金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理精選(九篇)

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第1篇：金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理范文

金融市場(chǎng)正經(jīng)歷著曠日持久的劇烈動(dòng)蕩。從華爾街神話(huà)的破滅到冰島銀行業(yè)的破產(chǎn),從各國(guó)貨幣的直線(xiàn)貶值到伯納德?麥道夫(Bernard Madoff)高達(dá)500億美元的巨額欺詐,每個(gè)星期一的早市都籠罩在前景不明、不知何去何從的緊張氣氛中。

這與2007年的市場(chǎng)環(huán)境相去甚遠(yuǎn),當(dāng)時(shí)各大銀行仍大力投資于復(fù)雜的場(chǎng)外交易衍生工具,以追求阿爾法回報(bào)和絕對(duì)回報(bào)。現(xiàn)在的市場(chǎng)已是今非昔比,人們對(duì)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品已經(jīng)興趣大減。隨著這類(lèi)深?yuàn)W難懂的投資工具全面退出市場(chǎng),相對(duì)安全的基本金融產(chǎn)品和對(duì)沖工具又重新得到了關(guān)注。

基準(zhǔn)掉期(指基于兩種浮動(dòng)利息現(xiàn)金流交換的基準(zhǔn)息率掉期,有時(shí)基于不同的貨幣)的重要性日益凸顯,充分體現(xiàn)了利率市場(chǎng)參與者不斷變化的需求。各大金融機(jī)構(gòu)目前正迫切需要一種新的系統(tǒng),這種系統(tǒng)首先要能處理作為資本市場(chǎng)命脈的海量香草型簡(jiǎn)單金融工具,同時(shí)也必須能處理復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。

結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品不會(huì)在一夜之間消失,有些機(jī)構(gòu)仍在繼續(xù)發(fā)行。頭寸被盡量壓至最低,但在未來(lái)數(shù)年中金融機(jī)構(gòu)仍將不得不保持很多頭寸,除此之外別無(wú)選擇。盡管如此,買(mǎi)家在選擇系統(tǒng)時(shí)考慮的各項(xiàng)因素已經(jīng)發(fā)生了改變。在新形勢(shì)下,它們亟需的是基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)并注重健全的風(fēng)險(xiǎn)管理、IT監(jiān)控和自動(dòng)化功能的交易系統(tǒng)。在新的決策環(huán)境中,左右選擇過(guò)程的主題是“控制”―交易風(fēng)險(xiǎn)、后臺(tái)操作、交易處理和系統(tǒng)安全的重要性日益凸顯,這種趨勢(shì)短期內(nèi)不會(huì)改變。

牛市時(shí),人們不太關(guān)注IT監(jiān)控。銀行的系統(tǒng)架構(gòu)通常就像一碗意大利面一樣雜亂無(wú)章,因?yàn)榍芭_(tái)和后臺(tái)實(shí)行的是兩種截然不同的IT采購(gòu)策略。交易員要求為其“獨(dú)立”行為選擇相應(yīng)的最好的系統(tǒng),結(jié)果導(dǎo)致眾多獨(dú)立軟件系統(tǒng)互不兼容,亂不堪言。

與此相反,熊市時(shí),IT經(jīng)理和首席信息官會(huì)呼吁決策層在公司系統(tǒng)架構(gòu)方面投入更多心思,以便降低復(fù)雜性和總體擁有成本,利用單一整合的交易系統(tǒng)來(lái)滿(mǎn)足多個(gè)交易席位的需求。這種態(tài)度也體現(xiàn)在另外一個(gè)方面―前臺(tái)需要系統(tǒng)靈活性,而后臺(tái)需要的是控制能力。

被寄予厚望的系統(tǒng)整合

市場(chǎng)上行時(shí),交易員通常自行其事,但在市場(chǎng)下行時(shí)卻又要IT經(jīng)理來(lái)滿(mǎn)足其需求。隨著預(yù)算限制措施的效果不斷顯現(xiàn),銀行爭(zhēng)相尋求降低總體擁有成本,結(jié)果現(xiàn)在眾多銀行都在進(jìn)行大規(guī)模的系統(tǒng)架構(gòu)整合。中小銀行對(duì)單一系統(tǒng)的需求將更加迫切,它們希望借助此類(lèi)系統(tǒng)良好的跨資產(chǎn)架構(gòu)抓住全球各地日益增多的交易機(jī)會(huì)。如今,利率衍生工具交易系統(tǒng)需要處理的已不僅僅是簡(jiǎn)單的利率衍生工具。

無(wú)論是當(dāng)前還是未來(lái),主要在大型銀行之間進(jìn)行的兼并活動(dòng)都將進(jìn)一步推動(dòng)系統(tǒng)整合的步伐。新近合并的機(jī)構(gòu)希望選擇最好的平臺(tái),這就意味著各類(lèi)系統(tǒng)將為銀行IT架構(gòu)的同一塊空間而相互競(jìng)爭(zhēng)。在這一過(guò)程中,系統(tǒng)中某些特點(diǎn)的重要性不會(huì)改變,自動(dòng)化和靈活性便是如此。現(xiàn)今,經(jīng)理們都竭盡所能地降低成本,他們需要憑借自動(dòng)化減少人工操作、進(jìn)而提高效率的系統(tǒng)。這里的自動(dòng)化含義范圍較廣,包括從前臺(tái)到后臺(tái)等各個(gè)方面的活動(dòng)。

2009年,風(fēng)險(xiǎn)管理控制無(wú)疑已成為金融機(jī)構(gòu)的當(dāng)務(wù)之急。監(jiān)管要求將促使各方面進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制,并將有助于銀行全面了解其整合敞口以及在極端壓力下的表現(xiàn)。去年發(fā)生的多起重大事件,揭示了許多機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理措施層面的重大缺陷,這種缺陷存在于金融風(fēng)險(xiǎn)管理和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理兩個(gè)方面。此類(lèi)運(yùn)營(yíng)缺陷加重了前、后臺(tái)之間的脫節(jié),令風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大。前臺(tái)交易員瘋狂追求盈利,而后臺(tái)人員則致力于讓復(fù)雜的衍生工具合約具有合法約束力并得到所有對(duì)手方認(rèn)可,前后兩者之間缺乏溝通,導(dǎo)致未經(jīng)確認(rèn)的交易不斷增多。

監(jiān)管審查可能帶來(lái)的交易系統(tǒng)變化

2009年及以后,國(guó)家機(jī)構(gòu)必將對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)行更嚴(yán)格的監(jiān)管、立法和監(jiān)督,同時(shí)加強(qiáng)機(jī)構(gòu)間的跨國(guó)合作。從交易系統(tǒng)的角度來(lái)看,在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)參與者不斷變化的策略和架構(gòu)方面,靈活性將是同等重要。

例如,市場(chǎng)主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)目前正齊心協(xié)力讓場(chǎng)外交易衍生工具市場(chǎng)走向集中清算和結(jié)算模式。這一改變將提高市場(chǎng)透明度,特別是卷入令其損失慘重的衍生工具合約而在損失發(fā)生之前毫不知情的許多金融機(jī)構(gòu)。另外,各交易所提供的全面的保證金交易,可使金融機(jī)構(gòu)有機(jī)會(huì)扣除其信用風(fēng)險(xiǎn)敞口。同時(shí),金融機(jī)構(gòu)要隱瞞其在股票及其他資產(chǎn)類(lèi)別中的短倉(cāng)寸頭就更加困難。下一步舉措可能就是將此類(lèi)衍生工具中的一部分轉(zhuǎn)換成交易所交易工具,這就需要一種能同時(shí)適應(yīng)場(chǎng)外交易和交易所環(huán)境的單一系統(tǒng)。

如上所述,金融市場(chǎng)的監(jiān)管和策略發(fā)生的種種變化,要求金融機(jī)構(gòu)的交易系統(tǒng)必須具有靈活性,同時(shí)又要控制成本,避免常見(jiàn)于大型銀行機(jī)構(gòu)的套件式交易平臺(tái)產(chǎn)品那樣高昂的開(kāi)銷(xiāo)。原則上說(shuō),銀行需要的是一種具有高度擴(kuò)展能力的“即用”型交易系統(tǒng)。例如,此交易系統(tǒng)可有多個(gè)能連接系統(tǒng)的相關(guān)接口,以便客戶(hù)配置和添加供應(yīng)商提供的新功能。當(dāng)然,其首要問(wèn)題就是該系統(tǒng)能否有助于改進(jìn)其風(fēng)險(xiǎn)管理流程,這一改進(jìn)的關(guān)鍵在于“控制”,令不法交易員無(wú)法繞開(kāi)控制步驟,類(lèi)似法國(guó)興業(yè)銀行和瑞典卡內(nèi)基投資銀行等歐洲銀行遭遇的欺詐交易要在這樣的系統(tǒng)中找到可乘之機(jī),必須難上加難。

作者簡(jiǎn)介

第2篇：金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理范文

【關(guān)鍵詞】 金融資源； 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)； 信用風(fēng)險(xiǎn)； 操作風(fēng)險(xiǎn)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融全球化的推進(jìn)，企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)區(qū)域日益國(guó)際化、業(yè)務(wù)更趨多元化。與此同時(shí)，其金融服務(wù)需求不斷擴(kuò)大，集團(tuán)紛紛開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，走上了產(chǎn)融結(jié)合之路。金融板塊發(fā)展迅猛，金融資產(chǎn)和資源的種類(lèi)不斷增加，使得傳統(tǒng)的現(xiàn)金管理逐步擴(kuò)展到更廣泛的金融資產(chǎn)和金融資源管理。財(cái)政部在新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》②中將金融資產(chǎn)明確定義為“企業(yè)持有的現(xiàn)金、權(quán)益工具投資、從其他單位收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利，以及在有利條件下與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同權(quán)利，如應(yīng)收款項(xiàng)、貸款、債權(quán)投資、股權(quán)投資以及衍生金融資產(chǎn)等”③。一般而言，企業(yè)集團(tuán)的金融資源廣泛，包括貨幣資金、有價(jià)證券、信貸資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)等金融資產(chǎn)以及長(zhǎng)短期借款、應(yīng)付債券、應(yīng)付款項(xiàng)、吸收存款、信用證、保函等金融負(fù)債，進(jìn)一步還包括委托貸款、金融衍生品以及信用評(píng)級(jí)、銀行關(guān)系、客戶(hù)關(guān)系等影響融資成本和金融市場(chǎng)投資收益的資源。

企業(yè)集團(tuán)的金融資源往往被各個(gè)產(chǎn)業(yè)板塊、業(yè)務(wù)單元普遍使用，其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)也更加深化，特別表現(xiàn)在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，因此，開(kāi)展金融資源風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，縱觀領(lǐng)先實(shí)踐，一些跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)紛紛建立起企業(yè)司庫(kù)組織和系統(tǒng)，對(duì)金融資源的管理更加專(zhuān)業(yè)化、精細(xì)化，并將金融資源風(fēng)險(xiǎn)管理納入到司庫(kù)管理之中。例如，中國(guó)石油集團(tuán)將其集團(tuán)司庫(kù)定義為“根據(jù)集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)其所擁有或控制的金融資源統(tǒng)籌管理的行為”④，將風(fēng)險(xiǎn)管理融入流動(dòng)性管理、投資管理、融資管理等日常的資金管理活動(dòng)中，建立起“業(yè)務(wù)處理信息收集風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略風(fēng)險(xiǎn)處理”的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)企業(yè)整體金融資源進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。還有些企業(yè)集團(tuán)雖然沒(méi)有成立專(zhuān)門(mén)的司庫(kù)組織，但也已在財(cái)務(wù)部設(shè)置專(zhuān)門(mén)的崗位和支持系統(tǒng)，積極探索金融資源風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容和工具。

一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

所謂市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于市場(chǎng)價(jià)格（利率、匯率、股價(jià)、期貨價(jià)格等）的變動(dòng)而引起的資產(chǎn)收益和經(jīng)濟(jì)價(jià)值發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。

近年來(lái)金融危機(jī)頻發(fā)，從由美國(guó)次債危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)，到歐洲債務(wù)危機(jī)，一方面使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)深受影響，另一方面造成了金融體系加劇動(dòng)蕩。在全球金融海嘯中，美國(guó)就有超過(guò)一百家銀行陸續(xù)倒閉，其中既包括投資銀行巨頭雷曼兄弟，也包括全美當(dāng)時(shí)最大的儲(chǔ)蓄銀行華盛頓互惠銀行。更有甚者，像冰島、巴基斯坦、希臘等一些國(guó)家由于金融崩潰導(dǎo)致整個(gè)國(guó)家一度陷入破產(chǎn)境地。隨之而來(lái)的是各國(guó)利率、貨幣匯率、大宗商品價(jià)格進(jìn)入了新一輪的調(diào)整期，變化的頻率和幅度不斷加大。據(jù)統(tǒng)計(jì)⑤，美聯(lián)儲(chǔ)從2007年9月18日到2008年12月16日短短一年多時(shí)間里，就進(jìn)行了十次利率調(diào)整，這波降息狂潮，將聯(lián)邦基金目標(biāo)利率從5.25%一路壓至零利率。國(guó)際匯率市場(chǎng)也變幻莫測(cè)，以2011年8月10日為例，人民幣受隔夜美元遭遇拋售影響，匯率中間價(jià)一夜間曾大幅飆升168個(gè)基點(diǎn)。受全球金融市場(chǎng)的影響，原油等國(guó)際商品價(jià)格也經(jīng)歷了“過(guò)山車(chē)”般的波動(dòng)。以國(guó)際市場(chǎng)上最具指標(biāo)意義的紐約市場(chǎng)原油期貨價(jià)格為例，2008年上半年一路瘋漲，至7月11日創(chuàng)下每桶147.27美元的盤(pán)中新高；而下半年掉頭狂跌，到12月5日跌至每桶40.81美元的谷底。

同全球經(jīng)濟(jì)一樣，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也正面臨一個(gè)深刻的調(diào)整周期，作為經(jīng)濟(jì)載體的中國(guó)企業(yè)不可能置身事外，獨(dú)善其身。國(guó)際金融市場(chǎng)的波譎云詭，伴隨著同期國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化改革、股權(quán)分置改革以及引入賣(mài)空機(jī)制的股票市場(chǎng)改革和彈性匯率制度改革，各個(gè)金融市場(chǎng)變化顯著加劇。從利率市場(chǎng)看，以金融機(jī)構(gòu)人民幣一年期存貸款基準(zhǔn)利率來(lái)說(shuō)，從2008年10月23日分別觸底至2.25%、5.31%以來(lái)3年間累計(jì)升息5次，攀至當(dāng)前的3.5%、6.56%⑥；從股票市場(chǎng)看，以上證綜合指數(shù)為例，短短一年間，就經(jīng)歷了6 124點(diǎn)到1 664點(diǎn)的暴跌⑦；從匯率市場(chǎng)看，2005年匯改以來(lái)，人民幣對(duì)美元中間價(jià)累計(jì)升值已超過(guò)30%⑧。

第3篇：金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理范文

目前，中國(guó)銀行業(yè)的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)遵循著三種不同的會(huì)計(jì)規(guī)范：《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》（1993年版）、《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》（2001年版）以及國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則。隨著商業(yè)銀行改革的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行會(huì)計(jì)規(guī)范逐漸從1993年《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和2001年《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》轉(zhuǎn)向國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則。

1993年至2000年之間，我國(guó)商業(yè)銀行的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)主要遵循1993年的《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》；2001年至2003年，除上市股份制商業(yè)銀行采用2001年《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》外，其余銀行仍然采用1993年《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》；2004年，財(cái)務(wù)重組之后的中行和建行采用了2001年《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，工行和農(nóng)行仍然采用1993年《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，股份制銀行中，除了中信銀行、光大銀行和廣發(fā)行之外，其他銀行都采用了2001年《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》；從2005年起，我國(guó)商業(yè)銀行的年報(bào)編制全面采用2001年《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，同時(shí)，已經(jīng)上市的五家銀行還需要根據(jù)證監(jiān)會(huì)的要求按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行調(diào)整，但轉(zhuǎn)換尚未涉及國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)和第32號(hào)的內(nèi)容；在海外上市或擬上市的商業(yè)銀行已經(jīng)開(kāi)始全面采用國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則編制年報(bào)。

2005年8月財(cái)政部了《金融工具確認(rèn)和計(jì)量暫行規(guī)定（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行規(guī)定》），該規(guī)定于2006年1月1日在上市和擬上市的商業(yè)銀行范圍內(nèi)試行，標(biāo)志著我國(guó)銀行業(yè)在金融工具的會(huì)計(jì)處理方面率先與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則接軌。2005年9月，財(cái)政部又了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第××號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第××號(hào)—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第××號(hào)—套期保值》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第××號(hào)—金融工具列報(bào)和披露》四項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿。與國(guó)際慣例相比，四項(xiàng)金融會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿的實(shí)質(zhì)內(nèi)容與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)和第32號(hào)的規(guī)定大多是相同的，同時(shí)充分考慮了中國(guó)的國(guó)情?！稌盒幸?guī)定》和金融會(huì)計(jì)四項(xiàng)準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿的，突破了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論對(duì)衍生金融工具的束縛，彌補(bǔ)了我國(guó)在金融工具會(huì)計(jì)領(lǐng)域的空白，是我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌邁出的重要一步，必將加速我國(guó)金融會(huì)計(jì)的國(guó)際化，對(duì)我國(guó)的銀行業(yè)，特別是上市和擬上市銀行的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生重要影響。

二、金融會(huì)計(jì)國(guó)際化對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的影響

首先，金融會(huì)計(jì)國(guó)際化將改變傳統(tǒng)的金融資產(chǎn)和負(fù)債分類(lèi)方式，將金融資產(chǎn)劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)以及可供出售金融資產(chǎn)；將負(fù)債劃分為交易性金融負(fù)債和其他金融負(fù)債，資產(chǎn)與負(fù)債分類(lèi)一經(jīng)確定，不得隨意變更。這種分類(lèi)方法能夠充分反映商業(yè)銀行持有金融工具的目的和意圖，有助于報(bào)表使用者對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理做出有效判斷。

其次，資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目將更加豐富。根據(jù)《暫行規(guī)定》的要求，當(dāng)且僅當(dāng)成為金融工具合同的一方時(shí)，企業(yè)才可以在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債?！督鹑谫Y產(chǎn)轉(zhuǎn)移》對(duì)金融工具終止確認(rèn)的條件是：金融資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)是否已經(jīng)實(shí)質(zhì)上發(fā)生轉(zhuǎn)移，而且沒(méi)有保留對(duì)金融資產(chǎn)的控制權(quán)。根據(jù)這些規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)將衍生工具隱含的各種權(quán)利和合同義務(wù)確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債，已經(jīng)證券化的信貸資產(chǎn)以及其他不滿(mǎn)足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)和負(fù)債也要進(jìn)入表內(nèi)核算，資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容將更加豐富，提供的信息將會(huì)更加全面。

再者，金融工具以公允價(jià)值計(jì)量的部分，其價(jià)值隨著公允價(jià)值的變化而變化。一方面金融資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值不斷變動(dòng)，另一方面公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益或權(quán)益，進(jìn)而影響了權(quán)益的變動(dòng)，因此在沒(méi)有其他資產(chǎn)和負(fù)債變動(dòng)的情況下，金融工具價(jià)值的波動(dòng)必然會(huì)帶來(lái)資產(chǎn)負(fù)債率的波動(dòng)。同時(shí)《暫行規(guī)定》對(duì)上市和擬上市商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)減值提出了更高的要求，除交易性金融資產(chǎn)外，其余金融資產(chǎn)的減值均采用“未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法”，相對(duì)于“五級(jí)分類(lèi)法”，會(huì)加劇資產(chǎn)的波動(dòng)。

《套期保值》對(duì)從事套期活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理做了明確規(guī)定，對(duì)其運(yùn)用的先決條件——套期關(guān)系作出了嚴(yán)格要求。由于目前我國(guó)衍生金融工具品種較少，商業(yè)銀行進(jìn)行套期避險(xiǎn)的水平還有待提高，很難達(dá)到運(yùn)用套期會(huì)計(jì)的條件，因此近期內(nèi)套期會(huì)計(jì)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的影響不會(huì)很大。

三、金融會(huì)計(jì)國(guó)際化對(duì)商業(yè)銀行損益表的影響

（一）對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)損益的影響。

根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)框架，金融工具經(jīng)濟(jì)價(jià)值的變動(dòng)僅在其實(shí)際實(shí)現(xiàn)時(shí)確認(rèn)為收益，導(dǎo)致銀行可能僅僅為了增加會(huì)計(jì)利潤(rùn)而進(jìn)行某項(xiàng)交易。而《暫行規(guī)定》要求幾乎所有的金融工具都應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)，并按照金融工具持有目的不同使用不同的計(jì)量屬性，對(duì)交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)所產(chǎn)生的利得或損失，計(jì)入當(dāng)期損益，對(duì)于可供出售的金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失，直接計(jì)入資本公積，從而遏制了銀行利用金融工具價(jià)值變動(dòng)操縱利潤(rùn)的行為。對(duì)計(jì)提的減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)回的要求，也降低了利用減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回操縱利潤(rùn)的可能性?！督鹑谫Y產(chǎn)轉(zhuǎn)移》對(duì)金融工具的終止確認(rèn)加以限制，意味著商業(yè)銀行可能提前確認(rèn)的利得將會(huì)更少，調(diào)控收益的空間進(jìn)一步縮小。

（二）對(duì)商業(yè)銀行損益表的影響。

金融會(huì)計(jì)的國(guó)際化也對(duì)傳統(tǒng)的損益表披露方式產(chǎn)生了重要影響。傳統(tǒng)的損益表根據(jù)實(shí)現(xiàn)原則確認(rèn)收益、成本、利得、損失，而公允價(jià)值計(jì)量屬性的使用，特別是衍生金融工具的表內(nèi)確認(rèn)必然會(huì)導(dǎo)致大量的未實(shí)現(xiàn)利得或損失的存在，因此以歷史成本原則、實(shí)現(xiàn)原則、配比原則和穩(wěn)健原則為特征的傳統(tǒng)收益確定模式面臨著巨大挑戰(zhàn)。面對(duì)不斷出現(xiàn)的問(wèn)題，西方國(guó)家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)如英國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ASB），美國(guó)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）都在致力于財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)表的改進(jìn)，一張被稱(chēng)作“第四財(cái)務(wù)報(bào)表”的“全面收益表”正在形成。我國(guó)金融會(huì)計(jì)的發(fā)展，特別是衍生金融工具的表內(nèi)確認(rèn)和公允價(jià)值計(jì)量必將會(huì)促使我國(guó)損益表不斷改進(jìn)。

四、金融會(huì)計(jì)國(guó)際化對(duì)商業(yè)銀行會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

（一）公允價(jià)值的運(yùn)用對(duì)商業(yè)銀行會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。

用公允價(jià)值計(jì)量衍生金融工具有利于其在表內(nèi)反映，提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，也更符合目前銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理慣例和現(xiàn)代化管理風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)，有助于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者了解商業(yè)銀行真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，更易于評(píng)價(jià)銀行通過(guò)使用衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。公允價(jià)值的運(yùn)用也會(huì)對(duì)商業(yè)銀行會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生負(fù)面影響。公允價(jià)值計(jì)量的不確定性、變動(dòng)性和集合性，難以滿(mǎn)足會(huì)計(jì)信息可靠性的質(zhì)量要求。公允價(jià)值的任何變化都將反映在損益表中，使財(cái)務(wù)報(bào)告波動(dòng)性上升，可能導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的錯(cuò)誤判斷。公允價(jià)值計(jì)量的可靠性受到市場(chǎng)發(fā)展程度的制約，非市場(chǎng)化資產(chǎn)的價(jià)值確定嚴(yán)重依賴(lài)于銀行所采用估價(jià)模型的科學(xué)性。更重要的是，假定各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)不同的假設(shè)采用不同的估價(jià)模型，其公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)損益賬戶(hù)的影響在不同銀行之間可能相差懸殊，從而降低會(huì)計(jì)信息的可比性。對(duì)于外部獨(dú)立審計(jì)來(lái)說(shuō)，證實(shí)通過(guò)模型獲得的公允價(jià)值是否可靠也面臨著很大的挑戰(zhàn)。

（二）減值準(zhǔn)備方法的改變對(duì)商業(yè)銀行會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。

我國(guó)2001年《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中要求，信貸資產(chǎn)專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備按照五級(jí)分類(lèi)結(jié)果及時(shí)、足額計(jì)提，這更加符合銀行監(jiān)管的目標(biāo)，即防范和化解銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)存款人和其他客戶(hù)的合法權(quán)益，促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展。而《暫行規(guī)定》對(duì)上市和擬上市商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)減值提出了更高的要求，除交易性金融資產(chǎn)外，其余以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)發(fā)生減值，應(yīng)當(dāng)將該金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至可收回金額，可收回金額按照未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法確定。這不僅充分考慮到了債務(wù)人的財(cái)務(wù)狀況、抵押品經(jīng)營(yíng)狀況，而且還綜合考慮了債務(wù)人所處行業(yè)發(fā)展前景、技術(shù)、市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)或法律環(huán)境和時(shí)間等外界因素的影響。因此，相對(duì)于五級(jí)分類(lèi)法，未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法更加客觀、公允，更符合會(huì)計(jì)信息對(duì)外披露的要求。

五、金融會(huì)計(jì)的國(guó)際化對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的影響

（一）促進(jìn)商業(yè)銀行不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

金融會(huì)計(jì)的國(guó)際化過(guò)程，不僅僅是一個(gè)會(huì)計(jì)處理規(guī)范轉(zhuǎn)換的過(guò)程，更是一個(gè)銀行內(nèi)部管理水平不斷提高的過(guò)程。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程涉及以下四個(gè)方面：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制，是進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)管理不可缺少的因素，與金融工具的計(jì)量、減值準(zhǔn)備的計(jì)提、衍生金融工具套期保值會(huì)計(jì)、金融工具風(fēng)險(xiǎn)的披露等緊密相連。商業(yè)銀行只有在風(fēng)險(xiǎn)管理體系完備、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)成熟的情況下，金融工具會(huì)計(jì)才能得到有效地運(yùn)用。

（二）對(duì)商業(yè)銀行監(jiān)管資本提出了更高的要求。

第4篇：金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理范文

【關(guān)鍵詞】 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則;金融工具;商業(yè)銀行;風(fēng)險(xiǎn)管理

2006年2月,財(cái)政部頒了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)――套期保值》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)――金融工具列報(bào)》等四項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。該系列準(zhǔn)則主要適用于商業(yè)銀行、證券公司等金融企業(yè)。準(zhǔn)則采納了國(guó)際通行的公允價(jià)值計(jì)量模式,并且衍生金融工具由表外披露移到了表內(nèi)列示,在增強(qiáng)商業(yè)銀行會(huì)計(jì)信息的含量,提高其會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性的同時(shí),也使商業(yè)銀行金融工具原來(lái)潛在的風(fēng)險(xiǎn)顯性化,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)利用采用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則這一有利時(shí)機(jī),加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè),提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

一、金融工具準(zhǔn)則對(duì)金融工具風(fēng)險(xiǎn)的影響

1.公允價(jià)值計(jì)量模式對(duì)金融工具風(fēng)險(xiǎn)的影響。近年來(lái)我國(guó)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)大量出現(xiàn),這在一定程度上影響到了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式。金融工具不同于一般資產(chǎn)和負(fù)債,其價(jià)值不確定性比較強(qiáng),受利率、匯率等風(fēng)險(xiǎn)因素的廣泛影響,這些影響因素只有在公允價(jià)值計(jì)量模式之下,才能被全面地表達(dá)出來(lái)。金融工具準(zhǔn)則要求商業(yè)銀行采用公允價(jià)值模式,對(duì)交易性和可供出售金融工具進(jìn)行初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量。金融工具按照公允價(jià)值計(jì)量意味著,金融機(jī)構(gòu)所持有的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的公允價(jià)值的變化要直接通過(guò)當(dāng)期損益或者權(quán)益的變化體現(xiàn)出來(lái)。金融工具準(zhǔn)則全面地引入公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ),是人們對(duì)金融工具高風(fēng)險(xiǎn)性所達(dá)成的共識(shí)。它全面體現(xiàn)了現(xiàn)代財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債觀,目的是借助于未實(shí)現(xiàn)收益的確認(rèn),使金融工具潛在的損益顯性化,這不僅有利于會(huì)計(jì)信息使用者正確地了解和評(píng)估其對(duì)銀行財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果,也增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息的決策有用性,還有助于增強(qiáng)人們對(duì)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)和能力。

2.表內(nèi)披露模式對(duì)衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的影響。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展,衍生金融工具會(huì)計(jì)問(wèn)題受到各國(guó)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)報(bào)表用戶(hù)的關(guān)注。金融工具準(zhǔn)則規(guī)定,商業(yè)銀行應(yīng)將金融衍生金融工具隱含的各種合同權(quán)利或合同義務(wù),包括期貨合同、遠(yuǎn)期合同、互換和期權(quán)等,確認(rèn)為金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。例如《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)――金融工具列報(bào)》規(guī)定,對(duì)于發(fā)行方或持有方能選擇以現(xiàn)金凈額或以發(fā)行股份交換現(xiàn)金等方式進(jìn)行結(jié)算的衍生金融工具,發(fā)行方應(yīng)當(dāng)將其確認(rèn)為金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。通過(guò)將表外金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的表內(nèi)化,能夠使財(cái)務(wù)報(bào)表使用者更全面地了解商業(yè)銀行真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況,更加客觀地評(píng)價(jià)商業(yè)通過(guò)衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。與此同時(shí),金融衍生工具從表外移入表內(nèi)核算,商業(yè)銀行的利潤(rùn)波動(dòng)性將會(huì)進(jìn)一步放大。隨著商業(yè)銀行衍生金融工具的交易量的大幅增加,這一趨勢(shì)將會(huì)進(jìn)一步被強(qiáng)化。

3.計(jì)提減值準(zhǔn)備對(duì)金融工具風(fēng)險(xiǎn)的影響。金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)的區(qū)別在于其承受著更大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(主要是利率風(fēng)險(xiǎn)),尤其是衍生金融工具。為了及時(shí)地把金融工具的利率風(fēng)險(xiǎn)揭示出來(lái),金融工具準(zhǔn)則規(guī)定,除交易性金融資產(chǎn)外,其他金融資產(chǎn)均應(yīng)通過(guò)公允價(jià)值或未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法確認(rèn)和計(jì)量資產(chǎn)減值損失,減值損失一經(jīng)確認(rèn)不得隨意轉(zhuǎn)回。

4.會(huì)計(jì)職業(yè)判斷變化對(duì)金融工具風(fēng)險(xiǎn)的影響。我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)育尚不成熟,有些金融產(chǎn)品的公允價(jià)值還必須取自于估值技術(shù),估值技術(shù)必然要受會(huì)計(jì)人員主觀因素的影響。不管是對(duì)貸款、持有到期投資等金融工具進(jìn)行后續(xù)計(jì)量,還是進(jìn)行減值測(cè)試,金融工具準(zhǔn)則都要求采用實(shí)際利率法確定金融工具的攤余成本,或者確定金融工具的可收回金額。事實(shí)上,實(shí)際利率以及基于實(shí)際利率法的可收回金額的計(jì)算,都是會(huì)計(jì)人員主觀判斷的結(jié)果,盡管這種主觀判斷是建立在客觀證據(jù)基礎(chǔ)之上的。金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則勢(shì)必要增加商業(yè)銀行利潤(rùn)操縱空間,這一負(fù)面影響,有可能會(huì)降低金融工具信息質(zhì)量,增加商業(yè)銀行對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)治理的難度。

二、金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理要求的變化

金融工具準(zhǔn)則全面引入公允價(jià)值計(jì)量模式后,一方面使得商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)波動(dòng)性增大,對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求,另一方面也使商業(yè)銀行的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量得以提高,為其風(fēng)險(xiǎn)管理的有效實(shí)施打下良好的基礎(chǔ)。如交易性金融資產(chǎn)項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)損益可以透露出商業(yè)銀行對(duì)金融工具價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理水平和能力;持有至到期的投資項(xiàng)目減值損失可以檢驗(yàn)出商業(yè)銀行“利率風(fēng)險(xiǎn)”的管理水平和能力。衍生金融工具全面引入表內(nèi)披露模式后,商業(yè)銀行的金融工具將全面暴露在利率、匯率、價(jià)格等指標(biāo)的影響之下,這就要求商業(yè)銀行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融市場(chǎng)環(huán)境具有較強(qiáng)的預(yù)見(jiàn)能力,這種能力具體反映為商業(yè)銀行對(duì)金融工具風(fēng)險(xiǎn)的管理能力?？偠灾?公允價(jià)值計(jì)量模式和表內(nèi)披露模式,需要有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、金融工具估值技術(shù)、有效的內(nèi)部控制制度作支撐。金融工具準(zhǔn)則,對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理而言,既是機(jī)遇,也是挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行必須順勢(shì)而行,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理作出相應(yīng)的變革。

三、金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序

1.規(guī)范會(huì)計(jì)核算,為風(fēng)險(xiǎn)管理提供信息基礎(chǔ)。金融工具準(zhǔn)則只是為商業(yè)銀行利用會(huì)計(jì)信息有效地識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)提供了制度平臺(tái)。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理成效最終還是要取決于商業(yè)銀行會(huì)計(jì)系統(tǒng)是否能夠提供真實(shí)的財(cái)務(wù)信息。如上所述,金融工具準(zhǔn)則擴(kuò)大了會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷的空間,也為商業(yè)銀行操縱財(cái)務(wù)信息創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。商業(yè)銀行有必要建立完善的內(nèi)部控制制度,保證會(huì)計(jì)人員在準(zhǔn)則的框架內(nèi)進(jìn)行會(huì)計(jì)判斷,為風(fēng)險(xiǎn)管理模型奠定可靠的財(cái)務(wù)信息基礎(chǔ)基礎(chǔ)。

2.全面建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系,增強(qiáng)防風(fēng)險(xiǎn)能力。為了應(yīng)對(duì)金融工具,特別是日新月異的衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn),商業(yè)銀行必須應(yīng)采取相應(yīng)的措施,諸如建立完善以風(fēng)險(xiǎn)管理為主要內(nèi)容的內(nèi)部控制制度,采取科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略,始終把金融風(fēng)險(xiǎn)控制在可以接受的范圍之內(nèi)。風(fēng)險(xiǎn)管理一般包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等工作,商業(yè)銀行應(yīng)建立以此為內(nèi)容的,完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。首先是建立對(duì)金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的政策和程序,以及根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的具體情況,采取接受、分散或者規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的決策機(jī)制。其次隨著金融工具風(fēng)險(xiǎn)的不斷輥大,商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)或者類(lèi)似機(jī)構(gòu)之下,建立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),一切重大的金融工具合同,都要被置于風(fēng)險(xiǎn)管理委員的監(jiān)控之下,并要經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理委員的授權(quán)批準(zhǔn)。對(duì)于非重大的金融工具合同,也應(yīng)當(dāng)建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制程序,對(duì)其進(jìn)行常規(guī)性的控制。

3.建立嚴(yán)格的“盯市”制度,并且引入公允價(jià)值估值模型。金融工具價(jià)值的變動(dòng)要受到利率、匯率以及金融工具價(jià)格等因素波動(dòng)的影響。商業(yè)銀行全面引入公允價(jià)值計(jì)量模式之后,有必要建立嚴(yán)格“盯市”制度,以實(shí)時(shí)地反映金融工具公允價(jià)值的變動(dòng),充分揭示其風(fēng)險(xiǎn)。

除了由市場(chǎng)價(jià)格決定之外(如交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)),金融工具的公允價(jià)值是在綜合考慮了利率、匯率等風(fēng)險(xiǎn)因素后,金融市場(chǎng)對(duì)其未來(lái)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的估計(jì),公允價(jià)值計(jì)量的可靠性必然受金融市場(chǎng)發(fā)育程度制約。目前我國(guó)金融工具尚不成熟,完全以市場(chǎng)為途徑取得金融工具的公允價(jià)值還比較困難。非市場(chǎng)化的金融工具(如長(zhǎng)期貸款)價(jià)值的確定還必須借助于估值模型,而估值值模型受人的主觀因素影響。為此,商業(yè)銀行在運(yùn)用估價(jià)模型估計(jì)金融工具價(jià)值之時(shí),應(yīng)當(dāng)對(duì)其所依據(jù)的現(xiàn)金流量等的計(jì)算假設(shè)進(jìn)行必要的驗(yàn)證,以保證其客觀性。

參考文獻(xiàn)

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[2]高慧,王雪波.金融工具準(zhǔn)則對(duì)商業(yè)銀行的影響及應(yīng)對(duì).財(cái)會(huì)信報(bào)(B01版).2008-3-24

第5篇：金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理范文

【關(guān)鍵詞】 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 積極影響 難點(diǎn)策略

Abstract:This paper discusses the innova-tion and development of commercial Banks under the new accounting rule superficially.

自2007年1月1日新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系實(shí)施以來(lái),已歷時(shí)3年多時(shí)間。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施提高了我國(guó)商業(yè)銀行會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息披露的透明度,實(shí)現(xiàn)了銀行會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際化,更重要的是能促進(jìn)了銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念,改善了管理水平,提高了風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。這一重大會(huì)計(jì)改革決策,對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生了積極而深遠(yuǎn)的影響。

1.對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)積極影響

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系,由1項(xiàng)基本準(zhǔn)則、38項(xiàng)具體準(zhǔn)則和相關(guān)應(yīng)用指南構(gòu)成,而關(guān)于金融工具準(zhǔn)則的變革對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響是廣泛而深刻的。其中:與銀行最相關(guān)的、最有影響的有四項(xiàng)準(zhǔn)則:分別是22號(hào)-金融工具確認(rèn)與計(jì)量,23號(hào)-金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移,24號(hào)-套期保值和37號(hào)-金融工具列報(bào)。另外,與銀行相關(guān)的《固定資產(chǎn)》、《無(wú)形資產(chǎn)》、《所得稅》、《職工薪籌》、《合并財(cái)務(wù)報(bào)表》等多項(xiàng)新準(zhǔn)則都進(jìn)行了修正。其對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理的突出影響和積極作用表現(xiàn)在以下方面:

1.1改變了資產(chǎn)負(fù)債分類(lèi)方式,有利于增強(qiáng)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的能力。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改變了傳統(tǒng)的金融資產(chǎn)和負(fù)債分類(lèi)方式,改為按管理意圖和目的對(duì)金融資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行新的分類(lèi),并將金融資產(chǎn)劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有到期投資、貸款和應(yīng)收款及可供出售金融資產(chǎn)等;將負(fù)債劃分為交易性金融負(fù)債和其他金融負(fù)債,同時(shí)規(guī)定“資產(chǎn)與負(fù)債分類(lèi)一經(jīng)確定,不得隨意改變”。

1.2引入了公允價(jià)值的計(jì)量屬性,有利于全面揭示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。為在財(cái)務(wù)報(bào)表中能真實(shí)反映與金融工具有關(guān)的收益與風(fēng)險(xiǎn),新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入了公允價(jià)值的計(jì)量屬性,將待履約合同的公允價(jià)值變化及時(shí)計(jì)入到損益中,并以公允價(jià)值列示為資產(chǎn)或負(fù)債,有效地揭示了銀行承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3改革了資產(chǎn)減值計(jì)提方法,有利于揭示資產(chǎn)真正價(jià)值。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定,除交易性金融資產(chǎn)外,其他金融資產(chǎn)均應(yīng)在期末進(jìn)行減值測(cè)試。在計(jì)提減值準(zhǔn)備的問(wèn)題上按預(yù)計(jì)現(xiàn)金流折現(xiàn)法,能精確計(jì)量金融資產(chǎn)減值,相對(duì)于銀行現(xiàn)行采用的計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備的“五級(jí)分類(lèi)”比例法,提供的信息更加準(zhǔn)確,從而更能夠真實(shí)地反映資產(chǎn)的公允價(jià)值。

1.4采用了攤余成本和實(shí)際利率的計(jì)量方法,有利于真實(shí)反映銀行的財(cái)務(wù)狀況。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則使會(huì)計(jì)系統(tǒng)能夠更全面反映業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和盈虧。如將交易費(fèi)用計(jì)入貸款的初始確認(rèn)成本,使資產(chǎn)更能體現(xiàn)直接的相關(guān)成本;將包括交易費(fèi)用在內(nèi)的折溢價(jià)在持續(xù)期內(nèi)按照實(shí)際利率進(jìn)行攤銷(xiāo),使資產(chǎn)的期末價(jià)值更接近實(shí)際;按考慮時(shí)間價(jià)值后的實(shí)際利率計(jì)算利息收入,收入的確認(rèn)更實(shí)在了。

1.5會(huì)計(jì)信息披露發(fā)生了顯著變化,有利于提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則增加了財(cái)務(wù)報(bào)告報(bào)表種類(lèi),要求根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)分部報(bào)告并需要披露分部信息。既要披露金融工具的賬面價(jià)值和公允價(jià)值信息,又要披露對(duì)金融工具采用重要會(huì)計(jì)政策、計(jì)量基礎(chǔ)等信息。

1.6向銀行提供公司類(lèi)客戶(hù)的企業(yè)價(jià)值信息,有利于調(diào)整優(yōu)化客戶(hù)結(jié)構(gòu)和信貸結(jié)構(gòu)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則強(qiáng)化了為投資者和社會(huì)公眾提供決策有用會(huì)計(jì)信息的新理念,公司類(lèi)客戶(hù)應(yīng)向銀行提供企業(yè)價(jià)值信息。通過(guò)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和面臨的風(fēng)險(xiǎn),有利于甄別和選擇客戶(hù),擴(kuò)大銀行優(yōu)質(zhì)客戶(hù)群體,優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

2.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則給商業(yè)銀行會(huì)計(jì)核算帶來(lái)的難點(diǎn)

2.1采用公允價(jià)值計(jì)量引起財(cái)務(wù)報(bào)表狀況的大起大伏。實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,給銀行的損益確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)帶來(lái)了根本性的變化,最顯著的是銀行持有的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的公允價(jià)值的變化直接計(jì)入損益。這種當(dāng)期計(jì)入損益的方法與歷史成本法相比,金融資產(chǎn)價(jià)格隨市場(chǎng)價(jià)格的變化而變化,變化幅度以及變化方向都難以確定,而且變動(dòng)頻率導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況以及贏利能力的頻繁波動(dòng)。

2.2公允價(jià)值的測(cè)算存在難度。一是相關(guān)市場(chǎng)發(fā)展不夠成熟,市場(chǎng)交易不夠活躍,許多金融工具的公允價(jià)值直接按照市場(chǎng)價(jià)格的方式獲取,對(duì)于那些沒(méi)有活躍在公開(kāi)市場(chǎng)的金融資產(chǎn),公允價(jià)值的測(cè)算只能依賴(lài)于相關(guān)人員的判斷或委托評(píng)估公司評(píng)估,而這種判斷往往帶有一定的主觀性,留下了操縱當(dāng)期利潤(rùn)的“一道關(guān)口”。二是由于獲得公允價(jià)值信息需要涉及銀行的信貸管理、金融市場(chǎng)、國(guó)際業(yè)務(wù)、個(gè)人金融、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等多個(gè)部門(mén),因此,很難測(cè)算出一個(gè)能夠體現(xiàn)實(shí)際價(jià)值的“公允價(jià)值”。

2.3實(shí)際利率難以精確計(jì)算,并且實(shí)際利率的微小變動(dòng)會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)盈余產(chǎn)生很大的波動(dòng)。在貸款、債券資產(chǎn)等業(yè)務(wù)核算中要頻繁使用實(shí)際利率法。一是對(duì)于固定利率的貸款和債券資產(chǎn)的實(shí)際利率計(jì)算,即固定利息收入與金融資產(chǎn)以及相關(guān)手續(xù)費(fèi)之和的比值,需要具體核算在每筆貸款中所支付的相關(guān)手續(xù)費(fèi),這是非常難以精確計(jì)量的。二是對(duì)于浮動(dòng)利率的貸款和債券資產(chǎn),更加具有不可精確性,因?yàn)閷?shí)際利率的計(jì)算要基于對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的判斷,如何確保數(shù)據(jù)的可得性和準(zhǔn)確性也是一個(gè)難點(diǎn)。

3.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施中商業(yè)銀行應(yīng)采取的策略

為應(yīng)對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)核算的影響,同時(shí)反映與客戶(hù)端的債權(quán),商業(yè)銀行必須采取積極的對(duì)策。

3.1應(yīng)轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方式,通過(guò)提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)等新業(yè)務(wù)的方式提高贏利水平。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系充分體現(xiàn)了注重業(yè)務(wù)發(fā)展質(zhì)量和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的導(dǎo)向,必須加強(qiáng)內(nèi)部管理,提高市場(chǎng)敏感度,豐富風(fēng)險(xiǎn)管理手段。在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上要做到安全性、流動(dòng)性和效益性相統(tǒng)一,速度與質(zhì)量、規(guī)模與結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)與資本相協(xié)調(diào),從根本上提高銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展質(zhì)量、增收創(chuàng)利能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

3.2要加強(qiáng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施過(guò)程中的相關(guān)配套工作,構(gòu)建合理的公允價(jià)值計(jì)價(jià)模型系統(tǒng)。首先,要按照持有目的區(qū)分金融資產(chǎn),對(duì)金融資產(chǎn)的價(jià)值按市場(chǎng)波動(dòng)情況實(shí)行動(dòng)態(tài)評(píng)估、管理和考核。其次,要按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改造現(xiàn)有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng),進(jìn)一步完善相關(guān)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng),進(jìn)行業(yè)務(wù)流程再造,建立功能強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫(kù),滿(mǎn)足會(huì)計(jì)核算和信息披露的要求。

3.3要提高資本充足率管理水平,增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施進(jìn)一步加劇了資本的不確定性,商業(yè)銀行應(yīng)強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本管理理念,把實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理制度作為落實(shí)資本充足率監(jiān)管要求的內(nèi)部管理工具,發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)戰(zhàn)略引導(dǎo)作用,有效地約束商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長(zhǎng),將資源配置到低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的業(yè)務(wù)上,從而基本保持風(fēng)險(xiǎn)的增長(zhǎng)與資本的增長(zhǎng)相協(xié)調(diào),使資本充足率水平逐年提高,不斷增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,逐步實(shí)現(xiàn)由單純追求規(guī)模擴(kuò)張向內(nèi)涵式增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變。特別是銀行管理層在作出經(jīng)營(yíng)決策形成資產(chǎn)、負(fù)債前就要確定承受風(fēng)險(xiǎn)的方式和后續(xù)管理的方法,不斷提升贏利水平。

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第6篇：金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵詞:會(huì)計(jì)準(zhǔn)則;金融工具;公允價(jià)值

文章編號(hào):1003-4625(2006)12-0052-02中圖分類(lèi)號(hào):F830.42文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

2005年8月25日,財(cái)政部正式頒布了《金融工具確認(rèn)和計(jì)量暫行規(guī)定(試行)》(財(cái)政部財(cái)會(huì)[2005]14號(hào)),規(guī)定自2006年1月1日起在上市銀行和擬上市銀行范圍內(nèi)試行｡2006年2月15日,財(cái)政部頒布了由1項(xiàng)會(huì)計(jì)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則組成的一整套新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系,從2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行,鼓勵(lì)其他企業(yè)執(zhí)行｡新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的建立,實(shí)現(xiàn)了我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)新的跨越和歷史性的突破,是我國(guó)會(huì)計(jì)發(fā)展史上新的里程碑｡

一､銀行業(yè)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要內(nèi)容及其意義

與舊的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系相比,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在理念､內(nèi)容､準(zhǔn)則體系和國(guó)際趨同等方面都有較大創(chuàng)新｡在39項(xiàng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中,與銀行業(yè)密切相關(guān)的主要是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第19號(hào):外幣折算》､《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào):金融工具確認(rèn)和計(jì)量》､《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào):金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》､《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào):套期保值》､《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào):金融工具列報(bào)》｡這五項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)范了金融工具的分類(lèi)和會(huì)計(jì)核算,對(duì)衍生金融工具､套期保值､外幣交易和金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算和信息披露進(jìn)行了全面梳理,填補(bǔ)了我國(guó)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)在這些業(yè)務(wù)領(lǐng)域的空白｡主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:第一,按照持有目的將金融工具對(duì)應(yīng)的金融資產(chǎn)劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)､持有至到期投資､貸款和應(yīng)收款項(xiàng)以及可供出售金融資產(chǎn)四類(lèi),對(duì)應(yīng)的金融負(fù)債分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債和其他金融負(fù)債兩類(lèi),分別采用不同的計(jì)量屬性和方法進(jìn)行核算｡第二,對(duì)衍生金融工具全面采用公允價(jià)值計(jì)量屬性,并從表外轉(zhuǎn)移到表內(nèi)反映｡第三,按照套期性質(zhì)將套期保值業(yè)務(wù)劃分為公允價(jià)值套期､現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期三種,并分別采用不同的處理方法｡第四,按照相關(guān)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的轉(zhuǎn)移程度將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移區(qū)分為整體轉(zhuǎn)移和部分轉(zhuǎn)移分別處理｡

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施為我國(guó)銀行業(yè)全面推進(jìn)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際化,提高會(huì)計(jì)管理水平,實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)提供了重要機(jī)遇｡新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施將通過(guò)規(guī)范會(huì)計(jì)核算,引入風(fēng)險(xiǎn)管理理念等方式對(duì)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理發(fā)揮積極影響,在實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)會(huì)計(jì)信息的國(guó)際通用､促進(jìn)銀行業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高､推動(dòng)銀行業(yè)會(huì)計(jì)管理的深層次變革､揭示和防范風(fēng)險(xiǎn)､完善公司治理結(jié)構(gòu)､提升良好的社會(huì)形象等方面都具有重要意義｡

二､新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)銀行業(yè)的影響

(一)對(duì)金融資產(chǎn)､金融負(fù)債分類(lèi)及計(jì)量的影響｡改變目前按流動(dòng)性分類(lèi)的方式,將金融資產(chǎn)按照交易目的區(qū)分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)､持有至到期投資､貸款和應(yīng)收款項(xiàng)以及可供出售金融資產(chǎn)四類(lèi);將金融負(fù)債劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債和其他金融負(fù)債兩類(lèi)｡同時(shí),計(jì)量屬性亦相應(yīng)發(fā)生變化,其中:以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)､金融負(fù)債及可供出售金融資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量;持有至到期投資､貸款和應(yīng)收款項(xiàng)及其他金融負(fù)債按實(shí)際利率法,以攤余成本計(jì)量｡

(二)采用公允價(jià)值的計(jì)量屬性易引發(fā)財(cái)務(wù)的波動(dòng)性｡實(shí)施新準(zhǔn)則后,將給我國(guó)銀行業(yè)損益確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)帶來(lái)根本性的改變,最顯著的就是我國(guó)銀行業(yè)持有的金融資產(chǎn)､金融負(fù)債的公允價(jià)值的變化要直接計(jì)入損益｡公允價(jià)值是指在公平交易中,熟悉情況的當(dāng)事人自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~｡一方面,與歷史成本法相比,公允價(jià)值隨市場(chǎng)價(jià)格的變化而變化,頻繁變動(dòng)將導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況和盈利能力的波動(dòng)性上升｡另一方面,由于我國(guó)相關(guān)市場(chǎng)的發(fā)展還不成熟,市場(chǎng)交易不夠活躍,許多金融工具的公允價(jià)值無(wú)法可靠計(jì)量,可能會(huì)發(fā)生人為操縱計(jì)量結(jié)果的情況｡

(三)貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提將更趨精細(xì)化､客觀化｡新準(zhǔn)則要求在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值進(jìn)行檢查,有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的,應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備｡資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的金額是金融資產(chǎn)的可回收金額低于金融資產(chǎn)攤余成本的差額｡其中,可回收金額通過(guò)金融資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量按原實(shí)際利率折現(xiàn)確定,并考慮相關(guān)擔(dān)保物的價(jià)值,原實(shí)際利率為初始確認(rèn)金融資產(chǎn)時(shí)計(jì)算確定的實(shí)際利率｡這與貸款按五級(jí)分類(lèi)計(jì)提減值準(zhǔn)備的傳統(tǒng)做法明顯不同,減少了人為因素對(duì)減值準(zhǔn)備計(jì)提額的影響,同時(shí)也帶來(lái)了有關(guān)銀行的不良貸款余額及新增額是否會(huì)發(fā)生異動(dòng)的疑問(wèn)｡因此,實(shí)施新準(zhǔn)則將對(duì)我國(guó)銀行業(yè)貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提產(chǎn)生根本性的影響｡

(四)對(duì)表外核算格局的影響｡新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施將徹底改變我國(guó)衍生金融工具表外核算的方法,將衍生金融工具放在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi),以公允價(jià)值反映,可以更加容易地評(píng)價(jià)銀行業(yè)通過(guò)衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性｡

(五)對(duì)銀行業(yè)資本和加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的影響｡一是金融工具公允價(jià)值的頻繁變化,增加了銀行業(yè)資本的波動(dòng)性｡二是衍生金融工具等表外業(yè)務(wù)納入表內(nèi)反映,必將影響加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)｡

(六)投資類(lèi)產(chǎn)品的核算將發(fā)生較大變化｡在過(guò)去的準(zhǔn)則下,債券投資基本上分“短期投資”和“長(zhǎng)期投資”兩個(gè)會(huì)計(jì)科目來(lái)核算｡根據(jù)新準(zhǔn)則,這些項(xiàng)目將分成“交易類(lèi)”､“可供出售”和“持有至到期”三個(gè)類(lèi)別,對(duì)于不同的類(lèi)別,在計(jì)價(jià)屬性上和價(jià)值變動(dòng)計(jì)入損益上都有差異,這一變化將直接帶來(lái)銀行業(yè)核心系統(tǒng)科目結(jié)構(gòu)和相關(guān)核算手續(xù)的改變｡

(七)對(duì)銀行業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高要求｡全面引入公允價(jià)值后,銀行業(yè)會(huì)計(jì)核算將與復(fù)雜的資本市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境更為緊密地聯(lián)系在一起,市場(chǎng)環(huán)境的變化對(duì)銀行的影響將會(huì)通過(guò)會(huì)計(jì)信息反映出來(lái)｡當(dāng)市場(chǎng)利率水平變化時(shí),金融工具的重估價(jià)值隨之產(chǎn)生變化,進(jìn)而導(dǎo)致銀行業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力的波動(dòng)｡因此,公允價(jià)值的全面引入要求銀行業(yè)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境具有較強(qiáng)的預(yù)見(jiàn)能力,其具體反映為銀行業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力｡從風(fēng)險(xiǎn)的角度看,公允價(jià)值計(jì)價(jià)屬性的引入,不僅僅是一項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化,而且會(huì)給銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理觀念､風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)手段帶來(lái)一次巨大的變革｡

(八)對(duì)銀行業(yè)獲取市場(chǎng)數(shù)據(jù)提出了更高的要求｡公允價(jià)值的引入,對(duì)銀行業(yè)的衍生金融工具交易和債券投資類(lèi)產(chǎn)品的“盯市”要求大大提高,銀行業(yè)需要實(shí)時(shí)反映兩大類(lèi)產(chǎn)品公允價(jià)值的波動(dòng)｡但目前我國(guó)金融產(chǎn)品的交易市場(chǎng)還不是很成熟,尤其是衍生金融產(chǎn)品才剛剛起步,金融產(chǎn)品公允價(jià)值的取得將存在一定的困難｡

三､對(duì)銀行業(yè)全面實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的若干建議

新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,并不僅僅是會(huì)計(jì)政策的變化,而是涉及了從確認(rèn)､計(jì)量到記錄､報(bào)告的整個(gè)會(huì)計(jì)過(guò)程,將給傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)原則､確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)､計(jì)量方法帶來(lái)重大改變,對(duì)銀行業(yè)的會(huì)計(jì)核算方法､會(huì)計(jì)科目體系､核心賬務(wù)系統(tǒng)等帶來(lái)一系列的改變｡因此,銀行業(yè)全面實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,將是一項(xiàng)從觀念到實(shí)踐､從會(huì)計(jì)科目到核心賬務(wù)系統(tǒng)升級(jí)､從前臺(tái)操作到后臺(tái)管理的系統(tǒng)工程,需要一系列的應(yīng)對(duì)措施,才能實(shí)現(xiàn)向新準(zhǔn)則的順利過(guò)渡｡

(一)以公允價(jià)值為導(dǎo)向,真實(shí)反映損益｡重視新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間的協(xié)調(diào)和過(guò)渡,考慮到公允價(jià)值計(jì)量涉及的問(wèn)題復(fù)雜,可將公允價(jià)值首先用于信息披露,以使銀行業(yè)在過(guò)渡期內(nèi)更好地積累經(jīng)驗(yàn),并創(chuàng)造條件逐步擴(kuò)大公允價(jià)值的適用范圍｡

(二)提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平,提高管理技術(shù)｡建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理政策､金融工具估值技術(shù)和有效的內(nèi)部控制制度,探索運(yùn)用量化模型有效識(shí)別､判斷､計(jì)量和控制信用､市場(chǎng)和操作風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力｡

(三)成立新準(zhǔn)則課題組,認(rèn)真研究執(zhí)行新準(zhǔn)則的可行性｡課題組成立后,要從整體上抓緊新準(zhǔn)則的研究,認(rèn)真研究新準(zhǔn)則及應(yīng)用指南的內(nèi)容,并與目前的財(cái)會(huì)政策､業(yè)務(wù)管理模式､操作流程等進(jìn)行差異分析與評(píng)估,擬訂出具體實(shí)施方案｡

(四)組織全方位､各層次的培訓(xùn)工作,強(qiáng)化對(duì)新準(zhǔn)則的學(xué)習(xí),提高會(huì)計(jì)人員和相關(guān)業(yè)務(wù)人員的職業(yè)判斷能力｡新準(zhǔn)則的實(shí)施,無(wú)論從系統(tǒng)性､復(fù)雜性和技術(shù)難度等方面,都對(duì)其使用者提出了很高的要求｡因此,加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員､相關(guān)業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn),保證財(cái)會(huì)部門(mén)及業(yè)務(wù)部門(mén)的所有員工都熟悉新準(zhǔn)則､會(huì)用新準(zhǔn)則,就顯得非常必要｡

(五)明確部門(mén)分工,加強(qiáng)部門(mén)協(xié)調(diào),整合現(xiàn)有的業(yè)務(wù)管理模式､操作流程｡實(shí)施新準(zhǔn)則需要采集的信息量多,信息涉及的業(yè)務(wù)面也非常廣,大部分信息需要業(yè)務(wù)部門(mén)提供｡因此,新準(zhǔn)則的執(zhí)行需要所有員工共同參與､密切配合,按照各部門(mén)的職責(zé)分工對(duì)歷史信息進(jìn)行采集整理,重新梳理現(xiàn)有的業(yè)務(wù)管理模式､操作流程,將新準(zhǔn)則的要求融入日常業(yè)務(wù)管理工作中｡

(六)建立健全保證新準(zhǔn)則體系貫徹實(shí)施的配套制度,主要指會(huì)計(jì)核算制度｡現(xiàn)行的會(huì)計(jì)核算制度難以適應(yīng)新準(zhǔn)則中所要求的金融資產(chǎn)､負(fù)債分類(lèi)方法,銀行業(yè)應(yīng)堅(jiān)持審慎的會(huì)計(jì)原則,按照財(cái)政部即將出臺(tái)的新準(zhǔn)則應(yīng)用指南的要求,規(guī)范會(huì)計(jì)核算,從制度上保證其持續(xù)健康發(fā)展,迎接新準(zhǔn)則帶來(lái)的挑戰(zhàn)｡

(七)積極開(kāi)展同業(yè)交流｡目前,國(guó)內(nèi)同業(yè)已有全面實(shí)施國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的先例,中國(guó)銀行､建設(shè)銀行､交通銀行已在香港上市,并已開(kāi)始實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則｡國(guó)內(nèi)銀行業(yè)應(yīng)該積極開(kāi)展同業(yè)交流,了解同業(yè)先行者全面實(shí)施國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面的工作安排和步驟,以及在執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面的經(jīng)驗(yàn)和做法,從而提高對(duì)于新準(zhǔn)則的執(zhí)行能力｡

參考文獻(xiàn):

[1]敖焱杰.銀行如何滿(mǎn)足國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的核算要求[N].金融時(shí)報(bào),2005-10-19.

第7篇：金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵詞:家庭金融資產(chǎn)選擇;家庭儲(chǔ)蓄;金融中介

Abstract:Modern families are forced to confront problems of how to avoid risks,while enhancing the value of assets and improving the quality of life as much as possible. This article attempts to understand characteristics of the financial assets of residents choose,and understand the needs of the financial investment of various populations. Based on analysis of issues related,it proposed suggestions of optimizing the path of choice about household financial asset. The significance of this paper is not only to know features of the financial assets choice of residents,but also improve the theory of choice behavior of Chinese residents' assets,and give direction to investment tool for financial innovation,and advise the government and financial intermediaries to provide reasonable investment recommendations to residents.

Key Words:householdportfolio choice, householdsaving,financialintermediaries,

中圖分類(lèi)號(hào):F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1674-2265(2009)12-0025-04

家庭資產(chǎn)組合理論一直是過(guò)去半個(gè)世紀(jì)以來(lái)國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)注的焦點(diǎn)和前沿研究領(lǐng)域之一。Bertaut(2003),Aizcorbe(2003)根據(jù)美國(guó)的消費(fèi)者金融調(diào)查(SCF)數(shù)據(jù),認(rèn)為90%的美國(guó)家庭進(jìn)行不同類(lèi)型的金融投資,25%的家庭擁有5種以上不同金融資產(chǎn),持有安全性資產(chǎn)和較安全資產(chǎn)比重較以前沒(méi)有多大變化,但風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占金融總資產(chǎn)的比例在上升,持有股票的趨勢(shì)在不同年齡、收入、教育群體中都有表現(xiàn)。而從國(guó)際上看,各國(guó)家庭參與股票的決策與財(cái)富、年齡、房產(chǎn)持有狀況的關(guān)聯(lián)很大:家庭的參與決策隨著財(cái)產(chǎn)而增加;在與年齡相關(guān)的股票參與方面,所有國(guó)家都呈現(xiàn)類(lèi)似的駝峰形;房產(chǎn)擁有狀況對(duì)家庭股票參與決策有很大影響。

經(jīng)歷了金融危機(jī)帶來(lái)的市場(chǎng)波動(dòng),很多人開(kāi)始意識(shí)到家庭財(cái)富保障的重要性。財(cái)富如果沒(méi)有得到充分的保障,很容易受到經(jīng)濟(jì)起伏的影響,進(jìn)而影響家庭的整體財(cái)務(wù)規(guī)劃。不同類(lèi)型的金融資產(chǎn)可以滿(mǎn)足不同家庭多樣的投資需求。本文試圖了解并認(rèn)識(shí)我國(guó)居民金融資產(chǎn)選擇的特點(diǎn),在剖析相關(guān)問(wèn)題的基礎(chǔ)上,提出優(yōu)化家庭金融資產(chǎn)配置行為的路徑選擇,意義在于不僅可以認(rèn)識(shí)我國(guó)居民金融資產(chǎn)選擇的特點(diǎn),也可以在完善我國(guó)居民資產(chǎn)選擇行為理論的同時(shí),了解各類(lèi)人群金融投資需求,為金融投資工具創(chuàng)新指明方向,并為政府引導(dǎo)居民進(jìn)行合理的投資提供一定的建議。

一、當(dāng)前我國(guó)家庭的金融資產(chǎn)選擇和配置目標(biāo)

對(duì)于家庭而言,通過(guò)資產(chǎn)的合理配置,目的是提高家庭福利和財(cái)產(chǎn)性收入。根據(jù)《投資與理財(cái)》雜志2009年1月至今各期的調(diào)查,我國(guó)居民金融資產(chǎn)選擇和配置的目標(biāo)(也就是平常所說(shuō)的理財(cái)目標(biāo)),主要包括:(1)撫育子女、贍養(yǎng)老人、醫(yī)療;(2)換(購(gòu))房、退休、教育、旅游、購(gòu)車(chē)、出國(guó);(3)資產(chǎn)增值、抵御通脹;(4)構(gòu)建完善的家庭保障體系。

二、當(dāng)前我國(guó)家庭金融資產(chǎn)選擇行為的特征

(一)我國(guó)家庭金融資產(chǎn)的總體發(fā)展特征

根據(jù)1992- 2006 年間中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒、中國(guó)金融年鑒、中經(jīng)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)相關(guān)數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn):中國(guó)家庭金融資產(chǎn)的總體發(fā)展特征是以?xún)?chǔ)蓄存款為主的多元化發(fā)展趨勢(shì)。

雖然中國(guó)家庭金融資產(chǎn)呈現(xiàn)多元化趨勢(shì),但如果將儲(chǔ)蓄存款、現(xiàn)金和國(guó)債算作非風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn),而將股票、保險(xiǎn)和外匯存款視為風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn),在中國(guó)居民的家庭金融資產(chǎn)中,非風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)所占比重超過(guò)了80%,風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)不超過(guò)20%。我國(guó)城市家庭確實(shí)存在十分強(qiáng)烈的預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄動(dòng)機(jī),而且高收入人群的預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄動(dòng)機(jī)也很明顯。這些資金是為自己及家人未來(lái)儲(chǔ)備的購(gòu)買(mǎi)力,所以大部分對(duì)市場(chǎng)利率幾乎沒(méi)有彈性。

(二)我國(guó)高收入家庭金融資產(chǎn)選擇的特征

對(duì)于家庭投資組合選擇的實(shí)證研究顯示,家庭投資的財(cái)富效應(yīng)相當(dāng)明顯。投資者持有的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)份額也隨著財(cái)富的上升而上升。目前,一部分文獻(xiàn)主要解釋了投資者單期投資組合會(huì)怎樣受到財(cái)富量的影響。Cohn.(1975)認(rèn)為投資者的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度會(huì)隨著財(cái)富的增加而減少,進(jìn)而他們的資產(chǎn)組合表現(xiàn)出財(cái)富效應(yīng)。而Peress(2004)認(rèn)為投資者的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡度隨財(cái)富的增加并不表現(xiàn)出遞減的性質(zhì),但是絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡度會(huì)隨財(cái)富增加而減少。他們認(rèn)為遞減的絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡結(jié)合有成本的私人信息,可以解釋投資者投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上的財(cái)富數(shù)量以及比例都隨著財(cái)富量的增加而增加的現(xiàn)象。在這樣的環(huán)境下,獲取一定精度的信息所付出的成本是固定的;投資的效率會(huì)隨著信息的增加而增加。富有的家庭會(huì)出于兩個(gè)原因持有更多的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn):(1)他們比較容易克服獲取信息的成本;(2)他們的絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度較低,在給定的信息精度下投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上的財(cái)富量會(huì)較大,這又會(huì)增加他們對(duì)信息的需求,增加的信息又會(huì)提高他們投資的效率,使他們?cè)敢獬钟懈嗟娘L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。這種循環(huán)的效應(yīng)會(huì)使得富有的家庭持有的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)份額高于窮人家庭。Guiso和Haliassos(2003)對(duì)多個(gè)國(guó)家的研究發(fā)現(xiàn),家庭的股票市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)的參與決策與財(cái)富量強(qiáng)相關(guān)。Campbell(2006)運(yùn)用美國(guó)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn),流動(dòng)性資產(chǎn)和汽車(chē)是窮人主要的投資對(duì)象,房產(chǎn)是中產(chǎn)階級(jí)主要的投資對(duì)象,而富人的主要投資對(duì)象則為權(quán)益資產(chǎn)。吳衛(wèi)星和齊天翔(2006)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的研究發(fā)現(xiàn)財(cái)富的增加顯著地增加了居民參加股市的概率以及參與深度。史代敏和宋艷(2005)發(fā)現(xiàn)中國(guó)居民投資的儲(chǔ)蓄存款和股票所占的份額會(huì)隨著財(cái)富的增加而增加。

北京零點(diǎn)前進(jìn)策略咨詢(xún)公司針對(duì)北京、上海、廣州、深圳、武漢、成都、沈陽(yáng)和西安8個(gè)城市的1100-1200位高收入者進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查,其中高收入者主要根據(jù)家庭金融資產(chǎn)來(lái)界定,2003年執(zhí)行的第一期為家庭金融資產(chǎn)在50萬(wàn)元以上,而最近一期為家庭金融資產(chǎn)在70萬(wàn)元以上的群體。2003-2004年,高收入者投資的主要方向是保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、股票和子女教育基金;而到了2008年,即使在比較低迷的熊市,投資方向的前四位變?yōu)榱斯善?、基金、房地產(chǎn)和保險(xiǎn)。并且在未來(lái)一年內(nèi),高收入者最可能增加投入的品種中,股票也位列第一。

中國(guó)高收入群體個(gè)人理財(cái)認(rèn)知度高于總體15.64%,風(fēng)險(xiǎn)收益意識(shí)更強(qiáng)。高收入人群在保障性理財(cái)產(chǎn)品如儲(chǔ)蓄、國(guó)債的選擇上明顯低于總體被訪者的比例,分別低5.78和2.37個(gè)百分點(diǎn),該類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低、收益較少,對(duì)投資技巧和背景知識(shí)要求也相對(duì)簡(jiǎn)單。但是在高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的理財(cái)產(chǎn)品上(如股票、基金),高收入人群的選擇比例則明顯高于總體被訪者,分別高出4.17和4.15個(gè)百分點(diǎn),這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)與收入并存,且對(duì)于投資技巧和背景知識(shí)的要求要高于儲(chǔ)蓄、國(guó)債等。相對(duì)來(lái)說(shuō),高收入人群更加愿意為預(yù)期收益承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)我國(guó)普通家庭對(duì)基金投資的參與狀況

共同基金的本質(zhì)就是服務(wù)于普通老百姓的投資理財(cái)?shù)慕鹑诠ぞ摺?007年開(kāi)始,基金投資開(kāi)始快速深入普通百姓家庭,基金投資者數(shù)量迅速擴(kuò)張,基金開(kāi)始和存款、保險(xiǎn)并列成為普通老百姓理財(cái)?shù)娜蠊ぞ?。中登公司統(tǒng)計(jì)的最新數(shù)據(jù)顯示,截至2009年7月末,滬深兩市基金賬戶(hù)合計(jì)數(shù)達(dá)到2983萬(wàn)戶(hù)。其中,個(gè)人投資者占據(jù)絕大多數(shù)的比例。證券業(yè)協(xié)會(huì)的一份調(diào)查顯示,個(gè)人投資者平均每戶(hù)持有基金份額不足3萬(wàn)份,屬于典型的中小個(gè)人投資者。

根據(jù)美國(guó)基金協(xié)會(huì)的調(diào)查,在有85年共同基金歷史的美國(guó)市場(chǎng)上,約84%的基金投資者聲明其投資目標(biāo)是為將來(lái)退休而進(jìn)行儲(chǔ)蓄,對(duì)大眾來(lái)說(shuō),最普遍的理財(cái)方式就是購(gòu)買(mǎi)共同基金。但在國(guó)內(nèi),2008年中國(guó)證券投資基金年鑒進(jìn)行的一次中國(guó)基金持有人調(diào)查顯示,從投資者投資基金的目的看,排在首位的是“買(mǎi)基金回報(bào)高”,排在第二位的是“自己不會(huì)炒股”,二者合計(jì)占被調(diào)查投資者的81.3%,說(shuō)明投資者購(gòu)買(mǎi)基金主要受到短期高回報(bào)的影響,尚未將基金作為一種長(zhǎng)期投資工具來(lái)看待;而從風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試情況看,90%左右的基金持有人在投資基金之前沒(méi)有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力方面的測(cè)試,這說(shuō)明無(wú)論是基金的銷(xiāo)售方還是購(gòu)買(mǎi)方對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力并不重視。

在美國(guó),共同基金的年化收益在15%左右,美國(guó)基金持有人自上個(gè)世紀(jì)80年代牛市以來(lái)的平均持有周期是3-4年左右,他們通常不會(huì)隨短期市場(chǎng)波動(dòng)而頻繁進(jìn)出。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)顯示,國(guó)內(nèi)基金個(gè)人投資者持有基金的周期則在13個(gè)月。投資者的不成熟、過(guò)于關(guān)注短期業(yè)績(jī)、頻繁的申贖影響了基金經(jīng)理的操作,使其追逐大盤(pán)頻頻進(jìn)行波段操作。

(四)我國(guó)家庭在住房市場(chǎng)上的參與率

住房對(duì)大多數(shù)家庭來(lái)說(shuō)都是重要的投資品。這可能是因?yàn)樽》烤哂衅渌顿Y品所不具有的特性。第一,它是為數(shù)不多的、家庭可以通過(guò)借款而進(jìn)行投資的投資品;第二,住房既是投資品,又是消費(fèi)品。根據(jù)奧爾多投資咨詢(xún)中心的調(diào)查,被調(diào)查人群在股票、現(xiàn)金、儲(chǔ)蓄存款、基金、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品以及房產(chǎn)投資上的參與率分別為28.91%,63.60%,71.83%, 18.75%,1.85%和41.88%。可以看出,較多人持有股票、現(xiàn)金、儲(chǔ)蓄存款、基金和房產(chǎn)。由于被調(diào)查者持有的房產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的份額的平均值為18.14%,遠(yuǎn)高于其他資產(chǎn)所占份額的平均數(shù),所以我們可以看出房產(chǎn)是中國(guó)家庭最重要的資產(chǎn)。投資者在房產(chǎn)市場(chǎng)中的參與率隨著年齡的增長(zhǎng)是一直在增長(zhǎng)的,從39.43%一直增長(zhǎng)到55.56%。而且各個(gè)年齡段的投資者在房產(chǎn)市場(chǎng)的參與率都高于在其它資產(chǎn)市場(chǎng)的參與率。這說(shuō)明中國(guó)投資者隨著年齡增長(zhǎng)開(kāi)始積累財(cái)富后,可能首先考慮的就是購(gòu)入住房,所以投資者在住房市場(chǎng)上的參與率隨著時(shí)間是一直在上升的。

三、我國(guó)家庭金融資產(chǎn)選擇受到抑制的現(xiàn)實(shí)和原因分析

居民金融資產(chǎn)選擇行為是一個(gè)復(fù)雜的社會(huì)現(xiàn)象,社會(huì)結(jié)構(gòu)和社會(huì)特征都會(huì)影響其選擇行為的形成。在我國(guó),龐大的個(gè)人金融資產(chǎn)主要以銀行儲(chǔ)蓄存款的形式存在,此外房產(chǎn)投資上的參與率遠(yuǎn)高于其他資產(chǎn)在金融資產(chǎn)中所占份額的平均數(shù),房產(chǎn)是中國(guó)家庭最重要的金融資產(chǎn)(見(jiàn)圖1)。Cocco(2004)認(rèn)為住房風(fēng)險(xiǎn)會(huì)擠出投資者在股票上的投資份額。Grossman和Laroque(1990)、Flavin和Yamashita (2002)等的文獻(xiàn)都得出了住房會(huì)擠出股票資產(chǎn)投資的結(jié)論。這種效應(yīng)對(duì)于年輕人和低收入者更加明顯。

我國(guó)個(gè)人與家庭的投資選擇還受到相當(dāng)大的限制,投資渠道比較狹窄。我國(guó)股市波動(dòng)幅度較大,投機(jī)氣氛濃厚,基金市場(chǎng)也是跌宕起伏,兩個(gè)投資領(lǐng)域已經(jīng)讓不少散戶(hù)遇難而退;投資型保險(xiǎn)往往期限過(guò)長(zhǎng),居民也不太認(rèn)可;銀行理財(cái)客戶(hù)的“門(mén)檻”偏高,不少中低收入人群被擋在了“門(mén)外”,并且銀行理財(cái)產(chǎn)品也存在到期后銀行的承諾無(wú)法兌現(xiàn)的可能。

我國(guó)家庭金融資產(chǎn)選擇受到抑制、投資渠道比較狹窄的原因主要在于以下方面:(1)社會(huì)保障制度不健全是抑制我國(guó)居民投資多元化的主要原因;(2)宣傳引導(dǎo)不夠;(3)政出多門(mén),金融市場(chǎng)管理體制改革滯后;(4)證券市場(chǎng)發(fā)展不平衡,債券市場(chǎng)發(fā)展緩慢,金融產(chǎn)品同質(zhì)化比較嚴(yán)重;(5)金融中介創(chuàng)新能力較弱,服務(wù)意識(shí)不夠。

四、優(yōu)化我國(guó)家庭金融資產(chǎn)配置行為的路徑選擇

(一)完善包括住房、教育、養(yǎng)老、醫(yī)療在內(nèi)的社會(huì)保障制度和網(wǎng)絡(luò)

我國(guó)城市家庭確實(shí)存在十分強(qiáng)烈的預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄動(dòng)機(jī),而且高收入人群的預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄動(dòng)機(jī)也很明顯。為改變居民儲(chǔ)蓄存款過(guò)快增長(zhǎng)現(xiàn)實(shí),促進(jìn)消費(fèi)和投資,就必須從降低居民不穩(wěn)定預(yù)期入手。改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)對(duì)住房、教育、醫(yī)療等制度的一系列改革措施,在短期使居民對(duì)未來(lái)收入和支出的不確定性預(yù)期提高,家庭儲(chǔ)蓄因此擔(dān)負(fù)著住房、教育、養(yǎng)老等多重責(zé)任。只有完善住房保障體系,加快養(yǎng)老、醫(yī)療保障和教育體系改革,才能減少居民的不穩(wěn)定預(yù)期,使儲(chǔ)蓄與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例降到正常水平。

(二)加強(qiáng)我國(guó)金融中介的建設(shè)

由于金融中介的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和專(zhuān)家特長(zhǎng),可以降低家庭投資股票市場(chǎng)的交易成本和降低信息不對(duì)稱(chēng),實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)值增值。近二十年來(lái),信息技術(shù)、交易技術(shù)極大地降低了交易成本和信息的不對(duì)稱(chēng)程度,卻并未減少投資者對(duì)中介服務(wù)的需求。目前,我國(guó)金融中介(機(jī)構(gòu)投資者)的建設(shè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)個(gè)人與家庭風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。對(duì)于單個(gè)的個(gè)人與家庭而言,要求其具備風(fēng)險(xiǎn)管理能力,是一種過(guò)分的要求,個(gè)人與家庭的風(fēng)險(xiǎn)管理能力,總是要體現(xiàn)在其能夠委托的機(jī)構(gòu)投資者上面。如果機(jī)構(gòu)投資者的產(chǎn)生與建設(shè)不能體現(xiàn)不同個(gè)人投資者的需要,那么最終結(jié)果就是個(gè)人與家庭不能獲得與其金融資產(chǎn)相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理選擇權(quán)利與手段。在我國(guó),亟需加強(qiáng)金融中介的建設(shè),以更好地適應(yīng)個(gè)人與家庭金融資產(chǎn)管理的需求。

(三)鼓勵(lì)金融工具創(chuàng)新

我國(guó)的金融工具創(chuàng)新在深度和廣度上還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,金融市場(chǎng)和金融工具創(chuàng)新還存在缺陷。我國(guó)金融產(chǎn)品比較單一,金融工具創(chuàng)新還停留在基礎(chǔ)產(chǎn)品的創(chuàng)新上,在金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新和組合產(chǎn)品創(chuàng)新方面則剛剛起步,金融衍生品還基本沒(méi)有;產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中模仿式創(chuàng)新多、自主式創(chuàng)新少,產(chǎn)品在深度和專(zhuān)業(yè)化上都不足。居民對(duì)投資工具的需求還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有滿(mǎn)足。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)逐步引入市場(chǎng)細(xì)分理念,確立以客戶(hù)為中心的經(jīng)營(yíng)模式,根據(jù)客戶(hù)需求開(kāi)發(fā)新的服務(wù)產(chǎn)品。

(四)加強(qiáng)投資者保護(hù)法律制度的制定和實(shí)施,提升金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的教育輔導(dǎo)功能

如何在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),盡可能地提升資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)而提高生活質(zhì)量,是現(xiàn)代家庭不得不直面和重視的問(wèn)題。就股票市場(chǎng)而言,由于股市參與成本的存在,缺乏金融知識(shí)和技能的投資者沒(méi)有能力評(píng)估其資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn),從而無(wú)法對(duì)金融環(huán)境做出最優(yōu)的應(yīng)對(duì),這就可能導(dǎo)致他們?cè)谑袌?chǎng)繁榮時(shí)對(duì)預(yù)期回報(bào)過(guò)度樂(lè)觀,在股市下跌時(shí)對(duì)損失過(guò)度估計(jì)。在我國(guó),由于家庭的金融知識(shí)比較欠缺,對(duì)金融產(chǎn)品的認(rèn)知程度不高,亟需理財(cái)專(zhuān)家予以指導(dǎo)。家庭希望在投資上獲得的幫助方面,排在前三位的是:70%的家庭希望獲得更加詳細(xì)豐富的信息和數(shù)據(jù)、53%的家庭希望政府對(duì)金融業(yè)更為規(guī)范的監(jiān)管、42%的家庭希望獲得個(gè)性化的理財(cái)專(zhuān)家指導(dǎo)。

在影響家庭參與投資的因素方面,90%的家庭認(rèn)為政府應(yīng)該加強(qiáng)投資者保護(hù)法律制度的制定與實(shí)施,約80%的家庭認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)的分析報(bào)告和財(cái)經(jīng)媒體的分析評(píng)論對(duì)促進(jìn)他們參與投資較重要,77%的家庭認(rèn)為投資者教育材料較為重要,也有超過(guò)70%的家庭希望擁有反映自己意見(jiàn)的渠道、投資者定期相互交流的渠道以及建立民間投資者保護(hù)組織。投資者保護(hù)和投資者教育對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)乃至金融系統(tǒng)的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展至關(guān)重要,政府應(yīng)該加強(qiáng)投資者保護(hù)法律制度的制定與實(shí)施,金融服務(wù)機(jī)構(gòu)也應(yīng)把教育輔導(dǎo)功能集合到服務(wù)中去。

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第8篇：金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn);新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則;金融工具;套期會(huì)計(jì);公允價(jià)值

中圖分類(lèi)號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1672-3198（2007）10-0184-02

1引言

銀行業(yè)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)向國(guó)際會(huì)計(jì)慣例轉(zhuǎn)軌是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，這次我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的構(gòu)建在會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際化方面邁出了關(guān)鍵的一步，為我國(guó)銀行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)向國(guó)際會(huì)計(jì)慣例的趨同提供了千載難逢的良機(jī)。商業(yè)銀行應(yīng)高度重視新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施可能帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，周密考慮、充分準(zhǔn)備，順利平穩(wěn)完成向新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的過(guò)渡，努力將新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的精髓運(yùn)崩到本行的會(huì)計(jì)實(shí)踐當(dāng)中。充分發(fā)揮它們對(duì)本行完善公司治理，實(shí)現(xiàn)質(zhì)盤(pán)、效益、規(guī)模協(xié)調(diào)發(fā)展的推動(dòng)作用。

2對(duì)金融工具的影響

金融資產(chǎn)和負(fù)債作出了新的歸類(lèi)。金融資產(chǎn)分為4類(lèi)，即交易性金融資產(chǎn)同。改變了金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度中對(duì)投資和負(fù)債采取長(zhǎng)、短期分類(lèi)核算的方法．有助于更清晰地界定不同資產(chǎn)和負(fù)債類(lèi)型的投資和收益或盈虧。衍生金融工具納人表內(nèi)核算采用公允價(jià)值計(jì)量。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則明確要求金融企業(yè)將衍生金融工具納人表內(nèi)核算，而不是僅在表外披露；同時(shí)要求在會(huì)計(jì)期末采用公允價(jià)值計(jì)量衍生金融工具，以便及時(shí)反映交易的盈虧狀況。

金融資產(chǎn)減值采取未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法的影響。相對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行目前采用的計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備“五級(jí)分類(lèi)法”，未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法計(jì)算的減值損失比較準(zhǔn)確．更能反映貸款的真實(shí)價(jià)值。

從理論上講，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)金融資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)范無(wú)疑對(duì)我國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有很好的促進(jìn)作用，顯得更為科學(xué)先進(jìn)。但也正是因?yàn)榻鹑谫Y產(chǎn)減值測(cè)試和負(fù)債期末計(jì)價(jià)變動(dòng)進(jìn)人損益。對(duì)中小銀行影響巨大。原因主要是資產(chǎn)質(zhì)量普遍不盡如人意，不良貸款率高于平均水平，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于不良貸款率5％監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。而且，即使五級(jí)分類(lèi)，仍然沒(méi)有反映出真實(shí)的資產(chǎn)質(zhì)量。資產(chǎn)質(zhì)量是我國(guó)銀行的軟肋，而應(yīng)用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將使資產(chǎn)質(zhì)量不高影響發(fā)展的矛盾變得更為突出。

3套期會(huì)計(jì)的影響

對(duì)有些銀行開(kāi)展了套期保值業(yè)務(wù)，按照原有會(huì)計(jì)處理，套期工具未實(shí)現(xiàn)的利得或損失未被納入表內(nèi)，被套期項(xiàng)目的浮動(dòng)盈虧也不進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。如果其已經(jīng)滿(mǎn)足套期會(huì)計(jì)方法的標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)在采用套期會(huì)計(jì)方法將套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)或現(xiàn)金流量變動(dòng)抵消結(jié)果，在同一財(cái)務(wù)報(bào)表期間的損益中予以確認(rèn)進(jìn)行處理，并不會(huì)對(duì)銀行權(quán)益、損益及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)產(chǎn)生明顯的影響。但是要求商業(yè)銀行對(duì)套期行為的有效性進(jìn)行持續(xù)評(píng)價(jià)，要求提供每筆套期業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理書(shū)面文件等，這對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和銀行監(jiān)管提出更高的要求。

4實(shí)施公允價(jià)值的影響

公允價(jià)值是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則最大的亮點(diǎn)，也是最大的難題。亮點(diǎn)在于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系在確定公允價(jià)值的應(yīng)用范圍時(shí)，充分考慮我國(guó)國(guó)情，作了審慎的改進(jìn)，如：投資性房地產(chǎn)，減少了含有較多假設(shè)的估值技術(shù)的應(yīng)用，即在一些領(lǐng)域要求只有在存在一定程度的可靠性時(shí)，才允許相關(guān)性的進(jìn)一步運(yùn)用；難點(diǎn)在于，實(shí)施中將存在一些問(wèn)題：（1）由于公允價(jià)值大多數(shù)情況下不能直接獲?。枰浪愫万?yàn)證，因此采用公允價(jià)值計(jì)量將增加銀行成本，存在跨行一致性問(wèn)題。（2）公允價(jià)值很容易受市場(chǎng)變化的影響，加之我國(guó)市場(chǎng)分割現(xiàn)象非常嚴(yán)重，如債券市場(chǎng)存在交易所、銀行間兩個(gè)市場(chǎng)，且兩者長(zhǎng)期分割，銀行間債券市場(chǎng)規(guī)模很大、價(jià)格操縱非常普遍，交易所債券市場(chǎng)交易真實(shí)、成交量很小，同一債券在兩個(gè)市場(chǎng)可能存在不同，甚至反向的市場(chǎng)價(jià)格，由此會(huì)導(dǎo)致公允價(jià)值可能無(wú)法可靠確定。（3）對(duì)非市場(chǎng)化金融工具，采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值，不得不嚴(yán)重依賴(lài)銀行的內(nèi)部模型，可能會(huì)導(dǎo)致一定程度上人為操縱計(jì)量結(jié)果。

5加強(qiáng)核算管理，追求利潤(rùn)最大化

追求利潤(rùn)最大化是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的主要目標(biāo)。要講求經(jīng)濟(jì)效果，提高經(jīng)濟(jì)效益，必須加強(qiáng)核算管理，提高全心全意為客戶(hù)服務(wù)的思想，確保高端客戶(hù)的長(zhǎng)期穩(wěn)定。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，最重要的利潤(rùn)來(lái)源于客戶(hù)中10％的高端客戶(hù)，這些高端客戶(hù)大約能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行帶來(lái)近80％的利潤(rùn)。要實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，一方面要核算銀行本身的業(yè)務(wù)活動(dòng)，包括金融資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的增減變化：同時(shí)，還要核算、反映和監(jiān)督國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)、各企業(yè)的資金活動(dòng)情況，為其提供各項(xiàng)支付結(jié)算服務(wù)。因此銀行必須在搞好內(nèi)部核算的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)外部核算的控制、監(jiān)督和管理，確保營(yíng)運(yùn)資金安全。在結(jié)算會(huì)計(jì)的核算與管理過(guò)程中應(yīng)注意把握好以下三點(diǎn)：（1）必須搞好風(fēng)險(xiǎn)防范，加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制，牢固樹(shù)立“內(nèi)控優(yōu)先”的思想，始終貫徹“規(guī)范操作、授權(quán)分責(zé)、監(jiān)督制約、帳務(wù)核對(duì)、安全謹(jǐn)慎”五大原則，確保銀行營(yíng)運(yùn)資金安全。（2）依靠現(xiàn)代科技手段進(jìn)行管理。實(shí)行會(huì)計(jì)電算化、網(wǎng)絡(luò)化。（3）需要增加投資改進(jìn)內(nèi)部系統(tǒng)和程序，使其能實(shí)現(xiàn)對(duì)復(fù)雜金融工具的估值和處理，規(guī)避會(huì)計(jì)核算過(guò)程中的違規(guī)、虛假行為，防范和化解行為風(fēng)險(xiǎn)。

6對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

對(duì)我國(guó)銀行而言，加強(qiáng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理是促進(jìn)銀行規(guī)范化經(jīng)營(yíng)、提高銀行經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。我國(guó)境內(nèi)中資銀行與外資銀行相比在風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)管理方法與手段上都存在相當(dāng)大的差距，加強(qiáng)我國(guó)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理迫在眉睫。風(fēng)險(xiǎn)管理一般包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避幾項(xiàng)工作。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)分析是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，而正確的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析又有賴(lài)于銀行對(duì)真實(shí)業(yè)務(wù)信息的掌握。實(shí)際上我國(guó)銀行改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理最大的障礙，就是風(fēng)險(xiǎn)管理所需要的大量業(yè)務(wù)信息缺失，銀行無(wú)法建立相應(yīng)的資產(chǎn)組合管理模型，無(wú)法準(zhǔn)確掌握風(fēng)險(xiǎn)敞口。而風(fēng)險(xiǎn)管理信息失真，更是直接影響到風(fēng)險(xiǎn)管理的決策科學(xué)性，也為風(fēng)險(xiǎn)管理方法的量化增添了困難。新準(zhǔn)則就金融資產(chǎn)與負(fù)債的可靠計(jì)量、減值準(zhǔn)備的科學(xué)計(jì)提、衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)披露等所作的規(guī)定都是為了便于提供真實(shí)的業(yè)務(wù)信息，為有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析，進(jìn)而建立準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)管理模型服務(wù)的。因而新準(zhǔn)則的實(shí)施有助于我國(guó)銀行有效地識(shí)別與分析風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提高。

7總結(jié)

綜上認(rèn)為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更注重強(qiáng)化企業(yè)會(huì)計(jì)信息包括資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的真實(shí)性，有利于商業(yè)銀行正確衡量和控制企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，但新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則由于本身的不完善，還無(wú)法完全適應(yīng)我國(guó)現(xiàn)階段的一些具體國(guó)情，因此無(wú)法堵住企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表上所有的漏洞，也無(wú)法杜絕某些企業(yè)操縱利潤(rùn)的不良企圖，所以商業(yè)銀行在做出信貸決策時(shí)，必須對(duì)企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行全面和謹(jǐn)慎的判斷，以便最大限度地降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)銀行的合法權(quán)益。

參考文獻(xiàn)

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第9篇：金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理范文

隨著我國(guó)投資市場(chǎng)的多樣化、證券市場(chǎng)的完善化，投資類(lèi)損益逐漸成為構(gòu)成企業(yè)利潤(rùn)的另一重要來(lái)源。本文所定義的企業(yè)投資主要指以長(zhǎng)期戰(zhàn)略為目的的長(zhǎng)期股權(quán)投資和以短期獲利為追求的金融工具與衍生金融工具投資。雖然企業(yè)投資類(lèi)損益正悄然改變著利潤(rùn)表的構(gòu)成比例，但市場(chǎng)顯然對(duì)以“營(yíng)業(yè)收入”為主的企業(yè)排名標(biāo)準(zhǔn)情有獨(dú)鐘。以《財(cái)富》雜志為例，其在2010年首次的“中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)”排名，仍然延續(xù)了 “全球500強(qiáng)企業(yè)”所采用的排名方式，即以“營(yíng)業(yè)收入”作為排名最重要的指標(biāo)。一個(gè)歷經(jīng)了50多年考驗(yàn)的排名指標(biāo)固然有其科學(xué)性，但是隨著全球投資市場(chǎng)的復(fù)雜化，企業(yè)投資規(guī)模的多樣化，企業(yè)投資類(lèi)損益正逐漸擴(kuò)大其對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響，雖然學(xué)術(shù)界一直以來(lái)都將投資類(lèi)損益占利潤(rùn)總額的比重視為降低企業(yè)盈余質(zhì)量的因素之一，卻也不得不正視其在現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)環(huán)境中日益增長(zhǎng)的影響力。那么，投資類(lèi)損益在利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中究竟扮演著什么樣的角色？將其納入對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的考核又將帶來(lái)哪些問(wèn)題？本文希望通過(guò)對(duì)2012年中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分解與研究，了解這些企業(yè)的投資類(lèi)型、投資規(guī)模及投資回報(bào)。同時(shí)，也旨在通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的分析與比對(duì)，說(shuō)明企業(yè)投資類(lèi)損益對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的具體影響。

二、投資規(guī)?；某梢蚺c會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的調(diào)整

（一）推動(dòng)企業(yè)投資規(guī)模擴(kuò)大的成因 現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)環(huán)境中，企業(yè)投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，投資收益額對(duì)企業(yè)的影響力與日俱增。本文認(rèn)為，推動(dòng)我國(guó)上市企業(yè)投資收益額遞增的原因主要有三個(gè)方面。（1）股權(quán)分置改革。表（1）以2012年中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)為樣本數(shù)據(jù)，選取了其中在2004年至2006年間財(cái)務(wù)信息完整的235家A股上市公司作為研究對(duì)象。數(shù)據(jù)顯示，2004年至2006年間企業(yè)平均投資收益額增長(zhǎng)快速，2006年的年平均投資收益額增長(zhǎng)率高達(dá)29.49%。2006年恰逢我國(guó)滬深兩市股權(quán)分置改革的高峰時(shí)期，2006年末，滬深兩市中累計(jì)完成或進(jìn)入股改程序的企業(yè)達(dá)到1303家，標(biāo)志著我國(guó)股權(quán)分置改革的基本完成。這在很大程度上促進(jìn)了企業(yè)股權(quán)投資規(guī)模的擴(kuò)大。也在一定程度上避免了預(yù)算約束的限制。同時(shí)，股權(quán)分置改革使市場(chǎng)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能顯著提高，一定程度抑制了上市公司股價(jià)中存在的泡沫。因此，股權(quán)分置改革為我國(guó)上市公司擴(kuò)大投資規(guī)模，獲取投資收益創(chuàng)造了良好的條件。（2）證券市場(chǎng)完善化。根據(jù)相關(guān)資料顯示，2006 年我國(guó)上市公司參與證券投資的數(shù)量為335 家，2008 年增至564 家，至2009達(dá)到609家，而到2012年，共有903家上市公司參與證券投資，近年參與證券投資的上市公司數(shù)量呈現(xiàn)出逐年遞增的趨勢(shì)。這在很大程度上歸功于證券市場(chǎng)的發(fā)展與進(jìn)步。首先，完善的法律法規(guī)促使上市公司的信息披露更加透明。其次，監(jiān)管制度的落實(shí)保證了證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。再次，我國(guó)正逐漸建立起多層次的證券市場(chǎng)體系，主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板三大資本市場(chǎng)滿(mǎn)足了不同的交易需求。此外，股票、債券、現(xiàn)貨、期貨市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展，極大豐富了金融產(chǎn)品及衍生產(chǎn)品的投資種類(lèi)。我國(guó)證券市場(chǎng)逐步與國(guó)際接軌，為企業(yè)進(jìn)行證券投資提供了更廣闊的平臺(tái)。

（二）新投資環(huán)境下會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的調(diào)整 針對(duì)新投資環(huán)境，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行了相關(guān)調(diào)整：（1）利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的變化。由于2007年中國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施，利潤(rùn)構(gòu)成發(fā)生了巨大調(diào)整。將投資收益納入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的核算，意味著不再將投資收益定義為與企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)完全無(wú)關(guān)的收益項(xiàng)目?，F(xiàn)代經(jīng)營(yíng)環(huán)境中，企業(yè)投資日趨頻繁化、規(guī)?；?，不僅投資于以短期盈利為目的的金融資產(chǎn)，同時(shí)也進(jìn)行與企業(yè)戰(zhàn)略相關(guān)的股權(quán)投資，使企業(yè)逐漸步入多元化的經(jīng)營(yíng)格局，經(jīng)過(guò)科學(xué)規(guī)劃的戰(zhàn)略性投資將為企業(yè)利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)。新準(zhǔn)則的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)正是滿(mǎn)足了企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)核算需求。（2）公允價(jià)值計(jì)量模式的引入。我國(guó)在2006年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中首次引入了公允價(jià)值計(jì)量的概念。不僅能夠及時(shí)反映金融工具因市場(chǎng)價(jià)格變化而發(fā)生的潛在損益。同時(shí)，對(duì)于衍生金融工具來(lái)說(shuō)，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則首次將其納入表內(nèi)核算，對(duì)其按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，這改變了我國(guó)衍生金融工具長(zhǎng)期以來(lái)表外核算的情況，提高了衍生金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。因此，公允價(jià)值計(jì)量模式的引入既符合我國(guó)新興投資市場(chǎng)的會(huì)計(jì)核算要求，也為推進(jìn)投資市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。

三、投資類(lèi)損益對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的影響分析

（一）投資收益對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的影響 投資收益對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的影響主要包括以下兩方面：

（1）利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與投資收益比重的分析。首先，本文考察了投資收益變動(dòng)與利潤(rùn)總額變動(dòng)的相關(guān)性，從表（2）中可知，自2008年后，中國(guó)資本市場(chǎng)逐漸從金融危機(jī)的陰影中走出，2009-2011年間，326家樣本企業(yè)的利潤(rùn)總額與投資收益的變動(dòng)比率均為正值，說(shuō)明兩者的總額均呈現(xiàn)逐年遞增的態(tài)勢(shì)，尤其是2011年，投資收益總額的增長(zhǎng)幅度首次超過(guò)了利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)。經(jīng)核算，利潤(rùn)總額與投資收益變動(dòng)率的相關(guān)系數(shù)達(dá)到了0.8199，說(shuō)明兩者之間具有強(qiáng)相關(guān)性，進(jìn)一步佐證了投資收益對(duì)利潤(rùn)總額的貢獻(xiàn)的顯著性。其次，我們對(duì)利潤(rùn)構(gòu)成進(jìn)行分解。在對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的分類(lèi)中，本文參考了黃曉波與張?jiān)拢?012）在《企業(yè)的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與可持續(xù)增長(zhǎng)――基于A股競(jìng)爭(zhēng)性上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》一文中的方法，將利潤(rùn)分解為核心利潤(rùn)、資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)損益、投資收益、營(yíng)業(yè)外收支凈額，其中的核心利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-銷(xiāo)售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用。如圖（1）所示，326家樣本企業(yè)的核心利潤(rùn)占利潤(rùn)總額比重的最高值102.15%出現(xiàn)在2008年，在2011年跌落至最低值63.68%，核心利潤(rùn)比重總體呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。與此同時(shí)，投資收益占利潤(rùn)總額的比重則呈現(xiàn)出完全相反的走勢(shì)，其最高值與最低值分別出現(xiàn)在2011年的25.83%與2008年的12.95%，整體表現(xiàn)為上升趨勢(shì)。從該圖發(fā)現(xiàn)：（1）從總體走勢(shì)來(lái)看，投資收益對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)日趨明顯，而近年來(lái)核心利潤(rùn)比重則呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。（2）核心利潤(rùn)比重與投資收益比重之間存在反向變動(dòng)的關(guān)系，兩者呈現(xiàn)出互補(bǔ)的形式。形成這一現(xiàn)象的原因可能有兩點(diǎn)，一是由于企業(yè)的預(yù)算約束的限制，投入資金需要在主營(yíng)業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)之間進(jìn)行劃分，前期投資比重的互補(bǔ)致使后期產(chǎn)出呈現(xiàn)反向變動(dòng)的關(guān)系。二是出于企業(yè)盈余管理的考量，企業(yè)高管在主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)下滑時(shí)，往往通過(guò)對(duì)金融工具的劃分和出售時(shí)機(jī)的選擇，達(dá)到增加投資收益、提高企業(yè)利潤(rùn)的目的。（3）2008年，由于受到全球金融危機(jī)的影響，該年的核心利潤(rùn)與投資收益比重在整體走勢(shì)中呈現(xiàn)出異?，F(xiàn)象。2008年企業(yè)以主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)為主，核心利潤(rùn)對(duì)利潤(rùn)總額貢獻(xiàn)巨大，該年企業(yè)的投資收益滑入低谷。這說(shuō)明企業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)一定程度上受到外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響，企業(yè)投資收益的增長(zhǎng)與整體投資市場(chǎng)的繁榮息息相關(guān)。與此同時(shí)，為了說(shuō)明本文在數(shù)據(jù)選擇中所提出的以2007年作為研究起始點(diǎn)的科學(xué)性，本文觀測(cè)了2002年至2006年投資收益占利潤(rùn)總額比重的變動(dòng)情況，并與2007-2011年的同期水平做了對(duì)比。如圖（2）所示，2007-2011年的年平均投資收益占利潤(rùn)總額比重顯著高于2002-2006年，2002-2006年的年投資收益比重的最大值為9.96%，尚不及2007-2011年的最低值12.95%。2002年至2006年間，投資收益占利潤(rùn)總額的比重變動(dòng)無(wú)明顯趨勢(shì)，基本呈平穩(wěn)態(tài)勢(shì)發(fā)展。造成這一現(xiàn)象的原因有：2002年至2006年間企業(yè)會(huì)計(jì)核算所應(yīng)用的舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并未公允反映企業(yè)持有的投資類(lèi)資產(chǎn)的損益情況。而且，2005年中國(guó)股改之前，資本市場(chǎng)信息透明度低、定價(jià)能力差等因素致使投資類(lèi)損益的真實(shí)價(jià)值未能被完全反映在利潤(rùn)表中?；谝陨显颍谙挛闹?，本文不再將2007年之前的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)列入本文的研究范圍。

（2）投資收益來(lái)源分析。投資收益是核算企業(yè)對(duì)外投資損益最重要的科目。它是對(duì)外投資所取得的利潤(rùn)、股利和債券利息等收入減去投資損失后的凈收益，其核算的項(xiàng)目主要包括以下方面：持有或出售交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)所獲得的損益，以及成本法與權(quán)益法下核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資損益，處置長(zhǎng)期股權(quán)投資獲得的損益。對(duì)投資收益來(lái)源進(jìn)行細(xì)分，不僅有助于了解企業(yè)的投資類(lèi)型，也能幫助我們分析不同投資來(lái)源對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)、對(duì)盈余質(zhì)量的影響。第一， 長(zhǎng)期股權(quán)投資收益。表（3）對(duì)上述326家企業(yè)在2011年的投資損益來(lái)源進(jìn)行了分析，結(jié)果顯示，長(zhǎng)期股權(quán)投資收益占總投資收益的比重最高，總計(jì)達(dá)到46.98% 。相對(duì)于短期金融工具投資的風(fēng)險(xiǎn)性與投機(jī)性，長(zhǎng)期股權(quán)投資更多的是以企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行相關(guān)化與多元化的拓展，其投資收益對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)更具穩(wěn)定性與持續(xù)性。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，與子公司以及聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)相關(guān)的持有及處置的投資收益是構(gòu)成總投資收益的重要來(lái)源，這兩類(lèi)長(zhǎng)期股權(quán)投資分別采用成本法與權(quán)益法進(jìn)行核算。在以成本法核算對(duì)子公司的投資收益時(shí)，持有期間，子公司宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利，確認(rèn)為當(dāng)期投資收益，而由于企業(yè)已在合并報(bào)表中反映子公司的資產(chǎn)與負(fù)債，因此對(duì)于子公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)，在會(huì)計(jì)上不作處理。相比較以權(quán)益法核算的對(duì)聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)投資收益的處理，在持有期間，投資方按照應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)的被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益的份額，確認(rèn)投資損益，即在對(duì)聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)投資收益的核算過(guò)程中，不僅確認(rèn)凈利潤(rùn)也要確認(rèn)凈虧損。因此認(rèn)為對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益的核算在會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性與可靠性上有更大的價(jià)值。第二，對(duì)金融資產(chǎn)及衍生金融資產(chǎn)的投資收益。如表所示，對(duì)金融資產(chǎn)及衍生金融資產(chǎn)的投資收益是企業(yè)投資收益的另一重要來(lái)源，其在2011年的比重達(dá)到37.18%。中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展促使企業(yè)金融產(chǎn)品的投資規(guī)模日趨擴(kuò)大，通過(guò)對(duì)2012年中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)中在2009年至2011年間金融資產(chǎn)信息披露完整的120家企業(yè)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)持有交易性金融資產(chǎn)及可供出售金融資產(chǎn)的規(guī)模呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。2009年該類(lèi)資產(chǎn)的平均持有量為16.60億元，而到了2011年，該數(shù)字上升至20.47億元。金融資產(chǎn)持有規(guī)模的擴(kuò)大將增加其對(duì)投資利潤(rùn)的影響。雖然金融資產(chǎn)及衍生金融資產(chǎn)投資收益對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)的比重持續(xù)增加，但是正如學(xué)術(shù)界所擔(dān)心的那樣，金融資產(chǎn)及衍生金融資產(chǎn)存在風(fēng)險(xiǎn)高、波動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，其損益難以為企業(yè)預(yù)測(cè)，對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)缺乏持續(xù)性。同時(shí)，它也是部分企業(yè)進(jìn)行盈余管理、利潤(rùn)操縱的工具之一。因此，既要正視金融資產(chǎn)及衍生金融資產(chǎn)的投資收益的影響，但也不能片面的以其絕對(duì)額作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。本文認(rèn)為，可以引入企業(yè)對(duì)金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力的評(píng)價(jià)機(jī)制，從而更科學(xué)的對(duì)該部分收益做出評(píng)級(jí)。第三，其他投資收益。如表所示，2011年，其他投資收益占總投資收益總額的15.84%，雖然與其他兩類(lèi)投資收益來(lái)源相比，比重偏低，但也對(duì)總體投資收益構(gòu)成了不可忽視的影響。但在數(shù)據(jù)的采集過(guò)程中卻發(fā)現(xiàn)，甚少有企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表附中對(duì)其他投資收益進(jìn)行相關(guān)披露，這造成該部分會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重缺乏透明度，容易為企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)操縱所用。因此，如若將其他投資收益納入考核企業(yè)業(yè)績(jī)的會(huì)計(jì)信息之一，將有失公允。

（二）公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的影響 本文分別從總體影響、分行業(yè)影響及其波動(dòng)性角度探討了公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的影響。

（1）公允價(jià)值變動(dòng)損益總體情況分析。公允價(jià)值變動(dòng)損益科目的出現(xiàn)來(lái)源于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中所引入的公允價(jià)值計(jì)量概念，在該模式下，以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)在持有期間將由于市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)而出現(xiàn)暫時(shí)性收益。特別是對(duì)于金融工具與衍生金融工具來(lái)說(shuō)，其價(jià)格易受投資環(huán)境的影響，在企業(yè)持有期間將其公允價(jià)格變動(dòng)計(jì)入損益，可以提升會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性與可靠性。如表（4）所示，在上述的326家企業(yè)中，發(fā)生公允價(jià)值變動(dòng)損益的企業(yè)比例逐年提高，一定程度上說(shuō)明投資于金融資產(chǎn)與衍生金融資產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量的增加。在剔除未發(fā)生公允價(jià)值變動(dòng)損益的企業(yè)后，對(duì)2007年至2011年間企業(yè)平均公允價(jià)值變動(dòng)損益額及其在利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中的比重進(jìn)行了核算。結(jié)果顯示，從總體上來(lái)看，公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)企業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的影響微小。但2008年的年平均公允價(jià)值變動(dòng)損益額度出現(xiàn)負(fù)值，且其對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的影響達(dá)到了-7.2%的極端值，這與當(dāng)年資本市場(chǎng)受金融危機(jī)影響相關(guān)，金融產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格在該年的波動(dòng)較大導(dǎo)致了公允價(jià)值變動(dòng)損益額的異常情況。

（2）公允價(jià)值變動(dòng)損益的行業(yè)差異。雖然公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)總體影響不大，但不同行業(yè)間公允價(jià)值變動(dòng)損益規(guī)模存在明顯的差異。為此，對(duì)上述326家企業(yè)中在2007年至2011年間發(fā)生變動(dòng)損益的企業(yè)按照損益額度大小進(jìn)行排序。結(jié)果顯示，大額公允價(jià)值變動(dòng)損益主要集中在金融業(yè)，金融業(yè)企業(yè)主要包括銀行、保險(xiǎn)企業(yè)、以及證券企業(yè)。此外交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)中的部分企業(yè)也集中出現(xiàn)了極端值的現(xiàn)象。以2011年的數(shù)據(jù)為例，在公允價(jià)值變動(dòng)收益額最高的10家企業(yè)中，金融業(yè)與交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)的企業(yè)數(shù)量分占總數(shù)的50%與20%，而在公允價(jià)值變動(dòng)損失額最高的10家企業(yè)中，金融業(yè)獨(dú)占90%。公允價(jià)值損益額在各行業(yè)間出現(xiàn)極端分布的原因在于，該科目核算的損益主要來(lái)源于交易性金融資產(chǎn)以及衍生金融產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)，而資本市場(chǎng)價(jià)格瞬息萬(wàn)變，這將導(dǎo)致大規(guī)模持有該類(lèi)資產(chǎn)的公司擁有更大額的公允價(jià)值變動(dòng)損益。因此金融行業(yè)的企業(yè)集中出現(xiàn)大額公允價(jià)值變動(dòng)損益與其行業(yè)特殊性密不可分。值得探究的是交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)中的部分企業(yè)也出現(xiàn)了極端值的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象與其所處行業(yè)是否具有相關(guān)性？為此，對(duì)其中部分出現(xiàn)極端值的企業(yè)的公允價(jià)值變動(dòng)損益來(lái)源進(jìn)行分析。如表（5）所示，2008年，中國(guó)遠(yuǎn)洋控股股份有限公司與中國(guó)東方航空股份有限公司出現(xiàn)了巨額的公允價(jià)值變動(dòng)損失，其損失來(lái)源分別是遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議（FFA）與原油期權(quán)合約。遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議（FFA）是一種運(yùn)費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，買(mǎi)賣(mài)雙方在協(xié)議中規(guī)定具體的航線(xiàn)、價(jià)格、數(shù)量等，且雙方約定在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)，收取或支付依據(jù)波羅的海航交所的官方運(yùn)費(fèi)指數(shù)價(jià)格與合同約定價(jià)格的運(yùn)費(fèi)差額。由于2008年金融危機(jī)的影響，波羅的海指數(shù)（BDI）暴跌，致使中國(guó)遠(yuǎn)洋控股股份有限公司持有的遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議公允價(jià)值變動(dòng)損失52.18億元。相似的情形也發(fā)生在中國(guó)東方航空股份有限公司，作為每天都需要使用大量航油的航空企業(yè)，油價(jià)變動(dòng)對(duì)其主營(yíng)業(yè)務(wù)影響巨大，為了應(yīng)對(duì)油價(jià)的持續(xù)攀升，東航對(duì)其國(guó)際航線(xiàn)用油進(jìn)行了套期保值， 但是2008年的金融危機(jī)使原油價(jià)格大幅下跌，直接造成其持有的原油期權(quán)合約公允價(jià)值損失達(dá)62.56億元。中遠(yuǎn)洋與東航之所以大規(guī)模持有衍生金融工具，本質(zhì)上都是為了通過(guò)套期保值，規(guī)避影響主營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，我們認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益的發(fā)生額與行業(yè)間存在一定聯(lián)系，行業(yè)特性一定程度上決定了企業(yè)對(duì)金融工具及衍生金融工具的需求大小，從而影響了公允價(jià)值變動(dòng)損益的發(fā)生額。

（3）公允價(jià)值變動(dòng)損益額的波動(dòng)性。如表（6）和圖（3）所示，對(duì)2007-2011年間各行業(yè)公允價(jià)值變動(dòng)損益占利潤(rùn)總額比重的波動(dòng)程度進(jìn)行分析，以標(biāo)準(zhǔn)差作為衡量其波動(dòng)性的依據(jù)。結(jié)果顯示，行業(yè)總體標(biāo)準(zhǔn)差為5.4%，剔除金融業(yè)和交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)的極端值的影響后，修正后的行業(yè)總體標(biāo)準(zhǔn)差為2.28%。從總體上看，公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)利潤(rùn)總額的貢獻(xiàn)整體波動(dòng)性并不大，這有可能是由于基于市場(chǎng)整體的角度，不同金融資產(chǎn)間價(jià)格的起伏起到了互補(bǔ)的作用，一定程度上降低了整個(gè)市場(chǎng)范圍內(nèi)，公允價(jià)值變動(dòng)損益的波動(dòng)性。但是，正如上文中所提到的，公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)利潤(rùn)的影響，對(duì)于大規(guī)模持有金融資產(chǎn)及衍生金融資產(chǎn)的企業(yè)來(lái)說(shuō)尤為顯著。從圖中可知，在金融業(yè)與交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)中，公允價(jià)值變動(dòng)損益占利潤(rùn)總額比重的波動(dòng)程度遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，究其原因，正是由于這兩個(gè)行業(yè)集中了部分大規(guī)模持有金融資產(chǎn)與衍生金融資產(chǎn)的企業(yè)，一旦市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)大幅變動(dòng)，公允價(jià)值變動(dòng)損益額也將隨之起伏。因此，大規(guī)模持有金融資產(chǎn)與衍生金融資產(chǎn)的企業(yè)不僅擁有獲取高額收益的機(jī)會(huì)，同時(shí)也承擔(dān)著遭受巨大損失的風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論與建議