分析企業(yè)的財務狀況精選(九篇)

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第1篇：分析企業(yè)的財務狀況范文

關鍵詞：財務指標 中小企業(yè) 財務狀況

一、中小型企業(yè)的財務指標體系現(xiàn)狀

（一）凈資產收益率

凈資產收益率又稱股東權益收益率，反映股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。就福建地區(qū)而言，由于受到地理環(huán)境和政治環(huán)境的影響，它并不屬于重工業(yè)的核心城市，但近幾年的發(fā)展也可以稱得上快速。福建南紡作為一家上市公司，在股市行列中也曾一度受到股民們的青睞。股民正是看中了福建南紡的凈資產收益率，才會對它的股票產生濃厚的興趣。

（二）應收賬款周轉率

應收賬款周轉率就是反映企業(yè)應收賬款周轉速度的比率，表示企業(yè)從獲得應收賬款的權利到收回款項、變成現(xiàn)金所需要的時間。它反映了一個企業(yè)運轉的能力，尤其是對于中小型企業(yè)而言，注冊資金并不多，若是擁有大量的資金，那么就能在現(xiàn)金流動性這方面優(yōu)于一般的行列企業(yè)。旭飛投資是廈門的一家房地產管理類企業(yè)，近年來在福建逐漸發(fā)展起來，對于每股收益、每股凈資產、凈資產收益率以及凈利潤增長率等，旭飛企業(yè)每個季度都會在網(wǎng)上公布結果，從數(shù)據(jù)分析中，我們可以明確看出它的成功源于資金的周轉率。

（三）流動比率

流動比率流動比率是流動資產對流動負債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產在短期債務到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力。一般來說流動比例越大，那么企業(yè)涉及到的業(yè)務也就越多，企業(yè)的投資面就越廣泛，在各個領域都有涉及。流動比例的計算公式為：

流動比率=流動資產/流動負債×100%

當然，流動比率高的企業(yè)并不一定償還短期債務的能力就很強，一般常與速運比率結合運用來衡量企業(yè)償還短期債務能力強弱。所以，在用流動比例代表企業(yè)的運轉時，需要密切結合其它事項，而不能以單一的流動比例來作為其衡量的依據(jù)，它只是一個參考的依據(jù)。

二、中小企業(yè)財務分析指標存在的局限和不足

（一）報表信息并未全面反映企業(yè)可以利用的經(jīng)濟資源

會計報表反映了一個企業(yè)的財務能力，它是企業(yè)業(yè)務能力的一種書面的表現(xiàn)形式。但是，由于中小企業(yè)規(guī)模的局限性，企業(yè)某一階段的會計報表信息并不能真實全面地反映一個企業(yè)的運行能力，存在一定的局限性。從企業(yè)內部分析，報表的局限性在于會計慣例的約束，報表是企業(yè)財務的一部分。企業(yè)的資產包括固定資產和流動資產，而很多會計在做賬的時候往往會忽略固定資產的折舊費以及維修費用等，殊不知這也是財務支出的一部分，理應記錄到報表的范圍。所以，報表在反應企業(yè)可利用資源時，往往是片面的。

（二）企業(yè)會計政策在運用上有差異

由于政策的改變或者是人力資源的調整等問題，企業(yè)會計的政策在前后會有不一致，從而導致企業(yè)在財務指標分析時存在差異。當企業(yè)采用不同的計量方法時，那么財務報表和以往的相比較，在程度上將存在很大的差異性。對于企業(yè)自身的發(fā)展而言，一方面，企業(yè)對自身的分析不準確，會導致在企業(yè)周轉上面存在一定的問題；另一方面，在同行中，企業(yè)頻繁地變更政策會對企業(yè)的影響力存在一定的負面作用。

三、完善中小企業(yè)財務分析指標體系的建議和對策

（一）加快資金周轉速度

企業(yè)的資金周轉速度主要看資金周轉率，包含了應收賬款周轉率、存貨周轉率。對于利潤不理想的產品，若是企業(yè)能夠快速周轉資金，彌補該產品的不足，那么對于企業(yè)的自身發(fā)展就不會構成較大的負面影響。在激烈的市場競爭中，中小企業(yè)出現(xiàn)資金短缺的現(xiàn)象已經(jīng)司空見慣，如何在這樣的情況下迅速調出資金，彌補某一方面的漏洞，從而補償這一方面的空缺，是企業(yè)首先要考慮的問題。

（二）注重現(xiàn)金流動負債比

對于中小型企業(yè)而言，企業(yè)的現(xiàn)金流量會關系到企業(yè)的生死存亡。就目前企業(yè)而言，很多都是依賴于銀行等貸款目標。銀行投資是其主要業(yè)務之一，在決定是否接受這項業(yè)務之前都會對該企業(yè)進行現(xiàn)金的評估，以判斷該企業(yè)是否有能力來償還負債。所以，企業(yè)應注重現(xiàn)金流動負債比，他關系到企業(yè)能否持續(xù)性發(fā)展，其計算公式為：

現(xiàn)金流動負債比=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷年末流動負債

若缺少現(xiàn)金，那么企業(yè)在資金周轉的過程中就會存在一定的難度。經(jīng)驗告訴我們，很多中小型企業(yè)都會由于缺少現(xiàn)金而導致其運行陷入癱瘓狀態(tài)，甚至是宣告破產。

（三）增加非財務分析指標

企業(yè)財務指標包括對于中小企業(yè)而言，經(jīng)營模式會隨著市場的變化做出適當?shù)淖兏?，僅僅靠財務指標并不能真實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。就這一層面而言，企業(yè)有必要增加一些非財務指標。非財務目標包括：顧客滿意度、產品和服務的質量、戰(zhàn)略目標、公司潛在發(fā)展能力、創(chuàng)新能力以及市場份額等。創(chuàng)新是一個企業(yè)發(fā)展的源泉，企業(yè)要特別注重這方面的發(fā)展。

小結：

綜上所述，企業(yè)的財務指標分析對于企業(yè)的發(fā)展具有重要的意義。如何根據(jù)企業(yè)自身特點，分析一套完整的指標是每個中小型企業(yè)必備的良策。隨著信息時代的帶來，財務指標分析的門檻也越來越高，在實踐操作中，相信未來的企業(yè)財務指標分析狀況會越來越完善。

參考文獻：

[1]王蓬，李月川.企業(yè)增長的管理——可持續(xù)增長率模型簡介[J]；北京工業(yè)；2009

[2]李心合，蔡蕾.公司財務分析：框架與超越[J]，財經(jīng)問題研究，2010

第2篇：分析企業(yè)的財務狀況范文

一、新準則的主要內容

新準則由總則、金融資產和金融負債的分類、嵌入衍生工具、金融工具確認、金融工具計量、金融資產減值、公允價值確定、金融資產、金融負債和權益工具定義共八章組成。

（一）“總則”部分，包括制定金融工具確認和計量會計準則的目標和依據(jù)；明確了金融工具和衍生金融工具的定義；明確了新準則的適用范圍。

（二）在“金融資產和金融負債的分類”部分，明確規(guī)定了金融資產應當在初始確認時劃分為四類：1.以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，包括交易性金融資產和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產；2.持有至到期投資；3.貸款和應收款項；4.可供出售金融資產。

金融負債應當在初始確認時劃分為下列兩類：1.以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，包括交易性金融負債和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債；2.其他金融負債。同時，本部分還規(guī)定了上述各類金融資產和負債的具體劃分標準。

（三）在“嵌入衍生工具”部分，定義了嵌入衍生工具的概念以及可以分拆為單獨衍生工具的條件。

（四）在“金融工具確認”部分，明確了金融工具初始確認和終止確認的條件。

（五）在“金融工具計量”部分，明確了金融工具按照公允價值進行初始計量和后續(xù)計量。

（六）在“金融資產減值”部分，明確了計提減值準備的條件和對減值的會計處理。

（七）在“公允價值確定”部分，明確了公允價值的概念及確定依據(jù)。

（八）在“金融資產、金融負債和權益工具定義”部分，明確了金融資產、金融負債和權益工具的內容。

二、新準則與原相關規(guī)定差異比較

我國原有會計準則體系中有關金融工具方面的準則都還是空白。此次新頒布的會計準則，將在這些方面進行有效完善?！镀髽I(yè)會計準則第22號――金融工具確認和計量》與原相關制度(規(guī)定)的不同之處主要體現(xiàn)在以下方面：

（一）新準則對投資的分類不再局限于原來以時間長短來劃分短期投資與長期投資，而是從投資交易的目的性和經(jīng)濟實質反映經(jīng)濟內容來分類。新準則明確要求對金融資產進行四種分類，即交易性金融資產、持有至到期投資、貸款和應收款項和可供出售金融資產，且確定后不得隨意變更。以商業(yè)銀行購買債券為例，按新準則規(guī)定，從購買初始商業(yè)銀行就要將單只債券劃分為上述金融資產四大類型中的一種，且確定后不能隨意變更。這樣，對商業(yè)銀行來說，對單只債券的品質研究和市場行情預期判斷以及市場風險的充分考慮就尤其重要了。

（二）在我國原有的會計準則中不但缺少對金融資產的終止確認標準，甚至也不存在金融資產的初始確認標準。填補初始確認和終止確認標準的空白是我國金融市場的大勢所趨。本次新準則在金融工具確認中包括了初始確認和終止確認兩個層次的標準，適應了我國金融市場發(fā)展的客觀需要。

（三）為了防范衍生金融工具可能產生的金融風險，準則還要求企業(yè)將衍生工具納入表內核算，改變了我國長期以來衍生金融工具僅在表外披露的做法。使金融工具產生的風險成為定性和定量信息，是從會計核算上高度重視風險防范的進步。

（四）金融工具在計量上采用“公允價值”基礎，是最突出的亮點，它實現(xiàn)了我國會計準則的新突破。按“公允價值”調整所產生的損益與按“收入費用”的傳統(tǒng)模式所確認的損益顯得同樣的重要。

三、執(zhí)行新會計準則對企業(yè)財務狀況的影響分析

新準則的，可能會在很大程度上改變企業(yè)財務報表數(shù)據(jù)，從而使企業(yè)的利潤在短期內發(fā)生較大變化。對于金融企業(yè)，新準則的影響也是非常大的。執(zhí)行新會計準則對企業(yè)財務狀況的影響體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）金融衍生工具表外業(yè)務表內化，并一律以公允價值計量，有利于及時、充分反映企業(yè)的衍生工具業(yè)務所隱含的風險及其對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的影響。為了防范衍生金融工具可能產生的金融風險，準則規(guī)定衍生金融工具從表外移到表內反映，而且一律以公允價值計量，相關公允價值變動計入當期損益或所有者權益，這改變了原制度的按成本與市價孰低法計量的規(guī)定。由于衍生金融工具價格升降的不確定性，故執(zhí)行新準則后，利潤的走向具有不確定性。上述變化要求上市銀行和證券公司善用衍生工具這把“雙刃劍”，因為表內化將對企業(yè)利用衍生金融工具進行風險管理的行為產生重大影響，企業(yè)不但要考慮現(xiàn)金流等經(jīng)濟因素，還要考慮衍生金融工具對報表的影響，以避免給報表帶來過大的波動。

（二）公允價值與實際利率攤余法能夠更好地反映市場因素、時間價值，從而更準確地計量各類金融資產和負債。

第3篇：分析企業(yè)的財務狀況范文

關鍵詞:上市公司;財務狀況;多分類

中圖分類號:F275 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X(2010)26-0162-02

一、國外研究綜述

國外對企業(yè)財務狀況多分類進行研究的先驅是Ainy Hing-Ling Lau。她于1987年在“五狀態(tài)財務困境預測模型”一文中首次將企業(yè)財務狀況分為5個狀態(tài):狀態(tài)0-財務穩(wěn)定;狀態(tài)1-不發(fā)或減少股利;狀態(tài)2-技術違約和債券違約;狀態(tài)3-破產法保護下的企業(yè);狀態(tài)4-破產和清算。她認為,從狀態(tài)1到狀態(tài)4,企業(yè)處于財務困境狀態(tài),并且嚴重程度逐步增加。她為企業(yè)財務狀況分類概念的提出奠定了良好的基礎,主要貢獻是根據(jù)財務困境事項的嚴重程度,將財務狀況劃分為不同的狀態(tài),并對各個狀態(tài)的內涵作出界定。

Esteban Alfaro Cortes等人(2007)認為,將公司分為Ⅰ類財務失敗、Ⅱ類財務失敗和正常三類。其中Ⅰ類財務失敗包括已破產公司和進入破產程序的公司,Ⅱ類財務失敗為被兼并或解散的公司。該文采用Adaboost。MI算法,構建了3分類決策樹模型。與單一的決策樹模型相比,他們的模型預測錯誤率降低了17.5%,但其項測準確率仍較低,只有78.43%。

二、國內研究綜述

國內學者對于企業(yè)財務狀況分類的研究文獻寥寥無幾,大致來說可以以2003年為一個分界點。

2003年之前,一般的研究者僅將企業(yè)的財務狀況分為正常和危機兩類。這種非此即彼的兩分類觀點有很大的缺陷。原因在于:兩分類過于粗糙,即便得到預測能力很強的模型,也無法了解各子類中企業(yè)的財務狀況。

2003年之后,為克服兩分類研究的缺陷,部分研究者拓寬了眼界,對研究對象進行了更為細致的劃分。

(一)五類財務狀況

1.《上市公司財務狀況分類研究》(呂長江,趙巖,2004),根據(jù)企業(yè)可變現(xiàn)資產與債務的關系,在理論上首次將財務狀況劃分為閑置、充盈、均衡、困境以及破產5類。見表1。

研究結果表明,研究樣本存在五類財務分級狀況,而且企業(yè)財務狀況分類的主要指標是規(guī)模、償債能力和現(xiàn)金流量三大類。不過對財務狀況的五類分級的判斷依據(jù)僅僅為企業(yè)的可變現(xiàn)資產與債務的關系,這種判斷依據(jù)并不能全面地體現(xiàn)出企業(yè)的財務狀況。

2.《上市公司財務健康狀況實證研究――基于機械制造業(yè)的分析》(孫黎娟)采用主成分分析對指標體系進行處理,得到幾個主成分,然后以這7個主成分作為聚類指標,進行聚類分析,最后將樣本聚為5類。

3.《企業(yè)財務景氣預警系統(tǒng)與應用研究》(戚浩,2008)選取了12個財務指標,運用有關的數(shù)據(jù)處理方法,得出各指標的預警界限,然后就對各區(qū)域進行打分,最后,把各個財務指標的分數(shù)進行加總得到企業(yè)綜合得分,根據(jù)企業(yè)綜合狀況的得分,把企業(yè)財務景氣狀況劃分為景氣過熱、景氣較熱、景氣正常、景氣較冷、景氣過冷5種情況。

該文借鑒李社環(huán)、梁勤星的《經(jīng)濟景氣觀測方法》,取總分數(shù)的80%、70%、60%、50%分別作為景氣過熱、景氣較熱、景氣正常、景氣較冷、景氣過冷的分界線。假設參與綜合的指標數(shù)為M,每一個指標滿分為3分,則總滿分為3*M。所以分界點分別是2.4*M、2.1*M、1.8*M、1.5*M。

4.《企業(yè)財務景氣監(jiān)測預警系統(tǒng)研究》一文中設計的預警信號系統(tǒng)的原理跟《企業(yè)財務景氣預警系統(tǒng)與應用研究》一文的預警信號系統(tǒng)一樣,對每一個指標設置預警界限,根據(jù)各指標的預警狀態(tài),分別賦予不同的分數(shù),然后將多個指標的得分相加,得到一個綜合性的指標的得分,并通過類似于一組交通管制信號紅、黃、綠、淺藍、藍燈的標志,對這組指標和綜合指標的當時財務狀況發(fā)出不同的預警信號,最后,通過觀察分析信號的變動情況,來判斷未來財務狀況運行的趨勢。所不同的是預警指標的預警界限個數(shù)以及確定方法不同,該文財務指標的預警界限是4個數(shù)值,而戚浩的預警界限是2個數(shù)值。其分界點分別為均值的1.6、1.4、1、0.7倍。

最后,把各個財務指標的分數(shù)進行加總得到企業(yè)綜合得分,根據(jù)企業(yè)綜合狀況的得分,把企業(yè)財務景氣狀況劃分為景氣過熱、景氣較熱、景氣正常、景氣較冷、景氣過冷5種情況。

上述財務景氣狀況的劃分區(qū)域跟《企業(yè)財務景氣預警系統(tǒng)與應用研究》中的一樣,所不同的是分界限確定方法不一樣,其分界點為5*M的0.85、0.75、0.5、0.4倍。但是,該文并沒有說明綜合得分的臨界值確定的依據(jù)。

(二)四類財務狀況

《基于財務狀況多分類的財務困境預警模型研究》(李珊,2009),將上市公司的財務狀況分為四類:財務充盈、財務均衡、財務困境和財務危機。其對這四個財務狀況的定義跟呂長江對財務狀況的定義一致,并沒有創(chuàng)新之處,而且也沒有說明之所以把財務狀況分為這四類的原因。

(三)三類財務狀況

《上市公司多分類財務預測模型及其應用研究》(詹建平,2008),一文借鑒了呂長江(2003,2004)的5分類理論,結合我國制造業(yè)上市公司的實際財務狀況,將制造業(yè)上市公司分為財務正常、財務困境和財務破產三種類型,其中,財務困境和財務破產屬于財務異常。其財務正常、財務困境和財務破產的概念與呂長江的財務充盈、財務困境和財務破產的概念基本一致,而且對這些財務狀況進行了技術界定。

1.財務困境的技術界定

連續(xù)兩年凈利潤

該文采用單變量(流動比率)判別法通過逐步試探,對財務困境進行了界定,如圖1所示。

上述分界點確定的依據(jù):根據(jù)我國制造業(yè)上市公司流動比率的分布特征,當流動比率小于0.85時,公司發(fā)生財務困境;當流動比率小于0.5時,公司財務狀況劇烈變化,資不抵債,發(fā)生財務破產。

2.財務破產的技術界定

(1)當年資不抵債(資產負債率>1)、流動比率

3.財務正常的技術界定

除以下4類公司之外的所有我國兩市主板純A股制造業(yè)上市公司。這4類公司如下:(1)當年資產負債率>1;(2)近兩年流動比率

根據(jù)上述界定標準,選取三類樣本;然后建立指標體系,用聚類分析和主成本分析對所選樣本進行分析研究,建立財務預測模型。

參考文獻:

[1] 李珊.基于財務狀況多分類的財務困境預警模型研究[D].杭州:浙江大學,2009.

[2] 呂長江,徐麗莉,周琳.上市公司財務困境與財務破產的比較分析[J].經(jīng)濟研究,2004,(8).

[3] 呂長江,趙巖.上市公司財務狀況分類研究[J].會計研究,2004,(11).

[4] 孫黎娟.上市公司財務健康狀況實證研究――基于機械制造業(yè)的分析[J].山東輕工業(yè)學院學報,2008,(4).

第4篇：分析企業(yè)的財務狀況范文

一、財務報表的局限性給財務狀況和經(jīng)營成果帶來的影響

財務報表的各個組成部分相互聯(lián)系,每一張報表所提供的資料并不相同,不僅用于某一個目的,也不可能為報表使用者提供所必需的全部資料。

財務報表只是對企業(yè)內部財務情況的總結,沒有從聯(lián)系企業(yè)的外部環(huán)境來考慮,而且對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果也只是根據(jù)報表上的數(shù)據(jù)進行的。因此,在閱讀和分析時,要廣泛搜集必須的資料,如搜集同行業(yè)其他企業(yè)的財務資料、外部環(huán)境的變化對本企業(yè)的影響、以及對本行業(yè)的經(jīng)濟前景進行必要的調查研究,才能作出正確的評價。

財務報表中的各項數(shù)據(jù)都表現(xiàn)為絕對數(shù)字,這些數(shù)字的產生也同樣存在局限性。例如,財務報表中資產的數(shù)字是企業(yè)實際取得的成本,但可能與企業(yè)資產的實際價值相差甚遠。

財務報表的數(shù)據(jù)都是過去的,而過去的數(shù)據(jù)是否可以提供給使用者作預測的依據(jù),尚有疑問。特別是在企業(yè)生產經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營范圍、市場需求有大變動時,財務報表能否完全有效地推知未來,作為預測、決策的有用信息;顯然有其局限性。這樣財務報表內容的利用價值便值得研究。另外,有些企業(yè)可能通過技術處理,采取一些手段來掩飾、粉飾其財務報表。

(一)應重視財務報表的附注、附表和其他財務資料的運用

財務報表的附注這部分內容雖未列入正表中,卻絲毫不能降低其閱讀和分析的價值。在西方國家,財務報表之外的揭示,尤其是財務報表附注越來越重要。

財務報表附注是對財務報表中有關問題進行的詳細說明。其中可能包括與使用有關的資產負債表和損益表中的項目的額外資料,還可能包括影響企業(yè)的風險和不確定因素的情況以及資產負僨表中未予確認的資源和義務。例如:無形資產。企業(yè)的無形資產一般只能夠確認為取得無形資產,且實際已發(fā)生了支出,才能作為無形資產計價入帳,否則即使企業(yè)擁有某項無形資產也不能作為無形資產。這樣就可能存在企業(yè)實際擁有某項無形資產,而其財務報表上得不到相應揭示的問題。最典型的是商譽,有的企業(yè)確實存在,確實能夠為企業(yè)提供在較長時期內取得高于同行業(yè)正常收益水平的盈利。然而制度規(guī)定企業(yè)通過自身經(jīng)營管理而建立的商譽不能作為無形資產入帳,形成企業(yè)的無形資產。

(二)或有事項

或有事項是指在未來某事件發(fā)生或不發(fā)生的情況下,最終會帶來收益或損失,但現(xiàn)在無法確定的情況、條件或因素。這些事項不正式列入會計資料之中,但這些事項有可能發(fā)生,一旦發(fā)生便會改變企業(yè)的財務狀況。這使得企業(yè)不得不對它們予以足夠的重視,對它們的潛在影響加以考慮。

(三)為他人擔保的項目

企業(yè)有可能以自己的一些資產為他人承擔某種責任,比如為他人獲得銀行貸款提供擔保,為他人購置物資擔保等等。這些擔保是企業(yè)潛在的負債。如果為其提供擔保的人經(jīng)營上出了問題,企業(yè)將負有聯(lián)帶責任或受聯(lián)帶牽累,這種潛在的負債也有可能改變企業(yè)的財務狀況。

財務情況說明書是企業(yè)的生產經(jīng)營狀況、利潤實現(xiàn)和分配情況、資金增減和周轉、稅金繳納及各種財產物資變動情況;會計政策的說明,主要揭示會計核算方法的變更情況;對本期或者下期財務狀況發(fā)生重要影響的事項;資產負債表日后至報出財務報表前發(fā)生的對企業(yè)的財務狀況變動有重大影響的事項等。這些情況都將影響企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果的變化。

企業(yè)間不同的會計核算方法將導致不同的經(jīng)營成果和財務狀況。譬如,存貨計價可以采用先進先出法或后進先出法,兩種方法下銷售成本,期末庫存、利潤都存在差異。又如,對于固定資產的折舊方法的規(guī)定,即使企業(yè)的經(jīng)營狀況一樣,也會因采用折舊方法不同,而使經(jīng)營成果有所區(qū)別。因此,即使兩個企業(yè)同屬一個行業(yè),也會由于會計處理方法不同,而使財務比率不同。

二、非財務資料對企業(yè)財務狀況和成果的影響

第5篇：分析企業(yè)的財務狀況范文

【關鍵詞】 粗糙集； 屬性約簡； 鋼鐵企業(yè)； 財務狀況評價

中圖分類號：F426 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）08-0084-05

一、引言

鋼鐵產業(yè)是我國國民經(jīng)濟的支柱產業(yè)，但目前由于全球經(jīng)濟的持續(xù)放緩、鐵礦石能源價格的高位運行，使得原本處于產能過剩階段的我國鋼鐵行業(yè)經(jīng)營狀況惡化，利潤率嚴重下滑，財務風險加劇。本文對我國鋼鐵企業(yè)財務狀況的評價正是以財務風險為切入點來進行的。通過對國內已有研究的整理歸納發(fā)現(xiàn)，我國對鋼鐵企業(yè)財務風險的研究主要是集中在某一局部領域（如資本結構、并購績效、安全管理體制等），并未形成體系，無法從整體反映企業(yè)的綜合財務狀況。關于研究方法則主要有單變量判定模型、多元線性判定模型、多元邏輯回歸模型及BP神經(jīng)網(wǎng)絡等，這些方法雖然經(jīng)典，但其自身都存在不可避免的缺陷，如：單變量判定法雖簡單易行，但過于片面，甚至存在不同指標出現(xiàn)不同結論的非合理現(xiàn)象；多元判定模型相對包含指標較多，但其研究數(shù)據(jù)需滿足正態(tài)分布、兩組的協(xié)方差矩陣相等等要求，假設條件在現(xiàn)實中難以實現(xiàn)；多元邏輯回歸模型需要變量之間相互獨立，而且在數(shù)據(jù)處理過程中涉及大量極大似然估計運算，對結果精度存在一定影響；BP神經(jīng)網(wǎng)絡雖以其強大的非線性系統(tǒng)處理能力成為近年來財務風險研究的熱點，但神經(jīng)網(wǎng)絡結構的設計對結果影響很大，而且需要相應的程序完成大量計算，對編程知識要求較高。

綜上，筆者將粗糙集理論引入鋼鐵企業(yè)財務狀況評價中，綜合財務因素和非財務因素建立綜合財務狀況評價指標體系，利用粗糙集屬性約簡理論，在無需提供數(shù)據(jù)集合之外的其他信息的條件下，對指標體系進行精簡，并確定指標權重，最后結合實際數(shù)值與權重得到財務狀況綜合評價值，此方法既全面地包含了財務評價指標，又減少了決策者主觀因素的影響，使評價結果更加準確客觀。

二、粗糙集理論

粗糙集理論（Rough Sets Theory）最早是由波蘭數(shù)學家Z.Pawlak于1982年提出的，是一種處理不完備、不確定性知識和信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)分析方法。粗糙集的最大特點在于無需提供數(shù)據(jù)集合之外的任何先驗信息，便能客觀地識別評估數(shù)據(jù)之間的依賴程度，從大量數(shù)據(jù)中求取最小不變集（核），實現(xiàn)保留關鍵信息前提下的知識的最小表達。

（一）模型信息的定義

三、公司財務狀況評價

目前國內對于鋼鐵企業(yè)財務狀況綜合評價的研究較少，大多數(shù)學者主要是針對鋼鐵企業(yè)某一方面的問題進行研究，如戰(zhàn)略成本、并購績效、利潤評價、安全管理等。本文所做的鋼鐵業(yè)上市公司財務狀況評價，是在前人研究基礎上，結合其他行業(yè)財務狀況評價體系與鋼鐵行業(yè)自身特點，對鋼鐵業(yè)上市公司整體財務狀況進行評價的一次研究。

我國鋼鐵業(yè)上市公司財務狀況除了受公司自身的資本結構、固定資產投資規(guī)模、庫存管理、原料成本等內部主觀因素影響以外，還受社會環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、國家政策、技術水平等外部客觀因素影響，這些因素對財務狀況的影響結果最終通過各種“指標”得以體現(xiàn)。綜合考慮上述因素并結合前人研究成果，確定對我國鋼鐵業(yè)上市公司財務狀況的評價需要結合財務指標和非財務指標雙方面因素進行。其中，財務指標包括反映公司償債能力、資本運營能力、盈利能力、現(xiàn)金流量能力、成長能力等5個方面實力的指標，它們被定義成一級指標，每個一級指標下又包含若干反映此一級指標的二級指標（如：資產負債率、存貨周轉率等，這些二級指標的數(shù)據(jù)是可以通過公司年報獲得的），一共16項；非財務指標作為第6個一級指標，其下包含國有股比例、研發(fā)支出比例、產品出口比例等6項二級指標，這6項指標的選擇充分考慮了鋼鐵企業(yè)自身的特點，為評價公司財務狀況提供了有力支撐。

以上22項反映鋼鐵業(yè)上市公司財務狀況的指標組成評價體系后，利用粗糙集理論對此評價體系進行約簡。數(shù)據(jù)處理過程中，將6個一級指標看成6個獨立的屬性集A1，…，A6，分別進行指標約簡，約簡后的指標評價體系一級指標保持不變，仍然能全面地反映公司財務狀況，二級指標則去掉了那些重要度為0的指標，只留下核心指標，至此評價指標體系得以約簡。再根據(jù)每個二級指標的重要度確定其權重，以及其所屬的一級指標的權重。此處，非財務指標作為財務狀況評價因素，不只是簡單地將數(shù)值加到財務指標評價得分上，而是結合了非財務指標在影響公司財務狀況時所占的重要性（即權重），這樣既顯示了最終評價得分的科學性，又提高了評價結果的準確性。

（一）指標體系構建與樣本的選取

1.指標體系的構建

據(jù)上文表述，需通過6個大方面、22項指標來反映鋼鐵業(yè)上市公司的財務狀況，以6個方面作為一級指標，22項具體指標作為二級指標，構建我國鋼鐵業(yè)上市公司財務狀況評價指標體系，如表1所示。

2.樣本選取

我國上、深證券交易所鋼鐵板塊上市公司共49家，考慮到樣本公司所處具體行業(yè)的一致性，以及最終評價結果的可比性，本文只選取從事黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)的30家上市公司作為研究樣本。此30家企業(yè)的序號、股票代碼、公司名稱如表2所示，每家企業(yè)反映財務狀況的指標數(shù)據(jù)可通過新浪財經(jīng)網(wǎng)、巨潮資訊網(wǎng)以及企業(yè)2012年年報獲得。

（二）基于粗糙集理論的指標體系約簡

1.數(shù)據(jù)預處理

由于使用粗糙集理論對指標體系進行研究時要求數(shù)據(jù)必須是離散的，所以需要對原始數(shù)據(jù)進行離散化處理。本文采用SPSS軟件可視化離散功能對數(shù)據(jù)進行離散，所得結果如表3所示。

2.指標體系的約簡

本文所建立的信息系統(tǒng)S=（U，A），論域（即30家樣本公司）U =（1，2，3，4，5，…，30），條件屬性A=（A1，A2，A3，A4，A5，A6），其中，A1={a1，a2，a3}，A2={a4，a5，a6}，A3 ={a7，a8，a9，a10}，A4= {a11，a12，a13，a14}，A5={a15，a16，a17}，A6={a18，a19，a20，a21，a22}。

通過計算不可分辨關系，分別對A1、A2、A3、A4、A5、A6進行約簡，最終原指標體系通過約簡掉a1、a7、a13、a14、a17、a19六個不必要指標，由原來的22個指標精簡到16個。

3.各指標重要度與權重的確定

根據(jù)重要度公式（1）和權重公式（2），計算各個指標的重要度與權重，最終得到約簡指標體系里各一級、二級指標的重要度與權重如表4所示。

（三）鋼鐵業(yè)上市公司財務狀況評價

由于財務狀況評價指標體系中各指標間的單位、量綱和數(shù)量級不盡相同，所以如果直接對數(shù)據(jù)進行加權相加則會影響最終評價結果。因此，需要對數(shù)據(jù)進行規(guī)范化處理，即把指標值轉化為無量綱、無數(shù)量級差別的標準分，在此基礎上進行評價和決策，本文利用SPSS軟件將數(shù)據(jù)規(guī)范到[0，1]范圍內。經(jīng)過規(guī)范化處理后的指標體系數(shù)據(jù)如表5所示。

結合表4與表5，根據(jù)公式W1=∑？棕Aj*（∑？棕aiai）、W2=？棕A6*（∑？棕kak） 和W =W1+W2 （其中：i=1，2，3，4，5，6，

7，8，9，10，11，12，13，14，15，16；j=1，2，3，4，5；k=18，20，

21，22）對鋼鐵業(yè)上市公司的財務狀況分別從財務層、非財務層以及兩者的加權和（綜合值）來進行評價，W1、W2和W數(shù)值越大，說明該公司在財務層、非財務層和綜合狀況方面越好。評價結果如表6所示。

首先，從財務指標層面看，30家鋼鐵業(yè)上市公司中財務層面評價值大于均值0.32的有13家，所占比例僅為43.33%，也就是說，鋼鐵業(yè)上市公司中有多半的企業(yè)在償債能力、資產運營能力、盈利能力、現(xiàn)金流量能力以及成長能力五方面的綜合得分是低于平均水平的，這說明目前我國鋼鐵行業(yè)整體經(jīng)營狀況不是很理想。單就盈利能力而言，共有16家企業(yè)的評價值大于0.45，但盈利能力強的企業(yè)并不一定具有較強的成長能力，從評價結果來看，除酒鋼宏興、武鋼、方大特鋼、西寧特鋼4家企業(yè)盈利能力和成長能力均表現(xiàn)強勢外，其余12家企業(yè)的成長能力并不樂觀。

其次，就非財務層面而言，30家企業(yè)的得分存在較大差異，如大冶特鋼的得分為0.81，河北鋼鐵與重慶鋼鐵的得分僅為0.10。得分偏低企業(yè)（如河北鋼鐵、山東鋼鐵、西寧鋼鐵、杭鋼、馬鋼、重慶鋼鐵等）的共同點是國有股比例較高，均有重大對外擔保事項，并且產品出口比例較低，甚至為0。因此適當減持鋼鐵行業(yè)國有股比例，擴大非國有股比例，減少重大對外擔保額度，增加產品出口業(yè)務是鋼鐵企業(yè)改善財務狀況的有效行徑。

最后，從財務指標和非財務指標的加權綜合評價值來看，30家鋼鐵業(yè)上市公司中的最高得分（三鋼閩光0.55）與最低得分（重慶鋼鐵0.25）差距依然較大，這有助于我們清晰劃分出財務狀況好和壞的企業(yè)，對企業(yè)財務狀況作出準確評價。如表6所示，就綜合評價值來看，三鋼閩光、大冶特鋼、安陽鋼鐵、酒鋼宏興和八一鋼鐵5家企業(yè)財務狀況良好，上?？萍己椭貞c鋼鐵2家企業(yè)則不很樂觀。另外，運用綜合值進行評價避免了只通過財務指標來判斷企業(yè)財務狀況的片面觀點，如鞍鋼在2011年銷售凈利率、凈資產增長率、凈利潤增長率均為負的情況下，財務層面評價值僅為0.28，但該企業(yè)綜合得分為0.37，處于行業(yè)平均水平，這就是考慮到鞍鋼在當年既沒有重大訴訟也沒有重大對外擔保，并且對于技術研發(fā)的投資適當，保證了企業(yè)技術改革的發(fā)展，產品出口比例也較高，公司銷售渠道廣泛等因素的結果，這些非財務方面的有利條件都保證了鞍鋼在以后的發(fā)展中財務狀況的相對穩(wěn)定。

四、結論

將粗糙集理論引入鋼鐵企業(yè)財務狀況分析評價，可以從大量的數(shù)據(jù)中篩選出具有較高價值的信息，剔除冗余信息，同時還可以克服以往過分依賴決策者經(jīng)驗知識的缺陷。本文基于粗糙集理論篩選出適于評價鋼鐵企業(yè)財務狀況的財務指標及非財務指標，并根據(jù)指標權重計算得到鋼鐵企業(yè)財務狀況綜合評價值，成功地由大量分散信息得出精簡的可比較的得分，使得30家鋼鐵業(yè)上市公司財務狀況排名一目了然，為企業(yè)管理者和投資者做決策提供了可靠依據(jù)。同時，這一研究結果的獲得也表明了基于粗糙集理論的鋼鐵業(yè)上市公司財務狀況評價方法的可行性與科學性。另外，考慮到鋼鐵行業(yè)相關數(shù)據(jù)的可獲得性，雖然原料成本的高低對鋼鐵企業(yè)財務狀況也有很大的影響，但在非財務指標中沒有選擇進口鐵礦石比例等指標，造成了本文在數(shù)據(jù)方面的欠缺，不過在今后的研究中會不斷嘗試對更多的鋼鐵行業(yè)指標進行分析與對比，為提出更具有行業(yè)特色的鋼鐵企業(yè)財務狀況分析評價體系而努力。

【參考文獻】

[1] 王培吉，趙玉琳，呂劍峰.粗糙集屬性約簡的方法[J].計算機工程與應用，2012，48（2）：113-115.

[2] 曹秀英，梁靜國.基于粗糙集理論的屬性權重確定方法[J].中國管理科學，2002，10（5）：98-100.

[3] 劉振棟，劉麗，王中海.基于因子分析和聚類分析的鋼鐵行業(yè)上市公司績效評價[J].冶金經(jīng)濟與管理，2009（5）：34-38.

[4] 王璐璐.淺談國內鋼鐵企業(yè)財務風險管理系統(tǒng)[J].經(jīng)營管理者，2011（17）：96.

[5] 張揚.我國鋼鐵行業(yè)上市公司資本機構的思考[J].財政金融，2012（1）：29-33.

[6] 張晶，張明麗.淺析鋼鐵企業(yè)財務風險管理體系[J].財會論壇，2011（2）：39-40.

第6篇：分析企業(yè)的財務狀況范文

關鍵詞:財務;比率;會計報表;分析;評價

中圖分類號:F233文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2009)30-0074-02

單獨分析會計報表中任何一項財務指標,難以全面評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果。為了全方位地了解企業(yè)經(jīng)營理財狀況,并對企業(yè)經(jīng)濟效益的優(yōu)劣作出系統(tǒng)的、合理的評價,就必須進行相互關聯(lián)的綜合性分析,采用適當?shù)臉藴蔬M行綜合性評價。

1.標準財務比率的作用。在進行會計報表分析時,如果計算出來的財務比率與本企業(yè)的歷史資料比較,只能看出自身的變化,無法知道在激烈競爭中企業(yè)所處的地位;與同行業(yè)或其行業(yè)的個別企業(yè)進行比較,只能看出與對方的區(qū)別,而對方并不一定最好,與之不同也未必不好。有了標準財務比率,可以作為評價一個企業(yè)財務比率優(yōu)勢的參照物。以標準財務比率作為基礎進行比較分析,更容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)的異常情況,以便于揭示企業(yè)存在的問題。

2.標準財務比率的確定方法。通常有兩種方法,一是采用統(tǒng)計方法,即以大量歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計結果作為標準。這種方法是假設大多數(shù)是正常的,社會平均水平是反映標準狀態(tài)的,脫離了平均水平,就是脫離了正常的狀態(tài)。二是采用工業(yè)程序法,即以實際觀察和科學計算為基礎,推算出一種理想狀態(tài)作為評價標準。這種方法假設各變量之間有其內在的比例關系,并且這種關系是可以被認識的。在實際操作中,經(jīng)常綜合使用上述兩種方法,互相補充,互相驗證。目前,標準財務比率的建立主要采用統(tǒng)計方法,工業(yè)程序法處于次要地位。

3.標準財務比率的資料收集。美國、日本等一些工業(yè)發(fā)達國家的某些政府機構定期公布各行業(yè)的財務方面的統(tǒng)計指標,為報表使用者進行分析提供幫助,我國目前尚無這方面的正式刊物。在各種統(tǒng)計年鑒上可以找到一些財務指標,但行業(yè)劃分較粗,且是新會計制度實施前的指標口徑,不適合當前的報表口徑。因此,可用《中國證券報》、《金融時報》定期據(jù)供的某些上市公司的財務比率,包括一些行業(yè)的平均數(shù)據(jù),作為企業(yè)標準財務比率參考數(shù)據(jù)。對于行業(yè)的平均財務比率,在使用時應注意兩個問題:一是行業(yè)平均指標是根據(jù)部分企業(yè)抽樣調查來的,不一定能真實反映整個行業(yè)的實際情況;二是計算平均數(shù)的每個企業(yè)所采用的會計方法和程序不一定相同,資本密集型和勞動密集型企業(yè)可能加在一起平均。

(一)理想資產負債表

理想資產負債表的百分比結構來自于行業(yè)平均水平,同時進行必要的推理分析和調整。表1是一張以百分比表示的簡化理想資產負債表。

1.確定負債百分率。以資產總計為100%,根據(jù)資產負債率,確定負債百分類和所有者權益百分類。通常認為負債應小于自有資本,這樣的企業(yè)在經(jīng)濟環(huán)境惡化時能保持穩(wěn)定。但是,過小的負債率會使企業(yè)失去經(jīng)濟繁榮時獲取額外利潤的機會,即反映出企業(yè)管理當局的經(jīng)營策略比較保守。一般而言,自有資本占60%,負債占40%,是比較理想的,當然這個比率會因不同國家、不同歷史時期和行業(yè)而異。

2.確定固定資產占總資產的百分率。一般情況下,固定資產的數(shù)額應小于自有資本,占自有資本的2/3為好,這種比例關系,可使企業(yè)自有資本中有1/3用于流動資產,不至于靠拍賣固定資產來償債。在固定資產占40%的情況下,當然流動資產要占60%。

3.確定流動負債的百分率。一般認為流動比率以200%為宜,那么流動資產占60%的情況下,流動負債是其一半即占30%。既然總負債40%左右,流動負債又占30%,長期負債占10%。

4.確定所有者權益的內部結構。其基本要求是實收資本應小于各項積累,以積累為投入資本的兩倍相宜。這種比例可以減少分紅的壓力,使企業(yè)有可能重視長遠發(fā)展,每股凈資產達到3元左右,可在股市上樹立良好的公司形象。因此,實收資本為所有者權益(60%)的1/3,即20%,公積金和未來分配利潤為所有者權益的2/3,即40%。至于公積金和未分配利潤之間的比例,并非十分重要,因為未分配利潤數(shù)字經(jīng)常變化。公積金與未分配利潤結構應為3∶1,即公積金占總資產的30%,未分配利潤占總資產的10%。

5.確定流動資產的內部結構。由于速動比率以100%為最佳,因此,速動資產占總資產的比率與流動負債相同,即30%。余額的盤存資產(主要是存貨)占總資產的30%,這符合存貨占流動資產的一半的一般情況。

在確定了以百分率表示的理想資產負債后,可以根據(jù)具體企業(yè)的資產總額建立絕對數(shù)的理想資產負債表。然后再將企業(yè)報告期的實際資料與之進行比較分析,以判斷企業(yè)財務狀況的優(yōu)劣。

(二)理想損益表

理想損益表的百分率是以銷售收入為基礎。一般來講,毛利率因行業(yè)而異。周轉快的企業(yè)奉行薄利多銷方針,毛利率低;周轉慢的企業(yè)毛利率定得比較高。實際上每行業(yè)都有一個自然形成的毛利率水平。表2是一張以百分率表示的理想損益表。

表2所示理想損益表是假設某公司所在行業(yè)的毛利率為25%,則銷售成本為75%。在毛利當中可用于期間費用的約占一半,也可以稍多一點,即按13%,余下的12%為營業(yè)利潤。營業(yè)外收支凈額一般不大,并且通常支出大于收入,即按1%處理。雖然所得稅率為33%,但由于納稅調整等因素的實際稅負在一半左右,即按稅前利潤(11%)的一半多一點6%來處理,這樣,余下的稅后利潤則為5%。

在確定了以百分比表示的理想損益表之后,就可以根據(jù)企業(yè)某期間的銷售收入數(shù)額來設計絕對數(shù)額表示的理想損益表,然后再與企業(yè)的實際損益表進行比較,以判斷其優(yōu)劣。

指將相互關聯(lián)、相互補充的分析方法和分析程序所得出的個別結果,運用一個簡潔的綜合系統(tǒng)予以判斷、融合、平衡、分析并作出概括性的結論,借以衡量一個企業(yè)財務管理各方面活動的綜合績效,判斷其財務狀況的優(yōu)劣。

(一)理想損益表

會計報表綜合分析的目的。是評價企業(yè)的財務狀況。而企業(yè)財務狀況作為企業(yè)財務實力的綜合表現(xiàn),在許多情況下,很難予以定量揭示,這就給綜合分析造成了很大的困難。不進行定量分析,其結論往往主觀性較強,說服力不夠,進行定量分析,又會使分析結論不切合實際,很難具有理想的實標價值。解決這一矛盾,一方面有待于財務分析技術方法的改進和補充;另一方面也依賴于財務狀況理論的突破性進展。

(二)會計報表綜合分析的方法

第7篇：分析企業(yè)的財務狀況范文

關鍵詞： 財務危機預警；中小板制造業(yè)上市公司；Logistic回歸分析

隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，同行業(yè)公司間的競爭日益激烈，其的財務狀況對其發(fā)展有著舉足輕重的影響。上市公司作為本行業(yè)優(yōu)秀的代表，建立有效的財務危機預警體系是十分重要的。上市公司財務狀況的好壞直接關系到投資者、企業(yè)自身、債權人以及國家的利益，建立合理有效的財務危機預警模型不僅能夠幫助這些利益相關者提早預測并規(guī)避風險，而且能將損失降到最低點。作為在深圳證券交易所上市的中小板企業(yè)，其大多數(shù)處于生命周期的成長期，高成長和高收益是這類企業(yè)顯著的特征，而制造業(yè)又是我國的主體產業(yè)。因此，本文研究在中小板上市的制造業(yè)公司的財務狀況并對其進行財務危機預警是很有意義的。

一、研究設計

1、研究樣本的選取

本文以2014 年的中小板制造業(yè)A股上市公司為研究對象，將因財務狀況異常而被特殊處理的上市公司界定為ST或ST公司，即財務危機公司。實證數(shù)據(jù)來源于新浪財經(jīng)網(wǎng)和國泰安數(shù)據(jù)庫。

①財務狀況異常樣本組。由于2014年中小板制造業(yè)上市公司還未全面摘帽戴帽，因此本文選取在2014年前半年即1-6月份首次被ST或ST的中小板制造業(yè)上市公司共9家作為財務狀況異常樣本組，剔除其中因“其他狀況異?！倍籗T的1家公司外，共8家上市公司。

第8篇：分析企業(yè)的財務狀況范文

1.標準財務比率的作用.在進行會計報表分析時,如果計算出來的財務比率與本企業(yè)的歷史資料比較,只能看出自身的變化,無法知道在激烈競爭中企業(yè)所處的地位;與同行業(yè)或其行業(yè)的個別企業(yè)進行比較,只能看出與對方的區(qū)別,而對方并不一定最好,與之不同也未必不好.有了標準財務比率,可以作為評價一個企業(yè)財務比率優(yōu)勢的參照物.以標準財務比率作為基礎進行比較分析,更容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)的異常情況,以便于揭示企業(yè)存在的問題.

2.標準財務比率的確定方法.通常有兩種方法,一是采用統(tǒng)計方法,即以大量歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計結果作為標準.這種方法是假設大多數(shù)是正常的,社會平均水平是反映標準狀態(tài)的,脫離了平均水平,就是脫離了正常的狀態(tài).二是采用工業(yè)程序法,即以實際觀察和科學計算為基礎,推算出一種理想狀態(tài)作為評價標準.這種方法假設各變量之間有其內在的比例關系,并且這種關系是可以被認識的.在實際操作中,經(jīng)常綜合使用上述兩種方法,互相補充,互相驗證.目前,標準財務比率的建立主要采用統(tǒng)計方法,工業(yè)程序法處于次要地位.

3.標準財務比率的資料收集.美國、日本等一些工業(yè)發(fā)達國家的某些政府機構定期公布各行業(yè)的財務方面的統(tǒng)計指標,為報表使用者進行分析提供幫助,我國目前尚無這方面的正式刊物.在各種統(tǒng)計年鑒上可以找到一些財務指標,但行業(yè)劃分較粗,且是新會計制度實施前的指標口徑,不適合當前的報表口徑.因此,可用《中國證券報》、《金融時報》定期據(jù)供的某些上市公司的財務比率,包括一些行業(yè)的平均數(shù)據(jù),作為企業(yè)標準財務比率參考數(shù)據(jù).對于行業(yè)的平均財務比率,在使用時應注意兩個問題:一是行業(yè)平均指標是根據(jù)部分企業(yè)抽樣調查來的,不一定能真實反映整個行業(yè)的實際情況;二是計算平均數(shù)的每個企業(yè)所采用的會計方法和程序不一定相同,資本密集型和勞動密集型企業(yè)可能加在一起平均.

(一)理想資產負債表

理想資產負債表的百分比結構來自于行業(yè)平均水平,同時進行必要的推理分析和調整.表1是一張以百分比表示的簡化理想資產負債表.

1.確定負債百分率.以資產總計為100%,根據(jù)資產負債率,確定負債百分類和所有者權益百分類.通常認為負債應小于自有資本,這樣的企業(yè)在經(jīng)濟環(huán)境惡化時能保持穩(wěn)定.但是,過小的負債率會使企業(yè)失去經(jīng)濟繁榮時獲取額外利潤的機會,即反映出企業(yè)管理當局的經(jīng)營策略比較保守.一般而言,自有資本占60%,負債占40%,是比較理想的,當然這個比率會因不同國家、不同歷史時期和行業(yè)而異.

2.確定固定資產占總資產的百分率.一般情況下,固定資產的數(shù)額應小于自有資本,占自有資本的2/3為好,這種比例關系,可使企業(yè)自有資本中有1/3用于流動資產,不至于靠拍賣固定資產來償債.在固定資產占40%的情況下,當然流動資產要占60%.

3.確定流動負債的百分率.一般認為流動比率以200%為宜,那么流動資產占60%的情況下,流動負債是其一半即占30%.既然總負債40%左右,流動負債又占30%,長期負債占10%.

4.確定所有者權益的內部結構.其基本要求是實收資本應小于各項積累,以積累為投入資本的兩倍相宜.這種比例可以減少分紅的壓力,使企業(yè)有可能重視長遠發(fā)展,每股凈資產達到3元左右,可在股市上樹立良好的公司形象.因此,實收資本為所有者權益(60%)的1/3,即20%,公積金和未來分配利潤為所有者權益的2/3,即40%.至于公積金和未分配利潤之間的比例,并非十分重要,因為未分配利潤數(shù)字經(jīng)常變化.公積金與未分配利潤結構應為3∶1,即公積金占總資產的30%,未分配利潤占總資產的10%.

5.確定流動資產的內部結構.由于速動比率以100%為最佳,因此,速動資產占總資產的比率與流動負債相同,即30%.余額的盤存資產(主要是存貨)占總資產的30%,這符合存貨占流動資產的一半的一般情況.

在確定了以百分率表示的理想資產負債后,可以根據(jù)具體企業(yè)的資產總額建立絕對數(shù)的理想資產負債表.然后再將企業(yè)報告期的實際資料與之進行比較分析,以判斷企業(yè)財務狀況的優(yōu)劣.

(二)理想損益表

理想損益表的百分率是以銷售收入為基礎.一般來講,毛利率因行業(yè)而異.周轉快的企業(yè)奉行薄利多銷方針,毛利率低;周轉慢的企業(yè)毛利率定得比較高.實際上每行業(yè)都有一個自然形成的毛利率水平.表2是一張以百分率表示的理想損益表.

表2所示理想損益表是假設某公司所在行業(yè)的毛利率為25%,則銷售成本為75%.在毛利當中可用于期間費用的約占一半,也可以稍多一點,即按13%,余下的12%為營業(yè)利潤.營業(yè)外收支凈額一般不大,并且通常支出大于收入,即按1%處理.雖然所得稅率為33%,但由于納稅調整等因素的實際稅負在一半左右,即按稅前利潤(11%)的一半多一點6%來處理,這樣,余下的稅后利潤則為5%.

在確定了以百分比表示的理想損益表之后,就可以根據(jù)企業(yè)某期間的銷售收入數(shù)額來設計絕對數(shù)額表示的理想損益表,然后再與企業(yè)的實際損益表進行比較,以判斷其優(yōu)劣.

指將相互關聯(lián)、相互補充的分析方法和分析程序所得出的個別結果,運用一個簡潔的綜合系統(tǒng)予以判斷、融合、平衡、分析并作出概括性的結論,借以衡量一個企業(yè)財務管理各方面活動的綜合績效,判斷其財務狀況的優(yōu)劣.

一)理想損益表

會計報表綜合分析的目的.是評價企業(yè)的財務狀況.而企業(yè)財務狀況作為企業(yè)財務實力的綜合表現(xiàn),在許多情況下,很難予以定量揭示,這就給綜合分析造成了很大的困難.不進行定量分析,其結論往往主觀性較強,說服力不夠,進行定量分析,又會使分析結論不切合實際,很難具有理想的實標價值.解決這一矛盾,一方面有待于財務分析技術方法的改進和補充;另一方面也依賴于財務狀況理論的突破性進展.

(二)會計報表綜合分析的方法

第9篇：分析企業(yè)的財務狀況范文

一、構建企業(yè)財務預警系統(tǒng)的三個子系統(tǒng)

(一)基本監(jiān)測系統(tǒng) 該系統(tǒng)主要對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)及公司的現(xiàn)狀及其變化進行分析，包括國家經(jīng)濟發(fā)展速度的預測分析、公司適用稅收政策的預測分析、利率變化趨勢的預測分析、同行業(yè)公司財務狀況的預測分析和公司經(jīng)營目標變動的預測分析。掌握這些資料有助于正確評價公司財務現(xiàn)狀，例如宏觀環(huán)境比較好時，公司可以采取更加積極主動的財務政策，如提高負債的比率；而宏觀環(huán)境不利時，采取同樣的政策可能會使公司陷入困境?；颈O(jiān)測系統(tǒng)的操作程序為：(1)收集與企業(yè)有關的宏觀經(jīng)濟的變化情況；(2)在會計年度之初上報本年度的生產經(jīng)營目標及財務預算，企業(yè)采取的重大財務政策及財務政策的變化；(3)對財務預算的數(shù)據(jù)進行審核，區(qū)分出長遠影響企業(yè)的部分；(4)分析財務預算的實施及財務政策的變化對企業(yè)的遠期影響，并對可能出現(xiàn)的不利影響發(fā)出預警。

(二)適時監(jiān)測系統(tǒng)該系統(tǒng)是對公司的財務狀況進行適時監(jiān)測，主要包括對企業(yè)的現(xiàn)金流量、應收賬款、存貨、成本費用、獲利能力、資產營運能力、銷售收入等指標進行監(jiān)測。通過對企業(yè)的具體情況與某些外在特征的分析來加以判斷。例如在財務危機潛伏期，企業(yè)可能出現(xiàn)過度大規(guī)模擴張導致支付能力下降；無效市場營銷使銷售下降；疏于風險管理；缺乏有效的管理制度，企業(yè)資源分配不當，短期資金大量挪作長期用途；無視外部環(huán)境的重大變化，未能對本企業(yè)做出相應調整等癥狀。在財務危機發(fā)作期企業(yè)可能出現(xiàn)自有資金不足，對負債的保障程度下降；過度依賴貸款，利息負擔重，資金周轉失調；債務拖延支付等癥狀。在財務危機惡化期，企業(yè)可能出現(xiàn)經(jīng)營者無心經(jīng)營業(yè)務，專心致力于財務周轉；資金周轉困難；債務到期時違約不支付；財務報表不能及時公開等癥狀。到了財務危機實現(xiàn)期，企業(yè)可能出現(xiàn)負債超過資產，無力償還到期債務的狀況，最終宣告破產。一旦發(fā)生上述情況，企業(yè)要盡快查清病因，采取相應措施，以擺脫財務危機，恢復財務正常運作。適時監(jiān)測系統(tǒng)的操作程序包括：(1)定期上報真實財務數(shù)據(jù)；(2)對企業(yè)上報的財務數(shù)據(jù)進行即時分析；(3)發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)異常情況則需要進行綜合分析；(4)通過綜合分析找到引起異常情況的原因；(5)根據(jù)產生異常情況的原因，決定今后是否采取定期追蹤。

(三)跟蹤監(jiān)測系統(tǒng)跟蹤監(jiān)控系統(tǒng)是企業(yè)主管部門及財務管理人員對企業(yè)長遠發(fā)展有影響的重要財務指標進行監(jiān)測，其目的是盡早發(fā)現(xiàn)引起企業(yè)財務狀況惡化的潛在趨勢。企業(yè)財務狀況惡化一般是一個漸進的過程，有一些財務決策可能一時并沒有給企業(yè)帶來不利影響，卻是企業(yè)以后財務狀況惡化的根源。因此，這種長期的跟蹤監(jiān)控非常重要。跟蹤監(jiān)控系統(tǒng)的操作程序為：(1)本會計年度結束后上報經(jīng)審計無誤的財務數(shù)據(jù)；(2)將企業(yè)上報的財務數(shù)據(jù)代入模型；(3)計算判斷函數(shù)并針對臨界值進行判斷；(4)結果正常則結束；(5)結果異常則發(fā)出警報，同時采取相應措施。

二、構建企業(yè)財務預警系統(tǒng)的五個信息庫

現(xiàn)代預警信息系統(tǒng)的優(yōu)越性還表現(xiàn)在智能化功能上，在日常預警過程中可以對一些難以量化、沒有標準臨界值或者指標標準模糊的預警個案，實施模糊對待或者提交決策人員處理，同時對處理結果作為經(jīng)驗知識自動形成系統(tǒng)知識庫的一部分，以便日后遇到相同或相似案例依據(jù)經(jīng)驗作出初步反應。這就要求建立五個智能庫，其中，本文著重介紹預測模型和方法庫以及預警指標庫。

(一)預警信息庫預警信息庫是原始警源信息向警示信息轉換的結果，該數(shù)據(jù)庫的來源包括交易處理系統(tǒng)(TPS)、管理信息系統(tǒng)(MIS)、決策支持系統(tǒng)(DSS)、執(zhí)行信息系統(tǒng)(EIS)、財務信息系統(tǒng)(FIS)等系統(tǒng)的輸出信息。預警信息庫是預警信息系統(tǒng)的基礎，對該庫進行及時、有效的維護與更新非常關鍵。

(二)預測模型和方法庫較常用的企業(yè)財務預警模型定量分析方法主要針對一個樣本群組，尋找一個可與之配對比較的對照組，然后利用統(tǒng)計方法，界定出最具區(qū)別力的變量組合，形成一個預警模型。具體如下：

1、單變量判定模型。此模型由威廉?比弗提出，是通過單個財務比率的惡化程度來預測財務風險。他認為預測財務失敗的比率有債務保障率(現(xiàn)金流量÷債務總額)、資產收益率(凈收益÷資產總額)、資產負債率(負債總額÷資產總額)、資金安全率(資產變現(xiàn)率一資產負債率)，其中“資產變現(xiàn)率：資產變現(xiàn)金額÷資產賬面金額”。比弗認為債務保障率能夠最好地判定企業(yè)的財務狀況(誤判率最低)，其次是資產負債率，并且離失敗日越近，誤判率越低。良好的現(xiàn)金流量、凈收益和債務狀況可以表現(xiàn)出企業(yè)長期的、穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢。企業(yè)應特別注意上述比率的變化趨勢，當這些指標達到經(jīng)營者設立的警戒值，預警系統(tǒng)便發(fā)出警示，提請經(jīng)營者注意。企業(yè)的風險是各項目風險的整合，不同比率的變化趨勢必然表示出企業(yè)風險的趨勢。但單變量模型并沒有區(qū)別不同比率因素對整體的作用，也不能很好地反映企業(yè)各比率正反交替變化的情況。當一個比率變好，另一個比半變壞時，便很難作出準確的預警。

2、多變量判定模型。多變量判定模型的思路是運用多種財務指標加權匯總產生的總判斷值來預測財務風險，即建立一個多元線性函數(shù)模型來綜合反映企業(yè)風險。

多元線性判定模型由愛德華?阿爾曼在20世紀60年代中期提出，是一個經(jīng)驗模型，根據(jù)大量破產企業(yè)的財務報表，用統(tǒng)計方法建立。它對5個財務比率分別給出一定的權數(shù)，計算其加權平均值，這個值稱為z值。

Z=0．012X1+0．014X2+0．033X3+0．006X4+0．999X5

其中：

X1=營運資金÷資產總額×100

X2=留存收益÷資產總額×100

X3=息稅前利潤÷資產總額×100

X4=股份市值×負債賬面價值總額×100

X5=產銷售收入×資產總額

該模型通過5個變量將反映企業(yè)償債能力的指標(X1，X4)、獲利能力指標(X2，X3)以及營運能力指標(xs)有機聯(lián)系起來，進

行綜合分析之后預測企業(yè)風險，較之單變量預警模型更為科學。一般而言，如Z大于2．675，則表明企業(yè)的財務狀況良好，發(fā)生財務危機的可能性較??；如Z值小于1．81，則認為企業(yè)存在財務危機的可能性很大，與破產企業(yè)有共同特征；如Z值介于1．81～2．675之間，則可視為企業(yè)進入“灰色地帶”，財務狀況極不穩(wěn)定，風險較大。由此可以看出增加營運資金、留存收益、息稅前利潤、銷售收入和提高企業(yè)市值，或者減少負債、節(jié)約資產占用，都可以減少破產可能性。這種模式給企業(yè)一個定量的標準，從總體角度檢查企業(yè)財務狀況，有利于不同時期財務狀況的比較。但由于企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、地域等諸多差異，使得Z值不具有橫向可比性。

Zeta信用風險模型是多元線性判定模型的修改和補充，由Ahman等人以53個失敗公司和58個正常公司為樣本建立，模型中的變量由5個變?yōu)?個。對于不同期間導致模型的差異，Ahman認為是由于企業(yè)環(huán)境的改變而需要使用不同的財務變量導致的，且財務預警模型也可能因使用不同期間的財務報表而有所差異。

(三)預警指標庫預警指標庫根據(jù)不同類型的企業(yè)，設置不同的預警指標體系，其中最重要的是選擇重點預警指標和敏感性較高的指標，以便預警指標體系能真正、全面地反映企業(yè)所面臨的財務風險或財務危機的真實現(xiàn)狀，預警指標體系的建立和完善是現(xiàn)代預警信息系統(tǒng)的關鍵核心之一。

財務預警指標的選擇應遵循靈敏性、超前性、穩(wěn)定性和互斥性原則，按照以下標準進行選擇，一足企業(yè)財務預警指標要綜合反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的狀況和發(fā)展?jié)摿?；二是指標?shù)值要易于計算；三是選擇指標的警戒線要易于取得。

財務預警指標體系應包括反映企業(yè)獲利能力、資產運營、償債能力和發(fā)展?jié)摿λ膫€方面的指標。資本運營與償債能力是公司財務評價的兩大基本部分，獲利能力直接體現(xiàn)了公司的經(jīng)營管理水平，這些都應作為重要的預警指標。此外，目前大多數(shù)公司存在“效益惟上”的短期行為，由于這種短期行為的存在，近期內效益和財務狀況較好的公司，往往會因為小的決策失誤導致破產清算。所以，財務預警指標應包含企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫娴闹笜?。在具體預警指標的選取方面，考慮到各指標間要既能相互補充，又不重復，盡可能全面綜合地反映公司運營狀況，故每個預警模塊各選取兩個最具代表性的指標，共八個評價指標。

(1)獲利能力。獲利是公司經(jīng)營的最終目標，也是公司生存與發(fā)展的前提。獲利能力的大小主要是以投入產出的比值來衡量，我們可以從資產獲利能力和生產經(jīng)營業(yè)務獲利能力兩方面來分析總資產報酬率(息稅前利潤÷資產平均總額)表示每一元資本的獲利水平，反映公司運用資產的獲利水平。銷售利潤率(主營業(yè)務利潤÷主營業(yè)務收入)表示每一元收入的獲利水平，反映企業(yè)銷售獲利能力。

(2)資產運營。資產運營能力的高低反映企業(yè)資產的管理水平，是企業(yè)財務狀況的重要評價指標。應收賬款周轉率(銷售收入÷平均應收賬款)越高，經(jīng)營所需的流動資金越少。存貨周轉次數(shù)(銷貨成本÷平均存貨)一般用存貨周轉次數(shù)來表示，周轉次數(shù)越多，說明企業(yè)的銷售能力越強，存貨周轉越快，存貨庫存積壓越少。

(3)償債能力。償債能力是指公司償付各種到期債務的能力一個公司如果沒有足夠的償債能力，應付突發(fā)事件的能力就很弱，這樣的公司很容易產生危機。一般分別用流動比率和資產負債率來衡量公司的短期和長期償債能力。流動比率(流動資產÷流動負債)主要反映每一元流動負債有多少流動資產作為償付擔保。為一比率越高，債權人的安全程度越高，公司的經(jīng)營風險越小，但流動比率過高會使公司的流動資金喪失再投資的機會。一般認為，生產性公司的流動比率為2：1最佳。資產負債率(負債÷總資產)反映總資產中有多少是借款籌來的，體現(xiàn)公司長期償債能力。在投資報酬率大于借款利率時，借款越多獲利越多，同時財務風險也越大；而舉債比率過小，則不利于企業(yè)擴大生產規(guī)模。按通行標準，資產負債率一般為40％～60％，過高或過低都對公司的發(fā)展不利。

(4)發(fā)展?jié)摿Α９纠碡數(shù)哪繕耸枪蓶|財富最大化，一個有遠見的經(jīng)營者絕不會只把眼光停留在目前的運營狀況上，公司的發(fā)展?jié)摿σ嗖蝗莺鲆?。銷售額的持續(xù)增長預示著公司有著良好的發(fā)展前景。同時，公司資本積累的不斷增加也顯示了公司規(guī)模的日益擴大，因此選擇銷售增長率(本期銷售收入增長額÷上期銷售收入總額)和資產保值增值率(年末所有者權益÷年初所有者權益)求進行分析。其中，資產保值增值率用來說明資本的保值增值能力，指標數(shù)值等于1，說明資本保值；指標數(shù)值大于1，說明資本增值。