金融監(jiān)管的意義精選(九篇)

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第1篇：金融監(jiān)管的意義范文

金融監(jiān)管的意義非凡，加強(qiáng)金融監(jiān)管不是簡(jiǎn)單就能做到的，有許多不確定的因素制約著金融監(jiān)管的實(shí)施。作者根據(jù)自身的經(jīng)驗(yàn)及理解，將加強(qiáng)金融監(jiān)管的措施分為以下幾點(diǎn)：

1．全社會(huì)、全面的重視金融監(jiān)管。目前很多的金融機(jī)構(gòu)或者說(shuō)大部分的政府部門(mén)還沒(méi)有意識(shí)到金融監(jiān)管的重要性，導(dǎo)致的后果就是忽視金融監(jiān)管、沒(méi)有制定有效的金融監(jiān)管措施等。首先，政府必須重視金融監(jiān)管，政府可以開(kāi)展關(guān)于金融監(jiān)管重要性的課程，領(lǐng)導(dǎo)以及相關(guān)部門(mén)的工作人員參加，切實(shí)的了解金融監(jiān)管的重要性；其次金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)對(duì)于金融監(jiān)管應(yīng)該加大重視力度，可以模仿不重視金融監(jiān)管而導(dǎo)致的后果的情形，讓工作人員換位思考、了解其重要性；最后全民性的重視金融監(jiān)管。只有重視了金融監(jiān)管，才可能做好金融監(jiān)管工作，這種措施是在為之后的金融監(jiān)管實(shí)施打基礎(chǔ)。

2．做好各類商業(yè)銀行內(nèi)部的金融控制管理。商業(yè)銀行是我國(guó)重要的金融機(jī)構(gòu)之一，其金融監(jiān)管工作的實(shí)施直接關(guān)系著國(guó)家金融監(jiān)管的實(shí)施。銀行的內(nèi)部控制管理聯(lián)系著許多的方面，比如管理部門(mén)、下級(jí)工作人員等，銀行內(nèi)部控制管理有著一套非常完善的體系，它需要各方面的配合以及共同努力。這套體系是由銀行各種內(nèi)部管理方案而組成的，系統(tǒng)非常龐大，這樣系統(tǒng)具體的內(nèi)部管理體系才能實(shí)現(xiàn)銀行內(nèi)部權(quán)力的制衡以及有效的監(jiān)督管理。金融危機(jī)讓所有的金融機(jī)構(gòu)都了解到金融危機(jī)的發(fā)生與機(jī)構(gòu)內(nèi)部的管理有著很大的聯(lián)系，很多時(shí)候都是由于銀行自身的監(jiān)督管理工作沒(méi)有做好而導(dǎo)致了之后的金融問(wèn)題。商業(yè)銀行要想做好自身的內(nèi)部監(jiān)督管理必須做到這幾點(diǎn)：嚴(yán)格審查銀行的真實(shí)資產(chǎn)，不定期的對(duì)于已經(jīng)了解的資產(chǎn)進(jìn)行審查；一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題要及時(shí)的給出解決方案；銀行內(nèi)部監(jiān)管部門(mén)做好對(duì)銀行的監(jiān)督管理工作，發(fā)現(xiàn)異常情況及時(shí)報(bào)告、及時(shí)解決；最后把銀行內(nèi)部監(jiān)督管理的結(jié)果做成書(shū)面報(bào)告，及時(shí)報(bào)告給上級(jí)部門(mén)。銀行只有自身進(jìn)行嚴(yán)格的內(nèi)部監(jiān)督管理控制，才能減少可能出現(xiàn)的金融問(wèn)題。

3．做好各類金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)督控制工作，強(qiáng)化內(nèi)部控制在金融監(jiān)管中的作用。每個(gè)金融機(jī)構(gòu)都存在著自身的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，這個(gè)部門(mén)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)有著重要的作用，做好金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督管理工作也就是做好內(nèi)部審計(jì)工作。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部審計(jì)可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)中存在的問(wèn)題，確保取得的信息都是真實(shí)可靠的，這是因?yàn)閮?nèi)部審計(jì)在金融機(jī)構(gòu)中的地位非同小可，它直接掌握著金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部所有的信息。具體的做好內(nèi)部審計(jì)工作需要了解大量的機(jī)構(gòu)信息，將與內(nèi)部管理有關(guān)的信息篩選出來(lái)，根據(jù)相關(guān)信息內(nèi)部審計(jì)部門(mén)可以制作出融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理明細(xì)。利用這個(gè)內(nèi)部管理明細(xì)金融機(jī)構(gòu)可以迅速地找出機(jī)構(gòu)金融監(jiān)管的薄弱之處，重點(diǎn)對(duì)薄弱之處進(jìn)行監(jiān)管。有重點(diǎn)、有步驟的金融監(jiān)管必定會(huì)帶來(lái)有效的監(jiān)管結(jié)果。

4．強(qiáng)化企業(yè)中的財(cái)務(wù)審計(jì)工作，實(shí)施全面的金融監(jiān)督。企業(yè)中的金融監(jiān)督也是非常重要的，企業(yè)應(yīng)該進(jìn)行強(qiáng)有力的監(jiān)管，無(wú)論是對(duì)于財(cái)務(wù)預(yù)算還是對(duì)于執(zhí)行力都應(yīng)該進(jìn)行有效地金融監(jiān)督。企業(yè)可以制定具體的財(cái)務(wù)管理?xiàng)l例，這項(xiàng)條例必須全面、可靠，包含了企業(yè)金融的各個(gè)方面，例如財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)決算、各類財(cái)務(wù)報(bào)表的審查規(guī)定等，在制定金融監(jiān)管條例之后切實(shí)的落實(shí)制度，實(shí)現(xiàn)制度化的金融監(jiān)督管理。企業(yè)還必須做好的審計(jì)工作，分時(shí)段的對(duì)于企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)情況進(jìn)行檢查、監(jiān)督，時(shí)刻的檢查企業(yè)財(cái)務(wù)的實(shí)際情況。最后，企業(yè)還可以設(shè)立專門(mén)的審計(jì)部門(mén)，負(fù)責(zé)企業(yè)的財(cái)務(wù)審計(jì)工作，來(lái)減少金融風(fēng)險(xiǎn)。伴隨著未來(lái)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國(guó)各大企業(yè)也將會(huì)發(fā)展迅速，也會(huì)擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，這時(shí)候企業(yè)的內(nèi)部控制管理對(duì)于企業(yè)的金融監(jiān)控來(lái)說(shuō)是非常重要的，企業(yè)內(nèi)部管理直接關(guān)系著企業(yè)未來(lái)的命運(yùn)，做好了企業(yè)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)管工作才算是做好了企業(yè)金融監(jiān)管工作。

5．確保證券市場(chǎng)的安全、健康。證券市場(chǎng)的管理也是加強(qiáng)我國(guó)金融監(jiān)管的重要手段之一，證券市場(chǎng)的發(fā)展與金融監(jiān)管是分不開(kāi)的。我國(guó)目前的證券交易市場(chǎng)存在著許多不規(guī)范的行為，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著很多不好的影響。在目前全球經(jīng)濟(jì)一體化的形勢(shì)下，要想加強(qiáng)金融監(jiān)管力度，就必須做好證券市場(chǎng)的各項(xiàng)工作。具體措施分為以下幾點(diǎn)：（1）強(qiáng)化各類信息的更新力度。很多時(shí)候證券交易市場(chǎng)出現(xiàn)的問(wèn)題都是由于信息不準(zhǔn)確、不及時(shí)而造成的，大部分都是由于信息閉塞而引起的。所以政府應(yīng)該嚴(yán)厲的打擊不實(shí)信息，遏制造假行為，及時(shí)利用各種渠道真實(shí)的金融信息，以此來(lái)進(jìn)行金融監(jiān)督、管理。（2）加大對(duì)上市公司的審查。政府必須制定嚴(yán)格的企業(yè)上市標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格的按照標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行上市公司的檢查工作。同時(shí)對(duì)于已經(jīng)上市的企業(yè)進(jìn)行定期核查，如果不符合上市標(biāo)準(zhǔn)要及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，對(duì)于不易調(diào)整的企業(yè)，要責(zé)令退市。只有通過(guò)這些規(guī)定才能確保上市公司的質(zhì)量，進(jìn)一步的確保證券市場(chǎng)的安全。（3）實(shí)施最大程度的政府行政透明化。目前很多的金融機(jī)構(gòu)會(huì)猜測(cè)政府的行為，以此來(lái)預(yù)測(cè)股市，導(dǎo)致出現(xiàn)許多不必要的問(wèn)題。所以政府很有必要實(shí)施行政透明化，減少金融界對(duì)政府行為的猜測(cè)。以上這些都是加強(qiáng)證券市場(chǎng)金融監(jiān)管的措施，只有切實(shí)的落實(shí)了這些措施證券市場(chǎng)的交易才能更加規(guī)范、安全，未來(lái)的證券交易市場(chǎng)才值得信任，最終金融監(jiān)管才能發(fā)揮作用，才能達(dá)到實(shí)施金融監(jiān)管的目的。

二、結(jié)語(yǔ)

第2篇：金融監(jiān)管的意義范文

與其他金融形式相比，我國(guó)農(nóng)村金融及其所處環(huán)境具有許多獨(dú)特之處：一是其主要服務(wù)對(duì)象數(shù)量眾多，且居住分散。二是農(nóng)民對(duì)農(nóng)地沒(méi)有所有權(quán)，只有使用權(quán)，因此農(nóng)地不能作為貸款抵押物。三是農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與自然風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)并存。四是農(nóng)戶既是一個(gè)生產(chǎn)單位，也是一個(gè)消費(fèi)單位，農(nóng)民不僅具有投資與生產(chǎn)性金融服務(wù)需求，也有消費(fèi)性金融服務(wù)需求。同時(shí)由于我國(guó)農(nóng)戶土地經(jīng)營(yíng)規(guī)模十分細(xì)小（平均每戶半公頃），單個(gè)農(nóng)戶的平均金融服務(wù)需求量一般很小。

因此，為滿足我國(guó)轉(zhuǎn)型期農(nóng)村發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需求，多元化必然成為我國(guó)農(nóng)村金融制度與政策框架的首要原則。這意味著我國(guó)農(nóng)村金融供給既包括農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用社這樣的正式金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)，也應(yīng)包括各種民間金融機(jī)構(gòu)及其提供的金融服務(wù)。而且，由于歷史、文化等多種因素的影響，農(nóng)村金融需求與民間金融聯(lián)系更緊密一些。目前，我國(guó)農(nóng)村金融需求的2/3以上是通過(guò)民間金融滿足的。

與此同時(shí)，為維護(hù)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公平性，消除價(jià)格對(duì)金融的抑制作用，實(shí)行比較自由的利率就成為一個(gè)重要的前提。另一方面，金融市場(chǎng)的發(fā)育與公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的維護(hù)離不開(kāi)來(lái)自外部的有效監(jiān)督與監(jiān)管。這有利于維護(hù)競(jìng)爭(zhēng)的公平性，也有利于防止金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

二、合理利用民間金融的優(yōu)勢(shì)

民間金融具有多種表現(xiàn)形式。其正常運(yùn)營(yíng)與可持續(xù)發(fā)展主要是通過(guò)兩種特殊機(jī)制得以實(shí)現(xiàn)的：一是從農(nóng)村熟人社會(huì)、差序格局關(guān)系中所產(chǎn)生的以村莊信任為基礎(chǔ)的信任機(jī)制，它大大減少信息不對(duì)稱的情況，較好地控制金融風(fēng)險(xiǎn)；二是農(nóng)民自我管理、自我經(jīng)營(yíng)的自治機(jī)制，有利于對(duì)市場(chǎng)機(jī)會(huì)做出快速反應(yīng)，同時(shí)控制運(yùn)營(yíng)成本，提高資金使用效率。

因此，在我國(guó)的現(xiàn)有條件下，發(fā)展各種形式的合作金融應(yīng)是我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展的一個(gè)理性選擇，也是農(nóng)村信用社改革的一個(gè)重要出發(fā)點(diǎn)。但僅有信用社是不夠的，不少地區(qū)的農(nóng)民還在信用社之外，從事具有合作性質(zhì)的多種民間金融活動(dòng)，這樣的民間金融形式在我國(guó)浙江、福建、廣東等省比較普遍地存在。從實(shí)地調(diào)查的結(jié)果來(lái)看，一些地區(qū)存在的民間金融從設(shè)計(jì)到運(yùn)營(yíng)都是比較科學(xué)合理的，但要保持其健康發(fā)展，持續(xù)地維持低金融風(fēng)險(xiǎn)和低運(yùn)營(yíng)成本，并及時(shí)為農(nóng)民提供多樣化的信貸服務(wù)，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，是有條件的。調(diào)研結(jié)果也清楚地顯示，影響民間金融健康發(fā)展的主要因素包括：組織形式、融資規(guī)模、參與成員、融資目的等。而社會(huì)服務(wù)性融資，如看病、蓋房、婚嫁、就學(xué)等所引起的融資風(fēng)險(xiǎn)較??；經(jīng)營(yíng)性融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。

如果嚴(yán)格地將民間金融限制在一定地域范圍內(nèi)，使信貸邊界與信用、信息邊界高度一致,那么，在與村莊信任相適應(yīng)的一個(gè)行政村內(nèi)部村民之間，通過(guò)民間融資的各種方式，基本上比較安全。為此，建議有關(guān)決策部門(mén)首先從法律上使行政村內(nèi)的民間金融、行政村一級(jí)的互助基金等民間金融活動(dòng)合法化，并從政策上準(zhǔn)許它們依據(jù)其特有的方式從事存貸款業(yè)務(wù),利率在這個(gè)層次上可以放開(kāi)。實(shí)際上，基于特殊親緣關(guān)系的融資范圍，一般要比一個(gè)行政村的范圍要大得多，但為了實(shí)際運(yùn)作與政策執(zhí)行上的方便，以行政村為邊界促進(jìn)農(nóng)村民間金融發(fā)展是一個(gè)保守，同時(shí)也是金融風(fēng)險(xiǎn)低和容易操作的邊界。

三、做好與民間金融發(fā)展的政策建議

（一）由于“普惠的金融服務(wù)”對(duì)于我國(guó)農(nóng)村居民來(lái)講還比較遠(yuǎn)，因此，建議在推進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)進(jìn)程中，逐步放松對(duì)農(nóng)村民間金融的管制，要鼓勵(lì)根據(jù)農(nóng)戶的基本特點(diǎn)發(fā)展民間金融，重點(diǎn)支持村莊內(nèi)部村民之間的民間金融和非政府小額信貸的發(fā)展。從而在我國(guó)農(nóng)村形成正規(guī)金融與民間金融相互補(bǔ)充、相互競(jìng)爭(zhēng)、共同發(fā)展的格局。

（二）進(jìn)一步改善政策、法律、體制與制度環(huán)境，包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、政策支持、法律確認(rèn)、有效監(jiān)管、產(chǎn)品創(chuàng)新等。根據(jù)建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村的現(xiàn)實(shí)需要，盡快確立農(nóng)村金融發(fā)展的法律與政策框架，使民間金融活動(dòng)合法化。為了盡快構(gòu)建這樣的法律框架，可先行制定相應(yīng)的規(guī)定，將長(zhǎng)期以來(lái)游離于法律之外的農(nóng)村民間金融活動(dòng)引入到法律框架之中，以促進(jìn)其健康的可持續(xù)發(fā)展。

（三）建議盡快成立一個(gè)專門(mén)的民間金融監(jiān)管局，對(duì)推進(jìn)我國(guó)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)具有重大意義的各種民間金融活動(dòng)實(shí)施有效監(jiān)測(cè)和監(jiān)督管理。由于監(jiān)測(cè)和監(jiān)督管理農(nóng)村民間金融的方式方法與正規(guī)金融的方式方法有很大差別，因此，這樣的監(jiān)管局需要具有一定的獨(dú)立性。從目前我國(guó)金融監(jiān)管體系的設(shè)置現(xiàn)狀來(lái)看，可以考慮將這樣一個(gè)監(jiān)管局設(shè)在銀監(jiān)會(huì)下，也可以將其作為一種特殊的試驗(yàn)先放在央行內(nèi)。

第3篇：金融監(jiān)管的意義范文

關(guān)鍵詞：國(guó)際金融監(jiān)管；博弈解析；中國(guó)政策

中圖分類號(hào)： D922.23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A

前言

經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢(shì)促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)步也改變了國(guó)際金融運(yùn)行格局。金融市場(chǎng)和金融創(chuàng)新產(chǎn)品的國(guó)際化發(fā)展，一方面對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到積極的帶動(dòng)作用，另一方面也暴露出了日益嚴(yán)重的國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，世界各國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)正在面臨前所未有的復(fù)雜局面。金融自由化、技術(shù)進(jìn)步以及金融創(chuàng)新等因素對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展產(chǎn)生了巨大的影響。金融風(fēng)險(xiǎn)本身具有一定復(fù)雜性，同時(shí)是內(nèi)生性與外生性的綜合體。金融監(jiān)管是控制金融風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)防金融危機(jī)的最有效手段。

1.金融監(jiān)管合作的定義和模式

金融監(jiān)管合作是指在一定的時(shí)間內(nèi)，監(jiān)管主體采取合作的策略共同維護(hù)金融穩(wěn)定、優(yōu)化監(jiān)管金融資源分配和促進(jìn)金融行業(yè)健康發(fā)展。金融監(jiān)管合作機(jī)制作為一種制度，需要重點(diǎn)關(guān)注監(jiān)管主體的合作性。一部分學(xué)者認(rèn)為應(yīng)該加強(qiáng)金融監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)。金融監(jiān)管中加入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制有利于提高效率，金融市場(chǎng)的監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)與其他市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)一樣，能夠改善金融資本和金融資源的分配，進(jìn)而提高整體福利水平，監(jiān)管合作會(huì)干擾金融市場(chǎng)的有效運(yùn)行。由于監(jiān)管者所承擔(dān)的成本很小，所以監(jiān)管者有強(qiáng)烈的動(dòng)力通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)吸引金融資源，競(jìng)爭(zhēng)主體的非經(jīng)濟(jì)性將扭曲競(jìng)爭(zhēng)，這種扭曲競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的最直接后果是金融危機(jī)。而對(duì)于如何通過(guò)把握國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，提高我國(guó)預(yù)防國(guó)際金融危機(jī)能力的研究相對(duì)較少。通過(guò)對(duì)目前國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)的分析，以及對(duì)已有研究成果的闡述可以看出，對(duì)后金融危機(jī)時(shí)代的國(guó)際金融監(jiān)管問(wèn)題研究，提出中國(guó)在這一歷史契機(jī)中政策的選擇具有十分重大的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

2.國(guó)際金融監(jiān)管體系中存在的問(wèn)題

2.1、金融監(jiān)管體系很難以滿足全球化的發(fā)展

在金融創(chuàng)新的推動(dòng)下，金融資本在不同地區(qū)、國(guó)家之間的流動(dòng)性逐漸增強(qiáng)，加之各國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融監(jiān)管的放松，使得全球金融市場(chǎng)迅速成為一個(gè)密不可分的整體。全球金融市場(chǎng)的整體化發(fā)展表現(xiàn)出了脆弱性、結(jié)構(gòu)復(fù)雜性和虛擬性。解決這些問(wèn)題需要在國(guó)際上建立統(tǒng)一的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、金融監(jiān)管框架、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)以及金融危機(jī)防范和處理機(jī)制。目前的國(guó)際金融監(jiān)管體系中發(fā)達(dá)國(guó)家更多的是金融制度的制定者，由于發(fā)達(dá)國(guó)家之間的金融監(jiān)管體制和監(jiān)管框架存在差異，所以很難建立統(tǒng)一的國(guó)際金融監(jiān)管框架，這也客觀上提升了不同國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間監(jiān)管合作成本。

2.2、解決問(wèn)題不夠及時(shí)，導(dǎo)致金融監(jiān)管滯后

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的錯(cuò)位和缺位主要表現(xiàn)在幾家主要的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)并未能夠發(fā)揮應(yīng)有的國(guó)際金融監(jiān)管職能。雖然現(xiàn)在金融穩(wěn)定論壇已經(jīng)進(jìn)一步成為金融穩(wěn)定委員會(huì)，并在國(guó)際金融監(jiān)管中被賦予很高的期望，是否能夠與其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能有效銜接還需要時(shí)間和實(shí)踐的檢驗(yàn)。在現(xiàn)有的國(guó)際金融監(jiān)管框架下，國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)尚不能發(fā)揮切實(shí)有效的國(guó)際金融監(jiān)管作用。

2.3、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理模式，影響了金融市場(chǎng)

資產(chǎn)市場(chǎng)中的需求缺乏彈性，如果資產(chǎn)價(jià)值下降，直接引發(fā)資產(chǎn)負(fù)債表的減值損失，同時(shí)導(dǎo)致內(nèi)生的資產(chǎn)出售，進(jìn)一步加劇了資產(chǎn)價(jià)格的下降，從而使金融風(fēng)險(xiǎn)在金融機(jī)構(gòu)之間擴(kuò)散。如果資產(chǎn)價(jià)格上升，直接引發(fā)資產(chǎn)負(fù)債表的價(jià)值增值，金融機(jī)構(gòu)在財(cái)富效用影響下購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，更進(jìn)一步提升了資產(chǎn)價(jià)格。所以在經(jīng)濟(jì)處于上行周期時(shí)，銀行會(huì)保持較高的資本充足率和較好的資產(chǎn)負(fù)債表。而經(jīng)濟(jì)處于下行周期時(shí)，銀行的資本充足率惡化，并收縮資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模，市場(chǎng)中的資本流動(dòng)性不足，從而加大金融市場(chǎng)崩潰的壓力?，F(xiàn)有金融監(jiān)管制度在金融危機(jī)爆發(fā)后加重了危機(jī)的擴(kuò)散和影響。

3.金融監(jiān)管的演化博弈模型

首先，在國(guó)際金融監(jiān)管過(guò)程中，國(guó)家的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是國(guó)家完整的代表，博弈模型中以國(guó)家作為直接的博弈參與人，國(guó)際金融監(jiān)管是一種持續(xù)的、重復(fù)的行動(dòng)；其次，每次隨機(jī)選擇兩個(gè)國(guó)家進(jìn)行博弈，參與博弈的國(guó)家事前沒(méi)有進(jìn)行溝通，不能確定對(duì)方選擇的策略，每個(gè)國(guó)家擁有自己的金融系統(tǒng)、金融產(chǎn)品，并且都是以實(shí)現(xiàn)本國(guó)利益最大化為根本目標(biāo)，而不會(huì)過(guò)多地考慮全球福利問(wèn)題；最后，選擇銀行業(yè)資本充足率監(jiān)管作為博弈模型分析的對(duì)象。短期內(nèi)如果某一個(gè)國(guó)家銀行的資本充足率降低，那么將會(huì)有其他國(guó)家的資金流入，資金的流入增加了本國(guó)資本的供給量，同時(shí)提升了本國(guó)銀行的放貸能力，進(jìn)而達(dá)到了降低資本成本的目的。再充分考慮預(yù)期的影響，當(dāng)實(shí)際資本充足率與預(yù)期資本充足率變化不一致時(shí)，就能夠引發(fā)資本成本的波動(dòng)。

其中，Ci代表i國(guó)家的資本成本；c代表均衡資本成本；Ki代表i國(guó)家預(yù)期資本充足率變動(dòng)，Kie>0；代表資本成本對(duì)資本充足率變動(dòng)的系數(shù)，。

每個(gè)國(guó)家都以資本成本最低為目標(biāo)，可以得出成本函數(shù)作為博弈參與人的收益函數(shù)：

其中，系數(shù)代表國(guó)家對(duì)資本成本和資本充足率變動(dòng)的重視程度，的取值越高說(shuō)明國(guó)家越看重資本充足率變動(dòng)，希望預(yù)期本國(guó)資本充足率保持穩(wěn)定，取值越低說(shuō)明國(guó)家更看重的是資本成本。由上文兩個(gè)公式結(jié)合可以得出：

4.中國(guó)政策的選擇

4.1、參與國(guó)際金融監(jiān)管，提高國(guó)際監(jiān)管效率

在各國(guó)相互尊重對(duì)方國(guó)家的前提下，強(qiáng)化與其他國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作，建立與其他國(guó)家之間的信息共享機(jī)制，對(duì)于重要的金融問(wèn)題要做好及時(shí)信息溝通和反饋。其次，改革我國(guó)的金融監(jiān)管手段和方式。目前我國(guó)對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管還非常有限，對(duì)我國(guó)的金融監(jiān)管手段和方式進(jìn)行改革，同時(shí)培養(yǎng)高素質(zhì)的國(guó)際金融監(jiān)管人才，提高我國(guó)對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管水平和效率，防范國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)防國(guó)際金融危機(jī)的再次發(fā)生。最后，設(shè)立專屬的國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。

4.2、促進(jìn)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)改革

首先，加強(qiáng)與國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)之間的合作。其次，促進(jìn)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的改革，提高中國(guó)在國(guó)際金融體系中的地位。各國(guó)聯(lián)合共同努力提高國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的有效性，提高國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的融資水平，更好地應(yīng)對(duì)可能的金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)。最后，增強(qiáng)與G20集團(tuán)各成員國(guó)之間合作對(duì)話。進(jìn)一步確定各方在國(guó)際金融系統(tǒng)中的責(zé)任和義務(wù)，提高集團(tuán)成員國(guó)之間在國(guó)際金融監(jiān)管合作中的效率。

結(jié)束語(yǔ)

隨這些超國(guó)家組織的成立并逐漸發(fā)揮作用，中國(guó)應(yīng)提升在這些國(guó)際金融監(jiān)管合作組織中的話語(yǔ)權(quán)，推動(dòng)國(guó)際金融監(jiān)管一體化的發(fā)展，在未來(lái)的國(guó)際金融監(jiān)管體系中發(fā)揮更大的作用。

參考文獻(xiàn)

[1]于維生，張志遠(yuǎn).國(guó)際金融監(jiān)管的博弈解析與中國(guó)政策選擇[J].國(guó)際金融研究，2013，01:16-27.

第4篇：金融監(jiān)管的意義范文

當(dāng)前金融創(chuàng)新在中國(guó)市場(chǎng)上活躍度高，體現(xiàn)了“多元化”，“個(gè)性化”，同時(shí)也引發(fā)了“羊群效應(yīng)”。本

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[5]參見(jiàn)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2012》.

[6]參見(jiàn)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)普查年鑒2011》.

[7]參見(jiàn)劉揚(yáng).美國(guó)金融監(jiān)管改革對(duì)我國(guó)的啟示[J].經(jīng)濟(jì)縱橫，2011（1）.

[8]參見(jiàn)樓建波.從CDS看金融衍生品的異化與監(jiān)管——以瑞銀集團(tuán)訴Paramax案為例.《China Academic Journal Electronic Publishing House 2010》.

[9]包容MBS，ABS，CDO，CDO平方等一系列金融產(chǎn)品.具體參見(jiàn)張明《透視CDO：類型、構(gòu)造、評(píng)級(jí)與市場(chǎng)》、《國(guó)際金融研究》2008年第6期.

[10]參見(jiàn)何純.進(jìn)化博弈：對(duì)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管關(guān)系的辯證審視.《理論探討》總第376期第43頁(yè).

[11]參見(jiàn)郭敏.淺議金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的博弈關(guān)系[J].《時(shí)代金融》2009（12）.

[12]參見(jiàn)現(xiàn)代博弈理論匈牙利大數(shù)學(xué)家馮·諾依曼和奧斯卡·摩根斯特恩合作出版的巨著《博弈論與經(jīng)濟(jì)行為》，1994年出版。指參與博弈的雙方，在嚴(yán)格競(jìng)爭(zhēng)下，一方的收益必然意味著另一方的損失，博弈雙方的收益和損失相加總和永遠(yuǎn)為“零”，不存在合作的可能性.

[13]參見(jiàn)《新浪財(cái)經(jīng)》http：//.cn/g/20110322/23239575768.shtml.

[14]參見(jiàn)何堅(jiān)強(qiáng).論金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管法律理念.法制與社會(huì).2009.1（下）

第5篇：金融監(jiān)管的意義范文

關(guān)鍵詞：行為監(jiān)管;金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)

中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2015（2）-0029-03

國(guó)際金融危機(jī)后，以英美等國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家不同程度地運(yùn)用“雙峰理論”進(jìn)行金融監(jiān)管改革，成立行為監(jiān)管部門(mén)，制定系列法律或監(jiān)管規(guī)則，以督促金融機(jī)構(gòu)履行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)義務(wù)。本文擬在國(guó)際普遍加強(qiáng)行為監(jiān)管的背景下，就如何完善我國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作進(jìn)行探索研究，并提出相應(yīng)的對(duì)策建議。

一、行為監(jiān)管的概念及基本內(nèi)涵

行為監(jiān)管是指監(jiān)管部門(mén)為了保護(hù)金融消費(fèi)者的知情權(quán)、安全權(quán)、公平交易權(quán)、選擇權(quán)、索賠權(quán)、受教育權(quán)等各項(xiàng)合法權(quán)益，通過(guò)制定公平交易規(guī)則、反欺詐誤導(dǎo)、個(gè)人隱私信息保護(hù)、弱勢(shì)群體保護(hù)等規(guī)則，督促金融機(jī)構(gòu)履行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)義務(wù)，并通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查、評(píng)估等方式對(duì)金融機(jī)構(gòu)工作開(kāi)展情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。根據(jù)行為經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)，人的決策行為并不符合且經(jīng)常違反經(jīng)濟(jì)學(xué)的理性分析，金融機(jī)構(gòu)基于盈利性質(zhì)，往往會(huì)利用消費(fèi)者的行為偏差謀利。因此必須加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為、金融產(chǎn)品或服務(wù)的管理，積極開(kāi)展金融消費(fèi)者教育，糾正金融消費(fèi)者系統(tǒng)偏差，提高金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性。行為監(jiān)管涵蓋金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為或金融產(chǎn)品事前、事中、事后各個(gè)環(huán)節(jié)，不僅強(qiáng)調(diào)銷售環(huán)節(jié)、事后糾紛解決處理，更強(qiáng)調(diào)對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)設(shè)計(jì)階段的糾紛預(yù)防等。其主要運(yùn)用定性的分析方法，通過(guò)行為經(jīng)濟(jì)學(xué)來(lái)監(jiān)測(cè)、識(shí)別、糾正金融機(jī)構(gòu)的非理性經(jīng)營(yíng)行為，監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)公平對(duì)待金融消費(fèi)者，以維護(hù)金融消費(fèi)者信心、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)累積為目標(biāo)。

二、行為監(jiān)管對(duì)于完善金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作的重要意義

行為監(jiān)管關(guān)注的是金融機(jī)構(gòu)具體業(yè)務(wù)行為問(wèn)題及其市場(chǎng)影響，目的是確保市場(chǎng)公正透明、金融機(jī)構(gòu)公平對(duì)待金融消費(fèi)者，維護(hù)金融消費(fèi)者信心。

（一）行為監(jiān)管是克服審慎監(jiān)管缺陷，維護(hù)金融穩(wěn)定的重要保障。金融消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)是金融交易的主體，金融市場(chǎng)的健康運(yùn)行需要雙方共同理性參與。金融市場(chǎng)信息的不對(duì)等性，導(dǎo)致金融消費(fèi)者在金融交易中處于天然的劣勢(shì)地位。傳統(tǒng)的審慎監(jiān)管在日常管理中，傾向于保護(hù)金融機(jī)構(gòu)，以維護(hù)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行與健康發(fā)展為具體目標(biāo)，忽視了對(duì)弱勢(shì)群體的關(guān)注，導(dǎo)致潛在的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。而行為監(jiān)管的價(jià)值宗旨是利用公共資源，通過(guò)監(jiān)管手段以維護(hù)社會(huì)的公平正義，保護(hù)金融交易中處于弱勢(shì)地位的金融消費(fèi)者，傾向于通過(guò)“前瞻式”的問(wèn)題干預(yù)手段來(lái)規(guī)范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為，規(guī)范金融市場(chǎng)秩序和交易行為，減輕風(fēng)險(xiǎn)傳遞和擴(kuò)散的危害，確保金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)審慎風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)優(yōu)化。另外，也使監(jiān)管機(jī)構(gòu)在評(píng)價(jià)金融產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)，同時(shí)從審慎監(jiān)管角度與行為監(jiān)管角度（主要指加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)）綜合考慮，避免過(guò)分關(guān)注某一方面，忽視另一方面，出現(xiàn)監(jiān)管空白，阻礙金融發(fā)展，降低金融消費(fèi)者對(duì)金融市場(chǎng)的信心，影響整個(gè)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行。

（二）行為監(jiān)管是督促金融機(jī)構(gòu)切實(shí)履行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)職責(zé)的重要手段。金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作涉及金融消費(fèi)者教育、投訴處理工作、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部規(guī)章制度和業(yè)務(wù)流程等諸多方面，要確保金融機(jī)構(gòu)真正落實(shí)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)職責(zé)，將金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)要求納入到日常經(jīng)營(yíng)與金融產(chǎn)品和服務(wù)的各階段。必須由監(jiān)管機(jī)構(gòu)以強(qiáng)有力的監(jiān)管手段，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)完善內(nèi)部相關(guān)機(jī)制，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作的重視。通過(guò)有效的行為監(jiān)管手段，可以規(guī)范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為，及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為或產(chǎn)品中的缺陷，督促金融機(jī)構(gòu)完善金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)內(nèi)控制度，將合適的金融產(chǎn)品和服務(wù)推薦給適當(dāng)?shù)慕鹑谙M(fèi)者，避免金融消費(fèi)者因購(gòu)買(mǎi)不適當(dāng)?shù)慕鹑诋a(chǎn)品和服務(wù)而違約。

（三）行為監(jiān)管是糾正金融消費(fèi)者行為偏差，保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益的重要保障。金融企業(yè)的壟斷性、金融消費(fèi)問(wèn)題的隱蔽性，使有些消費(fèi)者或因欠缺必要的法律知識(shí)、金融知識(shí)，將金融機(jī)構(gòu)侵權(quán)視為常態(tài)化，或基于投訴或訴訟成本的考慮，在損失較小的情況下，選擇沉默等不作為。根據(jù)行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，在此情況下，要保證金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，更好地維護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，必須由監(jiān)管部門(mén)利用專業(yè)的金融知識(shí)與豐富的監(jiān)管手段對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督。金融監(jiān)管部門(mén)作為專業(yè)機(jī)構(gòu)，有能力、有義務(wù)加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，同時(shí)金融監(jiān)管部門(mén)具體監(jiān)管行為的強(qiáng)制性、高效性，使其可以借助日常監(jiān)管手段及早發(fā)現(xiàn)并判斷金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)中涉嫌侵害金融消費(fèi)者的產(chǎn)品或行為，并通過(guò)早期干預(yù)的行政管理方式，避免更多的金融消費(fèi)者權(quán)益受到損害。

三、行為監(jiān)管在發(fā)達(dá)國(guó)家金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作中的應(yīng)用實(shí)踐

從美英兩國(guó)行為監(jiān)管具體實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，必須由法律明確授予金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)相應(yīng)的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)職責(zé)，明確金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作原則與目標(biāo)，賦予金融監(jiān)管部門(mén)有效的監(jiān)管手段以及對(duì)違法行為的行政處罰權(quán)，才能保證金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作的有序開(kāi)展。

（一）通過(guò)法律明確賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)職責(zé)，且以保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益為監(jiān)管目標(biāo)。與英國(guó)行為監(jiān)管局相比，美國(guó)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局權(quán)力范圍更加廣泛，除基本的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)職責(zé)外，還享有制定或解釋金融消費(fèi)者保護(hù)法律規(guī)范、制定相關(guān)法律彌補(bǔ)監(jiān)管空白的權(quán)力。從監(jiān)管目標(biāo)來(lái)看，美國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)局的總目標(biāo)是通過(guò)實(shí)施并在適當(dāng)時(shí)候強(qiáng)制執(zhí)行聯(lián)邦消費(fèi)者金融法，確保所有消費(fèi)者均可以在公平、透明和競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)上獲得其需要的金融產(chǎn)品和服務(wù)。英國(guó)行為監(jiān)管局則進(jìn)一步明確“消費(fèi)者是監(jiān)管核心”的理念，以保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益為目標(biāo)，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為或產(chǎn)品的早期干預(yù)，旨在保護(hù)和提升英國(guó)金融系統(tǒng)的誠(chéng)信度。

（二）整合監(jiān)管資源，出臺(tái)配套的金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管檢查實(shí)施細(xì)則。美國(guó)在《多德―弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案》的基礎(chǔ)上，出臺(tái)了《誠(chéng)實(shí)信貸法》、《金融隱私權(quán)法》等配套法律法規(guī)，詳細(xì)規(guī)定金融機(jī)構(gòu)在有關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的法律義務(wù)，制定《監(jiān)督與檢查手冊(cè)》，規(guī)范監(jiān)督檢查依據(jù)、檢查程序、檢查方式，并根據(jù)不同業(yè)務(wù)制定專項(xiàng)檢查程序與要求，明確現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)檢查的銜接方式，以實(shí)現(xiàn)整個(gè)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)監(jiān)督檢查工作連續(xù)、無(wú)縫的循環(huán)操作。

（三）在監(jiān)督檢查工作中，注重加強(qiáng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)監(jiān)管部門(mén)與其他監(jiān)管部門(mén)的協(xié)調(diào)配合。英美兩國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)監(jiān)管當(dāng)局都十分注重與其它部門(mén)的協(xié)調(diào)配合。美國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)局積極與審慎監(jiān)管部門(mén)、聯(lián)邦執(zhí)法機(jī)構(gòu)及各個(gè)行業(yè)自律組織簽署“諒解備忘錄”，以實(shí)現(xiàn)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作的信息共享與監(jiān)管合作。另外，其規(guī)定各方在適當(dāng)情況下可開(kāi)展聯(lián)合調(diào)查和執(zhí)法活動(dòng)。英國(guó)以《2012年金融服務(wù)法》明確規(guī)定，審慎監(jiān)管局與行為監(jiān)管局在各自職責(zé)范圍內(nèi)必須相互協(xié)調(diào)，每年對(duì)簽訂的合作備忘錄進(jìn)行審查，在有關(guān)金融業(yè)務(wù)的申請(qǐng)、變更、撤銷以及有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的制定等具體監(jiān)管過(guò)程或領(lǐng)域中，雙方也必須協(xié)調(diào)一致。

（四）明確賦予金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)違反金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)行為的處罰權(quán)。針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為，美國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)局在監(jiān)督金融產(chǎn)品和服務(wù)的發(fā)行和提供方面擁有除刑事執(zhí)法權(quán)以外的大部分權(quán)力，可對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行行政處罰，還可要求金融機(jī)構(gòu)修改或解除合同、償還資金或資產(chǎn)等權(quán)利。英國(guó)行為監(jiān)管局除可采取公開(kāi)譴責(zé)、罰款、市場(chǎng)禁入、停業(yè)整頓等措施外，還具有金融產(chǎn)品管理和干預(yù)權(quán)、金融產(chǎn)品和服務(wù)推廣限制權(quán)，制訂規(guī)則以禁止或限制此類金融產(chǎn)品在市場(chǎng)上銷售，且具有不通過(guò)執(zhí)法程序，即可禁止誤導(dǎo)性的金融產(chǎn)品或服務(wù)在市場(chǎng)上推廣的監(jiān)管權(quán)力。

四、完善我國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作的思考

目前，我國(guó)一行三會(huì)均建立了專門(mén)的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)部門(mén)，在各自職責(zé)范圍內(nèi)開(kāi)展工作，屬于分業(yè)監(jiān)管模式下的“內(nèi)雙峰”模式，金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作整體水平有所提升，但與英美發(fā)達(dá)國(guó)家相比，需進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)行為監(jiān)管的重要性認(rèn)識(shí)，全方位推進(jìn)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)各項(xiàng)工作。

（一）進(jìn)一步認(rèn)識(shí)行為監(jiān)管理論對(duì)于金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作的重要意義，加強(qiáng)對(duì)行為監(jiān)管理論與工具的研究工作。目前，我國(guó)金融產(chǎn)品日益豐富，參與金融交易的消費(fèi)者數(shù)量不斷增加，消費(fèi)者維權(quán)意識(shí)不斷增強(qiáng)，但金融機(jī)構(gòu)尚未真正將金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作納入發(fā)展戰(zhàn)略、公司治理和社會(huì)責(zé)任，服務(wù)差異化明顯，尚未全面充分履行《消保法》規(guī)定的經(jīng)營(yíng)者應(yīng)盡義務(wù)。而我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于如何運(yùn)用行為監(jiān)管，及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)或金融產(chǎn)品中存在的“問(wèn)題”行為，還缺少系統(tǒng)性的研究與認(rèn)識(shí)。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，對(duì)于行為監(jiān)管理論的開(kāi)發(fā)與使用還有很大差距。因此，必須結(jié)合我國(guó)實(shí)際，充分重視行為監(jiān)管理論及其具體工具的研究，積極探索事前干預(yù)手段與策略，才能彌補(bǔ)審慎監(jiān)管技術(shù)中的薄弱基礎(chǔ)與空白領(lǐng)域，充分保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益，維護(hù)整個(gè)金融體系的健康。

（二）加強(qiáng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)法律體系建設(shè)，明確金融消費(fèi)權(quán)益工作的權(quán)威性。以《消保法》為依據(jù)，適時(shí)制定專門(mén)的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)法或金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)條例，將《消保法》一般規(guī)定與金融的專業(yè)性、復(fù)雜性結(jié)合，明確金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)及基本要求，將金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)監(jiān)管要求納入到金融監(jiān)督檢查之中，形成適用于金融領(lǐng)域的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)實(shí)施細(xì)則，以充分保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。適時(shí)修改完善《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》等金融法律法規(guī)，明確賦予人民銀行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)職責(zé)與具體監(jiān)管手段，及時(shí)修訂人民銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)章，對(duì)其中不符合消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)精神與要求的監(jiān)管規(guī)定及時(shí)補(bǔ)充完善，充分利用和整合金融法律法規(guī)賦予的法定職責(zé)，保證人民銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)在審慎監(jiān)管的同時(shí)兼顧金融消費(fèi)者保護(hù)。

（三）積極探索產(chǎn)品干預(yù)等行為監(jiān)管手段，加強(qiáng)事前監(jiān)管。從維護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益角度出發(fā)，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為的監(jiān)管，積極探索產(chǎn)品干預(yù)或制度干預(yù)手段，要求金融機(jī)構(gòu)根據(jù)《消保法》與金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作要求，認(rèn)真梳理相關(guān)制度與工作流程，從內(nèi)部就加強(qiáng)對(duì)金融產(chǎn)品或服務(wù)的備案審核機(jī)制，及時(shí)糾正不合理的金融產(chǎn)品或金融服務(wù)行為。在產(chǎn)品合同或工作流程的管理上，人民銀行等監(jiān)管部門(mén)可要求金融機(jī)構(gòu)在特定金融產(chǎn)品或金融服務(wù)中含有保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益的特別功能或選項(xiàng)，要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)于貴賓理財(cái)客戶或其他對(duì)金融消費(fèi)者有重大影響的決定設(shè)立冷靜期制度，旨在使金融機(jī)構(gòu)推廣或銷售金融產(chǎn)品時(shí)只能采取特別方式或針對(duì)特定消費(fèi)者，對(duì)于金融消費(fèi)者有重大影響的合同條款，不允許金融機(jī)構(gòu)隨意使用合同消極默認(rèn)條款，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)采取積極默認(rèn)條款提示金融消費(fèi)者主動(dòng)注意義務(wù)，避免金融消費(fèi)者因有限注意力忽視相關(guān)條款導(dǎo)致自身權(quán)益受到損害。對(duì)于損害金融消費(fèi)者合法權(quán)益的金融產(chǎn)品或服務(wù)要加大懲罰力度。

（四）將對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)行為的監(jiān)管與監(jiān)管檢查工作有機(jī)結(jié)合。一是建立金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)監(jiān)測(cè)評(píng)估機(jī)制，探索金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)評(píng)價(jià)考核機(jī)制，將金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作納入人民銀行綜合評(píng)價(jià)、開(kāi)業(yè)管理等管理工作中，根據(jù)工作開(kāi)展情況，對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類指導(dǎo)和管理。督促金融機(jī)構(gòu)建立完善的內(nèi)部金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)監(jiān)督檢查體系，加強(qiáng)內(nèi)部業(yè)務(wù)條線的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作監(jiān)督考評(píng)制度。二是建立并完善金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)投訴案例警示制度，針對(duì)投訴案例中的突出問(wèn)題，向金融機(jī)構(gòu)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)提示，糾正不規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為;并以適當(dāng)方式向社會(huì)公開(kāi)典型案例，增強(qiáng)金融消費(fèi)者維權(quán)意識(shí)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)起到警示作用。

（五）積極加強(qiáng)內(nèi)外部協(xié)調(diào)，提升金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作的協(xié)同性。在內(nèi)部，人民銀行應(yīng)積極借鑒美英兩國(guó)經(jīng)驗(yàn)，整合各業(yè)務(wù)條線金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)職責(zé)，明確賦予金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局（處）牽頭職責(zé)，提高各業(yè)務(wù)部門(mén)對(duì)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作的重視，加強(qiáng)投訴處理、數(shù)據(jù)分析與監(jiān)督檢查中與金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)部門(mén)的有效配合，在人民銀行內(nèi)部構(gòu)建一套完善的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)監(jiān)督檢查協(xié)作機(jī)制。在外部，鑒于混業(yè)經(jīng)營(yíng)、交叉性金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)的背景，人民銀行應(yīng)加強(qiáng)與三會(huì)之間的協(xié)調(diào)配合，加強(qiáng)對(duì)跨市場(chǎng)、跨行業(yè)金融產(chǎn)品或服務(wù)的行為監(jiān)管力度，及時(shí)溝通金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)最新監(jiān)管成果，積極探索建立“一行三會(huì)”聯(lián)合檢查制度，嘗試聯(lián)合開(kāi)發(fā)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)檢查信息庫(kù)，加強(qiáng)“一行三會(huì)”之前的信息交流與數(shù)據(jù)共享制度，協(xié)商解決跨市場(chǎng)、跨行業(yè)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作，確保金融業(yè)監(jiān)管規(guī)則的一致性，減少業(yè)務(wù)重復(fù)，降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。

（六）充分發(fā)揮社會(huì)力量，構(gòu)筑多元化的社會(huì)監(jiān)督體系。金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作是一項(xiàng)社會(huì)工作，除人民銀行等監(jiān)管部門(mén)的努力外，還需要其他各方力量相互配合才能取得實(shí)效。因此，應(yīng)充分利用社會(huì)監(jiān)督作用，創(chuàng)造全社會(huì)尊重消費(fèi)者、保護(hù)消費(fèi)者的社會(huì)氛圍，以提高金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)監(jiān)督檢查工作效果。一是充分發(fā)揮消費(fèi)者協(xié)會(huì)、金融行業(yè)自律組織等公益組織的社會(huì)監(jiān)督引導(dǎo)作用。通過(guò)建立投訴披露制度、消費(fèi)維權(quán)黑名單制度、侵權(quán)經(jīng)營(yíng)者黑名單制度等措施，對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行約束。二是充分發(fā)揮法院等司法部門(mén)的力量，建立金融糾紛典型判例定期公布或通報(bào)制度，為金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者提供最直接最有效的行為判斷標(biāo)準(zhǔn)。三是積極發(fā)揮新聞媒體的社會(huì)輿論監(jiān)督作用，通過(guò)社會(huì)輿論督促金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作。

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The Reflection on Perfecting China’s Financial Consumer Rights and Interests Protection under the Background of the International Behavior Supervision

LIU Dandan

（Tianjin Branch PBC， Tianjin 300040）

第6篇：金融監(jiān)管的意義范文

［關(guān)鍵詞］金融；監(jiān)管；思考

改革開(kāi)放30多年來(lái)，我國(guó)金融業(yè)經(jīng)過(guò)艱難的體制和機(jī)制的探索與改革，不僅建立了較完善的金融體系，而且還成功的度過(guò)了加入WTO對(duì)外開(kāi)放的5年過(guò)渡期。但在成績(jī)的背后我們也應(yīng)看到，我國(guó)的金融業(yè)還不能完全適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的市場(chǎng)要求，在金融公司治理、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面還有待進(jìn)一步提高，尤其是金融監(jiān)管上還存在著不少的矛盾和問(wèn)題。當(dāng)前我國(guó)應(yīng)以美國(guó)次貸危機(jī)為鑒，正視金融監(jiān)管上存在的問(wèn)題，深入研究建立一個(gè)既符合我國(guó)國(guó)情，又適應(yīng)現(xiàn)代化要求的金融監(jiān)管體系，這是實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融體系的和諧與穩(wěn)定、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。

1 堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，樹(shù)立科學(xué)的金融監(jiān)管理念

金融監(jiān)管貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，必須緊密結(jié)合金融業(yè)實(shí)際，把握金融監(jiān)管工作規(guī)律，樹(shù)立科學(xué)的監(jiān)管理念。要通過(guò)樹(shù)立科學(xué)的監(jiān)管理念，從理論和實(shí)踐上回答“為誰(shuí)監(jiān)管、監(jiān)管什么、怎么監(jiān)管”等問(wèn)題，為進(jìn)一步加強(qiáng)改進(jìn)監(jiān)管提供科學(xué)指導(dǎo)。

1.1 在當(dāng)前的金融監(jiān)管中應(yīng)當(dāng)引入重視市場(chǎng)機(jī)制的理念

如何確保市場(chǎng)機(jī)制得以有效運(yùn)行，除了法律和制度上的要求外，在這里強(qiáng)調(diào)以下三點(diǎn)：首先，制定監(jiān)管目標(biāo)必須和金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)目標(biāo)保持一致、協(xié)調(diào)。其次，監(jiān)管措施必須保證市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)行的效率，促進(jìn)優(yōu)勝劣汰，抑制管理水平低下的金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。最后，要從合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與規(guī)范性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

1.2 金融監(jiān)管要改變目前過(guò)度的抑制金融創(chuàng)新的狀況

目前我國(guó)存在著嚴(yán)厲的行政審批和行政管制抑制金融創(chuàng)新的狀況。可是金融創(chuàng)新是時(shí)時(shí)會(huì)發(fā)生的，這一點(diǎn)甚至不因監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定而有所改變。只要市場(chǎng)有需求，存在贏利空間，創(chuàng)新產(chǎn)品就一定會(huì)被開(kāi)發(fā)出來(lái)，所以抑制不能解決問(wèn)題。只能采取疏導(dǎo)的辦法，理解創(chuàng)新，理清創(chuàng)新線索，促使監(jiān)管目標(biāo)和創(chuàng)新目標(biāo)一致。

1.3 建立金融監(jiān)管的成本收益的問(wèn)責(zé)機(jī)制

在我國(guó)行政管制色彩比較濃厚的監(jiān)管體制下，金融監(jiān)管行為具有較大的主觀性和隨意性?？茖W(xué)的監(jiān)管措施應(yīng)對(duì)監(jiān)管的收益和成本進(jìn)行權(quán)衡考慮，只有監(jiān)管的預(yù)期凈收益達(dá)到最大時(shí)，才是理想的監(jiān)管強(qiáng)度。因此，我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須盡快對(duì)監(jiān)管措施進(jìn)行成本收益分析，只有監(jiān)管預(yù)期收益大于成本的監(jiān)管措施才能夠?qū)嵤?，同時(shí)還要接受社會(huì)公眾的監(jiān)督。

2 堅(jiān)持以國(guó)際化的視野，加快現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的建設(shè)

完善的金融體系，尤其是功能健全、安全高效的資本市場(chǎng)，對(duì)于一個(gè)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型能夠起到重要的推動(dòng)作用。黨的十七大報(bào)告著重強(qiáng)調(diào)，要加快金融改革步伐，完善金融監(jiān)管體系，推動(dòng)金融創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。

2.1 進(jìn)一步完善中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理、金融行業(yè)自律、社會(huì)公眾監(jiān)管四個(gè)層次的金融監(jiān)管體系

健全金融監(jiān)管主體系統(tǒng)，形成監(jiān)管合力，避免出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管“真空”。建立以金融監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管為主、金融行業(yè)組織自律、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控和社會(huì)監(jiān)督相配合的立體式的、多元化的金融監(jiān)管組織網(wǎng)絡(luò)體系。督促金融機(jī)構(gòu)隨著金融業(yè)務(wù)種類的增加和科技水平的提高，結(jié)合自身業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際，不斷完善規(guī)章制度，加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)。同時(shí)還要不斷完善社會(huì)監(jiān)督機(jī)制，充分發(fā)揮新聞媒體、社會(huì)輿論的監(jiān)督作用，通過(guò)完善各種激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)和鼓勵(lì)全社會(huì)都來(lái)關(guān)心和協(xié)助監(jiān)督主體，形成強(qiáng)大的社會(huì)監(jiān)督威懾力，督促各金融機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營(yíng)。

2.2 完善銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三大中央監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制

金融危機(jī)充分表明，在金融市場(chǎng)日益全球化、金融創(chuàng)新日益活躍、金融產(chǎn)品日益復(fù)雜的今天，傳統(tǒng)金融子市場(chǎng)之間的界限已經(jīng)淡化，跨市場(chǎng)金融產(chǎn)品日益普遍。因此，跨部門(mén)的監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管合作就顯得日趨重要。不同監(jiān)管部門(mén)之間更好和更緊密地監(jiān)管協(xié)調(diào)和合作勢(shì)在必行。

2.3 加強(qiáng)金融法律制度建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、社會(huì)信用體系建設(shè)，構(gòu)建良好的金融生態(tài)

一方面要切實(shí)做好金融法律法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件的修訂、廢止等清理工作，抓緊制定出切實(shí)可行的實(shí)施細(xì)則，要盡快制定完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出、政策性銀行、期貨、信托、外匯管理以及分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管方面的法律法規(guī)，填補(bǔ)依法監(jiān)管的空白，以增強(qiáng)現(xiàn)行金融法規(guī)的可操作性，真正解決當(dāng)前金融監(jiān)管中有法難依的問(wèn)題；另一方面做好金融監(jiān)管環(huán)境的改善工作，要完善我國(guó)的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，建立完善的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型，同時(shí)還要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度建設(shè)。

3 堅(jiān)持以依法科學(xué)有效為原則，著力完善金融監(jiān)管方式和手段

隨著金融全球一體化的不斷深化，國(guó)際的金融政策、經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了重大變化，這就要求監(jiān)管當(dāng)局適應(yīng)新形勢(shì)，推出新舉措，解決新問(wèn)題，通過(guò)完善各種監(jiān)管手段和方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)各金融機(jī)構(gòu)從市場(chǎng)準(zhǔn)入到市場(chǎng)退出的全面管理，切實(shí)提升監(jiān)管效率。

3.1 對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全過(guò)程、多方位監(jiān)管

在金融監(jiān)管的著力點(diǎn)上，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)在原有的以合規(guī)性監(jiān)管為主的基礎(chǔ)上，逐步過(guò)渡到合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重。在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出上，監(jiān)管當(dāng)局可根據(jù)我國(guó)的實(shí)際國(guó)情并參考?xì)W美發(fā)達(dá)國(guó)家的法律，制定詳細(xì)可行的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制的制度框架，以便對(duì)有嚴(yán)重問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)采取各種有效的處理措施或勒令其退出市場(chǎng)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)源，使整個(gè)金融系統(tǒng)處于安全狀態(tài)。在監(jiān)管手段上，要由單一化走向多元化，即從過(guò)去的以行政手段為主過(guò)渡到行政手段、法律手段和經(jīng)濟(jì)手段三者之間的協(xié)調(diào)配合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、不斷豐富和創(chuàng)新監(jiān)管手段。 轉(zhuǎn)貼于

3.2 不斷完善金融監(jiān)管方式

(1)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度的建設(shè)。各國(guó)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)表明，金融監(jiān)管當(dāng)局的外部監(jiān)管手段只是作為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控不足的補(bǔ)充，控制風(fēng)險(xiǎn)的根本措施還要靠?jī)?nèi)控制度。事實(shí)上，國(guó)際商業(yè)信貸銀行案、巴林銀行的倒閉以及其他金融案例中，如果銀行制定并執(zhí)行了嚴(yán)格的內(nèi)控制度，危機(jī)是可以避免的。

(2)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)行業(yè)自律管理。行業(yè)自律也是金融監(jiān)管的一個(gè)重要方面，它可以提高行業(yè)內(nèi)部的管理，有效地避免各主體之間的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范其行為，促進(jìn)彼此的協(xié)作。加快我國(guó)行業(yè)自律組織(中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)及中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì))的發(fā)展和完善，使其在金融監(jiān)管領(lǐng)域發(fā)揮應(yīng)有的作用，也是我們當(dāng)前面臨的一項(xiàng)重要任務(wù)。

(3)強(qiáng)化社會(huì)獨(dú)立審計(jì)體系和其他社會(huì)監(jiān)督的作用。由于金融監(jiān)管是一項(xiàng)復(fù)雜的工作，很難完全由監(jiān)管當(dāng)局自身承擔(dān)，所以應(yīng)該加強(qiáng)紀(jì)檢、審計(jì)師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、工商、財(cái)稅等機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)性監(jiān)管，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)在資金營(yíng)運(yùn)、財(cái)務(wù)管理、業(yè)務(wù)開(kāi)展和信用評(píng)級(jí)等方面的透明度，提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。同時(shí)，還要通過(guò)新聞媒體和群眾的力量，監(jiān)督各金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真執(zhí)行國(guó)家金融紀(jì)律、方針、政策，監(jiān)督其遵守相關(guān)的金融法規(guī)。

(4)走科技監(jiān)管之路。要加大對(duì)監(jiān)管的科技投入，提高金融監(jiān)管的網(wǎng)絡(luò)化、電子化水平，建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng)、金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部之間、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管對(duì)象之間、監(jiān)管對(duì)象之間的信息共享，避免監(jiān)管時(shí)滯和高成本，確保監(jiān)管質(zhì)量和效率。

4 堅(jiān)持以“以人為本”為核心，切實(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管人才隊(duì)伍建設(shè)

金融監(jiān)管是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，從決策到傳達(dá)再到執(zhí)行，監(jiān)管效率的提高迫切需要大量高素質(zhì)的復(fù)合型的監(jiān)管人才。為此，監(jiān)管當(dāng)局必須強(qiáng)化“人本管理”理念，對(duì)現(xiàn)有的監(jiān)管人力資源管理體制大膽進(jìn)行改革。

4.1 培養(yǎng)和造就現(xiàn)有監(jiān)管隊(duì)伍

一方面要選拔一批較好的監(jiān)管人員到國(guó)外中央銀行鍛煉學(xué)習(xí)；另一方面要加強(qiáng)監(jiān)管人員新理論、新業(yè)務(wù)、新技能的培訓(xùn)。通過(guò)培訓(xùn)，優(yōu)化現(xiàn)有監(jiān)管人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)，使之逐漸符合現(xiàn)代金融監(jiān)管的需要。

4.2 引進(jìn)一批高素質(zhì)的金融人才

在條件允許的情況下，要引進(jìn)更多高素質(zhì)的專業(yè)人才，充實(shí)到金融監(jiān)管的隊(duì)伍中，組建一支以精英監(jiān)管、專家監(jiān)管為主導(dǎo)的精干、高效的職業(yè)監(jiān)管隊(duì)伍，促進(jìn)監(jiān)管人員監(jiān)管水平的提高。

4.3 建立競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、約束與激勵(lì)機(jī)制

制定執(zhí)行監(jiān)管人員任職資格的科學(xué)考核、約束與激勵(lì)的辦法，最大限度地調(diào)動(dòng)員工的積極性。努力做到監(jiān)管行為的客觀、公正，防止玩忽職守、徇私舞弊現(xiàn)象，樹(shù)立清正廉潔、秉公辦事的形象和作風(fēng)。

5 堅(jiān)持構(gòu)建和諧穩(wěn)定的國(guó)際金融秩序，不斷加強(qiáng)國(guó)際層面上的監(jiān)管交流與合作

在當(dāng)前金融全球一體化的時(shí)代，金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際傳遞越來(lái)越快，影響面越來(lái)越大。從2006年開(kāi)始的美國(guó)次貸危機(jī)就是很典型的事例。實(shí)踐證明，要在國(guó)際范圍內(nèi)有效地防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)，有關(guān)國(guó)家的金融監(jiān)管當(dāng)局之間必須開(kāi)展有效的雙邊和多邊合作，保持經(jīng)常性的聯(lián)系與磋商，進(jìn)行廣泛的監(jiān)管信息交流。我國(guó)金融業(yè)正在逐漸融入世界市場(chǎng)，加強(qiáng)國(guó)際交流與合作是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的必然要求。

參考文獻(xiàn)

［1］廖岷.次貸危機(jī)下美國(guó)對(duì)于金融監(jiān)管的最新反思［J］.中國(guó)金融，2008(4).

第7篇：金融監(jiān)管的意義范文

對(duì)此，上海交通大學(xué)高級(jí)金融學(xué)院金融學(xué)教授、中國(guó)金融研究院副院長(zhǎng)嚴(yán)弘認(rèn)為我國(guó)金融多頭監(jiān)管的形式必須有所改變，最理想的狀態(tài)是有一個(gè)統(tǒng)一的金融穩(wěn)定監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》：針對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管現(xiàn)狀，改革應(yīng)從哪些方面入手？

嚴(yán)弘：從整體的金融監(jiān)管角度看，我們國(guó)家應(yīng)該有一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管體系。從前的監(jiān)管制度設(shè)計(jì)，更多地借鑒了美國(guó)模式。我曾在美國(guó)的證券交易委員會(huì)（SEC）工作過(guò)，SEC主要負(fù)責(zé)監(jiān)管交易所、投行和基金。

SEC屬于國(guó)會(huì)的金融委員會(huì)，只能監(jiān)管個(gè)股交易，無(wú)法監(jiān)管股指期貨交易，而美國(guó)的股指期貨由商品期貨交易委員會(huì)監(jiān)管，其隸屬于國(guó)會(huì)的農(nóng)業(yè)委員會(huì)。

理想狀態(tài)是有一個(gè)統(tǒng)一的金融穩(wěn)定監(jiān)管機(jī)構(gòu)，可以下分不同部門(mén)。而按照我國(guó)現(xiàn)有的“一行三會(huì)”體制，盡管目前國(guó)務(wù)院有協(xié)調(diào)機(jī)制，但實(shí)際要進(jìn)行協(xié)調(diào)監(jiān)管仍比較困難。這種分頭監(jiān)管會(huì)產(chǎn)生許多問(wèn)題，比如對(duì)于影子銀行的監(jiān)管，就涉及到銀監(jiān)會(huì)、地方金融辦，甚至還因?yàn)闋砍兜焦己退侥蓟穑ò▽?duì)沖基金），這一監(jiān)管甚至?xí)婕白C監(jiān)會(huì)。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》：對(duì)于大型金融機(jī)構(gòu)，如大型國(guó)有銀行的監(jiān)管是否也有改革的必要？

嚴(yán)弘：比如正在實(shí)施的利率市場(chǎng)化，就是打破大銀行“鐵飯碗”的重要步驟。我國(guó)對(duì)大銀行的考核機(jī)制是放貸量的多少，這導(dǎo)致銀行就喜歡放貸給大國(guó)企，而大國(guó)企則用這錢(qián)去做影子銀行。

利率市場(chǎng)化能夠促使大銀行不坐享其成，而去真正尋找市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，為客戶提供更好的服務(wù)，特別是直接服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力——中小微企業(yè)。

因此需要對(duì)大銀行體系的考核機(jī)制進(jìn)行改革，不應(yīng)該只追求放貸的數(shù)量，而是應(yīng)該追求貸款的實(shí)際收益和客戶滿意度，促使大銀行通過(guò)分支機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)提供更好的服務(wù)。

對(duì)金融體系監(jiān)管制度改革的最終目的是要通過(guò)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制來(lái)化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

從金融監(jiān)管的管理層來(lái)說(shuō)，要做聰明的監(jiān)管者，就必須深入理解監(jiān)管的產(chǎn)品。金融的最重要作用是服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該考慮到新的業(yè)態(tài)是否會(huì)對(duì)將來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有貢獻(xiàn)，能否填補(bǔ)目前金融服務(wù)的空白。

監(jiān)管部門(mén)在維護(hù)金融市場(chǎng)秩序方面，應(yīng)該考慮如何維護(hù)小額存款儲(chǔ)戶的利益，而不是維護(hù)既得利益者的利益。比如在美國(guó)，其監(jiān)管的理念是首先要維護(hù)中小投資者的利益，對(duì)公募基金等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管就非常嚴(yán)格。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》：未來(lái)我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革還將如何繼續(xù)？

嚴(yán)弘：利率市場(chǎng)化改革不只是要一個(gè)可浮動(dòng)的存貸利率體系，更重要的是要有一個(gè)真正由市場(chǎng)主導(dǎo)的、能反映出市場(chǎng)上需求變化的資金價(jià)值發(fā)現(xiàn)機(jī)制。

總體來(lái)說(shuō)，我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程已有很大進(jìn)步。我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革已邁出三大步，即債券及貨幣市場(chǎng)利率放松、外幣存貸款利率放松和本幣存貸款利率放松。我們的存貸利率體系，經(jīng)過(guò)最近一次改革，現(xiàn)在貸款利率上已經(jīng)是完全放開(kāi)了，只是存款利率還有一點(diǎn)點(diǎn)未放開(kāi)。

第8篇：金融監(jiān)管的意義范文

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新 金融監(jiān)管 進(jìn)化博弈

1 概述

在現(xiàn)代金融理論中，一般認(rèn)為，金融監(jiān)管是金融創(chuàng)新的動(dòng)因，金融創(chuàng)新又反過(guò)來(lái)促進(jìn)金融監(jiān)管的完善。Silber（1983）[1]提出了“約束誘導(dǎo)型”理論，認(rèn)為金融創(chuàng)新的動(dòng)因是放松施加于金融組織的約束，當(dāng)外部約束的影子價(jià)格達(dá)到一定水平時(shí)，就會(huì)爆發(fā)一輪降低約束成本的金融創(chuàng)新；Kane（1978，1980，1981）[2][3][4]建立了一個(gè)“斗爭(zhēng)模型”（struggle model）來(lái)描述監(jiān)管者和被監(jiān)管者兩者的相互博弈、相互制衡的關(guān)系，認(rèn)為創(chuàng)新是雙方博弈的自然結(jié)果；Gart（1996）[5]論述了金融發(fā)展、金融創(chuàng)新與金融管制的相關(guān)關(guān)系。

國(guó)內(nèi)方面，巴曙松（2003）[6]認(rèn)為，金融監(jiān)管應(yīng)尊重金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新；吳桐（2010）[7]建立了金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的演化博弈模型，對(duì)金融危機(jī)背景下金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理與外部監(jiān)管進(jìn)行了分析；卜亞（2011）[8] 基于學(xué)習(xí)效應(yīng)與示范效應(yīng)進(jìn)行了銀行金融創(chuàng)新的監(jiān)管機(jī)制設(shè)計(jì)；張思穎（2012）[9]構(gòu)建了完全信息和不完全信息的動(dòng)態(tài)博弈模型，對(duì)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管互動(dòng)機(jī)制進(jìn)行了分析；顏雯雯（2012）[10]構(gòu)建了金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的非對(duì)稱進(jìn)化博弈模型，分析了兩者的長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)博弈關(guān)系；宋婷婷（2012）[11]歸納了監(jiān)管套利的三類路徑和手法特征，考察了有效監(jiān)管的關(guān)鍵性條件。

進(jìn)化博弈論（Evolutionary Stable Strategy，ESS）研究有限理性參與人博弈，穩(wěn)定性的均衡是指博弈方群體的策略穩(wěn)定性，通過(guò)博弈各方在學(xué)習(xí)和調(diào)整后達(dá)到，即使受到少量擾動(dòng)仍能恢復(fù)均衡狀態(tài)。本次金融危機(jī)的根源，國(guó)內(nèi)外學(xué)者比較一致的觀點(diǎn)是，創(chuàng)新過(guò)度、監(jiān)管不足，金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的關(guān)系是矛盾的對(duì)立統(tǒng)一，表現(xiàn)為兩者之間 “金融管制放松管制再管制再放松管制” 嚴(yán)格的動(dòng)態(tài)博弈。在當(dāng)前中國(guó)金融業(yè)全面開(kāi)放創(chuàng)新的背景下，兩者能否達(dá)到均衡是決定金融市場(chǎng)順利運(yùn)作與否的關(guān)鍵所在。

2 金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的動(dòng)態(tài)博弈——進(jìn)化博弈論

金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管實(shí)質(zhì)上是金融機(jī)構(gòu)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的動(dòng)態(tài)博弈過(guò)程，金融監(jiān)管的主要?jiǎng)右蚴欠婪断到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和保護(hù)消費(fèi)者，保持銀行體系的穩(wěn)定性。金融機(jī)構(gòu)為實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，通過(guò)金融創(chuàng)新來(lái)規(guī)避監(jiān)管約束。當(dāng)金融創(chuàng)新危及金融體系穩(wěn)定時(shí)，政府會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管，進(jìn)而導(dǎo)致又一輪的金融創(chuàng)新，本文通過(guò)進(jìn)化博弈動(dòng)態(tài)模型來(lái)分析兩者的相互作用過(guò)程。

2.1 模型假設(shè)前提

I 金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息不對(duì)稱。金融機(jī)構(gòu)對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)清楚了解，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，如過(guò)度創(chuàng)新活動(dòng)并不全部了解。

II金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的相互作用是隨機(jī)的且滿足有限理性。

III金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)金融機(jī)構(gòu)由于過(guò)度創(chuàng)新造成的損失遠(yuǎn)大于金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行過(guò)度創(chuàng)新獲得的收益。

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的類型分為強(qiáng)監(jiān)管（Tough Regulator，用TR表示）和弱監(jiān)管（Weak Regulator，用WR表示）兩種；金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新分為合規(guī)創(chuàng)新（Appropriate Innovation，用AI表示）和過(guò)度創(chuàng)新（Excessive Innovation，用EI表示）。p 為采用合規(guī)創(chuàng)新策略的金融機(jī)構(gòu)比例， 1-p為采用過(guò)度創(chuàng)新策略的金融機(jī)構(gòu)比例；q 為采用強(qiáng)監(jiān)管策略的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)比例，1-q為采用弱監(jiān)管策略的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)比例。

其中：當(dāng)金融機(jī)構(gòu)合規(guī)創(chuàng)新時(shí)，金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)獲得收益分別為R1和R1*；當(dāng)金融機(jī)構(gòu)過(guò)度創(chuàng)新時(shí)，金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)獲得收益分別為R2和R2*。C 為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行強(qiáng)監(jiān)管所產(chǎn)生的額外成本；S為放松對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管所造成的損失；K為金融機(jī)構(gòu)過(guò)度創(chuàng)新所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)成本和強(qiáng)監(jiān)管下監(jiān)管當(dāng)局對(duì)其的處罰成本。L為金融機(jī)構(gòu)過(guò)度創(chuàng)新所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)成本和弱監(jiān)管下監(jiān)管當(dāng)局對(duì)其的處罰成本。R1

2.2 構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)化博弈動(dòng)態(tài)模型

用ERI表示金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的期望收益，強(qiáng)監(jiān)管和弱監(jiān)管時(shí)的期望收益分別記為ETR和EWR；用EFI表示金融機(jī)構(gòu)的期望收益，合規(guī)創(chuàng)新和過(guò)度創(chuàng)新的期望收益分別記為EAI和EEI，則：

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)采用強(qiáng)監(jiān)管的期望收益為：

ETR=p（R1*-C）+（1-p）（R2*-C）（1）

采用弱監(jiān)管的期望收益為：

EWR=pR1*+（1-p）（R2*-S）（2）

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的期望收益為：

ER=qETR+（1-q）EWR=q[p（R1*-C）+（1-p）（R2*-C）]+（1-q）[pR1*+（1-p）（R2*-S）] （3）

只要一個(gè)策略的期望收益高于群體的期望收益，該策略就會(huì)發(fā)展，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的復(fù)制動(dòng)態(tài)方程為：

F（p，q）=dq/dt=q（ETR-ER）=q（1-q）（S-C-pS）（4）

金融機(jī)構(gòu)采用合規(guī)創(chuàng)新的期望收益為：

EAI=qR1+（1-q）R1=R1（5）

采用過(guò)度創(chuàng)新的期望收益為：

EEI=q（R2-K）+（1-q）（R2-L）=R2-qK-L+qL（6）

金融機(jī)構(gòu)的期望收益為：

EF=pEAI+（1-p）EEI=pR1+（1-p）（R2-qk-L+qL）（7）

令Q（p，q）=dp/dt=p（EEI-EF）

=p（1-p）[L+R1-R2-（L-K）q]（8）

令F（p，q）=0且Q（p，q）=0通過(guò)對(duì)方程（4）和（8）的分析可得，局部平衡點(diǎn)為（0，0）、（0，1）、（1，0）、（1，1）和（■，■）。根據(jù)Friedman（1991）提出的方法，均衡點(diǎn)的穩(wěn)定性可由雅可比矩陣的局部穩(wěn)定性分析得到。方程（4）和（8）組成的雅可比矩陣為：

J=（1-2p）[L+R1-R2-（L-K）q] -p（1-p）（L-K）-Sq（1-q） （1-2q）（S-C-pS）（9）

根據(jù)雅可比矩陣的局部穩(wěn)定分析法對(duì)上述5個(gè)局部平衡點(diǎn)進(jìn)行穩(wěn)定性分析，結(jié)果見(jiàn)表2。

2.3 模型進(jìn)化均衡點(diǎn)ESS的分析

模型結(jié)果顯示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管成本和金融機(jī)構(gòu)過(guò)度創(chuàng)新的損失會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)過(guò)度創(chuàng)新的概率；而金融機(jī)構(gòu)過(guò)度創(chuàng)新帶來(lái)的超額收益又反過(guò)來(lái)影響金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)選擇強(qiáng)監(jiān)管的概率。

①結(jié)果顯示（1，0）為模型穩(wěn)定均衡點(diǎn)，經(jīng)過(guò)金融機(jī)構(gòu)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期博弈，最終金融機(jī)構(gòu)將選擇合規(guī)創(chuàng)新，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)選擇弱監(jiān)管。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)過(guò)度創(chuàng)新獲得的超額收益較小或因金融危機(jī)爆發(fā)遭受的損失較大時(shí)，根據(jù)自身利益，金融機(jī)構(gòu)選擇合規(guī)創(chuàng)新策略來(lái)降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。

②結(jié)果顯示（0，1）為模型穩(wěn)定均衡點(diǎn)，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期博弈，金融機(jī)構(gòu)將選擇進(jìn)行過(guò)度創(chuàng)新，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)則進(jìn)行強(qiáng)監(jiān)管。這種情況下，一般金融市場(chǎng)機(jī)制不完善，金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)激烈，自律性較低，監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)揮作用加強(qiáng)監(jiān)管。面對(duì)強(qiáng)監(jiān)管，追求利潤(rùn)最大化的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)過(guò)度創(chuàng)新，降低監(jiān)管約束，金融創(chuàng)新的出現(xiàn)讓金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)杠桿越來(lái)越高，盈利越來(lái)越高，隱含風(fēng)險(xiǎn)倍數(shù)級(jí)增加，造成金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性增加，此時(shí)的穩(wěn)定均衡點(diǎn)是低效率的均衡點(diǎn)。

3 政策建議

本文在全球金融危機(jī)的背景之下，通過(guò)構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的進(jìn)化博弈模型，結(jié)合我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀，提出以下的政策建議。

3.1 基于學(xué)習(xí)效應(yīng)和示范效應(yīng)，完善金融監(jiān)管處罰機(jī)制

監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)過(guò)度創(chuàng)新的處罰力度越大，對(duì)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的震懾力也就越大，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)選擇合規(guī)創(chuàng)新而避免選擇過(guò)度創(chuàng)新帶來(lái)的巨大損失。如果金融機(jī)構(gòu)過(guò)度創(chuàng)新行為得不到嚴(yán)厲懲戒，學(xué)習(xí)效應(yīng)與示范效應(yīng)的作用將使其過(guò)度創(chuàng)新的概率不斷上升，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信譽(yù)會(huì)不斷下降，金融系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越來(lái)越大，累積到一定程度將爆發(fā)金融危機(jī)。我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)注意監(jiān)管適度問(wèn)題，把握好監(jiān)管的度，提高監(jiān)管有效性。

3.2 引入預(yù)先承諾機(jī)制，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)自我約束意識(shí)

預(yù)先承諾機(jī)制（Pre-Commitment Approach，PCA）是美聯(lián)儲(chǔ)于1995年提出，金融機(jī)構(gòu)必須向監(jiān)管機(jī)構(gòu)事先承諾在一定時(shí)期內(nèi)的累積損失不超過(guò)一個(gè)最大限額，如果損失超過(guò)限額，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就會(huì)對(duì)其處罰。將PCA應(yīng)用于金融創(chuàng)新的監(jiān)管機(jī)制之中，逐步完善事前防范機(jī)制，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合規(guī)創(chuàng)新，避免出現(xiàn)過(guò)度創(chuàng)新的情況，降低可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；給予金融機(jī)構(gòu)過(guò)度創(chuàng)新行為一定的“寬限期”，其會(huì)盡量降低金融創(chuàng)新程度，從而避免被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰的風(fēng)險(xiǎn)，PCA做到了市場(chǎng)紀(jì)律和行政監(jiān)管的有效結(jié)合。

3.3 加強(qiáng)金融監(jiān)管的同時(shí)，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新

證券化及其衍生品是此輪金融危機(jī)的根源之一，金融創(chuàng)新促進(jìn)了美國(guó)金融市場(chǎng)的繁榮，也帶來(lái)了巨大的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。但我國(guó)如果回避金融創(chuàng)新，則會(huì)逐漸喪失國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。并且，中國(guó)目前的情況是創(chuàng)新不足、監(jiān)管過(guò)度，在保證系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，金融產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)大力加以鼓勵(lì)發(fā)展。

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基金項(xiàng)目：

第9篇：金融監(jiān)管的意義范文

關(guān)鍵詞：金融衍生工具；金融衍生工具市場(chǎng)；金融監(jiān)管；監(jiān)管制度 

 

當(dāng)前，次貸危機(jī)給世界各國(guó)帶來(lái)了深刻的影響。次貸危機(jī)起源于美聯(lián)儲(chǔ)低利率的貨幣政策，低利率刺激美國(guó)金融機(jī)構(gòu)大肆放松貸款標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致所謂“謊言貸款”、“倒貼貸款”等花樣繁多的次級(jí)貸款急劇膨脹，刺激美國(guó)以投資銀行為首的所有金融機(jī)構(gòu)拼命發(fā)明各種稀奇古怪的“金融創(chuàng)新產(chǎn)品”和衍生金融產(chǎn)品以牟取暴利，刺激政府和企業(yè)毫無(wú)節(jié)制地發(fā)行了天文數(shù)字般的各種債務(wù)。由于自1999年以來(lái)，美國(guó)取消了對(duì)金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，刺激了金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，包括次級(jí)住房貸款支持證券在內(nèi)的大量衍生品被推向市場(chǎng)。在金融創(chuàng)新的帶動(dòng)下，全球金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展速度達(dá)到了驚人的程度，全球金融資產(chǎn)呈現(xiàn)了典型的倒金字塔結(jié)構(gòu)：傳統(tǒng)的貨幣(M1和M2)只占到1％，而金融衍生品則占據(jù)了金融市場(chǎng)80％的份額。在流動(dòng)性過(guò)剩的背景下，大量資本涌向金融市場(chǎng)，金融部門(mén)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)的失衡越來(lái)越明顯。當(dāng)次貸危機(jī)像核武器一樣炸毀了全球金融體系，并對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊的時(shí)候，我們不得不反思：為什么這些經(jīng)過(guò)無(wú)數(shù)包裝打扮出來(lái)的“創(chuàng)新”產(chǎn)品，竟然能在全球的金融市場(chǎng)上暢行無(wú)阻，華爾街的精英以及各國(guó)的金融才俊，竟然對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)視而不見(jiàn)，金融衍生交易的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是否需要及如何變革和完善，究竟在金融市場(chǎng)和產(chǎn)品復(fù)雜性不斷增加的同時(shí)如何提升監(jiān)管能力，或者說(shuō)，如何建立一個(gè)適應(yīng)金融市場(chǎng)發(fā)展水平和風(fēng)險(xiǎn)狀況的有效金融監(jiān)管制度環(huán)境，成為重點(diǎn)思考的內(nèi)容之一。本文將重點(diǎn)研究對(duì)金融衍生交易的政府監(jiān)管以及我國(guó)的金融監(jiān)管體系的完善，在此之前，我們勢(shì)必事先需要對(duì)金融衍生工具有一個(gè)較為全面的了解。 

 

一、金融衍生工具概述 

 

金融衍生工具的出現(xiàn)是世界金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，而且也會(huì)隨著金融業(yè)的發(fā)展進(jìn)一步顯出其多樣性。處于金融創(chuàng)新的大潮中，金融衍生工具有其特有的含義以及發(fā)展歷程。 

(一)金融衍生工具的定義 

金融衍生品(Finaneial Derivatives)，也稱金融衍生工具、衍生證券，是從傳統(tǒng)的金融工具衍生變化出來(lái)的，通常指某種具有流通性的票據(jù)、證券化的契約或者代表一定資產(chǎn)的所有權(quán)憑證。我們將其基礎(chǔ)的金融工具稱為基礎(chǔ)性金融工具或原生性金融工具。金融衍生品的概念在實(shí)務(wù)中更為寬泛，指根據(jù)某種相關(guān)資產(chǎn)的預(yù)期價(jià)格變化而定值的金融工具。 

(二)金融衍生品的特性 

1，杠桿性 

指以較少的資金成本獲得較多的投資，以小博大，交易時(shí)不必交納相關(guān)資產(chǎn)的全值，只要繳存一定比例的保證金，便可得到相關(guān)資產(chǎn)的管理權(quán)。但這種杠桿效虛使收益擴(kuò)大的同時(shí)也可以同比例地放大風(fēng)險(xiǎn)。這種特性容易誘發(fā)過(guò)度投機(jī)和巨額虧損事件，正如巴林銀行破產(chǎn)案和我國(guó)的3.27國(guó)債期貨事件。 

2，虛擬性 

獨(dú)立于現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)運(yùn)動(dòng)之外，能給證券持有者帶來(lái)一定收入。金融衍生工具的虛擬衍生工具市場(chǎng)的規(guī)模有可能大大超過(guò)原生市場(chǎng)的規(guī)模，有時(shí)會(huì)脫離原生市場(chǎng)膨脹，形成經(jīng)濟(jì)的倒三角，嚴(yán)重影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展，造成金融動(dòng)蕩或危機(jī)。 

3，復(fù)雜性 

由于金融衍生工具是“火箭科學(xué)家們”匠心獨(dú)具的成果，由多種組合技術(shù)構(gòu)成，很復(fù)雜，另外金融衍生工具的交易過(guò)程很復(fù)雜。對(duì)于一般投資者來(lái)說(shuō)，難以理解它，明白它的風(fēng)險(xiǎn)所在，再加上人們之間的相互影響就使得它更神秘莫測(cè)。 

4，未來(lái)性 

與傳統(tǒng)金融交易不同，金融衍生交易的定義我們可知它是對(duì)未來(lái)的權(quán)利和義務(wù)做價(jià)，合約的訂立和資產(chǎn)的實(shí)際交割是分離的。市場(chǎng)中的投機(jī)者正是利用這種分寓間通過(guò)判斷市場(chǎng)行情而獲利的。 

 

二、金融衍生品涉及的風(fēng)險(xiǎn) 

 

1994年，國(guó)際證券事務(wù)委員會(huì)及巴塞爾委員會(huì)發(fā)表了一份聯(lián)合報(bào)告，對(duì)衍生商品涉及的風(fēng)險(xiǎn)作了權(quán)威性論述。認(rèn)為衍生商品涉及以下6種風(fēng)險(xiǎn)： 

1，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)造成虧損的風(fēng)險(xiǎn)。 

2，信用風(fēng)險(xiǎn)。指金融衍生工具交易中合約對(duì)手違約或無(wú)力履行合約義務(wù)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)在場(chǎng)外交易中尤為突出。因?yàn)榻灰姿鶗?huì)員制制度保證了進(jìn)行交易的交易商一般都具有良好的信用，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到結(jié)算公司。而交易所的保證金制度，持倉(cāng)限制等都使信用風(fēng)險(xiǎn)降低。信用風(fēng)險(xiǎn)的大小與合約的期限長(zhǎng)短有著密切關(guān)系。一般說(shuō)來(lái)，合約的期限越長(zhǎng)，信用風(fēng)險(xiǎn)就越大。 

3，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一方當(dāng)事人無(wú)法在市場(chǎng)上找到出貨或平倉(cāng)機(jī)會(huì)所造成的風(fēng)險(xiǎn)。 

4，操作風(fēng)險(xiǎn)。因人為錯(cuò)誤、系統(tǒng)故障造成的風(fēng)險(xiǎn)。 

5，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。屬于廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)的一種，指在結(jié)算日交易時(shí)對(duì)手未能根據(jù)舍約履行責(zé)任而引起虧損的風(fēng)險(xiǎn)。因其關(guān)系到交易目的能否實(shí)現(xiàn)，影響重大，故予以單列。 

6，交易目的無(wú)法實(shí)現(xiàn)帶來(lái)的損失。 

 

三、主要國(guó)家和地區(qū)政府監(jiān)管體制比較研究 

 

金融衍生工具市場(chǎng)的政府監(jiān)管指政府設(shè)立專門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融衍生工具市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。政府監(jiān)管是金融衍生工具市場(chǎng)監(jiān)管體制中的宏觀層面，是對(duì)一國(guó)金融市場(chǎng)整體實(shí)施監(jiān)管的重要力量。各國(guó)均從促進(jìn)本國(guó)金融衍生工具市場(chǎng)發(fā)展的目的出發(fā)，選擇并建立起一套適應(yīng)本國(guó)或地區(qū)特點(diǎn)的政府監(jiān)管體系。