金融服務(wù)行業(yè)研究報告精選(九篇)

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第1篇：金融服務(wù)行業(yè)研究報告范文

金融機具是金融服務(wù)行業(yè)在金融業(yè)務(wù)處理過程中所使用的專業(yè)設(shè)備。作為金融服務(wù)專用設(shè)備，金融機具產(chǎn)品具有生產(chǎn)技術(shù)的高度系統(tǒng)化和集成化，以及應(yīng)用領(lǐng)域的行業(yè)專屬性和普及性的特征。金融機具的應(yīng)用領(lǐng)域主要是銀行和其他金融機構(gòu)，產(chǎn)品的專用性強并普及到各金融機構(gòu)的所有營業(yè)網(wǎng)點，涵蓋了現(xiàn)金流、票據(jù)流、客戶流、數(shù)據(jù)流等日常業(yè)務(wù)的各個方面，在金融業(yè)務(wù)處理中扮演著重要的角色。中國金融機具行業(yè)經(jīng)過六十多年的發(fā)展已初具規(guī)模。截至2011年10月，行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值200億-300億元，從事金融機具生產(chǎn)的企業(yè)88-150家。

隨著金融業(yè)持續(xù)發(fā)展，金融機具行業(yè)的集中度也逐步提高。以捆鈔機、紙幣清分機、全自動裝訂機等為代表的中高端金融機具，由于技術(shù)水平較高、客戶專用性強，具有較高進入壁壘，且經(jīng)過了一輪充分競爭，參與的企業(yè)較少，形成了近似壟斷競爭的市場格局。

匯金股份根據(jù)中國商業(yè)銀行貨幣現(xiàn)鈔和票據(jù)自動化處理的業(yè)務(wù)流程，緊緊圍繞“現(xiàn)金處理設(shè)備”產(chǎn)業(yè)鏈，研發(fā)生產(chǎn)“點驗、清分、捆扎、裝訂”等四大系列產(chǎn)品，組建了涵蓋全國各地的售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，形成“產(chǎn)品+服務(wù)”的“一網(wǎng)四線”業(yè)務(wù)格局。

匯金股份是國內(nèi)捆鈔機行業(yè)龍頭，市場份額連續(xù)多年保持第一；裝訂設(shè)備方面進展迅速，目前市場份額已居國內(nèi)前三。全自動捆鈔機和全自動裝訂機構(gòu)成了公司的核心產(chǎn)品，主要技術(shù)指標均達到行業(yè)領(lǐng)先水平，連續(xù)入圍各大商業(yè)銀行總行集中采購招標和中央政府采購招標，具有明顯的競爭優(yōu)勢。

從匯金股份業(yè)務(wù)占比來看，2010年至2012年、2013年上半年，捆扎設(shè)備業(yè)務(wù)收入占公司主營業(yè)務(wù)收入的比例分別是59.29%、53.13%、49.82%和59.38%；裝訂設(shè)備營收占比為27.76%、27.98%、24.76%和22.65%。兩者合計貢獻了公司業(yè)績的八成左右。

匯金股份產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先、機件加工精密、研發(fā)實力突出、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)健全、成本優(yōu)勢顯著，捆扎和裝訂產(chǎn)品的產(chǎn)銷規(guī)模較大，全自動產(chǎn)品的銷售比例較高，在國內(nèi)細分市場處于優(yōu)勢地位。特別是在上述兩個領(lǐng)域建立的獨特優(yōu)勢，對于公司后期其他產(chǎn)品在相同渠道和客戶的拓展上十分有幫助。

2010年至2012年、2013年上半年，匯金股份的人民幣反假宣傳工作站同期營業(yè)收入占比為1.11%、7.17%、11.06%、5.89%；清分機服務(wù)業(yè)務(wù)營業(yè)收入占比為8.25%、7.85%、8.60%、6.32%，已經(jīng)成為公司新的盈利增長點。

近年來，捆鈔機的市場容量一直保持穩(wěn)定增長。隨著各商業(yè)銀行等金融機構(gòu)對提高工作效率和降低人工成本的需求日益明朗，對全自動捆扎系列產(chǎn)品的需求強烈，全自動捆鈔機替代半自動捆鈔機的速度將加快，而銀行基層網(wǎng)點對捆扎機的需求將呈現(xiàn)快速增長趨勢。

目前，中國膠管裝訂機行業(yè)處于高速成長的初期，用戶市場正由銀行、政府機關(guān)等專業(yè)市場向一般企事業(yè)單位市場快速擴散，需求潛力巨大。

第2篇：金融服務(wù)行業(yè)研究報告范文

近百家合作金融機構(gòu)、60萬家商戶、10億的收入、1000億量級的交易規(guī)模……在中國銀聯(lián)、支付寶、財付通等非獨立支付企業(yè)獨占鰲頭的第三方支付市場，作為一家獨立的第三方支付企業(yè)，創(chuàng)立十年，易寶支付已經(jīng)站穩(wěn)腳跟。

不過，CEO唐彬的希望并非如此簡單，“支付+金融+營銷”，易寶支付的升級戰(zhàn)略已經(jīng)啟動。

淘金“行業(yè)支付”

中國的第三方支付市場戰(zhàn)火熊熊，僅獲得支付牌照的企業(yè)就有250多家，但是在唐彬看來，整個市場主要可以分為三種模式，即銀聯(lián)的支付網(wǎng)關(guān)模式、支付寶的擔(dān)保支付模式和易寶支付的行業(yè)支付模式。

“銀聯(lián)有著自己的獨特資源，銀行就是它的出資人。為了解決淘寶上商家和消費者之間的信用問題而誕生的支付寶也非常適合中國的情況。而行業(yè)支付則是圍繞行業(yè)量身定制支付解決方案。”創(chuàng)業(yè)總要找到一個點切入市場。行業(yè)支付便是唐彬眼中的那個點。

2003年唐彬回國創(chuàng)業(yè)，一開始盯上了短信支付，但是，當時的中國，一方面功能手機主導(dǎo)市場，另一方面，銀行和運營商對短信支付不開放。唐彬回憶那段歲月感嘆道，“我當時太理想化了?！?/p>

正當唐彬在短信支付上頻頻受挫的時候，支付寶已經(jīng)誕生，并且借著龐大的淘寶用戶迅速發(fā)展壯大。

怎么辦？唐彬的選擇是另辟蹊徑。他認為，有些交易需要擔(dān)保支付，但也有很多交易諸如電信繳費、買機票等沒有物流，因而也不需要擔(dān)保，它們需要的是更加專業(yè)化的支付服務(wù)。

2005年，易寶支付開始調(diào)轉(zhuǎn)船頭，進軍行業(yè)支付領(lǐng)域。

選擇行業(yè)，唐彬有著自己的標準，首先是規(guī)模要夠大，至少上千億規(guī)模；其次要處于行業(yè)電子化轉(zhuǎn)型時期，需要電子化來推動支付體系的改革。

如此一來，航空和數(shù)字娛樂業(yè)首先進入了唐彬的視野。在他看來，這兩個行業(yè)大有可為，但實際操作起來卻并不容易。例如，航空領(lǐng)域，既要通過網(wǎng)上、電話、手機解決用戶的支付問題，還要解決人之間的分賬問題。“不了解行業(yè)特點根本不可能切入行業(yè)用戶?！?/p>

經(jīng)過幾年的積累，如今易寶支付已經(jīng)成為了中國行業(yè)支付領(lǐng)軍者，拉開它的合作者名單，航空旅游、網(wǎng)絡(luò)游戲、電信、行政教育、保險、基金、快消連鎖等眾多行業(yè)皆已上榜。

雖然與銀聯(lián)、支付寶相比，易寶支付在終端客戶認知度上的劣勢明顯，但是“聚焦關(guān)鍵行業(yè)”一直都是其堅持的核心戰(zhàn)略。因為，唐彬堅信，“行業(yè)支付模式后勁更足?！?/p>

看好移動支付

放眼望去，公交上、地鐵里、馬路邊……低頭玩手機者隨處可見。如今，隨著智能手機的普及，移動互聯(lián)網(wǎng)的影響越來越大，移動支付也成為了兵家必爭之地。據(jù)艾瑞咨詢研究報告顯示，2012年中國移動支付市場交易規(guī)模為1511.4億元，同比增長89.2%；預(yù)計2013年有望達到3022.7億元，同比增長100%。

移動支付是唐彬創(chuàng)業(yè)最初的夢想，這么多年來，做行業(yè)支付，他也沒有放棄移動支付。在他看來，移動互聯(lián)網(wǎng)將給支付行業(yè)帶來兩大變化：一是徹底打通線上線下，將支付市場擴大十倍以上；二是基于手機具備ID、地理位置等信息，可能針對客戶提供個性化的服務(wù)。

7月24日，易寶支付重磅推出了自己的創(chuàng)新性移動支付產(chǎn)品――一鍵支付，從手游的小額支付切入移動支付。

之前，游戲充值一直是玩家和商家的“痛處”，有數(shù)據(jù)顯示，游戲用戶在購買道具時因支付不便而放棄的比例高達70%。而業(yè)界針對游戲內(nèi)的支付一般采取短信支付的方式，不僅需要跳轉(zhuǎn)，而且操作也比較繁瑣，用戶付款成功率僅為30%。

是難題，也是商機。易寶支付推出一鍵支付正是基于唐彬的in game支付構(gòu)想，即玩游戲時不需要停下來就能完成充值。據(jù)他介紹，用戶第一次輸入信用卡賬號等信息后，以后可實現(xiàn)一鍵完成支付，繞過了每次支付登錄的繁雜程序，十秒鐘就能搞定?！耙环矫鏋槭钟紊碳姨峁┳钊娴闹Ц斗?wù)，另一方面為手游玩家提供最極致流暢的支付體驗。量身定制，易寶支付做行業(yè)支付天然就有這個基因。”

下一站大易寶

在采訪中，唐彬多次強調(diào)，易寶支付不單單是一家第三方支付公司，更是一家交易服務(wù)平臺，希望可以整合支付、金融、營銷等服務(wù)。

“第三方支付提供的是一種最基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，它既有互聯(lián)網(wǎng)屬性，又有金融屬性。隨著牌照的發(fā)放，它的金融屬性開始凸顯?！碧票虮硎?，第三方支付在兩個方面對互聯(lián)網(wǎng)金融具有獨特的商業(yè)價值，首先就是通過參與整個交易環(huán)節(jié)，形成獨特的交易數(shù)據(jù)庫，其次是在閉環(huán)的交易體系下，幫助客戶獲得理財、融資和信用服務(wù)。

也正是基于這樣的理念，易寶支付提出了自己的大易寶升級戰(zhàn)略：“支付+金融+營銷”。

據(jù)了解，易寶支付在支付的基礎(chǔ)上還提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)，通過整合支付業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈上下游潛在的融資需求，從而促成銀行和中小企業(yè)的借貸業(yè)務(wù)，一方面增加了合作伙伴的黏性，另一方面實現(xiàn)了更多的收入。

不過，易寶支付的供應(yīng)鏈融資與支付寶的小貸模式不同，唐彬分析稱，支付寶僅涉及從賣家到用戶這個環(huán)節(jié)，而易寶支付則對整個產(chǎn)業(yè)鏈交易信息非常了解，從源頭到用戶，風(fēng)險控制能力更強。

舉例而言，航空領(lǐng)域涉及航空公司、一二級商等各個環(huán)節(jié)企業(yè)，假如其中有商出現(xiàn)資金鏈斷裂問題，尤其是在銷售旺季，商日子會很難過，這種情況下，易寶支付就可以為其提供擔(dān)保服務(wù)。據(jù)唐彬透露，目前放貸資金一部分來自易寶支付自己的資金，一部分來自于銀行合作。

在營銷服務(wù)方面目前，易寶支付正在測試一款名為“哆啦寶”的營銷類產(chǎn)品，嘗試支付數(shù)據(jù)反向作用客戶管理和精準營銷。

據(jù)了解，“哆啦寶”主要面向餐飲類商戶，通過POS機中內(nèi)置的一套系統(tǒng)采集用戶交易數(shù)據(jù)進行客戶管理，目前在鄭州和成都兩個城市測試。推廣期間，哆啦寶主要與易寶支付在線下鋪設(shè)POS機的商戶合作，用戶首次刷卡消費時，將生成紅包信息，下次消費時，POS機將自動識別，并生成紅包，如此循環(huán)。

第3篇：金融服務(wù)行業(yè)研究報告范文

關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；優(yōu)化調(diào)整

中圖分類號：F830 文獻標識碼：B 文章編號：1007-4392（2011）04-0063-04

私募股權(quán)基金(Private Equity Fund,以下簡稱PE)是20世紀以來全球金融領(lǐng)域最成功的創(chuàng)新成就之一。PE對于我國來說雖然屬于“舶來品”，但是作為一類新型金融中介組織，PE在促進我國經(jīng)濟發(fā)展中也開始發(fā)揮日益重要的作用。

一、現(xiàn)階段中國私募股權(quán)基金市場投資行業(yè)分析

由于目前PE行業(yè)在我國還處于起步階段，尚未形成一個權(quán)威的行業(yè)數(shù)據(jù)體系，我們對該問題的分析主要來自于投中集團的研究報告，以及天津新金融發(fā)展公司出版的《中國私募股權(quán)投資基金2009年報》。由于PE行業(yè)的信息披露缺乏透明度以及統(tǒng)計口徑的差異，兩份報告的數(shù)據(jù)指標并不盡相同，但基本結(jié)論是一致的，不影響該問題的分析結(jié)果。

（一）投中集團對PE投資行業(yè)的統(tǒng)計結(jié)果

根據(jù)CVSource數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從2009年初至2010年第一季度末，中國PE市場共發(fā)生142起投資案例，涉及16個行業(yè)。

根據(jù)如上數(shù)據(jù)我們發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)的制造業(yè)、能源和金融行業(yè)，無論在投資案例的數(shù)量上，還是在投資金額上，都占據(jù)著PE投資的大幅比例。傳統(tǒng)行業(yè)依然是PE關(guān)注的焦點，正好滿足了我國目前對于傳統(tǒng)行業(yè)改造升級的資金需求。

（二）《中國私募股權(quán)投資基金2009年報》對PE投資行業(yè)的統(tǒng)計結(jié)果

《中國私募股權(quán)投資基金2009年報》以174家在2007年至2009年期間對中國公司進行股權(quán)投資的PE為樣本，分析了235件投資項目。以投資于各行業(yè)類別來說，消費及零售行業(yè)得到了最多的關(guān)注，占投資項目總數(shù)的27%，緊隨其后的是科技及商務(wù)服務(wù)行業(yè)（23%），工業(yè)制造（18%），電信與媒體（13%），其余的部分為醫(yī)療保?。?%），能源與電力（4%），金融服務(wù)（4%），教育與服務(wù)（3%），以及汽車與交通行業(yè)（3%）。

根據(jù)如上數(shù)據(jù)我們發(fā)現(xiàn)，消費與零售業(yè)、金融服務(wù)業(yè)和技術(shù)與商務(wù)服務(wù)業(yè)，在該統(tǒng)計樣本中，占據(jù)著PE投資的大幅比例。PE的投資方向符合我國未來經(jīng)濟發(fā)展的主要方向，即經(jīng)濟增長由投資拉動轉(zhuǎn)向消費拉動。

小結(jié)：盡管以上兩份分析報告對于行業(yè)分類的標準略有差異，但都可以支撐我們得出如下結(jié)論：PE投資所涉及的行業(yè)雖然呈逐漸擴大之勢，但重點領(lǐng)域依然是傳統(tǒng)行業(yè)。我國未來的發(fā)展趨勢是產(chǎn)業(yè)快速集中化，提升結(jié)構(gòu)效率。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中有很多產(chǎn)能過剩的行業(yè)，但往往是這樣的行業(yè)具有較大的結(jié)構(gòu)效率提升的空間。PE通過投資于具有結(jié)構(gòu)效率提升空間的傳統(tǒng)行業(yè)，再配合其豐富的股權(quán)投資經(jīng)驗及強大的資本運營實力，有可能獲得超額的收益。這同時也符合我國對于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進行改造升級，將經(jīng)濟增長方式由投資、外需拉動向內(nèi)需拉動轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略目標，在這個過程中，既實現(xiàn)了PE私人利益最大化，又創(chuàng)造了公共價值。

二、私募股權(quán)基金促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的作用機理

PE是一種非傳統(tǒng)的投融資方式，是“融資”與“融智”的結(jié)合，國際經(jīng)驗表明，PE已經(jīng)成為發(fā)達國家僅次于銀行貸款和IPO的重要融資渠道，合理運用PE可以大力推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級和優(yōu)化。

（一）PE是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的資金后盾

要想實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，必須滿足兩個前提條件：一是雄厚的資金實力，二是專業(yè)的管理能力。在這兩個要件中，資金實力是第一位的，而且是不可復(fù)制的。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化和企業(yè)的并購重組也需要源源不斷的巨額資金支持。

目前，我國金融市場的資金供給依然是間接金融的比例遠遠高于直接金融，多層次資本市場體系的缺失使銀行貸款依然是企業(yè)最主要的融資來源。但銀行信貸的資源畢竟是有限的，而且銀行嚴苛的審批條件和天然的“追求低風(fēng)險，高利潤”的特性使其在貸款項目的選擇上有很多的傾向性，使許多有潛力的企業(yè)被拒之門外，無法獲得進一步發(fā)展擴張的融資支持。另外，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中，必然涉及到企業(yè)之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題，我國的金融政策規(guī)定企業(yè)的股權(quán)性投資必須使用自有資金，這同時就使得商業(yè)銀行信貸和發(fā)行債券等融資路徑不能滿足產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的資金需求。在這種情況下，PE的資金供給具有來源渠道廣泛、規(guī)模大、期限長的特點，在項目的選擇上完全按照市場機制運作，股權(quán)性投資增強了企業(yè)的資本實力，PE能夠同時滿足產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所需的雄厚資金和專業(yè)管理能力兩個條件，這一切使PE就成為了這一調(diào)整過程中的最佳資金供給方。

（二）PE促進企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整奠定微觀基礎(chǔ)

企業(yè)治理機構(gòu)的完善是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化整合的微觀基礎(chǔ)。我國從1993年提出建立現(xiàn)代企業(yè)制度，到目前將近20年的過程中，雖然有一大批企業(yè)建立了比較規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，形成了科學(xué)的決策機構(gòu)，但是相對于占我國企業(yè)總數(shù)90%以上的中小企業(yè)，公司治理結(jié)構(gòu)不健全，或是形同虛設(shè)的情況比比皆是。企業(yè)治理的核心是在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的條件下，由于所有者和經(jīng)營者的利益不一致而產(chǎn)生的委托――關(guān)系。對于中小企業(yè)來說，“兩權(quán)合一”、在財務(wù)等重要崗位“任人唯親”，缺乏有效的內(nèi)外部監(jiān)督機制的情況十分普遍。不健全的治理結(jié)構(gòu)，既造成了企業(yè)的融資困境，又阻礙了行業(yè)的健康發(fā)展。

PE是集資金、技術(shù)、管理與企業(yè)家精神于一體的新的投融資方式。PE特殊的運作機理使其在改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中更具有優(yōu)勢。具體來說，PE投資企業(yè)后，會成為企業(yè)的股東，這樣它帶給企業(yè)的不僅是資金支持，更重要的是專業(yè)的管理才能。在董事會中，PE一般不謀求控股地位，只要求占有一席，擁有一票否決權(quán)，從而嚴格控制企業(yè)的發(fā)展方向。另外，PE投資一家企業(yè)后，往往會爭取派出一個“自己人”作財務(wù)總監(jiān)，對PE而言，這可以為其獲取關(guān)于企業(yè)經(jīng)營的最直接信息，對企業(yè)做出監(jiān)管；對被投資企業(yè)而言，這既可以發(fā)揮PE的財務(wù)能力優(yōu)勢，幫助企業(yè)改革經(jīng)營管理，又解決了企業(yè)治理中的“兩權(quán)合一”和“任人唯親”問題，實現(xiàn)了企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的改善。

從整個行業(yè)來說，PE做的是財務(wù)投資者，而非產(chǎn)業(yè)投資者。PE投資企業(yè)的目的很純粹，它從不為了長期持有企業(yè)而投資，只要投資企業(yè)獲得大的發(fā)展，其持有的股權(quán)獲得大幅度升值后，PE就會迅速退出，而不會留戀企業(yè)的控制權(quán)。PE將投資退出后，能夠繼續(xù)選擇更有潛質(zhì)的企業(yè)，將資金流動下去，對整個產(chǎn)業(yè)的長遠發(fā)展會起到積極作用?？偠灾琍E的目標是借助企業(yè)增值實現(xiàn)利益最大化，其路徑就是與企業(yè)一起形成利益共同體和風(fēng)險共同體，將企業(yè)做強做大，在這個過程中，PE也會促成企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善。

（三）PE的投資項目篩選機制可以扶優(yōu)限劣，催化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整

PE是市場化配置資本資源的方式之一，其專業(yè)性和逐利性決定了在投資項目篩選上的敏銳嗅覺。PE在選擇投資項目時，對投資領(lǐng)域、項目收入、盈利規(guī)模和項目發(fā)展階段都有相應(yīng)的規(guī)定。另外，它還要看被投資企業(yè)過去3年的業(yè)績和未來3到5年的收入和盈利預(yù)測，這其中包含幾個目的：第一，項目的收入和利潤預(yù)期是否符合PE的要求？第二，項目是否具有足夠的成長性？第三，資本進入項目后是否可以達到所要求的增值？針對這些問題，PE在投資前會有一整套的項目考察、評估、風(fēng)險分析程序，并采用組合投資、分段投資等多種股權(quán)投資形式來控制未來的風(fēng)險。歷史數(shù)據(jù)顯示，PE投資一個項目的風(fēng)險50%以上可以通過投資前的評估和盡職調(diào)查甄別出來。

通過以上嚴格的項目篩選機制，PE最終選擇的必定是前景廣闊、盈利空間巨大、有發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)和企業(yè)，這樣就使資本流入了好的行業(yè)和企業(yè)，客觀上起到扶優(yōu)限劣、優(yōu)勝劣汰、優(yōu)化資源配置的作用。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡的情況下，急需發(fā)展的產(chǎn)業(yè)由于供給不足而獲利空間增大，這勢必吸引PE流入此類行業(yè)，從而可以加快此類行業(yè)的發(fā)展，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的均衡。在這個過程中，PE便成為了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的強大推動器。

（四）PE通過引導(dǎo)企業(yè)的并購和戰(zhàn)略重組實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

目前，我國大多數(shù)企業(yè)的規(guī)模普遍偏小，企業(yè)的利潤率和勞動生產(chǎn)力水平都比較低，這導(dǎo)致我國企業(yè)在國際市場上天然地處于一種競爭弱勢的境地。而且國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模比較小，全球化水平還不高，尤其是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合程度不高，與世界上發(fā)達國家的產(chǎn)業(yè)整合水平相比存在著巨大的差距。規(guī)模效應(yīng)是構(gòu)成企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵要素，如果企業(yè)要擴大生產(chǎn)規(guī)模，提高競爭力，必須要考慮產(chǎn)業(yè)整合的道路。

大額投資是進行產(chǎn)業(yè)整合的必要條件。最有效的資金來自于哪里呢？并購基金是PE目前在國內(nèi)發(fā)展的最主要形態(tài)，PE的資金優(yōu)勢和資金投向可以為重點行業(yè)和龍頭企業(yè)的形成助力，通過并購重組，整合出各行業(yè)內(nèi)具有一定國際競爭力的龍頭企業(yè)，幫助企業(yè)“走出去”，提升國際競爭力。龍頭企業(yè)的出現(xiàn)也將極大提高行業(yè)集中度，促進產(chǎn)業(yè)整合。企業(yè)規(guī)模越大，規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)就越明顯，公共成本和固定成本的分攤就越低，行業(yè)的整體發(fā)展速度就越快。

無論外資PE還是人民幣PE，其目前在國內(nèi)的投資對象主要是傳統(tǒng)行業(yè)，特別是與內(nèi)需相關(guān)的行業(yè)。我國很多傳統(tǒng)行業(yè)正處于并購整合、企業(yè)間重新洗牌的過程中，尤其需要通過資本的力量，實現(xiàn)人才、技術(shù)、信息等資源要素的最佳配置，進一步提升產(chǎn)業(yè)能級、轉(zhuǎn)變增長方式。特別是在后金融危機時代，對于各個行業(yè)的“領(lǐng)頭羊”來說，危機是壯大自己的最佳時機，而且由危機所引發(fā)的流動性的逆轉(zhuǎn)以及公司市值的大幅下跌，為這些行業(yè)巨頭提供了難得的整合良機。在這種情況下，PE通過發(fā)揮資本平臺的作用，促進產(chǎn)業(yè)整合，培育龍頭企業(yè)和重點行業(yè)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化升級。

三、結(jié)論

PE作為一種完全引自于國外的金融產(chǎn)品，它是否能如預(yù)期一樣豐富我國融資體系，支持實體經(jīng)濟增長還有待檢驗。從理論上說，PE對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的促進作用主要涵蓋四個方面：PE是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的資金后盾；PE促進企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善，奠定產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的微觀基礎(chǔ)；PE的投資項目篩選機制可以扶優(yōu)限劣，是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的強有力的催化劑；PE通過引導(dǎo)企業(yè)的并購和戰(zhàn)略重組實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合。這四個促進機制能否真正有效地發(fā)揮作用，還有待時間的考量。

參考文獻：

[1]高正平等，《全視角觀PE-探索PE中國化之路》，中國金融出版社，2009。

[2]蔣昭俠，《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問題研究》，中國經(jīng)濟出版社，2005。

[3]李昕、楊文海，《私募股權(quán)投資基金理論與操作》，中國發(fā)展出版社，2008。

[4]2009年中國私募股權(quán)投資市場統(tǒng)計分析報告，省略。

[5]2010年第一季度中國私募股權(quán)投資市場統(tǒng)計分析報告，省略。

第4篇：金融服務(wù)行業(yè)研究報告范文

關(guān)鍵詞 汽車服務(wù)工程 應(yīng)用型人才 培養(yǎng)模式

中圖分類號：G642 文獻標識碼：A

Training Pattern Researches about Applied

Talents of Automobile Service Engineering

——Take Hubei University of Arts and Science as an example

LIU Zhen

（Hubei University of Arts and Science， Xiangyang， Hubei 441053）

Abstract Based on the requirements on applied talents in Xiangyang area of automobile service status in Xiangyang area， describes the objectives of training applied talents of automobile service engineering in Hubei University of Arts and Science， introduces the application of automobile service talents training pattern should pay attention to basic quality ，teaching methods and evaluation system.

Key words automobile service engineering； applied talents； training pattern

0 前言

襄陽聚集了東風(fēng)公司旗下東風(fēng)股份、東風(fēng)風(fēng)神、東風(fēng)康明斯、東風(fēng)德納車轎、東風(fēng)神龍工廠、東風(fēng)儀表、東風(fēng)電氣等一批國內(nèi)知名的優(yōu)勢骨干企業(yè)，是東風(fēng)集團商用車、乘用車兼有，發(fā)動機、零部件皆備，產(chǎn)品線最全、產(chǎn)業(yè)鏈最完整的事業(yè)基地。2012年，全市汽車工業(yè)總產(chǎn)值700多億元，2013年突破1000億元，占全部工業(yè)總產(chǎn)值的近50%。而伴隨著襄陽汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，湖北文理學(xué)院認識到汽車服務(wù)業(yè)貫穿于整個汽車產(chǎn)業(yè)，是一個比汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模更為龐大的產(chǎn)業(yè)，并于2008年開辦了汽車服務(wù)工程專業(yè)。在該專業(yè)發(fā)展過程中，我院并未簡單地照搬照抄相關(guān)院校的培養(yǎng)方案，或是凡事想當然、閉門造車，而是以相關(guān)院校的培養(yǎng)方案為參考，從舉辦該專業(yè)的宗旨及專業(yè)特點為出發(fā)點，同時根據(jù)汽車服務(wù)工程專業(yè)的發(fā)展趨勢、區(qū)域經(jīng)濟對人才需求等諸多因素來決定自己的培養(yǎng)模式。

1 汽車服務(wù)應(yīng)用型人才的培養(yǎng)目標

汽車服務(wù)業(yè)包括汽車售前、售中、售后三方面的服務(wù)。以轎車為例，所謂售前服務(wù)是指產(chǎn)品開發(fā)、設(shè)計、質(zhì)量控制與市場調(diào)查等成品出廠前的服務(wù)；售中服務(wù)是指促成銷售的服務(wù)，包括銷售咨詢、廣告宣傳、貸款與保險資訊等服務(wù)；售后服務(wù)是指整車出售及其后與轎車使用相關(guān)的服務(wù)，包括維修保養(yǎng)、車內(nèi)裝飾（或改裝）、金融服務(wù)、事故保險、索賠咨詢、舊車轉(zhuǎn)讓、廢車回收、事故救援、市場調(diào)查與信息反饋等內(nèi)容。①由此可見，汽車服務(wù)業(yè)涉及面廣，也就決定了汽車服務(wù)人才具有需求量大、知識層次多等特點。

我院對汽車服務(wù)應(yīng)用型人才的培養(yǎng)目標為：本專業(yè)培養(yǎng)能服務(wù)地方經(jīng)濟建設(shè)、適應(yīng)技術(shù)發(fā)展需要、具有創(chuàng)新觀念、掌握扎實的汽車技術(shù)和汽車服務(wù)理論知識，掌握一定的經(jīng)營管理知識，具備較強的汽車技術(shù)服務(wù)與經(jīng)營管理能力，能在汽車整車與零部件制造、汽車服務(wù)型企業(yè)或部門從事汽車技術(shù)服務(wù)、經(jīng)營管理、汽車保險理賠、定損公估等工作的應(yīng)用型高級工程技術(shù)人才。

2 汽車服務(wù)應(yīng)用型人才的培養(yǎng)模式

由于汽車服務(wù)工程專業(yè)發(fā)展時間短，目前符合該專業(yè)本科能力培養(yǎng)體系“對口”的教材嚴重不足，并且現(xiàn)有教材普遍存在知識過時、重理論輕實踐的尷尬局面，②導(dǎo)致企業(yè)在學(xué)校招不到合適的人才，畢業(yè)生往往空有理論知識而需要幾月甚至幾年的時間才能勝任工作崗位。為此，高校應(yīng)進行教學(xué)改革，在教學(xué)中引入企業(yè)的流程與項目管理方法，培養(yǎng)應(yīng)用型人才。

2.1 注重基礎(chǔ)素質(zhì)的培養(yǎng)

這里所說的基礎(chǔ)素質(zhì)教育以通識教育課程為主，但應(yīng)結(jié)合學(xué)科基礎(chǔ)要求，并考慮專業(yè)技術(shù)特點?；A(chǔ)素質(zhì)包含思想道德素質(zhì)、心理素質(zhì)及文化素質(zhì)。其中文化素質(zhì)包含了職業(yè)道德素質(zhì)和專業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)。優(yōu)秀的基礎(chǔ)素質(zhì)對學(xué)生的學(xué)習(xí)及今后的工作都會起到至關(guān)重要的作用。汽車是一個復(fù)雜的機電結(jié)合體，它與當前發(fā)展迅猛的科技緊密結(jié)合，學(xué)生只有擁有扎實的基本功和良好的心理素質(zhì)和職業(yè)道德，方能在復(fù)雜多變的社會環(huán)境中，承受挫折并學(xué)會自我調(diào)節(jié)，克服困難。

因此，我院十分注重基礎(chǔ)素質(zhì)的培養(yǎng)。比如在入學(xué)教育中除對基本的校園機構(gòu)和管理體制進行講解外，還加入了實驗室、實訓(xùn)基地及合作企業(yè)——東風(fēng)汽車試車場和東風(fēng)日產(chǎn)乘用車公司襄陽工廠的參觀，讓學(xué)生們對專業(yè)有初步認識；專門聘用了心理指導(dǎo)老師，以及時有效地解決學(xué)生心理和思想上的各種問題；畢業(yè)教育中結(jié)合汽車服務(wù)業(yè)的特點，對學(xué)生進行必要的就業(yè)指導(dǎo)；通識課程教學(xué)中加入了對職業(yè)素質(zhì)的教育，并結(jié)合企業(yè)實際工作情況，加深學(xué)生的理解；此外，定期請汽車服務(wù)行業(yè)的從業(yè)人員來校舉辦講座，并與學(xué)生進行交流互動，加深學(xué)生們對工作的體會。

2.2 注重教學(xué)手段的多樣性

汽車服務(wù)工程專業(yè)課教學(xué)中，不僅需要有扎實的理論教學(xué)，還應(yīng)有相應(yīng)的實驗、實習(xí)、實訓(xùn)等實踐教學(xué)環(huán)節(jié)。我院將汽車服務(wù)工程專業(yè)依托行業(yè)，實行各種形式的聯(lián)合辦學(xué)，探索產(chǎn)學(xué)合作等人才培養(yǎng)模式，與東風(fēng)汽車股份有限公司、襄陽市綜合性能檢測中心和襄陽地區(qū)眾多的汽車4S店等簽約，建立校外實訓(xùn)基地，提供本校汽車服務(wù)工程專業(yè)學(xué)生實習(xí)實訓(xùn)崗位；企業(yè)的資深專家作為專業(yè)的客座教授，為學(xué)生開設(shè)汽車技術(shù)或商務(wù)知識講座；并為本校汽車專業(yè)教師提供進修的崗位，提高專業(yè)教師技術(shù)和管理水平。只有這樣才能保證知識的推陳出新，使學(xué)生將書本知識與該領(lǐng)域最新的技術(shù)和動向充分結(jié)合。

2.3 注重考核體系的合理性

考核體系的改革的原則是考試應(yīng)有利于改進教學(xué)，有利于學(xué)生創(chuàng)新意識和能力的培養(yǎng)，有利于學(xué)生個性的發(fā)展，有利于提高學(xué)生的綜合能力和素質(zhì)。長期以來，由于受傳統(tǒng)教育模式和體制的影響，我國高校在考試目的、內(nèi)容、方式和評價等方面存在很多問題，導(dǎo)致學(xué)生只注重考試結(jié)果而不注重學(xué)習(xí)過程。我院汽車服務(wù)工程專業(yè)的核心課程汽車運用工程、汽車營銷、汽車檢測與診斷技術(shù)等對其考核形式和內(nèi)容上都做了較大的改革。通過閉卷考試、半開卷考試、實驗實習(xí)報告、單元考試、案例分析、研究報告等形式培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)造性思維和創(chuàng)新性能力?？荚噧?nèi)容減少標準化的、記憶為主的知識內(nèi)容，加強學(xué)生理解、應(yīng)用、分析、綜合和評價能力的測定，使考試從知識測試轉(zhuǎn)向素質(zhì)測試，全面反映學(xué)生綜合能力和真實水平。真正做到從不同環(huán)節(jié)、不同階段、不同方面，系統(tǒng)地、綜合地、過程性地引導(dǎo)、評價、診斷、督導(dǎo)學(xué)生的學(xué)習(xí)，全面評估和考核學(xué)生的學(xué)習(xí)過程。

3 結(jié)束語

汽車服務(wù)工程專業(yè)是新辦的本科專業(yè)，全國已有超過80所本科院校開設(shè)此專業(yè)，各高校也都在為社會培養(yǎng)高素質(zhì)、高水平的汽車服務(wù)人才而不斷探索。湖北文理學(xué)院汽車服務(wù)工程專業(yè)正以襄陽地區(qū)汽車行業(yè)為依托，通過專業(yè)與襄陽地區(qū)汽車服務(wù)企業(yè)對接，及時調(diào)整人才培養(yǎng)定位，加強校企合作，促進汽車服務(wù)工程專業(yè)建設(shè)，同時結(jié)合我院的辦學(xué)定位和發(fā)展方向，深入改革教學(xué)模式，努力培養(yǎng)出能為襄陽地區(qū)乃至全國地區(qū)汽車服務(wù)業(yè)的發(fā)展做出貢獻的應(yīng)用型人才。

注釋

第5篇：金融服務(wù)行業(yè)研究報告范文

關(guān)鍵詞：信息技術(shù)外包；業(yè)務(wù)流程外包：知識流程外包

中圖分類號：F719

文獻標識碼：A　文章編號：1002-0594(2008)06-0071-06

收稿日期：2008-03-07

繼制造業(yè)的全球大轉(zhuǎn)移之后，服務(wù)外包與離岸貿(mào)易已形成不可逆轉(zhuǎn)的新一輪全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢。隨著發(fā)達國家勞動力數(shù)量的減少、市場競爭的加劇，服務(wù)外包和離岸貿(mào)易正成為跨國公司全球布局和提升國際競爭力的重要手段。印度是全球服務(wù)外包市場的領(lǐng)先者之一，印度服務(wù)外包的發(fā)展帶來了國民收入的增加，外匯儲備的積累和就業(yè)水平的提高，同時也帶動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進了稅收、儲蓄和消費支出的增加。印度發(fā)展服務(wù)外包的成功經(jīng)驗，值得借鑒。目前，全球服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)鏈有重組的趨勢，正在由印度、愛爾蘭等國家向中國、菲律賓、俄羅斯、東南亞等國家和地區(qū)轉(zhuǎn)移。中國作為最大的發(fā)展中國家，在承接服務(wù)外包方面有許多得天獨厚的優(yōu)勢。近年來，我國經(jīng)濟在快速發(fā)展的同時，一方面受到勞動力、土地、能源等要素的制約，另一方面對外貿(mào)易摩擦與爭端不斷增加。新一輪全球服務(wù)業(yè)的轉(zhuǎn)移為我國調(diào)整產(chǎn)業(yè)機構(gòu)，改善貿(mào)易結(jié)構(gòu)提供了契機。

一、服務(wù)外包及分類

在20世紀80年代早期，“外包”指的是企業(yè)向外部購買制造產(chǎn)品，如我國承接國外制造業(yè)外包的貼牌生產(chǎn)(OEM，Original Equipment Manufacturer)。羅和文卡特拉曼(Loh and Venkatraman，1992)認為外包是外部供應(yīng)商從事與企業(yè)整體或部分生產(chǎn)設(shè)施相關(guān)的物資或人力資源活動，他們認為外包既包括制造產(chǎn)品生產(chǎn)的外包，也包括人力資源等服務(wù)環(huán)節(jié)的外包。后來隨著服務(wù)外包活動的增加，外包的含義逐漸發(fā)生了變化。威爾科克斯(Willcocks，1995)認為外包是為了獲得預(yù)期結(jié)果，把組織的部分或全部信息技術(shù)和相關(guān)服務(wù)交給第三方管理。艾金森(Atkinson，2004)認為外包是由一家公司與另一家公司簽定合同去經(jīng)營指定商業(yè)任務(wù)的過程。利維(Levy，2005)認為外包是指將特定的生產(chǎn)商務(wù)活動轉(zhuǎn)包給獨立公司，其中包括國內(nèi)公司或國外公司。以上三位者學(xué)者認為外包的對象主要是服務(wù)性活動。巴格沃蒂(Bhagwati，2004)指出服務(wù)外包是通過電子媒介手段(例如電話、傳真、Internet)從國外購買服務(wù)，他認為在WTO規(guī)定的4種貿(mào)易方式中，服務(wù)外包主要是指由于信息技術(shù)發(fā)展所導(dǎo)致的服務(wù)“跨境交付”的增加。本文認為服務(wù)外包是指企業(yè)將原來在內(nèi)部從事的服務(wù)活動轉(zhuǎn)移給外部企業(yè)去執(zhí)行的過程，發(fā)包的對象既可以是本土企業(yè)也可以是外國企業(yè)，既可以是獨立的企業(yè)，也可以是母公司的子公司。

從服務(wù)外包的地域來看，服務(wù)外包可以分為離岸外包(off-shore outsourcing)、近岸外包(near-shore outsourcing)和在岸外包(on-shore outsourcing)。離岸外包和近岸外包都是指跨國境的服務(wù)外包，近岸外包特指相鄰國家之間的服務(wù)外包，相鄰國家由于語言文化、風(fēng)俗習(xí)慣等因素，開展服務(wù)外包更為便利。離岸外包如美國對印度的外包，近岸外包如美國對加拿大、墨西哥的外包。在岸外包指一國之內(nèi)的服務(wù)外包，在岸外包對于國內(nèi)市場廣闊的國家具有特別重要的意義。在國際分工程度日益加深的背景下，全球性的服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移主要以離岸外包的形式展開，其原因是由于信息技術(shù)的發(fā)展和貿(mào)易壁壘的降低。

從服務(wù)外包的發(fā)展階段來看，服務(wù)外包可以分為信息技術(shù)外包ITO(Information technologyOutsourcing)、商務(wù)流程外包BPO(Business ProcessOutsourcing)和知識流程外包KPO(Knowledgeprocess outsourcing)(見表1)。ITO是指系統(tǒng)操作服務(wù)、系統(tǒng)應(yīng)用管理服務(wù)，技術(shù)支持管理服務(wù)的外包。BPO指企業(yè)檢查業(yè)務(wù)流程以及相關(guān)職能部門，將這些流程或職能外包給服務(wù)供應(yīng)商，并由服務(wù)供應(yīng)商對流程進行重組的活動。ITO和BPO都是基于IT技術(shù)的服務(wù)外包，ITO強調(diào)技術(shù)，更多涉及成本；BPO強調(diào)業(yè)務(wù)流程，解決的是相關(guān)業(yè)務(wù)的效果和運營的效益問題。KPO是指位于價值鏈高端的、知識創(chuàng)新和研發(fā)環(huán)節(jié)的外包。隨著知識經(jīng)濟的發(fā)展，近年來知識流程外包迅速崛起。從ITOBPOKPO的發(fā)展路徑來看，其業(yè)務(wù)流程越來越復(fù)雜，整合程度不斷提高，對專業(yè)能力、創(chuàng)新能力的要求也越來越高，為承接服務(wù)外包企業(yè)帶來的附加值也不斷增加，形成一個從低級向高級發(fā)展的過程，體現(xiàn)了服務(wù)外包的三個發(fā)展階段。

借助制造業(yè)價值鏈的“微笑曲線”可以看出服務(wù)外包在企業(yè)價值鏈中的地位(見圖1)。制造業(yè)企業(yè)附加值較高的業(yè)務(wù)主要集中在上游(如可行性研究、風(fēng)險資本、產(chǎn)品概念設(shè)計、市場研究等)、中游(如質(zhì)量控制、會計、人事管理、法律業(yè)務(wù)等)和下游(如廣告、物流、銷售、人員培訓(xùn)等)的服務(wù)環(huán)節(jié)中，中間的制造過程附加值較低。發(fā)包企業(yè)基于削減成本，提高核心競爭力的考量，不但制造過程可以外包出去，通過OEM方式生產(chǎn)。上游、中游和下游的服務(wù)環(huán)節(jié)也可以外包給服務(wù)提供商，通過ITO、BPO和KPO的方式獲取。從企業(yè)價值鏈來看，外包的對象逐漸由價值鏈底部的制造環(huán)節(jié)向價值鏈上中下游的服務(wù)活動攀升。隨著分工和專業(yè)化的發(fā)展，企業(yè)價值鏈上的業(yè)務(wù)逐漸細分為不同的環(huán)節(jié)，具有外包潛力的服務(wù)活動越來越多，服務(wù)外包的發(fā)展?jié)摿艽蟆?/p>

二、印度服務(wù)外包發(fā)展現(xiàn)狀

(一)印度服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的增長

印度的服務(wù)外包主要包括IT服務(wù)，ITES-BPO，工程服務(wù)、R&D、軟件產(chǎn)品三類業(yè)務(wù)①(見表2)。2007年印度軟件和服務(wù)總產(chǎn)值達395億美元。在產(chǎn)值結(jié)構(gòu)中，IT服務(wù)為235億美元，比重為59.5％；ITES-BPO為95億美元，比重為24.1％；高端的工程服務(wù)、R&D、軟件產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)為65億美元，比重為16.5％。2004～2007年間，印度的軟件和服務(wù)產(chǎn)業(yè)增長了136％。在此期間，IT服務(wù)，ITES-BPO，工程服務(wù)、R&D、軟件產(chǎn)品三類業(yè)務(wù)的年均增長率分別為31.23％、42.12％和31.05％，其中ITES-BPO的增長速度是最快的。2007年出口市場(離岸外包)產(chǎn)值為313億美元，占整個外包市場比重的79.2％。2004-2007年間，離岸外包年均增速為34.39％，超過了該產(chǎn)業(yè)的平均增速。印度服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)在岸外包的比重較小，2007年的比重為

20.8％。與快速發(fā)展的服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)相比，印度硬件產(chǎn)業(yè)規(guī)模不大，2007年產(chǎn)值為85億美元，占整個IT產(chǎn)業(yè)的17.7％。

(二)印度服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)就業(yè)的增長

服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)為印度創(chuàng)造了大量的就業(yè)崗位。與制造業(yè)外包相比，服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)對勞動者的知識水平要求更高，收入也更高。印度較高水平的高等教育為相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供了大量通曉英語、熟悉信息技術(shù)的高素質(zhì)勞動者。2006年印度服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)直接就業(yè)總數(shù)為129.3萬人，其中IT服務(wù)為39.8萬人，ITES-BPO為41.5萬人，工程服務(wù)、R&D、軟件產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)為11.5萬人，分別占全部就業(yè)比重的30.8％、32.1％和8.9％。國內(nèi)市場服務(wù)外包的就業(yè)人數(shù)為36.5萬人，比重為28.2％(見表3)。服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)具有較強的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性，不但自身就業(yè)人數(shù)快速增長，而且可以帶動相關(guān)行業(yè)就業(yè)的增長。諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主阿馬蒂亞?森認為印度IT業(yè)與中國的制造業(yè)同屬勞動密集型產(chǎn)業(yè)，印度獲得的就業(yè)機會不但發(fā)生在IT產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)，與IT相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)也有效地利用了IT領(lǐng)域的發(fā)展。據(jù)NASSCOM估計，服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)每增加1個工作崗位，將會在相關(guān)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造大約4個工作崗位。2007年印度軟件和服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的直接就業(yè)人數(shù)達163萬，相關(guān)產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)達600萬，預(yù)計到2010年印度軟件和服務(wù)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的總就業(yè)人數(shù)將達到1000萬人(NASSCOM，2007)。

(三)印度的離岸服務(wù)外包市場

印度服務(wù)外包以面向國外市場的離岸外包為主。2007年離岸外包占整個印度服務(wù)外包市場產(chǎn)值比重的79.2％，接近八成，印度已成為全球離岸服務(wù)外包市場中的領(lǐng)導(dǎo)者。印度的離岸服務(wù)外包市場以歐美市場為主，其中美國市場的比重最大，2006年美國市場比重為67.2％，歐洲市場比重為25.1％，兩者合計超過九成(見表4)。歐美市場在印度服務(wù)外包市場中具有舉足輕重的地位，這也造成了印度外包產(chǎn)業(yè)受國外市場的影響較大。近年來在發(fā)達國家，特別是服務(wù)外包的重要發(fā)包國美國，出現(xiàn)了服務(wù)貿(mào)易方面的保護主義傾向，認為印度等發(fā)展國家正在搶去本國“白領(lǐng)”的工作崗位，美國基于保護就業(yè)和信息安全的原因出臺了相關(guān)法案，為服務(wù)外包設(shè)置了一些障礙。與離岸外包相比，印度國內(nèi)產(chǎn)業(yè)，特別是制造業(yè)發(fā)展相對薄弱，在岸外包市場不大。

(四)印度離岸服務(wù)外包主要行業(yè)分布

印度離岸外包的行業(yè)分布相當廣泛，包括銀行、保險、金融服務(wù)、高科技和通訊、制造業(yè)、零售業(yè)、媒體、出版和娛樂、建筑設(shè)施服務(wù)、健康服務(wù)、航空和運輸服務(wù)等(見表5)。其中比重最大的是BFSI，占整體比重的40.4％，印度已成為全球重要的金融服務(wù)外包市場。花旗銀行、VISA、通用電氣金融公司、美洲銀行、JP摩根等金融巨頭都已在印度開展了金融外包業(yè)務(wù)。第二位的是高科技和通訊行業(yè)，比重為19.1％。以上兩大行業(yè)信息技術(shù)的應(yīng)用程度較高，外包模式發(fā)展較為成熟。行業(yè)比重較高的還有制造業(yè)占15％，零售業(yè)占8％。從印度服務(wù)外包的行業(yè)分布來看，服務(wù)外包主要集中在服務(wù)業(yè)，特別是生產(chǎn)業(yè)，制造業(yè)的比重相對較小。

三、中印服務(wù)外包發(fā)展的比較

(一)發(fā)展階段的差異

印度服務(wù)外包的發(fā)展階段高于中國。NASSCOM認為中國3-5年之內(nèi)還不能挑戰(zhàn)印度在全球服務(wù)外包市場中的地位(NASSCOM，2007)。印度的IT服務(wù)，ITES-BPO，工程服務(wù)、R&D、軟件產(chǎn)品三類業(yè)務(wù)增速都很快，2007年分別比2004年增長了126％、179％和124％，三種業(yè)態(tài)呈現(xiàn)齊頭并進的態(tài)勢。印度ITO和BPO產(chǎn)業(yè)已經(jīng)比較成熟，服務(wù)外包整體上處于從BPO向KPO階段過渡。有研究指出，到2010年，印度很可能由現(xiàn)在的商業(yè)處理外包中心(BPO)過渡成為知識處理的外包(KPO)基地(劉森林，2007)。制藥業(yè)、生物科技、知識產(chǎn)權(quán)研究、工業(yè)設(shè)計等行業(yè)是印度KPO時代的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。目前我國服務(wù)外包發(fā)展階段還比較低，ITO是服務(wù)外包的主要部門，從事初級階段的軟件編碼和應(yīng)用軟件開發(fā)、測試、維護工作，處于產(chǎn)業(yè)鏈的中低端，業(yè)務(wù)量雖多但利潤不高，以量取勝，BPO產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平較低，整體上處于從ITO向BPO過渡的階段。

(二)市場范圍的差異

2006年印度離岸外包占整個市場比重的79.2％，以歐美市場為主。2007年美國和英國在印度服務(wù)離岸外包市場比重為61％和18％。受國內(nèi)市場的限制，印度在岸外包比重不高。我國的服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)以在岸外包為主，離岸外包比重不高。2006年，中國承接的離岸服務(wù)外包收入僅占整體產(chǎn)業(yè)收入的12.2％，另外的87.8％為在岸外包(中國服務(wù)外包網(wǎng)，2007)。我國離岸外包市場主要集中于亞洲，以面向日韓市場的近岸外包為主。其中，對日外包比重高達60％，美國的比重為15％，歐洲的比重為10％(胡國良，2007)。印度以英語為官方語言，承接離岸外包具有語言優(yōu)勢。我國與日本臨近，日語人才較多，且同屬東亞文化圈，承接對日外包有一定優(yōu)勢。近幾年印度企業(yè)在華投資，除了利用我國人力資源優(yōu)勢和開拓我國市場外，還試圖利用中國開展對日韓服務(wù)外包的成功經(jīng)驗，作為打開日韓市場的跳板。

(三)業(yè)務(wù)范圍的差異

印度離岸服務(wù)外包的垂直行業(yè)范圍很廣，包括銀行、保險、金融服務(wù)，高科技和通訊，制造業(yè)，零售業(yè)，媒體、出版和娛樂，建筑設(shè)施服務(wù)，健康服務(wù)，航空和運輸服務(wù)等，在這些領(lǐng)域中取得了先發(fā)優(yōu)勢。例如，印度金融服務(wù)外包的比重為40.4％，承接外包的業(yè)務(wù)范圍逐漸擴大，從原來簡單的文書處理類業(yè)務(wù)進入較高端的數(shù)據(jù)分析、提供研究報告、趨勢預(yù)測等業(yè)務(wù)。我國本土金融服務(wù)外包還處于起步階段，國內(nèi)企業(yè)既缺乏相關(guān)人才又缺少業(yè)務(wù)經(jīng)驗。在華外資跨國金融機構(gòu)將部分業(yè)務(wù)發(fā)包給其專門設(shè)立的分支機構(gòu)，發(fā)包給我國本土金融服務(wù)企業(yè)的情況不多。印度企業(yè)還開拓了一些新興的服務(wù)外包領(lǐng)域，如醫(yī)療服務(wù)外包等。我國服務(wù)外包業(yè)務(wù)范圍還比較狹窄，在一些垂直行業(yè)中處于發(fā)展初期，在一些新興領(lǐng)域中還處于空白。

(四)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的差異

2004年中印兩國工業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重為分別為50.8％和26.1％，服務(wù)業(yè)占GDP的比重分別為34.5％和52.2％(杜莉，謝皓，2006)。在信息產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，2005年我國硬件產(chǎn)業(yè)銷售收入為3.45萬億人民幣，出口2646億美元，分別占銷售總額和出口總額的89.8％和98.7％。2004/05財年，印度硬件產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值109億美元，出口19億美元，分別占信息產(chǎn)業(yè)規(guī)模和出口規(guī)模的33％和10％(商務(wù)部政研網(wǎng)，2007)。兩國信息產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)明顯的中“硬”印“軟”的態(tài)勢。我國硬件產(chǎn)業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，已成為全球信息產(chǎn)業(yè)硬件產(chǎn)品大國，計算機、手機等產(chǎn)量居世界首位。印度

信息產(chǎn)業(yè)以軟件為主，且以軟件出口和服務(wù)外包為主導(dǎo)。我國的硬件產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)好，軟件和服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)有可能與硬件產(chǎn)業(yè)形成良性互動關(guān)系。我國服務(wù)外包有強大的制造業(yè)和廣闊的國內(nèi)市場作為支撐。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級改造中，國內(nèi)服務(wù)外包企業(yè)大有可為。

(五)發(fā)展規(guī)模的差異

印度服務(wù)外包企業(yè)普遍規(guī)模較大，有超過1700問企業(yè)員工人數(shù)在2千人以上，20多間企業(yè)員工數(shù)超過2萬人。印度最大的20問企業(yè)直接雇傭了50萬人(NASSCOM，2007)。印度服務(wù)外包行業(yè)涌現(xiàn)出了一批大型跨國企業(yè)，例如，InfoSys公司有5.2萬員工，在17個國家設(shè)立分公司，Wipro公司員工總數(shù)也達到4萬人。2006年印度排名前十位的軟件企業(yè)產(chǎn)值占市場總額的42％。我國企業(yè)人員規(guī)模較小，軟件業(yè)排名前三的廠商為東軟、海輝軟件、中訊軟件，2006年東軟全部軟件從業(yè)人員只有1萬人。我國前十名的離岸軟件外包企業(yè)產(chǎn)值占僅占市場總額的20.7％，市場集中度不高(胡國良，2007)。在外包合同價值方面，印度服務(wù)供應(yīng)商取得了更大、更復(fù)雜的項目，超過5千萬美元的合同從2002年的l％上升到2006年的7％(NASSCOM，2007)。我國服務(wù)外包企業(yè)所承接的服務(wù)合同金額較小，與印度相比差距很大。

四、幾點啟示

隨著服務(wù)外包成效的顯現(xiàn)以及發(fā)達國家發(fā)包企業(yè)分散風(fēng)險戰(zhàn)略考慮，近年來出現(xiàn)了國際服務(wù)外包進一步發(fā)展和重新布局的趨勢，為我國改變這一領(lǐng)域相對落后的狀態(tài)提供了難得的機遇。

(一)鞏固產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，向產(chǎn)業(yè)鏈高端演進

印度服務(wù)外包從最初發(fā)展ITO業(yè)務(wù)中的軟件外包起步，首先承接軟件編碼、維護測試等低端業(yè)務(wù)。通過經(jīng)驗的積累，專業(yè)能力的培養(yǎng)，品牌的建立，業(yè)務(wù)的整合，逐步從ITO業(yè)務(wù)向產(chǎn)業(yè)鏈的高端的BPO和KPO階段延伸，形成一個由低到高的產(chǎn)業(yè)演進過程。我國服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)也應(yīng)借鑒這一發(fā)展路徑。首先，總體上我國處于從ITO業(yè)務(wù)向BPO業(yè)務(wù)過渡的階段，應(yīng)當鞏固ITO這一基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)。其次，服務(wù)外包專業(yè)性強，服務(wù)企業(yè)能力差異較大，為促進我國服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的全面發(fā)展，應(yīng)當積極鼓勵各種類型的外包企業(yè)從各自的競爭優(yōu)勢出發(fā)，逐步推進，形成低端業(yè)務(wù)與高端業(yè)務(wù)相配合的完整產(chǎn)業(yè)鏈，全方位承接服務(wù)外包業(yè)務(wù)。

(二)內(nèi)外并舉，離岸外包與在岸外包并重

由于離岸外包能夠帶來巨大的成本優(yōu)勢，越來越多的國外企業(yè)開始尋求離岸外包服務(wù)。麥肯錫指出，全球服務(wù)可實現(xiàn)離岸的潛在市場規(guī)模達4650億美元，而目前僅有不到10％的業(yè)務(wù)實現(xiàn)了離岸(麥肯錫，2007)。發(fā)展離岸外包服務(wù)既順應(yīng)了全球經(jīng)濟發(fā)展的趨勢。又符合中國在世界經(jīng)濟格局中所扮演的角色。應(yīng)當鼓勵我國本土外包企積極參與國際競爭，大力發(fā)展離岸外包。近期內(nèi)，應(yīng)鞏固和發(fā)掘日韓服務(wù)外包市場，并將開拓歐美服務(wù)外包市場作為重要目標。另外，與印度相比，我國本土市場更大，制造業(yè)發(fā)展遠遠領(lǐng)先于印度，信息化程度較高，潛在市場需求不可忽視。一方面要推動我國本土服務(wù)外包企業(yè)積極發(fā)掘本地市場，另一方面要促進國內(nèi)企業(yè)，特別是金融電信企業(yè)等，從提高核心競爭力出發(fā)，積極實施服務(wù)外包戰(zhàn)略。

(三)加強外包基地城市建設(shè)，錯位競爭，促進產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展

商務(wù)部提出了服務(wù)外包“千百十”工程，計劃在“十一五”期間，建設(shè)10個具有一定競爭力的服務(wù)外包基地城市。目前已經(jīng)有大連、西安、成都、上海、深圳、北京、杭州、天津、南京、武漢、濟南11個城市獲批成為服務(wù)外包基地城市。在基地城市的建設(shè)中，應(yīng)當從各地比較優(yōu)勢出發(fā)，從專業(yè)化出發(fā)，針對市場和行業(yè)差異，錯位競爭。如上海以金融服務(wù)外包為重點，打造面向全球的金融服務(wù)平臺；大連以面向日本的軟件外包為主；西安發(fā)展對歐美BPO業(yè)務(wù)：深圳毗鄰香港，可以發(fā)展香港接單，深圳開發(fā)的新“前店后廠”模式。應(yīng)借鑒我國制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的成功經(jīng)驗，促進服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)集群的形成，打造我國的服務(wù)外包基地城市品牌，締造中國的“班加羅爾”。

(四)大力吸引外資，同時做大做強本土企業(yè)規(guī)模，培養(yǎng)本土品牌

印度知識流程外包的發(fā)展得益于跨國公司在印度設(shè)立的研發(fā)機構(gòu)，全球10大信息技術(shù)巨頭，包括微軟、英特爾和德州儀器，都在印度設(shè)立了研發(fā)中心，這些研發(fā)中心頗具規(guī)模，業(yè)務(wù)經(jīng)驗豐富，可以提供高端的創(chuàng)新產(chǎn)品，向客戶提供系統(tǒng)的解決方案。在短期內(nèi)，可以考慮以我國國內(nèi)市場潛力為吸引，以我國吸引外資的整體優(yōu)勢為依托，吸引全球領(lǐng)先的服務(wù)外包企業(yè)以合資或戰(zhàn)略合作等多種形式將其在全球其他地區(qū)開展的外包業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至中國。同時，應(yīng)大力促進我國本土服務(wù)外包企業(yè)的發(fā)展，擴大企業(yè)規(guī)模，擴大市場，擴充業(yè)務(wù)范圍，提高競爭力。對本土服務(wù)外包企業(yè)給予稅收政策優(yōu)惠和金融支持。建立面向本土企業(yè)的風(fēng)險投資基金，培養(yǎng)種子企業(yè)，發(fā)揮示范效應(yīng)，努力培養(yǎng)本土企業(yè)品牌。

第6篇：金融服務(wù)行業(yè)研究報告范文

[關(guān)鍵詞] 鉆石模型 濱海新區(qū) 制造業(yè) 產(chǎn)業(yè)集群

一、引言

開發(fā)深圳,帶動了珠江三角洲經(jīng)濟騰飛;開發(fā)浦東,促進了長三角地區(qū)迅猛發(fā)展。人們希望,天津濱海新區(qū)的開發(fā)成為撬動經(jīng)濟格局變化的又一個新支點。2005年底,濱海新區(qū)開發(fā)開放寫入國家“十一五”規(guī)劃,標志著濱海新區(qū)被納入了國家整體發(fā)展戰(zhàn)略。2006年,一系列配套政策相繼推出,重大項目漸次展開,濱海新區(qū)站在了歷史的新起點。

經(jīng)濟全球化深入發(fā)展,科技進步日新月異,生產(chǎn)要素和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移加快,資源、市場、技術(shù)、人才的競爭更加激烈,我國與世界經(jīng)濟的相互聯(lián)系和影響日益加深,這對濱海新區(qū)的區(qū)域化、國際化、現(xiàn)代化提出了更高的要求。從國內(nèi)看,全面建設(shè)小康社會扎實推進,改革開放進入新階段,區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的總體格局逐步形成。同時,資源能源日趨緊張,瓶頸制約更加突出;自主創(chuàng)新能力亟待提高;加快結(jié)構(gòu)調(diào)整、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、推動增長方式轉(zhuǎn)變的任務(wù)非常繁重。所有這些,既為濱海新區(qū)發(fā)展創(chuàng)造了新的機遇,也提出了嚴峻挑戰(zhàn)。

本文圍繞“鉆石模型”提出的六要素, 根據(jù)濱海新區(qū)的功能定位和產(chǎn)業(yè)布局,在發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)、集群效應(yīng)、分工效應(yīng)的基礎(chǔ)上,提出制造業(yè)競爭力的構(gòu)建模型。并從合理調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增強金融支持與服務(wù)、促進新區(qū)制造業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、政策扶持等方面給出了政策建議。

二、產(chǎn)業(yè)競爭力的傳統(tǒng)分析框架

1.比較優(yōu)勢理論

亞當斯密于《國富論》中最早提出了絕對優(yōu)勢理論,指各國在生產(chǎn)同樣產(chǎn)品時,勞動生產(chǎn)率的絕對差異所導(dǎo)致的各國之間生產(chǎn)優(yōu)勢的不同,因此各國專門生產(chǎn)本國勞動生產(chǎn)率較高的產(chǎn)品。在此基礎(chǔ)上,大衛(wèi)?李嘉圖提出了比較成本學(xué)說,認為一國只要生產(chǎn)自己在成本上具有優(yōu)勢的產(chǎn)品,然后與其他國家交換即可。后來,瑞典經(jīng)濟學(xué)家俄林在其要素稟賦理論中進一步認為,各國之間的貿(mào)易緣于各國資源條件的差別,各國、各地區(qū)應(yīng)發(fā)揮自己的資源優(yōu)勢,在國際貿(mào)易中獲得更多的利益。

根據(jù)這些基于比較優(yōu)勢原理的理論,一個人、一個企業(yè)、一個國家的成功就在于能夠準確把握自己的比較優(yōu)勢,并不失時機地將比較優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為市場需求。我國改革開放以來,一些地區(qū)的成功實踐也符合這一理論的基本邏輯:浙江民營企業(yè)在起始階段選擇的大多是技術(shù)含量不高、資金需求不多、滾動發(fā)展能力較強的產(chǎn)業(yè),而這些恰恰是浙江民營經(jīng)濟最初的比較優(yōu)勢之所在;內(nèi)蒙古的一些知名企業(yè),如伊利、蒙牛、草原興發(fā)的產(chǎn)業(yè)特征,也充分反映了當?shù)氐馁Y源優(yōu)勢。而勞動密集型產(chǎn)業(yè)在我國的廣泛存在,更是體現(xiàn)了我國經(jīng)濟在特定階段的比較優(yōu)勢,尤其是成本優(yōu)勢。

面對激烈的國際市場競爭,面對以技術(shù)、知識為產(chǎn)業(yè)發(fā)展推動主因的信息和知識經(jīng)濟時代,面對將濱海新區(qū)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的目標,僅僅依靠比較優(yōu)勢是遠遠不夠的,必須能將比較優(yōu)勢轉(zhuǎn)變?yōu)楦偁巸?yōu)勢。

2.競爭力優(yōu)勢理論

早在20世紀90年代初,著名產(chǎn)業(yè)競爭力研究專家、美國哈佛大學(xué)工商管理學(xué)院邁克爾?波特(Michael. E. Porter)教授經(jīng)過對許多國家的產(chǎn)業(yè)的國際競爭力研究后,以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)“五力競爭”模型為基礎(chǔ),逐步形成了適應(yīng)經(jīng)濟全球化環(huán)境的產(chǎn)業(yè)國際競爭力分析框架和方法,即所謂的波特“鉆石”模型理論。用于分析一個國家某種產(chǎn)業(yè)為什么會在國際上有較強的競爭力。

波特認為,這四個要素具有雙向作用,形成鉆石體系(如下圖)。在四大要素之外還存在兩大變數(shù):政府與機會。機會是無法控制的,政府政策的影響是不可漠視的。

三、濱海新區(qū)制造業(yè)競爭優(yōu)勢分析

區(qū)域性重點產(chǎn)業(yè)的選擇是非均衡發(fā)展策略和比較優(yōu)勢原理的實際應(yīng)用。區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中,必須因地制宜,依托現(xiàn)有優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品,準確把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向,著力發(fā)展區(qū)域特色產(chǎn)業(yè),推進產(chǎn)業(yè)聚集。天津濱海新區(qū)大力發(fā)展現(xiàn)代制造業(yè),是天津濱海新區(qū)發(fā)揮自身比較優(yōu)勢,實現(xiàn)區(qū)域協(xié)調(diào)、快速發(fā)展的必然選擇。

1.濱海新區(qū)經(jīng)濟概況

新區(qū)經(jīng)濟規(guī)模繼續(xù)擴大,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次提升。從三次產(chǎn)業(yè)的增加值來看,第一、二產(chǎn)業(yè)保持了良好穩(wěn)定的增長態(tài)勢;同時,眾多現(xiàn)代服務(wù)行業(yè)落戶濱海新區(qū),使新區(qū)的第三產(chǎn)業(yè)得到了較大發(fā)展。

2.濱海新區(qū)制造業(yè)競爭力分析

濱海新區(qū)現(xiàn)代制造業(yè)已初具規(guī)模,電子信息、石油和海洋化工、汽車及裝備制造業(yè)、現(xiàn)代冶金、生物技術(shù)和現(xiàn)代醫(yī)藥、新型能源和新型材料等六大優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展。

(1)生產(chǎn)要素

①地理位置優(yōu)越。濱海新區(qū)位于我國華北、西北和東北三大區(qū)域的結(jié)合部,地處環(huán)渤海地區(qū)的中樞部位,京津和環(huán)渤海灣城市帶的交匯點,與日本、韓國隔海相望,是我國北方地區(qū)進入東北亞、走向太平洋的重要門戶和對外通道,也是連接我國內(nèi)陸與中亞、西亞和歐洲的亞歐大陸橋的東起點。

②自然資源豐富。濱海新區(qū)腹地廣闊,自然資源豐富,擁有大量的荒地、灘涂、濕地和石油、天然氣、原鹽、地?zé)?、海洋資源等,為新區(qū)形成以現(xiàn)代制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提供了有力的資源保障。(見表1)

數(shù)據(jù)來源:天津統(tǒng)計年鑒2006年

③科研環(huán)境。濱海新區(qū)目前已經(jīng)具有較為良好的科研環(huán)境。現(xiàn)有42家國家及市級科研機構(gòu)、35家博士后工作站和49家大型企業(yè)研發(fā)中心,8家風(fēng)險投資公司,10家科技創(chuàng)業(yè)孵化基地。建立起多層次的科技創(chuàng)新體系和科技人才創(chuàng)業(yè)基地,成為京、津科技圈的重要組成部分。2005年,新區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重達到42%。到2010年,這里將擁有國家級和市級的研發(fā)機構(gòu)100家,企業(yè)研發(fā)中心200家,高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占工業(yè)的比重將達到一半以上。

④新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施。濱海新區(qū)1994-2004年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目累計651項(含重復(fù)計算跨轉(zhuǎn)項目256項),實際建設(shè)項目431項,竣工395項,有36項跨轉(zhuǎn)至2005年實施,累計完成投資681.4億元(占新區(qū)固定資產(chǎn)投資2663.8億元的25.58%)。

⑤現(xiàn)代交通體系初步建成。2006年11月的《濱海新區(qū)綜合交通規(guī)劃》,通過公路、鐵路、輕軌、機場、港口的有機組合為濱海新區(qū)構(gòu)建了一個便捷、高效的立體交通網(wǎng)絡(luò),為破除區(qū)域合作“瓶頸”搭建了物質(zhì)平臺。

(2)需求條件。十一五期間,濱海新區(qū)的先進制造業(yè)將獲得較大的發(fā)展機遇。

此外,裝備制造鋼材深加工、電子信息、醫(yī)藥、新能源與新材料在十一五期間加快發(fā)展。

(3)制造業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)和支持產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)

堅持走新型工業(yè)化道路,做大做強電子信息、石油和海洋化工、汽車和裝備制造、石油鋼管和優(yōu)質(zhì)鋼材、生物技術(shù)和現(xiàn)代醫(yī)藥、新能源和新材料等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè),提高現(xiàn)代制造業(yè)綜合競爭力。爭取到2010年,濱海新區(qū)工業(yè)總產(chǎn)值達到7500億元。

資料來源:濱海新區(qū)官方網(wǎng)站

(4)機會和政府

規(guī)劃面積2270平方公里的天津濱海新區(qū),自2005年被納入國家整體發(fā)展戰(zhàn)略以來,已進入了由點到面、由局部到整體全面開發(fā)開放的新階段。而政府在四個方面對濱海發(fā)揮作用:一是規(guī)劃;二是提供一些方便、提供一些政策,打破環(huán)渤海地區(qū)發(fā)展中間的障礙;三是創(chuàng)造一個適宜的環(huán)境。比如在環(huán)境、項目審批和京津的快速通道等方面要給予關(guān)照;四是給予政策上的特殊優(yōu)惠,如成立渤海銀行、天津周圍有大量的荒地和鹽堿地,在土地政策上適當給予一些關(guān)照等。

四、濱海新區(qū)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展中存在的問題

1.行政區(qū)工作欠協(xié)調(diào),沒有形成合力

天津市委市政府的派出機構(gòu)濱海新區(qū)管委會,負責(zé)濱海新區(qū)有關(guān)發(fā)展事宜,在區(qū)域經(jīng)濟管理方式上力求創(chuàng)新,實行經(jīng)濟聯(lián)合,發(fā)揮市場配置資源的基礎(chǔ)性作用,對新區(qū)的前期發(fā)展發(fā)揮了巨大的作用。但是濱海新區(qū)管委會不是一級政府,在新區(qū)的規(guī)劃、管理、協(xié)調(diào)等方面缺乏權(quán)威性,新區(qū)內(nèi)的各個行政區(qū)、功能區(qū)內(nèi)部仍存在各自發(fā)展、過度競爭的現(xiàn)象,影響了新區(qū)的運行效率和經(jīng)濟效益,限制了新區(qū)內(nèi)資源整合和配置的合理化,阻礙了新區(qū)的快速發(fā)展。

2.產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)有待充分發(fā)揮。

發(fā)展現(xiàn)代制造業(yè)需要形成高層次的產(chǎn)業(yè)集群,以此標準來衡量,天津濱海新區(qū)尚有很大差距,產(chǎn)業(yè)之間協(xié)調(diào)性差。具體表現(xiàn)為四個方面:首先,主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展要求的配套產(chǎn)業(yè)不足。這在很大程度上制約了主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的進一步發(fā)展,抑制了主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)提升的空間。其次,主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間協(xié)調(diào)性和互補性差,難以形成合力和相互促進。第三,相關(guān)服務(wù)業(yè)發(fā)展緩慢,無法為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展提供有效的支撐,成為制約主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。第四,外國資本與民族資本未能有機融合、互促互動。

3.現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的滯后

2004年濱海新區(qū)服務(wù)業(yè)占全區(qū)GDP的比重僅為29.54%,低于天津市43.20%的平均水平13.66個百分點;與京、滬、穗的60.00%、47.86%、53.03%相比,分別低30.46、18.32和23.49個百分點。新區(qū)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展相對滯后,特別是現(xiàn)代生產(chǎn)業(yè)發(fā)展嚴重不足,服務(wù)市場體系發(fā)育程度低,城市服務(wù)功能不強,與發(fā)揮區(qū)域經(jīng)濟帶動作用所要求的服務(wù)功能不相適應(yīng)。

4.自主創(chuàng)新能力不強

自主創(chuàng)新能力是現(xiàn)代制造業(yè)基地的重要方面,沒有自主創(chuàng)新能力的工業(yè)區(qū)只是資本臨時落腳的“飛地”,一旦條件發(fā)生變化,資本就會遷移到其他地區(qū),造成工業(yè)區(qū)的衰敗。目前,濱海新區(qū)自主創(chuàng)新能力不足,對外資的依賴性很強。缺乏高水平的科研機構(gòu),企業(yè)自主創(chuàng)新能力也不足,制造業(yè)仍然停留在較低的層次上。

5.生產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后

濱海新區(qū)多年來一直以發(fā)展制造業(yè)為主,第三產(chǎn)業(yè)規(guī)模小、比重低。2004年濱海新區(qū)服務(wù)業(yè)占全區(qū)GDP的比重僅為29.54%,低于天津市43.20%的平均水平13.66個百分點;與京、滬、穗的60.00%、47.86%、53.03%相比,分別低30.46、18.32和23.49個百分點。新區(qū)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展相對滯后,特別是現(xiàn)代生產(chǎn)型服務(wù)業(yè)發(fā)展嚴重不足,服務(wù)市場體系發(fā)育程度低,城市服務(wù)功能不強,與發(fā)揮區(qū)域經(jīng)濟帶動作用所要求的服務(wù)功能不相適應(yīng)。

五、濱海新區(qū)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群可持續(xù)發(fā)展的對策建議

基于以上分析,提出濱海新區(qū)制造業(yè)集群的構(gòu)建模型,以國家競爭優(yōu)勢理論為基礎(chǔ),進行了發(fā)展和補充。(見下圖)

1.堅持制造業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略

牢固樹立科學(xué)發(fā)展觀,走新型工業(yè)化道路,推進制造業(yè)經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變。以提高資源利用效率為核心,以科技創(chuàng)新作為發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的支撐,建設(shè)生態(tài)型工業(yè)園區(qū),促進工業(yè)循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈的形成,實現(xiàn)制造業(yè)發(fā)展與資源環(huán)境、區(qū)域經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展,促進制造業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

隨著天津濱海新區(qū)的開發(fā)開放納入國家發(fā)展戰(zhàn)略,天津濱海新區(qū)的產(chǎn)業(yè)布局將更加注重發(fā)揮對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的輻射和帶動作用。

2.地方政府在產(chǎn)業(yè)集群培育中的作用

首先,產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)生需要地方政府的間接參與。根據(jù)市場經(jīng)濟規(guī)律,地方政府不應(yīng)直接參與產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展。但是,產(chǎn)業(yè)集群在產(chǎn)生的初期,其各方面的優(yōu)勢還沒有體現(xiàn)出來。在激烈的市場競爭中,如果沒有地方政府的有效幫助,區(qū)域性產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)生就會很艱難。其次,集群氛圍的改善需要政府。集群內(nèi)部的社會化服務(wù)體系的完善、產(chǎn)業(yè)的升級、企業(yè)的機會主義行為以及集群外部的市場環(huán)境等建設(shè)均離不開當?shù)卣膮⑴c。通過地方政府的努力,改善產(chǎn)業(yè)發(fā)展的環(huán)境,為產(chǎn)業(yè)集群的形成提供“公平、公正、公開”的發(fā)展空間,解決諸如風(fēng)險融資、中介服務(wù)、產(chǎn)學(xué)研合作、信息支持、產(chǎn)業(yè)空間布局等問題。

3.加強企業(yè)的自主創(chuàng)新

目前,制造業(yè)原始創(chuàng)新能力不強、技術(shù)創(chuàng)新能力不足、相當一部分核心技術(shù)仍受制于人,已成為影響我國整體競爭力的極大障礙。一是搞好規(guī)劃。在確定提高產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、地區(qū)自主創(chuàng)新能力的目標、重點、實現(xiàn)途徑和具體政策措施,強化對創(chuàng)新能力建設(shè)的引導(dǎo),把增強自主創(chuàng)新能力作為規(guī)劃的重要內(nèi)容。二是提升能力。要加強重大科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),為基礎(chǔ)性創(chuàng)新研究提供可靠的支撐條件。推進技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)中心、技術(shù)轉(zhuǎn)移中心等機構(gòu)的發(fā)展,健全技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)體系。三是創(chuàng)新機制。配合有關(guān)部門積極推動科技體制改革,做好科技資源共享的頂層設(shè)計,打破資源分散、封閉和壟斷的狀況,強化企業(yè)的創(chuàng)新主體地位,更大程度地發(fā)揮市場機制的作用,促進社會科技資源的高效配置。

4.生產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

一是提高濱海新區(qū)服務(wù)功能,作為現(xiàn)代經(jīng)濟條件的經(jīng)濟中心,體現(xiàn)為區(qū)域內(nèi)部全體成員的產(chǎn)業(yè)調(diào)整與經(jīng)濟均衡增長提供有效的服務(wù)。二是環(huán)渤海經(jīng)濟區(qū)中心城市之間要盡可能尋找共同利益,減少產(chǎn)業(yè)重復(fù)發(fā)展與惡性競爭,提高環(huán)渤海經(jīng)濟區(qū)在國內(nèi)國際經(jīng)濟中的競爭力,為更高層次的合作奠定基礎(chǔ)。三是完善城際交通服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。四是加快完善金融服務(wù)體系,為環(huán)渤海區(qū)域提供高效的金融服務(wù)。鼓勵國內(nèi)外銀行、保險、證券等金融機構(gòu)在濱海新區(qū)設(shè)立分支機構(gòu),全面提升面向區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的金融服務(wù)功能。五是大力發(fā)展技術(shù)服務(wù)業(yè),提升自主創(chuàng)新能力。為跨國公司設(shè)立研發(fā)中心提供更加便利的條件和更加優(yōu)惠的政策,引導(dǎo)跨國公司進一步提高所投資企業(yè)的技術(shù)水平和創(chuàng)新能力。通過政策引導(dǎo),鼓勵跨國公司與國內(nèi)企業(yè)和科研機構(gòu)建立科技合作關(guān)系,轉(zhuǎn)移先進技術(shù)和培養(yǎng)創(chuàng)新人才。

參考文獻:

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[3]濱海新區(qū)專題研究報告.渤海證券有限責(zé)任公司,2006年12月20

第7篇：金融服務(wù)行業(yè)研究報告范文

(一)完善中國金融市場和金融中介的發(fā)展的需要

中國的金融改革雖取得了巨大的成就，但中國的金融體系仍然存在著相當多的問題與挑戰(zhàn)。中國經(jīng)濟的高速發(fā)展，一定需要非常強大的、完善的金融系統(tǒng)來支撐。從整體上看，近年來中國一直保持著以中介貸款融資為主市場，證券融資為輔的格局，銀行體系發(fā)揮著更重要的作用；同時，資本市場過小與銀行過多的融資負擔(dān)又使得金融體系整體發(fā)展水平落后，效率低下。因此，中國目前的這種融資體制不利于長遠的金融穩(wěn)定，經(jīng)濟增長潛力尚未充分發(fā)揮出來。

因此，改善中國的金融結(jié)構(gòu)，使金融中介與金融市場之間存在著穩(wěn)定的互動發(fā)展，才能使金融系統(tǒng)充分發(fā)揮資源配置的能力。從發(fā)達國家資本市場的發(fā)展歷程我們可以看到，迅速發(fā)展的金融中介機構(gòu)為資本市場的發(fā)展起了巨大的催化作用，而資本市場的激勵作用又促進了金融中介機構(gòu)的日益完善。所以，一方面需要加快證券公司、基金、信托、保險等機構(gòu)投資者的發(fā)展，堅持發(fā)展資本市場；另一方面要加快銀行類金融中介的改革，調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，積極開展投資銀行業(yè)務(wù)，逐步從綜合經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營。

(二)中資商業(yè)銀行盈利模式面臨考驗

銀行業(yè)作為一種服務(wù)行業(yè)，其服務(wù)特性更多地是體現(xiàn)在其中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域。由于種種原因，國內(nèi)的銀行主要是依靠利息收入作為主要收入來源，各銀行來自中間業(yè)務(wù)的收入比重都很小。

美國商業(yè)銀行非利息收入占總收入之比從1930年代至今經(jīng)歷了高——低——高的輪回，這與美國混業(yè)——分業(yè)——混業(yè)的歷程有很大關(guān)系。美國商業(yè)銀行1934年的非利息收入與總收入之比為24.57％，1980年代末至1980年代初，非利息收入占比達到最低點，在1981年僅為7.09％：1990年后，美國商業(yè)銀行的非利息收入占比逐步增加，特別是1999年以后，占比上升到40％以上，2005年的占比為43％。其中，在2005年美國商業(yè)銀行的非利息收入中，手續(xù)費收入占比不到20％，并且有下降趨勢，大量的是其它非利息收入。其它非利息收入較多，與美國金融市場發(fā)達從而商業(yè)銀行投資工具多、以及混業(yè)經(jīng)營有很大關(guān)系。

與美國商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)相比，中國商業(yè)銀行的非利息收入占比明顯偏低，而且來源單一，主要來自于手續(xù)費收入。這充分反映了中國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的特點，銀行基本上沒有來自投資銀行業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)等方面的收入，只能依靠網(wǎng)點優(yōu)勢賺取結(jié)算、等收入；另外由于歷史原因，我國銀行也沒有來自存款賬戶管理的收入。

目前，國際一流銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，投行業(yè)務(wù)基本上占總收入的30％以上。2006年全球十大投行業(yè)務(wù)排名中，以花旗集團、摩根大通等為代表的“銀行系”金融機構(gòu)占據(jù)了半壁江山，資本市場及中間業(yè)務(wù)的發(fā)展水平和潛力如何，正日益成為國際投資者對上市銀行估值的一個重要指標。

因此，中國金融業(yè)面臨的市場結(jié)構(gòu)、競爭格局和經(jīng)營環(huán)境已發(fā)生了前所未有的變化，實力強大的外資金融機構(gòu)銀行不斷進入市場，使國內(nèi)銀行在規(guī)模與業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面具有強大的競爭壓力。面對資本約束、利率市場化、融資結(jié)構(gòu)失衡等因素的影響以及國外混業(yè)經(jīng)營的強烈沖擊和嚴峻挑戰(zhàn)，我國商業(yè)銀行向更廣闊的資本市場拓展成為必然選擇。

(三)我國商業(yè)銀行已經(jīng)開始從事部分投資銀行業(yè)務(wù)

雖然我國實行了分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管，但實行的分業(yè)經(jīng)營并不是絕對的分離，可以根據(jù)具體情況進行適當?shù)慕徊婧秃献?，而且隨著我國資本市場的發(fā)展和金融業(yè)對外開放的加快，混業(yè)經(jīng)營的步伐逐步加快，我國正逐步走美國類似的道路，即從混業(yè)到分業(yè)再到混業(yè)。

我國商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)目前主要通過銀證合作方式實現(xiàn)。

銀行與證券公司的合作主要有以下幾種方式，銀證轉(zhuǎn)賬、基金托管、證券業(yè)務(wù)以及資金的合作。

銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)主要是指證券公司通過銀行網(wǎng)絡(luò)進行客戶資金的劃轉(zhuǎn)是指投資者通過銀行的網(wǎng)上銀行、電話銀行或者證券公司的網(wǎng)上委托、電話委托系統(tǒng)以及雙方的自助終端等方式，實現(xiàn)證券保證金賬戶與銀行儲蓄賬戶之間的資金實時劃撥。根據(jù)《證券法》第132條第2款的規(guī)定，“券商客戶的交易結(jié)算資金必須全額存入指定的商業(yè)銀行，單獨立戶管理。”隨著證券公司管理的日益規(guī)范，銀行與證券公司之間建立了托管銀行的制度，一方面具有經(jīng)濟性，另一方面更強化了風(fēng)險控制的效率和效果。

基金托管是根據(jù)(《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定，商業(yè)銀行作為基金的法定監(jiān)管人，不但要保管基金的全部財產(chǎn)，辦理基金名下的資金往來，還要監(jiān)督管理人的投資運作、審核基金凈值及基金價格。

證券業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行與證券公司合作，開展“銀證通”業(yè)務(wù)，即指在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)與證券公司交易系統(tǒng)相聯(lián)接的基礎(chǔ)上，以銀行活期儲蓄存款作為個人投資者證券資金清算帳戶，通過銀行電話銀行或網(wǎng)上銀行系統(tǒng)進行證券交易等相關(guān)業(yè)務(wù)，是為提供客戶同時投資貨幣市場和資本市場的便捷金融服務(wù)。

資金合作，是指商業(yè)銀行為證券公司提供合法資金。雖然，《證券法》、《商業(yè)銀行法》都規(guī)定禁止銀行資金違規(guī)流入股市，但《證券法》同時又規(guī)定“證券公司的自營業(yè)務(wù)必須使用自有資金和依法籌措的資金”，因此，證券公司可以通過股票質(zhì)押方式向銀行借款。

商業(yè)銀行可開展部分債券業(yè)務(wù)，但目前僅限于買賣政府債券、金融債券，發(fā)行、兌付和承銷政府債券，發(fā)行短期融資券業(yè)務(wù)；法律上并不禁止商業(yè)銀行在境外從事信托投資和股票業(yè)務(wù)；開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，包括成為資產(chǎn)發(fā)起人以及二級市場上進行投資；財務(wù)顧問業(yè)務(wù)，《商業(yè)銀行法》和《證券法》對商業(yè)銀行和證券公司的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)都沒有禁止性條款規(guī)定；基金管理業(yè)務(wù)，2005年2月中國人民銀行、銀監(jiān)會和證監(jiān)會聯(lián)合《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點管理辦法》，允許符合要求的銀行設(shè)立基金管理公司，可以進行證券投資。

目前商業(yè)銀行開展的部分投資銀行業(yè)務(wù)，為商業(yè)銀行進一步綜合經(jīng)營奠定了良好基礎(chǔ)。

2、中國商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)管理

目前，大多數(shù)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)部門成立和運作的時間尚短，與行內(nèi)其他機構(gòu)和部門存在職能交叉和業(yè)務(wù)重合，業(yè)務(wù)流程和協(xié)作還需進一步磨合。一方面行內(nèi)其他機構(gòu)和部門與投資銀行部門存在分工合作的關(guān)系，另一方面在許多項目上也存在競爭關(guān)系。因此，需要投資銀行部門制定長遠的發(fā)展戰(zhàn)略，借鑒國外金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)定位和競爭策略，結(jié)合自己的實際情況，選擇適合的業(yè)務(wù)定位和方向，在此基礎(chǔ)上，加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新、組織機構(gòu)、風(fēng)險控制機制以及人才培養(yǎng)和激勵機制的創(chuàng)新，充分整合內(nèi)部資源，實現(xiàn)投行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的相互促進，共同發(fā)展，成為未來金融機構(gòu)發(fā)展的核心競爭力。目前，工行、建行、中行等國有商業(yè)銀行近期都把投資銀行業(yè)務(wù)作為今后主要的業(yè)務(wù)拓展領(lǐng)域，集中力量打開投資銀行業(yè)務(wù)市場。而部分新興股份制商業(yè)銀行，如招商銀行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行等也都已成立了投資銀行部，從事除股票和債券的承銷和交易外的投資銀行業(yè)務(wù)。在實際操作方面，我國目前存在的投資銀行業(yè)務(wù)品種少，發(fā)展較慢，而我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)更是處于剛剛起步階段，難以滿足日益增長的市場需求。如何發(fā)展，如何尋求突破是各商業(yè)銀行面前的主要問題。

(一)中國商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展重點

從美國金融業(yè)的歷史看中國銀行業(yè)的未來，如果說四大國有銀行憑借其天然的規(guī)模優(yōu)勢和龐大市值具備了成為“中國花旗”、“中國匯豐”的雛形，而城市銀行則憑借其區(qū)域性優(yōu)勢占據(jù)了地區(qū)銀行的生存空間。而對于其它13家全國股份制銀行來說，在中國所有銀行中成為大型的綜合性銀行的銀行可能只有一、兩家，多數(shù)股份制銀行都將分化為各種形式的專業(yè)化銀行，在這一分化過程中，誰能最先找到自己的定位，建立起專業(yè)化的優(yōu)勢，誰就能在長期的競爭中獲勝。

因此，一般商業(yè)銀行在開展投資銀行業(yè)務(wù)時，應(yīng)和商業(yè)銀行的長期發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合，明確發(fā)展定位，與原有優(yōu)勢資源相結(jié)合，選擇適合自己的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，并將開展投資銀行業(yè)務(wù)與實現(xiàn)專業(yè)化發(fā)展結(jié)合起來，打造核心行業(yè)，像投行一樣的定制化服務(wù)，以及細化交易結(jié)構(gòu)等。結(jié)合中國金融市場的發(fā)展情況，不斷創(chuàng)新，走出有特色化的、專業(yè)化的發(fā)展道路。

在目前，商業(yè)銀行可以從搭建的七個投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新平臺中進行選擇，并結(jié)合內(nèi)部的優(yōu)勢業(yè)務(wù)，向?qū)I(yè)化發(fā)展，可以重點發(fā)展以下業(yè)務(wù)：

1、綜合性資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

隨著商業(yè)銀行設(shè)立基金公司的試點擴大，通過基金公司為富裕個人客戶提供的各類理財服務(wù)，包括貨幣市場基金、股票投資、債券投資、票據(jù)投資、委托貸款等業(yè)務(wù)；加上商業(yè)銀行金融市場部原有的外匯理財、人民幣理財以及衍生工具理財產(chǎn)品，將形成一個比較完整的、覆蓋不同風(fēng)險和收益的理財平臺。將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進行整合，并進行聯(lián)合營銷，將滿足不同客戶的風(fēng)險偏好和收益需求，并為客戶進行有效的風(fēng)險管理，將既有較大的發(fā)展空間。

2、并購業(yè)務(wù)

中國經(jīng)濟的高速發(fā)展，給中國企業(yè)的發(fā)展帶來巨大的發(fā)展機遇，但隨著企業(yè)發(fā)展到一定階段，企業(yè)之間的整合和行業(yè)之間的整合，許多并購行為將發(fā)生，一方面可以為企業(yè)并購提供咨詢服務(wù)，另一方面可以為企業(yè)并購提供所需資金。

3、專業(yè)化行業(yè)金融服務(wù)

通過對某一行業(yè)的發(fā)展進行充分研究，圍繞行業(yè)發(fā)展的價值鏈，專門為該行業(yè)提供全方位的金融服務(wù)，并針對不同發(fā)展階段提供不同的資金需求方案，形成自己的業(yè)務(wù)特色，進行專業(yè)化的、全方位的金融服務(wù)，以及管理服務(wù)。如民生銀行投資銀行部開展的“封閉式房地產(chǎn)項目”就是屬于此種類型，圍繞房地產(chǎn)的開發(fā)提供全方位的資金需求，同時對項目進行全方位的監(jiān)管，將風(fēng)險控制到最低。

此外，探索探礦權(quán)、采礦權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，并對礦產(chǎn)類公司的價值鏈進行規(guī)劃，提供完善的金融服務(wù)方案。由于礦產(chǎn)資源是不可再生資源，隨著資源的逐步消耗，其價值越來越體現(xiàn)出來，目前礦產(chǎn)資源的價格在近年來一直保持持續(xù)上漲的趨勢，行業(yè)的風(fēng)險較小，但市場價值卻非常巨大，發(fā)展?jié)摿Ω摺?/p>

4、股權(quán)直接投資

直投業(yè)務(wù)特別是對擬上市公司的投資利潤收入豐厚。從國際上看，直投業(yè)務(wù)是國外投行的重要利潤來源。如高盛投資中國工商銀行、以及2006年收購西部礦業(yè)3,205萬股權(quán)；摩根斯坦利投資蒙牛并運作公司上市，之后獲得了巨額的投資回報，其投入產(chǎn)出比近550％，而對平安保險、南孚電池、恒安國際、永樂家電等多家行業(yè)龍頭企業(yè)的投資與套現(xiàn)均非常成功。從有關(guān)數(shù)據(jù)可以看出，高盛投行業(yè)務(wù)的PE的賬面價值在2006年有較大幅度的增長，公司類PE業(yè)務(wù)增長近78.22％，發(fā)展迅速。

從國際上的私募股權(quán)投資(PE)情況看，國際上的PE是一種比較普遍的形勢，出資人45％來自于養(yǎng)老金，10％來自于銀行、保險公司，還有12％來自于個人和企業(yè)。

隨著國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板的即將推出，將出現(xiàn)更多的投資機會。目前，信托公司已經(jīng)被批準進行PE投資，證監(jiān)會也批準中信證券和中金公司兩家證券公司開展直投業(yè)務(wù)的試點。

因此，雖然目前銀行資金不能直接進行投資，但可以通過信托公司或證券公司資產(chǎn)管理的通道間接將資金進行股權(quán)投資，獲得更多收益。

5、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)

關(guān)于商業(yè)銀行如何開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，推行結(jié)構(gòu)化融資。

總之，由于商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)無論是在組織機構(gòu)、管理制度、風(fēng)險控制，還是在人力資源、激勵機制、企業(yè)文化等諸多方面都具有鮮明的行業(yè)特點，與現(xiàn)有的商業(yè)銀行體制存在相當大的差異。

因此，商業(yè)銀行必須詳細分析自己的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)特色、風(fēng)險控制能力以及與專業(yè)投資銀行相比在開展投資銀行業(yè)務(wù)上所具有的優(yōu)劣勢，根據(jù)投資銀行的行業(yè)特點進行相應(yīng)的管理變革和產(chǎn)品創(chuàng)新，為投資銀行的發(fā)展創(chuàng)造更好的條件和寬松的環(huán)境，建立具有投行競爭力特點的薪酬體系和激勵機制，建立起一整套與商業(yè)銀行原有的、保守的風(fēng)險管理制度不同的投資銀行風(fēng)險管理制度，在規(guī)范發(fā)展的同時有效地控制風(fēng)險；同時，還需要加強投行部門與行內(nèi)其它部門的溝通和協(xié)調(diào)，加強和行外的機構(gòu)進行合作，有效規(guī)避政策的限制和監(jiān)管風(fēng)險，充分發(fā)揮商業(yè)銀行的綜合優(yōu)勢，不斷完善和整合投行業(yè)務(wù)平臺，不斷推出產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，在競爭中逐步形成自己的特色，為今后進一步發(fā)展綜合經(jīng)營打下堅實的基礎(chǔ)。

(二)商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)的未來營銷戰(zhàn)略

目前，各家商業(yè)銀行都把投資銀行業(yè)務(wù)作為今后業(yè)務(wù)發(fā)展的主攻方向，并利用商業(yè)銀行的客戶資源和聲譽開展業(yè)務(wù)，在項目融資、銀團貸款、財務(wù)顧問、收購兼并等投資銀行業(yè)務(wù)上取得了一定經(jīng)濟效益和社會效益。但隨著業(yè)務(wù)的開展，內(nèi)部資源的整合，商業(yè)銀行在開展投資銀行業(yè)務(wù)營銷時，應(yīng)在考慮自身特點和優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，重點從以下方面的實現(xiàn)突破。

1、投資銀行業(yè)務(wù)營銷應(yīng)結(jié)合商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)揮自身優(yōu)勢，實施長遠規(guī)劃。商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)還處于剛剛起步階段，在業(yè)務(wù)運行和市場開發(fā)能力等方面還不成熟，客戶也有一個接受和適應(yīng)的過程；隨著我國資本市場發(fā)展的加快，投資銀行業(yè)務(wù)今后的市場潛力非常大，市場競爭將越來越激烈。因此，商業(yè)銀行應(yīng)高度重視投資銀行業(yè)務(wù)營銷工作，在投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃上，要樹立長遠目標，制定適合本行實際的長期發(fā)展戰(zhàn)略；同時，要充分利用商業(yè)銀行的信譽、客戶資源、機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、資金實力等優(yōu)勢，積極開展融資、理財、并購、顧問等投資銀行業(yè)務(wù)，在為客戶提供全方位金融服務(wù)的同時，不斷增強自身的綜合競爭能力。

2、商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)營銷應(yīng)以客戶為中心，在拓展業(yè)務(wù)上實施多元化與專業(yè)化相結(jié)合的戰(zhàn)略。商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)營銷應(yīng)堅持“以客戶為中心”，針對不同客戶的需求，開發(fā)多元化、系統(tǒng)化的投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品，為客戶設(shè)計全方位的金融服務(wù)解決方案，對客戶實施多元化營銷策略。同時，要針對VIP個人客戶和重要公司客戶進行專業(yè)化營銷，為客戶提供專項服務(wù)、個性化服務(wù)。

3、商業(yè)投資銀行業(yè)務(wù)應(yīng)樹立特色觀念，在實際運作中實施品牌戰(zhàn)略。目前，各家金融機構(gòu)都在瞄準投資銀行業(yè)務(wù)市場，如果要在激烈的競爭中保持領(lǐng)先地位，必須要樹立具有自身特色的品牌，這是開展投資銀行業(yè)務(wù)營銷的“重中之重”。目前，各家商業(yè)銀行需要都根據(jù)各自在不同領(lǐng)域的優(yōu)勢，不斷創(chuàng)新，以便在今后開展投資銀行業(yè)務(wù)營銷時有所側(cè)重，注意樹立“品牌意識”，在某些投資銀行業(yè)務(wù)的領(lǐng)域中突出各自的“品牌形象”，并在此基礎(chǔ)上搶占市場份額，創(chuàng)建具有本行特色的投資銀行業(yè)務(wù)品牌。

4、投資銀行業(yè)務(wù)營銷應(yīng)統(tǒng)一集中管理，在業(yè)務(wù)管理上實施團隊營銷。目前商業(yè)銀行內(nèi)部的投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展參差不齊，大都分散在各業(yè)務(wù)部門，各地分支機構(gòu)的發(fā)展程度也不均衡。隨著投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，今后商業(yè)銀行應(yīng)對投資銀行業(yè)務(wù)要集中統(tǒng)一規(guī)口管理，不能歸口的，由總行成立專門部門負責(zé)協(xié)調(diào)；同時總行投資銀行部應(yīng)加強分支投資銀行機構(gòu)的業(yè)務(wù)聯(lián)動，通過為客戶提供全方位的金融服務(wù)，爭取優(yōu)質(zhì)高端客戶，取得市場競爭的主動權(quán)；此外，在開展投資銀行業(yè)務(wù)營銷時，應(yīng)注意實現(xiàn)多目標營銷并重，尤其是對優(yōu)質(zhì)客戶的業(yè)務(wù)要實行交叉營銷，形成投資銀行業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的良好局面。

中國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)，在充分發(fā)揮商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的品牌、資金、業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)、客戶資源等優(yōu)勢的同時，需要整合行內(nèi)、行外以及證券公司的業(yè)務(wù)資源，制定長期經(jīng)營戰(zhàn)略，全力打造投行業(yè)務(wù)品牌，通過管理、機構(gòu)、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程、銷售、人才規(guī)劃等全范圍的創(chuàng)新，構(gòu)建商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)有機結(jié)合、相互促進、結(jié)構(gòu)合理、風(fēng)險可控的經(jīng)營管理格局。

(三)經(jīng)營戰(zhàn)略和目標模式

商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)，需要通過對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的特征、優(yōu)勢和投資銀行業(yè)務(wù)的特點進行全面的評估和分析，從投行業(yè)務(wù)發(fā)展全局出發(fā)制定經(jīng)營戰(zhàn)略和發(fā)展目標。

鑒于銀行業(yè)目前分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的格局，商業(yè)銀行內(nèi)部對開展投資銀行業(yè)務(wù)有一個逐步認識、理解和接受的過程，因此，我們可以考慮以下經(jīng)營戰(zhàn)略：

1、建立業(yè)務(wù)管理機構(gòu)

鑒于當前各商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營松散、自發(fā)性較強的現(xiàn)實，商業(yè)銀行有必要按市場導(dǎo)向重新考慮內(nèi)部職能機構(gòu)的設(shè)置，建立獨立的專門投資銀行業(yè)務(wù)管理組織機構(gòu)。當投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展到一定規(guī)模，為大力拓展投資銀行業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可在總行層面建立按事業(yè)部制運作的投資銀行部，給予投資銀行部相對獨立的經(jīng)營決策權(quán)，以有效把握市場機遇，充分調(diào)動內(nèi)外部各種資源，對投行業(yè)務(wù)實行系統(tǒng)的策劃、拓展和管理。

2、進行準確的客戶定位和客戶需求挖掘

商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的客戶定位應(yīng)建立在現(xiàn)有客戶分類的基礎(chǔ)上，針對不同客戶的綜合特征，分析潛在需求，作出準確定位。從商業(yè)銀行所具有的資源優(yōu)勢出發(fā)，投行業(yè)務(wù)的開展應(yīng)以公司客戶和VIP個人客戶為主要客戶群，以大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)為當前重點發(fā)展的客戶，以成長性良好，與銀行服務(wù)實力相匹配，具有潛在投行業(yè)務(wù)需求的中型客戶為未來重點業(yè)務(wù)開發(fā)對象。

3、多元化業(yè)務(wù)組合戰(zhàn)略與重點業(yè)務(wù)戰(zhàn)略相結(jié)合

在開展投資銀行業(yè)務(wù)的初期，需要構(gòu)建相對平衡、能夠帶來穩(wěn)定收入流的多元化業(yè)務(wù)組合；隨著優(yōu)勢客戶資源的挖掘，逐步形成了優(yōu)勢業(yè)務(wù)，此時，需要優(yōu)先發(fā)展那些具有發(fā)展?jié)摿薮?、客戶資源聚集的業(yè)務(wù)，逐步形成某一業(yè)務(wù)領(lǐng)域獨特的經(jīng)營能力和經(jīng)營特色，并形成較大的競爭優(yōu)勢，培育出投資銀行的核心業(yè)務(wù)，樹立自己的品牌。

4、全面創(chuàng)新戰(zhàn)略

這是塑造大型專業(yè)化投資銀行核心競爭優(yōu)勢的決定性戰(zhàn)略之一，需要在制度創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新等三個領(lǐng)域協(xié)調(diào)展開。在業(yè)務(wù)和產(chǎn)品領(lǐng)域方面，首先結(jié)合傳統(tǒng)商業(yè)進行產(chǎn)品創(chuàng)新，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，重點放在具有長期發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)領(lǐng)域，開發(fā)高質(zhì)量的全新產(chǎn)品；在制度創(chuàng)新方面，重點建立和完善組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新、決策體系創(chuàng)新、業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新、風(fēng)險控制和財務(wù)監(jiān)督體系創(chuàng)新以及資源分配與共享機制創(chuàng)新方面。

商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)，一方面，為客戶提供全面的投資銀行業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，并促進兩個業(yè)務(wù)的相互促進，優(yōu)勢互補，增強核心競爭力；另一方面，通過投資銀行自身業(yè)務(wù)的發(fā)展，打造出業(yè)務(wù)品牌，隨著政策的放開，通過投資銀行業(yè)務(wù)資源的整合，將可能成為獨立的公司，成為商業(yè)銀行的主要利潤中心。

5、業(yè)務(wù)整合

為充分發(fā)揮商業(yè)銀行的優(yōu)勢，快速有效的拓展投資銀行業(yè)務(wù)，建立投資銀行部為核心的投行業(yè)務(wù)運營平臺，采取相應(yīng)的策略有效的整合內(nèi)外部資源，對業(yè)務(wù)進行整合，準確的細分客戶并提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。

6、核心競爭力培育

綜合化經(jīng)營的著力點，就是以客戶需求為導(dǎo)向，通過為客戶提供不斷創(chuàng)新的綜合化金融產(chǎn)品，來提升商業(yè)銀行的綜合競爭力。同樣，商業(yè)銀行投資銀行也要以客戶需求為導(dǎo)向，利用商業(yè)銀行的優(yōu)勢和內(nèi)部管理來培育自己的核心競爭力。

(四)業(yè)務(wù)流程管理

商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)需要在執(zhí)業(yè)規(guī)程、業(yè)務(wù)流程、管理與決策方面遵循標準化、程序化、科學(xué)化、市場化原則。在業(yè)務(wù)操作中，需要進行業(yè)務(wù)流程管理，以防范風(fēng)險，提高工作效率。

在投資銀行業(yè)務(wù)流程設(shè)計中，首先應(yīng)當弄清楚為客戶提供什么樣的產(chǎn)品，圍繞產(chǎn)品的信息流、物流和服務(wù)流這三個主要方面而進行設(shè)計，找出自己的核心競爭力所在。一般而言，對商業(yè)銀行投資銀行來說，能夠創(chuàng)造核心競爭力的是“研究報告和解決方案”和“提供資金”。

一般來說，普通投資銀行業(yè)務(wù)項目流程包括了信息收集、項目立項、項目實施和優(yōu)選、內(nèi)核、方案實施、項目總結(jié)等，不同的業(yè)務(wù)有不同的具體業(yè)務(wù)流程。但從投資銀行的業(yè)務(wù)范圍來看，可以根據(jù)項目的類型進行流程管理，如將業(yè)務(wù)分為顧問類(如財務(wù)顧問、投資、理財顧問)、操作類(并購、發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化、不良資產(chǎn)處置等)和融資類(項目融資、銀團貸款、結(jié)構(gòu)融資、過橋貸款等)來管理。

對于總分行結(jié)構(gòu)下投資銀行組織結(jié)構(gòu)，根據(jù)項目的來源、項目規(guī)模和難易程度采取的業(yè)務(wù)流程管理也不相同。首先，總行設(shè)投行業(yè)務(wù)管理中心(負責(zé)全行投資銀行業(yè)務(wù)的組織和協(xié)調(diào))，分行設(shè)投行業(yè)務(wù)需求處理平臺(負責(zé)集中轄區(qū)內(nèi)客戶的投資銀行業(yè)務(wù)需求)，并建立授權(quán)制度，按照品種、風(fēng)險程度高低、金額大小、操作程度難易等標準來界定相應(yīng)權(quán)限，確定總、分行經(jīng)營種類與額度。其次，將業(yè)務(wù)需求分三類：分行解決類、總行解決類和外部解決類，然后分類實施處理。分行解決類客戶需求，由分行組織業(yè)務(wù)團隊，按照我國商業(yè)銀行制定的業(yè)務(wù)模式和質(zhì)量標準提供服務(wù)；總行解決類客戶需求，由總行在全行范圍內(nèi)組織團隊提供服務(wù)；外部解決類客戶需求，由總行負責(zé)聯(lián)系海內(nèi)外專業(yè)機構(gòu)。

(五)商業(yè)銀行投資銀行的品牌定位及品牌管理

作為從事高風(fēng)險產(chǎn)業(yè)的商業(yè)銀行。歷來都非常重視信譽，把信譽作為其生存和發(fā)展的根本。優(yōu)良的信譽是開展投資銀行業(yè)務(wù)的先決條件，可以獲得投資者的信賴、取得籌資者的認同。同樣，在商業(yè)銀行的發(fā)展過程中，已經(jīng)形成了自己的品牌，并在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、市場營銷、服務(wù)等各個環(huán)節(jié)中得到很好的落實及突出品牌的頂尖特性。所以，商業(yè)銀行的信譽優(yōu)勢和產(chǎn)品品牌都將有助于投資銀行業(yè)務(wù)介入市場并得到商機。

但是，由于投資銀行的業(yè)務(wù)產(chǎn)品是結(jié)合傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)進行的創(chuàng)新，也是滿足客戶需求的需要，加上創(chuàng)新是塑造投資銀行核心競爭力的基本要素，是克服風(fēng)險的最佳手段。因此，投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品可以同原有商業(yè)銀行的產(chǎn)品有不同的品牌，在兩者品牌沒有沖突的情況下，投資銀行可以自己發(fā)展自己的品牌，并進行管理。

四、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制與監(jiān)管

風(fēng)險是金融機構(gòu)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容。商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)一方面給商業(yè)銀行帶來新的利潤增長點，同時也增加了風(fēng)險機會。商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)屬于非銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，所面臨的風(fēng)險構(gòu)成將會有很大改變，信用風(fēng)險將不再是主要風(fēng)險，市場風(fēng)險、法律風(fēng)險、信譽風(fēng)險、交易對手風(fēng)險、操作風(fēng)險等成為需要重點關(guān)注的風(fēng)險。一直以來，國內(nèi)銀行業(yè)主要致力于提升信用風(fēng)險管理技術(shù)和水平，市場風(fēng)險管理和操作風(fēng)險管理仍處于起步階段。因此，銀行需要進一步完善內(nèi)部控制管理制度和提升風(fēng)險管理水平，加強投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險的控制，促進投資銀行業(yè)務(wù)長期穩(wěn)定發(fā)展。

(一)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部風(fēng)險控制

一般而言，投資銀行面臨的風(fēng)險主要有政策風(fēng)險、法律風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險等，不同的投資銀行業(yè)務(wù)有不同的具體風(fēng)險(如承銷風(fēng)險、并購風(fēng)險、投資風(fēng)險等)；而商業(yè)銀行面臨的主要是金融風(fēng)險(包括流動性、信用、償付風(fēng)險等)、操作風(fēng)險、商業(yè)風(fēng)險(包括宏觀經(jīng)濟和政策，法律和制度、聲譽等)和偶然風(fēng)險(各種外部風(fēng)險)。可見，投資銀行和商業(yè)銀行有許多相同的風(fēng)險因素，但商業(yè)銀行更關(guān)注信用風(fēng)險和操作風(fēng)險。

一直以來，國內(nèi)銀行業(yè)主要致力于提升信用風(fēng)險管理技術(shù)和水平，市場風(fēng)險管理和操作風(fēng)險管理仍處于起步階段。而隨著投資銀行業(yè)務(wù)的開展，商業(yè)銀行除了繼續(xù)關(guān)注信用風(fēng)險、操作風(fēng)險外，還需要重點關(guān)注市場風(fēng)險、法律風(fēng)險、信譽風(fēng)險、交易對手風(fēng)險、操作風(fēng)險、關(guān)聯(lián)風(fēng)險、利益沖突風(fēng)險等。因此，開展投資銀行業(yè)務(wù)，需要商業(yè)銀行進一步完善風(fēng)險管理體系，加強內(nèi)部風(fēng)險控制。針對商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險，可以考慮采取以下方法和措施進行風(fēng)險防范和控制：

1、完善商業(yè)銀行的風(fēng)險管理體系

(1)完善風(fēng)險管理平臺。

在原有商業(yè)銀行的風(fēng)險管理體系的基礎(chǔ)上，將投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險納入風(fēng)險管理體系，不僅是針對投資銀行各業(yè)務(wù)單元風(fēng)險進行風(fēng)險控制，更多的是立足于全行的層次，全面監(jiān)控整體風(fēng)險。同時，將業(yè)務(wù)、風(fēng)險管理、審計稽核三條線獨立，使風(fēng)險管理和審計稽核獨立于經(jīng)營系統(tǒng)，直接向總行風(fēng)險管理部門負責(zé)。

(2)完善內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制的制度框架主要包括幾個方面：

第一，設(shè)立兩個層面的組織架構(gòu)。建立良好的內(nèi)部控制環(huán)境，在總行內(nèi)部

控制部門建立投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制體系，主要是要合理地制定投資銀行部門的責(zé)任和權(quán)限，明確授權(quán)方式，建立有效的監(jiān)督方式；二是通過在投資銀行部門內(nèi)部建立專門的內(nèi)控組織來實施對投行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，負責(zé)對具體投行項目實施監(jiān)督和稽核。

第二，根據(jù)投資銀行的業(yè)務(wù)特點制定內(nèi)部控制的手段和方法。包括對每一項業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)模塊做風(fēng)險評估和風(fēng)險管理。風(fēng)險評估應(yīng)當區(qū)分哪些風(fēng)險是銀行可以控制的，哪些是銀行不能控制的，并做不同的處理。

第三，建立集中信息系統(tǒng)并有有效溝通渠道。商業(yè)銀行應(yīng)該建立一個涉及全部業(yè)務(wù)活動的信息管理系統(tǒng)，并保證其安全可靠。通過這個信息管理系統(tǒng)，所有相關(guān)人員都能夠得到所需要的信息，使所有員工充分了解與他們履行職責(zé)有關(guān)的政策和程序。這樣，可以將投資銀行業(yè)務(wù)加入信息系統(tǒng)，使公司決策層能夠及時獲得有關(guān)投資銀行業(yè)務(wù)財務(wù)、經(jīng)營狀況的綜合性信息，以及與決策有關(guān)的外部市場信息。

2、內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度

商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)一方面需要建立內(nèi)部控制體系，另一方面需要將投行業(yè)務(wù)風(fēng)險與銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險進行隔離，建立健全風(fēng)險約束機制。

首先，建立規(guī)范和完善的內(nèi)核制度。在商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系下，結(jié)合投資銀行業(yè)務(wù)自身的特點，并借鑒國內(nèi)外大型證券公司的內(nèi)核制度建設(shè)的經(jīng)驗，建立一套權(quán)責(zé)分明、規(guī)章完整、運作有序、高效的內(nèi)核工作機制。

其次，在總行一級部門之間建立內(nèi)部防火墻，增強風(fēng)險控制意識，強化風(fēng)險教育?！胺阑饓Α敝贫饶軌蛴行У販p弱商業(yè)銀行內(nèi)的風(fēng)險傳遞與風(fēng)險外溢，具體包括信息防火墻、人事防火墻、業(yè)務(wù)防火墻等。防火墻的設(shè)置是一項非常具體、復(fù)雜的制度建設(shè)。

第三，增強依法經(jīng)營的意識。由于金融政策因素的影響，開展投資銀行業(yè)務(wù)中常受到監(jiān)管的約束和法律的障礙，要求投行人員提高依法開展業(yè)務(wù)的自覺性，努力尋找改善和轉(zhuǎn)化風(fēng)險的有效途徑。

3、從人力資源角度控制投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險

首先，建立有關(guān)投資銀行業(yè)務(wù)人員的人才招聘、儲備方案，選擇適合的招聘渠道，建立完善的投資銀行業(yè)務(wù)人員的人才評價體系，保證人員具有較高的專業(yè)素質(zhì)和高的道德水準；其次，定期進行投資銀行業(yè)務(wù)人員的職業(yè)培訓(xùn)，提高人員的專業(yè)技術(shù)水平，并定期進行有關(guān)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)的法律法規(guī)培訓(xùn)；此外，還需要對投行人員進行包括內(nèi)控意識與風(fēng)險理念培養(yǎng)。

4、建立投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中風(fēng)險防范措施

創(chuàng)新是投資銀行業(yè)務(wù)的核心競爭力，商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的開展就是為了滿足客戶的新需求，提供新產(chǎn)品和服務(wù)。因此，在業(yè)務(wù)創(chuàng)新中可能會受到銀行監(jiān)管部門、證券監(jiān)管部門以及其它監(jiān)管部門的監(jiān)管，一方面需要完善有關(guān)創(chuàng)新性業(yè)務(wù)的法律、法規(guī)，另一方面還應(yīng)與監(jiān)管部門溝通，避免監(jiān)管風(fēng)險的發(fā)生。同時，還應(yīng)該對新產(chǎn)品和服務(wù)對現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)的影響進行評估，并建立新型業(yè)務(wù)應(yīng)急預(yù)警機制。此外，新產(chǎn)品的推出、服務(wù)協(xié)議的制定、收費項目與收費標準的確定和調(diào)整等都要經(jīng)行內(nèi)法律事務(wù)部門進行合法性審查。

(二)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的外部風(fēng)險監(jiān)管

在全球經(jīng)濟一體化、金融混業(yè)趨勢明顯的影響下，確保金融體系的整體安全、鼓勵競爭、強調(diào)效率和保護投資者利益已經(jīng)成為西方國家的主導(dǎo)監(jiān)管理念，并不斷推動著金融監(jiān)管制度的重構(gòu)和金融監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變。從全球范圍看，出現(xiàn)了貨幣政策制定與金融監(jiān)管職能的分離趨勢以及金融監(jiān)管一體化的趨勢。

2004年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布《資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架》(簡稱“新協(xié)議”)?！靶聟f(xié)議”提出了銀行監(jiān)管的新框架體系，主要由“三大支柱”(最低資本要求、監(jiān)管當局檢查評估、市場約束)所構(gòu)成，代表著最新的銀行風(fēng)險監(jiān)管理念，為改進銀行業(yè)的風(fēng)險管理奠定了基礎(chǔ)。

“新協(xié)議”的內(nèi)容更加廣泛、更加復(fù)雜、擯棄了“一刀切”的資本監(jiān)管方式，提出了計算資本充足率的幾種方法供選擇?！靶聟f(xié)議”有以下三方面的創(chuàng)新：

第一，進一步擴展、完善最低資本充足率的內(nèi)容與要求，并就資本充足率計算中的各種風(fēng)險測算進行較為深入的探討。

第二，轉(zhuǎn)變監(jiān)管部門監(jiān)督檢查的方式和重點，監(jiān)督檢查被監(jiān)督銀行的資本金與其風(fēng)險數(shù)量、風(fēng)險管理水平是否相匹配，鼓勵銀行不斷改進風(fēng)險管理方法、提高風(fēng)險管理技術(shù)，對銀行進行全面的行業(yè)監(jiān)管。

第三，對銀行的信息披露范圍、內(nèi)容、要點及方式，都做出了明確的規(guī)定，對銀行風(fēng)險進行全面的社會監(jiān)管。

根據(jù)“新協(xié)議”，對銀行的資本充足水平要求更全面，更為嚴格。面對資本約束和資本困境的嚴峻挑戰(zhàn)，國內(nèi)商業(yè)銀行加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，大力拓展低資本消耗的零售銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)，包括投資銀行業(yè)務(wù)，積極調(diào)整傳統(tǒng)的以公司信貸為主導(dǎo)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

在原協(xié)議中，風(fēng)險主要是指信用風(fēng)險，而“新協(xié)議”的風(fēng)險包括了三類：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險。其中，市場風(fēng)險和操作風(fēng)險是投資銀行業(yè)務(wù)中面臨的主要風(fēng)險，特別是對各種理財產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品的市場風(fēng)險管理提出了更高要求，也是監(jiān)管當局監(jiān)管的重點。

“新協(xié)議”要求銀行推行全面風(fēng)險管理，其中要求必須將投資銀行業(yè)務(wù)與交易業(yè)務(wù)與其它業(yè)務(wù)一起分別歸結(jié)為三類風(fēng)險，并應(yīng)用適當?shù)娘L(fēng)險評估方法進行度量，并進行風(fēng)險匯總。這對投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理提出了新的要求。

此外，“新協(xié)議”適當擴大了資本充足約束的范圍，以抑制資本套利行為。原協(xié)議中，對證券化資產(chǎn)的風(fēng)險水平確定得比較低，沒有充分考慮市場風(fēng)險和利率風(fēng)險?！靶聟f(xié)議”對銀行投資于非銀行機構(gòu)的大額投資要求從其資本扣除，即對資產(chǎn)證券化的投資進行了一定的限制。

總之，“新協(xié)議”鼓勵商業(yè)銀行不斷改進風(fēng)險管理方法、提高風(fēng)險管理技術(shù)，建立起能及時識別、計量、監(jiān)測和控制各種風(fēng)險的管理系統(tǒng)，以增強有效防范風(fēng)險的能力。

(三)加強對我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管

首先，要更新監(jiān)管理念。與1988年的巴塞爾協(xié)議相比，“新協(xié)議”不僅推動了銀行監(jiān)管理念的重大變革，還勾畫出了一個新的銀行風(fēng)險監(jiān)管框架。銀行監(jiān)管當局作為一種外部監(jiān)管，要重點檢查、評估商業(yè)銀行決策管理層是否充分了解、重視和有效監(jiān)控本行所面臨的各種風(fēng)險，是否已經(jīng)制定了科學(xué)、穩(wěn)健的風(fēng)險管理戰(zhàn)略與內(nèi)部控制系統(tǒng)，是否已建立了能夠識別、計量、監(jiān)測和控制各種風(fēng)險的內(nèi)部風(fēng)險管理體系；要檢查、評估商業(yè)銀行采用的內(nèi)部評級法是否可行，以及通過內(nèi)部評級法計量風(fēng)險和確定資本水平是否可靠；要對所建立的內(nèi)部風(fēng)險管理系統(tǒng)的可靠性及有效性進行及時檢查和評估。在此基礎(chǔ)上，監(jiān)督檢查商業(yè)銀行是否根據(jù)其實際風(fēng)險水平，建立和及時補充資本金。此外，要監(jiān)督檢查銀行是否及時、充分、客觀地披露所規(guī)定的相關(guān)信息。

其次，從機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變。在我國，長期以來，一直對銀行業(yè)實行機構(gòu)性監(jiān)管，突出表現(xiàn)在：重市場準入管理、輕持續(xù)性監(jiān)管，重合規(guī)性監(jiān)管、輕風(fēng)險性監(jiān)管。由于商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)，包括保險業(yè)務(wù)，如果單由銀監(jiān)會監(jiān)管銀行，只能監(jiān)管商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。在我國仍實行銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會分業(yè)監(jiān)管的情況下，除了“三會”分工協(xié)作，各負其責(zé)的監(jiān)管外，應(yīng)當從對銀行機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變，及不同監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管銀行的不同業(yè)務(wù)。銀監(jiān)會主要監(jiān)管銀行的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，證監(jiān)會主要監(jiān)管銀行的投資銀行業(yè)務(wù)，保監(jiān)會主要監(jiān)管銀行的保險業(yè)務(wù)。

第三，現(xiàn)階段的人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的監(jiān)管格局，使得銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的監(jiān)管自成系統(tǒng)，工作中各司其職、條塊分割、溝通不足、信息難共享，這些因素影響了金融監(jiān)管的有效性。從我國金融發(fā)展的現(xiàn)狀來看，我國似乎已經(jīng)逐漸出現(xiàn)了對統(tǒng)一金融監(jiān)管的客現(xiàn)需要。一方面，我國加入WTO后，無論是金融產(chǎn)品的交易，還是金融組織、金融市場之間的合作與結(jié)合都將從廣度和深度上日益加強，金融全球化對我國金融的影響日益深遠。與此同時，隨著我國金融與國外金融的聯(lián)系日漸緊密，對金融業(yè)的監(jiān)管和控制也變得更加復(fù)雜、更加困難，尤其是國內(nèi)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管與全球混業(yè)的趨勢、國外大型金融集團的合作使得監(jiān)管的難度更加凸顯。另一方面，國內(nèi)不同金融部門間的業(yè)務(wù)合作和交叉越來越多，金融集團的發(fā)展等已經(jīng)初露端倪。這些均就要求金融監(jiān)管體系更加靈活、更加綜合、更加統(tǒng)一，以提高金融監(jiān)管的有效性。我國金融監(jiān)管從分業(yè)監(jiān)管向綜合監(jiān)管、統(tǒng)一監(jiān)管過渡有可能成為一種歷史趨勢。