資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)精選(九篇)

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第1篇：資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)范文

一、現(xiàn)金運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

現(xiàn)金運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)就是出現(xiàn)了資金缺口。所以風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避應(yīng)當(dāng)采取兩個(gè)方面的措施,一是,首先進(jìn)行資金流量預(yù)測(cè);二是,在出現(xiàn)資金缺口時(shí)進(jìn)行填補(bǔ)缺口。

(一) 企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)

它包括預(yù)測(cè)銷(xiāo)售、估算現(xiàn)金收入、估算現(xiàn)金支出、比較現(xiàn)金收入與支出等步驟。

以月為單位進(jìn)行企業(yè)現(xiàn)金需求預(yù)測(cè)。例如,A公司X年前四個(gè)月的銷(xiāo)售額(萬(wàn)元)。A公司的制造成本平均為銷(xiāo)貨收入的55%,A公司按預(yù)測(cè)銷(xiāo)量提前一個(gè)月購(gòu)入存貨,供應(yīng)商允許A公司延期1個(gè)月支付貨款,每月支付的銷(xiāo)售與管理費(fèi)用平均為現(xiàn)金30萬(wàn)元,A公司每月支付5萬(wàn)元的應(yīng)付本息。

在以月為單位進(jìn)行企業(yè)現(xiàn)金需求預(yù)測(cè)時(shí),也要以日為單位來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)的現(xiàn)金需求。一個(gè)企業(yè)應(yīng)該時(shí)時(shí)保持充足的現(xiàn)金以避免財(cái)務(wù)窘迫;但又不應(yīng)該留存過(guò)多的現(xiàn)金,因?yàn)檫^(guò)多的現(xiàn)金不能給企業(yè)帶來(lái)任何收益。理想狀態(tài)是:一個(gè)企業(yè)每天開(kāi)工時(shí)的現(xiàn)金余額應(yīng)該等于其當(dāng)日的預(yù)期支出,每天的預(yù)期現(xiàn)金收入應(yīng)該足以對(duì)付第二天現(xiàn)金支出的需要。但事實(shí)上沒(méi)有一個(gè)企業(yè)能達(dá)到理想狀態(tài)。企業(yè)應(yīng)該在最低水平的現(xiàn)金存量上再加上一個(gè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備量,以應(yīng)付無(wú)法預(yù)料的收入減少、支出增加的情況。比如,假設(shè)B公司在過(guò)去3個(gè)月中每月現(xiàn)金支出為18萬(wàn)元,一個(gè)月按30天計(jì)算,則該公司平均日現(xiàn)金流出量為18萬(wàn)元÷30=6000元。一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金保險(xiǎn)儲(chǔ)備一般可以取平均每日現(xiàn)金支出的若干倍數(shù),如果取3,那么保險(xiǎn)儲(chǔ)備額為6000×3=18000元,這個(gè)數(shù)加上正常的平均日現(xiàn)金流出量6000元,便得到24000元的適度現(xiàn)金余額。

但是,企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金每日需求量在一個(gè)月份的不同日子里是波動(dòng)的。有的企業(yè)大部分的現(xiàn)金需求集中在一個(gè)月的5天或10天中,那么這幾天的儲(chǔ)備系數(shù)可取得大一些,其他日子的儲(chǔ)備系數(shù)可取得小一些。

此外,一個(gè)企業(yè)現(xiàn)金收入的可預(yù)測(cè)程度也會(huì)影響其所需現(xiàn)金的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量?？蛻?hù)付款較有規(guī)律的話,企業(yè)可以較少的現(xiàn)金儲(chǔ)備從事經(jīng)營(yíng),否則要有較多的現(xiàn)金儲(chǔ)備。如果一個(gè)企業(yè)可以向供貨商延期付款而不犧牲現(xiàn)金折扣或不損害未來(lái)信用時(shí),該企業(yè)也可以減少現(xiàn)金儲(chǔ)備。容易拆借到現(xiàn)金的企業(yè)也可以減少現(xiàn)金儲(chǔ)備。

(二) 現(xiàn)金流量缺口的填補(bǔ)

如果做出各方面努力,但現(xiàn)金流量還是出現(xiàn)缺口,那就應(yīng)該尋找短期解決現(xiàn)金流量問(wèn)題的措施,作出某種犧牲,以爭(zhēng)取時(shí)間避免迫在眉睫的財(cái)務(wù)危機(jī)。這些措施包括:

首先是向過(guò)期應(yīng)收款開(kāi)刀,盡可能快地收回這些過(guò)期賬款,即使今后失去這個(gè)客戶(hù)也在所不惜。其次,向愿意立即付款的客戶(hù)提供適量的折扣。一個(gè)通常在30天內(nèi)付款的客戶(hù)很可能為了得到一筆較大的折扣而在10天之內(nèi)付款。再次,對(duì)多余的存貨也可以用向支付現(xiàn)金的客戶(hù)提供大額折扣的辦法使之變成現(xiàn)款。

解雇部分雇員或使其下崗、待崗也可以減少現(xiàn)金支出。閑置的設(shè)備可以出售給愿意以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)的人。企業(yè)必須用的設(shè)備也可以考慮采用出售、租賃安排;即將這些設(shè)備賣(mài)給租賃公司取得現(xiàn)金。同時(shí)企業(yè)從該租賃公司將設(shè)備借回來(lái)按月付租金。最后一個(gè)辦法是設(shè)法借新債來(lái)還舊債。只要企業(yè)還有復(fù)蘇的可能性,債主往往愿意提供現(xiàn)金借款的幫助,這是出自債主自身利益的反應(yīng),因?yàn)槠髽I(yè)真的破產(chǎn)的話,債權(quán)人往往只能收回很少的債權(quán),甚至一無(wú)所得。企業(yè)也可以向自己的雇員借款,忠誠(chéng)的雇員往往愿意與企業(yè)共度難關(guān)。面臨危機(jī)的企業(yè)還可以尋找愿意以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)企業(yè)部分產(chǎn)權(quán)的投資者,這總比企業(yè)全盤(pán)失敗要好一些。

二、應(yīng)收賬款運(yùn)作中的規(guī)避

企業(yè)向客戶(hù)提供商品或勞務(wù),而客戶(hù)允諾若干天后付款,這就形成企業(yè)的應(yīng)收賬款?？蛻?hù)到時(shí)可能付款,也可能無(wú)能力付款,后者就形成壞賬。壞賬過(guò)多會(huì)使企業(yè)沒(méi)有現(xiàn)款來(lái)支付工薪、費(fèi)用或債務(wù),形成風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō),激烈的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)迫使企業(yè)以賒銷(xiāo)的辦法擴(kuò)大銷(xiāo)售,一般不可能完全消除應(yīng)收賬款造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),但完全可能將其降低,主要辦法是制訂合適的信用政策。企業(yè)在應(yīng)收賬款方面的信用政策包含信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣三方面的內(nèi)容。

(一) 信用期間

它是企業(yè)允許客戶(hù)從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間。信用期過(guò)短,難以吸引客戶(hù),會(huì)使銷(xiāo)售額下降;信用期過(guò)長(zhǎng),會(huì)使銷(xiāo)售額上升,但壞賬概率也增大。這樣,企業(yè)就必須作出權(quán)衡,而后規(guī)定出恰當(dāng)?shù)男庞闷?。為?首先要計(jì)算不同的信用期所得到的不同的銷(xiāo)售利潤(rùn)。然后計(jì)算多投放于應(yīng)收款方面的資金而造成的其他損失。最后,綜合上述兩方面的計(jì)算,確定恰當(dāng)?shù)男庞闷凇?/p>

(二) 信用標(biāo)準(zhǔn)

它是指客戶(hù)獲得交易信用所具備的條件。如果客戶(hù)達(dá)不到信用標(biāo)準(zhǔn),就不能享受企業(yè)信用或只能享受較低的信用優(yōu)惠。企業(yè)為了規(guī)避應(yīng)收賬款方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),可以通過(guò)信用系統(tǒng)來(lái)評(píng)估客戶(hù)賴(lài)賬的可能性。企業(yè)掌握客戶(hù)的信用資料也可以通過(guò)企業(yè)之間的證明和銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的證明。企業(yè)通過(guò)自已的渠道去了解客戶(hù)的信用情況效果是比較好的,但花費(fèi)也大。

(三) 現(xiàn)金折扣

如采用5/10,3/20,N/30分別表示10天內(nèi)付款、價(jià)格優(yōu)惠5%,20天內(nèi)付款、價(jià)格優(yōu)惠3%,30天付款無(wú)價(jià)格優(yōu)惠。這樣做是為了吸引客戶(hù)為享受優(yōu)惠價(jià)格而提前付款,縮短企業(yè)的平均收款期,減少應(yīng)收賬款的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第2篇：資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)范文

股市大幅調(diào)整以來(lái)，基金風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，引發(fā)市場(chǎng)和監(jiān)管層強(qiáng)烈關(guān)注。證券時(shí)報(bào)記者就此采訪了基金業(yè)內(nèi)人士，揭示基金運(yùn)作中面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況，以有助于基金行業(yè)完善預(yù)防和風(fēng)控措施。

今年1月份，隨著股市大幅下跌，基金重倉(cāng)股跌幅較大，抱團(tuán)取暖的基金也遭受重創(chuàng)，凈值回撤幅度一度超越主流市場(chǎng)指數(shù)。

多位接受證券時(shí)報(bào)記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，公募持股集中導(dǎo)致個(gè)股拋壓嚴(yán)重，基金凈值也產(chǎn)生較大回撤，但個(gè)股和基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不大，以后會(huì)更加強(qiáng)化投資管理制度，完善組合投資、分散投資等管理制度。

基金開(kāi)年普遭重創(chuàng)

2019年，A股市場(chǎng)開(kāi)局慘淡，個(gè)別基金重倉(cāng)股出現(xiàn)雪崩式暴跌。

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年1月末，上證綜指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌22.6%、25.3%、26.5%;跌幅小于上證指數(shù)的行業(yè)只有3個(gè)，分別是煤炭(-13.7%)、銀行(-14.0%)和食品飲料(-20.8%);基金去年底50大重倉(cāng)股中，除航天信息、樂(lè)視網(wǎng)等停牌外，其余44只重倉(cāng)股1月份平均跌幅達(dá)到25.38%，其中有多達(dá)18只重倉(cāng)股1月份跌幅超過(guò)30%，跌幅超過(guò)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，而跌幅超過(guò)40%的重倉(cāng)股也有8只。

北信瑞豐基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)高峰表示，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)是以極端的市場(chǎng)行情為背景的。他認(rèn)為，新年伊始，大盤(pán)就出現(xiàn)兩次熔斷，市場(chǎng)的暴跌給投資者的信心帶來(lái)沉重打擊。

在投資者信心極度缺乏的情況下，市場(chǎng)成交低迷，絕對(duì)收益產(chǎn)品的止損、融資盤(pán)主動(dòng)清理加上被動(dòng)爆倉(cāng)帶來(lái)的拋壓讓市場(chǎng)雪上加霜。

部分基金重倉(cāng)股正是原來(lái)的熱門(mén)股，累計(jì)漲幅較大，積累的獲利盤(pán)以及絕對(duì)收益產(chǎn)品持有也較多，在部分基本面暴跌的市場(chǎng)中，自然會(huì)成為拋壓最為沉重的板塊。高峰稱(chēng)。

益民旗下績(jī)優(yōu)基金益民服務(wù)領(lǐng)先基金的基金經(jīng)理李道瀅發(fā)現(xiàn)，剔除停牌股，A股漲跌幅的中位數(shù)為-31.2%，而可比的偏股型基金漲跌幅的中位數(shù)為-23.8%。

買(mǎi)基金進(jìn)可攻退可守

李道瀅認(rèn)為，這表明：一是大部分行業(yè)及個(gè)股的跌幅都大于大盤(pán)指數(shù);二是作為一個(gè)整體，偏股型基金的業(yè)績(jī)并沒(méi)有明顯弱于指數(shù)，并且要好于全部A股的中位數(shù)水平;

三是個(gè)別跌幅較大的基金重倉(cāng)股是基金行業(yè)內(nèi)個(gè)別基金的個(gè)別現(xiàn)象，具有數(shù)據(jù)選擇性偏差，并不代表基金的整體狀況。

李道瀅說(shuō)，在任何一個(gè)時(shí)期都會(huì)有大幅跑贏和跑輸特定指數(shù)的基金，而絕大部分基金的業(yè)績(jī)和指數(shù)的表現(xiàn)應(yīng)該不會(huì)有可持續(xù)型的顯著差異。

公募稱(chēng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控

有市場(chǎng)人士認(rèn)為，基金重倉(cāng)股大幅下挫與基金持股集中有關(guān)，而在惡劣的市場(chǎng)環(huán)境下，基金遭遇贖回，又會(huì)加劇重倉(cāng)股下跌和基金流動(dòng)性危機(jī)等踩踏式風(fēng)險(xiǎn)。

李道瀅認(rèn)為，下跌贖回賣(mài)券下跌贖回賣(mài)券的可能性在理論上是存在的，個(gè)別基金賣(mài)重倉(cāng)股時(shí)確實(shí)存在一定程度的流動(dòng)性不足。

也有業(yè)內(nèi)人士注意到，由于機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好相似，抱團(tuán)持股的不止公募。

高峰表示，由于公募基金風(fēng)險(xiǎn)收益偏好類(lèi)似，本來(lái)就較為容易形成抱團(tuán)取暖的現(xiàn)象。但仔細(xì)分析就可以注意到，很多跌幅較大的個(gè)股前10大流通股股東中，除了公募基金外，也有私募及信托產(chǎn)品的身影。

集中持股和分散持股歷來(lái)都是投資理論界和實(shí)務(wù)界爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。在李道瀅看來(lái)，集中持股和分散持股孰優(yōu)孰劣主要取決于特定的市場(chǎng)環(huán)境，一般而言，牛市中高倉(cāng)位集中持股好，熊市中低倉(cāng)位分散持股好。

集中持股是一把雙刃劍，運(yùn)用得當(dāng)有利于組合凈值的快速增長(zhǎng)，運(yùn)用不當(dāng)則會(huì)導(dǎo)致凈值的快速下跌，甚至有可能會(huì)產(chǎn)生個(gè)股的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

李道瀅認(rèn)為，基金重倉(cāng)股的大幅下跌，確實(shí)對(duì)組合業(yè)績(jī)形成較大負(fù)面影響。此外，資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、行業(yè)集中度等也是影響基金組合業(yè)績(jī)的重要因素。

對(duì)于基金集中持股導(dǎo)致的流動(dòng)性問(wèn)題，多位業(yè)內(nèi)人士表示，整體風(fēng)險(xiǎn)不大。

高峰表示，長(zhǎng)期來(lái)看，只要投資標(biāo)的基本面良好，增長(zhǎng)能夠兌現(xiàn)，短期個(gè)股的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并不是嚴(yán)重問(wèn)題，至于基金本身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要還是取決于贖回壓力和倉(cāng)位情況。

北京某中型公募基金經(jīng)理透露，在市場(chǎng)大幅下跌期間，確實(shí)有部分資金在贖回避險(xiǎn)。我們的倉(cāng)位本來(lái)就偏高，只能被動(dòng)賣(mài)股。但這次只是流動(dòng)性不足，不像去年股災(zāi)期間千股停牌導(dǎo)致的流動(dòng)性枯竭，整體的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有那么大。

李道瀅也稱(chēng)，流動(dòng)性不足并不等于沒(méi)有流動(dòng)性，相對(duì)于2019年6、7月大面積股票停牌而言，目前流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)總體還是可控的。

將完善投資管理制度

對(duì)于本輪基金持股集中導(dǎo)致的凈值大幅回撤和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，多位業(yè)內(nèi)人士表示，基金公司應(yīng)建立完善的投資管理制度，監(jiān)管層也應(yīng)采取有效舉措，避免市場(chǎng)恐慌情緒的蔓延。

李道瀅認(rèn)為，應(yīng)在事前、事中做好風(fēng)險(xiǎn)防范，一是在持股集中度上，應(yīng)完善投資備選庫(kù)制度以及投資比例權(quán)限審批制度，對(duì)不同投資備選庫(kù)中個(gè)股的投資比例以及基金經(jīng)理授權(quán)范圍內(nèi)的個(gè)股持倉(cāng)比例進(jìn)行規(guī)范，在事前防范持股過(guò)于集中的風(fēng)險(xiǎn);

二是應(yīng)由金融工程部量化分析師定期測(cè)算投資組合中重倉(cāng)個(gè)股的變現(xiàn)能力，協(xié)助基金經(jīng)理及時(shí)了解持倉(cāng)個(gè)股的流動(dòng)性，并根據(jù)組合特點(diǎn)和市場(chǎng)狀況，適當(dāng)調(diào)整以防范個(gè)股的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);三是應(yīng)樹(shù)立組合投資理念。

第3篇：資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：跨境資金；金融風(fēng)險(xiǎn)；外匯管理

中圖分類(lèi)號(hào)：F831.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1007-4392（2013）03-0051-02

一、跨境資金流動(dòng)概念及潛在風(fēng)險(xiǎn)

（一）跨境資金流動(dòng)的概念及規(guī)模

跨境資金流動(dòng)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體資金流出入的總體狀況，即資金跨越經(jīng)濟(jì)體管轄區(qū)域范圍流動(dòng)的情況。國(guó)際上測(cè)度跨境資金流動(dòng)狀況，主要用國(guó)際收支平衡表的資本和金融項(xiàng)目，包括直接投資、證券投資和其他投資（不含儲(chǔ)備資產(chǎn)變動(dòng)）。具體到我國(guó)實(shí)際情況，更多使用寬口徑指標(biāo)進(jìn)行跨境資金流動(dòng)測(cè)算，即除國(guó)際收支平衡表數(shù)據(jù)外，還包括跨境收付和結(jié)售匯數(shù)據(jù)。按照跨境收付數(shù)據(jù)計(jì)算，2001年以來(lái)我國(guó)非銀行部門(mén)跨境收付總額占GDP比重呈遞增態(tài)勢(shì)，跨境資金流動(dòng)規(guī)模不斷增加。2010年該比例達(dá)59%，較2001年上升21個(gè)百分點(diǎn)；2011年非銀行部門(mén)跨境收付總額超過(guò)4.4萬(wàn)億美元，較2010年增長(zhǎng)27%；與同期GDP之比為60%。2012年這一數(shù)字達(dá)到5.07萬(wàn)億美元，較2011年增長(zhǎng)15%；與同期GDP之比為62%，較2011年上升2個(gè)百分點(diǎn)。按結(jié)售匯數(shù)據(jù)計(jì)算，2001年以來(lái)。非銀行部門(mén)結(jié)售匯總額占GDP比重總體呈上升態(tài)勢(shì)，由2001年的28%升至2008年的45%，國(guó)際金融危機(jī)期間有所下降，2010年反彈至38%，2011年繼續(xù)增長(zhǎng)，結(jié)售匯總額為2.8萬(wàn)億美元，較上年增長(zhǎng)25%；與同期GDP之比為39%，2012年這一數(shù)字達(dá)到3.03萬(wàn)億美元，較2011年增長(zhǎng)7%：與同期GDP之比為37%，較2011年略降1個(gè)百分點(diǎn)。

同時(shí)，跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)快速推進(jìn)，跨境人民幣收付規(guī)模迅速增加。2012年我國(guó)跨境人民幣收付總額增長(zhǎng)約1倍，占整體跨境資金流動(dòng)規(guī)模的12%，較上年上升5個(gè)百分點(diǎn)。

（二）跨境資金流動(dòng)帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)

跨境資金流動(dòng)主要通過(guò)匯率機(jī)制、財(cái)富機(jī)制和資產(chǎn)價(jià)格機(jī)制等傳導(dǎo)機(jī)制對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。從匯率機(jī)制看，匯率基本穩(wěn)定是我國(guó)的主要經(jīng)濟(jì)目標(biāo)之一，跨境外匯資金流動(dòng)則會(huì)使國(guó)內(nèi)貨幣政策效果受到一定程度扭曲，形成被迫的貨幣擴(kuò)張或者緊縮。開(kāi)展人民幣跨境結(jié)算后，大規(guī)模的人民幣資金流出或流入，將使貨幣政策的內(nèi)外均衡沖突更為突出：一方面，當(dāng)國(guó)內(nèi)采用緊縮貨幣政策調(diào)節(jié)或人民幣升值時(shí)，會(huì)導(dǎo)致境外人民幣回流，增加國(guó)內(nèi)人民幣的供給；反之當(dāng)國(guó)內(nèi)采取寬松的貨幣政策或人民幣進(jìn)入貶值周期時(shí)，境內(nèi)人民幣會(huì)外流，從而減少?lài)?guó)內(nèi)貨幣，影響貨幣政策實(shí)施效果。從財(cái)富機(jī)制和資產(chǎn)價(jià)格機(jī)制看，在龐大的跨境資金流動(dòng)規(guī)模中，混雜著大量短期投機(jī)資本，即通常所說(shuō)的“熱錢(qián)”或“游資”，這些“熱錢(qián)”往往通過(guò)預(yù)付貨款、個(gè)人收付匯、虛假服務(wù)貿(mào)易等形式流動(dòng)，一般會(huì)重點(diǎn)流向股票債券市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)，造成市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)，引起相關(guān)經(jīng)濟(jì)體金融財(cái)富數(shù)量發(fā)生變化，最終會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)供需失衡，進(jìn)而對(duì)我國(guó)的生產(chǎn)、消費(fèi)產(chǎn)生更深層次影響。而且，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處于高速增長(zhǎng)期，人民幣匯率也處于長(zhǎng)期升值趨勢(shì)，對(duì)境外投機(jī)資本具有較高的吸引力，跨境資金流動(dòng)中熱錢(qián)規(guī)模、影響不容忽視。

二、跨境流動(dòng)資金監(jiān)管中存在的問(wèn)題

（一）分立監(jiān)管機(jī)制下難以形成監(jiān)管合力

一是作為最直接、最主要的跨境資金監(jiān)管部門(mén)，國(guó)家外匯管理局（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“外匯局”）內(nèi)部長(zhǎng)期實(shí)行按交易項(xiàng)目劃分的分割式管理模式，各部門(mén)各司其職、分別管理，不同部門(mén)、不同外匯業(yè)務(wù)系統(tǒng)之間沒(méi)有建立密切的相互聯(lián)系，數(shù)據(jù)信息、監(jiān)測(cè)及預(yù)警情況不能實(shí)現(xiàn)有效地聯(lián)通和共享，使監(jiān)測(cè)效果、效率大打折扣。二是以人民幣結(jié)算的跨境交易由人民銀行跨境辦負(fù)責(zé)監(jiān)管，進(jìn)一步人為割裂了跨境資金監(jiān)管的整體性。三是外匯局與其他職能部門(mén)（如工商、稅務(wù)）的信息交換、政策互通、協(xié)作監(jiān)管等十分有限，甚至與其他職能部門(mén)監(jiān)管目標(biāo)不一致，制約了外匯監(jiān)管的有效性。如某些外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓中存在明顯不合理的高溢價(jià)轉(zhuǎn)讓情況，匯入的資金旨在流人房地產(chǎn)市場(chǎng)，但發(fā)改委、商務(wù)委等上游部門(mén)為了擴(kuò)大招商引資規(guī)模，已批準(zhǔn)該項(xiàng)目收購(gòu)。作為下游的外匯局只能進(jìn)行被動(dòng)登記。使監(jiān)管流于形式。

（二）監(jiān)管系統(tǒng)分散未發(fā)揮有效的監(jiān)測(cè)預(yù)警功能

一是受外匯監(jiān)管機(jī)制等因素影響，外匯局內(nèi)部的監(jiān)管系統(tǒng)數(shù)量眾多，但在設(shè)計(jì)上主要用于業(yè)務(wù)操作和獲取管理統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，系統(tǒng)監(jiān)測(cè)、預(yù)警功能不足。二是外匯局不同系統(tǒng)數(shù)據(jù)采集方法、口徑不一致。導(dǎo)致數(shù)據(jù)完整、準(zhǔn)確性難以保證，不同系統(tǒng)間數(shù)據(jù)差異較大，數(shù)據(jù)分析、預(yù)警工作缺乏堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)支撐。三是外匯系統(tǒng)間信息共享性差，尚未形成對(duì)交易主體進(jìn)行全方位監(jiān)測(cè)的統(tǒng)一的監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，造成監(jiān)管效率、效果不理想。四是外匯局內(nèi)各業(yè)務(wù)系統(tǒng)與人民銀行跨境收付信息管理系統(tǒng)、個(gè)人/企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)、反洗錢(qián)大額和可疑交易報(bào)告系統(tǒng)完全分割，不能實(shí)現(xiàn)對(duì)接，一些重要的非現(xiàn)場(chǎng)分析方法不能充分發(fā)揮作用。

（三）政策法規(guī)缺乏整體性且存在沖突

一是現(xiàn)行外匯管理政策體系由《外匯管理?xiàng)l例》及各種“辦法”、“通知”、“操作規(guī)程”、“細(xì)則”、“指引”等構(gòu)成，文件數(shù)量眾多且大部分法規(guī)針對(duì)操作層面，對(duì)跨境資金流動(dòng)監(jiān)管的規(guī)定不足。外匯管理政策體系缺乏統(tǒng)一設(shè)計(jì)。二是人民幣跨境結(jié)算和現(xiàn)行外匯管理政策存在沖突之處。人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展迅速且給企業(yè)帶來(lái)極大便利，但相關(guān)政策對(duì)業(yè)務(wù)辦理中的細(xì)節(jié)規(guī)定不全面，客觀上形成了外匯政策規(guī)定嚴(yán)格而跨境人民幣結(jié)算政策寬松的局面，存在人民幣資金大進(jìn)大出現(xiàn)象，增加了跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、實(shí)現(xiàn)跨境資金一體化監(jiān)管的建議

（一）逐步實(shí)現(xiàn)主體監(jiān)管，為跨境資金一體化監(jiān)管提供有效的機(jī)制保證

主體監(jiān)管就是以經(jīng)濟(jì)主體（包括涉及跨境資金流動(dòng)的企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人）為單位進(jìn)行監(jiān)督管理。通過(guò)綜合利用系統(tǒng)數(shù)據(jù)和外部信息，進(jìn)行科學(xué)分析與判斷，劃分信用等級(jí)，實(shí)現(xiàn)以經(jīng)濟(jì)主體為單位的分類(lèi)監(jiān)管、預(yù)警監(jiān)測(cè)和違規(guī)處置。

一是盡快在外匯局內(nèi)部實(shí)現(xiàn)主體監(jiān)管。外匯局應(yīng)創(chuàng)新內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制，合理調(diào)整崗位設(shè)置及職能劃分，逐步推進(jìn)經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目項(xiàng)下的主體監(jiān)管，并最終打破經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目的界限，實(shí)現(xiàn)對(duì)涉匯主體的主體監(jiān)管。二是突破幣種管理限制，建立統(tǒng)一的本外幣跨境資金流動(dòng)主體監(jiān)管機(jī)制。首先，應(yīng)完善跨境資金流動(dòng)監(jiān)管的政策法規(guī)，制定統(tǒng)一的本外幣管理框架、原則和標(biāo)準(zhǔn)，改變目前本外幣業(yè)務(wù)管理松緊不一的狀況，消除政策套利空間。其次，逐步完善跨境資金流動(dòng)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)設(shè)置，逐步打破現(xiàn)行按幣種劃分條塊式的管理模式，科學(xué)合理分工，形成監(jiān)管合力。三是打破業(yè)務(wù)種類(lèi)局限，推動(dòng)跨境資金流動(dòng)主體監(jiān)管機(jī)制向縱深發(fā)展?？缇沉鲃?dòng)資金監(jiān)管應(yīng)與反洗錢(qián)、征信、支付結(jié)算、對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品管理相結(jié)合，從多角度、多方位對(duì)監(jiān)管對(duì)象加強(qiáng)管理，提高監(jiān)管的有效性、全面性。

（二）逐步建立本外幣全方位監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，為跨境資金一體化監(jiān)管提供有效手段

一是逐步構(gòu)建統(tǒng)一的本外幣跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。首先，以國(guó)際收支申報(bào)系統(tǒng)為基礎(chǔ)，整合現(xiàn)有的外匯局業(yè)務(wù)系統(tǒng)，搭建統(tǒng)一的監(jiān)測(cè)平臺(tái)。該平臺(tái)應(yīng)全面采集境內(nèi)外匯交易主體的跨境收支、結(jié)售匯、境內(nèi)外匯劃轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)及非金融機(jī)構(gòu)的外匯賬戶(hù)余額，以資金流動(dòng)為主線開(kāi)展外匯監(jiān)管。其次，在整合外匯監(jiān)管系統(tǒng)的基礎(chǔ)上。建立一個(gè)以跨境資金賬戶(hù)為基礎(chǔ)的、記錄跨境資金流量與存量的數(shù)據(jù)分析、監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)本外幣統(tǒng)一跨境流動(dòng)監(jiān)測(cè)。二是設(shè)計(jì)科學(xué)的指標(biāo)體系，使系統(tǒng)具有強(qiáng)大的預(yù)警、監(jiān)測(cè)功能。監(jiān)測(cè)指標(biāo)可分為宏觀、中觀、微觀三類(lèi)指標(biāo)。宏觀指標(biāo)主要對(duì)總量數(shù)據(jù)變動(dòng)情況進(jìn)行預(yù)警，中觀指標(biāo)主要對(duì)某項(xiàng)收支進(jìn)行預(yù)警，如預(yù)付貨款、利潤(rùn)匯出、資金結(jié)匯情況，微觀指標(biāo)主要對(duì)交易主體跨境資金流動(dòng)情況進(jìn)行預(yù)警。為提高監(jiān)管靈活性、有效性和針對(duì)性，指標(biāo)體系應(yīng)具備一定靈活性和可擴(kuò)展性，各類(lèi)指標(biāo)可分為固化指標(biāo)和自設(shè)指標(biāo)兩種，固化指標(biāo)是系統(tǒng)中設(shè)置好（如轉(zhuǎn)口貿(mào)易毛利潤(rùn)率）的指標(biāo)，其閾值由業(yè)務(wù)人員設(shè)定，自設(shè)指標(biāo)為業(yè)務(wù)人員根據(jù)核查經(jīng)驗(yàn)自主創(chuàng)建的指標(biāo)，其公式設(shè)計(jì)及閾值設(shè)定均由業(yè)務(wù)人員自行完成。三是優(yōu)化數(shù)據(jù)采集方式，所有的數(shù)據(jù)采集均應(yīng)采用數(shù)據(jù)接口導(dǎo)入模式，保證數(shù)據(jù)質(zhì)量的完整、準(zhǔn)確。四是逐步引進(jìn)其他外部數(shù)據(jù)，如注冊(cè)資金、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)規(guī)模、納稅情況等，對(duì)監(jiān)管對(duì)象的各種經(jīng)濟(jì)變量進(jìn)行橫向比較，互相印證，實(shí)現(xiàn)立體監(jiān)管。

第4篇：資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞:外匯管理;資本項(xiàng)目;跨境資金;監(jiān)測(cè)預(yù)警

中圖分類(lèi)號(hào):F832文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1007-4392(2009)06-0045-04

一、構(gòu)建資本項(xiàng)目跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系的必要性

(一)實(shí)施對(duì)跨境資金流動(dòng)雙向均衡管理的必然要求

按照新修訂的《外匯管理?xiàng)l例》中明確提出的對(duì)跨境外匯資金流動(dòng)實(shí)行“均衡管理”的要求,針對(duì)資本項(xiàng)目跨境資金流動(dòng)的特點(diǎn)及趨勢(shì),做好相應(yīng)的監(jiān)測(cè)、預(yù)警,采取行之有效的措施,防范異常資金流動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)及經(jīng)濟(jì)實(shí)體的沖擊,以維護(hù)國(guó)際收支保持平衡,切實(shí)貫徹執(zhí)行總局今年推出了“保增長(zhǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)、促平衡”的工作要求。

(二)完善現(xiàn)有監(jiān)測(cè)體系、提高分析預(yù)警質(zhì)量的必然選擇

隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化改革的不斷深化和不同性質(zhì)交易行為的相互滲透,企業(yè)涉及外匯業(yè)務(wù)日趨復(fù)雜。單從資本項(xiàng)目角度來(lái)說(shuō),企業(yè)跨境資金流動(dòng)趨于多變性、多樣化,針對(duì)不同資金流動(dòng)特點(diǎn)需通過(guò)相對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行跟蹤統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè),勢(shì)必造成匯總數(shù)據(jù)和明細(xì)數(shù)據(jù)分散于多個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)中,致使數(shù)據(jù)采集、信息共享、監(jiān)測(cè)預(yù)警等方面難以銜接和相互驗(yàn)證,不利于對(duì)單一企業(yè)、行業(yè)或地區(qū)的整體監(jiān)測(cè)及預(yù)警。因此,在整合現(xiàn)有數(shù)據(jù)資源的基礎(chǔ)上構(gòu)建針對(duì)資本項(xiàng)下跨境資金流動(dòng)的全口徑統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)、分析、預(yù)警體系就成為一種必然選擇。

(三)引導(dǎo)跨境資金科學(xué)、有序、安全投資境內(nèi)外證券市場(chǎng)

QDII與QFII制度實(shí)施幾年來(lái),在豐富金融衍生產(chǎn)品、加快人民幣自由兌換的進(jìn)程、推動(dòng)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)與國(guó)際資本市場(chǎng)接軌和證券市場(chǎng)創(chuàng)新、提高我國(guó)證券市場(chǎng)吸引力、優(yōu)化A股市場(chǎng)投資主體結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮了巨大而深遠(yuǎn)的理論及現(xiàn)實(shí)意義。隨著我們資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程的進(jìn)一步推進(jìn),境外資本投資我國(guó)證券市場(chǎng)以及我國(guó)境內(nèi)資本投資境外證券市場(chǎng),跨境資金的雙向流動(dòng)將愈發(fā)頻繁和復(fù)雜。構(gòu)建跨境資金流動(dòng)的監(jiān)測(cè)預(yù)警體系,將有助于挖掘、發(fā)現(xiàn)證券投資過(guò)程中存在的問(wèn)題,積極引導(dǎo)投資主體科學(xué)配置資金,合理高效運(yùn)用資金,跟蹤、監(jiān)測(cè)異常資金流動(dòng),防患于未然,確保我國(guó)證券市場(chǎng)有序、安全。

二、現(xiàn)行資本項(xiàng)目跨境資金監(jiān)管手段、方式的缺陷

(一)監(jiān)管制度設(shè)計(jì)不夠健全,政策執(zhí)行環(huán)境不夠理想,缺乏對(duì)資金雙向流動(dòng)的均衡管理體系,影響了對(duì)跨境資金流動(dòng)監(jiān)管的有效性

目前,現(xiàn)有資本項(xiàng)目外匯管理政策重點(diǎn)放在了具體業(yè)務(wù)的操作合規(guī)性上,對(duì)資金的流入、使用,對(duì)資金的流出、用途等均有較為完善的政策體系。但就資金雙向流動(dòng)的均衡管理方面的宏觀政策比較匱乏,僅對(duì)具體某一類(lèi)外匯業(yè)務(wù)的操作及單向資金流動(dòng)的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)方面有相應(yīng)的管理政策和手段。這樣一來(lái),就容易造成對(duì)資金流入、流出的失衡管理,雙向監(jiān)測(cè)信息的不對(duì)稱(chēng),不利于對(duì)資金跨境流動(dòng)情況的宏觀把握和判斷。

(二)現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系不夠完整,缺乏靈活多變的監(jiān)控預(yù)警功能,影響對(duì)跨境資金流動(dòng)監(jiān)管的實(shí)效性、準(zhǔn)確性

目前,涉及到資本項(xiàng)目跨境資金流動(dòng)的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)主要有外匯賬戶(hù)管理信息系統(tǒng)、直接投資外匯業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)、外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、高頻債務(wù)監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)等。這幾大系統(tǒng)主要功能都僅局限在業(yè)務(wù)的實(shí)際操作上,統(tǒng)計(jì)功能尚不完整,靈活、準(zhǔn)確的預(yù)警功能尚未建立。

此外,各系統(tǒng)之間缺乏必要、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)穆?lián)通機(jī)制,基本上都是“各自為政”,對(duì)數(shù)據(jù)的采集、匯總比較分散,且由于各自計(jì)算口徑和報(bào)送途徑有差異,導(dǎo)致系統(tǒng)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確度不高,可利用性不強(qiáng)。統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系不夠科學(xué)完善,缺乏全口徑的數(shù)據(jù)采集平臺(tái),不能全面、準(zhǔn)確地監(jiān)測(cè)跨境資金流動(dòng)的變化情況和趨勢(shì),從而影響對(duì)數(shù)據(jù)分析、形勢(shì)判斷的準(zhǔn)確性和可靠性。

(三)相關(guān)經(jīng)濟(jì)部門(mén)間涉及資本項(xiàng)目行政、信息溝通機(jī)制不暢通,信息共享度低

建立多部門(mén)協(xié)同監(jiān)管,監(jiān)管信息共享的工作機(jī)制是構(gòu)建跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系的重要環(huán)節(jié)。當(dāng)前,涉及資本項(xiàng)目外匯管理部門(mén)間的信息化建設(shè)缺乏統(tǒng)一規(guī)劃和整合,彼此間缺乏必要的溝通聯(lián)系,以致大量企業(yè)信息被分散在不同部門(mén)之間,難以形成信息共享和綜合利用機(jī)制。如外資企業(yè)投資規(guī)模及經(jīng)營(yíng)范圍的事前審批,以及后續(xù)的投資資金結(jié)匯是否投入到所設(shè)項(xiàng)目的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),資金使用效益如何等情況因部門(mén)間信息不共享,難以有效監(jiān)控。

三、構(gòu)建資本項(xiàng)目跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系的框架設(shè)計(jì)

我國(guó)資本項(xiàng)目跨境資金流動(dòng)的方式、渠道非常豐富,為了準(zhǔn)確、全面的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)和預(yù)警跨境資金流動(dòng)的全貌,本文探索性地將跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系根據(jù)資金流動(dòng)的特點(diǎn),以及不同監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)特點(diǎn),從不同角度對(duì)該監(jiān)測(cè)預(yù)警體系的架構(gòu)進(jìn)行設(shè)想,并相應(yīng)設(shè)置出監(jiān)測(cè)指標(biāo)及監(jiān)測(cè)預(yù)警流程。

(一)跨境資金流動(dòng)縱向監(jiān)測(cè)預(yù)警體系的設(shè)計(jì)

外匯局作為資本項(xiàng)目跨境資金流動(dòng)監(jiān)管的重要職責(zé)部門(mén),擁有一系列較為完善的業(yè)務(wù)系統(tǒng)及監(jiān)測(cè)手段。利用現(xiàn)有資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng),結(jié)合不同種類(lèi)資本項(xiàng)目資金流動(dòng)特點(diǎn),縱向監(jiān)測(cè)預(yù)警體系可大致劃分為六大子模塊,分別為直接投資、境外投資、債務(wù)債權(quán)、貿(mào)易信貸、證券投資及境內(nèi)融資六大模塊。并根據(jù)各模塊特點(diǎn)設(shè)置了相應(yīng)的監(jiān)測(cè)重點(diǎn),體系示意圖如圖1。

(二)跨境資金流動(dòng)規(guī)模、結(jié)構(gòu)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系

1.直接投資模塊。該模塊由三大指標(biāo)構(gòu)成,分別是:

(1)直接投資收益指標(biāo),重點(diǎn)關(guān)注外資利潤(rùn)匯出率指標(biāo)。該指標(biāo)是指當(dāng)期投資利潤(rùn)匯出額/(應(yīng)付股利+未分配利潤(rùn)余額中外方所得)。當(dāng)特指某單一企業(yè)時(shí),該指標(biāo)值只能小于等于1,若該值逐期呈現(xiàn)遞增態(tài)勢(shì),則說(shuō)明該企業(yè)對(duì)未來(lái)發(fā)展前景并不樂(lè)觀,而是急于將所得利潤(rùn)匯出以防范風(fēng)險(xiǎn);當(dāng)特指某一地區(qū)時(shí),該指標(biāo)不僅能測(cè)算出當(dāng)期外資利潤(rùn)流出規(guī)模,而且能夠成為判斷宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo),該指標(biāo)值若持續(xù)增長(zhǎng)時(shí),說(shuō)明經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體趨于下行。

(2)直接投資增長(zhǎng)指標(biāo),包括外資流入率、外資增長(zhǎng)率、外資利用率等若干指標(biāo)。其中,重點(diǎn)關(guān)注直接投資流入率指標(biāo)。外資直接投資項(xiàng)下外匯資金跨境流動(dòng)的主要表現(xiàn)形式是,外國(guó)投資者通過(guò)新設(shè)或并購(gòu)等方式在境內(nèi)設(shè)立外資企業(yè),以注冊(cè)資本金形式流入;以利潤(rùn)、清算、減資、轉(zhuǎn)股等方式跨境流出。直接投資流入率是指前者與后者之比,一般而言,如果投資者看好當(dāng)前或未來(lái)的經(jīng)濟(jì)前景,會(huì)加大對(duì)本地區(qū)或所投企業(yè)的注冊(cè)資本,資金流入會(huì)大幅增長(zhǎng),相應(yīng)的清算、減資等方式的流出會(huì)減少,該指標(biāo)值會(huì)大于1。

(3)直接投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),包括資金來(lái)源結(jié)構(gòu)、投資行業(yè)特點(diǎn)、投資地區(qū)結(jié)構(gòu)等若干指標(biāo),重點(diǎn)關(guān)注外資撤資匯出率指標(biāo)。該指標(biāo)是指外資企業(yè)撤資匯出額與總匯出額之間的比例。在這里,將外資企業(yè)外方減資(減實(shí)際出資)、清算、外方股東轉(zhuǎn)股統(tǒng)稱(chēng)為外資撤資。某一時(shí)期,當(dāng)該指標(biāo)出現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭時(shí),則說(shuō)明企業(yè)對(duì)當(dāng)前或未來(lái)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不看好,繼續(xù)投資熱情不足,資金回撤意識(shí)增強(qiáng)。

2.境外投資模塊。境外投資跨境資金流動(dòng)主要體現(xiàn)在,境內(nèi)中、外資企業(yè)以直接投資方式在境外設(shè)立企業(yè)或境內(nèi)跨國(guó)公司對(duì)境外成員公司的放款,與之相對(duì)應(yīng)則是境外投資企業(yè)投資收益或境外放款本金及利息的回收。境外投資收益率指標(biāo)是指境外投資或境外放款收益與本金之比。

3.債務(wù)債權(quán)模塊。該模塊由三大指標(biāo)構(gòu)成,分別是:

(1)外債清償能力指標(biāo),包括外債償債率、短期外債占外債總額比重等若干指標(biāo)。重點(diǎn)關(guān)注外債本金償還率指標(biāo)。該指標(biāo)是指外資企業(yè)外債本金償還金額與已提款外債金額之比。該指標(biāo)細(xì)劃為中長(zhǎng)期外債償還率指標(biāo)及短期外債償還率指標(biāo)。某一時(shí)期,當(dāng)該指標(biāo)值明顯高于正常水平值,并有持續(xù)上升趨勢(shì)時(shí),則可基本判斷外債存在集中或規(guī)模流出的苗頭。

(2)對(duì)外債務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo),包括外債類(lèi)型結(jié)構(gòu)、外債期限結(jié)構(gòu)、外債幣種結(jié)構(gòu)、外債利率結(jié)構(gòu)等指標(biāo);

(3)對(duì)外債務(wù)增長(zhǎng)指標(biāo),包括外債負(fù)債率、外債結(jié)匯率、外債增長(zhǎng)率等指標(biāo)。

4.貿(mào)易信貸模塊。企業(yè)貨物貿(mào)易項(xiàng)下資金流入方式主要是企業(yè)出口預(yù)收、出口延收;資金流出方式主要是企業(yè)進(jìn)口預(yù)付、進(jìn)口延付。重點(diǎn)關(guān)注貿(mào)易信貸規(guī)?？刂浦笜?biāo),該指標(biāo)是指前者與后者之比,即:企業(yè)貨物貿(mào)易項(xiàng)下出口收匯額與進(jìn)口付匯額之間的比例。

5.證券投資模塊。具體細(xì)化為三個(gè)重要指標(biāo),分別是:

(1)證券投資收益指標(biāo),包括國(guó)內(nèi)外利差、實(shí)際匯率等指標(biāo);

(2)證券投資結(jié)構(gòu)指標(biāo),包括資金來(lái)源結(jié)構(gòu)、投資品種結(jié)構(gòu)、投資期限結(jié)構(gòu)等指標(biāo);

(3)證券投資增長(zhǎng)指標(biāo),包括證券投資的交易量、交易金額、換手率等指標(biāo)。

6.境內(nèi)融資模塊。重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)方面指標(biāo),分別是:

(1)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)指標(biāo),包括企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債率、利潤(rùn)率、金融機(jī)構(gòu)存貸比率、現(xiàn)金流情況等指標(biāo);

(2)資金運(yùn)營(yíng)指標(biāo),包括對(duì)外支付、境內(nèi)資金劃轉(zhuǎn)及使用情況等指標(biāo)。

(三)跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)、預(yù)警流程設(shè)計(jì)

1.被監(jiān)測(cè)主體信息全貌查詢(xún)。該監(jiān)測(cè)體系針對(duì)被監(jiān)測(cè)主體設(shè)計(jì)了“企業(yè)基本信息查詢(xún)模塊”。通過(guò)該模塊先大體上了解企業(yè)的全貌信息,如企業(yè)設(shè)立日期、投資規(guī)模、投資主體、外資國(guó)別、經(jīng)營(yíng)范圍等重要信息。

2.被監(jiān)測(cè)主體跨境資金全面、詳實(shí)分析。在了解企業(yè)基本情況之后,根據(jù)企業(yè)跨境資金流動(dòng)的形式及特點(diǎn),利用已經(jīng)設(shè)計(jì)好的監(jiān)測(cè)、分析模塊及監(jiān)測(cè)指標(biāo)進(jìn)行有針對(duì)性的監(jiān)測(cè)、預(yù)警,并得出相應(yīng)的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)或報(bào)告。

3.被監(jiān)測(cè)主體跨境資金綜合評(píng)價(jià)。在獲取分析模塊得出有針對(duì)性的監(jiān)測(cè)結(jié)果后,利用“綜合統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)、預(yù)警分析模塊”按照監(jiān)測(cè)目標(biāo)設(shè)計(jì)、輸出相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)報(bào)告,根據(jù)相關(guān)指標(biāo)值分析單一企業(yè)或某一地區(qū)資本項(xiàng)下跨境資金流動(dòng)的趨勢(shì)或特點(diǎn),結(jié)合分析結(jié)果對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)或資金走向等做出準(zhǔn)確判斷,以提出或制定相關(guān)防范措施。

(四)跨境資金流動(dòng)橫向監(jiān)測(cè)預(yù)警體系的設(shè)計(jì)

資本項(xiàng)目跨境資金流動(dòng)涉及面廣,且形式特點(diǎn)豐富多樣,對(duì)跨境資金流動(dòng)趨勢(shì)特點(diǎn)進(jìn)行全面準(zhǔn)確的監(jiān)測(cè)預(yù)警單靠外匯局是不夠的,需要各相關(guān)部門(mén)的通力配合。外匯局在對(duì)跨境資金流動(dòng)的監(jiān)測(cè)預(yù)警上處于主導(dǎo)地位,建立以外匯局為監(jiān)測(cè)預(yù)警體系的核心,其他相關(guān)監(jiān)管部門(mén)為輔助,以跨境資金流向特點(diǎn)為監(jiān)測(cè)主線的橫向信息溝通、數(shù)據(jù)交換、交叉監(jiān)管的預(yù)警體系。該體系全面、高效地將跨境資金各監(jiān)管部門(mén)聯(lián)通起來(lái),形成一個(gè)有機(jī)整體。利用外匯局內(nèi)部外匯統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)在相關(guān)監(jiān)管部門(mén)之間科學(xué)搭橋,架構(gòu)信息數(shù)據(jù)交換通道,以實(shí)現(xiàn)對(duì)跨境資金流動(dòng)全方位、全口徑的監(jiān)測(cè)、分析及預(yù)警。

四、構(gòu)建資本項(xiàng)目跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系的配套措施

(一)建立、健全相關(guān)法規(guī)政策體系,完善資本項(xiàng)目跨境資金雙向流動(dòng)均衡管理制度

構(gòu)建資本項(xiàng)目跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系的必要前提是要制定較為完善并行之有效的法規(guī)制度體系,在嚴(yán)格貫徹均衡管理原則的基礎(chǔ)上,根據(jù)資本項(xiàng)目跨境資金雙向流動(dòng)的特點(diǎn),對(duì)外匯資金的流入、流出實(shí)行全程監(jiān)管,既要防止異常外匯資金流出,又要抑制不合理的資金流入,同時(shí)注重從整體上對(duì)外匯資金流量和流向的變化進(jìn)行監(jiān)測(cè)、分析和預(yù)警。如針對(duì)外商直接投資資本金流入的特點(diǎn),可根據(jù)其流量規(guī)模、頻率、流向等特點(diǎn)制定出臺(tái)大額資本金流入監(jiān)測(cè)預(yù)警管理辦法,并依托相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)設(shè)置預(yù)警指標(biāo),對(duì)異常資金流入給予及時(shí)、準(zhǔn)確的判斷。同時(shí),對(duì)于外資以利潤(rùn)、清算、減資、轉(zhuǎn)股等方式的撤資流出也制定出臺(tái)相應(yīng)的監(jiān)測(cè)管理制度,與資金流入情況做定期的比較分析,及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,提出防范建議等,這樣就可以較好地實(shí)現(xiàn)對(duì)跨境資金流動(dòng)的均衡管理。

(二)借助科技手段,優(yōu)化整合現(xiàn)有資本項(xiàng)目外匯統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng),完善監(jiān)控功能

根據(jù)資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)的特點(diǎn),將跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)劃分為六個(gè)子模塊,各自有所依托的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng),但均比較獨(dú)立,彼此間缺乏必要的關(guān)聯(lián)。充分利用科技手段,將現(xiàn)有資源優(yōu)化整合,將六個(gè)子模塊有機(jī)組織起來(lái),彼此間搭橋互通,構(gòu)建環(huán)型溝通機(jī)制,最大程度的發(fā)揮監(jiān)測(cè)預(yù)警體系的整體效果。

具體來(lái)說(shuō)就是利用現(xiàn)有的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng),在已有的統(tǒng)計(jì)分析功能基礎(chǔ)上,針對(duì)資本項(xiàng)目跨境資金流動(dòng)特點(diǎn),設(shè)計(jì)專(zhuān)門(mén)的資金流入、流出統(tǒng)計(jì)分析模塊及監(jiān)測(cè)指標(biāo),設(shè)定出相應(yīng)的預(yù)警臨界值,并對(duì)其進(jìn)行定量或定性分析,從而對(duì)資本項(xiàng)目跨境資金流動(dòng)的整體態(tài)勢(shì)做出宏觀判斷,以便采取積極防范措施。

(三)確保監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的及時(shí)性、準(zhǔn)確性,建立監(jiān)測(cè)體系信息定期公布制度

監(jiān)測(cè)指標(biāo)數(shù)據(jù)的及時(shí)性、準(zhǔn)確性是正確分析形勢(shì)并做出判斷的前提。因此,應(yīng)嚴(yán)格監(jiān)控并確?？缇迟Y金數(shù)據(jù)生成、登記、匯總和傳輸?shù)募皶r(shí)有效。并實(shí)行按月統(tǒng)計(jì)、按月提交分析報(bào)告和按月公布信息制度,提高數(shù)據(jù)透明度。

(四)各相關(guān)管理部門(mén)各司其職,通力合作,形成監(jiān)管合力,建立健全監(jiān)管信息共享機(jī)制

第5篇：資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)范文

摘要：本文從如何定義資金流動(dòng)性過(guò)剩、我國(guó)資金流動(dòng)性的規(guī)模、過(guò)剩的根本原因、過(guò)剩利弊分析及對(duì)策，比較全面地概括了人們的困惑和疑慮，有利于人們正確認(rèn)識(shí)我國(guó)目前的資金流動(dòng)性狀況。

關(guān)鍵詞：資金流動(dòng)性過(guò)剩；貨幣政策；財(cái)政政策

一、如何定義資金流動(dòng)性過(guò)剩

在近年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，沒(méi)有哪個(gè)概念比“資金流動(dòng)性過(guò)?！背霈F(xiàn)得更為頻繁。雖然人們?cè)谫Y金流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題上達(dá)成一定的共識(shí)，但內(nèi)涵卻眾說(shuō)紛紜。第一種定義是指實(shí)際貨幣存量高于均衡水平的情形。在這種定義下，資金流動(dòng)性過(guò)剩的潛在危害是可能導(dǎo)致通貨膨脹。第二種定義是指貨幣的供應(yīng)量大于貨幣需求量并超過(guò)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)貨幣的需求。持這種觀點(diǎn)的人認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣存量超過(guò)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所必需的數(shù)量，這些“剩余的流動(dòng)性”要么轉(zhuǎn)化為暫時(shí)不準(zhǔn)備投入使用的定期存款，要么投入到股票等非實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，其潛在危害是可能導(dǎo)致泡沫經(jīng)濟(jì)。第三種定義是指金融機(jī)構(gòu)存貸差的持續(xù)擴(kuò)大和存貸比的持續(xù)走低。在這種情況下，資金流動(dòng)性過(guò)剩的危害是給商業(yè)銀行的盈利狀況造成很大壓力。第四種定義是指銀行間市場(chǎng)資金面的寬松情況。銀行間的市場(chǎng)利率往往視為流動(dòng)性是否過(guò)剩的關(guān)鍵表征，該利率可看作是判斷流動(dòng)性狀況的一個(gè)良好指標(biāo)。第五種定義是指金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款，主要包括法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。由于法定存款準(zhǔn)備金是強(qiáng)制性的，因而流動(dòng)性過(guò)剩主要表現(xiàn)為超額存款準(zhǔn)備金和超儲(chǔ)率持續(xù)處于高位。第六種定義是指流動(dòng)性偏好。即由于貨幣具有使用上的靈活性，人們寧肯以犧牲利息收入而儲(chǔ)存不生息的貨幣來(lái)保持財(cái)富的心理傾向。這是凱恩斯提出的，具有嚴(yán)格的經(jīng)濟(jì)學(xué)定義。從某種意義來(lái)說(shuō)，人們對(duì)資金流動(dòng)性過(guò)剩的定義有點(diǎn)像盲人摸象。但有一點(diǎn)可以肯定，資金流動(dòng)性過(guò)剩的定義不一樣，人們對(duì)資金流動(dòng)性過(guò)剩的判斷和采取的措施也有所不同。

二、我國(guó)資金流動(dòng)性的規(guī)模

經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉(2006)在香港表示，中國(guó)目前外匯儲(chǔ)備超過(guò)1萬(wàn)億美元，合8萬(wàn)億元人民幣，而央行只發(fā)行了2萬(wàn)億元央行票據(jù)來(lái)沖銷(xiāo)。這樣，在乘數(shù)效應(yīng)下，等于起碼有30萬(wàn)億元的流動(dòng)性在市場(chǎng)中，中國(guó)境內(nèi)的流動(dòng)性過(guò)剩已到了相當(dāng)嚴(yán)重的地步。據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松(2006)測(cè)算，2006年央行到期票據(jù)以及新增外匯占款可能釋放的流動(dòng)性在3.6萬(wàn)億元左右。但也有人認(rèn)為，我國(guó)同時(shí)存在資金流動(dòng)性過(guò)剩和資金流動(dòng)性短缺。目前，我國(guó)資金流動(dòng)性過(guò)剩只是一種資源配置不均衡的過(guò)剩。一邊是社會(huì)生產(chǎn)、社會(huì)消費(fèi)有大量的資金需求，另一邊是商業(yè)銀行存在著極大的資金運(yùn)用壓力。很多需要資本流人的領(lǐng)域并沒(méi)有順暢的渠道來(lái)導(dǎo)入資本，如公共醫(yī)療、基礎(chǔ)教育等公共部門(mén)的投資嚴(yán)重不足，而資本大量聚集在房地產(chǎn)和股票市場(chǎng)，導(dǎo)致了局部流動(dòng)性過(guò)剩。我國(guó)大企業(yè)的資金過(guò)剩，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題卻長(zhǎng)期得不到有效解決。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題突出，中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)普遍面臨資金不足問(wèn)題。城市存在資金流動(dòng)性過(guò)剩的壓力，農(nóng)村卻依然資金匱乏。還有人認(rèn)為，我國(guó)明顯存在資金流動(dòng)性不足。從社會(huì)保障來(lái)看，目前我國(guó)80％以上的勞動(dòng)者沒(méi)有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，85％以上的城鄉(xiāng)居民沒(méi)有醫(yī)療保險(xiǎn)。如果要還清社會(huì)保障的歷史欠賬，我國(guó)的資金不是過(guò)剩，而是短缺。從城鄉(xiāng)居民的財(cái)富占有以及生活水平的差距來(lái)看，國(guó)家對(duì)農(nóng)民也有大量的欠賬。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席唐雙寧(2006)預(yù)測(cè)，“到2020年，新農(nóng)村建設(shè)需要新增資金15萬(wàn)億元至20萬(wàn)億元”。從這個(gè)角度來(lái)看，我國(guó)的資金不是寬裕，而是囊中羞澀。

三、我國(guó)資金流動(dòng)性過(guò)剩的根本原因

觀點(diǎn)之一，資金流動(dòng)性過(guò)剩的根源在于國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄大于消費(fèi)。我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的主要特點(diǎn)之一是低消費(fèi)、高儲(chǔ)蓄。每個(gè)人都必須面對(duì)養(yǎng)老、看病以及孩子教育的問(wèn)題。由于財(cái)政未能充分承擔(dān)起其應(yīng)該承擔(dān)的職能，即不能解決老百姓的公共醫(yī)療、基礎(chǔ)教育、社會(huì)保障等方面的后顧之優(yōu)，老百姓不敢消費(fèi)，只有把錢(qián)存入銀行，從而導(dǎo)致銀行資金流動(dòng)性過(guò)剩。消費(fèi)能力的欠缺是產(chǎn)生資金流動(dòng)性過(guò)剩的主要原因。

觀點(diǎn)之二，資金流動(dòng)性過(guò)剩的根本原因是外部失衡和內(nèi)部失衡的共同作用。外部失衡是指中國(guó)同時(shí)存在著經(jīng)常賬戶(hù)和資本賬戶(hù)的“雙順差”。在我國(guó)強(qiáng)制結(jié)售匯體制下，貿(mào)易順差的不斷增長(zhǎng)意味著外匯儲(chǔ)備的不斷增長(zhǎng)，伴隨外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)而不斷投放的基礎(chǔ)貨幣，最終演化為實(shí)體經(jīng)濟(jì)中過(guò)剩的流動(dòng)性。內(nèi)部失衡主要是指中國(guó)經(jīng)濟(jì)中投資與消費(fèi)之間的關(guān)系出現(xiàn)了惡化趨勢(shì)，表現(xiàn)為投資相對(duì)于消費(fèi)的過(guò)快增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)投資與消費(fèi)的不平衡需要通過(guò)外部失衡來(lái)平衡，而外部不平衡需要資本的流動(dòng)來(lái)平衡，從而形成流動(dòng)性過(guò)剩的格局。內(nèi)部失衡與外部失衡是一個(gè)硬幣的兩面，二者均能造成流動(dòng)性過(guò)剩。

觀點(diǎn)之三，國(guó)內(nèi)資金流動(dòng)性過(guò)剩是典型的銀行儲(chǔ)蓄與投資不協(xié)調(diào)的結(jié)果。由于銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力與吸收儲(chǔ)蓄能力不相匹配，吸收的存款太多，雖然經(jīng)濟(jì)運(yùn)行需要大量的信貸資金，但銀行不具備控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)能力，貸不出去，導(dǎo)致銀行的存貸比逐年下降。儲(chǔ)蓄不能順利地轉(zhuǎn)化為投資，使大量資金沉淀在銀行內(nèi)部，從而惡化了資金的流動(dòng)性。

四、我國(guó)資金流動(dòng)性過(guò)剩的利弊分析

關(guān)于我國(guó)資金流動(dòng)性過(guò)剩的利弊分析大致有三種看法：

第一種看法是，資金流動(dòng)性過(guò)剩已成為威脅中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的隱患，是目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的嚴(yán)重問(wèn)題之一。流動(dòng)性過(guò)剩會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量過(guò)度增加，銀行體系資金泛濫，利率長(zhǎng)期維持在較低水平。如果不回收過(guò)剩的流動(dòng)性，要么會(huì)引發(fā)實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資過(guò)熱與通貨膨脹，要么推動(dòng)樓市、股市等資產(chǎn)價(jià)格上漲，并形成泡沫損害整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)。

第二種看法是，中國(guó)目前不是資金流動(dòng)性過(guò)剩，而是資金流動(dòng)性繁榮。資金流動(dòng)性過(guò)剩和資金流動(dòng)性繁榮在機(jī)理上有根本區(qū)別。資金流動(dòng)性過(guò)剩是實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)低迷、資本投資回報(bào)率下降狀態(tài)下的結(jié)果；資金流動(dòng)性繁榮是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面不斷改善，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的反映。資金流動(dòng)性充足是中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的新動(dòng)力，可以使中國(guó)能夠效法西方發(fā)達(dá)國(guó)家，走“財(cái)富創(chuàng)造財(cái)富”之路。資金充裕也為企業(yè)直接融資帶來(lái)新的契機(jī)。

第三種看法是，資金流動(dòng)性過(guò)剩并不可怕。關(guān)鍵是我國(guó)要因勢(shì)利導(dǎo)，巧妙利用當(dāng)前資金流動(dòng)性向中國(guó)匯集的大好時(shí)機(jī)，讓外資為中國(guó)經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)機(jī)制轉(zhuǎn)型提供資金、技術(shù)、管理乃至市場(chǎng)的支持。對(duì)于國(guó)際游資，沒(méi)有必要過(guò)于恐懼，利用得當(dāng)也是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大機(jī)遇。當(dāng)前我們既存在挑戰(zhàn)，但更面臨機(jī)遇。

五、對(duì)策

(一)人民幣是否應(yīng)升值?；ㄆ旒瘓F(tuán)中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈明高(2006)認(rèn)為，解決流動(dòng)性過(guò)剩的有效方法是保持人民幣適當(dāng)?shù)目焖偕怠Ｄ壳凹涌焐狄呀?jīng)是大勢(shì)所趨。但著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫(2006)認(rèn)為，人民幣過(guò)快升值不是明智之舉。過(guò)快的升值速度，非但不能減少外貿(mào)順差和外匯儲(chǔ)備的繼續(xù)增加，相反只會(huì)給熱錢(qián)的流入釋放出更強(qiáng)勁的信號(hào)。興業(yè)銀行宏觀分析師魯政委(2006)認(rèn)為，合適的升值方式不應(yīng)該是單邊升值太多，而應(yīng)是讓匯率在較大的區(qū)間來(lái)回波動(dòng)，只有雙向波動(dòng)，企業(yè)才有危機(jī)感，才會(huì)主動(dòng)尋求各種避險(xiǎn)措施，才能實(shí)現(xiàn)升值的良好效果。從決策的角度來(lái)看，人民幣應(yīng)該升值還是貶值，的確還需要決策者三思而后行。

(二)是否加息。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融所貨幣理論與貨幣政策研究室主任彭興韻(2006)認(rèn)為，加息不僅對(duì)控制流動(dòng)性無(wú)太多幫助，而且會(huì)制造出新的流動(dòng)性。加息將導(dǎo)致中美利差縮小，本來(lái)就對(duì)人民幣升值趨之若鶩的海外熱錢(qián)將由此更大規(guī)模地涌入中國(guó)，這無(wú)異于抱薪救火。也有人認(rèn)為，改變金融管制下的低利率政策是政府化解流動(dòng)性過(guò)剩的核心。低利率政策不改變，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性過(guò)剩就不能緩解。國(guó)內(nèi)流動(dòng)性過(guò)剩也正是利率市場(chǎng)化改革步伐加快的大好時(shí)機(jī)。二些專(zhuān)家則認(rèn)為，從提高資金成本、抑制投資過(guò)熱的角度講，今年存在進(jìn)一步加息的空間。但也有專(zhuān)家反對(duì)，認(rèn)為加息很難改變外部失衡問(wèn)題，無(wú)法從源頭上抑制投資的過(guò)快增長(zhǎng)。人民幣是加息還是維持不變，經(jīng)濟(jì)學(xué)家也很難達(dá)成一致的共識(shí)。

(三)提高超額準(zhǔn)備金率是否有效。中國(guó)社科院金融研究所所長(zhǎng)李揚(yáng)(2006)認(rèn)為，資金流動(dòng)性過(guò)剩的根源在于國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄大于消費(fèi)，調(diào)整存款準(zhǔn)備金率無(wú)法從根本上解決這一結(jié)構(gòu)性失衡問(wèn)題。也有人認(rèn)為，在對(duì)沖流動(dòng)性方面，存款準(zhǔn)備金率政策是一個(gè)效果相對(duì)劇烈的工具。它一方面直接凍結(jié)銀行一定數(shù)量的流動(dòng)性，另一方面則影響貨幣乘數(shù)，產(chǎn)生多倍收縮效應(yīng)。如果大幅度提高存款準(zhǔn)備金率，就會(huì)產(chǎn)生明顯的效力。摩根大通中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家龔方雄(2006)則指出，調(diào)整準(zhǔn)備金比率是央行目前較為偏好的流動(dòng)資金管理工具。提高超額準(zhǔn)備金率是否有效不僅有一個(gè)客觀標(biāo)準(zhǔn)，而且還涉及到人的主觀判斷。調(diào)整超額準(zhǔn)備金率的效用還有待于經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)一步探討。

第6篇：資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)范文

一、當(dāng)前資金流動(dòng)的小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀

小額貸款公司的數(shù)量不斷提升，在整體發(fā)展過(guò)程中需要樹(shù)立合理有效的干預(yù)機(jī)制，適應(yīng)后續(xù)發(fā)展形式的要求。以下將對(duì)當(dāng)前資金流動(dòng)的小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析。

（一）數(shù)量規(guī)模的限制

小額貸款作為當(dāng)前社會(huì)發(fā)展的重要組成部分，在整體干預(yù)過(guò)程中要根據(jù)公司發(fā)展形式的要求，確定資金流動(dòng)量。但是當(dāng)前小額貸款公司在發(fā)展過(guò)程中受到環(huán)境因素、人事管理及資金因素的影響，數(shù)量和規(guī)模存在差距大的情況。與銀行等金融機(jī)構(gòu)復(fù)雜的信貸程序相比小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)方式靈活多樣、貸款手續(xù)簡(jiǎn)便?？旖?、貸款方式除抵押、質(zhì)押、擔(dān)保貸款外，對(duì)一些信用好的企業(yè)還發(fā)放信用貸款。[1]

（二）監(jiān)管形式不當(dāng)

在社會(huì)發(fā)展過(guò)程中，小額貸款公司屬于試點(diǎn)階段，政府和地方銀行發(fā)揮重要的作用?；诟深A(yù)因素的影響，必須確定監(jiān)督管理形式。但是在后續(xù)監(jiān)督管理過(guò)程中，存在監(jiān)管形式不當(dāng)?shù)那闆r，主要是和歸屬地的實(shí)際管理形式有一定的聯(lián)系。針對(duì)小額貸款公司發(fā)展形式的特殊性，部分公司在發(fā)展過(guò)程中缺乏合理有效的依據(jù)，導(dǎo)致管理體系不合理，信息真實(shí)性和審核形式對(duì)已有的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制影響比較大，進(jìn)而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不當(dāng)?shù)那闆r。[2]

（三）缺乏合理的管理技術(shù)

小額貸款公司的各項(xiàng)管理制度對(duì)整體應(yīng)用機(jī)制有一定的影響，部分公司在發(fā)展階段由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較大，如果某一個(gè)操作環(huán)節(jié)失誤，則會(huì)直接對(duì)后續(xù)控制形式造成嚴(yán)重的影響。很多公司缺乏專(zhuān)業(yè)性的法人，其管理能力受限，導(dǎo)致后續(xù)管理階段存在眾多隱蔽性問(wèn)題，制約了公司的進(jìn)一步發(fā)展。[3]

（四）風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型比較多

小額貸款公司要想有效運(yùn)轉(zhuǎn)，必須保證賬面資金的流通性，但是在具體控制過(guò)程中基于影響因素的多樣性，在整體控制過(guò)程中要及時(shí)對(duì)主體信息量進(jìn)行審視，明確風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。但是當(dāng)前在具體發(fā)展過(guò)程中，存在資金應(yīng)用形式不合理的情況，由于運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較大，如果在發(fā)展階段，存在此類(lèi)問(wèn)題，直接對(duì)整體發(fā)展程序造成嚴(yán)重的影響。

二、現(xiàn)金流動(dòng)的小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)控制措施分析

基于影響因素的多樣性，在后續(xù)控制階段，必須了解風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，結(jié)合實(shí)際應(yīng)用形式的要求，確定控制措施。以下將對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)的小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)控制措施進(jìn)行分析：

（一）創(chuàng)新控制形式

信貸形式對(duì)公司整體發(fā)展有一定的影響，在后續(xù)發(fā)展過(guò)程中需要以現(xiàn)有干預(yù)形式為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)后續(xù)干擾形式的有序進(jìn)行。政府必須從現(xiàn)有發(fā)展形式入手，結(jié)合實(shí)際情況，制定合理有效的控制措施。包括：降低稅率、稅費(fèi)減免、貸款貼息、研究與開(kāi)發(fā)補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼措施等。由于干預(yù)因素的特殊性，在整體評(píng)價(jià)過(guò)程中必須建立合理有效不斷擔(dān)保形式，使其滿(mǎn)足后續(xù)控制體系的要求。已有的資金管理形式能形成一套防火墻，進(jìn)而減少消極因素的影響，減少信貸危機(jī)。

（二）確定系統(tǒng)的管理機(jī)制

基于現(xiàn)有管理程序的特殊性，在實(shí)踐過(guò)程中必須明確控制要點(diǎn)，主要以激勵(lì)機(jī)制和約束形式為主。工作人員必須根據(jù)實(shí)際情況，以現(xiàn)有考核形式為基準(zhǔn)，制定合理有效的激勵(lì)機(jī)制和管理形式。此外部分小額貸款公司應(yīng)用的是社會(huì)資本約束機(jī)制，如果存在償還形式不合理的情況，則會(huì)直接對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制形式造成影響。在實(shí)踐過(guò)程中必須根據(jù)實(shí)際情況，通過(guò)對(duì)聯(lián)保體其他成員的懲罰措施以及對(duì)第三方擔(dān)保者施壓的方式對(duì)貸款客戶(hù)實(shí)施約束。此外可以不斷增加保險(xiǎn)金額，不同應(yīng)用系統(tǒng)的干預(yù)形式對(duì)資金流動(dòng)形式有一定的影響，基于現(xiàn)有干擾形式的特殊性，需要在后續(xù)控制階段，形成合理有效的循環(huán)機(jī)制，減少干擾因素的影響，滿(mǎn)足后續(xù)發(fā)展形式的要求。[4]

（三）提升工作人員素質(zhì)

基于小額貸款公司發(fā)展形式的特殊性，必須不斷提升工作人員的素質(zhì)，定期開(kāi)展專(zhuān)業(yè)講座，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)形式和應(yīng)用機(jī)制進(jìn)行分析，使其適應(yīng)后續(xù)發(fā)展體系的要求。在整體發(fā)展階段要提升工作人員的專(zhuān)業(yè)能力，主要以系統(tǒng)培訓(xùn)，應(yīng)用形式和干預(yù)機(jī)制為主，發(fā)揮現(xiàn)有管理政策的最大化作用，進(jìn)而適應(yīng)后續(xù)發(fā)展形式的發(fā)展趨勢(shì)。系統(tǒng)的管理機(jī)制能激發(fā)員工積極性，必須重視該項(xiàng)目的應(yīng)用，提升風(fēng)險(xiǎn)管理形式的作用。

（四）削弱影響因素

基于小額貸款公司本身發(fā)展的特殊性，在整體控制階段，需要明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，對(duì)干擾因素進(jìn)行有效的分析，使其適應(yīng)后續(xù)審核形式。根據(jù)法律規(guī)定，小額貸款公司要想取得理想的發(fā)展效果，需要根據(jù)金融機(jī)構(gòu)管理形式的限制，強(qiáng)化資金流動(dòng)形式，由專(zhuān)業(yè)性管理機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行約束性管理。[5]

三、結(jié)束語(yǔ)

第7篇：資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：電網(wǎng)企業(yè) 資金安全 崗位標(biāo)準(zhǔn) 風(fēng)險(xiǎn)管控

一、電網(wǎng)企業(yè)資金安全管控意義

資金流作為貫穿電網(wǎng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程的關(guān)鍵要素，其風(fēng)險(xiǎn)的管控能力、精益化水平、運(yùn)營(yíng)效益與效率都直接關(guān)系著企業(yè)的健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。資金全過(guò)程管理首先對(duì)電網(wǎng)企業(yè)資金安全提出更高的要求。如何進(jìn)一步加強(qiáng)電費(fèi)回收、如何嚴(yán)格防范小金庫(kù)和“賬外賬”、如何進(jìn)一步提高資金計(jì)劃準(zhǔn)確性、如何應(yīng)用推廣資金監(jiān)控與管理系統(tǒng)、如何深化資金內(nèi)部控制建設(shè)，全面、系統(tǒng)提升電網(wǎng)企業(yè)資金安全風(fēng)險(xiǎn)防控能力，是當(dāng)前我們從集約化資金運(yùn)營(yíng)階段到精益化資金管理階段，再到未來(lái)5-10年達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平的體系化資金管理階段，所亟需研究的重要內(nèi)容。

開(kāi)展常規(guī)的年度或季度資金安全檢查工作目前已不能滿(mǎn)足電網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展水平與精益化管理要求。筆者認(rèn)為，資金流入、流出安全的不確定性是資金安全風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)根源，主要由業(yè)務(wù)部門(mén)控制。因此，財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)根源傳遞的資金安全風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)資金管理手段進(jìn)行控制。研究行之有效的資金安全管控體系可以保障電網(wǎng)企業(yè)資金、資產(chǎn)安全，加強(qiáng)電網(wǎng)企業(yè)資金安全風(fēng)險(xiǎn)的事前監(jiān)控、事中預(yù)警，防范資金安全事故的發(fā)生，保障電網(wǎng)企業(yè)資金安全有序運(yùn)作。

二、電網(wǎng)企業(yè)資金安全管控分析研究

（一）電網(wǎng)企業(yè)資金安全管控現(xiàn)狀。電網(wǎng)企業(yè)每年都有巨大的資金流入項(xiàng)目及資金流出項(xiàng)目，資產(chǎn)規(guī)模龐大，運(yùn)行維護(hù)工作較多，本文根據(jù)廣東電網(wǎng)公司的一體化管理流程，分別從預(yù)算管理、資金集約管理、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)管理等幾方面分析電網(wǎng)企業(yè)的資金安全管控現(xiàn)狀。

1.預(yù)算管理。建立了由預(yù)算管理委員會(huì)、預(yù)算管理工作組、預(yù)算執(zhí)行單位組成的三級(jí)預(yù)算管理責(zé)任網(wǎng)絡(luò)，形成“橫向到邊、縱向到底”的預(yù)算管理架構(gòu)。規(guī)范預(yù)算全過(guò)程管理，建立“財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)化、業(yè)務(wù)管理財(cái)務(wù)化”的互動(dòng)機(jī)制。實(shí)施預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)化管理，運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)化的工作表單，分層、分業(yè)務(wù)地定期向局各單位提供標(biāo)準(zhǔn)化的預(yù)算執(zhí)行反饋服務(wù)，提升決策支持能力。實(shí)施劃小單位核算，將EVA管理評(píng)價(jià)延伸到一線生產(chǎn)單位和供電所，客觀反映不同區(qū)域細(xì)分市場(chǎng)的價(jià)值創(chuàng)造，引導(dǎo)資源優(yōu)化配置。

2.資金集約管理。實(shí)施資金收支兩條線管理。推進(jìn)資金集中支付和資金零余額管理，資金集中支付率占全部資金支付總額的90%以上。持續(xù)精簡(jiǎn)賬戶(hù)體系，精簡(jiǎn)率達(dá)66%，有效縮短資金歸集鏈條，降低資金風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化資金安全管理，形成“檢查―整改―驗(yàn)收”持續(xù)改進(jìn)的資金安全管理機(jī)制。實(shí)現(xiàn)電費(fèi)集中核對(duì)，撤銷(xiāo)區(qū)局四大銀行收入賬戶(hù)，建立營(yíng)銷(xiāo)財(cái)務(wù)對(duì)賬機(jī)制，有效提高電費(fèi)對(duì)賬效率，提升客戶(hù)服務(wù)水平。

3.風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理。建立以風(fēng)險(xiǎn)管控為核心的內(nèi)部控制體系，建立三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管控網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管控全覆蓋。構(gòu)建供電所內(nèi)控閉環(huán)管理機(jī)制，建立三級(jí)“紀(jì)檢、監(jiān)察、內(nèi)控”大監(jiān)督組織機(jī)構(gòu)，促進(jìn)內(nèi)部控制管控措施有效落地。完善內(nèi)部控制管理工作機(jī)制，做實(shí)內(nèi)控管理基礎(chǔ)；組織開(kāi)展內(nèi)控體系的自我評(píng)價(jià)和檢查評(píng)價(jià)，總結(jié)內(nèi)控體系實(shí)施效果。

4.財(cái)務(wù)基礎(chǔ)管理。嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家和網(wǎng)省公司的會(huì)計(jì)核算制度。開(kāi)展會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范化建設(shè)，制定《資金結(jié)算資料規(guī)范》、《成本費(fèi)用開(kāi)支范圍規(guī)范》等業(yè)務(wù)操作規(guī)范。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè)，財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)全面覆蓋預(yù)算管理、資產(chǎn)管理、資金開(kāi)支、會(huì)計(jì)核算等核心業(yè)務(wù)。

（二）電網(wǎng)企業(yè)加強(qiáng)資金安全管理的緊迫性。電網(wǎng)企業(yè)是資金密集型企業(yè)，若資金安全管理存在缺陷，電網(wǎng)企業(yè)會(huì)面臨巨大的資金安全風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生資金舞弊事件會(huì)給電網(wǎng)企業(yè)帶來(lái)較大的資金損失，因此，電網(wǎng)企業(yè)有必要加強(qiáng)資金安全管理、保證資金安全。目前電網(wǎng)企業(yè)缺乏系統(tǒng)性的資金安全管理體系，不能做好資金安全管控的事前監(jiān)控、事中預(yù)警、事后補(bǔ)救。在實(shí)際工作中，資金安全事故主要是由于存在資金安全管理漏洞，且各資金安全崗位對(duì)實(shí)際工作開(kāi)展理解不一致，造成執(zhí)行上存在偏差，給資金安全帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，資金安全事故不僅發(fā)生在財(cái)務(wù)部門(mén)，也會(huì)發(fā)生在業(yè)務(wù)部門(mén)，業(yè)務(wù)端口的資金安全犯罪不僅會(huì)導(dǎo)致電網(wǎng)企業(yè)資金流失，還會(huì)造成電網(wǎng)企業(yè)資產(chǎn)損失（電表失竊案件等），影響電網(wǎng)企業(yè)資金的回收率，威脅電網(wǎng)企業(yè)資產(chǎn)安全。由此可以看出電網(wǎng)企業(yè)迫切需要制定符合其業(yè)務(wù)特征的資金安全評(píng)價(jià)管控機(jī)制，從財(cái)務(wù)端口、業(yè)務(wù)端口兩個(gè)方面著手，通過(guò)建立量化的評(píng)價(jià)方式，全面掌握資金管理狀況，落實(shí)崗位資金安全責(zé)任，改進(jìn)企業(yè)資金管控措施，持續(xù)提升電網(wǎng)企業(yè)資金安全管控水平。

三、地市供電局資金安全崗位評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)

（一）地市供電局資金安全崗位評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)目標(biāo)。規(guī)避電網(wǎng)企業(yè)資金安全風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)電網(wǎng)企業(yè)資金安全。電網(wǎng)企業(yè)動(dòng)輒幾百億元甚至過(guò)千億元的資金流轉(zhuǎn)，建立行之有效的資金安全管控體系，可保障電網(wǎng)企業(yè)資金安全。建立電網(wǎng)企業(yè)資金崗位安全評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)管控措施落地執(zhí)行。通過(guò)以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向構(gòu)建和實(shí)施資金安全崗位評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系，使資金安全管控措施得以量化，建立電網(wǎng)企業(yè)資金安全管控評(píng)價(jià)的長(zhǎng)效機(jī)制。完善電網(wǎng)企業(yè)資金崗位績(jī)效考核手段，將風(fēng)險(xiǎn)管控落實(shí)到崗位。資金安全崗位評(píng)價(jià)后結(jié)果同組織績(jī)效、個(gè)人績(jī)效掛鉤，加強(qiáng)資金安全管控力度，使電網(wǎng)企業(yè)資金安全管理常態(tài)化、規(guī)范化、科學(xué)化。

（二）地市供電局資金安全崗位評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)思路。資金安全崗位評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系的基本建設(shè)思路是以風(fēng)險(xiǎn)管理為導(dǎo)向、以規(guī)章制度為依據(jù)，遵循理論與實(shí)踐相結(jié)合的基本方法，形成資金安全崗位評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系基本模型。

1.建立資金安全風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)。在資金安全風(fēng)險(xiǎn)特征分析的基礎(chǔ)上，搭建資金安全風(fēng)險(xiǎn)框架，并以資金流動(dòng)向業(yè)務(wù)延伸和業(yè)務(wù)流程梳理的方法，辨識(shí)、評(píng)估資金安全風(fēng)險(xiǎn)，形成資金安全風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，框選資金安全重點(diǎn)業(yè)務(wù)事項(xiàng)。

2.梳理資金安全崗位及工作標(biāo)準(zhǔn)。以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，與資金安全相關(guān)的機(jī)構(gòu)層級(jí)、部門(mén)、崗位建立起映射關(guān)系，將風(fēng)險(xiǎn)控制措施落實(shí)到崗位工作標(biāo)準(zhǔn)，從業(yè)務(wù)源頭把控資金安全。

3.建立資金安全崗位檢查運(yùn)作機(jī)制。劃分準(zhǔn)備、檢查、整改及報(bào)告共三個(gè)階段，設(shè)計(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)流程、檢查方法、檢查標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容，指導(dǎo)地市供電局開(kāi)展資金安全崗位檢查工作，保證檢查工作有效運(yùn)轉(zhuǎn)。

4.建立資金安全崗位評(píng)價(jià)運(yùn)作機(jī)制。根據(jù)資金安全檢查結(jié)果，對(duì)違規(guī)事項(xiàng)扣減風(fēng)險(xiǎn)分值，并評(píng)出單位“資金安全星級(jí)”、崗位“資金安全警示燈”，使單位、崗位資金安全質(zhì)量顯性化，推動(dòng)績(jī)效持續(xù)改進(jìn)。

四、地市供電局資金安全崗位評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)流程

（一）梳理資金安全風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)。資金安全風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)不應(yīng)僅局限于資金管理（財(cái)務(wù)端），應(yīng)將評(píng)價(jià)端口前移至涉及資金流入、資金流出（業(yè)務(wù)端）的相關(guān)業(yè)務(wù)。梳理資金安全風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)主要分為三個(gè)步驟，一是分析資金安全風(fēng)險(xiǎn)特征，二是搭建資金安全風(fēng)險(xiǎn)框架，三是辨識(shí)、評(píng)估資金安全風(fēng)險(xiǎn)，形成資金安全風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)。

1.分析資金安全風(fēng)險(xiǎn)特征。資金安全風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于資金流入安全不確定性和資金流出安全不確定性?xún)蓚€(gè)方面。地市供電局資金流入安全的不確定性包括經(jīng)營(yíng)收入、投資收入兩大方面；資金流出的不確定性包括經(jīng)營(yíng)支出、投資支出兩大方面。資金流入、流出安全的不確定性是資金安全風(fēng)險(xiǎn)不確定性的業(yè)務(wù)根源，資金管理的不確定性是資金安全風(fēng)險(xiǎn)不確定性的財(cái)務(wù)根源，資金管理本身存在的不確定性，與流入、流出不確定性綜合作用，表現(xiàn)為資金安全風(fēng)險(xiǎn)的終極不確定性，即資金安全風(fēng)險(xiǎn)，如圖1所示。

2.搭建資金安全風(fēng)險(xiǎn)框架。資金安全風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)基于資金安全風(fēng)險(xiǎn)特征分析，按照地市供電局資金安全風(fēng)險(xiǎn)特征，將資金安全風(fēng)險(xiǎn)分為資金管理風(fēng)險(xiǎn)、資金流入風(fēng)險(xiǎn)、資金流出風(fēng)險(xiǎn)共三大類(lèi)，從定量、定性?xún)蓚€(gè)維度分析、分解三大類(lèi)型資金安全風(fēng)險(xiǎn)，由粗到細(xì)逐漸形成資金安全風(fēng)險(xiǎn)框架。

（1）資金管理風(fēng)險(xiǎn)框架。資金管理風(fēng)險(xiǎn)框架主要以一體化框架進(jìn)行搭建，具體如表1所示。

（2）資金流入、資金流出風(fēng)險(xiǎn)框架。財(cái)務(wù)部門(mén)通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，梳理出經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)主要的資金流動(dòng)項(xiàng)目。其中，電費(fèi)收入作為地市供電局資金占比最大的資金流動(dòng)項(xiàng)目，價(jià)量管理、欠費(fèi)往來(lái)、收款核對(duì)等關(guān)鍵營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)對(duì)電費(fèi)收入有重大影響。

（3）辨識(shí)、評(píng)估資金安全風(fēng)險(xiǎn)，形成資金安全風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)。對(duì)資金安全風(fēng)險(xiǎn)框架中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行性質(zhì)劃分，可以分為業(yè)務(wù)流程類(lèi)以及資金流動(dòng)類(lèi)。對(duì)于業(yè)務(wù)流程類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)事件以及分析風(fēng)險(xiǎn)源/控制源。對(duì)于資金流動(dòng)類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)，辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)事件后，以資金支付申請(qǐng)或資金收款為起點(diǎn)，向前延伸業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)以分析、梳理風(fēng)險(xiǎn)源/控制源。

（二）形成資金安全崗位工作標(biāo)準(zhǔn)。將資金安全風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)中的每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件的風(fēng)險(xiǎn)源/控制源，循序漸進(jìn)地映射到機(jī)構(gòu)層級(jí)、部門(mén)以及崗位，梳理與風(fēng)險(xiǎn)源/控制源密切相關(guān)的資金安全崗位工作標(biāo)準(zhǔn)，從業(yè)務(wù)源頭把控資金安全，如下頁(yè)圖2所示。

（三）建立資金安全崗位檢查運(yùn)作機(jī)制。劃分準(zhǔn)備、檢查、整改及報(bào)告共三個(gè)階段，設(shè)計(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)流程、檢查方法、檢查標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容，開(kāi)展資金安全崗位檢查工作，保證檢查工作有效運(yùn)轉(zhuǎn)。本文主要分析資金安全崗位檢查運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制中的資金安全檢查主體、檢查方法、檢查標(biāo)準(zhǔn)等重要內(nèi)容。

1.資金安全檢查主體。組建資金安全評(píng)價(jià)工作小組，根據(jù)年度資金安全工作部署、上級(jí)單位提出的資金安全評(píng)價(jià)要求，成立評(píng)價(jià)工作小組，選定工作小組成員需考慮以下三個(gè)方面：結(jié)合評(píng)價(jià)對(duì)象業(yè)務(wù)性質(zhì)、評(píng)價(jià)工作量、評(píng)價(jià)任務(wù)難易程度等，按照資金安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)工作小組構(gòu)成要求進(jìn)行評(píng)價(jià)小組的組建；評(píng)價(jià)中若有特殊需要，評(píng)價(jià)組織機(jī)構(gòu)還應(yīng)考慮外聘專(zhuān)家，以協(xié)助評(píng)價(jià)人員完成特定的評(píng)價(jià)取證和評(píng)價(jià)工作。

2.單位、崗位評(píng)價(jià)方法。

（1）自評(píng)價(jià)。職能部門(mén)、區(qū)局、二級(jí)機(jī)構(gòu)根據(jù)資金安全評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)相應(yīng)現(xiàn)金安全工作進(jìn)行評(píng)分，檢查的問(wèn)題需填寫(xiě)在單位自查問(wèn)題整改表內(nèi)，制訂整改措施，實(shí)施有效整改。

（2）獨(dú)立性評(píng)價(jià)。工作小組通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查、訪談、抽查樣本、重新測(cè)試等方法，檢查各部門(mén)資金安全工作實(shí)施情況，檢查自評(píng)價(jià)問(wèn)題整改情況，根據(jù)資金安全評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)實(shí)際資金安全相關(guān)工作進(jìn)行評(píng)分，同時(shí)填寫(xiě)資金安全崗位評(píng)價(jià)記錄表。

3.資金安全檢查方法。資金安全崗位評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系評(píng)價(jià)的方法不僅包括訪談、觀察、重新執(zhí)行等常見(jiàn)的檢查方法，還增加了穿行測(cè)試和抽樣測(cè)試法。

（1）穿行測(cè)試法。穿行測(cè)試法是指工作小組根據(jù)資金風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)因，向前延伸一項(xiàng)或若干項(xiàng)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，從頭到尾檢查業(yè)務(wù)實(shí)際處理過(guò)程，以評(píng)價(jià)該資金安全風(fēng)險(xiǎn)從業(yè)務(wù)端到財(cái)務(wù)端工作控制情況的評(píng)價(jià)方法，穿行測(cè)試一般用于風(fēng)險(xiǎn)極高的業(yè)務(wù)事項(xiàng)。

（2）抽樣測(cè)試法。抽樣測(cè)試法一般用于重大資金風(fēng)險(xiǎn)工作的檢查，可遵循評(píng)價(jià)對(duì)象抽樣表中的規(guī)定以確定最少評(píng)價(jià)樣本數(shù)量，如表2所示。

（四）制定資金安全崗位評(píng)價(jià)運(yùn)作機(jī)制。評(píng)價(jià)機(jī)制包括單位評(píng)價(jià)、崗位評(píng)價(jià)，設(shè)定單位評(píng)價(jià)分值及崗位評(píng)價(jià)分值，并將評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用到組織績(jī)效考核、年中個(gè)人績(jī)效考核內(nèi)，有效分解資金管理責(zé)任，便于資金管理長(zhǎng)效機(jī)制有效落地。

1.單位評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)。設(shè)定職能部門(mén)、區(qū)局、二級(jí)機(jī)構(gòu)單位層級(jí)評(píng)價(jià)總分值為100分，考評(píng)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)未按照《資金安全評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》開(kāi)展實(shí)際工作的，違規(guī)一次按照以下規(guī)定進(jìn)行扣分：

（1）可承受風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)極高：扣除5分；風(fēng)險(xiǎn)高：扣除4分；風(fēng)險(xiǎn)中：扣除3分；風(fēng)險(xiǎn)低：扣除2分；風(fēng)險(xiǎn)極低：扣除1分。

（2）不可承受風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于違反不可承受風(fēng)險(xiǎn)的工作規(guī)范，一律一票否決，單位“資金安全星級(jí)”直接評(píng)為最低，崗位“資金安全崗位預(yù)警燈”直接為紅燈，按照表內(nèi)分?jǐn)?shù)相應(yīng)在組織績(jī)效考核、單位績(jī)效考核內(nèi)進(jìn)行加（扣）分，激勵(lì)各部門(mén)、單位加強(qiáng)資金安全防范工作。

2.崗位評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)。在檢查各單位資金安全情況時(shí)同步進(jìn)行崗位資金安全檢查，記錄未按照資金安全標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)展資金工作的崗位，根據(jù)違規(guī)條數(shù)形成該崗位五顆星（紅色）、四顆星（黃色）、三顆星（紅色），將資金安全責(zé)任落實(shí)到崗，有效分解資金管理責(zé)任，加強(qiáng)資金安全控制。如表3所示。

五、結(jié)論

通過(guò)合理的資金安全管控措施，結(jié)合電網(wǎng)企業(yè)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)企業(yè)資金安全風(fēng)險(xiǎn)的事前、事中、事后風(fēng)險(xiǎn)管控，保障電網(wǎng)企業(yè)資金安全，有效降低電網(wǎng)企業(yè)資金安全風(fēng)險(xiǎn)。在借鑒前人研究成果和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，本文主要研究成果如下：一是將資金安全評(píng)價(jià)的范圍從財(cái)務(wù)部門(mén)前移到業(yè)務(wù)端口，部門(mén)范圍涵蓋財(cái)務(wù)部門(mén)、業(yè)務(wù)部門(mén)，業(yè)務(wù)范圍涵蓋全部資金流入、資金流出、資金管理業(yè)務(wù)；二是將資金安全涉及的全部業(yè)務(wù)流程還原，制定資金安全工作標(biāo)準(zhǔn)及具體的檢查方法，客觀、有效對(duì)資金安全業(yè)務(wù)進(jìn)行評(píng)價(jià)；三是將單位、崗位評(píng)價(jià)后分?jǐn)?shù)同組織績(jī)效、個(gè)人績(jī)效考評(píng)相結(jié)合，提升財(cái)務(wù)人員對(duì)資金安全的重視性，加強(qiáng)資金安全管控的力度。S

參考文獻(xiàn)：

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第8篇：資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：金融信息化；資金流動(dòng)；電子化；金融監(jiān)管

中圖分類(lèi)號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-1428（2006）08-0036-03

一、金融信息化對(duì)全球各國(guó)金融監(jiān)管帶來(lái)的挑戰(zhàn)

金融信息化是以計(jì)算機(jī)通訊技術(shù)為核心的現(xiàn)代化電子信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛、深入的應(yīng)用。世界金融信息化的發(fā)展可以劃分為三個(gè)層次：第一個(gè)層次是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部信息化。20世紀(jì)50年代以來(lái)，國(guó)外銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)紛紛開(kāi)始用計(jì)算機(jī)來(lái)代替手工作業(yè)來(lái)輔助銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)和管理，加強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部縱向管理；第二個(gè)層次是跨金融機(jī)構(gòu)的金融業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化。為了滿(mǎn)足銀行之間資金匯兌業(yè)務(wù)的需要，20世紀(jì)70年代，發(fā)達(dá)國(guó)家的國(guó)內(nèi)銀行與其分行或營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)直接的聯(lián)機(jī)業(yè)務(wù)逐漸擴(kuò)大為國(guó)內(nèi)不同銀行直接的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)化金融服務(wù)交易系統(tǒng)，國(guó)內(nèi)各家銀行之間出現(xiàn)通存通兌業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了水平式的金融信息傳輸網(wǎng)絡(luò)；第三個(gè)層次是跨國(guó)界金融業(yè)務(wù)國(guó)際化。20世紀(jì)80年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)全球化、金融自由化等趨勢(shì)日益凸顯，以互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展虛擬化了金融機(jī)構(gòu)，打破了各國(guó)金融機(jī)構(gòu)的空間限制。目前，全球各大金融機(jī)構(gòu)都同世界其他金融中心通過(guò)計(jì)算機(jī)和通訊設(shè)備聯(lián)接，如1982年芝加哥商品交易所、芝加哥交易會(huì)和英國(guó)路透社共同推出一個(gè)稱(chēng)為GLOBEX的全球電子交易執(zhí)行系統(tǒng)，系統(tǒng)構(gòu)成的交易網(wǎng)絡(luò)至少連通129個(gè)國(guó)家，經(jīng)營(yíng)幾百種世界級(jí)證券和上萬(wàn)種美國(guó)、歐洲及其他聯(lián)網(wǎng)國(guó)家證券，形成了無(wú)國(guó)界的電子證券市場(chǎng)。(見(jiàn)圖1)

圖1金融信息化的三個(gè)層次以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為核心的信息技術(shù)革命徹底改變了傳統(tǒng)的金融服務(wù)模式和資金流動(dòng)方式的同時(shí)，給金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)資金流動(dòng)行為的監(jiān)控，尤其是資金流動(dòng)異常行為的監(jiān)管提出了空前的挑戰(zhàn)。具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

(1)資金流動(dòng)速率電子化。金融機(jī)構(gòu)信息化、網(wǎng)絡(luò)化和國(guó)際化改變了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)方式，主要反映在金融市場(chǎng)中資金流動(dòng)的速度加快：金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部處理業(yè)務(wù)速度加快、跨金融機(jī)構(gòu)間資金轉(zhuǎn)移速度加快以及國(guó)際間資金流動(dòng)速度加快。數(shù)以?xún)|計(jì)的資金在幾秒內(nèi)從一個(gè)市場(chǎng)流向另一個(gè)市場(chǎng)，一個(gè)地區(qū)流向另一個(gè)地區(qū)，資金轉(zhuǎn)移成本幾乎降為零(張朋柱，薛耀文，2005)。資金的快速流動(dòng)加大了市場(chǎng)的靈活性、投機(jī)性。局部地區(qū)政策的變化，很快就會(huì)誘發(fā)大量資金涌入或外逃，導(dǎo)致局部或全球外匯市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)格劇烈波動(dòng)，使金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管變得軟弱，削弱了國(guó)家對(duì)金融的控制力，東南亞金融危機(jī)就是明顯的例證。此外，資金流動(dòng)的快速性，也導(dǎo)致像洗錢(qián)、恐怖等犯罪活動(dòng)得以猖獗，事后處理難以起到有效作用。因此，實(shí)時(shí)的、在線的資金流動(dòng)監(jiān)管變得尤為重要。

(2)資金流量龐大化。資金流動(dòng)速度的加快使得金融機(jī)構(gòu)可以在相同的時(shí)間內(nèi)處理眾多交易業(yè)務(wù)，金融衍生品、電子商務(wù)、電子貨幣等借助于網(wǎng)上交易，已經(jīng)極大地取代了傳統(tǒng)的金融交易方式，導(dǎo)致金融市場(chǎng)網(wǎng)上業(yè)務(wù)交易量急劇增加。自20世紀(jì)80年代以來(lái)，全球虛擬經(jīng)濟(jì)總規(guī)模已大大超過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，相當(dāng)于世界各國(guó)GDP總和的5倍，日平均資金流動(dòng)量高達(dá)兩萬(wàn)億美元，約占日平均實(shí)際貿(mào)易額的50倍(成思危，2003)。龐大的交易量使得傳統(tǒng)的現(xiàn)場(chǎng)金融監(jiān)管方式在成本和效率上都變得不切合實(shí)際，也使得金融風(fēng)險(xiǎn)急劇加大。因此，對(duì)基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的金融交易監(jiān)管方式變得迫切需要(Eric，1998)。

(3)資金流動(dòng)方式和目的復(fù)雜化。網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)加速推動(dòng)金融創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)變得越來(lái)越靈活和虛擬，金融產(chǎn)品和金融衍生技術(shù)不斷創(chuàng)新。在金融網(wǎng)絡(luò)中，不同交易者利用這些金融創(chuàng)新工具操縱著資金的流動(dòng)，有的是正常的資金營(yíng)運(yùn)，以滿(mǎn)足正常的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)需求；有的資金流動(dòng)在進(jìn)行異常行為操作，如販賣(mài)、走私販私、、侵吞國(guó)有資產(chǎn)等；有的希望繞過(guò)目標(biāo)國(guó)對(duì)資本市場(chǎng)的管制，在目標(biāo)國(guó)的金融、證券、房地產(chǎn)、外匯等市場(chǎng)上進(jìn)行套利、投機(jī)活動(dòng)；還有一些希望能把資金轉(zhuǎn)到安全的國(guó)家或貨幣種類(lèi)上去。復(fù)雜的資金流動(dòng)方式和目的要求金融監(jiān)管部門(mén)從監(jiān)管對(duì)象、監(jiān)管工具等多方面實(shí)現(xiàn)監(jiān)管智能化。

(4)金融產(chǎn)品創(chuàng)新不斷。由于計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的飛速發(fā)展，導(dǎo)致金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)發(fā)生了革命性的變化，金融機(jī)構(gòu)變得越來(lái)越靈活和虛擬，金融衍生技術(shù)不斷創(chuàng)新，并以更低的成本提供了更多的金融服務(wù)，這些變化要求金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政府不僅對(duì)國(guó)家金融穩(wěn)定政策做相應(yīng)的調(diào)整(Robert，1995)，使金融監(jiān)管規(guī)則和制度超前化，監(jiān)測(cè)手段和工具要不斷創(chuàng)新，監(jiān)管流程柔性化。

二、金融信息化給我國(guó)政府金融監(jiān)管帶來(lái)的挑戰(zhàn)

在我國(guó)，除了以上問(wèn)題之外，我國(guó)金融信息化工作起步較晚，金融市場(chǎng)處于逐步完善的過(guò)程中，對(duì)資金流動(dòng)行為的監(jiān)控還面臨著特殊的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境：

(1)我國(guó)金融體制改革力度加大，監(jiān)管范圍擴(kuò)大。我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)體制改革的攻堅(jiān)階段，國(guó)家“十一五規(guī)劃”提出：推進(jìn)商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)體制的市場(chǎng)化改革，加大金融產(chǎn)品的市場(chǎng)化開(kāi)發(fā)力度；建立現(xiàn)代金融體系；推動(dòng)發(fā)展證券市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)等各類(lèi)金融市場(chǎng)，加大金融創(chuàng)新力度；實(shí)施WTO的承諾，繼續(xù)逐步地推進(jìn)金融市場(chǎng)的國(guó)際化程度。國(guó)務(wù)院總理在政府工作報(bào)告中指出，“加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管，依法嚴(yán)厲打擊金融領(lǐng)域的違法犯罪行為，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定和安全”。金融體制的深化改革和金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展將大大增加我國(guó)金融監(jiān)管工作的復(fù)雜性和不確定性(張朋柱，2006)。

(2)相對(duì)于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)金融信息化和政府信息化水平差距較大。20世紀(jì)70年代開(kāi)始，我國(guó)各金融機(jī)構(gòu)紛紛建立和完善內(nèi)部管理信息系統(tǒng)，進(jìn)行業(yè)務(wù)流程再造：從手工操作到聯(lián)機(jī)處理業(yè)務(wù)操作，從柜臺(tái)交易到實(shí)時(shí)交易，從分散業(yè)務(wù)處理模式到高度統(tǒng)一的綜合業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，然而，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的信息化建設(shè)較國(guó)外金融機(jī)構(gòu)仍然不完善，如數(shù)據(jù)庫(kù)的大集中、儲(chǔ)戶(hù)實(shí)名制、一個(gè)企業(yè)開(kāi)多頭賬戶(hù)等多方面問(wèn)題還沒(méi)有完全解決。而我國(guó)各級(jí)政府的電子政務(wù)正處于建設(shè)和應(yīng)用的初級(jí)階段，正在重塑信息技術(shù)支持下多種政務(wù)業(yè)務(wù)流程，開(kāi)發(fā)建立電子政務(wù)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，這使得在西方發(fā)達(dá)國(guó)家行之有效的監(jiān)管方法，監(jiān)管工具難以照搬照用。

(3)金融業(yè)務(wù)混業(yè)化趨勢(shì)。在我國(guó)，盡管存在金融全球化與金融混業(yè)對(duì)統(tǒng)一監(jiān)管的客觀要求，但我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展階段和對(duì)外開(kāi)放程度都決定了金融統(tǒng)一監(jiān)管在短期內(nèi)在我國(guó)還缺乏穩(wěn)固的基礎(chǔ)。但是，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)運(yùn)作模式混業(yè)化趨勢(shì)已經(jīng)給我國(guó)現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管模式帶來(lái)了一系列的問(wèn)題(何德旭，2003)。

(4)我國(guó)金融監(jiān)管體系力量薄弱。國(guó)際專(zhuān)家對(duì)我國(guó)資金流動(dòng)異常行為監(jiān)管的評(píng)價(jià)是“態(tài)度積極，案例極少，基礎(chǔ)薄弱，手段落后”(歐陽(yáng)衛(wèi)民，2004)。這主要體現(xiàn)在：我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體系缺乏有效金融監(jiān)管的條件，如異常交易數(shù)據(jù)采集規(guī)章與采集手段不完善，異常交易監(jiān)管分析和決策支持工具匱乏，經(jīng)驗(yàn)豐富的專(zhuān)家極少；多元化監(jiān)管主體缺乏必要的信息交流與合作；證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管資源(包括人力、物力和技術(shù))與行業(yè)發(fā)展不匹配；金融監(jiān)管缺乏科學(xué)的實(shí)務(wù)操作系統(tǒng)(張安順，2001)。

上海作為中國(guó)金融交易中心，在中國(guó)加入WTO后成為了中外資金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)，承擔(dān)著我國(guó)資本運(yùn)營(yíng)中心和資金調(diào)度中心的重要職能。同時(shí)在2005年8月成立的人民銀行上?？偛?，預(yù)示著我們正面臨著如何通過(guò)管理金融中心做好金融市場(chǎng)各種資金流動(dòng)異常行為監(jiān)管的大挑戰(zhàn)。

三、信息化促進(jìn)了我國(guó)政府電子化金融監(jiān)管體系的建設(shè)

傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式主要是由有經(jīng)驗(yàn)的監(jiān)管專(zhuān)家定期地對(duì)某一金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，或者金融服務(wù)機(jī)構(gòu)將可疑數(shù)據(jù)定期上報(bào)的方式，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)資金流動(dòng)行為的監(jiān)管。然而，基于信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、金融創(chuàng)新的快速發(fā)展，各金融機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)行業(yè)務(wù)流程的重新設(shè)計(jì)，金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)發(fā)生了革命性的變化，金融市場(chǎng)中所處理的資金流動(dòng)速度加快、交易量急劇增加、資金流動(dòng)方式復(fù)雜化，這些變革都使得傳統(tǒng)的現(xiàn)場(chǎng)金融監(jiān)管流程在時(shí)間和空間上都變得效率很低或徹底失效，Robert(1995)特別指出，信息技術(shù)導(dǎo)致金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)發(fā)生了革命性的變化，這樣，在金融體系中政府行為也必須隨之調(diào)整。

(1)金融信息化為電子化金融監(jiān)管工作提供了對(duì)金融交易進(jìn)行持續(xù)性監(jiān)管的條件。傳統(tǒng)的金融監(jiān)管流程面臨金融信息化的高速發(fā)展，在監(jiān)管的時(shí)間和空間上均變得不切合實(shí)際。電子化金融監(jiān)管系統(tǒng)提高了對(duì)金融機(jī)構(gòu)交易信息采集、分析、決策的及時(shí)性和準(zhǔn)確性，為金融監(jiān)管工作提供了更為詳細(xì)和及時(shí)的信息。圖2為建設(shè)我國(guó)政府電子化金融監(jiān)管體系的基本框架。

圖2電子化金融監(jiān)管體系(2)金融信息化促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)之間以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享。資金是在不同的金融市場(chǎng)中不停地流動(dòng)，因此對(duì)資金流動(dòng)的監(jiān)管也應(yīng)該是實(shí)時(shí)的、連續(xù)的，僅僅局限于某一個(gè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部是無(wú)法進(jìn)行的。目前，我國(guó)各金融機(jī)構(gòu)正在進(jìn)行的數(shù)據(jù)大集中、建設(shè)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)的工作為金融機(jī)構(gòu)間實(shí)現(xiàn)信息共享創(chuàng)造了初步條件。然而，考慮到金融機(jī)構(gòu)之間由于競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系而給信息共享帶來(lái)的阻力問(wèn)題，對(duì)資金流動(dòng)異常行為監(jiān)管中的信息共享工作最好通過(guò)各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)(人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì))來(lái)實(shí)施。

(3)我國(guó)電子政務(wù)建設(shè)為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)參與政務(wù)資源共享體系建設(shè)創(chuàng)造了有利環(huán)境。一方面，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以通過(guò)政務(wù)共享系統(tǒng)來(lái)充分利用政府其他部門(mén)(如工商、稅務(wù)、紀(jì)檢、海關(guān)等)中所有有利于監(jiān)管的信息，有效識(shí)別資金流動(dòng)異常行為的目的。另一方面，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的資金流動(dòng)異常行為監(jiān)管系統(tǒng)也可以為政府其他監(jiān)管部門(mén)服務(wù)，提供可疑交易證據(jù)。

(4)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控信息化建設(shè)工作是電子化金融監(jiān)管的重要組成部分。在很大程度上，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控部門(mén)的工作目標(biāo)是一致的，同時(shí)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的任務(wù)之一就是對(duì)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)內(nèi)控工作的監(jiān)督檢查。因此，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控信息化建設(shè)將極大推動(dòng)我國(guó)電子化金融監(jiān)管的前進(jìn)步伐。

參考文獻(xiàn)：

［1］Robert C.Merton.Financial innovation and themanagementandregulation of financial institutions［J］.Journal of banking & finance 1995(19).461-481

［2］Eric D Hepbum.IT facilitated regulation on London’s financial markets――a case study［J］.International Journalof ProjectManagement 1998.16(1).27-34

第9篇：資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)范文

內(nèi)部會(huì)計(jì)控制是進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資源管理的關(guān)鍵。從油田企業(yè)資源、資產(chǎn)特點(diǎn)來(lái)看，進(jìn)行系統(tǒng)化的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制可有效對(duì)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行控制，提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。加強(qiáng)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制工作要做好三方面工作，即授權(quán)審批控制、資金流動(dòng)控制與物資控制。本文以此為基點(diǎn)，對(duì)油田物資供應(yīng)下的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制進(jìn)行簡(jiǎn)單分析。

 

一、內(nèi)部會(huì)計(jì)控制內(nèi)容

 

1、授權(quán)審批控制

 

授權(quán)審批控制的功能在于不同情況下企業(yè)各項(xiàng)資金流動(dòng)的準(zhǔn)入程序。從性質(zhì)上講，授權(quán)審批控制是對(duì)各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行資金流動(dòng)方式審批、資金權(quán)限審批、資金流動(dòng)責(zé)任審批的一種程序，具體體現(xiàn)以下幾方面內(nèi)容：(1)要對(duì)審批人各項(xiàng)職能與措施進(jìn)行審核，包括方式、程序、流程的顯性要素，也包括管理因素、心理因素等隱性因素;(2)明確不同條件下經(jīng)辦人員的職責(zé)與義務(wù)，并做出細(xì)化、整理;(3)對(duì)于技術(shù)性較強(qiáng)的業(yè)務(wù)程序進(jìn)行二次審批，也可通過(guò)組織專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)等方式對(duì)具體業(yè)務(wù)進(jìn)行論證，或通過(guò)集體商討等方式審批業(yè)務(wù)程序;(4)嚴(yán)格遵照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)完善申請(qǐng)、支付、資金支出等經(jīng)濟(jì)行為的辦理業(yè)務(wù)，保證資金數(shù)額準(zhǔn)確無(wú)誤;(5)加強(qiáng)采購(gòu)訂單、入庫(kù)憑證與采購(gòu)發(fā)票等經(jīng)濟(jì)憑證的核對(duì)，保證經(jīng)濟(jì)信息準(zhǔn)確無(wú)誤。

 

2、資金流動(dòng)控制

 

本文研究中，資金流動(dòng)控制的實(shí)質(zhì)是采購(gòu)資金與付款資金控制。在現(xiàn)階段油田企業(yè)資金管理中，主要從六個(gè)方面對(duì)資金進(jìn)行控制，分別為：名額申請(qǐng)、采購(gòu)計(jì)劃確定、采購(gòu)合同整理、采購(gòu)貨物驗(yàn)收、貨物入庫(kù)、支付資金。

 

2009年，中國(guó)石油形成了已收支兩條線為特點(diǎn)的資金管理模式。但是也面臨的挑戰(zhàn)：

 

一、是資金收支未實(shí)現(xiàn)全面集中管理，資源未發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì);

 

二、是未建立集團(tuán)統(tǒng)一資金池，資金協(xié)同效應(yīng)未充分體現(xiàn);

 

三、是資金管理信息系統(tǒng)未有效集成，信息無(wú)法共享;

 

四、是資金風(fēng)險(xiǎn)未實(shí)現(xiàn)流程監(jiān)控，存在部分監(jiān)管漏洞。

 

司庫(kù)是當(dāng)前跨國(guó)公司普遍采用的資金管理模式，其核心是集中管控資源、集中管控風(fēng)險(xiǎn)、提升公司價(jià)值。

 

具有如下特點(diǎn)：

 

組織專(zhuān)業(yè)化，獨(dú)立于會(huì)計(jì)、稅務(wù)的管理體系，實(shí)行垂直管理。

 

資源集約化，全部資金都由集團(tuán)司庫(kù)掌控，風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一管理，資金統(tǒng)一運(yùn)作。

 

手段信息化，使用成熟軟件，與ERP系統(tǒng)的無(wú)縫銜接。

 

構(gòu)成了資金歸集、資金支付、內(nèi)部結(jié)算、票據(jù)管理的體系框架，實(shí)現(xiàn)了收支的全程監(jiān)控。

 

3、存貨控制

 

存貨控制是油田企業(yè)多種經(jīng)濟(jì)行為中的重點(diǎn)，對(duì)油田企業(yè)而言，其存貨控制的具體內(nèi)容為：(1)根據(jù)當(dāng)前社會(huì)對(duì)石油及其附屬產(chǎn)品的實(shí)際需求，根據(jù)本企業(yè)實(shí)際發(fā)展情況，判斷最優(yōu)石油儲(chǔ)備量與最小石油儲(chǔ)備量，通過(guò)尋找最小石油儲(chǔ)備量與當(dāng)前社會(huì)需求之間的差異，計(jì)算最大化利益;(2)對(duì)石油及其附屬產(chǎn)品存儲(chǔ)、收發(fā)制度進(jìn)行審核，重點(diǎn)檢查入庫(kù)手續(xù)、貨物驗(yàn)收等直接影響貨物控制的各項(xiàng)要素;(3)審查、考核企業(yè)物資管理制度，并對(duì)當(dāng)前制度進(jìn)行評(píng)價(jià)，考核制度實(shí)際運(yùn)行情況。

 

二、實(shí)施油田內(nèi)部物資供應(yīng)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的幾點(diǎn)建議

 

1、會(huì)計(jì)部門(mén)必須加快自身職能轉(zhuǎn)變

 

從現(xiàn)階段石油企業(yè)外部發(fā)展環(huán)境變化來(lái)看，多元化發(fā)展成為石油企業(yè)未來(lái)發(fā)展的根本趨勢(shì)，這種多元化主要體現(xiàn)在以下幾方面：(1)管理多元化。未來(lái)石油企業(yè)內(nèi)部管理中，普通生產(chǎn)員工對(duì)決策的影響力越來(lái)越大;(2)營(yíng)銷(xiāo)多元化。傳統(tǒng)的石油營(yíng)銷(xiāo)所占比例下降，石油產(chǎn)品及其附屬產(chǎn)品所占的比例進(jìn)一步提高;(3)外部環(huán)境多元化。中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中占據(jù)越來(lái)越重要的位置，石油企業(yè)的生產(chǎn)合作伙伴、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手時(shí)刻變化。因此會(huì)計(jì)部門(mén)必須要加快自身職能轉(zhuǎn)變。

 

這種轉(zhuǎn)變要體現(xiàn)在多方面。首先，統(tǒng)計(jì)方法要進(jìn)行轉(zhuǎn)變，可采用預(yù)算管理、優(yōu)先控制等方式強(qiáng)化控制能力。對(duì)石油企業(yè)而言，預(yù)算管理必須與企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略相統(tǒng)一，通過(guò)分析未來(lái)幾年甚至幾十年企業(yè)發(fā)展，對(duì)預(yù)算流程、預(yù)算結(jié)果、預(yù)算方式進(jìn)行優(yōu)化，保證預(yù)算能準(zhǔn)確反應(yīng)企業(yè)實(shí)際要求;其次完善“收支兩條線”的資金管理模式，分別對(duì)資金收取、資金支出進(jìn)行不同管理，避免資金流動(dòng)過(guò)程中出現(xiàn)收支資金混淆等問(wèn)題;最后，會(huì)計(jì)人員要加強(qiáng)自身綜合能力培訓(xùn)，加強(qiáng)自身學(xué)習(xí)，不斷提升自身問(wèn)題處理能力。

 

2、規(guī)范經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與業(yè)務(wù)流程

 

要對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與業(yè)務(wù)流程進(jìn)行分析，根據(jù)企業(yè)自身需求，優(yōu)化業(yè)務(wù)工作流程，從工作流程優(yōu)化、內(nèi)部職工工作范圍優(yōu)化等方面進(jìn)行規(guī)范。從會(huì)計(jì)單位工作特點(diǎn)來(lái)看，會(huì)計(jì)工作要面向整個(gè)業(yè)務(wù)流程的集中點(diǎn)，以企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理行為作為集中點(diǎn)的重要表現(xiàn)形式，優(yōu)化業(yè)務(wù)受控度，并將業(yè)務(wù)流程融入到具體崗位分析中，使企業(yè)整體叨叨內(nèi)部自我控制優(yōu)化的目的。

 

3、完善內(nèi)部會(huì)計(jì)控制機(jī)制

 

要對(duì)內(nèi)部控制機(jī)制進(jìn)行“再控制”，這種控制具體表現(xiàn)為：在內(nèi)部控制過(guò)程中，要對(duì)整個(gè)控制結(jié)果進(jìn)行評(píng)估，分析控制效果;當(dāng)控制效果不符合理想狀態(tài)時(shí)，就要對(duì)控制機(jī)制進(jìn)行“再控制”。

 

從“再控制”的工作行程點(diǎn)來(lái)看，這種控制核心為經(jīng)濟(jì)管理中的盲點(diǎn)，主要表現(xiàn)為運(yùn)行環(huán)境漏洞、經(jīng)濟(jì)管理缺陷等?！霸倏刂啤本褪且獙⒏鞣N缺陷、漏洞進(jìn)行二次處理，降低內(nèi)部因素對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)管理工作的影響。

 

在“再控制”中，首先要對(duì)各種經(jīng)濟(jì)要素進(jìn)行分析，充分考慮各種經(jīng)濟(jì)條件下管理措施的影響，并根據(jù)影響制作報(bào)表，使其中管理缺陷能被快速識(shí)別出來(lái);其次，圍繞經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略不斷修補(bǔ)控制大綱，并將修改內(nèi)容作為分析“再控制”效果的重要指標(biāo);最后，考慮“再控制”失敗后各種現(xiàn)象，并提出應(yīng)急措施，降低經(jīng)濟(jì)管理問(wèn)題對(duì)整個(gè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的影響。

 

結(jié)束語(yǔ)：

 

建立有效的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度能有效提高油田企業(yè)資源整合能力，不斷提高油田企業(yè)資金使用能力，并在處理各項(xiàng)隱形經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)(如經(jīng)濟(jì)詐騙等)發(fā)揮著重要作用。因此，對(duì)于油代企業(yè)而言，在完善公司法人治理結(jié)構(gòu)的同時(shí)，不斷健全自身內(nèi)部會(huì)計(jì)控制體系，通過(guò)強(qiáng)化考評(píng)，發(fā)揮監(jiān)督機(jī)制對(duì)企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的影響作用，以期實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的有效實(shí)施，發(fā)揮其應(yīng)有的效果和作用