互聯(lián)網(wǎng)金融理財監(jiān)管精選(九篇)

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第1篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財監(jiān)管范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險點；監(jiān)管

從具體表現(xiàn)形式上看，互聯(lián)網(wǎng)金融通常表現(xiàn)但是不限于為在線理財產(chǎn)品的銷售、第三方支付、金融中介、金融電子商務(wù)、信用評價審核等模式，任何與網(wǎng)絡(luò)相關(guān)的金融業(yè)務(wù)都可被納入互聯(lián)網(wǎng)金融的范圍。本文主要探討的對象是在線理財產(chǎn)品。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式分析

以移動支付、大數(shù)據(jù)、云計算為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)，已經(jīng)深深影響了人們的商業(yè)習(xí)慣，并通過大數(shù)據(jù)分析極大減少了交易成本?；诨ヂ?lián)網(wǎng)平臺的金融模式，大大革新了人們的傳統(tǒng)金融觀念。

可以說，在互聯(lián)網(wǎng)金融開創(chuàng)了一種創(chuàng)新模式，給人們帶來便利的同時，也逐漸改變了人們的理財思維和習(xí)慣。對于普通消費者來說，最直觀的獲益一是支付更加便捷，互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合開始于支付結(jié)算領(lǐng)域，第三方支付已經(jīng)覆蓋線上線下，為客戶提供優(yōu)質(zhì)便捷的服務(wù)體驗；二是自主選擇性更強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)最大限度地實現(xiàn)了信息對稱，給予了客戶更多的選擇權(quán)力，領(lǐng)域更為開放、產(chǎn)品選擇更加多樣，創(chuàng)新性強(qiáng)，為客戶提供大量的信息及產(chǎn)品進(jìn)行比較，突破了傳統(tǒng)單一渠道的局限性，客戶行為自主性更強(qiáng)；三是客戶體驗更好，大數(shù)據(jù)應(yīng)用分析是互聯(lián)網(wǎng)的核心，通過對于客戶大數(shù)據(jù)的實時分析，能夠挖掘到更多更全面的交易數(shù)據(jù)和客戶消費信息，從而掌握客戶習(xí)慣和預(yù)測客戶消費行為，為客戶提供全方位甚至個性化的金融服務(wù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財風(fēng)險點分析

1.網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融既然具備了網(wǎng)絡(luò)和金融的雙重屬性，就自然面臨了二者的雙重風(fēng)險。相較于線下的金融理財手段，互聯(lián)網(wǎng)金融理財顯現(xiàn)出的最主要問題就是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險。一是技術(shù)風(fēng)險，即使是已經(jīng)發(fā)展的較為正規(guī)的網(wǎng)絡(luò)金融平臺，也仍然存在較多的計算機(jī)信息缺陷，需要不斷變革和升級；二是信息泄露風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)越是給民眾提供便捷，其可能產(chǎn)生的漏洞就越大，互聯(lián)網(wǎng)建立了大量的個人交易數(shù)據(jù)庫，一旦金融平臺保護(hù)不夠，這些敏感信息就可能會泄漏。

2.金融市場風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品本質(zhì)上仍屬貨幣基金，其收益依舊會受到利率政策以及貨幣市場的雙重影響，收益越高風(fēng)險越高，同時由于目前所存在的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品多數(shù)具有收益浮動和不保本的因素，貨幣市場表現(xiàn)不景氣，就會出現(xiàn)貨幣性基金的收益會相應(yīng)的下降，最終就有可能導(dǎo)致虧損的風(fēng)險。

3.理財糾紛風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融有著較高的虛擬性特征，理財交易全部在網(wǎng)上進(jìn)行，交易對象是數(shù)字化的信息，且沒有銀行柜面人員來面對面進(jìn)行溝通解釋，一定程度上也造成了信息的不對稱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品在宣傳時運用的技巧，容易讓客戶忽略其可能造成的投資風(fēng)險，而更看重其帶來的高收益，對風(fēng)險提示明顯不夠，此外，客戶咨詢渠道也不暢通，遇到疑問難以得到解答。容易出現(xiàn)各種金融理財消費的糾紛問題，不利于保護(hù)消費者的合法權(quán)益。

4.監(jiān)管缺失風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融目前來說還難以完全定性，這種居間服務(wù)模式由于行業(yè)本身的特點處于非監(jiān)管的“真空”狀態(tài)。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中或存在金融牌照缺失的情況。部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺并]有獲得金融牌照，其自身并不具備應(yīng)對和化解風(fēng)險的能力；其次，我國尚不存在針對互聯(lián)網(wǎng)金融的專門性監(jiān)管制度和法律法規(guī)，法律中很少有涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)內(nèi)容，例如《證券法》《保險法》《中國人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》等法律文獻(xiàn)也都沒有。在2011年，我國制定了《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定（征求意見稿）》，但是直至現(xiàn)在也沒有公布實施；最后，互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬化特征，交易對象、過程都不透明，交易也沒有時間地點限制，市場資金流動難以預(yù)測，傳統(tǒng)金融業(yè)的監(jiān)管形式已經(jīng)難以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融，這對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管和風(fēng)險控制提出了更高的要求，造成了監(jiān)管不充分的風(fēng)險。

三、抵御互聯(lián)網(wǎng)金融理財風(fēng)險的監(jiān)管對策

互聯(lián)網(wǎng)金融理財在我國正處于蓬勃發(fā)展時期，創(chuàng)新是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特色。適度營造一個相對寬松的監(jiān)管空間，能夠給予互聯(lián)網(wǎng)金融更好的發(fā)展平臺，也能夠助推傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展。因此，我們對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策要在這個基礎(chǔ)上進(jìn)行探討，既能防范風(fēng)險，又不束縛其發(fā)展，爭取雙贏。

1.建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系。首要的加快互聯(lián)網(wǎng)金融的專門性立法工作，并對現(xiàn)有的金融業(yè)法律在互聯(lián)網(wǎng)部分進(jìn)行補(bǔ)充和完善，使其適應(yīng)目前互聯(lián)網(wǎng)平臺的發(fā)展使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的性質(zhì)、網(wǎng)貸平臺和市場準(zhǔn)入門檻等有明確的制度規(guī)定，做到“事前有效預(yù)防，事后高效解決”。

2.明確監(jiān)管主體及職責(zé)、實行分類動態(tài)監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管如今有兩個問題：誰來監(jiān)管和監(jiān)管什么？正是因為還沒有明確的答案，有些涉嫌非法的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在監(jiān)管模糊地帶打著球。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系的建設(shè)必須盡快完善制定并且落實出來，如規(guī)范人民銀行的主體監(jiān)管職責(zé)，明確監(jiān)管人員的合理分工，各司其職，規(guī)范我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)目沙掷m(xù)發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品是具有流動性風(fēng)險的，隨著技術(shù)不斷創(chuàng)新產(chǎn)品也處于不斷變化發(fā)展中，因此監(jiān)管主體應(yīng)實施靈活動態(tài)的監(jiān)管方式，通過評估測定等方式，打擊懲治高風(fēng)險甚至違法的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺及產(chǎn)品；而對于風(fēng)險小，影響低的產(chǎn)品可以采取而行業(yè)自律的監(jiān)管方式。

3.推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律管理。法律法規(guī)有一定的滯后性，監(jiān)管體系目前仍然力度不夠，存在真空地帶，難以跟上快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融理財業(yè)，而互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)陌l(fā)展變化不可估量，在這種情況下，行業(yè)自律就成為保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財行業(yè)正常運轉(zhuǎn)和發(fā)展的重要管理形式。可以建立關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)協(xié)會，并通過自律管理充分發(fā)揮作用，維護(hù)整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的共同利益與競爭秩序；加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)理財行業(yè)主體之間的溝通，避免惡性競爭，損害公共利益，并最終努力確認(rèn)形成一套互聯(lián)網(wǎng)金融體系的穩(wěn)定又規(guī)范的管理標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對從業(yè)人員培訓(xùn)學(xué)習(xí)。

4.不斷提升互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)陌踩w系?；ヂ?lián)網(wǎng)本身就存在著各種不同的安全漏洞，從硬件條件上來說非常有必要建立互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)陌踩w系，才能保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財行業(yè)的健康安全發(fā)展。一是要建立安全穩(wěn)定的數(shù)據(jù)庫，提高信息技術(shù)硬件設(shè)備的防攻擊、抗病毒的能力；二是可以加大信息保密加密技術(shù)，采用密鑰管理技術(shù)、數(shù)字簽名技術(shù)，建設(shè)更為安全的監(jiān)管制度體系，從而更好地保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財交易的安全進(jìn)行。

5.切實保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融理財消費者權(quán)益。首先，應(yīng)頒布專門的互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保護(hù)法，對于這種互聯(lián)網(wǎng)的交易過程中的風(fēng)險分配、責(zé)任承擔(dān)、消費者個人的信息安全保護(hù)、機(jī)構(gòu)的信息披露等問題作出明確而合理的法律規(guī)定，讓參與到互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)膮⑴c者可以在統(tǒng)一而規(guī)范的流程中進(jìn)行業(yè)務(wù)的辦理，這樣也有利于相關(guān)監(jiān)管部門的統(tǒng)一管理。其次，為消費者建立可以通過咨詢而得到對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品更好地了解的模式，對產(chǎn)品的特點、購買可能出現(xiàn)的風(fēng)險存在問題的了解，盡量避免隨意亂購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的現(xiàn)象。

小結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)+是發(fā)展大勢，傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合只會越來越緊密，衍變成更加成熟和穩(wěn)定的金融形態(tài)，我們認(rèn)為，要在鼓勵和推動這種互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時，提前做好其風(fēng)險控制，主要從監(jiān)管層面，革新監(jiān)管理念，創(chuàng)新監(jiān)管形式、建立監(jiān)管體系，為其營造一個公平平等的交易環(huán)境，著手建立安全有效的制度保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

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第2篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財監(jiān)管范文

以余額寶為例，阿里巴巴之所以推出這項金融理財產(chǎn)品，有其固有的優(yōu)勢，具體有以下幾點：①龐大的網(wǎng)絡(luò)客戶資源。截至2012年底，支付寶注冊賬戶突破8億，至2014年底實名用戶已近3億，2004年到2014年據(jù)支付寶平臺的數(shù)據(jù)顯示：生活繳費、信用卡還款、手機(jī)充值、轉(zhuǎn)賬等便民支付的交易總筆數(shù)約為60億筆。龐大的客戶資源，為互聯(lián)網(wǎng)金融理財業(yè)務(wù)提供了巨大的發(fā)展空間，因此余額寶一經(jīng)推出就獲得了巨大的用戶資源，推動了互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)目焖侔l(fā)展。②余額寶的投資準(zhǔn)入門檻低。大多數(shù)銀行的金融理財產(chǎn)品的認(rèn)購都設(shè)有最低金額（大多是最低5萬元）；但互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品則不同，以余額寶為例只需1元就可以加入理財軍團(tuán)，低準(zhǔn)入門檻無疑能更好的實現(xiàn)支付寶中擁有小量余額用戶的需求?？梢赃@樣估算，支付寶8億的注冊用戶每位用戶僅往余額寶內(nèi)轉(zhuǎn)存1元的閑置資金，余額寶將獲得8億元的沉淀資金，可見其聚少成多、聚沙成塔的效應(yīng)。余額寶的投資低門檻不僅充分調(diào)動了小量余額用戶的投資積極性，同時龐大的沉淀資金將有助于其更高效地進(jìn)行金融資源的組合配置。③余額寶的流動性強(qiáng)、操作便利且交易成本低。余額寶和銀行活期存款相比具有相似之處，即隨時支取、流動性強(qiáng)。用戶在保證聯(lián)網(wǎng)的狀態(tài)下可以隨時實現(xiàn)從余額寶內(nèi)提取資金進(jìn)行消費或支付，且整個過程不需支付任何其他費用，這無疑增加了用戶的資金活躍度，能更好的滿足用戶的現(xiàn)實需求。④余額寶的收益可觀。目前人民銀行公布的基準(zhǔn)利率為：活期存款年收益率為0.35%,一年期定期存款利率為3.0%，三年期定期存款利率4.25%；2014年商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品收益率如下圖2所示。相較而言余額寶的年化收益率（如圖1所示），遠(yuǎn)高于上述銀行的一般存款業(yè)務(wù)，甚至在2014年一季度的年化收益率高于商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品。圖22014年各收益類型理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率走勢資料來源：普益財富。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財（余額寶）監(jiān)管存在的主要問題

①監(jiān)管主體缺位。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財缺乏明確的監(jiān)管者，進(jìn)而缺乏對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的理財行為的審批和準(zhǔn)入門檻限制等法律法規(guī)，從而造成互聯(lián)網(wǎng)金融理財處于實際上的監(jiān)管真空狀態(tài)。同時，也造成互聯(lián)網(wǎng)金融自身的合法化問題尚得不到妥善解決。以余額寶為例，支付寶僅持有基金第三方支付牌照而非銷售牌照，整個余額寶服務(wù)過程不過是將天弘基金的直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，從而使用戶在將支付寶余額轉(zhuǎn)入余額寶之時同步創(chuàng)建了基金賬戶。盡管支付寶一直宣稱只執(zhí)行支付功能，不過種種跡象，如網(wǎng)上傾向性宣傳以及基金銷售業(yè)績，均事實上了其自身言論?？梢哉f，長此以往繼續(xù)打政策球，支付寶面臨的法律隱患只會越來越嚴(yán)重。另外，目前人民銀行對第三方支付公司能否購買基金并沒有明確規(guī)定，余額寶是由天弘基金直銷的，支付寶扮演的是支付角色，因此從監(jiān)管政策規(guī)定上來說余額寶并不具備合規(guī)性。盡管由于監(jiān)管主體缺位，暫時余額寶還沒有受到政策禁止，但于長遠(yuǎn)來看目前的監(jiān)管真空不利于互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的健康發(fā)展。②監(jiān)管法律法規(guī)體系不健全。到目前為止，互聯(lián)網(wǎng)金融理財對于現(xiàn)行的法律法規(guī)來說還是一個新生事物?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財是一種金融創(chuàng)新，是為規(guī)避現(xiàn)有法律法規(guī)制度而產(chǎn)生的創(chuàng)新性的交易方式和行為，這些方式和行為改變所引發(fā)的社會問題已不能用現(xiàn)有法律制度來調(diào)整。目前我國還沒有推出專門的法律法規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)金融行為進(jìn)行規(guī)范，可以說我國目前處于無明確法律可循的狀態(tài)。正是由于現(xiàn)有法律法規(guī)政策的不健全，互聯(lián)網(wǎng)金融理財處于肆意發(fā)展的階段，導(dǎo)致現(xiàn)有法律法規(guī)政策在現(xiàn)有的金融領(lǐng)域的雙軌特征不斷被放大，市場化受到很大擠壓。以余額寶為例，自推出以來就不斷侵蝕傳統(tǒng)商業(yè)銀行的活期存款業(yè)務(wù)和金融理財業(yè)務(wù)的利潤。余額寶是貨幣基金，它屬于基金產(chǎn)品的一種，這就注定了余額寶同銀行和證券機(jī)構(gòu)所授的基金一樣，高收益必然伴隨著高風(fēng)險。但是，阿里集團(tuán)自推出余額寶這項金融理財業(yè)務(wù)以來，單方面注重宣傳產(chǎn)品收益率而對運作模式、產(chǎn)品規(guī)模等信息揭示不足，特別對產(chǎn)品風(fēng)險提示明顯警示不足。隨著貨幣市場行情的變化和我國利率市場化改革，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品今后也會發(fā)生收益降低，甚至虧損關(guān)閉可能性。這就很有可能會造成諸多法律糾紛，尤其是支付寶用戶眾多，一旦糾紛反作用于支付寶，就會造成更多法律上的糾紛，而監(jiān)管層卻無法用現(xiàn)有的法律法規(guī)來解決此類糾紛問題。③信用體系建設(shè)還不完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財本身存在各種風(fēng)險，主要涉及到的信用風(fēng)險、支付與結(jié)算風(fēng)險、操作風(fēng)險等。網(wǎng)絡(luò)的虛擬性使得交易雙方身份的真實性在驗證時較為困難，這樣容易發(fā)生信用風(fēng)險；而一個地區(qū)甚至整個國家的金融網(wǎng)絡(luò)都會因網(wǎng)絡(luò)癱瘓而導(dǎo)致支付及結(jié)算出現(xiàn)問題；金融行業(yè)內(nèi)部人員利用自身職權(quán)及操作漏洞通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行金融犯罪則會導(dǎo)致操作風(fēng)險。而我國現(xiàn)有的信用體系建設(shè)不完善，使得各方主體在面臨上述風(fēng)險時應(yīng)對不足。以余額寶為例，如果客戶扎堆贖回基金或天弘基金出現(xiàn)流動性風(fēng)險，均會導(dǎo)致余額寶無法支付用戶事先墊付的資金。如余額寶“隨時支付消費”的特點極大增加了節(jié)假日、網(wǎng)站購物促銷時期大面積贖回的可能性，一旦出現(xiàn)這種情況基金管理將會面臨巨大流動性風(fēng)險，尤其是回贖資金不到位極有可能引發(fā)信用危機(jī)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)谋O(jiān)管對策分析

第3篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財監(jiān)管范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；理財產(chǎn)品；回報率

互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品對經(jīng)濟(jì)、金融具有較大的影響，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品在大眾中被認(rèn)可度的提升，為迎合市場需求，互聯(lián)網(wǎng)與金融市場聯(lián)合推出了各種類型的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品進(jìn)入了大眾視野，學(xué)習(xí)如何利用互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品進(jìn)行財務(wù)管理，也成為大眾面臨的主要問題之一。基于此，對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品使用影響因素進(jìn)行適當(dāng)研究非常必要。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品優(yōu)勢及種類

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品優(yōu)勢相較于傳統(tǒng)金融理財產(chǎn)品而言，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品具有回報率高、投資門檻低、方便快捷、流動性相對好等優(yōu)良特點。第一，相較于傳統(tǒng)金融理財產(chǎn)品而言，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品理財期限靈活度更高，理財產(chǎn)品使用者可以根據(jù)自身需求選擇恰當(dāng)投資期限，獲得相對較高的回報率。第二，傳統(tǒng)理財投資門檻（如股票、信托產(chǎn)品等）大多為幾萬元起步甚至幾十萬元起步，過高的起步門檻將多數(shù)理財人士進(jìn)行了分割。而互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品無門檻，大眾人群、小微企業(yè)均可以參與理財，投資門檻較低。第三，資金投向高度透明、方便快捷易操作是互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品突出特性，理財產(chǎn)品使用者僅需聯(lián)通網(wǎng)絡(luò)登錄手機(jī)瀏覽器或手機(jī)APP，就可以投資理財產(chǎn)品，或查看投資現(xiàn)狀，無時間限制，便于及時把控風(fēng)險，節(jié)約時間。第四，相較于傳統(tǒng)理財產(chǎn)品（如銀行定期存款等）而言，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品流動性較好。一次投出后可以按周期回款。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品種類根據(jù)理財產(chǎn)品品種差異，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品主要包括互聯(lián)網(wǎng)貸款、網(wǎng)絡(luò)證券類、互聯(lián)網(wǎng)理財類、互聯(lián)網(wǎng)貨幣支付類等幾種類型。其中互聯(lián)網(wǎng)貸款基金包括京東白條、螞蟻借唄、螞蟻花唄、平安易貸等幾種類型；網(wǎng)絡(luò)證券類特指經(jīng)營炒股軟件提供咨詢公司推出的理財產(chǎn)品，如平安證券等；互聯(lián)網(wǎng)理財類包括余額寶、網(wǎng)易理財、京東金融等幾種類型；互聯(lián)網(wǎng)貨幣支付類包括財付通、支付寶、京東支付等幾種類型。根據(jù)理財產(chǎn)品發(fā)行公司平臺類型差異，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品可以劃分為互聯(lián)網(wǎng)平臺類、基金直銷類、銀行類、電信運營商、其他類。其中互聯(lián)網(wǎng)平臺類又可劃分為門戶網(wǎng)站類（新浪微財富、網(wǎng)易現(xiàn)金寶等）、電商類（阿里巴巴余額寶、騰訊理財寶、京東小金庫等）、搜索網(wǎng)站類（百度百賺、百發(fā)等）；基金直銷類主要是基于貨幣基金本質(zhì)將互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺推廣的基金產(chǎn)品，如華夏現(xiàn)金增利貨幣基金推行的活期通、匯添富基金全額寶等；銀行類主要是由各大銀行依托原有理財產(chǎn)品基礎(chǔ)與基金公司、互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)一步合作推出的銀行系互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品（如工商銀行薪金寶、平安銀行平安盈、中國銀行活期寶等）；電信運營商主要是以激活手機(jī)用戶預(yù)存話費沉淀資金為對象推出的財務(wù)余額自動理財類服務(wù)，如中國電信翼支付聯(lián)合民生銀行推出的“添益寶”等；其他類主要是經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)平臺直接進(jìn)行資金傳遞的產(chǎn)物，如煜達(dá)投資城、陸金所等，其本質(zhì)上為P2P產(chǎn)品，大多對應(yīng)中小型、小微企業(yè)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品使用影響因素

（一）社會因素社會因素特指互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品使用者為強(qiáng)化社會層面效用、提升層次感而產(chǎn)生的使用欲望。比如，同事間均使用相同類型的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，則其會有共同的聊天話題，甚至在獲得沒有使用對應(yīng)類型互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品人員的稱贊、羨慕。進(jìn)而提升自身優(yōu)越感、自豪感，展現(xiàn)個體社會價值。依據(jù)Kelman關(guān)于社會影響的研究可知，社會因素對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品使用的影響過程可以劃分為Compliance（順從）、Identification（認(rèn)同）、Internalization（內(nèi)化）三個環(huán)節(jié)。在個體期望獲得獎勵而接受他人（或群體）的影響時，會發(fā)生順從，但并非一定改變個體態(tài)度。在個體產(chǎn)生與他人（或群體）建立、維持某種關(guān)系的意愿而主動接受他人（或群體）的影響時，會發(fā)生認(rèn)同，尊重他人（或群體）的價值觀。在個體因他人（或群體）價值觀與自身相符合而接受他人（或群體）的影響時，會發(fā)生內(nèi)化，進(jìn)而實施對方行為。依據(jù)上述理論，信息性社會影響（互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品購買情況）、規(guī)范性社會影響（互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品關(guān)注度）、社會認(rèn)同（互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品適用人群）是互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品使用主要社會影響因素。其中信息性社會影響特指個體將他人信息作為判斷事物證據(jù)的傾向，認(rèn)為他人信息、知識對自身有利。由于互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品種類繁多、風(fēng)險評估難度較大，使用者會根據(jù)其外部社會化信息進(jìn)行判定，進(jìn)而對潛在消費者產(chǎn)生產(chǎn)品質(zhì)量信號。如互聯(lián)網(wǎng)理財網(wǎng)站會提供購買對應(yīng)理財產(chǎn)品人數(shù)、理財產(chǎn)品階段銷售情況數(shù)據(jù)，較大的購買人群、較高的銷售額會給潛在投資者一個信號，即多數(shù)投資者均看好此產(chǎn)品，進(jìn)而提升其對產(chǎn)品認(rèn)知，產(chǎn)生使用對應(yīng)理財產(chǎn)品意愿；而在規(guī)范性社會影響下，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品會融入在線游戲、SNS、移動購物等領(lǐng)域開展宣傳，通過關(guān)注、點贊，提高公眾認(rèn)知度，激發(fā)投資者使用對應(yīng)理財產(chǎn)品積極性；在社會認(rèn)同影響下，消費者傾向于選擇、接收與群體價值觀趨同的產(chǎn)品。如中產(chǎn)人群大多使用起投點更高、年化收益較高的產(chǎn)品；而學(xué)生等人群傾向于風(fēng)險較低、贖回期短、年化收益低的產(chǎn)品。

（二）情感因素情感因素對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品使用的影響機(jī)制具有獨特性，主要因互聯(lián)網(wǎng)金融市場中投資平臺是投資者、借款方交易平臺，投資方不具備募集資金最終用途、收益決定權(quán)，這種情況下，投資者情緒就在間接層面對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品使用造成了影響。特別是年輕群體，在使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品時不僅關(guān)注其功能價值，而且對其時尚感、新奇感、優(yōu)越感均具有一定需求。只有保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品與消費者情感需求相適應(yīng)，才可以激發(fā)其使用欲望，獲得更多消費者青睞。目前來看，取巧心理、從眾心理、品牌心理、謹(jǐn)慎心理均對投資者使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品意愿具有影響。其中取巧心理、從眾心理、品牌心理對投資者使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品意愿存在正向影響，從眾心理影響程度處于一個較高的水平，收入、年齡在從眾心理、投資者使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品意愿間無顯著調(diào)節(jié)作用；而謹(jǐn)慎心理對投資者使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品意愿具有負(fù)向影響。

（三）風(fēng)險因素由“e租寶”（金易融北京網(wǎng)絡(luò)科技有限公司）被立案偵查可知，大眾在使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品時不僅需要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品所在行業(yè)存在的風(fēng)險，而且需要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品法律監(jiān)管機(jī)制以及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、人員等方面存在的風(fēng)險。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品所在行業(yè)存在的風(fēng)險主要涉及了經(jīng)營模式風(fēng)險、信息披露不完整、非法風(fēng)險。其中行業(yè)經(jīng)營模式風(fēng)險主要指互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品使用受信用風(fēng)險控制，互聯(lián)網(wǎng)僅為資金流量入口，包含“e租寶”在內(nèi)的諸多網(wǎng)絡(luò)借貸平臺均采取類似于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的線下審核模式，缺乏完善的制度性保障；而根據(jù)百度搜索引擎中顯示的“e租寶”信息可看出，其披露內(nèi)容多為所屬公司、注冊資金、產(chǎn)品類型、借款企業(yè)大致業(yè)務(wù)，缺乏擔(dān)保、保理等詳細(xì)核心信息；非法風(fēng)險主要指因缺乏統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品提供平臺資質(zhì)、規(guī)模存在較大差異，極易出現(xiàn)非法發(fā)放貸款、非法金融租賃、非法資金拆借等其他《關(guān)于取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動中有關(guān)問題的通知》中規(guī)定的吸收公眾存款行為。另一方面，法律、監(jiān)管機(jī)制存在的風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品使用期間常見風(fēng)險。前者主要指我國當(dāng)前缺乏關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的法律法規(guī)保障，以P2P為代表的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺合法性始終存在爭議，導(dǎo)致部分不法商家“鉆空子”，出現(xiàn)違法行為，如“e租寶”在融360聯(lián)合中國人民大學(xué)推出的網(wǎng)絡(luò)貸款評級報告中就將其評為C－級，并指出無資金托管、自融、虛假標(biāo)的等違法行為；后者主要是因互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品隸屬于互聯(lián)網(wǎng)、金融交叉行業(yè)，其本質(zhì)存在特殊性，無專門特定監(jiān)管細(xì)則。而監(jiān)管空白尷尬境地的存在，也導(dǎo)致整個互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品使用面臨著諸多風(fēng)險。此外，安全技術(shù)滯后、風(fēng)險管理人員不足等，也是互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品使用者考慮的主要風(fēng)險因素之一。如小型互聯(lián)網(wǎng)平臺被黑客攻擊后極易發(fā)生對借貸方貸款截取、敲詐勒索情況，造成大量資金損失。

（四）功能因素不論是傳統(tǒng)金融理財，還是互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品使用，消費者均較為注重理財產(chǎn)品的功能價值，操作更加簡單、投資收益率更高、實用價值更高、品牌信譽(yù)更好、穩(wěn)定性更好的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，往往會獲得更大的使用人群基數(shù)。特別是在投資效益率方面，由于以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品較之普通理財產(chǎn)品、銀行定期存款具有更高的效益，且節(jié)省了用戶排隊等候、轉(zhuǎn)賬時間，無手續(xù)費，獲得了越來越多人的關(guān)注并使用。如我國居民選擇余額寶類理財產(chǎn)品的本質(zhì)因素是由于余額寶的購買形式不僅局限于線下購買、投資，還可以通過移動智能終端在不同時段進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)投資。同時相較于銀行定期存款、國債而言，余額寶可以隨時隨地的提現(xiàn)、存入，幫助人們更加靈活地掌握自身消費、投資額度的科學(xué)化配比。同時作為一家基金公司，余額寶具有更高的投資回報率，可以為用戶提供更高額的收益、更穩(wěn)定的投資回報率。除此之外，作為現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融中重要代表產(chǎn)品，余額寶依托支付寶平臺搭建了用戶消費、投資一體化理財模式，通過經(jīng)營平臺與住宿、飲食、交通等商業(yè)公司合作，兼具小額貸款、商業(yè)銀行利率業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行代管業(yè)務(wù)、類產(chǎn)品購買、金融機(jī)構(gòu)彩票產(chǎn)品等功能，可以在代替現(xiàn)金等價物開展交易的同時，促使用戶在短時間內(nèi)登陸賬戶實現(xiàn)多種類型生活必需品投資、購置，獲得更大的用戶群體凝聚力。

第4篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財監(jiān)管范文

論壇上，董文標(biāo)直接向阿里巴巴放出狠話：“馬云你不要都革命了，你也沒那本事?！?/p>

以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度之快，震驚了管理層。在短短數(shù)月的時間內(nèi)，余額寶發(fā)展至8100萬的用戶規(guī)模，涉及金額超過了5000億元。

事實上，互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能夠在國內(nèi)迅速崛起，最大的助推力來自于金融管制下的套利機(jī)遇。同時，在傳統(tǒng)銀行業(yè)長期壟斷的大背景下，不盡如人意的服務(wù)質(zhì)量以及高居不下的手續(xù)費同樣促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起。

有評論認(rèn)為，余額寶實質(zhì)上是鉆了監(jiān)管規(guī)則的空子。其實，余額寶屬于天弘基金的一種貨幣基金，從它的投資標(biāo)的分析，約90%以上的投資份額流向了高利率的銀行間協(xié)議存款。而余額寶因擁有龐大的資金量，具備了相應(yīng)的議價能力，進(jìn)而能夠獲取更高的銀行協(xié)議存款利率。

更為關(guān)鍵的是，余額寶較高的年化收益率很大程度上依賴于貨幣基金特有的“提前支取協(xié)議存款而不罰息”的權(quán)利。隨著余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起，這些權(quán)利引起了傳統(tǒng)銀行業(yè)的高度重視。

不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融確實起到了還富于民的作用。在實際的操作中，互聯(lián)網(wǎng)金融大幅提升了資金的流動性，強(qiáng)化了支付的效率。再者，因互聯(lián)網(wǎng)金融專注于小額貸款，為大量的中小微企業(yè)提供了有效的資金補(bǔ)給，也對國內(nèi)的實體經(jīng)濟(jì)起到了很好的提振作用。對此，管理層也是給予了肯定。

然而，因互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度很快，逐步分流了傳統(tǒng)銀行業(yè)的存款。于是，傳統(tǒng)銀行終于按捺不住，一場轟轟烈烈的互聯(lián)網(wǎng)金融大戰(zhàn)正式打響，而以安全與監(jiān)管為核心的反擊大戰(zhàn)成為了雙方的激戰(zhàn)點。

比如，央行以維護(hù)客戶的支付安全，暫停了虛擬信用卡和二維碼支付。再比如，央行發(fā)話擬叫停貨基提前支取不罰息的優(yōu)惠，而這些舉措確實會對互聯(lián)網(wǎng)金融造成極大的打擊。值得一提的是，多家國有大型銀行也借機(jī)大幅調(diào)低網(wǎng)銀支付轉(zhuǎn)賬的限額，這對互聯(lián)網(wǎng)金融來說更是雪上加霜。

在我看來，央行的行為已有過度監(jiān)管嫌疑。一般而言，央行對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主要存在三種方案，分別是大幅計提風(fēng)險準(zhǔn)備金、取消貨幣基金大額存款提前支付不罰息的紅利政策，以及將余額寶存款納入一般性存款。

從央行透露的信息來看，未來或許傾向于第二種監(jiān)管方案。然而，對于發(fā)展迅猛的互聯(lián)網(wǎng)金融而言，取消貨幣基金大額存款提前支付不罰息的政策，必然會對互聯(lián)網(wǎng)金融造成嚴(yán)重的影響。至于以余額寶為主的貨幣基金也必將會對原有的資產(chǎn)組合進(jìn)行重新配置。

按照普通投資者的理財訴求來看，第一要素是資本安全；第二要素是流動性；第三要素才是收益。就目前而言，無論是余額寶、理財通，還是各類的理財平臺，相應(yīng)的安全性也較之前有了“質(zhì)”的改變。以PPmoney理財平臺為例，它采取了中介+第三方融資擔(dān)保的模式來維護(hù)客戶的資金安全，對客戶而言，其資金也多了幾重的保障。

長期以來，傳統(tǒng)銀行憑借政策優(yōu)勢長期壟斷資源。然而，它們手里持有的大量流動性，沒有補(bǔ)給急需資金的中小微企業(yè)。相反，它們更愿意將資金發(fā)放至大型國企、上市公司等企業(yè)。于是，大量的流動性無法滿足市場的真實需求，實體經(jīng)濟(jì)也無法達(dá)到提振的效果。而互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的小額貸款的特質(zhì)，很好地完成了傳統(tǒng)銀行難以完成的任務(wù)。

第5篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財監(jiān)管范文

一、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，以阿里巴巴和騰訊為代表的非金融類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用其信息技術(shù)優(yōu)勢和建立起的網(wǎng)絡(luò)平臺涉足電子貨幣、支付結(jié)算、投融資和理財?shù)冉鹑跇I(yè)務(wù)，促進(jìn)了金融市場競爭，加強(qiáng)了金融普惠程度和居民便利性。這種由非金融類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助自身平臺優(yōu)勢進(jìn)入金融行業(yè)，將互聯(lián)網(wǎng)精神及其運行模式應(yīng)用于金融行業(yè)，所呈現(xiàn)的是一種新的金融業(yè)態(tài)，可稱之為“互聯(lián)網(wǎng)金融”。當(dāng)前國內(nèi)有代表性的、占市場主要份額的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要包括：網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)融資和互聯(lián)網(wǎng)理財。

（一）網(wǎng)絡(luò)支付：以支付寶為代表

馬云的阿里巴巴集團(tuán)于2005年創(chuàng)立了支付寶（Alipay），標(biāo)志著我國非金融機(jī)構(gòu)正式進(jìn)入支付領(lǐng)域。支付寶創(chuàng)立之初主要是為了解決淘寶網(wǎng)買賣雙方交易的第三方擔(dān)保問題，之后逐步涉及航空客票、公共服務(wù)繳費、信用卡還款、通信繳費等居民消費者生活的各個方面。目前，國內(nèi)第三方支付業(yè)務(wù)以支付寶（阿里集團(tuán)）、快錢、PayPal（易趣）、財付通（騰訊集團(tuán)）和易付寶（蘇寧易購）為代表，網(wǎng)絡(luò)支付市場逐步進(jìn)入穩(wěn)定增長階段。

目前上述互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的第三方支付產(chǎn)業(yè)鏈較銀行賬戶體系并不完備，如跨行資金歸集、代收代付、發(fā)卡等方面功能尚有所不及。其提供支付服務(wù)的收益并不僅僅體現(xiàn)在相關(guān)的手續(xù)費收入和資金沉淀利差上，在大數(shù)據(jù)和云計算時代掌握核心優(yōu)質(zhì)客戶群并構(gòu)筑大數(shù)據(jù)積累是不能忽視的利益驅(qū)動因素。

（二）網(wǎng)絡(luò)融資：以P2P網(wǎng)貸為代表

拍拍貸于2007年8月在上海創(chuàng)立，是國內(nèi)首個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。拍拍貸采用的是純信用無抵押的線上運行模式，貸款額度為1000元-50萬元，借款期限為3-12個月，年化綜合利率區(qū)間為18%-30.24%。拍拍貸運作模式中，網(wǎng)貸公司扮演的是單純的中介角色，僅利用信息技術(shù)撮合借貸雙方，由貸款人自身定借貸利率，公司本身不承擔(dān)違約責(zé)任。上述網(wǎng)絡(luò)融資有別于商業(yè)銀行間接融資，本質(zhì)上是一種直接融資模式，但與傳統(tǒng)直接融資模式相比，又有著交易成本低、透明度更強(qiáng)、參與度更高等特點。

（三）互聯(lián)網(wǎng)理財：以余額寶為代表

支付寶集團(tuán)與天弘基金合作，于2013年6月13日推出余額寶產(chǎn)品。相比傳統(tǒng)銀行渠道理財產(chǎn)品動輒5萬、10萬元的門檻，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品1元即可入門，并且可當(dāng)天（T+0）快速贖回，及時到賬。用戶結(jié)構(gòu)上，余額寶呈現(xiàn)出年齡層次上移，區(qū)域分布擴(kuò)大和人均持有金額提高這三大趨勢，一定程度上反映出余額寶的市場歡迎程度。2013年以來，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)陸續(xù)推出百發(fā)（百度）、理財通（騰訊集團(tuán)）、匯添富現(xiàn)金寶（網(wǎng)易）等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品。上述互聯(lián)網(wǎng)理財主要是借助第三方支付和貨幣市場基金平臺將低收益的小額存款轉(zhuǎn)化為高收益的“類同業(yè)存款”，主要投資通知存款、大額存單、債券、中期票據(jù)等安全性高、穩(wěn)定的金融工具。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢

（一）拓寬：網(wǎng)絡(luò)支付平臺業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新

網(wǎng)絡(luò)支付平臺目前主要與互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品對接，但隨著淘寶基于支付寶平臺分析客戶數(shù)據(jù)供阿里小貸使用和電商巨頭之一的京東商城并購網(wǎng)銀在線支付平臺，表明存量網(wǎng)絡(luò)支付平臺已經(jīng)不滿足于傳統(tǒng)的支付業(yè)務(wù)，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和電商正在建立自己的支付平臺。

目前各主要網(wǎng)絡(luò)支付平臺均致力于推廣金融產(chǎn)品銷售，借此增強(qiáng)客戶黏性，拓寬業(yè)務(wù)范圍并由此提高收益。隨著網(wǎng)絡(luò)支付平臺業(yè)務(wù)將不斷創(chuàng)新，由此預(yù)見未來“網(wǎng)絡(luò)金融超市”等金融產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺和理財社交網(wǎng)絡(luò)、理財服務(wù)網(wǎng)站和理財工具支持網(wǎng)站將快速發(fā)展。

（二）聚變：移動互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合將引領(lǐng)新一輪變革

有線互聯(lián)網(wǎng)是互聯(lián)網(wǎng)的早期形態(tài)，移動互聯(lián)網(wǎng)或者說無線互聯(lián)網(wǎng)是互聯(lián)網(wǎng)的未來。目前移動互聯(lián)網(wǎng)已超越PC成為居民上網(wǎng)的主要方式。移動支付的發(fā)展風(fēng)生水起。2013年4月，支付寶手機(jī)客戶端上線了轉(zhuǎn)賬到銀行卡的功能。2013年6月，中國移動與中國銀聯(lián)共同推出首個移動支付聯(lián)合產(chǎn)品-手機(jī)錢包。2013年8月，騰訊集團(tuán)的微信產(chǎn)品具備了網(wǎng)絡(luò)和掃描支付功能。在小額、多筆的現(xiàn)代支付常態(tài)中，移動支付較有線互聯(lián)網(wǎng)更加便捷，可以大膽預(yù)測在不久的將來，移動支付將演變?yōu)橐苿迂泿?，并由此對傳統(tǒng)紙幣和銀行卡產(chǎn)生顛覆性的影響。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展給金融業(yè)帶來了巨大變革，其成功取決于安全性、流動性和收益率，是長尾理論的現(xiàn)實最佳實踐。當(dāng)移動互聯(lián)網(wǎng)速度不斷優(yōu)化，智能手機(jī)和平板電腦等移動終端價格門檻不斷降低、性能配置不斷升級、近場技術(shù)（NFC）逐步成熟，流動性這一條件移動互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)具備，而收益率只要復(fù)制現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融模式即可，只要不斷提升移動互聯(lián)網(wǎng)的安全性，移動金融必將引領(lǐng)新一輪變革。

（三）科技：大數(shù)據(jù)和云計算催生金融新產(chǎn)業(yè)

大數(shù)據(jù)技術(shù)支持下，客戶信用評級、還款能力預(yù)測、風(fēng)險定價等可以憑借“三流”（資金流、信息流、物流）信息的挖掘、分析而獲得，較好地解決了傳統(tǒng)信用管理中信息不對稱、成本高、效率低等問題。隨著上述基于大數(shù)據(jù)分析的互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷發(fā)展，未來將不斷涌現(xiàn)官辦或官民合辦的專業(yè)的第三方客戶征信公司。

近年來新興的云計算方面發(fā)展較好。通過云計算供應(yīng)商在電商領(lǐng)域積累的豐富經(jīng)驗，云計算將為商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供一種運營成本更低、業(yè)務(wù)更靈活、系統(tǒng)更安全的輕量級商業(yè)模式，特別是對那些小型的金融網(wǎng)點可以大幅降低運營成本和解決人力資源不足問題。

三、對國內(nèi)金融體系帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

（一）機(jī)遇之一：倒逼銀行機(jī)構(gòu)加速業(yè)務(wù)流程再造和推進(jìn)普惠金融

互聯(lián)網(wǎng)金融的成功在于服務(wù)創(chuàng)新和關(guān)注低端客戶金融需求，使普通民眾能夠以標(biāo)準(zhǔn)化、碎片化的方式享受專業(yè)的、安全的、無法從銀行機(jī)構(gòu)獲得的金融服務(wù)。而這，無形中推動著普惠金融的理念。也促使越來越多的金融機(jī)構(gòu)開始關(guān)注優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)渠道，提升客戶服務(wù)體驗與感受，加強(qiáng)金融工具和理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，為客戶提供更貼合需求的金融產(chǎn)品。

（二）機(jī)遇之二：間接推動利率市場化進(jìn)程

目前商業(yè)銀行實質(zhì)上已部分實現(xiàn)了大額存款的利率市場化。而余額寶等網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品的出現(xiàn)，打通了個人小額活期存款和銀行協(xié)議存款的橋梁，解放了未實現(xiàn)利率市場化的小額存款，從而間接推動了不同市場的利率市場化水平。

（三）機(jī)遇之三：為建立存款保險制度提供試驗田

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏監(jiān)管、粗放生長，缺乏完善的內(nèi)控和風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。因此，存款保險制度的建立就存在必要性和緊迫性。相比同銀行一樣繳納存款保證金，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更愿意加入存款保險。有需求，有條件，風(fēng)險小，成本低，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無疑是實踐存款保險制度的最好的試驗田。

（四）挑戰(zhàn)之一：抑制貨幣需求，影響社會融資規(guī)模數(shù)據(jù)的真實性

網(wǎng)絡(luò)支付的快速發(fā)展，通過電子貨幣對實際通貨的替代效應(yīng)，會抑制貨幣的交易需求。網(wǎng)絡(luò)融資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，使得當(dāng)前社會融資規(guī)模數(shù)據(jù)缺乏監(jiān)測，與社會實際金融資金供給不匹配。而網(wǎng)絡(luò)融資平臺由于缺乏監(jiān)管，極易流向限制性行業(yè)或空轉(zhuǎn)。同時不容否認(rèn)的是，余額寶等網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品增加了商業(yè)銀行的資金成本，而這些成本商業(yè)銀行會轉(zhuǎn)嫁到實體經(jīng)濟(jì)，從而抬升社會整體融資成本。

（五）挑戰(zhàn)之二：弱化了的金融機(jī)構(gòu)中介職能

網(wǎng)絡(luò)融資會擠占銀行新增個人貸款和小微企業(yè)貸款等零售貸款業(yè)務(wù)，第三方支付平臺沉淀了大量在途資金，而網(wǎng)絡(luò)理財則會加速銀行的存款資金分流?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的高效便捷和低成本，促使金融機(jī)構(gòu)將客戶接觸和服務(wù)渠道由實體轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)虛擬?；ヂ?lián)網(wǎng)與生俱來的技術(shù)風(fēng)險和道德風(fēng)險會加速金融風(fēng)險溢出，而內(nèi)控體系的缺失會直接影響到互聯(lián)網(wǎng)金融的資金安全和正常運行，并放大社會整體金融風(fēng)險。

（六）挑戰(zhàn)之三：金融監(jiān)管難度加大

互聯(lián)網(wǎng)金融因在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、經(jīng)營管理、風(fēng)險控制等方面監(jiān)管尚存空白，因此有著更大的監(jiān)管套利空間。相關(guān)法律法規(guī)模糊和監(jiān)管真空，以及監(jiān)管技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)監(jiān)管人才的不足，使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)積聚了大量風(fēng)險。此外，我國金融分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀使互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管界限難以把握，互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)作監(jiān)管機(jī)制亟待建立。

四、政策建議

（一）建立并完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制

一是建立完善相關(guān)規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，規(guī)范業(yè)務(wù)發(fā)展，維護(hù)市場秩序。二是加快建立互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)作監(jiān)管機(jī)制，避免監(jiān)管真空。三是優(yōu)化監(jiān)管技術(shù)，引進(jìn)和培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)監(jiān)管人才隊伍。

（二）促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)同互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)間的合作

在風(fēng)險可控的前提下，提升金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)流程水平和推動金融產(chǎn)品創(chuàng)新。

第6篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財監(jiān)管范文

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融以其獨特的優(yōu)勢對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的運營模式產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，余額寶推出至2014年2月的資金規(guī)模突破4000億元，躍居國內(nèi)最大規(guī)模的貨幣基金，用互聯(lián)網(wǎng)的思維和技術(shù)改變金融模式將成為未來金融體系的重要變革。

隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和移動通信技術(shù)的普及，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度迅猛，業(yè)務(wù)內(nèi)容也日益豐富。在2013年，支付寶推出余額寶、第三方支付漸趨成熟、微信銀行創(chuàng)新服務(wù)模式、P2P網(wǎng)貸平臺頻頻上線，這些事件表明，互聯(lián)網(wǎng)金融以其“高效”、“便捷”、“親民”的方式正逐步改變?nèi)藗児逃械慕鹑诶碡斉c消費習(xí)慣。以第三方支付平臺為例，2011年央行發(fā)行第三發(fā)支付牌照至今，已有250家企業(yè)獲得牌照，其平臺交易量、虛擬貨幣發(fā)行和流通量越來越大，涉及的用戶越來越多，使第三方支付成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中的龐大產(chǎn)業(yè)。

在互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入高速發(fā)展初期，多家企業(yè)開展了戰(zhàn)略與資本的布局，2013年5月寶鋼集團(tuán)上海鋼鐵交易中心的掛牌預(yù)示著傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)布局互聯(lián)網(wǎng)金融的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型；2013年底阿里巴巴收購天弘基金拉開了互聯(lián)網(wǎng)平臺收購傳統(tǒng)金融公司的大幕。在資本市場中，并購是企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和布局新領(lǐng)域的重要方式之一，各行業(yè)巨頭公司的并購更是推動了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)跨界布局。

阿里并購模式

阿里巴巴是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的巨頭企業(yè)，也是較早布局互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)之一。阿里在多年的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域運營中積累了大量的數(shù)據(jù)與客戶資源，依托其電商與第三方支付兩大互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，阿里布局了“電商+支付+金融+物流”的全方位發(fā)展模式。

通過以并購為主要方式的互聯(lián)網(wǎng)金融體系的全面布局，阿里獲得了發(fā)展所需的數(shù)據(jù)、資金和平臺資源。首先，阿里通過電商平臺進(jìn)行大量數(shù)據(jù)的歸集、整理和分析，構(gòu)建了用戶信用評價體系，為開展金融業(yè)務(wù)體系奠定基礎(chǔ)；其次，阿里通過設(shè)立小貸公司和收購天弘基金構(gòu)建融資渠道，獲得資金資源和金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，第三，依托支付平臺連接客戶與資金，替代了傳統(tǒng)銀行繁瑣的網(wǎng)上銀行交易模式，從而快速聚集各項資源。阿里通過以上步驟在短短兩年內(nèi)完成了從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)到互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的轉(zhuǎn)型。

零售行業(yè)并購

面對互聯(lián)網(wǎng)購物模式的沖擊和人們消費習(xí)慣的變化，零售行業(yè)內(nèi)多家企業(yè)開展了線上與線下零售相結(jié)合的業(yè)務(wù)模式，從最初的與網(wǎng)絡(luò)支付平臺合作到如今小貸金融產(chǎn)品，零售行業(yè)企業(yè)也全面布局互聯(lián)網(wǎng)金融。

蘇寧、國美、京東等零售商紛紛構(gòu)建各自的金融版圖。以蘇寧為例，蘇寧云商涉足包括銀行牌照、擬移動轉(zhuǎn)售進(jìn)入虛擬運營商、與樂視網(wǎng)合作互聯(lián)網(wǎng)客廳、易付寶的余額理財、小額貸款以及保險（放心保）等互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，形成客服、物流、支付、營銷、理財全鏈條運營模式，其中不乏以收購方式獲取的渠道資源。

金融產(chǎn)業(yè)并購

互聯(lián)網(wǎng)金融運營模式提升了資金使用便利的同時，也給傳統(tǒng)金融企業(yè)帶來了巨大的挑戰(zhàn)。為了迎接這一挑戰(zhàn)，多家金融企業(yè)（銀行、券商、保險公司等）開始了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的探索，包括與電商平臺合作打造網(wǎng)絡(luò)銀行、推出金融商店、與媒體合作金融開放平臺從而完成從內(nèi)容傳播到支付流程的閉環(huán)商業(yè)操作等，打破原有的模式和思維，從產(chǎn)品、渠道、營銷、服務(wù)等各方面，實現(xiàn)與互聯(lián)網(wǎng)金融并進(jìn)。

金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融體系的過程中缺乏市場化具有競爭力的互聯(lián)網(wǎng)運營技術(shù)和經(jīng)驗，因此收購已有規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融公司是較快捷的戰(zhàn)略整合方式，如平安集團(tuán)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的布局。平安集團(tuán)集合了銀行、證券和保險等金融業(yè)務(wù)，借收購“壹卡會”正式獲得第三方支付牌照，此后又斥資10億元打造了二手車電商平臺，通過電商平臺業(yè)務(wù)獲取用戶數(shù)據(jù)資源，可見，身為金融領(lǐng)域的平安集團(tuán)也已做好布局互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)備，欲搶占互聯(lián)網(wǎng)金融的先發(fā)優(yōu)勢。

互聯(lián)網(wǎng)金融并購建議

1、機(jī)構(gòu)投融資需關(guān)注政策風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的產(chǎn)業(yè)模式，在近些年迅速發(fā)展壯大。許多業(yè)務(wù)模式在無監(jiān)管狀態(tài)下開展，因此，很多保守的投資機(jī)構(gòu)和收購方謹(jǐn)慎選擇投資主體。2013年受到該領(lǐng)域收益率高的影響，投資機(jī)構(gòu)多投資于P2P和金融理財平臺。然而隨著互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)难杆侔l(fā)展，相關(guān)運營模式、產(chǎn)品的合規(guī)性和風(fēng)險性等問題不斷顯現(xiàn)，加強(qiáng)監(jiān)管也成為必然。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對于整個金融行業(yè)的發(fā)展是有利的，因此監(jiān)管方面更側(cè)重于規(guī)范與控制風(fēng)險。

然而，在業(yè)務(wù)風(fēng)險得到有效規(guī)范后，必然會影響到運營模式的收益率。如第三方支付的預(yù)付卡發(fā)行與支付領(lǐng)域，在政策規(guī)范之前，很多企業(yè)運用客戶存放在預(yù)付卡中的備付金進(jìn)行投資、理財?shù)然顒?，企業(yè)的利潤率很高，很多投資機(jī)構(gòu)紛紛介入。然而在2011年央行2號令出來后，明文要求備付金不屬于企業(yè)的自有資金，企業(yè)不得將備付金用于投資、理財?shù)刃袨?，只有備付金產(chǎn)生的利息可作為企業(yè)的資金收益。至此，預(yù)付卡企業(yè)的收益率開始下降，特別是到2013年底，幾乎80%的預(yù)付卡企業(yè)處于虧損狀態(tài)?？梢?，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的政策監(jiān)管勢在必行，監(jiān)管后的運營模式和收益來源是否會受到較大影響將是投資機(jī)構(gòu)考慮的重點。

2、跨行業(yè)并購需事先規(guī)劃與互聯(lián)網(wǎng)金融的協(xié)同模式

第7篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財監(jiān)管范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 金融監(jiān)管 金融風(fēng)險

一、前言

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，和金融業(yè)創(chuàng)新的需要，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型金融服務(wù)模式已經(jīng)越來越融入我們的生活。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融先后經(jīng)歷了從網(wǎng)上銀行到第三方支付和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸再到大數(shù)據(jù)金融和第三方支付理財?shù)陌l(fā)展歷程。在發(fā)展過程中，也逐漸暴露出了互聯(lián)網(wǎng)金融模式存在的問題，例如客戶信息安全問題監(jiān)，管缺乏問題，來自黑客攻擊的威脅等等。由于互聯(lián)網(wǎng)金融模式依托于互聯(lián)網(wǎng)，所以信息安全問題不可避免存在。其次我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展迅速，導(dǎo)致缺乏監(jiān)管體系，目前基本處于一個“野蠻生長”的狀態(tài)，長此以往必將造成嚴(yán)重的后果。本文將就通過對比互聯(lián)網(wǎng)金融模式與傳統(tǒng)金融模式，發(fā)掘互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題，并相應(yīng)提出解決方案。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的優(yōu)點

（一）平民化

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對于參與金融活動的客戶設(shè)置了較高的門檻，以為了以可能的以較小的成本成交更多的交易額?；ヂ?lián)網(wǎng)金融大大降低了金融的門檻，提供給每個人參與金融活動的機(jī)會。以余額寶為例，每一分錢都可以進(jìn)行投資，隨時隨地進(jìn)行投資，隨時體現(xiàn)；還有阿里小貸、京東白條、螞蟻花唄、螞蟻借唄等多種多樣金融產(chǎn)品。這些互聯(lián)網(wǎng)金融時代產(chǎn)生的金融產(chǎn)品使得不懂理財知識的人也可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行理財活動，使得那些無法從傳統(tǒng)金融模式中取得資金來源的小微型企業(yè)取得小額貸款成為可能，使得超前消費成為了一種簡單易行、基本上人人可以享用的消費方式等等?？偠灾ヂ?lián)網(wǎng)金融提供給了每個人、每個企業(yè)更公平的機(jī)會去享受更多金融服務(wù)的機(jī)會。

（二）便捷性

由于互聯(lián)網(wǎng)金融基于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生，絕大部分業(yè)務(wù)都可以在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行。只要有一臺接入互聯(lián)網(wǎng)的電腦，就可以隨時隨地進(jìn)行業(yè)務(wù)辦理。這打破了傳統(tǒng)銀行只有在營業(yè)廳營業(yè)時間才可以辦理大部分業(yè)務(wù)的缺點，使得時間、地域不再限制金融活動的發(fā)生；而且互聯(lián)網(wǎng)金融模式使得排隊等待成為過去，極大地節(jié)省了客戶的時間，優(yōu)化了客戶體驗。對于當(dāng)今這個市場變化迅速的市場，每個企業(yè)都需要與時間進(jìn)行賽跑，互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷性方便了相關(guān)企業(yè)辦理金融業(yè)務(wù)，降低了市場變動帶來的風(fēng)險。

（三）成本低

傳統(tǒng)金融模式由于機(jī)構(gòu)的復(fù)雜性、業(yè)務(wù)人員龐大，所以企業(yè)成本較高。而互聯(lián)網(wǎng)金融基于網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行業(yè)務(wù)辦理，利用電腦處理大部分的業(yè)務(wù)，不需要遍及各地的營業(yè)廳，也不需要大量的業(yè)務(wù)人員，大大降低了經(jīng)營成本，只需要向消費者收取少量的服務(wù)費便可以維持公司的運營，實現(xiàn)盈利。互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)辦理費用低，且服務(wù)方便快捷，這有利于吸引消費者進(jìn)行金融活動，促進(jìn)金融市場的繁榮發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的缺點

（一）依托于網(wǎng)絡(luò)，存在信息安全問題

金融業(yè)是一個國家經(jīng)濟(jì)活動最重要的組成部分，金融業(yè)倘若出現(xiàn)問題，將對整個國家的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生沖擊，所以金融業(yè)的安全是極其重要的。目前我國互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)和信用體系建設(shè)仍不完善，作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展基礎(chǔ)的計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件系統(tǒng)等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)以及信用體系建設(shè)仍不健全?；ヂ?lián)網(wǎng)金融基于網(wǎng)絡(luò)，不完善、不健全的信息以及通信系統(tǒng)不可避免會受到來自網(wǎng)絡(luò)上的種種危險。且我國互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏具有自主知識產(chǎn)權(quán)的相關(guān)系統(tǒng)，所以容易受到來自產(chǎn)品提供商的制約，且所提品的安全性也有可能存在問題，最終有可能威脅到整個金融體系的安全。信用體系建設(shè)的不完善，將會使得違約成本較低，且不利于對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行管理。

（二）監(jiān)管缺乏

現(xiàn)階段我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系是在20世紀(jì)90年代中期以來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，在沿襲傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系的基礎(chǔ)上形成的，不可避免存在監(jiān)管體系的不完善。近幾年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)了快速的發(fā)展，但對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督管理并沒有跟上互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的節(jié)奏，監(jiān)管體系暴露出了越來越多的問題。例如：監(jiān)管主體不明確、監(jiān)管范圍模糊、責(zé)任劃分機(jī)制不完善等。由此出現(xiàn)了部分網(wǎng)絡(luò)融資平臺的圈錢跑路行為、許多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺瘋狂發(fā)展及不斷倒閉也給社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了大量的風(fēng)險和負(fù)面影響等。這些問題的出現(xiàn)必然會對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的健康穩(wěn)定發(fā)展造成極大的制約，已成為不可以再忽視的問題。

四、研究啟示

我國必須加快互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的完善、加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的管理，以此來提高互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的效率。對于互聯(lián)網(wǎng)金融模式一定要與傳統(tǒng)金融模式區(qū)分開來，制定適合互聯(lián)網(wǎng)金融特點的監(jiān)管體系，在保證金融安全的基礎(chǔ)上，盡可能多的給予互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)更多的自，讓他們?nèi)コ浞掷没ヂ?lián)網(wǎng)具有的優(yōu)勢提升其核心業(yè)務(wù)，創(chuàng)造更多的價值。

為降低現(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中面臨的風(fēng)險，我國必須進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)及信用體系，建立較高的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與安全標(biāo)準(zhǔn)，注重開發(fā)具有自主產(chǎn)權(quán)的相關(guān)技術(shù)等；加快推行網(wǎng)絡(luò)身份認(rèn)證和電子簽名制度，加強(qiáng)注冊等級管理，完善金融信用評價體系等等。

政府應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行支持與幫助，引導(dǎo)他們健康發(fā)展。通過引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展方向，進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融模式、豐富其服務(wù)內(nèi)容，對與那些業(yè)務(wù)交叉沖突的內(nèi)容進(jìn)行整合，對于經(jīng)營狀況較差的企業(yè)進(jìn)行取締，對于發(fā)展?fàn)顩r良好、前景廣闊的企業(yè)給予扶持等，以此最大程度保證互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的健康良性運轉(zhuǎn)，避免因為互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)較大的問題。

參考文獻(xiàn)：

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第8篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財監(jiān)管范文

在改革開放不斷深化的背景下，我國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持中高速增長，人民收入水平不斷上升，理財日益成為一個人們關(guān)心的問題，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)也隨之不斷發(fā)展壯大。我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)經(jīng)過多年的不斷發(fā)展，從單一化產(chǎn)品向種類豐富多樣化更新升級。而與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，一方面，為我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)帶來了提升空間，另一方面，更是成為商業(yè)銀行的一大挑戰(zhàn)。因此，本文通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融和我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，研究互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題，進(jìn)而提出商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下開展個人理財業(yè)務(wù)的策略，具有重要的現(xiàn)實意義。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況

互聯(lián)網(wǎng)與金融服務(wù)深度融合，帶來了新的市場參與者及金融服務(wù)模式的持續(xù)創(chuàng)新，消費者也因此取得了更多獲取信息的方式。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及以及與金融業(yè)的不斷滲透，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的發(fā)展現(xiàn)狀可以概括為以下幾點：

1.互聯(lián)網(wǎng)活躍用戶不斷開拓。據(jù)統(tǒng)計，截至2016年6月，我國網(wǎng)民規(guī)模為7.10億，上半年新增2132萬人，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)51.7%，比去年年度提高1.3個百分點，超過全球平均水平3.1%。2016年上半年互聯(lián)網(wǎng)金融類應(yīng)用持續(xù)增長，互聯(lián)網(wǎng)理財用戶和網(wǎng)上支付用戶規(guī)模增長率分別為12.3%和9.3%。各大互聯(lián)網(wǎng)金融理財機(jī)構(gòu)對大眾理財產(chǎn)品的不斷補(bǔ)充，“一站式”服務(wù)理念的持續(xù)推廣，場景化的設(shè)計理念以滿足客戶的各種需求。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，在現(xiàn)階段主要圍繞這六種模式：金融業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化、大數(shù)據(jù)金融服務(wù)、第三方支付、P2P、第三方金融服務(wù)平臺和眾籌，突出表現(xiàn)在以下兩點：第一點是第三方支付上，客戶通過這個結(jié)算方式有了全新選擇，不但拓寬了購買渠道，而且不再受限于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。與此同時，保險、基金等行業(yè)與第三方支付平臺的創(chuàng)新結(jié)合共同發(fā)展，吸引越來越多的潛在客戶。第二點是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸上，由開始單純依靠中介服務(wù)平臺提供各種信息到之后與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的跨界融合，使債權(quán)的買賣轉(zhuǎn)讓有了進(jìn)一步的保障。

3.交易成本逐漸減低。就辦理銀行基本業(yè)務(wù)而言，現(xiàn)階段人們越來多的會選擇通過網(wǎng)上銀行交易，簡單易懂的操作程序使人們動一動手指就可以完成。這不僅節(jié)省了時間成本，還能省下一些額外的手續(xù)費用。再者，像每個月的水電費人們也無需到營業(yè)網(wǎng)點人工繳費，除了直接卡上扣款外，還可以通過小區(qū)微信水電費公眾服務(wù)平臺辦理即可。銀行等金融機(jī)構(gòu)只要在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和電子設(shè)備上投入一定資金，就可以減少不少的柜臺人員壓力以及網(wǎng)點的建設(shè)投入。

（二）商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

近幾年來，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，全新的模式深得人心。在此背景下，我??商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)也受到了影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起對我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展既有有利的一面，也帶來了一些挑戰(zhàn)。

1.理財產(chǎn)品種類多樣?，F(xiàn)階段商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的多樣化主要體現(xiàn)在理財產(chǎn)品發(fā)行量和業(yè)務(wù)范圍方面。從產(chǎn)品發(fā)行量上看，我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品需求市場較大。2014年全國銀行發(fā)行理財產(chǎn)品66512款，2015年發(fā)行數(shù)量上升至77860款，僅2016年上半年銀行業(yè)理財市場累計發(fā)行理財產(chǎn)品97636款。從業(yè)務(wù)范圍上看，我國商業(yè)銀行個人理財?shù)臉I(yè)務(wù)范圍從發(fā)展初期到現(xiàn)在已得到很大拓展?，F(xiàn)今的產(chǎn)品業(yè)務(wù)種類不再單一化，而是根據(jù)客戶的風(fēng)險偏好分成各類，比如有按投資期限分類的產(chǎn)品、按是否保本分類的產(chǎn)品和按投資渠道分類的產(chǎn)品等。在投資期限方面，中長期理財產(chǎn)品占比持續(xù)增加，而互聯(lián)網(wǎng)金融理財投資期限相對靈活，這對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)帶來一定沖擊，但與此同時也激勵商業(yè)銀行在投資期限上再作創(chuàng)新。

2.理財業(yè)務(wù)競爭激烈。隨著當(dāng)下各個商業(yè)銀行陸續(xù)推出各式各樣的個人理財產(chǎn)品，同時互聯(lián)網(wǎng)金融也在不斷創(chuàng)新理財業(yè)務(wù)，導(dǎo)致現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的競爭是比較激烈的。一方面，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)在近些年的發(fā)展態(tài)勢良好，各個銀行都希望在個人理財業(yè)務(wù)的市場中有一席之地。加上近幾年商業(yè)銀行受到“降息”政策影響，這又給各商業(yè)銀行間增添競爭壓力。另一方面，國家對于銀行業(yè)發(fā)展理財業(yè)務(wù)的監(jiān)管比較嚴(yán)格，相關(guān)政策更完善，因此受限程度較高，而互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興行業(yè)的監(jiān)管機(jī)制尚不完善，因此其創(chuàng)新個人理財業(yè)務(wù)的途徑更豐富，這對商業(yè)銀行而言無疑造成了很大威脅，加劇了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的競爭壓力。

3.理財產(chǎn)品品牌效應(yīng)明顯。商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的發(fā)展同一般的產(chǎn)品發(fā)展情況相似，會根據(jù)產(chǎn)品特色樹立品牌效應(yīng)。品牌效應(yīng)的影響使得該理財產(chǎn)品辨識度更高，更容易被客戶信任，從而為商業(yè)銀行帶來忠實客戶。互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的品牌效應(yīng)的影響是雙面的。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺中發(fā)展較好的產(chǎn)品會削弱商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的品牌效應(yīng)。如余額寶、活期寶、理財通等著名互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)產(chǎn)品不僅知名度高，而且發(fā)展態(tài)勢良好時收益率較商業(yè)銀行高，這無疑將削弱商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的品牌效應(yīng)。另一方面，我國對互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺管制尚不完善，于是不少不法分子鉆漏洞欺詐客戶資金，相比之下，我國在商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展上的監(jiān)控更完善，互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)牟话踩栽鰪?qiáng)了商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的品牌效應(yīng)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題

（一）產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重

互聯(lián)網(wǎng)金融之所以得到蓬勃發(fā)展，與其發(fā)行產(chǎn)品的創(chuàng)新力度有著密切關(guān)系。互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品種類豐富并且收益高，這些優(yōu)勢建立在其不斷優(yōu)化的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及更低的業(yè)務(wù)成本上，再加上互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展理財業(yè)務(wù)限制相對較少，使得互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品創(chuàng)新度更高。而縱觀目前各銀行推出的個人理財產(chǎn)品，盡管做了創(chuàng)新，但從服務(wù)內(nèi)容、功能等地方都如出一轍，缺少自身的個性特點和吸引力，并且含技術(shù)量不高，客戶難以準(zhǔn)確選擇針對性的產(chǎn)品。個人理財產(chǎn)品同質(zhì)化問題嚴(yán)重制約了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（二）營銷模式滯后

互聯(lián)網(wǎng)金融的普及使銀行獲得更多的銷售途徑，近幾年銀行個人理財產(chǎn)品的銷售量在不斷上升，但仍沒有突破性進(jìn)展。一方面，由于缺乏預(yù)期收益，一些銀行的理財產(chǎn)品推廣理念較落后，科技含量不高，導(dǎo)致銷售平平。另一方面，銷售團(tuán)隊建設(shè)的滯后性，無法一時改變傳統(tǒng)的服務(wù)模式，很難達(dá)到吸引客戶注意的目的。據(jù)統(tǒng)計，2009年以來第三方支付市場交易規(guī)模年均增速保持在50%以上，2013年突破17萬億元，2014年達(dá)23.3萬億元，2015年達(dá)31.2萬億元。以“余額寶”為代表的理財產(chǎn)品以更低風(fēng)險，比銀行存款更高的收益在人們生活中普及開來，與互聯(lián)網(wǎng)金融相比，落后的營銷模式使得商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展受到了一定的限制。

（三）客戶體驗不佳

由于傳統(tǒng)的金融業(yè)對于資金流動性存在數(shù)量和期限上的限制，客戶體驗不佳，這也一定程度上影響了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。與之形成鮮明對比的是，互聯(lián)網(wǎng)金融更具透明化和人性化，方便、靈活、快捷，同時，信息的更具對稱性也使得互聯(lián)網(wǎng)金融處理業(yè)務(wù)交易成本更低，從而給予客戶更好的服務(wù)體驗，也吸引越來越多的客戶選擇互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品。以第三方支付為例，這一業(yè)務(wù)已經(jīng)包含甚至于覆蓋了商業(yè)銀行的支付中介功能，學(xué)費繳納、水電費代繳、轉(zhuǎn)賬匯款、理財投資等一站式服務(wù)使得第三方支付更貼近人們的生活。

（四）創(chuàng)新動力不足

由于我國國情、制度、政策與別國不同，在銀行業(yè)的管控上也大不相同，我國銀行的個人理財業(yè)務(wù)還在發(fā)展初期階段，這與我國整體的金融行業(yè)環(huán)境離不開關(guān)系。不夠完善的市場經(jīng)濟(jì)體制和經(jīng)濟(jì)政策使得我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展遭遇大大小小的限制，盡管在個人理財產(chǎn)品和業(yè)務(wù)上不斷改革和創(chuàng)新，但縱觀當(dāng)下幾乎所有商業(yè)銀行都存在“行政色彩”。一些銀行在趨勢引導(dǎo)下忽視了為客戶服務(wù)的初衷，一味追求數(shù)量而忽視了質(zhì)量。在整體金融環(huán)境和服務(wù)體系背景下，各個銀行的分行往往需要根據(jù)總行推出的理財計劃進(jìn)行工作，按部就班，更別提在理財業(yè)務(wù)和服務(wù)理念上的創(chuàng)新，創(chuàng)新動力嚴(yán)重不足。

四、對策建議

（一）創(chuàng)新業(yè)務(wù)

我國商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融時代下想要發(fā)展好個人理財業(yè)務(wù)，創(chuàng)新是必不可少的環(huán)節(jié)。做好個人理財業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，首先應(yīng)調(diào)整傳統(tǒng)理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。高收益的理財產(chǎn)品往往風(fēng)險更大，對普通客戶而言門檻較高并且風(fēng)險承擔(dān)能力較差，而收益穩(wěn)定的理財產(chǎn)品對高端客戶而言達(dá)不到理財?shù)睦硐肽繕?biāo)。因此，銀行可以抓住這點多研究保本收益類與高風(fēng)險類相結(jié)合的理財產(chǎn)品。其次是普惠金融的理念創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財平臺以中小客戶群為中心，與基金、保險、投資等金融公司互相合作，打造低風(fēng)險、較銀行更高的預(yù)期收益、門檻低、資金流動性高等特點的理財產(chǎn)品，使銀行流失了不少客戶資源。商業(yè)銀行應(yīng)借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融這樣的理財思維，努力創(chuàng)造出像“余額寶”、“活期寶”這樣適合大眾的理財產(chǎn)品。

（二）提升服務(wù)

面對理財產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的局面，短時間內(nèi)對產(chǎn)品的多樣化發(fā)展難以實現(xiàn)，這樣銀行的服務(wù)質(zhì)量就顯得格外重要。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，但卻缺少了與消費者的正面溝通和服務(wù)。因此，商業(yè)銀行面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，可以在提升服務(wù)上多做努力。首先，在業(yè)務(wù)程序上，商業(yè)銀行應(yīng)合理簡化操作流程，這既能降低銀行額外的成本，又能節(jié)省客戶的時間和精力，達(dá)到優(yōu)質(zhì)服務(wù)的目的。其次，在服?渣a href="lunwendata.com/thesis/List_4.html" title="管理論文" target="_blank">管理上?銀行應(yīng)定期對理財專業(yè)人員進(jìn)行素質(zhì)培訓(xùn)和檢查，保證理財專業(yè)性。最后，在服務(wù)宣傳上，良好的宣傳是成功的一半，銀行應(yīng)借助互聯(lián)網(wǎng)平臺和線下的各個商店推廣自身理財業(yè)務(wù)，有針對性對不同客戶打造不同產(chǎn)品，加深客戶認(rèn)同感，轉(zhuǎn)變客戶對銀行的服務(wù)印象。

（三）調(diào)整策略

商業(yè)銀行應(yīng)牢牢抓住互聯(lián)網(wǎng)金融平臺已有的獨特優(yōu)勢，在此基礎(chǔ)上打破傳統(tǒng)的營銷模式，借力發(fā)展自己的產(chǎn)品品牌。一方面，銀行可以合理運用大數(shù)據(jù)技術(shù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融之所以能迅速發(fā)展，關(guān)鍵還是因為其擁有龐大的數(shù)據(jù)庫和數(shù)據(jù)整合分析的先進(jìn)技術(shù)。因此，銀行應(yīng)運用好互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)提升客戶服務(wù)，縮小信息不對稱帶來的成本壓力，設(shè)計針對性的理財產(chǎn)品并運用到管理監(jiān)控上。另一方面，銀行可以借助互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)。當(dāng)下越來越多的傳統(tǒng)金融企業(yè)逐漸往互聯(lián)網(wǎng)金融過渡，特別是中小型金融機(jī)構(gòu)。互聯(lián)網(wǎng)平臺能夠在更低成本下，打破時間空間的限制，滿足客戶進(jìn)行投資消費。商業(yè)銀行應(yīng)合理利用互聯(lián)網(wǎng)金融的這些優(yōu)勢，線上線下共同經(jīng)營，發(fā)展自身業(yè)務(wù)。

（四）加強(qiáng)合作

當(dāng)前，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)的跨界融合已是大勢所趨，盡管銀行推出越來越多創(chuàng)新型理財業(yè)務(wù)，但同質(zhì)化嚴(yán)重?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺擁有成熟的數(shù)據(jù)信息處理技術(shù)、大量客戶資源、優(yōu)質(zhì)化服務(wù)體系、專業(yè)的理財團(tuán)隊、完善的風(fēng)控機(jī)制等優(yōu)勢，是傳統(tǒng)商業(yè)銀行可以緊密合作的對象，通過雙方優(yōu)勢互補(bǔ)，達(dá)到互利共贏。當(dāng)然，商業(yè)銀行不僅可以與電商合作，也可以發(fā)展與線下熱門行業(yè)的合作。除了基金管理公司、保險公司、證券公司、投資公司等金融機(jī)構(gòu)，汽車、房地產(chǎn)也都是商業(yè)銀行可以合作的對象，通過這些機(jī)構(gòu)對于銀行拓展個人理財業(yè)務(wù)，使其更多樣化有重要意義。

注釋

《第38次中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告》。

第9篇：互聯(lián)網(wǎng)金融理財監(jiān)管范文

對于影子銀行的界定，從字面意義上看，就是能夠發(fā)揮類似于銀行信貸融資功能的非銀行金融機(jī)構(gòu)。但此次，國務(wù)院辦公廳對影子銀行來了一輪大范圍的概念界定，可謂是無所不包。

107號文將我國影子銀行定義為三類：一是不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu)，包括新型網(wǎng)絡(luò)金融公司、第三方理財機(jī)構(gòu)等；二是不持有金融牌照、存在監(jiān)管不足的信用中介結(jié)構(gòu)，包括融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等；三是機(jī)構(gòu)持有金融牌照，但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù)。對于今年開始進(jìn)入大眾和監(jiān)管事業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融，也理所應(yīng)當(dāng)被納入了國辦的新監(jiān)管范圍。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融，個人認(rèn)為，在沒有進(jìn)入正式的、穩(wěn)定的發(fā)展渠道之前，就被冠之以影子銀行的監(jiān)管策略，未必是一件好事。況且現(xiàn)在金融體系的總體情況是，除了銀行業(yè)這個絕對的大佬之外，信托、證券、融資租賃、保險等予行業(yè)都已基本自成體系，并且在很多的融資渠道上仍然需要直接或間接地通過銀行的渠道來嫁接。所以，筆者認(rèn)為，談到影子銀行的監(jiān)管，不應(yīng)該首當(dāng)其沖地把互聯(lián)網(wǎng)金融作為標(biāo)的，而是首先解決銀行非標(biāo)理財、信托以及資產(chǎn)池等傳統(tǒng)金融外化的影子銀行渠道，才是正常的解決辦法。

傳統(tǒng)影子銀行體系概覽

中國社會科學(xué)院金融法律與金融監(jiān)管研究基地8日的《中國金融監(jiān)管報告2013》（下稱《監(jiān)管報告》）稱，2012年底中國影子銀行規(guī)?；蜻_(dá)到20.5萬億元（基于市場數(shù)據(jù)）。即使采用最窄口徑（銀行理財與信托），2012年底中國影子銀行體系也規(guī)模巨大，達(dá)到14.6萬億元（基于官方數(shù)據(jù)），前者占GDP的29%與銀行業(yè)總資產(chǎn)的11%，后者占GDP的40%與銀行業(yè)總資產(chǎn)的16%。

國辦定義的“新”影子銀行概覽

對應(yīng)107號文影子銀行的第一類“不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu)，包括新型網(wǎng)絡(luò)金融公司、第三方理財機(jī)構(gòu)等”，目前比較流行的電商金融、P2P、眾籌以及比特幣等網(wǎng)絡(luò)貨幣都可以納入監(jiān)管范圍。對于這部分基于互聯(lián)網(wǎng)體驗而產(chǎn)生的類金融操作，國辦的監(jiān)管狀況定位是“無金融牌照，完全無監(jiān)管”。

和傳統(tǒng)的影子銀行相比，這部分新成員在重量級上可以說是徹徹底底的小眾，不可同日而語。電商金融，以阿里金融為代表的阿里小貸，到現(xiàn)在累計放貸規(guī)模也就千把個億，而作為在線理財?shù)挠囝~寶，目前規(guī)模近2000億，P2P全國穩(wěn)健運行的并不多，行業(yè)規(guī)模在朝著千億邁進(jìn)?？傮w來說，互聯(lián)網(wǎng)金融所產(chǎn)生的影子銀行規(guī)模效應(yīng)影響力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如傳統(tǒng)金融體系。

況且，換一個角度說，互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有擁有真正意義上的金融牌照，因此在產(chǎn)品端上并不具有優(yōu)勢，或者說是不完全的金融運作，大多數(shù)是在渠道意義上革新了傳統(tǒng)金融的運作方式，并集合互聯(lián)網(wǎng)的用戶體驗和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，積小流以成江海。所以，對互聯(lián)網(wǎng)金融蓋上“影子銀行”的稱謂，一方面并不能符合當(dāng)前國內(nèi)的金融互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀；另一方面，從監(jiān)管層的考慮，納入互聯(lián)網(wǎng)金融，更多的是一種全方位的考慮，而并非是要重點監(jiān)管。

界定107號文：理財、信托為重點

2013年金融改革成為新任領(lǐng)導(dǎo)班子的重要課題，而對于金融改革，首先就要解決金融體系內(nèi)部的流動性、風(fēng)險性問題。對銀行體系這個資產(chǎn)規(guī)模最大的金融實體進(jìn)行監(jiān)管調(diào)整成為重中之重，從2000年資產(chǎn)規(guī)模10萬億擴(kuò)張到如今的140萬億，在快速跑馬圈地的過程中，銀行體系的自有風(fēng)險和關(guān)聯(lián)風(fēng)險都在提高。

那么正常的監(jiān)管邏輯應(yīng)該是首先拿銀行開刀，包括銀行理財標(biāo)的，銀信合作，委托貸款等，然后由銀行擴(kuò)展到相關(guān)的信托融資以及資產(chǎn)池項目。這部分融資體系是脫離于現(xiàn)有監(jiān)管體系的，并且占了絕大比重的影子銀行成分。從市場的流動性風(fēng)險看，由于理財、信托擁有更高的投資收益，其風(fēng)險與償付能力也擁有更大的風(fēng)險。從穩(wěn)定金融格局的角度，管理層不管堅持什么樣的考慮，首當(dāng)其沖的應(yīng)該是調(diào)整銀行理財、信托產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)則，并出臺監(jiān)管細(xì)則。

2013年銀監(jiān)會下發(fā)的8號文：理財資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時點均以理財產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。而近日或?qū)⒐嫉?號文或?qū)︺y行同業(yè)融資業(yè)務(wù)的品種、會計核算、金融資產(chǎn)類型、信息披露、統(tǒng)計、開展同業(yè)業(yè)務(wù)的體系建設(shè)等進(jìn)行規(guī)范，標(biāo)志著銀監(jiān)會再次對銀行非標(biāo)資產(chǎn)打出重拳。從監(jiān)管層的思路看，也是首先從銀行業(yè)整頓入手，規(guī)范銀行理財市場，把影子銀行納入監(jiān)管通道。此外，此次107號文是由國務(wù)院辦公室簽發(fā)的，在級別上高于銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)，在實施路勁上也進(jìn)行了歸口管理的初步定義，把各個條線的影子銀行體系納入確定的管理糾責(zé)機(jī)制，便于各個監(jiān)管部門后期細(xì)化監(jiān)管細(xì)則。

厘清了監(jiān)管層的重點和思路，可以得出的結(jié)論是，互聯(lián)網(wǎng)金融不論是重量級，還是當(dāng)前的形勢重點，都還進(jìn)入不了監(jiān)管層的主要打壓對象。況且金改的重點除了對傳統(tǒng)金融體系進(jìn)行風(fēng)險改造和流程設(shè)置之外，還有一個重要的方面是鼓勵金融創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為了金融創(chuàng)新的排頭兵。所以，對于互聯(lián)網(wǎng)金融，需要監(jiān)管提供更多的空間支持，而不是在一開始就用“影子銀行”的不正之名來進(jìn)行過度的監(jiān)管。

互聯(lián)網(wǎng)金融：疏影闌珊

對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，目前還不能用完全意義上的影子銀行來概述，最多是稀疏的，斑駁的點影，況且短期內(nèi)也形成不了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的成片、成批的影子銀行規(guī)模，在風(fēng)險上也大多表現(xiàn)為局部的事件性，而非傳統(tǒng)金融的系統(tǒng)性和全面性。因此，在監(jiān)管定調(diào)上，對于互聯(lián)網(wǎng)金融，不能急于用影子銀行來蓋棺定論，而是應(yīng)該明確給出類似于負(fù)面清單的政策底線。對于新生事物，應(yīng)該給予明確的鼓勵。

此外，互聯(lián)網(wǎng)金融在這個階段主要表現(xiàn)為對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的渠道性變革，不論是在線理財，P2P還是平臺搜索金融服務(wù)，最本質(zhì)的特色在于利用互聯(lián)網(wǎng)的平臺和渠道來搭臺唱戲，而唱戲的主角很多還是傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品，或者是從傳統(tǒng)金融轉(zhuǎn)移過來的享受不了服務(wù)的群體。如果一刀切，那么最后的結(jié)果就是，既讓傳統(tǒng)金融失去了良好的線上流量變現(xiàn)通道，也重新剝奪了二八定律中那弱勢的80%群體享受廉價金融服務(wù)的權(quán)利。