金融風險投資管理精選(九篇)

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第1篇：金融風險投資管理范文

乙方：__________ 身份證號碼：____________________

經(jīng)甲、乙方友好協(xié)商，甲方自愿將資金________萬注入_________期貨經(jīng)紀有限公司的甲方帳戶(資金帳戶號___________)委托乙方全權(quán)管理。

委托管理細則如下：

一.委托管理期限： 從______年___月___日至______年___月___日。

二.甲乙雙方應遵循以下條款進行利益分配

?1.甲方帳戶資金，在委托期內(nèi)與乙方每月進行結(jié)算，增值部分當月進行利益

?? 分配。

?2.甲方帳戶資金增值部分，在委托期內(nèi)達到或超過本金的100%，乙方可隨時

?? 封盤，將其增值部分進行利益分配。

?3.甲方欲在中途追加資金，應經(jīng)由甲乙雙方協(xié)商，并簽訂補充協(xié)議。

三.甲方資金在委托期間虧損如超過本金的20%，甲方有權(quán)單方面終止本議但

乙方不負責虧損金額的賠償。

四.在乙方管理甲方帳戶期間，雙方遵循以下細則：??

?1.甲、乙雙方共同擁有甲方帳戶密碼，甲方可以對帳戶進行隨時監(jiān)督。

?2.甲方不得對乙方的理財交易行為做干涉，且未經(jīng)乙方同意，不得對甲方帳

?? 戶進行交易操作。

?3.非第三款原因，甲、乙雙方中途欲單方面終止本協(xié)議，須事先與對方協(xié)議

?? 并經(jīng)由對方同意，方可終止協(xié)議。

?4.在理財協(xié)議執(zhí)行過程中，甲方未經(jīng)乙方同意，不得單方面劃轉(zhuǎn)甲方帳戶資

?? 金或提取現(xiàn)金。

?5.在出金時甲乙雙方同意后，甲方應先把增值部分的______注入乙方指定??

?? 的資金帳號。

?6.簽于期貨投資的風險性，對理財過程中所發(fā)生的非系統(tǒng)性風險導致的虧損

?? 乙方不承擔責任。

五.本協(xié)議一式兩份，甲乙雙方各執(zhí)一份，本協(xié)議自雙方簽字起執(zhí)行。

甲方代表人(簽字)：__________聯(lián)系電話：______________

甲方住址：_______________________________________________________

乙方代表人(簽字)：__________聯(lián)系電話：______________

第2篇：金融風險投資管理范文

投資能夠給企業(yè)帶來巨大的利益，但是因為其本身存在風險性也會給企業(yè)的財產(chǎn)帶來較大的損失，尤其是在我國的當前環(huán)境中，風險投資起步比較晚，還處于初級階段，金融投資的風險性要進行更好的研究和分析，這樣才能促進企業(yè)經(jīng)濟效益的獲得。要想減少這種風險的存在就要從金融風險管理的基本概念入手對風險類型做分析，最后找出金融投資風險的對應性措施。

對企業(yè)財務管理過程中金融投資風險的分析

企業(yè)金融投資主要是在企業(yè)的金融市場當中恩能夠從事金融投資的行為，企業(yè)的金融投資風險也是在金融投資的活動中一些不確定的收益，可能是收益，也可能給企業(yè)帶來損失，甚至是本金的損失或者不確定的變化。金融投資風險存在于企業(yè)投資的全過程當中，但是金融市場在市場經(jīng)濟中一直存在不確定性，企業(yè)的金融投資也會受到很多不可控因素的影響，從此可以看到風險管理的重要性。企業(yè)金融風險投資，有幾種類型，主要有外部風險和內(nèi)部風險，外部風險包含金融市場中的政策風險以及波動性風險以及流動性風險；內(nèi)部金融風險主要是企業(yè)內(nèi)部管理人員的操作風險，風險控制制度不健全等等，一般來講，財務管理過程中的金融風險都是指內(nèi)部風險。以下對風險的具體類型進行分析。

企業(yè)財務管理中金融分先投資的類型

金融投資人在操作方面的風險。金融投資操作人員在金融活動過程中處于重要性的位置，因此操作人員的素養(yǎng)和對金融產(chǎn)品的了解以及對整個企業(yè)的市場情況都決定了金融風險的發(fā)生程度。很多企業(yè)在安排相關(guān)人員做金融投資的過程中，并沒有對操作人員的基本素養(yǎng)進行考察，也缺乏投資前的培訓以及實際的鍛煉，這樣非常容易讓操作人員在實際操作過程中產(chǎn)生種種問題和失誤，由此企業(yè)的實際經(jīng)濟效益被降低。

金融投資決策的機制風險。很多企業(yè)在金融投資的決策上存在漏洞，以此讓企業(yè)的金融產(chǎn)品選擇也沒有達到理想中的效益，甚至有些企業(yè)對金融投資決策也沒有予以充分的重視，最后出現(xiàn)的問題是資本的有去無回。很多企業(yè)對這個問題會有所忽視，僅僅想到的和看到的都是高額的收益，并且盲目的跟隨其他企業(yè)進行金融市場的投資，投資的決策需要按照已有的程序辦事，如果企業(yè)對金融投資的期望過高，就需要深入到專業(yè)的機構(gòu)或者投資咨詢中心進行可行性分析，然后通過投資審議，在不了解具體金融產(chǎn)品的情況下，盲目的投資，會導致風險的發(fā)生和財產(chǎn)的損失。

金融投資風險的控制不健全。企業(yè)金融風險的控制機制不是十分健全，這樣非常容易讓企業(yè)面臨更大的投資風險。風險是伴隨著整個投資活動始終的，風險一旦發(fā)生，企業(yè)所面臨的災難就是不可估量的，經(jīng)濟上也會備受打擊。很多企業(yè)的金融投資風險控制機制不是十分完善和健全，因此在日常的金融投資過程中，就缺少有效的管理，也沒有更加全面的監(jiān)督和控制，忽視了企業(yè)的資產(chǎn)管理問題。

企業(yè)在財務管理中應對金融投資風險的措施

完善金融投資人員的崗位職責。在企業(yè)財務管理中，每一個人員都有自己的職責，做到職責清晰，各司其職是企業(yè)應該完善的一個工作方面，在金融投資方面也不例外。崗位責任制的建立可以從崗位的職責、權(quán)限入手分析，例如，將經(jīng)理和副經(jīng)理以及分析人員、操作人員等等的職業(yè)更加清晰化，無論是決策還是執(zhí)行或者是資金的管理都需要做好崗位分離，相互制約，相互監(jiān)督，不能出現(xiàn)一人身兼多職的情況，也不能讓同一個部門的人員辦理所有的金融交易活動，沒有經(jīng)過授權(quán)的人員不能去辦理金融投資業(yè)務。另外，作為企業(yè)的金融投資分析人員還需要具備一定的職業(yè)道德，提升自己的綜合素質(zhì)，提升在金融投資過程中對風險的判斷能力。

企業(yè)金融投資決策制度的制定。授權(quán)審批制度就是按照企業(yè)金融投資的金額對不同的機構(gòu)進行審批，若是遇到了一些投資上金額比較大的投資項目，那么就需要經(jīng)過董事會議的討論以后才能實施原有的投資計劃。這項投資計劃也需要根據(jù)討論人員的集體建議進行不斷的優(yōu)化完善投資決策機制體系當中的投資追責制度，責任的追究能夠讓投資人員更加清晰的認識到自己的責任，也能夠讓其在投資當中更加細心，更加認真。企業(yè)投資所獲得效益以及虧損和投資決策人之間的利益要聯(lián)系在一起，一旦企業(yè)發(fā)生虧損，投資人的利益也將受到損害，并且在此過程中承擔一定的責任。若是對投資決策，董事會存在不同的意見，存在明顯的分歧，就需要將每一個成員的意見、建議記錄下來，通過每一個人簽字確認的形式，在投資結(jié)果明朗的情況下對其進行績效或者責任的追究。

除此之外，每一種金融投資項目在決策的過程中都需要進行匯報以及審批，企業(yè)在主管投資的部門和人員也需要按照規(guī)定的日期向企業(yè)董事會以及財務管理部門做投資的報告。在報告中需要對本期的投資情況作詳細的記錄，主要有金融投資的類型，具體的盈虧情況以及投資最后所得的效果或者結(jié)果，還要對存在的風險進行估測和羅列[1]。

金融風險投管理體系的完善。首先，企業(yè)的每一個管理人員以及管理層中的人員都需要具備一定的風險性意識，在企業(yè)的內(nèi)部也需要建立起合乎金融管理以及對金融風險進行投資的應急體系。 其次，還需要構(gòu)建起較為科學的規(guī)范的金融管理體系，有效的考慮到金融投資、金融產(chǎn)品的運行過程中可能出現(xiàn)的金融風險，將風險合理的控制在一定范圍內(nèi)。構(gòu)建金融投資決策責任體系，強化對投資主體的管理力度，并且還需要對金融風險的應對體系進行完善，制定出相應的應急預案，針對損失進行規(guī)范化的管理[2]。

第3篇：金融風險投資管理范文

【關(guān)鍵詞】VAR模型；風險投資IPO；退出方式

一、引言

隨著人們生活水平逐步提升，金融投資已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展中的一部分，不僅可以實現(xiàn)個人金融資金的靈活管理，同樣可以為企業(yè)資金運轉(zhuǎn)，實現(xiàn)現(xiàn)代金融資金規(guī)劃的計劃而科學的進行投資，是推進現(xiàn)代經(jīng)濟結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化發(fā)展的途徑，基于VAR模型對風險投資IPO的推出方式進行分析，降低風險投資IPO投資的風險，實現(xiàn)現(xiàn)代金融投資協(xié)調(diào)發(fā)展呢。

二、影響風險投資IPO的組成部分

1.市場運行價值

風險投資IPO企業(yè)發(fā)展的主要來源，也是一種個人理財方式。結(jié)合社會經(jīng)濟投資管理實際，對風險投資IPO的運行影響因素進行分析，從風險投資IPO的市場經(jīng)濟運行因素進行分析，風險投資IPO的投資比重大小，金融經(jīng)濟運行的穩(wěn)定性，受到企業(yè)經(jīng)濟的市場價值影響，當市場對企業(yè)產(chǎn)品的需求量高，社會價值高，風險投資IPO的金融運行穩(wěn)定；反之，如果企業(yè)的市場運行效果較差，經(jīng)濟受益穩(wěn)定性低，將會導致風險投資IPO的穩(wěn)定性大大降低，投資者將會在此時進行風險與測。

2.投資者自身金融需求

對風險投資IPO的影響因素中，也包括投資者自身的金融需求，如果投資者需要在長期的金融投資，則會出現(xiàn)風險投資IPO持續(xù)性發(fā)展，那么，企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的經(jīng)濟來源則會出現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的金融投資，即使企業(yè)的經(jīng)濟投資運行結(jié)構(gòu)存在暫時性的問題，長期投資者會減少風險投資IPO，而不會完全推出；瑞如果投資者的、金融投資是想通過風險投資IPO，獲得短期的金融收益，投資者會在企業(yè)金融運行較低的時候，將股票轉(zhuǎn)讓，將風險投資變成一種穩(wěn)定的經(jīng)濟收益，獲得短期的經(jīng)濟收益，但無論哪一種金融投資心理，前提都是對金融投資股票的風險性綜合預測，從而合適的時機進行金融投資。

3.投資風險的預測能力

風險投資IPO是一種金融理財投資形式，對風險投資IPO的金融投資具有影響的藝因素中，風險預測的準確性，也是對金融投資者金融運行的主要因素之一。如果投資者對企業(yè)的金融預測能力較高，對市場金融投資風險的預測能力較高，則會對金融投資的把握性強，金融投資的穩(wěn)健性高，反之，金融投資穩(wěn)定較低。

三、基于VAR模型對風險投資IPO退出方式的驗證

1.市場資產(chǎn)波動分析

于VAR模型對風險投資IPO退出方式的投資，可以實現(xiàn)現(xiàn)代金融投資評估能力得到提升。依據(jù)VAR模型的金融管理模式，對現(xiàn)代風險投資中公開募股投資進行分析。VAR模型可以結(jié)合市場金融運行，現(xiàn)市場波動投資，即善于將股票的運行穩(wěn)定性進行綜合評估，并將風險股票運行投資變成可靠地數(shù)據(jù)模型，合理進行金融投資的風險評估，當公開募股金融投資的出現(xiàn)投資風險，VAR模型將通過直觀數(shù)據(jù)實現(xiàn)市場數(shù)據(jù)資產(chǎn)波動，為投資者提供穩(wěn)健的金融投資，從而實現(xiàn)了基于VAR模型對風險投資IPO退出的時間進行預測。

2.資本風險價值法

基于VAR模型對風險投資IPO退出方式的應用，在于VAR模型可以及時進行資本風險價值法的判定，所謂資本風險價值法，是從不同的金融投資結(jié)構(gòu)進行金融投資，結(jié)合企業(yè)的金融分析，可以依據(jù)VAR模型函數(shù)模型，建立企業(yè)金融公開募股的資本價值評估，例如：某企業(yè)實施社會公開募股，投資者實施資本風險價值法，得到企業(yè)股票運行的最高風險點大，當企業(yè)金融在后期運行中大到這一數(shù)據(jù)點下，金融投資者可以采取股票轉(zhuǎn)讓或者降低金融投資比重的形式，保障自身的金融投資資金損失最低，大大提升金融投資者的風險預測能力。

3.信用風險評估

信用風險評估，也是現(xiàn)代VAR模型中重要的構(gòu)成部分信用風險評估，逐步在企風險投資中的應用，大部分是實現(xiàn)現(xiàn)代金融投資管理與金融企業(yè)的信用建立風險聯(lián)系。一方面，被投資企業(yè)的信用評價，可以通過對企業(yè)的財務報表分析進行評估，例如：某企業(yè)的短期金融投資償還能力，長期負債的償還循環(huán)性等等方面，都可以對企業(yè)的信用風險進行評估；另一方面，VAR模型的風險投資預測，可以從投資者自身的利益角度進行分析，包括股票分紅的準確度，股票運行的賬目公開晨讀等方面，都是VAR模型對風險投資IPO退出方式進行選擇的重要部分，當金融投資者從企業(yè)的信用中發(fā)現(xiàn)信用風險，可以依據(jù)自身金融投資的比重，進行信用風險的金融損益核算，掌控金融投資的最佳風險低點，從而進行風險投資IPO投資退出。

4.風險控制模型

此外，風險控制模型，也是基于VAR模型對風險投資IPO退出方式的主要形式，金融投資者在企業(yè)投資中，善于結(jié)合金融市場的投資IPO進行投資前預測，可以合理進行金融風險投資的初步風險評預測，建立金融投資風險控制模型，當企業(yè)的投資IPO出現(xiàn)金融運行風險，可以提出有效的應對方式，最大限度的保障金融投資者的金融收益。例如：將某企業(yè)的投資IPO風險歸結(jié)為A、B、C三個等級，提出不同的風險控制方案。

四、結(jié)論

VAR模型是現(xiàn)代金融投資的風險管理模型，能夠?qū)鹑诘倪\行，推出提供有效的管理方案?；赩AR模型對風險投資IPO退出方式進行分析，可以減少金融投資的經(jīng)濟損失，穩(wěn)定金融收益，促進現(xiàn)代金融管理結(jié)構(gòu)科學分配，理性投資。

參考文獻：

[1]李瑞.基于VAR模型風險投資IPO退出投資回報影響因素的實證研究[D].哈爾濱工業(yè)大學，2013.

[2]張波，裴海英.影響風險投資IPO退出方式的重要因素及實證分析[J].管理現(xiàn)代化，2008，01：56-58.

[3]余汶芨.私募股權(quán)基金IPO退出與被投企業(yè)公司治理的關(guān)系研究[D].西南財經(jīng)大學，2014.

[4]張相福.私募股權(quán)投資對創(chuàng)業(yè)板IPO公司真實盈余管理影響的實證研究[D].西南財經(jīng)大學，2014.

[5]楊磊.我國風險投資退出收益影響因素的實證研究[D].南京財經(jīng)大學，2010.

第4篇：金融風險投資管理范文

金融投資是商品經(jīng)濟的概念，其是在資本主義經(jīng)濟發(fā)展的過程中隨著投資理念的不斷豐富和發(fā)展，所形成的一種投資行為。如今隨著經(jīng)濟發(fā)展以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，目前的金融投資管理也需要作出適當?shù)恼{(diào)整和優(yōu)化。金融投資是獲得經(jīng)濟效益的重要途徑，在經(jīng)濟體制改革和新時期的發(fā)展中越來越受到重視。因此，21世紀的金融投資管理成為目前學界研究的一個熱點課題。

二、金融投資概述

金融投資是商品經(jīng)濟的概念之一，是對具有潛在價值和購買力資產(chǎn)的投資。一般來說，金融投資可以分為直接投資與間接投資兩種方式。

（一）直接投資

直接投資指的是資金提供者和資金需求直接溝通，根據(jù)具體需要簽訂的相關(guān)協(xié)議作為完成直接投資的依據(jù)。其特點是能夠直接從社會上吸收資金，并且主要以股票、債券等作為載體在市場上實現(xiàn)融資運轉(zhuǎn)。

（二）間接投資

間接投資與直接投資不同，其不需要資金和提供者直接溝通，而是通過銀行等金融機構(gòu)渠道參與融資，實現(xiàn)間接投資。在現(xiàn)在的信貸體系中，最具代表性的間接投資方式是銀行存款，該過程中銀行是資金供需的載體，通過銀行實現(xiàn)資金的收集然后借給資金的需求方。

三、我國金融投資的現(xiàn)狀分析

（一）資本市場發(fā)展分析

金融市場直接融資的能力薄弱，市場上比較依賴銀行等金融機構(gòu)?？傮w來說，這些錢主要來自銀行貸款，而銀行為了規(guī)避風險從而采用增加貸款的方式，這就使得目前銀行貸款環(huán)境并不健康。另外，我國金融市場尚未形成完善的制度，金融體系管理過程主要包括管理和監(jiān)督兩部分。具體來說，證券業(yè)、銀行體系以及保險業(yè)等業(yè)務雖然各自的范圍十分明確，這種有利于減少金融風險的方式同?r也阻礙了金融部門的有效資金流動，從而降低了整個金融市場的運行效率。比如國內(nèi)貸款和存款增加，銀行加大投資力度，而隨著投資收益的減少，央行發(fā)行票據(jù)和債券只占投資費用的1%左右，與同期存款利率有很大差距，導致銀行預期收益較低，增加了投資風險。

（二）融資工具等方面的分析

由于我國金融市場發(fā)展并不完善，金融投資在分配、交易等方面的問題也相繼出現(xiàn)，表面上經(jīng)營機制安全健康，但實質(zhì)上已經(jīng)出現(xiàn)了嚴重的問題，造成我國金融行業(yè)發(fā)展遲滯。造成這種情況的原因是復雜多樣的，筆者認為主要可以分為以下兩點：一是受到商品經(jīng)濟發(fā)展水平等經(jīng)濟因素制約；二是我國長期處于社會主義初級階段，投資環(huán)境和投資基礎(chǔ)相對落后，在發(fā)展過程中，金融制度的有關(guān)要素尚不完善。所以，我國要想建立健全金融環(huán)境仍然存在相當大的困難，需要政府及有關(guān)部門加強對金融市場的監(jiān)督管理，建立和完善金融投資市場，把發(fā)展金融投資作為一體經(jīng)濟發(fā)展的重要手段。如今國際金融投資環(huán)境不斷發(fā)生變化，再加上全球通貨膨脹經(jīng)濟危機，國內(nèi)目前的金融投資環(huán)境也是兩難。所以，當前最重要的是要完善國家金融環(huán)境的投資建設(shè)，建立完善的金融投資體系，加強金融投資建設(shè)。

四、關(guān)于優(yōu)化改善我國金融投資發(fā)展的對策研究

（一）完善金融管理制度

金融投資管理涉及的內(nèi)容十分復雜，管理制度尤其復雜，但其是確定投資策略的第一步，然后展開投資分析和整合工作。需要注意的是確定投資策略是金融投資管理的首要任務，金融投資策略必須在準確認識市場形勢的基礎(chǔ)之上，確定策略的可行性。另外，還要有良好的風險投資規(guī)避意識，通過建立健全金融投資管理機制，從而不斷提高自身的金融投資管理風險防范能力。

（二）制定科學合理的金融投資計劃

科學的金融投資管理首先要建立在投資計劃有效的基礎(chǔ)上，這是投資管理的重要前提與保障。假如金融投資計劃選擇不當，勢必會造成嚴重影響。因此，在制定金融投資計劃時，需要對發(fā)展需求市場變化趨勢和現(xiàn)實情況進行綜合考慮。如今證券、基金和衍生金融資產(chǎn)投資等投資手段都存在一定的風險，所以通過保留、轉(zhuǎn)移以及消除和損失控制等手段實現(xiàn)對風險的規(guī)避。也就是說，制定金融投資計劃前要有良好的風險意識，要準備好有效降低金融投資風險的措施，充分制定科學合理的金融投資計劃，防止盲目投資。

（三）加強金融預算管理工作

金融預算管理涉及內(nèi)部管理的各個階段，首先要做好明確責任與權(quán)益之間的關(guān)系的工作。各部門、員工合理分工，遵循金融管理原則。在開展金融投資管理的同時，預測金融市場的發(fā)展方向。因為金融預算管理的效率和質(zhì)量直接影響投資項目的有效性，所以必須加強預算管理、預算編制等工作人員自身的預算管理意識，通過建立健全金融預算管理制度，提高金融管理的工作效率。做好預算管理的內(nèi)部控制的同時，保障預算管理的可靠性，還要做好金融預算監(jiān)督工作。通過學習和借鑒國外先進金融投資經(jīng)驗以提高我國金融管理預算水平，合理實現(xiàn)金融預算。與此同時，還需要通過知識培訓改善員工的金融投資和預算等方面的能力，不斷完善預算責任管理制度，提高員工的責任感，將金融預算管理責任通過與預算編制、實施、監(jiān)督各方面的結(jié)合，并建立合理的獎懲制度，從而共同促進責任制的改善，進一步加強金融預算管理工作。

（四）加強對金融投資管理人才的培養(yǎng)

21世紀的金融投資行業(yè)中，人才是管理的關(guān)鍵影響因素，人才更是在市場競爭日益激烈的環(huán)境下重要的影響因素。金融投資管理的質(zhì)量與所獲得的利益離不開高素質(zhì)的金融專業(yè)人才，專業(yè)的金融投資工作人員在投資管理工作中發(fā)揮了重要作用。所以，為了獲得良好的經(jīng)濟效益，要加強金融專業(yè)人才隊伍建設(shè)，實現(xiàn)良好的金融投資管理，通過高素質(zhì)金融人才的支持，達到確保財務投入的正確。通過加強培訓機制建設(shè)，實現(xiàn)對金融專業(yè)管理人員的培養(yǎng)，不斷提高管理人員的業(yè)務能力和專業(yè)素養(yǎng)。這樣能夠不斷加強金融投資管理工作人員的專業(yè)能力，提高金融投資分析的準確性。通過培訓、培養(yǎng)一批高水平、高素質(zhì)的專業(yè)人才，為金融投資管理工作的開展提供強有力的幫助。除了培養(yǎng)專業(yè)化的金融管理人才之外，還需要通過招聘的方式引進優(yōu)秀的金融管理人員，不斷完善管理手段以及人才待遇與發(fā)展制度。通過提高優(yōu)秀人才的待遇和發(fā)展空間，實現(xiàn)優(yōu)秀人才的價值，充分發(fā)揮金融投資管理人才的才能，提高金融投資管理的效率。

五、結(jié)語

第5篇：金融風險投資管理范文

關(guān)鍵詞：金融投資；風險防護；面臨的問題；解決辦法

就現(xiàn)在的情況來看，企業(yè)的金融投資在整個企業(yè)的管理過程中擔任著十分重要的角色，因為金融投資對現(xiàn)在金融企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著越來越重要的作用，因此人們也加強了對于金融投資管理的關(guān)注程度，但是在企業(yè)的金融管理方面還是有很多方面需要更加深入的研究，所以，我們一方面要注重對企業(yè)金融業(yè)的投資問題，還要注重采取積極有效的方式來處理企業(yè)投資管理中的問題，從而促進企業(yè)長久有效的發(fā)展。

1 企業(yè)金融管理和投資的內(nèi)涵

我們要把企業(yè)的金融投資放到整個市場環(huán)境中來看待，這和一些實物的投資、金融的投資其中的大部分資金主要是通過銀行的貸款、股票的發(fā)行和債券等之間有很多的不同?，F(xiàn)在企業(yè)金融投資管理的實際含義就是，針對企業(yè)投資資金進行合理的安排和管理，其中包含的內(nèi)容主要有公司使用什么樣的方式來進行投資，對于投資的過程進行怎樣的管理，對于資金進行怎樣的分配等等有關(guān)內(nèi)容，這些金融投資企業(yè)通過這種方式獲得一定的市場回報，也就是所謂的利潤。企業(yè)金融投資的主要方法就是進行擴大再生產(chǎn)，這也是投資方式的一種，當然也可以使用購買債權(quán)和股票的方式來進行投資，但是無論使用的是什么樣的方式進行投資，企業(yè)在此之前都需要做好進一步的準備工作，第一就需要對市場進行系統(tǒng)而又全面的了解，第二就需要對各種投資方式進行一下比較和分析，找出性價比較高的投資方式，當然還需要從實際出發(fā)，以便找到更加有利于企業(yè)投資的方式，從而進一步增加企業(yè)的經(jīng)濟利益。一般情況下，因為沒有統(tǒng)一的金融投資管理方式，從而造成了不同企業(yè)在對于管理方面的差別。我們一般會把企業(yè)的投資管理方式分為傳統(tǒng)的投資管理方式和現(xiàn)代化的投資管理方式，這兩種投資管理方式不同的主要原因就是因為投資資產(chǎn)的類別不一樣。[1]

2 金融投資中的主要風險問題

2.1 市場危險

所謂市場中的危險就是因為匯率、股票和利率問題等造成的投資利益或是資金存在一些潛在的損失風險。所以，市場中的風險包含以下幾個方面，分別是：商品風險、匯率風險；權(quán)益風險；利率風險；在現(xiàn)在的經(jīng)濟市場中，市場風險的另一個名稱也叫做價格風險，這種稱號的來源是因為金融投資人使用一些投資工具像是權(quán)證、外匯、期貨或是黃金等進行一些投資的行動，但是隨著市場的變化，這些工具的速度和市場價格也是隨時都會發(fā)生變動，正因為這樣投資在這個過程中可能給遭到潛在的投資風險的威脅。而且，金融工具價格的變化時間也比較短，因此從某個層面上來說，在金融投資過程中最大的危險就是市場危險。從風險生成的因素進行分析，又可以進一步分為因為外部因素造成的風險和自身原因所造成的風險。市場的外部風險主要原因就是因為市場環(huán)境、經(jīng)濟氛圍、政治因素等原因的影響所引起的，其中包含了購買力風險和政策風險的問題；因為投資人自己的原因所造成的風險主要是和市場機制不健全，沒有系統(tǒng)的聯(lián)系，像是新品種的研發(fā)失敗、公司的實際收益不理想等情況。市場所產(chǎn)生的影響是沒有辦法避免的，但是因為投資人員自己的原因所引起的風險是可以避免的，通過一系列的整合來最大限度的降低金融投資中的風險。

2.2 信用問題

信用問題也可以稱為違約問題，主要的內(nèi)涵就是交易的人員沒有按照規(guī)定在適當?shù)臅r間內(nèi)履行彼此應盡的義務從而產(chǎn)生一定的經(jīng)濟損失。也就是說因為被信賴的一方?jīng)]有在規(guī)定的時間內(nèi)完成還本付息的任務，從而造成授信的一方所獲得的真正利益和原來預測的效益之間存在差別，這樣也是金融投資風險中的一個典型。信用問題的主要特點有周期性、傳播性、實際性、可控性。所謂周期性就是信用的縮小和擴大的輪換出現(xiàn)；傳播性就是一個或是較少的信用主體因為經(jīng)營不善或是破產(chǎn)的情況使得整個公司的信用額度受到損害，從而切斷了信用的鏈條；實際性就是所存在的風險問題不是以個人的思想和意識為轉(zhuǎn)移的；可控性就是針對風險問題采取一定的措施把風險問題進行很好的掌控；現(xiàn)在我國金融市場不斷發(fā)展，一些金融工具也漸漸的成為了一個主要的投資對象，主要的金融工具有貨幣基金、債權(quán)等一系列的工具，現(xiàn)在的融資債券發(fā)行的規(guī)模也在不斷的延伸。因為信用風險在控制的過程中具有艱難性、毀壞性、長久性、潛伏性等一些特征，那么怎樣才能更好的降低其中的風險問題，這也是人們現(xiàn)在急需要面對的一個問題。[2]

2.3 破產(chǎn)風險

破產(chǎn)風險是現(xiàn)在債券和股票的投資人員不能回避的一個風險問題。因為公司的運作和經(jīng)營狀況不理想以及資金運轉(zhuǎn)問題等使得公司債務纏身，難以繼續(xù)發(fā)展下去，公司就要面臨破產(chǎn)的危險。根據(jù)有關(guān)條例，破產(chǎn)公司進行債務償還的時候，一般是從30天為期的管理費開始，然后是租賃費用、最后是拖欠的貸款；再者就是90天到期的銀行短期貸款、拖欠的工資、稅務款、債券、優(yōu)先股、普通股。因此，如果一個公司已經(jīng)破產(chǎn)的話，其公司相應的債券和股票也會出現(xiàn)下降，特別是在后面的償還的過程中可能會造成很多股東們的經(jīng)濟損失。

2.4 利率風險

我國政府在對貨幣的控制方面所采取的主要方式就是利率手段，因為是政府進行控制，具有穩(wěn)定性的特征?？墒牵F(xiàn)在在國際市場中的利率變化情況不穩(wěn)定而且幅度也是高低不平，其中的風險問題也很大，因此利率的風險問題是現(xiàn)在債券投資人員尤其需要關(guān)注的問題之一。債券的實際價值是根據(jù)市場的利率和債權(quán)的收益來規(guī)定的，如果債券的效益比較穩(wěn)定的時候，債券的價值和市場的利率就呈現(xiàn)出反比例的關(guān)系，如果現(xiàn)在的市場利率出現(xiàn)不穩(wěn)定的狀況，債券的價值就會向相反的方向變化。這和剛剛的破產(chǎn)風險進行比較，利率風險的問題具有的特征就是時間更加長、影響的范圍更加廣、輻射強度就更大，所波及的面積就更為寬廣。[3]

3 金融投資風險的解決措施

3.1 強化人們風險防范的意識，從而更好的進行金融投資管理，主要從以下幾個方面進行處理

3.1.1設(shè)立合理和科學的投資規(guī)劃；

3.1.2針對投資進行整體的分析；

3.1.3對投資進行合理的整合；

3.1.4對于投資組合中的結(jié)構(gòu)進行修正；

3.1.5對于其中的效果進行適當?shù)脑u價。

當然，最為重要的就是第一個方面，也就是進行投資策略的確定，這也是企業(yè)金融投資管理中的重要環(huán)節(jié)。企業(yè)如果在行動之前進行了正確的決定，才能夠確保后面步驟的有序進行。只要對于每個環(huán)節(jié)進行認真的規(guī)劃，才能夠使得企業(yè)獲得更多的利益，企業(yè)也能夠針對這個進行正確的決定。但是往往第一步是不容易做好的，往往會比較困難，但是如果投資策略出現(xiàn)了失誤，對于企業(yè)的今后發(fā)展都會產(chǎn)生重大的影響。因此企業(yè)在對金融投資政策進行確定的時候，首先就需要對整個市場進行更加仔細的了解，然后根據(jù)本企業(yè)的實際狀況，認真的研究和分析，當然在這個過程中還要具有風險防范的觀念，不能盲目的進行投資，但是要仔細認真的分析，在投資的時候要考慮清楚，再進行投資。企業(yè)還需要建立行之有效的投資管理機制，從而推動企業(yè)金融事業(yè)的有效發(fā)展。

3.2 強化投資管理人員的專業(yè)素質(zhì)

隨著時代的發(fā)展，企業(yè)和企業(yè)之間進行競爭的主要原因就是人才和人才之間的比拼。人才在現(xiàn)在社會發(fā)展的過程中占有重要的作用，所以，在企業(yè)金融管理的過程中也要更加的注意對于人才的培養(yǎng)。因此在企業(yè)進入投資市場的時候，企業(yè)就需要具有更加專業(yè)的人才對投資進行很好的管理。只有培養(yǎng)更多具有專業(yè)素質(zhì)的投資人才，才可以促進企業(yè)金融投資工作的持續(xù)穩(wěn)定進行。當然，企業(yè)還需要大量的投資管理人員，企業(yè)可以采取適當?shù)姆绞礁玫谋Ａ艟哂袑I(yè)素質(zhì)的人才。比如，可以適當?shù)奶嵘べY待遇、強化福利待遇，這樣就能夠為企業(yè)保留住更多的人才。公司還需要對企業(yè)現(xiàn)在所擁有的投資管理人員進行知識技能的鍛煉，從而使得這些員工具有更加全面的技術(shù)和能力，從而增強了企業(yè)的人才力量，以便企業(yè)在進行決策的時候能夠獲得更加正確的信息。

3.3 對于企業(yè)預算進行有效的管理

預算管理主要是為了企業(yè)能夠有效的處理責、權(quán)、利三者之間的關(guān)系。它主要是通對過企業(yè)的成員進行分工安排，然后采取一套比較合理的管理體制和方法，對年度的收益情況、成本支出和費用狀況進行合理的預測，預測的結(jié)果和企業(yè)的日常運行有著十分重要的關(guān)系。如何強化企業(yè)的預算管理，我們主要從以下幾個方面做起：

3.3.1強化企業(yè)內(nèi)部人員對于預算管理的思想意識。一套比較合理和完善的預算體制是現(xiàn)在很多企業(yè)發(fā)展中不可或缺的一部分；

3.3.2強化企業(yè)單位對于預算管理的內(nèi)部監(jiān)控。主要包含了預算的編排、預算的實施、預算的監(jiān)管三個方面。

3.3.3要使企業(yè)的財務人員樹立法制觀念，加強企業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)和思想道德水平；

3.3.4設(shè)立預算管理責任制度。要把責任落實到每個人的身上。[4]

4 總結(jié)

隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，金融投資企業(yè)的地位越來越重要，強化企業(yè)的金融投資管理，可以使得企業(yè)在激勵的市場環(huán)境中占有有利的地位。當然，在金融投資企業(yè)發(fā)展的過程還是存在一些問題和不足，需要企業(yè)不斷的完善和強化。促進金融投資企業(yè)的有序進行，是現(xiàn)在人們在發(fā)展過程中急需要處理的問題之一。

參考文獻

[1]魏曉軍； 武靖；試析金融投資風險與防范[J]經(jīng)營管理者；2012（04）

[2]王妍；后危機時代我國家庭金融投資風險及防范[J]內(nèi)蒙古社會科學（漢文版）；2011（03）

第6篇：金融風險投資管理范文

Abstract: This paper gives the reason why the small and medium private enterprises in Suzhou find difficult collecting capital. The main reason is the uniqueness of collecting capital: borrowing money from bank, of which credit issue is a big obstacle. According to the reason, I suggest to improve the governance of the private firms, establish efficient governance structure and build good credit. Finally, I proposed some practical ways, which are finding other possible capital sources, collecting money from the capital market, regulating non-standard financing, attracting risk investment, and building efficient collateral structure.

關(guān)鍵詞:中小民營企業(yè);融資;治理;信用

Key words: small and medium enterprise;financing; governance;credit

中圖分類號:F272 文獻標識碼:A文章編號:1006-4311(2010)22-0044-01

0引言

一份最新調(diào)查顯示,目前內(nèi)地民營企業(yè)中,中小企業(yè)占九成以上。蘇州也同樣如此。所以在蘇州民營企業(yè)高速發(fā)展的同時,同樣需要面對的是所有中小民營企業(yè)直面的難題那就是資金問題。資金是企業(yè)的“血液”,要想有進一步的發(fā)展,要想做強蘇州民營企業(yè),首要解決的是資金問題。

1資金問題成為制約蘇州中小民營企業(yè)進一步發(fā)展的瓶頸

據(jù)筆者對蘇州市100戶規(guī)模中小民營企業(yè)隨機抽樣問卷調(diào)查顯示,企業(yè)融通的資金中僅有29.7%的企業(yè)來源于銀行,而62.6%的企業(yè)靠自有資金積累。在銀行貸款的期限上,有80%是一年以下的流動資金貸款。同時在從銀行獲取貸款難易程度中,回答困難的占到三成,一般的占到63.7%,比較容易的僅占6.6%。同時筆者還發(fā)現(xiàn)回答困難的企業(yè)中有89%是資產(chǎn)規(guī)模在100萬以下,工人數(shù)在50人以下的企業(yè)。這是蘇州中小民營企業(yè)的一個現(xiàn)狀:在企業(yè)的發(fā)展中需要資金,而外部融資渠道又不暢。本文擬結(jié)合外部環(huán)境和企業(yè)自身因素分析蘇州中小民營企業(yè)在融資過程中存在的問題,探討現(xiàn)有的融資方式,最后能有針對性地提出具體的解決問題的措施及創(chuàng)新的融資方式。

2中小民企融資難的原因

2.1 主要原因――融資渠道單一中小民營企業(yè)大都以內(nèi)源融資為主,而有限的外源融資又絕大部分依靠銀行借款這一間接融資渠道,缺乏直接融資的渠道。中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板固然為中小企業(yè)提供了一條通過資本市場進行融資的途徑,但并不會成為上千萬家中小企業(yè)最主要的融資渠道。至于債券市場融資,也是一個實際上至今仍未向民營企業(yè)開放的領(lǐng)域。

2.2 根本原因――信用障礙按現(xiàn)代金融理論的解釋,民營企業(yè)融資的最大特點是“信息不對稱”。同時,多數(shù)中小民營企業(yè)為追求眼前短期的絕對收益,不惜以犧牲自身信用為代價,披露不實的會計信息,也使得商業(yè)銀行為防范和化解“道德風險”而不得不提高門檻。據(jù)了解,還有一個不可忽視的客觀原因是,中小民營企業(yè)貸款“小、急、頻”的特點也使商業(yè)銀行的審查監(jiān)督成本和潛在收益不對稱,從而大大降低了其發(fā)放貸款的積極性。

3工夫在詩外――完善民企的公司治理

3.1 建立規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)促進民營經(jīng)濟自身的制度改進,加快推進現(xiàn)代化管理模式的進程。目前許多民營企業(yè)特別是一些私營企業(yè)多數(shù)是出資人實行“家族式”管理,這種方式在起步階段確實能夠促進企業(yè)發(fā)展,但是隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴大,“家族式”管理所帶來的家長式個人決策、接班人世襲、任人唯親、產(chǎn)權(quán)封閉等弊端越來越明顯地暴露出來,已成為制約民營經(jīng)濟發(fā)展的重要因素。對于具有一定規(guī)模且產(chǎn)權(quán)多樣化的民營企業(yè),應按現(xiàn)代企業(yè)制度要求,建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu),實現(xiàn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離,提高其決策水平和決策效率。建立規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)一方面可以提高自身的認同度;另一方面可以降低自身的經(jīng)營風險。

3.2 培育良好的信用環(huán)境中小企業(yè)融資時刻離不開“信用”二字,沒有良好的信用文化和健康的信用環(huán)境,中小企業(yè)融資很難順利開展。針對目前社會信用淡薄的問題,應盡快建立健全中小企業(yè)信用體系,加強信用文化建設(shè)。應培育企業(yè)家的信用意識,提倡和宣揚信用觀念,在“有借有還”的良好信用環(huán)境下改善銀企之間的關(guān)系。應建立中小企業(yè)信用信息平臺,實現(xiàn)中小企業(yè)信用管理監(jiān)督社會化。還應加大對企業(yè)違約的懲罰力度。

4具體解決融資難的措施

4.1 推動直接融資蘇州中小民營企業(yè)融資難的主要原因是融資渠道單一,大都依靠銀行借貸。為解決融資難要大力推進直接融資,把我們的眼光放到全國甚至全世界的資本市場。這也是蘇州市政府鼓勵和推動的。蘇州市設(shè)立了民營經(jīng)濟(中小企業(yè))發(fā)展專項資金,由市財政每年投入200萬元,扶持中小企業(yè)的發(fā)展。據(jù)了解具體有四種項目可申報民營經(jīng)濟發(fā)展專項資金扶持,其中之一就是中小企業(yè)上市融資項目,指已有上市計劃,并開展實質(zhì)性工作的擬上市企業(yè)。另外,也已經(jīng)有企業(yè)成功實現(xiàn)了海外上市,民營高科技企業(yè)科達通信于2005年在新加坡正式掛牌交易了。

4.2 規(guī)范非正規(guī)金融據(jù)筆者調(diào)查,在蘇州,民間融資也比較發(fā)達,比如親友間的借貸,員工集資等。但由于認識上的障礙及金融監(jiān)管力量的薄弱,在整頓金融秩序、防范金融風險的基本出發(fā)點下,這些民間融資往往不被鼓勵或是被認為非法而得不到保障。合伙投資、互助基金、民間(商業(yè))信用等各種非正規(guī)金融應該是解決中國現(xiàn)有中小企業(yè)融資的一個重要途徑。很多地下金融其實一直存在,與其堵不如疏,政府應該出臺政策或采取措施來保障民間融資,要既能最大限度的保障出資人的資金安全,又能通過有效手段來規(guī)范融資者的行為,嘗試把一些民間金融納入到正規(guī)的金融體系。

第7篇：金融風險投資管理范文

    關(guān)鍵詞:風險投資;風險投資主體;風險投資資本

    0  引言

    隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展尤其是高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,風險投資成為推動我國的科研成果商品化、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、科技企業(yè)成長發(fā)展的重要因素。風險投資實質(zhì)上是一種高科技與金融相結(jié)合,將資金投入風險極大的高新技術(shù)開發(fā)生產(chǎn)中,從而使科技成果迅速轉(zhuǎn)化為商品的新型投資機制。它也是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化過程中的一個資金有效使用的支持系統(tǒng),高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開風險投資。與發(fā)達國家相比,我國在風險投資這方面做得很不夠,我國風險投資目前還處于起步階段,缺乏對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)有效的運作,使高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)大規(guī)模發(fā)展受到一定程度的抑制,許多方面還需完善。本文主要對我國目前風險投資對存在的問題進行分析,并提出了一些建議。

    1  風險投資的涵義

    風險投資(Venture capital),又被譯為創(chuàng)業(yè)投資。根據(jù)美國全面風險投資協(xié)會的定義,風險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、有具大競爭潛力的企業(yè)中的一種權(quán)益資本;根據(jù)歐洲風險投資協(xié)會的定義,風險投資是一種由專門的投資公司向具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ某砷L型、擴張型或重組型的未上市企業(yè)提供資金支持并輔之以管理參與的投資行為;聯(lián)合國經(jīng)濟和發(fā)展組織24個工業(yè)發(fā)達國家在1983年召開的第二次投資方式研討會上認為,凡是以高科技與知識為基礎(chǔ),生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集的創(chuàng)新產(chǎn)品或服務的投資,都可視為風險投資;我國《關(guān)于盡快發(fā)展我國風險投資事業(yè)的提案》中認為,風險投資是一種把資金投向蘊藏著失敗危險的高科技及其產(chǎn)品的研究開發(fā)領(lǐng)域,旨在促進高科技成果盡快商品化,以取得高資本收益的投資行為。

    簡單的說,風險投資是指由風險投資者提供風險資本,風險投資公司以風險企業(yè)為投資對象進行投資、管理、運作的一種融資過程與方式。風險投資是高科技產(chǎn)業(yè)的助推劑,它在高科技產(chǎn)業(yè)化的關(guān)鍵時刻切入,填補了高科技產(chǎn)業(yè)化過程中,研究與開發(fā)階段的政府撥款或企業(yè)(個人)自籌與工業(yè)化大生產(chǎn)階段的銀行貸款之間的空白,使高科技產(chǎn)業(yè)化的各個環(huán)節(jié)由于有了資金的承諾而成為可能,在促進高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方面發(fā)揮了重要的作用,風險投資自產(chǎn)生開始就與高新技術(shù)企業(yè)密不可分,二者的融合是源于彼此的內(nèi)在需要、符合兩者本質(zhì)特性的自然結(jié)合,也正是這種互利的融合決定了兩者之間的作用關(guān)系不僅僅是單向的,而是一種雙贏的關(guān)系[1]。所以完善和發(fā)展我國風險投資非常重要。

    2  目前我國風險投資存在的問題

    我國的風險投資業(yè)是在改革開放以后才發(fā)展起來的。1985年9月,第一家專營風險投資的全國性金融機構(gòu)——中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng)公司)成立;截至2007年底,全國從事風險投資的機構(gòu)已超過400家。在中國的風險投資機構(gòu)管理的風險資本總量超過1205.85億元,在風險投資方面,2007年風險投資總額達398.04億元以上,風險投資項目數(shù)也高達741個項目,平均每家風險投資機構(gòu)管理的資本額達到8.492億元。顯然,我國的風險投資事業(yè)發(fā)展是比較快的,它在促進我國高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)立和成長方面起到了積極作用。但是我們也應看到,我國的風險投資業(yè)僅經(jīng)歷了較短的發(fā)展歷史,至今尚處于初步發(fā)展階段,現(xiàn)有規(guī)模的風險資本還難以滿足市場的需要,還無法獨立支撐高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展,風險投資在我國現(xiàn)階段還存在大量的問題,阻滯了其在我國更快速的發(fā)展。目前我國的風險投資存在的問題主要有:

    2.1 風險投資資本總量不足,缺乏合格的風險投資主體

    從整體上看,現(xiàn)有規(guī)模的風險投資資本還難以滿足市場的需要。目前,我國風險投資資本的主要來源是財政科技撥款和銀行科技開發(fā)貸款,風險投資資本的融資渠道狹窄。并且我國目前的發(fā)展模式為“政府主導型”,以財政撥款和銀行科技開發(fā)貸款為主體的風險資本規(guī)模小,同時政府為主要出資方,造成投資主體單一,影響投資效益。加之,風險投資周期長,風險高,政府的財政資金不適合風險投資市場本性[2]。從已經(jīng)建立的風險投資機構(gòu)的資金來源看,除外資投資基金外,絕大部分是由政府或金融機構(gòu)出資的,私人、民間資本幾乎沒有,融資渠道狹窄,風險投資資本總量嚴重不足。

    2.2 風險資本退出缺乏有效渠道

    風險投資的活力就是資金的循環(huán)流動,其核心機制就是退出機制。沒有便捷的退出渠道,風險投資就無法達到資本增值和良性循環(huán),也無法吸引風險投資人進入風險投資領(lǐng)域。風險資本的“退出渠道”或退出機制尚未解決,沒有發(fā)達的風險投資制度,就不能在風險資本與高新技術(shù)企業(yè)之間搭建出通道[3]。風險投資的退出渠道一般有5種:企業(yè)上市、收購兼并、股份回購、股份轉(zhuǎn)賣、虧損清算。在我國的風險投資業(yè)中,缺乏合理的投資回收渠道,雖然我國創(chuàng)業(yè)板已于2009年10月30日隆重登場,但是對于規(guī)范創(chuàng)業(yè)板的操作尚在逐步完善中。

    2.3 有關(guān)風險投資的法律法規(guī)滯后不健全

    近年來我國中央和各級地方政府已經(jīng)出臺了不少扶持高科技企業(yè)的政策措施,其中包括稅收優(yōu)惠、人才優(yōu)惠、信貸優(yōu)惠等等,但是對于投資于高科技企業(yè)的風險投資者和風險投資管理企業(yè)的扶持政策卻很少,相關(guān)的風險投資產(chǎn)業(yè)法如《風險投資法》、《風險投資基金法》等一直未出臺[4]。在市場進入、稅收優(yōu)惠、投融資管理等方面沒有對風險投資的扶持性政策法規(guī)。

    2.4 風險投資中介機構(gòu)的發(fā)展滯后

    目前在我國,風險資本市場所需的特殊中介服務機構(gòu)如行業(yè)協(xié)會、標準認證機構(gòu)、知識產(chǎn)權(quán)評估機構(gòu)等還比較缺乏,投資中介機構(gòu)的人員素質(zhì)和信用體系的不完善也成為中介機構(gòu)發(fā)展的巨大障礙。某些中介機構(gòu)缺乏職業(yè)約束機制及職業(yè)道德規(guī)范,存在為金錢驅(qū)動而提供虛假評估報告的現(xiàn)象,使某些中介機構(gòu)的可信度、可利用度大打折扣。在這種情況下,風險資本家往往要做很多自己專業(yè)以外的事,降低了風險投資的效率。而且,中介機構(gòu)發(fā)展的停滯不前,中介服務不規(guī)范等問題造成資本和項目雙方信息交流方面的不充分,這種信息不對稱形成許多錯誤的隱藏,導致風險投資企業(yè)戰(zhàn)略性的市場決策錯誤,嚴重地妨礙我國風險投資市場的發(fā)展。

    2.5 風險投資人才極度缺乏

    從事風險投資事業(yè)的人才,不僅需要掌握金融領(lǐng)域內(nèi)的相關(guān)知識、而且還應當熟悉高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的相關(guān)技術(shù),只有這樣才能對風險投資進行正確的評估和操作,降低投資失敗的風險。目前國內(nèi)風險投資多數(shù)還停留在學術(shù)論壇和理論研究層次上,在實際操作上真正懂得風險投資的人才還不多,大部分投資人才都來自于政府、民營企業(yè)、上市公司等部門,基本上都是半路出家,多數(shù)缺乏專業(yè)知識和從業(yè)經(jīng)驗,局限性較大。

    3  促進我國風險投資發(fā)展的策略

    針對我國在進行風險投資的過程中存在的以上問題,提出如下的發(fā)展策略:

    3.1 拓寬資金來源,實行風險投資主體多元化

    我國應拓寬資金來源,實行投資主體多元化。政府應逐漸淡出投資人的角色,鼓勵更多的民營和個人資本參與到投資中,以規(guī)范市場運作[5]。除了借鑒國外發(fā)展產(chǎn)業(yè)風險投資的經(jīng)驗,在控制金融風險的前提下,使從事養(yǎng)老基金、保險基金、住房基金等民間資本的這些機構(gòu)投資者以及一些具有良好市場業(yè)績的上市公司作為戰(zhàn)略投資者來介入風險投資領(lǐng)域,將為我國風險投資的發(fā)展提供良好的直接融資來源與渠道,促進我國風險投資的發(fā)展。把民間資本引入高新技術(shù)風險投資領(lǐng)域,通過資本與技術(shù)的結(jié)合,讓資本最大增值[6]。還有從國際經(jīng)驗來看,外國風險資本的介入也是發(fā)展本國風險投資的重要依托。我國應減少對風險投資限制、制定健全有關(guān)風險投資政策,并提高它們的透明度,促進外國風險資本關(guān)注,吸引外國風險投資資本,使其更加支持中國高技術(shù)企業(yè)的發(fā)展,也是我國風險投資拓寬資金來源發(fā)展的重要渠道。

    3.2 建立符合我國國情的風險投資退出機制

    由于風險資本存在著周期性特征,因此能否有效地兌現(xiàn)資本收益,即將其所投的資金由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)即變現(xiàn)就成為一個重要的問題。為了促進風險資本的順利循環(huán)以及增量風險資本的進入,就必須考慮建立起有效的風險資本退出機制。我國風險投資最現(xiàn)實可能的退出方式為企業(yè)購并,其他幾種較為現(xiàn)實可能的退出方式依次為創(chuàng)業(yè)板交易、風險企業(yè)回購和買殼上市[7]。我國處于創(chuàng)業(yè)板市場運行的初步階段,創(chuàng)業(yè)板的作用就是為成長性高的中小企業(yè)提供融資鏈條的中間環(huán)節(jié),所以既要從我國資本市場發(fā)展的實際出發(fā)規(guī)范和完善創(chuàng)業(yè)板,也要積極發(fā)展和利用風險資本的其他退出途徑。

    3.3 優(yōu)化風險投資的投資環(huán)境,加快制定有關(guān)風險投資的法令法規(guī)

    建立規(guī)范風險投資運營機制的法律制度,發(fā)達國家的成功經(jīng)驗表明,立法和監(jiān)督是促進風險投資健康發(fā)展的保障。風險投資是為風險企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)資本,通過管理上的參與將科技成果“孵化”為現(xiàn)實生產(chǎn)力的特殊投資,它不同于任何形式的傳統(tǒng)投資。風險投資是一種法制化的市場行為,必須有完善的法律法規(guī)。因此,嚴格規(guī)范風險投資的運營機制,是保證我國風險投資業(yè)健康發(fā)展的必要措施。與之相適應我們需要盡快制定相應的法規(guī)和管理辦法,完善保護知識產(chǎn)權(quán)的法律制度,諸如《專利法》、《技術(shù)合同法》等,給風險創(chuàng)業(yè)者的專利權(quán)、專有權(quán)、創(chuàng)新權(quán)等以特定的保護,采取稅收優(yōu)惠計劃,降低風險資本的獲得成本,提高風險投資的平均收益率水平。

第8篇：金融風險投資管理范文

浦東“開閘”境外股權(quán)投資資本登記

浦東新區(qū)6月10日公布《浦東新區(qū)設(shè)立外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)試行辦法》。根據(jù)此辦法，浦東新區(qū)將成為國內(nèi)首個允許外資風險投資(VC)和私募股權(quán)投資(PE)等境外股權(quán)投資資本，以“股權(quán)投資管理”身份，進行合法登記注冊的地區(qū)。

根據(jù)試行辦法，受股權(quán)投資企業(yè)委托、以股權(quán)投資管理為主要經(jīng)營業(yè)務的境外金融機構(gòu)，都可在浦東新區(qū)以有限責任公司形式注冊成為外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)，注冊的行業(yè)名表述為“股權(quán)投資管理”，注冊資本不應低于200萬美元。

為控制金融風險，浦東新區(qū)規(guī)定外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)至少擁有一個投資者，此投資者或其關(guān)聯(lián)實體的經(jīng)營范圍需涵蓋股權(quán)投資或股權(quán)投資管理業(yè)務。此外，這類企業(yè)在申請設(shè)立時，應當擁有兩名以上具有兩年以上從事股權(quán)投資或股權(quán)投資管理業(yè)務經(jīng)歷、同時又有兩年以上高級管理職務任職經(jīng)歷的管理人員。

上海將對“群租”作明確規(guī)范

《上海市實有人口服務與管理若干規(guī)定(草案)》日前在網(wǎng)上公布，并征求社會公眾意見。針對市民最為關(guān)心、反映最為強烈的“群租”問題，本次草案中作了明確規(guī)定。針對租賃居住房屋，草案規(guī)定承租的人均建筑面積不得低于10平方米，或者人均使用面積不低于7平方米；其中，向單位出租用作集體宿舍的，承租的人均建筑面積不得低于6平方米，或者人均使用面積不低于4平方米。房屋出租人將房屋出租給無身份證件的人居住的，或者不按規(guī)定登記承租人姓名、身份證件種類和號碼的，由公安部門根據(jù)《治安管理處罰法》的規(guī)定處200元以上500元以下罰款。

業(yè)界

東航上航重組

6月8日，東航、上航就重組事宜召開協(xié)商會，東航集團總經(jīng)理劉紹勇任 “重組領(lǐng)導小組”組長，上航或?qū)⒊蔀闁|航集團全資子公司；另一種可能，則是由東航直接吸收合并上航。

可以預見的是，兩公司整合后，將在上海市場占據(jù)超過50%的市場份額。新公司要為明年的上海世博會和建設(shè)上海航空樞紐港服務，上海也必須要有一家強勢的航空公司支撐。

上海儀電出資收購上廣核心資產(chǎn)

6月8日，廣電電子與廣電信息緊急公告稱，由上海市政府和上海市國資委成立的工作小組，就如何擺脫廣電集團面臨的困境制定了工作方案，廣電集團將其持有的兩家子公司全部股份轉(zhuǎn)讓給上海儀電集團，同時進行資產(chǎn)重組。

公告稱，儀電集團將分別出資11.1億元、10.7億元，收購廣電集團持有的廣電電子30.07%股權(quán)和廣電信息42.24%的股權(quán)。收購完成后，儀電集團將成為原上廣電兩家上市子公司的控股股東。

“中國商飛”大飛機公司

總裝制造中心在滬掛牌成立

繼客服中心、研發(fā)中心掛牌之后，中國商用飛機有限責任公司(簡稱“中國商飛”，即大飛機公司)總裝制造中心也于6月6日在上海掛牌成立。至此，中國商飛重點打造的三個中心全部掛牌成立。

往來

上海市代表團訪問

布達佩斯和薩格勒布

6月7日至10日，由市長韓正率領(lǐng)的上海市代表團先后訪問匈牙利首都布達佩斯及克羅地亞首都薩格勒布，進一步促進中國2010年上海世博會參展工作，進一步推進上海與兩城市間的交流與合作。

上海市領(lǐng)導會見俄羅斯客人

上海市政協(xié)副主席朱曉明6月13日在市政協(xié)貴賓廳會見了俄羅斯聯(lián)邦委員會（議會上院）副主席尼古拉耶夫一行。

上海市領(lǐng)導會見加拿大新任駐滬總領(lǐng)事

上海市副市長唐登杰6月16日在市政府貴賓廳會見了加拿大新任駐滬總領(lǐng)事潘乃德先生。

上海市領(lǐng)導會見比利時安特衛(wèi)普副市長

上海市副市長唐登杰6月16日在市政府貴賓廳會見了友好城市比利時安特衛(wèi)普市副市長馬克?范?皮爾。

上海―紐約國際金融論壇

上月在滬舉行

以“人民幣國際化與上海國際金融中心建設(shè)”為主題，由上海社會科學院和紐約市政府聯(lián)合主辦的“2009上海―紐約國際金融論壇”6月16日在滬舉行。市委常委、上海市副市長屠光紹，上海社會科學院院長王榮華出席論壇。紐約市市長邁克爾?布隆伯格發(fā)賀信表示，希望論壇能為上海和紐約的金融部門合作搭建平臺。

長 三 角

長三角16城市服務經(jīng)濟指數(shù)

上月的2009“長三角16城市服務經(jīng)濟指數(shù)”顯示，上海居首位，南京、杭州和無錫緊隨其后。與去年相比，除杭州和無錫、舟山和常州、臺州和紹興在位次上互換外，長三角其余12個城市的位次均無變化。

主持完成這一指數(shù)課題的上海交大陳憲教授表示，與北京、深圳、廣州、東京、大阪、中國香港、中國澳門等亞洲城市比較，在人均服務業(yè)增加值、服務業(yè)勞動生產(chǎn)率、服務業(yè)集聚度等指標上，上海與這些城市的差距竟然以倍數(shù)計。

去年長三角中小企業(yè)成長指數(shù)為95

交通銀行與復旦大學6月10日聯(lián)合對外由雙方合作開展的長三角中小企業(yè)成長指數(shù)研究項目報告，報告顯示，2008年長三角中小企業(yè)成長指數(shù)為95.0，服務型中小企業(yè)的成長性略優(yōu)于制造型，整體而言，中小企業(yè)在浙江的成長速度略快于上海和江蘇。

上海都市旅游卡首發(fā)

上月10日，上海市旅游局隆重舉行了上海都市旅游卡首發(fā)儀式暨上海都市旅游卡發(fā)展有限公司揭牌儀式。上海市有關(guān)部門從拉動需求、促進消費、服務大眾的大局出發(fā)，欲將“上海都市旅游卡”打造成是上海城市的新名片，成為上海城市形象宣傳、旅游市場營銷和公共服務創(chuàng)新的重要載體；也是上海市旅游局聯(lián)手各相關(guān)產(chǎn)業(yè)，整合本市旅游資源優(yōu)勢，促進上海經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的推進步驟；更是方便中外游客到上海旅游和激發(fā)市民參與都市旅游的便民利民的切實舉措；同時，此舉還是上海旅游業(yè)以充分的準備迎接2010年上海世博會的重要服務手段之一。

“旅游卡”采用先進科技手段設(shè)計，其功能覆蓋了旅游市場“吃、住、行、游、購、娛”六大要素。

數(shù)字

245美元

中國內(nèi)地兩大城市上海及北京首次晉身全球商鋪租金排行前50名，其中上海南京西路商鋪租金升至每年每平方英尺245美元。

732套

5月份，溫州民間資本便在上海樓市“砸”下約13.42億元，買走732套房源。

70.4億元

5月份上海中資銀行新增人民幣個人消費貸款86．9億元，同比多增70．4億元，創(chuàng)2000年以來個人消費貸款單月增量歷史新高。

第9篇：金融風險投資管理范文

關(guān)鍵詞：影子銀行 金融風險 監(jiān)管對策

一、影子銀行的起源、定義及發(fā)展規(guī)模

影子銀行最早出現(xiàn)在20世紀80年代，在2007年美國次貸危機中，越來越多的人們開始關(guān)注影子銀行，當2008年次貸危機演化為全球金融危機時，影子銀行引起了全世界的關(guān)注。2007年，由美國太平洋投資管理公司執(zhí)行董事保羅·麥考利在美聯(lián)儲年度會議上提出了“影子銀行”一詞，并被廣泛應用。麥考利之所以提到“影子銀行”，則要追溯到2004年。當時，巨大的通貨膨脹壓力使美國步入加息周期，到2006年6月基準利率已上調(diào)了425個基點，最終導致貨幣市場流動性逐步萎縮，地產(chǎn)價格開始下跌，住房抵押貸款違約也開始出現(xiàn)。為了規(guī)避風險，許多貸款機構(gòu)就發(fā)明了一種金融衍生品，把錢貸給收入低，信用差的人。在此之前，貸款機構(gòu)將可能會壞掉的資產(chǎn)打包，并在打包之前找信貸評級機構(gòu)，想辦法得到AAA等較高的評級?？梢坏┩顿Y者意識到投資的是毒性資產(chǎn)，美國大型經(jīng)紀自營商便開始遭到贖回和擠兌。最受關(guān)注的案例就是，2007年8月，美國第五大投資銀行貝爾斯登在短短幾天內(nèi)就失去了流動性，宣布旗下對沖基金停止贖回。隨后雷曼兄弟破產(chǎn)，其流動性差且沒有償付能力的高杠桿機構(gòu)開始倒閉，所以才導致后來大規(guī)模的經(jīng)濟危機。從此，“影子銀行”在歐美等發(fā)達國家受到了嚴格的監(jiān)管。

2011年，金融穩(wěn)定理事會從三個層面對“影子銀行”進行了定義：在廣義上，影子銀行體系是指由在常規(guī)銀行體系之外的實體及其活動所組成的一個信貸中介系統(tǒng)；在狹義上，影子銀行體系是指上述系統(tǒng)中那些具有系統(tǒng)性風險隱患和監(jiān)管套利隱患的實體及其活動；此外，影子銀行體系還包括那些僅為期限轉(zhuǎn)換、流動性轉(zhuǎn)換以及杠桿交易提供便利的實體，如金融擔保機構(gòu)、債券與抵押貸款保險商以及信用評級機構(gòu)等。

據(jù)金融穩(wěn)定理事會的監(jiān)測結(jié)果表明：金融危機爆發(fā)之前，影子銀行迅速擴張，英、法、美、日、韓等11個國家的影子銀行體系（非銀行信貸中介）總資產(chǎn)由2002年的23萬億美元增長到2007年的50萬億美元，增幅為117.4%；金融危機期間，影子銀行的規(guī)模有所收縮，2008年底為47萬億美元，2010年底又回升至51萬億美元?？傮w上，影子銀行規(guī)模占金融業(yè)資產(chǎn)的比例大約為25%-30%，但不同國家差異很大。而對于中國影子銀行的資產(chǎn)規(guī)模，業(yè)內(nèi)一直沒有權(quán)威的數(shù)據(jù)。據(jù)標普估計，截至2012年末，中國影子銀行調(diào)整后的信貸規(guī)模為22.9萬億元人民幣（約合3.7萬億美元），相當于2012年中國銀行業(yè)貸款總額的34%，占2012年國內(nèi)生產(chǎn)總值的44%。

二、我國影子銀行的主要融資形式及風險

我國影子銀行主要有三種形式的融資。第一類是銀行表外業(yè)務，如理財產(chǎn)品、委托貸款等；第二類是非銀行類金融機構(gòu)，如小額貸款公司、擔保公司等；第三類是民間金融，如“民間借貸”等。

（一）銀行表外業(yè)務

銀行表外業(yè)務是指不計入商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表中的業(yè)務，最具有代表性的金融業(yè)務包括銀行理財產(chǎn)品業(yè)務、委托貸款業(yè)務等。

1.銀行理財產(chǎn)品。它是商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和資產(chǎn)管理計劃，這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，不受存款準備金制度以及75%的貸存比監(jiān)管指標的約束，減少了商業(yè)銀行的貸款規(guī)模。因此，當銀行通過發(fā)行高收益的理財產(chǎn)品，繞開利率管制和貸款規(guī)?？刂苹I得資金用于表外資產(chǎn)融資時，卻蘊藏著巨大的信用和流動性風險。比如理財產(chǎn)品發(fā)生虧損時，銀行或許需要承擔這部分虧損；或者由于違背了事先的隱性擔保而需要承擔聲譽上的損失；同時銀行“發(fā)短投長”的期限錯配承擔了流動性風險。

2.委托貸款業(yè)務。它是指委托人提供合法來源的資金，委托業(yè)務銀行根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用，并協(xié)助收回的貸款業(yè)務。對于銀行而言，它不僅能逃避信貸監(jiān)管規(guī)模，而且還能獲得中間業(yè)務收入?yún)s不占用銀行的信貸資金。對于資金充裕的大型企業(yè)和上市公司為獲取更大的收益，常通過銀行將較高的利息以委托貸款形式轉(zhuǎn)貸到貸款難、融資難的中小企業(yè)中去，獲取較高的利差。比如中國揚子江船業(yè)（控股）有限公司在2011年二季度就有四分之一的稅前利潤來源于放貸業(yè)務。雖然高利率的委托貸款可以為委托方帶來高的利息回報，加快企業(yè)閑置資金的流動，有利于資金使用效率的提高，但其中暗藏的風險卻不可小視。由于借款人經(jīng)營行為的不確定性、經(jīng)濟環(huán)境或者借款人自身因素，借款人的財務和經(jīng)營狀況不能預見，一旦借款方出現(xiàn)違約，風險則需要放貸方自身承擔，最終傳遞到銀行，銀行則面臨因前期提示不足等因素造成的聲譽風險。

（二）非銀行類金融機構(gòu)

非銀行類金融機構(gòu)是指除商業(yè)銀行和專業(yè)銀行以外的所有金融機構(gòu)，它不接受存款但可以向第三者借貸融資。主要包括小額貸款公司、擔保公司等。

1. 小額貸款公司是面向“三農(nóng)”和中小企業(yè)提供小額貸款“只貸不存”的金融機構(gòu)。由于小額貸款公司能夠填補農(nóng)村金融領(lǐng)域的空白，而且門檻極低，因而受到地方政府的鼓勵，但是在發(fā)展中卻良莠不齊。少數(shù)小額貸款公司不僅經(jīng)營管理不規(guī)范、缺乏內(nèi)控機制，而且超出經(jīng)營范圍違規(guī)經(jīng)營，從事高風險投資活動。例如內(nèi)蒙古的5家小額貸款公司就因非法吸收公眾存款、違規(guī)發(fā)放高利貸而被關(guān)停。而且，在目前缺乏有效監(jiān)管的情況下，個別地方貿(mào)然擴大小額貸款公司的融資比例和經(jīng)營范圍，也有可能會放大風險。

2. 擔保公司是向相關(guān)銀行提供擔保，從而幫助企業(yè)獲得銀行貸款的中介性公司，即以擔保公司的信用為客戶的經(jīng)濟活動提供各類擔保服務。在缺乏規(guī)范和嚴格監(jiān)管的背景下，擔保公司抽逃注冊資金、截流客戶貸款和保證金的案件屢見不鮮。北京知名擔保公司——中擔擔保因違規(guī)截用客戶貸款而出現(xiàn)危機，在擔保業(yè)內(nèi)引發(fā)了不小的地震，此后該擔保公司實際控制人“跑路”，留下的債務窟窿高達13億元，涉及290多家企業(yè)。此外，部分擔保公司還利用關(guān)聯(lián)企業(yè)套取銀行貸款的現(xiàn)象仍時有發(fā)生，非法從事地下錢莊生意、高息放貸屢禁不止。

目前，我國的非銀行金融機構(gòu)還處于初級階段，更需要重視風險控制，它不僅承擔著操作風險、管理風險、聲譽風險和法律風險，還會對金融體系產(chǎn)生一定的影響。由于所有非銀行金融機構(gòu)要發(fā)展壯大都存在一個基本特點：其融資渠道最終都高度依賴銀行體系提供的流動性，一旦發(fā)生個體經(jīng)營困難，將為銀行體系帶來反向沖擊，甚至可能動搖金融體系的穩(wěn)定。

（三）民間金融

民間金融的發(fā)展一方面與資金的提供者相關(guān)，另一方面也與銀行體系的發(fā)達程度具有替代關(guān)系，同時還受制于國家宏觀調(diào)控政策。

盡管民間金融本身并不涉及銀行，但大多數(shù)資金的源頭仍來自銀行，只是貸款經(jīng)過挪用和多次轉(zhuǎn)手后，逐步脫離了銀行的視野，一旦債務鏈斷裂，很可能導致銀行借貸變?yōu)閴馁~。一方面，由于銀行的部分企業(yè)客戶背后債務關(guān)系復雜，如果其從民間高利借貸，那么民間借貸風險很可能通過企業(yè)的擔保鏈和債務鏈向銀行體系傳導。另一方面，在個別非法集資案件中，屢屢有銀行員工參與其中，部分銀行資金被卷入到民間借貸的泥淖中。同時，民間融資市場缺乏必要的管理和約束，正常的民間借貸與非法集資、高利貸等行為交織。如溫州、鄂爾多斯、江蘇泗洪等多地出現(xiàn)民間融資鏈條斷裂事件，為防范區(qū)域性金融風險敲響了警鐘。因此，民間融資隱藏著較大的風險，并在一定程度上會削弱宏觀調(diào)控的力度，可能對銀行業(yè)造成沖擊。

三、進一步加強影子銀行的監(jiān)管對策

（一）完善法律法規(guī)，加強政策引導

一是及時把握市場實際情況，建立健全金融法律法規(guī)制度，引導影子銀行健康有序發(fā)展，增強投資者對金融市場的信心。二是取消一些不符合市場競爭與發(fā)展要求的管制措施。如存貸款利率管制、貸存比監(jiān)管要求等。三是提高宏觀調(diào)控政策的透明度，盡可能降低對實體經(jīng)濟的沖擊。四是積極推動影子銀行自身的風險管理機制建設(shè)，強化資本約束機制，提高其風險控制能力。

（二）明確監(jiān)管主體，擴大監(jiān)管范圍

一是設(shè)置中央銀行作為影子銀行的登記主管機構(gòu)，銀證保監(jiān)作為影子銀行的監(jiān)督機構(gòu)，明確各自的監(jiān)管范圍和職責，同時推進“一行三會”的政策協(xié)調(diào)和政府職能部門的相互協(xié)作，形成監(jiān)管合力。二是將游離于監(jiān)管之外的影子銀行體系全部納入監(jiān)管范疇，全面覆蓋監(jiān)管對象，創(chuàng)新監(jiān)管標準和監(jiān)管方式，有效規(guī)范業(yè)務，防范金融風險。

（三）搭建數(shù)據(jù)統(tǒng)計綜合平臺，建立分類管理數(shù)據(jù)庫

一是由“一行三會”共同研究開發(fā)影子銀行融資信息統(tǒng)計系統(tǒng)，將影子銀行的業(yè)務規(guī)模全部納入金融統(tǒng)計范圍，并統(tǒng)一統(tǒng)計口徑，建立數(shù)據(jù)統(tǒng)計及動態(tài)監(jiān)測分析共享平臺。二是根據(jù)我國影子銀行的機構(gòu)類型和業(yè)務范圍，建立分類管理數(shù)據(jù)庫，為中央銀行宏觀審慎分析管理和監(jiān)管部門市場判斷提供強大的數(shù)據(jù)支持。三是建立與國際組織及各國有關(guān)機構(gòu)之間識別影子銀行與監(jiān)管措施信息的采集和溝通交流，分享信息并及時監(jiān)測。

（四）建立風險預警及動態(tài)監(jiān)測機制

一是建立宏觀審慎視角的風險監(jiān)測機制，加強對影子銀行的宏觀審慎性監(jiān)測評估，如將影子銀行杠桿率作為宏觀審慎性約束框架的一部分。二是加強預防性監(jiān)管。主要包括建立嚴格的注冊登記制度、促進資產(chǎn)與負債結(jié)構(gòu)的期限匹配、有效規(guī)范金融產(chǎn)品創(chuàng)新、限制部分業(yè)務活動和貸款集中程度等。三是密切關(guān)注影子銀行的資金流向，研究衡量影子銀行存在的風險，制定應對風險的措施；四是定期評估不同影子銀行機構(gòu)的風險水平，確定適度的監(jiān)管方式和監(jiān)管強度，實現(xiàn)動態(tài)監(jiān)管，將風險較高的影子銀行機構(gòu)納入審慎監(jiān)管范圍。

（五）加強信息披露程度，提高信息透明度

一是中央銀行應建立信息披露機制，定期匯總、分析并市場數(shù)據(jù)。二是監(jiān)管部門應負責監(jiān)督影子銀行履行信息披露的義務，建立信息披露的激勵和懲罰機制。三是“一行三會”應共同設(shè)計信息披露內(nèi)容，包括影子銀行機構(gòu)、產(chǎn)品和交易方式、融資規(guī)模等。

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