金融監(jiān)管體制精選(九篇)

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第1篇：金融監(jiān)管體制范文

金融監(jiān)管體制是指金融監(jiān)管的職責(zé)和權(quán)利分配的方式和組織制度,其要解決的是由誰來對金融機(jī)構(gòu)、金融市場和金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管、按照何種方式進(jìn)行監(jiān)管以及由誰來對監(jiān)管效果負(fù)責(zé)和如何負(fù)責(zé)的問題。由于歷史發(fā)展、政治經(jīng)濟(jì)體制、法律與民族文化等各方面的差異,各國在金融監(jiān)管體制上也存在著一定的差別。

二、中國金融監(jiān)管體制的現(xiàn)狀

金融監(jiān)管是指一國金融監(jiān)管當(dāng)局以法律法規(guī)為依據(jù),對金融業(yè)的經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)督管理的行為。目前,世界各國及地區(qū)的金融監(jiān)管體制并沒有一個(gè)統(tǒng)一的模式。為適應(yīng)金融業(yè)的發(fā)展,我國政府一直在摸索符合國情的金融監(jiān)管模式。目前,我國實(shí)行的是以中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會(即所謂的“一行三會”)為主的金融業(yè)分立監(jiān)管體制,并建立了銀、證、保三方的“監(jiān)管聯(lián)席會議機(jī)制”。國務(wù)院是金融監(jiān)管的主體,它和三大金融監(jiān)管部門實(shí)際上是一種委托關(guān)系,金融監(jiān)管部門在國務(wù)院的授權(quán)下發(fā)揮監(jiān)管的職能,發(fā)揮著核心作用。2003年10月,經(jīng)修訂的《中國人民銀行法》保留了中國人民銀行為履行其央行職責(zé)所必要的金融監(jiān)管權(quán)力。至此,形成了我國目前的金融監(jiān)管體制。目前,我國實(shí)行金融分業(yè)經(jīng)營體制,并依據(jù)人民銀行法、商業(yè)銀行法、證券法、保險(xiǎn)法和銀行業(yè)監(jiān)管法的規(guī)定實(shí)施具體的金融監(jiān)管。從體制上看,我國的金融監(jiān)管體制應(yīng)屬于“一元多頭”,即金融監(jiān)管權(quán)力集中于中央政府,由中央政府設(shè)立的金融主管機(jī)關(guān)和相關(guān)機(jī)關(guān)分別履行金融監(jiān)管職能,即銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別監(jiān)管銀行、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及市場,中國人民銀行、審計(jì)機(jī)關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)等分別履行部分國家職能。在這種分業(yè)監(jiān)管體制中,中國人民銀行處于核心地位,是全國金融業(yè)的最高主管機(jī)關(guān),它不僅負(fù)責(zé)銀行業(yè)和信托業(yè)的監(jiān)管,還要從宏觀上對證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管予以指導(dǎo),以保證整個(gè)金融業(yè)的健康發(fā)展;銀監(jiān)會負(fù)責(zé)對銀行業(yè)的監(jiān)管,證監(jiān)會作為國務(wù)院證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)對全國證券市場實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理;保監(jiān)會負(fù)責(zé)對全國保險(xiǎn)業(yè)和保險(xiǎn)市場的統(tǒng)一監(jiān)管。同時(shí),我國法律還規(guī)定有有金融業(yè)的自律監(jiān)管和社會監(jiān)管作為輔助監(jiān)管。自律監(jiān)管包括金融機(jī)構(gòu)自我監(jiān)管和行業(yè)自律監(jiān)管,社會監(jiān)管主要是指中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

三、現(xiàn)在監(jiān)管制度存在的問題

(一)監(jiān)管的協(xié)調(diào)性不夠

監(jiān)管協(xié)調(diào)性差是分業(yè)監(jiān)管體制的固有弊端,加之我國特有的行政體制和行政文化,導(dǎo)致三家監(jiān)管部門之間以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中央銀行等宏觀調(diào)控部門之間的協(xié)調(diào)難度大,效果差。這些部門均為獨(dú)立的正部級單位,自成系統(tǒng),各司其職,條塊分割,易形成部門利益,造成監(jiān)管真空和磨擦,給跨業(yè)違規(guī)以可乘之機(jī)。此外,當(dāng)發(fā)現(xiàn)問題時(shí),由誰牽頭,由誰做出最終決定等,都有一定難度。隨著金融創(chuàng)新和綜合經(jīng)營的進(jìn)一步發(fā)展,這些問題將更為突出,并嚴(yán)重影響監(jiān)管效率的提高。

(二)監(jiān)管目標(biāo)不夠明確

在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家,金融監(jiān)管目標(biāo)與中央銀行貨幣政策目標(biāo)是不同的。貨幣政策目標(biāo)是宏觀目標(biāo),借助貨幣政策工具調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量,以保持幣值穩(wěn)定。而金融監(jiān)管的目標(biāo)較為具體,突出強(qiáng)調(diào)保護(hù)存款人利益和維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定。從《中華人民共和國銀行管理暫行條例》(1986)、《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》(1994)和《商業(yè)銀行法》(1995)的內(nèi)容看,我國的金融監(jiān)管目標(biāo)具有多重性和綜合性。金融監(jiān)管既要保障國家貨幣政策和宏觀調(diào)控措施的有效實(shí)施,又要防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)存款人利益,保障平等競爭和金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益,維護(hù)金融體系的安全。

(三)沒有形成統(tǒng)一規(guī)范、連續(xù)和系統(tǒng)性的監(jiān)管

目前我國的金融監(jiān)管體系主要是行政監(jiān)管,并且在具體的運(yùn)作中大多數(shù)是一次性的、分散的和孤立的,沒有形成一個(gè)有效的全方位的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、評價(jià)、預(yù)警和防范金融監(jiān)管體系,缺乏早期預(yù)警和早期控制,往往是忙于事后救火。非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查的結(jié)合效率不高。信息的不對稱,沒有建立集中統(tǒng)一的監(jiān)管信息庫和信息網(wǎng)絡(luò),缺乏金融監(jiān)管體系數(shù)據(jù)的收集、整理、加工、分析系統(tǒng),社會中介機(jī)構(gòu)會計(jì)審計(jì)等社會監(jiān)督作用沒有充分發(fā)揮。信息披露制度不完善,市場約束力薄弱,金融監(jiān)管信息沒有得到充分的利用。

第2篇：金融監(jiān)管體制范文

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；體制；比較

一、金融監(jiān)管體制概述

金融監(jiān)管體制是指為實(shí)現(xiàn)特定的社會經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而對金融活動施加影響的一整套機(jī)制和組織結(jié)構(gòu)的總和。與之密切相關(guān)的基本要素：首先是體制參與者，即由誰監(jiān)管和對誰監(jiān)管，核心是金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的設(shè)置、職責(zé)職權(quán)的依法定位；其次是如何監(jiān)管，即為實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管目標(biāo)而采用的各種方式、方法和手段，體制的各種參與者按照一定方式有規(guī)律地相互作用，以完成特定的目的。可見，對金融監(jiān)管體制的研究涉及到對金融監(jiān)管機(jī)關(guān)組織構(gòu)成、職權(quán)的分析、金融監(jiān)管機(jī)關(guān)對金融機(jī)構(gòu)作用機(jī)制的分析等。

根據(jù)監(jiān)管主體的多少，金融監(jiān)管體制可分為一元化監(jiān)管體制與多元化監(jiān)管體制。前者是獨(dú)家監(jiān)管型，即只有一家執(zhí)行金融監(jiān)管的機(jī)關(guān)，實(shí)行高度集中的單一型監(jiān)管體制。后者是多家監(jiān)管型，即執(zhí)行金融監(jiān)管的機(jī)關(guān)為兩家或兩家以上共同分工負(fù)責(zé)進(jìn)行金融監(jiān)管。實(shí)行這種體制的國家根據(jù)監(jiān)管權(quán)限在中央與地方的劃分的不同，又可分為一線多元監(jiān)管體制和雙線多元監(jiān)管體制。實(shí)行一線多元體制的國家或地區(qū)，金融健全權(quán)力集中于中央，在中央一級又分別由兩個(gè)或兩個(gè)以上的機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)監(jiān)管。這種體制實(shí)際上是以財(cái)政部和中央銀行為主題開展工作。實(shí)行雙線多元體制的國家主要是聯(lián)邦制國家，以美國和加拿大為典型代表。

二、美國金融監(jiān)管體制

在世界各國金融監(jiān)管體制中，美國的監(jiān)管體制被公認(rèn)為是最健全、最完備、最具代表性的，1999年11月4日。美國參眾兩院通過了《1999年金融服務(wù)法》(FinancialService8Actofl999)，廢除了1933年制定的《格拉斯·斯蒂格爾法》，徹底結(jié)束了銀行、證券、保險(xiǎn)的分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管的局面，開辟了金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)的新紀(jì)元，美國金融監(jiān)管也最終形成了現(xiàn)行的雙線多元監(jiān)管模式。這種新的監(jiān)管體系順應(yīng)了金融服務(wù)業(yè)混合經(jīng)營、金融集團(tuán)的發(fā)展趨勢，在制度上實(shí)現(xiàn)了金融監(jiān)管的創(chuàng)新。由于美國處于世界頭號金融強(qiáng)國的地位，因此。對美國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的考察研究，將在構(gòu)思我國金融監(jiān)管體制改革的方向和具體策略等方面提供諸多啟示。

美國金融監(jiān)管體制比較復(fù)雜，聯(lián)邦和各州都有權(quán)對銀行發(fā)照注冊并進(jìn)行監(jiān)督，即實(shí)行雙軌銀行制度。在聯(lián)邦一級，有財(cái)政部通貨監(jiān)理局、聯(lián)邦儲備系統(tǒng)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司三大銀行監(jiān)管機(jī)關(guān)。在州一級，各州都有各自的金融法規(guī)和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)分述如下：

(一)通貨監(jiān)理局

通貨監(jiān)理局是美國資格最老的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，它是根據(jù)(國民銀行法)于1863年建立的。只有向該局注冊的銀行才能稱為國民銀行。通貨監(jiān)理局在技術(shù)上受財(cái)政部指揮。不過實(shí)際上它的活動與財(cái)政部沒有正式聯(lián)系_保持著相當(dāng)大的獨(dú)立性。通貨監(jiān)理局的主要職責(zé)是審查國民銀行的注冊和分支行的設(shè)置，審核銀行的合并，收集國民銀行業(yè)務(wù)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，并進(jìn)行與國民銀行體系有關(guān)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)調(diào)研工作；制訂相應(yīng)的管理?xiàng)l例和法規(guī)，并組織貫徹執(zhí)行；檢查國民銀行的資本營運(yùn)、貸款結(jié)構(gòu)和數(shù)量、存款安全程度和貸款利率水平等經(jīng)營情況，對經(jīng)營管理混亂或違反金融法規(guī)要求的，有權(quán)命令其停業(yè)，進(jìn)行清理整頓，有權(quán)撤換國民銀行的正副行長和高級負(fù)責(zé)人員。通貨監(jiān)理局每年需向國會報(bào)告工作情況。

(二)聯(lián)邦儲備系統(tǒng)

聯(lián)邦儲備系統(tǒng)是根據(jù)1913年(聯(lián)邦儲備法)成立的，該系統(tǒng)有以下3個(gè)機(jī)構(gòu)：

1、聯(lián)邦儲備委員會

聯(lián)邦儲各委員會的主要職能是制定金融政策，此外還要規(guī)定金融規(guī)章、制度，監(jiān)督管理下屬的聯(lián)邦儲備銀行和會員銀行的業(yè)務(wù)。監(jiān)督貨幣的投入與回籠：執(zhí)行有關(guān)管制銀行控股公司活動的法令，并作為聯(lián)邦政府的人。

2、聯(lián)邦儲備銀行

每家聯(lián)邦儲備銀行都是股份有限公司，股份由參加的會員銀行認(rèn)購。所有在聯(lián)邦注冊的國民銀行都必須是會員，而在各州注冊的銀行則可以自由參加或退出。

3、聯(lián)邦公開市場委員會

該委員會是聯(lián)邦儲各系統(tǒng)中指導(dǎo)公開市場業(yè)務(wù)的最高決策機(jī)構(gòu)。委員會每四至五周在白宮開會一次，決定公開市場的方針政策，通過買賣政府證券、聯(lián)邦機(jī)構(gòu)證中國改革券和銀行承兌票據(jù)以及買賣外匯等辦法來調(diào)節(jié)市場上的銀根。此外，還設(shè)有供咨詢的顧問委員會。

(三)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司

聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司建立于1933年。其宗旨是為了保險(xiǎn)存款。防止個(gè)別銀行的信用危機(jī)擴(kuò)散到其他銀行而設(shè)立的。按規(guī)定，只要是聯(lián)邦儲備系統(tǒng)中的銀行都要求向聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)，未參加聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的州注冊銀行是否參加保險(xiǎn)可以悉聽尊便。該保險(xiǎn)公司的職責(zé)除了接受存款保險(xiǎn)外。還包括審核檢查批準(zhǔn)投保銀行的經(jīng)營范圍。設(shè)立分支行等：考慮投保銀行送交的統(tǒng)計(jì)、報(bào)告；幫助面臨破產(chǎn)的銀行調(diào)整經(jīng)營方向，組織清理和安排銀行破產(chǎn)時(shí)資產(chǎn)清理。債務(wù)償還等。為了保證在聯(lián)邦政府支持下的保險(xiǎn)存款得到償付，解除向銀行擠提的風(fēng)險(xiǎn)，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司還享有在緊急情況下向財(cái)政部借入資金的權(quán)利。

(四)州銀行當(dāng)局

美國各州都有自己的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)督和管理州注冊銀行。這些機(jī)構(gòu)同時(shí)管理州內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)，如儲蓄存款協(xié)會、信貸和金融公司等。一般來講，它們的具體職責(zé)范圍基本與通貨監(jiān)理局一樣，各州之間略有區(qū)別，共同責(zé)任如下：批準(zhǔn)新銀行的成立，開設(shè)或關(guān)閉分支行機(jī)構(gòu)，以及控股公司在州內(nèi)的業(yè)務(wù)范圍：審核銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)帳冊：制定一些規(guī)章制度，保障消費(fèi)者與貸款者的利益。一般州的監(jiān)督機(jī)構(gòu)對銀行的監(jiān)督采取放松態(tài)度，許多銀行都愿意向州銀行注冊，紐約市區(qū)銀行盡管業(yè)務(wù)遍及全世界，但它們大部分是州注冊銀行。

從上述分析可知，盡管各金融監(jiān)管機(jī)關(guān)互有分工，各負(fù)其責(zé)，各有自己管轄的范圍和重點(diǎn)，但各機(jī)關(guān)職責(zé)互相交叉重疊之處是明顯的。例如，國民銀行須接受通貨監(jiān)理局的監(jiān)督，但所有的國民銀行必須假如聯(lián)邦儲備系統(tǒng)并且參加聯(lián)邦存款保險(xiǎn)，因此，國民銀行屬于三個(gè)不同的聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)關(guān)的管理職權(quán)范圍之內(nèi)。那些參加存款保險(xiǎn)的州會員銀行必須同時(shí)接受聯(lián)邦儲備理事會、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和州銀行監(jiān)督機(jī)關(guān)的檢查和監(jiān)督，分別向三個(gè)金融監(jiān)管機(jī)關(guān)上交經(jīng)營報(bào)告和統(tǒng)計(jì)資料。

三、中國金融監(jiān)管體制

我國金融監(jiān)管體制的建設(shè)大體分為兩個(gè)階段：第一階段是1998年以前由中國人民銀行統(tǒng)一實(shí)施金融監(jiān)管：第二階段是從1998年開始。對證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管從中國人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管中分離出來，分別由中國證券監(jiān)督管理委員會和中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會負(fù)責(zé)，形成了由中國人民銀行、證監(jiān)會和保監(jiān)會三家分業(yè)監(jiān)管的格局。2003年中國銀行監(jiān)督管理委員會正式組建，接管了中國人民銀行的銀行監(jiān)管職能，由此我國正式確立了分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管、三會分工的金融監(jiān)管體制，而中國金融監(jiān)管也形成了現(xiàn)行的多元化監(jiān)管體制。我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的基本特征是分業(yè)監(jiān)管。按照金融監(jiān)管的分工，銀監(jiān)會主要負(fù)責(zé)商業(yè)銀行、政策性銀行、外資銀行、農(nóng)村合作銀行(信用社)、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、租賃公司、金融資產(chǎn)管理公司的監(jiān)管，以大銀行業(yè)為口徑，銀監(jiān)會成立了監(jiān)管一部、二部、三部、合作金融監(jiān)管部和非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部，自上而下相應(yīng)設(shè)立了省局，市分局、縣(市)辦事處體制。而證監(jiān)會和保監(jiān)會則分別負(fù)責(zé)證券、期貨、基金和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管；內(nèi)部設(shè)立了相應(yīng)的監(jiān)管部室，自上而下則建立了相應(yīng)會、局(省、市、計(jì)劃單列)的體制。銀監(jiān)會成立后，中國人民銀行著重加強(qiáng)制定和執(zhí)行貨幣政策的職能，負(fù)責(zé)金融體系的支付安全，發(fā)揮中央銀行在宏觀調(diào)控和防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)中的作用。這種金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)表明，除中央銀行負(fù)責(zé)宏觀調(diào)控外，其他幾個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都是集中于相對行業(yè)的微觀規(guī)制層面，選擇這種監(jiān)管體制的最大好處是有利于提高監(jiān)管的專業(yè)化水平并及時(shí)達(dá)到監(jiān)管目標(biāo)，有利于提高“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”的效率。

四、中美金融監(jiān)管體制比較

中國和美國金融監(jiān)管體制的異同，可從以下兩個(gè)方面進(jìn)行比較：

(一)分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)監(jiān)管

因?yàn)楦鲊?jīng)濟(jì)、社會、政治體制各異，信用發(fā)展程度不同，各個(gè)國家的監(jiān)管模式相當(dāng)多樣化。而且，各國金融經(jīng)營模式和其監(jiān)管模式并非是一一對應(yīng)的關(guān)系，實(shí)行分業(yè)經(jīng)營的國家可能實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，采用混業(yè)經(jīng)營的國家也可能繼續(xù)分業(yè)監(jiān)管。從監(jiān)管模式來看主要是有分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管。而中國和美國采用的都是分業(yè)監(jiān)管模式，雖然兩國的經(jīng)營模式不盡相同，但監(jiān)管體制仍然堅(jiān)持分業(yè)監(jiān)管的模式，也就是將金融機(jī)構(gòu)按金融市場劃分為銀行、證券、保險(xiǎn)三個(gè)領(lǐng)域，在每個(gè)領(lǐng)域分別設(shè)立一個(gè)專業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)全面監(jiān)管。美國自1999年的金融服務(wù)現(xiàn)代化法案出臺，銀行業(yè)走向了全能化，但是其監(jiān)管體制仍然維系著令人眼花繚亂的傘狀監(jiān)管，它不僅存在不同金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管主體還存在著不同級政府設(shè)立的監(jiān)管主體。銀行以及儲蓄性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管由貨幣監(jiān)理局、美聯(lián)儲和存款保險(xiǎn)公司三大聯(lián)邦級監(jiān)管機(jī)構(gòu)和各州監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)主要受聯(lián)邦政府法的管轄。而證券交易委員會是基于證券交易法設(shè)立的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、證券信息披露、證券交易所柜臺交易和證券業(yè)協(xié)會等履行監(jiān)管職能。美國的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)則由所在各州保險(xiǎn)監(jiān)管局負(fù)責(zé)。中國的分業(yè)監(jiān)管情況在前面闡述過，這里就不再贅述。

但是，分業(yè)監(jiān)管模式也存在很大的弊端，如各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)性差，容易出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶：監(jiān)管機(jī)構(gòu)龐大，監(jiān)管成本較高，尤其針對全能銀行進(jìn)行的分業(yè)監(jiān)管，容易產(chǎn)生重復(fù)監(jiān)管問題。

(二)機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管

按照監(jiān)管主體的標(biāo)準(zhǔn)劃分，金融監(jiān)管模式可以分為功能監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管。功能監(jiān)管按不同金融業(yè)務(wù)的種類進(jìn)行監(jiān)管，如銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)分別由一個(gè)監(jiān)管主體的不同職能部門或由不同的監(jiān)管主體按照不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行監(jiān)管。對一個(gè)給定的金融活動均由同一個(gè)監(jiān)管者監(jiān)管。目前實(shí)踐中的功能型監(jiān)管模式表現(xiàn)為三種模式，即統(tǒng)一監(jiān)管型、牽頭監(jiān)管型和傘形監(jiān)管。1999年11月美國國會通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，該法案允許金融控股公司通過設(shè)立子公司的形式經(jīng)營多種金融業(yè)務(wù)，如存貸款、保險(xiǎn)承銷和經(jīng)紀(jì)以及投資銀行等。但金融控股公司本身并不開展業(yè)務(wù)，其主要職能是向聯(lián)儲申請執(zhí)照、對集團(tuán)公司及子公司進(jìn)行行政管理。對應(yīng)金融控股公司這種傘狀結(jié)構(gòu)，美聯(lián)儲被賦予傘型結(jié)構(gòu)監(jiān)管者(UmbrellaSupervision)職能，并且與財(cái)政部一起認(rèn)定哪些業(yè)務(wù)屬于允許金融控股公司經(jīng)營的金融業(yè)務(wù)。在傘型監(jiān)管模式下。金融控股公司的銀行部分由財(cái)政部貨幣監(jiān)管總署、美國聯(lián)邦儲備委員會、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司監(jiān)管，證券部分由證券交易委員會監(jiān)管，保險(xiǎn)部分由州保險(xiǎn)監(jiān)管署監(jiān)管。證券交易委員會和州保險(xiǎn)監(jiān)管署被統(tǒng)稱為功能監(jiān)管者(FunctionalRegulators)。

機(jī)構(gòu)監(jiān)管則按不同的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，中國目前主要采用的就是這種監(jiān)管模式。這種金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)表明，除中央銀行負(fù)責(zé)宏觀調(diào)控外，其他幾個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都是集中于相對行業(yè)的微觀規(guī)制層面，選擇這種監(jiān)管體制的最大好處是有利于提高監(jiān)管的專業(yè)化水平并及時(shí)達(dá)到監(jiān)管目標(biāo)。有利于提高“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”的效率。就我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制而言，從其實(shí)際運(yùn)行以來所取得的成效來看，在總體上是值得肯定的，它不僅統(tǒng)一了監(jiān)管框架，加強(qiáng)了監(jiān)管專業(yè)化，提高了監(jiān)管效率，而且還有利于中央銀行更加有效的制定與執(zhí)行貨幣政策。但是，近幾年隨著金融全球化、自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展迅猛，金融業(yè)開放加快，金融監(jiān)管環(huán)境發(fā)生重大變化，分業(yè)監(jiān)管體制已顯現(xiàn)出明顯的不適應(yīng)，其本身所固有的問題也逐漸顯露出來。

五、結(jié)語

第3篇：金融監(jiān)管體制范文

世界上既沒有萬能的監(jiān)管模式，也沒有最優(yōu)的監(jiān)管模式。每個(gè)國家都應(yīng)根據(jù)本國金融市場發(fā)展的狀況和開放的程度來選擇合適的監(jiān)管模式。在金融市場發(fā)展初期，選擇機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管模式能相對降低監(jiān)管成本，同時(shí)進(jìn)行較有效的監(jiān)管。隨著金融市場的發(fā)展壯大，金融市場變得復(fù)雜，必須改革監(jiān)管模式，形成一種既滿足國內(nèi)監(jiān)管需求又不影響國際合作的獨(dú)有監(jiān)管模式。滿足成本收益分析。政府監(jiān)管是基于提高全體國民福利而進(jìn)行的監(jiān)管，所以這里所講的不是監(jiān)管機(jī)構(gòu)片面追求利益最大化，而是指相對于其他模式來說，改變制度所帶來成本的降低或者利益的增加。提高金融監(jiān)管能力。金融監(jiān)管模式僅僅是一個(gè)架構(gòu)，最終完成監(jiān)管的依然是監(jiān)管機(jī)構(gòu)中的人員。對監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行簡單的拆分或者合并式的改革，監(jiān)管能力卻沒有顯著提升是解決不了實(shí)際問題的。有效的監(jiān)管模式不僅對監(jiān)管能力的要求更高，而且能對監(jiān)管能力的提升起到了促進(jìn)作用。模式并非越復(fù)雜越好。復(fù)雜的監(jiān)管模式看似能夠面面俱到，更加有效地應(yīng)對不同的金融風(fēng)險(xiǎn)，但是復(fù)雜的層級關(guān)系會大大降低監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間信息溝通的效率、監(jiān)管人員行為和監(jiān)管程序的規(guī)范化程度。盡可能降低監(jiān)管模式的復(fù)雜度正是目前專家學(xué)者研究的熱點(diǎn)之一。監(jiān)管信息的溝通機(jī)制。資源的共享可以直接降低成本，避免重復(fù)研究和數(shù)據(jù)采集，也為發(fā)現(xiàn)監(jiān)管空白、多頭監(jiān)管和監(jiān)管重復(fù)提供可能性。良好的信息溝通也能促進(jìn)監(jiān)管合作，減少由于信息不對稱帶來的金融市場結(jié)構(gòu)失衡和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。以市場力量為導(dǎo)向建立監(jiān)管體系。監(jiān)管者要站在金融市場中金融創(chuàng)新的前沿，發(fā)現(xiàn)隱藏在日趨多變的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)并采取應(yīng)對措施。順應(yīng)市場發(fā)展，才能最大限度地減少信息不對稱對金融業(yè)發(fā)展的影響。從系統(tǒng)論的角度來制訂。一國的監(jiān)管體制改革涉及多方利益集團(tuán)的碰撞、協(xié)調(diào)甚至妥協(xié)，即使每個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都能運(yùn)行起來，但是把它們匯總起來未必能達(dá)到預(yù)期效果。因此，這項(xiàng)長期而復(fù)雜的工程需要綜合各方因素平穩(wěn)過渡，不可急于求成。以上原則并不能囊括金融監(jiān)管體制中所有的規(guī)律和標(biāo)準(zhǔn)，在實(shí)際選擇的過程中，一定要充分考慮金融監(jiān)管模式與本國金融市場發(fā)展?fàn)顩r的一致性，并要隨金融市場的發(fā)展和復(fù)雜程度的加深而進(jìn)一步變化，靈活把握，趨利避害。

二、我國金融監(jiān)管體制存在的問題

我國現(xiàn)行的“一行三會”金融監(jiān)管體制屬于典型的分業(yè)監(jiān)管，監(jiān)管領(lǐng)域確定而單一。證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會分別監(jiān)管著證券業(yè)、銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)，中國人民銀行的主要職能是維護(hù)金融穩(wěn)定、執(zhí)行貨幣政策、進(jìn)行外匯管理和反洗錢活動。相對于西方發(fā)達(dá)國家而言，我國金融監(jiān)管體系形成較晚。從2003年實(shí)行分業(yè)監(jiān)管體制以來，我國制度性的缺失、改革相對滯后和經(jīng)濟(jì)金融體系的不斷深化發(fā)展等，導(dǎo)致金融監(jiān)管體制存在許多亟待解決的問題。監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊現(xiàn)象嚴(yán)重。一方面，分業(yè)監(jiān)管格局不能完全覆蓋一些新型的金融機(jī)構(gòu)，可能促使其將某一特別的服務(wù)項(xiàng)目或產(chǎn)品置于監(jiān)管成本最低或監(jiān)管最寬松的領(lǐng)域，從而產(chǎn)生“監(jiān)管套利”現(xiàn)象。另一方面，由于不是統(tǒng)一監(jiān)管，各個(gè)部門的協(xié)調(diào)性無法提高，在缺乏有效的溝通機(jī)制的情況下，造成大量的重復(fù)監(jiān)管。金融監(jiān)管措施落后、監(jiān)管知識不足、水平不高，導(dǎo)致效率偏低。金融控股公司的經(jīng)營規(guī)模和市場綜合化水平正在迅速提升，現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入審批制度早已不能滿足現(xiàn)實(shí)的監(jiān)管需求。同時(shí)對應(yīng)復(fù)雜多元的金融混業(yè)背景下的法律規(guī)則尚未健全，現(xiàn)有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員的能力和素質(zhì)也跟不上金融業(yè)的發(fā)展。法律制度不完善。一方面，金融市場部分領(lǐng)域無法可依，信用制度、評估制度尚未建立，全面的、深層次的監(jiān)管法律也未及時(shí)更新。另一方面，監(jiān)管的隨意性大，主觀性強(qiáng)，實(shí)施細(xì)則和其他規(guī)章制度不配套，監(jiān)管規(guī)定普遍缺乏科學(xué)的量化標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)際執(zhí)行中尺度不易把握，操作性不強(qiáng)。金融監(jiān)管缺乏獨(dú)立性。我國雖已建立了系統(tǒng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，制定了較健全的規(guī)定，但是缺少嚴(yán)格遵守規(guī)則的執(zhí)行力，往往某些行政手段就可以打破金融監(jiān)管，那么監(jiān)管規(guī)則就形同虛設(shè)，不能充分發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)管職能。金融服務(wù)的國際競爭力不足。隨著金融業(yè)對外開放程度的逐步提高，大量混業(yè)經(jīng)營的外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國，監(jiān)管當(dāng)局管控混業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力受到巨大挑戰(zhàn)，既不能滿足市場監(jiān)管的需要，也不利于本國金融機(jī)構(gòu)在全球競爭中的發(fā)展，難以與國際大銀行開展競爭。針對消費(fèi)者的保護(hù)規(guī)范有局限性。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者存在利益沖突時(shí)，監(jiān)管者往往偏重于保護(hù)強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)方而忽視弱小的消費(fèi)者，無法創(chuàng)造和維護(hù)金融業(yè)公平競爭的環(huán)境，同時(shí)保險(xiǎn)機(jī)制的缺乏使消費(fèi)者在面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)得不到基本的保護(hù)。

三、我國金融監(jiān)管體系改進(jìn)建議

第4篇：金融監(jiān)管體制范文

一、開放條件下中國金融監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)和問題

我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管模式是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管模式,即以中國人民銀行、中國銀行監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會為主體的“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管體制。隨著金融全球化和經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快,金融開放的進(jìn)一步深入,現(xiàn)行金融監(jiān)管體制面臨著巨大的挑戰(zhàn),在實(shí)踐中也產(chǎn)生了諸多問題:

(一)金融監(jiān)管法治環(huán)境薄弱

金融監(jiān)管立法仍然滯后,立法技術(shù)亦不成熟。《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等金融監(jiān)管領(lǐng)域的基本法律至今沒有與之相配套的實(shí)施細(xì)則。一些重要領(lǐng)域仍然處于法律真空狀態(tài)。法律、法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件的規(guī)定并不協(xié)調(diào),甚至存在嚴(yán)重沖突。盲目移植、照搬照抄、脫離實(shí)際的規(guī)定大量存在。金融監(jiān)管執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究的情況也屢見不鮮。

(二)金融監(jiān)管目標(biāo)不合理

我國金融監(jiān)管目標(biāo)是既要保障國家貨幣政策和宏觀調(diào)控的有效實(shí)施,又要承擔(dān)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)存款人利益、保障平等競爭和金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益、維護(hù)整個(gè)金融體系安全穩(wěn)定、促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展。金融監(jiān)管目標(biāo)具有多重性和綜合性,實(shí)際上是對金融監(jiān)管目標(biāo)的弱化,從而制約了金融監(jiān)管的功效。

我國的金融監(jiān)管目標(biāo)和中國人民銀行的貨幣政策目標(biāo)是一致的。這使得中國金融監(jiān)管的主要工作就是進(jìn)行貨幣政策的執(zhí)行和信貸規(guī)?？刂频暮弦?guī)性檢查,并沒有真正從金融運(yùn)行的安全性、高效性出發(fā),形成獨(dú)立的、明確的職能。

(三)金融監(jiān)管的內(nèi)容和方式存在缺陷

重市場準(zhǔn)入,輕市場退出。目前的監(jiān)管大多對金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)的市場準(zhǔn)入進(jìn)行嚴(yán)格限制,而在問題金融機(jī)構(gòu)的處理上則缺少詳細(xì)的可操作的市場退出規(guī)定。在金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí),“一行三會”的監(jiān)管只能借助于行政手段來化解金融風(fēng)險(xiǎn),違反了市場規(guī)律,進(jìn)一步加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)。

重現(xiàn)場監(jiān)管、輕非現(xiàn)場監(jiān)管。我國的金融監(jiān)管主要采用現(xiàn)場監(jiān)管?，F(xiàn)場監(jiān)管雖然能夠比較細(xì)致地了解、發(fā)現(xiàn)那些從金融機(jī)構(gòu)公開的財(cái)務(wù)報(bào)表和業(yè)務(wù)資料中難以發(fā)現(xiàn)的隱蔽性問題。但是,它本身也存在許多不足,如,風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不足,隨意性、非規(guī)范性較大,人力不足以及重復(fù)檢查并存等等。

重合規(guī)性監(jiān)管、輕風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。先行金融監(jiān)管的主要內(nèi)容是對金融業(yè)市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、財(cái)務(wù)帳目、資本狀況等是否符合法律法規(guī)的合規(guī)性監(jiān)管,而對金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管尚不規(guī)范和完善。強(qiáng)調(diào)從資本充足性和資產(chǎn)流動性方面進(jìn)行監(jiān)管,忽視了金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營能力、盈利能力和發(fā)展前景等指標(biāo)的監(jiān)管。重視傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù),而對表外業(yè)務(wù)及其他金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管較少。

(四)金融監(jiān)管信息仍不透明

目前中國的金融監(jiān)管仍處在起步階段,金融監(jiān)管信息系統(tǒng)尚處于一種分割、低效、失真的狀態(tài)。中國金融監(jiān)管信息不透明主要表現(xiàn)在:“三會”的監(jiān)管信息系統(tǒng)處于分割狀態(tài),不能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享;金融監(jiān)管信息實(shí)行定時(shí)報(bào)送制度,使得金融監(jiān)管信息收集效率很低;金融機(jī)構(gòu)報(bào)送數(shù)據(jù)存在人為調(diào)整,虛報(bào)、瞞報(bào)現(xiàn)象屢有發(fā)生;缺乏社會監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)如會計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所對金融機(jī)構(gòu)報(bào)表、資料的真實(shí)性審查,等等。

(五)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏協(xié)調(diào),監(jiān)管存在“真空”

我國的金融監(jiān)管組織體系還不健全,整個(gè)金融監(jiān)管組織體系仍按計(jì)劃管理模式設(shè)置,“一行三會”雖各有分工、各有工作側(cè)重,但是相互之間仍存在職責(zé)不清、相互扯皮的問題,有時(shí)出現(xiàn)職責(zé)沖突,有時(shí)出現(xiàn)監(jiān)管“真空”,從而降低了整個(gè)金融監(jiān)管的效率。我國的銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營趨勢正逐步加強(qiáng),原有的以機(jī)構(gòu)類型確定監(jiān)管對象的監(jiān)管模式難以發(fā)揮作用,進(jìn)而出現(xiàn)金融監(jiān)管“真空”。

二、我國金融監(jiān)管體制改革的制度設(shè)計(jì)

前述問題產(chǎn)生的根本原因在于我國分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的模式已嚴(yán)重滯后于國際發(fā)展與實(shí)踐需要。隨著金融全球化、經(jīng)濟(jì)一體化和金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢不斷深化,各國金融監(jiān)管當(dāng)局在金融監(jiān)管體制上不斷做出相應(yīng)調(diào)整,而我國仍采取根據(jù)既定金融機(jī)構(gòu)的形式和類別進(jìn)行監(jiān)管的傳統(tǒng)方式。在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)界限日趨模糊的情況下,這種監(jiān)管方式的弊端日益凸顯。

國外的金融機(jī)構(gòu)大都為混業(yè)經(jīng)營。盡管加入WTO后對進(jìn)入中國的外資金融機(jī)構(gòu)仍可限制其經(jīng)營業(yè)務(wù),但外資金融機(jī)構(gòu)可以利用其境外的后援體系,其混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢仍能發(fā)揮,使我國金融機(jī)構(gòu)在競爭中處于下風(fēng)。混業(yè)經(jīng)營已是大勢所趨,當(dāng)前我國金融機(jī)構(gòu)的諸多業(yè)務(wù)創(chuàng)新已具有部分混業(yè)經(jīng)營的性質(zhì),光大控股集團(tuán)、天津泰達(dá)投資控股有限公司等金融控股公司的組建事實(shí)上也拉開了我國金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的序幕。與我國實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營相適應(yīng)的分業(yè)監(jiān)管體制已不適應(yīng)這一趨勢的發(fā)展。為適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展要求,我國應(yīng)在現(xiàn)有的金融監(jiān)管基礎(chǔ)上平穩(wěn)過渡,依據(jù)金融體系基本功能逐步改革和完善監(jiān)管體制,實(shí)現(xiàn)跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場的協(xié)調(diào)。

中國人民銀行作為國務(wù)院直屬的政府機(jī)構(gòu)應(yīng)放棄金融監(jiān)管職能,著重于貨幣政策的制定和實(shí)施,做好宏觀調(diào)控,這樣有利于金融監(jiān)管效率的提高。在“三駕馬車”(即銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會)的基礎(chǔ)上設(shè)立“中國金融服務(wù)監(jiān)管局”作為整個(gè)金融業(yè)的最高監(jiān)管機(jī)構(gòu),維護(hù)整個(gè)金融業(yè)的安全與穩(wěn)定,對各類金融業(yè)予以全面監(jiān)管。將銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會集中置于中國金融服務(wù)監(jiān)管局的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)之下,對各類分業(yè)經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)以及金融控股公司名下的子公司實(shí)施功能化監(jiān)管,并定期召開由三大部門共同參與的聯(lián)席會議,加強(qiáng)“三駕馬車”之間的聯(lián)系。中國金融服務(wù)監(jiān)管局則有權(quán)對各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)和各種爭議予以界定和仲裁。金融控股公司母公司則由中國金融服務(wù)監(jiān)管局直接監(jiān)管,從而形成一個(gè)立體的、有層次的、有分工的、橫向與縱向并重的金融監(jiān)管體制。

第5篇：金融監(jiān)管體制范文

隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新的日新月異，外資銀行涌入國內(nèi)，為我國金融監(jiān)管體制帶來了新的挑戰(zhàn)。在這種形勢下，十八屆三中全會明確將金融改革列為改革重點(diǎn)之一。2015年，金融監(jiān)管體制的改革仍是我國深化改革的重中之重。

一、我國金融市場發(fā)展現(xiàn)狀

在激烈的競爭形勢下，我國的金融業(yè)逐漸發(fā)生很大的變化。目前，國內(nèi)銀行、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作、業(yè)務(wù)滲透已日趨普遍。一方面，各商業(yè)銀行正邁向全能型綜合銀行，例如：中國建設(shè)銀行和美國摩根斯坦利等金融機(jī)構(gòu)合資組建中國國際金融有限公司等。金融體制也逐步放松，例如：允許證券公司進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市場等。另一方面，金融業(yè)不斷向縱深方向發(fā)展，創(chuàng)新出各種金融衍生品，大多屬于交叉性融合業(yè)務(wù)，例如：保險(xiǎn)公司開展分紅險(xiǎn)業(yè)務(wù)，具有保險(xiǎn)和儲蓄保值雙重功能等。

近年來，我國出現(xiàn)了越來越多具有一定規(guī)模的金融控股集團(tuán)，如中國國際光大銀行已經(jīng)成為擁有一家保險(xiǎn)公司、一家銀行、兩家證券公司的綜合性金融機(jī)構(gòu)，為這種“鐵路警察，各管一段”的監(jiān)管模式增加了一定難度。此外，我國加入WTO后，大批實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的外資銀行進(jìn)入到我國金融領(lǐng)域，使我國的金融監(jiān)管體系必須適應(yīng)金融行業(yè)的發(fā)展趨勢。

二、中國金融監(jiān)管體制的缺陷

（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏協(xié)調(diào)機(jī)制

我國實(shí)行“一行三會”分業(yè)監(jiān)管體制，在這種體制下，中央銀行與各監(jiān)管機(jī)構(gòu)相互獨(dú)立，自成體系，協(xié)調(diào)機(jī)制不健全，對于同一項(xiàng)業(yè)務(wù)，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管結(jié)果可能差異很大，例如：銀監(jiān)會注重銀行系統(tǒng)的安全、穩(wěn)健經(jīng)營；證監(jiān)會注重維護(hù)市場的公平與秩序；保監(jiān)會注重各保險(xiǎn)公司的償付能力，對流動性關(guān)注不多。雖然“三會”已簽署備忘錄來加強(qiáng)機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)合作，但中國人民銀行的缺席導(dǎo)致成效甚微。

（二）金融監(jiān)管法律體系不健全

我國金融監(jiān)管立法較晚且法律制度不健全，“一行三會”的建立，各監(jiān)管部門頒布大量的規(guī)章制度都各成體系，部分制度缺乏相應(yīng)的監(jiān)管措施，使其執(zhí)行有效性不高，同時(shí)也造成部分監(jiān)管重疊；且加上金融創(chuàng)新產(chǎn)品的發(fā)展，交叉業(yè)務(wù)的普遍，金融立法步調(diào)落后，這就可能導(dǎo)致監(jiān)管真空和監(jiān)管缺位。

三、外國金融監(jiān)管體制的改革經(jīng)驗(yàn)

2007年以前，德國金融業(yè)在內(nèi)外競爭壓力下，為了加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管，紛紛對金融監(jiān)管體制進(jìn)行戰(zhàn)略改革，確立了“混業(yè)經(jīng)營，統(tǒng)合監(jiān)管”的監(jiān)管模式，并明確金融監(jiān)管局職責(zé)，使德國在此次金融危機(jī)中憑借其健全的金融監(jiān)管體制，維持了本國金融體系的穩(wěn)定。同時(shí)，日本、英國等國也通過金融監(jiān)管體制改革建立了統(tǒng)一的監(jiān)管體系和綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)，如“金融廳”、“金融服務(wù)局”。之后，韓國也躋身于混業(yè)監(jiān)管體制行列中。

由此可見，在金融全球化的浪潮下，為了加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)與合作，適應(yīng)金融創(chuàng)新等新形勢的需求，混業(yè)監(jiān)管已成為主流趨勢和理性選擇。通過混業(yè)經(jīng)營，能夠有效規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)信息共享、客戶資源共享，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，由此各國逐漸采取混業(yè)監(jiān)管也合乎情理。

四、中國金融監(jiān)管體制改革的方向及對策

通過以上分析，混業(yè)監(jiān)管模式無疑成為我國未來金融監(jiān)管體制的理性選擇。外國監(jiān)管改革經(jīng)驗(yàn)值得借鑒，但切記不可盲目照搬，脫離實(shí)際，以防給金融市場帶來巨大沖擊。我國分業(yè)監(jiān)管模式才發(fā)展了十幾年，金融市場發(fā)展程度不夠發(fā)達(dá)與成熟，我國應(yīng)結(jié)合當(dāng)前混業(yè)經(jīng)營程度，完善金融監(jiān)管法律制度，制定長期的監(jiān)管改革戰(zhàn)略計(jì)劃，漸進(jìn)式地向綜合統(tǒng)一的監(jiān)管模式過渡。

（一）建立目標(biāo)型金融監(jiān)管機(jī)制

“一行三會”監(jiān)管模式體現(xiàn)了我國機(jī)構(gòu)監(jiān)管的監(jiān)管思路，這種模式容易造成混業(yè)趨勢下的監(jiān)管真空，且不利于實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域目標(biāo)。而以目標(biāo)為導(dǎo)向的監(jiān)管體系，恰可避免此類問題的發(fā)生，各家監(jiān)管機(jī)構(gòu)更加清楚自身監(jiān)管目標(biāo)，履行自身職能。因此，中國監(jiān)管體系應(yīng)逐漸向目標(biāo)監(jiān)管轉(zhuǎn)變，建立多維度、立體化的金融監(jiān)管體系。

（二）建立聯(lián)席會加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)調(diào)與合作

強(qiáng)化金融聯(lián)席會議制度，使其成為一個(gè)常設(shè)機(jī)構(gòu)，通過這樣有效的協(xié)調(diào)合作機(jī)制來加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)合作，實(shí)現(xiàn)信息交流與共享，有效規(guī)避和控制金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融市場的穩(wěn)定。此外，其對金融控股公司通過集團(tuán)內(nèi)部資源轉(zhuǎn)移與協(xié)調(diào)來規(guī)避金融監(jiān)管具有深刻的意義。

第6篇：金融監(jiān)管體制范文

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；體制；經(jīng)濟(jì)

中圖分類號：F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2011）12-0260-01

金融監(jiān)管是指政府通過特定的機(jī)構(gòu)(如中央銀行)對金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為，研究金融監(jiān)管對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是有幫助的。

一、實(shí)施金融監(jiān)管的目的

維持金融業(yè)健康運(yùn)行的秩序，最大限度地減少銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，保障存款人和投資者的利益，促進(jìn)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，同時(shí)，確保公平而有效地發(fā)放貸款的需要，由此避免資金的亂撥亂劃，制止欺詐活動或者不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。金融監(jiān)管還可以在一定程度上避免貸款發(fā)放過度集中于某一行業(yè)。銀行倒閉不僅需要付出巨大代價(jià)，而且會波及國民經(jīng)濟(jì)的其它領(lǐng)域。金融監(jiān)管可以確保金融服務(wù)達(dá)到一定水平從而提高社會福利。中央銀行通過貨幣儲備和資產(chǎn)分配來向國民經(jīng)濟(jì)的其他領(lǐng)域傳遞貨幣政策。金融監(jiān)管可以保證實(shí)現(xiàn)銀行在執(zhí)行貨幣政策時(shí)的傳導(dǎo)機(jī)制。

二、金融監(jiān)管的原則

所謂金融監(jiān)管原則，即在政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管活動中，始終應(yīng)當(dāng)遵循的價(jià)值追求和最低行為準(zhǔn)則。金融監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持以下基本原則：

1.依法監(jiān)管原則

依法監(jiān)管原則又稱合法性原則，是指金融監(jiān)管必須依據(jù)法律、法規(guī)進(jìn)行。監(jiān)管的主體、監(jiān)管的職責(zé)權(quán)限、監(jiān)管措施等均由金融監(jiān)管法規(guī)法和相關(guān)行政法律、法規(guī)規(guī)定，監(jiān)管活動均應(yīng)依法進(jìn)行。

2.公開、公正原則

監(jiān)管活動應(yīng)最大限度地提高透明度。同時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)公正執(zhí)法、平等對待所有金融市場參與者，做到實(shí)體公正和程序公正。

3.效率原則

效率原則是指金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)提高金融體系的整體效率，不得壓制金融創(chuàng)新與金融競爭。同時(shí)，金融監(jiān)管當(dāng)局合理配置和利用監(jiān)管資源以降低成本，減少社會支出，從而節(jié)約社會公共資源。

三、我國金融監(jiān)管體制存在的不足

1.尚未形成效率到的監(jiān)管體制

金融監(jiān)管的首要任務(wù)當(dāng)然是為了防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)監(jiān)管本身并不是要絕對保證不出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)倒閉。實(shí)際上，市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)則就是優(yōu)勝劣汰，倒閉是資源(如資本和管理人員)配置機(jī)制的必要組成部分。通過市場的準(zhǔn)入和退出機(jī)制，可以起到優(yōu)化資源配置，提高金融效率的作用。而在我國目前的金融監(jiān)管中仍只強(qiáng)調(diào)防范風(fēng)險(xiǎn)，市場的準(zhǔn)入和退出機(jī)制十分僵化，這事實(shí)上保護(hù)了壟斷，極大地降低了金融效率。

2.監(jiān)管方式和手段存在缺陷

在市場經(jīng)濟(jì)下，金融監(jiān)管的方式大致有三種：即金融當(dāng)局的外部監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)的自我管理以及社會監(jiān)督；所采取的手段也主要有三種：即法律、經(jīng)濟(jì)和行政手段。然而，目前我國金融監(jiān)管的方式較為單一，主要是外部監(jiān)管，自我管理雖有，但自我約束、自我管理機(jī)制不完善；行業(yè)自律組織很少，而且還沒有發(fā)揮大的作用。會計(jì)師、審計(jì)師事務(wù)所等社會監(jiān)督機(jī)構(gòu)對銀行業(yè)只是偶爾進(jìn)行檢查，沒有形成制度，存在著嚴(yán)重的體制缺陷。從監(jiān)管手段上來說，監(jiān)管應(yīng)是依法進(jìn)行，而現(xiàn)實(shí)情況卻是法規(guī)不健全、實(shí)施細(xì)則缺乏，造成在具體的監(jiān)管操作中時(shí)常出現(xiàn)無法可依、執(zhí)法困難、約束力不強(qiáng)、操作隨意性大等現(xiàn)象，使金融監(jiān)管的有效性大大降低。另外，還沒有多少監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)手段。

四、我國金融監(jiān)管的策略研究

1.完善金融監(jiān)管機(jī)制

不斷提高專業(yè)化監(jiān)管水平。進(jìn)一步完善金融監(jiān)管的法律體系，使金融監(jiān)管有法可依，同時(shí)通過廢除、修改、補(bǔ)充和制定等手段，及時(shí)對現(xiàn)有的金融監(jiān)管法律、法規(guī)和規(guī)章等進(jìn)行清理和重建。建立金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管、預(yù)警、處置機(jī)制，為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融安全，必須建立對金融風(fēng)險(xiǎn)的早期識別、預(yù)警和處置機(jī)制。在明確監(jiān)管目標(biāo)的基礎(chǔ)上，必須著力更新監(jiān)管的手段和方式，要在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管這一核心前提下，努力實(shí)現(xiàn)監(jiān)管方式和手段的五個(gè)轉(zhuǎn)變：實(shí)現(xiàn)從合規(guī)監(jiān)管為主向合規(guī)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管相結(jié)合的轉(zhuǎn)變；實(shí)現(xiàn)從分割式監(jiān)管向金融機(jī)構(gòu)法人整體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變；實(shí)現(xiàn)從一次性監(jiān)管向持續(xù)性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變；實(shí)現(xiàn)監(jiān)管重心從具體業(yè)務(wù)監(jiān)管向法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控有效性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變；實(shí)現(xiàn)監(jiān)管方式從定性監(jiān)管為主向定性監(jiān)管和定量監(jiān)管相結(jié)合的轉(zhuǎn)變，以提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的水平。

2.建立必要的資金、業(yè)務(wù)防火墻

建立資金防火墻。禁止或限制資金在金融集團(tuán)內(nèi)部的任意流動，保證銀行業(yè)、證券公司、保險(xiǎn)公司保持一定獨(dú)立性。對金融集團(tuán)自有資金的使用范圍加以明確規(guī)定；對銀行系統(tǒng)向金融集團(tuán)成員機(jī)構(gòu)的貸款和其他信貸延期業(yè)務(wù)必須有嚴(yán)格數(shù)量限制，防止銀行因購買不良資產(chǎn)而直接承擔(dān)其相關(guān)證券部門的風(fēng)險(xiǎn)；對金融控股集團(tuán)內(nèi)部資金交易的數(shù)額應(yīng)加以限制，防止大額的不當(dāng)資金轉(zhuǎn)移。建立業(yè)務(wù)滲透防火墻。嚴(yán)格限制銀行與證券子公司之間的業(yè)務(wù)往來，以防止銀行將資金大量投入股市及由此引起的股市過度投機(jī)，保證銀行的安全。

3.完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度和外部約束機(jī)制

建立健全以金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制為基礎(chǔ)的內(nèi)部自律機(jī)制，維護(hù)金融企業(yè)資產(chǎn)的安全性和流動性，防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；建立完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制機(jī)制，以風(fēng)險(xiǎn)為核心對金融機(jī)構(gòu)管理質(zhì)量進(jìn)行評估，提高對金融機(jī)構(gòu)的公司治理水準(zhǔn)。同時(shí)，加強(qiáng)金融業(yè)行業(yè)自律性組織的建設(shè)，制定更為嚴(yán)格的行為守則，并對本行業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營行為進(jìn)行監(jiān)督。

參考文獻(xiàn)：

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[2]李揚(yáng),全先銀.危機(jī)背景下的全球金融監(jiān)管改革:分析評價(jià)及對中國的啟示[J].中國金融,2009(17).

[3]全先銀,閆小娜.美國的金融監(jiān)管改革[J].中國金融,2009(17).

第7篇：金融監(jiān)管體制范文

關(guān)鍵詞：后危機(jī)時(shí)代；金融監(jiān)管；體制改革

次貸經(jīng)濟(jì)危機(jī)對我國金融監(jiān)管體制以及運(yùn)營敲響了警鐘，我國后危機(jī)時(shí)代的金融監(jiān)管體制改革勢在必行。在構(gòu)建完善的金融監(jiān)管組織體系戰(zhàn)略思想下，首先要明確金融監(jiān)管的目標(biāo)，只有切合實(shí)際的改革才能達(dá)到事半功倍的效果。

一、明確金融監(jiān)管目標(biāo)

目前，全球經(jīng)濟(jì)增長明顯放緩，我國的經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)呈下行態(tài)勢，新一屆政府上臺后側(cè)重國內(nèi)經(jīng)濟(jì)格局的調(diào)整，穩(wěn)增長作為全年經(jīng)濟(jì)工作指導(dǎo)方針，力圖保障經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定運(yùn)行。

（一）維護(hù)金融體系的安全和穩(wěn)定

金融監(jiān)管的根本宗旨在于維護(hù)金融體系的安全和穩(wěn)定，監(jiān)管當(dāng)局通過一系列監(jiān)管措施來達(dá)到防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的作用，以此實(shí)現(xiàn)我國金融體系的安全和穩(wěn)定。金融行業(yè)作為一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)以及連帶性的行業(yè)，很容易出現(xiàn)負(fù)面的“多米諾骨牌效應(yīng)”，造成風(fēng)險(xiǎn)的連帶反應(yīng)，危及整個(gè)金融體系的安全和穩(wěn)定。同時(shí)，隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展和金融投資等交易的多樣化，使得金融監(jiān)管缺陷和漏洞不斷被放大，增加了金融系統(tǒng)運(yùn)行的復(fù)雜性。

而隨著目前經(jīng)濟(jì)的不斷擴(kuò)張，金融行業(yè)的認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)的能力正在逐步下降的同時(shí)，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表過度膨脹而使金融系統(tǒng)失衡，而我國特有的國有制銀行，通過國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控來引導(dǎo)金融業(yè)的走向，必將使金融監(jiān)管職能減弱，但是在維護(hù)金融體系的安全和穩(wěn)定方面則是國際統(tǒng)一的監(jiān)管目標(biāo)。

（二）保證金融機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營

金融機(jī)構(gòu)為達(dá)到自身的可持續(xù)發(fā)展以及在金融危機(jī)沖擊下的生存，金融機(jī)構(gòu)的審慎經(jīng)營則成為金融也加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的發(fā)展潮流，在確保我國金融機(jī)構(gòu)在全球變幻莫測的格局下有效生存和發(fā)展，必將金融機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營作為金融監(jiān)管的重要目標(biāo)，降低不良資產(chǎn)占有率，將金融風(fēng)險(xiǎn)控制在源頭。

（三）保護(hù)金融消費(fèi)者的利益

金融消費(fèi)者，作為金融市場資金的提供者，是保持金融市場信心的關(guān)鍵群體，隨著金融市場存在不規(guī)范操作，損害金融消費(fèi)者利益的現(xiàn)象有所上升的趨勢，這些都是不利于我國金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展的因素。為此，保護(hù)金融消費(fèi)者的利益不僅有利于金融業(yè)長久繁榮和安全穩(wěn)定發(fā)展的必要條件，我們還需要采取具體措施來保護(hù)金融消費(fèi)者的利益，讓其上升為金融監(jiān)管目標(biāo)的高度。

二、我國金融監(jiān)管體制改革

國際金融危機(jī)過后，各國先后推出一系列金融改革措施，對我國而言，由于我國金融體系的開放性不足，外部危機(jī)的波及性被降低，同時(shí)銀行高儲蓄金率政策保證了充足的資金來源，使得全球化金融危機(jī)在我國被降到最低。

隨著金融體系全球化聯(lián)動性的加強(qiáng)，必將給我金融市場帶來更加活躍的氛圍，同時(shí)更多的金融機(jī)構(gòu)也將拓展其國際業(yè)務(wù)，不斷沖擊國內(nèi)金融市場與世界經(jīng)濟(jì)體趨同趨勢。因此，在立足我國金融發(fā)展實(shí)踐的現(xiàn)狀基礎(chǔ)下，緊密結(jié)合國際監(jiān)管動態(tài)，借鑒歐美發(fā)達(dá)國家的改革措施，完善我國的金融監(jiān)管體系。

（一）構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架，有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

在我國，隨著金融機(jī)構(gòu)的綜合化和金融體系的進(jìn)一步對外開放，金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)性也在不斷增強(qiáng)，并且逐漸與世界接軌，經(jīng)濟(jì)形勢與歐美國家趨于同變化。因此，我國應(yīng)完善審慎監(jiān)管體制，建立宏觀審慎監(jiān)管框架和防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并且盡快提上改革日程。在我國目前分業(yè)監(jiān)管的格局下，可考慮在國家層面上建立針對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的跨部門委員會，設(shè)立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，同時(shí)可參照歐美機(jī)構(gòu)設(shè)置做法，組成的金融穩(wěn)定委員會，監(jiān)測和評估我國金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，分析、決策信息公開化與同步化，針對各監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息共享化，加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管政策與貨幣政策，以達(dá)到有效防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（二）鼓勵金融創(chuàng)新，合理把握監(jiān)管過度與監(jiān)管不足

金融危機(jī)爆發(fā)的原因之一是由美國次貸危機(jī)引起的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對貸款等形式的金融創(chuàng)新產(chǎn)生的金融衍生品監(jiān)管缺失，直接引起房產(chǎn)泡沫而持續(xù)殃及歐美經(jīng)濟(jì)體。在我國則呈現(xiàn)相反的情形，國家銀行宏觀管控下，金融市場發(fā)展緩慢，金融產(chǎn)品以及配套服務(wù)供給缺失，在金融全球化背景下，難以滿足金融市場需求，削弱我國金融體系的穩(wěn)定性和競爭力。因此，我國可適當(dāng)?shù)墓膭罱鹑趧?chuàng)新，注重高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的審慎發(fā)展，對一些金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)的監(jiān)管限制放松，使金融體系更加充滿活力。

（三）切實(shí)加強(qiáng)金融消費(fèi)者利益保護(hù)。

金融消費(fèi)者，作為處于弱勢地位的市場微觀主體，在本輪金融監(jiān)管改革中，各國均把金融消費(fèi)者的利益保護(hù)作為改革的重要內(nèi)容。對金融消費(fèi)者增強(qiáng)合法合理性的保護(hù)，不僅有利于我國金融體系的完善和健康發(fā)展，也有助于增強(qiáng)公眾對金融體系的信心和參與熱情。因此，我國可加強(qiáng)消費(fèi)者在金融產(chǎn)品消費(fèi)過程中的充分知情權(quán)以及信息對等性，同時(shí)建立有效的投訴處理機(jī)制，充分保證金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。

結(jié)語

隨著美國次貸危機(jī)的終結(jié)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的時(shí)機(jī)下，金融市場將會更加活躍，更多的金融機(jī)構(gòu)拓展國際業(yè)務(wù)，這必將加強(qiáng)我國金融體系與全球金融體系的聯(lián)動性，因此，現(xiàn)有監(jiān)管體制的改革是必然的，這也將為我國監(jiān)管體制的完善提供好的發(fā)展空間。

參考文獻(xiàn)：

第8篇：金融監(jiān)管體制范文

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管；體制改革；研究

一、我國金融監(jiān)管體制的發(fā)展現(xiàn)狀

1998年以后，我國的金融監(jiān)管主要采取的是分業(yè)監(jiān)管的模式，即“一行三會”的機(jī)構(gòu)型監(jiān)管格局（詳見下表）：

表1:我國目前的金融監(jiān)管組織體系

金融監(jiān)管的原因 自然壟斷 外部效應(yīng) 信息不對稱

金融監(jiān)管的目標(biāo) 保證公正公平競爭 維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性 保護(hù)存款人和投資者的利益

金融管理的具體目標(biāo) 系統(tǒng)穩(wěn)定（清算、支付系統(tǒng)） 審慎維護(hù) 市場規(guī)則、消費(fèi)者、投資者保護(hù)

監(jiān) 管 者 中央銀行 銀監(jiān)會 保監(jiān)會 證監(jiān)會

監(jiān)管內(nèi)容 支付系統(tǒng)、清算系統(tǒng)等 存貸款業(yè)務(wù) 保險(xiǎn)業(yè)務(wù) 證券業(yè)務(wù)

監(jiān)管對象 銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司 銀 行 保險(xiǎn)公司 證券公司

二、我國金融監(jiān)管體制的有關(guān)問題

（一）功能型監(jiān)管趨勢與機(jī)構(gòu)型監(jiān)管的矛盾開始顯現(xiàn)

一是多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間難于協(xié)調(diào)，可能引起“監(jiān)管套利”（supervisory arbitrage，即被監(jiān)管對象利用“監(jiān)管真空”逃避監(jiān)管），若設(shè)立多重目標(biāo)或不透明的目標(biāo)，容易產(chǎn)生分歧，使監(jiān)管對象難于服從；二是由于每一個(gè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管者都要對其監(jiān)管對象所從事的眾多業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，就必須針對每一類業(yè)務(wù)分別制定并實(shí)施監(jiān)管規(guī)劃，這對社會資源而言是一種浪費(fèi)。三是當(dāng)各金融機(jī)構(gòu)提供類似的金融服務(wù)和產(chǎn)品時(shí)，如果受不同監(jiān)管者的管轄，那么潛在的監(jiān)管程度及相關(guān)服從成本就可能存在很大差別，這將導(dǎo)致某些金融機(jī)構(gòu)在獲得“制度補(bǔ)貼”的同時(shí)，另一些金融機(jī)構(gòu)面臨越來越低的利潤邊際。從這個(gè)意義上講，機(jī)構(gòu)型監(jiān)管將難以解決不同金融機(jī)構(gòu)之間的公平競爭問題。

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息溝通不順暢，監(jiān)管信息不夠透明

目前，金融監(jiān)管信息系統(tǒng)尚處于一種分割、低效、失真的狀態(tài)，金融監(jiān)管信息不透明主要表現(xiàn)在：“一行三會”的監(jiān)管信息系統(tǒng)處于分割狀態(tài)，不能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享；金融監(jiān)管信息實(shí)行定時(shí)報(bào)送制度，使得金融監(jiān)管信息收集效率很低；金融機(jī)構(gòu)報(bào)送數(shù)據(jù)存在人為調(diào)整，虛報(bào)、瞞報(bào)現(xiàn)象屢有發(fā)生；缺乏社會監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)如會計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所對金融機(jī)構(gòu)報(bào)表、資料的真實(shí)性審查等等。

金融監(jiān)管組織體系還不健全，整個(gè)體系仍按計(jì)劃管理模式設(shè)置，“一行三會”雖各有分工，但是相互之間仍存在職責(zé)不清、相互扯皮的問題，有時(shí)出現(xiàn)職責(zé)沖突，有時(shí)出現(xiàn)監(jiān)管“真空”，從而降低了整個(gè)金融監(jiān)管的效率。我國的銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營趨勢正逐步加強(qiáng)，許多銀行都開辦有證券、基金業(yè)務(wù)，這就使得原有的機(jī)構(gòu)型監(jiān)管模式難以發(fā)揮作用，出現(xiàn)金融監(jiān)管“真空”。

（三）監(jiān)管目標(biāo)多元化，一定程度上影響了監(jiān)管效能

事實(shí)上，當(dāng)前我國金融監(jiān)管目標(biāo)是既要保障國家貨幣政策和宏觀調(diào)控的有效實(shí)施，又要承擔(dān)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)存款人利益、保障平等競爭和金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益、維護(hù)整個(gè)金融體系安全穩(wěn)定、促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展，金融監(jiān)管目標(biāo)具有多重性和綜合性，使得被監(jiān)管機(jī)構(gòu)疲于應(yīng)付各類監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查，客觀上弱化了金融監(jiān)管目標(biāo)，制約了金融監(jiān)管的功效。

（四）監(jiān)管法制環(huán)境較為薄弱，立法滯后，執(zhí)法不嚴(yán)

具體表現(xiàn)為：一是金融監(jiān)管立法仍然滯后?！吨袊嗣胥y行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》等金融監(jiān)管領(lǐng)域的基本法律至今沒有與之相配套的實(shí)施細(xì)則；一些重要領(lǐng)域仍然處于法律監(jiān)管的真空狀態(tài)；有些法律、法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件的規(guī)定并不協(xié)調(diào)，甚至存在嚴(yán)重沖突；盲目移植、照搬照抄、脫離實(shí)際的規(guī)定仍然存在。二是基層金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究的情況也屢見不鮮，現(xiàn)實(shí)工作中對各金融機(jī)構(gòu)的處罰并不到位。

（五）監(jiān)管內(nèi)容和方式比較單一，影響監(jiān)管效能發(fā)揮

主要體現(xiàn)為：一是重市場準(zhǔn)入，輕市場退出。目前的金融監(jiān)管大多對金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)的市場準(zhǔn)入進(jìn)行嚴(yán)格限制，而在問題金融機(jī)構(gòu)的處理上缺少詳細(xì)的可操作的市場退出規(guī)定。二是重現(xiàn)場監(jiān)管、輕非現(xiàn)場監(jiān)管?，F(xiàn)場監(jiān)管雖然能夠比較細(xì)致地了解、發(fā)現(xiàn)那些從金融機(jī)構(gòu)公開的財(cái)務(wù)報(bào)表和業(yè)務(wù)資料中難以發(fā)現(xiàn)的隱蔽性問題。但是，它本身也存在許多不足，如：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不足，隨意性、非規(guī)范性較大，人力不足以及重復(fù)檢查并存等等。三是重合規(guī)性監(jiān)管、輕風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管?，F(xiàn)行金融監(jiān)管的主要內(nèi)容是對金融業(yè)市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、資本狀況等是否符合法律法規(guī)的合規(guī)性監(jiān)管，而對金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管尚不規(guī)范和完善。

（六）監(jiān)管人才缺乏，人才培養(yǎng)機(jī)制有待進(jìn)一步深化

目前，基層金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員綜合素質(zhì)有待于進(jìn)一步提高。原因有二：一是金融監(jiān)管涉及到復(fù)雜的專業(yè)知識，好多金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作人員都是從學(xué)校直接走上工作崗位，對被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部運(yùn)作缺乏深入的了解；二是金融監(jiān)管的對象――金融行業(yè)是一個(gè)高薪行業(yè)，基層金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以吸引監(jiān)管精英，許多監(jiān)管人員將監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為跳板，頻繁向被監(jiān)管機(jī)構(gòu)跳槽。

三、完善我國金融監(jiān)管體制的建議

（一）順勢而為，乘勢而上，實(shí)施功能型監(jiān)管模式

目前，我國正處在國際金融改革的關(guān)鍵點(diǎn)上，金融業(yè)發(fā)展迅速，在原來嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)上又出現(xiàn)了一批以光大集團(tuán)和中信集團(tuán)為代表的金融控股公司，銀行、證券、保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)交叉現(xiàn)象已經(jīng)客觀存在，現(xiàn)有的分業(yè)金融監(jiān)管已經(jīng)明顯滯后于這一現(xiàn)象。種種跡象表明：機(jī)構(gòu)型監(jiān)管模式的后期發(fā)展瓶頸特征已經(jīng)顯現(xiàn)，結(jié)合美英當(dāng)前金融體制改革和我國金融發(fā)展的實(shí)際，我們應(yīng)該順勢而為、乘勢而上，有計(jì)劃、有步驟地實(shí)施功能型監(jiān)管。

（二）加強(qiáng)協(xié)調(diào)，內(nèi)部聯(lián)網(wǎng)，實(shí)施監(jiān)管類信息共享

一是由人民銀行科技司牽頭，實(shí)施“一行三會”內(nèi)網(wǎng)監(jiān)管信息系統(tǒng)的聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)“一行三會”內(nèi)部對各金融機(jī)構(gòu)各類監(jiān)管信息的資源共享；二是強(qiáng)化金融監(jiān)管信息的報(bào)送執(zhí)行制度，改變當(dāng)前要求“各金融機(jī)構(gòu)報(bào)送信息難、報(bào)送信息慢”的不利局面（在筆者調(diào)查走訪過程中，95%的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員反映此類現(xiàn)象客觀存在）。三是強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)報(bào)送數(shù)據(jù)的把關(guān)，引入社會監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)報(bào)表、資料進(jìn)行真實(shí)性審核，切實(shí)提高各類數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)、報(bào)送質(zhì)量，為宏觀經(jīng)濟(jì)、金融決策提供含金量更高的各類基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

（三）捋順機(jī)構(gòu)，順暢關(guān)系，實(shí)施監(jiān)管類機(jī)構(gòu)改革

目前，“三會”的金融監(jiān)管好比是“防火”，而作為最后貸款人的央行則好比是“救火”，不讓救火的機(jī)構(gòu)參與對防火過程的監(jiān)管，這本身就是一種缺陷。從美英金融監(jiān)管改革賦予央行更多的實(shí)際和我國的人民銀行現(xiàn)有分支機(jī)構(gòu)的組織和人員規(guī)模來看，我國并不適宜馬上整合“三會”組建一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管大部門，而是應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)一種過渡性的金融監(jiān)管體制?？稍凇叭龝狈謩e履行各自的金融監(jiān)管職責(zé)的基礎(chǔ)上，設(shè)立“金融監(jiān)管管理委員會”，由中國人民銀行行長擔(dān)任“金融監(jiān)管管理委員會”主任，“三會”主席分別兼任副主任，人民銀行分支機(jī)構(gòu)牽頭建立地方金融監(jiān)管協(xié)調(diào)聯(lián)席會議制度，“金融監(jiān)管管理委員會” 定期召開會議，人民銀行為聯(lián)席會主持人，其他三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)為副主持人，各類金融機(jī)構(gòu)為成員，協(xié)調(diào)全國的金融監(jiān)管和穩(wěn)定工作。在該體制之下，人民銀行負(fù)責(zé)實(shí)施對整個(gè)金融系統(tǒng)的總體監(jiān)管，“三會”則依照不同類型金融業(yè)務(wù)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管。

（四）完善立法，強(qiáng)化執(zhí)法，優(yōu)化監(jiān)管的法制環(huán)境

一方面，進(jìn)一步完善現(xiàn)有的《中國人民銀行法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法)、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等金融監(jiān)管領(lǐng)域的基本法律，及時(shí)出臺相關(guān)實(shí)施細(xì)則，完善對一些重要領(lǐng)域但仍然處于法律真空狀態(tài)的監(jiān)管。

另一方面，適時(shí)醞釀出臺《中國金融業(yè)監(jiān)督管理法》，堅(jiān)持“先立法、后統(tǒng)一”的原則，美英此輪金融改革在賦予央行更多職能的同時(shí)都出臺了相應(yīng)的法律?！跋攘⒎?、后統(tǒng)一”的好處在于，立法的過程同時(shí)也是一個(gè)權(quán)力再分配的妥協(xié)過程。一般而言，漫長的立法程序最終會產(chǎn)生一個(gè)協(xié)調(diào)綜合了多方利益的成文法出來，這種利益的妥協(xié)性實(shí)際上是對統(tǒng)一監(jiān)管之后各種復(fù)雜利益沖突的提前化解，便于將來金融監(jiān)管工作的有利開展。

（五）濃縮內(nèi)容，改進(jìn)方式，發(fā)揮金融監(jiān)管的實(shí)效

一是將貨幣政策的目標(biāo)與金融監(jiān)管的目標(biāo)統(tǒng)一起來。人民銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策時(shí)，只有全面了解各金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況，才能使宏觀貨幣政策與保護(hù)存款人利益、保障金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益結(jié)合起來，切實(shí)增強(qiáng)貨幣政策的有效性和金融監(jiān)管目標(biāo)的全局性。

二是建立市場退出機(jī)制，在金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，“一行三會”的監(jiān)管不僅可以借助于行政手段來化解金融風(fēng)險(xiǎn)，而且可以切實(shí)發(fā)揮市場的資源配置作用，進(jìn)一步化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

三是強(qiáng)化非現(xiàn)場監(jiān)管，在“一行三會”內(nèi)網(wǎng)監(jiān)管信息系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上，真正實(shí)現(xiàn)從分割式監(jiān)管向金融機(jī)構(gòu)法人整體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變、從一次性監(jiān)管向持續(xù)性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步提高整體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的水平。

（六）強(qiáng)化實(shí)踐，完善福利，發(fā)揮人才的基礎(chǔ)作用

一是建立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員到被監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)習(xí)和輪崗鍛煉機(jī)制。“一行三會”的工作人員除參加系統(tǒng)內(nèi)任職前的專業(yè)培訓(xùn)外，還應(yīng)根據(jù)將來的工作崗位要求去相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)習(xí)，讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員對被監(jiān)管對象有更為深入的了解。

二是金融監(jiān)管部門也可以根據(jù)金融行業(yè)的特點(diǎn)，優(yōu)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)選人、用人機(jī)制，改善監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員薪酬福利。一方面，優(yōu)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)選人、用人機(jī)制，可以吸納被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)骨干加盟金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的隊(duì)伍，或者定期選派人員到被監(jiān)管機(jī)構(gòu)掛職學(xué)習(xí)、鍛煉；另一方面，改善薪酬福利還可以減少監(jiān)管機(jī)構(gòu)人才的流失，同時(shí)消除監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員跳槽之前與被監(jiān)管對象私下結(jié)盟的潛在不利影響。

參考文獻(xiàn)

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第9篇：金融監(jiān)管體制范文

【關(guān)鍵詞】 金融監(jiān)管;“次貸”危機(jī);投資銀行;金融創(chuàng)新

起源于美國的“次貸”危機(jī),華爾街僅存高盛和摩根斯坦利兩大投資銀行轉(zhuǎn)型為全能銀行,作為全能銀行典范的花旗集團(tuán)也已經(jīng)深陷破產(chǎn)邊緣。無論是專門的投資銀行,還是經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)的全能銀行都無一幸免。其中美國的金融監(jiān)管都有著不可推卸的責(zé)任。

一、不健全的法律和監(jiān)管為“次貸”危機(jī)的形成創(chuàng)造條件

西方商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)運(yùn)行和內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置一般按照地區(qū)或者業(yè)務(wù)系統(tǒng)來組織和推動。前者是以分行為運(yùn)作中心的橫向管理模式,后者是以總行部門為運(yùn)作和指揮中心的縱向管理模式。近年來銀行業(yè)都向縱向模式發(fā)展,縱向管理模式的基本趨勢是業(yè)務(wù)線的調(diào)整不斷綜合,過去眾多的業(yè)務(wù)部門向兩類業(yè)務(wù)線靠攏:一是商業(yè)銀行業(yè)務(wù);二是投資銀行業(yè)務(wù),即一般意義上的零售金融業(yè)務(wù)和批發(fā)金融業(yè)務(wù)?！栋腿麪枀f(xié)議》對商業(yè)銀行有較嚴(yán)格的規(guī)定,而投資銀行業(yè)務(wù)則相對寬松,沒有十分明確的限制。

次級抵押貸款作為一種新興的金融創(chuàng)新產(chǎn)品,在其產(chǎn)生發(fā)展的過程中,法律約束和監(jiān)管限制的缺失是導(dǎo)致“次貸”市場非良性發(fā)展,并最終爆發(fā)危機(jī)的重要制度因素之一。作為金融機(jī)構(gòu),首要目的是追求利潤最大化,這需要金融監(jiān)管體系對其的發(fā)展和擴(kuò)張速度有所限制,才能避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。但美國這種鼓勵金融創(chuàng)新和放松監(jiān)管的方式,使得金融衍生品多倍擴(kuò)大利潤的同時(shí),也多倍擴(kuò)大了其潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

1.寬松的法律環(huán)境為次級抵押貸款產(chǎn)品創(chuàng)造了可能

1930～1980年,存貸款利率在很大程度上,是由政府通過法律來加以限定的。這樣有利于保證銀行的盈利,但同時(shí)限制了銀行自身的創(chuàng)新能力,迫使銀行紛紛通過向存款者提供額外的溢價(jià)來相互競爭。20世紀(jì)80年代初,美國形成了有利于次級抵押貸款發(fā)展的法律環(huán)境,如允許貸款人向借款人收取較高的利率和費(fèi)用,允許貸款利率浮動,取消非抵押消費(fèi)信貸的利息抵減稅收的規(guī)定,增強(qiáng)了貸款機(jī)構(gòu)發(fā)放抵押貸款的動機(jī)。到了1995年,法律政策對利率限制的松動,銀行終于有權(quán)自行制定利率,并根據(jù)他們的需要隨心所欲設(shè)定貸款利率,而且?guī)缀蹩梢苑刨J給任何人。人人都有信用卡,存款利率增加,貸款利率降低,更為重要的是,銀行和其他合法發(fā)放貸款的機(jī)構(gòu)可向之前并不被認(rèn)為符合貸款資格的個(gè)人發(fā)放信貸。這些人主要是收入較低、時(shí)常面臨失業(yè)、信用記錄較差的人,甚至是同時(shí)具備以上特點(diǎn)的高危借款人。而針對這些還款能力較差的人,放貸機(jī)構(gòu)也理所當(dāng)然地,按照明顯高于普通貸款利率的高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)放貸,也就是次級抵押貸款。

2.美國聯(lián)邦和各州政府均沒有明確針對次級抵押貸款的法律約束

次級抵押貸款多數(shù)由專注于抵押貸款業(yè)務(wù)的公司發(fā)放,作為獨(dú)立的抵押貸款公司和銀行子公司,它們并非吸納存款的機(jī)構(gòu),因此不像聯(lián)邦銀行或州銀行那樣受制于政府各項(xiàng)保證安全、穩(wěn)健經(jīng)營監(jiān)管法規(guī)的約束。同時(shí)也不受制于《住房所有權(quán)級權(quán)益保護(hù)法案》或《社區(qū)再投資法案》等其他聯(lián)邦監(jiān)管體制的制約。由于其對次級抵押貸款的貸款人缺乏統(tǒng)一的界定,無論聯(lián)邦政府還是州政府都沒有明確針對次級房屋貸款的法律,只在“掠奪式貸款”的名義下監(jiān)管,從而為次級抵押貸款中的違規(guī)操作埋下隱患。

1994～2006年,次級抵押貸款市場日益發(fā)展并逐漸走向繁榮,在此期間超過30個(gè)州都通過了掠奪性貸款法律,然而在全國卻沒有針對次級抵押貸款的統(tǒng)一法律標(biāo)準(zhǔn)。此外,由于對與貸款監(jiān)管相關(guān)的其他事項(xiàng)也多數(shù)停留在州立法律層面上,比如合同法、破產(chǎn)清算規(guī)則和程序、頒布經(jīng)紀(jì)人牌照等。即使是制定了一份在全國范圍內(nèi)適用的掠奪式貸款放款法律,也難以改變各州立法律約束的實(shí)際情況。

從政府角度出發(fā),政府的最高職能在于為大眾謀福利,政府需要就抵押貸款相關(guān)產(chǎn)品和操作實(shí)踐提供同等重要、有效的保護(hù)。然而面對急速擴(kuò)張、不顧風(fēng)險(xiǎn)的次級貸款,美國政府并沒有及時(shí)設(shè)立法律限制。

3.信用評級機(jī)構(gòu)誤導(dǎo)市場

美國有穆迪、惠譽(yù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾三大信用評級機(jī)構(gòu),雖然沒有嚴(yán)格的法律規(guī)定金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)制評級,但美國金融業(yè)多年來的發(fā)展習(xí)慣于信用評級,并依賴于信用評級作為參與監(jiān)管的一方。此次“次貸”危機(jī)中,信用評級機(jī)構(gòu)扮演著不負(fù)責(zé)任的角色:首先,在次級抵押貸款瘋狂擴(kuò)張的初期,信用評級公司均給予A級以上的評級,這增加了銀行壞賬隱患和投資者的風(fēng)險(xiǎn)。其次,在“次貸”危機(jī)爆發(fā)后,花旗等金融巨頭面臨著大量信用風(fēng)險(xiǎn)敞口,資產(chǎn)迅速減值,穆迪等信用評級機(jī)構(gòu)卻迅速降低銀行所持次級債的級別。

如果沒有信用評級機(jī)構(gòu)的推波助瀾,傳統(tǒng)的投資者不會大量購買銀行發(fā)放的次級債,同時(shí)作為投資銀行本身也不會有如此高的熱情迅速擴(kuò)張。無論是銀行本身過分依賴于信用評級機(jī)構(gòu)的數(shù)學(xué)模型和多年來累計(jì)的歷史數(shù)據(jù),作為大眾投資者,一樣將信用評級機(jī)構(gòu)對次級抵押證券的評級作為重要參考依據(jù)。因此,美國的信用評級機(jī)構(gòu)作為非官方的監(jiān)管體制,在此次“次貸”危機(jī)中的負(fù)面影響不可忽視。

4.美國金融監(jiān)管體系的沖突和疏漏

美國實(shí)行的是以美聯(lián)儲為中心的傘形監(jiān)管模式。這種模式是以中央銀行為核心,各個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為組成的監(jiān)控體系。但傘形監(jiān)管體制對金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警,披露和防范并非有效。美聯(lián)儲作為主要的監(jiān)管者在權(quán)力上受到了專業(yè)監(jiān)管部門的牽制,從而產(chǎn)生了監(jiān)管沖突。由于職能分工,又疏于對交叉業(yè)務(wù)的監(jiān)管,監(jiān)管效率還不能達(dá)到最佳,往往出現(xiàn)監(jiān)管疏漏。比如:商業(yè)銀行通過實(shí)施證券化就可以將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表中轉(zhuǎn)出,從而規(guī)避美聯(lián)儲對資本充足率的管制。與此同時(shí),由于相關(guān)資產(chǎn)證券化的發(fā)起人是商業(yè)銀行,證券交易委員會也為全力介入對此類證券的監(jiān)管。證券化將信貸風(fēng)險(xiǎn)由信貸市場轉(zhuǎn)移到資本市場,由于信貸市場和資本市場的監(jiān)管體系是彼此分割的,從而不能充分識別和控制證券化的風(fēng)險(xiǎn)。金融監(jiān)管的不充分,無效率和監(jiān)管“死角”,尤其是缺乏對MBS,CDO等結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品和相關(guān)機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管,使得金融創(chuàng)新和金融市場過度暴露在風(fēng)險(xiǎn)之中。

二、金融監(jiān)管未來的修正方向

1.政府通過宏觀調(diào)控和改善監(jiān)管來防范風(fēng)險(xiǎn)

鑒于信用評級機(jī)構(gòu)的不完善而導(dǎo)致的負(fù)面影響,政府金融監(jiān)管有義務(wù)規(guī)范金融市場和規(guī)范與金融創(chuàng)新有關(guān)的各種機(jī)構(gòu),包括評級機(jī)構(gòu)、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu),這些機(jī)構(gòu)的共同點(diǎn)在于容易發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)。評級機(jī)構(gòu)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的原因是:(1)發(fā)行方付費(fèi)的業(yè)務(wù)模式,這使得評級機(jī)構(gòu)有動力為大型證券發(fā)行機(jī)構(gòu),提供評級咨詢或者給予更高的評級;(2)業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展,評級機(jī)構(gòu)除評級之外還從事咨詢、風(fēng)險(xiǎn)管理等其他金融業(yè)務(wù),這些評級機(jī)構(gòu)對購買咨詢及其他服務(wù)的客戶評級,可能會受到相關(guān)利益的影響。

由此看來,政府金融監(jiān)管首先要改變這種被評級金融機(jī)構(gòu)的被動局面。改善評級機(jī)構(gòu)和被評級機(jī)構(gòu)的微妙關(guān)系,例如將信用評級制度規(guī)范化、立法化。將評級機(jī)構(gòu)作為金融監(jiān)管體系的一部分,改變原有的盈利模式,使其歸于服務(wù)于金融機(jī)構(gòu)的政府監(jiān)管部門。同時(shí),由于過度樂觀的預(yù)期所支撐的資產(chǎn)價(jià)格快速上漲是引誘人們負(fù)債購置房屋和其他金融資產(chǎn)的重要因素,而這正是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最大的隱患。

2.政府應(yīng)慎推金融創(chuàng)新,加強(qiáng)信息披露

金融創(chuàng)新最初的目的是降低風(fēng)險(xiǎn),而由此次“次貸”危機(jī)來看,金融創(chuàng)新并未降低風(fēng)險(xiǎn),而是將風(fēng)險(xiǎn)在不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者之間進(jìn)行分散和轉(zhuǎn)移,由于金融衍生品的多倍杠桿作用,反而加大了市場風(fēng)險(xiǎn)。政府在金融監(jiān)管時(shí)需要注意一下幾點(diǎn): (1)必須對衍生產(chǎn)品等金融工具可能給市場帶來的風(fēng)險(xiǎn)和收益有更清晰的認(rèn)識,對金融衍生品及其交易進(jìn)行全方位的監(jiān)管;(2)對金融創(chuàng)新產(chǎn)品,特別是結(jié)構(gòu)型信貸工具和混合型資本工具以及私募投資基金等機(jī)構(gòu)建立嚴(yán)格的透明度監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。美國“次貸”市場上衍生品的MBS、CDO產(chǎn)品大都在OTC市場交易,交易并不透明,同時(shí)只在監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行備案的私募機(jī)構(gòu),如對沖基金、私人按揭保險(xiǎn)公司、房貸銀行和房貸經(jīng)紀(jì)公司的運(yùn)作也缺乏透明度,因?yàn)槊绹缮喜⑽匆?guī)定其需要向監(jiān)管者報(bào)告,而對這類交易和這類機(jī)構(gòu)的監(jiān)管真空才是風(fēng)險(xiǎn)之源。(3)需要加強(qiáng)對市場中介機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性監(jiān)管。維護(hù)市場健康運(yùn)行是市場中介機(jī)構(gòu)的社會責(zé)任,但是作為商業(yè)機(jī)構(gòu),追逐利益最大化也是市場中介機(jī)構(gòu)的重要目標(biāo)。如何在兩者之間實(shí)現(xiàn)平衡,是監(jiān)管的重要內(nèi)容。

3.金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。(1)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該對產(chǎn)品的安全性,流動性和盈利性有一個(gè)充分的認(rèn)識,并將持有的金融資產(chǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行甄別,按市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)等不同的特征,進(jìn)行相應(yīng)的資產(chǎn)損失計(jì)提。(2)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識別和防范的能力建設(shè),如風(fēng)險(xiǎn)識別中的波動率、貝塔系數(shù)、VaR等模型并無法客觀地度量風(fēng)險(xiǎn)的大小。(3)金融機(jī)構(gòu)需要對各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)的防范,如銀行應(yīng)該可以根據(jù)自身情況,結(jié)合巴塞爾協(xié)議,建立符合相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理需要的充足資本金和貸款呆賬準(zhǔn)備金。

金融創(chuàng)新是防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的落腳點(diǎn)。金融創(chuàng)新是規(guī)避或消減金融風(fēng)險(xiǎn),保障金融安全的主要途徑。不管是金融機(jī)構(gòu)對金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和信息披露,還是金融機(jī)構(gòu)和投資者改善風(fēng)險(xiǎn)管理模式,或者金融監(jiān)管當(dāng)局提高監(jiān)管水平,這其中都包含了更多的金融創(chuàng)新。如果金融創(chuàng)新能夠滿足相應(yīng)的信息披露要求,投資者能客觀定位風(fēng)險(xiǎn)偏好并改善風(fēng)險(xiǎn)管理,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠加強(qiáng)有效監(jiān)管,那么金融創(chuàng)新就可以有效地保障并促進(jìn)金融安全。

4.政府應(yīng)防范市場劇烈波動