關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理精選(九篇)

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第1篇：關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理范文

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)管理；問題；對策

改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，商業(yè)銀行逐漸占據(jù)中國金融行業(yè)。為競爭需求商業(yè)銀行產(chǎn)生信貸業(yè)務(wù)，這將必然存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，銀行對于信用風(fēng)險(xiǎn)管理直接影響商業(yè)銀行的發(fā)展，同時(shí)對我國國民經(jīng)濟(jì)的增長也起到抑制作用。受到2008年金融風(fēng)暴的影響，商業(yè)銀行更加注重信用風(fēng)險(xiǎn)管理，在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中主要側(cè)重指信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。把握好信用風(fēng)險(xiǎn)管理，是促使商業(yè)銀行正常運(yùn)行的保障。

一、中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理所處的形勢

1.信息技術(shù)在商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的不足

（1）對于存儲、管理數(shù)據(jù)方面的信息技術(shù)做得不到位。伴隨著電子信息行業(yè)的發(fā)展，在銀行內(nèi)部信息技術(shù)的管理與應(yīng)用也較為普遍。在發(fā)達(dá)國家電子信息運(yùn)用到銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中包含三點(diǎn)：建立信息完整的數(shù)據(jù)庫、信息進(jìn)行分類處理、信息的分析、審核。在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中信息庫的建立是最主要的，是后續(xù)一切活動的基礎(chǔ)。我國電子信息系統(tǒng)在銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用存在很多不足，信息收集不全面，信息處理環(huán)節(jié)不細(xì)致，數(shù)據(jù)的分析結(jié)果有偏差等，這就導(dǎo)致了我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

（2）對于信息的操作技術(shù)使用不當(dāng)。電子信息在銀行內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用已成為一種趨勢。電子信息相比手工操作而言，準(zhǔn)確性高，工作效率快。但在技術(shù)操作上要求較為嚴(yán)格。我國商業(yè)銀行在對客戶信貸方面評估時(shí)，需要對企業(yè)或客戶的基本資料、收支情況、社會背景等大量工作進(jìn)行審核，由于對信息操作技術(shù)的不健全，有些工作還停留在手工報(bào)表的形式上，導(dǎo)致工作量增大，加大了信貸風(fēng)險(xiǎn)。部分商業(yè)銀行在信控額度的管理系統(tǒng)分析不全面，使得信貸額度存在不確定的因素。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)存在弊端

我國商業(yè)銀行的內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置分為行長、科室長、經(jīng)理等進(jìn)行分級管理，銀行下面設(shè)置總行、一級分行、二級分行、支行、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等，在機(jī)構(gòu)組織和管理方面呈現(xiàn)錐形分布，由上到下垂直管理。而國外合資的銀行的管理體系上呈現(xiàn)矩形結(jié)構(gòu)，縱向有分行、支行，橫向各個(gè)部門分工合作、相互聯(lián)系又相互制約，更好的協(xié)調(diào)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理。而我國商業(yè)銀行下面的設(shè)置一級分行、二級分行、支行等分支太過繁瑣，機(jī)構(gòu)的設(shè)置分工不明確，對各個(gè)分支的監(jiān)管不全面，不能相互協(xié)調(diào)管理銀行信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的審核工作不全面

我國商業(yè)銀行的發(fā)展一直以來受到信用風(fēng)險(xiǎn)的制約，客戶、企業(yè)不還貸的現(xiàn)象頻繁發(fā)生。主要基于商業(yè)銀行為了競爭大客戶，在信貸方面對于客戶資料的審核環(huán)節(jié)做的工作不細(xì)致，只是片面的審核客戶資料的合法性，對于客戶內(nèi)部不做詳細(xì)分析、調(diào)查。導(dǎo)致銀行借貸給他們，而客戶由于企業(yè)內(nèi)部的各種原因不能償還貸款，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)的巨大虧損。

二、提高商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

1.合理的信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立與應(yīng)用

（1）合理的信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)制度的建立。任何系統(tǒng)管理的建立都必須有制度、法規(guī)作保障。信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立也必須依靠健全的制度來開展。對于信用風(fēng)險(xiǎn)管理中最主要的數(shù)據(jù)庫來說，預(yù)警制度的建立必須有科學(xué)性、合理性，為銀行信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立提供保障，為信用風(fēng)險(xiǎn)的管理打下基石。

（2）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模型的使用及方法。商業(yè)銀行通過采用科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型和方法，能有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。例如，利用要素分析進(jìn)行評估的方法中，對于客戶的道德品質(zhì)、收支能力、經(jīng)營環(huán)境及擔(dān)保進(jìn)行分析評估，對于各個(gè)環(huán)節(jié)的評估使用信息數(shù)量化，最后對信用風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測提出正確的分析。

（3）提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警在商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中的運(yùn)用。商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)需要一個(gè)全面的、準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)作保障，通過實(shí)施預(yù)警在商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，有效的減少了商業(yè)銀行信貸的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.注重銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理型人才的培養(yǎng)

對于信用風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防，主要實(shí)施靠人來完成，對商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理人才的培養(yǎng)應(yīng)該引起重視。首先，注重信用風(fēng)險(xiǎn)的管理人的思想觀念的培養(yǎng)，讓管理人員意識到信用風(fēng)險(xiǎn)對于銀行經(jīng)濟(jì)效益的重要性，定期組織對管理團(tuán)隊(duì)的專業(yè)知識和信息化系統(tǒng)的培訓(xùn)。此外，對于優(yōu)秀的信貸管理人才應(yīng)得到重用，在物質(zhì)和精神上給予一定的幫助。加強(qiáng)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理型人才的培養(yǎng)，從而有效提高信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，保證銀行健康發(fā)展。

3.提高全體銀行人員的信用風(fēng)險(xiǎn)管理思想

在商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中，把信用風(fēng)險(xiǎn)管理思想滲透到每個(gè)業(yè)務(wù)工作環(huán)節(jié)中，銀行的全體人員自上而下自覺形成科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念，養(yǎng)成良好的風(fēng)險(xiǎn)文化。在每個(gè)工作流程中每個(gè)人都應(yīng)該做到事前做好調(diào)查分析、事中加強(qiáng)監(jiān)督管理、事后把握好跟蹤服務(wù)。加強(qiáng)內(nèi)部控制管理，提高全體銀行人員的信用風(fēng)險(xiǎn)管理思想，有效促進(jìn)商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)利益發(fā)展。

4.加強(qiáng)商業(yè)銀行體系創(chuàng)新

商業(yè)銀行作為金融機(jī)構(gòu)中介，為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，應(yīng)加強(qiáng)商業(yè)銀行體系創(chuàng)新。從根本上提高商業(yè)銀行的競爭能力，減少信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。因此，商業(yè)銀行通過設(shè)置合理的管理結(jié)構(gòu)，注重公平，構(gòu)建市場機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)了商業(yè)銀行體系創(chuàng)新。

商業(yè)銀行是以利潤為經(jīng)營目標(biāo)的，信貸業(yè)務(wù)作為其主要的經(jīng)營內(nèi)容，如何能減少信用風(fēng)險(xiǎn)是最關(guān)鍵的。商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)上的管理，提升了整個(gè)行業(yè)的業(yè)務(wù)能力和服務(wù)水平，同時(shí)也促進(jìn)了中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

第2篇：關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵詞:信用風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)信用衍生產(chǎn)品

一、引言

近些年,無論從微觀層面還是宏觀層面上在金融業(yè)和銀行業(yè)所出現(xiàn)的一系列事件暴露出的問題,使得我們將風(fēng)險(xiǎn)管理提上了議事日程。像上個(gè)世紀(jì)90年代的巴林銀行倒閉以及墨西哥金融危機(jī)和亞洲金融危機(jī),這些都給我們敲響了警鐘。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主羅伯特.默頓教授曾經(jīng)說,資金的時(shí)間價(jià)值、資產(chǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理是現(xiàn)代金融理論的三大支柱?？梢?風(fēng)險(xiǎn)管理在現(xiàn)代金融理論中的地位舉足輕重。

信用風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)之一,就是因借款人不能按期還本付息而給貸款人造成損失所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),它代表債權(quán)人承受損失潛在可能性。而在傳統(tǒng)意義上,只有當(dāng)違約實(shí)際發(fā)生時(shí),這種損失才會發(fā)生。所以,它又稱為違約風(fēng)險(xiǎn)。在互換中,信用風(fēng)險(xiǎn)由二個(gè)構(gòu)成部分,即期風(fēng)險(xiǎn)----代表頭寸的即期逐日盯市價(jià)值,以及潛在風(fēng)險(xiǎn)----代表頭寸的逐日盯市價(jià)值的未來變化。與金融風(fēng)險(xiǎn)之一的市場風(fēng)險(xiǎn)相比,信用風(fēng)險(xiǎn)有其自身特點(diǎn)。(1)其概率分布偏離正態(tài),具有自然偏斜和肥尾的收益。(2)具有很明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征。(3)具有明顯的信息不對稱現(xiàn)象。(4)其衡量比市場風(fēng)險(xiǎn)困難的多。信用風(fēng)險(xiǎn)的這些特點(diǎn)決定了對其管理的困難性。因此有著不同于市場風(fēng)險(xiǎn)管理的性質(zhì)與特點(diǎn),并隨著整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的迅速發(fā)展而不斷變化。隨之,信用衍生產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生,它的出現(xiàn)為銀行和金融機(jī)構(gòu)提供了一種更系統(tǒng)化的評估和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的方法,從而給它們帶來更多潛在收益。正如《歐洲貨幣》寫道:“信用衍生產(chǎn)品的潛在用途如此廣泛,它在規(guī)模和地位上最終將超過所有其它的衍生產(chǎn)品?！盜SDA給它的定義為一種使信用風(fēng)險(xiǎn)從其它風(fēng)險(xiǎn)類型中分離出來的各種工具和技術(shù)的統(tǒng)稱。它的主要形式有:總收益互換,信用違約互換,信用聯(lián)系票據(jù)和信用差價(jià)期權(quán)等。信用衍生產(chǎn)品的產(chǎn)生為銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了新工具,因而對金融風(fēng)險(xiǎn)管理有重要意義。

Sanjiv(1995)詳細(xì)介紹了信用衍生產(chǎn)品,Masters(1998)介紹信用衍生產(chǎn)品以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理的方法。國內(nèi)的一些學(xué)者如(吳建民,2003)和(劉宏峰楊曉光,2004)等都曾對信用衍生產(chǎn)品作過介紹,田玲(2002)則不但介紹了信用衍生產(chǎn)品對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的作用并以德國為例對信用衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展?fàn)顩r作了分析。另外,陽(2001)在他的書中以金融風(fēng)險(xiǎn)分析和管理的總體視角對信用風(fēng)險(xiǎn)管理與衡量作了介紹。

本文從信用風(fēng)險(xiǎn)管理的度量入手,以各模型發(fā)展的先后為序,簡單地概括了各種信用風(fēng)險(xiǎn)度量的工具和各自的特點(diǎn),指出了這些傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段的局限性,進(jìn)而給信用衍生產(chǎn)品的發(fā)展提供了可能性。按照信用衍生產(chǎn)品的種類著重介紹了幾類主要的,對于沒有代表性的信用期權(quán)、降級期權(quán)和動態(tài)信用互換這些國內(nèi)介紹較少的,本文也進(jìn)行了簡單介紹,力圖把握信用衍生產(chǎn)品的完整性。另外,將信用衍生產(chǎn)品與信用風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系及其有關(guān)應(yīng)用問題和意義結(jié)合起來說明,本文也提供了一個(gè)較新的視點(diǎn)。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)管理

信用風(fēng)險(xiǎn)對于銀行、金融機(jī)構(gòu)、投資者來說都是一種非常重要的并且能夠影響決策的因素,它主要是由三個(gè)方面的原因造成的。首先是商業(yè)銀行的親周期性,就是銀行業(yè)所具有的加劇經(jīng)濟(jì)波動放大經(jīng)濟(jì)周期的作用。在宏觀經(jīng)濟(jì)繁榮期,信貸質(zhì)量明顯改善,而蕭條時(shí)期,信貸質(zhì)量則會惡化,這樣就增加了信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。其次是某些特殊事件的發(fā)生導(dǎo)致了公司的經(jīng)營上重大損失,從而使其無法償還債務(wù)。另外,信用風(fēng)險(xiǎn)難以模型化且不易量化,金融機(jī)構(gòu)只能用加強(qiáng)審查等有限管理手段承擔(dān)此類風(fēng)險(xiǎn),也導(dǎo)致了信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。目前國際上專業(yè)公司對公司信用風(fēng)險(xiǎn)的測量最常用的是對公司的信用評價(jià)。例如穆迪公司的信用評價(jià)主要依據(jù)被評公司財(cái)務(wù)和歷史狀況分析,將公司信用進(jìn)行從aaa到ccc信用等級從高到低進(jìn)行劃分。隨著市場風(fēng)險(xiǎn)管理模型的發(fā)展,把信用風(fēng)險(xiǎn)納入模型化管理也得到了很高的重視并取得了不少進(jìn)步。最近幾年一些大銀行認(rèn)識到信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是關(guān)鍵的金融風(fēng)險(xiǎn),開始重視運(yùn)用信用模型來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,很多基于VaR的模型運(yùn)用到了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的領(lǐng)域中。J.PMorgan繼94年推出的以VaR為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型后,又于97年推出了依賴于Merton(1974)提出的資產(chǎn)價(jià)值模型為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型Creditmetrics,隨后CSFP(瑞士信貸銀行)又推出另一種風(fēng)險(xiǎn)量化模型CreditRisk+。另外,還有一些信用模型像KMV公司推出的以EDF為核心的KMV模型,該模型將Merton的期權(quán)定價(jià)模型運(yùn)用于信用監(jiān)控模型,來分析與違約和遷移風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的違約概率和損失分布。Mckinsey公司于98年開發(fā)的信用投資組合視點(diǎn)模型,它主要是用來分析貸款的組合風(fēng)險(xiǎn)和收益的多國家計(jì)量模型。上述模型主要是根據(jù)歷史資料或市場信息或企業(yè)股票市場價(jià)格分析法來估計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)的。而最新的模型是基于Widrow和Hoff(1960)學(xué)習(xí)法則的類神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,該模型使用非線性可微分轉(zhuǎn)換函數(shù)所構(gòu)成,屬于監(jiān)督式學(xué)習(xí)的類神經(jīng)網(wǎng)絡(luò),根據(jù)學(xué)習(xí)時(shí)會將錯(cuò)誤信號反饋回來而自動修正權(quán)值以達(dá)到誤差最小化,從而進(jìn)行預(yù)測公司是否出事的模型,其優(yōu)點(diǎn)是速度快,精度高,因而在分類、預(yù)測的案例上采用較多。

信用風(fēng)險(xiǎn)對構(gòu)成債務(wù)的雙方都有影響。如果銀行得知公司平均違約率升高從而會增加該公司的融資成本。證券的投資者會因債券等級降低使其債券價(jià)值降低。如果借款人違約,則商業(yè)銀行是信用風(fēng)險(xiǎn)的承受者,由此可見,信用風(fēng)險(xiǎn)對債券發(fā)行者、投資者、商業(yè)銀行都有重要的影響。

傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理主要是其缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)對沖管理手段,它主要包括投資分散化、防止授信集中化、對借款人的信用審查以及動態(tài)監(jiān)控、資產(chǎn)證券化和貸款出售等。雖然這些手段隨著發(fā)展有的已日趨完善但仍存在局限性。商業(yè)銀行主要是以經(jīng)營存貸款和承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)為核心業(yè)務(wù),可能并無多大影響。而隨著信用風(fēng)險(xiǎn)越來越多地進(jìn)入證券交易和投資銀行領(lǐng)域,這一局限性變得越來越突出。因此,隨著市場的發(fā)展,以信用衍生產(chǎn)品為新一代的信用風(fēng)險(xiǎn)對沖管理手段開始出現(xiàn)并迅速發(fā)展,走到了風(fēng)險(xiǎn)管理的最前沿,并推動著整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系向前發(fā)展。

三、信用衍生產(chǎn)品

信用衍生產(chǎn)品是以貸款或債券的信用作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融衍生工具,其實(shí)質(zhì)是一種雙邊金融合約安排,在這一合約下,交易雙方對約定金額的支付取決于貸款或債券支付的信用狀況,通常有兩種方式對其進(jìn)行交易,即期權(quán)或互換。而所指的信用狀況一般與違約、破產(chǎn)、信用等級下降等情況相聯(lián)系,一定是要可以觀察到的。信用衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)導(dǎo)致銀行業(yè)的革命。自從信用衍生產(chǎn)品于92年首次出現(xiàn)以來,它的市場增長非常迅速,而且它將不會結(jié)束。英國銀行家協(xié)會(BBA)做過一個(gè)統(tǒng)計(jì):1996年倫敦市場上信用衍生工具的總規(guī)模大約有200億美元,有五家機(jī)構(gòu)的賬面價(jià)值在10億英鎊---50億英鎊之間。各種工具的分布結(jié)構(gòu)如下:在一些主要公司中,信用違約工具占22%,信用利差工具占30%,總收益互換占23%,信用聯(lián)系票據(jù)占24%,市場參與者表示未來占主導(dǎo)地位的將是信用違約工具和信用利差工具。目前最大的信用衍生產(chǎn)品市場是歐洲,因?yàn)闅W元幫助其發(fā)展歐洲債務(wù)市場。在信用衍生產(chǎn)品不發(fā)達(dá)的市場,因?yàn)閬喼藓投砹_斯金融危機(jī),對信用衍生產(chǎn)品的使用占世界份額從98年的34%跌至99年的5%,但在2000年又恢復(fù)到18%。新興市場中增長最快的是中東歐市場,在2000年他們占了世界份額的11%。下面來討論一下該市場的基本狀況。

1、信用違約互換

信用違約互換是一種雙邊金融合約,一方(信用保護(hù)購買方)付出定期的費(fèi)用,通常按

標(biāo)明金額的固定基點(diǎn)計(jì)算,在一個(gè)參考實(shí)體的信用事件發(fā)生后,信用保護(hù)的出售方向保護(hù)購買方賠付違約事件給其帶來的損失作為回報(bào)。信用事件和解決機(jī)制的定義用來決定或有支付是靈活的,還是在交易開始時(shí)通過買賣雙方之間的協(xié)商來決定。ISDA(國際互換和衍生產(chǎn)品協(xié)會)已經(jīng)完成了一個(gè)長期計(jì)劃,即在ISDA的大協(xié)議框架下用一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化確認(rèn)書來完成信用互換。這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的確認(rèn)書使得交易雙方從一系列信用衍生產(chǎn)品中詳細(xì)列出精確的交易條款。在衍生產(chǎn)品市場上這些日益增長的標(biāo)準(zhǔn)化條款所帶來的革命是一個(gè)及其重要的發(fā)展,因?yàn)樗鼫p少了法律上的不確定性。在早期正是由于這些不確定性阻礙了市場的發(fā)展。不像其它衍生產(chǎn)品,這個(gè)不確定性原來就是由信用衍生產(chǎn)品而引起的,經(jīng)常是由特定的事件而不是特定的價(jià)格或利率變化而導(dǎo)致的,這使得為這些交易設(shè)計(jì)嚴(yán)密的法律文件同樣非常重要。

信用事件通常定義為破產(chǎn)、無償付能力、無付款能力等。或有支付通常受現(xiàn)金結(jié)賬機(jī)制影響,設(shè)計(jì)這種機(jī)制是為了反映一個(gè)信用事件后,參考資產(chǎn)的債權(quán)人所遭受的損失。這種付款是由在常態(tài)下在信用事件后某一特定點(diǎn)上參考債務(wù)價(jià)格在標(biāo)準(zhǔn)之下而導(dǎo)致的減少來計(jì)算的。當(dāng)對應(yīng)信用是銀行貸款時(shí),賠付金額等于貸款未收回部分及相關(guān)費(fèi)用;當(dāng)對應(yīng)信用是債券時(shí),賠付金額是違約后在某一預(yù)定日期上對應(yīng)債務(wù)價(jià)格低于票面金額的差價(jià)。實(shí)際上,信用互換和所有信用衍生產(chǎn)品始終是只在專業(yè)內(nèi)(非零售)交易的,一筆業(yè)務(wù)平均為2500萬到5000萬美元,合同資產(chǎn)的大小從幾百萬到幾十億美元不等。期限通常從1年到10年,偶爾也會超過。一個(gè)機(jī)構(gòu)的稅收或賬目能夠創(chuàng)造出對另外相對流動現(xiàn)金的出售有非常重要的非激勵(lì)作用-----就像保險(xiǎn)公司的例子,它擁有低稅基下,快到期賬目的公共公司債券。通過信用互換出售違約保護(hù)能夠避免信用暴露而不會導(dǎo)致對稅收或賬目的減價(jià)出售。近來,信用互換已經(jīng)應(yīng)用于這些情形中,去避免意料之外的逆向稅收或其他良好風(fēng)險(xiǎn)管理決定的會計(jì)結(jié)果。當(dāng)一名投資者擁有一份信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),假定信用風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到回報(bào)僅僅是扣除他在資產(chǎn)負(fù)債表上籌資成本后的那部分凈差價(jià)。但是與下面的就不同了,A級的銀行以無漲落的LIBOR把錢貸給以LIBID來借入的AAA級實(shí)體,籌措費(fèi)用后,A級銀行有損失但仍在冒著風(fēng)險(xiǎn),結(jié)果,有較高籌資水平的實(shí)體經(jīng)常購買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來產(chǎn)生價(jià)差收入。但是當(dāng)假定處在一個(gè)信用互換位置,由于對大多數(shù)信用保護(hù)的出售方?jīng)]有重要的花費(fèi)要求,這些給不需要籌資的表外位置的信用暴露提供了機(jī)會。因此,信用互換很快成為一種重要的投資機(jī)會,為銀行、保險(xiǎn)公司和其他機(jī)構(gòu)投資者用來資產(chǎn)分散化的工具。

2、總收益互換

總收益互換指的是按照特定的固定或浮動利率互換支付利息的義務(wù),即風(fēng)險(xiǎn)出售方將基礎(chǔ)資產(chǎn)的全額收益支付給風(fēng)險(xiǎn)購買方,作為交換,風(fēng)險(xiǎn)購買方支付給出售方以LIBOR利率為基礎(chǔ)的收益率,這種交易形式類似于利率互換?？偸找婊Q與信用互換的重要不同點(diǎn)在于它交換一個(gè)特定的資產(chǎn)總的經(jīng)濟(jì)績效,就是說,總收益互換中雙方間的付款是基于市場定信用工具估值的變化,而不是是否有信用事件發(fā)生。

總收益包括利息、費(fèi)用和有關(guān)參考資產(chǎn)任何價(jià)值變化所付的款。價(jià)值變化所付的款等于市場上參考資產(chǎn)的任何升值或貶值,通?；谙嚓P(guān)交易商的投票來決定。凈貶值導(dǎo)致付款給出售方,總收益互換的購買方以LIBOR加上價(jià)差要定期浮動付款。最后,關(guān)于總收益互換中“融資”價(jià)差的定價(jià)一個(gè)重要的決定因素是出售方自己表上的參考資產(chǎn)的“融資”成本。實(shí)際上,這個(gè)成本在交易期限中已經(jīng)“貸給”了購買方。有高融資水平的一方通過總收益互換能使用其他更低成本的資產(chǎn)負(fù)債表,因此促進(jìn)了可負(fù)擔(dān)得起低成本、高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的多樣化資產(chǎn)組合。因此,總收益互換常常代表一種互換擔(dān)保貸款,而非信用套期保值行為。在這種情況下,信用保護(hù)工具賣方“租用”了信用保護(hù)工具的買方的資產(chǎn)負(fù)債表。賣方得到了買方資產(chǎn)負(fù)債表上指定資產(chǎn)的全部收益,以此作為貸款的擔(dān)保。賣方向買

方支付的高于LIBOR的利差補(bǔ)償了買方進(jìn)行的資金提供和發(fā)生的資本成本。

3、信用聯(lián)系票據(jù)

這是一種表內(nèi)交易的工具,是為特定目的而發(fā)行的一種融資工具,其特性體現(xiàn)在該工具在發(fā)行時(shí)往往注明其本金的償還和利息的支付取決于約定的參考資產(chǎn)的信用狀況,當(dāng)參考資產(chǎn)出現(xiàn)違約時(shí),該票據(jù)償還不到金額的本金。這實(shí)際是一個(gè)普通固定收益證券和一個(gè)信用衍生產(chǎn)品的混合產(chǎn)品。下面舉一個(gè)例子來說明。例如,某網(wǎng)上購物公司籌集資金發(fā)行債券,采取的是一年信用關(guān)聯(lián)票據(jù)形式。如果當(dāng)全國的購物平均欺詐率低于5%,則償還投資者本金和10%的利息(一般高于同類債券利率)。若該欺詐率高于5%,則只付本金和本金6%的利息。據(jù)此我們可以看到,該公司利用信用關(guān)聯(lián)票據(jù)相應(yīng)地減少了信用風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楫?dāng)欺詐率低,則公司收益很可能提高。因而可以付10%的利息,而欺詐率高,公司的收益會因此降低,也就只能有本金和6%的利息。該產(chǎn)品的利率一般高于同類債券,所以投資者會為此而購買。

4、信用期權(quán)

信用期權(quán)是基于浮動率票據(jù)、債務(wù)、貸款價(jià)格或一個(gè)“資產(chǎn)互換”一攬子交易的看漲或看跌期權(quán),它包括一個(gè)有任何付款特征的信用風(fēng)險(xiǎn)工具和一個(gè)相應(yīng)的衍生產(chǎn)品合約,為了浮動率現(xiàn)金流量而用來交換那個(gè)工具的現(xiàn)金流。在前者中,信用看漲期權(quán)授權(quán)期權(quán)購買方,但不是有義務(wù)必須在一個(gè)特定浮動率參考資產(chǎn)的約定價(jià)把期權(quán)賣給賣方。更復(fù)雜的例子就是一項(xiàng)資產(chǎn)互換一攬子交易的信用期權(quán)。

看漲期權(quán)購買方花溢價(jià)購買一個(gè)特定參考資產(chǎn)的權(quán)利,同時(shí)進(jìn)入了互換,出售方付給參考資產(chǎn)的息票也收到3到6個(gè)月的LIBOR加上“約定差價(jià)”。就像其它期權(quán),信用期權(quán)溢價(jià)對潛在市場價(jià)格變動非常敏感。信用期權(quán)的購買者通常是像銀行或交易商這樣的機(jī)構(gòu),他們對信用差價(jià)中避免盯市波動的暴露有興趣。

5、降級期權(quán)

由評價(jià)機(jī)構(gòu)所評出的降級或預(yù)期降級一般會通過二級市場中信用差價(jià)的擴(kuò)大反應(yīng)出來,導(dǎo)致盯市的損失。特定的資產(chǎn)組合可以被迫強(qiáng)行出售,信用期權(quán)則能用來避免降級風(fēng)險(xiǎn)的暴露,而且信用互換和信用期權(quán)可以針對特定目的而修改,這樣就會導(dǎo)致因特定降級事件的付款。這樣的期權(quán)曾經(jīng)為資產(chǎn)組合所青睞,用來強(qiáng)迫賣出變質(zhì)資產(chǎn),可采取通過構(gòu)造信用衍生產(chǎn)品來提供降級暴露這一搶先措施。這減少了在低價(jià)格強(qiáng)行賣出的風(fēng)險(xiǎn),而且使得資產(chǎn)組合管理者在低風(fēng)險(xiǎn)下?lián)碛羞呺H信用質(zhì)量的資產(chǎn)。

6、動態(tài)信用互換

在衍生資產(chǎn)組合中信用風(fēng)險(xiǎn)管理的難處之一在于一方的暴露隨著時(shí)間的變化和潛在市場移動的變化而改變。在互換情形中,雙方都易受信用暴露,這種暴露是即時(shí)互換的盯市和預(yù)期替代成本的結(jié)合?；Q方暴露是潛在市場波動性,遠(yuǎn)期曲線和時(shí)間的函數(shù)。因此,潛在暴露將被加重,如果信用質(zhì)量本身與市場相關(guān);一個(gè)在一國定居且固定比率的接受者,該國貨幣已經(jīng)經(jīng)歷了貶值,但利率在漲,他將在互換上用盡了錢而變成一個(gè)信用較差的人。

動態(tài)信用互換就是參考互換的盯市或互換的資產(chǎn)組合概念連接起來的一種信用互換。它避免了把資源分到規(guī)則的盯市方法或抵押協(xié)議的需要。而且它提供了非綁定風(fēng)險(xiǎn)情形的另一種方法,而它可能對關(guān)系原因或由于潛在市場的非流動性會造成困難。

一個(gè)債權(quán)人有一筆外匯,這相似于兩種外匯互換的信用風(fēng)險(xiǎn),這筆未付款將隨匯率波動,所以在國內(nèi)外匯市上信用暴露是動態(tài)的和不確定的,因而用外匯所表明的暴露可以用動態(tài)信用互換來避險(xiǎn)。

信用衍生產(chǎn)品市場發(fā)展的很迅速。近年來信用度量的產(chǎn)生推動著這個(gè)市場分析框架的發(fā)展,這種工具好像針對《巴塞爾協(xié)議》中控制風(fēng)險(xiǎn)的8%資本充足率提出挑戰(zhàn),雖然現(xiàn)在用這個(gè)8%作為度量信用風(fēng)險(xiǎn)的手段已經(jīng)越來越顯得過時(shí)。

四、信用衍生產(chǎn)品在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)用問題及其意義

一直以來,人們對信用風(fēng)險(xiǎn)的管理手段是相對匱乏的。傳統(tǒng)的管理信用風(fēng)險(xiǎn)是通過授信多樣化原則來降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),或通過加強(qiáng)信用分析和審查等內(nèi)控制度對信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防性管理。政府部門為擴(kuò)大本國出口額所提供的出口信貸保險(xiǎn)以及國際保理機(jī)構(gòu)的出口信用擔(dān)保這些特殊情況外,許多保險(xiǎn)公司對信用風(fēng)險(xiǎn)為標(biāo)的之類的保險(xiǎn)興趣不大,所以普通的金融機(jī)構(gòu)很難獲得其他信用保險(xiǎn)。(陽,2001)尤其缺乏像市場風(fēng)險(xiǎn)管理中各種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的手段。這種管理手段的落后直接導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的開拓和發(fā)展。比如,銀行會因多樣化分散信用風(fēng)險(xiǎn)而使貸款業(yè)務(wù)小型化,從而增加了成本,失去大額貸款帶來的高利差的好處。信用衍生產(chǎn)品允許信用暴露風(fēng)險(xiǎn)在不同交易方之間的互換,以與其他形式達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)相隔離,而且銀行可以使用信用衍生產(chǎn)品預(yù)估或減少信用風(fēng)險(xiǎn)。正是基于這樣的原因,信用衍生產(chǎn)品逐漸成為銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理新的工具。

由于數(shù)據(jù)匱乏和難以檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷挠行?信用風(fēng)險(xiǎn)管理在量化和模型管理上顯得比市場風(fēng)險(xiǎn)管理更加困難。但是,信用衍生產(chǎn)品是信用風(fēng)險(xiǎn)管理新的工具,它的最大特點(diǎn)是通過它可以將信用風(fēng)險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)中剝離出來并轉(zhuǎn)移出去。這樣,信用衍生產(chǎn)品極大地方便了復(fù)雜資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)管理。另外,信用衍生工具可以避免信用風(fēng)險(xiǎn)過度集中,又能繼續(xù)保持與客戶的良好關(guān)系,較好地解決了信用悖論現(xiàn)象。由于信息不對稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)是造成信用風(fēng)險(xiǎn)的重要原因之一,所以信用評級機(jī)構(gòu)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮重要作用。

如果能夠正確使用信用衍生產(chǎn)品,那將有助于分散信用風(fēng)險(xiǎn),增加收益和回報(bào),而且降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合。但是使用信用衍生產(chǎn)品并不是萬無一失的,它也有類似于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn):像信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)。所以,在合理、充分使用信用衍生產(chǎn)品的同時(shí),要慎重對待、認(rèn)真分析其存在的風(fēng)險(xiǎn)并積極地加以克服。鑒于信用衍生產(chǎn)品的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn),金融監(jiān)管部門重視對其的管理和監(jiān)督,要最大的發(fā)揮信用衍生產(chǎn)品的應(yīng)有的功能。

總的來說,信用衍生產(chǎn)品對信用風(fēng)險(xiǎn)管理的意義有:第一,信用衍生產(chǎn)品使得銀行調(diào)節(jié)和管理信用風(fēng)險(xiǎn)的靈活性增強(qiáng),而且使得銀行不必過度依賴多樣化授信降低信用風(fēng)險(xiǎn)。第二,信用風(fēng)險(xiǎn)從風(fēng)險(xiǎn)中剝離出來轉(zhuǎn)讓給投資者改變不了銀行和原有貸款客戶的業(yè)務(wù)關(guān)系,使得銀行繼續(xù)與客戶發(fā)展更多業(yè)務(wù)打造了潛在空間。第三,信用衍生產(chǎn)品大大增加信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的透明度和準(zhǔn)確性,它使得銀行貸款的純粹信用風(fēng)險(xiǎn)可以上市交易,信用風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)有了直接參考。第四,信用衍生產(chǎn)品使得銀行能夠分別獨(dú)立地管理信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造了有利條件。在使用信用衍生產(chǎn)品之前,市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)是聯(lián)系在一起的,而且兩者相互制約和影響。信用衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)方便了管理復(fù)雜資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)論

雖然信用衍生產(chǎn)品從92年在巴黎ISDA年會上提出,93年才開始其第一年交易,但是其在西方發(fā)達(dá)國家中發(fā)展非常迅速。信用問題在我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)中無論是金融系統(tǒng)還是貿(mào)易系統(tǒng)一直是非常嚴(yán)重問題之一,信用危機(jī)感已成為全社會的一種共識,而國家正在逐步采取措施建設(shè)全社會信用體系。自從亞洲金融危機(jī)之后,我國金融機(jī)構(gòu)開始日益重視信用風(fēng)險(xiǎn)管理,但其仍然是我國金融界的一塊軟肋。究其原因,主要還是缺少必要的,可用于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的金融工具。

第3篇：關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理范文

【摘要】在金融危機(jī)的影響下，中國商業(yè)銀在中國經(jīng)濟(jì)周期下行的影響下正面臨著許多方面的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)增長下行周期中如何做好經(jīng)營管理方面的工作已經(jīng)成為有關(guān)人員十分重要的研究課題之一，本文專門對信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面的策略進(jìn)行了詳細(xì)的介紹，希望可以起到參考作用。

【關(guān)鍵詞】信貸環(huán)境 銀行風(fēng)險(xiǎn) 銀行風(fēng)險(xiǎn) 金融經(jīng)濟(jì)周期

金融經(jīng)濟(jì)周期主要指的是經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在波動與變化過程中所體現(xiàn)出來的特征，為了對產(chǎn)生周期性波動的內(nèi)在機(jī)制與有關(guān)因素進(jìn)行分析，需要重點(diǎn)從各種金融因素的角度M行考慮，對經(jīng)濟(jì)周期中蕭條、衰退、高漲以及復(fù)蘇等階段的轉(zhuǎn)換機(jī)理進(jìn)行深入的研究。將與經(jīng)濟(jì)增長變化規(guī)律相關(guān)的各種金融變量結(jié)合起來，對金融變量的持續(xù)性、實(shí)質(zhì)性波動進(jìn)行全面的總結(jié)，將金融因素與經(jīng)濟(jì)波動之間的關(guān)系反映出來。中國在面對經(jīng)濟(jì)周期下行增長挑戰(zhàn)的過程中，需要進(jìn)一步加強(qiáng)對銀行信用風(fēng)險(xiǎn)與金融經(jīng)濟(jì)周期兩方面的研究，探索把握機(jī)遇與降低風(fēng)險(xiǎn)的新思路，通過金融體系改革對商業(yè)銀行經(jīng)營管理體系進(jìn)行重構(gòu)，使商業(yè)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力與市場競爭力得到提升，這對于我國恢復(fù)經(jīng)濟(jì)快速增長有著十分重要的促進(jìn)作用。

一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)：基于金融經(jīng)濟(jì)周期理論分析

（一）金融經(jīng)濟(jì)周期理論的兩傳導(dǎo)機(jī)制比較分析

在對經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行規(guī)律進(jìn)行研究的過程中，需要考慮到資產(chǎn)價(jià)格、信貸配給與市場缺陷等方面的內(nèi)在聯(lián)系。商業(yè)銀行需要在經(jīng)濟(jì)快速膨脹的大環(huán)境下，對信貸活動規(guī)模進(jìn)行過度的擴(kuò)張，進(jìn)而造成宏觀經(jīng)濟(jì)過熱問題，引發(fā)通貨膨脹；若銀行于經(jīng)濟(jì)疲軟的大環(huán)境下，對貸款償付方面的考慮過于敏感，對信貸規(guī)模進(jìn)行嚴(yán)格的控制，也可能會使用宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展前景越來越差?！百Y產(chǎn)負(fù)債表渠道”與“銀行信貸渠道”是兩個(gè)十分重要的金融經(jīng)濟(jì)周期信息傳導(dǎo)機(jī)制，商業(yè)銀行在不同市場環(huán)境下，在應(yīng)對市場沖擊的過程中所使用的調(diào)節(jié)機(jī)制也存在一定的差異。若在研究過程中所設(shè)置的假設(shè)條件與實(shí)際相符，在兩個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制的作用下，金融沖擊會被人為的放大，商業(yè)銀行外源融資與可貸資金規(guī)模升水，使企業(yè)融資環(huán)境發(fā)生變化，比如信用評級與融資杠桿等，進(jìn)而對投資水平造成影響，使經(jīng)濟(jì)波動進(jìn)一步加劇。

（二）經(jīng)濟(jì)周期與信用風(fēng)險(xiǎn)

金融工具在不斷創(chuàng)新的過程中，資金自身的流動性也越來越大，經(jīng)濟(jì)周期以往的規(guī)律與運(yùn)動特點(diǎn)被打破，企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)周期之間有著十分密切的關(guān)系，通過模型分析的方式能夠?qū)暧^經(jīng)濟(jì)周期波動、信用風(fēng)險(xiǎn)度量以及信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生機(jī)理進(jìn)行深入的分析。然而，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的過程中，也未必會出現(xiàn)違約概率下降的局面，同一借款人在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化的情況下，其違約概率也會發(fā)生一定的變化。

二、經(jīng)濟(jì)下行周期中商業(yè)銀行面臨的主要問題與挑戰(zhàn)

當(dāng)前我國商業(yè)銀行普遍存在貸款結(jié)構(gòu)趨同的問題，各種類型的貸款資源通常會被提供給與銀行長期保持良好合作關(guān)系、簽約項(xiàng)目貸款的大型企業(yè)與大客戶，在行業(yè)景氣度下降的情況下，這些企業(yè)在新一輪經(jīng)濟(jì)調(diào)整的過程中，會使銀行面臨十分嚴(yán)重、十分集中的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在貸款投向上普遍傾向交通、電信、電力等領(lǐng)域。而這些種類的投資項(xiàng)目通常也存在受政策影響大、自身資本比較少、以及資金需求大等方面的特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)隱患也比較大。在經(jīng)濟(jì)下行壓力增加的情況下，貸款需求也會呈現(xiàn)出一定的下跌趨勢。相比于大型企業(yè)來說，小中企業(yè)體現(xiàn)出了更高的貸款需求。在貸款用途方面，貸款需求主要集中在生產(chǎn)領(lǐng)域，個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域的貸款需求明顯下降。經(jīng)長期的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，貸款增速與經(jīng)濟(jì)增速之間有著比較明顯的正相關(guān)關(guān)系，在銀行惜貸與企業(yè)貸款需求量下降的情況下，信貸增速會出現(xiàn)十分明顯的下降。另外，當(dāng)前我國房地產(chǎn)行業(yè)也處于調(diào)整經(jīng)營方式的關(guān)鍵時(shí)期，房地產(chǎn)企業(yè)還貸能力出現(xiàn)明顯的下降。

三、政策建議

（一）落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，樹立符合現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展規(guī)律的經(jīng)營管理理念

新形勢下，商業(yè)銀行需要對自身的業(yè)務(wù)營銷策略進(jìn)行一定的調(diào)整，在日常經(jīng)營中，通過各種新的決策變被動為主動，對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行適當(dāng)?shù)那謇?，將?jīng)營重點(diǎn)放在低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)上，找出新的盈利增長點(diǎn)與業(yè)務(wù)空間；對各種金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新與研究，尋找更多直接融資業(yè)務(wù)，使各種經(jīng)營項(xiàng)目體現(xiàn)出充分的綜合性特點(diǎn)。由于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)會受到股市下行的影響，需要對中間業(yè)務(wù)的渠道進(jìn)行進(jìn)一步的拓展，向金融市場投放更多的多元化綜合性業(yè)務(wù)能夠使商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)收入得到明顯的提升，同時(shí)也能夠?qū)崿F(xiàn)收益結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。

（二）盡快建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力

商業(yè)銀行要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化壓力測試，在在宏觀經(jīng)濟(jì)情況下不斷變化的大環(huán)境下，要對大額業(yè)務(wù)與高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行科學(xué)合理的定性分析，結(jié)合現(xiàn)有的經(jīng)驗(yàn)與專家的判斷，對風(fēng)險(xiǎn)度量模型進(jìn)行改良與升級，采用宏觀與微觀相結(jié)合的方法，對風(fēng)險(xiǎn)管理模式進(jìn)行創(chuàng)新，將各種潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)全面、客觀地揭示出來，提高商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

在客戶選擇方面也需要融入更多的創(chuàng)新舉措，靈活調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，要在防范風(fēng)險(xiǎn)與甄別風(fēng)險(xiǎn)的前提下，對企業(yè)建設(shè)與發(fā)展過程中所需要的常規(guī)資金提供有效的供給，在為重點(diǎn)企業(yè)、行業(yè)提供貸款支持的過程中提升商業(yè)銀行的綜合實(shí)力，對于小企業(yè)來說，商業(yè)銀行也需要綜合運(yùn)用各種新的服務(wù)渠道為其提供必要的支持，從強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制、穩(wěn)健經(jīng)營等角度為風(fēng)險(xiǎn)較小的客戶提供更加穩(wěn)定的服務(wù)。

四、結(jié)束語

當(dāng)前我國已經(jīng)進(jìn)入轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的關(guān)鍵階段。對于商業(yè)銀行來說，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)經(jīng)營模式風(fēng)險(xiǎn)日益增加，收益明顯下降，需要將更多的目光投入到新興領(lǐng)域與中小企業(yè)，才能夠促進(jìn)商業(yè)銀行健康穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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第4篇：關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理范文

信用風(fēng)險(xiǎn)是授信人因未能履約對交易中的一方帶來損失的可能性。如何規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)、最大限度的獲得收益，是有效使用“信用”的精髓。本文主要在分析信用風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，指出信用風(fēng)險(xiǎn)管理如何給企業(yè)的財(cái)務(wù)活動帶來盈余，并提出了通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理以規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的措施。

關(guān)鍵詞：

信用；信用風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)管理

從金融史上已經(jīng)出現(xiàn)過的金融危機(jī)可以知道，金融危機(jī)下，無論是曾經(jīng)多么風(fēng)光無限的企業(yè)，即使擁有上千億美元的資產(chǎn)，在金融危機(jī)到來之時(shí)也不堪一擊。這些企業(yè)最終的風(fēng)險(xiǎn)都集中在財(cái)務(wù)層面，突出表現(xiàn)為信用危機(jī)，從而使得企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)。加強(qiáng)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，有效利用財(cái)務(wù)杠杠，是企業(yè)從危機(jī)中存活的出路。

一、信用風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)管理

信用風(fēng)險(xiǎn)可以分為銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)兩種。銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，從狹義上講就是到期無法償還金融機(jī)構(gòu)借款的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)最主要的表現(xiàn)為客戶在債務(wù)到期后不具備還款能力。總體來看，信用風(fēng)險(xiǎn)主要跟以下因素相關(guān)：一是經(jīng)濟(jì)周期性。往往在經(jīng)濟(jì)下行階段，企業(yè)贏利情況總體惡化，信用風(fēng)險(xiǎn)增加；二是信息不對稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)從其表現(xiàn)形式來看，主要表現(xiàn)為以下特征：一是不以人意志為轉(zhuǎn)移的客觀性；二是從個(gè)體信用判斷整體信用紊亂的傳遞性；三是在一定程度上可以進(jìn)行控制的可控性；四是具有經(jīng)濟(jì)周期性。信用風(fēng)險(xiǎn)管理是針對信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的管理活動。企業(yè)可以通過制定信用管理政策，對授信和收回應(yīng)收賬款等交易環(huán)節(jié)進(jìn)行全面監(jiān)督，有效控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)利潤最大化。信用風(fēng)險(xiǎn)管理，一般包括事前調(diào)查、事中監(jiān)督和事后調(diào)整三個(gè)階段。在事前調(diào)查階段，一般通過企業(yè)征信和信用等級評價(jià)等手段對客戶進(jìn)行分類，建立客戶檔案信息，明確客戶類型，在交易之前規(guī)避與高風(fēng)險(xiǎn)客戶發(fā)生交易往來；事中監(jiān)督是指企業(yè)建立客戶信用的跟蹤機(jī)制，防范客戶因經(jīng)營狀況變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)異動，影響到企業(yè)的正常還款能力；事后調(diào)整是指企業(yè)定期對客戶進(jìn)行再評價(jià)，根據(jù)實(shí)際情況適當(dāng)調(diào)整客戶分類，使其與客戶的風(fēng)險(xiǎn)能力相匹配。信用風(fēng)險(xiǎn)既有復(fù)雜性的特點(diǎn)，同時(shí)也很隱蔽，它是隱性和間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，既不同于籌資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)會產(chǎn)生直觀的交易損失，也不同于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的經(jīng)營困難，信用風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)鏈條的每一環(huán)節(jié)，關(guān)注的重點(diǎn)是交易雙方的履約行為，從而表現(xiàn)為隱性和間接性。因此，信作者簡介：張琛，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)院在讀博士生，研究方向?yàn)闀?jì)理論與方法。用風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)互為一體，難以完全區(qū)分，如不加以妥善管理，很可能會給企業(yè)帶來沉重的打擊，次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)中不乏典型的例子。因此，企業(yè)在日常經(jīng)營和戰(zhàn)略發(fā)展過程中應(yīng)時(shí)刻高度重視對信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，建立符合自身長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。完備和高效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不但能夠減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范和減少由外部環(huán)境變化帶來的損失，還將提升企業(yè)整體的經(jīng)營管理規(guī)范水平，提高核心競爭力，以利于企業(yè)的穩(wěn)定和長期健康發(fā)展。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)管理帶來企業(yè)的財(cái)務(wù)盈余

良好的信用風(fēng)險(xiǎn)管理有助于企業(yè)獲得財(cái)務(wù)盈余，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

（一）保持企業(yè)持續(xù)增長持續(xù)穩(wěn)定的銷售增長是企業(yè)生存與發(fā)展的前提條件。信用銷售的好處在于，企業(yè)通過讓渡客戶部分的貨幣時(shí)間價(jià)值，擴(kuò)大市場占有率，增加客戶群體。當(dāng)然，信用銷售本身存在一定風(fēng)險(xiǎn)，盲目的信用銷售可能短期內(nèi)給企業(yè)會帶來一定的增長，但從長遠(yuǎn)來看，企業(yè)無法保持穩(wěn)定的收入。如果企業(yè)引入信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，就能夠在擴(kuò)大銷售的同時(shí)，有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)，從而使企業(yè)保持持續(xù)增長。當(dāng)前，國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)呈萎靡態(tài)勢，需求不旺導(dǎo)致訂單減少，企業(yè)熱切希望能通過信用銷售政策維持銷售?？蛻舾犊钅芰p弱后，信用風(fēng)險(xiǎn)直線上升，大大超出企業(yè)的實(shí)際承受能力。在這種情況下，企業(yè)如果選擇與第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)合作，借助其專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估和專業(yè)能力，可以幫助客戶在保持企業(yè)持續(xù)增長的同時(shí)，得到相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，從容應(yīng)對經(jīng)濟(jì)周期帶來的危機(jī)。

（二）保障企業(yè)順利回款，降低企業(yè)壞賬信用銷售目前已經(jīng)成為我國企業(yè)主流的銷售方式之一。信用銷售的劣勢在于：一旦出現(xiàn)逾期或者應(yīng)收賬款長期掛賬的情況，企業(yè)的呆壞賬將直線上升。根據(jù)銀監(jiān)會披露的年報(bào)公開信息，我國銀行業(yè)2015年的不良率接近2%。企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模增大，回收速度放緩，資產(chǎn)流動性降低，其擴(kuò)大再生產(chǎn)的能力無疑將受到限制。而企業(yè)通過信用風(fēng)險(xiǎn)管理控制并降低呆壞賬率則有較大的發(fā)展空間。企業(yè)可以通過建立內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系來實(shí)現(xiàn)對應(yīng)收賬款的有效管理，對應(yīng)收賬款進(jìn)行全面管理和良好催收，將呆壞賬控制在目標(biāo)范圍內(nèi)；當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)大、應(yīng)收賬款余額增加時(shí)，可能憑一己之力難以對大量應(yīng)收賬款進(jìn)行有效控制和管理，這時(shí)可以選擇引入專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)咨詢機(jī)構(gòu)，通過共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方式，將部分信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第三方，進(jìn)而將公司回收應(yīng)收賬款的概率控制在理想的區(qū)間，保障企業(yè)收支安全。

（三）帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流量企業(yè)通過高效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，能夠多渠道的獲取現(xiàn)金流，從而為企業(yè)經(jīng)營和籌資服務(wù)。一方面，通過信用銷售和應(yīng)收賬款管理，能大大提升公司業(yè)績、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、獲得市場和穩(wěn)定增長的業(yè)務(wù)收入，帶來經(jīng)營性現(xiàn)金流入；另一方面，可以通過將應(yīng)收賬款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給第三方進(jìn)行融資，提前獲得貨款資金，給公司增加籌資性現(xiàn)金流入。

（四）優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表根據(jù)以上論述，企業(yè)優(yōu)秀的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能夠從銷售、融資、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面給自身帶來效益，同時(shí)，也必將有效地改善企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化報(bào)表信息。應(yīng)收賬款是企業(yè)資產(chǎn)類賬戶的主要科目，該科目的質(zhì)量高低即資產(chǎn)的變現(xiàn)能力的快慢直接影響到企業(yè)流動性和短期償債能力的好壞。保證應(yīng)收賬款正常及時(shí)的回款，并通過應(yīng)收賬款融資提前獲得資金，可以提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，提升企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量。另外，銷售收入是企業(yè)營業(yè)利潤的主要來源，直接體現(xiàn)著企業(yè)的成長性和發(fā)展?jié)摿Γ亲钪饕呢?cái)務(wù)指標(biāo)之一。企業(yè)保持持續(xù)穩(wěn)定的收入增長，不但能夠帶來資產(chǎn)的積累，同時(shí)，也為企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)、擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模奠定良好的基礎(chǔ)。

三、如何通過財(cái)務(wù)管理規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)

（一）規(guī)范會計(jì)核算,強(qiáng)化監(jiān)督審計(jì)職能信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量建立在可靠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上，因此，財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性和相關(guān)性在量化信用風(fēng)險(xiǎn)方面就體現(xiàn)得尤為重要。這要求企業(yè)務(wù)必重視財(cái)務(wù)信息披露和會計(jì)核算工作，重視專業(yè)人員的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，建設(shè)和培養(yǎng)一支專業(yè)素養(yǎng)強(qiáng)、職業(yè)道德高的專業(yè)人才隊(duì)伍。同時(shí)，建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，提升內(nèi)控水平，根據(jù)實(shí)際情況完善和再造企業(yè)財(cái)務(wù)流程，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督和審計(jì)，聘請具有良好聲譽(yù)的會計(jì)師事務(wù)所對企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行年度審計(jì)，最大限度的保障企業(yè)對外公開的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的全面性、真實(shí)性、可信性。

（二）有效利用大數(shù)據(jù)，拓寬信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展和運(yùn)用正在成為當(dāng)下社會的趨勢，這也為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控電子化和信息化創(chuàng)造了有利條件。一方面，客戶交易行為的日積月累形成了海量數(shù)據(jù)庫，通過數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)可從數(shù)據(jù)庫中識別信用風(fēng)險(xiǎn)管理過程中所需的關(guān)鍵信息，進(jìn)一步提升數(shù)據(jù)的利用效率。另一方面，大量的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)信息廣泛存在于互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)等媒介，整合數(shù)據(jù)信息，打破數(shù)據(jù)邊界，降低信息的不對稱程度，能夠使企業(yè)對客戶行為進(jìn)行全方位的跟蹤評估，從而深度的挖掘客戶，實(shí)時(shí)更新客戶信息，合理確定客戶的信用等級。此外，為了規(guī)避企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)還有多種金融工具可供選擇。如專業(yè)的評估服務(wù)能使企業(yè)快速獲得客戶的財(cái)務(wù)及經(jīng)營類信息，避免個(gè)別高風(fēng)險(xiǎn)可能性的交易；專業(yè)的追收機(jī)構(gòu)有一定的催收專業(yè)能力和信息搜集能力，可以有效促進(jìn)信用銷售資金的及時(shí)回籠，防范由應(yīng)收賬款逾期導(dǎo)致的現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險(xiǎn)；保理等業(yè)務(wù)可以一定程度上解決企業(yè)解決融資難的問題，防范因信用銷售導(dǎo)致的現(xiàn)金短缺，影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。

（三）樹立誠信觀念,堵塞票據(jù)管理漏洞稅務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)也是信用風(fēng)險(xiǎn)的一部分。這部分信用的缺失除了與市場主體自身的法律知識匱乏和信用意識薄弱密切相關(guān)外，票據(jù)的管理手段不嚴(yán)，也為此種信用缺失現(xiàn)象的產(chǎn)生提供了環(huán)境。所以,治理稅務(wù)失信現(xiàn)象的根本，不僅需要加強(qiáng)稅務(wù)法制的建設(shè)和宣傳，還要加大依法懲處失信行為的力度,同時(shí)，加快票據(jù)的電子化管理，在全面實(shí)行財(cái)務(wù)電算化核算的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)電子網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的無縫連接，實(shí)現(xiàn)銀行數(shù)據(jù)、經(jīng)營數(shù)據(jù)和票據(jù)行為的實(shí)時(shí)監(jiān)控和對接，完善對票據(jù)市場的全面升級管理，堵塞管理漏洞，進(jìn)而服務(wù)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理。

（四）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，完善法人治理結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)信息不對稱會導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)，建立現(xiàn)代企業(yè)機(jī)制，完善公司治理，定期或不定期對公司制度履行進(jìn)行監(jiān)督，將會大大降低財(cái)務(wù)信息不對稱的程度，從而保證信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和分析完全以透明和對稱的財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)，達(dá)到有效規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中是一把雙刃劍，它的存在和發(fā)展使得信用關(guān)系在各交易主體之間不斷發(fā)展和壯大。一方面，信用能提供交易便利，帶給交易各方雙贏的局面，甚至是高額的回報(bào)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展；另一方面，信用的擴(kuò)大甚至失控也會給社會帶來損失，甚至導(dǎo)致公司破產(chǎn)或更大的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)，降低了帕累托效率。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融和大數(shù)據(jù)信息時(shí)代的來臨，現(xiàn)代社會對于如何進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理有了更多的選擇和工具，相對于西方社會，我國的征信體系不完善，信用市場不健全，信用風(fēng)險(xiǎn)管理的水平和金融工具運(yùn)用都處在一個(gè)發(fā)展的階段，但是有巨大的發(fā)展?jié)摿?。因此，最大限度的獲取信用收益，合理管理好信用風(fēng)險(xiǎn)，使其利于我國金融體系的穩(wěn)定發(fā)展，促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展仍將具有廣泛的研究前景。

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第5篇：關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理范文

中小企業(yè)信用擔(dān)保是一個(gè)國際公認(rèn)的高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),在各種錯(cuò)綜復(fù)雜因素的交互作用和影響下,中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在運(yùn)作過程中必然要面臨多種風(fēng)險(xiǎn)。再加上我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的歷史還不長,擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制還沒有很好地形成,與協(xié)作銀行的利益共事、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制也不夠到位,省級再擔(dān)保機(jī)構(gòu)還沒有普遍組建,受當(dāng)前國際金融危機(jī)影響下,宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中不確定因素增多,擔(dān)保業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)不斷增加,因此,當(dāng)務(wù)之急是加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理,有效地防范和控制中小企業(yè)信用擔(dān)?？赡墚a(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

二、中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)來自中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營者素質(zhì)和競爭力風(fēng)險(xiǎn)。很多的中小企業(yè)實(shí)行家族管理模式,在經(jīng)營決策上往往集權(quán)力于一個(gè)人,缺乏長遠(yuǎn)打算和擴(kuò)張能力,更缺乏科學(xué)性和計(jì)劃性;有的中小企業(yè)甚至依靠不正當(dāng)?shù)母偁幮袨榫S持生存,低下的經(jīng)營者素質(zhì)往往導(dǎo)致中小企業(yè)脆弱的競爭力,使企業(yè)面臨的競爭力風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大。

市場風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)面對一個(gè)充滿競爭的市場,不僅中小企業(yè)之間爭奪有限的市場份額,而且大企業(yè)也隨時(shí)關(guān)注著中小企業(yè)市場的變化,一有機(jī)會或一旦發(fā)現(xiàn)具有良好市場前景的產(chǎn)品,大企業(yè)便會利用自己的資金與技術(shù)優(yōu)勢介入中小企業(yè)的競爭。因此,對于中小企業(yè)來說,市場風(fēng)險(xiǎn)是不可忽視的,有時(shí)可能是經(jīng)營失敗的直接原因。

信用風(fēng)險(xiǎn)。良好的信用秩序是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)得以正常運(yùn)行的基石。我國的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行由于受計(jì)劃體制的影響,社會信用嚴(yán)重缺失,特別是中小企業(yè)信用觀念淡薄,正常的信用關(guān)系被扭曲。一些中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理混亂,報(bào)表賬冊不全,內(nèi)部控制不嚴(yán),財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真,這無疑會給信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用擔(dān)保帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)。

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)科技人員缺乏,生產(chǎn)技術(shù)和裝備落后,技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品開發(fā)能力弱,由此帶來的結(jié)果是中小企業(yè)技術(shù)含量低,缺乏市場競爭能力,即使具有某方面的技術(shù),也往往由于后勁不足而無法形成長遠(yuǎn)的技術(shù)優(yōu)勢,技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)對于中小企業(yè)也很突出。

(二)來自協(xié)作銀行的風(fēng)險(xiǎn)

協(xié)作銀行與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒有建立起分散信用風(fēng)險(xiǎn)的共同體。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實(shí)質(zhì)是為銀行服務(wù),分散銀行風(fēng)險(xiǎn)。但目前我國協(xié)作銀行還缺乏共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意識和機(jī)制,協(xié)作銀行往往只要求權(quán)利而不愿承擔(dān)義務(wù),造成銀保關(guān)系中的權(quán)利與義務(wù)不對等。

協(xié)作銀行和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒有建立完善的信息共享機(jī)制。一方面,在信用擔(dān)?；顒舆M(jìn)行之前,如果協(xié)作銀行不愿或不及時(shí)把受擔(dān)保的中小企業(yè)以前的信用狀況提供給信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),這樣就會使信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)不能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的資信做出準(zhǔn)確的評估。另一方面,在信用擔(dān)?；顒舆^程中,如果協(xié)作銀行不把中小企業(yè)的日常的資金流向、財(cái)務(wù)狀況等及時(shí)反饋給信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),就會使擔(dān)保機(jī)構(gòu)不能很好地監(jiān)管受擔(dān)保的中小企業(yè)。

(三)來自信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身的風(fēng)險(xiǎn)

資金規(guī)模較小,抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。這主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面:一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來源較單一。目前大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金幾乎完全來源于政府撥款,其它渠道的資金來源很少。二是自我積累少,消化風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)。

沒有建立規(guī)范的管理運(yùn)作體系。我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在擔(dān)保過程中,對擔(dān)保對象的選擇上存在不平等現(xiàn)象,如存在人情擔(dān)保、領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)保的現(xiàn)象;信用保證費(fèi)的征收上不統(tǒng)一收取;不重視受保企業(yè)的信用調(diào)查等;擔(dān)保機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)處理不規(guī)范等,這些現(xiàn)象的存在都影響了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的持續(xù)性。

未建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。中小企業(yè)融資中的各種風(fēng)險(xiǎn)并沒有因擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立而消失,只是這種風(fēng)險(xiǎn)由銀行向擔(dān)保機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移,因此中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)想方設(shè)法防范這種風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制包括內(nèi)部控制機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制。在內(nèi)部控制機(jī)制上,許多中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒有建立起嚴(yán)格的操作規(guī)程和管理制度。在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制方面普遍缺乏一套科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)識別和評估體系,對受保企業(yè)的資信調(diào)查主要借助于簡單的財(cái)務(wù)報(bào)告和走馬觀花式的詢問,缺乏真實(shí)準(zhǔn)確的評判。在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制方面我國中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在體制定位不清,風(fēng)險(xiǎn)文化的制度建設(shè)不完善、組織框架交疊冗雜等問題。

未建立有效的風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的化解機(jī)制包括風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。在風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制上我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為專業(yè)擔(dān)保人,有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的反擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)制未得到全面有效的建立。在風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制上,擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)過分集中于擔(dān)保機(jī)構(gòu),沒有在擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行合理地分散,從而導(dǎo)致了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)過高的現(xiàn)象。在風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制上我國中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)無力提取足夠的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,各級政府的基金補(bǔ)償制度又沒有建立起來。

(四)來自政府部門的風(fēng)險(xiǎn)

政府對中小企業(yè)政策的不穩(wěn)定性。要使信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮出應(yīng)有的作用,又離不開政府的各項(xiàng)政策支持,特別是財(cái)力上的支持,而這種財(cái)力支持力度的大小在很大程度上取決于政府對中小企業(yè)政策的穩(wěn)定性。

政府部門的不適當(dāng)干預(yù)。由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)大多在政府支持下成立,政府作為審批人、出資人,其行為明顯地影響著擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作,通常會以行政名義指定擔(dān)保等各種形式和途徑直接干預(yù)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)?；顒?這些無疑加大了中小企業(yè)中小企業(yè)信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)。

信用擔(dān)保業(yè)相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)滯后。我國擔(dān)保業(yè)相關(guān)法律建設(shè)滯后于擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展速度,目前國內(nèi)還沒有出臺相應(yīng)法律用以規(guī)范和保護(hù)擔(dān)保行業(yè),致使擔(dān)保行業(yè)目前還沒有準(zhǔn)確的法律定位,尚未建立準(zhǔn)入制度和規(guī)范的運(yùn)行機(jī)制,沒有建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)控制和分散機(jī)制和與之配套的社會保障措施。

三、加強(qiáng)我國中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的措施

(一)要建立健全信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制度

首先要建立合理的規(guī)章制度,完善落實(shí)制度,規(guī)范操作。其次是要強(qiáng)化自身的經(jīng)營管理。一方面要注重市場分析和研究,把握市場需求動態(tài)。另一方面要加強(qiáng)對資產(chǎn)和負(fù)債的管理,定期分析自身的資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤表等財(cái)務(wù)報(bào)表,保證公司有足夠的償付能力。最后要建立內(nèi)部審核制度,定期或不定期地對擔(dān)保部門進(jìn)行稽查審核。

(二)加強(qiáng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和預(yù)警系統(tǒng)的研究

為了有效控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和科學(xué)、客觀地對我國中小企業(yè)信用擔(dān)保項(xiàng)目進(jìn)行評審,有必要加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和預(yù)警系統(tǒng)的研究,建立起一套定性與定量相結(jié)合的信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系。

(三)不斷加快中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的完善和發(fā)展

首先要通過多渠道籌集資金,擴(kuò)大擔(dān)?；鹨?guī)模,增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力。其次,要加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)人員隊(duì)伍建設(shè)。

(四)加快完善相關(guān)法律、法規(guī),加強(qiáng)對信用擔(dān)保業(yè)的監(jiān)管,為中小擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展?fàn)I造良好的環(huán)境,降低其運(yùn)行的外部風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)進(jìn)一步明確規(guī)定擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊資本金限額與高級管理人員的從業(yè)資格等準(zhǔn)入條件,明確擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行業(yè)定位及職能,就擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保實(shí)施方式、擔(dān)保比例、擔(dān)保倍數(shù)、損失理賠及資本金來源、補(bǔ)償機(jī)制、稅收優(yōu)惠等方面做出規(guī)定,使中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立和運(yùn)作有法可依。政府也需依法明確自己的功能和地位,限定規(guī)范自己的行為,不直接操作擔(dān)保業(yè)務(wù),真正做到政府性資金的市場化操作和企業(yè)化管理。

(五)建立與金融機(jī)構(gòu)良好的合作關(guān)系來合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立實(shí)際上也分散了銀行風(fēng)險(xiǎn),因此雙方應(yīng)遵循利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的合作原則。

(六)健全社會信用管理體系,強(qiáng)化中小企業(yè)信用觀念

開展信用擔(dān)保的目的是為了促使商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供更多的融資,而非為企業(yè)違約提供保障。信用擔(dān)保是建立在企業(yè)信用基礎(chǔ)之上的,只有企業(yè)按時(shí)還款,擔(dān)?；鸩拍茉阶鲈酱?擔(dān)保機(jī)構(gòu)才能降低成本,從而支持更多的企業(yè),發(fā)揮更大的功能。因此要將各種與企業(yè)信用相關(guān)的社會力量有機(jī)結(jié)合起來,共同促進(jìn)社會信用的完善與發(fā)展,制約和懲罰企業(yè)失信行為。

(七)建立和完善反擔(dān)保制度和風(fēng)險(xiǎn)保證金制度等,降低企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)

一方面,對擔(dān)保額較大或時(shí)間較長的被擔(dān)保企業(yè),要求提供反擔(dān)保,就是要求提供反擔(dān)保人或擔(dān)保品,特別要注意對反擔(dān)保抵押物的評估。另一方面,風(fēng)險(xiǎn)保證金比例由擔(dān)保機(jī)構(gòu)在信用評估的基礎(chǔ)上,按照貸款擔(dān)保期限和風(fēng)險(xiǎn)等級等因素與被擔(dān)保企業(yè)協(xié)商約定。當(dāng)合同履行完畢,風(fēng)險(xiǎn)保證金全額退還,如果違約,則履行擔(dān)保合同時(shí)先以風(fēng)險(xiǎn)保證金抵償銀行貸款。

(八)建立再擔(dān)保系統(tǒng)

第6篇：關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵詞 應(yīng)收賬款 風(fēng)險(xiǎn)防范 信用管理 B公司

一、引出問題

近幾年來隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)數(shù)量日益增長，在推動國民經(jīng)濟(jì)增長、為社會提供大量就業(yè)崗位、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、保持社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮了不可替代的作用。但由于中小企業(yè)規(guī)模相對不大，近兩年，受宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響，不少中小企業(yè)資金鏈出現(xiàn)斷裂危機(jī)，企業(yè)家跑路、中小企業(yè)倒閉現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。針對近期爆發(fā)的部分中小企業(yè)倒閉、老板跑路事件，一些地方政府紛紛開會研究對策并提出預(yù)警方案。這些現(xiàn)象的頻發(fā)，往往會波及上游原料供應(yīng)商的資金鏈，下游企業(yè)的應(yīng)收賬款將很難收回。基于以上背景，在企業(yè)經(jīng)營中會形成高額應(yīng)收賬款的B公司為例展開應(yīng)收賬款防范與信用管理方面的研究。B公司是一家集藥品批發(fā)、倉儲、物流配送于一體的現(xiàn)代化醫(yī)藥物流企業(yè)。B公司2012～2014年的業(yè)務(wù)發(fā)展較快，主營業(yè)務(wù)收入逐年攀升，同時(shí)應(yīng)收賬款的余額亦隨之逐年攀升，具體情況如圖1所示：

B公司治理層、管理層也注意到了，在收入逐年攀升的同時(shí)，應(yīng)收賬款也成正比例上升。由于應(yīng)收賬款是企業(yè)營運(yùn)資金管理的重要環(huán)節(jié)，在激烈競爭的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，以信用為基礎(chǔ)的賒銷這一營銷手段不可避免，關(guān)鍵是如何正確運(yùn)用賒銷開拓市場，從而達(dá)到使市場份額得到提升的目的，隨之而來的是收入上升。伴隨著收入的上升，應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)防范和管理就顯得異常重要。

二、B公司企業(yè)應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀分析

由于B公司是一個(gè)流通型的行業(yè)，在不同的銷售模式下，擔(dān)當(dāng)不同的角色。在這一買一賣的過程中，很容易形成應(yīng)收賬款，在流動資產(chǎn)中占比很大。據(jù)管理層介紹，現(xiàn)在商貿(mào)流通型的企業(yè)的應(yīng)收賬款有時(shí)能達(dá)到資產(chǎn)的50%，而發(fā)達(dá)國家占比一般僅為20%左右，大量資金的占用，嚴(yán)重影響了企業(yè)的日常周轉(zhuǎn)。B公司近三年應(yīng)收賬款在資產(chǎn)總額中的占比越來越高，接近50%。圖2為B公司近三年的應(yīng)收賬款在資產(chǎn)總額中的占比情況：

從圖2可見，隨著市場份額的不斷增加，企業(yè)銷售規(guī)模隨之增長，資產(chǎn)規(guī)模也逐年增加，應(yīng)收賬款占比亦隨之上升。據(jù)B公司管理層介紹，從2011年成立經(jīng)營至今，雖然經(jīng)營時(shí)間不長，但一個(gè)感覺就是客戶付款期越來越長，平均應(yīng)收賬款拖欠天數(shù)超過60天，有些客戶已經(jīng)超過270天，雖然目前所有應(yīng)收賬款賬齡都是在一年之內(nèi)，但如果長此下去，賬期會變得越來越長，收回貨款的可能性越小，必然帶來壞賬，進(jìn)一步影響公司的利潤，進(jìn)而對企業(yè)的資產(chǎn)流動性和安全性帶來影響。由此應(yīng)收賬款的管理就顯得舉足輕重，需要謹(jǐn)慎待之。如果貨款得不到及時(shí)收回，直接會拖垮企業(yè)。這引起了B公司管理層的高度重視，將應(yīng)收賬款的運(yùn)行情況進(jìn)行信用制度化管理提上了日程。通過信用管理相關(guān)制度制定、實(shí)施，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，提前采取對策，這樣既可以使公司不斷擴(kuò)大銷售，獲得收益，又能盡可能地減少壞賬，使企業(yè)處于良性循環(huán)中，持續(xù)經(jīng)營下去。

三、應(yīng)收賬款較高產(chǎn)生的原因

在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境下，鼓勵(lì)和激烈競爭的市場機(jī)制下，B公司有四大類客戶群，分別為大型醫(yī)院、鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院、藥店、商業(yè)公司。分布比例如圖3：

從圖3中看出大型醫(yī)院占到公司總銷售額的60%，該類醫(yī)院由于規(guī)模大，用貨量較高，為同類公司競爭的主要銷售對象，這樣就使得這類大型醫(yī)院對于B公司類型的公司有絕對的話語權(quán)，為了擴(kuò)大銷售，搶占份額，不斷地采用賒銷策略去占搶份額，采用較寬松的信用政策，賬面的收入規(guī)模、利潤在此政策下每年都在升，卻忽視了大量拖欠占用的流動資金的機(jī)會成本，不能及時(shí)收回會不會導(dǎo)致公司資金周轉(zhuǎn)不靈，從而成為應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)加大的主要原因。另一方面，公司對銷售人員的績效考核往往與銷售量直接關(guān)聯(lián)，促使其為完成任務(wù)而不假思索地運(yùn)用銷售政策，使賬面上的收入和利潤都出現(xiàn)短暫性增高，卻忽視了資金貨幣時(shí)間價(jià)值和款項(xiàng)后期的可回收性。大量的應(yīng)收賬款成年累月地滾動、掛賬和沉積，為了關(guān)系有時(shí)又不愿意催收，長此以往就形成了壞賬。再加上公司其他外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制中的一些疏漏，很容易給企業(yè)帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。為了使企業(yè)避免或者盡可能減少這些損失，本文積極研究應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)防范措施和信用管理對策。

四、B公司應(yīng)收賬款防范措施

從上文分析中可以看到，如果商業(yè)信用產(chǎn)生的貨款不能收回，無論是哪方面的原因，都會對企業(yè)的發(fā)展帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)和危害。如何防范這些風(fēng)險(xiǎn)，是擺在B公司管理層面前的一個(gè)大課題。要做好這部分款項(xiàng)的管理工作，需要B公司管理層發(fā)動公司上下全員參與，全員防御，絕不是某一部門或崗位所能控制的。這樣B公司可以采取以下防范措施：

（一）注重應(yīng)收賬款日?；A(chǔ)管理工作

在應(yīng)收賬款的日?；A(chǔ)管理工作中，必須對涉及的各部門崗位相關(guān)人員嚴(yán)格要求。首先要熟悉內(nèi)部制定的各項(xiàng)內(nèi)控政策口徑以及相關(guān)規(guī)章制度。其次是嚴(yán)格按照政策口徑及規(guī)章制度辦事，執(zhí)行不走樣。再次就是強(qiáng)化督查，違反制度的人和事要求懲戒措施。具體來說應(yīng)做好以下六方面的工作：

（1）倉儲部門：在接到發(fā)貨通知后，逐一審核客戶業(yè)務(wù)內(nèi)容信息的正確性，無誤后發(fā)貨，形成一式多聯(lián)的發(fā)貨單，當(dāng)天及時(shí)傳遞給不同的部門，特別是給財(cái)務(wù)部門和銷售部門，核對已發(fā)貨，尚未收款的，保證及時(shí)登賬，及時(shí)形成應(yīng)收賬款。

（2）數(shù)據(jù)及時(shí)傳遞：在會計(jì)電算化的前提下，數(shù)據(jù)錄入人員應(yīng)將當(dāng)天的應(yīng)收賬款據(jù)信息發(fā)送到網(wǎng)上，給予有權(quán)限的銷售業(yè)務(wù)人員隨時(shí)下載數(shù)據(jù)，掌握與客戶的業(yè)務(wù)往來信息，以免賒銷額過大。

（3）跟蹤回款情況：出納會計(jì)應(yīng)每天將從銀行拿回的入賬憑證，錄入系統(tǒng)，系統(tǒng)自動比對，生成按照企業(yè)的賒銷政策規(guī)定到期未收回的企業(yè)名單，或接近到期給出的提示名單。同時(shí)亦要注意，入賬憑證的名稱、金額必須跟系統(tǒng)里原單位名稱一致，從謹(jǐn)慎性原則出發(fā)，不一致的立即致電付款企業(yè)，或通知銷售人員跟對方取得聯(lián)系，以免引起不必要的經(jīng)濟(jì)糾紛。同時(shí)為加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，對月末數(shù)據(jù)對不上、金額較大、金額不大但調(diào)賬頻繁的客戶，應(yīng)定期或不定期發(fā)積極式詢證函，以保證對有疑義的或較大的客戶的跟蹤，有問題能及時(shí)做出反應(yīng)。

（4）必要的調(diào)賬：公司需要嚴(yán)格執(zhí)行調(diào)賬政策。特別是貨物發(fā)出后，到達(dá)對方企業(yè)，一定要對方確認(rèn)價(jià)格、交貨期限、質(zhì)量、運(yùn)輸問題的確認(rèn)函，確認(rèn)無誤后收回，若對方對上述事項(xiàng)有疑義，業(yè)務(wù)人員在權(quán)限范圍內(nèi)的立即處理，超出權(quán)限的立即匯報(bào)主管，并在不超過3個(gè)工作日內(nèi)給予客戶答復(fù)，問題得到解決后，及時(shí)做好回款和發(fā)貨的調(diào)賬工作，以免造成與客戶賬目不清。調(diào)賬時(shí)一定要依據(jù)合理有效的單據(jù)調(diào)整：一是合理的調(diào)賬范圍。二是調(diào)賬要根據(jù)客戶確認(rèn)無誤的收貨單之類的有效單據(jù)。

（5）月末結(jié)賬做好各部門工作的銜接：制定政策，每月末后一周內(nèi)，財(cái)務(wù)部應(yīng)編制好一份應(yīng)收賬款賬齡明細(xì)表給銷售部門，銷售部門組織業(yè)務(wù)員催收，業(yè)務(wù)催收無效，可轉(zhuǎn)至法務(wù)部，或借助外部催收手段，如商賬追收機(jī)構(gòu)。

（6）其他：協(xié)助公司法務(wù)部通過司法程序，提供及時(shí)有效的法律訴訟資料，如客戶應(yīng)收賬款金額的核對和清理表、賬齡分析表、催收單、詢證函等。

（二）對客戶多方面進(jìn)行資信調(diào)查，形成分類

由財(cái)務(wù)部和銷售部門共同合作，按客戶的性質(zhì)和合作時(shí)間、規(guī)模、類型、重要程度、信用等級等因素，對所有客戶進(jìn)行細(xì)分。對客戶分類后，對不同客戶從接觸開始就從不同方面收集客戶的基本信息、人力資源信息、物質(zhì)資源信息、經(jīng)營管理信息、財(cái)務(wù)成果、關(guān)聯(lián)企業(yè)情況、銀行信用記錄、所在行業(yè)狀況等多方面了解客戶。根據(jù)調(diào)查了解到的內(nèi)容將客戶歸為不同類別，可五級分類，可四級分類，形式多樣化，如按五級分類分一星、二星、三星、四星、五星企業(yè)，五星數(shù)量少、規(guī)模大、周轉(zhuǎn)天數(shù)短、回款迅速、合作期間超過五年的；四星為規(guī)模中等、客戶較多、貨款回收周期正常、發(fā)貨正常、合作期間超過三年以上，五年以下的；三星是規(guī)模小、客戶較少、初次合作的客戶、周轉(zhuǎn)天數(shù)相對較長的、偶爾忘記付款，但催收后及時(shí)付款，且一年內(nèi)次數(shù)不超過兩次的；二星企業(yè)欠款時(shí)間較長、回款較為困難、多次催收后還能收回貨款的，應(yīng)注意限制發(fā)貨；一星欠款時(shí)間長、催收無效、形成壞賬的客戶。

（三）建立客戶檔案

為防范應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，遏制壞賬損失，財(cái)務(wù)部門應(yīng)配備且有較高分析能力的專職會計(jì)人員，收集必要的信息，對應(yīng)收賬款進(jìn)行核算和管理，并對業(yè)務(wù)往來進(jìn)行及時(shí)分析整理更新。同時(shí)應(yīng)根據(jù)檔案管理的要求，及時(shí)建立業(yè)務(wù)檔案。檔案應(yīng)包括客戶成立經(jīng)營的基本資料、客戶信用申請表、現(xiàn)場調(diào)查表、資信調(diào)查報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表、授信額度批準(zhǔn)表、客戶通話記錄、對賬單、付款承諾以及其他客戶資料等。

（四）建立應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

B公司管理層可根據(jù)公司的客戶特點(diǎn)，制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度，劃出應(yīng)收賬款黃色預(yù)警線、紅色警戒線，根據(jù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)超過信用周期未回款、賬齡程度的不同設(shè)置不同的警戒線，有明顯大量跡象表明客戶財(cái)務(wù)困難狀況較差，可設(shè)置為高風(fēng)險(xiǎn)客戶，適用于紅色警戒線。定為紅色警戒線的客戶，發(fā)貨量明顯減少，欠款額度不斷升高。對達(dá)到紅色預(yù)警線的客戶，必須及時(shí)進(jìn)行內(nèi)部通報(bào)，并通知一線業(yè)務(wù)人員加大催收力度，同時(shí)跟法務(wù)部取得聯(lián)系，尋求司法途徑，使貨款的潛在風(fēng)險(xiǎn)極早得到解決，防患于未然。

（五）對應(yīng)收賬款進(jìn)行保險(xiǎn)、保理

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保險(xiǎn)、保理等公司的產(chǎn)生，使企業(yè)融資手段變得多樣化。B公司可通過應(yīng)收賬款的賬齡等多方面的不同情況，對應(yīng)收賬款全面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測，可在催收的基礎(chǔ)上，實(shí)施保險(xiǎn)、保理業(yè)務(wù)。可與銀行達(dá)成協(xié)議保理給銀行，折價(jià)后賣給銀行，收回貨款，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。可到保險(xiǎn)公司為應(yīng)收賬款購買一定金額的保險(xiǎn)，以實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)然，應(yīng)收賬款的防范措施需要根據(jù)各個(gè)行業(yè)自身的不同情況采取適合自身的防范措施，但萬變不離其宗。但我們覺得措施，還得有相關(guān)制度來規(guī)范它。

五、B公司建立適用的信用管理制度

基于B公司應(yīng)收賬款方面的風(fēng)險(xiǎn)，從長遠(yuǎn)來看，B公司應(yīng)該建立適合自公司的信用管理制度，與防范措施配套。

（一）制定制度，完善信用管理工作基礎(chǔ)

B公司可根據(jù)政府部門提出的信用管理體系標(biāo)準(zhǔn)，制定信用管理方針和目標(biāo)并形成文件，同時(shí)使其與公司總體經(jīng)營目標(biāo)和方針相協(xié)調(diào)，成立獨(dú)立的信用管理部門和人員來執(zhí)行這些工作，明確界定信用管理人員與其他部門人員權(quán)限的劃分，通過系列文件來規(guī)范信用管理部門的相關(guān)職能，可制訂《信用管理崗位責(zé)任制度》《信用檔案管理制度》《客戶資信管理制度》《管戶授信管理制度》《合同管理制度》《商賬管理制度》《失信行為責(zé)任追究制度》等配套制度。

（二）通過系統(tǒng)措施，使制度落實(shí)到實(shí)處

為使上述措施得到實(shí)施，使公司的信用管理水平上一臺階，應(yīng)在公司負(fù)責(zé)人簽署并正式到各部門，且通過系列工作使其落實(shí)到實(shí)處：

第一，組織公司全體人員參加信用管理方針和目標(biāo)的培訓(xùn)活動、讓全員參與公司信息管理工作。第二，在現(xiàn)有的原財(cái)務(wù)部門、銷售部門、質(zhì)量部門、營銷部門的基礎(chǔ)上，成立專門的信用管理部門、給予信用管理部門開展工作安排必要的經(jīng)費(fèi)。第三，建立一套信用信息管理系統(tǒng)，使信用信息系統(tǒng)有效運(yùn)行。第四，明確由信用管理部門牽頭，其他各部門配合進(jìn)行多方面、多途徑的進(jìn)行客戶資信調(diào)查。第五，采用科學(xué)的評估模型對客戶進(jìn)行資信評估，并設(shè)立適用的指標(biāo)相配套。第六，信用管理部門為主，其他部門配合在搜集客戶信息的基礎(chǔ)上形成信用檔案，對信用檔案進(jìn)行編號整理，實(shí)現(xiàn)電子化，定期專人跟蹤、更新、設(shè)定查詢權(quán)限、查詢記錄。第七，在公認(rèn)的授信方法在基礎(chǔ)上，采取適用于公司的授信方法對客戶進(jìn)行授信。第八，加強(qiáng)合同合理的事前、事中、事后的執(zhí)行管理。第九，信用管理人員為主，多部門合作，綜合運(yùn)用賬齡分析、監(jiān)控與預(yù)警、組織催收等方法，對應(yīng)收賬款賬齡進(jìn)行分析、執(zhí)行嚴(yán)格的預(yù)警制度、靈活地運(yùn)用內(nèi)外部催收方法，最終達(dá)到科學(xué)的管理應(yīng)收賬款。第十，建立信用管理持續(xù)改進(jìn)機(jī)制。

以上防范措施和信用管理研究僅是針對B公司的應(yīng)收賬款情況做出的分析和研究，有其局限之處。

（作者單位為江蘇遠(yuǎn)東國際評估咨詢有限公司鹽城分公司）

參與文獻(xiàn)

[1] 江蘇省社會信用體系建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室.江蘇省企業(yè)信用管理工作指南[M]. 2015：20-26.

第7篇：關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理范文

集團(tuán)客戶信貸風(fēng)險(xiǎn)的特征表現(xiàn)

企業(yè)集團(tuán)是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶，以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范的母公司、子公司、參股公司及其他非產(chǎn)權(quán)關(guān)系成員企業(yè)或機(jī)構(gòu)共同組成的具有一定規(guī)模的企業(yè)法人聯(lián)合體，其自身不具有獨(dú)立企業(yè)法人資格。與一般客戶相比，集團(tuán)客戶更具有風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜性的特征。

集團(tuán)客戶界定不清晰，信貸風(fēng)險(xiǎn)增大

由于集團(tuán)客戶關(guān)聯(lián)方式繁多，雖然銀監(jiān)會對集團(tuán)客戶比以往有了較為明確的界定，但由于信息嚴(yán)重不對稱，口徑難以統(tǒng)一，在具體操作過程中，不同的銀行往往會有不同的認(rèn)定結(jié)果。大多銀行缺乏一套具體的、可量化的和可操作的辦法來識別集團(tuán)客戶，如果集團(tuán)客戶不主動提供信息，銀行很難掌握其全部關(guān)聯(lián)企業(yè)，極易造成銀行對集團(tuán)客戶多頭授信或未納入集團(tuán)客戶的統(tǒng)一授信管理。

多元化經(jīng)營，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高

企業(yè)利用集團(tuán)規(guī)模優(yōu)勢取得大量銀行貸款，并利用控股地位調(diào)動集團(tuán)成員企業(yè)的資金，形成一條較長的資金鏈。然而這條以資本為紐帶的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)較多，一旦某個(gè)成員企業(yè)經(jīng)營不善、銀行信用缺失，或其他確定不確定事件發(fā)生，都可能引發(fā)成員企業(yè)多米諾骨牌式的崩潰，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

多頭貸款、多頭授信使得監(jiān)管難度增大

多頭授信加劇了企業(yè)集團(tuán)的信用膨脹，銀行資金監(jiān)督、信貸統(tǒng)籌難度加大，不利于全面了解企業(yè)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況以及真實(shí)的盈利情況。同時(shí)，一些集團(tuán)客戶經(jīng)營規(guī)模大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜，銀行很難在短時(shí)間內(nèi)把握其經(jīng)營狀況。一方面，集團(tuán)客戶普遍存在的跨行業(yè)經(jīng)營現(xiàn)象，客觀上加大了銀行信貸資產(chǎn)遭受行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。另一方面，大部分集團(tuán)從事跨區(qū)域甚至跨國經(jīng)營，內(nèi)外融資通盤運(yùn)籌，使得銀行貸款的承貸主體與實(shí)際用貸主體相分離，進(jìn)一步增加了銀行貸后監(jiān)管的難度。

內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易及集團(tuán)成員企業(yè)連環(huán)擔(dān)保普遍存在

由于集團(tuán)客戶內(nèi)部進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，一方面便于整個(gè)集團(tuán)公司的統(tǒng)一管理和控制；另一方面可以規(guī)避政策障礙和粉飾財(cái)務(wù)，有時(shí)甚至成為企業(yè)調(diào)整利潤的常用手段。且其具有較強(qiáng)的隱蔽性，銀行很難及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患和采取措施，增加了貸款項(xiàng)目監(jiān)控的困難和貸款回收風(fēng)險(xiǎn)。另外，集團(tuán)成員企業(yè)通常采用相互擔(dān)保形式申請銀行貸款，使得貸款風(fēng)險(xiǎn)通過擔(dān)保鏈條在集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部不斷地傳遞，集團(tuán)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性使得銀行貸款實(shí)際處于擔(dān)保不足或無擔(dān)保狀態(tài)。

集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)高度集中

隨著金融風(fēng)險(xiǎn)的日益加大，金融機(jī)構(gòu)的貸款投向逐漸地向“效益好、信譽(yù)高”的優(yōu)質(zhì)客戶轉(zhuǎn)移，而集團(tuán)客戶中的這種“黃金”客戶，自然就成了各行爭奪和發(fā)展的焦點(diǎn)。由于銀行的客戶群體重疊趨同，對同一行業(yè)或同一客戶的貸款比重較大，而一些集團(tuán)企業(yè)效益并非源于其有效的經(jīng)營管理，而主要是得益于良好的市場價(jià)格和國家政策讓利，一旦這些貸款大戶和行業(yè)經(jīng)營狀況發(fā)生逆轉(zhuǎn)，則可能造成對整個(gè)金融體系的沖擊。

集團(tuán)客戶的信用評級

由于集團(tuán)客戶的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性，使得集團(tuán)客戶的信用評級較復(fù)雜，國際上至今還沒有形成一套公認(rèn)的評級方法和模式。國際大銀行的集團(tuán)客戶評級通常采用標(biāo)準(zhǔn)化的統(tǒng)計(jì)模型，在定性判斷環(huán)節(jié)充分考慮集團(tuán)客戶特點(diǎn)的非標(biāo)準(zhǔn)化因素，并對模型的初始評級進(jìn)行必要的修正和調(diào)整?，F(xiàn)在假設(shè)針對集團(tuán)客戶的單個(gè)客戶的評級方法已經(jīng)確定，并能夠計(jì)算違約概率，討論如何在單個(gè)客戶評級方法的基礎(chǔ)上進(jìn)行集團(tuán)客戶的評級。

評級方式

集團(tuán)客戶整體評級

集團(tuán)客戶評級不僅要確定納入集團(tuán)客戶授信管理的成員單位范圍，還要確定納入集團(tuán)客戶評級管理的成員單位范圍，識別相互之間的關(guān)聯(lián)程度。核心層企業(yè)，也稱集團(tuán)公司、集團(tuán)母公司或集團(tuán)總公司，是企業(yè)集團(tuán)的核心部分。緊密層企業(yè)也稱控股企業(yè)，是核心層企業(yè)直接控制的企業(yè)，核心層企業(yè)與緊密層企業(yè)是母子關(guān)系。半緊密層企業(yè)也稱持股企業(yè)，是指核心層企業(yè)（集團(tuán)公司）參股未達(dá)到控股或緊密層企業(yè)下屬的全資、控股企業(yè)，這一層面由若干關(guān)聯(lián)公司組成。松散層企業(yè)是為企業(yè)集團(tuán)提供協(xié)作服務(wù)的企業(yè)，與核心層企業(yè)沒有產(chǎn)權(quán)關(guān)系但有業(yè)務(wù)經(jīng)營、交叉擔(dān)保等契約關(guān)系。根據(jù)考察歐洲銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，區(qū)分納入授信管理和納入評級管理范圍，集團(tuán)客戶的信用評級可分為以下步驟，如圖1所示：

根據(jù)關(guān)聯(lián)程度等因素確定是否需要將集團(tuán)中未納入授信管理范圍的成員單位與納入授信管理范圍的成員單位一起進(jìn)行集團(tuán)客戶的評級（以下稱納入評級范圍），納入集團(tuán)客戶授信管理范圍的成員單位必須納入集團(tuán)客戶的評級范圍。對納入集團(tuán)客戶評級范圍的成員單位按照一般公司類客戶信用評級辦法分別進(jìn)行初始評級，計(jì)算各成員單位的初始違約概率。然后，考慮規(guī)模、等級、關(guān)聯(lián)程度等因素計(jì)算加權(quán)違約概率。同時(shí)，對確定好的納入評級范圍的成員單位，編制納入評級范圍單位的合并報(bào)表，并視作一個(gè)公司按照一般公司類客戶的評級方法對企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行綜合評級，計(jì)算企業(yè)集團(tuán)的綜合違約概率。最后取加權(quán)違約概率和企業(yè)集團(tuán)綜合違約概率中的較大值為整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的初始違約概率。

若納入集團(tuán)客戶評級范圍的成員單位也是集團(tuán)客戶（以下稱子集團(tuán)），則先按照上述辦法計(jì)算出子集團(tuán)的初始違約概率，再將其作為整個(gè)集團(tuán)的一個(gè)成員單位參與整個(gè)集團(tuán)的評級。若確實(shí)無法取得應(yīng)評級成員單位的評級信息和資料，則可以不納入評級范圍。但集團(tuán)客戶核心層和緊密層企業(yè)必須納入評級范圍，且能夠評級的成員單位數(shù)量要達(dá)到納入集團(tuán)客戶評級范圍成員單位數(shù)量的80%。

客戶經(jīng)理對集團(tuán)客戶進(jìn)行定性分析，并以此修正初始計(jì)算結(jié)果，得到調(diào)整后的集團(tuán)違約概率,并根據(jù)映射方式確定其信用等級。集團(tuán)客戶的整體評級由管轄行組織，由牽頭行負(fù)責(zé)對集團(tuán)公司進(jìn)行評級，由各成員行對集團(tuán)成員單位分別進(jìn)行評級，然后由牽頭行匯總作綜合評級。最后，由專門的風(fēng)險(xiǎn)決策委員會審定或上述集團(tuán)客戶的信用等級。集團(tuán)客戶評級一經(jīng)正式確認(rèn)，即可用于授信審批、限額分配、貸款定價(jià)和經(jīng)濟(jì)資本配置等管理環(huán)節(jié)。

集團(tuán)成員單位的信用評級

以集團(tuán)客戶所屬成員為評級對象時(shí)，因均為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)法人，按照一般公司類客戶信用評級辦法對集團(tuán)所屬評級企業(yè)分別進(jìn)行初始評級，再根據(jù)評級企業(yè)與集團(tuán)公司的關(guān)聯(lián)程度將其置于企業(yè)集團(tuán)整體資信和償債能力之中，參考集團(tuán)整體評級作適當(dāng)修正，得到評級企業(yè)的最終信用等級。對此，歐洲有些實(shí)施新資本協(xié)議的國際化銀行還基于業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和信貸政策作出了較為具體的規(guī)定。例如，核心層企業(yè)的信用評級最多不超過集團(tuán)整體評級1個(gè)等級，緊密層成員不超過1～2個(gè)等級，半緊密層和松散層成員不超過2～3個(gè)等級等。同時(shí)還規(guī)定，由牽頭行負(fù)責(zé)對集團(tuán)公司的整體評級，由各成員行根據(jù)牽頭行的評級結(jié)果再對集團(tuán)成員單位分別進(jìn)行評級。

集團(tuán)客戶評級中應(yīng)注意的問題

由于企業(yè)集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部交易的復(fù)雜性，為了對其償債能力做出正確評價(jià)，我們應(yīng)根據(jù)企業(yè)集團(tuán)客戶的不同類別，考慮采取不同的客戶評級標(biāo)準(zhǔn)或方法，具體而言有以下幾個(gè)方面需要注意：

建立識別集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)和關(guān)聯(lián)交易的有效方法。首先，建立關(guān)聯(lián)企業(yè)結(jié)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)圖，摸清集團(tuán)客戶的管理體制、組織結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)，理順集團(tuán)成員之間的法律關(guān)系；其次，對關(guān)聯(lián)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，了解客戶及重大關(guān)聯(lián)方的注冊資金、組成部分、股權(quán)分布、資金來源及各自占比的變更情況等；第三，深化財(cái)務(wù)指標(biāo)的研究分析。財(cái)務(wù)分析中應(yīng)重點(diǎn)了解關(guān)聯(lián)企業(yè)對企業(yè)實(shí)際盈利能力的影響程度，準(zhǔn)確判斷關(guān)聯(lián)交易的合理性。根據(jù)以上情況將對集團(tuán)企業(yè)的評價(jià)范圍擴(kuò)展到非控股子公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)。

集團(tuán)公司評級結(jié)果不應(yīng)適用于子公司?？蛻粜庞迷u級是對單個(gè)法人償債能力的評價(jià)。集團(tuán)內(nèi)部子公司間的財(cái)務(wù)實(shí)力、經(jīng)營情況、償債能力各不同，因此，集團(tuán)的評級結(jié)果并不能適用于下屬子公司。如果子公司的貸款有集團(tuán)公司擔(dān)保，由于在連帶責(zé)任擔(dān)保情況下，集團(tuán)公司和子公司在償債順序上是并列的，這時(shí)應(yīng)考慮集團(tuán)公司的償債能力，集團(tuán)評級可以在一定程度上適用于子公司的債務(wù)評級，但仍不適用于子公司的客戶評級。

加強(qiáng)調(diào)查分析。銀行提高集團(tuán)客戶信用評級質(zhì)量的關(guān)鍵是加強(qiáng)對客戶市場形勢、組織結(jié)構(gòu)和管理體制情況的調(diào)查分析，準(zhǔn)確把握集團(tuán)客戶的市場競爭力、市場占有率，產(chǎn)品研發(fā)能力；從品格、能力、資本、擔(dān)保、環(huán)境、事業(yè)持續(xù)性等多角度對基本面進(jìn)行深入考察。還要對客戶所在行業(yè)的前景、現(xiàn)有企業(yè)之間的競爭、潛在進(jìn)入者的威脅、客戶所在產(chǎn)業(yè)鏈條中的位置、企業(yè)管理層的素質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)品市場的地域范圍和產(chǎn)品生命周期等因素進(jìn)行分析，以求對其長期償債能力做出評價(jià)。

集團(tuán)客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理

完善集團(tuán)客戶的授信額度管理

建立統(tǒng)一授信風(fēng)險(xiǎn)控制體系，對集團(tuán)企業(yè)最高風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行監(jiān)控，使其在可控范圍內(nèi)運(yùn)行。同時(shí)，還要考慮風(fēng)險(xiǎn)集中度的控制要求，當(dāng)集團(tuán)客戶貸款需求量比較大時(shí)，可采取銀團(tuán)貸款、聯(lián)合貸款和貸款轉(zhuǎn)讓等措施分散風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)來確定對單一品種、單一地區(qū)、單一產(chǎn)業(yè)貸款的比重和貸款期限，以降低信貸風(fēng)險(xiǎn)集中度。

確定集團(tuán)客戶的信貸準(zhǔn)入與退出標(biāo)準(zhǔn)

商業(yè)銀行應(yīng)從行業(yè)、區(qū)域、客戶等角度出發(fā)，建立一套切合實(shí)際的集團(tuán)客戶信貸準(zhǔn)入、控制和退出標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)集團(tuán)客戶的信用評級，確定優(yōu)質(zhì)客戶目標(biāo)，并予以重點(diǎn)支持；對于信用評級較低、關(guān)聯(lián)企業(yè)交易不規(guī)范、企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不清晰的集團(tuán)，應(yīng)將其作為重點(diǎn)關(guān)注和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的對象，建立并啟動信貸退出機(jī)制。

實(shí)施差別化集團(tuán)授信管理

在統(tǒng)一授信管理的基礎(chǔ)上，根據(jù)個(gè)體差異調(diào)整集團(tuán)客戶授信管理和風(fēng)險(xiǎn)防范的側(cè)重點(diǎn)。對于緊密型集團(tuán)企業(yè)，可在整體授信基礎(chǔ)上，將集團(tuán)對成員企業(yè)的授權(quán)與銀行授信相結(jié)合，防范企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)；對于松散型集團(tuán)企業(yè)，銀行應(yīng)理清企業(yè)間關(guān)聯(lián)關(guān)系，確定對經(jīng)濟(jì)效益、管理水平較好的核心企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)授信；對于民營經(jīng)濟(jì)為特征的集團(tuán)企業(yè)，應(yīng)認(rèn)真核查其關(guān)聯(lián)企業(yè)的數(shù)量及經(jīng)營狀況，對集團(tuán)企業(yè)核心領(lǐng)導(dǎo)的個(gè)人信用也要認(rèn)真評價(jià)和監(jiān)控。

加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部的連環(huán)擔(dān)保控制

銀行對集團(tuán)客戶貸款應(yīng)重點(diǎn)防范集團(tuán)客戶的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格控制關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的連環(huán)擔(dān)保。對集團(tuán)母公司與子公司、子公司與子公司之間提供抵押擔(dān)保的，要審查抵押物的權(quán)屬，抵押人必須是對抵押物依法享有所有權(quán)或處分權(quán)的企業(yè),確保擔(dān)保的法律效力。對集團(tuán)公司為其子公司或參股公司提供擔(dān)保的，要審查集團(tuán)公司實(shí)際擔(dān)保能力，防止夸大資金實(shí)力和經(jīng)營規(guī)模的情況發(fā)生。

加快內(nèi)部評級系統(tǒng)建設(shè)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)管理涉及體制、方法、標(biāo)準(zhǔn)、手段的全面更新，應(yīng)以內(nèi)部評級系統(tǒng)為依托，搭建集團(tuán)企業(yè)客戶經(jīng)理網(wǎng)絡(luò)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，掌握集團(tuán)的整體經(jīng)營和財(cái)務(wù)信息，及時(shí)反饋企業(yè)經(jīng)營的異常變化，形成從信息收集、信息服務(wù)和信息管理到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的全程信息管理機(jī)制。

第8篇：關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理范文

【關(guān)鍵詞】中國農(nóng)業(yè)銀行 信用評級 信用風(fēng)險(xiǎn)管理

一、引言

所謂信用風(fēng)險(xiǎn)，即銀行的借款人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)不能履行義務(wù)的潛在可能性，已成為商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。由于我國商業(yè)銀行的擴(kuò)張加大了其潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此，商業(yè)銀行必須通過對其進(jìn)行管理，將信用風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍內(nèi)，從而獲取更高的收益。

伴隨國內(nèi)外金融形勢的變化，我國銀行業(yè)改革面臨著一定的問題。其中，信用風(fēng)險(xiǎn)管理問題尤其突出，然而運(yùn)用國外先進(jìn)的管理方法還缺乏足夠的前提條件，不論在監(jiān)管，還是在防范方面，都存在較大的隱患。

本文以中國農(nóng)業(yè)銀行為例，選取了中國農(nóng)業(yè)銀行2008-2012年年報(bào)，分析中國農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法，并根據(jù)具體數(shù)據(jù)做出客觀評價(jià)，最后提出相應(yīng)對策。

二、中國農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及問題

（一）中國農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析

1.不良貸款率現(xiàn)狀

高的不良貸款率，表明銀行存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，為了減少不良貸款率，農(nóng)行積極采取措施來減少信貸風(fēng)險(xiǎn)的累積。從官方數(shù)據(jù)來看，到2007年末，農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率高達(dá)23.6%，然而，自2008年開始，農(nóng)行開始著手減少不良貸款，并將其比率降低至5%以下。

雖然自2008年不良貸款率不斷下降，但是剖析深層原因發(fā)現(xiàn)，農(nóng)行于2008年11月21日，處置了行內(nèi)不良資產(chǎn)8156.95億，當(dāng)然，包括26%的可疑類貸款以及67%的損失類貸款。如果沒有上述不良資產(chǎn)處置，農(nóng)行2008年以后的不良貸款率將不會大幅降低。除此之外，貸款規(guī)模的擴(kuò)大也導(dǎo)致了不良貸款率的下降。

2.貸款集中度分析

農(nóng)業(yè)銀行貸款集中度較高，從2008-2012年的數(shù)據(jù)來看，集中體現(xiàn)在三個(gè)特點(diǎn)：貸款投向的地域、產(chǎn)業(yè)以及貸款客戶的集中度較高。因此，過度集中的貸款導(dǎo)致農(nóng)行受到個(gè)別貸款客戶和個(gè)別產(chǎn)業(yè)興衰的影響極大，加之又沒有相應(yīng)的分散風(fēng)險(xiǎn)渠道，這樣就加大了農(nóng)行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

從中國農(nóng)業(yè)銀行2012年年報(bào)來看，總體上講，60%的貸款投向了能源、交通、通信、高效等領(lǐng)域，投放行業(yè)比較集中，如果經(jīng)濟(jì)增長速度下降，先前積累的信用風(fēng)險(xiǎn)就會展現(xiàn)，轉(zhuǎn)化為不良貸款的幾率就會大大增加。同時(shí)，農(nóng)行將貸款集中在大城市和大企業(yè)上，而忽視欠發(fā)達(dá)地區(qū)和中小企業(yè)，容易造成信貸領(lǐng)域的“馬太效應(yīng)”。

3.資本充足率現(xiàn)狀

資本充足率，也稱為資本風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)率，集中反映商業(yè)銀行面對資產(chǎn)損失前，能夠以資本承擔(dān)損失的能力。合理的資本充足率能夠衡量商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)大小。農(nóng)行自2008年以來，資本充足率呈不斷上升趨勢，而且其核心資本充足率雖然在2009年有所降低，但是其整體也是穩(wěn)健上升。但是，從核心資本充足率來說，巴Ⅲ在核心一級資本充足率的監(jiān)管上有所增加，并且該比率不得低于4.5%，此外一級資本充足率從4%升至6%，大大增加了農(nóng)行對于資本充足率要求的壓力。

（二）中國農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

1.信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織問題

農(nóng)業(yè)銀行實(shí)行客戶-經(jīng)理制，該制度存在一定的缺陷?？傂泄緲I(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)全國范圍內(nèi)的大型客戶，分行負(fù)責(zé)所在區(qū)域的大型客戶。但是，這樣就會導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，總部的客戶經(jīng)理只剩下匯報(bào)和產(chǎn)品分析的職能，導(dǎo)致市場營銷常常脫節(jié)。

2.信用評級體系不完善

首先，農(nóng)行的信用等級評定采用綜合打分法，與國際先進(jìn)銀行相比，農(nóng)行信用評級的技術(shù)水平還很低。其次，信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的完善性和科學(xué)性較差，缺少全面的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，風(fēng)險(xiǎn)管理政策的實(shí)施缺乏協(xié)調(diào)性。最后，內(nèi)部評級缺乏廣泛性，覆蓋程度較低。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)方法落后

農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平雖然有了較大的進(jìn)步，但是與國際先進(jìn)管理技術(shù)還有一定的差距。對于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)技術(shù)如VaR、信用衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移技術(shù)等還處于理論研究階段，并未投入實(shí)踐中去。

三、完善中國農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對策

（一）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和管理制度

首先，要根據(jù)不同的對象建立各自的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度，有針對性的預(yù)警體系才能發(fā)揮更好的預(yù)警作用。其次，盡快制定一套風(fēng)險(xiǎn)限額控制的比例。最后，建立貸款失敗后評價(jià)制度。嚴(yán)厲懲罰不當(dāng)行為，并在銀行內(nèi)部進(jìn)行批評和警示。

（二）建立高效的內(nèi)部評級體系

要完善內(nèi)部評級體系，數(shù)據(jù)的收集首當(dāng)其沖。之后再對數(shù)據(jù)進(jìn)行研究、分析，在此基礎(chǔ)上建立一個(gè)包含客戶信息和符合管理要求的系統(tǒng)，為內(nèi)部查詢、監(jiān)控等提供準(zhǔn)備。

（三）推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化

積極推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化，可以有效的對沖風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)行要根據(jù)自身特點(diǎn)，有步驟的實(shí)行資產(chǎn)證券化，同時(shí)，對于接著產(chǎn)生的一系列問題要做好相應(yīng)的準(zhǔn)備，制定對策，積極防范資產(chǎn)證券化帶來的額外風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

目前，中國農(nóng)業(yè)銀行加強(qiáng)了在重點(diǎn)領(lǐng)域的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，但是農(nóng)行還需不斷完善行業(yè)貸款的限制管理，加強(qiáng)客戶關(guān)系管理以及不良貸款處置，推進(jìn)我國銀行體制改革順利進(jìn)行，為完善我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)

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[3] 劉曉勇.商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制研究[J].金融研究，2006（07）.

第9篇：關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理范文

論文摘要 信用衍生產(chǎn)品是國際互換和衍生品協(xié)會(ISDA)于1992年創(chuàng)造的新名詞，它是一種使信用風(fēng)險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)中分離出來，并從一方轉(zhuǎn)讓給另一方的合約。它的出現(xiàn)，為商業(yè)銀行提供了一種嶄新的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方式。介紹了信用衍生產(chǎn)品的概念和種類，并詳述其在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用。

信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最傳統(tǒng)也是最重要的風(fēng)險(xiǎn)，對其的防范主要經(jīng)歷了以下幾個(gè)階段：即《巴塞爾協(xié)議》對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和最低資本限額的規(guī)定；信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部計(jì)量方法和模型，如J.P.摩根的Credit Metrics信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)；全面風(fēng)險(xiǎn)管理；信用衍生產(chǎn)品。其中，信用衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)使商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理方式從消極、被動的風(fēng)險(xiǎn)回避，轉(zhuǎn)為積極、主動的風(fēng)險(xiǎn)管理。

1 信用衍生產(chǎn)品概述

信用衍生產(chǎn)品是商業(yè)銀行為了解決“信用悖論”難題于20世紀(jì)90年代推出的新型金融工具，它是一種用于交易信用風(fēng)險(xiǎn)的衍生產(chǎn)品。確切地講，信用衍生產(chǎn)品是一種將信用風(fēng)險(xiǎn)從信用產(chǎn)品中分離出來，并轉(zhuǎn)移給另一方的金融合約。在這一合約下，雙方同意在預(yù)定的期限內(nèi)交換預(yù)定的現(xiàn)金流，現(xiàn)金流的確定與一個(gè)給定的信用事件相聯(lián)系，這里的信用事件通常是違約、破產(chǎn)登記、信用等級下降等情形。信用衍生產(chǎn)品的機(jī)制在于給信用風(fēng)險(xiǎn)出售方提供違約保護(hù)，而為風(fēng)險(xiǎn)購買方提供因承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而應(yīng)得的補(bǔ)償。

信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)常常結(jié)合在一起，在信用衍生產(chǎn)品產(chǎn)生之前，任何一種避險(xiǎn)工具都不能同時(shí)防范信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。信用衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)使商業(yè)銀行可以將原來只能依靠內(nèi)部管理或多樣化分散的信用風(fēng)險(xiǎn)通過市場對沖來解決。其機(jī)制為，將傳統(tǒng)的單項(xiàng)或一籃子信貸資產(chǎn)(主要是貸款和債券)所包含的信用風(fēng)險(xiǎn)從各類風(fēng)險(xiǎn)中獨(dú)立出來，對其定價(jià)，再將其轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)或有興趣管理該風(fēng)險(xiǎn)的投資者，而無須改變原信貸資產(chǎn)的所有權(quán)。

信用衍生產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上是對傳統(tǒng)金融衍生工具(遠(yuǎn)期、期權(quán)及互換)的再造，賦予它們管理信用風(fēng)險(xiǎn)的新功能。其基本工具包括信用期權(quán)、違約互換、總回報(bào)互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等，在此基礎(chǔ)上，又可以產(chǎn)生多種變異形式。與傳統(tǒng)金融衍生工具相比，信用衍生產(chǎn)品呈現(xiàn)其特有的性質(zhì)：一是高度靈活，在交易對象、期限、金額等方面，可以根據(jù)客戶需求而“量身定做”；二是債權(quán)債務(wù)不變，信用衍生產(chǎn)品以信貸資產(chǎn)為交易對象，它處理的只是標(biāo)的資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)成分，而對資產(chǎn)的法律債權(quán)債務(wù)關(guān)系沒有任何影響；三是便于交易，信用衍生產(chǎn)品克服了傳統(tǒng)信用保險(xiǎn)、擔(dān)保工具的薄弱環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)了信用風(fēng)險(xiǎn)交易市場化。

2 信用衍生產(chǎn)品的應(yīng)用原理

2.1 利用信用期權(quán)對沖信用風(fēng)險(xiǎn)

信用違約期權(quán)是專門針對違約風(fēng)險(xiǎn)的信用衍生產(chǎn)品，其中期權(quán)購買者是信用風(fēng)險(xiǎn)的出售者，期權(quán)轉(zhuǎn)讓者是信用風(fēng)險(xiǎn)的購買者，這種期權(quán)在貸款違約事件發(fā)生時(shí)支付確定的金額給期權(quán)購買者，從而對銀行予以一定的補(bǔ)償。為轉(zhuǎn)移違約風(fēng)險(xiǎn)，銀行可以在發(fā)放貸款的時(shí)候購買一個(gè)違約期權(quán)，與該筆貸款的面值相對應(yīng)。當(dāng)貸款違約事件發(fā)生時(shí)，期權(quán)出售者向銀行支付違約貸款的面值；如果貸款按照貸款協(xié)議得以清償，那么違約期權(quán)就自動終止。因此，銀行的最大損失就是從期權(quán)出售者那里購買違約期權(quán)所支付的價(jià)格。

2.2 利用信用互換對沖信用風(fēng)險(xiǎn)

信用互換是銀行管理信貸風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要手段。信用互換主要有兩類，即總回報(bào)互換和違約互換。

在總回報(bào)互換中，保護(hù)出售者接受原先屬于銀行（保護(hù)購買者）的貸款或證券（一般是債券）的全部風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)的總回報(bào)（利息支付＋資本增值），同時(shí)定期支付給銀行浮動利息收益，一般情況下會在LIBOR基礎(chǔ)上加減一定的息差。與一般互換不同的是，銀行和保護(hù)出售者除了交換在互換期間的現(xiàn)金流之外，在貸款到期或者出現(xiàn)違約時(shí)，還要結(jié)算貸款或債券的價(jià)差，計(jì)算方法事先在簽約時(shí)確定。如果到期時(shí)，貸款或債券的市場價(jià)格出現(xiàn)升值，銀行將向保護(hù)出售者支付價(jià)差；反之，如果出現(xiàn)減值，則由保護(hù)出售者向銀行支付價(jià)差。

從以上分析可以看出，總回報(bào)互換可以對沖信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，但也有一定的局限性，這種互換使銀行面臨著利率風(fēng)險(xiǎn)——即使參考資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)沒有發(fā)生變化，只要LIBOR發(fā)生變化，那么整個(gè)總回報(bào)互換的現(xiàn)金流也要發(fā)生變換。

為了剝離出總回報(bào)互換中的利率敏感性因素，需要開發(fā)另外一種信用互換產(chǎn)品。這就是違約互換，或者可以叫做純粹的信用互換?？偦貓?bào)互換類似于期貨或遠(yuǎn)期交易，違約互換則類似于期權(quán)交易。在違約互換中，銀行（保護(hù)的買方）向某一金融機(jī)構(gòu)（保護(hù)提供方）定期支付固定金額或前期費(fèi)用（類似于違約期權(quán)價(jià)格）。如果銀行的貸款并未違約，那么他從互換合約的交易對手那里就什么都得不到；如果該筆貸款發(fā)生違約的情況，那么互換合約的交易對手就要向其支付違約損失，支付的數(shù)額等于貸款的初始面值減去違約貸款在二級市場上的現(xiàn)值。在這里，一項(xiàng)純粹的信用互換就如同購入了一份信用保險(xiǎn)，或者是一種多期的違約期權(quán)。

2.3 利用信用聯(lián)結(jié)票據(jù)(Credit-linked Note)簡稱(CLN)對沖信用風(fēng)險(xiǎn)

CLN是嵌入信用違約互換的結(jié)構(gòu)化票據(jù)。銀行（保護(hù)買方）與CLN發(fā)行人（一般是SPV）達(dá)成違約互換交易，發(fā)行人向投資者發(fā)行以單筆貸款或貸款組合為參考的CLN，并對其支付利息，其中包括保護(hù)買方支付的保險(xiǎn)費(fèi)。若參考債務(wù)人沒有違約，投資者在到期時(shí)收回票據(jù)面值，一旦發(fā)生信用事件，發(fā)行人即停止支付票據(jù)利息，并將票據(jù)面值扣除對保護(hù)買方的或有償付后的余額（參考貸款殘值）返還給投資者。

作為融合信用衍生交易的證券化品種，CLN既是對傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)化金融工具的改良，又保留了證券化的基本特征：與傳統(tǒng)證券化相比，CLN是復(fù)制參考貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的合成投資工具，將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給投資者，而貸款仍留在銀行表內(nèi)，無需貸款轉(zhuǎn)讓的繁瑣手續(xù)。與其他信用衍生品相比，CLN對于保護(hù)買方的吸引力在于沒有交易對手風(fēng)險(xiǎn)。由于投資者購買CLN時(shí)己支付了票據(jù)面值，當(dāng)違約發(fā)生時(shí)，發(fā)行人只需返還殘值，而違約互換的保護(hù)賣方未提供履約擔(dān)保，若信用事件發(fā)生，保護(hù)賣方可能不履行支付承諾。對于不能涉足衍生交易但可購買票據(jù)的投資者，CLN能提供參與信用衍生交易的渠道。此外，CLN能像其他債券那樣方便地出售，具有較好的流動性。由于CLN可全面消除基礎(chǔ)工具的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此特別適合商業(yè)銀行大額貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。

3 信用衍生產(chǎn)品對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

(1)分散信用風(fēng)險(xiǎn)，這是信用衍生產(chǎn)品最基本的功能。對于商業(yè)銀行來講，它主要是通過放貸并提供信用市場的其他配套服務(wù)而贏取利潤，這必然使其處于信用風(fēng)險(xiǎn)持有者的地位。傳統(tǒng)的資產(chǎn)組合管理通過貸款組合的分散避免信用風(fēng)險(xiǎn)的過度集中。然而，這一策略在使用中面臨諸多困難。首先，貸款的流動性限制：大多數(shù)貸款由于客戶關(guān)系、稅收、交易費(fèi)用和監(jiān)管的原因，銀行不愿出售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。其次，地域和行業(yè)限制：銀行的貸款投向受制于一國和地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，如果銀行主要業(yè)務(wù)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，銀行的貸款結(jié)構(gòu)必然會受到不良影響。另外，各個(gè)銀行在經(jīng)營地域和客戶基礎(chǔ)上都有相對的比較優(yōu)勢，導(dǎo)致銀行的貸款集中于有限的地區(qū)和客戶領(lǐng)域。信用衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)，使得商業(yè)銀行可以通過購買或轉(zhuǎn)移貸款組合的信用風(fēng)險(xiǎn)來使其貸款組合最優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)跨地域、跨行業(yè)的合意貸款組合，避免信用風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)或區(qū)域過度集中，從而使傳統(tǒng)消極、被動的回避風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)化為積極、主動的分散風(fēng)險(xiǎn)。

(2)較好地解決“信貸悖論”。出售貸款可以分散、轉(zhuǎn)移貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，但對銀行和客戶間的關(guān)系具有負(fù)面影響，出于經(jīng)濟(jì)角度和信譽(yù)角度的考慮，大多數(shù)客戶不愿看到貸款在二級市場上出售。信用衍生產(chǎn)品交易是保密的場外交易，交易與否、交易價(jià)格不為第三者知道，商業(yè)銀行可以在不讓借款企業(yè)知悉的情況下進(jìn)行，從而使銀行能夠?qū)⒖蛻絷P(guān)系管理與信貸風(fēng)險(xiǎn)管理分離開來。銀行可利用信用衍生工具進(jìn)行表外交易，保留貸款而出售其信用風(fēng)險(xiǎn)，既改善了貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)—收益狀況，又不會對有價(jià)值的客戶關(guān)系產(chǎn)生消極影響，有效地解決“信貸悖論”難題。