金融危機的具體表現(xiàn)精選(九篇)
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第1篇：金融危機的具體表現(xiàn)范文
關(guān)鍵詞：后金融危機時代；中小企業(yè)；成長困境；融資困難
0引言
后金融危機時代是指目前世界經(jīng)濟所處的一段特殊歷史時期，是經(jīng)濟重創(chuàng)后的脆弱復(fù)蘇階段，并且能否真正實現(xiàn)經(jīng)濟完全回升尚不明確情況下的一段緩慢復(fù)蘇階段。其具體表現(xiàn)方式包括股指出現(xiàn)恢復(fù)性上漲、制造業(yè)領(lǐng)先指標重新步入擴張區(qū)域、全球各主要經(jīng)濟體的GDP觸底回升等。2008年美國發(fā)生了次信貸危機，導(dǎo)致了全球化金融危機，其具體的表現(xiàn)形式包括人民幣持續(xù)升值、原材料及人工成本上升、全球消費需求放緩等，再加上我國當前產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正處于深化調(diào)整階段，中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級步伐加快，使得我國中小企業(yè)的生存環(huán)境愈加艱難。2011年下半年以來，市場中不時傳出部分沿海地區(qū)中小企業(yè)即將倒閉的聲音，之后溫州波特曼咖啡、浙江江南皮革有限公司、樂清三旗集團三家企業(yè)先后倒閉，如此更加劇了中小企業(yè)的倒閉擔憂。曾有機構(gòu)做出一項調(diào)研，發(fā)現(xiàn)我國中小企業(yè)平均壽命僅為3.7年，明顯短于西方發(fā)達國家的中小企業(yè)壽命?，F(xiàn)在的狀況是：一方面，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟發(fā)展過程中不可或缺的一支中堅力量；另一方面，絕大多數(shù)中小企業(yè)還總是面臨著長不大的困境。
1后金融危機時代中小企業(yè)成長困境的具體表現(xiàn)
中小企業(yè)的成長對于促進國民經(jīng)濟的發(fā)展及增加就業(yè)等方面具有重要作用，這就使得我們有必要通過分析后金融危機時代中小企業(yè)的成長困境來給出具體解決措施。下面，文章將會就后金融危機時代中小企業(yè)成長困境的具體表現(xiàn)進行闡述：
1.1融資困難
近年來，中小企業(yè)對于促進我國經(jīng)濟社會發(fā)展的所做的貢獻越來越大，然而中小企業(yè)存在明顯的融資困難問題，這是因為相對大企業(yè)而言，中小企業(yè)的融資規(guī)模小、財務(wù)規(guī)范性差，且自身的償還能力較弱，導(dǎo)致其抵御風險的能力總體較弱。再加上我國金融機構(gòu)對中小企業(yè)的金融服務(wù)較為苛刻，中小企業(yè)很難從銀行貸到款。尤其是2008年爆發(fā)金融危機以來，中小企業(yè)的融資越來越大。中小企業(yè)融資困難具體表現(xiàn)為：
1.1.1直接融資門檻高
通常而言，中小企業(yè)的直接融資渠道主要包括債權(quán)融資、風投等方式，但是這些融資渠道存在門檻較高的特點，通常適用于上市企業(yè)，而大多數(shù)中小企業(yè)都無法滿足上市的條件，導(dǎo)致其融資渠道越來越少，僅有的幾個融資渠道也存在諸多弊端，比如資產(chǎn)證券融資渠道存在投資主體過于單一的問題等。
1.1.2間接融資渠道狹窄
銀行貸款是中小企業(yè)最主要的間接融資方式和手段，但是現(xiàn)實中多數(shù)銀行都更愿意將錢戴給大企業(yè)，銀行考慮到貸款回收等問題，往往不信任中小企業(yè)能夠及時還款，多數(shù)情況下都不會貸款給中小企業(yè)，這說明中小企業(yè)在間接融資渠道上也不占優(yōu)勢，實際操作過程中存在較大難度。
1.1.3內(nèi)部融資不足
除了直接融資和間接融資之外，中小企業(yè)還具有一個重要的資金來源渠道，即內(nèi)部融資。內(nèi)部融資開始于上世紀八十年代初，雖然已經(jīng)有了多年的發(fā)展歷史，但是該融資方法由于對信用機制的要求很高，其籌集到的款項數(shù)目一直未能如愿，通常情況下都對中小企業(yè)發(fā)展而言是杯水車薪，無法真正地保證和促進中小企業(yè)長遠發(fā)展。
1.2人力資源不足
人力資本是指企業(yè)員工所具有的各種技能與知識，由于人力資本無法利用現(xiàn)代化手段進行編碼處理，難以在企業(yè)賬面上具體的顯現(xiàn)出來，它通常是以潛在的形式存在的，因此常常被企業(yè)忽略，但是其具有不可忽視的重要作用，是企業(yè)智力資本的重要基礎(chǔ)。但研究人員通過對企業(yè)智力資本的相關(guān)研究，已得出企業(yè)智力資本與成長性呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系。企業(yè)智力資本直接影響著企業(yè)的長遠發(fā)展，它不僅是企業(yè)創(chuàng)造財富的最直接的來源，也是企業(yè)最重要的競爭優(yōu)勢，對于促進企業(yè)長遠發(fā)展具有舉足輕重的作用。但是，中小企業(yè)的人力資本明顯不足大企業(yè)所能獲得人力資本。這使得中小企業(yè)不能更好地發(fā)揮人力資本的貢獻，這也就使得中小企業(yè)的發(fā)展受到阻礙。
1.3技術(shù)創(chuàng)新能力薄弱
影響我國中小企業(yè)成長的核心因素就是技術(shù)創(chuàng)新能力薄弱，現(xiàn)階段我國大部分地區(qū)的中小企業(yè)的科技創(chuàng)新水平都亟待提高，只有少數(shù)的上海、深圳等地區(qū)發(fā)展較好，技術(shù)創(chuàng)新能力薄弱具體體現(xiàn)在以下方面：一是科技人才缺乏，員工素質(zhì)普遍較低。二十一世紀最重要的競爭力就是人才，誰在人才競爭中取得優(yōu)勢，誰就更有可能在市場競爭中取得競爭優(yōu)勢，科技人才作為第一生產(chǎn)力的開拓者，其質(zhì)量和數(shù)量的高低直接影響著科技的進步?，F(xiàn)實中大多數(shù)科技人才都選擇到國有大型企業(yè)任職，只有很少的科技人才在中小企業(yè)，導(dǎo)致中小企業(yè)科技人員嚴重缺乏，且素質(zhì)參差不齊。二是企業(yè)勞動裝備率較低。當前社會上基本所有的中小企業(yè)都沒有完全實現(xiàn)生產(chǎn)自動化和現(xiàn)代化，多數(shù)都是半機械化。三是生產(chǎn)工藝水平落后。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)存在生產(chǎn)工藝嚴重落后的問題，多數(shù)企業(yè)的生產(chǎn)工藝水平還停留在上個世紀。
1.4管理水平較低
部分中小企業(yè)存在無管理制度、無操作規(guī)范的問題，使其企業(yè)生產(chǎn)過程中無章可循，管理相當混亂，基本處于放棄管理的狀態(tài)，嚴重制約著企業(yè)的長遠可持續(xù)發(fā)展。中小企業(yè)的管理人才緊缺，多數(shù)企業(yè)管理人都沒有受到過相關(guān)的管理教育和訓(xùn)練，只埋頭于眼前的蠅頭小利，不具備創(chuàng)新意識和對市場的前瞻性。多數(shù)中小企業(yè)都實行的是家庭式管理，家庭里的成員基本就是企業(yè)全部的管理層，企業(yè)主對于企業(yè)的發(fā)展具有決定性作用，企業(yè)主的抉擇就相當于是企業(yè)的經(jīng)營方針，這無疑給企業(yè)發(fā)展埋下了深深的隱患，有可能會出現(xiàn)一言堂、任人唯親等問題。
2解決后金融危機時代中小企業(yè)成長困境的幾點建議
文章通過以上內(nèi)容已揭示了中小企業(yè)在后金融危機時代背景下的成長困境的各個方面，下面將會對其提出有針對性的解決建議。
2.1解決融資困難的建議
2.1.1制定完善與中小企業(yè)融資相關(guān)的法律法規(guī)
首先應(yīng)在法律層面對中小企業(yè)融資予以支持，制定和完善相關(guān)的法律法規(guī)，規(guī)定中小企業(yè)如何設(shè)立金融機構(gòu)、采取何種融資措施等，從而創(chuàng)造出一種良好的融資環(huán)境，為解決中小企業(yè)融資難問題做出貢獻。
2.1.2通過企業(yè)的自身完善以提高融資能力
法律層面為中小企業(yè)創(chuàng)造一個良好的融資環(huán)境后，企業(yè)必須采取有效措施加強自身的融資能力，提高自身的經(jīng)營管理，只有這樣才能使自身得到長遠發(fā)展，具體中小企業(yè)提高融資能力應(yīng)做到以下方面：一是首先從內(nèi)部管理上入手，建立健全內(nèi)部管理制度，規(guī)范中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，保證中小企業(yè)在正常合理合法地經(jīng)營管理和生產(chǎn)，只有這樣中小企業(yè)才能贏得金融機構(gòu)的信任，加大自身從金融機構(gòu)獲得貸款的概率。二是建立完善的企業(yè)財務(wù)管理制度。從制度上規(guī)范化管理企業(yè)財務(wù)，提高企業(yè)自身的財務(wù)管理水平，通過提高企業(yè)財務(wù)管理水平，能夠大大提高自身的融資能力。三是要樹立中小企業(yè)的信用觀念。各大銀行不愿因貸款給中小企業(yè)的一個重要原因就是不信任中小企業(yè)，認為中小企業(yè)無法在規(guī)定時間內(nèi)還款，基于此，中小企業(yè)更應(yīng)該樹立自身良好的信用觀念，和銀行保持良好的合作關(guān)系，久而久之銀行會更加信任中小企業(yè)，而中小企業(yè)從銀行獲得貸款的概率會大大增加。
2.1.3健全完善中小企業(yè)信息服務(wù)體系
長久以來，影響中小企業(yè)融資的最主要的原因便是信用體系缺失，因此，要想提高中小企業(yè)的融資能力，當務(wù)之急便是健全完善中小企業(yè)信息服務(wù)體系，具體應(yīng)做到以下方面：一是金融機構(gòu)應(yīng)強化網(wǎng)絡(luò)商務(wù)平臺的合作，當前社會是信息化社會，在大數(shù)據(jù)的影響下很多網(wǎng)絡(luò)商務(wù)平臺的信用體系評價較為完善，金融機構(gòu)可通過和這些網(wǎng)絡(luò)商務(wù)平臺合作，建立合理的信用評級制度，從而為自身發(fā)放貸款提供堅實的理論依據(jù)；二是要積極建設(shè)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保權(quán)貸款措施，硅脂產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)，科學(xué)進行打包發(fā)放貸款，使各個企業(yè)相互擔保，如此拓寬了中小企業(yè)的融資新渠道。
2.1.4不斷完善中小企業(yè)信用評價擔保體系
對于任何企業(yè)來說，與銀行保持良好的合作關(guān)系都至關(guān)重要，中小企業(yè)更是如此，但長久以來銀行只青睞大型企業(yè)，不愿意將貸款放給風險較高的中小企業(yè)，甚至銀行里都沒有中小企業(yè)的相關(guān)信用資料，因此，必須不斷完善中小企業(yè)信用評價擔保體系，加強中小企業(yè)和銀行之間的良好的溝通和交流，使兩者之間建立相互信任的關(guān)系，讓銀行愿意貸款給中小企業(yè)。
2.2人力資源管理措施
2.2.1做好人事規(guī)劃，有序管理人力資源
對于中小企業(yè)而言，后金融危機時代實際上就相當于是二次創(chuàng)業(yè)，各專業(yè)人才都十分緊缺，一些原有人才可能需要被淘汰，人才結(jié)構(gòu)亟待調(diào)整。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身需求和市場要求進行科學(xué)的分析預(yù)測，做好人事規(guī)劃，保證企業(yè)能夠正常有序進行。
2.2.2調(diào)整人員配置，優(yōu)化人力資源結(jié)構(gòu)
對于中小企業(yè)來說后金融危機時代最核心的課題就是人才結(jié)構(gòu)調(diào)整，具體應(yīng)做到以下方面：一是加強關(guān)鍵人才的外部引進；二是合理調(diào)配現(xiàn)有人員。在工作分析、任職資格評估的基礎(chǔ)上，淘汰一批無法適應(yīng)新時代要求的員工，對存在一定潛力的現(xiàn)有員工加強培訓(xùn)，使其能夠更好地適應(yīng)新時代員工的要求；三是有計劃有步驟地削減一些非核心或者冗余人員。為了最大限度地提高工作效率和質(zhì)量，更好地控制人力成本，應(yīng)適當?shù)叵鳒p一些非核心或者冗余人員，但要注意方式方法，避免造成人才結(jié)構(gòu)規(guī)劃混亂。
2.2.3重視培訓(xùn)開發(fā)，積蓄人才資源
隨著后金融危機時代的來臨，企業(yè)面臨的市場競爭壓力越來越大，人才資源的競爭日益激烈，基于此，中小企業(yè)必須加強對自身企業(yè)員工的培訓(xùn)開發(fā)，提高企業(yè)員工的綜合素質(zhì)和職業(yè)技能，如此企業(yè)員工在發(fā)揮自身價值最大化的過程中也促進了企業(yè)的良好有序發(fā)展。
2.2.4深化管理機制，有效激勵人才
過去很長一段時間內(nèi)中小企業(yè)的管理機制都是粗放的人員管理模式，但隨著時代的發(fā)展和科技的進步，更精細的人才激勵更為適應(yīng)當前階段的中小企業(yè)，通過深化管理機制，能夠有效激勵人才，進而促進企業(yè)發(fā)展。
2.3解決技術(shù)創(chuàng)新薄弱的建議
2.3.1強化技術(shù)創(chuàng)新意識，儲備技術(shù)創(chuàng)新人才分析
2008年的金融危機發(fā)現(xiàn)，受到?jīng)_擊較為的多是一些傳統(tǒng)技術(shù)企業(yè)和勞動密集型企業(yè)，而那些技術(shù)創(chuàng)新能力較強的企業(yè)受到的沖擊較小，由此可知，企業(yè)要想在激烈的市場競爭中獲取生存優(yōu)勢，必須強化自身技術(shù)創(chuàng)新意識，儲備技術(shù)創(chuàng)新人才，提高企業(yè)自身的技術(shù)創(chuàng)新能力，只有這樣才能真正促進企業(yè)的長遠可持續(xù)發(fā)展。
2.3.2拓寬企業(yè)融資渠道，加大技術(shù)創(chuàng)新投入
中小企業(yè)應(yīng)拓寬企業(yè)融資渠道，加大技術(shù)創(chuàng)新投入，具體應(yīng)做到以下方面：一是通過發(fā)行債券、成立基金形式，吸引社會資金用于技術(shù)創(chuàng)新；二是要形成多元化的投資主體結(jié)構(gòu)，利用合資合作形式，吸引企業(yè)外部資金對技術(shù)創(chuàng)新的投入；三是完善自身“造血”功能，積累技術(shù)創(chuàng)新所需資金。
2.3.3密切產(chǎn)學(xué)研的關(guān)系，加強對外技術(shù)合作
中小企業(yè)應(yīng)密切產(chǎn)學(xué)研的關(guān)系，加強對外技術(shù)合作，具體應(yīng)做到以下方面：一是加強中小企業(yè)之間的合作，通過弱弱聯(lián)合，優(yōu)勢互補，不僅互利互惠，還有利于聯(lián)合創(chuàng)新，提升了技術(shù)創(chuàng)新中克服困難和解決難題的能力；二是加強與大型企業(yè)的合作，取長補短，積極學(xué)型企業(yè)的優(yōu)勢；三是加強與高校、科研機構(gòu)間的技術(shù)合作，借助他們的研發(fā)能量來彌補自身技術(shù)力量的不足。
2.4制訂中小企業(yè)經(jīng)營管理科學(xué)化政策，指導(dǎo)中小企業(yè)改善企業(yè)管理
首先，建立培訓(xùn)制度，為中小企業(yè)提供經(jīng)營管理骨干力量。各級地方政府的中小企業(yè)管理機構(gòu)應(yīng)通過多種方式，對企業(yè)的經(jīng)營骨干力量進行培訓(xùn)。其次，建立企業(yè)診斷制度，加強對企業(yè)經(jīng)營管理的指導(dǎo)。由中小企業(yè)主管部門牽頭，組織有經(jīng)驗的企業(yè)家、管理專家和學(xué)者定期對企業(yè)進行診斷，幫助企業(yè)經(jīng)營者解決企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理中存在的實際問題。最后，建立以振興中小企業(yè)為目的的“中小企業(yè)情報中心”，加強信息情報的收集，并及時使中小企業(yè)了解國內(nèi)外技術(shù)，經(jīng)濟情報，以便企業(yè)及時采取對策，從而適應(yīng)瞬息萬變的市場，為企業(yè)經(jīng)營決策服務(wù)。
3結(jié)束語
綜上所述，在后金融危機時代，我國中小企業(yè)正處于新一輪發(fā)展的關(guān)鍵時期，有了充分的資金保障，足夠的人力資源，較強的技術(shù)創(chuàng)新能力，科學(xué)的管理模式就能推動企業(yè)的快速發(fā)展，反之將面臨生存危機、步履維艱，因此，后金融危機時代的中小企業(yè)走出成長困境就顯得更為緊迫而突出。解決中小企業(yè)的成長過程中所面臨的諸多問題是一個關(guān)系到企業(yè)、社會、政府等多方面的系統(tǒng)工程，缺一不可，唯有通過各項的協(xié)調(diào)一致、共同努力，才能真正地保證中小企業(yè)的健康快速發(fā)展。
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第2篇：金融危機的具體表現(xiàn)范文
論文摘要：在這場金融危機中，企業(yè)如何才能熬過這次危機的“寒冬”，人力資源管理策略將顯得特別重要。國際金融危機迅速蔓延全球，其影響也在一步步地擴大，從金融業(yè)到各行各業(yè)都不同程度地受到影響。
關(guān)鍵詞：金融危機；人力資源管理策略；國際市場
國際經(jīng)濟危機快速地席卷全球，美國華爾街五大公司頃刻之間崩盤，通用、福特、克萊斯勒等代表美國工業(yè)的汽車巨頭也岌岌可危，包括中國在內(nèi)的全世界投資者的信心受到了很大程度的影響。國際市場需求下降讓中國企業(yè)深感冬天的寒意，也讓中國經(jīng)濟的未來蒙上了一層陰影。裁員、減薪、民工潮回流……面對危機，人力資源部門應(yīng)該采取哪些適宜的策略幫助企業(yè)順利度過這次經(jīng)濟危機？以下為本人的一些淺見。
一、為適應(yīng)企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整做好準備
當前，世界經(jīng)濟形勢嚴峻復(fù)雜，國際金融危機尚未見底，甚至有進一步加劇的可能。受國際金融危機蔓延和世界經(jīng)濟增長明顯減速的影響，我國經(jīng)濟運行困難增加，經(jīng)濟下行壓力加大。國際石油市場需求預(yù)期大幅下降，國際油價持續(xù)低迷，國內(nèi)石油石化市場需求急劇萎縮。作為人力資源部門必須要隨時關(guān)注外部經(jīng)營環(huán)境變化，要做好長時間應(yīng)對危機的準備，上上下下一起“過冬”，做到善于危中求機，變壓力為動力，化挑戰(zhàn)為機遇，為適應(yīng)企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整做好準備。
二、業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化與整合
大部分國內(nèi)企業(yè)管理相對粗放，如崗位之間職責與任務(wù)交叉現(xiàn)象突出，責任缺乏明確，出現(xiàn)問題之后各部門或崗位之間相互推諉、扯皮的事情時有發(fā)生。這就增加了企業(yè)運營與管理成本，而且維持了工作的低效率。本人建議企業(yè)從客戶導(dǎo)向或質(zhì)量導(dǎo)向出發(fā)，對當前的業(yè)務(wù)流程進行分析梳理，盡可能減少信息流轉(zhuǎn)的環(huán)節(jié)，以提升工作效率。
三、組織結(jié)構(gòu)扁平化
面對快速變化的市場環(huán)境，很多企業(yè)存在機構(gòu)重疊，人員偏多問題，有必要進行組織結(jié)構(gòu)扁平化。組織結(jié)構(gòu)扁平化的初衷也是減少決策與管理層次，提高信息流、資金流的運轉(zhuǎn)效率，從而達到全面提升運營效率的目的，組織結(jié)構(gòu)扁平化有助于增強企業(yè)快速反應(yīng)能力。
四、構(gòu)建基于高績效的人才標準
無論任何時期的企業(yè)都會將利潤最大化作為不懈追求的原始目標，人均利潤是利潤最大化的關(guān)鍵性指標，人均利潤水平取決于崗位任職者的勝任水平，只有從勝任素質(zhì)模型的角度來選聘、培育能夠創(chuàng)造高績效的人才，才能夠提高企業(yè)的人均利潤。只有構(gòu)建基于高績效的人才標準，企業(yè)才能具備提高人均利潤的基本條件。
五、重視內(nèi)部競聘，加強繼任管理與崗位輪換
選拔從來都是決定企業(yè)人才管理效率問題的關(guān)鍵，如果我們從開始就沒有選出合適的人才，那么我們只能花很大的成本去培養(yǎng)他，只能花費很大的精力去管理他。若是我們從開始就前瞻性地選擇了一個很有潛力的人才，則后續(xù)的培養(yǎng)成本與管理成本勢必就會降低。
經(jīng)濟危機為很多企業(yè)在外部人才招聘方面創(chuàng)造了供給條件，但更多的企業(yè)則是暫時放棄了外部招聘的計劃，更強調(diào)企業(yè)內(nèi)部的人才選拔。本人認為如果企業(yè)對后市的判斷不是特別明確，可以將目光主要放在企業(yè)內(nèi)部。由于內(nèi)部人才熟悉企業(yè)情況，所以進入新工作的過渡期很短。由于人才大多期望在企業(yè)獲得更大的發(fā)展空間和職業(yè)成長，所以重視內(nèi)部選拔有助于增強人才對企業(yè)的歸屬感和忠誠度。只有在公開、公平、公正的原則下，開展廣泛的內(nèi)部競聘，才能挖掘企業(yè)內(nèi)部人才潛力，構(gòu)建出富有活力的人才管理機制。
六、“蓄勢待發(fā)”加強培訓(xùn)工作
蓄勢待發(fā)是指先聚集力量，等到機會成熟后再出擊。大部分企業(yè)都認為現(xiàn)在似乎并不是出擊的好機會，而他們選擇了“蓄勢”——加強人才培養(yǎng)工作。
提高員工勝任水平的培訓(xùn)項目和領(lǐng)導(dǎo)力開發(fā)項目構(gòu)成了這些加強人才培養(yǎng)工作的具體表現(xiàn)。某些制造型企業(yè)每周只開工四天，另外的一天則為員工安排了技能培訓(xùn)，該企業(yè)規(guī)定員工在培訓(xùn)后接受公司統(tǒng)一考試，未能通過考試的員工，下年度則失去與公司簽訂《勞動合同》的機會。此項舉措將持續(xù)提高員工的技能水平。目前發(fā)現(xiàn)部分高科技、房地產(chǎn)、能源、金融企業(yè)選擇了領(lǐng)導(dǎo)力開發(fā)相關(guān)的項目，這些企業(yè)與大學(xué)等培訓(xùn)機構(gòu)簽約對他們的高管以及后備干部進行分期、分批地培訓(xùn)，以此提高管理人員的知識水平、能力水平和職業(yè)素養(yǎng)。綜觀這些企業(yè)的做法都是在為明天的騰飛儲備展翅的能量。
七、調(diào)整薪酬策略，關(guān)注核心員工群體
經(jīng)濟危機來臨之后，很多企業(yè)放棄了擴張計劃，很多員工也暫時放棄了跳槽的打算，這全部是缺乏信心的體現(xiàn)。很多企業(yè)借此裁員、減薪，在這些企業(yè)中有的卻是迫于成本壓力，也有的是“趁火打劫”，本人的建議是通過業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化整合推動組織結(jié)構(gòu)扁平化，實現(xiàn)“瘦身”的企業(yè)可以根據(jù)自身條件和對后市的判斷重新調(diào)整薪酬策略，而不是一味地減薪。根據(jù)28原理，企業(yè)中20%的人創(chuàng)造了80%的利潤。在這種非常時期，企業(yè)需要著重關(guān)注這20%的核心員工群體，特別防范直接競爭對手采取非常手段“挖墻腳”。因此企業(yè)可以考慮將通過“瘦身”釋放的能量（降低的薪酬支出）適度補充給核心員工群體，同時考慮將薪酬結(jié)構(gòu)與支付對象多元化等手段并用，以達到長期穩(wěn)定核心員工隊伍的目的。
八、強化員工壓力疏導(dǎo)
第3篇：金融危機的具體表現(xiàn)范文
一 它的根本原因
資本的存在和擴張是資本主義產(chǎn)生和發(fā)展的前提和基礎(chǔ)，它存在的唯一理由就是為了增值，為了實現(xiàn)增值不折手段是資本殘忍和血腥的具體表現(xiàn)，同時也構(gòu)成了資本運動的全部和原始的動力。從資本主義誕生到今天走過了近五百年的時間，五百年來，資本主義從無到有，從弱到強，經(jīng)過了原始積累、自由競爭，壟斷、國家壟斷的歷史過程，伴隨著這一過程，資本主義勢力稱雄世界，資本主義集團內(nèi)部通過激烈的競爭，不斷分化和組合，形成了規(guī)模宏大、實力雄厚的金融、能源、礦產(chǎn)、糧食世界性壟斷集團，在與資本主義國家政權(quán)的長期博弈中，最終獲勝，獲得了貨幣發(fā)行權(quán)，資本主義步入國家壟斷階段，國際資本應(yīng)運而生，資本主義政權(quán)最終成為國際資本的附庸，國際資本通過手中掌握的海量資本，完成了對世界經(jīng)濟的全方位掌控，其實現(xiàn)增值的手段變得隨心所欲，花樣翻新，不斷通過制造經(jīng)濟波動，劫掠世界財富。
二次世界大戰(zhàn)以來世界性的經(jīng)濟波動從來就沒有停止過，近年來發(fā)生的頻率有不斷上升的趨勢，雖然導(dǎo)致經(jīng)濟波動的原因不盡相同，但是，結(jié)局卻具有驚人的相似性，值得我們認真地分析和研究。隨著資本主義的發(fā)展，特別是進入資本主義的高級階段——國家壟斷資本主義，資本的形態(tài)也在發(fā)生著深刻的變化的同時，其實現(xiàn)增值的方式也發(fā)生了根本的變化。資本已經(jīng)對通過傳統(tǒng)手段掠奪財富，實現(xiàn)增值變得失去了耐心，而是利用手中掌握的海量資本頻繁攪動世界經(jīng)濟，實現(xiàn)一夜暴富，瘋狂地掠奪世界財富，掠奪的手段變得更加隱蔽和富于欺騙性二戰(zhàn)后在頻繁發(fā)生的石油危機、金融危機、糧食危機、局部戰(zhàn)爭危機的背后我們總能看到資本的影子，資本在這些危機的背后鬼魅魍魎，若隱若現(xiàn)，事實上我們應(yīng)該知道：它___一國際資本才是這些危機的真正罪魁禍首!但哭得最傷心的卻往往是最大的贏家，每次經(jīng)濟危機的最大受益者恰恰就是它，如果我們能夠認識到危機的根本原因，也許能加深對危機的認識和把握，在未來的經(jīng)濟運行中防微杜漸，減少損失。
二 金融危機成為世界經(jīng)濟波動常態(tài)
金融經(jīng)濟國際化早在70年代就已露端倪，80年代進一步發(fā)展，到了90年代演化成席卷全球的大趨勢。盡管幾次金融風暴的沖擊使金融經(jīng)濟國際化受到異議，但是，隨著經(jīng)濟壘球化和經(jīng)濟一體化的迅猛發(fā)展，金融經(jīng)濟國際化是世界經(jīng)濟發(fā)展的必然結(jié)果已成共識。金融國際化使得國際資本輕而易舉敲開了世界各個國家的大門，表面上表現(xiàn)為壘球經(jīng)濟一體化以及生產(chǎn)要素在世界范圍內(nèi)的合理高效流動，但本質(zhì)上我們可以看到金融的國際化進一步加深了國際資本對世界經(jīng)濟的全方位控制，為國際資本攪動世界經(jīng)濟創(chuàng)造了條件和機會，國際資本只是在等待的合適的時機和機會來制造增值的機會?；趪H資本在世界經(jīng)濟中的絕對控制地位，技術(shù)壟斷、資源壟斷、規(guī)則壟斷、金融國家化使得國際資本如虎添翼，金融危機成為世界經(jīng)濟中的經(jīng)常發(fā)生的現(xiàn)象，金融危機的常態(tài)化使得世界經(jīng)濟陷入經(jīng)靜性的波動中。
三 當代的次貸危機引發(fā)全球性經(jīng)濟危機
第4篇：金融危機的具體表現(xiàn)范文
關(guān)鍵詞：新常態(tài)；羊群行為；經(jīng)濟周期；行為監(jiān)管
中圖分類號：F830.92 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2016（10）-0056-05
一、信貸周期理論中的信貸行為解釋
信貸周期理論基于信息不對稱假設(shè)，以企業(yè)與銀行間的微觀行為作為切入點研究經(jīng)濟周期。理論認為，過度負債和外生沖擊是經(jīng)濟周期的根源，銀行信貸是經(jīng)濟周期的重要傳導(dǎo)渠道。金融市場存在缺陷，并由此產(chǎn)生投融資雙方的委托――問題，而且這一問題的嚴重程度內(nèi)生于經(jīng)濟周期，隨經(jīng)濟周期而波動。理論將貸款供求函數(shù)引入經(jīng)典的IS-LM模型，構(gòu)建了含有貨幣渠道和信貸渠道的CC-LM模型。如圖一所示，中央銀行變動基礎(chǔ)貨幣投放，通常將引起信貸曲線（CC）和貨幣供求曲線（LM）同時移動。
通過對銀行信貸行為的理論與實證研究，信貸周期理論給出了信息不完全時信貸行為波動的合理解釋。
（一）災(zāi)難短視（Disaster Myopia）。研究認為，災(zāi)難短視行為使銀行低估了低頻率外部沖擊事件發(fā)生的概率，以至于承擔了與其資本實力相比較大的風險敞口。在經(jīng)歷過長期繁榮的經(jīng)濟狀態(tài)之后，一旦發(fā)生金融危機，銀行將毫無應(yīng)對危機的心理準備。
（二）羊群行為（Herd Behavior）。研究認為，從眾心理對銀行家決策的形成和改變具有特殊的影響。認知偏差導(dǎo)致信貸市場上出現(xiàn)群體性多貸和群體性拒貸兩種“羊群行為”，造成信貸擴張與緊縮并形成信貸周期，信貸周期反過來又將強化實體經(jīng)濟的波動。
（三）制度性記憶假說（Institutional Memory Hypothesis）。該假說認為，銀行信貸周期中信貸員辨別審查能力的退化會導(dǎo)致信貸標準的降低，從而貸款給本應(yīng)被拒絕的低信用水平的企業(yè)。對于管理層和外部的利益相關(guān)者而言，容忍這種放松的信貸標準可能是最優(yōu)的行為，因為強制性的信貸配給可能不僅對低信用企業(yè)造成影響，同時具有正凈現(xiàn)值項目的高信用水平的企業(yè)也可能因此不能獲得貸款，極易破壞銀企合作關(guān)系。
二、新常態(tài)時期銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸行為的微觀機理分析
（一）不同經(jīng)濟增長周期銀行信貸行為的集中表現(xiàn)。按照經(jīng)濟增長速度，將我國經(jīng)濟劃分為兩個發(fā)展周期：高速增長期和中高速增長期。節(jié)點為全年GDP增速=8%，根據(jù)表1數(shù)據(jù)，可得我國經(jīng)濟下行周期約始于2012年。
1.高速增長時期（1992-2011年）――盲目信貸擴張行為。此處的“盲目信貸擴張”，是指金融機構(gòu)放寬貸款的標準，以低于市場利率水平的條件發(fā)放大量貸款，從而導(dǎo)致信貸規(guī)?？焖僭鲩L的行為。信貸擴張利弊相輔，而盲目的信貸擴張則是一種典型的災(zāi)難短視行為。同時，授信評估過程中信貸員在辨別審核方面的表現(xiàn)也具有制度性記憶假說理論的特點。這一時期，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)流動性極為充裕，使其具備了大力推動信貸擴張的條件。此時的信貸擴張行為使信貸配給呈現(xiàn)假性均衡，主要表現(xiàn)為：金融機構(gòu)大量催生貸款，杠桿率迅速上升、信貸對經(jīng)濟增長點影響逐步下降以及影子銀行迅速增長。然而，資信審核寬松、逐利本性和規(guī)模崇拜情結(jié)下的高速信貸增長，導(dǎo)致了銀行不良貸款的增加，令其面臨較大的派生風險。
2.中高速增長時期（2012年至今）――信貸集中1行為、擔保偏好2行為和信貸歧視行為。本文所稱的信貸集中行為主要表現(xiàn)為多頭授信和過度授信現(xiàn)象；擔保偏好行為主要表現(xiàn)為擔保圈貸款現(xiàn)象；信貸歧視行為主要表現(xiàn)為授信違諾3現(xiàn)象。以上現(xiàn)象均為羊群行為的具體表現(xiàn)。這一時期，我國經(jīng)濟總體上處于下行狀態(tài)，前期盲目信貸擴張引發(fā)的派生風險日益突出。此時，多個銀行業(yè)金融機構(gòu)為回避風險，將信貸資產(chǎn)集中投向部分優(yōu)質(zhì)客戶，令其拿到超額貸款。這些客戶在獲取超額貸款后，往往不經(jīng)科學(xué)考察即擴大投資，投資失敗后又無力償貸，最終導(dǎo)致金融機構(gòu)大量不良貸款的產(chǎn)生。并且，這一時期金融機構(gòu)在發(fā)放貸款時也表現(xiàn)出明顯的擔保圈偏好，出現(xiàn)了顯著的關(guān)聯(lián)交易特征。此外該時期銀行授信違諾現(xiàn)象也處于高發(fā)階段，使信用風險演變成金融甚至經(jīng)濟風險。
總體上講，在我國經(jīng)濟高速增長時期，銀行業(yè)金融機構(gòu)在授信過程中雖然也存在一定的信貸集中、擔保偏好和信貸歧視行為，但由于經(jīng)濟基本面向好且流動性充足，因此，這種行為并未導(dǎo)致太大風險。然而，在新常態(tài)時期，此類行為卻會導(dǎo)致原有的派生風險被成倍放大甚至成櫓饕風險。
（二）新常態(tài)時期不同信貸行為表象下的深層動因。1.追逐利潤是銀行作為市場“經(jīng)濟人”的自然行為。銀行是信貸市場上的微觀經(jīng)濟主體，天然上有著追逐利潤的動機。隨著金融改革的深化和政府金融控制的弱化，這種逐利動機趨向明顯并最終形成了非均衡信貸配給。將貸款投向政策支持且資信狀況良好的企業(yè)，銀行就能更加安全的獲得利潤，可以說，無論是多頭授信還是過度授信的行為，都是其追逐利潤的表現(xiàn)。
2.信息不對稱是新時期銀行信貸行為偏離的根本原因。一方面，銀行對企業(yè)民間借貸信息不完全掌握以及征信系統(tǒng)信息傳輸存在時間差等因素，使銀行業(yè)金融機構(gòu)極易因為信息不足而在授信時“一哄而上”，造成過度授信；另一方面，企業(yè)為了成功獲得貸款而修改、瞞報自身資信狀況，并同時在多家銀行申請貸款，也導(dǎo)致了多頭授信。
3.過度風險厭惡是新時期銀行信貸行為偏離的內(nèi)在動因。新常態(tài)時期，經(jīng)濟下行壓力加大，銀行不良貸款雙升，迫使其更加關(guān)注信貸管理以及金融風險的防范和化解，在很大程度上從“風險中性”變成了“風險厭惡”，甚至到了矯枉過正的程度。各機構(gòu)紛紛出臺《信貸風險安全指引》或《不良貸款問責制度》，這種急劇的調(diào)整以及過度的風險厭惡，為新常態(tài)時期的系列信貸異常行為定下了基調(diào)。
4.市場環(huán)境變化是新時期銀行信貸行為偏離的外部成因。當前，我國經(jīng)濟正在進入以增速變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動力轉(zhuǎn)換、風險多變?yōu)橹饕卣鞯男鲁B(tài)，經(jīng)濟環(huán)境的變化使金融市場環(huán)境也發(fā)生許多改變，如市場波動顯著加大、信用利差擴大等。在這樣的變化中，銀行業(yè)金融機構(gòu)的經(jīng)營壓力也進一步加大，如何進行科學(xué)有效的信貸投放從而適應(yīng)市場環(huán)境的變化成為銀行信貸過程中所考慮的第一要素，而這種考慮也使群體性多貸和群體性拒貸成為其信貸行為的新常態(tài)。
三、新常態(tài)時期各類信貸行為的吳忠樣本
本文以寧夏吳忠市為樣本，對銀行業(yè)金融機構(gòu)的信貸行為及其特征進行了基礎(chǔ)研究，在欠發(fā)達地市中具有一定代表性。
（一）多頭授信、過度授信高發(fā)。由于吳忠地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)量有限，各銀行對準入客戶的可選范圍不大，對發(fā)展經(jīng)營情況較好的優(yōu)質(zhì)客戶爭相授信，導(dǎo)致對部分企業(yè)多頭授信、過度授信現(xiàn)象高發(fā)。截止2015年末，吳忠轄內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)中，授信行在3家以上的多頭授信企業(yè)客戶共計135戶。其中，授信行在5家以上的17戶、4家以上的55戶，且以上客戶均有表內(nèi)外業(yè)務(wù)余額。多頭授信客戶中，資產(chǎn)總額小于授信額度的過度授信客戶共計39戶，較上年顯著增加。如：截止2016年6月末，青銅峽市四大行對青鋁和大唐發(fā)電共發(fā)放貸款34.91億元，其中：青鋁15.94億元，大唐發(fā)電18.97億元，占青銅峽市四大行單位貸款的56.2%。
（二）擔保偏好行為突出。具體表現(xiàn)為，抵押品少，企業(yè)集群、關(guān)聯(lián)交易特征明顯，銀行貸款偏好于采用互保、聯(lián)保、循環(huán)保等方式。這種情況下，一旦某些客戶資金鏈出現(xiàn)問題，極易引發(fā)行業(yè)性風險，使整個行業(yè)的不良貸款雙升。以吳忠市批發(fā)零售業(yè)為例，截止2015年末，全市批發(fā)零售業(yè)不良貸款余額4.72億元，較年初增加2.38億元，同比增長101.39%，占全部不良貸款的45.68%，較年初上升10.09個百分點。其中因互保、聯(lián)保引發(fā)的不良貸款余額0.65億元，占該行業(yè)不良貸款余額的13.77%。
（三）信貸違諾行為加劇。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，吳忠市中小企業(yè)貸款違約頻現(xiàn)，銀行為了回避風險開始對企業(yè)抽貸，在部分企業(yè)貸款即將到期時承諾企業(yè)還舊貸新，企業(yè)還款后又以資信不佳等理由拒絕發(fā)放貸款，導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，經(jīng)營活動無法持續(xù)，對銀行失去信任。目前，這種信任危機已經(jīng)蔓延到更多企業(yè)，據(jù)不完全統(tǒng)計，轄內(nèi)20余家具有償還能力的企業(yè)出于無法續(xù)貸的擔憂，寧可背負不良信用記錄也拒絕還貸，銀企互信危機正逐步加大。
四、新常態(tài)時期銀行信貸行為對吳忠市經(jīng)濟金融發(fā)展和企業(yè)成長的影響
（一）信貸資金供求結(jié)構(gòu)失衡。一方面，信貸資金的需求方――企業(yè)埋怨信貸資金緊缺。吳忠市統(tǒng)計局2015年調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，全市76%的中小企業(yè)認為信貸資金“供應(yīng)緊張”或“非常緊張”。另一方面，信貸資金的供給方――銀行業(yè)金融機構(gòu)持有信貸資產(chǎn)卻拒絕向中小企業(yè)投放。其多頭授信等行為使需求方，特別是欠發(fā)達地區(qū)主要依賴間接融資的需求方信貸缺口無法得到滿足，導(dǎo)致了信貸資金供給結(jié)構(gòu)的失衡?？梢哉f，銀行信貸投放過程中的行為選擇是導(dǎo)致中小企業(yè)貸款難的重要因素之一。
（二）信貸集中風險4暴露。一是信用風險。具體表現(xiàn)為具有相同特征（如同一行業(yè)）的客戶集體性出現(xiàn)無力償貸而違約的情況，使銀行與客戶之間出現(xiàn)信任危機。二是擔保圈風險。具體表現(xiàn)為部分企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜，互相擔保、關(guān)聯(lián)擔保、循環(huán)擔保使其資金流動具有極大隱蔽性。某一企業(yè)資金鏈條斷裂令該擔保圈所有企業(yè)受到牽連，風險成倍放大。三是金融市場風險。具體表現(xiàn)為多家銀行信貸資金追逐少數(shù)企業(yè)，信貸對象趨同。企業(yè)無力清償導(dǎo)致多家貸款銀行出現(xiàn)連鎖反應(yīng)，擴大了整個銀行業(yè)的風險積聚。
（三）信貸資源使用效率降低。對于銀行，信貸資源作為一種商品，符合邊際效用遞減規(guī)律。多頭授信、過度授信使其資金不能有效配置到各個行業(yè)和潛力客戶，使用效率大大降低。對于企業(yè)，超額投入的信貸資金給企業(yè)帶來的不僅是經(jīng)營效果的遞減，而且可能因資金相對充裕，使企業(yè)放松資金管理和成本控制，形成投資浪費。
五、政策建議
（一）對金融機構(gòu)實施信貸行為監(jiān)管。一是深入分析銀行業(yè)金融機構(gòu)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和商業(yè)模式的系統(tǒng)性影響，監(jiān)測并及時矯正其授信過程中發(fā)生的行為偏離，防范發(fā)生系統(tǒng)性金融風險；二是監(jiān)督其制定內(nèi)部制度，遵循自愿、公平、平等、誠實信用的原則，杜絕不正當競爭行為，遵守公認的商業(yè)道德，保護金融消費者的合法權(quán)益。三是監(jiān)督其制定扶持弱勢群體的經(jīng)營策略，在金融消費者成本可負擔、金融機構(gòu)財務(wù)可持續(xù)的前提下，向弱勢群體（如小微企業(yè)）提供其所需要的金融服務(wù)。
（二）對大型關(guān)聯(lián)型企業(yè)實行特殊“并表監(jiān)管5”。金融監(jiān)管對象不僅包括金融機構(gòu)，也包括金融消費者。對于極易引發(fā)擔保圈風險的大型關(guān)聯(lián)型企業(yè)，建議各所在地監(jiān)管部門借鑒國際銀行業(yè)并表監(jiān)管模式，在合并資產(chǎn)負債表基礎(chǔ)上，聯(lián)合履行以下職責：一是全面了解企I及其子公司（或分公司）的整體結(jié)構(gòu)和主要業(yè)務(wù)；二是全面了解企業(yè)的財務(wù)狀況和運營情況；三是對企業(yè)信貸狀況和資信狀況進行輪廓性素描，并在合乎金融消費者權(quán)益保護原則的前提下，向擬授信銀行適度公開，避免信息不對稱導(dǎo)致的羊群行為。
（三）完善信用擔保體制建設(shè)。一是出臺《信用擔保管理條例》。明確信用擔保人、債權(quán)人、債務(wù)人的權(quán)利和義務(wù)，保障三者權(quán)益，填補現(xiàn)行《擔保法》尚未明文涉及的信用擔保條款空白，從制度設(shè)計層面矯正銀行的信貸偏離行為。二是強化信用擔保機構(gòu)建設(shè)，擴大有效擔保人選擇范圍。切實落實現(xiàn)有的由中央和地方共同出資的補償代償規(guī)定，協(xié)助擔保機構(gòu)降低代償風險，從擔保角色層面矯正銀行的擔保圈偏好。三是鼓勵有條件的地市設(shè)立政府性擔?；穑苯訉︺y行業(yè)金融機構(gòu)進行擔保貸款風險補償。
（四）加強社會信用環(huán)境建設(shè)。一是推進信用信息數(shù)據(jù)庫建設(shè)。在現(xiàn)有數(shù)據(jù)庫基礎(chǔ)上，加快對工商、司法、電信等部門的信息采集，將零散分布于各部門自身信用信息系統(tǒng)（如工商部門《全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)》）中的數(shù)據(jù)信息對接入金融信用信息數(shù)據(jù)庫中。二是加速推進企業(yè)信用評級。成立信用管理機構(gòu)，培育商業(yè)性評級機構(gòu)，開展對各類企業(yè)所負各種債務(wù)能否如約還本付息的能力和可信任程度進行綜合評估，評價債務(wù)償還風險，協(xié)助銀行解決信息不對稱問題。
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The Research on Credit Behavior of China’s
Banking Institutions under New Normality
LI Donglin ZHANG Changqing ZHANG Yaru
（Wuzhong Municipal Sub-branch PBC， Wuzhong Ningxia 751100）
第5篇：金融危機的具體表現(xiàn)范文
金融危機和經(jīng)濟蕭條令歐洲不少餐館生意冷清，為招徠顧客，西班牙北部希洪一家名叫達里奧斯的餐館別出心裁，推出“抗金融危機套餐”。
該套餐的奧妙就在于便宜：花費一歐元就能在餐館里吃到一個套餐。
這套套餐由一個海鮮湯、一份排骨米飯和一份雞肉或者鳳尾魚沙拉組成，同時還有面包、飲料和甜點。
在過去兩個星期中，該餐館每星期里提供一天套餐，以做試驗。上個星期四，近四百位顧客來到這家擁有四十九個座位的餐館品嘗套餐，據(jù)說效果不錯。從今以后的每個星期四，這家餐館決定都會提供“抗金融危機套餐”。
“乒乓女皇”鄧亞萍成劍橋博士
2008年11月29日下午，中國前乒乓球世界冠軍鄧亞萍從英國劍橋大學(xué)基督學(xué)院畢業(yè)，獲經(jīng)濟學(xué)博士學(xué)位。
在劍橋大學(xué)近八百年的歷史中，這是第一次有像鄧亞萍這樣重量級的世界頂尖運動員拿到博士學(xué)位。
美研究發(fā)現(xiàn)穿紅色衣服對異性比較有吸引力
美國日前的一項研究發(fā)現(xiàn)，穿紅色衣服對異性比較有吸引力。研究顯示，這可能是因為紅色引發(fā)原始本能，聯(lián)想到性。而且發(fā)現(xiàn)女性穿緋紅色或深紅色衣服時，男性較想和她們約會，并因此較愿意花更多錢在她們身上。
研究先給受試男性看一名所謂相貌平平的年輕女子的照片，照片中她身穿各色服飾，包括紅色、白色、灰色、綠色等。100多名男性，其中大部分是羅徹斯特大學(xué)部男生，在看過這些照片后，再請他們對這位女性有多漂亮，多想親吻她們，多想和她們發(fā)生性關(guān)系等評分。結(jié)果即使是同一人，男性認為穿紅衣的那張較有吸引力。
另一批照片顯示一位女性，穿不同顏色的襯衫，紅色再次受注目。男人愿意花在紅衣女性上的錢，也是穿藍衣女性的兩倍。即使結(jié)果如此，男人仍堅稱衣著顏色不會影響他們的選擇，這表示男人根本沒有感覺到紅色的魅力。
研究發(fā)現(xiàn)男性穿紅衣對女性也較有吸引力。艾略特表示，這可能是非常深層的生物傾向影響，對紅色的喜好，是一種進化遺留下的產(chǎn)物。
情商納入干部考察值得期待
山西省公選辦表示，在考察干部時，除考察人選的工作能力外，還將注重“情商”考察，個性特點、言語表達、團隊合作精神等內(nèi)容將進入考察報告。
情商不僅是一個人心理能力的重要反映，也是其諸多實際能力賴以存在的必要基礎(chǔ)。如果說智商講的是如何干事，那么情商指的就是怎樣做人，具體表現(xiàn)在勤勞、正直、自律、誠實、善良、勇敢、儉樸、守信、盡職盡責、公道正派等方面。很顯然，能不能干成事主要靠智商，但樂意不樂意、誠心不誠心為群眾做好事、辦實事，靠的則是情商。因此，考察干部既要看“智商”，更要重“情商”！ 將“情商”納入干部考察無疑會讓考察更全面、更客觀、更深入，值得期待。
英國攝影師用蔬菜食品拍出藝術(shù)杰作
鄉(xiāng)村風景有椰菜制成的樹木、土豆制成的巖石、羅勒和香草制成的小草、堅果制成的鄉(xiāng)間小道，手推車則是由面包框加裝蘑菇輪子制成的。氣球則由蘋果、芒果、草莓、香蕉、大蒜、檸檬和酸橙雕刻而成。
第6篇：金融危機的具體表現(xiàn)范文
一、產(chǎn)量方面
短短三四個月，產(chǎn)量翻了一倍多，這組數(shù)據(jù)正說明了在張總、陳工的正確帶領(lǐng)下，在所有員工的共同努力下，才會創(chuàng)造出某某公司制造部產(chǎn)量有史以來最高、最好水平。
二、質(zhì)量方面
1.各工序的合格率在以前的基礎(chǔ)上都均有明顯提高，直通率由月份83.1%到月份達到84.5%，提高了1.4%，直通率也創(chuàng)下了某某公司制造部產(chǎn)量有史以來最高、最好水平。
2.客戶的投訴比以前有明顯的下降，成品出貨的質(zhì)量也在從工藝、管理等方面加強控制。
3.未發(fā)生重大質(zhì)量事故。
三、人員管理方面
針對內(nèi)外操崗位人員協(xié)調(diào)能力差，職責不明確的情況，通過日常灌輸，手把手教，逐漸明白內(nèi)操指揮外操，外操及時回饋，班長統(tǒng)管全局，值班長提醒及對外協(xié)調(diào)的關(guān)系。遇事做到了忙而不亂，確保了工藝操作的安全平穩(wěn)有序。持續(xù)開展技能教育，創(chuàng)建文明和諧生產(chǎn)氛圍。培訓(xùn)作為車間的一項長期任務(wù)，在新經(jīng)濟背景下，是市場競爭、生存和發(fā)展的需要，每位員工必須擁有學(xué)習能力，一個比競爭對手學(xué)得更好更快的學(xué)習能力。建立學(xué)習型和創(chuàng)新型的員工隊伍是企業(yè)發(fā)展的重要途徑。班組為提升人員素質(zhì)；
1、發(fā)動鼓勵大家利用工作之余，在技術(shù)上用心鉆研，理論上熟記操作規(guī)程，培養(yǎng)個人獨立操作能力，保證不發(fā)生誤操事故。
2、把工作中遇到的問題和取得的經(jīng)驗、注意的事項隨時記下來，虛心向?qū)I(yè)組和領(lǐng)導(dǎo)請教。
3、充分利用家里網(wǎng)絡(luò)資源，
四、物耗方面
1.主要原材料
車間每月對返基和返修晶片等及時回收利用，但少量員工因技能、機器設(shè)備不穩(wěn)定性方面原因造成合格率低，加大原材料的投入量，影響了一次性直通率。
2.主要輔材料
銀絲和手指套控制不是太好，有待于在年中加強管制。
五、數(shù)據(jù)報表方面
產(chǎn)量日報表、周報表、月報表、個人產(chǎn)量等都能準確無誤、及時的統(tǒng)計好，隨著ISO9000質(zhì)量體系試行的推動下，產(chǎn)品批量卡等數(shù)據(jù)報表也能準確的統(tǒng)計好，方便于車間進行查找、跟蹤及總結(jié)影響產(chǎn)量、質(zhì)量的原因。
第7篇：金融危機的具體表現(xiàn)范文
與宏觀經(jīng)濟運行過程中的周期波動一樣,房地產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中也存在周期波動現(xiàn)象,具體表現(xiàn)為房地產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出的有規(guī)律的擴張和收縮局面相交替、繁榮和衰退連接出現(xiàn)的情形。從我國情況看,房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度呈現(xiàn)高低交替的周期性波動。改革開放以來中國房地產(chǎn)經(jīng)濟運行經(jīng)歷了五個短周期波動。前四個周期從1981年開始至1999年末,期間的每個周期均經(jīng)歷了從產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇到產(chǎn)業(yè)擴張再到衰退的曲線波動,直到1999年再次出現(xiàn)衰退。
自2000年開始至今的第五個周期,在經(jīng)歷了兩年左右的艱難復(fù)蘇之后,隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)高速發(fā)展,2003年房地產(chǎn)業(yè)增長保持了良好發(fā)展態(tài)勢,一直持續(xù)到2007年底。由于國際金融危機影響的逐步擴展,2008年我國房地產(chǎn)業(yè)開始出現(xiàn)衰退。2008年末,國房景氣指數(shù)為96,同比回落9個點,全國所有區(qū)域商品房銷售面積同比負增長。
二、房地產(chǎn)市場波動與貸款風險內(nèi)在關(guān)聯(lián)性分析
房地產(chǎn)市場波動在一定程度上影響貸款風險,具體表現(xiàn)如下:
(一)災(zāi)難短視癥。指過度樂觀傾向于低估風險。由于決策者傾向于尋求與關(guān)注加強他們樂觀預(yù)期的信息,早期的警告信號往往被忽視。在房地產(chǎn)業(yè)繁榮時期,隨著房價的上漲,銀行通常會產(chǎn)生一種安全錯覺,過分樂觀地低估房地產(chǎn)信貸風險和高估利潤,進而擴大貸款。銀行往往成為房地產(chǎn)價格上漲的推動力量,但同時也因而更易受到房地產(chǎn)價格崩潰的重創(chuàng)。
(二)羊群效應(yīng)。比喻人都有一種從眾心理,從眾心理很容易導(dǎo)致盲從,而盲從往往會陷入騙局或遭到失敗。由于激烈的競爭,災(zāi)難短視的銀行迫使審慎的銀行采取寬松的房地產(chǎn)貸款標準,或者退出這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域。當下輪沖擊發(fā)生時,災(zāi)難短視的銀行可能成為市場的主導(dǎo),這些銀行并沒有任何應(yīng)對特殊沖擊的預(yù)防措施,這種情況往往被稱為銀行的羊群效應(yīng)。
(三)安全網(wǎng)引發(fā)的道德風險。在政府的隱性擔保情況下,銀行投資者和存款人往往會低估銀行冒進貸款政策的風險,而任其發(fā)展。安全網(wǎng)為銀行的冒險行為提供了激勵因素。另外,投資者過于自信自己評估市場的能力,認為可以先于其他人在市場崩潰前的適當時機退出,因此,投資者往往毫不猶豫地提供資金給冒進的銀行,進一步鼓勵了銀行過度借貸于過熱的房地產(chǎn)市場。
(四)信息不充分。銀行通常使用控制按揭貸款成數(shù)的方法,而實際上當房地產(chǎn)價格大幅下降時,降低按揭貸款成數(shù)并不能夠保證銀行免于信貸損失。由于信息不充分,即使在市場最好的情況下,銀行也很難準確估計房地產(chǎn)的價值,造成當前的抵押物評估價值經(jīng)常被高估,或變現(xiàn)價值往往與市場價值存在較大差距,從而造成銀行可能會低估房地產(chǎn)貸款高風險敞口的風險。
(五)房價調(diào)整。房價上漲會提高包括自有房地產(chǎn)在內(nèi)的銀行資本的經(jīng)濟價值,因此,銀行將會在房價上漲時增加房地產(chǎn)貸款的敞口。
由此可以看出,房地產(chǎn)業(yè)的興衰對商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款影響較大。房地產(chǎn)市場的周期波動通過房價的變化直接影響商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款的質(zhì)量、甚至商業(yè)銀行的經(jīng)營成果。
三、房地產(chǎn)周期波動與貸款風險實證分析
以河北為例,2000年以來,河北房地產(chǎn)開發(fā)投資總量占城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資的比重較低,2007年末的占比為10.3%,比全國低近11個百分點,還處于起步成長階段,高增速、低占比的初期市場特征明顯。但2008年之后,河北也受到了國際金融危機和國內(nèi)經(jīng)濟形勢的嚴重影響。
從2008年以來河北省房地產(chǎn)投資額增速的變化走勢上看,進入2009年,增速出現(xiàn)一輪快速下滑,并且在2月份出現(xiàn)首次負增長。從商品房銷售情況看,自2008年6月起,河北商品房以及住宅的銷售額也出現(xiàn)一輪持續(xù)下滑的態(tài)勢。
與房地產(chǎn)投資、銷售增速下降相對應(yīng),2008年河北全省房地產(chǎn)貸款增長同比下滑。尤其是個人住房貸款,2005～2007年全省全部金融機構(gòu)個人住房貸款增量分別為76億元、112億元和183.4億元,增速分別為22.6%、47.4%和63.8%,呈逐年加速發(fā)展趨勢。而2008年全省增量僅為127.2億元,增速為-30.6%。與此同時,部分開發(fā)企業(yè)因銷售原因?qū)е裸y行開發(fā)貸款到期無力歸還,個人住房貸款的違約率也有所上升。以上情況表明,房地產(chǎn)貸款
與房地產(chǎn)市場波動呈現(xiàn)較強的正相關(guān)性。
四、商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款風險狀況分析
(一)我國房地產(chǎn)業(yè)總體將呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢。從長期看,隨著我國社會經(jīng)濟的發(fā)展和人民生活水平的進一步提高,我國房地產(chǎn)業(yè)將在周期波動中總體保持向上的發(fā)展趨勢,在今后相當長的時間內(nèi)將處于良好的發(fā)展環(huán)境,并將為銀行房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)提供巨大的發(fā)展空間。
(二)銀行業(yè)受房地產(chǎn)市場變化影響的風險仍然可控。首先,目前我國房地產(chǎn)信貸規(guī)模的風險仍處于可控范圍。房地產(chǎn)貸款在銀行業(yè)貸款總額中占比不高,加上我國房地產(chǎn)貸款的不良率仍處較低水平,商業(yè)銀行直接面對的房地產(chǎn)市場風險是可控的;其次,我國居民家庭的負債率只有17%,遠低于美國、韓國等國家,居民償債能力很強,風險相對可控。加上其他類型消費貸款的占比相當小,我國住房按揭貸款又有嚴格的首付占比規(guī)定。
總體看,目前房地產(chǎn)價格波動給銀行業(yè)帶來系統(tǒng)性風險的可能性較小。
五、商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款風險控制策略
(一)從宏觀上構(gòu)建危機預(yù)警體系。銀行危機的爆發(fā),通常都是有先兆的,具體表現(xiàn)在一些金融指標的變化上。由于銀行業(yè)與實體經(jīng)濟的密切關(guān)系,銀行業(yè)的健康狀況是和一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展狀況緊密聯(lián)系在一起的。采用貨幣供應(yīng)增長率、實際利率、通貨膨脹率、國內(nèi)信貸增長率、實際GDP增長率等宏觀經(jīng)濟指標來預(yù)測銀行危機,有助于提高預(yù)測的準確性。
(二)創(chuàng)建動態(tài)風險管理流程。需要創(chuàng)建動態(tài)風險管理流程,對房地產(chǎn)行業(yè)、房地產(chǎn)市場狀況以及房地產(chǎn)貸款產(chǎn)品進行專人跟蹤、定期調(diào)研報告,及時調(diào)整評級,對風險做出合理的動態(tài)評價。
(三)建立專門的抵押貸款風險評估與預(yù)警系統(tǒng)。將貸款風險的衡量與評估逐步完成從定性分析到定量分析,從模糊定量分析到精確定量分析的轉(zhuǎn)變,并在建立全國性信用評估機構(gòu),完善信用評估體系基礎(chǔ)上,不斷引進新的風險管理方法,建立抵押貸款的預(yù)警系統(tǒng),保證銀行經(jīng)營的安全。
(四)建立政府擔保制度,創(chuàng)造良好的外部風險分散機制。建立住房貸款擔保制度,對分散住房抵押貸款風險至關(guān)重要,政府一方面可提供優(yōu)惠的相關(guān)政策;另一方面還應(yīng)發(fā)揮其監(jiān)督作用。
(五)加強住房抵押貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新。住房抵押貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新是金融機構(gòu)防范風險的內(nèi)在要求,通過對貸款方式的改進和資產(chǎn)證券化,可以降低與分散住房抵押貸款風險,同時提高對抵押貸款的有效需求,從而促進住房抵押貸款市場的發(fā)展。如,實現(xiàn)住房抵押貸款證券化可以使短期的社會資金長期化,增強抵押貸款的流動性,分散住房抵押貸款風險。
(六)開發(fā)適合市場需求的房地產(chǎn)貸款保險品種。對房地產(chǎn)抵押貸款進行保險是轉(zhuǎn)移分散抵押貸款風險的有效手段。像許多發(fā)達國家一樣,個人住房抵押市場憑借其在一級市場上建立的完善保險、擔保機制和二級市場上不斷創(chuàng)新的多樣化抵押貸款成功地將各種風險進行了轉(zhuǎn)移,從而使本國個人住房抵押市場走上了規(guī)范、健康的發(fā)展道路。我國保險公司也應(yīng)開發(fā)適合市場需要的新險種,既是對金融機構(gòu)利益的保險,又能保證貸款的安全。
(七)嚴格房地產(chǎn)項目貸款準入,加強抵押物管理。要采取嚴格的貸前檢查,按照監(jiān)管機構(gòu)的要求和各商業(yè)銀行的內(nèi)控制度,實施嚴格的房地產(chǎn)貸款的客戶準入和項目準入;加強貸款風險控制,重點防范可能出現(xiàn)資金鏈危機的客戶,同時重視客戶的資信審核。對抵押物加強管理,對房地產(chǎn)市場波動較大的地區(qū),縮短抵押物評估價值的有效期,關(guān)注抵押物價值變化情況,并根據(jù)需要要求借款人補充抵押物以使抵押物足值有效。
(八)適應(yīng)房地產(chǎn)周期性變化調(diào)整房地產(chǎn)貸款比重。在經(jīng)濟上行周期,房地產(chǎn)處于穩(wěn)步發(fā)展階段,房價保持穩(wěn)步上漲,此時商業(yè)銀行可以加大對房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)的信貸支持,提高房地產(chǎn)貸款在全部資產(chǎn)中的比重。反之,經(jīng)濟運行不景氣,房價存在較大的調(diào)整壓力或出現(xiàn)下滑勢頭,商業(yè)銀行就應(yīng)高度重視,逐步退出或減少對房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)的貸款支持,降低房地產(chǎn)貸款在全部資產(chǎn)中的比重。同時,要嚴格控制按揭貸款成數(shù)和房地產(chǎn)信貸增長速度,加強抵押物管理,嚴格防范抵押物價值貶損等系統(tǒng)性風險。
第8篇：金融危機的具體表現(xiàn)范文
關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化；金融穩(wěn)定；金融風險
資產(chǎn)證券化與金融穩(wěn)定的關(guān)系一直是金融界研究的重點。在美國金融危機爆發(fā)前，資產(chǎn)風險的研究集中于微觀層面，研究成果較為樂觀。但在金融危機爆發(fā)后，相關(guān)人員開始從宏觀層面研究資產(chǎn)證券化，得出結(jié)果較為悲觀。明確資產(chǎn)證券化與金融穩(wěn)定的關(guān)系，尋找證券發(fā)展的平衡點是金融研究的重點。
一、資產(chǎn)證券化
資產(chǎn)證券化指將如生產(chǎn)設(shè)備、房屋等固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為證券的形式，使原本不動產(chǎn)具備了流通的特性，以另種方式參與市場交易。資產(chǎn)證券化是銀行貸款的市場延伸，將原本集中于銀行的信用風險放在市場中公開處理，促使信譽價值由封閉性向公開性轉(zhuǎn)換。同時，資產(chǎn)證券化也可以看作融資手段的去中間化進程，將融資風險分散到市場當中，提升了企業(yè)融資的效率，同時減小了局部信用危機爆發(fā)的影響范圍［1］。資產(chǎn)證券化的主要方式有實體資產(chǎn)證券化、現(xiàn)金證券化、信貸資產(chǎn)證券化與證券資產(chǎn)證券化。實體資產(chǎn)證券化是指企業(yè)將實體資產(chǎn)作為擔保，發(fā)行證券，這種方式本質(zhì)上與股票發(fā)行相同。現(xiàn)金證券化指證券購買的行為。實體證券化與現(xiàn)金證券化有明確的資產(chǎn)保障，信用風險較低，對金融穩(wěn)定影響較小。信貸資產(chǎn)證券化指以銀行貸款、企業(yè)未回收款項作為擔保發(fā)行證券，這種證券行為本質(zhì)上是將企業(yè)的運營風險在市場中劃分，也是現(xiàn)今資產(chǎn)證券化的主要形式。證券資產(chǎn)證券化是企業(yè)證券的二次發(fā)行行為，是將企業(yè)的風險與信用范圍進一步擴大。信貸資產(chǎn)證券化與證券資產(chǎn)證券化從結(jié)果上來說是將證券化鏈條向外延展，擴大信用范圍，將更多的資源納入金融系統(tǒng)當中，加速了金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，但也擴張了金融危機的破壞范圍。
二、金融穩(wěn)定
金融穩(wěn)定的核心觀念是控制金融風險，避免金融危機的爆發(fā)。金融系統(tǒng)維持穩(wěn)定的主要手段為風險分散、資源二次分配及風險估價，以此提升民眾的信任程度，保證市場交易以合理的價格進行。由于金融穩(wěn)定與金融風險為相對的定義，在金融穩(wěn)定的研究中，可以將金融風險影響因素作為指標。金融風險的主要產(chǎn)生原因為信息不對稱、逆向選擇與羊群效應(yīng)。信息不對稱指雙方在交易進程中難以對對方進行全面而深入的了解，這為交易雙方提供了操作的空間，是金融風險的原始來源。逆向選擇是指證券持有方對證券發(fā)行方具有選擇權(quán)利，在資產(chǎn)證券化的初期，市場會傾向于風險較小的企業(yè)，促使風險較高的企業(yè)在證券化進程中采取較低的價格，從而使證券市場發(fā)展不平衡，產(chǎn)生信用風險。羊群效應(yīng)指群眾的行為具有盲目性，常會跟隨他人做出不明意義的決定，這種現(xiàn)象在金融市場中發(fā)生，會導(dǎo)致金融產(chǎn)品價格大范圍的浮動，提升金融風險。
三、資產(chǎn)證券化與金融穩(wěn)定的關(guān)系
（一）資產(chǎn)證券化對金融穩(wěn)定的促進作用。（1）提升信息透明度。信息透明度主要針對交易中的賣方，在交易進行中，買方提供的為實際資產(chǎn)；而賣方的交易物品的價值為預(yù)估結(jié)果，具有強烈的不確定性，導(dǎo)致買方在交易中處于劣勢地位。這種不對稱性常會造成雙方交易中所得利益的不均等，表現(xiàn)為賣方出現(xiàn)信用問題導(dǎo)致買方損失慘重，或買方為規(guī)避風險拒絕交易［2］。資產(chǎn)證券化的第一步為公布證券化發(fā)起企業(yè)的相關(guān)信息，包括企業(yè)運營的基本信息與證券化產(chǎn)品的全部信息，這保證購買方能獲知證券化產(chǎn)品的資產(chǎn)信息，減小了信息不對稱對市場交易的影響。同時，由于信息公布的需要，擔保公司與中介公司常會形成一套標準資產(chǎn)評估方案，會在資產(chǎn)證券化的過程中對發(fā)起企業(yè)進行選擇，標準化較低的企業(yè)常會因資產(chǎn)評估中誤差項目過多而無法進行證券化，保證了交易雙方的利益。資產(chǎn)證券化降低了買方收集信息的成本。企業(yè)在進行資產(chǎn)證券化前，必須經(jīng)過專業(yè)信用評價機構(gòu)的審核。同時信用機構(gòu)會將審核結(jié)果進行公示，給予買方購買參考，降低了買方在交易過程中收集賣方信息所消耗的時間成本與經(jīng)濟成本。信用機構(gòu)的評價相對于買方個人評價行為，具有更高的精確性，同時賣方在證券化過程中需要全程接受信用機構(gòu)的評價，有效保證賣方在交易全程的信用行為，加強買方信息了解的動態(tài)性。賣方在證券化進程中常會選擇保險公司介入來強化自身證券產(chǎn)品的信譽度。保險公司的介入會使買方免去信息收集的過程，除部分經(jīng)營效益極差的公司外，市面上大多保險公司的評價結(jié)果可信度較高。保險公司的介入可以將信息不對稱產(chǎn)生的信用問題控制到最低，買方不必考慮損失問題，交易流程更加高效。（2）提升交易效率。首先，資產(chǎn)證券化提升了金融市場的流通效率。流通效率指資金從盈余部門向緊缺部門流動的比例。商業(yè)銀行貸款模式在金融流通方面表現(xiàn)較差，資金短缺部門常不具備充足的貸款能力，難以向銀行申請足夠的資金進行追加投資。證券市場產(chǎn)品種類豐富，能滿足不同投資者多樣化的投資需求，相比于銀行貸款擁有更為廣闊的資金市場。企業(yè)證券化的進程相比與銀行貸款資質(zhì)審核更為寬松，且企業(yè)可進行二次證券化融資，為企業(yè)的發(fā)展提供更多的資金。其次，資產(chǎn)證券化提升了資源配置效率。金融市場的資源配置效率指資金的使用效率，具體表現(xiàn)為更多的資金流向收益率更高的部門。商業(yè)銀行貸款模式下，銀行的評定能力多集中在企業(yè)的信譽程度，對企業(yè)的經(jīng)營能力評定效果較差，這就導(dǎo)致了在資源配置效率調(diào)控上銀行較為無力。而證券的價格是經(jīng)過多方面評定的市場選擇，可以有效反映企業(yè)的潛力，使資源配置更加高效［3］。最后，資產(chǎn)證券化提升了金融市場的傳導(dǎo)率。與傳統(tǒng)概念下的傳導(dǎo)率相似，金融的傳導(dǎo)率指資源流通過程中接收資源與供給資源的比例，在市場中常用流通過程中折損比例來衡量。由于證券相較于銀行貸款與金融中介進入市場較晚，為確保占據(jù)足夠的市場份額，證券必須在傳導(dǎo)率上遠高于銀行與金融中介。這就導(dǎo)致了證券化過程雖然費用種類繁多，但總額遠低于銀行貸款與金融中介的費用收取比例。（3）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。受國際協(xié)議的影響，銀行融資過程中資本率必須高于8%，這對企業(yè)的融資成本提出了新要求，使企業(yè)運營中相當一部分成本無法參與市場運營。但證券產(chǎn)品沒有基礎(chǔ)額度要求，同時可以快速回收企業(yè)生產(chǎn)成本，使企業(yè)運營中大部分資金處于流動狀態(tài)，優(yōu)化了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。使企業(yè)在享受負債經(jīng)營好處的同時，最大程度上規(guī)避了負債風險，提升了企業(yè)的經(jīng)濟效率。（二）資產(chǎn)證券化對金融企業(yè)的抑制作用。（1）貨幣政策效率降低。貨幣政策是政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟的有效手段。貨幣政策的輕微變動對社會產(chǎn)出產(chǎn)生巨大的影響，貨幣政策收縮會直接導(dǎo)致經(jīng)濟蕭條。證券化手段的推廣極大程度提高了資產(chǎn)的流動性，導(dǎo)致銀行創(chuàng)造存款的能力不斷提高。這種現(xiàn)象帶來的結(jié)果為貨幣總量難以測算，一旦貨幣購買力發(fā)生變化，央行下一年的貨幣發(fā)行量計算工作將變得無比復(fù)雜，嚴重阻礙了貨幣政策的制定。（2）市場不確定性增加。證券化產(chǎn)品在進入市場時，需要一定的時間來進行風險評估從而確定其正確的價值，這導(dǎo)致了產(chǎn)品進入市場的價格通常低于其實際價值，此時買方購入新的證券產(chǎn)品常會具有更高的收益。逆向選擇作用會將證券產(chǎn)品價格控制在實際價值之下，迫使風險較低的企業(yè)退出證券市場，使市場內(nèi)部高風險不斷累積，進而產(chǎn)生金融危機。同時，證券價格長期低于實際價值會導(dǎo)致投資者忽略對企業(yè)的審查進行盲目投資，使金融市場的風險抵抗能力不斷下降，市場不確定性增強。（3）提升風險傳遞速度。資產(chǎn)證券化帶來種種好處的同時，需要明確證券市場的行為是在不停的分散風險，風險問題并未被真正的解決。同時由于資產(chǎn)證券化過程中，有大量創(chuàng)造信用的行為，風險在證券市場運營中總量是不斷增大的。這代表著證券行業(yè)越發(fā)達，市場風險總量越大，風險傳播速度越快，風險影響范圍也會擴大。當金融危機爆發(fā)時，造成的破壞愈加難以控制。（4）過度創(chuàng)造信用。資產(chǎn)證券化本質(zhì)上為追求更高利益的產(chǎn)物。這就導(dǎo)致了證券市場的運行宗旨為利益至上，市場運營中存在大量的短期利益導(dǎo)向行為。如債務(wù)資產(chǎn)證券化就是對現(xiàn)金流的二次抵押，此運營方式使企業(yè)擔負的債務(wù)與其實際規(guī)模存在差距，一旦企業(yè)收益能力下降，企業(yè)會迅速崩潰，而對應(yīng)的證券投資將無法回收成本。從而使市場風險增大，金融穩(wěn)定性降低。
四、結(jié)語
綜上所述，資產(chǎn)證券化可以有效提升經(jīng)濟資源利用效率與社會資源集約程度，對金融市場發(fā)展有促進作用。但資產(chǎn)證券化過程中，通過創(chuàng)造信用不斷累積風險，降低金融市場穩(wěn)定性。所以，政府相關(guān)部門要以良好的政策規(guī)范資產(chǎn)證券化的發(fā)展，發(fā)揮其經(jīng)濟效益的同時避免其積累風險。
參考文獻
［1］胥日.金融穩(wěn)定、貨幣政策與經(jīng)濟增長的關(guān)聯(lián)機制研究［D］.吉林大學(xué),2019.
第9篇：金融危機的具體表現(xiàn)范文
關(guān)鍵詞:中國;東盟;金融監(jiān)管;合作;法律制度
中國與東盟間的貨物貿(mào)易日益密切，目前，中國和東盟已互為第四大貿(mào)易伙伴①。貿(mào)易的發(fā)展推動了金融合作，金融合作是貿(mào)易合作得以順利進行的保證。中國—東盟金融合作已取得了一定進展，主要集中體現(xiàn)在金融監(jiān)督和金融救助方面，但這些制度也存在許多缺陷。中國和東盟已簽署《中國東盟服務(wù)協(xié)議》，區(qū)域內(nèi)金融市場將更加開放，進一步加強和完善各國間金融監(jiān)管合作，既是我國從該協(xié)議中獲取金融服務(wù)貿(mào)易自由化預(yù)期利益的必要條件，也是進一步推動此種自由化的保障。
一、問題的提出:中國東盟金融監(jiān)管合作之非常必要
目前，中國—東盟金融合作初顯成效。主要集中體現(xiàn)在金融監(jiān)督和金融救助兩方面。首先，“10+3”地區(qū)金融監(jiān)督機制——“東盟監(jiān)督機制”建立。東盟監(jiān)督機制最初是根據(jù)1998年東盟各國財長簽訂的《理解條約》建立起來，其宗旨為:協(xié)助東盟成員發(fā)現(xiàn)潛在的危機并做出相應(yīng)反應(yīng);評估東盟成員國可能導(dǎo)致金融動蕩和危機的各種弱點;對薄弱部門進行審查，改善東盟成員國的“同行監(jiān)督”環(huán)境;監(jiān)督成員國金融部門的能力建設(shè)、信息共享。這一機制的確立對中國和東盟金融合作起了重要的推動作用，若干“10+3”國家開始自愿、雙邊地交換短期資本流動數(shù)據(jù)。2000年5月，東盟“10+3”監(jiān)督進程第一次同行會議召開，與會者一致同意加強政策對話和區(qū)域合作，包括對資本流動監(jiān)管、建立自助和支持機制、促進國際金融改革。這意味著原來僅適用于東盟成員國之間的東盟監(jiān)督機制在“10+3”框架內(nèi)得到了認可和發(fā)展，開始適用于“10+3”范圍內(nèi)。隨后這一機制得到不斷地加強和擴展。2001年5月舉行的“10+3”財長會議上進一步肯定了建立東亞“10+3”早期預(yù)警系統(tǒng)方向，通過對宏觀與微觀經(jīng)濟指標分析建立早期預(yù)警模型。這一系統(tǒng)有助于及時發(fā)現(xiàn)該地區(qū)國家金融的脆弱性，防范未來金融危機。
其次是建立危機救助機制的設(shè)立。這一機制由兩大支柱組成，即貨幣互換機制和亞洲債券市場。第一，貨幣互換機制。2000年5月，在第二次“10+3”財長會議上達成了《清邁倡議》。該倡議主要涉及擴大東盟的貨幣互換協(xié)議，即將東盟內(nèi)部原有的貨幣互換機制擴展到中、日、韓三國，在“10+3”之間逐步建立雙邊貨幣互換網(wǎng)絡(luò)，以便在有關(guān)國家出現(xiàn)短期資金困難時進行援助。2006年5月，“10+3”財長會議明確提出要將清邁倡議多邊化或啟動“后清邁倡議”合作框架作為進一步努力的方向。到2008年，與會財長同意，至少出資800億美元來落實《清邁倡議》框架下的多邊機制，其中，中日韓3國分擔80%，余下20%由東盟國家負擔[1]。清邁貨幣互換機制是區(qū)域性金融結(jié)構(gòu)中“最后貸款人”雛形，對防御區(qū)域金融危機有著重大意義。第二，亞洲債券市場。2003年6月，東亞及太平洋地區(qū)中央銀行行長會議組織與國際清算銀行合作成立亞洲債券基金。到目前為止，亞洲債券市場已發(fā)行兩期債券。亞洲債券市場糾正該地區(qū)過于依賴銀行體系這種不合理的融資格局，降低了亞洲各經(jīng)濟體對歐美等發(fā)達國家短期資金的依賴程度。
尤其要指出的是，中國—東盟區(qū)域內(nèi)金融危機隱患依舊存在，維護區(qū)域金融安全不容忽視:(一)中國—東盟金融業(yè)的脆弱性依然很突出。據(jù)國際貨幣基金組織統(tǒng)計，曾經(jīng)是東亞金融危機罪魁禍首的對沖基金如今實力大為增長，2006年全球?qū)_基金管理的資產(chǎn)達14 000億美元，是2000年的3倍多。各國銀行不良資產(chǎn)是金融危機的又一隱患。2004年底，越南金融機構(gòu)不良貸款同比增長9.4%，印度尼西亞、馬來西亞、泰國、菲律賓等國家的銀行分別為50%、43%、18%和16%，遠未達到國際要求的3%～5%安全標準[2]。中國銀行也存在同樣問題，截至2007年第四季度末其不良貸款率為6.17%[3]。由此可見，當年引發(fā)金融危機的因素并沒有完全消除。(二)國家金融貨幣體系缺陷已暴露。近期美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機，暴露出以美元為本位的金融貨幣體系存在缺乏監(jiān)管、流動性過剩問題。在世界金融貨幣體系改革一時難以推進的情況下，區(qū)域性的金融合作更具有重要現(xiàn)實意義。這種區(qū)域性金融互助，能幫助相關(guān)國家減少對國際貨幣基金組織的依賴，一旦出現(xiàn)危機苗頭，救助將更迅速更有效。同時，這種機制的建立，對市場信心來說，也是一種托底。因此，各國都應(yīng)當認識到加強區(qū)域金融合作非常之必要。
中國東盟金融監(jiān)管合作具可行性，是金融監(jiān)管合作得以順利進行的重要前提條件。根據(jù)國際關(guān)系中的建構(gòu)主義理論，國家身份中的集體身份對于國際金融合作能否達成至關(guān)重要，集體身份形成取決于四個主體變量:相互依存、共同命運、同質(zhì)性和自我約束[4]。中國和東盟目前已經(jīng)具備這四個條件。在相互依存上，1997年亞洲金融危機讓中國和東盟深刻地認識到:在危機面前，共同面臨的是一損俱損、一榮俱榮的利益困境;在共同命運上，金融政策的溢出效應(yīng)以及金融危機的傳染性，使得各國的金融市場緊密地聯(lián)系在一起;在同質(zhì)性上，東盟金融市場尚未成熟，有的國家金融市場甚至剛剛建立起來。中國金融體系也有著明顯的過渡性，具體表現(xiàn)在:市場的不完善和機構(gòu)之間缺乏競爭;在自我約束下，中國和東盟國家之間自愿讓步，簽訂約束本國某些金融行為的各種協(xié)議和諒解備忘錄，以尋求國際合作。因此，中國東盟金融合作是可行的。
二、中國—東盟金融監(jiān)管合作之不足
中國東盟金融監(jiān)管合作取得一定成效，但還存在諸多不足，這其中既有各國國內(nèi)的因素，也有國際監(jiān)管合作中的因素，這些弊端制約了監(jiān)管合作的發(fā)展，導(dǎo)致合作進程緩慢。
(一)各國金融監(jiān)管制度落后。東盟大部分國家金融機構(gòu)仍背負著大量的不良貸款，市場體系不完善，金融市場法治建設(shè)尚未形成，更多地依賴行政監(jiān)管。而行政管理制度混亂且?guī)в须S意性，政策過程缺乏透明度和連續(xù)性，因而導(dǎo)致了監(jiān)管效率低下，監(jiān)管的獨立性無法保證。此外，各種監(jiān)管基礎(chǔ)、人員素質(zhì)和技術(shù)手段都還很落后，無法適應(yīng)復(fù)雜多變的金融市場的需求。中國的監(jiān)管制度也不盡完善，具體表現(xiàn)在:地區(qū)分割嚴重、金融監(jiān)管資源配置扭曲、金融法制不健全等。總之，相對于歐美發(fā)達國家的金融體系而言，中國和東盟各國的金融體系要脆弱得多，法律制度不十分健全，對國際金融交易的監(jiān)管缺乏經(jīng)驗，傳統(tǒng)的監(jiān)管方式難以對其實施及時有效監(jiān)管。同時，東盟各國監(jiān)管之寬嚴程度不一，適用的會計準則亦不盡一致，一方面會加大協(xié)調(diào)的難度，增加合作成本;另一方面也會減弱各國監(jiān)管合作的積極性。這也是監(jiān)管合作進程緩慢的原因之一。
(二)金融救助機制先天不足。《清邁倡議》是迄今為止中國和東盟金融監(jiān)管合作所取得的最為重要的制度成果之一。但其仍然存在諸多不足:首先，《清邁倡議》框架下的絕大部分貨幣互換協(xié)議均為雙邊協(xié)議，為了獲得流動性支援，各國必須分別進行雙邊談判，若援助國以各種理由拒絕提供援助，協(xié)議就形同一紙空文。此外，一系列的談判也無法保證援助的及時性。其次，盡管至2008年5月，互換規(guī)模已達到800億美元，但與巨額的國際游資相比，仍是杯水車薪。更何況真正能夠立即動用的只有協(xié)議金額的20%，根本無法應(yīng)對金融危機，其象征意義大于實際意義[5]。最后，成員國對《清邁倡議》的支持懷有不同的意圖，東盟主要是為了從中日獲得資金;韓國是為了與東盟某些國家建立雙向互換安排，盡管對東盟而言韓國最終將是一個純粹出資國;日本則希望建立和強化日元在本地區(qū)的地位;中國則出于維護地區(qū)金融安全的目的。成員國不同的動機增加進一步達成共識的難度。
(三)合作制度化建設(shè)落后。中國與東盟安排了許多合作渠道和機制，諸如亞太經(jīng)合組織、“10+3”框架、東亞及太平洋中央銀行行長會議、亞洲合作對話、博鰲亞洲論壇等組織和機構(gòu)。這種機制有三個特點:一是反對讓渡一部分主權(quán)、建立一種正式的制度;二是強調(diào)互不干涉內(nèi)政;三是尋求達成共識，將有分歧的問題擱置起來。“東盟方式”機制注重國家主權(quán)的特點恰恰滿足了對主權(quán)極其敏感、正處于主權(quán)擴張時期的東盟國家需要。但其缺陷也是顯而易見:首先，這種松散的“東盟方式”機制使得東盟通過的任何協(xié)議都不具有法律約束力。各個國家可以根據(jù)自己利益各取所需，而無需擔心遭受任何懲罰。其次，這種“東盟方式”也減弱了中國與東盟各國協(xié)調(diào)一致的能力，影響了各國之間金融合作進程①。2008年12月15日，《東盟》生效，它是東盟成立以來第一份對所有成員國具有普遍法律約束力的文件。這一文件的簽署是東盟在機制化和法制化建設(shè)上的重要舉措。但這份仍然強調(diào)不干涉主權(quán)，因此，在涉及主權(quán)的監(jiān)管合作領(lǐng)域依然任重而道遠。
(四)信息披露不足。與國內(nèi)金融監(jiān)管相比，國際金融監(jiān)管缺乏一個統(tǒng)一的執(zhí)法機構(gòu)，實施監(jiān)管的依據(jù)主要是成員國披露的各種數(shù)據(jù)和信息，進行風險預(yù)警，并有針對性地預(yù)防金融危機，所披露信息的及時性、真實性、準確性至關(guān)重要。中國和東盟之間到目前為止尚未建立起有效的信息披露機制，而東盟內(nèi)部本身的信息披露制度也不盡如人意。雖在1997年金融危機后，東盟建立了一套涉及“信息交流”的程序，這套程序表面上讓人們看到東盟內(nèi)部之間披露信息的意向，但其實施效果并不明顯。原因是多方面的:首先，東盟各國經(jīng)常把經(jīng)濟數(shù)據(jù)當作一種策略工具而不是一種公共產(chǎn)品，因而不大愿意提供有關(guān)經(jīng)濟和金融狀況的資料，即使披露多半也是無法反映真實的金融情況。其次，東盟成員國之間在金融發(fā)展規(guī)模、水平和階段上存在巨大的不對稱，嚴格不干涉內(nèi)政原則使得有效地實施地區(qū)監(jiān)督機制極為困難。最后，這一程序協(xié)議沒有任何法律約束力，難以有效地實施地區(qū)監(jiān)督機制。金融信息缺乏透明度，將不可避免地制約監(jiān)管合作進程和削弱各國在監(jiān)管合作方面的信任基礎(chǔ)。
綜上所述，中國和東盟金融監(jiān)管合作中既取得了初步的成果，但也存在嚴重的缺陷。根據(jù)金融合作的路徑理論:金融合作一般要經(jīng)歷監(jiān)管合作——貨幣合作——法律協(xié)調(diào)三個階段。就此而言，中國與東盟目前的合作形式僅處于初級階段。出于現(xiàn)實的需要，中國和東盟各國都需要增強合作意愿，推動金融合作往縱深方向發(fā)展。
三、中國東盟金融監(jiān)管深化合作的對策
(一)開展多層次合作。在東盟，各國的金融市場、監(jiān)管水平參差不齊，既有金融市場較為發(fā)達，監(jiān)管制度較為完善的菲律賓、泰國、馬來西亞、文萊等國，又有金融市場相對落后、監(jiān)管制度剛剛起步的國家，如越南、老撾、柬埔寨、緬甸等。金融業(yè)的不發(fā)達阻礙了金融監(jiān)管的發(fā)展。中國情況也大抵如此，如中國東西部發(fā)展不平衡，一國國內(nèi)不同地區(qū)迥異的發(fā)展水平給監(jiān)管制度統(tǒng)一實施帶來了難度。因此，區(qū)域內(nèi)成員國監(jiān)管水平的多層次性使得這個區(qū)域的金融監(jiān)管合作也應(yīng)考慮多個層次的合作，以滿足處在不同發(fā)展階段國家參與金融合作的需求?？梢钥紤]制定一個統(tǒng)一的最低標準，允許各國在最低標準基礎(chǔ)上，根據(jù)本國國情開展多層次的監(jiān)管合作。
(二)完善金融救助機制?！肚暹~倡議》之不足如上所述，目前最為有效、現(xiàn)實的做法是將其多邊化，增加互換貨幣的金額，放寬使用條件，并使其運用更加便捷。多邊化的模式有兩種，一種是“一對多”，即一個國家同時與多個國家簽訂貨幣互換協(xié)議，另一種是“多對多”，即多個國家同時與多個國家簽訂貨幣互換協(xié)議。就目前情況而言，可以先采用“一對多”的模式，待條件成熟再實施“多對多”的模式。這樣不僅能夠緩解雙邊互換下貸款國的資金壓力，也有助于提供一攬子援助，防止金融動蕩的“傳染”。此外，增加互換貨幣的金額，對金融合作進行量的擴充既不會明顯影響各國經(jīng)濟主權(quán)，又能增強相互間的信任感，可為今后的深層次合作奠定基礎(chǔ)。
(三)健全對話機制。金融合作的理論和實踐表明:合作只有在正式的制度約束下才能發(fā)揮其應(yīng)有的功效，非正式性的協(xié)商機制往往會形成逆效合作，不僅不會有效地預(yù)防和克服金融危機，還可能增大金融危機發(fā)生和傳播的幾率，導(dǎo)致適得其反的效果。此外，金融合作的制度化能夠強有力地影響私人部門的預(yù)期，有助于獲取私人部門對合作進程的參與和支持，進而形成金融合作的“自增強”效應(yīng)[6]。筆者認為，應(yīng)從以下幾方面進行完善:首先，改變協(xié)商一致原則?？筛鶕?jù)各國實際經(jīng)濟情況，可依不同事項，定出全體一致同意、2/3以上同意或半數(shù)以上同意等原則與程序，或采用如同有東盟人士提出的“建設(shè)性干預(yù)”或 “彈性介入”。其次，設(shè)立監(jiān)管合作的常設(shè)機構(gòu)，作為日常信息共享和正常溝通的平臺，以便及時、動態(tài)地對各國金融進行監(jiān)測和監(jiān)管。
(四)完善信息披露制度，增強所披露信息的真實性。短時間內(nèi)要求東盟各國執(zhí)行高標準的國際信息披露標準或統(tǒng)一的東盟區(qū)域標準，各國都難以接受。但各國可嘗試一些對主權(quán)限制相對較小、較低層次的做法，譬如，首先，各國對進入本國的該區(qū)域內(nèi)其他國家的金融機構(gòu)信息披露要求做出強制性規(guī)定，以保證相關(guān)信息披露的實現(xiàn)及其真實性。其次，通過建立相關(guān)的協(xié)調(diào)機制，使各國認識到信息披露之重要性，增強彼此之間的合作意愿，促使其逐漸披露經(jīng)濟金融方面的信息。最后，在條件成熟時，在本區(qū)域內(nèi)形成最低的信息披露標準，各國所披露信息都應(yīng)達到這一標準，確保信息披露的統(tǒng)一性。
總之，國際金融合作是基于現(xiàn)實主義的、理性的考慮，國家利益是制定金融政策的出發(fā)點和落腳點，是檢驗國際金融合作可行與否的依據(jù)與標準。中國和東盟的金融監(jiān)管合作，無論是出于促進本國金融發(fā)展需要，還是基于維護區(qū)域金融安全目的，各國都有著共同的利益。建立金融監(jiān)管合作法律機制是規(guī)制各國金融行為、協(xié)調(diào)各國間金融監(jiān)管最為有效的途徑。但這一機制能否建立取決于各國決策者的合作意愿。毫無疑問，政治因素在關(guān)鍵時刻會超越經(jīng)濟因素，甚至是決定性因素。長期以來，中國—東盟區(qū)域內(nèi)一直存在主權(quán)爭執(zhí)、種族沖突。這給雙方金融合作帶來嚴峻考驗，也是產(chǎn)生上述困境的根源，雙方要從根本上改變以鄰為壑的做法，強化區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟、貿(mào)易、金融、政策等各方面合作，為監(jiān)管合作建立堅實基礎(chǔ)和充分信任感。
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