企業(yè)財務(wù)風險研究現(xiàn)狀精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)財務(wù)風險研究現(xiàn)狀范文

一、風險與企業(yè)財務(wù)風險的分析方法

（一）風險分析的一般方法

現(xiàn)代風險管理論認為，風險分析是風險管理過程的首要步驟，它是實施風險方法與控制的前提條件。對風險進行分析一般包括風險辨識、風險估計和風險評價等相輔相成的三個階段。風險分析是一門理論性和實用性都很強的邊緣學科，它廣泛地利用各種定性和定量方法對風險進行辨識、估計和評價。分析眾多論及風險分析方法的研究文獻，對其常用的方法包括：

1.風險辨識方法（Risk Identification）。風險辨識是指從系統(tǒng)的觀點出發(fā)，對研究對象所面臨的、以及潛在的（關(guān)鍵）風險因素加以判斷、歸類和鑒定風險性質(zhì)的過程。風險辨識常用的方法包括：專家調(diào)查法（是大系統(tǒng)風險辨識的主要方法，按照專家調(diào)查形式的不同，它又可分為專家個人判斷法、頭腦風暴法和德爾菲法等十余種，）；故障樹分析法（FTA法）；情景分析法（Scenario Analysis）；篩選――監(jiān)測――診斷方法。

2.風險估計和評價方法（Risk Measurement and Assessment）。風險估計和評價是指應(yīng)用各種管理科學技術(shù)，采用定性與定量相結(jié)合的方式，最終定量地估計風險大小，找出主要的風險源（因素），并評價風險的可能影響，以便以此為依據(jù)，對風險采取相應(yīng)的對策。常用的方法包括：調(diào)查和專家打分法、概率方法、數(shù)理統(tǒng)計方法、生存風險度量法、蒙特卡羅模擬法（Monte Carlo Simulation）、效用函數(shù)法。

（二）企業(yè)財務(wù)風險分析方法

依據(jù)風險分析的一般過程，企業(yè)財務(wù)風險分析的工作流程是：首先對企業(yè)財務(wù)風險引致因素進行綜合識別，然后在特定分析方法基礎(chǔ)上擬定出一個基本風險標準，并以此來估計和評價企業(yè)的財務(wù)風險。在大量的企業(yè)財務(wù)風險研究成果中，研究人員充分利用各種經(jīng)濟、統(tǒng)計、會計和數(shù)學工具，在理論和實踐兩方面結(jié)合探討的基礎(chǔ)上，總結(jié)出了各種形式的財務(wù)風險分析方法，概括起來主要可分為兩大類：財務(wù)風險主觀分析方法和財務(wù)風險客觀分析方法。前者主要依賴于企業(yè)主觀因素，而后者主要依賴于企業(yè)客觀因素。根據(jù)企業(yè)財務(wù)風險分析方法的產(chǎn)生時期和細致程度及成熟程度的不同，兩類財務(wù)風險分析方法又可分別區(qū)分為傳統(tǒng)分析方法和現(xiàn)代分析方法。主觀分析法包括：資產(chǎn)負債表透視法、經(jīng)理直接觀察法、事件推測法、企業(yè)股市跟蹤法和“A記分”法（前三種屬于傳統(tǒng)主觀分析法，后一種屬于現(xiàn)代主觀分析法）；客觀分析法包括：財務(wù)比率分析法、杜邦分析體系、沃爾評分法、“Z記分”法（前一種屬于傳統(tǒng)客觀分析法，后三種屬于現(xiàn)代客觀分析法）。

二、企業(yè)財務(wù)預(yù)警研究背景與現(xiàn)狀

預(yù)警（Early－Warning）一詞源于軍事。它是指通過預(yù)警飛機、預(yù)警雷達、預(yù)警衛(wèi)星等工具來提前發(fā)現(xiàn)、分析和判斷敵人的進攻信號，并把這種進攻信號的威脅程度報告給指揮部門，以提前采取應(yīng)對措施。

軍事預(yù)警在社會政治、宏觀管理與環(huán)境保護、經(jīng)濟各個領(lǐng)域得到了廣泛的應(yīng)用。在經(jīng)濟領(lǐng)域，與經(jīng)驗就包含宏觀經(jīng)濟預(yù)警和微觀經(jīng)濟預(yù)警兩個層面，后者主要指企業(yè)預(yù)警。

（一）國外研究

國外非常重視企業(yè)危機管理和風險管理的研究，從20世紀70年代開始，相繼出現(xiàn)了戰(zhàn)略風險管理、基于風險價值的資產(chǎn)評估、對待風險的個體差異等研究。國外的研究內(nèi)容主要是企業(yè)危機發(fā)生后如何應(yīng)對以及擺脫危機的策略問題，至于危機的成因、發(fā)展過程則缺少機理性分析，宏觀經(jīng)濟預(yù)警研究和企業(yè)危機管理理論的發(fā)展推動了企業(yè)預(yù)警研究。Fitzpatrick首次進行了單個財務(wù)比率模型的判定，開創(chuàng)了單量預(yù)警方法；Altman創(chuàng)立了多元變量判定模型――Z計分模型。隨著信息流量觀念的建立，Aziz、Emanuel和Laworm在1988年提出用現(xiàn)金流量信息預(yù)測財務(wù)困境的模型。對這些方法的介紹和具體應(yīng)用是國內(nèi)企業(yè)預(yù)警研究初期的主要特征。國外的企業(yè)預(yù)警的這能層次如財務(wù)預(yù)警，而在企業(yè)預(yù)警原理和構(gòu)建統(tǒng)一預(yù)警體系方面的研究并不多。

（二）國內(nèi)研究

國內(nèi)的經(jīng)濟預(yù)警研究起步較晚。從20世紀80年代開始，預(yù)警系統(tǒng)的研究與應(yīng)用經(jīng)歷了一個從宏觀經(jīng)濟預(yù)警滲透到企業(yè)預(yù)警、從定性為主到定性與定量相結(jié)合、從點預(yù)警到狀態(tài)預(yù)警轉(zhuǎn)變的過程。

從宏觀經(jīng)濟領(lǐng)域，預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用最為廣泛和成功。其中宏觀經(jīng)濟預(yù)警和宏觀金融預(yù)警是當前的研究熱點，理論體系和方法工具也比較規(guī)范和系統(tǒng)。在微觀經(jīng)濟領(lǐng)域，隨著企業(yè)所處環(huán)境復(fù)雜性和不確定性的增加，危機管理的興起，企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)得到了人們的重視。我國企業(yè)大致可按照企業(yè)預(yù)警原理與總體經(jīng)營趨勢預(yù)警、行業(yè)企業(yè)預(yù)警和職能預(yù)警進行歸類，對于職能預(yù)警，可再次細分為企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警、企業(yè)營銷風險預(yù)警、企業(yè)組織管理風險預(yù)警等多個方面。

統(tǒng)計指標作為測定企業(yè)經(jīng)濟活動的指示器，在企業(yè)預(yù)警分析中有著至關(guān)重要的作用。企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)指標處理方法主要有三大類：（1）完成指標的篩選和分類，如時差分析、主成分分析法、判別分析；（2）用于多指標綜合和指標權(quán)重的確定，如常規(guī)多指標綜合法、層次分析法（AHP）；（3）完成指標的自學習和預(yù)測功能，如模式識別、自回歸滑動平均模型、灰色預(yù)測和其他的統(tǒng)計學預(yù)測方法等。

我國的預(yù)警研究要取得進一步的進展，就必須廣泛借鑒其它學科，特別是人工智能、模式識別、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等智能科學和非線性系統(tǒng)學科的研究成果。

三、研究述評與展望

（一）研究述評

企業(yè)財務(wù)風險是一種微觀經(jīng)濟風險，是企業(yè)經(jīng)營風險的集中體現(xiàn)，財務(wù)風險表現(xiàn)為企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的不確定性。企業(yè)財務(wù)風險的客觀性和必然性、主觀性和無意性、復(fù)雜性和潛在性等是其固有的特性。在風險分析與預(yù)警一般方法研究的基礎(chǔ)上，針對企業(yè)財務(wù)風險的辨識、度量與預(yù)警，國內(nèi)外學者提出了多種形式的主觀或客觀的風險分析與預(yù)警方法。由于財務(wù)指標不需要經(jīng)過主觀判斷加以量化，而且可以從財務(wù)報表中分析得到，因此企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警研究成果比較豐富，其中“A記分法”和“Z記分法”具有一定的代表性，這兩類方法的分析思路通常被企業(yè)管理者或研究人員所借鑒。同時，企業(yè)財務(wù)風險研究人員大多從改善企業(yè)財務(wù)管理的角度提出了較多的、單方面的風險防范、控制方法模式與策略，如針對籌資風險的防范策略、針對投資風險的防范策略等。

總的來講，我國已初步形成基本的企業(yè)預(yù)警理論框架，明確警義、尋找警源、分析警兆和預(yù)報警度的邏輯框架已基本能為大家所接受，每一階段也已形成基本的研究方法。然而，仍然存在以下主要不足：（1）企業(yè)財務(wù)風險的引致因素涉及企業(yè)管理決策及其影響環(huán)境的各個方面，是一個十分復(fù)雜的系統(tǒng)問題，目前尚缺乏對企業(yè)財務(wù)風險生成機理的系統(tǒng)分析和研究，進而影響了財務(wù)風險預(yù)警理論與實踐的深層次發(fā)展；（2）對企業(yè)財務(wù)風險辨識、度量、評價、預(yù)警等風險分析方法的適用性缺乏系統(tǒng)性的研究。西方企業(yè)比較注重風險資料的檔案管理工作，所以可以應(yīng)用復(fù)雜的數(shù)理統(tǒng)計方法對企業(yè)財務(wù)風險進行度量、評估和預(yù)警，而我國企業(yè)缺乏這方面的風險分析基礎(chǔ)資料，決定了機械套用西方定量分析技術(shù)具有較大的局限性；（3）對企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警、防范和控制的理論體系的分析缺乏系統(tǒng)性的研究。大都是對西方企業(yè)風險管理工具的簡單套用，針對我國企業(yè)發(fā)展特性的財務(wù)風險防范、控制與預(yù)警體系的系統(tǒng)分析框架尚未形成；（4）未能將主成分分析、層次分析法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、自回歸條件異方差、自回歸滑動平均模型、判別分析模型、基于模式識別模型、時差相關(guān)分析、灰色預(yù)測、馬爾科夫鏈等數(shù)理方法和模型深入地應(yīng)用到對企業(yè)財務(wù)風險進行預(yù)警的領(lǐng)域。

（二）研究展望

第2篇：企業(yè)財務(wù)風險研究現(xiàn)狀范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)風險 評價與控制 相關(guān)探究

我國社會主義市場經(jīng)濟正快速發(fā)展，相對于市場經(jīng)營者和社會企業(yè)而言，風險隨時可能出現(xiàn)，企業(yè)財務(wù)風險是不可控制的且也是隨時存在的。我們通常所說的企業(yè)財務(wù)風險主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中守社會各方面因素影響，從而導致企業(yè)最終經(jīng)濟收益不甚理想以至給企業(yè)本身造成一定損失。企業(yè)財務(wù)風險存在于企業(yè)生產(chǎn)過程中各個環(huán)節(jié)并對各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)造成一定阻礙。本文針對當前我國企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀，對企業(yè)財務(wù)風險的評價和控制工作等進行詳細的分析和闡述，希望為我國企業(yè)經(jīng)濟的正常發(fā)展貢獻出一份力量。

一、 我國企業(yè)財務(wù)可控性風險分類

（一）企業(yè)可控類財務(wù)風險詳述

廣義而言，我國企業(yè)可控性風險主要是指通過相關(guān)工作人員有意識的進行企業(yè)財務(wù)風險發(fā)生概率干預(yù)和企業(yè)財務(wù)風險后果干預(yù)以至達到有效控制企業(yè)風險的主要目的?？煽刂祁愋偷钠髽I(yè)財務(wù)風險主要是針對對應(yīng)企業(yè)財務(wù)體系主體而言的，通過企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理制度制定及企業(yè)財務(wù)管理決策制定對企業(yè)財務(wù)風險進行適時弱化，防治風險蔓延以防止產(chǎn)生不可挽回的后果。需要注意的是，通過進行企業(yè)財務(wù)管理部門內(nèi)部基礎(chǔ)監(jiān)督也可有效避免企業(yè)財務(wù)風險。

（二）企業(yè)不可控類財務(wù)風險詳述

我們通常所說的不可控企業(yè)財務(wù)風險是指企業(yè)所無法左右和控制的相關(guān)企業(yè)風險。不可控類型性質(zhì)的企業(yè)風險通常是對企業(yè)財務(wù)主體而言的，其指企業(yè)行為無法對此類風險進行控制和影響。

二、 我國企業(yè)風險評價表現(xiàn)形式和產(chǎn)生原因分析

（一）企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的主要原因和復(fù)雜因素探討

企業(yè)財務(wù)管理過程中其基礎(chǔ)宏觀環(huán)境相對復(fù)雜，而往往此時企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)卻不能較好的去適應(yīng)這種復(fù)雜市場宏觀環(huán)境，其是產(chǎn)生企業(yè)財務(wù)管理風險的主要外部原因，市場宏觀條件的不斷變化必然會給有關(guān)企業(yè)帶來一定不利財務(wù)風險。與此同時，負責財務(wù)管理的工作人員對企業(yè)財務(wù)風險現(xiàn)狀知識不足也會誘發(fā)企業(yè)財務(wù)風險，因為當我們在進行企業(yè)財務(wù)活動運作過程中必然會存在相應(yīng)風險。就現(xiàn)實工作而言，當前我國大多數(shù)企業(yè)財務(wù)管理工作人員普遍缺乏風險意識，單單管理好資金和運用好資金也不足以避免企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生，所以加強企業(yè)相應(yīng)財務(wù)管理人員對企業(yè)財務(wù)風險認知的重要性不言而喻。

（二）企業(yè)財務(wù)風險的主要幾個表現(xiàn)方面

企業(yè)財務(wù)風險主要表現(xiàn)在企業(yè)自身資金結(jié)構(gòu)體系存在缺陷和企業(yè)成本投資戰(zhàn)略缺乏科學指導以及企業(yè)自身對投資決策失誤等三個方面。企業(yè)資金結(jié)構(gòu)體系構(gòu)建過程中會存在不穩(wěn)定因素，這就會在一定程度上致使企業(yè)財務(wù)負擔不斷加大且企業(yè)償存能力也會顯著下降以至產(chǎn)生相應(yīng)企業(yè)財務(wù)風險。另外需要提到的一點就是在企業(yè)固定資金成本投資決策制定過程中缺乏理論性指導和科學性指導，企業(yè)項目投資失誤會使企業(yè)投資虧損且也會發(fā)達到預(yù)期投資要求，此時財務(wù)風險產(chǎn)生的可能性相對較大。企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)缺陷和企業(yè)賒銷比重不協(xié)調(diào)等也極有可能產(chǎn)生企業(yè)財務(wù)風險。

（三）企業(yè)財務(wù)風險識別的幾個主要方面探究

此條中首要一點就是要建立相應(yīng)的企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警指標，之后在此基礎(chǔ)上對企業(yè)財務(wù)風險實施合理監(jiān)控。需要從企業(yè)償債能力、企業(yè)營運能企力和業(yè)活力能力以及企業(yè)對應(yīng)資產(chǎn)管理水平能力等幾個方面進行深刻探究。在完成上述操作之后才可進行企業(yè)財務(wù)彈性分析，企業(yè)財務(wù)彈性分析主要從企業(yè)閱讀會計報表方面和企業(yè)表外項目分析方面等加以策略實施和執(zhí)行的。

三、企業(yè)財務(wù)風險控制策略要點探究和分析

（一）防范企業(yè)財務(wù)風險的相關(guān)技術(shù)性策略分析

建立正規(guī)企業(yè)員工崗位責任制度，并加強企業(yè)審計力度和企業(yè)監(jiān)督力度，采取企業(yè)財務(wù)風險化解措施和企業(yè)財務(wù)風險防范措施，確保企業(yè)財產(chǎn)得到全面保護，同時也要保證企業(yè)會計信息趨于科學可靠，使得企業(yè)財務(wù)活動更加規(guī)范和化合理化。權(quán)衡考慮企業(yè)現(xiàn)金流量企業(yè)資產(chǎn)負債率，在經(jīng)營環(huán)節(jié)中應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身行業(yè)特點和發(fā)展現(xiàn)狀確定企業(yè)發(fā)展速度和企業(yè)未來發(fā)展模式，嚴格按照企業(yè)財務(wù)風險管理和企業(yè)財務(wù)風險控制的原則行事，在確保企業(yè)財務(wù)活動決策科學有效的同時合理利用企業(yè)會計方法及認真執(zhí)行會計政策以至達到有利規(guī)避企業(yè)財務(wù)風險的主要目的。

（二）企業(yè)財務(wù)風險具體控制措施要點概述

將企業(yè)資產(chǎn)占用和企業(yè)資金來源二者進行合理搭配，并對現(xiàn)金力量工作安排妥當。建立相應(yīng)企業(yè)資金使用效率管理制度和監(jiān)督制度，加強企業(yè)流動資金支出管理和企業(yè)流動資金管理，使企業(yè)資金在市場中順暢合理流通的前提下確保企業(yè)資金流轉(zhuǎn)速度趨于穩(wěn)定。需要強調(diào)的是，此時若資金沉淀幾率較小，那么其資金支付能力就會有所增強且財務(wù)風險也會減小。適時選擇最佳企業(yè)資金成本結(jié)構(gòu)，合理降低企業(yè)生產(chǎn)運行成本，在加強經(jīng)營管理的基礎(chǔ)上降低企業(yè)財務(wù)風險，并將企業(yè)債務(wù)進行合理充足，以至達到有效減輕企業(yè)債務(wù)的主要目的。

四、結(jié)束語

綜上所述，企業(yè)財務(wù)風險會在一定程度上使得企業(yè)相關(guān)財務(wù)收益和企業(yè)財務(wù)預(yù)期收益二者相差甚遠，企業(yè)財務(wù)風險主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中守社會各方面因素影響，從而導致企業(yè)最終經(jīng)濟收益不甚理想以至給企業(yè)本身造成一定損失。所以我們應(yīng)該對企業(yè)財務(wù)風險評價工作和企業(yè)財務(wù)風險控制工作等加以重視。

參考文獻：

第3篇：企業(yè)財務(wù)風險研究現(xiàn)狀范文

關(guān)鍵詞 企業(yè) 財務(wù)風險 內(nèi)部控制

一、前言

隨著我國社會經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)之間的競爭越來越激烈，同時也越來越容易面臨企業(yè)財務(wù)風險。但是當前企業(yè)對企業(yè)財務(wù)風險的認識度還不夠，缺乏風險意識，風險管理機制還不完善。而系統(tǒng)的內(nèi)部控制體系的建立，能夠有效的提高企業(yè)管理者的水平，從而對企業(yè)財務(wù)風險起到一定的防范作用，同時也能增強企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，促進企業(yè)經(jīng)濟又好又快的發(fā)展。

二、企業(yè)財務(wù)風險及企業(yè)內(nèi)部控制的定義

企業(yè)財務(wù)風險有廣義與狹義之分。[1]狹義的企業(yè)財務(wù)風險是指普通股的收益發(fā)生大幅度變動后引起的風險或者企業(yè)因為利用財務(wù)杠桿給企業(yè)帶來的破產(chǎn)風險。廣義的企業(yè)財務(wù)風險是指由于不確定風險因素的存在，導致企業(yè)在經(jīng)營過程中企業(yè)的實際財務(wù)收益與其預(yù)定的財務(wù)目標發(fā)生負偏離發(fā)生的風險。廣義的企業(yè)財務(wù)風險又包括籌資風險、投資風險、收益分配風險資金、回收風險及其他財務(wù)風險。

三、企業(yè)財務(wù)風險及其內(nèi)部控制的現(xiàn)狀及產(chǎn)生原因

雖然企業(yè)面臨越來越多的財務(wù)風險，但是目前很多企業(yè)對財務(wù)風險的認識度還是不夠，更加不可能通過企業(yè)的內(nèi)部控制的實施來防范企業(yè)面臨的企業(yè)財務(wù)風險。

（一）企業(yè)的內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)不完善，企業(yè)財務(wù)風險的控制能力弱

在我國，各級政府部門、國有控股企業(yè)以及各類國有產(chǎn)權(quán)代表，因為不是企業(yè)真正的所有者，公司的財務(wù)風險與他們的關(guān)聯(lián)都不大，因此他們?nèi)狈ψ銐虻膭恿θヂ男斜O(jiān)督責任，從而影響內(nèi)部控制的實施。企業(yè)的內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)不完善還表現(xiàn)在內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴重。企業(yè)的經(jīng)營層作為內(nèi)部控制人有時候會不考慮企業(yè)的效益而影響內(nèi)部控制的實施。

（二）企業(yè)的財務(wù)風險意識淡薄，內(nèi)部控制處于初級階段

研究表明，大多數(shù)企業(yè)的財務(wù)風險意識淡薄，缺乏對企業(yè)的財務(wù)風險的有效控制手段和防范措施，對內(nèi)部控制制度的認識僅僅停留在“內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)”的初級階段。雖然大多數(shù)企業(yè)已初步建立了對企業(yè)財務(wù)風險管理的基本構(gòu)架并制定了基本的內(nèi)部控制制度。很多企業(yè)因為缺乏企業(yè)文化、人力資源政策、風險控制意識等，并不能夠把內(nèi)部控制真正落實到位，達到防范企業(yè)財務(wù)風險的作用。

（三）企業(yè)的法規(guī)體系與外部監(jiān)管的聯(lián)系較薄弱

有的企業(yè)無規(guī)范可依，就是因為企業(yè)缺乏完整的內(nèi)部控制規(guī)范體系，有的企業(yè)因為要遵守兩個或者多個內(nèi)部控制的相關(guān)規(guī)范，就會分不清到底哪個規(guī)范才是真正要遵循的，這樣就會導致企業(yè)的內(nèi)部控制體系的混亂。研究表明，我國內(nèi)部控制方面的理論相對于國際水平是相對比較落后的。企業(yè)的內(nèi)部控制體系目前普遍存在著監(jiān)管手段落后、監(jiān)管法規(guī)滯后、監(jiān)管力度不夠等現(xiàn)象。監(jiān)管體系的薄弱表現(xiàn)在監(jiān)管法規(guī)滯后，主要表現(xiàn)為“先市場后規(guī)則”的特征。正是由于監(jiān)管體系的薄弱表現(xiàn)，導致企業(yè)的內(nèi)部控制不能真正實施[2]。

（四）企業(yè)文化建設(shè)薄弱、企業(yè)信息化建設(shè)落后

企業(yè)的財務(wù)風險防范以及內(nèi)部控制主要是人的管理以及管理人的工作。有報告特別強調(diào)企業(yè)文化在內(nèi)部控制中的作用，認為應(yīng)該把企業(yè)文化納入防范企業(yè)財務(wù)風險的范疇。企業(yè)應(yīng)當加強文化建設(shè)，強化企業(yè)財務(wù)風險意識。目前我國大多數(shù)企業(yè)沒有專門的機構(gòu)和人員對企業(yè)文化進行的管理，也不能未形成一個完善的運行機制，企業(yè)文化建設(shè)還處于一個較低的層次。

四、防范企業(yè)財務(wù)風險與完善企業(yè)內(nèi)部控制的措施

企業(yè)財務(wù)風險給越來越多的企業(yè)阻滯了企業(yè)的發(fā)展，甚至會影響企業(yè)的效益，而內(nèi)部控制體系的建立對降低和防范企業(yè)財務(wù)風險能起到一定的作用。

（一）企業(yè)應(yīng)設(shè)定一個明確的目標

企業(yè)首先要對自身的財務(wù)風險進行一個準確及時的評估，然后再設(shè)定一個可以控制的風險的目標，再在這個目標的基礎(chǔ)上全面地收集系統(tǒng)的、相關(guān)的信息。所以說設(shè)定目標是風險評估的一個重要前提。目標設(shè)定包括戰(zhàn)略目標、報告目標、經(jīng)營目標、資產(chǎn)安全目標、合規(guī)目標的設(shè)定。目標制定后，企業(yè)應(yīng)進一步確定目標偏離到哪種程度是可接受的，這是風險管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。

（二）建立科學的內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)

企業(yè)應(yīng)從股東大會選舉4～6人成立一個獨立的、監(jiān)督職能權(quán)威的內(nèi)部控制管理委員會，內(nèi)部控制管理委員會應(yīng)與董事會平行，直接對股東大會負責。主要負責企業(yè)內(nèi)部控制的制度設(shè)計和監(jiān)督董事會執(zhí)行內(nèi)部控制制度的情況。內(nèi)部控制管理委員會可以直接任命內(nèi)部控制人員，可以授權(quán)集團及各子分公司的內(nèi)部控制監(jiān)督管理工作[3]。

（三）加強資金運動的管理，控制企業(yè)財務(wù)風險。

為了能夠有效防范和控制企業(yè)財務(wù)風險，就必須對財務(wù)管理和財務(wù)監(jiān)督加強管理。企業(yè)應(yīng)及時決策籌資、投資、資金回收及收益等問題。企業(yè)應(yīng)根據(jù)風險評估情況及財務(wù)風險預(yù)警的信息對財務(wù)風險進行控制，企業(yè)要建立健全一個完善的財務(wù)管理機制，統(tǒng)一領(lǐng)導集團財務(wù)。

五、結(jié)語

企業(yè)越來越容易面臨財務(wù)風險的困擾，只有充分認識到所面臨的財務(wù)風險問題，不斷強化其內(nèi)部控制，才能控制和防范財務(wù)風險的發(fā)生，才能是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

第4篇：企業(yè)財務(wù)風險研究現(xiàn)狀范文

[關(guān)鍵詞] 上市公司負債籌資風險 預(yù)測 文獻綜述

近年來，我國一些著名的企業(yè)紛紛在高速發(fā)展的階段突然倒下，除體制、機制和經(jīng)營原因的影響外，其自身的財務(wù)風險管理無不存在著嚴重的問題。據(jù)研究，我國上市公司中ST公司面臨嚴重財務(wù)危機的同時，其財務(wù)風險的重要組成部分――負債籌資風險表現(xiàn)的尤為明顯[1]，故加強上市公司負債籌資風險的預(yù)測研究對有效防范企業(yè)財務(wù)危機的發(fā)生有著重要的意義。然而，我國針對負債籌資風險預(yù)測的專門研究很少見及，故加強這個問題的研究無疑是一個具有探索性、前沿性的課題。

一、上市公司負債籌資風險預(yù)測研究現(xiàn)狀

1.國外研究現(xiàn)狀

最早從事財務(wù)預(yù)警研究的是Fitzpatrick(1932)的單變量財務(wù)危機預(yù)測研究，此后Smith 和Winakor(1935)、Merwin(1942)、Beaver(1966)等人進行了類似研究。但單變量分析根據(jù)不同的財務(wù)指標進行判斷有可能得出相反的結(jié)論，且單個變量所包含的信息不足以反映企業(yè)的整個財務(wù)狀況。這些缺陷嚴重影響了單變量模型的適用性。

為克服單變量分析的局限性，Altman(1968)首次將多元判別分析(MDA)的方法引入到財務(wù)危機預(yù)測領(lǐng)域 [2]。類似的研究還有Dambolena和Khoury(1980)、Laitimen(1991)等。多元判別分析雖得到廣泛的應(yīng)用，但其對預(yù)測變量的分布性質(zhì)施加了一些統(tǒng)計上的限制。

由于多元判別分析無法估計企業(yè)破產(chǎn)的概率，研究者設(shè)計了線性概率模型(LPM)。Meyer和Pifer(1970)最早將LPM運用于銀行業(yè)的財務(wù)危機預(yù)測，Laitinen(1993)也做過類似研究。

為克服MDA和LPM都受到統(tǒng)計假設(shè)限制的局限性，研究人員引入了多元條件概率模型，包括Logistic模型和Probit模型。Martin(1977)首次運用Logistic模型來進行銀行破產(chǎn)預(yù)測。這一方法后來被Ohlson(1980)用于預(yù)測企業(yè)的財務(wù)危機。Zmijewski(1984)使用了Probit的分析模型。

隨著現(xiàn)金流量表用于評價企業(yè)整體財務(wù)狀況愈加受到重視，各國學者開始討論現(xiàn)金流量指標是否能用于企業(yè)財務(wù)危機預(yù)測。Nosworthy et al.(1980)認為“現(xiàn)金流/總債務(wù)”是一個顯著的單變量判別指標。Casey et al. (1984)卻認為單獨使用現(xiàn)金流量指標進行財務(wù)危機預(yù)測效果不佳。

Lane et al.(1986)運用生存分析對銀行破產(chǎn)進行預(yù)測。這一方法后來被Chen and Lee(1993)用于預(yù)測企業(yè)的財務(wù)危機。

由于統(tǒng)計分析方法受制于其假設(shè)前提，而這些假設(shè)前提在財務(wù)領(lǐng)域中已被證實具有缺陷，所以隨著人工智能的發(fā)展一些非統(tǒng)計分析方法應(yīng)用于財務(wù)預(yù)警研究。Coatst和Fant(1993)利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)理論建立財務(wù)預(yù)警模型。Back et al.（1994）卻并不認為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型具有比多元判別分析和Logistic分析更加明顯的預(yù)測效果。Altman(1995)研究認為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析方法在風險識別和預(yù)測中的應(yīng)用并沒有實質(zhì)性地優(yōu)于線性判別模型。

基于MM理論和期權(quán)定價理論，美國KMV公司于1993年提出的期望違約率模型。Charitou和Trigeorgis (2000)使用B-S期權(quán)定價模型中的相關(guān)變量構(gòu)建了財務(wù)困境判別模型。

此外，F(xiàn)rydman(1985)運用決策樹等更為復(fù)雜的機器學習方法來建立模型，聯(lián)合預(yù)測模型、遞歸分割算法、近鄰法、分類樹方法、專家系統(tǒng)法、主成分分析(因子分析)、聚類分析等方法也被應(yīng)用于該方面的研究。一些綜合分析法如歷史事件分析法、杜邦財務(wù)分析體系和沃爾比重評分法等也被應(yīng)用于財務(wù)預(yù)警研究中。

2.國內(nèi)研究現(xiàn)狀

我國企業(yè)財務(wù)風險預(yù)測研究起步較晚，吳世農(nóng)、黃世忠(1986)曾介紹企業(yè)的破產(chǎn)分析指標和預(yù)測模型，接下來近十年該方面的研究幾乎是空白，直到1995年劉淑蓮等介紹了Z―Score模型，為我國開展有關(guān)企業(yè)財務(wù)風險預(yù)測研究重新打開了篇章。

周首華等(1996)在Z分數(shù)模型的基礎(chǔ)上進行改進，考慮了現(xiàn)金流量變動情況指標，建立了F分數(shù)模型，準確率達70%。

陳靜(1999)分別采用單變量分析和多元判別分析方法進行財務(wù)危機預(yù)測。

陳曉、陳治鴻(2000)采用Logistic模型，通過試驗1260種變量組合，發(fā)現(xiàn)負債權(quán)益比、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、主營利潤/總資產(chǎn)、留存收益/總資產(chǎn)對企業(yè)財務(wù)危機有顯著的預(yù)測作用。

吳世農(nóng)、盧賢義(2001)比較了多元判別分析、線性概率模型和邏輯回歸模型的預(yù)測效果，發(fā)現(xiàn)邏輯回歸模型的預(yù)測能力最強。

張愛民等(2001)采用主成分分析方法，建立了另一種預(yù)測企業(yè)財務(wù)失敗的模型――主成分預(yù)測模型，并對上市公司財務(wù)失敗的主成分預(yù)測模型進行實證檢驗。

楊保安等人(2001)利用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對中信實業(yè)銀行的30個企業(yè)客戶的財務(wù)風險狀況進行了判別分類，證明其是一種可行的方法。

張友棠(2004)摒棄了傳統(tǒng)的財務(wù)指標，構(gòu)建出了基于現(xiàn)金流量基礎(chǔ)的全新的財務(wù)指標――現(xiàn)金盈利值和現(xiàn)金增加值，并在此基礎(chǔ)上系統(tǒng)地構(gòu)建了財務(wù)預(yù)警指數(shù)測度系統(tǒng)和分析系統(tǒng)。

吳應(yīng)宇等(2004)做了基于因子分析的上市公司財務(wù)危機預(yù)警研究的修正研究。認為利用因子分析在指標信息處理上的優(yōu)勢以及邏輯回歸擬合模型準確度較高的優(yōu)點,將兩種方法結(jié)合起來應(yīng)用于預(yù)警研究之中。[5]

張玲等(2004)做了基于經(jīng)濟附加值的上市公司財務(wù)困境預(yù)警實證研究，主張將經(jīng)濟附加值指標應(yīng)用于我國上市公司的財務(wù)困境預(yù)警實證研究和行業(yè)業(yè)績分析。

郭斌等(2006)采用因子分析和逐步判別分析相結(jié)合的方法,在綜合考慮財務(wù)和非財務(wù)因素的基礎(chǔ)上,建立了財務(wù)指標和非財務(wù)指標的Logistic回歸模型,并運用國內(nèi)的相關(guān)數(shù)據(jù)進行了實證研究。

二、我國上市公司負債籌資風險研究的現(xiàn)狀分析

我國有關(guān)企業(yè)負債籌資風險預(yù)測研究的基本現(xiàn)狀如下：

1.企業(yè)財務(wù)風險預(yù)測的研究對象，目前多集中于整體財務(wù)風險，然而諸如舉巨人集團等企業(yè)導致財務(wù)危機的直接原因在于其無法足額償還到期負債。負債籌資風險的研究多只是含義、成因和控制的探討，目前還沒看及有關(guān)針對企業(yè)負債籌資風險進行成因分析、風險預(yù)測和風險控制等方面系統(tǒng)的研究。

2.我國有關(guān)企業(yè)財務(wù)風險預(yù)測研究起步遠晚于西方國家，這使得我國在目前及以后相當一段時期都將以引進和學習國外財務(wù)風險預(yù)測理論和方法為主。研究內(nèi)容突出表現(xiàn)為兩個方面：一是有關(guān)財務(wù)風險預(yù)測系統(tǒng)建立的研究；一是有關(guān)財務(wù)風險預(yù)測模型的實證研究。

3.我國有關(guān)財務(wù)風險預(yù)測指標的選擇、篩選、修正等方面爭議較大，同時財務(wù)風險預(yù)測的指標也不僅限于財務(wù)指標，一些非財務(wù)指標也被嘗試使用；針對統(tǒng)計方法必須前提假設(shè)而現(xiàn)實條件又不能完全滿足的情況，一些針對性地放寬前提假設(shè)條件的方法被引入財務(wù)風險預(yù)測模型；隨著人工智能的發(fā)展，一些非統(tǒng)計方法也被嘗試構(gòu)建財務(wù)風險預(yù)測模型。

三、上市公司負債籌資風險預(yù)測研究須明確的幾個問題

基于上述分析，研究我國企業(yè)負債籌資風險須明確以下幾個問題：

1.關(guān)于負債籌資風險含義的界定

對于企業(yè)財務(wù)風險含義的認識各不相同，本文認為應(yīng)首先針對財務(wù)風險預(yù)測建立明確的概念體系，然后在這個框架內(nèi)開展財務(wù)風險預(yù)測研究。因此需要首先明確企業(yè)負債籌資風險的含義，研究其形成原因和表現(xiàn)形式，探究其可預(yù)測性，然后再有針對性地研究其預(yù)測和控制。

2.關(guān)于負債籌資風險的標志性事件

由于我國的特殊國情決定了現(xiàn)階段無法將破產(chǎn)與否作為企業(yè)陷入財務(wù)危機的標志性事件，公司是否被ST作為其陷入財務(wù)危機與否的標志性事件目前已被廣泛采用。但是ST的規(guī)定實質(zhì)上是從股東利益出發(fā)，忽視了其他利益相關(guān)者的利益。沒有被ST的公司依然有可能面臨較大的財務(wù)風險。本文認為應(yīng)該根據(jù)不同決策者對企業(yè)財務(wù)風險關(guān)注內(nèi)容的不同，選擇財務(wù)風險顯化的標志性事件，針對不同的財務(wù)風險構(gòu)建相應(yīng)的財務(wù)風險預(yù)測模型。

3.關(guān)于樣本數(shù)據(jù)來源分布

財務(wù)風險預(yù)測實證研究所用數(shù)據(jù)分為樣本組和控制組，常采用配對抽樣即樣本組和控制組包含相等的研究個體，國內(nèi)尚未有對配對和非配對抽樣作比較研究，而這是否會影響到財務(wù)風險預(yù)測的準確性也有待進一步研究。樣本數(shù)據(jù)來源的行業(yè)大多選擇全行業(yè)或者隨機行業(yè)，也有一些研究選擇了單一行業(yè)或某幾個被認為數(shù)據(jù)具有某些共同特征的行業(yè)。全行業(yè)數(shù)據(jù)和單一行業(yè)數(shù)據(jù)是否會影響財務(wù)風險預(yù)測的準確性，國內(nèi)也鮮有被廣泛認可的相關(guān)研究。

4.關(guān)于負債籌資風險預(yù)測方法

國內(nèi)有關(guān)企業(yè)財務(wù)風險預(yù)測的研究越來越多的采用實證研究的方法，通過定量分析進行風險預(yù)測，但是我國資本市場發(fā)展較晚且還很不成熟，這在很大程度上影響了定量分析預(yù)測負債籌資風險的可靠性，故有必要建立定性與定量分析相結(jié)合的負債籌資風險預(yù)測模型。

參考文獻:

[1]李亞光:上市公司財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)研究[D].貴陽：貴州財經(jīng)學院企業(yè)管理碩士點，2006

[2]Altman Edward I: Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy[J].Journal of Finance,1968, Sep

[3]周首華:企業(yè)財務(wù)預(yù)警方法與機制[M].大連:東北財經(jīng)大學出版社,2000:11-15

[4]張愛民祝春山許丹健:上市公司財務(wù)失敗的主成分預(yù)測模型及其實證研究[J].金融研究,2001(3)

第5篇：企業(yè)財務(wù)風險研究現(xiàn)狀范文

關(guān)鍵詞：企業(yè) 財務(wù)風險 問題 防范

一、前言

企業(yè)財務(wù)風險是關(guān)系到企業(yè)發(fā)展與生存的一個重要課題，財務(wù)風險頻發(fā)必然會限制企業(yè)的健康發(fā)展。從某種層面上而言，企業(yè)財務(wù)風險屬于企業(yè)制度問題，企業(yè)財務(wù)風險的形成是企業(yè)各個環(huán)節(jié)諸如管理、經(jīng)營和生產(chǎn)中的問題，繼而體現(xiàn)在企業(yè)的財務(wù)工作中。應(yīng)當明確的是，企業(yè)財務(wù)風險是無法避免和消除的，企業(yè)要想得以不斷發(fā)展，那么就必須對一定的風險予以承擔，而要想將企業(yè)財務(wù)風險給企業(yè)造成的損失減少，那么就必須加強企業(yè)財務(wù)風險的防范，最大限度的控制財務(wù)風險，以便于提高企業(yè)的市場經(jīng)濟應(yīng)對能力和適應(yīng)能力，規(guī)范企業(yè)財會制度建設(shè)，推動企業(yè)的蓬勃發(fā)展。

二、企業(yè)財務(wù)風險的特點及成因

1、企業(yè)財務(wù)風險的基本特點

其一，企業(yè)財務(wù)風險具備著損益性特點。在一定程度上，企業(yè)的收益與風險所呈現(xiàn)的關(guān)系是正相關(guān)，風險不僅是企業(yè)收益不可或缺的基礎(chǔ)，并且還是企業(yè)危險的反應(yīng)；其二，企業(yè)財務(wù)風險具備著客觀性特點。眾所周知，企業(yè)財務(wù)風險并非會隨著人的意志為轉(zhuǎn)移、變化，財務(wù)風險是客觀存在的，財務(wù)風險是無法避免的，其存在于企業(yè)的投資、經(jīng)營、改造和生產(chǎn)等各項經(jīng)濟活動中；其三，企業(yè)財務(wù)風險具備著不確定性特點。通常企業(yè)財務(wù)風險為隨機出現(xiàn)的，沒有任何規(guī)律性可言，不同的影響因素所造成的企業(yè)財務(wù)風險也是不盡相同的；其四，企業(yè)財務(wù)風險具備著復(fù)雜性特征。企業(yè)財務(wù)風險有著多種多樣的來源，投資性風險、經(jīng)營性風險、市場風險和企業(yè)內(nèi)部風險等普遍存在，在特定的條件下，企業(yè)財務(wù)風險會綜合性的展現(xiàn)出來，對企業(yè)的順利運轉(zhuǎn)產(chǎn)生嚴重的影響。

2、企業(yè)財務(wù)風險的具體成因

一方面，企業(yè)內(nèi)部缺乏管理財務(wù)風險的意識，尤其是在家族式企業(yè)以及民營資本企業(yè)當中，把企業(yè)資金控制與防范企業(yè)財務(wù)風險相等同，該現(xiàn)象在絕大多數(shù)的企業(yè)中屢見不鮮；另一方面，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)缺乏合理性。我國相當一部分的企業(yè)有著較高的負債資金比率，給企業(yè)的發(fā)展帶來了尤為沉重的負擔，極大的影響了企業(yè)資金的正常流動。與此同時，許多企業(yè)尚且未將與財務(wù)風險防范相適合的體系建立起來，缺乏體系化建設(shè)便無法對日益復(fù)雜的文化、資源、經(jīng)濟、市場及投資環(huán)境加以面對，使得企業(yè)的財務(wù)風險應(yīng)對能力大大降低。另外，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系非常混亂，沒有切實的管理好企業(yè)的各項財務(wù)活動，導致企業(yè)資金的嚴重浪費，有效的管的責權(quán)分析體系無法形成，對資金的安全與資金的使用效率帶來不利的影響。

三、企業(yè)財務(wù)風險的現(xiàn)狀

1、融資風險轉(zhuǎn)移

正是因為高額的且不正規(guī)的融資存在，企業(yè)融資會在把風險向財務(wù)上轉(zhuǎn)移，因為普遍存在的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理、融資額度不當、融資費用較高以及融資方式不合理等諸多問題，必將使得日后企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營出現(xiàn)更為復(fù)雜的問題，極易引發(fā)財務(wù)危機和財務(wù)風險，不僅會大大的影響到企業(yè)的生存，而且還會嚴重的制約企業(yè)的發(fā)展。

2、投資風險加大

其一，企業(yè)財務(wù)風險會使得企業(yè)投資效率降低，無法通過資金的合理利用達到理想的投資成效；其二，企業(yè)財務(wù)風險會造成企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)缺乏合理性，導致企業(yè)錯誤的分配寶貴的資金，將不必要的損失帶給企業(yè)；其三，企業(yè)所存在的財務(wù)風險會造成企業(yè)不合理的利潤分配，無法在企業(yè)的正常發(fā)展中投入更多的利潤，只能對高額融資費用加以支付；其四，企業(yè)財務(wù)風險會使得企業(yè)發(fā)展出現(xiàn)短期行為，造成企業(yè)對長期利益的忽視，無法實現(xiàn)長遠的企業(yè)發(fā)展目標。

3、融資受限引發(fā)財務(wù)危機

現(xiàn)階段，我國許多企業(yè)的融資基本上均是借助于借貸、股票和債券等方式加以展開，然而，這僅僅是在知名度較高的獨資企業(yè)、合資企業(yè)以及大型國企集中，絕大多數(shù)的私營企業(yè)和民營企業(yè)卻只能借助于私人借貸、抵押等方式籌措所急需的資金，而由于私人貸款和抵押有著非常之高的風險程度，所以，會明顯的以指數(shù)形式提高企業(yè)財務(wù)分析，即使通過正規(guī)方式諸如借貸、股票和債券等，在經(jīng)營風險面前，企業(yè)還是會遇到財務(wù)風險。

四、防范企業(yè)財務(wù)風險的有效措施

目前，我國企業(yè)的財務(wù)管理工作中仍然存在著一系列不足和問題，由此引發(fā)了諸多的財務(wù)風險，這些財務(wù)風險的存在是無法避免的，而且嚴重的影響著企業(yè)的順利發(fā)展和有序運轉(zhuǎn)，所以，企業(yè)應(yīng)當有針對性的采取有效的財務(wù)風險防范措施，以便于推動企業(yè)的健康運行。以下從幾個方面提出了防范企業(yè)財務(wù)風險的措施：

1、加強負債經(jīng)營的合理性

企業(yè)應(yīng)當對合理的資金結(jié)構(gòu)加以設(shè)計，盡可能將資金成本降低，并且將企業(yè)的負債經(jīng)營正確的把握好，在負債經(jīng)營決策的過程中，應(yīng)當首先考慮企業(yè)的償債能力以及舉債規(guī)模。具體而言，應(yīng)當從以下兩方面進行分析：其一，在企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)當中，如果存在著過大的負債比例，也就是出現(xiàn)過度負債經(jīng)營問題，那么就表明對外界因素有著過多的依賴，使得企業(yè)財務(wù)風險與經(jīng)營風險加大，使得經(jīng)營生產(chǎn)環(huán)節(jié)出現(xiàn)脫節(jié)問題，使得回收資金不及時，大幅度增加資金成本，削弱了企業(yè)的活力，減少了企業(yè)的經(jīng)營利潤；其二，由于財務(wù)風險加大，負債率增高，企業(yè)的籌資能力便會大大降低，企業(yè)的承受能力也會大大減弱，但凡企業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)品積壓和壞賬狀況，則勢必將財務(wù)危機帶給企業(yè)。所以，企業(yè)應(yīng)當切實的按照自身的實際情況，合理的選擇負債經(jīng)營，真正的做到綜合考慮及審時度勢，嚴格的控制舉債規(guī)模，在利用負債對借入資本決策加以制定時，應(yīng)當對增加的風險與預(yù)期的利潤進行充分的估計，權(quán)衡得失利害于兩者之間，以便于將正確的決策做出。

2、加強財務(wù)控制力度

在企業(yè)發(fā)展中，我們要把持好現(xiàn)金的持有量，提高現(xiàn)金的利用率。還要加強收賬款的力度，不要因為不必要的資金延遲而影響企業(yè)的全面發(fā)展，對于一些信用額度較低的客戶要實行實時交易，避免利益沖突。還有對于存貨管理方面，要既達到銷售要求，又減少庫存積壓，這樣才能最大提高資金利用率。

3、科學的財務(wù)決策，避免決策失誤所導致財務(wù)風險

企業(yè)財務(wù)決策的科學正確與否，會對企業(yè)財務(wù)管理工作的成敗產(chǎn)生直接的影響，并且主觀決策和經(jīng)驗決策會大大的增加決策失誤的發(fā)生幾率。為了有效的對企業(yè)財務(wù)風險加以防范，企業(yè)應(yīng)當采取科學正確的決策手段，在實際的決策過程當中，要對影響決策的各類因素予以充分考慮，盡可能采取定量分析與定量計算的方法，并且采取科學的決策模型，以此展開決策工作。要認真的評價分析各類可行方案，從中將最優(yōu)的決策方案選擇出來，切勿個人的主觀臆斷。以投資舉例而言，應(yīng)當采取科學合理的方法，來計算投資方案的凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率、投資報酬率以及投資回收期等諸多指標，并且綜合性的評價計算結(jié)果，在對其他影響因素進行充分考慮的前提下，將最理想的投資方案選擇出來。根據(jù)上述方法進行決策，便可以大幅度的降低失誤產(chǎn)生的可能性，進而有效的防止因財務(wù)決策失誤所導致的財務(wù)風險。

4、提高風險應(yīng)變能力，分析研究環(huán)境變化

通過將企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境變化以及宏觀環(huán)境認清，促進企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境應(yīng)變能力和適應(yīng)能力的提高。即便是宏觀的財務(wù)管理環(huán)境實在企業(yè)之外存在，企業(yè)不能對宏觀環(huán)境施加影響，但是并非意味著企業(yè)對環(huán)境變化無能為力。企業(yè)應(yīng)當認真的研究分析變化多端的宏觀財務(wù)管理環(huán)境，對高效率的財務(wù)管理環(huán)境予以設(shè)置，切實的將其變化規(guī)律和變化趨勢把握好，以便于將環(huán)境變化所導致的財務(wù)風險降低。與此同時，企業(yè)還應(yīng)當將多樣化的應(yīng)變措施制定出來，適時適當?shù)母淖児芾磙k法和財務(wù)管理政策。首先，通過風險防范教育以及專業(yè)培訓，將財務(wù)管理人員的整體水平和綜合素質(zhì)提高，強化企業(yè)的理財能力，從而更好的適應(yīng)外部宏觀環(huán)境的改變；其次，應(yīng)當將完善的財務(wù)規(guī)章制度與高校的財務(wù)管理機構(gòu)設(shè)置起來，為企業(yè)因無法適應(yīng)環(huán)境變化所導致的財務(wù)風險加以防范，加強各項財務(wù)管理基礎(chǔ)工作。

五、結(jié)束語

總而言之，為了更好的適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟條件以及全球經(jīng)濟一體化，企業(yè)應(yīng)當盡可能加快自身財務(wù)工作、管理以及運行的完善步伐，借助于財務(wù)管理制度的構(gòu)建，有效的減少和防范潛在的各種財務(wù)風險，經(jīng)受市場的考驗，并且將企業(yè)既定的發(fā)展目標實現(xiàn)。所以，企業(yè)的財務(wù)工作者、管理者和決策者，應(yīng)當將財務(wù)風險意識牢固的樹立起來，深刻的意識到財務(wù)風險的所帶來的影響，通過財務(wù)工作者、管理者和決策者專業(yè)技能的提高，強化企業(yè)日常的財務(wù)管理，從而為企業(yè)穩(wěn)定、快速且持續(xù)的發(fā)展提供可靠的保障。

參考文獻：

[1]陳華.論企業(yè)財務(wù)風險防范[J].合作經(jīng)濟與科技，2009，4（6）：10-11

[2]郝海榮.試論現(xiàn)金流量下的企業(yè)財務(wù)風險防范和控制[J].水利水電技術(shù)，2011，4（5）：13-14

第6篇：企業(yè)財務(wù)風險研究現(xiàn)狀范文

【關(guān)鍵詞】財務(wù)風險 財務(wù)制度 發(fā)展現(xiàn)狀 構(gòu)建

一、引言

企業(yè)財務(wù)制度是一項重要的內(nèi)部管理制度，是規(guī)范企業(yè)同各方面（政府、所有者、債務(wù)人、勞動者等）經(jīng)濟關(guān)系的法律、法規(guī)、準則以及辦法的總稱，是全社會各類型企業(yè)包括其相關(guān)利益主體在財務(wù)活動過程中，進行組織財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的原則和規(guī)范，它立足于維護公共利益， 保證社會穩(wěn)定， 治理經(jīng)濟秩序。隨著我國現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步完善，企業(yè)財務(wù)制度日益凸顯其重要性，而企業(yè)日益面臨更加不確定性的財務(wù)環(huán)境、更多的風險因素、更為激烈的競爭和生存發(fā)展的嚴峻挑戰(zhàn)，企業(yè)財務(wù)風險管理問題由此應(yīng)運而生。眾所周知，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞以與財務(wù)管理方法的科學性、合理性以及管理水平的高低直接相關(guān)，加強財務(wù)制度建設(shè)可以幫助企業(yè)完善風險管理，堵塞財務(wù)管理漏洞，避免損失浪費。而我國傳統(tǒng)意義的企業(yè)財務(wù)制度已經(jīng)不適應(yīng)現(xiàn)今市場經(jīng)濟發(fā)展的需求，而且因傳統(tǒng)財務(wù)風險管理制度存在的一些缺陷導致部分企業(yè)出現(xiàn)了嚴重的經(jīng)濟犯罪問題。因此，為促進我國經(jīng)濟快速、健康的發(fā)展，必須進一步完善企業(yè)財務(wù)制度，構(gòu)建更適合我國市場經(jīng)濟發(fā)展的企業(yè)財務(wù)制度。本文利用理論與實踐相結(jié)合的分析方法，在對我國企業(yè)財務(wù)風險制度現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，提出在社會主義市場經(jīng)濟的環(huán)境下，基于財務(wù)風險視角應(yīng)當如何進一步完善我國企業(yè)財務(wù)制度。

本文共分為四個部分。第一部分為引言，主要闡述了本論文的研究背景、研究意義、研究內(nèi)容和研究方法。第二部分為理論分析，介紹了企業(yè)財務(wù)風險的有關(guān)概念、特征及功能。第三部分描述了我國企業(yè)財務(wù)風險管理制度發(fā)展現(xiàn)狀，通過巨人集團的案例指出目前我國財務(wù)風險管理制度尚存在的問題。第四部分基于財務(wù)風險視角，對企業(yè)財務(wù)制度的構(gòu)建提出了幾點設(shè)想。

二、企業(yè)財務(wù)風險管理的基本理論

（一）主要含義

財務(wù)風險主要指的是企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不恰當導致了企業(yè)可能會喪失償還債務(wù)的能力，使得投資者預(yù)期的收益下降的風險，它是客觀存在的，是企業(yè)在財務(wù)管理過程中必須要面對的一個比較現(xiàn)實的問題，企業(yè)對于財務(wù)風險不可能完全的消除，只能夠采取有效的措施來控制降低財務(wù)風險。

（二）基本特征

1.客觀性，風險是事物本身的不確定性，因此它具有一定的客觀性。

2.偶然性，風險的產(chǎn)生是必然的，然而對于一些特定的企業(yè)來講，它的發(fā)生確是偶然的，具有一定的不確定性。

3.可度量性，風險雖然無法消除，但是，人們在從事財務(wù)活動之前，可以事先預(yù)知所要出現(xiàn)的一些可能性以及結(jié)果，通過一定的數(shù)學測定，讓財務(wù)風險的度量成為現(xiàn)實。

4.跟收益損失相連接，風險可能會帶給人們額外的損失，也會給人們帶來額外的收益，比如說，投資股票有風險，但是也有可能給投資者帶來超過資金時間價值的收益。

（三）企業(yè)財務(wù)管理風險的類型

1.籌資風險

在企業(yè)的擴大生產(chǎn)過程中，為了解決短期的資金問題，一般需要通過多種手段向政府、社會及股東進行籌資，但是在國內(nèi)現(xiàn)階段的市場經(jīng)濟環(huán)境中，如果企業(yè)在籌資過程中難以準確把握資金的期限結(jié)構(gòu)和來源機構(gòu)，極有可能增加企業(yè)財務(wù)管理工作的風險。

2.投資風險

投資風險是指企業(yè)在經(jīng)營與管理工作中，為了進一步擴展經(jīng)營范圍和提升經(jīng)濟效益，而在本行業(yè)或跨行業(yè)進行資金投入的行為，但是在企業(yè)的投資活動中，其財務(wù)成果的不確定性是普遍存在的。另外，由于部分企業(yè)的投資行為超出了自身的管控能力，而導致財務(wù)管理工作難以有序的展開，使企業(yè)的財務(wù)風險無形中加大。

3.現(xiàn)金流量及連帶財務(wù)管理風險

在企業(yè)的財務(wù)管理工作中，現(xiàn)金流量風險一般是指企業(yè)在現(xiàn)階段經(jīng)濟收益較為理想的情況下，因現(xiàn)金流量管理工作缺乏科學性、合理性，而引發(fā)的企業(yè)財務(wù)困難。而連帶財務(wù)管理風險則是指企業(yè)以自己的固定資產(chǎn)、社會信譽等作為擔保，以保證另一個企業(yè)經(jīng)濟合同的順利簽訂，如果另一個企業(yè)屆時無法履行合同中的全部條款，則有可能導致本企業(yè)承擔連帶的償付義務(wù)，從而影響本企業(yè)的財務(wù)管理工作成果。

（四）企業(yè)財務(wù)風險的主要表現(xiàn)形式

1.資金風險

獲利能力比較的低，經(jīng)濟效益不高，主要表現(xiàn)在成本費用高，利率低，資產(chǎn)的收益水平比較差，投資回報率不高。

2.存貨風險

經(jīng)營本領(lǐng)不強，不良資產(chǎn)比例比較大，主要表現(xiàn)在企業(yè)的資產(chǎn)的質(zhì)量比較的差，沉積下來很多不好的債權(quán)和銷售不出去的積存貨物，使得資金的周轉(zhuǎn)率比較的低。

3.應(yīng)收賬款風險

債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，主要表現(xiàn)在企業(yè)的短期債務(wù)資金應(yīng)該跟快速流動資產(chǎn)保持相一致，主要應(yīng)用在流動資產(chǎn)方面。

4.債務(wù)風險

資金不充足，缺乏償還債務(wù)的能力，主要表現(xiàn)在缺乏資金，過度的負債，信用等級不高，融資能力不強。

（五）企業(yè)財務(wù)管理風險的成因分析

1.外部因素

在企業(yè)的長期經(jīng)營與管理活動中，政府經(jīng)濟政策、會計準則、法律環(huán)境、社會文化環(huán)境等外部宏觀環(huán)境的變化，都有可能成為引發(fā)企業(yè)財務(wù)管理風險的外部因素。雖然從企業(yè)管理工作的角度進行分析，以上因素都存在于企業(yè)之外，但是其對于企業(yè)財務(wù)管理工作的影響作用是不容忽視的。對于現(xiàn)代企業(yè)而言，外部宏觀環(huán)境的變化是難以準確預(yù)見的，其所帶來的不利變化必然會增加企業(yè)潛在的財務(wù)風險。由此可見，外部宏觀環(huán)境的復(fù)雜性、多變性是導致企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)管理風險的主要外部原因之一。

2.內(nèi)部因素

在企業(yè)的財務(wù)管理工作中，引發(fā)財務(wù)風險的內(nèi)部因素主要表現(xiàn)在：主觀認識、風險控制能力、財務(wù)管理觀念、管理制度的制定與實施等方面。企業(yè)的風險管理貫穿于財務(wù)管理活動的全過程，也是企業(yè)總體經(jīng)營和管理工作的重要樞紐，因此，企業(yè)必須注重財務(wù)活動與經(jīng)營決策的有機結(jié)合，在保證財務(wù)活動有序開展和進行的基礎(chǔ)上，增強企業(yè)經(jīng)營決策的科學化、客觀化、合理化。由此可見，企業(yè)財務(wù)管理風險的內(nèi)部因素主要來自于其經(jīng)營決策方案是否合理，并且綜合考慮兩者之間的協(xié)調(diào)性與相互影響。

三、我國企業(yè)財務(wù)風險管理制度發(fā)展現(xiàn)狀

（一）案例：巨人集團的興衰

巨人集團，曾經(jīng)是一個紅遍全國的知名企業(yè)，歷經(jīng)不到2年就成為銷售額近4億元，利潤近5000萬元，員工達2000多人的大企業(yè)，同樣歷經(jīng)不到4年就如同泡沫式的破裂了。在過去幾年里，巨人集團的成敗產(chǎn)生了各類的分析和論道，如有的歸因于決策失誤，有的說是管理失誤，還有的研究機構(gòu)將其定義為業(yè)務(wù)多元化問題等等。許多商界努力去避免類似情況的重演，可遺憾的是仍有許多企業(yè)步入后塵，如愛多、飛龍、秦池、三株等等。本文試圖以巨人集團的興衰為例，對中小企業(yè)從財務(wù)風險視角對企業(yè)財務(wù)制度構(gòu)建中存在的問題加以分析和解答。巨人集團風險源頭很多。巨人集團的風險源主要有主觀和客觀兩個方面。巨人集團的衰敗，與其風險事件（如表一所示）

1.客觀方面是來源于企業(yè)集團外部的風險，企業(yè)難以控制和把握。一是國際經(jīng)濟環(huán)境，如國際電腦公司引入的沖擊，使巨人集團收到重創(chuàng)；二是自然偶發(fā)事件，如巨人集團在1993年武斷的向房地產(chǎn)這一陌生領(lǐng)域進軍，在施工打地基時碰上了斷裂帶，而且珠海兩次發(fā)大水將巨人大廈地基全淹，集團不得不投入大量的資金應(yīng)對這一危機。三是國內(nèi)的經(jīng)濟環(huán)境，自1994年我國宏觀政策上增加調(diào)控，采取的是緊縮的財政和貨幣政策，緊縮銀根，地產(chǎn)降溫，而此時巨人大廈正在施工當中，無疑導致了嚴重的損失。

2.主觀方面是指來源于企業(yè)集團內(nèi)部的的風險，包括企業(yè)決策機制、經(jīng)營決策、內(nèi)部控制、資本結(jié)構(gòu)等。企業(yè)集團內(nèi)部的財務(wù)風險，也是本文研究的重中之重。

在現(xiàn)實中，有的企業(yè)不顧財務(wù)風險追求融資財務(wù)效應(yīng)，而有的企業(yè)卻輕視財務(wù)杠桿，以零負債為榮。在市場經(jīng)濟條件下兩者都有可能導致財務(wù)失敗。1996年的巨人大廈就是巨人集團倒下的原因。巨人集團的史玉柱一向以零負債為榮，以不求銀行自傲，在巨人營銷最輝煌的時期，每月市場回收款可達3000萬元到5000萬元，最高突破7000萬元。如此高的營業(yè)額和流動額，他完全可以以結(jié)算為條件向銀行貸款來蓋巨人大廈，可是史玉柱卻始終拒絕走這一步棋，而是一味指望用保健品的利潤積累來蓋大廈，這無疑是造成巨人大廈財務(wù)危機的致命處。一家高速運轉(zhuǎn)的企業(yè)所可能面臨的財務(wù)困難是多方面的，有可能是缺少流動資金，有可能是無法籌集到持續(xù)擴張的資本，還有可能是無法控制開支庫存和應(yīng)收款，這其中哪一項出現(xiàn)短暫的失衡，都可能造成致命的后果。當這種危機爆發(fā)的時候，即便是一家銷售良好的企業(yè)，要在很倉促的時間內(nèi)籌措現(xiàn)金也從來不是件容易的事，而且代價是巨人的。當巨人大廈的債權(quán)人出現(xiàn)信任危機時，按當時的估計只需1000萬元，就可以繼續(xù)施工化解風險，而此時巨人集團在全國各地的市場營銷還在運轉(zhuǎn)，估計各地經(jīng)銷商欠巨人集團的錢約有3億元左右，史玉柱估算屬于良性債權(quán)的資產(chǎn)至少有1.2億元。然而，由于新聞媒體的曝光，法院強制執(zhí)行要償還的債務(wù)硬性的，而手中的債權(quán)是彈性的，不具有及時的可償還性，支付危機當然爆發(fā)。不久集團集體崩盤，就是這1.2億元的良性債權(quán)也沒有收回。從某種意義上說，對財務(wù)風險的錯誤認識，對財務(wù)杠桿的不合理的利用在關(guān)鍵時候葬送了巨人集團。

企業(yè)積極管理和應(yīng)對風險的關(guān)鍵，在于評估風險、量化風險，針對風險根源要采取不同的風險管理策略。巨人集團每一次遇到危機時，都沒有對企業(yè)面臨的內(nèi)外風險進行評估，沒有看清楚純粹風險損失有多大，如何把握機會風險，而僅僅是跟進社會上的熱點行業(yè)，盲目涉足多元化經(jīng)營，而導致現(xiàn)金流缺乏，同時缺乏危機意識，最終未能控制好財務(wù)風險和經(jīng)營風險。

（二）我國企業(yè)財務(wù)風險管理制度存在的問題

隨著經(jīng)濟全球一體化的發(fā)展，特別是2008 年金融危機的發(fā)生，企業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境日益復(fù)雜，暴露了我國企業(yè)客觀存在的財務(wù)風險。目前我國企業(yè)財務(wù)風險管理中存在的主要問題集中反映在組織系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和監(jiān)控系統(tǒng)上。具體來說表現(xiàn)為以下幾點：

1.沒有建立完善的財務(wù)風險管理組織系統(tǒng)

我國國有企業(yè)比重大，現(xiàn)階段國有獨資或控股企業(yè)還不能完全做到政企分開，在管理組織系統(tǒng)中沒有設(shè)置相應(yīng)的風險監(jiān)控職能部門，導致財務(wù)風險信息傳遞不到位，不能及時發(fā)現(xiàn)風險，在出現(xiàn)危機后，應(yīng)對措施不利，常常給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)損失。而民營企業(yè)財務(wù)活動的風險，較之其他性質(zhì)的企業(yè)更為突出，產(chǎn)生幾率更高，不良后果更大。針對此，很有必要由企業(yè)業(yè)主、相關(guān)業(yè)務(wù)部門、責任人共同形成一個多層次的財務(wù)風險管理組織系統(tǒng)架構(gòu)。但現(xiàn)階段，我國民營企業(yè)雖然能夠做到經(jīng)營者為其財務(wù)決策主體，但企業(yè)規(guī)模普遍偏小，組織結(jié)構(gòu)簡單，不能應(yīng)對外部市場變化，常常出現(xiàn)重大財務(wù)風險。

2.缺少完善的財務(wù)風險信息系統(tǒng)

目前，我國尚未形成企業(yè)風險信息標準和傳送渠道， 風險管理缺乏充分的信息支持。企業(yè)內(nèi)部缺乏對于風險信息的統(tǒng)一認識與管理， 風險信息的傳遞尚未有效的協(xié)調(diào)和統(tǒng)一， 對于具體風險， 缺乏量化和信息化的數(shù)據(jù)支持， 影響決策的效率和效果。在全面風險管理體系執(zhí)行之前， 這些數(shù)據(jù)并沒有被統(tǒng)一集中地處理， 而是散落在各個業(yè)務(wù)流程或業(yè)務(wù)單元中。我國企業(yè)集團中還在信息傳遞方面存在嚴重的不對稱問題，基于自身利益的考慮，企業(yè)集團成員企業(yè)不能及時地和全面準確地向集團總部提供信息，這必將導致集團的高層決策者難以獲取準確的財務(wù)信息，決策的科學性難以保證；更為嚴重的是，企業(yè)集團甚至提供成員虛假信息，使得匯總起來的信息普遍失真，從而掩蓋了企業(yè)的實際經(jīng)營狀況，集團無法確定各成員的經(jīng)營行為是否符合集團整體利益，使得集團整體利益難以保障，給集團價值創(chuàng)造帶來很大影響。

3.沒有建立財務(wù)風險預(yù)警管理系統(tǒng)

我國大部分中小企業(yè)沒有建立風險預(yù)警系統(tǒng)，一些大企業(yè)在國家政策的指引下，雖然建立了財務(wù)風險預(yù)警管理系統(tǒng)，但大都沒有明確的機構(gòu)或人員，沒有系統(tǒng)化的風險信息傳遞渠道，大部分企業(yè)僅僅在財務(wù)報表分析中建立了償債能力和流動性分析項目，然后將報表存檔、上報企業(yè)領(lǐng)導、有關(guān)部門，沒有運用定量分析和定性分析方法，觀察、計算、預(yù)測、評價、預(yù)警企業(yè)的財務(wù)風險狀況。

4.財務(wù)風險監(jiān)控系統(tǒng)不健全

目前我國的企業(yè)中普遍存在著監(jiān)控不力、內(nèi)部人控制等突出問題。企業(yè)監(jiān)控機構(gòu)因委托關(guān)系的存在而產(chǎn)生，集團為了避免人道德風險的發(fā)生，分別設(shè)立了相應(yīng)的監(jiān)控機構(gòu)：監(jiān)事會監(jiān)督董事，董事會所屬的審計委員會等機構(gòu)監(jiān)督總經(jīng)理。而在我國企業(yè)的實踐中，一方面，監(jiān)事會并沒有起到應(yīng)有的監(jiān)督作用，監(jiān)事會成員獨立性的缺乏使得監(jiān)事會的監(jiān)督作用流于形式；另一方面，在我國，董事和管理層的交叉任職比較普遍，管理層利用交叉任職形成的內(nèi)部人控制現(xiàn)象屢見不鮮，管理與監(jiān)督合二為一，難以行使監(jiān)督職能。

四、基于財務(wù)風險視角的企業(yè)財務(wù)制度的構(gòu)建

（一）建立財務(wù)風險預(yù)警機制

作為一種低成本的診斷工具，財務(wù)風險預(yù)警機制能夠根據(jù)企業(yè)集團財務(wù)風險的征兆進行預(yù)測和診斷。當對企業(yè)集團財務(wù)管理有威脅的狀況出現(xiàn)時，財務(wù)風險預(yù)警機制能夠在第一時間發(fā)出預(yù)警，有助于企業(yè)集團管理者和弦管財務(wù)人員及時財務(wù)措施防范風險，將財物損失控制在最小范圍內(nèi)。針對財務(wù)風險預(yù)警機制，企業(yè)集團的管理者和財務(wù)人員應(yīng)定期對財務(wù)風險指標進行分析，根據(jù)分析結(jié)果及時處理不良資產(chǎn)，合理控制存貨，調(diào)整集團戰(zhàn)略，控制資金投放規(guī)模。此外，還應(yīng)密切關(guān)注應(yīng)收款項和存貨等的周轉(zhuǎn)情況，加速企業(yè)集團的資金變現(xiàn)能力和資金使用效率，盡量杜絕或減少壞賬。

（二）加強企業(yè)集團財務(wù)監(jiān)督力度

企業(yè)集團財務(wù)監(jiān)督的實質(zhì)是股東等所有利益相關(guān)者對集團內(nèi)的財務(wù)情況進行監(jiān)督，監(jiān)督重點是財務(wù)風險。企業(yè)集團財務(wù)監(jiān)督是整個企業(yè)集團運營和管理尤其是財務(wù)工作的一種保證，因此，加強企業(yè)集團財務(wù)監(jiān)督力度對企業(yè)集團而言有著重要意義。具體措施主要有六點，參見表2。

（三）要加強企業(yè)集團管理者和財務(wù)人員財務(wù)風險防范意識

加強企業(yè)集團管理者和財務(wù)人員風險防范意識主要可通過以下幾種形式。首先，管理者和財務(wù)人員要密切留意當前宏觀經(jīng)濟政策，并把握好其未來動向。對政策變化，要及時調(diào)整企業(yè)集團戰(zhàn)略，避免財務(wù)危機。尤其要對國家產(chǎn)業(yè)政策、財稅政策、金融政策、投資政策等變化和趨勢加強關(guān)注力度。其次，要提早預(yù)防潛在的負面效應(yīng)，及時采取措施。負面效應(yīng)可能存在的方面主要是企業(yè)集團資金籌集、項目投融資、經(jīng)營等方面。再者，對市場供求關(guān)系的把握要細致到微觀層面，嚴格控制成本支出的增加，預(yù)防資金危機。最后，生產(chǎn)和銷售要注意銜接，及時根據(jù)生產(chǎn)情況調(diào)整銷售策略，將“以銷定產(chǎn)”和“以產(chǎn)定銷”相結(jié)合。積極開拓銷售新渠道和新客戶，加速貸款回籠，提高集團整體抗風險能力。

（四）規(guī)避財務(wù)風險中抉擇財務(wù)管理目標

1.規(guī)避風險中企業(yè)集團要追求“合理的”利潤

無論人的意志如何，財務(wù)風險都會客觀存在，不會因此而轉(zhuǎn)移。幾乎對所有企業(yè)而言，追求利潤都是其一種本能。企業(yè)集團之所以要規(guī)避風險，其實是為了更好更長久的追求利潤，實現(xiàn)集團利潤最大化。然而，追求利潤這一動機固然合理又現(xiàn)實，但是最求的利潤數(shù)額也要合理，不能無度。唯有將追求合理的利潤作為財務(wù)管理的目標，企業(yè)集團才能達到風險規(guī)避的最優(yōu)狀態(tài)。合理的利潤不僅不會淡化企業(yè)集團的利益追求，也能使其不必冒過大的風險。企業(yè)集團倘若能夠?qū)κ袌龊暧^環(huán)境、集團獲利能力、償債能力、抵御風險能力，以及資金運營能力等因素綜合考慮和決策，那么企業(yè)集團將會具有強而有力的持續(xù)發(fā)展能力。此外，企業(yè)集團在運轉(zhuǎn)過程中，需要對各方具有不等利益的主體關(guān)系進行平衡，將合理的利潤作為財管目標，能夠?qū)娓鞣降臎_突進行有效避免和緩解，從而能夠適當減少集團短期行為。

2.對風險進行決策時，企業(yè)集團要對風險和收益做出正確權(quán)衡和決策，制定合理的資本利潤率

財務(wù)風險具有不確定性和可變性，使得企業(yè)集團的財務(wù)活動總會存在兩種不同結(jié)果，即能夠?qū)崿F(xiàn)預(yù)期財務(wù)目標和無法實現(xiàn)預(yù)期財務(wù)目標。通常，收益與風險成正比，收益越大風險也越大；反之，收益越小風險也通常較小。也正因為存在財務(wù)風險，因此企業(yè)集團要努力改善集團經(jīng)營和管理，對風險和收益做出正確權(quán)衡和決策，提高資本利用效率。在面對財務(wù)風險時，集團收益的多少直接取決于風險程度和管理者對風險的回避態(tài)度，而風險程度和管理者的風險回避態(tài)度又緊密相連。因此，企業(yè)集團可采取多渠道融資和改變經(jīng)營模式等方式控制和分散財務(wù)風險，最大限度地擴大企業(yè)集團的資本效益。

參考文獻：

[1]蔡海雄，《財務(wù)制度與財務(wù)風險防范》[J]，企業(yè)經(jīng)貿(mào)，2008年10月，第29-30頁。

[2]付淑云，《淺談企業(yè)財務(wù)制度改革的必要性》[J]，陰山學刊，2004年12月，第95-96頁。

[3]郭葆春，《我國企業(yè)財務(wù)制度的變遷及現(xiàn)狀評價》[J]，財會月刊，2006年11月，第71-72頁。

第7篇：企業(yè)財務(wù)風險研究現(xiàn)狀范文

（一）財務(wù)風險的概念

“風險”一詞源于古典經(jīng)濟學，主要是用于論證企業(yè)收益與隱藏的或有代價之間的辯證關(guān)系，而財務(wù)風險是把風險概念具體到財務(wù)領(lǐng)域。因此，了解財務(wù)風險概念，首先需要清晰財務(wù)的主要內(nèi)容：財務(wù)是指企業(yè)資金運動的全過程，包含籌資階段、資金投入階段、資金轉(zhuǎn)化階段和資金回收及分配階段。因此財務(wù)風險主要是指企業(yè)在資金運動過程中的不確定性，目前學術(shù)界對財務(wù)風險的定義分為廣義和狹義兩種。

廣義的財務(wù)風險是指企業(yè)在各項財務(wù)經(jīng)營活動中，由于面對各種內(nèi)部和外部因素導致公司在財務(wù)經(jīng)營狀況上存在的不確定性，具體來講主要指在公司籌融資、資金投放運用、資金回收及分配上存在的籌資風險、投資風險、現(xiàn)金流穩(wěn)定性風險及持續(xù)現(xiàn)金回收風險等。此處所指的現(xiàn)金是指廣義的現(xiàn)金。

狹義的財務(wù)風險是指企業(yè)在償還債務(wù)能力上的不確定性，主要指企業(yè)是否擁有充足的現(xiàn)金流及時償還到期債務(wù)。償債能力包括短期償債能力和長期償債能力，企業(yè)能否按時償還到期債務(wù)需要衡量其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化程度，觀測其與債務(wù)結(jié)構(gòu)的匹配性如何。企業(yè)償債能力目前可以通過資產(chǎn)負債率、速動比率等相關(guān)財務(wù)指標予以監(jiān)控。

本文討論的財務(wù)風險是指廣義的財務(wù)風險。

（二）財務(wù)風險研究現(xiàn)狀

近年來，隨著我國市場經(jīng)濟的進一步深化，經(jīng)濟體制日漸健全，資本市場愈漸開放，投資者對企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀的了解程度也日漸提高，如何提前評估企業(yè)財務(wù)風險、及時防范財務(wù)危機成為投資者和經(jīng)營者共同重視的問題，也是學術(shù)界重點研究的課題。

蘭艷澤（2001）從集團公司的角度對財務(wù)風險進行了分析，認為集團公司財務(wù)風險主要在于不斷地規(guī)模擴張導致企業(yè)資源不能及時最優(yōu)化整合，管理層級結(jié)構(gòu)不斷深化造成企業(yè)信息溝通不暢，致使集團公司管理能力下降，出現(xiàn)“臃腫綜合并發(fā)癥”，從而提高了企業(yè)籌、融資風險和經(jīng)營風險；唐曉云（2007）年在“略論企業(yè)財務(wù)風險管理”一文中，對財務(wù)風險進行了定義，認為企業(yè)財務(wù)風險主要是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動中，受各種不確定因素（或難以控制因素）的影響，造成企業(yè)財務(wù)狀況不確定，從而導致企業(yè)蒙受損失的可能性。

國內(nèi)學者也對風險評估做了大量細致的研究，主要是通過建立多種變量的回歸模型，通過實證分析的方法，分析公司財務(wù)結(jié)構(gòu)，了解其真實財務(wù)狀況，構(gòu)建公司財務(wù)危機預(yù)警模型。油曉峰（2005）在《中國上市公司財務(wù)治理研究》一書中，總結(jié)了現(xiàn)有國內(nèi)文獻對財務(wù)危機預(yù)警機制回歸模型的方法。

二、財務(wù)風險形成的內(nèi)外成因

（一）外部成因分析

企業(yè)存活于市場中，如果把企業(yè)比喻成人體的細胞，那么市場環(huán)境就好比于人體的細胞液，企業(yè)自身經(jīng)營狀況如何需要受市場宏觀環(huán)境的外部影響?？傮w而言，財務(wù)風險形成的外部成因包括經(jīng)濟環(huán)境風險和市場環(huán)境風險。

1. 經(jīng)濟環(huán)境風險

經(jīng)濟環(huán)境主要是指受外界影響的宏觀環(huán)境，其風險在于外部宏觀環(huán)境發(fā)生較大變化致使公司財務(wù)不確定性增加，蒙受損失的可能性加強。概括而言，經(jīng)濟環(huán)境風險主要是指企業(yè)受外部稅收政策、經(jīng)濟宏觀政策、國家貨幣政策、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策等相關(guān)整體層面的變化。對于單個公司而言，經(jīng)濟環(huán)境風險很難避免，不可改變，只能提前做好規(guī)避風險措施，但難以將風險降至為零。

2. 市場環(huán)境風險

企業(yè)持續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營依賴于市場長期穩(wěn)定的發(fā)展，而一旦市場環(huán)境發(fā)生較大變化，必然會影響企業(yè)政策的生產(chǎn)經(jīng)營活動，增加企業(yè)財務(wù)風險的可能性，這就是所謂的市場環(huán)境風險。具體而已，如果一個行業(yè)，其消費結(jié)構(gòu)發(fā)生了轉(zhuǎn)變，那么企業(yè)如未能及時改變產(chǎn)品針對的市場人群，并及時做出調(diào)整，則企業(yè)就要面臨被消費變動所導致的產(chǎn)品滯銷風險，最終導致企業(yè)銷售收入下降，資產(chǎn)負債配比結(jié)構(gòu)不合理等一連串反應(yīng)。

（二）內(nèi)部成因分析

外部成因只是導致財務(wù)危機的一部分，根據(jù)研究對象不同，企業(yè)財務(wù)風險的具體情況也不盡相同，需“因人而異”。本文，筆者將內(nèi)部成因概括為內(nèi)部控制機制不健全、籌資結(jié)構(gòu)不合理、現(xiàn)金流預(yù)算不合理三方面。

1. 內(nèi)部控制機制不健全

健全的內(nèi)部控制機制是防范企業(yè)經(jīng)營風險的重要保障，一家內(nèi)部控制機制健全的企業(yè)，能及時監(jiān)控各項經(jīng)營指標，對異常情況及時發(fā)出預(yù)警信號。然而，很多企業(yè)，特別是中小企業(yè)，并沒有單獨制定內(nèi)部控制制度，更沒有設(shè)置內(nèi)部控制部門負責日常經(jīng)營行為的合規(guī)及風險規(guī)避工作，以至于在操作執(zhí)行部門為個人利益不顧公司風險繼續(xù)發(fā)出有關(guān)指令時，公司管理層難以得到監(jiān)控，最后導致風險被放大。

2. 籌資結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)的籌資行為是企業(yè)保證正常經(jīng)營所需資源的重要經(jīng)營行為之一，籌資結(jié)構(gòu)包括債務(wù)結(jié)構(gòu)、債務(wù)成本結(jié)構(gòu)以及與之對應(yīng)的企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和公司產(chǎn)品利潤回報結(jié)構(gòu)。如何合理配置企業(yè)資源，科學籌資，在保證滿足公司正常經(jīng)營所需資源的前提下，最低成本低籌資，并合理配置籌資結(jié)構(gòu)，避免在短期間內(nèi)大額支付負債是合理籌資的重要要求。

3. 現(xiàn)金流預(yù)算不合理

前文已述，狹義的財務(wù)風險主要指企業(yè)難以及時償還到期債務(wù)，因此提前對現(xiàn)金流做出合理、科學預(yù)算是防范財務(wù)風險的重要手段之一。目前，大多企業(yè)都在上期期末和本期期初制定資金預(yù)算，并編制報表，但是能否按照預(yù)算執(zhí)行以及預(yù)算編制是否合理、完整是衡量該預(yù)算編制能否達到預(yù)期目的的重要標準。

三、財務(wù)風險評價體系建立的步驟

對財務(wù)風險評價并非是一個單一步驟，而是一集業(yè)務(wù)程序梳理、風險識別、風險指標選擇、風險權(quán)重確立于一體的系統(tǒng)工程。

（一）確定財務(wù)風險的界定及識別

對財務(wù)風險的界定及識別是構(gòu)建財務(wù)風險評價體系的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。財務(wù)風險的識別需要通過多種方法（如德爾菲法、表格分析法、壓力測試法等）并用，梳理企業(yè)業(yè)務(wù)流程，分析風險來源，測試風險條件發(fā)生時對公司經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況的影響。

前文已述，企業(yè)財務(wù)風險主要有外部成因和內(nèi)部成因。因此，對財務(wù)風險的識別主要分為對系統(tǒng)風險的識別和非系統(tǒng)風險的識別。系統(tǒng)風險主要是對宏觀環(huán)境變化所帶來的不確定性的識別，如政策風險、稅收風險、法律風險、市場環(huán)境變化風險、經(jīng)濟形勢風險等；對非系統(tǒng)風險主要是針對企業(yè)自身經(jīng)營環(huán)境、業(yè)務(wù)流程進行梳理、識別。

（二）初步確定財務(wù)風險指標，并構(gòu)建多元回歸模型排除剔除共線性指標、確定各指標權(quán)重

通過對財務(wù)風險的識別，依然清晰主要的風險大類，其次需要著手對風險指標的篩選。首先，需要初步確定風險大類及風險大類指標。風險大類主要有系統(tǒng)風險定性類、短期償債能力類、長期償債能力類、盈利能力類、發(fā)展能力類、現(xiàn)金流穩(wěn)定類，而各項大類具體指標又可以細分為眾多財務(wù)指標，可依據(jù)企業(yè)自身情況斟酌。

其次，需要構(gòu)建多元回歸模型，通過正態(tài)分布檢驗、T檢驗、非參數(shù)檢驗等剔除存在共線性的變量，從而避免各變量之間因共線性而對最后評估體系的影響。

最后，通過主成分因子分析法，對各子風險指標予以降維處理，得到各風險指標的得分矩陣，從而確定各財務(wù)風險指標的權(quán)重。至此，企業(yè)財務(wù)風險評估體系初步建立。

（三）運用歷史數(shù)據(jù)對財務(wù)風險評估體系予以修正

任何一個評估體系的建立都不可能一次完成，需要不斷地擴建數(shù)據(jù)庫，并通過運用歷史數(shù)據(jù)對該評估體系予以及時修正。對財務(wù)風險評估體系的修正主要有兩種方法：第一，在企業(yè)數(shù)據(jù)庫不完善或者不足以修正財務(wù)風險評估體系時，可以運用同行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)予以修正；第二，在企業(yè)自身歷史數(shù)據(jù)庫較為完善時，可以直接運用自身數(shù)據(jù)庫對財務(wù)風險評估體系予以檢測并及時分析差異、修正該評估體系。因企業(yè)財務(wù)風險內(nèi)部成因并不一致，因此本文提倡在修正階段，以自身歷史數(shù)據(jù)庫為好。

第8篇：企業(yè)財務(wù)風險研究現(xiàn)狀范文

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)企業(yè)；財務(wù)風險；控制；思考

財務(wù)風險是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中面臨的一種主要風險，能否將財務(wù)風險控制在一定的范圍之內(nèi)對于企業(yè)經(jīng)營成敗具有巨大的影響，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，超過70%的企業(yè)經(jīng)營失敗都是財務(wù)風險所導致的。房地產(chǎn)企業(yè)本身因為投資巨大，開發(fā)周期長，政策影響大，其財務(wù)風險相對于一般的企業(yè)更大一些，如何加強房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險控制成為了企業(yè)管理者以及財務(wù)工作者的一項重要工作內(nèi)容。

一、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險來源

房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險具有多因性，財務(wù)風險的產(chǎn)生既有房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部的因素，也有外部的因素，具體進行如下分析：

1.內(nèi)部風險來源

房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險的內(nèi)部來源主要有以下幾個方面：一是企業(yè)財務(wù)理念激進，財務(wù)風險意識淡薄，這從一些房地產(chǎn)企業(yè)較高的負債率方面就可以窺見一斑，很多房地產(chǎn)企業(yè)的負債率都非常高，要遠遠超過警戒線，這導致企業(yè)的財務(wù)風險偏大；二是成本費用控制較弱，大部分房地產(chǎn)企業(yè)管理者對于收入、效益的重視程度要遠遠高于成本、費用，由此導致企業(yè)的成本費用支出處于一個控制乏力的狀況，很多房地產(chǎn)企業(yè)沒有做到每一個項目的成本獨立核算，且既有的成本費用核算主要就是事后核算為主，事中核算以及事后核算缺失；三是會計專業(yè)隊伍專業(yè)能力欠缺，財務(wù)風險控制本身是一個專業(yè)性非常強的工作，如果從業(yè)人員不具有較高的專業(yè)能力很難勝任此項工作。從目前很多房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)來看，離崗位的要求還有不小的距離，加上這些年房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)工作出現(xiàn)的各種新情況，很多從業(yè)人員都感到力不從心，從而導致了企業(yè)財務(wù)風險控制的薄弱。四是財務(wù)指標預(yù)警體系建設(shè)不力，財務(wù)風險的發(fā)生并非是毫無征兆的，如果能夠構(gòu)建完善的預(yù)警體系就可以將財務(wù)風險控制在一定的范圍之內(nèi)，在其萌芽狀態(tài)來加以消滅。但是很多房地產(chǎn)企業(yè)疏于財務(wù)風險預(yù)警體系的構(gòu)建，總是在財務(wù)風險發(fā)生以后，才被動的去加以解決，由此導致了財務(wù)風險的難以控制。

2.外部因素來源

房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險的外部因素主要有以下幾個方面：一是政府的宏觀調(diào)控政策，目前房地產(chǎn)行業(yè)的過熱已經(jīng)成為了我國經(jīng)濟發(fā)展中的巨大不穩(wěn)定因素，在這一背景下，2003年以來我國房地產(chǎn)行業(yè)進入了“調(diào)控時代”，政府的各種調(diào)控政策將會導致房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風險發(fā)生，舉例而言，政府提升二套房利率，對擁有二套住房以上的人限購，這將直接影響到房地產(chǎn)企業(yè)的預(yù)期收入，從而導致企業(yè)的收入達不到預(yù)期，造成企業(yè)財務(wù)風險；二是利率因素，目前我國流動性嚴重過剩，人民幣通貨膨脹嚴重，對于房地產(chǎn)企業(yè)而言，其需要投入大量的資金購買土地、建材等原材料，如果沒有考慮到通貨膨脹這一因素，企業(yè)所持有的現(xiàn)金就會貶值，不能購買到預(yù)算內(nèi)的原材料，導致財務(wù)風險發(fā)生；三是我國資本市場的不完善，我國資本市場對于房地產(chǎn)企業(yè)的融資來講是一個負面的沖擊，當企業(yè)發(fā)生資金短缺時很難通過資本市場來進行融資化解財務(wù)危機。

二、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險控制策略

財務(wù)風險控制對于房地產(chǎn)企業(yè)的重要性不言而喻，針對導致房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險的內(nèi)外因素，本文認為房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險控制的關(guān)鍵在于企業(yè)“修煉內(nèi)功”，這樣一方面可以化解外部不利因素的影響，另外一方面還可以解決內(nèi)部財務(wù)風險控制的薄弱環(huán)節(jié)，一舉數(shù)得，具體來講應(yīng)從以下幾個方面著手：

1.樹立財務(wù)風險意識

樹立正確的財務(wù)風險意識房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險控制的必要條件之一，良好的風險意識更有利于房地產(chǎn)企業(yè)管理者、財務(wù)工作人員做出正確的財務(wù)管理行為，對于房地產(chǎn)企業(yè)而言，關(guān)鍵是樹立穩(wěn)健經(jīng)營的財務(wù)理念，在整個房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展前景不太明朗，國家宏觀調(diào)控政策不斷，經(jīng)濟增長不穩(wěn)定因素增加的背景下，現(xiàn)金為王是房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理中必須要恪守的一個重要準則，這樣才能最大限度的消化外部不利因素的帶給企業(yè)財務(wù)的不利沖擊。

2.加強全面預(yù)算管理

“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”，房地產(chǎn)企業(yè)的本身的投資回收周期比較長，這期間各種左右成本費用支出以及經(jīng)營收入的因素很多，如果事先沒有一個整體的財務(wù)預(yù)算計劃，事到臨頭才進行財務(wù)的統(tǒng)籌安排，就很容易爆發(fā)財務(wù)風險。通過引入全面預(yù)算管理，做到財務(wù)籌資以及投資的事前、事中、事后全過程管理，可以確保財務(wù)管理處于一個規(guī)范有序的狀態(tài)，讓財務(wù)管理服從以及服務(wù)于企業(yè)經(jīng)營管理，為企業(yè)的健康發(fā)展夯實基礎(chǔ)。

3.注重人才隊伍建設(shè)

考慮到財務(wù)風險控制工作的專業(yè)性，構(gòu)建一支專業(yè)技能過硬，具有良好職業(yè)道德操守的財務(wù)工作人員隊伍是必要的。人才隊伍建設(shè)應(yīng)從兩個方面著手，一方面是根據(jù)財務(wù)管理崗位的勝任特征來進行人員的招聘，選拔勝任崗位工作要求的員工；另外一方面就是加強員工的培訓，讓員工掌握足夠的專業(yè)知識。

4.構(gòu)筑財務(wù)預(yù)警體系

“冰凍三尺，非一日之寒”，通過構(gòu)建財務(wù)預(yù)警體系，設(shè)置敏感度較高的財務(wù)管理指標來對企業(yè)的財務(wù)風險進行評判以及檢驗，當發(fā)現(xiàn)財務(wù)風險苗頭時，及時的采取有效措施來加以改進，這樣就可以將財務(wù)風險控制在一個可掌控的范圍之內(nèi)，避免財務(wù)風險給企業(yè)的發(fā)展帶來更大的損失。

房地產(chǎn)企業(yè)管理者在觀念層面應(yīng)高度重視財務(wù)風險管理工作，在意識到財務(wù)風險危害的基礎(chǔ)之上，充分的借鑒行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)的財務(wù)風險控制經(jīng)驗，結(jié)合自身的情況，根據(jù)外部環(huán)境的變化來進行不斷的調(diào)整，從而構(gòu)建一套高效的財務(wù)風險控制體系。（作者單位：天正集團南京置業(yè)有限公司）

參考文獻：

[1] 李榮錦.房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險及防范研究[J].會計之友，2010（35）.

第9篇：企業(yè)財務(wù)風險研究現(xiàn)狀范文

【關(guān)鍵詞】財務(wù)風險 管理 措施

一、企業(yè)財務(wù)面臨的主要風險

（一）籌資風險

籌資風險是由于市場因素、經(jīng)營管理、決策因素等的存在，使得籌資及其效益產(chǎn)生的不確定性。主要表現(xiàn)在企業(yè)由于負債經(jīng)營帶來的風險和由于利率、匯率的強烈變動，使企業(yè)的資金成本大幅變化，進而影響了企業(yè)預(yù)期的財務(wù)收益。

（二）投資風險

投資風險是企業(yè)投資后由于內(nèi)外部諸多不確定因素的存在，使投入資金的實際使用效果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。也就是在投資過程中或投資完成后，投資者發(fā)生經(jīng)濟損失和不能收回投資、無法實現(xiàn)預(yù)期收益的可能性，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風險。企業(yè)投資的目的在于獲取投資收益，但對投資收益的期望越高，所遇到的投資風險也會加大。

（三）資金回收的風險

資金回收風險是由于企業(yè)在產(chǎn)品銷售、貨款回收數(shù)量、信用政策等方面管理不善，造成的財務(wù)損失的可能性。資金回收風險主要與企業(yè)資產(chǎn)負債表上的一些流動資產(chǎn)息息相關(guān)。

二、我國企業(yè)財務(wù)風險管理現(xiàn)狀

（一）經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象嚴重

很多企業(yè)決策者對企業(yè)財務(wù)決策風險的認識不足，普遍存在經(jīng)驗決策和主觀決策的現(xiàn)象，由于盲目投資導致企業(yè)投資損失巨大。在固定資產(chǎn)投資決策過程中，很多企業(yè)事前對投資項目的可行性沒有進行充分系統(tǒng)的分析和研究，另外為決策所提供的信息也存在缺失和不真實，加上決策者決策能力良莠不齊等原因，使得企業(yè)在進行投資決策時，經(jīng)驗決策和主觀決策往往起到了決定作用，從而導致投資決策失誤，影響了企業(yè)的經(jīng)營秩序，從而給企業(yè)帶來了較大的財務(wù)風險。

（二）企業(yè)財務(wù)風險管理制度存在諸多缺陷

我國企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的一個重要因素就是由于企業(yè)財務(wù)風險管理制度不完善，進而導致了企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系的混亂。目前許多企業(yè)的預(yù)算管理系統(tǒng)不完備，企業(yè)的市場監(jiān)控機制存在諸多不健全的地方，財務(wù)的內(nèi)部控制制度不成熟，企業(yè)的成本控制制度不完善，企業(yè)的資金管理控制制度失效，信息傳輸系統(tǒng)滯后和不準確，日常先進管理制度不完備。企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責不明、管理混亂的現(xiàn)象，以至于造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。

(三)防范企業(yè)財務(wù)風險的方法比較匱乏

主要表現(xiàn)在不能合理利用財務(wù)杠桿，企業(yè)財務(wù)風險綜合防范手段不夠完善，前者是有的企業(yè)不顧財務(wù)風險去追求融資財務(wù)效應(yīng)，有的企業(yè)則是走向了另一個極端，也就是輕視財務(wù)杠桿，推崇零負債；后者主要表現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)預(yù)警模型的缺陷，突出的特點是幾乎所有的財務(wù)模型都集中在尋找最佳的公開財務(wù)指標來預(yù)測財務(wù)危機，但是這個模型存在諸多缺陷，即穩(wěn)定性不夠，采用不同的樣本得到的預(yù)警模型存在顯著的差異，而且同一模型的適用范圍在很大程度上受到限制。且財務(wù)預(yù)警模型的運用主要是集中在上市公司，而對一些容易破產(chǎn)的私營企業(yè)和民營企業(yè)研究較少。

三、企業(yè)財務(wù)風險成因

（一）籌資風險的產(chǎn)生原因

一些企業(yè)在籌款過程中，由于籌款成本費用過大、利率過高，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理從而造成了財務(wù)危機。企業(yè)籌資規(guī)模不當造成籌資風險，合理確定企業(yè)的籌資規(guī)模是籌資風險管理的重要組成部分，籌資規(guī)模的大小受到了企業(yè)經(jīng)營目標、市場份額等因素制約，但許多企業(yè)對籌資規(guī)模認識不充分，容易導致盲目借款。企業(yè)籌資組合不當造成籌資風險，所謂的企業(yè)籌資組合是企業(yè)籌資總額在各種類型資金之間的分配關(guān)系，目前許多企業(yè)的籌資渠道和籌資方式選擇不當，集中表現(xiàn)在企業(yè)的借入資金在使用中，必須按期償還本息，從而存在債務(wù)風險。長短期資金結(jié)構(gòu)不當造成籌資風險，由于企業(yè)資金按時間長短可以分為長期資金和短期資金，長期資金在資金占用期間企業(yè)利潤率、資金市場的利息率具有不確定性，企業(yè)需要承擔相應(yīng)的各種風險，進而籌資風險程度較高；短期資金比例過大，會導致企業(yè)在短期內(nèi)承擔過大的償還債務(wù)壓力，容易造成企業(yè)的不穩(wěn)定和增加企業(yè)破產(chǎn)風險。

（二）投資風險的產(chǎn)生原因

許多企業(yè)在投資前的論證過程中，對投資風險估計不足，缺乏相應(yīng)的應(yīng)對措施，從而導致投資決策缺乏科學性。另外，由于經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境等在不同程度上影響了投資風險，例如市場風險、利率變動、物價風險等。投資環(huán)境的復(fù)雜性和多變性，可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅，如果企業(yè)不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)帶來風險。

（三）資金回收風險的產(chǎn)生原因

資金回收風險的成因包括企業(yè)理財行為的盲目性，企業(yè)對資金回收采取的措施不力和宏觀經(jīng)濟狀況變化及市場競爭影響款項的回收等。企業(yè)理財行為的盲目性主要是由于對客戶的資信狀況不甚了解，客戶自身決策的失誤和財務(wù)風險控制的不力，最終更多的轉(zhuǎn)化為企業(yè)的財務(wù)風險；企業(yè)對資金回收采取的措施不力表現(xiàn)在由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控；而宏觀經(jīng)濟狀況的變化和市場競爭也影響了款項的回收。

四、完善企業(yè)財務(wù)風險管理的措施

（一）提高企業(yè)決策者的財務(wù)風險意識

企業(yè)財務(wù)風險意識，是企業(yè)在進行財務(wù)活動時對市場可能出現(xiàn)的消極情況的一種自我防范意識。企業(yè)財務(wù)風險意識很大程度上取決于企業(yè)管理者和員工對風險的態(tài)度。企業(yè)應(yīng)該確立正確的財務(wù)風險管理理念，積極提高員工的財務(wù)風險意識，提供有利于培養(yǎng)員工財務(wù)風險管理意識的環(huán)境，對企業(yè)的領(lǐng)導和全體員工進行廣泛的風險意識教育，確立正確的財務(wù)風險管理的觀念，防止好大喜功、不顧成本和不看市場的盲目管理行為。

（二）努力完善企業(yè)財務(wù)風險管理制度

企業(yè)建立嚴謹?shù)呢攧?wù)風險管理制度是防范財務(wù)風險不可缺少的重要措施，一個企業(yè)沒有明確的財務(wù)風險管理制度，就沒有明確的財務(wù)風險管理目標和方向，在財務(wù)管理中必然是效率低下。建立和強化企業(yè)內(nèi)控機制，可以通過提高財務(wù)風險認識，強化資金管理，提高資金的使用效率，加強財產(chǎn)控制即對存貨和應(yīng)收賬款的管理。良好的內(nèi)部控制制度應(yīng)包括獨立于企業(yè)其他部門的內(nèi)部審計制度，內(nèi)審部門負責審查各項內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況，并將審查結(jié)果向企業(yè)董事會或最高管理當局報告。在現(xiàn)金管理方面，企業(yè)應(yīng)建立資本預(yù)算體系，實行預(yù)算控制，對企業(yè)的現(xiàn)金實行預(yù)算控制管理。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財務(wù)管理工作中重要一環(huán)，準確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號，使企業(yè)經(jīng)營者能夠及早采取措施防范財務(wù)風險。為能準確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標加以匯總，并將預(yù)期現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算。

（三）提高財務(wù)風險防范的技術(shù)方法

提高財務(wù)風險防范的技術(shù)方法主要包括分散法，即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務(wù)風險；回避法，即企業(yè)在選擇理財方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風險，在保證財務(wù)管理目標實現(xiàn)的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務(wù)風險的目的；轉(zhuǎn)移法，即企業(yè)通過某些手段將部分或全部財務(wù)風險轉(zhuǎn)移給他人承擔的方法；降低法，即企業(yè)面對客觀存在的財務(wù)風險，努力采取措施降低財務(wù)風險的方式。另外，企業(yè)應(yīng)建立適合自身特點的財務(wù)風險預(yù)警機制，該系統(tǒng)不僅應(yīng)包括流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率等財務(wù)指標，還應(yīng)包括企業(yè)經(jīng)營中一系列諸如產(chǎn)品合格率、市場占有率等指標，對財務(wù)管理實施全過程監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆應(yīng)著手應(yīng)變，以避免和減少風險損失。

主要參考文獻：

[1]韓博，胡顯莉.我國企業(yè)財務(wù)風險及其對策研究[J].重慶大學學報（社科版），2003（6）.