金融證券論文精選(九篇)

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第1篇：金融證券論文范文

一、行為金融理論與投資決策模型

大量的事實證明，投資者的行為方式及其深層次的心理特征對投資活動的結果具有直接的、重要的影響，在研究復雜的金融市場時，我們必須考慮人類自身行為所具有的復雜多變性特點。在借鑒行為科學、心理學以及社會學研究成果的基礎上，初步形成了以投資活動當事人的心理因素為基礎的行為金融理論體系。對應于現(xiàn)資理論的假設，行為金融理論給出自己的理論假設：（1）人是有限理性的；（2）非完全市場的存在；（3）投資者的投資具有群體行為特征。行為金融理論基礎主要有：（1）期望理論（ProspectTheory1979）；（2）行為資產(chǎn)定價模型（BAPM）；（3）行為金融資產(chǎn)組合理論（BehavioralPortfolioTheory1999）。在此基礎之上構造的行為金融投資決策模型有：（1）BSV模型與DHS模型；（2）統(tǒng)一理論模型（UnifiedTheoryModel）；（3）羊群效應模型。

二、行為金融對投資者行為的實證研究結論

1.過度自信。人的心理中往往有過分高估自己能力和知識的傾向，表現(xiàn)為投資決策中過分相信自身的判斷和決策，而忽視了客觀情況變化造成決策失誤的可能性。由上交所組織完成的《中國證券投資者行為研究》指出，我國股市6500萬投資者中無業(yè)者占較大比例，有理由相信這些無業(yè)者中有相當一部分人是缺乏市場競爭力的人，由于無事可做，也不考慮自己的能力，就想到股市賺錢，由此可見我國投資者過度自信之嚴重程度。

2.拋錨性錯誤。人們在對某件商品的價值進行判斷時，通常需要一定的信息錨作為判斷的參照標準。同樣，投資者對于證券價格的變動預測也需要一定信息作為參照的錨。拋錨性往往導致投資者對新的、正面的信息反應不足。我國投資者往往是利用類似行業(yè)、板塊、股本大小、經(jīng)營業(yè)績等的股票價格來衡量其投資股票的價格的。但是錨并不能長時間一直保持準確性和有效性，即錨會使投資者判斷出錯。

3.羊群行為。股市中的“羊群行為”是指投資者由于受其他投資者投資策略的影響而采取相同的投資策略。其關鍵是其他投資者的行為影響投資者的投資決策，并對他的決策結果造成影響。我國股市中存在的大量“跟風”、“跟莊”、投資基金的投資組合類同等都是典型的“羊群行為”。孫培源（2002）通過構造股票收益率的橫截面絕對偏離和市場收益率的非線性檢驗，實證了中國股市羊群效應的存在。

4.噪聲交易。非理性投資者把與價值無關的信息認為是與價值有關，或者某些投資者人為地制造虛假信息，而其他投資者無法識別其真?zhèn)危@兩種信息被認為是噪聲，相應產(chǎn)生的交易稱為噪聲交易。我國股市近400%的年換手率中至少300%可以歸因于噪聲交易。施東暉（2001）實證研究表明，由于技術分析方法在上海股票市場被廣泛使用，當某此技術信號顯示“上升”或“下跌”趨勢時，將引發(fā)大量的買賣行為，從而強化現(xiàn)有的股價趨勢。

5.過度反應與反應不足。過度反應是由DeBondt和Thaler（1985）最早發(fā)現(xiàn)的，他們發(fā)現(xiàn)投資者對于近期的好消息不是做出正確的貝葉斯反應，而是過度反應致使股票價格超過其內(nèi)在價值。我國王永宏（2001）運用DT的方法研究了中國股票市場的過度反應現(xiàn)象證實了中國股市存在著明顯的過度反應現(xiàn)象。反應不足是指投資者對自身的判斷過度自信，或是一味依賴過去的歷史經(jīng)驗作為判斷的參照標準（犯拋錨性錯誤），對市場中出現(xiàn)的新趨勢和新變化反應遲鈍，喪失了獲利的良好時機。我國股市中存在的“輪漲效應”就是一種“反應不足”。

6.處置效應?！疤幹眯笔侵竿顿Y者長時期持有套牢的股票而過早拋出贏利的股票的現(xiàn)象。這意味著當投資者處于盈利狀態(tài)時是風險回避者，而處于虧損狀態(tài)時是風險偏好者。趙學軍（2001）等人的研究結論是：與國外相比，我國投資者更加傾向于賣出盈利股票，繼續(xù)持有虧損股票。我國股市的處置效應在年末相對增強，個人投資者的處置效應強于機構投資者。

7.動量效應。在一定持有期內(nèi)，平均而言，如果某只股票或某些股票組合在前一段時期內(nèi)漲幅較好，那么，下一段時期內(nèi)，該股票或股票組合仍將有良好表現(xiàn)。通過對我國股市歷年大盤及個股的統(tǒng)計分析，我們認為無論是在大盤還是在個股上，我國股市都存在動量效應。大盤的動量效應以日為時間單位比較明顯，而一些典型個股無論是以日、周還是以月為時間單位都非常顯著。

8.過度恐懼與政策依賴性心理。當股市虛假消息滿天飛、股市暴跌時，投資者不計成本的大量拋出股票，表現(xiàn)出十足的恐懼。在股市暴跌時，我國投資者往往把自己的希望寄托在政府的救市政策上，這種對政策的依賴超過了世界上任何一個國家。

9.遺憾。遺憾理論認為投資者為了回避曾經(jīng)做出的錯誤決策的遺憾和報告損失帶來的尷尬，可能避免賣掉價格已下跌的股票。還有，即使決策結果相同，如果某種決策方式能減少投資者的后悔心理，對投資者而言，這種決策方式就優(yōu)于其它決策方式。因此，投資者有從眾心理，傾向于購買本周熱門或受大家追漲的股票，因為當考慮到大量投資者也在同一投資上遭受損失時，投資者可能降低其情緒反應或感覺。

10.暴富心理與賭博心理。中小投資者短線頻繁操作，其目的是為了快速致富。面值1元的股票炒到100多元還有人敢去追漲；公司虧損了幾億元，已經(jīng)資不抵債還有人敢去接盤；ST現(xiàn)象是指那些被冠以特別處理的上市公司，其股價在特別處理消息公布后不跌反升的現(xiàn)象。明知上市公司巨額弄虛作假還有人敢去炒底，這些都充分暴露了我國投資者實足的賭性。

11.輪漲輪躍效應（補漲補跌效應）。在一次行情中，如果某些股票沒有上漲（下跌），那么它們就具有補漲（補跌）的潛力。沒漲的要無條件補漲，沒跌要五條件補跌。長期以來我國股市個股輪番炒作就是一例。

12.小盤股、新股效應。我國股市對小盤股、新股獨有情忠，逢小必炒、逢新必炒已是我國股市的慣例。我們統(tǒng)計分析發(fā)現(xiàn)在過去的十年中，我國小盤股、新股的收益率顯著高于大盤股和老股。但自2001年6月中國股市長期下跌及證券投資基金大量發(fā)行以來，這一狀況有所改變。

三、行為金融理論指導下的證券投資策略

行為金融學的理論意義在于確立了市場參與者的心理因素在投資決策行為以及市場定價中的作用和地位，否定了傳統(tǒng)金融理論關于理性投資者的簡單假設，更加符合金融市場的實際情況。行為金融學的實踐指導意義在于投資者可以采取針對非理性市場行為的投資策略來實現(xiàn)投資贏利目標。在美國證券市場上，目前有數(shù)家資產(chǎn)管理公司在實踐著行為金融學的理論，其中有的基于行為金融的共同基金取得了復合年收益率25%的良好投資業(yè)績?？疾煳覈C券市場的投資者行為特點，我們總結出我國金融市場的投資策略：

1.針對過度反應的反向投資策略。反向投資策略就是買進過去表現(xiàn)差的股票而賣出過去表現(xiàn)好的股票來進行套利的投資方法。行為金融理論認為，由于投資者在實際投資決策中，往往過分注重上市公司的近期表現(xiàn)，從而導致對公司近期業(yè)績情況做出持續(xù)過度反應，形成對績差公司股價的過分低估，最終為反向投資策略提供了套利的機會。

2.動量交易策略。即預先對股票收益和交易量設定過濾準則，當股票收益或股票收益和交易量同時滿足過濾準則就買入或賣出股票的投資策略。行為金融意義上的動量交易策略的提出，源于對股市中股票價格中間收益延續(xù)性的研究。

3.成本平均策略。指投資者在將現(xiàn)金投資為股票時，通常總是按照預定的計劃根據(jù)不同的價格分批地進行，以備不測時攤低成本，從而規(guī)避一次性投入可能帶來的較大風險的策略。

4.時間分散化策略。指根據(jù)投資股票的風險將隨著投資期限的延長而降低的信念，建議投資者在年輕時將其資產(chǎn)組合中的較大比重投資于股票，而隨著年齡的增長將此比例逐步減少的投資策略。

5.小公司效應策略。小公司效應是指小盤股比大盤股的收益率高。Banz（1981）發(fā)現(xiàn)股票市值隨著公司規(guī)模的增大而減少的趨勢。Siegl（1998）研究發(fā)現(xiàn)，平均而言小盤股比大盤股的年收益率高出4.7%，而且小公司效應大部分集中在1月份。根據(jù)小公司效應而采用的投資策略稱為小公司效應策略。

6.組合投資策略。行為金融學認為，證券市場并不是有效的（一般指半強式有效，semlstrongefficient）。這就意味著傳統(tǒng)的證券組合投資理論中，“在有效市場中，投資者不可能獲得與其所承擔風險不對稱的額外收益”的提法在實踐中是不成立的。也就是說，通過選擇合適的組合投資策略，投資者將可能獲得額外收益。

7.針對羊群行為的相反策略。由于市場中廣泛存在的羊群行為，證券價格的過度反應將是不可避免的，以致出現(xiàn)“漲過了頭”或者“跌過了頭”。投資者可以利用可以預期的股市價格反轉(zhuǎn)，采取相反投資策略（contrarianstrategy）來進行套利交易。中國的股票市場素有“政策市”之稱?？疾熘袊C券市場的歷史走勢，我們會發(fā)現(xiàn)在重要的頂部或底部區(qū)域，在消息面上總是伴隨著一些重要的股市政策的出臺。不同的投資者對政策的反應是不一的。針對個人投資者的行為反應模式，投資基金可以制定相應的行為投資策略——相反投資策略，進行積極的波段操作。

8.購買并持有策略。個人和機構投資于股票應執(zhí)行幾種能幫助控制認識錯誤和心理障礙的安全措施。控制這些心理障礙的關鍵方法是所有類型的投資者都要實施一種嚴格的交易策略——“購買并持有”策略。投資者在為組合購進一只股票時，應詳細地記錄購買理由，而且要制訂一定的標準以利于進行投資決策。長期采取“購買并持有”策略，通常業(yè)績將超過高周轉(zhuǎn)率的短期交易策略。

9.利用行為偏差。心理學和決策科學提出，在某種情形下，投資者并不是盡力使財富最大化，并且在某些情形下投資者還會在智力方面犯系統(tǒng)性判斷錯誤，這些行為偏差將導致證券定價的錯誤，合理利用這些偏差將給投資者帶來超額收益。行為型投資人則盡力尋找由于行為因素而被市場錯誤定價的證券從而獲取超額利潤?？梢?，對人類行為偏差的正確把握是獲取市場超額利潤的來源之一。

10.ST投資策略。上市公司被宣布為特別處理，意味著公司陷入嚴重困境。但同時，ST公司也成為潛在的并購目標?？紤]到殼資源在中國證券市場上的稀缺性，ST公司的價值無疑是巨大的。作為一種投資策略，ST公司是可以被納入證券投資組合之中的。

總之，行為金融理論尋求并確定投資者可能對新信息產(chǎn)生反應過度或反應遲鈍而導致證券定價錯誤的市場情形。行為金融學投資策略的目標就是在大多數(shù)投資者認識到自己的錯誤以前，投資那些定價錯誤的股票，并在股票價格正確定位之后拋出獲利。

四、應用行為金融理論指導證券投資要注意的問題

行為金融學的科學性在于它始于公理并尋求建立在公理上的理論能解釋金融市場的行為。它試圖理解和預測心理決策過程的系統(tǒng)的金融市場意義。如上所說，中國股票市場中存在著普遍的運用傳統(tǒng)金融理論無法解釋的金融現(xiàn)象，而用行為金融理論可以很好地解釋之，并由此導致了許多有價值的行為投資策略，但在具體運用這些投資策略時還要注意以下幾點問題。

1.行為金融理論本身也是處于不斷發(fā)展之中。行為金融理論的投資策略是：在大多數(shù)投資者尚未意識到錯誤時投資于某些證券，隨后當大多數(shù)投資者意識到錯誤并投資于這些證券時賣出這些證券。一旦證券市場的絕對多數(shù)投資者認識到這一問題并采取相同的策略，那么結果又會怎樣？我們相信隨著行為科學的深入研究、證券市場的不斷變化和發(fā)展，會進一步發(fā)現(xiàn)更多的行為金融問題，并且一些已有的行為金融現(xiàn)象可能會淡化甚至消失。因此在應用行為金融投資策略時，要防止教條化。

2.要切忌對國外現(xiàn)有行為投資策略的簡單模仿?，F(xiàn)有的行為金融理論主要是在發(fā)達的金融市場產(chǎn)生的。我國證券市場同成熟的證券市場比較，還是一個新興的證券市場——歷史短、不規(guī)范。中國金融市場與發(fā)達的金融市場的共性與特殊性決定了我們在運用行為金融投資策略時，不是對國外現(xiàn)有行為投資策略的簡單模仿，而應當掌握行為金融學的理論方法，對中國證券市場的行為特點進行深入研究，探索適應我國證券市場運行特點的我們自己的行為金融學投資策略。

3.行為投資策略不是一成不變的。隨著金融市場的發(fā)展、金融監(jiān)管的深入及投資者結構的改善，我國金融市場行為金融現(xiàn)象會發(fā)生很大的變化。例如小公司效應現(xiàn)象就不如過去明顯、莊股由于監(jiān)管的加強從而動量效應也明顯減弱。我們預言隨著管理層對股市認識的轉(zhuǎn)變和管理水平的提高，我國的ST現(xiàn)象遲早會消失。

4.不同投資者需要有不同的投資策略。將行為金融學的研究成果運用到我國證券市場的實踐中，可以合理引導投資者的行為。對于廣大中小投資者，要通過教育來使其趨于理性化，提高證券市場投資者的投資決策能力和市場的運作效率。對于機構投資者，要提高其投資管理水平。投資者決策中的心理偏差是與生俱來，而這些認知偏差可以通過學習、訓練等手段得到有效緩解，因此，不同投資者應該采用不同的投資策略，只有呼吁所有各層次的投資者共同參與探討我國行為金融問題，行為金融投資策略才能在我國有用武之地。

[參考文獻]

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[3]孫培源?；贑APM的中國股市羊群行為研究[J].經(jīng)濟研究，2002，（2）。

[4]王永宏。中國股市“慣性策略”和“反轉(zhuǎn)策略”的實證分析[J].經(jīng)濟研究，2001，（6）。

[5]施東暉。中國股市微觀行為：理論與實證[M].上海：上海遠東出版社，2002.

第2篇：金融證券論文范文

所謂的行為金融學指的是在金融學中融入心理學的行為科學理論，通過個體行為以及這種行為內(nèi)在的心理動因，對金融市場的發(fā)展趨勢進行預測、研究和解釋。對金融市場中市場主體出現(xiàn)的反常和偏差行為進行分析，并且探尋在不同的環(huán)境下不同的市場主體表現(xiàn)出的決策行為特征和經(jīng)營理念的不同，從而對市場運行的狀況和市場主體的實際決策行為進行正確的描述，并建立相應的描述性模型。對于商業(yè)銀行公司治理問題的研究而言，行為金融學為其提供了全新的視角。首先，行為金融學打破了傳統(tǒng)金融理論關于人的行為的假設。在傳統(tǒng)的金融理論中，認為人是基于相機抉擇、效用最大化、回避風險、理性預期的基礎上來做出決策的。然而通過心理學的分析發(fā)現(xiàn)事實并非如此。在投資過程中會出現(xiàn)一些其他因素，人們總是對自己的判斷過分自信，通過自己的主觀判斷來預測投資決策的結果，從而主導自己的投資行為。行為心理學特別指出這是一種系統(tǒng)性的偏離理性決策的行為，不能夠通過統(tǒng)計平均而進行消除。其次，行為金融學打破了傳統(tǒng)金融理論關于有效的市場競爭的假設。在傳統(tǒng)金融理論中，非理性投資者總是為理性的投資者創(chuàng)造套利機會，通過市場競爭，只有理性投資者能夠幸存。然而事實上市場上常常出現(xiàn)大量的反?，F(xiàn)象，通過市場競爭幸存下來的并非全是理性投資者。行為金融學對商業(yè)銀行公司治理的最大啟發(fā)就是：不應該將人的行為視為一種假設而予以排斥，而是應該在理論分析中進行行為分析，不僅研究從理論層面上應該發(fā)生什么，還應該研究實際情況中發(fā)生了什么，只有這樣才能對決策者的投資決策進行正確的指導。

二、標準金融投資分析與行為金融的對比

證券市場效率和投資者心理到問題上，標準金融認為投資者是理性的，由投資者的理性而推導出市場和價格的理性。但是行為金融學沒有將投資者視為理性人，投資者存在認知偏差和情緒，難以做到效用最大化和理性預期，這種非理性的行為也會造成資產(chǎn)價格的偏離和市場的非有效性。兩者的差異在以下幾個方面有所表現(xiàn)：1.在進行信息處理時，標準金融學認為投資者能夠?qū)y(tǒng)計工具進行恰當和正確的使用，行為金融學卻認為交易者在進行數(shù)據(jù)處理時依賴于啟發(fā)式處理模式，也就是過分相信過去的經(jīng)驗法則，從而影響了其理性的判斷。投資者所形成的預期帶有各種偏差，因此其經(jīng)驗法則也并不完善。2.最終的決策會受到?jīng)Q策問題形勢的影響，標準金融認為投資者的決策不會因為形式的不同而受到干擾，金融將投資者視為理性人，認為投資者能夠?qū)Ω鞣N不同的形式進行洞察，對事物的本質(zhì)進行掌握，從而進行理性的判斷和決策。然而行為金融學卻認為決策問題的構造會影響交易者對收益和風險的理解，這是由于投資者必須依賴于問題的形式來進行決策。也就是說標準金融學認為投資者的投資決策行為是絕對獨立的，而形容金融學卻認為實際上投資者的決策是相對依賴的。3.標準金融學認定市場的有效性，也就是即使市場上存在少量的非理性人，也不會對市場的有效性造成影響證券的價格與價值，不會發(fā)生過大的偏離。行為金融學則認為市場價格會受到相對依賴和啟發(fā)式偏差的影響，從而脫離基本價值，造成市場失去其有效性。

三、行為金融學對我國證券投資的影響

1.行為金融學的“過度自信”對證券投資的啟示?；亟鹑趯W認為，投資者在決策的過程中往往過于自信，對自己的決策力和判斷力過于高估，從而不能很好的判斷客觀情況的變化，容易造成決策的失誤。過分的自信對投資者的影響主要體現(xiàn)在兩個方面。第一，在處理信息時如果過于自信，就會對自己收集到的信息過分相信，也就是形成噪聲交易，對于真正能夠反映實際情況的信息卻視而不見。例如投資者過分相信收集到的錯誤信息，忽視了公司的會計報表。第二，由于過度自信，投資者在對信息進行處理時往往會自動過濾不利于自己自信心的信息，過分夸大能夠增強自己自信心的信息。2.因為金融學的“回避損失”對證券投資的啟示。在經(jīng)濟活動中，人們遵循趨利避害的原則，也就是先回避風險、避免損失，再想辦法取得收益。然而在行為金融學的研究中卻發(fā)現(xiàn)，在進行投資時人們的內(nèi)心并不能正確的權衡利害，也就是先產(chǎn)生回避損失的意識。在進行證券投資時人們往往考慮當產(chǎn)生風險時，哪只股票到損失比較小，然后再考慮收益問題。3.行為金融學的“從眾與時尚心里”對證券投資的啟示。行為金融學認為人普遍具有盲從心理，其典型的表現(xiàn)就是追求時尚。人群之間的相互影響會極大地改變?nèi)说钠茫@種心理在金融投資領域同樣有所體現(xiàn)。投資者會表現(xiàn)出一些從眾心理和行為，也就是所謂的股市中的“羊群行為”。由于一些投資策略，單個投資者會受到其他投資者的影響，從而做出一些非理性的行為，與其他人采取相同的投資策略。與此相反，單個投資者如果發(fā)現(xiàn)其他投資者并不采取自己相同的投資策略時，可能就會對自己的投資策略產(chǎn)生動搖。這種情況會導致證券投資市場上的投資策略的趨同，在熊市或牛市中這種現(xiàn)象表現(xiàn)得更為明顯。4.行為金融學的“推卸責任與減少后悔”對證券投資的啟示。人們在進行投資決策的過程中，更愿意選擇能夠減少后悔的方案。如果出現(xiàn)投資失誤，投資者難免會產(chǎn)生后悔心理，為了避免產(chǎn)生后悔心理，投資者往往傾向于選擇能夠減少后悔心情的方案，這種投資心理也會影響到投資者的具體決策。5.行為金融學的“錨定現(xiàn)象”對證券投資的啟示。心理學上的“錨定現(xiàn)象”指的是數(shù)量評估的過程中，問題表述方式經(jīng)常會影響到評估值。特別是一些金融產(chǎn)品本身就具有模糊的內(nèi)在價值，這種“錨定現(xiàn)象”就會對人們產(chǎn)生更大的影響。人們并不知道每個股票指數(shù)到底代表著多少，只是受到“錨定心理”的影響。特別是如果缺少一個準確的信息，人們更傾向于以類似的產(chǎn)品和以往的價格作為參照物來對當前的價格進行確定。我國的股票市場與政策的聯(lián)系非常緊密，在證券投資中，每個投資者都會對政策產(chǎn)生不同的反應。因為信息不完全，普通的個人投資者對政策往往做出過度的反應。機構投資者則可以提高預見性，進行反向投資。在證券市場中羊群行為非常普遍，造成了市場預測的系統(tǒng)偏差。

四、結語

第3篇：金融證券論文范文

關健詞:證券投資實驗技術分析基本面分析

金融專業(yè)學科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優(yōu)勢,已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發(fā)學生的學習熱情,還能幫助學生增強感性認識,將跨課程的有關知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經(jīng)紀公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽,在教學過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術的一般原理,也能夠掌握相應的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學生學習和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。

一、證券投資實驗在金融專業(yè)教學中的重要性

證券投資實驗涉及到經(jīng)濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應用,學生如果能在證券投資實驗環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關理論知識,認識和把握相關證券投資實踐,而且也能在實現(xiàn)二者的結合過程中做到相輔相成、互促互進。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術,比如基本分析方法、技術分析方法、心理分析技術等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應用的藝術。證券投資分析的目的就是預測證券價格的走勢,即通過對各種影響證券價格因素的分析,來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多,而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運用各種分析技術和手段,來判斷和預測證券價格的走勢。對證券分析技術的主觀理解和運用這些技術的方法的不同,就可能會導致證券投資分析的結果大相徑庭。技術是是掌握證券投資分析技術的基礎,而綜合應用的藝術則更高一個層次。

二、證券投資實驗在金融專業(yè)教學應用中應注意的問題

證券投資實驗具有實習性、綜合性、協(xié)同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結果不確定、實驗要求高等特點,合理的實驗教學和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。

(一)兩種實驗傾向的側(cè)重點和考查標準不一樣

目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向,一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上,通過實驗來完成書本知識向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實驗的重點在理解和掌握各種分析技術。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術上,即實驗就是通過做模擬操作,給學生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點在各種技術的綜合應用上。

1.實驗的側(cè)重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術,則在實驗的設計過程中注重對證券投資分析技術的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平,則在實驗設計中要注重對證券投資分析技術的綜合應用和熟練掌握上,而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應降低。

2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平上,則實驗結果的考查將會是證券投資分析的最終結果,即模擬投資的結果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評判的標準相反,如果實驗的目的在于要求學生掌握證券投資分析技術的基本概念、基本理論、基本技能,則實驗結果考察的目標則在于學生對各種分析技術的理解和掌握上,模擬投資的結果并不是考查學生實驗效果或者學生實驗成績好壞的重要標準。

(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學生通過實驗解決的著重點不同

在非金融專業(yè)學生的實驗過程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實驗目的放在提高學生證券投資技巧或者綜合應用上,效果并不好。學生在進行證券投資實驗以前,大多數(shù)同學對證券投資的實際操作知之甚少,對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上,所以,直接進人模擬投資分析過程,學生大多不能順利地進行實驗,甚至有同學連基本的交易信息都無法看懂,實驗的目的并不能有效地達到。

對于初次接觸到證券投資的學生來說,很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應用的藝術問題,而應該是技術問題,即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術。在證券投資實驗中,實驗的目的主要應該在于幫助學生掌握基本的證券投資分析技術的原理、對基本的證券投資分析技術和方法進行訓練,鞏固和應用各種證券投資理論知識,提高學生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多,學生短時間內(nèi)無法掌握其中蘊含的各種信息

能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對于對于學生能夠進人到正常的交易和分析過程至關重要,但在實驗過程中往往會忽視該過程,因為在證券投資課程學習中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹,所以,如果沒有該過程的準備階段,將會使學生在后面的實驗過程中無所適從。

(四)重視證券投資技術分析實驗,忽視證券基本面分析實驗

在目前的證券投資實驗中,技術分析往往被學生所推崇,但實驗過程往往也會有問題出現(xiàn),即對各種技術分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術分析方法應用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。

基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對比較困難,需要相應的其他統(tǒng)計分析技術才能完成這部分的實驗。但這樣會產(chǎn)生一系列問題第一,實驗不能夠促使學生掌握相應的基本分析技術,學生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤,時間長了就會處于無所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實驗,無助于學生應用各種理論知識的能力,不利于提高學生分析問題、解決問題的能力,同時也不可能學會運用多種不同的統(tǒng)計分析技術。

另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟的各個方面,因此,證券投資分析實驗實際上是對學生對經(jīng)濟學、金融學、投資學、會計學、管理學等多方面知識的一個綜合應用和考察,這部分實驗的缺失,將使實驗的教學效果大打折扣第三,隨著我國證券市場的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高,價值投資的理念正在被市場所廣泛接受,而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析,即通過基本分析方法來判斷大勢,尋找有投資價值的行業(yè)和個股。如果不對基本面進行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資,如同打牌時不看牌,風險可想而知。

三、提高證券投資實驗教學效果的心得和建議

在金融專業(yè)課程的教授中,結合學生的接受能力,與教科書中的理論相呼應,及時進行證券投資實驗。我認為其重點應在以下幾個方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術分析技術上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對上文提到的問題,在該階段的實驗過程中,我認為應該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解,對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統(tǒng)、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學生利用實驗室的模擬交易軟件,在指導老師的輔導下了解證券交易行情顯示各項指標,對證券交易產(chǎn)生感性認識。

(二)改進證券投資技術分析實驗

技術分析實驗的主要目的應該是一要講解要求學生掌握各種主要的分析技術手段的原理,特別是各種分析方法和技術指標的計算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學生對各種不同的應用規(guī)則進行實際驗證。該驗證過程對于學生掌握技術分析方法極其重要,因為技術分析方法的原理以及應用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過,但學生根本沒辦法在短暫的課程學習過程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實際中的應用效果如何都必須由學生自己去驗證。為了達到以上的目的,必須設計好各種技術分析手段的實驗內(nèi)容和步驟,不能放任自流,任由學生自己去揣摩和摸索比如在讓學生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學生更加牢固地掌握這些內(nèi)容,在學生對應用規(guī)則進行驗證的時候,每個技術分析方法需要驗證哪些內(nèi)容,怎么去驗證,都必須有明確的規(guī)定。

(三)把基本分析技術的實驗作為一個重點

在實驗中進行基本分析的思路應該是,在基本分析技術的實驗過程中,學生的主要任務是收集宏觀經(jīng)濟、行業(yè)以及個股資料,然后對資料進行分析得出結論,即當前的形勢如何,未來的經(jīng)濟政策的走勢會怎么樣,哪些行業(yè)值得投資,值得投資的行業(yè)里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運用調(diào)查研究、統(tǒng)計分析以及財務評價分析技術等。

參考文獻

[1]王嘉,何海濤.對當前證券投資實驗的幾點思考[J]特區(qū)經(jīng)濟,2005.(5)

[2]胡嘉將.經(jīng)濟管理類實驗特點分析[J]實臉室研究與探索,2006.(25)

[3]魏山城.任玉珍.韓書儉.改革實臉教學方法促進學生對實臉的興趣[J].實驗室研究與探索,2005.24(3)

第4篇：金融證券論文范文

(一)觀念意識較為模糊我國的銀行工作者對于證券投資和證券市場的了解并不是很清晰,認為銀行的介入可能會給證券市場帶來不穩(wěn)定的因素甚至是混亂的情況,因為我國的金融體系尚不健全。銀行在具體的證券投資操作管理中,由于受到各種限制還有管理上的缺陷從而導致阻礙這一業(yè)務的發(fā)展。

(二)發(fā)展較為緩慢我國從國債的發(fā)行開始,一定意義上來講銀行就已經(jīng)開始了證券投資,但是還有一些不足,比如專業(yè)性比較強的一些銀行受到傳統(tǒng)業(yè)務分工的影響,而且我國證券投資起步比較晚,發(fā)展較緩慢。在我國,投資的證券有很多種形式,一般情況下,主要分為以下幾類:國庫券、財政債券、保值公債等等不同的類別。在投資方面,對于地方的企業(yè)債券、國家重點建設的債券以及其他各種股票往往沒有真正涉及到,而且其發(fā)展的速度還是非常緩慢,投資的金額相對而言也是比較小的。

(三)對證券市場進行逐步完善我國的國債相對來說在證券市場上還是比較少的,所以,可選擇性也比較低。另外,由于我國沿海與內(nèi)地的經(jīng)濟發(fā)達程度存在著差別,也就導致了在股份制方面的區(qū)域不平衡。內(nèi)地的股份制企業(yè)相對于沿海方面要少很多,由此也就看出相關的銀行等還有很大的進步空間。

(四)法律法規(guī)的不健全在銀行證券投資方面目前我國在這一方面的法律法規(guī)仍是欠缺,沒有一部較完整的法律對其進行規(guī)范和監(jiān)管,希望可以在以后能夠在這一方面彌補不足,保證證券金融行業(yè)的健康發(fā)展。

二、對于我國銀行證券投資的相關建議分析

(一)推動和提高專業(yè)銀行化的發(fā)展速度在我國大力推進金融體制改革的背景下,在我國經(jīng)營業(yè)務和政策業(yè)務分離的前提下,加快商業(yè)銀行專業(yè)化的進程。對銀行證券的投資及銀行資產(chǎn)進行合理調(diào)整和規(guī)劃,在擴大銀行證券投資上表現(xiàn)出積極態(tài)度。

(二)建立健全銀行證券投資的法律、法規(guī)銀行證券投資其他證券必須經(jīng)過中國人民銀行的資格審查,由于我國現(xiàn)有的企業(yè)股份制還不夠成熟,很多情況下仍處于試點階段,因此以銀行證券不適宜涉足股票。

(三)加強銀行證券的監(jiān)管在銀行證券的發(fā)展中,個別銀行的投資規(guī)模較大而且在涉及范圍上也是比較廣泛的,另一方面,證券業(yè)務對于一些銀行來說還是一個比較新的事物。所以,如何能夠在對其進行適當?shù)恼{(diào)整及規(guī)范后使其可以穩(wěn)定、健全的發(fā)展經(jīng)營也就成為了該進一步思考的問題。

(四)提高對商業(yè)銀行的證券投資的認識通過對法律法規(guī)的不斷健全、完善,對銀行證券的投資行為進行監(jiān)管,掃除弊端,保證投資行為的健康穩(wěn)定發(fā)展,推動我國證券市場的發(fā)函發(fā)展,最終達到銀行商化。

三、由證券的研究延伸至對銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的思考

在我國商業(yè)銀行的競爭中,金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是一個殺手锏,如今的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新存在著諸多因素的影響,使得金融產(chǎn)品的創(chuàng)新出現(xiàn)不平衡,在一定的程度上束縛了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力。

(一)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新上待解決的問題在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新結構上沒有更好的對創(chuàng)新產(chǎn)品進行結構規(guī)劃,導致不同類別的產(chǎn)品不具備良好的聯(lián)動性。金融產(chǎn)品在結構上的不平衡,對于銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新會產(chǎn)生影響,使產(chǎn)品整體協(xié)調(diào)性出現(xiàn)問題,如果不能夠很好的利用新的制度以及電子化帶來的益處,那么產(chǎn)品的功能和作用也就被削弱了?，F(xiàn)有的金融產(chǎn)品,很多具有相似性,產(chǎn)品不夠具有特點,對于金融產(chǎn)品而言就沒有品牌效益。由于知識產(chǎn)權在金融產(chǎn)品這一塊沒有相關的規(guī)定,也就產(chǎn)生了某銀行如推出了新的金融產(chǎn)品,緊隨其后的其他金融機構也會同樣的推出類似的金融產(chǎn)品,如此循環(huán)就無法達到持續(xù)且有利的發(fā)展模式,也就不可能獲得相應的效益,很多金融產(chǎn)品現(xiàn)在都存在這個問題。對于銀行的金融創(chuàng)新產(chǎn)品,在產(chǎn)品推出和銷售的環(huán)節(jié)中并沒有很好的銜接。比如銀行推出了產(chǎn)品后,銀行的工作人員對產(chǎn)品的了解、講解上仍存在很多問題,不能夠做到清晰、有條理,這就導致客戶在對產(chǎn)品了解的過程中存在很多疑問或不確定,從而導致客戶放棄購買產(chǎn)品的想法。銀行在推出創(chuàng)新產(chǎn)品的同時也要對客戶群進行分析,并對銀行員工進行培訓,這樣才可以將產(chǎn)品更快、更好的推向市場,使銀行得到應有的經(jīng)濟效益。

(二)造成我國現(xiàn)在的制度條件和體制框架商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新主要原因受限于觀念。在不同的政策體制中,金融產(chǎn)品的創(chuàng)新也就有了相應的變化,金融產(chǎn)品本身離不開政策和法律的制約,他們之間存在著各種復雜的關系。分行業(yè)經(jīng)營與分行業(yè)體制管理這樣的體制是一個較大的束縛,很明顯目前我國的法律還不能夠滿足這方面的需求,還需要不斷的健全,并且在政策和法規(guī)下,金融產(chǎn)品的創(chuàng)新還是具有一定的限制性,對其創(chuàng)新發(fā)展還存在一定的阻礙。內(nèi)部管理上存在著限制。因為我國的商業(yè)銀行發(fā)展的比較晚,出現(xiàn)的時間較短,因此,商業(yè)銀行的管理體制都有一定的問題和限制,一些管理金融產(chǎn)品創(chuàng)新的體制還是幾位不完善,而且,很多的調(diào)研、規(guī)劃、審批等等方面都存在著一定的缺陷,對風險控制方面管理不到位。這些內(nèi)部管理上的限制還表現(xiàn)在領導和協(xié)調(diào)方面的問題,創(chuàng)新活動隨意性非常高。受到技術性的限制。由于受到經(jīng)濟發(fā)展水平及差異的限制,金融行業(yè)中所涉及的一些信息技術方面仍然比較滯后,不能緊跟時代的步伐,與發(fā)達國家現(xiàn)代化的銀行技術相比,還有很大一段距離,每個銀行對技術標準的規(guī)定也不相同。我國銀行網(wǎng)絡信息技術還有待提高。商業(yè)銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新方面由于技術受限,就不能夠很好的迎合客戶,對整體效益產(chǎn)生影響。

第5篇：金融證券論文范文

關健詞:證券投資實驗技術分析基本面分析

金融專業(yè)學科本身具有很強的實踐性，而實驗由于其所具有的特點和優(yōu)勢，已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗，不僅能夠激發(fā)學生的學習熱情，還能幫助學生增強感性認識，將跨課程的有關知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經(jīng)紀公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽，在教學過程中購買模擬交易軟件，通過這些途徑，學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術的一般原理，也能夠掌握相應的具體的證券投資分析技禾手段，有利于學生學習和接受新的知識，促進理論知識的吸收和深化。

一、證券投資實驗在金融專業(yè)教學中的重要性

證券投資實驗涉及到經(jīng)濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識，是對各種理論知識的一種綜合應用，學生如果能在證券投資實驗環(huán)境下接受證券投資理論教育，不僅更加易于理解和掌握相關理論知識，認識和把握相關證券投資實踐，而且也能在實現(xiàn)二者的結合過程中做到相輔相成、互促互進。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術，比如基本分析方法、技術分析方法、心理分析技術等。另一方面，證券投資分析是一門綜合應用的藝術。證券投資分析的目的就是預測證券價格的走勢，即通過對各種影響證券價格因素的分析，來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多，而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現(xiàn)象，使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運用各種分析技術和手段，來判斷和預測證券價格的走勢。對證券分析技術的主觀理解和運用這些技術的方法的不同，就可能會導致證券投資分析的結果大相徑庭。技術是是掌握證券投資分析技術的基礎，而綜合應用的藝術則更高一個層次。

二、證券投資實驗在金融專業(yè)教學應用中應注意的問題

證券投資實驗具有實習性、綜合性、協(xié)同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結果不確定、實驗要求高等特點，合理的實驗教學和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。

(一)兩種實驗傾向的側(cè)重點和考查標準不一樣

目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向，一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上，通過實驗來完成書本知識向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化，實驗的重點在理解和掌握各種分析技術。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術上，即實驗就是通過做模擬操作，給學生一定的虛擬資金，讓其模擬操作，重點在各種技術的綜合應用上。

1.實驗的側(cè)重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術，則在實驗的設計過程中注重對證券投資分析技術的基本概念、理論、技能的掌握上相反，如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平，則在實驗設計中要注重對證券投資分析技術的綜合應用和熟練掌握上，而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應降低。

2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平上，則實驗結果的考查將會是證券投資分析的最終結果，即模擬投資的結果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評判的標準相反，如果實驗的目的在于要求學生掌握證券投資分析技術的基本概念、基本理論、基本技能，則實驗結果考察的目標則在于學生對各種分析技術的理解和掌握上，模擬投資的結果并不是考查學生實驗效果或者學生實驗成績好壞的重要標準。

(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學生通過實驗解決的著重點不同

在非金融專業(yè)學生的實驗過程中，我發(fā)現(xiàn)將證券投資實驗目的放在提高學生證券投資技巧或者綜合應用上，效果并不好。學生在進行證券投資實驗以前，大多數(shù)同學對證券投資的實際操作知之甚少，對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上，所以，直接進人模擬投資分析過程，學生大多不能順利地進行實驗，甚至有同學連基本的交易信息都無法看懂，實驗的目的并不能有效地達到。

對于初次接觸到證券投資的學生來說，很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應用的藝術問題，而應該是技術問題，即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術。在證券投資實驗中，實驗的目的主要應該在于幫助學生掌握基本的證券投資分析技術的原理、對基本的證券投資分析技術和方法進行訓練，鞏固和應用各種證券投資理論知識，提高學生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多，學生短時間內(nèi)無法掌握其中蘊含的各種信息

能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng)，對于對于學生能夠進人到正常的交易和分析過程至關重要，但在實驗過程中往往會忽視該過程，因為在證券投資課程學習中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹，所以，如果沒有該過程的準備階段，將會使學生在后面的實驗過程中無所適從。

(四)重視證券投資技術分析實驗，忽視證券基本面分析實驗

在目前的證券投資實驗中，技術分析往往被學生所推崇，但實驗過程往往也會有問題出現(xiàn)，即對各種技術分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術分析方法應用規(guī)則繁多，在現(xiàn)實操作中的作用各有所不同，效果也不一樣，學生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。

基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復雜，收集歷史數(shù)據(jù)相對比較困難，需要相應的其他統(tǒng)計分析技術才能完成這部分的實驗。但這樣會產(chǎn)生一系列問題第一，實驗不能夠促使學生掌握相應的基本分析技術，學生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤，時間長了就會處于無所事事的狀態(tài)中第二，忽視該部分的實驗，無助于學生應用各種理論知識的能力，不利于提高學生分析問題、解決問題的能力，同時也不可能學會運用多種不同的統(tǒng)計分析技術。

另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟的各個方面，因此，證券投資分析實驗實際上是對學生對經(jīng)濟學、金融學、投資學、會計學、管理學等多方面知識的一個綜合應用和考察，這部分實驗的缺失，將使實驗的教學效果大打折扣第三，隨著我國證券市場的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高，價值投資的理念正在被市場所廣泛接受，而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析，即通過基本分析方法來判斷大勢，尋找有投資價值的行業(yè)和個股。如果不對基本面進行分析，僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資，如同打牌時不看牌，風險可想而知。

三、提高證券投資實驗教學效果的心得和建議

在金融專業(yè)課程的教授中，結合學生的接受能力，與教科書中的理論相呼應，及時進行證券投資實驗。我認為其重點應在以下幾個方面，即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術分析技術上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對上文提到的問題，在該階段的實驗過程中，我認為應該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解，對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解，主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統(tǒng)、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學生利用實驗室的模擬交易軟件，在指導老師的輔導下了解證券交易行情顯示各項指標，對證券交易產(chǎn)生感性認識。

(二)改進證券投資技術分析實驗

技術分析實驗的主要目的應該是一要講解要求學生掌握各種主要的分析技術手段的原理，特別是各種分析方法和技術指標的計算原理，只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學生對各種不同的應用規(guī)則進行實際驗證。該驗證過程對于學生掌握技術分析方法極其重要，因為技術分析方法的原理以及應用，在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過，但學生根本沒辦法在短暫的課程學習過程中掌握各種不同的規(guī)則，而且各種規(guī)則在實際中的應用效果如何都必須由學生自己去驗證。為了達到以上的目的，必須設計好各種技術分析手段的實驗內(nèi)容和步驟，不能放任自流，任由學生自己去揣摩和摸索比如在讓學生掌握原理的步驟中，采用什么樣的方法讓學生更加牢固地掌握這些內(nèi)容，在學生對應用規(guī)則進行驗證的時候，每個技術分析方法需要驗證哪些內(nèi)容，怎么去驗證，都必須有明確的規(guī)定。

(三)把基本分析技術的實驗作為一個重點

在實驗中進行基本分析的思路應該是，在基本分析技術

的實驗過程中，學生的主要任務是收集宏觀經(jīng)濟、行業(yè)以及個股資料，然后對資料進行分析得出結論，即當前的形勢如何，未來的經(jīng)濟政策的走勢會怎么樣，哪些行業(yè)值得投資，值得投資的行業(yè)里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法，具體手段上主要運用調(diào)查研究、統(tǒng)計分析以及財務評價分析技術等。

參考文獻

[1]王嘉，何海濤.對當前證券投資實驗的幾點思考[J]特區(qū)經(jīng)濟，2005.(5)

[2]胡嘉將.經(jīng)濟管理類實驗特點分析[J]實臉室研究與探索，2006.(25)

[3]魏山城.任玉珍.韓書儉.改革實臉教學方法促進學生對實臉的興趣[J].實驗室研究與探索，2005.24(3)

第6篇：金融證券論文范文

【關鍵詞】信息化技術；金融證券；實驗教學；教學系統(tǒng)

一、引言

隨著計算機信息技術的快速發(fā)展，市場上出現(xiàn)了大量的金融證券模擬軟件，這對于高校構建金融證券實驗室而言是個很好的契機。然而由于金融行業(yè)具有保密性以及特殊性，經(jīng)濟管理專業(yè)的學生是無法直接進入證券機構進行實習的，為了讓學生在學好理論知識的基礎上，對現(xiàn)實的金融證券市場有所了解，提高他們的綜合實驗能力，各大高校根據(jù)各專業(yè)的教學需求，開始著手構建金融證券實驗教學系統(tǒng)。

二、傳統(tǒng)金融證券實驗中的不足之處

金融證券實驗在我國的研究起步較晚，大多數(shù)傳統(tǒng)的金融證券實驗室由于建設時間短、資金不足、技術欠缺等原因，導致高校的金融證券實驗教學內(nèi)容落后，與當代信息化背景下金融證券實驗的教學需求相脫節(jié)。目前大多數(shù)高校使用的金融證券模擬軟件系統(tǒng)大多只能夠進行基本的行情模擬操作，缺乏基礎數(shù)據(jù)以及必要的分析功能，尤其是在信息化教學的背景下，金融證券實驗教學對數(shù)據(jù)的收集、整理與利用的要求都非常高，傳統(tǒng)的只具有單一功能的模擬軟件顯然已經(jīng)無法滿足現(xiàn)今的教學需求了，無形間也增加了金融證券實驗教學的壓力。

三、構建金融證券實驗教學系統(tǒng)是信息化背景下的必然要求

在當今這個科技決定經(jīng)濟的社會，信息化已然成為全球經(jīng)濟發(fā)展的共同趨勢，世界各國對高校信息化教學的工作都給予相當?shù)闹匾暋Ｋ^的教育信息化是指在教育過程中，利用信息化技術充分開發(fā)教育資源、優(yōu)化教育環(huán)節(jié)，提高學生的信息素養(yǎng)，促進教育現(xiàn)代化。而高等教育的信息化則具體意味著將多媒體技術、通信遠程技術、計算機網(wǎng)絡技術等作為一種新型的教學手段廣泛應用于在高等教育中，使其發(fā)生根本性的變革。我國自入世之后，與國際上的商業(yè)貿(mào)易活動往來頻繁，國內(nèi)金融市場受到一定的沖擊，金融證券業(yè)面臨著更大的國際競爭，我們唯有加快推進金融證券的信息化建設，才能在激烈的國際市場競爭環(huán)境中占據(jù)一席之地。網(wǎng)絡以及電子商務的發(fā)展對金融信息化的影響深遠，金融信息化主要突出表現(xiàn)在金融商務這方面，大致上可以概括為金融市場的虛擬化以及在此基礎上的證券化和一體化。相關學者指出，信息化背景下的高等教育應當是多媒體化、教育虛擬化、學習自主化、資源全球化的開放性教育。其中教育的虛擬化是指，教學活動并不一定要依附于實體事物而存在，可以適當脫離空間、時間等的限制，例如虛擬教室、虛擬圖書館、虛擬實驗室等等。在計算機信息技術發(fā)達的環(huán)境背景下，我們應當充分發(fā)揮網(wǎng)絡的優(yōu)勢，利用其虛擬教育的功能，實現(xiàn)實體課堂教育與虛擬教育的完美結合。為了順應當今金融證券與信息化技術兩者互為關聯(lián)、密切相關的市場發(fā)展潮流，高校有必要加強對經(jīng)濟管理專業(yè)學生的金融證券實驗教學，根據(jù)信息化背景下金融證券市場的要求構建與其相適應的實驗環(huán)境，使學生充分掌握信息化技術并能夠熟練地應用于金融業(yè)領域，培養(yǎng)他們的實驗綜合能力。

四、金融證券實驗教學的建設方案

高校建設金融證券實驗教學的必要前提是現(xiàn)代化的信息技術手段，通過網(wǎng)絡、多媒體以及計算機技術實現(xiàn)教學資源共享，完成金融學科的教學任務，滿足科研活動的需求。通過金融證券實驗的教學目的不僅僅是讓金融專業(yè)的學生對銀行的基礎業(yè)務、財務會計、期貨、外匯交易及證券交易等有一個全面詳細的了解，使其學習金融證券中各種技術指標并嘗試著應用于實例分析，還應當幫助他們學會、總結金融證券市場中的各種投資技巧，為今后真正步入金融證券市場，進行投資做好充足的心理準備。專業(yè)性與實用性金融證券實驗系統(tǒng)最為顯著的特點，該軟件系統(tǒng)主要是針對高校金融學科的專業(yè)教學、實驗以及培訓而設計的。在建設金融證券實驗教學時，我們既要與國際金融市場的發(fā)展相接軌，也有具體結合我國的基本國情，堅持數(shù)字化、網(wǎng)絡化的發(fā)展道路，建立模擬仿真實驗室環(huán)境，創(chuàng)新教學模式，為學生營造出真實的金融證券業(yè)務的信息化氛圍，切忌盲目搬運其他國家的實驗教學模式。此外，高校還應以專業(yè)金融數(shù)據(jù)庫為中心，將基本分析與高級分析系統(tǒng)、教學軟件系統(tǒng)以及證券模擬交易系統(tǒng)等進行有機整合，借助互聯(lián)網(wǎng)技術實現(xiàn)數(shù)據(jù)的即時更新以及傳送，形成覆蓋整個金融工程實驗室的集成系統(tǒng)，最終搭建成大型的教學科研活動平臺。

五、金融證券實驗室的教學效果

目前我國大多數(shù)高校的金融證券實驗室已基本實現(xiàn)對金融、會計以及經(jīng)濟管理專業(yè)學生的全面開放。通過實驗室，學生們能夠輕松了解到證券市場和外匯市場進行交易的具體操作方法與步驟，熟悉常用的金融證券軟件的使用，學習金融市場中的各種應用指標、技術以及投資技巧等等，為今后在真正的金融市場上進行實戰(zhàn)投資積累應對經(jīng)驗，做好充足的準備。此外，金融證券實驗的題材廣泛，內(nèi)容豐富且具有較強的專業(yè)性與實用性，在吸引學生學習興趣的同時，也加強了他們的實驗操作能力。同時，金融證券實驗室的高度專業(yè)化也為高校的教學科研活動提供了合適的平臺，專攻金融市場的教師、碩士以及博士在研究相關教學課題或撰寫論文時，借助金融證券實驗室強大的分析、模擬等功能，大大縮短他們的研究時間，因而金融證券實驗室受到教師與學生的普遍青睞。由上可見，高校構建金融證券專業(yè)實驗室有效地提高了相關專業(yè)的教學效果，不但滿足了滿足了本科教學實驗的需求，還能夠配合學校的一些高級科研活動和社會服務，對于我國的高等教育而言具有極大的教學價值。

六、關于金融證券實驗教學建設的總結思考

總的來說，在信息化背景下，我們應以市場經(jīng)濟發(fā)展的實際需求為標準來培養(yǎng)金融證券人才，除了需要掌握牢固的基礎理論知識，還需具備良好的管理能力以及較強的分析、解決問題的能力，只有這樣，才能在激烈的國際市場競爭環(huán)境中沉著應對，冷靜分析。高校作為人才培養(yǎng)的重要陣地，肩負著培養(yǎng)我國未來高素質(zhì)復合型金融證券人才的重任，為了讓學生們在學習理論知識的同時，還能夠充分與實際相結合，提高他們的綜合實驗能力，加強金融證券實驗教學是關鍵。金融證券實驗室的建設不僅能夠解決本科教學實驗的需求，還能夠滿足各種教學科研活動的需求。然而在實際建設過程中，也存在著諸多問題，例如經(jīng)費、人員不足等，這些問題還有待我們不斷地進行探索研究。

參考文獻

[1]劉波,曲春青.高等院校金融學科實驗教學建設與改革思考[J].教育與職業(yè)，2009(18).

[2]李瓊.金融實驗教學中的創(chuàng)新能力培養(yǎng)[J].學習月刊，2008(04).

第7篇：金融證券論文范文

英文名稱：China Homes

主管單位：中華人民共和國住房和城鄉(xiāng)建設部/中國建筑裝飾協(xié)會

主辦單位：中華建筑報社;中建三局東方裝飾設計工程公司

出版周期：月刊

出版地址：北京市

語

種：中文

開

本：16開

國際刊號：1674-3954

國內(nèi)刊號：31-2015/TU

郵發(fā)代號：80-926

發(fā)行范圍：國內(nèi)外統(tǒng)一發(fā)行

創(chuàng)刊時間：2008

期刊收錄：

核心期刊：

期刊榮譽：

聯(lián)系方式

第8篇：金融證券論文范文

關鍵詞：融資融券；外部環(huán)境；信用評級；信息披露

中圖分類號：F832.51 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）09-00-01

融資融券交易是歐美證券市場普遍實施的一項成熟交易制度，是證券市場基本職能發(fā)揮作用的重要基礎。我國股票市場的融資融券業(yè)務經(jīng)歷了從禁止到準備，再試點，最終于2010年3月30日，深圳、上海證券交易所正式宣布開始接受券商的融資融券交易申報。至此，準備多年的融資融券制度正式推出，我國的證券市場進入了一個全新的發(fā)展時代。

目前，各個國家開展融資融券的資本市場都根據(jù)自身金融體系和信用環(huán)境的完善程度，采用了適合自身實際情況的融資融券業(yè)務模式，從國際范圍來看，可以概括地歸結為三大類：以美國為代表的市場化模式、以日本為代表的集中授信模式和以中國臺灣為代表的雙軌制模式。美國憑借其完備的信用體系和高效的金融市場，直接通過證券交易公司，投資者進行信用交易，其市場化模式效率高，成本低。日本不是通過證券公司，而是通過由銀行控股的金融證券公司，間接的向投資者集中授信。臺灣地區(qū)則實行雙軌制，持有許可證的券商可以向證券金融公司進行交易，沒有許可證的證券公司進行的是業(yè)務。中國香港地區(qū)香港的股票融資交易沿襲了歐美的市場化模式，具有特定資格的證券經(jīng)紀公司作為金融中介機構，可直接為投資者提供證券保證金融資交易。

截止到2014年7月，我國共有申銀萬國等76家券商具有融資融券資格，涉及滬深兩市標的證券710家①。我國目前采取允許證券公司使用自有資金進行融資融券業(yè)務的模式。從本質(zhì)上看，我國融資融券業(yè)務模式偏向于分散市場信用模式。我國金融創(chuàng)新以政府主導的模式，其動因偏重于社會穩(wěn)定，對創(chuàng)新需求的感知能力也不如身處其中的微觀金融機構，金融創(chuàng)新滯后于金融和經(jīng)濟的發(fā)展，金融創(chuàng)新的市場功能得不到充分發(fā)揮。隨著融資融券規(guī)模的擴大和業(yè)務范圍的擴張，也表現(xiàn)出一些問題。從根本上講，只有構建好良好的外部市場氛圍，才能更好的發(fā)揮融資融券業(yè)的積極作用。

首先，要規(guī)范信用評級市場，健全證券信用交易相關的法律和監(jiān)管監(jiān)管制度

目前，我國信用評級機構在評級工作中采用的標準與國際上仍有差別，加上不同的信用等級評價體系，導致了不一致的評級結果，在一定程度上不利于投資者理解和判斷所投資金融產(chǎn)品的風險級別，也不利于我國資本市場的長遠發(fā)展和國際化進程。在這個過程中，應當積極借鑒國際先進經(jīng)驗，以提高自身能力和競爭力。同時，應當走出去，參與到國際評級市場的競爭之中，在競爭中發(fā)展壯大。

我國金融市場并不太發(fā)達，市場化水平不高，信用制度相對不健全。融資融券業(yè)務給我國證券市場帶來積極影響的同時，也有消積的影響。因而建立健全相應的法律法規(guī)體系與監(jiān)督監(jiān)管機制則尤為重要。

其次，改善市場投資者結構，加強投資主體的風險控制能力

對于投資者而言，則應加強風險控制能力。隨著我國融資融券業(yè)務的開展，參與其中的投資機構越來越多，相應地，投資風險也會進一步加大，因此，建立行之有效的風險控制體現(xiàn)至關重要。投資機構應當建立起一套內(nèi)部授權控制體現(xiàn)，完善對風險的定性判斷模型，制定科學的授信流程，根據(jù)企業(yè)自身情況核定信用額度和風險限額；建立對投資池的組合管理，定期制定企業(yè)投資風險指引，前瞻性地管理投資信用風險，持續(xù)性地跟蹤評價投資風險，對主題風險進行檢查，及時采取相關行動，以降低損失；積極培養(yǎng)復合型人才，加強對人才隊伍的職業(yè)素質(zhì)培養(yǎng)。

再者，進一步規(guī)范和完善公司信息披露制度

目前我國上市公司信息披露不及時、不準確、不完整的問題仍較為突出。針對上述問題，監(jiān)管部門應綜合考慮我國特定的價格形成機制、信息系統(tǒng)成本、交易規(guī)模特征等因素，順應證券交易信息披露制度的國際發(fā)展趨勢，對我國信息披露制度進行設計。國務院2014年10月1日開始施行的《企業(yè)信息公示條例》。應該根據(jù)資本市場融資融券的實際，進一步規(guī)范和企業(yè)信息披露制度。

1.制定信息披露制度，專人負責

為規(guī)范信息披露渠道，最大限度保證投資者能夠及時準確地獲得相關信息，上市公司應當制定完善的信息披露制度，制定專門的高級管理人員承擔定期的對外信息披露工作，同時可以在行業(yè)網(wǎng)站等媒體相關信息，使得投資者能夠在第一時間掌握企業(yè)動態(tài)，制定相應的投資決策，從而有利于增強市場透明度，推動購票市場的規(guī)范和完善。

2.實行發(fā)行信息披露和持續(xù)信息披露并重

諸多財務報告并不能全面地反映出投資者所需要的相關財務信息，因此，應當要求股票發(fā)行人在IPO和增發(fā)的說明書中，管理層強制披露可能面臨的財務困難、償債風險、經(jīng)營風險及已經(jīng)采取了哪些防范措施，并出具對公司財務狀況的簡明性結論意見。同時，披露管理層就已發(fā)行和將要發(fā)行的短期債務和或有債務問題做專項說明。

3.增加對影響企業(yè)經(jīng)流動性和重大事項的信息披露

影響企業(yè)經(jīng)營的流動性，由于偶然性和突發(fā)性，其存續(xù)時間短，但長期累積會對企業(yè)的信用風險產(chǎn)生重大影響。因此對于影響發(fā)行企業(yè)短期流動性的重大事項，企業(yè)均應予以披露。

注釋：

①數(shù)據(jù)來源于和訊網(wǎng)

參考文獻：

[1]王克鴿.我國融資融券擔保法律制度研究.中國政法大學，2008.

[2]蔡笑.融資融券對股票市場的影響研究[D].蘇州大學博士論文，2010.

[3]顧海峰，孫贊贊.融資融券對中國證券市場運行績效的影響研究-基于滬深股市的經(jīng)驗證據(jù)[J].南京審計學院學報，2013.

[4]楊德勇，吳瓊.融資融券對上海證券市場影響的實證分析-基于流動性和波動性的視角[J].中央財經(jīng)大學學報，2011.

第9篇：金融證券論文范文

英文名稱：Finance and Trade Research

主管單位：安徽省教育廳

主辦單位：安徽財貿(mào)學院

出版周期：雙月刊

出版地址：安徽省蚌埠市

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種：中文

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本：大16開

國際刊號：1001-6260

國內(nèi)刊號：34-1093/F

郵發(fā)代號：26-17

發(fā)行范圍：國內(nèi)外統(tǒng)一發(fā)行

創(chuàng)刊時間：1980

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中文核心期刊(2004)

中文核心期刊(2000)

中文核心期刊(1992)

期刊榮譽：

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