證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)精選(九篇)

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第1篇：證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)范文

[關(guān)鍵詞] 股指期貨 證券市場(chǎng) 監(jiān)管

股指期貨是金融期貨中產(chǎn)生最晚但發(fā)展最快的品種,誕生伊始就顯示了強(qiáng)大的生命力,把金融期貨市場(chǎng)的發(fā)展帶向了新的高峰。我國(guó)作為新興市場(chǎng)國(guó)家,通過(guò)開(kāi)展股指期貨等金融衍生品交易,能夠有效地防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),以相對(duì)較低的轉(zhuǎn)軌成本促進(jìn)資本市場(chǎng)的成熟和完善。

一、股指期貨概述

股票指數(shù)期貨(stock index futures)簡(jiǎn)稱股指期貨,是一種以股票指數(shù)為標(biāo)的物的金融衍生產(chǎn)品。中國(guó)金融期貨交易所于2006年9月8日在上海掛牌成立,并在成立后迅速于2006年10月30日推出滬深300股指期貨仿真交易,2010年4月16日正式推出。我國(guó)股票市場(chǎng)經(jīng)過(guò)近二十年的發(fā)展,在上市公司數(shù)量、市場(chǎng)總量、交易量、運(yùn)作基礎(chǔ)設(shè)施等方面都已初具規(guī)模,截止至2010年03月31日,我國(guó)境內(nèi)上市股票數(shù)量已達(dá)1896只,股票市價(jià)總值達(dá)17.3萬(wàn)億元,初步形成了現(xiàn)代證券市場(chǎng)的基本運(yùn)作架構(gòu)。

國(guó)外多年的實(shí)踐研究表明,股指期貨不但可以使資本市場(chǎng)更加有效率和更加健全,而且同時(shí)有利于增強(qiáng)金融系統(tǒng)抵抗總體金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。在此種情況下,積極創(chuàng)造條件發(fā)展我國(guó)的金融衍生品市場(chǎng),充分發(fā)揮衍生品的市場(chǎng)功能,對(duì)完善我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu),提高市場(chǎng)效率具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。

二、 股指期貨對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)的影響

1.股指期貨對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)性的影響

我國(guó)推出股指期貨將有助于降低市場(chǎng)換手率,鼓勵(lì)中長(zhǎng)期投資,延長(zhǎng)市場(chǎng)波動(dòng)周期,從而促使中國(guó)股票市場(chǎng)走向成熟。但是仍有不少觀點(diǎn)認(rèn)為股指期貨的推出會(huì)加劇股票市場(chǎng)的波動(dòng)。究其原因,有以下兩個(gè)方面:(1)股票市場(chǎng)的波動(dòng)性恰恰是股指期貨產(chǎn)生的前提,而非結(jié)果。從各個(gè)市場(chǎng)股指期貨的推出時(shí)間看,往往是股票市場(chǎng)波動(dòng)頻繁、風(fēng)險(xiǎn)積聚的時(shí)候;(2)股指期貨的價(jià)格變化恰恰是對(duì)股票現(xiàn)貨遠(yuǎn)期市場(chǎng)波動(dòng)的反映,而不是波動(dòng)的根源。股指期貨對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)等各種新信息的敏感度高于現(xiàn)貨市場(chǎng),它可以通過(guò)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,使期現(xiàn)貨市場(chǎng)產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)作用,加快股票市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的反應(yīng)速度,長(zhǎng)期來(lái)看這有助于提高現(xiàn)貨市場(chǎng)資源配置的效率。

2. 股指期貨對(duì)股票市場(chǎng)交易量的影響

股指期貨推出后會(huì)不會(huì)造成股票現(xiàn)貨交易清淡、行情低迷呢?我認(rèn)為不會(huì)。開(kāi)展股指期貨交易后,由于吸引了大批套利者和套期保值者的加入,股市的規(guī)模和流動(dòng)性都有較大的提高,且股市和期市交易量呈雙向推動(dòng)的態(tài)勢(shì)。股指期貨推出會(huì)加大股票現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模、增加市場(chǎng)流動(dòng)性,是更好地繁榮和推動(dòng)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展的有效手段:(1)股指期貨的推出會(huì)增強(qiáng)投資者更廣泛參與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的信心。股指期貨推出后,投資者有了管理風(fēng)險(xiǎn)的有效手段,特別是一些大的機(jī)構(gòu)投資者,可以更積極地進(jìn)入股票現(xiàn)貨市場(chǎng),市場(chǎng)總體資金量會(huì)大大增加;(2)推出股指期貨會(huì)使股票現(xiàn)貨市場(chǎng)更加活躍。因?yàn)槠谑卸嗫针p方為影響股指期貨價(jià)格而大量交易股票會(huì)提升股市交易量,這一點(diǎn)在期貨到期日會(huì)表現(xiàn)得尤為明顯;(3)推出股指期貨給投資者提供了熊、牛兩種市況下均能盈利的機(jī)會(huì)。我國(guó)暫時(shí)處于單邊市,股指期貨的推出有利于改變這一情況。

3. 股指期貨對(duì)股票市場(chǎng)投資思維方式的影響

股指期貨的推出增加了市場(chǎng)博弈的復(fù)雜性。股指期貨推出之前,市場(chǎng)呈現(xiàn)單邊特征,投資者只能通過(guò)股市的上漲賺取利潤(rùn),在下跌的時(shí)候只能承受損失或不作為,因此,博弈的雙方都只能造成一種市場(chǎng)表現(xiàn),即股市上漲,只是上漲的幅度、時(shí)間有所差異。而股指期貨推出后,市場(chǎng)呈現(xiàn)雙邊特征,不但市場(chǎng)上漲可以賺錢,而且在下跌的時(shí)候可以通過(guò)期貨市場(chǎng)的超額收益來(lái)獲得利潤(rùn)。股指期貨推出后,期貨市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)三類投資者,他們各自的投資思維方式和操作策略有所不同:(1)套期保值者,以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貨的套期保值為主要目的,規(guī)避市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);(2)投機(jī)者,直接入市買賣股指期貨。這種將交易策略建立在大勢(shì)研判和倉(cāng)位控制的基礎(chǔ)上,以獲取暴利為目的的投資方法,他們的風(fēng)險(xiǎn)和收益是呈正相關(guān)的;(3)套利者,這些套利方法主要包括同指數(shù)期現(xiàn)套利、跨市套利以及跨期套利等等。

三、對(duì)監(jiān)管部門的建議

1. 健全市場(chǎng)監(jiān)管體系,進(jìn)一步完善期貨市場(chǎng)相關(guān)法規(guī)

股指期貨是一把雙刃劍,投資者既可以利用其套期保值的功能規(guī)避股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),也可以利用其杠桿效應(yīng)進(jìn)行過(guò)度投機(jī)。因此需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立嚴(yán)格的監(jiān)管制度,預(yù)防和打擊股指期貨市場(chǎng)發(fā)展初期的過(guò)度投機(jī),穩(wěn)定整個(gè)市場(chǎng)。在法規(guī)體系上,我國(guó)雖然推出了很多期貨市場(chǎng),期貨交易的法律法規(guī)。但應(yīng)該看到我國(guó)的相關(guān)法律法規(guī)還不夠完善。從長(zhǎng)期來(lái)看,應(yīng)按照國(guó)際慣例,制定股指期貨的監(jiān)管、交易、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)控制等的具體法律規(guī)定,從而形成在統(tǒng)一期貨法規(guī)下證監(jiān)會(huì)依法監(jiān)管與交易所自律管理的股指期貨監(jiān)管體系。

2. 加強(qiáng)投資者教育工作,從制度安排上防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

金融期貨投資者教育工作的成效如何,事關(guān)金融期貨的平穩(wěn)推出、功能發(fā)揮和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,是各項(xiàng)準(zhǔn)備工作的重中之重。金融期貨在國(guó)際上雖然發(fā)展比較成熟,但在我國(guó)還是新生事物,廣大投資者還比較陌生。金融期貨專業(yè)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)程度較高,與商品期貨也有很大不同。要通過(guò)投資者教育,幫助投資者增強(qiáng)對(duì)金融期貨的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),提高投資決策的水平,樹(shù)立科學(xué)的投資觀念,使投資者理性參與市場(chǎng)。對(duì)于金融期貨要堅(jiān)持正確的導(dǎo)向,既要看到投資機(jī)遇,更要看到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。要幫助和促進(jìn)投資者借鑒成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn),建立健全風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制,提高市場(chǎng)操作水平,充分認(rèn)識(shí)金融期貨的特點(diǎn),客觀評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)承受能力。以做出科學(xué)理性的投資決策。

第2篇：證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)范文

證券從業(yè)資格證是永久性。如果離職后兩年未在證券行業(yè)工作，需要等下次重新工作時(shí)再次申請(qǐng)執(zhí)業(yè)資格，而成績(jī)是永久保留的不會(huì)撤銷。

證券從業(yè)資格考試采取網(wǎng)上報(bào)名方式，考生應(yīng)登錄中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站報(bào)名，繳費(fèi)方式分為網(wǎng)上繳費(fèi)與現(xiàn)場(chǎng)繳費(fèi)，考生可根據(jù)需要自行選擇繳費(fèi)方式。

證券從業(yè)人員一般從業(yè)資格考試，即入門資格考試，主要面向即將進(jìn)入證券業(yè)從業(yè)的人員，具體測(cè)試考生是否具備證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)所需專業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)，是否掌握基本證券法律法規(guī)和職業(yè)道德要求。

入門資格考試科目設(shè)定為兩門，分別是《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》和《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》。

（來(lái)源：文章屋網(wǎng) ）

第3篇：證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)范文

我們都是有夢(mèng)想?yún)s不知道怎么努力付出的糾結(jié)體，是一個(gè)需要?jiǎng)e人幫忙規(guī)劃人生的幼稚派。小編整理“證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》模擬練習(xí)題”供考生參考。

1、證券公司設(shè)立私募基金子公司與設(shè)立另類子公司均要求（ ）。

①具備中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格

②最近六個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)及中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)要求，且設(shè)立子公司后，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)仍持續(xù)符合規(guī)定

③最近一年未因重大違法違規(guī)行為受到刑事或行政處罰，且不存在因涉嫌重大違法違規(guī)正受到監(jiān)管部門和有關(guān)機(jī)關(guān)調(diào)查的情形

④公司章程有關(guān)對(duì)外投資條款中明確規(guī)定公司可以設(shè)立子公司，并經(jīng)注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)審批

A.①②③

B.①②④

C.②③④

D.①②③④

參考答案：C

參考解析：考查證券公司設(shè)立私募基金子公司與設(shè)立另類子公司要求的區(qū)別，①具備中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格僅是證券公司設(shè)立另類子公司的要求。

2、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)由（ ）組成。

①中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

②中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的派出機(jī)構(gòu)

③證券交易所

④行業(yè)協(xié)會(huì)

A.①②

B.①③

C.①④

D.③④

參考答案：A

參考解析：國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)組成。

3、下列關(guān)于SHIBOR的說(shuō)法，不正確的是（ ）。

A.由中國(guó)人民銀行于2007年開(kāi)始試運(yùn)行

B.屬于貨幣市場(chǎng)格局之一

C.目前已成為認(rèn)可度高、應(yīng)用廣泛的貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率之一

D.不具有廣泛性，不能幫助金融結(jié)構(gòu)提高自主定價(jià)能力

參考答案：D

參考解析：為推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，提高金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力，健全貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，培育貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率，中國(guó)人民銀行于2007年開(kāi)始運(yùn)行上海銀行間同業(yè)拆借利率，目前它已成為認(rèn)可度高、應(yīng)用廣泛的貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率之一。選項(xiàng)D不正確，其余符合。

4、財(cái)政政策對(duì)股票價(jià)格造成影響的途徑包括（ ）。

①中央銀行采取緊縮性貨幣政策，促使股價(jià)下跌

②擴(kuò)大財(cái)政赤字，增加財(cái)政支出，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展

③調(diào)節(jié)稅率，影響企業(yè)利潤(rùn)和股息

④干預(yù)資本市場(chǎng)各類交易適用的稅率

A.①②③

B.②③④

C.①③④

D.①②④

參考答案：B

參考解析：考查財(cái)政政策對(duì)股票價(jià)格的影響，①屬于貨幣政策的影響。

5、按照《證券法》的規(guī)定，證券登記結(jié)算公司應(yīng)該履行以下職能（ ）。

①證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理

②證券的存管與過(guò)戶

③證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記

④受發(fā)行人委托派發(fā)證券權(quán)益

⑤證券交易所上市證券交易的清算、交收及相關(guān)管理

A.①②③④

B.①③④⑤

C.②③④⑤

D.①②③④⑤

第4篇：證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)范文

1.1證券市場(chǎng)政策法律體系不健全

證券市場(chǎng)監(jiān)管法律法規(guī)體系應(yīng)隨著市場(chǎng)的實(shí)際情況進(jìn)行革新和修改，而不應(yīng)該是一成不變的。國(guó)外證券監(jiān)管部門大都設(shè)有相應(yīng)的評(píng)估機(jī)構(gòu)，專門負(fù)責(zé)對(duì)政策法規(guī)可能產(chǎn)生的影響進(jìn)行定性與定量分析評(píng)價(jià)，從而對(duì)其進(jìn)行調(diào)整。我國(guó)則缺乏評(píng)價(jià)這一步驟，出臺(tái)的政策與實(shí)施結(jié)果偏差往往比較大，從而對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生意想不到的影響。

1.2證券市場(chǎng)監(jiān)管部門監(jiān)管行為不規(guī)范

證券市場(chǎng)監(jiān)管部門是政府這個(gè)“有形之手”對(duì)市場(chǎng)自我調(diào)整的補(bǔ)充與完善，也是對(duì)證券市場(chǎng)活動(dòng)中各個(gè)主體行為的限制和約束。監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要具有一定的透明度，而我國(guó)屬于集中性的監(jiān)管機(jī)制，高度集權(quán)則導(dǎo)致立法以及相應(yīng)的執(zhí)法決策行為和程序方面的隱秘性，也就導(dǎo)致監(jiān)管制度透明度差的問(wèn)題。

1.3自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏獨(dú)立性

我國(guó)證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)等行業(yè)內(nèi)自律組織普遍缺乏獨(dú)立性，從而導(dǎo)致其無(wú)法真正全面地發(fā)揮組織自律職能。這種情況主要是因?yàn)楸O(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力來(lái)源的政府化，自律組織的內(nèi)部人員逐漸地官僚化發(fā)展，自律機(jī)構(gòu)內(nèi)部機(jī)制的不完善以及部分行政手段的過(guò)度干預(yù)或是法律手段作用的弱化等原因?qū)е碌摹?/p>

1.4投資者的保障機(jī)制較缺乏

證券市場(chǎng)的投資者大多是中小投資者，中小投資者專業(yè)素質(zhì)較差，對(duì)虧損的承受能力較低，情緒容易波動(dòng)。我國(guó)證券市場(chǎng)缺乏對(duì)中小投資者保護(hù)的制度安排，也沒(méi)有建立相應(yīng)的保護(hù)制度。應(yīng)該通過(guò)投資者教育機(jī)制和投資者訴訟機(jī)制加強(qiáng)對(duì)投資者的保護(hù)。投資者教育機(jī)制是指對(duì)投資者進(jìn)行證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)交易等相關(guān)知識(shí)的教育，幫助投資者熟悉市場(chǎng)、認(rèn)識(shí)規(guī)律，增強(qiáng)其自我保護(hù)能力。而投資者訴訟機(jī)制，則是指投資者可以通過(guò)訴訟等方式，維護(hù)自己的權(quán)益，更容易得到賠償。

2、我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管制度的完善建議

證券市場(chǎng)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用，只有不斷完善我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管制度，才能保障我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。根據(jù)我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管制度存在的問(wèn)題，提出幾點(diǎn)完善建議：

2.1加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)法律法規(guī)體系的建設(shè)

我國(guó)證券市場(chǎng)逐漸向自由化和國(guó)際化方向發(fā)展。為保障我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，需要建立一個(gè)較完善的監(jiān)管法律法規(guī)體系。首先，需要相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所和等級(jí)結(jié)算公司制定相應(yīng)的法規(guī)、規(guī)章和規(guī)則。其次，需要司法機(jī)關(guān)進(jìn)行民事責(zé)任認(rèn)定。還需要有財(cái)政、稅收、金融等相關(guān)部門和機(jī)構(gòu)的配套措施。在構(gòu)建證券市場(chǎng)監(jiān)管的法律體系時(shí)，一定要注意法律的有效性，這樣構(gòu)建的法律體系才能具有可操作性、便捷性和經(jīng)濟(jì)性。健全合理的法律體系，不僅能夠保障我國(guó)證券市場(chǎng)健康有序的發(fā)展，還能完善民事賠償制度，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

2.2加強(qiáng)證券業(yè)的自律監(jiān)管意識(shí)

證券行業(yè)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的行業(yè)，同時(shí)也是一個(gè)充滿了誘惑力的行業(yè)。只有加強(qiáng)證券業(yè)的自律監(jiān)管意識(shí)，才能有效的減少行業(yè)中違法違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生。證券行業(yè)自律組織的自律功能對(duì)于我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展有著非常重要的意義。首先，它能夠減輕政府的監(jiān)管負(fù)擔(dān)，增進(jìn)政府在監(jiān)管方面的權(quán)威性。其次，它能夠提高證券市場(chǎng)的道德水平，行業(yè)內(nèi)部通過(guò)道德標(biāo)準(zhǔn)和守則來(lái)自我約束，改善組織內(nèi)部成員的行為規(guī)范。再者，自律組織的自律功能能夠從根本上減少違法違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生。

2.3加強(qiáng)對(duì)投資者利益的保護(hù)

我國(guó)證券市場(chǎng)的投資者以中小散戶比例較大，中小投資者專業(yè)素質(zhì)較差，對(duì)虧損的承受能力較低，情緒容易波動(dòng)，應(yīng)逐步建立保護(hù)投資者的教育機(jī)制和訴訟機(jī)制。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)探索出一種適合中國(guó)國(guó)情的保護(hù)投資者的教育機(jī)制，來(lái)加強(qiáng)投資者相關(guān)知識(shí)的方面。培育證券訴訟機(jī)制，充分發(fā)揮投資者的監(jiān)管作用，營(yíng)造證券市場(chǎng)社會(huì)監(jiān)督環(huán)境，從制度上約束發(fā)型主體、中介機(jī)構(gòu)甚至監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行為。

2.4加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作

自從我國(guó)正式加入WTO，我國(guó)全面開(kāi)放了證券市場(chǎng)，這是一把雙刃劍，有利又有弊。一方面，會(huì)使我國(guó)證券市場(chǎng)更加規(guī)范和成熟，從而促進(jìn)我國(guó)整體的對(duì)外開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。另一方面，由于我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展還不夠成熟，全面開(kāi)放證券市場(chǎng)，對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)是一個(gè)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。墨西哥、泰國(guó)、印度尼西亞、馬來(lái)西亞和菲律賓等新興市場(chǎng)國(guó)家發(fā)生的金融危機(jī)應(yīng)引起我國(guó)足夠的重視。在今后的證券市場(chǎng)的發(fā)展中，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)擁護(hù)各國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作與交流，協(xié)調(diào)監(jiān)管法律法規(guī)，統(tǒng)一監(jiān)管原則和標(biāo)準(zhǔn)，適應(yīng)加入WTO后開(kāi)放證券市場(chǎng)的國(guó)際環(huán)境，以增強(qiáng)我國(guó)證券市場(chǎng)抵御國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3、結(jié)論

第5篇：證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)范文

【關(guān)鍵詞】證券投資學(xué)；教學(xué)改革；模擬教學(xué)；全程跟蹤實(shí)訓(xùn)

《證券投資學(xué)》是國(guó)家教委規(guī)定的高等院校財(cái)經(jīng)類核心課程，也是金融專業(yè)中與證券市場(chǎng)聯(lián)系最緊密的課程。近年來(lái)，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展和證券市場(chǎng)的改革證券市場(chǎng)，《證券投資學(xué)》課程不論是從教學(xué)內(nèi)容還是教學(xué)模式和教學(xué)手段上，都迫切需要進(jìn)行全面的改革，以優(yōu)化學(xué)生的相關(guān)知識(shí)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)學(xué)生的實(shí)際操作能力，本文從證券投資學(xué)的課程特點(diǎn)出發(fā)，分析了我國(guó)證券投資學(xué)傳統(tǒng)教學(xué)中存在的問(wèn)題及原因，并提出一系列有關(guān)證券投資學(xué)教改方面的建議。

一、證券投資學(xué)的課程新特點(diǎn)

首先，證券投資學(xué)在教學(xué)內(nèi)容上具有綜合性，它綜合了高等數(shù)學(xué)、概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、投資學(xué)、財(cái)政與金融、會(huì)計(jì)、企業(yè)管理等學(xué)科的知識(shí)。投資者需要綜合運(yùn)用這些知識(shí)為投資決策提供支持，這就致使剛剛接觸專業(yè)課的學(xué)生在學(xué)的時(shí)候必須具備相應(yīng)的知識(shí)構(gòu)架，否則理解知識(shí)的難度就會(huì)加大；其次，證券投資學(xué)具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)性，一方面證券投資理論來(lái)源于證券市場(chǎng)的總結(jié)歸納，證券市場(chǎng)是一個(gè)充滿機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)、信息時(shí)效性強(qiáng)、紛繁復(fù)雜的市場(chǎng)。中國(guó)特色的證券市場(chǎng)更是具有很多新的內(nèi)容需要更新和學(xué)習(xí)，如國(guó)有股減持、QFII、QDII、ETF、LOF、權(quán)證、股指期貨、央行票據(jù)、可分離交易債券、融資融券、市價(jià)委托、大宗交易、開(kāi)放式回購(gòu)、中小板市場(chǎng)、三板市場(chǎng)等。因此，學(xué)生需要根據(jù)現(xiàn)實(shí)中證券市場(chǎng)的變化而不斷進(jìn)行理論的總結(jié)并不斷尋求中國(guó)證券市場(chǎng)運(yùn)作中的規(guī)律。最后，證券投資學(xué)是實(shí)踐性很強(qiáng)的課程。以往僅注重書本理論的講述而脫離實(shí)際的傳統(tǒng)教學(xué)方式，學(xué)生是無(wú)法真正掌握證券投資操作的知識(shí)和技巧的。在現(xiàn)代，網(wǎng)絡(luò)資源豐富，模擬軟件是實(shí)際操作成為可能的條件下，將學(xué)生帶入到投資環(huán)境中，以投資者的角色進(jìn)行學(xué)習(xí)會(huì)獲得事半功倍的教學(xué)效果，“干中學(xué)”，實(shí)踐中掌握理論并學(xué)以致用，這才是證券投資學(xué)課程的最終教學(xué)目的。

面對(duì)該課程的新特點(diǎn)，傳統(tǒng)的“填鴨式”“滿堂灌”的教學(xué)模式顯然不能滿足現(xiàn)代證券投資人才的培養(yǎng)需求，如果不加以改進(jìn)，后患無(wú)窮。

二、傳統(tǒng)的證券投資學(xué)教學(xué)模式存在的問(wèn)題

1.重理論、輕實(shí)踐，課程結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)不合理。在實(shí)際教學(xué)的過(guò)程中，多數(shù)高校開(kāi)設(shè)證券投資學(xué)時(shí)，普遍存在一個(gè)問(wèn)題就是：如果課時(shí)量較多，則會(huì)少量安排實(shí)踐課時(shí)，如果課時(shí)量少，則可能全部的教學(xué)皆為理論教學(xué)，這種重理論輕實(shí)踐，重知識(shí)輕技能的教學(xué)模式，其結(jié)果是：學(xué)生聽(tīng)課時(shí)覺(jué)得理論抽象、難以理解，慢慢地就失去了學(xué)習(xí)興趣，學(xué)完之后就只懂得理論知識(shí)，動(dòng)手操作能力很差，這就與證券投資學(xué)以致用的目標(biāo)相背離了。

2.教學(xué)方式單一、教學(xué)手段落后。在對(duì)相關(guān)專業(yè)的學(xué)生授課時(shí)，我們多數(shù)采用的是“粉筆+教材”的“滿堂灌”教學(xué)方式。而這種方式在講授基本理論和基本分析是尚且可以，但在講解證券投資技術(shù)分析時(shí)會(huì)涉及大量的圖表，需要看大盤才能理解理論知識(shí)。這些圖表想在黑板上畫出來(lái)比較困難或者根本不可能實(shí)現(xiàn)，結(jié)果造成老師講課空洞、乏味，學(xué)生也是被動(dòng)地接收，限制了學(xué)生的能動(dòng)性，無(wú)法激發(fā)學(xué)生的求知欲，聽(tīng)課效率低下。

3.教學(xué)內(nèi)容及知識(shí)更新滯后，跟不上證券市場(chǎng)的改革與創(chuàng)新步伐。自2005年以來(lái)，我國(guó)證券市場(chǎng)基本解決了上市公司股權(quán)分置的問(wèn)題，各項(xiàng)證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)制度安排得到了進(jìn)一步完善，上市公司的規(guī)模和質(zhì)量不斷提高，新的投資工具大量推行上市，機(jī)構(gòu)投資者逐步成為投資主體，這一系列的變化都需要我們不斷更新證券投資學(xué)的教學(xué)內(nèi)容，緊跟市場(chǎng)變化。

三、證券投資學(xué)課程教學(xué)改革的幾點(diǎn)設(shè)想

1.案例教學(xué)。案例教學(xué)是改變傳統(tǒng)講授模式的有效方式，主要是通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)發(fā)生的典型事件進(jìn)行分析，培養(yǎng)學(xué)生的分析判斷能力，提高其對(duì)影響證券市場(chǎng)行情的重大事件和信息的敏感性，為能主動(dòng)撲捉投資機(jī)會(huì)。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)奠定基礎(chǔ)。在案例教學(xué)的實(shí)施過(guò)程中，首先要根據(jù)教學(xué)內(nèi)容精心選擇符合教學(xué)目的和教學(xué)計(jì)劃的案例；其次，比較系統(tǒng)而簡(jiǎn)明地講解所需理論知識(shí)；最后再要求學(xué)生仔細(xì)閱讀案例，并用理論知識(shí)進(jìn)行解釋，提出問(wèn)題，使學(xué)習(xí)者明確本案例的學(xué)習(xí)目的；引導(dǎo)學(xué)生的思路，培養(yǎng)學(xué)生的分析問(wèn)題的能力。

2.模擬交易教學(xué)。證券投資學(xué)模擬交易教學(xué)指的是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)接入交易所的實(shí)時(shí)行情，運(yùn)用各種行情分析軟件，對(duì)證券交易進(jìn)行動(dòng)態(tài)觀察，并結(jié)合教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行模擬分析和判斷，對(duì)證券投資學(xué)課程的主要內(nèi)容進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證，從而達(dá)到理論和實(shí)際的有效結(jié)合。證券交易模擬需安排五大實(shí)驗(yàn)，包括證券交易模擬實(shí)驗(yàn)、K線及K線組合分析實(shí)驗(yàn)、形態(tài)分析實(shí)驗(yàn)、技術(shù)指標(biāo)分析實(shí)驗(yàn)、綜合分析實(shí)驗(yàn)?；舅悸罚菏紫龋x取大盤指標(biāo)股和有代表性的股票進(jìn)行全程跟蹤，目的主要是解決教學(xué)案例的連續(xù)性和聯(lián)系實(shí)際活學(xué)活用的問(wèn)題。證券市場(chǎng)是變幻無(wú)窮的。證券投資者面對(duì)的就是以股票市場(chǎng)為中心的資本市場(chǎng)，而通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，課堂上隨時(shí)可以瀏覽世界各地的證券、期貨、外匯等市場(chǎng)行情。其次，全程跟蹤大盤指標(biāo)股和有代表性的股票，通過(guò)對(duì)所選擇跟蹤的證券的價(jià)格和價(jià)值的對(duì)比，認(rèn)識(shí)價(jià)格的市場(chǎng)特性。證券投資價(jià)值分析涵蓋債券、股票、證券投資基金、金融衍生工具等諸多內(nèi)容。由于課時(shí)有限，課堂上不可能一一進(jìn)行嘗試和驗(yàn)證，只能選取個(gè)別重點(diǎn)內(nèi)容進(jìn)行驗(yàn)證性試驗(yàn)。債券的價(jià)值驗(yàn)證比較直觀，通過(guò)驗(yàn)證，要讓學(xué)生把握各種因素對(duì)于債券價(jià)格的影響。最后，結(jié)合單元和熱點(diǎn)的實(shí)盤講評(píng)。這部分主要由學(xué)生完成，是實(shí)盤案例在課堂以外的延伸，是強(qiáng)化實(shí)盤案例教學(xué)效果的重要一環(huán)。內(nèi)容上包括三個(gè)方面，即基本分析部分和技術(shù)分析部分的專門討論課以及市場(chǎng)熱點(diǎn)的臨時(shí)性評(píng)論。每個(gè)學(xué)生通過(guò)模擬交易，在交易帳戶上的盈虧變化將綜合反映學(xué)生的操盤能力，而這種操盤能力是學(xué)生在運(yùn)用書本基礎(chǔ)知識(shí)上的綜合表現(xiàn)。

3.小組學(xué)習(xí)和討論。為了培養(yǎng)學(xué)生的團(tuán)隊(duì)精神和合作能力，我在教學(xué)中廣泛使用小組學(xué)習(xí)和討論方法，讓學(xué)生集思廣益，運(yùn)用各自掌握的專業(yè)知識(shí)，大家互相辯論，在辯論中論點(diǎn)論據(jù)日益成熟，并最終達(dá)成共識(shí)。在這種近似真實(shí)的社會(huì)職業(yè)交往活動(dòng)中，師生的互動(dòng)，學(xué)生積極主動(dòng)的實(shí)踐，都將有效地建構(gòu)起職業(yè)教育所要求必備的能力。

總之，經(jīng)過(guò)教學(xué)改革，我們想要達(dá)到將理論與實(shí)踐相結(jié)合，學(xué)以致用，讓學(xué)生在用中學(xué)，學(xué)后再總結(jié)理論，提升教學(xué)方式和教學(xué)效果。

參考文獻(xiàn)

第6篇：證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)范文

關(guān)鍵詞：證券投資學(xué)；網(wǎng)絡(luò)教學(xué)；實(shí)驗(yàn)課

中圖分類號(hào)：G642 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）22-0150-02

一、應(yīng)用型本科人才培養(yǎng)的內(nèi)涵與證券投資學(xué)課程培養(yǎng)目標(biāo)

地方院校培養(yǎng)應(yīng)用型人才是國(guó)家人才培養(yǎng)戰(zhàn)略調(diào)整的重要舉措。本科應(yīng)用型人才培養(yǎng)的內(nèi)涵是強(qiáng)調(diào)人才既具有寬厚的知識(shí)基礎(chǔ)、應(yīng)用性專業(yè)知識(shí)和技能，又具有轉(zhuǎn)化和應(yīng)用理論知識(shí)的實(shí)踐能力。人才培養(yǎng)的定位突出實(shí)踐應(yīng)用與能力培養(yǎng)，所以教學(xué)內(nèi)容既強(qiáng)調(diào)理論知識(shí)的基礎(chǔ)性，又要重視理論知識(shí)在實(shí)踐中的應(yīng)用，培養(yǎng)學(xué)生分析和解決實(shí)際問(wèn)題的能力。

證券投資學(xué)是金融專業(yè)的專業(yè)基礎(chǔ)課，內(nèi)容涵蓋證券投資的工具、市場(chǎng)運(yùn)行、交易主體、投資組合理論、市場(chǎng)均衡理論、證券的分析與估值、投資組合管理等。課程的理論性強(qiáng)，同時(shí)又緊密結(jié)合實(shí)際市場(chǎng)，用市場(chǎng)去檢驗(yàn)所學(xué)的理論。應(yīng)用型本科證券投資學(xué)的人才培養(yǎng)目標(biāo)是了解證券市場(chǎng)如何運(yùn)行，知曉國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上證券投資工具的特征，掌握證券投資的基礎(chǔ)理論，能夠用理論去指導(dǎo)證券投資實(shí)踐行為，并能分析國(guó)內(nèi)外證券投資領(lǐng)域的現(xiàn)象與事件，提出投資建議。

二、應(yīng)用型本科《證券投資學(xué)》教學(xué)中存在的問(wèn)題

（一）投資學(xué)教材的更新跟不上我國(guó)日新月異的金融市場(chǎng)發(fā)展

我國(guó)作為新興市場(chǎng)國(guó)家，金融市場(chǎng)快速發(fā)展，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新有很多中國(guó)特色。但現(xiàn)有的教材顯然跟不上我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，使得學(xué)生在學(xué)習(xí)過(guò)程對(duì)本土證券市場(chǎng)存在疏離感。本科院?！蹲C券投資學(xué)》課程教材的選擇一般有兩種：一種是國(guó)外的教材，常用的是滋維?博迪等著的《投資學(xué)》，該書以美國(guó)市場(chǎng)為背景，介紹了證券投資的基本知識(shí)、理論與方法，核心內(nèi)容是投資組合理論、市場(chǎng)均衡理論及證券分析。其理論與實(shí)證檢驗(yàn)都是以美國(guó)發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)為依據(jù)，沒(méi)有涉及我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)踐。另外一種是國(guó)內(nèi)的教材，一般包括以我國(guó)證券市場(chǎng)為背景的基礎(chǔ)知識(shí)介紹，再加上國(guó)外成熟的投資組合理論、定價(jià)理論與方法、證券的技術(shù)分析與基本分析。教材對(duì)投資理論的闡述多，但跟實(shí)際市場(chǎng)結(jié)合的內(nèi)容少，針對(duì)證券市場(chǎng)的實(shí)際案例分析也很少涉及；對(duì)證券投資工具的介紹僅僅限于基本的投資工具，沒(méi)有涉及我國(guó)市場(chǎng)上日新月異的金融產(chǎn)品，比如分級(jí)基金、量化投資工具、證券化產(chǎn)品等。

（二）課堂理論知識(shí)傳授占比多，學(xué)生實(shí)踐操作環(huán)節(jié)薄弱

證券投資學(xué)涉及的理論多并且內(nèi)容深，不容易掌握，比如市場(chǎng)均衡理論中就涉及資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)理論、有效市場(chǎng)假定理論和行為金融理論，這些理論的創(chuàng)始者大多獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，可見(jiàn)其理論達(dá)到了很高的深度，要理解這些內(nèi)容對(duì)本科生來(lái)說(shuō)并非易事。所以，教師會(huì)在課堂占用很多的時(shí)間來(lái)闡述，這樣留給學(xué)生實(shí)踐操作環(huán)節(jié)的課時(shí)就不多，學(xué)生上實(shí)驗(yàn)課的時(shí)間一般不超過(guò)10個(gè)課時(shí)。在這過(guò)程中，學(xué)生至少需要完成組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)理論、證券分析這三個(gè)部分內(nèi)容的相關(guān)實(shí)驗(yàn)操作，并撰寫實(shí)驗(yàn)報(bào)告。但往往因?yàn)闀r(shí)間倉(cāng)促，實(shí)驗(yàn)環(huán)節(jié)完成情況不是很理想。

（三）內(nèi)容多，課時(shí)少，學(xué)生對(duì)知識(shí)的掌握不深入透徹

完整的證券投資學(xué)的教材內(nèi)容一般包括基礎(chǔ)的投資工具與環(huán)境、投資組合的優(yōu)化選擇、市場(chǎng)均衡理論及應(yīng)用、市場(chǎng)有效性理論及檢驗(yàn)、證券投資的技術(shù)分析、證券投資的基礎(chǔ)分析以及投資績(jī)效的評(píng)價(jià)等。特別是國(guó)外的教材內(nèi)容篇幅巨大，教材會(huì)建議學(xué)習(xí)課時(shí)為一年。國(guó)內(nèi)很多應(yīng)用型本科證券投資學(xué)采用了國(guó)外的教材，但一般設(shè)置為48―51課時(shí)。在保證本課程體系完整講授的情況下，只能降低課程的深度，很多內(nèi)容只能停留在基礎(chǔ)層面，不能深入展開(kāi)。學(xué)生對(duì)相關(guān)知識(shí)的掌握也只能在淺顯的層次。

三、應(yīng)用型本科《證券投資學(xué)》課程改革的思考

（一）利用超星的泛雅平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)模式

美國(guó)新媒體聯(lián)盟對(duì)翻轉(zhuǎn)課堂的定義是指重新調(diào)整課堂內(nèi)外的時(shí)間，將學(xué)生的學(xué)習(xí)決定權(quán)從教師轉(zhuǎn)移給學(xué)生。在這種教學(xué)模式下，課堂內(nèi)學(xué)生能更專注于主動(dòng)的基于項(xiàng)目（或問(wèn)題）的學(xué)習(xí)，共同研究解決現(xiàn)實(shí)世界的問(wèn)題，從而獲得更深層次的理解。在翻轉(zhuǎn)課堂中，教師的角色從內(nèi)容的呈現(xiàn)者轉(zhuǎn)換為學(xué)習(xí)的教練，重點(diǎn)放在師生溝通、回答學(xué)生問(wèn)題、啟發(fā)并引導(dǎo)學(xué)生思考。利用超星公司開(kāi)發(fā)的泛雅平臺(tái)，給學(xué)生提供網(wǎng)絡(luò)化教學(xué)手段，可以幫助實(shí)現(xiàn)翻轉(zhuǎn)課堂的教學(xué)模式。

首先，利用平臺(tái)在課前進(jìn)行視頻課學(xué)習(xí)。網(wǎng)絡(luò)化教學(xué)手段可以把很多教學(xué)內(nèi)容轉(zhuǎn)移到課堂外進(jìn)行。授課教師在平臺(tái)上預(yù)先錄制好一些視頻，學(xué)生可以在課外提前學(xué)習(xí)證券投資學(xué)中相關(guān)的知識(shí)，特別是教材中有一定難度并且比較重要的理論，比如資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)模型、有效市場(chǎng)理論、股利貼現(xiàn)估值模型、市盈率估值模型等。這些理論一般涉及假設(shè)、推導(dǎo)、結(jié)論及應(yīng)用或者檢驗(yàn)，內(nèi)容思想性及邏輯性強(qiáng)，有些還要借助高等數(shù)學(xué)的知識(shí)，學(xué)生單純通過(guò)看教科書不是很容易弄明白。視頻課可以幫助學(xué)生理解與掌握課程的重點(diǎn)和難點(diǎn)。這樣可以節(jié)省課堂的講授時(shí)間，在一定程度上化解課程學(xué)時(shí)少但內(nèi)容多的矛盾。學(xué)生在課堂可以有更多的時(shí)間與教師交流，師生互動(dòng)，進(jìn)行探究性學(xué)習(xí)。

其次，利用平臺(tái)進(jìn)行拓展閱讀。平臺(tái)內(nèi)部有超星電子書庫(kù)，可以指定學(xué)生進(jìn)行課內(nèi)外拓展閱讀，比如其他的與證券投資學(xué)相關(guān)的圖書，指定學(xué)生閱讀哪些段落，并可以查看每個(gè)學(xué)生是否閱讀。還可以收集公共財(cái)經(jīng)類視頻，比如第一財(cái)經(jīng)、經(jīng)濟(jì)半小時(shí)欄目中跟證券有關(guān)的視頻，放入平臺(tái)，使得學(xué)生能夠貼近金融市場(chǎng)，追蹤證券市場(chǎng)熱點(diǎn)，了解投資領(lǐng)域的事件，傾聽(tīng)專業(yè)人士的觀點(diǎn)，并引發(fā)自己的思考。在課外有了這些準(zhǔn)備，在課堂就可以針對(duì)一些專題展開(kāi)討論，比如2015年的股災(zāi)事件、光大烏龍指事件、2016年的股市熔斷機(jī)制事件等，讓學(xué)生試著用投資學(xué)的相關(guān)理論去解釋。學(xué)生在討論的過(guò)程中會(huì)有觀點(diǎn)的沖突，這樣更能引發(fā)思考與學(xué)習(xí)。教師的角色從講授者轉(zhuǎn)變?yōu)檩o導(dǎo)者、建議者，在課堂及網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上引導(dǎo)、啟發(fā)學(xué)生，對(duì)各種觀點(diǎn)進(jìn)行點(diǎn)評(píng)和總結(jié)。通過(guò)拓展閱讀與討論，可以解決教材滯后于日新月異的金融市場(chǎng)發(fā)展的問(wèn)題，并且培養(yǎng)了學(xué)生將投資理論知識(shí)應(yīng)用于實(shí)際金融市場(chǎng)與投資領(lǐng)域的意識(shí)與能力。

（二）利用國(guó)泰安的市場(chǎng)通金融分析軟件和CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)，進(jìn)行有選擇的實(shí)驗(yàn)教學(xué)

實(shí)驗(yàn)教學(xué)是形成應(yīng)用能力的重要環(huán)節(jié)。常用的證券投資學(xué)實(shí)驗(yàn)操作軟件是國(guó)泰安公司開(kāi)發(fā)的市場(chǎng)通金融分析軟件和CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。通過(guò)實(shí)驗(yàn)手段進(jìn)行模擬、分析及檢驗(yàn)，促使學(xué)生深入理解和掌握相關(guān)投資理論知識(shí)與實(shí)際應(yīng)用。該系統(tǒng)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容豐富，包括金融市場(chǎng)行情的揭示與觀察、共同基金投資分析、投資組合構(gòu)建與風(fēng)險(xiǎn)、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的計(jì)算、證券的基本分析、證券的技術(shù)分析、金融衍生品及外匯分析等。

因?yàn)樽C券投資學(xué)課程的課時(shí)有限，分配給實(shí)驗(yàn)課的時(shí)間一般是10個(gè)課時(shí)左右，所以不能對(duì)上述所有的內(nèi)容都進(jìn)行實(shí)驗(yàn)教學(xué)，可以挑選核心的內(nèi)容來(lái)進(jìn)行。建議選擇三個(gè)內(nèi)容進(jìn)行，具體包括投資組合構(gòu)建與分析、資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算及應(yīng)用、證券的基本面分析與估值。這三個(gè)內(nèi)容既是證券投資學(xué)的核心又是難點(diǎn)，所以需要在實(shí)驗(yàn)課堂指導(dǎo)學(xué)生完成。其他的內(nèi)容可以讓學(xué)生在課后自主學(xué)習(xí)如何操作。實(shí)驗(yàn)課可以通過(guò)組成實(shí)驗(yàn)小組方式來(lái)完成實(shí)驗(yàn)任務(wù)，小組方式的好處是可以發(fā)揮各小組成員的優(yōu)勢(shì)、相互學(xué)習(xí)，來(lái)完成一個(gè)工作量大且有難度的作業(yè)。

（三）產(chǎn)學(xué)合作，引入證券、期貨公司現(xiàn)場(chǎng)教學(xué)以及專業(yè)人士的專題講座

應(yīng)用型人才培養(yǎng)的重點(diǎn)是注重能力培養(yǎng)，而培養(yǎng)什么樣的能力要與工作世界緊密結(jié)合。證券投資學(xué)課程對(duì)應(yīng)的工作主要是證券、期貨公司。帶領(lǐng)學(xué)生進(jìn)入這類公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)教學(xué)，可以讓學(xué)生直觀了解金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作，比如崗位如何設(shè)置、對(duì)專業(yè)人員的技能及素質(zhì)要求有哪些，然后在學(xué)習(xí)過(guò)程中可以有針對(duì)性地培養(yǎng)一些專業(yè)技能。金融市場(chǎng)的專業(yè)人士接觸金融市場(chǎng)的前沿，掌握最新的金融工具的開(kāi)發(fā)應(yīng)用。所以，專業(yè)人士的專題講座可以讓學(xué)生了解市場(chǎng)前沿的知識(shí)與信息。專業(yè)人士還可以傳授投資中某個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的實(shí)際操作，特別是證券投資學(xué)中創(chuàng)新型金融產(chǎn)品的投資操作，比如量化投資管理、阿爾法對(duì)沖基金的操作、分級(jí)產(chǎn)品的運(yùn)作等等，使得學(xué)生對(duì)本課程有更直觀的認(rèn)知與感悟，激發(fā)對(duì)該領(lǐng)域的興趣，從而進(jìn)行更深層次的學(xué)習(xí)。

（四）課程考核評(píng)估方法多樣化

課程的考核評(píng)估對(duì)學(xué)生的學(xué)習(xí)有引導(dǎo)作用。證券投資學(xué)現(xiàn)有的考核還是以期末考試成績(jī)?yōu)橹?，結(jié)合平時(shí)作業(yè)完成及考勤情況，給出綜合成績(jī)。實(shí)踐環(huán)節(jié)的成績(jī)占比一般比較低，這樣的考核方式?jīng)]有突出對(duì)實(shí)踐應(yīng)用能力的評(píng)價(jià)，導(dǎo)致學(xué)生對(duì)于實(shí)驗(yàn)課不夠重視。增加實(shí)驗(yàn)課考核的占比，可以改變學(xué)生對(duì)實(shí)驗(yàn)課的態(tài)度，提高其實(shí)踐操作能力。課堂討論與發(fā)言在考核成績(jī)中的占比也很低，導(dǎo)致學(xué)生在課堂討論中的積極主動(dòng)性不夠。采用翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)模式后，可以增加課程考核中課堂討論的占比，注重考核學(xué)生在實(shí)際投資領(lǐng)域的分析問(wèn)題與解決問(wèn)題能力。

參考文獻(xiàn)：

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第7篇：證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)范文

1課程特色

傳統(tǒng)的投資學(xué)教學(xué)模式由于教學(xué)方式單一、手段落后，長(zhǎng)期停留在靜態(tài)板書、口頭講解、課堂灌輸上，缺乏模擬實(shí)踐手段和實(shí)際操作流程的展示，學(xué)生無(wú)法獲得感性認(rèn)識(shí)，教學(xué)效果也大打折扣。為更好地適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，培養(yǎng)更多創(chuàng)新型、實(shí)用型人才，目前，大多院校都已建立起以多媒體和網(wǎng)絡(luò)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)為核心的現(xiàn)代教學(xué)環(huán)境。（1）本課程主要面向本科生教學(xué)，在理論內(nèi)容上力求全面、完整，理論體系嚴(yán)密，使學(xué)生系統(tǒng)接受本課程的理論教育。（2）本課程注重理論分析的力度和深度，重點(diǎn)講授金融投資的基礎(chǔ)理論、運(yùn)行理論、決策理論和調(diào)控理論，涉及金融投資技術(shù)、技巧分析時(shí)，在理論上也側(cè)重于理論方法的闡釋，以期在理論層次上體現(xiàn)出“金融投資學(xué)”作為一門學(xué)科的特點(diǎn)和要求。（3）本課程注意與金融相關(guān)學(xué)科如金融經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融工程學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)管理等理論知識(shí)以及數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法的交叉融合，使學(xué)生形成較合理的知識(shí)結(jié)構(gòu)。（4）理論課程注意吸收學(xué)科最新成果，特別是關(guān)注國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)態(tài)及最新知識(shí)，及時(shí)補(bǔ)充到課程教學(xué)中，盡可能地將傳統(tǒng)理論與現(xiàn)論進(jìn)展有機(jī)結(jié)合起來(lái)。（5）精心設(shè)計(jì)與理論教學(xué)的配套案例，運(yùn)用到教學(xué)中。

2.基于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《金融投資學(xué)》教學(xué)

隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的接軌以及發(fā)展，金融行業(yè)對(duì)人才能力的要求向多元化發(fā)展，非常注重金融從業(yè)人員的應(yīng)用能力，注重其對(duì)金融市場(chǎng)變化進(jìn)行決斷的膽識(shí)、氣魄和把握機(jī)會(huì)的能力。金融市場(chǎng)的需求是高校培養(yǎng)人才的導(dǎo)向和目標(biāo)，因此，作為金融學(xué)專業(yè)的核心課程《金融投資學(xué)》，應(yīng)該在研究金融行業(yè)對(duì)人才的真正需求后，增加對(duì)多教授理論內(nèi)容的針對(duì)性和實(shí)際應(yīng)用型，培養(yǎng)學(xué)生領(lǐng)悟、理解金融市場(chǎng)的能力，從而達(dá)到社會(huì)需求的目的。

2.1師生互動(dòng)式教學(xué)模式

以往傳統(tǒng)的教學(xué)模式為填鴨式教學(xué)，即老師在課堂上講授，學(xué)生聽(tīng)，這種講課模式對(duì)于《金融投資學(xué)》這樣的應(yīng)用型課程而言，不能達(dá)到增強(qiáng)學(xué)生應(yīng)用能力的目的，而應(yīng)該提倡能夠調(diào)動(dòng)學(xué)生積極參與的師生互動(dòng)式教學(xué)，培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立思考的能力。方法是對(duì)于瞬息萬(wàn)變的金融市場(chǎng)，作為老師，應(yīng)該能夠做到對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)有深刻的關(guān)注和了解，試試關(guān)注社會(huì)經(jīng)濟(jì)新聞熱點(diǎn)，在課堂中經(jīng)常穿插與理論知識(shí)相關(guān)的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，形成問(wèn)題與學(xué)生進(jìn)行探討，引導(dǎo)學(xué)生思考事件發(fā)生的背景、原因，以及如何避免以及改進(jìn)。對(duì)于《金融投資學(xué)》的教學(xué)案例，將學(xué)生進(jìn)行分組，每組去尋找金融市場(chǎng)自己最為關(guān)注的熱點(diǎn)話題，形成PPT，在課堂的最后二十分鐘，上臺(tái)進(jìn)行分析。這樣不但鍛煉了學(xué)生查閱資料，而且培養(yǎng)了學(xué)生運(yùn)用自己所學(xué)的理論知識(shí)和分析方法，進(jìn)行當(dāng)前事件進(jìn)行分析的能力，而且學(xué)生積極參與教學(xué)，調(diào)動(dòng)了學(xué)生上課的積極性，活躍了課堂氣氛，培養(yǎng)了學(xué)生獨(dú)立思考問(wèn)題的能力。

2.2進(jìn)行案例教學(xué)

《金融投資學(xué)》理論體系比較復(fù)雜，且具有較強(qiáng)的綜合性，實(shí)踐性和應(yīng)用性強(qiáng)，運(yùn)用案例教學(xué)可以幫助學(xué)生深入體會(huì)和掌握金融工具的基本知識(shí)和投資的基本原理，提高學(xué)生分析和解決實(shí)際金融問(wèn)題的能力。進(jìn)行案例教學(xué)，首先要對(duì)實(shí)際可得的金融案例進(jìn)行精心選擇，選擇最有代表性、典型的教學(xué)案例，并對(duì)其進(jìn)行必要的加工和整理。在學(xué)生對(duì)所選案例進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，獲得關(guān)于案例的問(wèn)題及討論對(duì)問(wèn)題的見(jiàn)解后，便可進(jìn)入案例的分析討論環(huán)節(jié)?？刹捎玫姆绞接行〗M討論，班級(jí)討論等方式。討論中，授課教師不僅要引導(dǎo)和鼓勵(lì)學(xué)生獨(dú)立思考和發(fā)表獨(dú)到見(jiàn)解，還要把學(xué)生的各種想法進(jìn)行聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)教學(xué)目標(biāo)，進(jìn)行及時(shí)的案例總結(jié)和評(píng)價(jià)。

2.3進(jìn)行模擬交易

第8篇：證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)范文

關(guān)鍵詞：證券 投資 研究對(duì)象

1 概述

當(dāng)今中國(guó)的證券投資學(xué)教材，對(duì)證券投資的研究對(duì)象的闡述較少，國(guó)內(nèi)比較知名作者吳曉裘，趙錫軍、李向科等在其主編的證券投資學(xué)中都沒(méi)有對(duì)證券投資學(xué)的研究對(duì)象進(jìn)行界定和闡述，而一門科學(xué)的研究對(duì)象、內(nèi)容和方法，需要在學(xué)習(xí)中完善，在完善中學(xué)習(xí)，通過(guò)不斷地總結(jié)和修正，逐步完善這一學(xué)科，這一研究對(duì)證券投資理論發(fā)展和實(shí)踐都具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

2 證券投資概述

投資包括直接投資和間接投資兩大方面，直接投資是指各個(gè)投資主體為在未來(lái)獲得經(jīng)濟(jì)效益或社會(huì)效益而進(jìn)行的實(shí)物資產(chǎn)購(gòu)建活動(dòng)。如國(guó)家、企業(yè)、個(gè)人出資建造機(jī)場(chǎng)、碼頭、工業(yè)廠房和購(gòu)置生產(chǎn)所用的機(jī)械設(shè)備等。間接投資是指企業(yè)或個(gè)人用其積累起來(lái)的貨幣購(gòu)買股票、債券等有價(jià)證券，借以獲得收益的經(jīng)濟(jì)行為。一切出于謀取預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益為目的而墊付資金或?qū)嵨锏男袨槎伎梢钥醋魇峭顿Y。

證券投資是指間接投資，即投資主體用其積累起來(lái)的貨幣購(gòu)買股票、公司債券、公債等有價(jià)證券，借以獲得收益的經(jīng)濟(jì)行為。證券投資屬于非實(shí)物投資，投資者付出資金，購(gòu)入的是有價(jià)證券，而不是機(jī)器、設(shè)備、黃金珠寶等實(shí)物。證券投資的收益一般包括股息、紅利收益、資本收益、債息收益和投機(jī)收益。

證券投資是一種特殊的投資活動(dòng)，與一般意義上的投資相比，具有高收益性、高風(fēng)險(xiǎn)性、期限性和變現(xiàn)性等特點(diǎn)。

3 證券投資與投機(jī)

投機(jī)起源于古代，早期的投機(jī)以賺取地區(qū)差價(jià)為主要方式，不同區(qū)域?qū)Σ煌N類產(chǎn)品生產(chǎn)與需求的差別性，為投機(jī)者賺取買賣差價(jià)創(chuàng)造了條件。進(jìn)入商品社會(huì)后，投機(jī)范圍日趨廣泛，它已伸展到生產(chǎn)、流通、金融等眾多領(lǐng)域。

投機(jī)的含義就是把握時(shí)機(jī)賺取利潤(rùn)。在證券投資學(xué)中，投機(jī)的基本含義則是：在信息不充分的條件下做出投資決策，試圖在證券市場(chǎng)的價(jià)格漲落中獲利。而這種價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的獲利時(shí)機(jī)同樣賦予所有的社會(huì)公眾，并未偏向某種特定的人，但事實(shí)上只有少數(shù)人把握住了這種機(jī)會(huì)。少數(shù)投機(jī)者之所以能夠成功，不只是他們熟悉市場(chǎng)的習(xí)性，具有豐富的經(jīng)驗(yàn)，準(zhǔn)確的預(yù)見(jiàn)力和判斷力，更主要的是具有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的勇氣。承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，賺取高額利潤(rùn)就是投機(jī)者根本的信條。而對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，并不愿意承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，他們往往偏重于通過(guò)資金、勞動(dòng)力等生產(chǎn)要素的投入以圖賺取正常利潤(rùn)的投資行為。

證券投資與投機(jī)的區(qū)別主要表現(xiàn)為對(duì)預(yù)測(cè)收益的估計(jì)不同。普通投資者進(jìn)行證券投資時(shí)，較為重視基礎(chǔ)價(jià)值分析，以此作為投資決策的依據(jù)；證券投機(jī)者不排斥這些方法，但更重視技術(shù)、圖像和心理分析。普通投資者除關(guān)心證券價(jià)格漲落而帶來(lái)的收益外，還關(guān)注股息、紅利等日常收益；而證券投機(jī)者只關(guān)注證券價(jià)格漲落帶來(lái)的利潤(rùn)，而對(duì)股息、紅利等日常收益不屑一顧。其次是所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度不同。投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比的。普通投資者對(duì)投資的安全性較為關(guān)注，主要購(gòu)買那些股息和紅利乃至價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定的證券，因而所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較?。煌稒C(jī)者主要購(gòu)買那些收益高而且極不穩(wěn)定的證券，因而其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大。投機(jī)者既可能獲得巨大的收益，也可能遭受巨大的損失。

證券投資與投機(jī)并沒(méi)有本質(zhì)上的區(qū)別，只是在程度上有差別。因此要把投資與投機(jī)完全區(qū)分開(kāi)來(lái)是很困難的。投資是不成功的投機(jī)，投機(jī)是成功的投資。

4 證券投資學(xué)研究的對(duì)象

證券投資學(xué)的研究對(duì)象是證券市場(chǎng)運(yùn)行的規(guī)律以及遵循其規(guī)律進(jìn)行科學(xué)的管理和決策的綜合性方法論科學(xué)。具體地講，就是證券投資者如何正確地選擇證券投資工具；如何規(guī)范地參與證券市場(chǎng)運(yùn)作；如何科學(xué)地進(jìn)行證券投資決策分析；如何成功地使用證券投資策略與技巧；國(guó)家如何對(duì)證券投資活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范管理等等。從學(xué)科性質(zhì)上講，證券投資學(xué)具有下列特點(diǎn)：

第一，證券投資是一門綜合性方法論科學(xué)。證券投資的綜合科學(xué)性質(zhì)主要反映在它以眾多學(xué)科為基礎(chǔ)和它涉及范圍的廣泛性。證券投資作為金融資產(chǎn)投資，它是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要組成部分。股市是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，因此，資本、利潤(rùn)、利息等慨念是證券投資學(xué)研究問(wèn)題所經(jīng)常使用的基本范疇。證券市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的一項(xiàng)重要組成部分。證券投資學(xué)研究的一個(gè)重要內(nèi)容是證券市場(chǎng)運(yùn)行，證券投資者的投資操作，所以必然涉及到貨幣供應(yīng)、市場(chǎng)利率及其變化對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格以及證券投資者收益的影響。證券投資者進(jìn)行投資決定購(gòu)買哪個(gè)企業(yè)的股票或債券，總要進(jìn)行調(diào)查了解，掌握其經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，從而做出分析、判斷。作這些基礎(chǔ)分析必須掌握一定的會(huì)計(jì)學(xué)知識(shí)。證券投資學(xué)研究問(wèn)題時(shí)，除了進(jìn)行一些定性分析外，還需要大量地定量分析，證券投資、市場(chǎng)分析、價(jià)值分析、技術(shù)分析、組合分析等內(nèi)容都應(yīng)采用統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)模型進(jìn)行。因此，掌握經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)等方法對(duì)證券投資是非常重要的。因此，證券投資學(xué)是一門綜合性方法論科學(xué)。

第二，證券投資是一門應(yīng)用性科學(xué)。證券投資學(xué)雖然也研究一些經(jīng)濟(jì)理論問(wèn)題，但從學(xué)科內(nèi)容的主要組成部分來(lái)看，它屬于應(yīng)用性較強(qiáng)的一門科學(xué)。證券投資學(xué)側(cè)重于對(duì)經(jīng)濟(jì)事實(shí)、現(xiàn)象及經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行分析和歸納，它所研究的主要內(nèi)容是證券投資者所需要掌握的具體方法和技巧，即如何選擇證券投資工具；如何在證券市場(chǎng)上買賣證券；如何分析各種證券投資價(jià)值；如何對(duì)發(fā)行公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析；如何使用各種技術(shù)方法分析證券市場(chǎng)的發(fā)展變化；如何科學(xué)地進(jìn)行證券投資組合等等，這些都是操作性很強(qiáng)的具體方法和基本技能。從這些內(nèi)容可以看出，證券投資學(xué)是一門培養(yǎng)應(yīng)用型專門人才的科學(xué)。

第三，證券投資是一門以特殊方式研究經(jīng)濟(jì)關(guān)系的科學(xué)。證券投資屬于金融投資范疇，進(jìn)行金融投資必須以各種有價(jià)證券的存在和流通為條件，因而證券投資學(xué)所研究的運(yùn)動(dòng)規(guī)律是建立在金融活動(dòng)基礎(chǔ)之上的。金融資產(chǎn)是虛擬資產(chǎn)，金融資產(chǎn)的運(yùn)動(dòng)就是一種虛擬資本的運(yùn)動(dòng)，其運(yùn)動(dòng)有著自己一定的獨(dú)立性。社會(huì)上金融資產(chǎn)量的大小取決于證券發(fā)行量的大小和證券行市，而社會(huì)實(shí)際資產(chǎn)數(shù)量的大小取決于社會(huì)物質(zhì)財(cái)富的生產(chǎn)能力和價(jià)格。由于金融資產(chǎn)的運(yùn)動(dòng)是以現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)運(yùn)動(dòng)為根據(jù)的，由此也就決定了實(shí)際生產(chǎn)過(guò)程中所反映的一些生產(chǎn)關(guān)系也必然反映在證券投資活動(dòng)當(dāng)中。即使從證券投資小范圍來(lái)看，證券發(fā)行所產(chǎn)生的債權(quán)關(guān)系、債務(wù)關(guān)系、所有權(quán)關(guān)系、利益分配關(guān)系，證券交易過(guò)程中所形成的委托關(guān)系、購(gòu)銷關(guān)系、信用關(guān)系等等也都包含著較為復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系。因此證券投資學(xué)研究證券投資的運(yùn)行離不開(kāi)研究現(xiàn)實(shí)社會(huì)形態(tài)中的種種社會(huì)關(guān)系。

5 證券投資研究的內(nèi)容和方法1 證券投資的研究?jī)?nèi)容

證券投資的研究?jī)?nèi)容是由其研究對(duì)象所決定的，它包括：1.1 證券投資的基本概念和范疇。證券投資過(guò)程中涉及許多重要的概念和范疇，如證券（股票、債券等）、證券投資、證券投資風(fēng)險(xiǎn)、證券投資收益等。明確這些概念和范疇，是研究證券投資的前提。1.2 證券投資的要素。證券投資活動(dòng)離不開(kāi)一定的條件或行為要素，證券投資者、證券投資工具、證券投資中介等是證券投資的實(shí)施要素。它們?cè)谧C券投資過(guò)程中分別起著不同但又不可或缺的作用。研究這些要素，對(duì)于準(zhǔn)確、全面、深入地說(shuō)明和理解證券投資運(yùn)動(dòng)過(guò)程有著十分重要的作用。

5.1.3 從事證券投資活動(dòng)的空間。證券投資活動(dòng)是在證券市場(chǎng)上進(jìn)行的，而證券市場(chǎng)本身是一個(gè)相當(dāng)龐雜的體系，它由許多分支組成，證券市場(chǎng)的不同部分具有不同的活動(dòng)內(nèi)容，并分別滿足不同的證券投資需要。只有充分了解證券市場(chǎng)的組成框架、基本結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)理，才能進(jìn)入這一市場(chǎng)并有效地從事證券投資活動(dòng)。1.4 證券投資的規(guī)則和程序。證券投資是按照一定的規(guī)則包括法規(guī)進(jìn)行的。作為一種交易行為，它有特定的程序和步聚，制度規(guī)定是相當(dāng)嚴(yán)密的。了解這些規(guī)則和程序，是從事證券投資的重要前提。1.5 證券投資的原則和內(nèi)在要求。證券投資是一種高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的經(jīng)濟(jì)行為。因此安全、高效地進(jìn)行證券投資，必須把握一些重要的原則和客觀內(nèi)在要求。按證券投資的客觀要求行事，有助于避免證券投資中的盲目性，理性地入市操作，從而增加投資成功的可能性。1.6 證券投資的分析方法。這是證券投資學(xué)最重要的內(nèi)容之一。證券投資分析方法大致上可分為基本分析與技術(shù)分析兩大類，而這兩類分析方法又分別包含了大量?jī)?nèi)容，只有努力掌握這些分析方法，投資者才有可能為正確地選擇投資對(duì)象，把握市場(chǎng)趨勢(shì)。1.7 證券投資的操作方法。證券投資的操作方法是指實(shí)際買賣證券時(shí)，在進(jìn)行投資分析的基礎(chǔ)上，根據(jù)市場(chǎng)狀況和投資者自身情況、投資目的等選擇的具體操作模式、策略與手法。它與證券投資分析有著相當(dāng)密切的關(guān)系，它是在投資分析的基礎(chǔ)上確定的，是對(duì)投資分析結(jié)果具體操作的反映。投資者個(gè)人的投資目的、條件乃至修養(yǎng)與氣質(zhì)也會(huì)在某種程度上決定其操作方法。1.8 證券投資中的風(fēng)險(xiǎn)與收益。風(fēng)險(xiǎn)與收益總是伴隨著整個(gè)證券投資過(guò)程。實(shí)際上，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小化和收益最大化，正是證券投資者追求的目標(biāo)。因此，研究證券投資中的風(fēng)險(xiǎn)與收益，自然成為證券投資學(xué)的核心問(wèn)題之一。什么是證券投資風(fēng)險(xiǎn)和收益？它們的構(gòu)成情況如何？怎樣對(duì)證券投資中的風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行度量？如何實(shí)現(xiàn)收益最大化與風(fēng)險(xiǎn)最小化？如何優(yōu)化基于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)目的的投資組合等等，證券投資學(xué)均需做出相應(yīng)的回答。2 證券投資學(xué)的研究方法

證券投資是一門理論和應(yīng)用并重的學(xué)科，要實(shí)現(xiàn)其研究目的并使這門學(xué)科不斷發(fā)展，就必須堅(jiān)持以下方法和要求：2.1 規(guī)范與實(shí)證分析并重，定性與定量分析結(jié)合的研究方法。證券投資學(xué)要解決繁雜的理論命題并得出科學(xué)的結(jié)論，不僅要大量地運(yùn)用邏輯思維，進(jìn)行各種理論抽象和規(guī)范分析，還必須高度地關(guān)注證券投資的實(shí)踐，進(jìn)行廣泛的實(shí)證分析。證券投資中涉及大量的技術(shù)問(wèn)題，分析、決策過(guò)程中不僅要考慮可能的制約因素，還必須盡可能弄清這些因素對(duì)證券投資的影響程度，而這些因素本身所具有的量化狀態(tài)又可能決定證券投資收益與風(fēng)險(xiǎn)程度的差別。因此，證券投資學(xué)的各種結(jié)論的得出，都必須建立在定性分析與定量分析結(jié)合運(yùn)用的基礎(chǔ)之上。2.2 強(qiáng)調(diào)結(jié)論、觀點(diǎn)的特定性及適用背景，而不刻意追求其普遍適用性或惟一性。證券投資實(shí)踐中的情況十分復(fù)雜，變數(shù)很多，市場(chǎng)走勢(shì)往往還要受到投機(jī)及其他某些人為因素的影響。因此，證券投資學(xué)中所給出的結(jié)論與觀點(diǎn)也只能針對(duì)大多數(shù)情況或某些情況，有一定的適用范圍。2.3 強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)的全方位分析。證券投資學(xué)作為一門指導(dǎo)證券投資實(shí)踐的學(xué)科，不僅要求完善其理論體系，更重要的是要告訴人們?nèi)绾胃鶕?jù)現(xiàn)象的現(xiàn)狀和動(dòng)態(tài)，判斷事物發(fā)展的趨勢(shì)，提高投資的成功率。

6 結(jié)論

不管是證券投資或者投機(jī)，都非常有必要搞清楚其研究對(duì)象，通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)投資理論的研究和實(shí)踐的分析，筆者總結(jié)出證券投資學(xué)的研究對(duì)象，它是一門研究證券市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律以及遵循其規(guī)律進(jìn)行科學(xué)的管理和決策的綜合性方法論科學(xué)。而如何正確地選擇證券投資工具，規(guī)范地參與證券市場(chǎng)運(yùn)作，科學(xué)地進(jìn)行證券投資決策分析，成功地使用證券投資策略與技巧等等，對(duì)證券投資者具有十分重要的意義。

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第9篇：證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)范文

公共利益論是二十世紀(jì)二十年代世界性經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)之后提出的。這種理論認(rèn)為，監(jiān)管的基本出發(fā)點(diǎn)就是要維護(hù)社會(huì)公眾的利益，而公眾利益涉及千家萬(wàn)戶、各行各業(yè)，維護(hù)公眾利益只能由國(guó)家法律授權(quán)的機(jī)構(gòu)來(lái)行使。市場(chǎng)難免存在缺陷，純粹的自由市場(chǎng)必然會(huì)導(dǎo)致自然壟斷與社會(huì)福利的損失，并且還存在外部效應(yīng)和信息不對(duì)稱帶來(lái)的公平問(wèn)題。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中通常存在以下幾個(gè)方面的市場(chǎng)失靈：自然壟斷。假設(shè)在社會(huì)理想的產(chǎn)出水平下，只有一個(gè)廠商從事生產(chǎn)，該產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)成本最小化，那么此時(shí)的市場(chǎng)就是自然壟斷市場(chǎng)。處于該行業(yè)中的每個(gè)公司都會(huì)在利益驅(qū)動(dòng)下?tīng)?zhēng)相兼并擴(kuò)張，之后形成壟斷市場(chǎng)而不是自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。壟斷者通過(guò)限制產(chǎn)量、抬高價(jià)格，使商品價(jià)格超過(guò)邊際成本而獲取超額利潤(rùn)，必然帶來(lái)導(dǎo)致市場(chǎng)效率的喪失。"外部效應(yīng)。外部效應(yīng)是指未被交易雙方包括在內(nèi)的額外成本或額外收益。在提供商品及服務(wù)時(shí)，如果社會(huì)利益或成本與私人利益或成本之間存在差異，那么自由競(jìng)爭(zhēng)就無(wú)法實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。盡管私人之間可能通過(guò)協(xié)議來(lái)解決外部效應(yīng)問(wèn)題，但達(dá)成協(xié)議的交易費(fèi)用往往過(guò)高，而市場(chǎng)監(jiān)管卻能有效地消除外部效應(yīng)。信息不對(duì)稱。在商品生產(chǎn)者和消費(fèi)者之間，信息分布往往不對(duì)稱，一般而言生產(chǎn)者比消費(fèi)者擁有更多的信息。生產(chǎn)者從自身的利益出發(fā)，而不是按優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的原則來(lái)出售商品。這樣在相同的價(jià)格水平下，銷售質(zhì)量更好的生產(chǎn)者被迫退出市場(chǎng)以逃避損失，而質(zhì)量較差的生產(chǎn)者則乘機(jī)占領(lǐng)市場(chǎng)，出現(xiàn)“劣貨驅(qū)逐良貨”的現(xiàn)象。信息不對(duì)稱要求更多的信息披露，使消費(fèi)者能夠據(jù)此區(qū)分產(chǎn)品質(zhì)量的高下，監(jiān)管正是消除信息不對(duì)稱的有效方法。由于市場(chǎng)存在上述缺陷，公共利益論認(rèn)為在市場(chǎng)失靈的情況下對(duì)其實(shí)施監(jiān)管能提高公共利益。

二、我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的主要問(wèn)題

以前，證券市場(chǎng)監(jiān)管主要由中國(guó)人民銀行主管，體改委、國(guó)家工商局等其他政府機(jī)構(gòu)及上海、深圳兩地地方政府參與管理的形式。成立國(guó)務(wù)院證券委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)以后，證券監(jiān)管由國(guó)務(wù)院證券委負(fù)責(zé)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)作為證券委的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，承擔(dān)起對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管任務(wù)。國(guó)務(wù)院撤銷了證券委，同年確認(rèn)中國(guó)證監(jiān)會(huì)為證券監(jiān)管的主管機(jī)關(guān)。隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)證券法律制度也逐步建立起來(lái)，如《公司法》、《國(guó)庫(kù)券條例》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《禁止證券欺詐行為暫行辦法》、《證券交易所管理辦法》、《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露制度》、《證券市場(chǎng)禁入制度》等一系列證券法律法規(guī)均已頒布執(zhí)行。作為根本大法的《證券法》的出臺(tái)，進(jìn)一步確立了中國(guó)證券市場(chǎng)法律規(guī)范的框架。以滬深交易所設(shè)立為標(biāo)志，中國(guó)證券市場(chǎng)短短十幾年走過(guò)了國(guó)外證券市場(chǎng)上百年的自然演進(jìn)的發(fā)展過(guò)程，應(yīng)當(dāng)說(shuō)政府的積極推進(jìn)功不可沒(méi)，然而毋庸諱言，年輕的中國(guó)證券市場(chǎng)在快速成長(zhǎng)的過(guò)程中還存在不少問(wèn)題：!監(jiān)管制度缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。中國(guó)證券市場(chǎng)從無(wú)到有，發(fā)展到現(xiàn)在的規(guī)模，成績(jī)斐然。然而，由于市場(chǎng)發(fā)展迅猛，政府監(jiān)管部門疲于應(yīng)付大量繁雜的日常事務(wù)性工作，不經(jīng)意忽略了對(duì)市場(chǎng)發(fā)展急待解決的根本的監(jiān)管制度建設(shè)。為了盡快解決一些短期凸#顯的問(wèn)題，往往采取急救辦法，甚至以行政命令的方式強(qiáng)行調(diào)控市場(chǎng)，雖然暫時(shí)緩和了事態(tài)，但是很可能為日后的市場(chǎng)發(fā)展和監(jiān)管工作帶來(lái)了意想不到的隱患。監(jiān)管存在滯后性和弱效性。盡管我國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)近年來(lái)加大了對(duì)欺詐與操縱的打擊力度，但行政監(jiān)管往往是事后監(jiān)管，監(jiān)管存在顯著的滯后性和弱效性。

滯后性。從違規(guī)行為的發(fā)生到監(jiān)管機(jī)構(gòu)做出處罰，往往歷時(shí)彌久，監(jiān)管行為存在明顯的滯后性。如“中科創(chuàng)業(yè)”、“億安科技”操縱股價(jià)行為在發(fā)生數(shù)年以后才被發(fā)現(xiàn)，而“瓊民源”事件的查處過(guò)程竟長(zhǎng)達(dá)兩年。另一方面，監(jiān)管力量相對(duì)有限，調(diào)查費(fèi)用不菲，一些市場(chǎng)欺詐行為未被處理，成為漏網(wǎng)之魚，使違法者產(chǎn)生僥幸心理，鋌而走險(xiǎn)。(’弱效性。對(duì)違規(guī)行為處罰顯得過(guò)輕。如民源海南公司動(dòng)用銀行貸款和透支操縱“瓊民源”股價(jià)非法獲利))萬(wàn)元，查處后除了沒(méi)收非法所得以外，僅處以警告和罰款了事。實(shí)際上，對(duì)上市公司違規(guī)行為的處罰卻轉(zhuǎn)嫁到公司股東身上，并無(wú)過(guò)錯(cuò)的中小股東往往受害最深。對(duì)應(yīng)承擔(dān)直接責(zé)任的違規(guī)公司的高管人員處罰過(guò)輕，弱化了監(jiān)管效果。"證券監(jiān)管決策缺乏科學(xué)性。目前我國(guó)的證券監(jiān)管體制決定了中國(guó)證監(jiān)會(huì)是證券市場(chǎng)的唯一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一方面提高了證券監(jiān)管決策實(shí)施的權(quán)威性，但另一方面卻可能有損決策的科學(xué)性。我國(guó)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為政府代表，除了承擔(dān)監(jiān)管職責(zé)以外，還擔(dān)負(fù)著培育和完善證券市場(chǎng)的職能，而當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體制改革中的焦點(diǎn)問(wèn)題———金融體系的創(chuàng)新與改革———是一項(xiàng)牽涉到方方面面的系統(tǒng)工程，這些背景決定了不同領(lǐng)域的金融法規(guī)政策之間存在高度的相關(guān)性和制約性。比如，證監(jiān)會(huì)的某項(xiàng)措施可能符合單一證券監(jiān)管目標(biāo)的最優(yōu)化，但由于與其他金融管理機(jī)構(gòu)處于分割狀態(tài)，其監(jiān)管決策未必能達(dá)到國(guó)家整體金融及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最佳效果，因此證券監(jiān)管決策缺乏科學(xué)性在所難免。對(duì)投資者的保護(hù)機(jī)制不夠完善。海外成熟的證券市場(chǎng)對(duì)投資者的保護(hù)主要有以下幾個(gè)途徑：

投資者教育機(jī)制。對(duì)投資者在證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)、證券法律法規(guī)等方面加強(qiáng)教育，尤其是加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)教育，有利于投資者熟悉市場(chǎng)、認(rèn)識(shí)市場(chǎng)運(yùn)作的客觀規(guī)律，就像對(duì)適齡兒童進(jìn)行系統(tǒng)的免疫接種一樣，打預(yù)防針對(duì)增強(qiáng)自我保護(hù)能力大有好處。投資者訴訟機(jī)制。投資者可以通過(guò)集團(tuán)訴訟等方式，對(duì)作出虛假信息披露的公司提訟，并且比較容易獲得相應(yīng)的賠償。投資者賠償機(jī)制。國(guó)外的證券市場(chǎng)通常設(shè)有賠償基金：一方面，可以提高投資者入市的積極性；另一方面，可以構(gòu)建防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的緩沖機(jī)制，由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)引起的損失可以得到有效的賠償。目前，我國(guó)的投資者教育機(jī)制剛剛起步，投資者訴訟機(jī)制和賠償機(jī)制還未真正建立并發(fā)揮作用。

三、完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的對(duì)策建議

證券市場(chǎng)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用越來(lái)越重要，可以預(yù)見(jiàn)隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展證券監(jiān)管將面臨前所未有的挑戰(zhàn)。與中國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際情況相適應(yīng)的高效率的證券監(jiān)管是保障我國(guó)證券市場(chǎng)健康發(fā)展的重要前提。以下從監(jiān)管法律制度建設(shè)、上市公司監(jiān)管、獨(dú)立董事制度、證券市場(chǎng)監(jiān)管體制等四個(gè)方面提出完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的對(duì)策和建議：對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管法律制度建設(shè)問(wèn)題，應(yīng)從以下方面入手：

確立證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的法律地位，進(jìn)一步明確證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)法律地位的條款和細(xì)則；加強(qiáng)立法建設(shè)，增強(qiáng)證券監(jiān)管法律制度體系的完備性和配套性，提高法律體系的統(tǒng)一性和整體性；增強(qiáng)證券監(jiān)管法律法規(guī)的科學(xué)性和可操作性，強(qiáng)化法制內(nèi)容的實(shí)效性；-’建立健全證券監(jiān)管法律法規(guī)的實(shí)施機(jī)制，杜絕有法不依的現(xiàn)象，加大執(zhí)法力度；適應(yīng)證券網(wǎng)絡(luò)化和市場(chǎng)開(kāi)放的發(fā)展趨勢(shì)，盡快制訂適宜的相關(guān)監(jiān)管規(guī)章制度。!從規(guī)范和發(fā)展兩方面抓好上市公司的監(jiān)管工作。在加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的同時(shí)，努力為上市公司的健康發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，以監(jiān)管激勵(lì)上市公司持續(xù)發(fā)展。加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管職能，建立健全派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管績(jī)效考評(píng)機(jī)制。重點(diǎn)加強(qiáng)上市公司信息披露監(jiān)管，增強(qiáng)信息披露的有效性。加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的制度建設(shè)，切實(shí)搞好上市公司監(jiān)管工作。"獨(dú)立董事制度。首先，確立獨(dú)立董事應(yīng)有的社會(huì)地位，提高獨(dú)立董事參與上市公司最大決策的程度，培育并建立獨(dú)立董事人才庫(kù)；其次，明確區(qū)分獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的不同職責(zé)，充分發(fā)揮獨(dú)立董事在上市公司規(guī)范運(yùn)作中的作用；最后，加強(qiáng)關(guān)于獨(dú)立董事的法規(guī)和各項(xiàng)規(guī)章制度落實(shí)的監(jiān)督，完善獨(dú)立董事制度運(yùn)行的外部環(huán)境。#建立一個(gè)主體多元化，結(jié)構(gòu)多層次，相互協(xié)調(diào)又相互制衡的高效的證券市場(chǎng)監(jiān)管體制，逐步改變目前僅由證監(jiān)會(huì)單方面壟斷監(jiān)管規(guī)則制訂的局面，縮小行政監(jiān)管直接作用于市場(chǎng)的范圍。讓證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)等自律監(jiān)管主體來(lái)填補(bǔ)行政監(jiān)管收縮后留下的空白，強(qiáng)化自律監(jiān)管對(duì)行政監(jiān)管的制衡，多方面約束并盡可能減少政府機(jī)構(gòu)執(zhí)法中腐敗現(xiàn)象的發(fā)生。除了上述幾個(gè)方面的問(wèn)題以外，值得一提的是，對(duì)監(jiān)管者的監(jiān)督在我國(guó)幾乎還是一片空白，因此要努力推動(dòng)監(jiān)管的法制化和市場(chǎng)化，建立有效的權(quán)力制衡機(jī)制，包括內(nèi)部制衡機(jī)制和外部制衡機(jī)制，保障公眾及媒體的監(jiān)督權(quán)力，強(qiáng)化社會(huì)輿論監(jiān)督。

摘要：證券市場(chǎng)是信用制度與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)高度集中的市場(chǎng)，具有風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源廣、傳導(dǎo)性強(qiáng)和社會(huì)危害巨大等特點(diǎn)。目前我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的現(xiàn)狀與飛速發(fā)展的現(xiàn)實(shí)要求還存在很大的差距。本文從證券市場(chǎng)監(jiān)管的理論依據(jù)出發(fā)，分析了我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的主要問(wèn)題，提出了完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：證券市場(chǎng)；自律監(jiān)管；行政監(jiān)管

證券市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的重要組成部分，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著及其重要的推動(dòng)作用。證券市場(chǎng)特有的籌集資金、資產(chǎn)重組、公司價(jià)值發(fā)現(xiàn)及風(fēng)險(xiǎn)提示等功能是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，一國(guó)經(jīng)濟(jì)健康、穩(wěn)定運(yùn)行的必要條件。由于證券市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制復(fù)雜、資本虛擬性等原因，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性極大。實(shí)踐表明對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管可以提高運(yùn)行效率，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，使證券市場(chǎng)更好地為國(guó)民經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

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