金融監(jiān)管趨勢精選(九篇)

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第1篇：金融監(jiān)管趨勢范文

面對全球化趨勢，出于競爭和金融業(yè)本身發(fā)展的需要，世界許多國家紛紛放松對本國金融業(yè)的限制，實行金融自由化，由此推動了全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展和金融監(jiān)管改革。本文擬就我國金融業(yè)混業(yè)趨勢和相關的監(jiān)管作膚淺探討。

一． 混業(yè)經(jīng)營的界定及在我國的發(fā)展前景

（一） 對混業(yè)經(jīng)營的界定

綜觀全球的混業(yè)經(jīng)營，不外乎以下三種情況：1．商業(yè)銀行在其法人實體內(nèi)部設立非銀行金融經(jīng)營部門，一個法人多種金融業(yè)務；2.商業(yè)銀行（或非銀行金融機構(gòu)）通過投資，設立控股的非銀行金融機構(gòu)（或商業(yè)銀行），商業(yè)銀行（或非銀行金融機構(gòu)）與其投資的非銀行金融機構(gòu)（或商業(yè)銀行）是母子關系，一個法人一種金融業(yè)務，母公司是金融機構(gòu)，來實現(xiàn)商業(yè)銀行與其它金融業(yè)務的混業(yè)經(jīng)營。3．一家非金融的母公司控股銀行、證券等金融機構(gòu)，銀行與其它金融機構(gòu)的關系是兄弟關系，它們同屬于同一個母公司。這種兄弟關系的混業(yè)經(jīng)營，也能通過業(yè)務的協(xié)同，來實現(xiàn)銀行與其它金融機構(gòu)析利益共享，但不能直接從其它金融機構(gòu)中取得利潤，只能通過業(yè)務關系或關聯(lián)交易來實現(xiàn)。我國光大集團，及美國金融控股公司是該模式。

嚴格來講，第1種混業(yè)是絕對的混業(yè)經(jīng)營，如德國的全能型銀行；而第2種混業(yè)含有分業(yè)的性質(zhì)，從機構(gòu)上體現(xiàn)出分業(yè)的跡象，如英國、日本，我國的中信也是第2種模式，信托公司控股銀行、證券。第1和第2種模式中，控股金融機構(gòu)通過投資收益可以從被控股金融機構(gòu)中獲取利潤，真正實現(xiàn)金融業(yè)務一體化。

第3種實際上并不是真正的混業(yè)經(jīng)營。第2種和第3種模式又都源于本國分業(yè)經(jīng)營的背景，是分業(yè)經(jīng)營的金融機構(gòu)為了沖破政策限制的產(chǎn)物。三種不同模式的混業(yè)經(jīng)營對宏觀金融監(jiān)管提出了不同要求。

（二）我國金融發(fā)展趨勢是混業(yè)經(jīng)營，但分業(yè)經(jīng)營仍將是今后一段時間的政策選擇。

金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營將是21世紀金融業(yè)發(fā)展的趨勢。因為金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營有利于金融創(chuàng)新，能改善金融服務，更好服務于投資者和大眾，從而提高金融資源的配置效率；同時，混業(yè)經(jīng)營有利于金融開拓市場，優(yōu)化金融企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，增強其國際綜合競爭力。我國經(jīng)過二十多年的改革開放政策，目前又即將加入WTO，金融業(yè)的國際接軌勿容置疑的決定了混業(yè)經(jīng)營將是我國金融業(yè)發(fā)展的趨勢。

然而，金融業(yè)作為經(jīng)濟社會中的特殊而又核心的產(chǎn)業(yè)，金融混業(yè)經(jīng)營的實行是有條件的，因為任何事物的發(fā)展都有兩面性，金融混業(yè)經(jīng)營相應地加大了金融風險。因此金融混業(yè)經(jīng)營諸多條件中最重要的條件是較高的金監(jiān)管水平。

目前我國正處在從長期計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型期， 金融混業(yè)經(jīng)營的條件尚不成熟，分業(yè)經(jīng)營仍將是現(xiàn)階段的政策選擇。主要因為：1．宏觀監(jiān)管環(huán)境方面：（1）我國金融監(jiān)管機構(gòu)風險控制能力較差，，實行混業(yè)經(jīng)營不利于保障金融體系的安全。目前我國金融監(jiān)管水平較低，具體表現(xiàn)在：金融風險的監(jiān)管仍處于事后監(jiān)管，扮著"救火隊"角色，監(jiān)管還不能實現(xiàn)超前性和預警性，監(jiān)管機構(gòu)仍處于被動應付的地位；監(jiān)管手段和方式已逐步市場化，但還帶著深深的"計劃"印記，監(jiān)管手段也顯得單一，不能滿足混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管的需要；在分業(yè)經(jīng)營的體制下，形成了分業(yè)監(jiān)管的基本框架，但監(jiān)管部門之間各自為政，協(xié)調(diào)性較差，不能適應混業(yè)要求。隨著保險監(jiān)督委員會的成立與運作，標志著中國金融業(yè)全面實施分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的格局，金融監(jiān)管當局由人民銀行、證監(jiān)會和保監(jiān)會"三駕馬車"組成。由于現(xiàn)代金融業(yè)的迅猛發(fā)展，各金融領域的邊界越來越模糊，根本不可能做到?jīng)芪挤置鳌?/p>

（2）我國金融體系尚不健全，加上我國金融市場的發(fā)育水平較低，其中資本市場雖然初具規(guī)模，但還不成熟，投機性仍較強。加上，實行混業(yè)經(jīng)營有可能引發(fā)較大風險。目前，盡管以《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險法》為代表的金融法律框架基本形成，但還只是粗線條的，亟待進一步健全。在1993年以前，我國金融業(yè)實行的也是混業(yè)經(jīng)營。到1992年下半年時，社會上出現(xiàn)了房地產(chǎn)熱和證券投資熱，銀行大量信貸資金通過同業(yè)拆借市場進入證券市場，導致了金融秩序的混亂就是一個教訓。

2．微觀主體制度基礎方面：金融機構(gòu)內(nèi)控制度脆弱，缺乏混業(yè)經(jīng)營所要求的嚴格自律制度。目前我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平較為落后，尚未建立起完善的內(nèi)部控制制度，導致銀行法律規(guī)章和約束機制往往"形同虛設"。而在發(fā)達的市場經(jīng)濟國家，金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營大都建立在較嚴格的金融機構(gòu)內(nèi)控制度基礎之上。金融機構(gòu)風險自始至終都受到來自金融機構(gòu)自身和國家監(jiān)管兩股強大的力量控制。因此，要使監(jiān)管更加有效，不能單純依賴監(jiān)管當局的現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，而應將重點放在金融機構(gòu)建立有效的內(nèi)控制度上，金融機構(gòu)要建立有效的內(nèi)部約束和激勵機制，尤其是約束其分支機構(gòu)的行為。如果金融機構(gòu)自身缺乏約束能力混業(yè)經(jīng)營勢必會加劇金融體系的風險。

（三）混業(yè)經(jīng)營在我國初露端倪

1．政策轉(zhuǎn)變：全球性金融創(chuàng)新的推動著金融的全球化，我國即將加入WTO，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營勢不可擋。

面對新形勢，中央政府開始對金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的政策進行適當調(diào)整，銀行、證券、保險三業(yè)出現(xiàn)了互相滲透共同發(fā)展的趨勢。1999年8月19日，中國人民銀行制定并頒布了《證券公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》和《基金管理公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》，允許符合條件的券商和基金管理公司進入銀行間同業(yè)市場，從事同業(yè)拆借和債券回購業(yè)務。同年10月27日，中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會又一致同意保險基金進入股票市場。

2000年2月23日，中國人民銀行與中國證監(jiān)會又聯(lián)合了《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》，允許符合條件的證券公司以自營的股票和證券投資基金券作為抵押，向商業(yè)銀行借款。這十分重要的"三著棋"，使得貨幣市場與資本市場長期分隔的局面終于被打破了。證券公司和投資基金直接進入銀行間同業(yè)拆借市場，意味著貨幣市場的需求將會增加，這不僅會活躍銀行間同業(yè)市場，使商業(yè)銀行增加資金運用渠道，而且還為中央銀行吞吐基礎貨幣調(diào)控市場開拓了更加廣闊的空間。由于保險公司的資金是長期、低廉的資金，保險資金進入股市，使得證券市場增加了一個重要的機構(gòu)投資者，為股市增加了長期穩(wěn)定的資金來源，同時也適當拓寬了保險資金的運用渠道，進而滿足了保險公司長期投資的需要。允許券商向商業(yè)銀行質(zhì)押貸款，就意味著商業(yè)銀行可以間接進入股市，也就意味著我國的金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的政策將會發(fā)生根本性的變化。

2．金融控股公司出現(xiàn)：目前中國光大集團擁有光大銀行、光大證券、光大信托三大機構(gòu)，同時持有申銀萬國證券19%的股權(quán)，此外還擁有在香港上市的三家子公司：光大控股、光大國際和香港建設公司。去年12月15日，該集團又宣布與加拿大永明人壽保險公司聯(lián)手組建中加合資人壽保險公司。 目前的光大集團就是在一個金融控股公司下的商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、信托公司等金融機構(gòu)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，同時又實現(xiàn)了在同一利益主體下互相協(xié)作的混業(yè)經(jīng)營局面。

以信托公司名義注冊的中國國際信托投資公司并列控制著16個直屬子公司、10個地區(qū)子公司、7個海外子公司、3個香港上市公司以及4個下屬公司，涉及境外內(nèi)銀行、證券、保險、信托、融資租賃、實業(yè)、房地產(chǎn)、以及貿(mào)易等幾乎是全方位的行業(yè)。

以保險公司名義注冊的平安保險公司可全資控股平安信托投資公司，信托公司又以61%的比例控股平安證券公司。

業(yè)內(nèi)人士認為，雖然金融控股公司模式在我國尚很不規(guī)范，但卻為中國金融業(yè)未來的混業(yè)經(jīng)營指出了一條路子。

3．未來發(fā)展趨勢判斷：筆者以為，鑒于金融風險的防范和金融業(yè)本身的發(fā)展，我國金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營必然會遵循循序漸進的發(fā)展節(jié)奏。

面對日益加大的混業(yè)經(jīng)營趨勢，盡管總體上我國金融業(yè)尚不具備條件，還是應該在堅持整體分業(yè)經(jīng)營的前提下大膽試點：選擇內(nèi)控制度較好管理水平較高的少數(shù)金融機構(gòu)以適當?shù)幕鞓I(yè)模式試點。鑒于我國當前的分業(yè)管理體制，混業(yè)經(jīng)營的模式在今后較長階段將以前述第二和第三種模式為宜，即一個法人一種金融服務，通過控制或控股某些法人（從事金融服務的法人）來達到一個集團的混業(yè)經(jīng)營，實現(xiàn)金融機構(gòu)控制金融機構(gòu)和實業(yè)機構(gòu)，以及實業(yè)資本控股金融機構(gòu)的資本融合。通過這兩類模式，可以為宏觀金融監(jiān)管積累經(jīng)驗，也可為微觀金融的制度創(chuàng)新提供緩沖時間。目前有關部門正加緊金融控股公司的立法工作。

而金融百貨商場或全能化銀行的模式已屬真正的混業(yè)經(jīng)營，該模式要求微觀市場主體和宏觀監(jiān)管當局有完善的監(jiān)管體系和較高的監(jiān)管效率，只能是我國混業(yè)經(jīng)營具備一定發(fā)展基礎后的趨勢，因為從我國金融業(yè)的實際出發(fā)，無論是宏觀還是微觀都需要一個條件的創(chuàng)造過程。

二．混業(yè)經(jīng)營趨勢迫使我國金融監(jiān)管需要作出調(diào)整

目前我國金融監(jiān)管水平較低，混業(yè)經(jīng)營趨勢又對我國金融監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)：

（一） 混業(yè)經(jīng)營加劇金融風險。

混業(yè)經(jīng)營趨勢源于金融創(chuàng)新的需要，混業(yè)經(jīng)營趨勢又進一步提高了金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新能力。金融創(chuàng)新能力的提高將加劇金融風險：因為金融創(chuàng)新的產(chǎn)生是金融機構(gòu)提高其自身競爭能力及逃避金融監(jiān)管的需要。金融監(jiān)管于金融創(chuàng)新的關系本質(zhì)上是宏觀與微觀兩個層面的最優(yōu)化問題，是一個辯證的統(tǒng)一體。金融監(jiān)管代表宏觀面，它尋求的是穩(wěn)定，效率和公平的平衡，而金融創(chuàng)新則代表了微觀面，它以企業(yè)利潤最大化為最終目標。從短期內(nèi)看，二者是矛盾的，但從長遠考察，二者的根本利益是一致的。金融發(fā)展史表明，創(chuàng)新與監(jiān)管是金融業(yè)發(fā)展的永恒主題。"監(jiān)管--創(chuàng)新--再監(jiān)管--再創(chuàng)新"由此推動金融業(yè)的不斷向前發(fā)展?；鞓I(yè)經(jīng)營一方面提高了金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新能力，增強了競爭能力，推動了金融業(yè)的發(fā)展，另一方面也會造成金融市場的頻繁動蕩，加劇了金融機構(gòu)之間的競爭，給金融業(yè)帶來了巨大風險，越來越大的金融風險已經(jīng)成為金融監(jiān)管的難點和重點。當然，監(jiān)管的最終目的是為了更好地營造一個創(chuàng)新環(huán)境，提高金融效率，我們不能單純?yōu)榱朔婪讹L險而犧牲效率。金融監(jiān)管要有應變能力，適時跟蹤金融創(chuàng)新活動；加強監(jiān)管不能扼殺和阻礙金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新具有"雙刃劍"的作用，金融監(jiān)管也同樣具有"雙刃劍"的作用。這就提出了監(jiān)管的適度性問題。否則就會對金融創(chuàng)新和資源配置產(chǎn)生負面。

（二） 我國目前的分業(yè)監(jiān)管模式不適于監(jiān)管業(yè)務多元化的在華外資金融機構(gòu)。

例如，一些銀行集團的商業(yè)銀行業(yè)務、證券業(yè)務在華雖然是兩塊牌子或兩家機構(gòu)，并分別由人行和證監(jiān)會監(jiān)管，但兩機構(gòu)同屬一個集團，兩機構(gòu)可以充分互通信息、人員，調(diào)撥資金。這種外資合業(yè)經(jīng)營而我國分業(yè)監(jiān)管的模式使人行、證監(jiān)會、保監(jiān)會彼此間難以共享信息，對外資機構(gòu)可能出現(xiàn)的道德風險和逆向選擇難以有效監(jiān)管。

因此，混業(yè)經(jīng)營趨勢迫使我國金融監(jiān)管需要作出調(diào)整，提高監(jiān)管有效性和靈活性。

三．混業(yè)經(jīng)營下國際業(yè)監(jiān)管改革的趨勢

英國的大衛(wèi)·盧埃林(David　Llewellyn)教授在1997年對73個國家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進行，發(fā)現(xiàn)有13個國家實行單一機構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個國家實行銀行、證券、保險業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個國家實行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險單獨監(jiān)管(7個)、銀行保險統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨監(jiān)管(13個)以及證券保險統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨監(jiān)管(3個)三種形式。并且受金融混業(yè)經(jīng)營的，指定專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)即完全分業(yè)監(jiān)管的國家在數(shù)目上呈現(xiàn)出減少趨勢，各國金融監(jiān)管的組織機構(gòu)正向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管（即全能型監(jiān)管）的模式過渡。 那么混業(yè)經(jīng)營下國際金融業(yè)監(jiān)管模式改革的趨勢究竟是部分混業(yè)監(jiān)管抑或是全能型監(jiān)管呢？讓我們簡要考察幾個發(fā)達國家或地區(qū)的情況。

（一）英國監(jiān)管機構(gòu)改革：70年代以后，英國政府放松對銀行業(yè)競爭的限制和對金融業(yè)的管制，英國各金融機構(gòu)間競爭激烈，金融工具、金融交易手段不斷創(chuàng)新，金融業(yè)務、金融品種不斷交叉，呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營的局面，特別是1986年的英國倫敦證券交易所"大爆炸"("Big

Bang")式的改革，使銀行業(yè)可以從事其他業(yè)務，如從事證券及其他投資等，更是加劇了這種趨勢。但此時英國的金融監(jiān)管并沒有跟上混業(yè)經(jīng)營的步伐，以至發(fā)生巴林銀行倒閉事件，自此，英格蘭銀行開始注重對銀行業(yè)全面業(yè)務的監(jiān)管，不僅僅局限于傳統(tǒng)的銀行業(yè)務，而是迫于銀行業(yè)務及金融市場的變化做出相應的調(diào)整。為迎接金融全球化、自由化的挑戰(zhàn)，英國政府1997年在勞工黨上的臺后專門成立了金融服務監(jiān)管局(FSA)，負責對銀行、住房信貸機構(gòu)、投資公司、保險公司的審批和審慎監(jiān)管以及負責對金融市場、清算和結(jié)算體系的監(jiān)管。英格蘭銀行審慎監(jiān)管銀行業(yè)的職責被剝離，其任務是執(zhí)行貨幣政策，和改善金融基礎設施，充當最后貸款人以及保持金融體系的穩(wěn)定。另外，所有的自律組織合并為一個單一機構(gòu)，所有金融機構(gòu)的審慎監(jiān)管由金融服務監(jiān)管局負責。新成立的金融服務監(jiān)管局負責所有金融機構(gòu)和市場的審慎監(jiān)管和日常監(jiān)管，英國開始正式實行全能型的混業(yè)監(jiān)管模式。

（二）的一元化監(jiān)管改革：　臺灣早在八十年代就逐步放松了對銀行業(yè)務的限制，允許混業(yè)經(jīng)營。但過去長期存在著金融管理規(guī)范不健全、金融管理機構(gòu)多元化等。1997年金融危機之后，臺灣各種國際金融業(yè)務規(guī)范和金融管理機構(gòu)出現(xiàn)了整合的趨勢。1997年11月，"中央銀行"和"財政部"草擬了《金融監(jiān)督管理制度改進方案》，方案中明確提出將設立專門機構(gòu)負責金融監(jiān)理事務，其目的在于改變以前各自為政的狀況，力爭做到金融檢查的一元化。

（三）美國金融監(jiān)管的變革：99之前美國金融監(jiān)管是一種二元多頭制模式，其銀行可在聯(lián)邦或州政府注冊領照，聯(lián)邦和州有各自的監(jiān)管機構(gòu)和法規(guī)制度，也可同時在聯(lián)邦和州注冊，接受監(jiān)管。美國金融監(jiān)管機構(gòu)主要有4個：一是貨幣監(jiān)督官，二是聯(lián)邦儲備體系，三是聯(lián)邦存款保險公司，四是州金融監(jiān)管機構(gòu)。面對金融業(yè)新形勢，因監(jiān)管機構(gòu)的重疊設置，中央和地方的矛盾，大大降低了監(jiān)管 的效率，因此于1999年頒布了《金融服務法案》(簡稱《法案》)允許以金融控股公司方式實現(xiàn)銀行、證券公司、保險公司之間的相互滲透，為保證金融監(jiān)管的健全性，《法案》對金融監(jiān)管框架也進行了改革。按《法案》規(guī)定，由聯(lián)邦儲備體系(FRS)繼續(xù)作為綜合管制的上級機構(gòu)，對金融控股公司實行監(jiān)管，另外由金融監(jiān)理局(OCC)等銀行監(jiān)管機構(gòu)、證券交易委員會(SEC)和州保險廳分別對銀行、證券公司、保險公司分業(yè)監(jiān)管，因而采取了綜合監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的模式，該模式通過對金融控股公司的監(jiān)管實現(xiàn)對金融服務領域的全面統(tǒng)一監(jiān)管，避免了舊監(jiān)管體系按金融機構(gòu)分類監(jiān)管的弊病，順應了金融服務業(yè)混合經(jīng)營的發(fā)展趨勢。盡管美國金融監(jiān)管與英國有較大差異，但可以看出全面監(jiān)管的必要性。

此外， 德國是實行“全能型銀行式”混業(yè)經(jīng)營最成功的國家，其金融監(jiān)管也相應地極為續(xù)密。德國銀行監(jiān)督局依據(jù)銀行法、投資公司法、證券交易法、股份公司法等對銀行的各種業(yè)務經(jīng)營進行全面監(jiān)督，以控制銀行所承擔的風險。

四 .幾點結(jié)論：

從混業(yè)經(jīng)營下國際金融業(yè)監(jiān)管改革的趨勢，我們可以看出：

1. 一方面，金融業(yè)監(jiān)管模式是各國金融業(yè)不同發(fā)展階段的產(chǎn)物，同時受制于各國的經(jīng)濟體制，制度，文化傳統(tǒng)等。另一方面，金融業(yè)監(jiān)管模式也應該隨著金融業(yè)的不同發(fā)展水平適時作出調(diào)整。因此，面對混業(yè)經(jīng)營趨勢，事前設定一成不變的我國金融業(yè)監(jiān)管模式是不切實際的。我國金融業(yè)監(jiān)管模式應該根據(jù)混業(yè)經(jīng)營試點中出現(xiàn)的具體情況逐漸調(diào)整成熟。

2. 從經(jīng)濟發(fā)達國家或地區(qū)的金融業(yè)監(jiān)管機構(gòu)改革看，筆者認為，業(yè)務統(tǒng)一客觀上要求監(jiān)管機構(gòu)的統(tǒng)一?；鞓I(yè)經(jīng)營下的金融業(yè)監(jiān)管趨勢是以德國，英國為代表的全能型混業(yè)監(jiān)管，政府監(jiān)管機構(gòu)的設置傾向于集中單一。這是各國宏觀金融監(jiān)管水平提高以后的結(jié)果，也是真正混業(yè)經(jīng)營下實現(xiàn)有效監(jiān)管的必然要求。

3．現(xiàn)階段及今后一段時間，金融控股公司作為我國混業(yè)經(jīng)營的試點模式，仍應將堅持分業(yè)監(jiān)管原則，但應進一步加強三個監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)配合，避免出現(xiàn)監(jiān)管交叉和監(jiān)管真空。由人行、證監(jiān)會和中國保監(jiān)會建立監(jiān)管聯(lián)席會議制度就是一個舉措。但我國的金融監(jiān)管應為過渡到全能型混業(yè)監(jiān)管早作準備。

與此目標相適應，建議將政府監(jiān)管機構(gòu)的改革提上議事日程。可考慮將金融監(jiān)管職能從中央銀行分離出來，建立相對獨立的金融監(jiān)管局。由于中央銀行在金融體系中的核心作用和特殊地位，在未來全面放開混業(yè)經(jīng)營之前，金融監(jiān)管局接受中國人民銀行的領導，但賦予它較大的自主權(quán)和較強的獨立性。中國人民銀行內(nèi)部仍保留"金融監(jiān)管"這一職能部門，其主要負責對銀行業(yè)的監(jiān)管。

第2篇：金融監(jiān)管趨勢范文

金融監(jiān)管是世界各國面臨的共同課題。西方國家在長期的監(jiān)管實踐中，積累了不少有益的經(jīng)驗和技術(shù)。比較世界各國金融監(jiān)管的不同特點及其發(fā)展趨勢，有助于我們探索適合我國國情的金融監(jiān)管之路。

一、國際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢

(一)金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡

各國金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)千差萬別。英國的大衛(wèi)T·盧埃林教授在1997年對73個國家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進行，發(fā)現(xiàn)有13個國家實行單一機構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個國家實行銀行、證券、保險業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個國家實行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險單獨監(jiān)管(7個)；銀行保險統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨監(jiān)管(13個)以及證券保險統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨監(jiān)管(3個)3種形式，并且受金融混業(yè)經(jīng)營的，指定專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)即完全分業(yè)監(jiān)管的國家在數(shù)目上呈現(xiàn)出減少趨勢，各國金融監(jiān)管的組織機構(gòu)正向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。

(二)金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化、國際化發(fā)展趨勢

金融監(jiān)管法制的趨同化是指各國在監(jiān)管模式及具體制度上相互影響、相互協(xié)調(diào)而日趨接近。由于、文化及法制傳統(tǒng)的差異，金融監(jiān)管法制形成了一定的地區(qū)風格，在世界上影響較大的有兩類：一是英國模式，以非制度化著稱，加拿大、澳大利亞、新西蘭即屬此類。二是美國模式，以規(guī)范化聞名于世，監(jiān)管嚴厲，日本、歐洲大陸國家多屬此類。上，英國對金融業(yè)的監(jiān)管主要采取行業(yè)自律形式，英格蘭銀行在履行監(jiān)管職責時形成了非正式監(jiān)管的風格，不以嚴格的法律、規(guī)章為依據(jù)，而往往借助道義勸說、君子協(xié)定等來達到目的；而美國是一個以法制化著稱的國家，金融監(jiān)管制度被視為規(guī)范管理的典范，監(jiān)管法規(guī)眾多，為美國金融業(yè)的發(fā)展營造了一個規(guī)范有序，公平競爭的市場環(huán)境。自20世紀70年代以來，兩種模式出現(xiàn)了相互融合的趨勢，即英國不斷走向法治化，注重法律建設；而美國則向英國模式靠攏，不斷放松管制的同時增強監(jiān)管的靈活性。

隨著不斷加深的金融國際化，使金融機構(gòu)及其業(yè)務活動跨越了國界的局限，在這種背景下，客觀上需要將各國獨特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個統(tǒng)一的國際框架之中，金融監(jiān)管法制逐漸走向國際化。雙邊協(xié)定、區(qū)域范圍內(nèi)監(jiān)管法制一體化，尤其是巴塞爾委員會通過的一系列協(xié)議、原則、標準等在世界各國的推廣和運用，都將給世界各國金融監(jiān)管法制的變革帶來沖擊。

(三)金融監(jiān)管更加注重風險性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務的監(jiān)管

從監(jiān)管看，世界各國監(jiān)管當局的監(jiān)管重點實現(xiàn)了兩個轉(zhuǎn)變：第一、從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風險監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。過去監(jiān)管當局一直將監(jiān)管重點放在合規(guī)性方面，認為只要制定好市場游戲規(guī)則，并確保市場參與者遵照執(zhí)行，就能實現(xiàn)監(jiān)管目標。但隨著銀行業(yè)的創(chuàng)新和變革，合規(guī)性監(jiān)管的缺點不斷暴露，這種市場敏感度較低，不能及時反映銀行風險，相應的監(jiān)管措施也滯后于市場發(fā)展。有鑒于此，國際銀行監(jiān)管組織及一些國家的監(jiān)管當局相繼推出一系列以風險監(jiān)管為基礎的審慎規(guī)則，如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的《有效銀行監(jiān)管核心原則》、《利率風險管理原則》等，實現(xiàn)了合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風險監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二，從注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務和創(chuàng)新業(yè)務監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。隨著金融市場的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，如金融衍生產(chǎn)品交易、網(wǎng)上銀行交易等創(chuàng)新業(yè)務，它們在增加收益的同時也增大了風險，且更易擴散，對金融市場的沖擊也更加直接和猛烈。因此，只注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務的監(jiān)管已經(jīng)不能全面、客觀地反映整個銀行業(yè)的風險狀況，只有“雙管齊下”，并重監(jiān)管傳統(tǒng)業(yè)務和創(chuàng)新業(yè)務，才能有效地防范和化解銀行業(yè)的整體風險。

(四)金融監(jiān)管越來越重視金融機構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機制

機構(gòu)的內(nèi)部控制是實施有效金融監(jiān)管的前提和基礎。世界金融監(jiān)管的實踐表明，外部金融監(jiān)管的力量無論如何強大，監(jiān)管的程度無論如何細致而周密，如果沒有金融機構(gòu)的內(nèi)部控制相配合往往事倍而功半，金融監(jiān)管效果大打折扣。在國外銀行經(jīng)營管理層的內(nèi)控意識很強，他們把這作為非常重要的管理理念，貫穿于整個經(jīng)營管理體制工作中。國外商業(yè)銀行一般專門成立獨立于其他部門的、僅僅對銀行最高權(quán)利機構(gòu)負責的內(nèi)部審計機構(gòu)，并建立了健全的內(nèi)控制度。近年來，由于巴林銀行、大和銀行以及住友商社等一系列嚴重事件的發(fā)生都與內(nèi)控機制上的缺陷或執(zhí)行上的不力有直接關系，國際金融集團和金融機構(gòu)在震驚之余，紛紛開始重新檢討和審視自己的內(nèi)控狀況，以免重蹈他人覆轍，許多國家的監(jiān)管當局和一些重要的國際性監(jiān)管組織也開始對銀行的內(nèi)部控制給予前所未有的關注。

金融機構(gòu)同業(yè)自律機制作為增強金融業(yè)安全的重要手段之一，受到各國普遍重視。以歐洲大陸國家為代表，比利時、法國、德國、盧森堡、荷蘭等國的銀行家學會和某些專業(yè)信貸機構(gòu)的行業(yè)組織都在不同程度上發(fā)揮著監(jiān)督作用。盡管金融業(yè)公會組織在各國監(jiān)管體系中的地位不盡相同，但各國都比較重視其在金融監(jiān)管體系中所起的作用。

(五)金融監(jiān)管向國際化方向

隨著金融國際化的發(fā)展及不斷深化，各國金融市場之間的聯(lián)系和依賴性也不斷加強，各種風險在國家之間相互轉(zhuǎn)移、擴散便在所難免，如1997年7月東南亞爆發(fā)的危機就蔓延到了許多國家，使整個世界的都受到了強烈的震動。金融國際化要求實現(xiàn)金融監(jiān)管本身的國際化，如果各國在監(jiān)管措施上松緊不一，不僅會削弱各國監(jiān)管措施的效應，而且還會導致國際資金大規(guī)模的投機性轉(zhuǎn)移，國際金融的穩(wěn)定。因此，西方各國致力于國際銀行聯(lián)合監(jiān)管，如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會通過的《巴塞爾協(xié)議》統(tǒng)一了國際銀行的資本定義與資本率標準。各種國際性監(jiān)管組織也紛紛成立，并保持著合作與交流。國際化的另一體現(xiàn)是，各國對跨國銀行的監(jiān)管趨于統(tǒng)一和規(guī)范。

二、國際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢給我國的啟示

(一)建立有效的金融監(jiān)管組織體系

我國于1998年進行金融監(jiān)管體制改革，形成了人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別監(jiān)管銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的分業(yè)監(jiān)管體制，這種體制適應了我國分業(yè)經(jīng)營的金融體制結(jié)構(gòu)。但隨著我國金融業(yè)的發(fā)展，分業(yè)經(jīng)營的模式逐漸顯現(xiàn)出不相適應的方面，突出表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)項目過于集中、券商融資渠道不暢、保險資金投資效益低下。于是管理層逐漸放松了管制，如允許券商進入銀行間同業(yè)拆借市場，允許保險基金以購買投資基金形式進入股市以及允許券商股票質(zhì)押貸款等，呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營趨勢。同時，一些金融機構(gòu)開始仿效國外同行，以控股的方式實現(xiàn)業(yè)務范圍的擴張，如光大集團和中信集團集銀行、證券、保險業(yè)務于一身，構(gòu)造了一個符合國際潮流的金融集團的雛形。另一方面，我國加入世貿(mào)組織后，隨著外資金融機構(gòu)的大量涌入，國外金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢必將給予我國的金融業(yè)帶來沖擊和挑戰(zhàn)。因此，我們應借鑒國外先進的經(jīng)驗對我國金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進行適當改革，以適應已經(jīng)變化的經(jīng)濟、金融形勢。

比較發(fā)達國家的監(jiān)管模式，我們認為可以借鑒美國綜合監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的模式，成立國家金融監(jiān)管局作為監(jiān)管的權(quán)威機構(gòu)，通過對金融控股公司的監(jiān)管實現(xiàn)對銀行、證券、保險業(yè)務的全面監(jiān)管，原專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)仍然負責各自領域的監(jiān)管。國家金融監(jiān)管局的主要任務是針對金融監(jiān)管的真空及時采取相應措施，劃分各金融監(jiān)管機構(gòu)的職責范圍，協(xié)調(diào)各監(jiān)管機構(gòu)的利益沖突以及劃分監(jiān)管歸屬等。

這種新的金融監(jiān)管組織體制模式既能滿足實行混業(yè)經(jīng)營后金融業(yè)發(fā)展對監(jiān)管體制的要求，也能適應現(xiàn)階段分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過渡期對監(jiān)管的要求，因此是一種較為理想的選擇。

(二)建立和完善監(jiān)管體系

首先，要依據(jù)國內(nèi)金融業(yè)的現(xiàn)狀、國際金融監(jiān)管變化的新趨勢以及人世后內(nèi)外資金融機構(gòu)監(jiān)管并軌的需要，及時做好法規(guī)的廢、改、立工作。其次，必須強化對金融監(jiān)管執(zhí)法的監(jiān)督，讓非金融監(jiān)管職能部門承擔金融監(jiān)管執(zhí)法監(jiān)管職能，如法律部門、內(nèi)審部門等。

(三)改進和完善我國金融監(jiān)管方式，提高監(jiān)管效率

將合規(guī)性監(jiān)管與風險性監(jiān)管相結(jié)合，以合規(guī)性檢查為前提，風險性監(jiān)督為主，二者并重；建立銀行信用評級制度，進行合規(guī)性和風險性評級，以強化銀行對其經(jīng)營和風險程度的識別和管理，增強自我約束力，同時便于中央銀行準確掌握銀行經(jīng)營狀況，并根據(jù)不同等級銀行采取不同監(jiān)管措施；加強銀行創(chuàng)新業(yè)務的監(jiān)管，如銀行業(yè)務應正式列入金融機構(gòu)管理范圍，建立專門的網(wǎng)絡銀行準入制度，制定網(wǎng)絡安全標準，建立安全認證體系等。應注意加強監(jiān)管不能扼殺和阻礙金融創(chuàng)新；運用對金融運行實施動態(tài)、實時、持續(xù)的風險監(jiān)管，以便及時化解風險提高監(jiān)管效率。

(四)建立健全我國金融監(jiān)管自律機制

第3篇：金融監(jiān)管趨勢范文

[關鍵詞] 金融監(jiān)管 發(fā)展趨勢 混業(yè)監(jiān)管 風險監(jiān)管 內(nèi)控機制

金融監(jiān)管的理論基礎來源于微觀經(jīng)濟學的市場失靈理論，即：金融市場并非完美，金融市場的諸多缺陷使得市場機制依靠自身力量無法克服，從而必須依靠政府的金融監(jiān)管以克服市場缺陷。從國外發(fā)達國家的金融監(jiān)管實踐來看,其大致經(jīng)歷了從嚴格的金融管制到放松管制，再加強管制到再放松管制的過程，并呈現(xiàn)出諸多引入注目的發(fā)展趨勢。下文將對國外金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢進行介紹，以期通過借鑒國外先進的監(jiān)管理念，對完善我國的金融監(jiān)管提供一些有益的啟示。

一、國外金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢

1.金融監(jiān)管體制由分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管過渡

近年來國外金融業(yè)紛紛實行混業(yè)經(jīng)營，功能型監(jiān)管思想也得以廣泛傳播，各國金融監(jiān)管體制呈現(xiàn)出向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡的趨勢。英國的大衛(wèi)T?盧埃林教授在1997年對73個國家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進行研究，發(fā)現(xiàn)有13個國家實行單一機構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個國家實行銀行、證券、保險業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個國家實行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險單獨監(jiān)管(7個)；銀行保險統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨監(jiān)管(13個)以及證券保險統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨監(jiān)管(3個)3種形式。

2.金融監(jiān)管法制日益趨同化

近年來，國外金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化的發(fā)展趨勢，即：各國在監(jiān)管模式及具體制度上相互影響、相互協(xié)調(diào)而日趨接近。就監(jiān)管風格而言，世界上大致有兩種模式：英國模式和美國模式。英國模式以行業(yè)自律為主，法治監(jiān)管為輔；美國模式則以法治監(jiān)管為主，行業(yè)自律為輔。英國模式的金融監(jiān)管機構(gòu)在履行監(jiān)管職責時往往借助道義勸說和君子協(xié)定等來達到目的；而美國模式的金融監(jiān)管機構(gòu)則往往以法律法規(guī)為依據(jù)，進行規(guī)范監(jiān)管。但自20世紀70年代以來，兩種模式出現(xiàn)了相互融合的趨勢，即英國不斷走向法治化，注重法治建設；而美國則向英國模式靠攏，不斷放松管制的同時增強監(jiān)管的靈活性。

3.注重風險監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務的監(jiān)管

從監(jiān)管內(nèi)容看，國外金融監(jiān)管的監(jiān)管重點實現(xiàn)了兩個重大轉(zhuǎn)變：第一、從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風險監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。過去監(jiān)管當局一直將監(jiān)管重點放在合規(guī)性方面，認為只要制定好市場游戲規(guī)則，并確保市場參與者遵照執(zhí)行，就能實現(xiàn)監(jiān)管目標。但合規(guī)性監(jiān)管的市場敏感度較低,不能及時反映銀行風險,相應的監(jiān)管措施也滯后于市場發(fā)展,因此,國際銀行監(jiān)管組織及一些國家的監(jiān)管當局相繼推出一系列以風險監(jiān)管為基礎的審慎規(guī)則,如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的《有效銀行監(jiān)管核心原則》、《利率風險管理原則》等,實現(xiàn)了合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風險監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二、從注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務和創(chuàng)新業(yè)務監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。隨著金融市場的不斷發(fā)展,金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮,如金融衍生產(chǎn)品交易、網(wǎng)上銀行交易等創(chuàng)新業(yè)務,它們在增加收益的同時也增大了風險,且更易擴散,對金融市場的沖擊也更加直接和猛烈。因此,只注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務的監(jiān)管已經(jīng)不能全面客觀地反映整個銀行業(yè)的風險狀況,只有“雙管齊下”,傳統(tǒng)業(yè)務和創(chuàng)新業(yè)務的監(jiān)管并重,才能有效地防范和化解銀行業(yè)的整體風險。

4.兼顧外部監(jiān)管、內(nèi)控機制和同業(yè)自律機制

金融監(jiān)管機構(gòu)的外部監(jiān)管固然重要，但是金融機構(gòu)自身的內(nèi)部控制卻是有效實施外部金融監(jiān)管的前提和基礎。外部金融監(jiān)管的力量無論如何強大，監(jiān)管的程度無論如何細致而周密，如果沒有金融機構(gòu)的內(nèi)部控制相配合，其監(jiān)管效果往往事倍功半。近年來，巴林銀行、大和銀行以及住友商社等一系列嚴重事件的發(fā)生均與其內(nèi)控機制的缺陷或執(zhí)行上的不力有著直接關系。這使得各國監(jiān)管當局和國際性監(jiān)管組織開始對銀行的內(nèi)控機制問題給予了前所未有的關注。此外，金融機構(gòu)同業(yè)自律機制作為增強金融業(yè)安全的重要手段之一，也受到各國普遍重視。以歐洲大陸國家為代表，比利時、法國、德國、盧森堡、荷蘭等國的銀行家學會和某些專業(yè)信貸機構(gòu)的行業(yè)組織都在不同程度上發(fā)揮著監(jiān)督作用。

5.金融監(jiān)管日益國際化

隨著金融國際化的發(fā)展和不斷深化，各國金融市場之間的聯(lián)系和依賴性也不斷加強，各種風險在各國之間相互轉(zhuǎn)移、擴散，譬如1997年7月爆發(fā)的亞洲金融危機就蔓延到了許多國家，使整個世界的經(jīng)濟都受到了強烈的震動。很顯然，金融國際化要求金融監(jiān)管也隨之國際化。因此，各國致力于國際銀行聯(lián)合監(jiān)管，如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會通過的《巴塞爾協(xié)議》統(tǒng)一了國際銀行的資本定義與資本率標準。各種國際性監(jiān)管組織也紛紛成立，并保持著合作與交流，各國對跨國銀行的監(jiān)管也趨于統(tǒng)一和規(guī)范。

二、對我國金融監(jiān)管的啟示

就目前而言，我國金融市場還很不健全，金融監(jiān)管也存在諸多缺陷，毋庸置疑，上述國外金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢及其先進的監(jiān)管理念對完善我國當前的金融監(jiān)管提供了以下許多有益的啟示：

1.改分業(yè)監(jiān)管為分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管相結(jié)合

我國當前實行的是銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會分別監(jiān)管銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的分業(yè)監(jiān)管體制，這種監(jiān)管體制曾經(jīng)適應了我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的狀況，但隨著我國金融業(yè)的發(fā)展，分業(yè)經(jīng)營的模式呈現(xiàn)出很多弊端，突出表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)項目過于集中、券商融資渠道不暢、保險資金投資效益低下。于是，管理層逐漸放松了管制，如允許券商進入銀行間同業(yè)拆借市場，允許保險基金以購買投資基金形式進入股市以及允許券商股票質(zhì)押貸款等，這表明我國金融業(yè)已呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營的趨勢。同時，一些金融機構(gòu)開始仿效國外，以控股的方式實現(xiàn)業(yè)務的擴張，如光大集團和中信集團就集銀行、證券和保險業(yè)務于一身?？紤]到國外金融混業(yè)經(jīng)營對我國金融業(yè)所帶來的沖擊，我認為，我國應對金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進行適當改革，改分業(yè)監(jiān)管為分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管相結(jié)合，以適應已經(jīng)變化的金融形勢。例如，成立國家金融監(jiān)管局作為監(jiān)管的權(quán)威機構(gòu)，原專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)仍然負責各自領域的監(jiān)管，但國家金融監(jiān)管局通過對金融控股公司的監(jiān)管以實現(xiàn)對銀行、證券、保險業(yè)務的全面監(jiān)管，其主要任務是針對金融監(jiān)管的真空及時采取相應措施，劃分各金融監(jiān)管機構(gòu)的職責范圍，協(xié)調(diào)各監(jiān)管機構(gòu)的利益沖突以及劃分監(jiān)管歸屬等。

2.改進金融監(jiān)管方式，提高監(jiān)管效率

例如,將合規(guī)性監(jiān)管與風險監(jiān)管相結(jié)合,以合規(guī)性檢查為前提,風險監(jiān)督為主,二者并重;建立銀行信用評級制度,進行合規(guī)性和風險性評級,以強化銀行對其經(jīng)營和風險程度的識別和管理,增強自我約束力,同時便于中央銀行準確掌握銀行經(jīng)營狀況,并根據(jù)銀行的不同等級采取不同監(jiān)管措施;加強銀行創(chuàng)新業(yè)務的監(jiān)管,如網(wǎng)絡銀行業(yè)務應正式列入金融機構(gòu)管理范圍,建立專門的網(wǎng)絡銀行準入制度,制定網(wǎng)絡安全標準，建立安全認證體系等;在加強監(jiān)管的同時注意不能扼殺和阻礙金融創(chuàng)新;運用現(xiàn)代科技對金融運行實施動態(tài)、實時、持續(xù)的風險監(jiān)管,以便及時化解風險提高監(jiān)管效率。

3.健全我國金融機構(gòu)的內(nèi)控機制

(1)合理設置內(nèi)控機構(gòu)

雖然我國商業(yè)銀行普遍設立了內(nèi)部稽核機構(gòu)，但多數(shù)歸各分支機構(gòu)管轄，獨立性和權(quán)威性不足，應借鑒國外經(jīng)驗，設立對最高權(quán)力機構(gòu)負責的內(nèi)審機構(gòu)，以確保最高管理者可以隨時關注實踐中發(fā)現(xiàn)的問題。

(2)建立金融機構(gòu)內(nèi)部控制的稽核評價制度

稽核評價制度可以進一步加強我國商業(yè)銀行的內(nèi)控機制的完善，尤其在我國金融機構(gòu)自我約束不力、內(nèi)控意識不強、過分依賴外部監(jiān)管的情況下，建立內(nèi)控稽核評價制度顯得更加重要。

(3)充實改善內(nèi)控設施，建立高效的金融管理信息系統(tǒng)

利用計算機這一現(xiàn)代化工具，實現(xiàn)信息采集、加工處理、傳輸?shù)淖詣踊瑢崿F(xiàn)信息資源共享。通過建立數(shù)據(jù)庫、模型庫、方法庫，實現(xiàn)快速、準確、合理的預測和分析，提供內(nèi)部控制的信息來源和最終決策支持。

4.完善金融監(jiān)管法律體系

首先，要依據(jù)國內(nèi)金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、國際金融監(jiān)管變化的新趨勢以及人世后內(nèi)外資金融機構(gòu)監(jiān)管并軌的需要，及時做好法規(guī)的廢、改、立工作。其次，必須強化對金融監(jiān)管執(zhí)法的監(jiān)督，讓非金融監(jiān)管職能部門承擔金融監(jiān)管執(zhí)法監(jiān)管職能，如法律部門、內(nèi)審部門等。毋庸置疑，只有在立法和執(zhí)法兩個方面得到法律的有力支撐，金融監(jiān)管才能取得良好的效果。

參考文獻：

[1]胡維波:金融監(jiān)管的理論綜述.當代財經(jīng)，2004年第3期

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第4篇：金融監(jiān)管趨勢范文

【關鍵詞】目標型監(jiān)管;金融服務法;橫向規(guī)制

一、金融監(jiān)管體制的變遷與金融監(jiān)管模式選擇分析

金融危機爆發(fā)以后,由于國情不同,各國金融監(jiān)管體制在具體形式上呈現(xiàn)多樣化特征,并處在不斷調(diào)整變化中。根據(jù)各國監(jiān)管體制的差異和不同標準,可將金融監(jiān)管體制分為以下四種模式:①機構(gòu)型監(jiān)管;②功能型監(jiān)管;③目標型監(jiān)管;④集中統(tǒng)一型監(jiān)管。

當今資本市場無法抗拒的潮流是金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營大格局下金融創(chuàng)新產(chǎn)品的多樣化。不同類型的金融機構(gòu)――銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)之間的界限正變得日益模糊。機構(gòu)型監(jiān)管的不足之處顯而易見。由于其無法解決各類金融機構(gòu)之間的公平競爭問題(金融機構(gòu)提供類似的金融服務和產(chǎn)品,卻受到不同監(jiān)管者監(jiān)管)以及每一機構(gòu)監(jiān)管者要對其監(jiān)管對象從事眾多的業(yè)務進行監(jiān)管(它必須針對每一金融業(yè)務(銀行、證券、保險業(yè)務)分別制定監(jiān)管規(guī)則),監(jiān)管成本極大,機構(gòu)型監(jiān)管逐漸退出歷史舞臺。從國際金融混業(yè)監(jiān)管的實踐來看,代表性的模式有以下三種:①以英國為代表的集中統(tǒng)一監(jiān)管(德、日、韓、新加坡等國也采用);②以美國為代表的多頭(雙線)功能型監(jiān)管(中國、法國在其基礎上發(fā)展為“單層多頭”型金融監(jiān)管);③以澳大利亞、荷蘭為代表的“雙峰”目標型監(jiān)管。

功能型監(jiān)管,是依據(jù)金融體系的基本功能而設計的。盡管功能型監(jiān)管順應混業(yè)經(jīng)營的趨勢,能避免機構(gòu)型監(jiān)管的諸多弊端,但也存在一個很大的問題,即各監(jiān)管機構(gòu)都無法對金融機構(gòu)的整體情況有一個清晰明確的認識,特別是金融機構(gòu)的整體管理水平、風險水平和清償能力。畢竟金融功能是通過金融機構(gòu)來實現(xiàn)的,一旦其由于某一功能出現(xiàn)問題而倒閉,那么該機構(gòu)的所有功能都不復存在,這樣將更不利于金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。

于是,目標型監(jiān)管進入金融監(jiān)管者的視線。筆者認為,只有將監(jiān)管目標明確定義,并且準確無誤地將實現(xiàn)監(jiān)管目標的責任委托給監(jiān)管機構(gòu),監(jiān)管才有可能有效地進行;只有責任明確后,才能討論監(jiān)管責任的有效性和透明度;只有監(jiān)管機構(gòu)明確各自的監(jiān)管目標,也才能產(chǎn)生明確的內(nèi)部控制重點,避免各監(jiān)管目標沖突。客觀地講,澳大利亞的“雙峰”模式介于美國的多頭監(jiān)管模式與英國的統(tǒng)一監(jiān)管模式之間,找到了一個比較好的平衡點。英國統(tǒng)一的監(jiān)管模式雖簡單,但存在一個重大缺陷,即業(yè)務行為監(jiān)管與審慎監(jiān)管在風險性質(zhì)上存在重大區(qū)別,需要采取不同的監(jiān)管理念和方式,將其置于一個機構(gòu)手中,可能難以應付。澳大利亞則將二者分開監(jiān)管,成立了兩個跨部門的監(jiān)管機構(gòu):針對金融領域系統(tǒng)性風險進行審慎監(jiān)管的“金融穩(wěn)定委員會”和針對金融機構(gòu)商業(yè)行為規(guī)范進行監(jiān)管的“消費者保護委員會”。金融危機后,美國正在積極考慮進行金融監(jiān)管體系的改革。在其《現(xiàn)代化金融監(jiān)管框架藍圖》中,有這樣一句話:“以目標為基礎的最優(yōu)監(jiān)管架構(gòu)在一定程度上與澳大利亞采用的模式相似”。至此,金融監(jiān)管目標進行了有效整合。筆者認為,金融監(jiān)管的根本目標應根源于金融業(yè)的脆弱性及其事關民眾和國家福祉的屬性。首先,金融業(yè)的脆弱性要求監(jiān)管的首要目標是金融市場的穩(wěn)定性;其次,對無數(shù)金融產(chǎn)品消費者合法權(quán)益的保護是金融監(jiān)管的直接目標。

在監(jiān)管目標層面上,金融安全性與金融產(chǎn)品消費者保護被提到了一個相當重要的地位,為我國監(jiān)管理念革新與金融監(jiān)管體制改革提供了重要前提。

二、從金融法制橫向規(guī)制及資本市場統(tǒng)合立法趨勢探討金融服務法引入中國的可行性

“金融服務法”是否引入中國的探討是對功能監(jiān)管與目標監(jiān)管趨勢的回應。其引入中國有國際立法實踐經(jīng)驗的積累。21世紀以來,英、德、日、韓等國金融法制出現(xiàn)了從縱向金融行業(yè)規(guī)制向橫向金融商品規(guī)制的發(fā)展趨勢,從以往的縱向行業(yè)監(jiān)管法轉(zhuǎn)變?yōu)橐员Ｗo投資者為目的的橫向金融法制。2006年,日本吸收合并了《金融期貨交易法》、《投資顧問業(yè)法》等法律,將《證券交易法》改組為《金融商品交易法》,把證券、信托、金融衍生品等大部分金融商品進行一攬子、綜合性規(guī)范,構(gòu)建了一個橫向化、全方位、整體覆蓋金融服務的法律體系。早在2000年,英國通過《金融服務與市場法》。其主要內(nèi)容涉及對金融行為和經(jīng)營者的規(guī)范、交易規(guī)范、市場規(guī)范,全面整合了以往分門別類制定的金融管理法規(guī),如《保險公司法》、《信用合作社法》、《銀行法》等,幾乎將所有金融服務業(yè)納入調(diào)整范圍,構(gòu)建了金融機構(gòu)補償機制。金融機構(gòu)倒閉而無法支付賠償金的情況下,消費者可從金融服務賠償公司獲得完全賠付。同時設置了消費者申訴調(diào)解委員會以迅速解決經(jīng)營者和消費者之間的糾紛。另外,2007年韓國也通過了《資本市場統(tǒng)合法》。

我國也應順應金融法制的橫向規(guī)制趨勢,“金融服務法”理念的引入能促進金融監(jiān)管的重大變革,改變分業(yè)監(jiān)管的傳統(tǒng)模式,正如郭林在其《中國證券法的未來走向――關于金融消費者的法律保護問題》一文中提出的我國應完成從證券向金融商品、從投資者向金融消費者、從證券法向金融服務法這三大轉(zhuǎn)變。中國正在逐步形成一個旨在規(guī)范證券服務者的法律規(guī)范群,這正是走向金融服務法單獨立法的現(xiàn)實起點。我國應吸取各國資本市場統(tǒng)合法的立法精神,逐漸確立以下原則:①由現(xiàn)行的商品類、機構(gòu)類規(guī)制轉(zhuǎn)換成對“經(jīng)濟實質(zhì)相同的金融功能”進行“統(tǒng)一規(guī)制”的功能性規(guī)制,金融商品(證券、衍生商品)、金融業(yè)、客戶(專門、一般消費者)為標準對金融功能進行分類;②擴大有價證券的范圍;③強化金融消費者利益保護機制,通過說明義務的強化、適合性原則的引進、未邀請勸誘的禁止等投資勸誘規(guī)制、投資廣告規(guī)制、防止利害沖突機制的引進、擴大信息披露義務發(fā)行主體的范圍等多種制度來尋求投資者利益保護的強化。①

三、中國的選擇――金融監(jiān)管模式的謹慎穩(wěn)健與資本市場統(tǒng)合立法的激進創(chuàng)新

關于上述兩個問題,筆者持有“謹慎中求統(tǒng)一”的觀點,即在金融監(jiān)管體制問題上,中國應保持謹慎穩(wěn)健的態(tài)度,而在資本市場統(tǒng)合立法問題上,則可以激進的態(tài)度制定一部綜合的《金融服務法》。

(一)關于金融監(jiān)管體制問題。美國目前的金融改革是改良主義的路徑。目標型監(jiān)管雖然比功能性監(jiān)管更容易實現(xiàn)金融監(jiān)管目標,但其在解釋上具有不確定性。我國金融市場運行機制等還很不完善,在創(chuàng)新過程中,相關金融監(jiān)管機制遠遠未能跟上。我國在謹慎對待金融創(chuàng)新同時,必須探尋防控金融危機的法治路徑,加強金融監(jiān)管機制的完善。所以中國更適合按照功能型監(jiān)管來構(gòu)造統(tǒng)一的大金融監(jiān)管模式,即將銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會予以合并,建立統(tǒng)一的國家金融監(jiān)督管理委員會對金融市場實施統(tǒng)合監(jiān)管。②

(二)關于資本市場統(tǒng)合立法問題。進入21世紀以來,一些主要的發(fā)達國家力求構(gòu)筑以各種金融投資商品為對象的資本市場統(tǒng)合立法。金融統(tǒng)合立法出現(xiàn)了從縱向的金融行業(yè)規(guī)制到橫向的金融商品規(guī)制的發(fā)展趨勢。金融統(tǒng)合立法的核心或基礎,是創(chuàng)造或引入了“金融投資商品”的概念。我國的金融市場運行機制等還很不完善,在創(chuàng)新過程中,相關金融監(jiān)管機制遠遠未能跟上。國家應在修改或廢除現(xiàn)有的銀行法、保險法、信托法、證券法、投資基金法的基礎上,制定一部綜合的《金融服務法》或《金融商品發(fā)行和交易法》,逐步建立金融業(yè)統(tǒng)合監(jiān)管法制體系。

綜上所述,金融監(jiān)管模式的謹慎穩(wěn)健與資本市場統(tǒng)合立法的激進創(chuàng)新有機結(jié)合,應該是我國金融監(jiān)管領域改革的有效路徑。無論模式選擇如何,我們都應該在橫向規(guī)制與監(jiān)管目標的理念與原則指導之下,進行探索與思考,這樣才能跟上時展之潮流,確定適合我國的解決方案。

注釋:

第5篇：金融監(jiān)管趨勢范文

回首20世紀70年代以來的世界金融發(fā)展，其最為突出的特征就是金融創(chuàng)新風起云涌，新的機構(gòu)、新的工具、新的市場、新的交易方式和管理不斷推陳出新，極大地提高了金融效率，成為全球金融業(yè)發(fā)展的內(nèi)生推動力量。但與此同時，伴隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，全球性、地區(qū)性的金融危機和銀行危機此伏彼起，金融安全問題也日益突出。在此情況下，如何兼顧安全與效率，處理好創(chuàng)新與監(jiān)管的關系已成為世界范圍內(nèi)的重要課題。

金融創(chuàng)新與監(jiān)管的關系，始終是矛盾的對立統(tǒng)一。一方面兩者具有統(tǒng)一性：金融監(jiān)管能支持和引導創(chuàng)新，能消除創(chuàng)新的負面效應，金融創(chuàng)新則包含和促進了金融監(jiān)管的創(chuàng)新；另一方面兩者又是對立的：金融創(chuàng)新增加了金融體系的不穩(wěn)定性，削弱了金融監(jiān)管的有效性，金融監(jiān)管則可能抑制金融創(chuàng)新的效率。這種矛盾的發(fā)展過程，在現(xiàn)實中表現(xiàn)為兩者之間的一種博弈。

金融創(chuàng)新與監(jiān)管的博弈能否達到均衡，與監(jiān)管當局對待金融創(chuàng)新的態(tài)度和監(jiān)管方式密切相關。哪一個階段金融監(jiān)管支持金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新和銀行業(yè)就會取得快速的發(fā)展；哪一階段金融監(jiān)管抑制金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新和銀行業(yè)的發(fā)展就明顯偏緩。而且，在不同的國家和地區(qū)之間也是這樣。

一、中國銀行業(yè)金融創(chuàng)新乏力：來自監(jiān)管的滯后約束

改革開放以來，我國銀行機構(gòu)發(fā)生了重大變革，四家國有商業(yè)銀行、多家股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)陸續(xù)建立，并在90年代后期開始引入了外資銀行；在業(yè)務交易方面，除傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務外，創(chuàng)辦了個人消費信貸、中間業(yè)務、同業(yè)拆借、銀行債券和外匯交易活動等等。這些實際上都是金融創(chuàng)新。通過這些創(chuàng)新，我國銀行業(yè)的金融資產(chǎn)品種逐步走向了多樣化，不斷滿足居民、和金融機構(gòu)追求利益和規(guī)避風險的需要。

但這只是自我從縱向上比較的結(jié)果，若同西方發(fā)達國家進行橫向比較，就不難發(fā)現(xiàn)我國的金融創(chuàng)新水平還是十分低下的。

(1)國際金融衍生品工具已發(fā)展到1200種，外國銀行大部分已從傳統(tǒng)銀行業(yè)務轉(zhuǎn)向銀行業(yè)務，但我國的金融衍生品工具和創(chuàng)新產(chǎn)品都非常之少，傳統(tǒng)的存、貸款和結(jié)算業(yè)務仍然是中國金融服務業(yè)的業(yè)務主體。

(2)西方國家中間業(yè)務收入在銀行營業(yè)收入中的占比不斷上升，已普遍超過25％，而我國工、農(nóng)、中、建四家國有商業(yè)銀行中間業(yè)務收入在其全部營業(yè)收入中的占比分別僅為1．15％、0．9％、3．94％和1．08％。

(3)目前西方發(fā)達國家商業(yè)銀行已基本形成表外業(yè)務同表內(nèi)資產(chǎn)負債業(yè)務各占一半的發(fā)展格局，不少商業(yè)銀行的表外業(yè)務收入已超過總收入的一半以上。而我國銀行業(yè)的表外業(yè)務主要集中在傳統(tǒng)的結(jié)算和業(yè)務上，其總量不足銀行業(yè)務總量的5％。

(4)我國的消費信貸品種和規(guī)模非常有限，1999年末在銀行各項貸款余額中的占比僅為2％，而西方發(fā)達國家銀行的占比達到20％以上。

(5)我國外匯市場僅開設美元、港幣和日元兌人民幣的即期交易，而且只開上午場。西方國家的外匯市場則是全天候、全球性的市場，絕大多數(shù)貨幣都可進行交易，開有即期、遠期、期貨、期權(quán)等多種交易方式。

關于中國金融創(chuàng)新落后的原因，一些學者已進行，如受到體制制約、環(huán)境制約、管理制約、技術(shù)制約和觀念制約；由于市場機制問題、管理體制問題，金融主體創(chuàng)新的意識不強等等，這些方面對我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新的確具有重要的。但是，從深的層次分析，則是金融監(jiān)管和實踐發(fā)展的滯后，導致了中國銀行業(yè)金融創(chuàng)新乏力，制約了銀行體系向更高級階段發(fā)展。

其一，現(xiàn)行的合規(guī)性監(jiān)管壓制了金融機構(gòu)創(chuàng)新的主觀能動性。所謂合規(guī)性監(jiān)管，就是把監(jiān)管的重點放在金融機構(gòu)的審批和業(yè)務經(jīng)營的合規(guī)性上，明確規(guī)定金融機構(gòu)的業(yè)務經(jīng)營范圍，要求金融機構(gòu)只能在規(guī)定的業(yè)務范圍內(nèi)開展經(jīng)營活動，違規(guī)則要受到嚴厲處罰，處罰對象包括違規(guī)機構(gòu)和相關責任人。這種合規(guī)性監(jiān)管對于維護金融安全發(fā)揮了重要作用，但這種安全是以犧牲效率為代價的。特別是由于處罰時掌握政策及把握尺度的差異，同時各金融機構(gòu)在理解法規(guī)和執(zhí)行時的差異，導致這種監(jiān)管方式極大地壓制了金融機構(gòu)創(chuàng)新的主觀能動性。

其二，仍然存在的較為嚴重的金融管制扼制了金融創(chuàng)新的有效空間。金融管制的放松是金融創(chuàng)新至少需要的兩個金融環(huán)境之一。從我國來看，在諸多方面仍存在嚴格的金融管制，這種管制壓縮了金融創(chuàng)新的有效空間。首先，在業(yè)務范圍上，實施嚴格分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的抑制性金融監(jiān)管政策。其次，利率水平還沒有市場化，銀行存貸款利率基本上是由中央銀行確定的。第三，外匯管制十分明顯。此外，由于政策把握力度不準，將強化監(jiān)管等同于加強管制的現(xiàn)象也十分突出。

其三，缺乏創(chuàng)新的消極監(jiān)管約束了金融創(chuàng)新的發(fā)展。所謂消極型監(jiān)管，就是注重對金融機構(gòu)的違規(guī)行為進行批評、訓斥、處分、處罰，而不是對金融機構(gòu)的合法有益的經(jīng)營行為進行表揚、獎勵；對金融機構(gòu)各種超出現(xiàn)行規(guī)定的創(chuàng)新行為不是結(jié)合實際地進行具體分析，加以疏通和引導，而是不加研究地予以堵截和取締。

其四，金融監(jiān)管對創(chuàng)新的保護和激勵機制尚未形成。監(jiān)管激勵是金融監(jiān)管當局通過保護產(chǎn)權(quán)和推動相關制度措施來推動創(chuàng)新。如制訂金融創(chuàng)新專利保護，維護金融創(chuàng)新成果的獨立性；制訂創(chuàng)新的相關條例，明確金融創(chuàng)新的有關程序和有關優(yōu)惠政策；制訂金融安全條例，引導金融機構(gòu)正確處理好金融創(chuàng)新過程中安全與效率的關系。我國目前這些都是不完善的。

其五，被動的事后監(jiān)管突出了金融創(chuàng)新的負面效應。監(jiān)管部門總是在出了金融風險以后再去充當“消防隊”，而不是在風險發(fā)生前，積極主動加強監(jiān)管去控制風險。這種情況之下，金融創(chuàng)新的風險效應無疑被放大了，引致監(jiān)管部門“急剎車”，采取嚴厲措施進行大規(guī)模的整治和規(guī)范，從而限制了金融機構(gòu)的自主創(chuàng)新活動。

其六，忽視效率的單一目標監(jiān)管創(chuàng)造不出競爭性的市場環(huán)境。公平競爭的市場是金融創(chuàng)新需要的第二個方面的金融環(huán)境，金融市場的競爭有助于培育創(chuàng)新的主體——熊·彼特意義上的金融企業(yè)家。但是在我國，四家國有銀行仍然處于壟斷地位。而且近年來，由于亞洲金融危機的爆發(fā)，我國更加突出了金融安全，安全已幾乎成了金融監(jiān)管的惟一目標，在防止金融機構(gòu)之間惡性競爭的同時，一些合理的、有助于增進金融體系效率的競爭也遭到人為的遏制。

其七，監(jiān)管當局自身能力不足，難以充當創(chuàng)新的“第一行動集團”。按照新制度學(New institutional economics)的觀點，創(chuàng)新的首要步驟是形成“第一行動集團”。由監(jiān)管當局擔當“第一行動集團”是可行的。但是金融監(jiān)管當局的創(chuàng)新能力卻相對不足，由其主導的金融創(chuàng)新供給難以滿足日益增長的創(chuàng)新需求，而且?guī)в忻黠@的政府“偏好”，降低了金融創(chuàng)新的市場針對性。

二、加速我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新：幾個現(xiàn)實問題的思考

(一)金融創(chuàng)新：中國銀行業(yè)競爭力提升的主要途徑 從國外銀行業(yè)的發(fā)展看，80年代以來，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務已逐步進入衰退期，通過創(chuàng)新開發(fā)新的金融產(chǎn)品和提供新的金融服務，已成為國際銀行業(yè)增強競爭實力、穩(wěn)定和開拓市場的一個重要手段。我國銀行業(yè)雖然尚未進入衰退期，但目前傳統(tǒng)存貸款業(yè)務給商業(yè)銀行帶來的利潤比重已在逐年下降，必須開拓新的利潤增長點。隨著我國加入WTO，銀行業(yè)市場將逐步對外開放。因此，中資銀行只有加速金融創(chuàng)新，才能增強中資機構(gòu)的核心競爭力而立于不敗之地。

(二)金融創(chuàng)新：新世紀中國金融發(fā)展的動力之源

從世界各國金融業(yè)的發(fā)展來考察，金融發(fā)展的主要推動力來自于兩個方面：其一是改革推動；其二就是創(chuàng)新推動。我國銀行業(yè)在由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的過程中取得了前所未有的加速發(fā)展，主要歸功于體制轉(zhuǎn)換和改革政策的推動。但是，在新的世紀里，金融發(fā)展中改革政策因素、體制轉(zhuǎn)換因素的推動力將逐漸減弱，中國金融發(fā)展必須依靠新的動力——金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新是金融發(fā)展的內(nèi)生推動力量，通過金融體系內(nèi)部各種要素重組或創(chuàng)造性變革所出現(xiàn)的金融創(chuàng)新，可以不斷地創(chuàng)立更為合理的金融制度、更為先進的組織管理形式、更為全面和優(yōu)良的金融業(yè)務、更為豐富的金融工具和更多類型的金融機構(gòu)，由此推動整體金融業(yè)不斷向前發(fā)展。

(三)我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新的基本原則與發(fā)展方向

金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，在提高金融業(yè)效率的同時對安全卻產(chǎn)生了諸多的負面影響。要充分發(fā)揮金融創(chuàng)新對銀行業(yè)發(fā)展的積極推動作用，而將其負面作用降至最低，主觀方面要求我們從增強金融創(chuàng)新的規(guī)范性入手，在創(chuàng)新來臨之前，確立正確的創(chuàng)新原則和方向。

1．銀行業(yè)金融創(chuàng)新的基本原則。

(1)收益與風險對稱原則。金融創(chuàng)新必須在有效控制風險和實現(xiàn)風險與收益均衡的條件下，既規(guī)范穩(wěn)健，又靈活大膽地進行。

(2)滿足金融需求原則。金融創(chuàng)新是為滿足現(xiàn)實的金融需求，沒有需求的創(chuàng)新是毫無價值的。

(3)國際通用性原則。隨著中國加入WTO，商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新必須考慮到與國際接軌的問題。

2．銀行業(yè)金融創(chuàng)新的發(fā)展方向。

其一：為實質(zhì)經(jīng)濟發(fā)展服務的創(chuàng)新方向。金融與經(jīng)濟存在不可分離的依存關系，金融產(chǎn)業(yè)的基本功能就是滿足實質(zhì)經(jīng)濟運行中的投融資需求和金融服務性需求，脫離了實質(zhì)經(jīng)濟運行，金融創(chuàng)新也就失去了實質(zhì)性意義。因此，必須以開發(fā)和強化金融產(chǎn)業(yè)基本功能為立足點，以滿足實質(zhì)經(jīng)濟運行中的金融需求為出發(fā)點，堅持為實質(zhì)經(jīng)濟發(fā)展服務的方向才能使商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新具有堅實的基礎和真實的動力，才能使創(chuàng)新具有實質(zhì)性意義。

其二：追趕國際領先水平的創(chuàng)新方向。戈德·史密斯和愛德華·肖等人認為，各種類型國家的金融發(fā)展大致沿著一條道路前進，只不過在不同的時間序列上處于不同的階段。按照這種觀點，發(fā)展中國家的金融業(yè)會逐步向發(fā)達國家靠攏，但是很緩慢。而金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，改變了這種狀況，它使發(fā)展中國家的金融發(fā)展有了一條相對的捷徑。只要發(fā)展加強追趕發(fā)達國家水平的原創(chuàng)性創(chuàng)新，加快對發(fā)達先進金融領域的吸納性創(chuàng)新，就能使發(fā)展中國家金融產(chǎn)生跳躍性的發(fā)展，從而縮短趕超發(fā)達國家水平的時間。

開放趨勢下銀行業(yè)的金融創(chuàng)新與監(jiān)管制度創(chuàng)新（下）

2002-01-14

根據(jù)上述兩個基本方向，從現(xiàn)階段我國的具體實際來看，我國銀行業(yè)應在以下領域盡快取得突破和發(fā)展。

銀行。網(wǎng)絡銀行是運用信息技術(shù)及現(xiàn)代通信技術(shù)打破傳統(tǒng)的銀行組織界限，以網(wǎng)絡為基礎進行銀行業(yè)務活動。它通過構(gòu)建的“虛擬銀行”，讓人們從網(wǎng)絡渠道取得、利用金融信息資源，從而提高銀行的工作效率以及對客戶服務的效用。我國商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)上銀行業(yè)務，不僅可以突破傳統(tǒng)銀行服務時間和空間上的限制，而且可利用這次難得的發(fā)展機遇，降低業(yè)務成本，鞏固和擴大客戶群體與市場份額。

金融控股公司。全能型金融控股公司，是指擁有若干家從事不同金融業(yè)務的獨立金融子公司控制權(quán)的金融集團。其優(yōu)點是：控股母公司能運用組合理論、協(xié)同理論和能力理論對子公司進行戰(zhàn)略協(xié)調(diào)和管理，子公司作為經(jīng)營實體獨立從事經(jīng)營活動。因而金融控股集團在整體上可視作全能型銀行，在分業(yè)經(jīng)營體制下，提高自身整體競爭力，應對外資銀行混業(yè)經(jīng)營的挑戰(zhàn)。

中間業(yè)務。隨著商業(yè)銀行從勞動密集型向知識技術(shù)密集型的轉(zhuǎn)變，投資理財、信息咨詢、資產(chǎn)重組和衍生金融工具等中間業(yè)務將成為現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的主流，也是商業(yè)銀行競爭的“聚焦點”和經(jīng)營利潤的增長點，特別是外資銀行進入后，將在這一領域形成嚴峻的挑戰(zhàn)，中資銀行如不加速金融創(chuàng)新，提高市場競爭力，在與外資銀行的激烈競爭中將會迅速敗下陣來，喪失這一新的利潤增長點。

消費信貸。消費信貸是擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟增長的重要措施。發(fā)達國家信貸消費在消費中的占比一般達40％以上，消費信貸在銀行貸款中的占比在20％左右，形式多樣；而我國目前僅有2％左右，形式非常單一，必須通過創(chuàng)新來滿足不斷增長的需求。

國際金融業(yè)務。隨著金融經(jīng)濟的來臨，金融已逐漸成為國際貿(mào)易發(fā)展的重要手段，在國際經(jīng)濟交往中的作用日益突出。與外資銀行相比，我國商業(yè)銀行在辦理信用證、款項劃撥及各類國際融資業(yè)務時都處于劣勢，無論是清算服務還是結(jié)算業(yè)務，其速度和質(zhì)量均不如外資銀行。如不加速創(chuàng)新，迎頭趕上，在與外資銀行的競爭中將喪失這一規(guī)模不斷壯大的業(yè)務領域。

投資銀行業(yè)務。投資銀行業(yè)務是近年來世界各大商業(yè)銀行積極創(chuàng)新和發(fā)展的業(yè)務領域，它的興起是銀行業(yè)開始向規(guī)?；?、全面化發(fā)展的重要標志。我國銀行大力發(fā)展投資銀行業(yè)務，對加快經(jīng)濟改革步伐，促進國有企業(yè)股份制改革有重要意義。

三、監(jiān)管制度創(chuàng)新構(gòu)想：提供促進創(chuàng)新的監(jiān)管制度安排

(一)監(jiān)管制度創(chuàng)新的原則

1．效率與安全相結(jié)合的原則。金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新要將安全與效率同時兼顧，不能重此輕彼。

2．規(guī)范性與靈活性相結(jié)合的原則。設計規(guī)范的監(jiān)管標準是維護金融業(yè)公平競爭的前提，但是在不同的時期、不同的地區(qū)對不同的機構(gòu)按單一的標準進行規(guī)范，則很可能會給一些經(jīng)營情況良好的金融機構(gòu)的形成桎梏。

3．短期性與長期性相結(jié)合的原則。既應注重在短期內(nèi)維護金融安全，又要注意在長期內(nèi)盯住發(fā)達國家的金融水平，鼓勵追趕發(fā)達國家的金融創(chuàng)新。

4．放松管制與加強監(jiān)管相結(jié)合的原則。既要放松管制，鼓勵創(chuàng)新，又要針對放松管制和金融創(chuàng)新可能帶來的金融風險加強監(jiān)管，保持金融穩(wěn)定。

5．適度監(jiān)管的原則。監(jiān)管過嚴即金融管制會抑制金融創(chuàng)新，阻礙金融業(yè)的發(fā)展。但是如果對金融創(chuàng)新活動不加監(jiān)管，則會增加金融體系的不穩(wěn)定性，危害金融安全，反過來也阻礙金融創(chuàng)新和金融業(yè)發(fā)展。因此，從促進創(chuàng)新的角度來看，把握適度的監(jiān)管是極其重要的。所謂適度監(jiān)管，如下圖所示，就是使監(jiān)管的收益——成本之差盡可能最大化的監(jiān)管區(qū)域。

(二)適應我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新需要的監(jiān)管制度創(chuàng)新構(gòu)想

1．加快監(jiān)管理念創(chuàng)新步伐，建立適合和支持金融創(chuàng)新的監(jiān)管模式。

(1)在監(jiān)管目標模式上，由合規(guī)性監(jiān)管向目標導向型監(jiān)管轉(zhuǎn)變。金融監(jiān)管應該是目標導向的，即監(jiān)管者規(guī)定明確的目標，但不規(guī)定具體的做法，只要能夠達到相應監(jiān)管標準，商業(yè)銀行便可根據(jù)自己的實際情況自由行為。目標導向型監(jiān)管是實現(xiàn)由中央銀行外部監(jiān)管為主向商業(yè)銀行自我管理、自我控制為主轉(zhuǎn)變的必然選擇。這種背景下商業(yè)銀行易于獲得相對寬松的金融創(chuàng)新環(huán)境。

(2)在監(jiān)管上，由全面監(jiān)管向重點監(jiān)管轉(zhuǎn)變，突出加強對資產(chǎn)風險和創(chuàng)新業(yè)務的監(jiān)管。即由支付風險監(jiān)管向資產(chǎn)風險監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由傳統(tǒng)業(yè)務監(jiān)管向中間業(yè)務等創(chuàng)新業(yè)務監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

(3)在監(jiān)管方式上，由直接的監(jiān)管檢查向間接的考評監(jiān)督轉(zhuǎn)變，由普處向監(jiān)測考評轉(zhuǎn)變。變簡單的檢查和處罰為間接的監(jiān)測監(jiān)督和評價，變單純的行政制裁為自發(fā)的市場競爭和優(yōu)勝劣汰，變一味的和行政處罰為將機構(gòu)升降格、業(yè)務種類增減、高管人員準入退出等方面結(jié)合起來實施綜合治理。通過這種誘導式、監(jiān)測式監(jiān)管，變較為直接和嚴厲的金融管制為間接和相對寬松的市場化監(jiān)管，給商業(yè)銀行一定的自主創(chuàng)新空間。

(4)在監(jiān)管程序上，由風險事后控制監(jiān)管向風險過程控制監(jiān)管轉(zhuǎn)變，建立實時監(jiān)管制度。實時監(jiān)管與事后監(jiān)管的區(qū)別在于實時監(jiān)管是對金融業(yè)務處理全過程的監(jiān)管，不僅重視結(jié)果，更重視過程。實施實時監(jiān)管有利于對各商業(yè)銀行的金融活動及時進行規(guī)范和引導，支持和促進金融創(chuàng)新的發(fā)展。

(5)在監(jiān)管組織架構(gòu)上，由單向被動式監(jiān)管向雙向互動式和聯(lián)動式監(jiān)管轉(zhuǎn)變。加強監(jiān)管者和被監(jiān)管者進行溝通和交流，促使監(jiān)管人員對商業(yè)銀行作出更切合實際的評價，有利于被監(jiān)管者充分了解相關的監(jiān)管政策和標準，從而抵消和抑制金融創(chuàng)新的負面效應。

2．逐步改革現(xiàn)有分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管框架，為金融機構(gòu)開展金融業(yè)務創(chuàng)新創(chuàng)造空間。打破“漸進式改革”的常規(guī)，實行“跨越式改革”，目標定位在世界金融業(yè)發(fā)展和監(jiān)管的最新走勢上，實施統(tǒng)一的監(jiān)管，建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架。這不僅符合未來混業(yè)體制改革的需要，而且即使是在分業(yè)經(jīng)營的情況下，實施統(tǒng)一監(jiān)管也有利于促進金融創(chuàng)新和加強對各種類型金融創(chuàng)新活動的監(jiān)管。

3．建立并啟動經(jīng)營績效考評和差別監(jiān)管體系，逐步構(gòu)造支持商業(yè)銀行優(yōu)化發(fā)展、加速創(chuàng)新的激勵機制。一是建立金融機構(gòu)市場優(yōu)化制度，形成有進有退、優(yōu)勝劣汰的競爭機制。二是建立商業(yè)銀行業(yè)績綜合考評體系，形成良性競爭、汰劣扶優(yōu)的市場化監(jiān)管機制。三是扶優(yōu)限劣，建立差別監(jiān)管制度，鼓勵發(fā)展快、管理規(guī)范的機構(gòu)加快創(chuàng)新。

4．建立并啟動金融創(chuàng)新支持體系，逐步構(gòu)造銀行業(yè)良性有效發(fā)展的生長機制。一是規(guī)范金融創(chuàng)新業(yè)務市場準入制度。對有意逃避金融監(jiān)管、轉(zhuǎn)移風險和投機性強、潛在風險大的創(chuàng)新業(yè)務要嚴格限制，實行審批制度；對有利于增加有效利潤、有利于增強競爭實力、有利于改進服務的創(chuàng)新活動要積極鼓勵，實行報備制度。二是加強引導，建立金融創(chuàng)新目標導向制度。由中央銀行《金融創(chuàng)新指導意見》和《金融創(chuàng)新風險管理指南》等，對商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新給予窗口指導，督促商業(yè)銀行加強對創(chuàng)新業(yè)務的風險管理。三是建立創(chuàng)新業(yè)務績效評價體系。通過各類創(chuàng)新業(yè)務的成本利潤率、相關業(yè)務支持率、資產(chǎn)風險度、內(nèi)控管理等指標，形成考評機制，真正扶持那些有效益或有潛力的創(chuàng)新業(yè)務。

第6篇：金融監(jiān)管趨勢范文

關鍵詞:金融產(chǎn)業(yè)集聚;新興金融功能區(qū);金融中心

中圖分類號:F832.7 文獻標識碼:A 文章編號:1003-9031(2010)05-0028-03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.05.07

2008年5月,北京市下發(fā)《關于促進首都金融業(yè)發(fā)展的意見》,明確提出了將北京市建設成為具有國際影響力的金融中心城市概念,并規(guī)劃了“一主一副三新四后臺”九大金融功能區(qū)的總體布局。其中的“三新”定位為新興金融功能區(qū),即規(guī)劃東二環(huán)交通商務區(qū)定位為新興產(chǎn)業(yè)金融功能區(qū),豐臺麗澤商務區(qū)定位為新興金融功能區(qū),中關村西區(qū)為新興科技金融功能區(qū)。

北京市要建設具有國際金融影響力的金融中心城市,就必須加快新興金融功能區(qū)的建設步伐。既要充分利用現(xiàn)有條件打造國際一流的金融環(huán)境,同時還要積極創(chuàng)造條件進一步完善金融環(huán)境。在金融危機陰霾尚未徹底驅(qū)散之際,北京市金融業(yè)在2009年加緊產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃,合理配置資源,加快金融中心建設步伐。2009年上半年北京市金融業(yè)實現(xiàn)增加值856.1億元,同比增長22.9%,居各行業(yè)之首,為2000年以來歷史同期最高水平;①北京的金融業(yè)對當?shù)亟?jīng)濟增長貢獻率達到38.8%,同樣達到歷史最高水平。②良好的金融宏觀背景為加快建設新興金融功能區(qū)提供了非常好的外部條件。

一、北京市東二環(huán)交通商務區(qū)構(gòu)建為新興產(chǎn)業(yè)金融功能區(qū)

北京市東二環(huán)交通商務區(qū)定位為新興產(chǎn)業(yè)金融功能區(qū),發(fā)揮其交通優(yōu)勢和大型企業(yè)聚集優(yōu)勢,積極吸引金融機構(gòu)的地區(qū)性總部和區(qū)域性營業(yè)機構(gòu)入駐。

1.地理位置。東二環(huán)交通商務區(qū)西起東直門內(nèi)南北小街、朝陽門內(nèi)南北小街,東至春秀路,北起安定門東大街,南至建國門內(nèi)大街北京站,總面積5.39平方公里,總建筑面積470余萬平方米。

2.環(huán)境優(yōu)勢。東二環(huán)交通商務區(qū)地處北京市中心腹地,新城舊城交匯之處,發(fā)展歷史悠久。具體而言該區(qū)有以下得天獨厚的優(yōu)勢

(1)區(qū)位優(yōu)勢。東二環(huán)商務區(qū)南北縱貫朝陽門,東直門,處于高端功能區(qū)發(fā)展節(jié)點,西與王府井現(xiàn)代化商業(yè)中心相鄰、北與雍和科技園區(qū)融合,形成三區(qū)聯(lián)動、協(xié)同發(fā)展的格局。從全市角度來看,東二環(huán)商務區(qū)更是處于一個重要的節(jié)點位置。朝陽區(qū)的CBD,西二環(huán)的金融街與它東西兩方位相呼應,形成更大范圍上的金融聚集。

(2)交通優(yōu)勢。所謂交通商務區(qū),交通自然是其一大優(yōu)勢。商務區(qū)以東二環(huán)為南北軸線,南接北京站,北連東直門交通樞紐,首都機場。區(qū)內(nèi)建有“一縱四橫”的立體交通干線網(wǎng),眾多市內(nèi)公交線、京郊長途線、城市輕軌線、地鐵線和首都機場快速軌道線都匯集于此,成為北京市極其重要的交通節(jié)點,四通八達的交通網(wǎng)使得此商務區(qū)具有無可比擬的交通優(yōu)勢。

(3)產(chǎn)業(yè)聚集優(yōu)勢。東二環(huán)交通商務區(qū)定位于新興產(chǎn)業(yè)金融功能區(qū),除了要發(fā)揮東二環(huán)的交通優(yōu)勢外,還要發(fā)揮本區(qū)域內(nèi)大型企業(yè)聚集優(yōu)勢。區(qū)內(nèi)匯集了能源、電信、物流等國家支柱產(chǎn)業(yè),我國眾多有實力的金融企業(yè)總部和商務服務企業(yè)總部也匯集于此,產(chǎn)生了非常好的總部經(jīng)濟聚集效應,吸引了依托其生存的上下游企業(yè)及服務類企業(yè)來到商務區(qū)。在專業(yè)化分工和社會化協(xié)作的基礎上,不同規(guī)模、不同類型的企業(yè)相輔相成,互補成為一個有機整體,互動式的發(fā)展提升了整個區(qū)域的競爭力。

(4)人文優(yōu)勢。作為古時的內(nèi)城,商務區(qū)承接了遺留下來的深厚的文化底蘊,歷史古跡眾多,特色古建筑群落成片分布,京味十足。此外,該區(qū)與使館區(qū)、CBD和燕莎商圈鄰近,彰顯濃烈的大都市現(xiàn)代文明氣息,傳統(tǒng)與現(xiàn)代的完美融合使得該區(qū)具有獨特的文化氛圍。

3.發(fā)展面臨的問題及建議。東二環(huán)交通商務區(qū)在積極打造“總部經(jīng)濟”的同時必須著力解決以下問題。

(1)土地資源受限。商務區(qū)的面積占東城區(qū)面積的21.2%,開發(fā)利用程度較高,后備土地資源不足。如何在有限的土地上創(chuàng)造更大的經(jīng)濟價值與社會價值,實現(xiàn)商務區(qū)的可持續(xù)發(fā)展是政府必須面對的現(xiàn)實。為此,城市規(guī)劃部門應通過科學規(guī)劃積極推進交通商務區(qū)范圍內(nèi)低密度房屋的二次開發(fā)利用,提升交通商務區(qū)的土地利用價值,為后續(xù)發(fā)展項目儲備土地。

(2)商務區(qū)品牌建設滯后,宣傳工作不足。目前,商務區(qū)內(nèi)部僅有十余家大型企業(yè)總部。品牌即信譽,良好的品牌必將帶來巨大的吸引力。東二環(huán)商務區(qū)致力于打造“東二環(huán)總部經(jīng)濟帶”就必須做好宣傳,提高東二環(huán)交通商務區(qū)在北京市宏觀經(jīng)濟板塊中的定位,擴大自身知名度,吸引國內(nèi)乃至國外知名企業(yè)進駐。

東二環(huán)交通商務區(qū)要緊緊抓住發(fā)展“兩軸-兩帶-多中心”新城市空間格局的重要機遇,以其自身地理位置和交通、經(jīng)濟、文化等多重優(yōu)勢,構(gòu)建以總部企業(yè)為重點、以產(chǎn)業(yè)金融為核心、社會服務體系完善、城市景觀優(yōu)美、基礎設施配套、企業(yè)文化發(fā)達、核心產(chǎn)業(yè)與上下游企業(yè)聯(lián)動發(fā)展的新興金融功能區(qū),成為首都知識型服務基地和東城區(qū)重要的經(jīng)濟增長極。

二、北京市麗澤金融商務區(qū)構(gòu)建為新興金融功能區(qū)

北京市豐臺麗澤商務區(qū)定位于新興金融功能區(qū),主要聚集新興金融機構(gòu),與其他金融功能區(qū)形成功能互補、合作雙贏、協(xié)同發(fā)展的格局。

1.地理位置。麗澤金融商務區(qū)位于豐臺區(qū)和宣武區(qū)接壤的西二、三環(huán)之間,以麗澤路為主線,東起菜戶營橋,西至麗澤橋,南起風草河,北至紅蓮南路。商務區(qū)占地面積4.36平方公里,規(guī)劃調(diào)整后總建筑面積將會達到650萬平方米。

2.開況。麗澤商務區(qū)是北京市重點建設的新型金融產(chǎn)業(yè)功能區(qū),也是“三新”之中“最年輕”的商務區(qū)。北京市、豐臺區(qū)政府已經(jīng)陸續(xù)出臺相關政策,支持麗澤商務區(qū)及入駐企業(yè)的發(fā)展。2009年3月17日,北京市《關于加快推進北京麗澤金融商務區(qū)開發(fā)建設實施的工作意見》正式對外。北京市政府將投資600億元規(guī)劃建設麗澤金融商務區(qū),力爭2020年完成商務區(qū)主體規(guī)劃建設,這標志著麗澤金融商務區(qū)開發(fā)建設的全面啟動。[1]麗澤金融商務區(qū)將建成為“立足北京、服務全國、面向世界”的新型金融機構(gòu)聚集區(qū),將主要聚集銀行、保險、證券等金融總部,私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資等新興金融機構(gòu),交易所、金融期貨市場等金融要素市場和各類金融投資機構(gòu),以及國內(nèi)外大型企業(yè)總部。[2]

3.發(fā)展優(yōu)勢。作為三個新興金融功能區(qū)之一,麗澤商務功能區(qū)也具有一些自身良性發(fā)展不可或缺的優(yōu)勢。

(1)地理位置優(yōu)越。麗澤金融商務區(qū)東臨北京城市中心區(qū),西至西三環(huán),距金融街5公里,CBD12公里,是連接功能核心區(qū)與功能拓展區(qū)的橋梁。

(2)交通條件便利。麗澤金融商務區(qū)處于京津冀經(jīng)濟圈的核心位置,是該區(qū)域1小時經(jīng)濟圈的交通樞紐。鐵路方面,商務區(qū)毗鄰北京市西站和南站,距北京市西站1.8公里,北京市南站2.6公里。公路方面,商務區(qū)是京石、京開高速公路的起點。通過區(qū)域統(tǒng)籌研究、區(qū)域路網(wǎng)加密、道路提級等方式,在規(guī)劃研究范圍內(nèi)形成了“三橫三縱”的路網(wǎng)結(jié)構(gòu)。地鐵10號線經(jīng)過商務區(qū)西側(cè),已規(guī)劃的地鐵14號線自西向東貫穿商務區(qū)全境。

(3)人文優(yōu)勢。商務區(qū)周邊坐落著首都經(jīng)濟貿(mào)易大學、首都醫(yī)科大學等大學院校和科研院所,教育資源比較豐富,文化底蘊比較深厚。其中,首都經(jīng)濟貿(mào)易大學等財經(jīng)院校也可以就近為商務區(qū)建設輸送大量專業(yè)人才,可解決專業(yè)人才缺失的現(xiàn)狀。

(4)生態(tài)優(yōu)勢。麗澤商務區(qū)坐擁北京市西南三環(huán)內(nèi)第一道綠化隔離區(qū)域,生態(tài)優(yōu)勢是其區(qū)別于其他金融區(qū)的最大亮點。商務區(qū)統(tǒng)籌研究用地功能布局,注重生態(tài)和水系環(huán)境。規(guī)劃綠地與建設用地比例為1:1,有規(guī)劃面積177公頃的綠地和生態(tài)休閑公園,使商務區(qū)與綠化隔離區(qū)相互滲透,利用生態(tài)資源優(yōu)勢建設綠色休憩空間。

4.發(fā)展中的不足及建議。目前商務區(qū)剛剛完成初步規(guī)劃建設,開發(fā)歷史較短,相關規(guī)劃設計大多還沒有付諸實踐,這對于短期內(nèi)吸引國內(nèi)外知名金融企業(yè)入駐商務區(qū)還不大可能。南城的整體開發(fā)相對于北城的滯后無疑是麗澤商務區(qū)開發(fā)的短板,所以麗澤商務區(qū)必須緊緊圍繞“生態(tài)”二字大做文章,打造“綠色金融”,“生態(tài)金融”,以優(yōu)美的投資環(huán)境贏得企業(yè)青睞。

此外商務區(qū)的知名度不高也是限制其快速發(fā)展的重要因素。相對于“赫赫有名”的金融街,CBD和處于市中心的東二環(huán)交通商務區(qū),剛剛起步的麗澤商務區(qū)有待于提高知名度。在各個金融功能區(qū)競相引進金融企業(yè)入駐園區(qū)時,麗澤商務區(qū)的名號對于企業(yè)的吸引力還是個未知數(shù)。因此做足內(nèi)力是根本,擴大宣傳是手段。麗澤商務區(qū)必須廣泛利用媒體的輿論導向推銷自己,展示優(yōu)勢,吸引企業(yè)入駐。

三、北京市中關村西區(qū)構(gòu)建為新興科技金融功能區(qū)

北京市中關村西區(qū)為新興科技金融功能區(qū)。發(fā)揮海淀高校的科研院所以及高科技企業(yè)聚集的優(yōu)勢,加強中關村地區(qū)和西直門商圈金融機構(gòu)聚集區(qū)域的布局和建設,吸引產(chǎn)業(yè)投資機構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)等股權(quán)投資機構(gòu)聚集發(fā)展,打造首都科技金融。

1.地理位置。中關村西區(qū)東起中關村大街、西至蘇州街、北起北四環(huán)路、南至海淀南路,中觀村西區(qū)規(guī)劃占地95公頃,公共建筑規(guī)模約250萬平方米。

2.發(fā)展優(yōu)勢。中關村西區(qū)地處海淀區(qū)腹地,周圍坐落眾多頂級高等院校,科研院所,如此雄厚的智力資源是中關村西區(qū)獨一無二的特別優(yōu)勢。眾多優(yōu)秀的人才為建設中關村西區(qū)金融功能區(qū)提供了豐富而又寶貴的人力資源,也是建設科技金融的基礎。其次區(qū)內(nèi)中小科技企業(yè)眾多,達2萬多家,年收入突破1萬億元,上繳稅費突破500億元。①如此眾多而又快速成長的中小企業(yè)對金融融資功能的需求必然很大,這是中關村西區(qū)適應市場的需求,積極開拓科技金融這一新渠道的客觀優(yōu)勢所在。第三是政策優(yōu)勢。為鼓勵金融企業(yè)入駐中關村,為科技企業(yè)提供融資便利,北京市金融工作局等5個單位共同簽發(fā)《關于促進銀行業(yè)金融機構(gòu)在中關村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)核心區(qū)設立為科技企業(yè)服務的專營機構(gòu)的指導意見》,對于在中關村核心區(qū)開展科技金融創(chuàng)新試點的金融企業(yè),北京市將給予風險補償、為企業(yè)貼息等多項補貼支持。對于符合條件的試點機構(gòu),海淀區(qū)政府將為其購房、風險撥備和業(yè)務增量提供專項補貼。[3]中關村管委會則通過對受貸企業(yè)給予一定貼息、對銀行和擔保機構(gòu)給予一定的風險補貼等方式提高金融機構(gòu)對科技企業(yè)的風險覆蓋能力。政策方面的多項優(yōu)惠在很大程度上減輕金融企業(yè)放貸的后顧之憂,十分有利于中關村西區(qū)科技金融功能區(qū)的建設。

3.發(fā)展面臨的難點及建議。由于我國金融業(yè)對高新技術(shù)企業(yè)的支持不足,使我國培養(yǎng)的高新技術(shù)企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向國外風險投資。中關村111家上市公司中約有一半在境外上市融資,必須解決好科技企業(yè)融資困難這一問題,尋找創(chuàng)新與金融的最佳結(jié)合點。

科技企業(yè)融資難是由于大多數(shù)科技企業(yè)都有輕資產(chǎn)的特點,往往沒有什么固定資產(chǎn)。這對銀行現(xiàn)有的信貸流程而言,成本很高,不易操作。此外,銀行還考慮到中關村園區(qū)的企業(yè)大多是擁有高新技術(shù)的中小型企業(yè),具有“高成長性”和“信用逆差”的特征?！案叱砷L性”導致企業(yè)很多業(yè)務都是同陌生客戶進行交易,壞賬風險較高,信用風險很大。同時“信用逆差”使企業(yè)用現(xiàn)金購買原材料。但是要靠信用銷售來占領市場,往往導致資金占壓,易造成損失風險。這就導致一方面銀行不敢貸,另一方面中小科技企業(yè)卻由于“高成長性”和“信用逆差”對融資需求很迫切,這就是科技企業(yè)融資難的根本。

為發(fā)展中關村西區(qū)科技金融功能,有效解決科技企業(yè)融資難問題,必須要致力于新金融體系的探索。創(chuàng)新具有高風險、高收益的特性,而資本追求的是保險的收益,二者本質(zhì)不同,最佳的結(jié)合點就是“新金融”。

(1)中關村推出科技型中小企業(yè)金融服務專營機構(gòu),通過政策引導、風險補貼等方式鼓勵銀行為科技型中小企業(yè)提供融資服務。在北京市金融工作局等5單位的《指導意見》中,專營機構(gòu)應將50%以上的貸款投放在海淀區(qū)。

(2)開展銀保合作,提高資金運轉(zhuǎn)效率。銀行鑒于科技型中小企業(yè)信用風險較高,不敢輕易放貸,極大的制約企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)可以采取投保信用保險,利用保險公司的資信調(diào)查服務穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營,提高信用水平,盤活應收賬款,提高資金運行效率,成為對傳統(tǒng)融資方式的有益補充。

(3)積極推動科技型中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。在間接融資取得突破的情況下,中關村科技型中小企業(yè)應積極利用創(chuàng)業(yè)板這一平臺進行直接融資,擴大融資渠道和規(guī)模。

科技金融改革創(chuàng)新的目的就是要建立一個以股權(quán)投資機構(gòu)為主體、以多層次資本市場體系為核心、以信用體系為基礎、綜合運用信貸、保險、風險管理等多種金融工具的、推動自主創(chuàng)新的科技金融服務體系。

四、結(jié)論

同國外倫敦,蘇黎世,紐約等世界級金融城市甚至國內(nèi)上海,香港等金融城市相比較,北京建設具有國際影響力的金融中心城市才剛剛起步,可謂“內(nèi)憂外患”,激烈的金融資源競爭不可避免。同時在國際金融危機陰霾尚未徹底清除這種大背景下,北京國際金融城市的建設增添了許多不確定性。為此北京市必須細化基礎性工作,完善引進和培養(yǎng)金融人才的激勵機制,加強金融后備人才隊伍建設,通過“三新”的不斷建設和完善,緊密配合CBD,金融街等其他六大金融功能區(qū),協(xié)同發(fā)展,優(yōu)勢互補,以點帶面,優(yōu)化首都金融空間布局和金融資源配置;步步為營,扎實推進,建立全方位的政策支持體系、多層次的金融市場體系、多樣化的金融組織體系和立體化的金融服務體系,不斷提升北京市金融業(yè)的創(chuàng)新力、集聚力、貢獻力和輻射力,將北京市建設成為具有國際影響力的金融中心城市。

參考文獻:

[1]趙燕軍.北京西部CBD――豐臺區(qū)政府打造麗澤商務圈[J].北京房地產(chǎn),2004(8).

第7篇：金融監(jiān)管趨勢范文

論文摘要：建設北部灣經(jīng)濟區(qū)自匕海)科技創(chuàng)新投融資服務體系是如海市生產(chǎn)力捉進中心開展科技金融服務工作的出毅和落腳點。一方面，通過體系建設可以有效緩解本地區(qū)科技創(chuàng)新投融資困難，促進科技成果轉(zhuǎn)化;另一方通過體系建設可以拓展北海市生產(chǎn)力捉進中心服務領域，延長服務鏈，實現(xiàn)良性和可持續(xù)發(fā)展。文章針葉北滿彭瓦?？萍紕?chuàng)新投融資現(xiàn)狀，思考體系建設的總體目標、基本架構(gòu)、功能設計、近期任務、三年規(guī)劃及保障措施。

1北部灣經(jīng)濟區(qū)(北海)科技創(chuàng)新投融資現(xiàn)狀

科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)在促進廣西北海市經(jīng)濟發(fā)展，特別是推動科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面發(fā)揮了重要作用，但在科技創(chuàng)新和企業(yè)成長過程中，常常都遇到資金瓶頸問題。

2010年4月，北海市生產(chǎn)力促進中心(以下簡稱北海中心)開展了“北海市科技創(chuàng)新投人現(xiàn)狀”調(diào)研，調(diào)研樣本分析表明:

(1)北?？萍紕?chuàng)新融資結(jié)構(gòu)的特征是以企業(yè)為主體，政府投入和金融渠道融資所占比例較少。

(2)融資難問題被85%的科技型中小企業(yè)和70%高新技術(shù)企業(yè)列為企業(yè)面臨的首要困難。

(3)科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)普遍認為科技創(chuàng)新存在融資困難的主要原因是:①渠道狹窄，融資方式單一。雖然政府以各種形式給予不同程度的資金支持，但與企業(yè)實際的資金需求相差甚遠;同時，由于北海高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資本市場不健全，風險投資尚未起步，因此在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新融資方面除了從民間籌集到少量資金外，只能將銀行貸款作為融資第一選擇，狹窄的融資渠道和單一的融資方式成為限制中小企業(yè)資金來源的瓶頸。②銀行對科技型中小企業(yè)的信貸支持有限?？萍计髽I(yè)無形資產(chǎn)多，有形資產(chǎn)少，成長性高，收益性好，但目前銀行系統(tǒng)重有形資產(chǎn)，輕無形資產(chǎn)價值，重企業(yè)以往業(yè)績，輕未來成長性。因此，科技型中小企業(yè)的銀行融資成本高且效率低，大量極具成長性的科技型中小企業(yè)得不到金融資本的支持。

(4) }75%的科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)認為，優(yōu)秀的科技中介機構(gòu)可以為企業(yè)融資提供優(yōu)質(zhì)專業(yè)服務，降低融資成本，提高融資效率。

(5) 95%的科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)認為，政府應該加大對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的財政稅收支持力度，營造良好的創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境。

調(diào)研結(jié)淪:要破解本地區(qū)科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)融資難題，一是政府要加強政策和資金引導，優(yōu)化融資環(huán)境;二是改變目前單一的融資結(jié)構(gòu)，建立靈活多樣的融資渠道;三是建立專業(yè)的科技投融資中介服務隊伍;四是加強政府、金融機構(gòu)、中介服務機構(gòu)和企業(yè)之間的融合、交流、溝通與合作，構(gòu)建北部灣經(jīng)濟區(qū)(北海)中小企業(yè)科技創(chuàng)新投融資服務體系(以下簡稱投融資服務體系)

2投融資服務體系建設的總體目標

投融資服務體系建設的總體目標是:逐漸形成立足北海，輻射北部灣經(jīng)濟區(qū)，服務全廣西，投融資機構(gòu)相對聚集，投融資服務相對活躍，具有較大輻射帶動功能的投融資服務中心，形成以企業(yè)為主體，商業(yè)信用為基礎，政府為保障，投融資服務機構(gòu)為紐帶的市場化、規(guī)范化、信息化、專業(yè)化的投融資服務體系;多層次、多渠道聚集各類國內(nèi)外資金，緩解科一技創(chuàng)新活動中的融資困難，突破科技型中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)的融資瓶頸，促進科技成果走向市場，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，促進科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)快速成長，提高科技進步對經(jīng)濟增長的貢奉獻;同時，通過創(chuàng)造良好的投融資環(huán)境，促使企業(yè)積極參與技術(shù)創(chuàng)新和科技創(chuàng)業(yè)活動，推動產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，促進木地區(qū)經(jīng)濟、社會的良性和可持續(xù)發(fā)展

3投融資服務體系的基本架構(gòu)

投融資服務體系的基本構(gòu)成要素是:企業(yè)、金融、中介和政府構(gòu)建投融資服務體系就是要建立和不斷完善科技型中小企業(yè)價值鏈、金融產(chǎn)品供應鏈、中介專業(yè)服務鏈和政府引導推動鏈，井實現(xiàn)各鏈條之間的無縫鏈接與相互促進

北部灣經(jīng)濟區(qū)(北海)科技創(chuàng)新投融資服務體系建設重點應放在以下4個方面

3.1優(yōu)化科技企業(yè)價值鏈

北海市有科技型中小企業(yè)300多家，高新技術(shù)企業(yè)2010年年底有望達到25 - 30家，有一批像“新未來”“果香園”“深藍”“輝煌”這樣擁有自主開發(fā)技術(shù)成果、成長性較好的企業(yè)，也有一批像“石基”“寧能”“創(chuàng)新科”這樣從發(fā)達地區(qū)轉(zhuǎn)移過來需要對原有技術(shù)成果進行第二次開發(fā)、形成自主知識產(chǎn)權(quán)、有良好市場前景的企業(yè);同時，在2005年開始的百名博上北海創(chuàng)業(yè)行動中，北海市已沉淀了50個左右的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新項目，本地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新活躍，項目儲備充分但是，因為缺乏專業(yè)引導和系統(tǒng)支持，許多企業(yè)的投資價值還沒有充分體現(xiàn)或發(fā)揮出來投融資服務體系將幫助這些企業(yè)優(yōu)化科一技企業(yè)價值鏈，增強企業(yè)融資能力和融資水平。例如:①幫助企業(yè)進行項日篩選與商業(yè)策劃，為重點項目提供商業(yè)計劃書、技術(shù)和市場可行性研究報告編制;②重視無形資產(chǎn)，對企業(yè)的專利、商標等可評估、可作價的資源進行有效管理;③幫助企業(yè)建立資本權(quán)屬清晰、財務關系明確、資產(chǎn)負債合理、依法合規(guī)核算的財務管理體制和財務管理制度

3.2豐富金融產(chǎn)品供應鏈

目前，北海企業(yè)科技創(chuàng)新外源性資金來源主要包括:①間接融資，如銀行資金;②直接融資，如股權(quán)融資;③政府財政支持，如無償撥款、貸款貼息、種子資金、創(chuàng)新基金等但這些資金無論是在資金量方面，還是在資金品種方面都遠遠不能滿足企業(yè)科技創(chuàng)新對資金的需求。因此，投融資服務體系的建設一方面要幫助企業(yè)深化與現(xiàn)有金融產(chǎn)品的合作，另一方面要拓展新的金融產(chǎn)品(如籌建科技成果轉(zhuǎn)化基金，設立創(chuàng)業(yè)投資引導資金，發(fā)展創(chuàng)業(yè)風險投資基金、天使投資基金、私募基金等)，助推科技金融專營服務機構(gòu)發(fā)展，建立科技型企業(yè)貸款擔保體系等，多層次、多渠道聚集科技創(chuàng)新投融資資源，豐富金融產(chǎn)品供應鏈。

3.3提升中介專業(yè)服務鏈

在現(xiàn)有律師事務所、會計師事務所提供日常服務的基礎上，引導中介機構(gòu)進入投融資服務體系，開展科技創(chuàng)新投融資專業(yè)服務。例如:成立北海市科技型中小企業(yè)投融資服務中心，建立科技型中小企業(yè)與金融機構(gòu)的對接服務平臺，為科技型中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)風險投資、銀行信貸、產(chǎn)品保險、貸款擔保、債權(quán)融資、私募融資、增資擴股、上市融資、;個購重組等方面提供一站式咨詢服務;在北海市產(chǎn)權(quán)交易中心和技術(shù)市場開展技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易服務，制定專利、商標、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)價值評估細則和投資交易方法，為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款提供幫助等

3.4強化政府引導推動鏈

政府作為社會經(jīng)濟的宏觀管理者，在科技創(chuàng)新投融資方面所發(fā)揮的作用是引一導、推動和組織，具體體現(xiàn)在2個方面:

(1)直接投資。例如，加大對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)種子資金的支持力度，設立科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)引導基金等，將政府扶持資金的作用從目前的“消耗性”扶持變?yōu)椤把h(huán)性”扶持，從低效的投人變?yōu)橛蟹糯笮耐度耍瑢崿F(xiàn)政府扶持資金資本化運作

(2)通過制汀和完善配套政策(如財政、稅收和采購政策等)，支持科技創(chuàng)新，促進科技成果轉(zhuǎn)化。例如，允許高新技術(shù)企業(yè)按當年銷售額的3%一5%提取技術(shù)開發(fā)費，用于技術(shù)創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化;建立和完善風險投資機制，鼓勵各種類型的風險投資公司和風險投資基金到本地區(qū)發(fā)展;組建專門信用擔保機構(gòu)，設立擔?；?，為科技創(chuàng)新項目提供貸款擔保和貼息貸款等

4投融資服務體系的功能設計

4.1投融資聚集功能

通過服務體系建設，吸引、聚集閏內(nèi)外投融資機構(gòu)使北部灣經(jīng)濟區(qū)(北海)成為西南沿海投融資機構(gòu)相對集中的區(qū)域，并通過設立引導基金、參股創(chuàng)業(yè)投資等方式引人國內(nèi)外資金設立投資機構(gòu)。

4.2融資服務功能

通過服務體系，收集和分析科技型中小企業(yè)與高新技術(shù)企業(yè)的科技成果、財務狀況、盈利能力、市場潛力及是否具有高成長性等方面的信息，將優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè)和科技創(chuàng)新項目推薦給投資機構(gòu)和金融機構(gòu);通過服務體系將融資業(yè)務資源(包括銀行資源、信用擔保資源、技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易資源、風險投資資源、上市融資資源、基金資源、股份制改造資源等)介紹給企業(yè)，協(xié)助投資機構(gòu)和金融機構(gòu)根據(jù)科技企業(yè)的需求，提供個性化服務，解決投融資雙方信息不對稱問題，實現(xiàn)投融資雙方的有效對話和溝通

4.3創(chuàng)新扶持功能

服務體系創(chuàng)新扶持功能體現(xiàn)在3個方面:一是積極主動幫助企業(yè)申報國家級、自治區(qū)級和市級科技計劃項日，根據(jù)創(chuàng)新活動的不同階段和類型申請各類政府扶持資金，促進企業(yè)科技創(chuàng)新;二是與政府科技、財政、稅務等部門建立工作協(xié)作機制，充分利用國家稅收優(yōu)惠政策和產(chǎn)業(yè)扶持政策，鼓勵企業(yè)科技創(chuàng)新;二是與會計師、律師事務所和融資顧問機構(gòu)緊密合作，為企業(yè)科技創(chuàng)新融資活動提供專業(yè)輔導

4.4創(chuàng)新引導功能

服務體系將設立“北部灣經(jīng)濟區(qū)創(chuàng)業(yè)引導資金(基金)”引人風險投資基金和創(chuàng)業(yè)投資等資金或基金將選擇科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)，通過參股、貸款、擔保等方式支持企業(yè)科一技創(chuàng)新活動，}#=根據(jù)企業(yè)科技創(chuàng)新不同發(fā)展階段的需要，給子不同方式的資金支持，體現(xiàn)投融資服務體系的引導功能

4.5技術(shù)交易功能

服務體系通過現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)交易市場開展技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易服務，將有效促使科技成果產(chǎn)業(yè)化，解決科技成果轉(zhuǎn)化中融資難的問題。同時，通過開展技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易服務，可以吸引國內(nèi)外的創(chuàng)新技術(shù)和科技成果落戶北部灣經(jīng)濟區(qū)，改變本地區(qū)自主創(chuàng)新后勁不足、創(chuàng)新資源缺乏等局面_

4.6投融資放大功能

服務體系通過設認“北部灣經(jīng)濟區(qū)創(chuàng)業(yè)引詳資金(基金)”，引人風險投資基金和創(chuàng)業(yè)投資等，使得進入企業(yè)科一技創(chuàng)新活動的資金不再是過去單一的無償資助形式，而是增加了股權(quán)投資、跟進投資、風險投資、小額貸款、知識產(chǎn)權(quán)抵押等多種形式，引領更多的社會資本、民營資本進人到科一技創(chuàng)新活動，發(fā)揮投融資的放大和拉動效應。

4.7創(chuàng)業(yè)孵化功能

為擬創(chuàng)業(yè)人員提供創(chuàng)業(yè)信息、商務計劃書編制、創(chuàng)業(yè)培訓，以及工商登記等政務和相關行政許可申報服務;為創(chuàng)辦3年內(nèi)的小企業(yè)提供管理咨詢、項目診斷、市場營銷、財務管理、籌資融資、財稅申報、法律援助等輔導服務和創(chuàng)業(yè)場地等

5投融資服務體系的近期任務

(1)設立北海市科技創(chuàng)業(yè)投資引導資金，首期引導資金不低于400萬元;初步建立本地區(qū)科技創(chuàng)新投融資運行機制，通過多種方式，吸納金融機構(gòu)或其他社會資金注資，為下一步建立具有一定資金規(guī)模的“北部灣經(jīng)濟區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導基金’‘奠定基礎。

(2)提升北海市科技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)種子資金運行效率及北海市產(chǎn)權(quán)交易中心區(qū)域性資本市場服務功能，為5一10個項日提供種子資金支持，為2家以上企業(yè)進行產(chǎn)權(quán)交易服務，為2一5家企業(yè)或項目提供技術(shù)產(chǎn)權(quán)(無形資產(chǎn))交易服務

(3)成立北海市科技型中小企業(yè)投融資服務中心(公司)，爭取與銀行、投行、評估等機構(gòu)合作，打造北海市科技創(chuàng)業(yè)投融資一站式服務窗口，集融資、信息交流、咨詢服務、資源整合為一體，為企業(yè)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動進人資金和資本市場提供服務窗日和切人模式)服務企業(yè)30家以上，為企業(yè)提供投融資、技術(shù)轉(zhuǎn)移、科一技成果轉(zhuǎn)化、政府資金申報、令利與標準等咨詢與服務，建立服務示范企業(yè)10家以上

(4)引導2一3家創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)或風險投資機構(gòu)進人北?？萍夹椭行∑髽I(yè)，直接投資額為2 000萬兒以上，幫企業(yè)分擔風險，為企業(yè)帶來先進的管理理念和規(guī)范的管理體制

(5)探索北部灣經(jīng)濟區(qū)國家小范生產(chǎn)力促進中心為科技型中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)融資提供信息化、專業(yè)化服務的機制與模式，培育北海中心服務品牌，建立服務質(zhì)量標準，提升品牌價值和增值服務能力，提高公信力和社會影響力，實現(xiàn)北海中心良性和可持續(xù)發(fā)展

6為完成近期任務所作的前期工作積累

(1)目前已基本確認首期北海市科技創(chuàng)業(yè)投資引導資金的資金來源北海市科技局、北海市卜業(yè)園管理委員會、北海市高新園區(qū)管理委員會和北海中心于2010年7月底達成合作意}句，決定共同設立“北海市科一技創(chuàng)業(yè)投資引導資金”，首期資金注人額不低于400萬元

(2)北海市科一技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)種J’資金運行情況良好，為扶持資金資木化運作積累了經(jīng)驗

2008年4月25日，北海市科技局出臺了《北海市科一技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)種子資金管理試行辦法》，設立了“北海市科技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)種子資金”，由北海中心負責資金籌措和項目的組織、評審與跟蹤首期種子資金運作取得獷圓滿成功，第二期于2009年12月啟動，日前運行情況良好

(3)北海市產(chǎn)權(quán)交易中心發(fā)揮了區(qū)域性資本市場服務功能。2007-2009年，北海市產(chǎn)權(quán)交易中心和北海市生產(chǎn)力促進中心共同投資進一步完善了北海市產(chǎn)權(quán)文易市場的服務功能，該中心已經(jīng)為北海、欽州、防城港3個市的6家非上市股份有限公司提供了股權(quán)登記、托管、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、查詢、分紅、派息、饋贈和變更服務，這6家公司已在北海市產(chǎn)權(quán)交易中心正式掛牌交易，已有1家企業(yè)進入上市輔導期，1家企業(yè)通過了上市輔導期。同時，還為4家非上市股份有限公司的組建、增資擴股、資產(chǎn)重組、融資等提供服務。

(4)已引人1家風險投資公司進人北海高新技術(shù)企業(yè)，直接融資1 000萬元。這是北海中心積極探索依托金融資本市場，為高新技術(shù)企業(yè)直接融資的一項嘗試。

(5)初步建成了北部灣經(jīng)濟區(qū)科技創(chuàng)新投融資資源信息數(shù)據(jù)庫。該信息數(shù)據(jù)庫現(xiàn)已錄人300多條科技型中小企業(yè)與高新技術(shù)企業(yè)信息與項目信息、200多條金融機構(gòu)和風險投資機構(gòu)信息、200多條技術(shù)前沿報告及案例分析信息等。

(6)北海中心已與上海浦東生產(chǎn)力促進中心、廣東生產(chǎn)力促進中心、廣西現(xiàn)代物流生產(chǎn)力促進中心等兄弟單位達成合作約定，它們將在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、融資擔保、信貸融資服務、企業(yè)信用評價服務等方面為北海中心開展業(yè)務活動提供專業(yè)指導、技術(shù)支持和人員培訓。

7投融資服務體系的三年規(guī)劃

(1)開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、融資擔保、信貸風險補償?shù)确赵圏c，建立科技型中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)成長評價體系和多層次多渠道融資體系。

(2)啟動科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)上市培育工程，根據(jù)企業(yè)的不同成長階段，積極幫助、協(xié)調(diào)、引導企業(yè)開展規(guī)范改制、規(guī)范運作和擬定上市方案等，推動企業(yè)上市融資尋求發(fā)展，建設科技型中小企業(yè)上市融資服務機構(gòu)和團隊。

(3)設立北部灣經(jīng)濟區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導基金，爭取由財政資金、銀行(如國家開發(fā)銀行)、商業(yè)性金融機構(gòu)、北海市大型企業(yè)或上市公司共同組建創(chuàng)業(yè)引導基金，吸引境內(nèi)外投資機構(gòu)來北海設立創(chuàng)業(yè)投資公司。

8投融資服務體系建設的保障措施

8.1編制規(guī)劃

根據(jù)北海市科技型中小企業(yè)發(fā)展和高新技術(shù)企業(yè)的特點及實際需求，會同有關部門研究制定與區(qū)域產(chǎn)業(yè)及科技型中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展規(guī)劃相銜接的投融資服務體系建設規(guī)劃，明確目標和任務，完善相關政策措施。

8.2政策促進

根據(jù)北海市委、北海市政府制定的臼匕海市改善金融生態(tài)環(huán)境的總體方案》，對現(xiàn)有的相關扶持政策進行創(chuàng)新、補充和進一步完善，引導和鼓勵國內(nèi)外投融資機構(gòu)到北海開拓業(yè)務，吸引和帶動社會投資，加快推動服務體系建設。同時，發(fā)揮公共財政資金的引導作用，加大對服務體系建設和運營的支持。

第8篇：金融監(jiān)管趨勢范文

關 鍵 詞：金融監(jiān)管指數(shù)； 金融監(jiān)管有效性；衡量

中圖分類號：F831.1 文獻標識碼：A 文章編號：1006－3544（2012）01－0019－05

美國是世界第一經(jīng)濟強國，國內(nèi)金融機構(gòu)眾多，金融市場規(guī)模很大，相應地，美國也建立了較完善的金融監(jiān)管體制。 美國的金融監(jiān)管堪稱是世界上最為復雜的監(jiān)管體系，其監(jiān)管機構(gòu)眾多，監(jiān)管法律紛繁復雜。1999年通過的《美國金融服務現(xiàn)代化法案》，正式宣告美國實行混業(yè)經(jīng)營， 但美國的金融監(jiān)管組織架構(gòu)卻沒有太大的調(diào)整， 美國進入了混業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的時期。2007年美國次貸危機發(fā)生以后，美國最終于2009年通過了《多德弗蘭克法案》，根據(jù)該法案除了出臺一些限制金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的條例之外，還設立了金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會， 增加了金融監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)和溝通， 在一定程度上順應了美國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的局面。那么，2000年以來，美國的金融監(jiān)管有效性如何？ 金融監(jiān)管質(zhì)量是提高了還是降低了？ 本文通過總結(jié)既有理論提出了一種衡量金融監(jiān)管有效性的新方法――金融監(jiān)管指數(shù)分析方法，并基于這種方法對美國金融監(jiān)管的有效性進行總體的衡量和判斷。

一、研究背景

研究背景之一來自于目前世界各國正在進行的金融監(jiān)管改革。針對2008年發(fā)生的世界金融危機，世界各國都正在或即將進行金融監(jiān)管體制改革。 但現(xiàn)有理論對金融監(jiān)管體制的比較多采用定性的分析框架， 其基本思路是通過不同監(jiān)管體制之間的優(yōu)缺點比較來做出評價。 但定性比較很難做出有說服力的結(jié)論，且很難對金融監(jiān)管改革的效果進行評價，而且缺乏前瞻性， 使得各國金融監(jiān)管往往滯后于金融業(yè)的發(fā)展，從而使金融監(jiān)管改革呈現(xiàn)“危機導向型”的特征。 本文想通過構(gòu)建金融監(jiān)管指數(shù)對金融監(jiān)管體制進行定量研究， 進而為金融監(jiān)管改革提供理論依據(jù)。另外，本文還希望通過金融監(jiān)管指數(shù)的構(gòu)建動態(tài)監(jiān)測各國的金融監(jiān)管質(zhì)量， 并希望在金融監(jiān)管水平大幅下降的時候提出預警， 進而使得金融監(jiān)管改革更具有前瞻性。

研究背景之二來自于對美國金融監(jiān)管改革進行評價的需要。2000年至2007年，美國金融監(jiān)管方面沒有做出很大調(diào)整，進而引致了席卷全球的金融危機。2009年美國通過了《多德弗蘭克法案》，該法案是否起到了大家所期待的效果， 目前還沒有一個有效的定量評價方法。

鑒于以上兩點， 本文依據(jù)各國金融監(jiān)管的目標構(gòu)建了金融監(jiān)管指數(shù)分析框架， 并利用這一分析框架對2000～2008年美國的金融監(jiān)管有效性進行衡量與評價。

二、 金融監(jiān)管有效性及其衡量問題的理論綜述

所謂有效，按照《現(xiàn)代漢語詞典》的解釋，就是“能實現(xiàn)預期目的”，以此，我們可以將金融監(jiān)管的有效定義為：“能實現(xiàn)預期的金融監(jiān)管目的”。關于金融監(jiān)管有效性及其衡量主要包括兩個問題： 第一是金融監(jiān)管是否有效；第二是金融監(jiān)管有效性如何衡量。

關于監(jiān)管是否有效存在著兩種截然相反的理論：監(jiān)管有效說和監(jiān)管失靈論。監(jiān)管有效說以金融監(jiān)管的公共利益理論為代表， 監(jiān)管失靈論以監(jiān)管俘獲說為代表。

金融監(jiān)管的公共利益理論（Stigler，1971；Becker和Stigler，1974）建立在政府擁有充分信息、為社會整體福利服務以及具有完全信用三個假設基礎上，認為金融業(yè)高負債經(jīng)營的行業(yè)特點決定其脆弱性，且由于市場存在信息不對稱、交易成本、不完全競爭和搭便車行為等， 私人不可能去監(jiān)管那些實力雄厚的金融機構(gòu)，只有通過政府對金融機構(gòu)的監(jiān)管，才能夠克服市場失靈所帶來的負面影響， 改善金融機構(gòu)的治理水平，從而提高金融運行的效率，維護金融體系的穩(wěn)定。 金融監(jiān)管公共利益理論的基本思想主要體現(xiàn)在以下兩個方面： 一方面積極鼓勵政府參與銀行的經(jīng)營和管理，實現(xiàn)對金融的直接控制，另一方面通過增強政府金融監(jiān)管的權(quán)力， 發(fā)揮政府在金融監(jiān)管中的作用，可以彌補市場失靈所帶來的問題。

監(jiān)管俘獲說（Becker，1983；Tullock，1967；陸磊，2000）認為監(jiān)管與公共利益無關，監(jiān)管機構(gòu)不過是被監(jiān)管者俘獲的獵物或俘虜而已。 這派理論的主要觀點是： 政府作為一個擁有自己獨立利益的特殊市場主體，它并不能最大化社會的福利。一方面，政府的金融監(jiān)管政策往往會被少數(shù)既得利益集團所左右，因為利益集團為了自己的利益必然有積極性采取各種手段影響政府的金融監(jiān)管政策，這樣，金融監(jiān)管機構(gòu)最后常常被俘獲。另一方面，政府對金融機構(gòu)的過多管制行為進一步增加了市場中尋租的機會，破壞了市場的正常競爭秩序，這就不利于金融的長期發(fā)展。因此，要充分發(fā)揮競爭和開放機制在金融監(jiān)管中的作用， 防止既得利益集團對金融發(fā)展的抑制。

雖然在理論上存在著監(jiān)管有效說和監(jiān)管失靈論，但從實踐上來看，目前各國對金融監(jiān)管的必要性基本達成了共識， 且各國基本都建立起了金融監(jiān)管機構(gòu)。根據(jù)統(tǒng)計 [1] ，世界共有192個國家建立了金融監(jiān)管機構(gòu)。

既然金融監(jiān)管是必要的， 那么金融監(jiān)管的效果如何呢？這就引出了另一個問題，金融監(jiān)管有效性的衡量問題。目前理論界較為常用的衡量金融監(jiān)管有效性的模型主要有兩個： 金融監(jiān)管成本-收益模型和成本有效性分析模型。

金融監(jiān)管成本-收益模型（秦宛順、靳云匯、劉明志，1999）的主要思想是：金融監(jiān)管都存在著一個有效邊界的問題， 如果金融監(jiān)管位于有效邊界上或附近的一個區(qū)域內(nèi)， 那么它就可以產(chǎn)生正的綜合效應；如果金融監(jiān)管超過了有效邊界或區(qū)域，或者離邊界很遠， 那么它就很有可能會產(chǎn)生負的綜合效應。 長期以來人們一直在努力尋找能夠有效分析金融監(jiān)管效率，界定金融監(jiān)管有效邊界的量化方法。成本-收益分析法是目前理論界研究這一問題運用得最多的方法。 金融監(jiān)管的成本-收益分析其結(jié)果實際上就是一個金融監(jiān)管的效率問題， 即用最低成本實現(xiàn)監(jiān)管收益的最大化。但它存在的較大問題是：在現(xiàn)實中要計算監(jiān)管的收益和由于沒有實施監(jiān)管而造成的損失是徒勞的， 因為這種收益和損失是假想中的，只具有理論上的意義，而難以量化。同時，各國的金融還受到其他因素的影響， 無法全部由監(jiān)管的成本和收益來反映。 成本收益分析只是在理論上論證了如何尋找優(yōu)化本國的金融監(jiān)管， 在實際操作中缺乏執(zhí)行性。

鑒于成本-收益模型的缺陷性， 成本有效性分析模型（劉宇飛，1999）隨即替代產(chǎn)生了。這種方法的基本思想就是在無法確定監(jiān)管項目的具體收益大小時，可以用目標的完成程度取而代之，并計算出該收益與付出的成本之間的比例。 如果能夠同樣有效地完成目標，成本較小的方案要優(yōu)于成本較高的方案。因此， 可以用有效程度與成本之比的最大化替代原有的成本-收益分析下收益與成本的最大化目標。在這種分析方法下， 雖然金融監(jiān)管的收益仍難以量化，但由于其運用目標完成的程度（即監(jiān)管的有效程度）替代了金融監(jiān)管的收益，因此較為巧妙地避免了金融監(jiān)管收益難以確定的難點， 從而在總體上能運用其來判斷金融監(jiān)管是否有效。但它存在的問題是：一個國家金融監(jiān)管目標往往是多重的， 目標的完成程度的測度較為困難， 目前還沒有較為成熟的量化分析方法。

鑒于以上兩種方法的固有缺陷， 本文在成本有效性分析的基礎上， 提出金融監(jiān)管有效性衡量的新方法：金融監(jiān)管指數(shù)分析方法。

三、金融監(jiān)管指數(shù)分析框架的構(gòu)造及建立

從監(jiān)管目標來看， 世界三大監(jiān)管組織都制定了各自領域的監(jiān)管規(guī)則，具體如表1所示。

從表1可以看出，銀行監(jiān)管過程較為強調(diào)安全性和公平性；證券監(jiān)管強調(diào)安全性、效率性和穩(wěn)定性；保險監(jiān)管強調(diào)安全性和公平性。 之所以銀行監(jiān)管和保險監(jiān)管不加入效率性指標， 主要因為效率性和安全性存在矛盾，特別對于銀行業(yè)來說，由于存在系統(tǒng)性風險的傳染主要載體， 所以各國一般較為避諱提金融效率問題。但由于發(fā)展經(jīng)濟是各國的首要目標，而一個有效率的金融體系是經(jīng)濟發(fā)展的必要因素，所以，總結(jié)起來，金融監(jiān)管的目標總體應該包含三個：穩(wěn)定性、效率性和公平性（蒂米奇?威塔斯，2000）。 安全性是指金融監(jiān)管要確保金融系統(tǒng)的安全，避免金融風險的集聚、擴散和蔓延；效率性是指金融監(jiān)管要確保金融系統(tǒng)的效率， 促進金融系統(tǒng)的發(fā)展； 公平性是指金融監(jiān)管過程中要強調(diào)對金融消費者的保護，確保公平對待金融消費者。這三個目標主要針對金融市場不完備性的三個方面，如表2所示。

雖然金融監(jiān)管主要有三個目標，但本文認為，公平性目標從屬于安全性目標和效率性目標，因為公平性目標涵蓋于安全性和效率性目標之內(nèi)，假如一國金融業(yè)未實現(xiàn)公平性，則從長期來看，該國金融業(yè)的安全性和效率性都會受到損害。

根據(jù)金融監(jiān)管的安全性和效率性這兩個目標， 我們構(gòu)建了一套金融監(jiān)管的指標體系，具體如表3所示。

一般來說， 金融體系的安全性將直接影響宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定， 所以本文在指標體系的設計中引入了代表宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定的三個指標，即通貨膨脹率、CPI、銀行不良資產(chǎn)比率來代表金融體系的安全與穩(wěn)定性。而金融業(yè)效率主要包括銀行的效率和股票市場的效率，所以，本文引入了4個金融效率指標：銀行存貸比、銀行一般管理成本、銀行收入成本比和股票市場交易額占GDP比重，由此來代表金融業(yè)效率。

由于安全性目標和效率性目標存在替代關系，且這兩方面的因素受各個經(jīng)濟或金融指標的影響，而這些指標由于單位和性質(zhì)的不同， 無法直接進行橫向比較， 所以我們需要將這些不同質(zhì)的指標進行標準化處理， 然后采用主成分分析法挑選出對金融監(jiān)管指數(shù)影響最大的幾個主要因素， 并確定這些因素在金融監(jiān)管指數(shù)中所占的權(quán)重， 計算出金融監(jiān)管指數(shù)。 最后通過比較金融監(jiān)管指數(shù)的變化來進行金融監(jiān)管有效性的衡量。

四、 美國金融監(jiān)管指數(shù)的建立及金融監(jiān)管有效性的衡量

為了計算金融監(jiān)管指數(shù)， 必須對其所包含指標的基本數(shù)據(jù)進行收集和整理。 我們選取了美國2000～2008年的金融業(yè)安全性和效率性指標相關數(shù)據(jù)（見表4），各數(shù)據(jù)計算方法及來源如表5所示。

由于主成分分析需要各指標之間同向， 所以給通貨膨脹率、CPI、銀行不良資產(chǎn)率、銀行一般管理成本、收入成本比加上負號，并將數(shù)據(jù)進行標準化，如表6所示。

運用SPSS軟件進行主成分分析，得到方差解釋程度表和成分矩陣，如表7、表8所示。

根據(jù)前一部分對金融監(jiān)管指數(shù)各影響因素的分析， 運用主成分分析法確定各影響因素的權(quán)重。通過方差解釋程度表（表7）我們可以看到，前2個因子對于總方差解釋程度達到87.401%， 根據(jù)累計方差大于75%的原則， 故選取前2個因子代替所有7個因子進行估計。以前兩個因子反映金融監(jiān)管的總體情況，用Y1、Y2表示，每個主成分變量都是7個標準化變量的線性組合，其表達式為：

Y1=（-0.689）×Z’1+0.662×Z’2+0.989×Z’3+0.564×Z’4+0.916×Z’5+0.915×Z’6+（-0.874）×Z’7

Y2=0.419×Z’1+0.732×Z’2+（-0.039）×Z’3+（-0.766）×Z’4+0.065×Z’5+0.377×Z’6+0.149×Z’7

然后將標準化的原始數(shù)據(jù)矩陣與貢獻程度向量相乘得到各主成分得分， 最后將各主成分得分按照其方差貢獻率加權(quán)平均得到綜合得分（即金融監(jiān)管指數(shù)），如表9所示。

則美國2000～2009年金融監(jiān)管指數(shù)的變化情況如圖1所示。

五、研究結(jié)論及政策建議

如圖1所示，2000~2009年， 美國的金融監(jiān)管指數(shù)總體呈現(xiàn)下降趨勢，其中2000～2006年，美國金融監(jiān)管指數(shù)呈現(xiàn)區(qū)間震蕩格局，2006年以后，美國金融監(jiān)管指數(shù)呈現(xiàn)大幅下降趨勢。2001～2002年，美國的金融監(jiān)管指數(shù)較低， 主要是受到2001年網(wǎng)絡股泡沫破滅，加之后來的安然公司財務造假、世界通信公司財務欺詐、施樂公司財務虛報案件，極大地打擊了美國投資者的信心， 影響了美國的金融監(jiān)管質(zhì)量。2002年美國通過的《薩班斯-奧克斯利法》加強了對上市公司的監(jiān)管，并強化了美國證監(jiān)會的監(jiān)管職能，使得美國的金融監(jiān)管指數(shù)有所提高。2007年，由于受到次貸危機的影響，美國的金融監(jiān)管指數(shù)不斷下滑，說明美國的金融監(jiān)管已經(jīng)完全不能適應其金融業(yè)的發(fā)展要求，于是2009年美國通過了《多德弗蘭克法案》，希望能夠加強和改善美國的金融監(jiān)管，但從目前的數(shù)據(jù)來看，還沒有見到明顯的效果。

綜合本文得到的理論和實證研究結(jié)論， 結(jié)合當前的形勢和美國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀， 我們提出如下政策建議:

1． 美國應該密切關注其金融監(jiān)管指數(shù)的變化，在金融監(jiān)管指數(shù)出現(xiàn)拐點并呈現(xiàn)下降趨勢時， 應該立即采取措施，加強其金融監(jiān)管力度，確保金融業(yè)的穩(wěn)定，防范金融危機。2001～2002年，美國金融監(jiān)管指數(shù)呈現(xiàn)下降趨勢，美國立即出臺了《薩班斯-奧克斯利法》加強了對上市公司的監(jiān)管，致使美國的金融監(jiān)管指數(shù)止跌回穩(wěn)， 并逐步呈現(xiàn)上升趨勢。 但2005年，美國金融監(jiān)管指數(shù)出現(xiàn)拐點，并逐步呈現(xiàn)下降趨勢的時候，并未引起美國政府足夠的重視，且并未采取有效措施改善其金融監(jiān)管， 最終導致了2007年的次貸危機。雖然美國于2009年通過了《多德弗蘭克法案》，希望加強并改善其金融監(jiān)管，但為時已晚。

2． 金融監(jiān)管要與金融業(yè)發(fā)展相適應， 在金融業(yè)經(jīng)營體制發(fā)生變化的時候， 金融監(jiān)管也要做出相應調(diào)整，否則將會制約金融業(yè)的長遠發(fā)展。美國于1999年11月通過了《金融服務現(xiàn)代化法案》，正式確立了混業(yè)經(jīng)營制度，但在同期，美國的金融監(jiān)管并未做出相應調(diào)整，致使金融監(jiān)管與金融業(yè)發(fā)展不匹配，致使過去十年來，美國的金融監(jiān)管指數(shù)總體呈現(xiàn)下降趨勢，其金融監(jiān)管質(zhì)量不斷下降，最終導致了次貸危機。

3． 在金融監(jiān)管發(fā)展的過程中， 要注重金融安全性和效率性的平衡，不能顧此失彼，而應該盡量做到協(xié)調(diào)、均衡。2000年以來，美國金融業(yè)實現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營，而其金融監(jiān)管主要強調(diào)效率優(yōu)先的原則，而忽視了金融業(yè)的安全與穩(wěn)定， 這導致了美國金融企業(yè)的高杠桿性經(jīng)營，并最終引起了次貸危機。

參考文獻：

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第9篇：金融監(jiān)管趨勢范文

論文關鍵詞：金融危機；金融監(jiān)管；金融監(jiān)管法律制度；新趨勢；啟示

金融監(jiān)管是指是指為了經(jīng)濟金融體系的穩(wěn)定、有效運行和經(jīng)濟主體的共同利益，金融管理局及其他監(jiān)督部門依據(jù)相關的金融法律、法規(guī)準則或職責要求，以一定的法規(guī)程序，對金融機構(gòu)和其他金融活動的參與者，實行監(jiān)督、檢查、稽核和協(xié)調(diào)。調(diào)整金融監(jiān)管關系的法律規(guī)范為金融監(jiān)管法，當其參加整個國際社會金融活動時，國際組織與國際條約也直接或間接地成為該國金融法律監(jiān)管的一部分。

一、金融危機后西方金融監(jiān)管的新趨勢

1．監(jiān)管目標的新趨勢——安全優(yōu)先并兼顧效率。由于各國的歷史、經(jīng)濟、文化背景和發(fā)展水平不一樣，一國在不同的發(fā)展時期經(jīng)濟和金融體系發(fā)展狀況不一樣，金融監(jiān)管的具體目標會有所不同。2O世紀70年代末到90年代，金融監(jiān)管的目標更注重效率，主張放松對金融的監(jiān)管。2O世紀90年代以來，關于金融監(jiān)管的目標，有些學者認為是“安全和效率并重”，事實上安全和效率一般存在替代性效應，這樣的表述在實踐中往往難以把握監(jiān)管的重點。這一時期金融監(jiān)管的目標是以安全優(yōu)先并兼顧效率，這是因為美國暴發(fā)的次貸金融危機已經(jīng)清楚地揭示出：就經(jīng)濟與金融的長期發(fā)展來說，金融體系的安全與穩(wěn)定和效益與效率相比是更具根本性的問題。論文下載

2．監(jiān)管主體的新趨勢——主體的全面性。戰(zhàn)后，由于中央銀行越來越多承擔制定和實施貨幣政策、執(zhí)行宏觀調(diào)控職能的加強，以及20世紀六七十年代新興金融市場的不斷涌現(xiàn)，金融監(jiān)管主體出現(xiàn)了分散化、多元化的趨勢。其主要表現(xiàn)是：中央銀行專門對銀行和非銀行金融機構(gòu)進行監(jiān)督，證券市場、期貨市場等則由政府專門機構(gòu)，如證券市場委員會、期貨市場委員會等行使管理職能，對保險業(yè)的監(jiān)管也由專門的政府機構(gòu)進行。

美國1999年《金融現(xiàn)代服務法案》掀起了金融綜合化的浪潮，金融監(jiān)管的主體得到了一定的擴大，在新的金融危機下，美國新的改革方案中，財政部建議設立按揭貸款監(jiān)督委員會、聯(lián)邦保險監(jiān)管機構(gòu)、審慎金融監(jiān)管機構(gòu)以及商業(yè)行為監(jiān)管機構(gòu)，這說明美國金融監(jiān)管的范圍是在不斷地擴張，力圖填補過去監(jiān)管部門之間銜接的空白。需要注意的是，這些機構(gòu)的建立需要專門的知識和資源，必須在確保此要求的基礎上才能建立一個相對全面的監(jiān)管體系。其他的一些西方國家也不同的對本國的金融監(jiān)管法律體系進行了一系列的改革，希望能在新的金融危機中全身而退。

3．監(jiān)管對象的新趨勢——加強對非銀行金融機構(gòu)的監(jiān)管。在美國，非銀行金融機構(gòu)除了證券機構(gòu)、保險機構(gòu)和信托機構(gòu)外，還有各類投資基金公司、投資顧問公司、消費信用機構(gòu)、儲蓄貸款協(xié)會、住房銀行等，從1960年到1995年35年的時間里，非銀行金融機構(gòu)總資產(chǎn)比重由42．3％上升到62．2％，銀行金融機構(gòu)的總資產(chǎn)比重由58．7％下降到37．8％。美國在加強對非金融機構(gòu)的監(jiān)管中擬采取一些列的政策：擴大總統(tǒng)金融市場工作組，成立按揭發(fā)放委員會，擴大美國聯(lián)邦儲備委員會權(quán)力，撤銷存貸監(jiān)管機構(gòu)，由美聯(lián)儲監(jiān)督支付與結(jié)算，合并期貨與證券監(jiān)管等等。

二、西方新趨勢對我國的啟示

1．加強金融立法．完善金融監(jiān)管法律體系。依法監(jiān)管是監(jiān)管有效性的前提和保障。嚴格的金融立法是銀監(jiān)會行使金融監(jiān)管職能的法律保證，是金融監(jiān)管的法律基礎和必要依據(jù)，不能用行政的隨意性代替法律，要使金融監(jiān)管法律能面支持未來金融監(jiān)管的需要。我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系主要由《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》兩部基本法律和國務院制定的金融監(jiān)管行政法規(guī)以及國務院各部委、中央銀行制定的部門規(guī)章，包括“規(guī)定”、“辦法”、“通知”等文件形式構(gòu)成。這些法律法規(guī)之間有諸多重疊、不協(xié)調(diào)甚至直接抵觸的地方，銀行業(yè)務管理規(guī)章之間的內(nèi)容重疊更為嚴重，還有部分法規(guī)和規(guī)章因未及時修訂己明顯過時的內(nèi)容，有的內(nèi)容甚至與現(xiàn)行的法律相矛盾。

另一方面從世界范圍來看，我國在努力構(gòu)建金融分業(yè)監(jiān)管體制的同時，世界各國已經(jīng)從分業(yè)監(jiān)管體制轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管體制。在經(jīng)濟市場化和金融自由化的背景下，我國金融傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營方式上在悄悄地向混業(yè)經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變，外資金融構(gòu)大量地涌入我國，又加快了金融經(jīng)營方式轉(zhuǎn)軌地速度，改革和完善我國金融監(jiān)管立法就具有重要意義。

2．完善監(jiān)管主體制度。監(jiān)管當局由銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會“三駕馬車”組成，由于現(xiàn)代金融業(yè)的迅猛發(fā)展，各金融領域的邊界越來越模糊，根本不可能做到?jīng)芪挤置?，一些業(yè)務難免會出現(xiàn)監(jiān)管交叉和監(jiān)管真空?，F(xiàn)行“分業(yè)經(jīng)營、分行監(jiān)管”的監(jiān)管體制雖然在一定時期發(fā)揮了很巨大的作用，在全球化的今天此種模式也存在相應的局限性，既不利于金融創(chuàng)新、不利于金融業(yè)的全面發(fā)展，也與國際上混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管的趨勢不相適應，如保險基金進入證券市場時，保監(jiān)會對流入證券市場的資金風險就無法監(jiān)管。

雖然2004年6月，銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會簽署了《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》，明確三家機構(gòu)要在工作中相互協(xié)調(diào)配合，避免監(jiān)管真空和監(jiān)管重復。但備忘錄并不能解決三家地位平等機構(gòu)之間可能產(chǎn)生的工作推委和相互扯皮的問題。隨著國際混業(yè)趨勢的發(fā)展，如何使國內(nèi)金融業(yè)與國際趨勢接軌，成為必需面對的問題。為了穩(wěn)定和發(fā)展我國金融業(yè)，可以考慮借鑒英國和日本的做法，成立一家具有統(tǒng)一監(jiān)管功能的國家金融管理局(以下簡稱金管局)。銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會仍保持相對獨立的分業(yè)監(jiān)管職能，在行政上統(tǒng)一接受金管局領導。金管局的職責對外代表國家監(jiān)管部門，與中央銀行(中國人民銀行)、財政部之間建立協(xié)調(diào)機制，處理信息共享和監(jiān)管職責交叉事宜。對內(nèi)組織三會協(xié)調(diào)處理混業(yè)經(jīng)營引起的跨行業(yè)監(jiān)管中的分工合作問題，提高監(jiān)管效率。