企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)范文

關(guān)鍵詞：投資;風(fēng)險(xiǎn);評(píng)估

1項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基本理念及評(píng)估的內(nèi)容

因?yàn)橛凶匀?、政治、?jīng)濟(jì)政策等相關(guān)不確定性的外部環(huán)境因素影響，投資行為都具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)學(xué)的層面上，投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就是對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)先的識(shí)別、估計(jì)，從而對(duì)使投資方對(duì)整個(gè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平能夠進(jìn)行合理評(píng)估的過(guò)程。評(píng)估項(xiàng)目投資可能存在的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，量化項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在項(xiàng)目投資決策之前的一項(xiàng)重要工作。

2投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的流程與方法

2.1投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估

投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估流程：（1）投資風(fēng)險(xiǎn)的初級(jí)認(rèn)識(shí)。（2）投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的引入。（3）投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)權(quán)重值的組合。（4）投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)價(jià)值的再分配。（5）投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的建立與求解。投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程包括認(rèn)知過(guò)程和決策過(guò)程，是科學(xué)決策的前提條件，對(duì)研究對(duì)象潛在投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，是項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)工作，建立評(píng)估指標(biāo)體系、確定評(píng)估指標(biāo)權(quán)重值、確定評(píng)估指標(biāo)標(biāo)值的重要環(huán)節(jié)，構(gòu)建和求解項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型是重點(diǎn)。

2.2投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的探索

2.2.1投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估指標(biāo)

投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估指標(biāo)見(jiàn)表1。根據(jù)美國(guó)NewYorkUniversity企業(yè)研究中心對(duì)100多家專業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)投資公司進(jìn)行投資評(píng)估的決策所作的調(diào)查，幾個(gè)考查要素里，第一為“企業(yè)家自身奮斗的天賦”；管理者能力、產(chǎn)品市場(chǎng)前景以及投資回報(bào)率等也是投資者進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的關(guān)鍵指標(biāo)。表2列出了該項(xiàng)調(diào)查反應(yīng)的前3個(gè)評(píng)估決策考查因素。

2.2.2投資評(píng)估考慮因素風(fēng)險(xiǎn)投資家是將管理能力

（Management）排在首位，同時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)的管理、權(quán)益的比例、企業(yè)的發(fā)展階段也是要考慮的關(guān)鍵要素。在定性的闡述評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)之上，TyebjceandBruno（1984年）利用問(wèn)卷調(diào)查法和因素分析方法建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。因此認(rèn)為對(duì)預(yù)期收益影響第一的是市場(chǎng)吸引力，第二是產(chǎn)品的獨(dú)特性，管理素質(zhì)和環(huán)境威脅抵抗素質(zhì)對(duì)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)有影響，兌現(xiàn)能力對(duì)兩者沒(méi)有影響。2.2.3風(fēng)險(xiǎn)投資的評(píng)估方式及頻率風(fēng)險(xiǎn)投資的評(píng)估方式及頻率見(jiàn)表3。

3煙臺(tái)石油化工碼頭項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的掌控

運(yùn)用因果分析方法對(duì)煙臺(tái)石油化工碼頭投資風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)因素進(jìn)行探索，根據(jù)具體的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源提出對(duì)應(yīng)的防范建議，期望投資企業(yè)能夠變事后風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)救轉(zhuǎn)為事前防范。

3.1煙臺(tái)石油化工碼頭投資風(fēng)險(xiǎn)之因果分析

按照因果分析法的基本理論，深入探究煙臺(tái)石油化工碼頭投資的風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)因素之原因所在，充分顯現(xiàn)這些原因因子并篩選出影響較大的原因因子，根據(jù)具體的投資風(fēng)險(xiǎn)因素之原因因子提出正確的防范建議與應(yīng)對(duì)措施。

3.2煙臺(tái)石油化工碼頭投資風(fēng)險(xiǎn)之防范對(duì)策

3.2.1市場(chǎng)規(guī)模化風(fēng)險(xiǎn)之防范

近年來(lái)由于相關(guān)行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，石油臨港工業(yè)對(duì)化工碼頭增值服務(wù)能力以及產(chǎn)業(yè)鏈上下游延展能力提出更高要求。為了滿足臨港工業(yè)發(fā)展需要并控制石油化工碼頭的投資風(fēng)險(xiǎn)，煙臺(tái)石油化工碼頭需借港口開(kāi)發(fā)建設(shè)的契機(jī)，提高港口對(duì)大型化工工業(yè)、出口型加工業(yè)的引進(jìn)和集聚作用，促進(jìn)石油化工產(chǎn)業(yè)以及各種相關(guān)資源往港口和周邊地區(qū)集聚，引導(dǎo)臨港石油化工產(chǎn)業(yè)往規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化之路發(fā)展，形成產(chǎn)業(yè)與港口良性互動(dòng)的局面，進(jìn)而升級(jí)煙臺(tái)市的工業(yè)化進(jìn)程以及區(qū)域生產(chǎn)力布局。

3.2.2技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

石油化工碼頭之技術(shù)和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率高低，關(guān)鍵要素包括實(shí)施人員專業(yè)程度高低、技術(shù)是否成熟與實(shí)施的難度，這也是石油化工行業(yè)自身具有的特殊性、復(fù)雜性、危害性決定的，石油化工碼頭投資行為天然具有相對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)性。因而，聘任專業(yè)技術(shù)與實(shí)施人員才可以把煙臺(tái)石油化工碼頭技術(shù)和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)防范工作做好，首先可通過(guò)招投標(biāo)方式保證從設(shè)計(jì)、技術(shù)實(shí)施上達(dá)到石油化工碼頭項(xiàng)目建設(shè)的準(zhǔn)確性、專業(yè)性、科學(xué)性，其次要做好詳細(xì)設(shè)計(jì)，在實(shí)施過(guò)程中加強(qiáng)審核跟蹤工作，防范和消除設(shè)計(jì)、實(shí)施過(guò)程中的可能出現(xiàn)的質(zhì)量問(wèn)題；再次，制定關(guān)于煙臺(tái)石油化工碼頭項(xiàng)目建設(shè)相關(guān)控制目標(biāo)，保證控制目標(biāo)在技術(shù)上合理，在實(shí)施上可行，從而充分調(diào)動(dòng)設(shè)計(jì)和技術(shù)實(shí)施單位的工作積極性和能力。

3.2.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

煙臺(tái)石油化工碼頭項(xiàng)目所需建設(shè)資金數(shù)額很大，建設(shè)信貸資金比重大，投資企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增大，若財(cái)務(wù)管理工作不善必將直接導(dǎo)致項(xiàng)目建設(shè)延遲竣工以至停工。因而，需做好煙臺(tái)石油化工碼頭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之防范，需提高財(cái)務(wù)管理人員專業(yè)技能，使財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)能力，能確保資金的使用和管理，明確利益分配各方責(zé)、權(quán)、利的分配比例；同時(shí)學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的石油化工碼頭財(cái)務(wù)管理的理念，完善內(nèi)部控制的規(guī)章，防范財(cái)務(wù)管理中出現(xiàn)漏洞，保證項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)資金高效、完整、安全使用。

3.2.4融資風(fēng)險(xiǎn)

煙臺(tái)石油化工碼頭項(xiàng)目融資方式較少、具有不確定性，主要有銀行信貸及自籌資金等方式籌集用于技術(shù)改造項(xiàng)目與基礎(chǔ)項(xiàng)目投資的資金，假如銀行貸款利率、信貸政策發(fā)生了比較大的變動(dòng)，就會(huì)造成煙臺(tái)石油化工碼頭資金運(yùn)作過(guò)程中出現(xiàn)融資的困難。為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，煙臺(tái)石油化工碼頭投資方需要采取多種融資渠道和策略，包括自由融資、設(shè)立專項(xiàng)基金、銀行信款、外國(guó)融資、發(fā)行股票和債券、企業(yè)間的合資等方式，在確保煙臺(tái)石油化工碼頭項(xiàng)目建設(shè)資金運(yùn)行基本正常的條件下，盡量分散項(xiàng)目建設(shè)融資風(fēng)險(xiǎn)。

4結(jié)束語(yǔ)

投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的指標(biāo)一般為定性指標(biāo)，研究使用的數(shù)據(jù)信息都是依賴專家們的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，數(shù)據(jù)信息缺少準(zhǔn)確性、完整性的研究，且還未考慮有的專家學(xué)者在認(rèn)知方面以及個(gè)人偏好上的局限性引起的結(jié)果偏差，如何彌補(bǔ)這些不足將是今后探討和深入研究的方向。

作者:楊曙光 單位:中國(guó)石化齊魯分公司煉油廠生產(chǎn)調(diào)度科

參考文獻(xiàn)

第2篇：企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)范文

關(guān)鍵詞：人力資本投資；風(fēng)險(xiǎn)；層次分析法；中小企業(yè)

中圖分類號(hào)：F241文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2010）34-0120-03

在人才競(jìng)爭(zhēng)全球化背景下，中國(guó)企業(yè)、特別是中小型企業(yè)，所面臨的不確定性因素日益增多，加之這些企業(yè)對(duì)人力資本投資的不重視和對(duì)其投資風(fēng)險(xiǎn)的忽視，使得中國(guó)企業(yè)的人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)日益嚴(yán)峻。如何對(duì)企業(yè)人力資本投資的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)識(shí)別、正確評(píng)估、有效控制，已成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)成敗的關(guān)鍵。因此，從這個(gè)意義上說(shuō)，深入研究企業(yè)的人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并制定具體可操作的措施，以降低人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于面臨風(fēng)險(xiǎn)更為嚴(yán)峻的中國(guó)中小型企業(yè)，無(wú)疑具有重大的理論意義和十分迫切的現(xiàn)實(shí)意義。

一、企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的界定

（一）企業(yè)人力資本

人力資本是指蘊(yùn)涵于人體中的各種生產(chǎn)和積累的技能的存量總和。企業(yè)人力資本是指企業(yè)為實(shí)現(xiàn)未來(lái)的增值，通過(guò)有意識(shí)地投資獲得的，依附于全體員工身上的健康、智力、精神等價(jià)值存量的總和。

（二）企業(yè)人力資本投資

企業(yè)人力資本投資是以企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為目的，以增強(qiáng)企業(yè)人力資源經(jīng)濟(jì)才能為手段，以企業(yè)為投資主體，以員工為投資對(duì)象，通過(guò)一定量的投入，增加企業(yè)所需的人力資本的一種投資活動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)利潤(rùn)的追求。

（三）人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在人力資本各類投資（如招聘引進(jìn)投資、培訓(xùn)投資、配置投資、維持使用投資、激勵(lì)約束投資等）中由于對(duì)人力資本屬性認(rèn)識(shí)不夠，利用和引導(dǎo)不到位，加之各種難以或無(wú)法預(yù)料、控制的外界環(huán)境變動(dòng)因素的作用而導(dǎo)致投資收益的不確定性或投資損失發(fā)生的可能性。

二、企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

1.投資對(duì)象選擇風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)。（1）錄用比，是指企業(yè)錄用人數(shù)與應(yīng)聘人數(shù)之比。（2）招聘完成比，是指企業(yè)錄用人數(shù)與計(jì)劃招聘人數(shù)之比。（3）招聘引進(jìn)員工勝任度，是指招聘引進(jìn)到企業(yè)的員工在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)保質(zhì)、保量完成工作的比率，該指標(biāo)值越高，說(shuō)明企業(yè)人力資本投資面臨的投資對(duì)象選擇風(fēng)險(xiǎn)越小。

2.激勵(lì)政策風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)。檢測(cè)激勵(lì)政策風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估指標(biāo)主要有薪酬福利水平、薪酬系統(tǒng)公平性和工作環(huán)境等。（1）薪酬福利水平，是指企業(yè)的薪酬福利在同行業(yè)以及其他行業(yè)中的水平。（2）薪酬系統(tǒng)的公平性，主要指企業(yè)薪酬系統(tǒng)的外部公平、內(nèi)部公平、個(gè)人公平、過(guò)程公平以及結(jié)果公平的程度。（3）工作環(huán)境，包括硬環(huán)境和軟環(huán)境兩方面。硬環(huán)境就是工作的物質(zhì)條件，如辦公設(shè)備。軟環(huán)境包括工作的氛圍、人際關(guān)系等。

3.考核管理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)。（1）出勤率，是指一定時(shí)間內(nèi)出勤人數(shù)占員工總數(shù)的比重。（2）勞動(dòng)生產(chǎn)率，是指企業(yè)的總產(chǎn)值與員工總數(shù)之比。其值越高，說(shuō)明企業(yè)的考核管理的風(fēng)險(xiǎn)越低。（3）員工滿意度，是指對(duì)企業(yè)滿意的員工人數(shù)占員工總數(shù)（或抽樣調(diào)查員工數(shù)）的比重。員工滿意度越高，說(shuō)明對(duì)企業(yè)滿意的員工數(shù)越多，考核管理風(fēng)險(xiǎn)就越小。

4.流失風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)。（1）員工流失率，是指一定時(shí)期內(nèi)，流失的員工人數(shù)占員工總數(shù)的比重。（2）員工流失增加率，是指本年度較上年度員工流失增加數(shù)與上年度員工流失人數(shù)之比。（3）核心員工流失率，是指一定時(shí)期內(nèi)流失的核心員工人數(shù)占核心員工認(rèn)識(shí)的比重。（4）核心員工流失增加率，是指本年度較上年度核心員工流失增加數(shù)與上年度核心員工流失人數(shù)之比。

三、中小企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型

（一）建立層次結(jié)構(gòu)模型

將中小企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)從上而下依次劃分為三個(gè)層次:在影響人力資本投資的子系統(tǒng)中，目標(biāo)層就是人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)（U）。中間層是投資對(duì)象選擇風(fēng)險(xiǎn) （U1）、激勵(lì)政策風(fēng)險(xiǎn)（U2）、考核管理風(fēng)險(xiǎn)（U3）、流失風(fēng)險(xiǎn)（U4）。第三層為各風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)層，為各分類指標(biāo)下的細(xì)分指標(biāo)（見(jiàn)下圖）。

（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)權(quán)重系數(shù)的確定

運(yùn)用層次分析法建立兩兩判斷矩陣，并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。建立企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)權(quán)重（如表1和下頁(yè)表2）。

四、結(jié)論

從上面的分析中可以看出，在中小企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)中，核心員工流失增加率和核心員工流失率居于首位；其次是薪酬福利水平。

（一）激勵(lì)與約束機(jī)制相結(jié)合來(lái)降低核心人員流失風(fēng)險(xiǎn)

帕累托原則告訴我們，企業(yè)80%的價(jià)值是由20%的員工創(chuàng)造的。這20%的員工就是企業(yè)的核心員工，他們是企業(yè)發(fā)展的主要推動(dòng)者和企業(yè)價(jià)值的主要?jiǎng)?chuàng)造者，直接影響著企業(yè)的發(fā)展。一定程度上，企業(yè)的核心能力體現(xiàn)為核心員工所掌握的知識(shí)和技能，核心能力的競(jìng)爭(zhēng)也是核心員工的掌握的知識(shí)和技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)。所以，核心員工也決定了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和發(fā)展戰(zhàn)略。針對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)一方面可以建立一套有效的企業(yè)內(nèi)部激勵(lì)政策，以此來(lái)提高核心員工的工作熱情和對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)度，從而降低員工流失風(fēng)險(xiǎn)；另一方面企業(yè)可建立一套健全的約束機(jī)制來(lái)加強(qiáng)對(duì)核心員工的約束。

（二）正負(fù)激勵(lì)相結(jié)合來(lái)降低激勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)

通過(guò)以上的分析可知，中小企業(yè)在人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)中各因素重要性排序中，激勵(lì)福利水平風(fēng)險(xiǎn)是占據(jù)第二位的，僅次于核心人員流失風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)這一問(wèn)題，關(guān)鍵是要建立一套行之有效的企業(yè)內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，并將其付諸實(shí)施。一套激勵(lì)機(jī)制主要分為物質(zhì)激勵(lì)、精神激勵(lì)。

1.物質(zhì)激勵(lì)。首先，要建立合理的薪酬福利制度。一方面，要根據(jù)市場(chǎng)薪酬水平的變動(dòng)，以及企業(yè)目前的發(fā)展情況，來(lái)調(diào)整企業(yè)內(nèi)部的薪酬水平，適當(dāng)提高薪酬水平，使得本企業(yè)的薪酬在市場(chǎng)上更具競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，企業(yè)還可以建立一套個(gè)性化福利方案，除基本福利外，再加一些額外的選擇利，比如帶薪休假、住房援助、集體旅游等。另外，雖然對(duì)外有競(jìng)爭(zhēng)性的薪酬福利有利于留住員工，降低人力資本流失風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)員工的激勵(lì)作用卻很少，只有和公平的薪酬系統(tǒng)配套使用，才更有利于其激勵(lì)作用的發(fā)揮。

2.精神激勵(lì)。物質(zhì)激勵(lì)是有局限性的，當(dāng)物質(zhì)激勵(lì)達(dá)到一定程度之后，報(bào)酬的邊際效用將呈現(xiàn)明顯的遞減態(tài)勢(shì)。而且，物質(zhì)激勵(lì)措施有時(shí)還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)管理層之間的非法合作行為，甚至挑起上下級(jí)博弈，這就需要考慮物質(zhì)激勵(lì)以外的精神激勵(lì)。對(duì)此，一方面企業(yè)可以增加對(duì)員工的多元化培訓(xùn)激勵(lì)；另一方面員工在最基本的物質(zhì)要求得到滿足以后，一定會(huì)考慮個(gè)人的發(fā)展機(jī)遇與前途問(wèn)題。因此，企業(yè)可以給員工提供一些職務(wù)的變化和升遷的激勵(lì)，更大程度上激勵(lì)員工的工作態(tài)度和工作熱情。

參考文獻(xiàn)：

[1]張古鵬，姜學(xué)民，任龍.人力資本模型綜述――基于國(guó)內(nèi)學(xué)者研究[J].華東經(jīng)濟(jì)管理，2008，(5):124-128.

[2]潘曉琳.中國(guó)企業(yè)人力資本投資現(xiàn)狀及對(duì)策研究[J].商業(yè)研究，2007，(12):14-16.

[3]羅珊.中小企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)與防范[J].企業(yè)天地，2008，(3):136-137.

[4]劉茂福.民營(yíng)企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避對(duì)策[J].廣義博論：中國(guó)民營(yíng)，2007，(4）：24-26.

第3篇：企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)范文

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的確立，金融投資風(fēng)險(xiǎn)逐漸增加，投資風(fēng)險(xiǎn)也是影響企業(yè)健康發(fā)展的重要因素。鑒于此，本文將分析金融投資風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)性提出解決對(duì)策，以期更好的促進(jìn)金融投資健康運(yùn)行。

關(guān)鍵詞:

金融投資；風(fēng)險(xiǎn)分析；控制在金融市場(chǎng)中，風(fēng)險(xiǎn)是非常重要且無(wú)處不在的一個(gè)因素，尤其是投資風(fēng)險(xiǎn)其直接關(guān)系到企業(yè)運(yùn)行效益，如何更好的控制投資風(fēng)險(xiǎn)已成為擺在我們面前的重要研究課題。新形勢(shì)，積極探究金融投資風(fēng)險(xiǎn)分析及控制，具有重要指導(dǎo)意義。

一、金融投資的種類

(一)基金投資

基金投資是現(xiàn)階段企業(yè)投資的重要方式，在這一過(guò)程中，小額資金聚集到專家手中，然后就結(jié)合市場(chǎng)情況合理投資。這種投資方式由多方面的投資人員共同組成，具有較高的安全級(jí)別，但也不可避免的存在投資風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)集中了大量資金但尚未配備專業(yè)投資人員，這就帶來(lái)了巨大的安全隱患。部分企業(yè)認(rèn)為基金投資屬于資產(chǎn)儲(chǔ)備的過(guò)程中，故而，在購(gòu)買過(guò)程中只關(guān)注收益高的基金不注重基金類型，這就不可避免的帶來(lái)高投資風(fēng)險(xiǎn)。

(二)證券投資

不管何種方式的投資均會(huì)存在一定風(fēng)險(xiǎn)，若在證券投資過(guò)程中，企業(yè)出現(xiàn)盲目投資或決策失誤，也會(huì)導(dǎo)致回報(bào)率過(guò)低等問(wèn)題，這嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的安全性。證券價(jià)格波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致一系列連串反應(yīng)，若只看到證券價(jià)格上漲，而未深入研究?jī)r(jià)格上漲的原因便大量投入資金，這種盲目的投資行為，極有可能帶來(lái)巨大投資風(fēng)險(xiǎn)。

(三)衍生金融資產(chǎn)

衍生金融資產(chǎn)是一種新興的投資方式，這種投資方式的風(fēng)險(xiǎn)要比傳統(tǒng)基金投資風(fēng)險(xiǎn)、證券風(fēng)險(xiǎn)要高，其收益也相當(dāng)高。衍生金融資產(chǎn)運(yùn)行必須控制企業(yè)大部分現(xiàn)金流，這種投資方式會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)現(xiàn)金流的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。若企業(yè)選擇衍生金融資產(chǎn)這種金融方式，就不可避免的導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)，同時(shí)，也會(huì)增加財(cái)務(wù)管理難度。例如，期權(quán)證券投資，若操作失誤，輕者會(huì)降低企業(yè)受益，重者會(huì)導(dǎo)致資金虧損；若操作正確，則會(huì)為企業(yè)帶來(lái)豐厚收益。

二、金融投資風(fēng)險(xiǎn)的種類

(一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

金融投資行業(yè)對(duì)資金的需求量大，而且產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、關(guān)聯(lián)性強(qiáng)，其不可避免的受到市場(chǎng)這只無(wú)形之手的影響，隨著市場(chǎng)、利率等變化，金融投資存在多種不可預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)。

(二)信用風(fēng)險(xiǎn)

目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)尚缺乏完善的個(gè)人征信體系，在客戶信用評(píng)估時(shí)，只能通過(guò)借款人收入、工作單位、家庭住址、身份證件等資料進(jìn)行簡(jiǎn)單審核。借款人提供虛假信息的情況大有人在，資料不真實(shí)且資料不全，很容易引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。

(三)操作風(fēng)險(xiǎn)

隨著金融投資的迅猛發(fā)展，其對(duì)專業(yè)人員的需求量大幅度增加，現(xiàn)有人員無(wú)法滿足平臺(tái)日益發(fā)展的需求。部分金融投資項(xiàng)目缺乏專業(yè)團(tuán)隊(duì)，風(fēng)險(xiǎn)防護(hù)意識(shí)差，相關(guān)人員對(duì)借款方資料審核主觀性、隨意性大，這不可避免的導(dǎo)致操作呈現(xiàn)以及不良貸款。

三、金融投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估屬于金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制中的關(guān)鍵組成環(huán)節(jié)，金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果也是企業(yè)進(jìn)行投資的客觀指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估直接決定著企業(yè)金融投資的整體指標(biāo)與效益，客觀、合理的風(fēng)險(xiǎn)投資評(píng)估，能有效控制不合理的投資金屬，全面降低企業(yè)投資過(guò)程中的各種運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，金融投資風(fēng)險(xiǎn)屬于一個(gè)持續(xù)、動(dòng)態(tài)的變化過(guò)程，故而，對(duì)其的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也應(yīng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)。只有客觀、準(zhǔn)確的評(píng)估各項(xiàng)金融風(fēng)險(xiǎn)，才能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。企業(yè)應(yīng)建立健全規(guī)范、系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，尤其是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)階層必須充分認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理的重要性，善于利用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)評(píng)估，全面提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警準(zhǔn)確性。與此同時(shí)，企業(yè)必須強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估力度，綜合考慮評(píng)估結(jié)果科學(xué)配置金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)與利益，從而使得金融風(fēng)險(xiǎn)處于可控范圍內(nèi)，更好的促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理工作，積極出善的預(yù)控對(duì)策，爭(zhēng)取將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。需要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)就是，單純的依靠風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估進(jìn)行金融投資并不可行，還需要深入分析金融產(chǎn)生的屬性，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)收益分析進(jìn)行資產(chǎn)配置，從而做出最佳決策。

四、金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制策略

(一)建立健全完善的風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)行體系

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)階層必須樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，積極構(gòu)建完善、合理的投資風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行體系。例如，可通過(guò)成立風(fēng)險(xiǎn)管理部門的方式，統(tǒng)一管理并針對(duì)性處理企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)控制。與此同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)建立健全完善的經(jīng)營(yíng)管理運(yùn)行體系，全面、客觀分析自身運(yùn)行情況以及承擔(dān)的金融運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，制定科學(xué)合理的投資決策。健全投資決策管理體系，強(qiáng)化對(duì)投資主體的控制，并健全投資風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行體系，積極出臺(tái)各項(xiàng)應(yīng)急預(yù)案，并結(jié)合金融風(fēng)險(xiǎn)情況針對(duì)性管理。與此同時(shí)，企業(yè)應(yīng)站在自身運(yùn)行發(fā)展實(shí)際上，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，從而能及時(shí)、準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)展中的投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而全面提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，盡可能減低金融投資風(fēng)險(xiǎn)。新形勢(shì)下，在企業(yè)信息化建設(shè)的同時(shí)，必須全面提升信息化覆蓋范圍，積極建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，充分利用信息化技術(shù)加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制。在進(jìn)行企業(yè)投資以及風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中，還應(yīng)全面分析企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造力、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)，從而使得企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)處在可控范圍內(nèi)。

(二)嚴(yán)格現(xiàn)金流管理

加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流管理，從而更好的預(yù)防金融投資風(fēng)險(xiǎn)。筆者建議，可從如下方面入手:①盤活固定資產(chǎn)，加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理，有效實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)流通、變現(xiàn)。②盡可能降低預(yù)付款、回收貨款以及存貨等資金運(yùn)用，還可通過(guò)發(fā)放證券、增加貸款等方式全面提升變現(xiàn)率。③加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理力度，健全銷售人員責(zé)任制以及信用政策，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回收管理。與此同時(shí)，企業(yè)必須加強(qiáng)凈現(xiàn)金流的管理力度，全面提升企業(yè)利潤(rùn)點(diǎn)，合理選擇投資模式，更好的進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)管理。善于通過(guò)財(cái)務(wù)分析與管理，預(yù)測(cè)企業(yè)資金的運(yùn)行情況，強(qiáng)化應(yīng)收賬款監(jiān)管力度，有效保障各項(xiàng)資金及時(shí)到位，進(jìn)而預(yù)防企業(yè)出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)。

(三)加強(qiáng)投資隊(duì)伍建設(shè)

加強(qiáng)投資隊(duì)伍建設(shè)，是全面提升金融投資風(fēng)險(xiǎn)能力的重要環(huán)節(jié)。首先，必須加強(qiáng)現(xiàn)有投資管理人員的學(xué)習(xí)培訓(xùn)力度，通過(guò)多層次、多門類的知識(shí)體系培訓(xùn)，開(kāi)展多渠道、多元化的教育培訓(xùn)方式，全面提升投資人員的知識(shí)體系，致力于建設(shè)一支專業(yè)技術(shù)強(qiáng)、綜合素養(yǎng)過(guò)硬的復(fù)合型投資管理隊(duì)伍。與此同時(shí)，注重新鮮血液的引進(jìn)工作，結(jié)合金融投資發(fā)展需求，做好金融畢業(yè)生的引進(jìn)工作，為現(xiàn)有投資管理隊(duì)伍注入新鮮血液，進(jìn)一步優(yōu)化投資隊(duì)伍的年齡結(jié)構(gòu)、專業(yè)結(jié)構(gòu)，全面提升隊(duì)伍專業(yè)素養(yǎng)。其次，我們必須尊重員工個(gè)體性差異，針對(duì)員工能力、性格等特征合理安排崗位。例如，可將企業(yè)員工進(jìn)一步細(xì)化為管理型、技能型、普通型等崗位，充分發(fā)揮個(gè)人優(yōu)勢(shì)，盡可能做到人盡其才，按照能崗匹配原則，優(yōu)化人力資源配置，全面控制金融風(fēng)險(xiǎn)。

(四)合理制定風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

不同的金融投資會(huì)帶來(lái)不同等運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，其解決對(duì)策也不盡相同，故而，企業(yè)應(yīng)結(jié)合具體發(fā)展情況，合理制定風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策。①風(fēng)險(xiǎn)保留。通過(guò)這種方式只需要花較少的資金，剩下的由投資主體進(jìn)行支付。②風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式，盡可能降低企業(yè)損失。③風(fēng)險(xiǎn)消除。通過(guò)預(yù)測(cè)研究技術(shù)，從而實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，這種操作方式實(shí)際操作起來(lái)比較困難。④損失控制。一旦出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，就需要及時(shí)提出解決應(yīng)對(duì)策略，及時(shí)止損，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)額，在具體投資之前做好各種控制方案。金融投資會(huì)面臨各種不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型針對(duì)性提出解決對(duì)策，在選擇金融產(chǎn)品時(shí)形成完善的投資組合，并充分考慮市場(chǎng)、匯率等方面的變動(dòng)，才能盡可能降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，本文以金融投資風(fēng)險(xiǎn)的種類與原因?yàn)榍腥朦c(diǎn)，從風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)行體系、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、現(xiàn)金流管理、投資隊(duì)伍建設(shè)、合理制定風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策等角度，詳細(xì)論述了金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制策略，多角度入手，旨在全面提升金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

參考文獻(xiàn):

[1]孔飛.試論企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要性及其實(shí)踐[J].科技資訊,2015(01).

[2]胡俊南,何宜慶.企業(yè)實(shí)業(yè)投資與金融投資關(guān)系的系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)研究[J].山東社會(huì)科學(xué),2012(01).

[3]隆雁翔.“一帶一路”背景下我國(guó)金融投資發(fā)展的對(duì)策研究[J].金融經(jīng)濟(jì),2015(20).

[4]梁芹,陸靜.國(guó)際金融危機(jī)期間的匯率風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué),2013(02).

[5]尹釗,譚暢.金融投資風(fēng)險(xiǎn)貨幣量化預(yù)測(cè)的模型與分析[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2013(07).

第4篇：企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)范文

當(dāng)前我國(guó)對(duì)石油的需求與日俱增，國(guó)內(nèi)石油資源嚴(yán)重不足，石油缺口日益增大，對(duì)外依存度不斷上升，2011年達(dá)到56.3%。面對(duì)日益尖銳的石油供需矛盾，我國(guó)石油企業(yè)積極開(kāi)拓國(guó)際石油市場(chǎng)，至今已形成一定規(guī)模。海外油氣投資與國(guó)內(nèi)油氣投資相比，具有高風(fēng)險(xiǎn)性，具體表現(xiàn)為綜合性風(fēng)險(xiǎn)高、投資回收期長(zhǎng)、不確定性高等特點(diǎn)。由于石油行業(yè)高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，國(guó)外的大型石油公司已建立了比較完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，而我國(guó)石油企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理才剛剛起步，海外油氣投資既缺乏經(jīng)驗(yàn)又缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。目前，國(guó)內(nèi)關(guān)于海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理的研究思路比較單一，一方面從定性角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分類識(shí)別，另一方面從定量角度通過(guò)構(gòu)建數(shù)學(xué)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理尚未形成完整體系，缺乏系統(tǒng)性與可操作性?；谀壳昂Ｍ庥蜌馔顿Y風(fēng)險(xiǎn)管理和理論研究的現(xiàn)狀以及存在的問(wèn)題，十分有必要對(duì)海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行系統(tǒng)的體系構(gòu)建，該體系的構(gòu)建具有重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。因此，本文確定了海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理的體系的構(gòu)建原則與思路，通過(guò)對(duì)海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行流程設(shè)計(jì)與組織設(shè)計(jì)，提出配套措施，構(gòu)建了完整的海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，以期對(duì)中國(guó)石油企業(yè)海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理起到一定借鑒作用。

二、海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建框架

（一）海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建原則 具體如下：

（1）整體性原則。風(fēng)險(xiǎn)管理部門是海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理的主要部門，但僅僅依靠風(fēng)險(xiǎn)管理部門是無(wú)法完成的，需要公司各部門的共同參與，將風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)合到公司所有管理與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。

（2）動(dòng)態(tài)性原則。海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)充分反映海外油氣投資動(dòng)態(tài)變化的特點(diǎn)，體現(xiàn)其發(fā)展趨勢(shì)。做到事前、事中、事后管理相結(jié)合，當(dāng)內(nèi)、外部環(huán)境改變時(shí)，管理體系也應(yīng)隨之改變，能較好地描述、度量和管理系統(tǒng)的發(fā)展趨勢(shì)。

（3）理論性與操作性相結(jié)合原則。構(gòu)建海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，一方面要總結(jié)出普遍適用性的理論，在總體上進(jìn)行把握，以便風(fēng)險(xiǎn)管理體系能在整個(gè)行業(yè)推行。另一方面，要結(jié)合公司具體情況，注重該體系的可操作性。

（4）定性分析與定量分析相結(jié)合原則。海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)多層次、系統(tǒng)性的綜合管理。一方面要在宏觀上進(jìn)行把握，進(jìn)行定性分析。另一方面，通過(guò)數(shù)量化佐證以衡量風(fēng)險(xiǎn)程度，并注意統(tǒng)計(jì)口徑的一致性和可比性，從而保證結(jié)果的準(zhǔn)確性。

（二）海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建思路 構(gòu)建海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，首先對(duì)海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行基本流程設(shè)計(jì)，然后進(jìn)行組織體系設(shè)計(jì)，在此基礎(chǔ)上，形成海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理的的完善流程，并輔以相應(yīng)配套措施，構(gòu)建海外風(fēng)險(xiǎn)管理的完整體系。

三、海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建

（一）海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程設(shè)計(jì) 海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程以既定的目標(biāo)和環(huán)境為依據(jù)，通過(guò)分析和評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素，最終達(dá)到?jīng)Q策目的。該流程包括三個(gè)方面，即海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)控制。

（1）海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是管理者搜集相關(guān)信息，綜合分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境各要素，對(duì)潛在的和已經(jīng)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷，確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)要素的過(guò)程。海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)遵循全面周詳、綜合考察、系統(tǒng)化制度化、科學(xué)量化等原則。本文從內(nèi)外部?jī)蓚€(gè)層面對(duì)海外油氣投資企業(yè)所面臨風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，從自然、政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)四個(gè)方面對(duì)企業(yè)外部環(huán)境進(jìn)行分析，從而發(fā)現(xiàn)企業(yè)所面臨的和潛在的外部風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)對(duì)海外油氣投資企業(yè)各級(jí)管理人員以及員工進(jìn)行頭腦風(fēng)暴法，以期對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到最優(yōu)分析。在此基礎(chǔ)上，得到評(píng)價(jià)指標(biāo)及主要影響因素，如表1所示：

（2）海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。作為海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理中重要的一環(huán)，海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以定量的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，通過(guò)收集評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù)，結(jié)合數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)等知識(shí)，對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生的概率進(jìn)行預(yù)測(cè)，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失程度進(jìn)行估計(jì)，把風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)決策信息，為風(fēng)險(xiǎn)管理者采取措施提供客觀可信的依據(jù)，其基本過(guò)程如圖1所示。

下面以委內(nèi)瑞拉某項(xiàng)目為例進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：

（3）海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)控制。海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)控制是指風(fēng)險(xiǎn)管理者通過(guò)采取各種措施和方法，消滅或減少風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的各種可能性，或者減少風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)造成的損失。常用的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、損失控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留。根據(jù)確定的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)確定其可控性，并選擇風(fēng)險(xiǎn)控制的方法。如表2 所示。

針對(duì)海外油氣投資具體風(fēng)險(xiǎn)，提出風(fēng)險(xiǎn)控制措施，一般來(lái)說(shuō)，政治風(fēng)險(xiǎn)的控制措施主要有建立健全政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，投保相關(guān)海外投資保險(xiǎn)來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，開(kāi)展石油外交等。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的控制方式有加強(qiáng)國(guó)際油價(jià)研究，利用合作、合資等投資方式，合理利用國(guó)際金融市場(chǎng)和實(shí)行外幣集中管理等?？梢圆捎们‘?dāng)?shù)墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)，塑造良好企業(yè)形象等方式化解社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理，建立健全預(yù)算管理體系，明確績(jī)效考評(píng)激勵(lì)機(jī)制，嚴(yán)格授權(quán)審批制度來(lái)控制企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)。組織風(fēng)險(xiǎn)的控制措施主要有優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，使組織扁平化；明確員工權(quán)責(zé)，將不相容職務(wù)分離。通過(guò)加強(qiáng)技術(shù)革新，提高員工技能等化解技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理組織設(shè)計(jì) 海外油氣投資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部組織構(gòu)架的設(shè)計(jì)主要涉及兩個(gè)方面，即海外油氣投資企業(yè)縱向組織構(gòu)架與橫向組織構(gòu)架。

（1）海外油氣投資企業(yè)縱向組織構(gòu)架。通過(guò)在避稅島設(shè)立子公司，建立層層嵌套的公司構(gòu)架，這種設(shè)計(jì)不僅可以節(jié)稅，同時(shí)利用子公司有限責(zé)任的屬性，可以實(shí)現(xiàn)“防火墻”功能，有效切斷項(xiàng)目上的風(fēng)險(xiǎn)與損失向上傳導(dǎo)到母公司。其基本構(gòu)架如圖2所示。

（2）海外油氣投資企業(yè)橫向組織構(gòu)架。企業(yè)橫向組織構(gòu)架即公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門設(shè)置，包括三個(gè)層級(jí)：第一層級(jí)為董事會(huì)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)全面負(fù)責(zé)。第二層級(jí)為風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、審計(jì)部門與總經(jīng)理。其中風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)是風(fēng)險(xiǎn)管理核心部門，不僅應(yīng)包括董事、高級(jí)管理人員、風(fēng)險(xiǎn)部門經(jīng)理， 還納入財(cái)務(wù)、法律、市場(chǎng)等部門的管理人員。第三層級(jí)為風(fēng)險(xiǎn)管理部門、其他職能部門以及各具體項(xiàng)目部門，負(fù)責(zé)具體的風(fēng)險(xiǎn)管理。其橫向組織構(gòu)架如圖3所示。

（三）海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理完善流程設(shè)計(jì) 在海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程設(shè)計(jì)與海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理組織構(gòu)建的基礎(chǔ)上，形成了海外油氣投資全面風(fēng)險(xiǎn)管理的最終流程。如圖4所示。

四、海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建保障措施

（一）識(shí)別并有效利用外部力量 海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理外部力量主要體現(xiàn)在政府、社會(huì)、中介機(jī)構(gòu)、東道國(guó)等方面，企業(yè)應(yīng)有效識(shí)別并利用這些外部力量以引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)管理。

（1）遵守政府法律法規(guī)。政府通過(guò)立法引導(dǎo)并監(jiān)督企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，國(guó)資委《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》和證監(jiān)會(huì)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》是我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理的直接法規(guī)和制度。國(guó)資委《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》等是國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管的法律法規(guī)，初步形成國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管的法規(guī)體系。

（2）注重社會(huì)要求。由于股市的發(fā)展，社會(huì)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)注度不斷提升，促使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)范披露。

（3）利用中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)技能。近年來(lái)，一些國(guó)際和國(guó)內(nèi)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及咨詢公司對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理做了大量研究和推廣工作。主要做法是為企業(yè)做有償咨詢項(xiàng)目，通過(guò)管理者訪談等方式，為企業(yè)梳理出一些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提出改進(jìn)建議，并推薦一個(gè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系理論框架。

（4）遵守東道國(guó)的法律法規(guī)。境外許多項(xiàng)目是與東道國(guó)政府或企業(yè)進(jìn)行合資經(jīng)營(yíng)，因此東道國(guó)的法律法規(guī)對(duì)企業(yè)具有約束作用，其中關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的要求對(duì)合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)具有相當(dāng)效力。

（二）風(fēng)險(xiǎn)事前、事中、事后管理相結(jié)合 強(qiáng)化事前風(fēng)險(xiǎn)管理。主要是在海外投資項(xiàng)目投資開(kāi)發(fā)前與風(fēng)險(xiǎn)未發(fā)生前進(jìn)行預(yù)先管理，描述與度量項(xiàng)目失敗的可能性，反映可能影響項(xiàng)目的所有風(fēng)險(xiǎn)事件綜合產(chǎn)生的結(jié)果。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中心應(yīng)在于風(fēng)險(xiǎn)信息的收集加工，通過(guò)對(duì)企業(yè)外部投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估，以確定是否達(dá)到投資標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)到可控制標(biāo)準(zhǔn)才可進(jìn)行投資。

（1）注重事中風(fēng)險(xiǎn)管理。指海外投資項(xiàng)目運(yùn)行過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)管理，這一階段企業(yè)應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)管理常態(tài)化，階段性地對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與綜合評(píng)估，針對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)提供不同的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，進(jìn)行比較篩選，選擇最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略并最終實(shí)施。

（2）加強(qiáng)事后風(fēng)險(xiǎn)管理。產(chǎn)生全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告，重點(diǎn)在于對(duì)前期風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與控制方案的評(píng)價(jià)，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)解決程度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理方案進(jìn)行修正完善，提供壓力測(cè)試和回溯測(cè)試。通過(guò)責(zé)任追溯員工考核，進(jìn)行獎(jiǎng)懲激勵(lì)。

綜上所述，海外油氣投資具有高風(fēng)險(xiǎn)性，海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理具有特殊性，構(gòu)建完善的海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系是必要而可行的。在一定原則指導(dǎo)下，通過(guò)對(duì)海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行科學(xué)的流程設(shè)計(jì)與組織設(shè)計(jì)，構(gòu)建完整的海外油氣投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，具有系統(tǒng)性與可操作性。對(duì)于規(guī)避海外投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行投資決策，實(shí)現(xiàn)綜合效益最大化具有重要意義。

第5篇：企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)范文

風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)衡量

1 投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理人員運(yùn)用有關(guān)的知識(shí)和方法，系統(tǒng)、全面和連續(xù)地發(fā)現(xiàn)投資活動(dòng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、確定風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件、描述風(fēng)險(xiǎn)的特征并評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)影響的過(guò)程。投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的首要步驟，只有全面、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)和識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)，才能衡量風(fēng)險(xiǎn)和選擇應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的策略。

1.1 投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別過(guò)程

投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別活動(dòng)的基本任務(wù)是將投資過(guò)程中可能面臨的不確定性轉(zhuǎn)變?yōu)榭衫斫獾娘L(fēng)險(xiǎn)描述，作為一項(xiàng)系統(tǒng)過(guò)程，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別有其自身的活動(dòng)過(guò)程。

（1）發(fā)現(xiàn)或者調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)源。風(fēng)險(xiǎn)管理人員在識(shí)別投資活動(dòng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，最重要、最困難的工作是了解投資活動(dòng)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，如果不能識(shí)別投資活動(dòng)所面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)因素聚集或者增加，就會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生以前，發(fā)現(xiàn)引起風(fēng)險(xiǎn)事故的風(fēng)險(xiǎn)源，是投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的核心，因?yàn)橹挥邪l(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)源，才能有的放矢地選擇風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，改變風(fēng)險(xiǎn)因素存在的條件。引起風(fēng)險(xiǎn)事故的風(fēng)險(xiǎn)源既有可能是物質(zhì)方面的和經(jīng)濟(jì)方面的，也有可能是社會(huì)方面的和政治方面的，還有可能是法律方面的和操作方面的。

（2）認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)源。在識(shí)別了投資風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)源之后，風(fēng)險(xiǎn)管理人員需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行認(rèn)識(shí)、了解和測(cè)定，這是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的關(guān)鍵。不同的風(fēng)險(xiǎn)管理人員，其認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)源的能力和水平也是不同的。如果風(fēng)險(xiǎn)管理人員缺乏經(jīng)驗(yàn)，對(duì)已經(jīng)暴露的風(fēng)險(xiǎn)源視而不見(jiàn)，其結(jié)果就會(huì)導(dǎo)致本來(lái)可以避免的風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的教育和培訓(xùn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理人員認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)源的能力，可以提高投資風(fēng)險(xiǎn)管理的水平，降低投資活動(dòng)的損失。

（3）預(yù)見(jiàn)危害。危害是造成投資損失的原因，危害不能用來(lái)指那些可能帶來(lái)收益的原因，因?yàn)槲：Σ粌H具有損失的意義，而且也比損失的程度更大。盡管在不同的環(huán)境下，產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)事故的形式不同，但是風(fēng)險(xiǎn)事故帶來(lái)的危害卻是大致相同的，即造成投資活動(dòng)收益的減少。無(wú)論由什么風(fēng)險(xiǎn)因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事故，都會(huì)產(chǎn)生比較大的損失，因此，投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的重要步驟是能夠預(yù)見(jiàn)到危害，這樣，才能將產(chǎn)生危害的條件消滅在萌芽狀態(tài)。

（4）重視風(fēng)險(xiǎn)暴露。重視風(fēng)險(xiǎn)暴露是投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的重要步驟。對(duì)于可能遭受損失的投資活動(dòng)，都有風(fēng)險(xiǎn)暴露的可能，必須重視投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露。重視風(fēng)險(xiǎn)暴露，就是重視風(fēng)險(xiǎn)因素與風(fēng)險(xiǎn)事故的關(guān)系。投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露一般包括實(shí)物資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露、無(wú)形資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露、金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)暴露等。

1.2 投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法

投資活動(dòng)不同，其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法就不同；投資活動(dòng)的階段不同，其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法也就不同。為了更好地識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門往往首先獲得具有普遍意義的風(fēng)險(xiǎn)管理資料，然后，運(yùn)用一系列具體的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法去發(fā)現(xiàn)、識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)。

投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法有很多種，主要有流程圖法、財(cái)務(wù)報(bào)表分析法、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法、事故樹(shù)分析法和專家論證法等，這些識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)的方法各具特色，又都具有自身的優(yōu)勢(shì)和不足，因此，在具體的投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中，需要靈活運(yùn)用各種投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，及時(shí)發(fā)現(xiàn)各種可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事故的風(fēng)險(xiǎn)因素。

（1）流程圖法。流程圖法是將風(fēng)險(xiǎn)主體即投資活動(dòng)按照其工作流程以及各個(gè)環(huán)節(jié)之間的內(nèi)在邏輯聯(lián)系繪成流程圖，并針對(duì)流程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和薄弱環(huán)節(jié)調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的方法。流程圖法是識(shí)別投資活動(dòng)面臨潛在損失風(fēng)險(xiǎn)的重要方法，流程圖可以幫助風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別人員了解投資風(fēng)險(xiǎn)所處的具體環(huán)節(jié)、投資活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險(xiǎn)以及投資風(fēng)險(xiǎn)的起因和影響。

繪制投資活動(dòng)的流程圖通常需要按照以下步驟進(jìn)行：①調(diào)查活動(dòng)的先后順序，確定流程的起點(diǎn)和終點(diǎn)；②確定投資過(guò)程所經(jīng)歷的所有步驟，分清流程中的主要活動(dòng)和次要活動(dòng)，主要活動(dòng)必須繪制在流程圖中，有些次要活動(dòng)可以不繪制在流程圖中；③先繪制流程圖的主體部分，再加入分支和循環(huán)。在繪制流程圖時(shí)，應(yīng)先將主要活動(dòng)繪制出來(lái)并連接，最后再繪制出次要活動(dòng)；④按照投資活動(dòng)的順序，將流程圖連接。

使用流程圖法識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)具有一定的優(yōu)勢(shì)：首先，流程圖法可以比較清晰地顯示投資活動(dòng)流程的風(fēng)險(xiǎn)，一般來(lái)說(shuō)，投資活動(dòng)的規(guī)模越大，流程圖法識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)就越具有優(yōu)勢(shì)；同時(shí)，流程圖法強(qiáng)調(diào)活動(dòng)的流程，而不尋求引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事故的原因，所以流程圖法識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)需要流程圖解釋的配合。但是，流程圖法也有缺點(diǎn)：一是流程圖法不能識(shí)別投資活動(dòng)所面臨的一切風(fēng)險(xiǎn)；二是流程圖是否準(zhǔn)確，決定著風(fēng)險(xiǎn)管理部門識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確性；三是流程圖法識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)的成本比較高。

（2）財(cái)務(wù)報(bào)表分析法。財(cái)務(wù)報(bào)表分析法是通過(guò)一定的分析方法分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等相關(guān)的支持性文件，以分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，以此來(lái)識(shí)別投資活動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

利用財(cái)務(wù)報(bào)表分析法識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)主要有三種方法：①趨勢(shì)分析法。趨勢(shì)分析法是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理單位連續(xù)兩期或連續(xù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表，將報(bào)表中的相同指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，確定指標(biāo)的增減變動(dòng)方向、數(shù)額和幅度，以反映風(fēng)險(xiǎn)管理單位的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)，并對(duì)發(fā)展前景作出判斷。②比率分析法。比率分析法是將財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)項(xiàng)目的金額進(jìn)行對(duì)比，計(jì)算出相應(yīng)的財(cái)務(wù)比率，通過(guò)比率之間的比較說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)管理單位的發(fā)展情況、計(jì)劃完成情況或者與同行業(yè)平均水平的差距。③因素分析法。因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素之間的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)指標(biāo)的影響程度，主要包括差額分析法、指標(biāo)分解法、連環(huán)替代法和定基替代法。

使用財(cái)務(wù)報(bào)表分析法識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需要借助一些財(cái)務(wù)指標(biāo)，例如：投資報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、股票獲利率和長(zhǎng)期償債能力等，這些財(cái)務(wù)指標(biāo)是識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)的重要依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析法的優(yōu)點(diǎn)包括：①財(cái)務(wù)報(bào)表分析法能夠識(shí)別投資活動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表綜合反映了一個(gè)單位的財(cái)務(wù)狀況，投資活動(dòng)的一些隱含風(fēng)險(xiǎn)，可以從財(cái)務(wù)報(bào)表中反映出來(lái)。②財(cái)務(wù)報(bào)表分析法識(shí)別的投資風(fēng)險(xiǎn)具有真實(shí)性。財(cái)務(wù)報(bào)表是基于風(fēng)險(xiǎn)管理單位容易得到的資料編制的，這些資料用于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，具有可靠性和客觀性的特點(diǎn)。③財(cái)務(wù)報(bào)表分析法可以為風(fēng)險(xiǎn)融資提供依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)單位的投資能力和投資水平會(huì)通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表反映出來(lái)，這有助于風(fēng)險(xiǎn)管理單位預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)管理投資后獲得的安全保障水平，可以為風(fēng)險(xiǎn)投資和風(fēng)險(xiǎn)融資提供依據(jù)。但是，財(cái)務(wù)報(bào)表分析法識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)也具有缺點(diǎn)：首先是專業(yè)性強(qiáng)，如果風(fēng)險(xiǎn)管理人員缺乏財(cái)務(wù)管理的專業(yè)知識(shí)，就無(wú)法識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)；其次是財(cái)務(wù)報(bào)表分析法識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)是財(cái)務(wù)信息要具有真實(shí)性，如果財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)，就無(wú)法識(shí)別投資的潛在風(fēng)險(xiǎn)；最后是財(cái)務(wù)報(bào)表分析法識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)需要財(cái)務(wù)信息具有全面性。

（3）現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法。現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法也是一種常用的識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)的方法?，F(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法是風(fēng)險(xiǎn)管理人員親臨現(xiàn)場(chǎng)，通過(guò)直接觀察風(fēng)險(xiǎn)管理單位的設(shè)備、設(shè)施、操作和流程等，了解風(fēng)險(xiǎn)管理單位的投資活動(dòng)，調(diào)查其中存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，并出具調(diào)查報(bào)告書(shū)。調(diào)查報(bào)告書(shū)是風(fēng)險(xiǎn)管理單位識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)的重要參考依據(jù)。

現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法首先要做好調(diào)查前的準(zhǔn)備工作，包括確定調(diào)查時(shí)間、調(diào)查地點(diǎn)、調(diào)查對(duì)象并編制調(diào)查表，避免忽略、遺漏某些重要事項(xiàng)。做好調(diào)查前的準(zhǔn)備工作之后，進(jìn)入現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和訪問(wèn)階段。在現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查訪問(wèn)階段，要保證不遺漏可能存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，密切注意那些經(jīng)常引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事故的工作環(huán)境和工作方式。最后，提供調(diào)查報(bào)告。

現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法作為識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)的重要方法，在現(xiàn)實(shí)中得到普遍廣泛的應(yīng)用。它的優(yōu)點(diǎn)主要包括：可以獲得投資活動(dòng)的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查資料；可以了解風(fēng)險(xiǎn)管理單位的資信狀況，避免道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；可以防止風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生，經(jīng)過(guò)具有豐富經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查員的調(diào)查、整修和改造，可以將可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)?，F(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法的缺點(diǎn)主要體現(xiàn)在：消耗的時(shí)間比較多；成本比較高；調(diào)查結(jié)果更多的取決于調(diào)查人員的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和水平。

（4）事故樹(shù)分析法。事故樹(shù)分析法是識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)的另外一種比較有效的方法，常常能夠提供防止風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的手段和方法。事故樹(shù)分析法就是從某一事故出發(fā)，以圖解的方式來(lái)表示，運(yùn)用邏輯推理的方法，尋找引起事故的原因，即從結(jié)果推到引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事故的原因。

運(yùn)用事故樹(shù)分析法雖然可以識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)，并可以確定消除風(fēng)險(xiǎn)事故的措施，但是，這種方法需要繪制事故樹(shù)的專門技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的要求比較高，同時(shí)識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)的管理成本也比較高。

（5）專家論證法。專家論證法采用匿名發(fā)表意見(jiàn)的方式，即專家之間不得互相討論，不發(fā)生橫向聯(lián)系，只能與調(diào)查人員發(fā)生關(guān)系，通過(guò)多輪次調(diào)查專家對(duì)問(wèn)卷所提問(wèn)題的看法，經(jīng)過(guò)反復(fù)征詢、歸納、修改，最后匯總成專家基本一致的看法，作為投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)測(cè)的結(jié)果。這種方法具有廣泛的代表性，較為可靠。

專家論證法的具體實(shí)施需要經(jīng)過(guò)以下幾個(gè)步驟：①組成專家小組；②向所有專家提出所要預(yù)測(cè)的問(wèn)題及有關(guān)要求，并附上這個(gè)問(wèn)題的所有背景材料；③各個(gè)專家根據(jù)他們所收到的材料，提出自己的預(yù)測(cè)意見(jiàn)，并說(shuō)明自己的預(yù)測(cè)依據(jù)；④將各位專家第一次判斷意見(jiàn)匯總，列成圖表，進(jìn)行對(duì)比，再分發(fā)給各位專家，讓專家比較自己同他人的不同意見(jiàn)，修改自己的意見(jiàn)和判斷；⑤將所有專家的修改意見(jiàn)收集匯總，再次分發(fā)給各位專家，以便做第二次修改；⑥對(duì)專家的意見(jiàn)進(jìn)行綜合處理。

專家論證法作為一種主觀、定性的方法，能充分發(fā)揮各位專家的作用，集思廣益，準(zhǔn)確性高。但是，這種方法主觀性比較強(qiáng)，過(guò)程較為復(fù)雜，花費(fèi)時(shí)間較長(zhǎng)。

除了上面所提到的方法，投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別還可以用情景分析法、風(fēng)險(xiǎn)因素法、風(fēng)險(xiǎn)損失清單法等方法。

2 投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量

2.1 投資風(fēng)險(xiǎn)衡量的概念

投資風(fēng)險(xiǎn)衡量就是在投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析和描述，運(yùn)用概率和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法估算出各投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及其可能導(dǎo)致的損失大小，從而找到該投資的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，為重點(diǎn)處置這些風(fēng)險(xiǎn)提供科學(xué)依據(jù)，以保證投資的順利進(jìn)行。

2.2 投資風(fēng)險(xiǎn)衡量的過(guò)程

投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，一般需要經(jīng)過(guò)以下幾個(gè)過(guò)程：（1）系統(tǒng)研究投資風(fēng)險(xiǎn)的背景信息；（2）詳細(xì)研究已識(shí)別的關(guān)鍵投資風(fēng)險(xiǎn)；（3）確定要使用的投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法和工具；（4）衡量投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率及其后果；（5）對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)作出判斷。

2.3 投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法

投資風(fēng)險(xiǎn)衡量的主要對(duì)象是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率以及風(fēng)險(xiǎn)損失的不確定性，它也是概率統(tǒng)計(jì)研究的對(duì)象，因此，投資風(fēng)險(xiǎn)衡量需要借助于概率和統(tǒng)計(jì)分析工具來(lái)完成。概率統(tǒng)計(jì)中的標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率等離散指標(biāo)都是衡量投資風(fēng)險(xiǎn)常用的指標(biāo)。

（1）概率。在投資活動(dòng)中，某一事件在相同的條件下可能發(fā)生也可能不發(fā)生，這類事件稱為隨機(jī)事件。概率就是用來(lái)表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值，概率分布則是指一項(xiàng)活動(dòng)可能出現(xiàn)的所有結(jié)果的概率的集合。假定用X表示隨機(jī)事件，Xi表示隨機(jī)事件的第i種結(jié)果，Pi為出現(xiàn)該種結(jié)果的相應(yīng)概率。若Xi出現(xiàn)，則Pi=1；若不出現(xiàn)，則Pi=0，同時(shí)所有可能結(jié)果出現(xiàn)的概率之和必定為1。

（2）期望值。隨機(jī)變量的各個(gè)取值，以其相應(yīng)概率為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，叫隨機(jī)變量的期望值，它反映隨機(jī)變量取值的平均化，通常用符號(hào)表示，其計(jì)算公式如下：

期望收益值體現(xiàn)的是預(yù)計(jì)收益的平均化，代表著預(yù)計(jì)收益的集中程度，在各種不確定性因素的影響下，它代表著投資者的合理預(yù)期。

（3）標(biāo)準(zhǔn)離差。為了完整地描述收益率的分布，需對(duì)期望收益率的分散度或離散度進(jìn)行衡量，偏離度的一般衡量指標(biāo)是標(biāo)準(zhǔn)離差。標(biāo)準(zhǔn)離差是反映概率分布中各種可能結(jié)果對(duì)期望值的偏離程度，通常以符號(hào)σ表示，其計(jì)算公式如下：

標(biāo)準(zhǔn)離差以絕對(duì)數(shù)衡量決策方案的風(fēng)險(xiǎn)大小，在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)則越大；反之，標(biāo)準(zhǔn)離差越小，則風(fēng)險(xiǎn)越小。應(yīng)該注意的是，標(biāo)準(zhǔn)離差僅適用于比較期望值相同的兩個(gè)或兩個(gè)以上的決策方案的風(fēng)險(xiǎn)，而不適用于期望值不同的決策方案之間的風(fēng)險(xiǎn)比較。

（4）標(biāo)準(zhǔn)離差率。標(biāo)準(zhǔn)離差率是標(biāo)準(zhǔn)差與期望值之比，通常用符號(hào)q來(lái)表示，其計(jì)算公式為：

標(biāo)準(zhǔn)離差率是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，它以相對(duì)數(shù)反映決策方案的風(fēng)險(xiǎn)程度。與標(biāo)準(zhǔn)離差相比，標(biāo)準(zhǔn)離差率的適用范圍更廣，它不僅適用于期望值不同也適用于期望值相同的兩方案或多方案風(fēng)險(xiǎn)比較。標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。

參考文獻(xiàn)：

[1]朱博義.企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的成因及控制[J].會(huì)計(jì)之友，2011，（7）.

[2] 蔡幸.企業(yè)管理診斷與風(fēng)險(xiǎn)投資公司的風(fēng)險(xiǎn)治理[J].改革與戰(zhàn)略，2006，（1）.

第6篇：企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)人力資本；投資；風(fēng)險(xiǎn)

一、企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

企業(yè)人力資本投資是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而在人力資源開(kāi)發(fā)過(guò)程中所投入的人力、物力和才力，在企業(yè)投入過(guò)程中，由于主客觀因素的不確定性而導(dǎo)致企業(yè)人力資本投資的不確定性，即企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)是由各方面因素造成的，一般來(lái)講，主要包括以下幾方面：

（一）內(nèi)部因素分析

從企業(yè)內(nèi)部分析，即考慮企業(yè)人力資本投資主體因素所導(dǎo)致的潛在風(fēng)險(xiǎn)先。在企業(yè)人力資本投資過(guò)程中，由于企業(yè)管理不善或者管理過(guò)程中的疏忽，容易造成眾多的企業(yè)人力資本風(fēng)險(xiǎn)。如，預(yù)測(cè)決策水平等多種因素的影響和限制、信息的不對(duì)稱性、培訓(xùn)過(guò)程的負(fù)責(zé)性等都易造成各種類型的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）外部因素分析

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，唯一不變的因素就是變化。企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)其他市場(chǎng)主體的影響，其他市場(chǎng)主體也會(huì)反過(guò)來(lái)影響企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境是不斷變化的，其各種變化會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生各種影響。比如，國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境對(duì)會(huì)影響我國(guó)外貿(mào)易，國(guó)家政策會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展政策，其他企業(yè)的發(fā)展政策會(huì)影響企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等。

第三、個(gè)人因素分析

人力資本是企業(yè)的對(duì)人力資源進(jìn)行的培訓(xùn)與開(kāi)發(fā)，必須依附于企業(yè)員工而存在，也受企業(yè)員工個(gè)體其他因素的影響，外在表現(xiàn)是提高員工的工作能力和工作效率。人是復(fù)雜的綜合體，人的生理、心理、生命等不確定性會(huì)對(duì)人力資本效能的發(fā)揮產(chǎn)生重要的影響。員工的智商、情商、逆商、美商等都會(huì)對(duì)人力資本產(chǎn)生重要的影響，其不確定性嚴(yán)重影響員工的人力資本發(fā)揮。

二、企業(yè)人力資投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系

加強(qiáng)對(duì)企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的控制，必須要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。本文以人力資本風(fēng)險(xiǎn)投資理論為指導(dǎo)，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)影響因素和外部環(huán)境等因素，建立如下的企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。

1、招聘完成率

招聘完成率主要反映企業(yè)在人力資源招聘過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，反映企業(yè)能否完成招聘計(jì)劃。通過(guò)指標(biāo)分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在招聘過(guò)程中存在的問(wèn)題，是由于應(yīng)聘的人員過(guò)少還是很應(yīng)聘人員的質(zhì)量不高而導(dǎo)致的招聘計(jì)劃未完成，對(duì)企業(yè)以后的招聘具有指導(dǎo)意義。

2、出勤率

出勤率，是指一定時(shí)間內(nèi)出勤人數(shù)占員工總數(shù)的比重。它反映的是企業(yè)員工工作的積極性，出勤率越高，反映員工工作的積極性越高，則越有利于企業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展；反之。反映企業(yè)員工工作的積極性越低，不利于企業(yè)的發(fā)展。

3、勞動(dòng)生產(chǎn)率

勞動(dòng)生產(chǎn)率，是指企業(yè)的總產(chǎn)值與員工總數(shù)之比。其值越高，說(shuō)明企業(yè)的委托風(fēng)險(xiǎn)越低。

4、員工傷病率

員工傷病率從健康因衡量企業(yè)人力資本的貶值風(fēng)險(xiǎn)。員工傷病率越大則企業(yè)人力資本因自身健康因素引起的人力資本存量折舊越多。

5、員工違規(guī)率

員工違規(guī)率描述的是投資客體人為風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)部分。其值越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。

6、離職率

離職率=離職員工人數(shù)員工總數(shù)*100%

離職率反映的是企業(yè)員工跳槽程度，其值越高，反映企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，其風(fēng)險(xiǎn)越低。

三、企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

企業(yè)必須采取一定的措施應(yīng)對(duì)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)，把握新機(jī)會(huì)，爭(zhēng)取更大的發(fā)展。具體應(yīng)從以下幾方面著手。

第一方面，招得進(jìn)來(lái)

首先，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的宣傳，特別是通過(guò)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，不斷提高企業(yè)在社會(huì)上的知名度和美譽(yù)度。其次，完善企業(yè)的招聘流程。第一，要做好企業(yè)的崗位分析，詳細(xì)分析企業(yè)的人員需求。第二，根據(jù)企業(yè)的人員需求，開(kāi)展有針對(duì)性的招聘活動(dòng)。比如，缺少管理者則更需要到社會(huì)上去招聘，而不能進(jìn)行校園招聘。第三，認(rèn)真的選擇和培訓(xùn)招聘人員。招聘人員代表的是企業(yè)的形象，選擇的是企業(yè)的未來(lái)，因此，必須要選擇合適的員工來(lái)招聘。

第二方面，用得要好

首先，合理配置員工，人職匹配、人人匹配

員工招進(jìn)來(lái)后，關(guān)鍵是用的要好，重要的是做到企業(yè)人職匹配、人人匹配。做好企業(yè)的崗位分析和招聘的員工分析，根據(jù)崗位分析和測(cè)評(píng)結(jié)果合理安排員工工作，力爭(zhēng)做到人職匹配。同時(shí)，也要對(duì)員工工作環(huán)境進(jìn)行分析，根據(jù)員工個(gè)性合理組合工作團(tuán)隊(duì)，做到人人匹配。

其次，建立完整的培訓(xùn)及效果評(píng)估體系

企業(yè)員工培訓(xùn)是為了讓員工更好的適應(yīng)自己的工作崗位，提高自己的工作能力，增加企業(yè)的人力資本存量，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展具有重要的意義。同時(shí)，為了規(guī)范員工培訓(xùn)，應(yīng)建立效果評(píng)估體系并不斷調(diào)整且培訓(xùn)系統(tǒng)。

最后，完善企業(yè)激勵(lì)機(jī)制

為了使在職人員充分發(fā)揮工作的主動(dòng)性和創(chuàng)造性，企業(yè)應(yīng)加大激勵(lì)力度。從企業(yè)追求經(jīng)濟(jì)效益和利潤(rùn)，以及“經(jīng)濟(jì)人”的追求自利化行為來(lái)說(shuō)，物質(zhì)激勵(lì)無(wú)疑是企業(yè)最為基礎(chǔ)的激勵(lì)方式；而精神激勵(lì)可以營(yíng)造良好的企業(yè)工作氛圍。

第三方面，能留得住

首先，要根據(jù)員工的工作內(nèi)容與工作能力，制定合理的薪酬體系，防止因?yàn)槠髽I(yè)的薪酬體系而導(dǎo)致員工流失。其次，加強(qiáng)對(duì)員工的職業(yè)道德教育，通過(guò)職業(yè)道德約束，防止或減少人力資本的外流，維護(hù)企業(yè)的正當(dāng)權(quán)益。最后，建立見(jiàn)全年約束規(guī)范機(jī)制，通過(guò)勞動(dòng)合同制度等減少企業(yè)員工的流失。（作者單位：1.山東建筑大學(xué)商學(xué)院；2.山東建筑大學(xué)商學(xué)院；3.山東省濟(jì)南市魯?shù)氐V業(yè)投資有限公司）

參考文獻(xiàn)：

［1］ 張雅杰.中小企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)及其防范［J］.現(xiàn)代商業(yè)，2012（1）

［2］ 孫江偉，張國(guó)民，孔令鋒.企業(yè)人力資本投資決策的靜態(tài)均衡博弈分析［J］.企業(yè)活力，2012（1）

第7篇：企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)范文

摘要企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)是由多方面因素決定的，金融風(fēng)險(xiǎn)本身又存在于企業(yè)的各個(gè)方面。所以，為有效控制企業(yè)面臨的各種金融風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究分析，就成為各個(gè)企業(yè)急需解決的重要課題。鑒于此，本文主要探討了企業(yè)金融投資常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)以及具體的成因，在此基礎(chǔ)上提出幾點(diǎn)有關(guān)企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的建議。

關(guān)鍵詞金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

一、企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)理論概述

（一）企業(yè)基金投資風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)階段，基金投資方式是我國(guó)大部分企業(yè)選擇的主要投資模式，基金投資進(jìn)程中，先將數(shù)個(gè)小額資金集中到專家手中，然后由專家依照金融市場(chǎng)來(lái)選擇投資。整個(gè)基金投資的進(jìn)程是由若干個(gè)投資人所共同組成的，安全級(jí)別相對(duì)較高。

（二）企業(yè)證券投資風(fēng)險(xiǎn)

任何投資行為都會(huì)存在程度各異的風(fēng)險(xiǎn)，證券投資自然也不例外。如果企業(yè)在證券投資的進(jìn)程中發(fā)生盲目投資或者決策失誤的情況，則會(huì)引發(fā)回報(bào)率過(guò)低的狀況，導(dǎo)致企業(yè)自身資產(chǎn)損失嚴(yán)重。

二、企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）利率變動(dòng)引發(fā)金融投資風(fēng)險(xiǎn)

金融投資進(jìn)程中的利率變化與金融投資收益之間存在著極為密切的聯(lián)系。所以，企業(yè)在金融投資的進(jìn)程中，必須有效協(xié)調(diào)投資資產(chǎn)與貨幣對(duì)應(yīng)的比例，高度重視利率的變化，尤其是與企業(yè)自身收益有關(guān)的利率變動(dòng)與調(diào)整，倘若企業(yè)自身投資的金融產(chǎn)品的利率出現(xiàn)了巨大的變化，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在做好應(yīng)對(duì)資產(chǎn)利率變動(dòng)準(zhǔn)備工作。

（二）市場(chǎng)變動(dòng)引發(fā)金融投資風(fēng)險(xiǎn)

金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要可以分為以下兩個(gè)方面：一方面，金融風(fēng)險(xiǎn)通常只會(huì)針對(duì)產(chǎn)品投資與產(chǎn)品投資人產(chǎn)生一定程度的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在較大范圍內(nèi)產(chǎn)生一定程度的影響，嚴(yán)重的甚至?xí)叭虻慕鹑谑袌?chǎng)。

三、企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制措施與建議

（一）構(gòu)建金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系

企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的實(shí)際情況構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)，以便于準(zhǔn)確、及時(shí)地預(yù)測(cè)企業(yè)面臨的潛在投資風(fēng)險(xiǎn)，從而有效提高企業(yè)的財(cái)務(wù)決策水平，將金融投資風(fēng)險(xiǎn)的損失降到最低。

（二）加大風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估力度

企業(yè)金融投資進(jìn)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估屬于企業(yè)進(jìn)行金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理與控制中至關(guān)重要的部分，企業(yè)金融投資進(jìn)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是企業(yè)進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)投資決策的關(guān)鍵依據(jù)，金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的好壞直接關(guān)系到整個(gè)金融投資的收益，科學(xué)、合理、客觀的金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，能夠有效控制外界的一些不良的金融投資因素，從而有效降低企業(yè)在金融投資進(jìn)程中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)與損失。

（三）加大風(fēng)險(xiǎn)分類控制力度

企業(yè)要想針對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，就必須加大金融投資風(fēng)險(xiǎn)分類控制力度。金融投資產(chǎn)品可能會(huì)遭遇各種類型的風(fēng)險(xiǎn)，這就需要企業(yè)針對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)合理的預(yù)測(cè)，同時(shí)針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)制定針對(duì)性的控制措施，只有在選擇各種不同類型的金融產(chǎn)品形成一個(gè)科學(xué)的投資組合以后再進(jìn)行對(duì)應(yīng)的投資，才能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)降到最低。

四、結(jié)語(yǔ)

金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)系統(tǒng)、漫長(zhǎng)的工程。這就需要企業(yè)高度重視金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制，針對(duì)金融投資進(jìn)行科學(xué)、規(guī)范的管理與控制，綜合分析各方面的金融投資風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)構(gòu)建金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系、加大風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估力度、構(gòu)建投資管理隊(duì)伍、加大風(fēng)險(xiǎn)分類控制力度，這樣才能夠促進(jìn)企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中健康、有序的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]韋曉樂(lè).制造業(yè)金融化與技術(shù)創(chuàng)新[D].西南大學(xué)，2015.

[2]孔飛.試論企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要性及其實(shí)踐[J].科技資訊，2015.01.

[3]唐俊波.新時(shí)期企業(yè)金融投資策略之創(chuàng)新思考[J].時(shí)代金融，2015.26.

第8篇：企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)范文

一、基于財(cái)務(wù)失敗與財(cái)務(wù)失真的雙元投資風(fēng)險(xiǎn)

為了對(duì)綜合財(cái)務(wù)預(yù)警理論進(jìn)行分析，有必要先對(duì)投資者的目的和投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行梳理。投資者投資資本市場(chǎng)，其目的是獲取超于標(biāo)準(zhǔn)收益的回報(bào)。為了達(dá)到這個(gè)目的，其投資決策必須是正確的，不能出現(xiàn)投資質(zhì)量差的上市公司等風(fēng)險(xiǎn)。而上市公司上市的基本目的在于融資，即通過(guò)汲取所需資金獲得健康、充足的發(fā)展。要想達(dá)到雙方的目的，就要求上市公司要通過(guò)會(huì)計(jì)信息披露提供真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，要求投資者要能正確甄別質(zhì)量好壞的公司。如果投資者不能夠正確應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告，就可能會(huì)造成投資失誤，資金也就不能流向那些本應(yīng)該流入的優(yōu)質(zhì)公司，社會(huì)資源也就得不到正確的配置。上市公司造假行為如果大行其道，投資者利益將得不到切實(shí)有效的保護(hù)，資本市場(chǎng)的公平和效率將會(huì)大打折扣。因此從應(yīng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告這個(gè)視角來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)失敗和財(cái)務(wù)失真都是投資風(fēng)險(xiǎn)，必須對(duì)這些投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和加以控制。

二、投資者利用預(yù)警模型分析風(fēng)險(xiǎn)的方法

可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)效用函數(shù)來(lái)對(duì)分析投資者如何利用預(yù)警模型規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)?；跁?huì)計(jì)信息的投資風(fēng)險(xiǎn)分為兩類，一是財(cái)務(wù)失敗投資風(fēng)險(xiǎn)，二是財(cái)務(wù)失真投資風(fēng)險(xiǎn)。假設(shè)總風(fēng)險(xiǎn)Y=f（x1，x2），是一個(gè)由財(cái)務(wù)失敗和財(cái)務(wù)失真投資風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。兩類風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系很復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)的形式有多種多樣，其表達(dá)式可根據(jù)實(shí)際評(píng)價(jià)對(duì)象的特點(diǎn)和投資者的偏好來(lái)確定，不妨假定為最簡(jiǎn)單的一種線性關(guān)系：

Y=f（x1，x2）=a1x1+a2x2

其中：Y是投資者應(yīng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的總風(fēng)險(xiǎn)；x1是財(cái)務(wù)失敗投資風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)和公司經(jīng)營(yíng)及市場(chǎng)環(huán)境等因素相關(guān)的變量，可通過(guò)財(cái)務(wù)比率及其它相關(guān)指標(biāo)來(lái)度量和刻畫(huà)。x1=f（k1，k2，.....km）。x2是財(cái)務(wù)失真投資風(fēng)險(xiǎn)，也可通過(guò)財(cái)務(wù)比率和其它相關(guān)指標(biāo)來(lái)度量和刻畫(huà)。x2=f（k1，k2，.....kn）；a1和a2為各風(fēng)險(xiǎn)重要程度指標(biāo)，不妨假定為投資者對(duì)兩類風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度。

參考馮?諾依曼－摩根斯坦的效用函數(shù)理論，假設(shè)投資者的風(fēng)險(xiǎn)效用函數(shù)為：

U=f（Y）=aYr

其中：U為投資者應(yīng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)的效用函數(shù)；r為風(fēng)險(xiǎn)偏好系數(shù)，當(dāng)r=1時(shí)為風(fēng)險(xiǎn)中性，當(dāng)r>1時(shí)為風(fēng)險(xiǎn)喜好者，當(dāng)r

則：U=aYr=a（a1x1+a2x2）r

上述函數(shù)表達(dá)式中，a1和a2為投資者對(duì)兩類風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度。當(dāng)投資者對(duì)財(cái)務(wù)失敗風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠，或認(rèn)為無(wú)所謂時(shí)，a1=0，則：U= a（a2x2）r，模型退化為財(cái)務(wù)失真風(fēng)險(xiǎn)模型；

當(dāng)投資者對(duì)財(cái)務(wù)失真可以忍受時(shí)，a2=0，則：U=a（a1x1）r，模型退化為傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)失敗風(fēng)險(xiǎn)模型；

可見(jiàn)，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度不同，會(huì)影響到其風(fēng)險(xiǎn)效用，從而會(huì)影響到其如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。對(duì)上市公司質(zhì)量比較關(guān)心，或?qū)ζ浣?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)十分偏好的投資者，可以利用財(cái)務(wù)失敗預(yù)警模型進(jìn)行相應(yīng)分析。對(duì)上市公司誠(chéng)信比較關(guān)注，對(duì)其會(huì)計(jì)信息真實(shí)性與否風(fēng)險(xiǎn)尤為偏好的投資者，可以利用財(cái)務(wù)失真預(yù)警模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。而對(duì)一個(gè)謹(jǐn)慎的投資者而言，兩類風(fēng)險(xiǎn)都是需要加以回避的，那就要利用雙元綜合預(yù)警模型對(duì)總的風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)認(rèn)識(shí)，而暫不論具體是何種風(fēng)險(xiǎn)。然后再根據(jù)需要和側(cè)重點(diǎn)進(jìn)行具體預(yù)警分析。

三、財(cái)務(wù)失敗風(fēng)險(xiǎn)常規(guī)性分析

利用財(cái)務(wù)失?。ɡЬ常╊A(yù)警模型進(jìn)行預(yù)警分析是目前應(yīng)用最為廣泛的投資風(fēng)險(xiǎn)分析工具和方法，如Altman的Z模型等。這是最為常見(jiàn)的常規(guī)性分析。而會(huì)計(jì)信息披露制度的相關(guān)規(guī)定為此提供了可能性。

根據(jù)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息強(qiáng)制性披露的相關(guān)規(guī)定，上市公司上市發(fā)行時(shí)，要招股說(shuō)明書(shū)和上市公告書(shū)等資料，在上市后要定期通過(guò)年報(bào)、中報(bào)、季報(bào)的形式報(bào)告其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況，還要重大事件報(bào)告、股東大會(huì)決議公告等。投資者可根據(jù)這些公開(kāi)披露的信息進(jìn)行財(cái)務(wù)失敗的常規(guī)性分析，從中發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)失敗的信號(hào)。如利用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表的資料，通過(guò)財(cái)務(wù)比率分析等方法，發(fā)現(xiàn)公司的潛在財(cái)務(wù)失敗風(fēng)險(xiǎn)。這種分析為了區(qū)別于舞弊性分析，不妨稱之為常規(guī)性分析。

但是從另外一方面看，由于時(shí)間精力有限，再加上搜索成本的限制，不可能對(duì)公司所有的財(cái)務(wù)情況都分析透徹，可以考慮利用財(cái)務(wù)失敗預(yù)警模型，從短期償債因子、股東獲利能力因子、營(yíng)運(yùn)能力因子、盈余現(xiàn)金保證能力等方面因素進(jìn)行重點(diǎn)分析，因?yàn)榇蠖囝A(yù)警模型的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度在90%以上，通過(guò)利用模型進(jìn)行財(cái)務(wù)失敗投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警輔助決策分析，可有效規(guī)避財(cái)務(wù)失敗的投資風(fēng)險(xiǎn)。

四、財(cái)務(wù)失真風(fēng)險(xiǎn)舞弊性分析

舞弊性分析是區(qū)別于常規(guī)性分析而言的，主要是針對(duì)財(cái)務(wù)失真的投資風(fēng)險(xiǎn)。如何透過(guò)紛繁復(fù)雜的會(huì)計(jì)信息識(shí)別出財(cái)務(wù)失真風(fēng)險(xiǎn)，是困擾廣大投資者尤其是中小投資者的難題。

根據(jù)財(cái)務(wù)失真預(yù)警模型的研究發(fā)現(xiàn)，投資者可以根據(jù)所掌握的財(cái)務(wù)信息所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)失真的一定的特征，進(jìn)行舞弊性分析。如關(guān)聯(lián)交易的交易方關(guān)聯(lián)度較高、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量較小等。此外，還需結(jié)合非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)，僅包含財(cái)務(wù)指標(biāo)的模型平均只有61.6%的準(zhǔn)確率，而包括非財(cái)務(wù)指標(biāo)的全變量模型的平均分類準(zhǔn)確率達(dá)到89.3%。大多模型的實(shí)證結(jié)果表明，投資者要重視對(duì)流動(dòng)比率、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、固定資產(chǎn)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、邊際利潤(rùn)率、市盈率等財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，更要重視董事長(zhǎng)與總經(jīng)理的兩職設(shè)置狀況、監(jiān)事會(huì)的規(guī)模、換手率等非財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析和利用。

投資者應(yīng)通過(guò)參加投資相關(guān)知識(shí)培訓(xùn)，強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀技能，全面提高財(cái)務(wù)信息的理解能力和水平，掌握基本的識(shí)別虛假信息的技術(shù)，如財(cái)務(wù)失真投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型等，才能增強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)失真的鑒別力。

五、財(cái)務(wù)失敗與財(cái)務(wù)失真投資風(fēng)險(xiǎn)的綜合性分析

從全面防范風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，投資者應(yīng)該進(jìn)行財(cái)務(wù)失敗和財(cái)務(wù)失真風(fēng)險(xiǎn)的綜合性分析。作為一個(gè)謹(jǐn)慎的投資者，兩方面的風(fēng)險(xiǎn)都是要加以回避的。實(shí)際上，兩類風(fēng)險(xiǎn)之間也有一定的聯(lián)系性，有較多相同的影響因素，分析風(fēng)險(xiǎn)時(shí)要從全方位來(lái)考察，進(jìn)行綜合性分析。

尤其對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)而言，由于各種原因所致，目前還不夠成熟和完善。其中重要特征之一便是財(cái)務(wù)失敗和財(cái)務(wù)失真往往是如影隨形，有著太多共同的誘因和共同的表象。已有研究結(jié)果表明，可以利用一定的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)失敗和財(cái)務(wù)失真進(jìn)行兩方面投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。從預(yù)測(cè)模型總體正確率為87.3%來(lái)看，效果還是比較理想的。結(jié)合雙元綜合預(yù)警模型的研究成果來(lái)看，投資者要從上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告，了解上市公司會(huì)計(jì)信息的構(gòu)成及披露規(guī)則，關(guān)注財(cái)務(wù)信息披露相關(guān)的各方面的內(nèi)容。尤其要關(guān)注企業(yè)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正行為，分析企業(yè)與關(guān)聯(lián)和潛在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易，有無(wú)資產(chǎn)重組等情況。還要加強(qiáng)對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)信息的分析，如企業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、未來(lái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化、全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)等環(huán)境因素對(duì)企業(yè)造成的影響。

結(jié)合以上的分析探討，投資者應(yīng)該綜合利用財(cái)務(wù)失敗和財(cái)務(wù)失真預(yù)警研究?jī)煞矫娴难芯砍晒?，?duì)上市公司的各方面信息既進(jìn)行全面判斷，又要根據(jù)偏好重點(diǎn)分析，綜合權(quán)衡，方能取得更好的預(yù)警效果。

參考文獻(xiàn)：

［1］蔡志岳、吳世農(nóng)：《我國(guó)上市公司信息披露違規(guī)的預(yù)警研究》，《管理評(píng)論》2007年第1期。

［2］陳艷：《基于會(huì)計(jì)信息分析的證券投資風(fēng)險(xiǎn)控制的研究》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2007年版。

［3］何衛(wèi)紅、鄭垂勇：《財(cái)務(wù)困境及預(yù)警研究述評(píng)》，《財(cái)會(huì)通訊（學(xué)術(shù)）》2007年第7期。

［4］李志強(qiáng)：《雙元財(cái)務(wù)預(yù)警理論與運(yùn)用》，中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社2010年版。

［5］秦江萍：《會(huì)計(jì)舞弊的市場(chǎng)反應(yīng)與識(shí)別》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 2006年版。

第9篇：企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)范文

關(guān)鍵詞：投資風(fēng)險(xiǎn)；投資決策；投資項(xiàng)目；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）04-0076-02

一、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）決策過(guò)程原因

1.投資決策的計(jì)算出現(xiàn)偏差。在經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)與計(jì)算時(shí)，人們經(jīng)常以現(xiàn)有資料為依據(jù)，預(yù)測(cè)以后的經(jīng)濟(jì)狀況，由于受到資本市場(chǎng)的影響，現(xiàn)有的數(shù)據(jù)資料并不能充分說(shuō)明投資的預(yù)期狀況，使投資決策的計(jì)算出現(xiàn)偏差。

2.對(duì)決策者缺乏有效約束。目前，企業(yè)資產(chǎn)項(xiàng)目的投資決策權(quán)利主體不明確，項(xiàng)目由部門決策、地方?jīng)Q策、董事會(huì)決策、經(jīng)理決策、法人決策、首長(zhǎng)決策等多種選擇均不確定，從而使得投資決策組織機(jī)制存在嚴(yán)重缺陷，相當(dāng)一部分投資決策背離了科學(xué)化、民主化、合理化的原則，存在著嚴(yán)重的隨意性、主觀性、盲目性、獨(dú)斷性的弊端。

3.投資決策過(guò)程中的理論。在投資決策過(guò)程中，不完全契約，信息不對(duì)稱以及經(jīng)理，股東與債權(quán)人之間的利益沖突將影響投資項(xiàng)目的選擇，特別是在企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)容易引起過(guò)度投資問(wèn)題與投資不足問(wèn)題。

4.企業(yè)投資管理制度存在的問(wèn)題。一些企業(yè)雖然建立了投資管理制度，但可操作性不強(qiáng)，部門職責(zé)分工和權(quán)責(zé)不清，在決策過(guò)程中缺乏有效制衡的決策程序和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。部分企業(yè)由于法人治理結(jié)構(gòu)不完善，少數(shù)人甚至“一個(gè)人”說(shuō)了算的現(xiàn)象仍然存在。

（二）項(xiàng)目選擇原因

1.投資可行性分析中的偏差。投資的可行性分析是確定項(xiàng)目是否可行及可行項(xiàng)目的選優(yōu)過(guò)程通過(guò)可行性分析后確定的投資項(xiàng)目將成為企業(yè)編制投資計(jì)劃及資金籌集的直接依據(jù)。人們通常認(rèn)為經(jīng)過(guò)了可行性分析和回報(bào)水平比較后投資項(xiàng)目決策是科學(xué)的，合理的，但卻忽略了可行性分析中存在的偏差。在投資可行性分析中幾乎每個(gè)條件（項(xiàng)目壽命期、銷售收入、費(fèi)用、稅收、營(yíng)運(yùn)資本需求等）都需要被假設(shè)。雖然假設(shè)條件在一定程度上能夠使分析人員獲得最佳信息，但它們也有可能導(dǎo)致嚴(yán)重的估計(jì)誤差，誤差會(huì)隨著項(xiàng)目影響的不確定性和項(xiàng)目壽命期而增加。因此，誤差總會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目的不確定性增加，使投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)增加。

2.投資項(xiàng)目實(shí)施不力。有時(shí)對(duì)投資項(xiàng)目缺少管理和后續(xù)分析也是導(dǎo)致投資項(xiàng)目失敗的原因，對(duì)投資項(xiàng)目的管理和控制至關(guān)重要。企業(yè)進(jìn)行投資后，應(yīng)當(dāng)對(duì)項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)行管理。如果企業(yè)資金投放后不對(duì)其進(jìn)行有力的控制，即使是擁有巨大發(fā)展?jié)摿Φ捻?xiàng)目，其成功的可能性也是非常令人懷疑的。

3.缺少必要的后續(xù)分析。項(xiàng)目實(shí)施后應(yīng)當(dāng)進(jìn)行必要的后續(xù)分析，以便對(duì)被接受的項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)督。許多企業(yè)投資決策實(shí)施之后缺少必要的后續(xù)分析，也不能采取合理的措施及時(shí)救助陷入困境的項(xiàng)目，或給實(shí)際情況優(yōu)于預(yù)測(cè)值的項(xiàng)目提供額外的項(xiàng)目資源，更談不上對(duì)與投資決策相關(guān)的預(yù)測(cè)人員、評(píng)價(jià)人員等的獎(jiǎng)勵(lì)與懲罰。

二、中國(guó)企業(yè)目前投資風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及存在問(wèn)題分析

（一）盲目追求高額報(bào)酬造成的投資風(fēng)險(xiǎn)

一般來(lái)講，風(fēng)險(xiǎn)和收益是正相關(guān)。目前，中國(guó)企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)會(huì)為了追求高額的投資報(bào)酬而忽略了投資風(fēng)險(xiǎn)，從而造成不必要的損失。如果企業(yè)在投資時(shí)只考慮高額回報(bào)，而忽略了風(fēng)險(xiǎn)的大小，則勢(shì)必造成投資失誤，發(fā)生不必要的經(jīng)濟(jì)損失。

（二）投資決策缺乏創(chuàng)新，決策者水平不高

美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者赫伯特·西蒙教授說(shuō)過(guò)：“管理的核心問(wèn)題是經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)的核心問(wèn)題是決策，決策的核心問(wèn)題是創(chuàng)新?！眹?guó)外許多企業(yè)由于投資善于創(chuàng)新，擁有自己獨(dú)特的技術(shù)或核心競(jìng)爭(zhēng)力；而中國(guó)的很多企業(yè)投資創(chuàng)新意識(shí)不夠，往往追隨比自己大的企業(yè)或同行相近企業(yè)的投資模式以及投資做法，缺乏創(chuàng)新，不能通過(guò)投資培植自己獨(dú)特的技術(shù)或核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）對(duì)投資企業(yè)的內(nèi)部資金運(yùn)營(yíng)狀況不夠重視

企業(yè)投資的主要目的是為了獲取收益，實(shí)現(xiàn)資金的增值保值。企業(yè)內(nèi)部資金屬于企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，但收益性較差。當(dāng)企業(yè)有好的投資計(jì)劃時(shí)，卻沒(méi)有充分的內(nèi)部資金用于支持企業(yè)的投資這時(shí)企業(yè)就會(huì)采用負(fù)債融資的方式，使企業(yè)背負(fù)較為沉重的債務(wù)，加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而形成企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制缺乏管理

投資若想達(dá)到獲利目的并在可控的范圍和程度上進(jìn)行，內(nèi)部控制可以保證投資活動(dòng)必須經(jīng)過(guò)適當(dāng)?shù)膶徟顒?dòng)才能進(jìn)行，保證投資活動(dòng)符合政府的投資法規(guī)，以控制投資決策的制定和實(shí)施，從而有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。目前，中國(guó)大部分企業(yè)還普遍缺乏內(nèi)部控制意識(shí)，表現(xiàn)在投資活動(dòng)與企業(yè)戰(zhàn)略不符，投資與籌資在資金數(shù)量、期限、成本與收益上不匹配，缺乏嚴(yán)密的授權(quán)審批制度和不相容職務(wù)分離制度等。

三、提高企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理水平的建議與措施

（一）完善投資決策機(jī)制

首先，要對(duì)投資決策風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行“事前”防范與有效約束，就必須根據(jù)《公司法》的要求，在盡量簡(jiǎn)化投資審批環(huán)節(jié)的同時(shí)，把投資決策權(quán)限完全放給法人，使投資決策者真正成為投資風(fēng)險(xiǎn)的控制者。其次，要明確投資決策責(zé)任，在明確投資決策主體權(quán)限的同時(shí)，就應(yīng)當(dāng)把投資決策責(zé)任層層分解落實(shí)到個(gè)人，使得投資決策真正受到風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的約束。最后，強(qiáng)化投資決策控制機(jī)制，要堵塞投資決策風(fēng)險(xiǎn)控制的“漏洞”，就要強(qiáng)調(diào)投資決策的科學(xué)性、民主性、可行性與效益性。

（二）建立和完善投資管理制度

有效的投資管理機(jī)制是控制企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的制度基礎(chǔ)，如果企業(yè)的投資決策沒(méi)有一個(gè)可以依據(jù)的制度，則企業(yè)的投資決策難免會(huì)具有較大的隨意性和盲目性。

1.投資管理制度應(yīng)當(dāng)涵蓋投資活動(dòng)的所有方面。企業(yè)的投資管理制度主要包括企業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)的責(zé)任，權(quán)利及責(zé)任追究制度，投資活動(dòng)所遵循的原則決策程序和方法，項(xiàng)目的可行性研究和論證工作的管理，項(xiàng)目組織實(shí)施中的管理，項(xiàng)目后續(xù)評(píng)價(jià)工作的實(shí)施與管理。

2.投資管理制度應(yīng)當(dāng)包括重大問(wèn)題的處理預(yù)案機(jī)制。企業(yè)進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)控制的目的是避免風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)從而實(shí)現(xiàn)投資的預(yù)期目標(biāo)。企業(yè)的投資管理機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)密切注意與本企業(yè)投資相關(guān)的各種內(nèi)外因素的變化發(fā)展趨勢(shì)。從對(duì)因素變化的動(dòng)態(tài)中分析預(yù)測(cè)企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警并對(duì)重大問(wèn)題施行處理預(yù)案機(jī)制。

（三）加強(qiáng)投資項(xiàng)目實(shí)施環(huán)節(jié)的控制與管理

1.企業(yè)應(yīng)當(dāng)制訂項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃，合理安排項(xiàng)目資源配置。在項(xiàng)目開(kāi)始進(jìn)行時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)制訂詳細(xì)的項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃，包括資金的投入、人力的配置、技術(shù)的配套等。當(dāng)企業(yè)擁有多個(gè)投資項(xiàng)目時(shí)，還要合理安排企業(yè)資源的配置，以便于及時(shí)調(diào)整項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，減少不必要不確定性的影響。

2.項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制。在項(xiàng)目實(shí)施中，企業(yè)很有可能由于資金鏈某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，有財(cái)務(wù)控制不利帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)在過(guò)程中要特別注意兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，使它們控制在合理的范圍內(nèi)。其中之一是資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)負(fù)債率是國(guó)際公認(rèn)的衡量企業(yè)負(fù)債償還能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。另一個(gè)就是投資成本，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)在成本控制。未來(lái)的運(yùn)營(yíng)成本對(duì)最終成本的影響是有限的，關(guān)鍵是投資成本，投資成本一定程度上決定企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

3.項(xiàng)目建成后的全面評(píng)估。開(kāi)展項(xiàng)目的后評(píng)估，將對(duì)提高投資效益投資控制發(fā)揮顯著作用。要選擇項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中若干重要關(guān)節(jié)點(diǎn)或時(shí)節(jié)點(diǎn)，通過(guò)定點(diǎn)定時(shí)分析以監(jiān)測(cè)項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中與決策目標(biāo)、預(yù)測(cè)效果的偏離程度，以便及時(shí)提出對(duì)策建議，或采取適當(dāng)調(diào)控決策目標(biāo)，重新下達(dá)指令，按新的或調(diào)整的目標(biāo)運(yùn)行，力求取得較好效果。項(xiàng)目建成后的全面評(píng)估，要著重對(duì)比分析實(shí)際預(yù)測(cè)的重大變化。

（四）企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的非財(cái)務(wù)及財(cái)務(wù)控制方法

1.企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的非財(cái)務(wù)控制方法。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的非財(cái)務(wù)控制方法主要包括風(fēng)險(xiǎn)回避和損失控制。風(fēng)險(xiǎn)回避指事先預(yù)料風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性程度，判斷導(dǎo)致其發(fā)生的條件和因素，在投資活動(dòng)中盡可能地避免風(fēng)險(xiǎn)或改變投資流向。而損失控制通過(guò)采取各種措施減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率及經(jīng)濟(jì)損失的程度，力圖維持原有投資決策，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)對(duì)抗的積極措施。

2.企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)控制方法。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)型控制策略，主要包括財(cái)務(wù)型非保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以及風(fēng)險(xiǎn)自留兩種方法。財(cái)務(wù)型非保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，即企業(yè)合理合法地、有意識(shí)地將損失或與損失有關(guān)的財(cái)務(wù)后果轉(zhuǎn)移到另一些企業(yè)或個(gè)人，這個(gè)目的的達(dá)到通常需要附著于其他契約才能完成。風(fēng)險(xiǎn)自留是指投資方自己承擔(dān)由于投資風(fēng)險(xiǎn)事故所造成的損失。其實(shí)質(zhì)是當(dāng)投資風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生并造成一定的損失之后，經(jīng)濟(jì)單位即投資方通過(guò)內(nèi)部資金的融通，來(lái)彌補(bǔ)所遭受的損失。

（五）防范企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)策略

1.建立有效的投資組合，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。有效地投資組合是在既定的風(fēng)險(xiǎn)控制下，為投資者提供最佳預(yù)期收益率的投資組合。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中各種投資項(xiàng)目的盈利可能是不同的，各投資項(xiàng)目取得最大經(jīng)濟(jì)效益所需的支持條件與約束條件各不相同，更重要的是各投資項(xiàng)目存在期間可能遇到的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)也是不同的，所以投資必須采取分散化原則。企業(yè)在確定投資項(xiàng)目時(shí)，要把握好投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)組合，把有限的資金用到需要的項(xiàng)目上。

2.建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。構(gòu)建企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，使企業(yè)的投資預(yù)警系統(tǒng)通過(guò)相關(guān)資料的搜集，分析可能導(dǎo)致投資項(xiàng)目出現(xiàn)的根源性因素，監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)因素的變動(dòng)趨勢(shì)，通過(guò)定性與定量的分析，向決策層發(fā)出預(yù)警信號(hào)并提前采取預(yù)控對(duì)策。要想使所構(gòu)建的投資預(yù)警系統(tǒng)比較合理，必須注意投資預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)有明確的目標(biāo)，通過(guò)確認(rèn)企業(yè)投資是否面臨失敗風(fēng)險(xiǎn)，找出警源并確定預(yù)控措施。

參考文獻(xiàn)：

[1] 季學(xué)風(fēng).企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及控制[J].財(cái)會(huì)研究，2010，(18)：48-50.

[2] 安嘉清.基于風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)傾向的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)行為研究[J].改革與戰(zhàn)略，2010，(8)：68-71.