企業(yè)融資管理全文(5篇)

摘要：近幾年來，我國大多數(shù)區(qū)域地方政府企業(yè)融資平臺發(fā)展速度迅猛，而企業(yè)經(jīng)濟(jì)快速高效發(fā)展為中央實(shí)行擴(kuò)張性宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供強(qiáng)有力的支持，成為建設(shè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境最為高效的資金渠道。受地方政府融資平臺規(guī)模不斷擴(kuò)大的影響，部分企業(yè)負(fù)債數(shù)額日益增大且產(chǎn)生一定的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，不利于地方基礎(chǔ)性建設(shè)，直接影響地方財(cái)政及金融市場秩序。本文以企業(yè)融資為切入點(diǎn)分析其融資成本風(fēng)險(xiǎn)及影響因素，就提出具體控制措施及風(fēng)險(xiǎn)管理措施進(jìn)行深入探究，旨在為相關(guān)從業(yè)人員積累更多的工作經(jīng)驗(yàn)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)融資成本控制風(fēng)險(xiǎn)管理

1企業(yè)融資常見問題

1.1融資方法單一

從目前我國企業(yè)融資方式來看，大多數(shù)企業(yè)選擇融資方式時(shí)過于重視時(shí)效性，造成其融資方法相對單一單調(diào)不夠多樣化且間接融資模式普遍存在無任何獨(dú)特優(yōu)勢。通常情況下，銀行貸款是企業(yè)資金支持的關(guān)鍵性渠道，占據(jù)總體資金支持比例約超過60%，而過于依賴銀行貸款局面的產(chǎn)生原因與單一間接融資模式間存在著密切聯(lián)系，不利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展[2]。同時(shí)，我國企業(yè)融資渠道單一化問題較為普遍且特點(diǎn)明顯，一定程度上提高融資成本，大大降低中小型企業(yè)融資成功率，客觀上加劇融資風(fēng)險(xiǎn)。此外，一旦中小型企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂問題則面臨著破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

1.2限制因素較多

企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展無法脫離充足資金的支持，換而言之企業(yè)資金越充裕越能保證企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營管理活動(dòng)有序開展，而通過銀行貸款或發(fā)行股票等方法所進(jìn)行的融資活動(dòng)是目前我國企業(yè)最為常見的融資模式之一，其融資效果不可避免受國家政策的影響[3]。一旦企業(yè)不符合貸款要求或不符合股票發(fā)行要求則阻礙融資進(jìn)程，影響企業(yè)資金籌措效果。同時(shí)，即便投資回報(bào)較高，但是所耗費(fèi)的時(shí)間相對較長且投入規(guī)模較大。由此可見，資金支持越穩(wěn)定越能保證企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營管理活動(dòng)順利進(jìn)行。此外，目前我國大多數(shù)企業(yè)融資時(shí)傾向于選擇銀行貸款，但是銀行貸款模式所消耗的時(shí)間過長，在貸款審批過程中若時(shí)間預(yù)估不充分，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)緊張情況下，存在影響企業(yè)正常經(jīng)營的可能性。

摘要:融資難、對融資風(fēng)險(xiǎn)管理不善一直是最為嚴(yán)重地制約中小企業(yè)發(fā)展的問題。本文通過分析中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀,找出其中存在的問題,進(jìn)一步針對這些問題提出相應(yīng)的改善建議。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;風(fēng)險(xiǎn)管理

近年來,中國的經(jīng)濟(jì)得到了穩(wěn)定的發(fā)展。其中,中小企業(yè)已經(jīng)成為推進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要力量。但與此同時(shí),隨著市場競爭日益激烈,中小企業(yè)的發(fā)展也面臨著諸多的困難。其中,最為嚴(yán)重地制約中小企業(yè)發(fā)展的就是融資難與融資風(fēng)險(xiǎn)管理不善的問題。中小企業(yè)為了得到長足的發(fā)展和擴(kuò)大,必須籌集大量的資金,所以融資問題對于中小企業(yè)的發(fā)展來說尤為重要。中小企業(yè)本身規(guī)模較小,信用較差,經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大,可以抵押的資產(chǎn)較少,導(dǎo)致中小企業(yè)可籌集的資金少,且融資成本居高不下,因此,我國中小企業(yè)融資所面臨的困難很大。由此可見,對于中小企業(yè)的管理者而言,必須充分認(rèn)識并采取有效的措施來應(yīng)對中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)一步對融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)與管理,這樣才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身的長久發(fā)展。另一方面,提高對我國中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的管理,為中小企業(yè)融資難的問題的解決尋找新出路,保障我國中小企業(yè)的生存和發(fā)展,對于促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展也有著重要意義。

一、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

西方發(fā)達(dá)國家的中小企業(yè)非常重視融資的風(fēng)險(xiǎn)管理,對每個(gè)融資項(xiàng)目都要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃,采取相應(yīng)的手段應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)。但是我國的中小企業(yè)融資起步較晚,很多環(huán)節(jié)還處在摸索階段,此外受固有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)思維的影響,許多人對于中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識不足。同時(shí)由于中小企業(yè)在企業(yè)規(guī)模、融資渠道等方面與大型企業(yè)均不同,因此二者的融資成本、收益以及風(fēng)險(xiǎn)存在差異,故中小企業(yè)難以借鑒大型企業(yè)在融資風(fēng)險(xiǎn)管理方面的經(jīng)驗(yàn)。這些導(dǎo)致了我國中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理水平十分落后,很難借鑒西方發(fā)達(dá)國家許多先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù),一些支持風(fēng)險(xiǎn)管理所必需的客觀條件也不具備。這些因素都在一定程度上限制著中小企業(yè)融資在我國的發(fā)展。我們必須要找到我國中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題,分析其成因并提出解決措施,來促進(jìn)我國中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展。

二、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

(一)融資渠道不暢

摘要：新冠肺炎疫情沖擊下大批小微企業(yè)破產(chǎn)倒閉，其融資困境問題更加突出。之所以存在融資困境，主要原因在于小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理混亂導(dǎo)致的征信水平低和信息不透明度高，表現(xiàn)為各種財(cái)務(wù)管理問題造成企業(yè)存在較高的融資壁壘，不僅內(nèi)源性融資能力較弱，而且外源融資制約嚴(yán)重，短借長還現(xiàn)象凸顯造成信用風(fēng)險(xiǎn)不斷增高。因此，應(yīng)該進(jìn)一步改善和提高小微企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，提升信用等級和信息機(jī)制，最終降低其融資難度，促進(jìn)小微企業(yè)的良好健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理；小微企業(yè)；融資困境；信息不對稱

一、引言

隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)升級的需要，小微企業(yè)成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的重要來源。然而由于宏觀環(huán)境和金融資源的限制，以及小微企業(yè)自身的資信缺失，在推動(dòng)小微企業(yè)自身以及國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中存在很多困境，主要表現(xiàn)在小微企業(yè)融資體系不完善，金融支持力不足，小微企業(yè)發(fā)展受限，無法進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)而轉(zhuǎn)型發(fā)展。隨著對小微企業(yè)關(guān)注的增多，發(fā)行小微企業(yè)融資受限越發(fā)明顯，極大阻礙了國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。目前國家出臺了多項(xiàng)有利政策去支持小微企業(yè)的發(fā)展，尤其在金融方面支持頗多，但是仍然收效甚微，究其根本原因仍然要從小微企業(yè)自身的經(jīng)營管理特點(diǎn)去研究。目前，無論是國外還是國內(nèi)的學(xué)者，對于小微企業(yè)融資難的問題都給予了很多關(guān)注，也從理論和現(xiàn)實(shí)等不同角度對其進(jìn)行分析和研究。他們主要從兩方面出發(fā)，一是從資金供求方如政府和金融機(jī)構(gòu)角度出發(fā)，研究資金供給不足的原因。另一方面則從資金需求者即小微企業(yè)內(nèi)部存在的缺失，如征信不足、缺乏抵押物、信息不透明等問題進(jìn)行分析。而這些問題的出現(xiàn)都與企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)管理水平密切相關(guān)，因此識別小微企業(yè)的財(cái)務(wù)管理問題，從財(cái)務(wù)管理視角出發(fā)提出針對性的對策，對于小微企業(yè)規(guī)范自身管理機(jī)制，提高信息透明度，降低融資難度具有重大的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

二、財(cái)務(wù)管理視角下小微企業(yè)融資理論概述

目前關(guān)于中小企業(yè)融資問題的研究基本都是從企業(yè)自身角度出發(fā)，尤其關(guān)注其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從信貸缺口理論到信貸配給理論，研究的重點(diǎn)都是中小企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)尤其是財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的不完善，信息不透明導(dǎo)致融資難，融資成本高問題的發(fā)生。即使隨著宏觀環(huán)境的變化，中小企業(yè)的融資特點(diǎn)發(fā)生改變，通過探索中小企業(yè)融資的理論機(jī)理，仍然能夠很好地反映我國中小企業(yè)融資難的原因，并從中找到解決路徑。20世紀(jì)30年代，英國議員Macmillan針對小企業(yè)做了詳細(xì)調(diào)查，并在報(bào)告中提出了金融缺口問題。金融缺口包括資本缺口和信貸資本缺口，主要有兩方面的表現(xiàn)，一是小企業(yè)在投資時(shí)，考慮到邊際成本與邊際收益的關(guān)系時(shí)，當(dāng)邊際收益低于邊際成本時(shí)，則會引發(fā)資金中斷，進(jìn)而影響整個(gè)投資活動(dòng)，使其無以為繼，二是巨大的資金成本給小企業(yè)帶來了沉重的成本負(fù)擔(dān)，小企業(yè)不能夠通過正常投資來實(shí)現(xiàn)增長。研究學(xué)者指出，出現(xiàn)金融缺口的原因，主要是由于小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理不善，信息透明度嚴(yán)重低于大型企業(yè)所造成的。Stiglitz和Weiss在信貸配給理論中指出，因?yàn)樾刨J配給的存在極大限制了中小企業(yè)的融資活動(dòng)。在為中小企業(yè)提供貸款時(shí)，金融機(jī)構(gòu)會著重從利率和貸款風(fēng)險(xiǎn)方面考察中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)水平。由于市場上信息不完全，存在信息不對稱，銀行與小企業(yè)中信息不對稱尤其嚴(yán)重，因此銀行通常會提高貸款利率以降低違約損失。然而由于逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的原因，靠單純提高貸款利率并不能有效規(guī)避違約風(fēng)險(xiǎn)，反而會給銀行帶來更高的風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行對貸款需求進(jìn)行配給，通過信貸配給使得信息不完善，風(fēng)險(xiǎn)水平較高的小企業(yè)退出信貸市場。從國內(nèi)外學(xué)者的研究中不難發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)的財(cái)務(wù)管理機(jī)制不完善提升了信息不對稱的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步導(dǎo)致小微企業(yè)融資受限。

三、小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理問題分析

摘要：近些年中小微企業(yè)以其發(fā)展迅速、管理靈活、激情創(chuàng)新、富有活力而贏得了市場，同時(shí)也在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了非常重要的作用。但由于種種原因更多的是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)非理性因素的影響使得我國中小微企業(yè)遭遇了一系列影響生存與發(fā)展的困難，具體可概括為：兩高兩難，成本高、稅負(fù)高；用工難、融資難。本文就目前中小微企業(yè)的資金現(xiàn)狀、制約因素淺談一下在融資和資金管理上的對應(yīng)措施，以希望能幫助促進(jìn)中小微企業(yè)的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小微企業(yè)融資資金管理

資金決定了中小企業(yè)的長期發(fā)展，是中小微企業(yè)的核心力量。資金總的來說分為兩種：一是內(nèi)源資金，是企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營中積累的資金；二是企業(yè)根據(jù)未來的發(fā)展戰(zhàn)略的需要融資而來的資金。企業(yè)的發(fā)展主要取決于能否有穩(wěn)健的資金來源，是否能利用好資金以及杠桿作用為企業(yè)創(chuàng)造更大的利益。所以中小微企業(yè)不僅要明白資金環(huán)境的現(xiàn)狀以及制約資金融資的因素，還要學(xué)會加強(qiáng)資金管理和對應(yīng)措施，才能保障企業(yè)平穩(wěn)長期的經(jīng)營和發(fā)展。

1中小微企業(yè)面臨的資金現(xiàn)狀

1.1取得資金困難，融資渠道狹窄，營運(yùn)資金不足

由于中小微企業(yè)規(guī)模不大，資金有限，經(jīng)營受市場波動(dòng)的影響較大。加之一直以來民營中小微企業(yè)信用危機(jī)不斷涌現(xiàn)、爆發(fā)，沒有過硬的擔(dān)保物導(dǎo)致銀行基本不會貸款給中小微企業(yè)，有數(shù)據(jù)顯示，近年來我國金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款利率平價(jià)為6%左右，而網(wǎng)貸利率約13%，某些地區(qū)還高達(dá)15%以上到20%左右，導(dǎo)致小微企業(yè)的融資成本大大增加。

1.2企業(yè)資金管理效率低下，缺乏有效的管理方法和手段

摘要：融資租賃其主要特點(diǎn)涵蓋了生產(chǎn)以及融資兩大重要特點(diǎn)，該方式能夠?qū)⒔鹑谑袌?、資本市場以及產(chǎn)業(yè)市場等各類型市場進(jìn)行有機(jī)的結(jié)合，從而實(shí)現(xiàn)對資金的提供方以及設(shè)備提供方，還有就是融資租賃企業(yè)與融資需求等多方實(shí)現(xiàn)共贏。但是由于融資租賃涉及了各種經(jīng)營主體，其受到了整個(gè)國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)影響以及法規(guī)與監(jiān)管的不完善，這樣該方式就隱含了一定的市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)等等。這些問題就需要進(jìn)行相關(guān)的討論并針對性的提出相關(guān)的優(yōu)化措施。

關(guān)鍵詞：融資租賃；風(fēng)險(xiǎn)管理；企業(yè)融資

第一家企業(yè)融資租賃每年13%的顯著成績，其在發(fā)達(dá)國家的發(fā)展速度更是迅猛無比。融資租賃在當(dāng)時(shí)作為新興產(chǎn)業(yè)，其與傳統(tǒng)的金融五大巨頭———銀行、保險(xiǎn)、證券、信托以及基金形成了最新的金融世界六大支柱，當(dāng)下全球約1/4的投資就是通過融資租賃這種形式完成的，因此融資租賃已經(jīng)成為次于資本市場以及銀行信貸的第三大金融工具。由最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，我國在2014年的租賃市場的滲透率僅有3.1%，這是與中國作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體規(guī)模是極為不相稱的，其遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國的租賃市場滲透率，就是距離世界平均水平都還有很大的差距。由于我國經(jīng)濟(jì)規(guī)模較大，我國各種類型的企業(yè)數(shù)量不斷的增加，市場潛力空前巨大。然而目前我國相關(guān)法制還不夠完善，尤其是監(jiān)管方面還有所欠缺，市場誠信體系還不夠成熟，各個(gè)行業(yè)對融資租賃的認(rèn)知度還不夠高，融資租賃風(fēng)險(xiǎn)仍然在風(fēng)險(xiǎn)高位運(yùn)行。但是企業(yè)的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理水平已經(jīng)成為評估該企業(yè)的重要評估數(shù)據(jù)，也是衡量現(xiàn)代企業(yè)融資租賃公司其持續(xù)經(jīng)營能力的重要核心。

一、融資租賃的發(fā)展過程

融資租賃是金融市場發(fā)展的衍生產(chǎn)品，從某種程度上來說融資租賃是金融市場發(fā)展成熟的一個(gè)重要標(biāo)志。其本質(zhì)就是資產(chǎn)租賃方與被租賃方雙方通過協(xié)商來達(dá)到使得雙方都滿意的租賃合約，該合約的基礎(chǔ)就是租賃方在被租賃方的資產(chǎn)之中選擇租賃方需要的資產(chǎn)，同時(shí)租賃方需要為這租賃該資產(chǎn)的周期內(nèi)支付一定的租金，同時(shí)在租賃方與被租賃方簽訂協(xié)議之后，該資產(chǎn)的暫時(shí)的使用權(quán)就歸于租賃方，而該資產(chǎn)的所有權(quán)仍然是歸于被租賃方所擁有。該形式是一種通過低成本、短時(shí)間以及特點(diǎn)的協(xié)議將資金以及租賃物兩者緊密結(jié)合的資金融通形式。整個(gè)融資租賃形式是由承租人、出租人以及租賃物供應(yīng)商三大主體所構(gòu)成，其中出租人是經(jīng)營供應(yīng)商設(shè)備的經(jīng)營者，其是租賃市場中最重要的構(gòu)成部分，從某種程度上來說，融資租賃也是推動(dòng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)因素，而且無論是對租賃方還是被租賃方來說都是提升資產(chǎn)、資金利用效率的雙贏的交易模式。

二、企業(yè)融資租賃中出租方所要承受的風(fēng)險(xiǎn)管理

由某調(diào)查機(jī)構(gòu)在2015年年底給出融資租賃公司相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)報(bào)告，截至2015年年底，融資租賃公司在我國的數(shù)量急劇的增加，其從2013年的301家已經(jīng)增長至688家，其市場規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了4萬億的體量，如此大的市場可見其所帶來的風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸積累，因此加強(qiáng)對被租賃方與租賃方雙方的風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)針對融資租賃市場不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，這樣融資租賃市場能夠更加多樣化，滿足不同的被租賃方與租賃方的各式需求。