金融情景分析精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的金融情景分析主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：金融情景分析范文

本文結(jié)合國(guó)內(nèi)外研究者的相關(guān)結(jié)論，運(yùn)用最小二乘法對(duì)重慶市金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，結(jié)果表明重慶市金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有一定的促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：重慶市;經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);金融發(fā)展

一、引言

1997年6月18日，重慶市正式從四川省分離出來，成為中國(guó)第四個(gè)直轄市。從成為直轄市起，重慶市的經(jīng)濟(jì)、金融迅速上升。2007年3月份兩會(huì)期間，總書記參加重慶代表團(tuán)討論時(shí)提出了重慶新階段發(fā)展的“314”總體部署。經(jīng)濟(jì)大開發(fā)、“314”部署、“民生十條”等政策使得作為長(zhǎng)江上游經(jīng)濟(jì)中心的重慶地位不斷上升。2010年出臺(tái)的保稅港區(qū)，更是使重慶的金融業(yè)得到提升。重慶在此機(jī)遇下，快速發(fā)展金融業(yè)，而金融和經(jīng)濟(jì)是不可分割的，經(jīng)濟(jì)包含著金融，金融推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步上升更使得金融業(yè)體系得到完善。

在重慶金融體系不斷完善，經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷改善的情況下，其金融業(yè)還面臨了許多未知的挑戰(zhàn)。本文將對(duì)重慶市金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系進(jìn)行分析，為了更好地讓金融業(yè)來推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

本文為探討重慶市金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，收集1996-2013年重慶市有關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用最小二乘法對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展關(guān)系進(jìn)行線性回歸分析。實(shí)證研究表明，重慶市金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在線性相關(guān)，重慶金融發(fā)展能促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

二、文獻(xiàn)綜述

自銀行產(chǎn)生以來，人們就一直在思考金融和經(jīng)濟(jì)存在的關(guān)系。金融發(fā)展理論最早產(chǎn)生于20世紀(jì)40年代末，但那時(shí)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家并沒有對(duì)此進(jìn)行專門的研究。最早，格利和E.S.肖分別發(fā)表兩篇關(guān)于經(jīng)濟(jì)與金融關(guān)系的論文，從而拉開了許多學(xué)者對(duì)金融發(fā)展理論研究的序幕。在熊彼特的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中，他提出了金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在相關(guān)性這一理論。他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)離不開金融的發(fā)展。Goldsmith[1]是進(jìn)行兩者關(guān)系實(shí)證研究的第一人，他對(duì)35個(gè)國(guó)家的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，論證了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融發(fā)展是同步進(jìn)行的，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展也會(huì)使金融發(fā)展水平逐漸上升。以列文曾經(jīng)通過以跨國(guó)回歸為主的方法得到了肯定的結(jié)論，認(rèn)為金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有必然的因果關(guān)系，金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的必要因素，也使人們加深了對(duì)整個(gè)金融業(yè)作用的認(rèn)識(shí)。

隨著國(guó)外這個(gè)方面的研究越來越熱，而且國(guó)內(nèi)也處于對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)研究的深入階段，漸漸地也掀起了研究金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的熱潮。談儒勇[2]運(yùn)用最小二乘法對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融中介體進(jìn)行了線性回歸，認(rèn)為它們之間存在著很強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系，這說明我國(guó)金融中介的發(fā)展會(huì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。鐘敦慧、張明舉[3]對(duì)1981-2005年的有關(guān)數(shù)據(jù)利用向量誤差修正模型、JJ協(xié)整檢驗(yàn)以及格蘭杰因果檢驗(yàn)進(jìn)行分析，得出金融效率的提高會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)這一結(jié)論。王晉斌[4]也對(duì)此進(jìn)行了分析，結(jié)果顯示在金融控制較強(qiáng)的環(huán)境下，金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沒有明顯的促進(jìn)作用。相反，金融控制較弱的情況下，如果提升金融控制，則對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有一定的促進(jìn)作用。邱新國(guó)、陳源媛[5]以重慶市為研究對(duì)象，采用時(shí)間序列，探討金融相關(guān)率、銀行系統(tǒng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。通過VAR模型進(jìn)行分析，結(jié)果表明金融相關(guān)率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響明顯強(qiáng)于銀行體系，金融發(fā)展促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)金融發(fā)展的作用要相對(duì)較弱。

三、研究設(shè)計(jì)

1、指標(biāo)的選取

（1）因變量：GDP。通常，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的指標(biāo)是通過國(guó)民生產(chǎn)總值（GDP）來反映的，它不但反映了一個(gè)國(guó)家或一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)情況，同時(shí)還體現(xiàn)了一國(guó)或一個(gè)地區(qū)的繁榮、發(fā)展的程度。所以本文采用重慶市近十幾年的GDP來反映重慶市的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況。

（2）自變量：金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額（S）、金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額（L）及保費(fèi)收入（BF）。保費(fèi)收入是保險(xiǎn)公司為履行保險(xiǎn)合同規(guī)定的義務(wù)而向投保人收取的對(duì)價(jià)收入。

（3）控制變量：由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還受很多其他因素的影響，為了控制其他影響的因素，本文選取固定資產(chǎn)投資總量（INV）作為控制變量。

為了消除存在的異方差現(xiàn)象，本文對(duì)一些變量取自然對(duì)數(shù)來代換。LNGDP為重慶市生產(chǎn)總值對(duì)數(shù)、LINV為固定資產(chǎn)投資總量對(duì)數(shù);

2、實(shí)證回歸模型。

為探討重慶市金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，本文以1996-2013年的重慶市各金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額（L）、金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額（S）及保費(fèi)收入（BF）與生產(chǎn)總值（GDP）為數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以GDP作為因變量，其余三項(xiàng)因素作為自變量，采用最小二乘法分別進(jìn)行線性回歸分析。

表1 1996-2013年重慶市各金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存貸款

余額、BF、GDP及INV（單位：億元）

年份 LNGDP 保費(fèi)收入 LINV

1996 7.1817 12.82 5.7706

1997 7.3197 19.52 5.9161

1998 7.3792 22.77 6.2109

1999 7.4165 25.39 6.3330

2000 7.4905 27.71 6.4859

2001 7.5893 33.72 6.6869

2002 7.7110 46.17 6.9034

2003 7.8461 57.93 7.1463

2004 8.0178 66.51 7.3914

2005 8.1513 73.10 7.6041

第2篇：金融情景分析范文

關(guān)鍵詞:信用風(fēng)險(xiǎn);壓力測(cè)試;Logit 模型

Abstract: In order to find out in time the risk against medium-sized and micro-financial institutions in Zibo caused by the economic downturn,monetary policy alteration and financial tsunami impact,this article analyzes and access the influences upon stability and steadiness of small and medium-sized financial institutions in Zibo because of macroeconomic adverse change and then come to the correspondent conclusions by taking one Rural Credit Cooperatives in Zibo as an example and applying Logit method.

Key Words:credit risk,pressure test,Logit Model

中圖分類號(hào):F830.61文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1674-2265(2009)12-0046-04

一、引言

在金融海嘯沖擊不斷加深和外貿(mào)依存度過高的大背景下,我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨著諸多不確定風(fēng)險(xiǎn)因素,為了進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需,發(fā)揮金融支持經(jīng)濟(jì)作用,2009年以來,全國(guó)信貸投放規(guī)模日益擴(kuò)大,上半年貸款投放是2008年全年的1.5倍。從淄博市情況看,2009年上半年新增貸款是2008年全年的1.89倍。本文以淄博市某區(qū)某農(nóng)村信用聯(lián)社為例,分析評(píng)估宏觀經(jīng)濟(jì)要素劇烈變動(dòng)對(duì)淄博市中小法人金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性的影響,測(cè)試其信用風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試及方法應(yīng)用

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)

所謂信用風(fēng)險(xiǎn),是指由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手違約而導(dǎo)致的損失的可能性,發(fā)生違約時(shí),債權(quán)人或銀行必將因?yàn)槲茨艿玫筋A(yù)期收益而承擔(dān)財(cái)務(wù)上的損失。信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因:一是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性,處于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張周期時(shí),信用風(fēng)險(xiǎn)降低,較強(qiáng)的盈利能力可使總體違約率降低;處于經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)期,信用風(fēng)險(xiǎn)增加,由于盈利情況總體惡化,借款人因各種原因不能及時(shí)足額還款的可能性增加。二是對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)有影響的特殊事件的發(fā)生。信用風(fēng)險(xiǎn)有四個(gè)特征:(1)客觀性,不以人的意志為轉(zhuǎn)移;(2)傳染性,一個(gè)或少數(shù)信用主體經(jīng)營(yíng)困難或破產(chǎn)就會(huì)導(dǎo)致信用鏈條的中斷和整個(gè)信用秩序的紊亂;(3)可控性,其風(fēng)險(xiǎn)可以控制到最低;(4)周期性,信用擴(kuò)張與收縮交替出現(xiàn)。管理信用風(fēng)險(xiǎn)方法主要是貸款審查的標(biāo)準(zhǔn)化和貸款對(duì)象的多樣化。貸款審查標(biāo)準(zhǔn)化就是依據(jù)一定的程序和指標(biāo)考察借款人或債券的信用狀況以避免可能發(fā)生的信用風(fēng)險(xiǎn);貸款風(fēng)險(xiǎn)分散化是指信用風(fēng)險(xiǎn)的相互抵消,近年來多采用資產(chǎn)證券化和貸款出售的方式。

對(duì)于淄博市法人金融機(jī)構(gòu)而言,貸款業(yè)務(wù)是其主要業(yè)務(wù),其信用風(fēng)險(xiǎn)主要?dú)w集于信貸風(fēng)險(xiǎn)。受金融危機(jī)影響,經(jīng)濟(jì)諸多不確定因素對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響較大,借款人因經(jīng)營(yíng)困難或破產(chǎn)不能及時(shí)足額還款的可能性增加,當(dāng)前在信用擴(kuò)張周期下,信用風(fēng)險(xiǎn)增大。本文將以貸款風(fēng)險(xiǎn)為分析對(duì)象,進(jìn)行模型構(gòu)建,對(duì)淄博某法人金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)判。

(二)壓力測(cè)試

壓力測(cè)試是假設(shè)在國(guó)內(nèi)國(guó)際經(jīng)濟(jì)最不利的情形下,評(píng)估金融機(jī)構(gòu)可能遭受損失,并判斷金融機(jī)構(gòu)在此情況下,能否承受風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)造成的影響。金融機(jī)構(gòu)用以衡量由一些例外但有可能發(fā)生的事件所導(dǎo)致的潛在損失的方法。壓力測(cè)試是為一個(gè)識(shí)別和管理那些可能導(dǎo)致巨大損失的情形的過程,它由一系列的方法組成。包括敏感性測(cè)試、情景測(cè)試等,可用于估計(jì)在極端市場(chǎng)環(huán)境下潛在的經(jīng)濟(jì)損失。壓力測(cè)試有助于風(fēng)險(xiǎn)管理者主動(dòng)降低不可接受或無法承受的風(fēng)險(xiǎn)程度,調(diào)險(xiǎn)暴露的頭寸和結(jié)構(gòu)。目前常用的壓力測(cè)試包括敏感性分析和情景分析兩種方法。

1. 敏感性分析。敏感性分析旨在測(cè)量單個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素或少數(shù)幾項(xiàng)關(guān)系密切的因素,由于假設(shè)變動(dòng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響。其最簡(jiǎn)單直接的形式是觀察當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)瞬間變化一個(gè)單位量情況下,機(jī)構(gòu)資產(chǎn)組合市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng)。敏感性測(cè)試僅需指定風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)變化,而無需確定沖擊的來源,因此使用簡(jiǎn)單快速,而且經(jīng)常是即時(shí)的測(cè)試。敏感性分析因其快速簡(jiǎn)單的特點(diǎn)而被廣泛應(yīng)用于交易前臺(tái)和業(yè)務(wù)部門層面,一些機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理者也用它來計(jì)算市場(chǎng)環(huán)境變化對(duì)機(jī)構(gòu)沖擊的最初近似值。

2. 情景分析。情景分析是假設(shè)分析多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素同時(shí)發(fā)生變化以及某些極端不利事件發(fā)生對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響,情景一般可分為歷史情景和假定情景兩種。歷史情景分析實(shí)際上是利用特定歷史事件中所發(fā)生的沖擊結(jié)構(gòu)測(cè)試類似事件發(fā)生時(shí),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素在某一天或某一階段的歷史變化,將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)目前持有的資產(chǎn)組合市場(chǎng)價(jià)值的變化。其優(yōu)點(diǎn)在于:一是測(cè)試結(jié)果的可信度高;二是測(cè)試結(jié)果直觀易懂。然而,金融市場(chǎng)的沖擊結(jié)構(gòu)可能會(huì)發(fā)生變化,且考察期公司的資產(chǎn)組合中可能包括歷史事件發(fā)生時(shí)尚未出現(xiàn)的創(chuàng)新品種,歷史情景分析的參考價(jià)值難免受到影響。假設(shè)情景是假設(shè)還沒有發(fā)生的重大市場(chǎng)事件。假設(shè)情景分析則通過對(duì)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置和外部市場(chǎng)的分析,以及對(duì)歷史經(jīng)驗(yàn)的借鑒,預(yù)測(cè)發(fā)生概率極小的壓力事件,據(jù)此構(gòu)造沖擊結(jié)構(gòu)進(jìn)行測(cè)試。假設(shè)情景與機(jī)構(gòu)獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)特性更加匹配,能夠使風(fēng)險(xiǎn)管理者對(duì)未來的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注勝于對(duì)歷史事件的考量,但需要大量資源投入并涉及相當(dāng)多的人為判斷。因此,一些機(jī)構(gòu)往往邀請(qǐng)資深經(jīng)理、營(yíng)銷人員和經(jīng)濟(jì)學(xué)家來共同討論假定情景設(shè)置以保證其有效性。實(shí)踐中,大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都同時(shí)使用歷史情景和假定情景進(jìn)行分析,如采用過去的市場(chǎng)波動(dòng)數(shù)據(jù)作為參考,但又不必然與某一特定歷史事件相聯(lián)系的假定情景。因?yàn)閷?duì)歷史事件的使用,有助于校準(zhǔn)價(jià)格變化的幅度和其它難以設(shè)定的參數(shù)(如對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的影響)。同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)管理者需要在客觀性和可操作性之間尋求平衡,因?yàn)榍榫氨磉_(dá)得越清楚客觀,內(nèi)容可能會(huì)越復(fù)雜和難于理解。顯然,敏感性分析反映了具體風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)某個(gè)組合或業(yè)務(wù)部門的影響,情景分析則評(píng)估壓力測(cè)試包含的所有風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)變動(dòng)造成的影響,因此,更多的金融機(jī)構(gòu)采用情景分析進(jìn)行壓力測(cè)試。本文主要采用情景分析對(duì)淄博市法人金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。

三、模型構(gòu)建

(一)Logit 方法論介紹

我國(guó)銀行業(yè)常用的風(fēng)險(xiǎn)因子為違約概率(Probability Default,PD)、違約損失概率(Loss Given Default,LGD)、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(Exposure at Default,EAD)。度量宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)PD的沖擊模型有很多,本文采用Logit 回歸,主要是這個(gè)模型能夠保證預(yù)測(cè)的PD 在0-1 之間。用數(shù)學(xué)公式可以表達(dá)如下:

(二)樣本數(shù)據(jù)的說明

鑒于數(shù)據(jù)的可得性,在此選取違約率(PDI)來衡量銀行貸款的違約概率。具體定義如下:違約率= 新增不良貸款數(shù)/ 新增貸款數(shù)。考慮到獲取相關(guān)數(shù)據(jù)的難度,我們選取了淄博市某區(qū)2004 年到2009 年每個(gè)季度的GDP、企業(yè)虧損面、固定資產(chǎn)投資額度、貸款利率(選取1 年期貸款利率為代表)、CPI等5個(gè)指標(biāo)作為對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的描述,與淄博某法人金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)時(shí)間段的PDI進(jìn)行Logit 回歸。具體指標(biāo)和數(shù)據(jù)列表略。

(三)回歸結(jié)果

通過對(duì)PDI進(jìn)行LOGIT 轉(zhuǎn)換 ,結(jié)果顯示,在回歸過程中篩選出了兩個(gè)具有顯著水平的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo):季度GDP、企業(yè)季度虧損面,建立模型如式(2)所示。

經(jīng)檢驗(yàn),其滿足置信水平5%程度下的假設(shè)檢驗(yàn),擬合優(yōu)度較好。(2)式中,K代表企業(yè)虧損面;GDP代表國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。

四、 結(jié)論

(一)假設(shè)情景事件的建立

參考國(guó)內(nèi)外相關(guān)經(jīng)濟(jì)衰退數(shù)據(jù),處于謹(jǐn)慎考慮,采用假設(shè)情景事件的方法建立假設(shè)情景。我們以淄博市某區(qū)2009年一季度的數(shù)據(jù)為基準(zhǔn),構(gòu)建溫和沖擊( 基準(zhǔn)數(shù)據(jù)±10%)、中度沖擊(基準(zhǔn)數(shù)據(jù)±30%)、嚴(yán)重沖擊(基準(zhǔn)數(shù)據(jù)±50%)三種情景。以溫和沖擊為例,溫和沖擊是指:GDP 衰退10%,企業(yè)虧損面增長(zhǎng)10%。

(二)不同壓力情景下銀行違約率的測(cè)度

運(yùn)用所建立的貸款違約率的模型,基于2008 年末淄博市經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù),可以預(yù)測(cè)出各個(gè)壓力情景下年度違約率PDI。根據(jù)預(yù)測(cè),淄博市某法人機(jī)構(gòu)所在區(qū)2009年二季度的GDP為49億元,企業(yè)虧損面為6%。以此為基準(zhǔn)計(jì)算,三種沖擊情況下的淄博某法人金融機(jī)構(gòu)的季度違約率分別為:5.61%、7.64%、10.30%。

(三)壓力測(cè)試損失測(cè)度

假設(shè)某法人金融機(jī)構(gòu)的LGD 為45%。根據(jù)某法人金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示,其2009年一季度的貸款余額為27.98億元,貸款損失準(zhǔn)備金為1.28億元,核心資本為2.62億元,凈資本為2.84億元。運(yùn)用該數(shù)據(jù)計(jì)算壓力沖擊下的貸款損失,所得結(jié)果如表1 所示。

(四)相關(guān)結(jié)論建議

根據(jù)結(jié)果可以看出,在我們假設(shè)的壓力情景下, 銀行依靠損失準(zhǔn)備金可以覆蓋溫和沖擊和中等沖擊, 但不能覆蓋嚴(yán)重沖擊,說明某法人金融機(jī)構(gòu)損失準(zhǔn)備金不足以彌補(bǔ)嚴(yán)重事件沖擊下的貸款損失,在這種壓力下可能會(huì)發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但通過動(dòng)用核心資本與資本金能彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失,資本持有量在安全邊際以內(nèi)。通過對(duì)該法人機(jī)構(gòu)開展的壓力測(cè)試,再結(jié)合該行有關(guān)經(jīng)營(yíng)指標(biāo),具體分析其經(jīng)營(yíng)狀況及潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn):

一是資本率充足率有所上升,但加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增加。2009年上半年該機(jī)構(gòu)資本充足率達(dá)10.03%,核心資本充足率8.93%,均達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),資本充足率同比提高0.95個(gè)百分點(diǎn);每股凈資產(chǎn)比率同比提高0.05個(gè)百分點(diǎn),表明該社通過增資擴(kuò)股等方式充實(shí)資本,抵御風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)。由于2009年貸款規(guī)模擴(kuò)張,貸款同比多增3.1億元,加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)大幅增加,相應(yīng)計(jì)提撥備增加,撥備覆蓋率提高22.73%,總的資本率充足率有所上升,但核心資本充足率卻同比下降0.16%,應(yīng)進(jìn)一步關(guān)注核心資本充足狀況。

二是資產(chǎn)質(zhì)量總體提高,但貸款形態(tài)有向下遷移苗頭。自2006年該社成功進(jìn)行票據(jù)兌付以來,資產(chǎn)質(zhì)量大為提高,違約率由2004年末的13.88%下降為2006年末的7.64%,截至2009年二季度該機(jī)構(gòu)違約率為6.62%,仍處于較高水平。從不良貸款的遷徙情況來看,正常類貸款向下遷徙比率為0.21%,關(guān)注類向下遷徙比例為0.28%,表明2009年上半年關(guān)注類貸款轉(zhuǎn)為不良貸款的在增多。進(jìn)一步分析,該機(jī)構(gòu)最大十戶貸款比例達(dá)70.96%,主要投向機(jī)械、紡織、化工等支柱性行業(yè),不良貸款客戶也主要集中于紡織、小化工等行業(yè),而這些行業(yè)受金融危機(jī)影響較大,存在信貸集中風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)加強(qiáng)對(duì)貸款貸前、貸后風(fēng)險(xiǎn)的審查監(jiān)督。

三是存、貸款規(guī)模擴(kuò)大,但機(jī)構(gòu)盈利狀況下降。該機(jī)構(gòu)2009年上半年資產(chǎn)利潤(rùn)率、資本利潤(rùn)率同比分別下降0.54%、6.38%,而成本收入比率同比上升6.35%,表明上半年機(jī)構(gòu)盈利能力同比下降。從其收入結(jié)構(gòu)分析,貸款利息收入占總?cè)氲?5.78%,受金融危機(jī)影響,企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益不佳影響到貸款利息收入,而隨著存款規(guī)模的擴(kuò)大,存款利息支出大幅增加,機(jī)構(gòu)整體經(jīng)營(yíng)效益呈現(xiàn)下降。

通過以上測(cè)試及經(jīng)營(yíng)狀況的分析,我們發(fā)現(xiàn)該法人機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理,提高資本營(yíng)運(yùn)水平,增強(qiáng)盈利能力,不斷加大抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。具體做到:

(1)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念。首先要從觀念上樹立起科學(xué)發(fā)展觀,使全體員工特別是管理者和經(jīng)營(yíng)者樹立貸款質(zhì)量第一的觀念,把信貸風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過程。客觀評(píng)價(jià)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn),改變信貸營(yíng)銷觀念,正確處理好防范風(fēng)險(xiǎn)與提高效益的關(guān)系,在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下,加大創(chuàng)新力度,提高經(jīng)營(yíng)效益水平。

(2)堅(jiān)持審慎經(jīng)營(yíng),強(qiáng)化內(nèi)部控制。應(yīng)加強(qiáng)審慎經(jīng)營(yíng)理念,科學(xué)設(shè)計(jì)信貸產(chǎn)品,打好防風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ),進(jìn)一步完善內(nèi)部控制監(jiān)控防線,在業(yè)務(wù)活動(dòng)中加強(qiáng)崗位間的制約與控制關(guān)系,強(qiáng)化銀行管理控制,通過授權(quán)管理有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn),規(guī)定貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查各個(gè)環(huán)節(jié)的工作標(biāo)準(zhǔn),建立科學(xué)有效的授信決策機(jī)制,防范貸款審批決策錯(cuò)誤。

(3)構(gòu)建預(yù)警機(jī)制,建立完善的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系。實(shí)際操作中,該機(jī)構(gòu)沒有建立數(shù)量化的信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,為了把信用風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度,應(yīng)該建立包括信貸風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、信貸風(fēng)險(xiǎn)衡量、信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與決策以及信貸工作流程管理四個(gè)部分組成的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系,決策層(專門負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)政策的制定、檢查)、執(zhí)行層(負(fù)責(zé)具體的信貸業(yè)務(wù))和監(jiān)督層(負(fù)責(zé)監(jiān)察業(yè)務(wù)執(zhí)行部門的風(fēng)險(xiǎn)控制水平)三個(gè)相互關(guān)聯(lián)且相互制衡的層次各司其職,利用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)工具精確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn),有效地運(yùn)用復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)管理工具更好地防范風(fēng)險(xiǎn),通過構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,把信貸風(fēng)險(xiǎn)的事后分析變?yōu)檫m時(shí)報(bào)警制度,一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警可以更為有效地防范和化解。

參考文獻(xiàn):

[1]李軍民.贛州市農(nóng)村信用社信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試報(bào)告[N].科技創(chuàng)新導(dǎo)報(bào),2009,(3).

第3篇：金融情景分析范文

關(guān)鍵詞：厚尾事件；壓力測(cè)試；商業(yè)銀行

中圖分類號(hào)：F830.33

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1000-176X(2010)02-0043-05

一、引言

目前正在上演的、被前美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘認(rèn)為是“百年一遇”的全球性金融危機(jī)，很大程度上是由于各類投資機(jī)構(gòu)普遍對(duì)次貸衍生品的風(fēng)險(xiǎn)生成與傳導(dǎo)機(jī)制漠視而采取盲目樂觀的創(chuàng)新行為所引發(fā)的。這場(chǎng)危機(jī)就連曾經(jīng)令無數(shù)世人神往、聲名遠(yuǎn)播的華爾街也遭受了前所未有的重創(chuàng)：華爾街上五大投行中的貝爾斯登、雷曼兄弟、美林三大投行相繼破產(chǎn)，高盛和摩根士坦利兩大投行也不得不變身為銀行控股公司，至此，華爾街前五大投行盡數(shù)沉沒。與此同時(shí)，世界經(jīng)濟(jì)也備受牽連。這場(chǎng)危機(jī)固然有諸多方面的原因，但其根本原因在于：一方面是宏觀經(jīng)濟(jì)力量發(fā)揮作用，因?yàn)榈屠蚀偈谷澜绲耐顿Y者在更低的信用質(zhì)量上追逐收益率，高增長(zhǎng)率和低波動(dòng)性導(dǎo)致他們過分樂觀地評(píng)估面臨的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，為了適應(yīng)市場(chǎng)需求，金融體系開發(fā)新的結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造新的金融衍生工具，力圖提供更高的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率，事實(shí)上卻潛藏了更大的風(fēng)險(xiǎn)。在這一背景下，隨著樂觀情緒盛行，市場(chǎng)紀(jì)律失靈，盡職調(diào)查被外包給了信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)參與各方都沒有意識(shí)到整個(gè)經(jīng)濟(jì)中信貸增長(zhǎng)、杠桿作用和房?jī)r(jià)的趨勢(shì)形成了代價(jià)很大的“厚尾事件”風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，對(duì)于現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)而言，厚尾事件甚至是極端事件都是有可能發(fā)生的，一旦這樣的事件發(fā)生將有可能導(dǎo)致個(gè)體公司的損失、危機(jī)甚至破產(chǎn)。本文旨在分析厚尾事件度量及壓力測(cè)試方法的基礎(chǔ)上，研究壓力測(cè)試在中國(guó)的適用性，并就我國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)用壓力測(cè)試提出具體對(duì)策建議，從而為中國(guó)銀行業(yè)提高整體風(fēng)險(xiǎn)管理水平提供參考與借鑒。

二、厚尾事件及壓力測(cè)試方法

1　厚尾事件與壓力測(cè)試

金融風(fēng)險(xiǎn)度量的理論和模型通過多年來的探索和發(fā)展，對(duì)處于正常波動(dòng)范圍的金融風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)已經(jīng)比較可靠，但現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中的非正常波動(dòng)事件時(shí)有發(fā)生，金融風(fēng)險(xiǎn)因子或金融資產(chǎn)價(jià)值的變化分布往往呈現(xiàn)出明顯的“厚尾”特征。

“厚尾事件”是正態(tài)分布中的異?，F(xiàn)象，指觀測(cè)到的結(jié)果對(duì)正態(tài)分布理論分布的實(shí)際偏差。換句話說，極端事件發(fā)生的頻率比從理論預(yù)測(cè)的頻率更頻繁。從圖形上說，它較正態(tài)分布圖的尾部要厚，峰處要尖。因?yàn)槭袌?chǎng)由人類的行為所主宰，而對(duì)各種數(shù)據(jù)和指標(biāo)過于遲鈍或過分的反應(yīng)，以及其他市場(chǎng)參與者的羊群跟風(fēng)本能，有時(shí)會(huì)把觀測(cè)結(jié)果推向極端，這就解釋了這類極端事件的存在性而在現(xiàn)實(shí)中又并不常常發(fā)生的原因。本文將金融風(fēng)險(xiǎn)因子變化或金融資產(chǎn)價(jià)值變化呈現(xiàn)出厚尾分布特征的事件稱為“厚尾事件”。該事件出現(xiàn)于峰度比正態(tài)度分布高的分布中，如t分布、對(duì)數(shù)正態(tài)分布、廣義誤差分布和混合正態(tài)分布等。因此，不能簡(jiǎn)單地用正態(tài)分布去擬合這些厚尾事件的分布并進(jìn)行統(tǒng)計(jì)推斷，在這種情況下壓力試驗(yàn)則是度量厚尾事件的有力手段，它是在模擬或構(gòu)造未來可能出現(xiàn)的極端情景的基礎(chǔ)上，對(duì)極端情景及其影響下的資產(chǎn)組合的價(jià)值變化做出評(píng)估和判斷。

2　壓力測(cè)試方法

巴塞爾銀行全球金融系統(tǒng)委員會(huì)(Basel Committee on the Global Financial System，BCGFS)將壓力測(cè)試定義為“金融機(jī)構(gòu)衡量潛在但可能發(fā)生異常損失的模型”。壓力測(cè)試有情景分析法和系統(tǒng)化壓力測(cè)試兩種主要方法。

(1)情景分析法

情景分析方法是最常用的壓力測(cè)試方法，主要用于評(píng)估一個(gè)或幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子從當(dāng)前市場(chǎng)情景突然變化到某些極端情景的過程中對(duì)資產(chǎn)組合價(jià)值變化的影響程度。情景分析法主要包括典型情景構(gòu)造法、歷史情景模擬法、VaR情景構(gòu)造法、Monte Carlo情景模擬法和特殊事件假定法等。一般來說，情景分析法包括確定測(cè)試對(duì)象、識(shí)別影響該組合的主要風(fēng)險(xiǎn)因子、壓力情景構(gòu)造、計(jì)算并評(píng)估壓力情景下相關(guān)指標(biāo)的可能變動(dòng)、根據(jù)測(cè)試結(jié)果制定相應(yīng)政策等幾個(gè)步驟。其中風(fēng)險(xiǎn)因子識(shí)別、情景構(gòu)造和情景評(píng)估是情景分析法實(shí)施中的三個(gè)關(guān)鍵步驟。

作為度量極端變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)組合價(jià)值影響的度量方法，情景分析法是對(duì)正常波動(dòng)范圍的金融風(fēng)險(xiǎn)度量方法的有益補(bǔ)充。此法可以使金融機(jī)構(gòu)的高層管理部門以及風(fēng)險(xiǎn)管理部門能較為準(zhǔn)確地評(píng)估和把握極端事件的影響，從而將大大提高風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有效性和可靠性。此外，VaR情景構(gòu)造法能夠用來評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)因子波動(dòng)率和相關(guān)系數(shù)發(fā)生極端變化時(shí)對(duì)資產(chǎn)組合價(jià)值的可能影響，這也是經(jīng)典的VaR模型所難以做到的。

(2)系統(tǒng)化壓力測(cè)試

系統(tǒng)化壓力測(cè)試的基本原理是在一定條件下對(duì)影響資產(chǎn)組合價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)因子采用數(shù)學(xué)或者統(tǒng)計(jì)的方法生成大量的市場(chǎng)情景，然后評(píng)估這些情景對(duì)資產(chǎn)組合價(jià)值變化的影響，從中搜尋資產(chǎn)組合的最壞情景，即導(dǎo)致資產(chǎn)組合價(jià)值損失最大的壓力情景。此方法針對(duì)一系列不同的壓力情景，在考慮到資產(chǎn)組合內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)特征、風(fēng)險(xiǎn)因子在歷史上的極端變動(dòng)的同時(shí)，又考慮到未來潛在的所有可能的壓力情景，因此，系統(tǒng)化壓力測(cè)試與情景分析法相比更徹底和更系統(tǒng)化。

3　壓力測(cè)試方法的適用性

作為一種度量極端市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單方法，壓力測(cè)試具有許多良好的特性，能為風(fēng)險(xiǎn)管理部門提供比對(duì)正常波動(dòng)范圍的金融風(fēng)險(xiǎn)度量方法更多的有價(jià)值的信息。壓力試驗(yàn)已在美、英等國(guó)金融機(jī)構(gòu)中得到廣泛和深入的應(yīng)用，而且涉及的領(lǐng)域也十分廣泛。目前，壓力測(cè)試不僅僅應(yīng)用于極端市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理，還被廣泛運(yùn)到極端情形下的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等極端風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理之中。

另一方面，壓力測(cè)試也存在著一些不足。首先，其結(jié)果完全依賴于所構(gòu)造的壓力情景，而壓力情景構(gòu)造又會(huì)受限于實(shí)施壓力測(cè)試者的主觀判斷及其經(jīng)驗(yàn)，這就要求壓力測(cè)試實(shí)施者必須具有豐富的經(jīng)驗(yàn)和很高的判斷力。其次，壓力測(cè)試一般采用全部估值法，因此計(jì)算量往往很大，需要花費(fèi)大量的人力、物力。再次，壓力測(cè)試沒有給出每一種結(jié)果發(fā)生的可能性，這就要求風(fēng)險(xiǎn)管理者必須對(duì)壓力測(cè)試結(jié)果發(fā)生的可能性和測(cè)試結(jié)果(如果發(fā)生)所導(dǎo)致的破壞性之間做出權(quán)衡和判斷。為此，Berkowitz于2000年提出了一個(gè)解決方案，即對(duì)第一個(gè)壓力測(cè)試情景賦予一個(gè)概率值，從而將壓力測(cè)試與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)度量方法較好地融合起來。由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)度量模型具備了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)度量方法的概率分布特征，又融合了壓力測(cè)試的結(jié)果。另外，Bouchaud和Potters在2000年提出的占優(yōu)因子方法(Dominant Factor Method)等也對(duì)測(cè)定壓力測(cè)試結(jié)果發(fā)生的可能性做出了很多重要探索。

三、國(guó)內(nèi)外壓力測(cè)試的實(shí)施與進(jìn)展

近年來，不論是金融機(jī)構(gòu)還是金融監(jiān)理組織都十分重視在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中實(shí)施壓力測(cè)試。2001年6月，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)詳細(xì)介紹了壓力測(cè)試的概念、基本技術(shù)、框架和金融部門評(píng)估規(guī)劃

(FSAP)，通過壓力測(cè)試、金融穩(wěn)健指標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)與準(zhǔn)則評(píng)估三個(gè)分析工具對(duì)各經(jīng)濟(jì)體的金融體系進(jìn)行了全面評(píng)估和監(jiān)測(cè)，旨在減少金融危機(jī)發(fā)生的可能性，其中壓力測(cè)試居于核心地位。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)(Basel Committee on Banking Supervision of Bank for International Settlement，BCBS)于2004年的巴塞爾新資本協(xié)議中強(qiáng)調(diào)，如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)準(zhǔn)許銀行以內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型(Internal Model)為基礎(chǔ)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)性資本需要時(shí)，必須進(jìn)行壓力測(cè)試，以識(shí)別可能的不利事件出現(xiàn)時(shí)需要增加的資本額，監(jiān)管當(dāng)局可根據(jù)測(cè)試結(jié)果，要求銀行持有一定數(shù)量的超額資本。BCBS于2009年5月《穩(wěn)健的壓力測(cè)試實(shí)踐和監(jiān)管原則》，針對(duì)業(yè)務(wù)復(fù)雜的大型銀行提出關(guān)于壓力測(cè)試和風(fēng)險(xiǎn)治理一體化的15條建議，并在此基礎(chǔ)上對(duì)監(jiān)管當(dāng)局提出若干建議措施。

2009年初美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求資產(chǎn)總額超過1000億美元的19家銀行控股公司進(jìn)行壓力測(cè)試，這些銀行的資產(chǎn)占全美銀行資產(chǎn)總額的大約2／3。此次壓力測(cè)試是在假定經(jīng)濟(jì)收縮程度超出預(yù)期、住房?jī)r(jià)格進(jìn)一步下滑的情況下，檢測(cè)銀行資本水平的變化。壓力測(cè)試要求銀行業(yè)對(duì)2009年和2010年的信貸損失和收入做出預(yù)測(cè)，還包括到2010年底時(shí)需要為2011年的預(yù)期損失計(jì)提的準(zhǔn)備金。測(cè)試的主要目的是確定在經(jīng)濟(jì)條件惡化時(shí)所導(dǎo)致的投資損失，從而在掌握可能損失的前提下對(duì)銀行資本做出進(jìn)一步要求，以保證銀行業(yè)巨頭有足夠的資本應(yīng)對(duì)更糟的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。此次壓力測(cè)試結(jié)果已于2009年5月公布，19家接受壓力測(cè)試的銀行中有10家需要增資，增資總規(guī)模為746億美元，其中美國(guó)銀行338億美元、富國(guó)銀行137億美元、Regions Financial 25億美元、通用汽車金融服務(wù)公司115億美元、花旗銀行55億美元、Sun Trust 22億美元、摩根士坦利18億美元、KeyCorp 18億美元、Fifth－Third 11億美元、PNCFinancial 6億美元，而高盛、美國(guó)運(yùn)通和摩根大通則資本充足。結(jié)果還顯示，2009--2010年度所有測(cè)試銀行可能虧損6000億美元。美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為，通過此次壓力測(cè)試將極大提高了美國(guó)政府對(duì)銀行危機(jī)的管理效率。

此外，2009年5月，歐洲銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)歐洲22家領(lǐng)先銀行進(jìn)行壓力測(cè)試，受試22家銀行的總資產(chǎn)約占?xì)W盟銀行業(yè)總資產(chǎn)的60％。本次壓力測(cè)試是在假定歐盟經(jīng)濟(jì)于2009年和2010年分別萎縮5.2％和2.7％的基礎(chǔ)上檢驗(yàn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。歐盟27國(guó)的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)將把本國(guó)銀行的系統(tǒng)數(shù)據(jù)向各成員國(guó)財(cái)長(zhǎng)和歐盟執(zhí)行機(jī)構(gòu)進(jìn)行報(bào)告。與美國(guó)的壓力測(cè)試不同，歐盟的測(cè)試將主要評(píng)估銀行風(fēng)險(xiǎn)，而不是決定銀行的資本需要。本次壓力測(cè)試的結(jié)果已于2009年10月1日對(duì)外公布，結(jié)果表明歐盟22家大銀行2009年和2010年兩年資本金將保持充足，即便是在歐盟經(jīng)濟(jì)萎縮的情況下，22家銀行仍可以維持資本充足，其總的核心資本充足率依然超過8％，沒有任何一家銀行會(huì)低于6％，全部高于現(xiàn)行巴塞爾協(xié)議要求的下限4％，完全可以應(yīng)付經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)一步惡化。但如果未來經(jīng)濟(jì)形勢(shì)比測(cè)試條件還要惡化，這22家大銀行可能產(chǎn)生的信貸和交易損失將達(dá)4000億歐元。

我國(guó)商業(yè)銀行在壓力測(cè)試的運(yùn)用方面仍處于起步階段。金融危機(jī)之后，我國(guó)銀行業(yè)也逐步關(guān)注厚尾事件所隱含的潛在威脅。銀監(jiān)會(huì)于2007年7月下旬要求各國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、資產(chǎn)規(guī)模500億元以上的城市商業(yè)銀行以及在華外資法人銀行對(duì)自身房地產(chǎn)貸款情況展開“風(fēng)險(xiǎn)自查”。2007年12月25日，銀監(jiān)會(huì)再次制定下發(fā)了《商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引》的通知，督促各銀行積極進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排查，完善自身的資本狀況。2009年6月份，銀監(jiān)會(huì)就要求各家商業(yè)銀行，根據(jù)GDP增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率、社會(huì)消費(fèi)品零售增長(zhǎng)率、CPI增幅等多種宏觀經(jīng)濟(jì)情景，分別測(cè)算本行在多種情景下的客戶違約率、預(yù)期損失以及不良貸款率的變化情況；并開展房地產(chǎn)貸款專項(xiàng)壓力測(cè)試，重點(diǎn)就房?jī)r(jià)、利率變動(dòng)、居民可支配收入可能對(duì)個(gè)人住房貸款質(zhì)量的影響進(jìn)行壓力測(cè)試。銀監(jiān)會(huì)還向廣東、江蘇、浙江、上海、北京、深圳、寧波等七省市銀監(jiān)局發(fā)出了《關(guān)于開展重點(diǎn)地區(qū)房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試的通知》，將以往由各銀行自愿進(jìn)行的房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試變?yōu)橛傻胤姐y監(jiān)局組織，加強(qiáng)了測(cè)試的廣泛性。此次壓力測(cè)試的機(jī)構(gòu)范圍為上述7個(gè)銀監(jiān)局轄內(nèi)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，測(cè)試目標(biāo)是評(píng)估重點(diǎn)地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格下降10％、20％和30％，以及基準(zhǔn)利率上升54個(gè)、108個(gè)和162個(gè)基點(diǎn)的情況下可能損失情況，并進(jìn)一步評(píng)估其對(duì)銀行體系穩(wěn)健性的影響。根據(jù)《關(guān)于開展重點(diǎn)地區(qū)房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試的通知》要求，壓力情景假設(shè)為轄內(nèi)房地產(chǎn)價(jià)格及利率水平發(fā)生高、中、低不同程度變動(dòng)的情況，重點(diǎn)測(cè)算在壓力情景下銀行房地產(chǎn)貸款質(zhì)量變化可能對(duì)銀行帶來的損失，并了解掌握壓力測(cè)試方法在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理的應(yīng)用情況。另外，國(guó)內(nèi)的各股份制銀行也在加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)研判，對(duì)“尾部風(fēng)險(xiǎn)”進(jìn)行預(yù)測(cè)并實(shí)施壓力測(cè)試。

四、壓力測(cè)試在我國(guó)銀行業(yè)的應(yīng)用建議

壓力測(cè)試作為金融體系監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的有力工具，自2007年爆發(fā)由次貸引發(fā)的金融危機(jī)以來，已在國(guó)際銀行業(yè)中得到了前所未有的廣泛應(yīng)用，并逐步成為公眾關(guān)注的焦點(diǎn)。鑒于此次金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，本文認(rèn)為在我國(guó)金融體系和監(jiān)管逐步完善的過程中，壓力測(cè)試應(yīng)該常態(tài)化、規(guī)律化和制度化，國(guó)內(nèi)銀行在實(shí)施壓力測(cè)試時(shí)可以采取以下幾方面的措施：

1　壓力測(cè)試應(yīng)成為銀行整體治理和風(fēng)險(xiǎn)管理文化的重要組成部分

商業(yè)銀行應(yīng)定期進(jìn)行壓力測(cè)試，并應(yīng)綜合考慮銀行內(nèi)部各方的意見采納一系列不同的視角和技術(shù)，以便促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制，彌補(bǔ)其他風(fēng)險(xiǎn)管理工具的不足，改善資本和流動(dòng)性管理，加強(qiáng)內(nèi)部與外部的溝通與交流。同時(shí)，制定書面的壓力測(cè)試目的、具體方法和流程，對(duì)測(cè)試過程進(jìn)行記錄和歸檔，定期維護(hù)和更新壓力測(cè)試框架，評(píng)估壓力測(cè)試項(xiàng)目的有效性、全面性和穩(wěn)健性，從而形成適合本銀行獨(dú)立的壓力測(cè)試體系。

2　商業(yè)銀行使用內(nèi)部模型法計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)資本時(shí)應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)的壓力測(cè)試

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)識(shí)別可能會(huì)對(duì)其構(gòu)成重大不利影響的風(fēng)險(xiǎn)因素(包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等)，進(jìn)行壓力測(cè)試所用的壓力情景應(yīng)涵蓋可能會(huì)令其產(chǎn)生重大損失，或會(huì)引致風(fēng)險(xiǎn)事前或事后管理相當(dāng)困難的各種因素，這些因素應(yīng)包括各種主要風(fēng)險(xiǎn)類別中的厚尾事件。同時(shí)，應(yīng)定期評(píng)估在壓力情況下的風(fēng)險(xiǎn)狀況，特別是對(duì)壓力測(cè)試所揭示的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和脆弱環(huán)節(jié)應(yīng)予以特別關(guān)注。若壓力測(cè)試顯示本銀行受某種特定情景的負(fù)面影響很明顯時(shí)，應(yīng)當(dāng)通過降低風(fēng)險(xiǎn)暴露或分配更多資本的方式進(jìn)行管理。

3　商業(yè)銀行應(yīng)詳細(xì)制定壓力測(cè)試方案中的定性與定量標(biāo)準(zhǔn)

壓力測(cè)試方案應(yīng)得到商業(yè)銀行董事會(huì)及高級(jí)管理層的批準(zhǔn)，并進(jìn)行定期評(píng)估和修訂。壓力測(cè)試結(jié)果應(yīng)定期向高級(jí)管理層及董事會(huì)報(bào)告，同時(shí)應(yīng)在制定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)政策及評(píng)估資本充足程度時(shí)予以考慮。壓力測(cè)試應(yīng)同時(shí)具有定量及定性標(biāo)準(zhǔn)。其中，定量標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)根據(jù)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況明確商業(yè)銀行可能會(huì)面對(duì)的壓力情況(如房?jī)r(jià)下跌、經(jīng)濟(jì)萎縮等)，并能夠涵蓋不同的嚴(yán)重程度(如房?jī)r(jià)下跌10％－30％等)。定性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)強(qiáng)調(diào)壓力測(cè)試目標(biāo)是評(píng)估本銀行資本吸納潛在大額虧損的能力(如現(xiàn)有撥備吸納虧損的能力、計(jì)提撥備對(duì)以后年度利潤(rùn)的影響等)，以及尋求可以采取的減低風(fēng)險(xiǎn)及保存資本的措施。

4　商業(yè)銀行應(yīng)選擇運(yùn)用最適合其業(yè)務(wù)規(guī)模及復(fù)雜程度的壓力測(cè)試技術(shù)，包括敏感性測(cè)試及情景測(cè)試

商業(yè)銀行可以根據(jù)本行持倉(cāng)總量規(guī)模、結(jié)構(gòu)特點(diǎn)和復(fù)雜程度，自行設(shè)計(jì)壓力測(cè)試情景的具體內(nèi)容，并涵蓋不同的嚴(yán)重程度。例如，商業(yè)銀行可選擇其每季度5個(gè)最大單日損失的信息，或選擇以往金融市場(chǎng)的重大事件(如1997年和2008年金融危機(jī)等)，或從資產(chǎn)組合特性出發(fā)識(shí)別出最不利的情況(如油價(jià)劇烈變動(dòng)等)作為模擬的壓力測(cè)試情景。

5　商業(yè)銀行應(yīng)制訂完備流程以實(shí)施全面的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試方案，并定期審核壓力測(cè)試方案，評(píng)估壓力測(cè)試所使用的基本假設(shè)是否仍然有效

第4篇：金融情景分析范文

【關(guān)鍵詞】金融穩(wěn)定 金融風(fēng)險(xiǎn) 房地產(chǎn)

本文以威海市房地產(chǎn)金融情況為實(shí)證樣本，通過對(duì)房地產(chǎn)業(yè)誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的路徑傳導(dǎo)、識(shí)別方法及防火墻體系構(gòu)建等問題研究，提出防范區(qū)域房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。

一、房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的路徑傳導(dǎo)

（一）集中度風(fēng)險(xiǎn)傳遞

2014年末我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)資金70%以上來自銀行，房地產(chǎn)貸款余額17.37萬億元，是2004年的6.6倍；國(guó)民經(jīng)濟(jì)大行業(yè)分類中房地產(chǎn)業(yè)的貸款余額和占比排名均居榜首；加上鋼鐵、建材、家具等關(guān)聯(lián)行業(yè)貸款，房地產(chǎn)貸款規(guī)模更大、占比更高。

（二）關(guān)聯(lián)度風(fēng)險(xiǎn)傳遞

據(jù)對(duì)山東省30戶骨干房地產(chǎn)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)調(diào)查，86%的房地產(chǎn)企業(yè)存在多渠道融資情況，除主要依賴銀行貸款外，民間、信托、債券、理財(cái)?shù)热谫Y種類均為房地產(chǎn)業(yè)的多項(xiàng)選擇。房地產(chǎn)業(yè)的高杠桿化經(jīng)營(yíng)，極易因某環(huán)節(jié)資金鏈斷裂最終引發(fā)多米諾古牌效應(yīng)。

二、構(gòu)建房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防火墻體系擇優(yōu)路徑

（一）建立量化指標(biāo)監(jiān)測(cè)（指標(biāo)及閥值見表1）。

（二）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試識(shí)別。

1.選取承壓模型變量（包括承壓變量和壓力因子）。選取房地產(chǎn)貸款不良貸款率（NPLR）為承壓對(duì)象、即承壓變量；選擇“房?jī)r(jià)（HP）、地區(qū)生產(chǎn)總值（GDP）、居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù)（CPI）、一年期貸款基準(zhǔn)利率（IR）”等與房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度較高的數(shù)據(jù)作為風(fēng)險(xiǎn)壓力因子。測(cè)試對(duì)象為威海市房地產(chǎn)金融業(yè)，樣本數(shù)據(jù)時(shí)間為2006～2014年32個(gè)季度。

2.進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)分析。

①變量平穩(wěn)性檢驗(yàn)

采用擴(kuò)展的單位根檢驗(yàn)法（ADF）對(duì)變量數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，結(jié)果如表2所示，NPLR、GDP、CPI、HP、IR 的一階差分序列在5%的顯著性水平下都是平穩(wěn)的。

②變量協(xié)整檢驗(yàn)

通過對(duì)NPLR、GDP、CPI、HP、IR等變量進(jìn)行回歸，得到殘差序列resid。對(duì)新序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，由表3檢驗(yàn)結(jié)果可知，在5%的置信水平下，NPLR與GDP、CPI、HP、IR存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系。

3.設(shè)置情景模式。將情景壓力測(cè)試模式設(shè)為輕度（房?jī)r(jià)下跌10%、利率上升27bp）、中度（房?jī)r(jià)下跌20%、利率上升54bp）和重度（房?jī)r(jià)下跌30%、利率上升108bp），分別選擇房?jī)r(jià)（HP）和利率（IR）作為主要壓力因子，假定GDP7%、CPI1.5%計(jì)算，代入回歸方程進(jìn)行動(dòng)態(tài)情景壓力測(cè)試，分別沖擊未來8期內(nèi)房地產(chǎn)不良貸款率的變化。

4.開展壓力測(cè)試。通過輕度、中度和重度情景壓力模式，分別計(jì)算出未來8期內(nèi)GDP、CPI、HP、IR以及DGDP、DCPI、DIR 、DGDP（-1）、DCPI（-1）、DIR（-1）相關(guān)數(shù)據(jù)，帶入回歸方程（2）得到不同情景壓力下房?jī)r(jià)對(duì)不良率的沖擊結(jié)果（見表4、表5）及趨勢(shì)變化圖（見圖1）。

5.壓力測(cè)試結(jié)果分析。表5顯示，房?jī)r(jià)（HP）在輕度、中度和重度情景下對(duì)房地產(chǎn)不良貸款率沖擊分別在未來第3期、2期和1期末達(dá)到1%的橙色預(yù)警線，不良貸款率分別為1.011%、1.203%和1.075%；在第7期、4期和2期末達(dá)到1.5%的紅色預(yù)警線，分別為1.591%、1.793%和1.562%。通過上述壓力風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試，監(jiān)管部門可對(duì)未來第3、2、1期的房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)作黃色預(yù)警；對(duì)未來第7、4、2期作紅色預(yù)警，并根據(jù)預(yù)警級(jí)別采取相應(yīng)防范措施。

三、建立房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防火墻體系建議

（一）構(gòu)建防范區(qū)域房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效監(jiān)測(cè)機(jī)制

對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)及房地產(chǎn)金融指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，將可能引發(fā)區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)。

（二）定期開展區(qū)域房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試

及時(shí)評(píng)估房地產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的沖擊程度，對(duì)可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)及早防范。

（三）進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)信息共享

加強(qiáng)職能部門的溝通和協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)轄區(qū)房地產(chǎn)金融業(yè)信息共享，為防范區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)提供信息支撐。

（四）繼續(xù)加大對(duì)房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度

第5篇：金融情景分析范文

銀行壓力測(cè)試，是指利用一系列方法來評(píng)估銀行承受罕見但仍然可能的宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊或重大事件的過程。

壓力測(cè)試?yán)碚摰膽?yīng)用是較為廣泛的，比較常見的有兩種，其一，將壓力測(cè)試應(yīng)用于軟硬件測(cè)試中，又可稱其為，強(qiáng)度測(cè)試、負(fù)載測(cè)試。其二，就是較為傳統(tǒng)意義上的壓力測(cè)試，主要用于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理等，是指在某一個(gè)特定主觀想象中的極端市場(chǎng)情況下，比如某種貨幣突然貶值、利率陡升、股價(jià)暴跌等異常情況，整個(gè)金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合在面對(duì)這些市場(chǎng)突變帶來的壓力下的表現(xiàn)狀況。

作為依法成立的經(jīng)營(yíng)貨幣信貸業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)銀行，其風(fēng)險(xiǎn)管理，要通過一整套風(fēng)險(xiǎn)管理流程和模型，使銀行能夠?qū)嵤┮燥L(fēng)險(xiǎn)為本的管理戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，包含度量、監(jiān)測(cè)和控制風(fēng)險(xiǎn)等所必須的技術(shù)和管理工具。

在國(guó)外銀行的壓力測(cè)試中，并不是機(jī)械地完成測(cè)試任務(wù)，而是以壓力測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，建立一套與自身實(shí)際緊密結(jié)合的壓力測(cè)試框架，并將其規(guī)范。從而在金融市場(chǎng)極端不利的情況下，為董事會(huì)、管理層決策提供支持。從而防范和控制各種重大風(fēng)險(xiǎn)，有效管理銀行資產(chǎn)。

在我國(guó)，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理壓力測(cè)試是上文提及的第二種形式，即在國(guó)家相關(guān)部門的干預(yù)下，建立一個(gè)極端的市場(chǎng)環(huán)境（金融危機(jī)、貨幣貶值、儲(chǔ)戶擠兌貨幣等），測(cè)試銀行在面對(duì)這些壓力下的承受能力，以及化解危機(jī)的能力，從而為銀行決策層提供決策依據(jù)。

在銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理中開展壓力測(cè)試，以便促進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制，彌補(bǔ)其它風(fēng)險(xiǎn)管理的不足。

2009年5月，巴塞爾委員會(huì)了《穩(wěn)健的壓力測(cè)試實(shí)踐和監(jiān)管原則》，自此，壓力測(cè)試已成為一家銀行整體治理和風(fēng)險(xiǎn)管理文化的重要組成部分。

二、國(guó)內(nèi)外銀行壓力測(cè)試產(chǎn)生背景及應(yīng)用情況

壓力測(cè)試之所以被重視，主要是因?yàn)橛捎?007年美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下跌引發(fā)的次債危機(jī)逐步嚴(yán)重，在2008年引發(fā)全球性的金融危機(jī)，造成許多投資銀行、保險(xiǎn)公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)倒閉，或被兼并、被國(guó)有化等等，原本的金融體系被再一次重創(chuàng)，殃及世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展，甚至出現(xiàn)多國(guó)經(jīng)濟(jì)倒退現(xiàn)象?！督鹑跁r(shí)報(bào)》發(fā)表了高盛公司首席執(zhí)行官勞德爾.貝蘭克梵的文章，指出針對(duì)當(dāng)前金融危機(jī)中金融機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)，應(yīng)當(dāng)開展壓力測(cè)試和情景模擬分析。事實(shí)上，壓力測(cè)試用于金融業(yè)起于20世紀(jì)90年代，主要用來評(píng)估賬戶市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)過不斷演進(jìn)發(fā)展到金融業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域。在金融危機(jī)之前，銀行對(duì)壓力測(cè)試的重視程度是不夠的，直到金融危機(jī)爆發(fā)，金融業(yè)被重創(chuàng)，才得以被重視。

目前，國(guó)外銀行的壓力測(cè)試，通常會(huì)將情景統(tǒng)一設(shè)定，測(cè)試資本和風(fēng)險(xiǎn)的匹配度，并提供給銀行一個(gè)整體的評(píng)價(jià)視角，包括監(jiān)管銀行的資產(chǎn)變動(dòng)情況，管理銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)、資本和流動(dòng)性，評(píng)價(jià)銀行戰(zhàn)略和計(jì)劃的適應(yīng)度并制定應(yīng)急計(jì)劃，測(cè)試銀行對(duì)外部市場(chǎng)的敏感度。相比國(guó)外我國(guó)銀行業(yè)的壓力測(cè)試，起步比較晚，是最近幾年才開始的，也取得了較為喜人的成果。從央行對(duì)我國(guó)主要的商業(yè)銀行的壓力測(cè)試結(jié)果表明，我國(guó)銀行業(yè)的資本較為充足，風(fēng)險(xiǎn)管理也比較謹(jǐn)慎，總體上承受風(fēng)險(xiǎn)的能力還是比較強(qiáng)的。但是，我國(guó)的銀行業(yè)壓力測(cè)試還并不完善，甚至不少銀行對(duì)此感覺很神秘，沒有得到足夠重視，相關(guān)人才，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、理論積累等都與國(guó)外存在較大的差距。

三、壓力測(cè)試在銀行應(yīng)用方法簡(jiǎn)述

第一，以國(guó)情為基礎(chǔ)，設(shè)計(jì)統(tǒng)一的壓力測(cè)試情景。要根據(jù)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，特別是壓力測(cè)試系統(tǒng)。加強(qiáng)交流，并依據(jù)國(guó)情，取其精華，制定規(guī)范化標(biāo)準(zhǔn)，建設(shè)一個(gè)符合國(guó)家金融業(yè)實(shí)際的統(tǒng)一測(cè)試情景，可以采用兩種方法：其一，模擬歷史事件情景；其二，假定特殊事件情景。這兩種方法都有著各自的優(yōu)缺點(diǎn)，相對(duì)來說后者比前者更加優(yōu)越。以國(guó)情來看，我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)一直處于較為快速發(fā)展的狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)大幅下滑的數(shù)據(jù)不足，所以模擬歷史事件情景就相對(duì)來說不合適，因此，在一定程度上結(jié)合歷史事件模擬通過假定特殊事件的情景法是符合國(guó)情的主要壓力測(cè)試方法。比如，我國(guó)現(xiàn)今成為世界上房地產(chǎn)泡沫較大國(guó)家之一，可是房地產(chǎn)市場(chǎng)帶來的經(jīng)濟(jì)效益是十分重要的，鑒于此可以設(shè)計(jì)一個(gè)這樣情景，假設(shè)房地產(chǎn)泡沫破裂，房?jī)r(jià)下跌嚴(yán)重，結(jié)合2007年美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)事件，模擬出金融危機(jī)的特殊情景。

第二，構(gòu)建完善銀行壓力測(cè)試模型。在統(tǒng)一壓力測(cè)試情景下，各商業(yè)銀行要依據(jù)各自的實(shí)際情況，充分考慮自身的各項(xiàng)條件，根據(jù)國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，建立其符合自身特色的宏觀經(jīng)濟(jì)模型。并將其引入風(fēng)險(xiǎn)管理中進(jìn)行壓力測(cè)試，在實(shí)踐中灌輸壓力測(cè)試的理念，提升人員素質(zhì)，不斷地以模板為基礎(chǔ)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。例如，在如今我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)泡沫狀態(tài)的情況下，設(shè)計(jì)壓力測(cè)試模型關(guān)系表，針對(duì)房地產(chǎn)業(yè)貸款設(shè)計(jì)壓力測(cè)試模型及表現(xiàn)表。

第三，將壓力測(cè)試全面引入銀行風(fēng)險(xiǎn)管理。全面的壓力測(cè)試體系，應(yīng)該是包含著應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的政策、制度、流程、預(yù)案以及壓力測(cè)試的計(jì)量工具。要建立全面的風(fēng)管體系，將壓力測(cè)試引入日常的管理中，讓每一個(gè)成員理解壓力測(cè)試的重要性，將其根植于日常管理流程中。

第四，加強(qiáng)上層管理重視。壓力測(cè)試設(shè)計(jì)的情景，都是假設(shè)的，出現(xiàn)的概率較低，上層管理容易存在僥幸心理，所以，要從根上強(qiáng)化管理層的重視程度。優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，強(qiáng)調(diào)壓力測(cè)試，在風(fēng)險(xiǎn)管理中，將壓力測(cè)試作為重要的工具，定期進(jìn)行全面的壓力測(cè)試，并形成規(guī)范。同時(shí)還要在制度上強(qiáng)調(diào)重視壓力測(cè)試，制定標(biāo)準(zhǔn)，確保壓力測(cè)試發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

第6篇：金融情景分析范文

關(guān)鍵詞：壓力測(cè)試流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)政策建議

一、壓力測(cè)試與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系

20世紀(jì)90年代初，一些全球性銀行開始引入壓力測(cè)試來評(píng)估其資產(chǎn)組合在極端情景下的表現(xiàn)。隨著世界上發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)銀行體系的不斷發(fā)展與完善，加之壓力測(cè)試能估計(jì)到非正常市場(chǎng)條件下的經(jīng)濟(jì)損失優(yōu)勢(shì)而在金融機(jī)構(gòu)中得到廣泛應(yīng)用，成為風(fēng)險(xiǎn)管理的重要方法之一。在美國(guó)次貸危機(jī)之后，金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到壓力測(cè)試在管理極端風(fēng)險(xiǎn)中的重要性。商業(yè)銀行也逐漸將壓力測(cè)試應(yīng)用在分析極端條件下的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)等領(lǐng)域可能造成的損失。長(zhǎng)期以來，銀行業(yè)在識(shí)別和應(yīng)對(duì)極端風(fēng)險(xiǎn)方面相對(duì)落后，主要原因：一是對(duì)極端事件發(fā)生的可能性估計(jì)不充分。具體而言，就是對(duì)極端事件發(fā)生概率認(rèn)識(shí)模糊不清。二是存在僥幸心理。一些銀行管理者認(rèn)為，既然極端事件發(fā)生的可能性很小，不太可能就撞上，這種僥幸心理是最危險(xiǎn)的。三是未能做到對(duì)極端風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)認(rèn)識(shí)和評(píng)估。

二、壓力測(cè)試在我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用

近年來，根據(jù)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的實(shí)際情況與自身業(yè)務(wù)的發(fā)展需要，也開始運(yùn)用壓力測(cè)試的方法來預(yù)防與管理流動(dòng)性方面的極端風(fēng)險(xiǎn)。

1、相關(guān)理論分析

流動(dòng)性壓力測(cè)試的定義：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試是在特定的時(shí)間段中，設(shè)置多種屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)極端不利的情景，對(duì)其引起銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)造成的損失進(jìn)行預(yù)測(cè)評(píng)估，并以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法。

流動(dòng)性壓力測(cè)試的目的：商業(yè)銀行進(jìn)行壓力測(cè)試都有明確的目的，一般是針對(duì)近期可能會(huì)給銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)的變化進(jìn)行測(cè)試。通過分析特定情境下銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，來判斷銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，及時(shí)采取措施減少極端事件對(duì)銀行帶來的沖擊。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試情景設(shè)計(jì)：主要分析造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的事件及其主要因素，針對(duì)主要因素設(shè)定情景中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》指出商業(yè)銀行應(yīng)針對(duì)單個(gè)機(jī)構(gòu)和整個(gè)市場(chǎng)設(shè)定不同的壓力情景。

2、壓力測(cè)試的分析方法

依據(jù)壓力情境中所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)因素的多少將壓力測(cè)試方法分為兩種基本類型：敏感性分析和情景分析。

（1）、敏感性分析

敏感性分析方法是指在不考慮其他風(fēng)險(xiǎn)要素影響的條件下，評(píng)估單一風(fēng)險(xiǎn)要素對(duì)商I銀行資產(chǎn)組合的的沖擊程度，所以又被稱為單要素評(píng)估法。

敏感性分析法最大的優(yōu)點(diǎn)是操作簡(jiǎn)單，易于上手，運(yùn)用廣泛。它完全忽略了其他風(fēng)險(xiǎn)要素的影響，所以可以清楚的看出單一風(fēng)險(xiǎn)要素對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)組合的沖壓強(qiáng)度。在該方法運(yùn)用時(shí)，要求能夠準(zhǔn)確的把握風(fēng)險(xiǎn)因素的沖擊幅度，以確保壓力測(cè)試結(jié)果的可靠性。敏感性分析法的缺點(diǎn)也是顯而易見的，由于各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素并非孤立存在，在一定條件下甚至?xí)嗷マD(zhuǎn)化。風(fēng)險(xiǎn)因素之間的互通性要求綜合考慮其對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)組合的影響，所以該方法不可避免的具有片面性。

（2）、情景分析

情景分析方法又被稱為多要素評(píng)估法，主要是指情景構(gòu)建，在多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)要素共同沖擊的極端情形下，探討極端情形對(duì)金融資產(chǎn)組合的影響程度。

第一，歷史模擬情景法。該方法是指對(duì)歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大事件進(jìn)行情景再現(xiàn)，復(fù)制這些歷史事件中的風(fēng)險(xiǎn)因素，用于衡量對(duì)當(dāng)今商業(yè)銀行資產(chǎn)組合價(jià)格的影響。第二，假設(shè)情景法。該方法首先人為的假設(shè)了若干種重大沖擊事件，如政治危機(jī)、戰(zhàn)爭(zhēng)、恐怖事件、地質(zhì)災(zāi)害、股市崩盤、樓市跳水等，然后分析這些重大沖擊事件對(duì)商業(yè)銀行的影響。這些假設(shè)事件雖然發(fā)生的概率不大，但是危害卻不小。因此，有必要召集具有豐富經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)管理專家集思廣益，探討如何客觀高效的情景構(gòu)造。

三、提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的對(duì)策

為提升我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，滿足自身風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、衡量、控制的需要，推動(dòng)自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，增加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行的壓力測(cè)試工作建議如下：

1、建設(shè)與我國(guó)實(shí)際情況相吻合的流動(dòng)性壓力測(cè)試體系

流動(dòng)性壓力測(cè)試最初起源于西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家，后來逐步擴(kuò)散到世界各地，但是由于各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度，金融市場(chǎng)的完善程度，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)體制，管理方式都千差萬別，如果直接照搬他國(guó)的壓力測(cè)試模式，難免會(huì)使本國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性壓力測(cè)試結(jié)果的精準(zhǔn)性大打折扣，降低壓力測(cè)試報(bào)告的可信度，這樣壓力測(cè)試也失去了意義。因此在從國(guó)外引進(jìn)流動(dòng)性壓力測(cè)試模型的同時(shí)，要積極地根據(jù)自身的業(yè)務(wù)情況加以改進(jìn)，使之符合自身發(fā)展的需要。既要吸收國(guó)外流動(dòng)性壓力測(cè)試的有益經(jīng)驗(yàn)，又要規(guī)避它在壓力測(cè)試中暴露出的缺陷，形成我國(guó)銀行業(yè)特色的流動(dòng)性壓力測(cè)試體系。

2、建設(shè)全行范圍的壓力測(cè)試框架體系，明確部門職責(zé)

為滿足2011年巴塞爾新資本協(xié)議達(dá)標(biāo)要求，確保相關(guān)工作落地實(shí)施，銀行需建立一個(gè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理部門，牽頭壓力測(cè)試工作，初步建立全行性的壓力測(cè)試框架體系，制定包括全行壓力測(cè)試的目標(biāo)、程序、方法、頻度、報(bào)告線路以及相關(guān)應(yīng)急處理措施等內(nèi)容的統(tǒng)一壓力測(cè)試政策，規(guī)范壓力測(cè)試工作流程，將壓力測(cè)試作為常規(guī)性的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，制度化、定期化。分風(fēng)險(xiǎn)類別制定壓力測(cè)試政策，明確壓力測(cè)試情景建立、執(zhí)行壓力測(cè)試、內(nèi)部分析及報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)緩釋與應(yīng)急措施、重新評(píng)估壓力測(cè)試、特殊壓力測(cè)試等各項(xiàng)工作開展的流程，確保董事會(huì)和管理層對(duì)重要風(fēng)險(xiǎn)的壓力測(cè)試的流程控制，同時(shí)責(zé)任到局部機(jī)構(gòu)（部門）。

3、加強(qiáng)數(shù)據(jù)積累，改善數(shù)據(jù)質(zhì)量

流動(dòng)性壓力測(cè)試無論是從數(shù)據(jù)收集，還是從量化沖擊，建立模型都對(duì)數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量提出了挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行應(yīng)按照銀行業(yè)監(jiān)管部門要求的規(guī)范格式，參考行業(yè)內(nèi)慣例做法，強(qiáng)調(diào)日常性，突出特殊性。在保證相關(guān)數(shù)據(jù)質(zhì)量的前提下，盡可能的全面收集所需要的數(shù)據(jù)。在日?；顒?dòng)中，數(shù)據(jù)的收集不僅僅局限于各種財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，還要輔之于非財(cái)務(wù)方面數(shù)據(jù)，以備日后的流動(dòng)性壓力測(cè)試之需。除此之外，銀行同業(yè)之間加強(qiáng)協(xié)作，做到數(shù)據(jù)資源實(shí)時(shí)互享，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，提高數(shù)據(jù)利用的效率。

4、建立專門的壓力測(cè)試機(jī)構(gòu)，完善公司治理結(jié)構(gòu)

要改革相應(yīng)的壓力測(cè)試組織架構(gòu)和運(yùn)行方式，從而將危機(jī)意識(shí)深入到企業(yè)文化的骨髓。建立專門的壓力測(cè)試機(jī)構(gòu)，不僅可以提高壓力測(cè)試的效率，保證壓力測(cè)試結(jié)果的準(zhǔn)確性，而且提升了壓力測(cè)試在風(fēng)險(xiǎn)管理的管理層級(jí)和管理地位，這樣有利于減少壓力測(cè)試結(jié)果傳遞給高級(jí)管理層的時(shí)間和距離，可以有效的糾正壓力測(cè)試結(jié)果信息傳遞偏差。高級(jí)管理層收到壓力測(cè)試報(bào)告后，可以及時(shí)的作出回應(yīng)，這就加快了高層決策反饋給下級(jí)的傳遞速度，有效縮短了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的實(shí)施時(shí)間，激活了決策的實(shí)施效率，避免了傳遞不及時(shí)帶來的決策失效，達(dá)到指導(dǎo)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理工作的目的。

參考文獻(xiàn)：

第7篇：金融情景分析范文

【關(guān)鍵詞】 外幣貸款； 風(fēng)險(xiǎn)管理； 情景分析； 壓力測(cè)試； 敏感性分析； 在險(xiǎn)價(jià)值

在今后較長(zhǎng)一段時(shí)期，我國(guó)企業(yè)將面臨外幣貸款中的匯率風(fēng)險(xiǎn)。通過借鑒國(guó)外企業(yè)外債風(fēng)險(xiǎn)管理中科學(xué)而完整的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，結(jié)合我國(guó)外匯管理體制以及企業(yè)的實(shí)際狀況，建立健全外幣貸款風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要的應(yīng)用價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。

一、研究背景

改革開放有三十年，根據(jù)積極、合理、有效的利用外資的方針政策，截至2006年底，我國(guó)累計(jì)實(shí)際使用外資金額6854億美元。

我國(guó)外債主要是外國(guó)政府和國(guó)際金融組織提供的貸款。這部分資金具有貸款期限長(zhǎng)、貸款利率低等優(yōu)點(diǎn)，深受企業(yè)的歡迎。在實(shí)際運(yùn)作中，該部分外債真正承貸及還貸的主體是國(guó)內(nèi)企業(yè)。一旦企業(yè)出現(xiàn)償債能力的問題，將不可避免地將其轉(zhuǎn)嫁給國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和國(guó)家財(cái)政，從而影響國(guó)家總體外債安全。

如北京奧林匹克飯店、中德合資武漢長(zhǎng)江啤酒有限公司等均是因本幣大幅貶值造成企業(yè)無力償還債務(wù)而倒閉的?？傮w而言，目前我國(guó)大多數(shù)企業(yè)對(duì)外幣貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)程度不夠，對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避意識(shí)淡薄，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系極不成熟，急切需要外債風(fēng)險(xiǎn)管理方面的理論指導(dǎo)與實(shí)務(wù)方面的經(jīng)驗(yàn)。

二、現(xiàn)狀考察

外債風(fēng)險(xiǎn)不僅從宏觀上影響一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和信用，而且從微觀上影響一個(gè)企業(yè)的生存與發(fā)展。

目前，我國(guó)外幣貸款使用企業(yè)已經(jīng)開始關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理問題，并著手使用一些基本的衍生工具來管理外匯貸款風(fēng)險(xiǎn)。然而在實(shí)際中還存在各種各樣的問題。

例如，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，“重籌資，輕還貸”和“圈錢”思想盛行；國(guó)有企業(yè)體制性缺陷造成管理者缺少長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃或者具體操作的隨意性；缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，不能準(zhǔn)確把握匯率和利率市場(chǎng)變動(dòng)情況、熟知各種金融工具應(yīng)用的專業(yè)人才；缺乏合理的外債風(fēng)險(xiǎn)管理激勵(lì)約束機(jī)制和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具等等。

自2005年7月21日起，我國(guó)金融系統(tǒng)開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率機(jī)制。人民幣匯率改革一年后，人民幣兌換美元的匯率從8.27元人民幣/美元上漲至接近8元人民幣/美元，年變動(dòng)幅度達(dá)到3.3%。

由于人民幣兌換美元、歐元及日元等主要貨幣每年都發(fā)生較大幅度的變化，匯率風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為我國(guó)企業(yè)外幣貸款過程中值得高度重視的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)來源。

三、匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入貨幣與外債債務(wù)償還支出貨幣的幣種不匹配，在外債債務(wù)未清償前，因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生償債成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為收入貨幣貶值或支出貨幣升值導(dǎo)致借用外債單位的償債成本上升。

目前我國(guó)企業(yè)外債匯率風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩方面：

其一，匯率制度改革后人民幣匯率市場(chǎng)化使得人民幣匯率的波幅趨大趨頻，整體匯率風(fēng)險(xiǎn)增加。人民幣匯率制度改革直接后果就是較大幅度的升值。至2008年1月3日，人民幣匯率已經(jīng)達(dá)到7.27元人民幣兌1美元，升值幅度達(dá)到12%。

同時(shí)，市場(chǎng)化后的人民幣匯率更容易受到國(guó)際、國(guó)內(nèi)多方面因素的影響，波動(dòng)的頻率、幅度將進(jìn)一步擴(kuò)大，不確定性進(jìn)一步增加，從而使外債債務(wù)的整體匯率風(fēng)險(xiǎn)有所加大。

其二，日元和歐元債務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)大。日元和歐元一直是匯率波動(dòng)較頻，波幅較大的幣種，歐元從2002年至2006年7月，兌換美元波幅達(dá)到60%以上。如果持有這兩種貨幣債務(wù)的單位而不對(duì)其日元和歐元債務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，未來發(fā)生損失的可能性很大，并有可能超出債務(wù)單位所能承受范圍，導(dǎo)致償債危機(jī)，嚴(yán)重的將可能影響到企業(yè)的生存。

相對(duì)于固定匯率制度而言，浮動(dòng)匯率制度下匯率的波動(dòng)幅度要大得多，因此對(duì)外幣貸款企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)也增加了許多。而目前外匯市場(chǎng)匯率波動(dòng)的特點(diǎn)是匯率走向更加無序化，影響匯率變動(dòng)的短期因素更加令人難以捉摸，凸顯匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的日益重要。

匯率風(fēng)險(xiǎn)一般包括本幣、外幣和時(shí)間三個(gè)因素。在企業(yè)償還外幣貸款過程中，均需要以本幣兌換成所需償還的外幣，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行本息的償還。在這個(gè)確定的時(shí)間范圍內(nèi)，本幣與外幣的兌換比例可能發(fā)生變化，從而發(fā)生匯率風(fēng)險(xiǎn)。

外幣貸款的時(shí)間結(jié)構(gòu)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的大小具有直接影響。時(shí)間越長(zhǎng)，則在此期間匯率波動(dòng)的可能性就越大，匯率風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)就越??；時(shí)間越短，在此期間內(nèi)匯率波動(dòng)的可能性就越小，匯率風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)就越小。我國(guó)企業(yè)在外幣貸款償還過程中，由于產(chǎn)生收益的是人民幣，而需要償還的貸款都為日元、美元、歐元等外幣，因此，這是一種典型的“貨幣錯(cuò)配現(xiàn)象”，收益與債務(wù)的不匹配給外匯貸款債務(wù)人平添了一層匯率風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)外匯風(fēng)險(xiǎn)的作用對(duì)象及表現(xiàn)形式，通常將匯率風(fēng)險(xiǎn)分為交易風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)及國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。

將匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，有利于確定風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)采用的最有效的方法。

對(duì)使用外幣貸款的企業(yè)而言，其還債過程中所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)是具有雙面性的。由于匯率未來變動(dòng)的方向、時(shí)間以及規(guī)模的不確定性，匯率的波動(dòng)既可能減小企業(yè)的償債成本，也可能增加企業(yè)的償債成本，使企業(yè)遭受損失。如果匯率的波動(dòng)方向是不利的，企業(yè)的收入貨幣本幣相對(duì)于所借外幣貶值，則企業(yè)的外幣借款成本上升，企業(yè)遭遇損失。反之，如果匯率的波動(dòng)方向是有利的，企業(yè)的收入貨幣本幣相對(duì)于所借外幣升值，則企業(yè)的外幣借款成本下降，企業(yè)獲利。

四、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

準(zhǔn)確度量外債項(xiàng)目所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)管理層進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策的必要前提。企業(yè)在進(jìn)行外匯債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量時(shí)可采用情景分析、壓力測(cè)試、敏感性分析和在險(xiǎn)價(jià)值四種常用的方法。通過該四種計(jì)量方式計(jì)算，一般可以滿足企業(yè)財(cái)務(wù)從不同角度和側(cè)重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和分析。

（一）情景分析

情景分析是當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控人員預(yù)測(cè)會(huì)發(fā)生影響市場(chǎng)的重大事件時(shí)，就多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素建立較為全面的模擬環(huán)境，應(yīng)用于當(dāng)前的頭寸，以測(cè)算可能發(fā)生的盈虧的一種風(fēng)險(xiǎn)管理手段。在外債風(fēng)險(xiǎn)管理中，企業(yè)根據(jù)專業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)匯率和利率走勢(shì)的分析判斷，分析企業(yè)外債風(fēng)險(xiǎn)。

情景分析為管理層更好地應(yīng)付市場(chǎng)變化提供了有利的信息，是一種策略分析技術(shù)，可用來評(píng)估在發(fā)生各種不同事件的情形下，對(duì)企業(yè)外債的影響。

進(jìn)行情景分析的關(guān)鍵首先在于對(duì)情景的合理設(shè)定；其次是對(duì)設(shè)定情景進(jìn)行深入細(xì)致的分析以及由此對(duì)事態(tài)在給定時(shí)間內(nèi)可能發(fā)展的嚴(yán)重程度和投資組合因此而可能遭受的損失進(jìn)行合理的預(yù)測(cè)；最后得出情景分析報(bào)告。

情景分析方法簡(jiǎn)單、直觀，但存在對(duì)匯率和利率走勢(shì)分析主觀判斷的成分較大的問題。

（二）壓力測(cè)試

壓力測(cè)試是指將整個(gè)金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定的極端市場(chǎng)情況之下測(cè)定債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度的一種方法。

在壓力測(cè)試中，由測(cè)試者主觀決定其測(cè)試的市場(chǎng)變量及其變動(dòng)幅度，變量變化的幅度可以被確定為任意的大小，而且測(cè)試者一旦確定了測(cè)試變量，就假設(shè)了測(cè)試變量與市場(chǎng)其他變量的相關(guān)性為零，不用再擔(dān)心測(cè)試變量與其他市場(chǎng)變量之間的相關(guān)性。它不需要探究事件發(fā)生的可能性，不需要復(fù)雜的數(shù)學(xué)計(jì)算，所以比較適合債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定性認(rèn)識(shí)和一般流。

壓力測(cè)試可以模擬市場(chǎng)任何因素的變動(dòng)幅度，從而計(jì)算出企業(yè)外債的極限風(fēng)險(xiǎn)。

壓力測(cè)試?yán)碚撋喜⒉粡?fù)雜，但在實(shí)踐中仍存在不少問題。

首先是市場(chǎng)變量相關(guān)性和測(cè)試變量的選擇問題。壓力測(cè)試的一個(gè)重要假設(shè)是所選測(cè)試變量與市場(chǎng)其他變量的相關(guān)性為零。因此，變量的選擇要考慮其是否真正獨(dú)立于其它變量，是否有必要將一組變量作為測(cè)試變量，或進(jìn)行二維聯(lián)合測(cè)試。

其次需要對(duì)分析的前提條件重新確認(rèn)。進(jìn)行壓力測(cè)試，某一或某些市場(chǎng)因素的異常或極端的變化可能會(huì)使得風(fēng)險(xiǎn)分析的前提條件發(fā)生變化。某種在正常市場(chǎng)狀態(tài)下有效運(yùn)行的基本模型，在市場(chǎng)危機(jī)時(shí)可能也會(huì)失效。

每次壓力測(cè)試只能說明事件的影響程度，卻并不能說明事件發(fā)生的可能性。

與情景分析相比，壓力測(cè)試只是對(duì)組合短期風(fēng)險(xiǎn)狀況的一種衡量，可以說只是風(fēng)險(xiǎn)管理中一種戰(zhàn)術(shù)性的方法，而情景分析則注重比較全面和長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資環(huán)境的變化，因而可以說是一種戰(zhàn)略性的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。

（三）敏感性分析

敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的變化可能會(huì)對(duì)外債償還成本造成的影響，是應(yīng)用最為廣泛的方法。

敏感性分析首先需要風(fēng)險(xiǎn)管理者確定影響企業(yè)外債成本的主要變量；然后通過計(jì)算顯示債務(wù)成本對(duì)各變量的敏感性。對(duì)于不同敏感程度的因素，企業(yè)可以采取不同的措施。

敏感性分析計(jì)算簡(jiǎn)單且便于理解，在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析中得到了廣泛應(yīng)用。該分析的局限性在于它只能判斷出外債償還成本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的敏感程度，但不能反映不確定因素發(fā)生可能性的大小以及在各種可能情況下對(duì)償還成本的影響程度。因此，在使用敏感性分析時(shí)要注意其適用范圍，實(shí)務(wù)分析中一般結(jié)合VaR進(jìn)行分析。

（四）在險(xiǎn)價(jià)值(Value at Risk)

在險(xiǎn)價(jià)值就是在一定的持有期和一定的置信區(qū)間內(nèi)，一個(gè)投資組合最大的潛在損失是多少。VaR是一種利用概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)來評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的方法，它可以使投資人既知道潛在損失的金額，又知道損失發(fā)生的可能性。

VaR風(fēng)險(xiǎn)衡量方法適用面較廣，適用于綜合衡量包括利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

在企業(yè)外債風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算中多用歷史交易資料模擬法，即根據(jù)歷史的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，計(jì)算出未來可能的匯率和利率分布，從而進(jìn)一步計(jì)算債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露在一定概率范圍內(nèi)發(fā)生的最大損失。

歷史模擬法是一種非參數(shù)方法，可以有效處理非對(duì)稱和后尾問題，諸如非線性、市場(chǎng)大幅波動(dòng)等情況，以便捕捉各種風(fēng)險(xiǎn)。但是，該方法計(jì)算出的VaR波動(dòng)性較大，存在嚴(yán)重滯后而導(dǎo)致VaR的高估等風(fēng)險(xiǎn)。

雖然風(fēng)險(xiǎn)值評(píng)估法是公認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)管理有效的計(jì)量工具，但也存在若干局限，主要體現(xiàn)在：

首先，該方法不能涵蓋價(jià)格劇烈波動(dòng)等突發(fā)性小概率事件，無法應(yīng)對(duì)市場(chǎng)出現(xiàn)的極端情況，但往往正是這些事件給銀行的安全造成最大的威脅。

其次，存在頭寸規(guī)模的影響問題。在外債項(xiàng)目的VaR計(jì)算過程中，沒有考慮頭寸規(guī)?；虼笮?duì)市場(chǎng)匯率和利率的報(bào)價(jià)的影響。但是實(shí)際情況中，不同規(guī)模的頭寸在交易時(shí)價(jià)格是不同的。

一般而言，債權(quán)方可利用VaR模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算和規(guī)避。而對(duì)于獲取外幣貸款的債務(wù)方，也可利用相關(guān)計(jì)量測(cè)試，分析該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)得失，更為今后的財(cái)務(wù)策劃提供實(shí)用的借鑒經(jīng)驗(yàn)。

總體而言，各種風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的方法受到自身的條件影響，其應(yīng)用范圍、場(chǎng)合將受到一定的限制。

情景分析從更廣泛的視野，更長(zhǎng)遠(yuǎn)的時(shí)間范圍來考察金融機(jī)構(gòu)或投資組合的風(fēng)險(xiǎn)問題。這種具有戰(zhàn)略高度的分析可以彌補(bǔ)VaR和壓力測(cè)試只注重短期情況分析的不足。因此，情景分析應(yīng)與VaR和壓力測(cè)試結(jié)合起來，使得風(fēng)險(xiǎn)管理更加完善。

當(dāng)單個(gè)模型的分析方法種類較多時(shí)，不同分析方法得到的結(jié)論也不盡相同。如在險(xiǎn)價(jià)值分析中，可以采用歷史分析法、蒙特卡羅模擬法等手段進(jìn)行分析，得到不同的結(jié)果。究竟采用何種手段，該種手段風(fēng)險(xiǎn)分析的方法是否正確都是較難確定的問題。

五、結(jié)束語

由于我國(guó)對(duì)外幣貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的理論研究較晚，相應(yīng)的管理體系不成熟、不健全。企業(yè)普遍存在金融風(fēng)險(xiǎn)管理的防范意識(shí)薄弱，缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才等問題。而在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，尤其在鐵路、公路的外幣貸款建設(shè)中，有些必須是通過將盈利所得的人民幣兌換成相應(yīng)的外幣（美元、日元、歐元等），然后進(jìn)行外債的償還。在還債過程中，不可避免的，外幣貸款的價(jià)值會(huì)因?yàn)橄鄳?yīng)貨幣匯率的波動(dòng)而變化。因此，利用何種工具對(duì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中急需解決的首要問題。

通過對(duì)企業(yè)外幣貸款的匯率風(fēng)險(xiǎn)的分析，筆者選擇了四種風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，對(duì)可能存在的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)算，為企業(yè)外幣貸款金融風(fēng)險(xiǎn)管理提供了理論參考。

在具體實(shí)踐中，筆者建議企業(yè)的管理者可以通過衡量企業(yè)自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，選擇相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方式和手段，以更好地面對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的實(shí)際問題。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 閆迄，楊麗.國(guó)際金融[M].北京：人民郵電出版社.

第8篇：金融情景分析范文

【關(guān)鍵詞】獨(dú)立學(xué)院；金融學(xué)；教學(xué)方法

伴隨著金融在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占的地位越來越重要，即便不是金融學(xué)專業(yè)但是作為經(jīng)濟(jì)類學(xué)生也非常有必要了解金融學(xué)基本原理及相關(guān)基本知識(shí)，所以我國(guó)高等院校財(cái)經(jīng)類專業(yè)的課程體系的學(xué)科教學(xué)平臺(tái)中都含有金融學(xué)。而作為獨(dú)立學(xué)院的一名老師，在金融學(xué)教學(xué)過程中發(fā)現(xiàn)在如果不注重課程、學(xué)校、學(xué)生方面的特點(diǎn)，即便在教學(xué)過程中付出了很多精力，也不能取得相應(yīng)教學(xué)效果。因此，我們有必要對(duì)在對(duì)獨(dú)立學(xué)院各方面特點(diǎn)有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)的前提下，針對(duì)辦學(xué)特色和學(xué)生特點(diǎn)對(duì)金融學(xué)教學(xué)方法進(jìn)行深一步的探討，使教學(xué)效果更富實(shí)效。

一、獨(dú)立學(xué)院非金融專業(yè)金融學(xué)教學(xué)存在的幾對(duì)矛盾問題

1.獨(dú)立學(xué)院學(xué)生群體主要有三個(gè)方面的特點(diǎn)：（1）由于三本院校學(xué)生家庭環(huán)境普遍較優(yōu)越，雖然他們的人生觀、世界觀較不成熟，生活能力弱，但同時(shí)學(xué)生在社會(huì)適應(yīng)能力、表現(xiàn)力、交往能力上有突出的優(yōu)勢(shì)，且動(dòng)手能力強(qiáng)，思維敏捷。（2）在學(xué)習(xí)上三本院校的學(xué)生基礎(chǔ)知識(shí)相對(duì)薄弱。（3）在學(xué)習(xí)和生活上雖然自我管理和自我約束能力較差，但體現(xiàn)出較強(qiáng)個(gè)性，自我意識(shí)很強(qiáng)。非金融專業(yè)的學(xué)生還有一點(diǎn)不同是講授過程要注意知識(shí)的廣度，因?yàn)樗麄兒苌儆猩虡I(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理、中央銀行、證券投資學(xué)等后續(xù)金融類課程。

而在具體的金融學(xué)教學(xué)過程中傳統(tǒng)灌輸?shù)慕虒W(xué)方法比較多，往往忽略學(xué)生的知識(shí)結(jié)構(gòu)和學(xué)生特點(diǎn)及個(gè)性。不注意知識(shí)的連貫性和每章內(nèi)的各個(gè)目與節(jié)節(jié)與節(jié)之間以及各章節(jié)之間的內(nèi)在聯(lián)系，學(xué)習(xí)中缺乏自主性，沒有足夠的時(shí)間和空間讓學(xué)生去獨(dú)立思考。這種單一教學(xué)方法不能適應(yīng)三本學(xué)生的學(xué)習(xí)特點(diǎn)，既不利于教學(xué)相長(zhǎng)，亦不利于培養(yǎng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)、獲取知識(shí)、觀察分析、解決問題的能力和創(chuàng)新思維的能力。

2.從金融學(xué)課程本身來看，它是一門專業(yè)基礎(chǔ)理論課，實(shí)用性強(qiáng)，通過該課程的學(xué)習(xí)可以讓學(xué)生對(duì)貨幣、經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行有個(gè)宏觀的了解，幫助學(xué)生理解經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)問題和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，但不如專業(yè)實(shí)務(wù)課具有技能性和趣味性。目前獨(dú)立學(xué)院金融學(xué)教育教學(xué)存在對(duì)大問題是目前，課程內(nèi)容局限于課本，缺乏特色與創(chuàng)新，缺乏與時(shí)俱進(jìn)的知識(shí)更新，內(nèi)容的完整性也有一定不足，針對(duì)性不強(qiáng)，滿足不了學(xué)生對(duì)最新知識(shí)的渴望及學(xué)習(xí)方法多樣化的要求，影響了學(xué)習(xí)效率和效果，教學(xué)方法科學(xué)化的實(shí)現(xiàn)迫在眉睫。

3.從獨(dú)立學(xué)院自身來看，大學(xué)的職能是培養(yǎng)人才、科學(xué)研究和服務(wù)社會(huì)，相對(duì)于重點(diǎn)大學(xué)或者母體學(xué)校獨(dú)立學(xué)院是以培養(yǎng)應(yīng)用型人才為主的多學(xué)科型的本科學(xué)校。但現(xiàn)在獨(dú)立學(xué)院金融學(xué)教學(xué)過程普遍缺乏金融實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，尤其非金融專業(yè)沒有后續(xù)的金融學(xué)課程，學(xué)生如果能進(jìn)行比如進(jìn)行簡(jiǎn)單的證券模擬交易、期貨模擬交易和商業(yè)銀行柜臺(tái)業(yè)務(wù)模擬，對(duì)其認(rèn)識(shí)資本市場(chǎng)、衍生工具市場(chǎng)運(yùn)行的基本程序，以及商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)操作起到了重要的作用，會(huì)極大的調(diào)動(dòng)了學(xué)生認(rèn)知的主動(dòng)性。造成該現(xiàn)象的原因一方面是絕大多數(shù)專業(yè)教師都是從學(xué)校到學(xué)校，本身教師就缺乏實(shí)踐能力，動(dòng)手能力也先天不足，因而在指導(dǎo)學(xué)生的時(shí)候顯得底氣不足；另一方面從教學(xué)手段看,許多獨(dú)立學(xué)院由于經(jīng)費(fèi)緊張,沒有配備教學(xué)實(shí)訓(xùn)硬件,從而影響到整個(gè)金融教學(xué)的工作質(zhì)量與教學(xué)效果，這些與獨(dú)立學(xué)院培養(yǎng)應(yīng)用型人才的目標(biāo)相違背。

二、獨(dú)立學(xué)院金融學(xué)教學(xué)改革的建議

為了我們獨(dú)立學(xué)院更好發(fā)展，必須要根據(jù)當(dāng)今社會(huì)對(duì)人才培養(yǎng)的要求，發(fā)揮獨(dú)立學(xué)院優(yōu)勢(shì)率先開展了教學(xué)模式改革，充分體現(xiàn)以學(xué)生發(fā)展為本，遵循獨(dú)立學(xué)院學(xué)生的認(rèn)知規(guī)律，體現(xiàn)循序漸進(jìn)行的教學(xué)原則。

1.針對(duì)三本學(xué)生基礎(chǔ)薄弱和動(dòng)手能力強(qiáng)，思維敏捷等特點(diǎn)，對(duì)基礎(chǔ)知識(shí)的講解要耐心和多關(guān)注學(xué)生的學(xué)習(xí)狀態(tài)，盡可能的把基礎(chǔ)知識(shí)弄扎實(shí)，同時(shí)采用多種能發(fā)揮學(xué)生主動(dòng)性的教學(xué)方法的結(jié)合，提高他們學(xué)習(xí)的興趣和積極性。

（1）案例教學(xué)方法。案例式教學(xué)方法是教學(xué)過程中常用的一種行之有效的能調(diào)動(dòng)學(xué)生積極性的方法。針對(duì)三本學(xué)生思維敏捷，動(dòng)手能力強(qiáng)的特點(diǎn)，而且非金融專業(yè)的學(xué)生金融學(xué)基礎(chǔ)對(duì)一些知識(shí)點(diǎn)選擇一個(gè)好的案例，可以讓學(xué)生自己不僅掌握相關(guān)知識(shí)，更可以了解不同知識(shí)點(diǎn)的背景，因而獲得的知識(shí)是鮮活有生命力的而非生硬抽象的理論知識(shí)。案例教學(xué)過程要注意了解學(xué)生知識(shí)架構(gòu)，尤其是非金融類的學(xué)生，要對(duì)其知識(shí)背景有清楚的了解，進(jìn)而對(duì)案例的選取要有所不同，或者對(duì)同一個(gè)案例教授的方式和深度要有所區(qū)別，否則就會(huì)使學(xué)生產(chǎn)生迷茫的情緒，無法達(dá)到好的效果。而運(yùn)用好案例教學(xué)，有益于學(xué)生分析判斷能力的培養(yǎng),使其超越單純的知識(shí)傳授,提高對(duì)特定市場(chǎng)環(huán)境的分析能力,了解金融與金融市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)特質(zhì)以及金融一體化變革的本質(zhì),以保證我們的學(xué)生畢業(yè)后有可持續(xù)的學(xué)習(xí)能力與發(fā)展能力。

（2）情景式教學(xué)方法。情景式教學(xué)具有非常強(qiáng)的學(xué)生之間的互動(dòng)和學(xué)生與老師之間的互動(dòng)，該種方法可以調(diào)動(dòng)三本學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性，發(fā)揮他們自主意識(shí)強(qiáng)的特點(diǎn)通過情景模擬的方式讓學(xué)生近距離感受的同時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，并主動(dòng)尋求問題的答案。該方法一般包括三個(gè)步驟：①設(shè)立情景問題。比如在創(chuàng)設(shè)好的教學(xué)情境是成功運(yùn)用情境教學(xué)策略的基礎(chǔ)。根據(jù)教學(xué)內(nèi)容把教學(xué)策略具體化是實(shí)施好情境教學(xué)的關(guān)鍵。一般來說，教師最好是以現(xiàn)實(shí)生活為素材創(chuàng)設(shè)問題情境。例如在講最后一部分金融監(jiān)管、金融危機(jī)時(shí)，以08年金融危機(jī)為離來講解，通過一些視頻資料和講解讓學(xué)生先了解過程，然后設(shè)置一些情景問題，如為什么發(fā)生危機(jī)？明知道信用不好為什么貸款給他們？投行為什么買ABS？②實(shí)施情景方案。接下來就讓發(fā)揮三本學(xué)生表現(xiàn)欲強(qiáng)特點(diǎn)進(jìn)行角色扮演次級(jí)貸款人、房貸機(jī)構(gòu)、投資銀行、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等來近距離切身感受整個(gè)過程，體驗(yàn)問題，激發(fā)解決問題的興趣。③討論和總結(jié)。最后老師講原理，結(jié)合課本內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)和體系的整理，讓學(xué)生進(jìn)行討論第一步的問題并總結(jié)，最終達(dá)到掌握知識(shí)，加深印象的目的。

（3）啟發(fā)式教學(xué)方法。論語里就提到“不憤不啟，不悱不發(fā)”就是說如果學(xué)生沒有經(jīng)過冥思苦想也想不通的時(shí)候不要啟發(fā)他，如果不經(jīng)過思考并有所體會(huì)想說而說不出來時(shí)，就不要去開導(dǎo)他?？傊褪俏覀兊慕虒W(xué)要引導(dǎo)學(xué)生學(xué)習(xí)為主，而不是硬牽著學(xué)生跟著自己的思路走，幫助學(xué)生學(xué)會(huì)學(xué)習(xí)的路徑而不是代替他們得出結(jié)論并硬要求他們記住結(jié)論。尤其是對(duì)三本的學(xué)生自我監(jiān)督和學(xué)生能力較差，要通過這種教學(xué)方式讓學(xué)生養(yǎng)成良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣，激發(fā)他們獨(dú)立思考，勇于探索問題的潛能。

2.時(shí)刻關(guān)注經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，講授過程能結(jié)合熱點(diǎn)問題，及時(shí)更新教學(xué)內(nèi)容。在講課的時(shí)候，要有意識(shí)的補(bǔ)充教材里沒有的最新知識(shí)，最好要結(jié)合現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)實(shí)踐進(jìn)行講解。比如講商業(yè)銀行的時(shí)候要結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行的深化改革與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)以及網(wǎng)絡(luò)銀行的現(xiàn)代化發(fā)展，對(duì)有關(guān)金融全球化、金融創(chuàng)新、金融監(jiān)管、金融危機(jī)等要結(jié)合案例和經(jīng)濟(jì)最新動(dòng)態(tài)組織學(xué)生進(jìn)行討論，使學(xué)生了解金融發(fā)展的最新理論動(dòng)態(tài)及實(shí)踐成果，對(duì)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)有自己的判斷，探討有效對(duì)策，還有就是針對(duì)不同的專業(yè)要有所側(cè)重，比如對(duì)于管理類專業(yè)的學(xué)生來說，（下轉(zhuǎn)第263頁(yè)）（上接第261頁(yè)）在金融業(yè)國(guó)際化的大背景下掌握一定的金融量化分析方法非常重要，市場(chǎng)主體如何實(shí)現(xiàn)優(yōu)化的資本資產(chǎn)組合，已經(jīng)成為企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理以提升競(jìng)爭(zhēng)能力的關(guān)鍵。那我們的講授就要側(cè)重量化分析過程符合市場(chǎng)對(duì)于會(huì)計(jì)專業(yè)學(xué)生的要求，為他們工作和以后后續(xù)課程的學(xué)習(xí)做堅(jiān)實(shí)的鋪墊。

3.非金融專業(yè)的學(xué)生更有必要對(duì)金融教學(xué)強(qiáng)化實(shí)驗(yàn)性環(huán)節(jié)。長(zhǎng)期以來，由于實(shí)驗(yàn)室條件和課時(shí)的限制，金融教學(xué)的實(shí)驗(yàn)性方式極少，這和我們的培養(yǎng)目標(biāo)就是鍛煉學(xué)生的應(yīng)用能力相違背，更無法發(fā)揮三本學(xué)生的動(dòng)手能力強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。因此，為了加深學(xué)生學(xué)習(xí)的印象，提高學(xué)生動(dòng)手能力，我們?nèi)緦W(xué)校更要下功夫重點(diǎn)加強(qiáng)實(shí)踐環(huán)節(jié)和實(shí)習(xí)基地建設(shè)，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)合作。具體來說，就是實(shí)現(xiàn)信息化、開放式、實(shí)踐性教學(xué)。

參考文獻(xiàn)：

[1]艾洪德,徐明圣.新形勢(shì)下金融學(xué)專業(yè)本科教學(xué)面臨的挑戰(zhàn)與改革[J].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2008(4).

[2]林曉嬋,張永丹,王莊嚴(yán).獨(dú)立學(xué)院金融本科教學(xué)方法研究[J].黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào),2007(9).

[3]鄭璇.研討式教學(xué)模式在高校金融學(xué)科教學(xué)中的應(yīng)用[J].科技教育創(chuàng)新,2008(23).

[4]廖霄梅.《貨幣金融學(xué)》課程案例教學(xué)法的實(shí)踐與探析[J].科技創(chuàng)新導(dǎo)報(bào),2009(12).

第9篇：金融情景分析范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）07-0-01

商業(yè)銀行的流動(dòng)性是指銀行能夠在一定時(shí)間內(nèi)以合理的成本籌集到一定數(shù)量的資金來滿足客戶當(dāng)前或未來一段時(shí)間的資金需求。2009年9月，銀監(jiān)會(huì)了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，構(gòu)建了我國(guó)銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理框架。改進(jìn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。但在實(shí)際操作中仍存在一些不足。

一、我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的缺陷

1.在選擇風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法時(shí)缺乏主動(dòng)性和靈活性

我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施的評(píng)估方法都是參照銀銀監(jiān)局實(shí)行的監(jiān)管措施來進(jìn)行的，側(cè)重于對(duì)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的約束。商業(yè)銀行更多的是被動(dòng)的為了滿足監(jiān)管要求，這導(dǎo)致目前銀行流動(dòng)性評(píng)估大都停留在流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)上，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際評(píng)估與控制力度不夠。

2.較少使用對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法

目前商業(yè)銀行實(shí)施的靜態(tài)指標(biāo)評(píng)估、現(xiàn)金流分析、壓力測(cè)試和應(yīng)急計(jì)劃等都是以銀行個(gè)體的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為重點(diǎn)的，而流動(dòng)性危機(jī)的出現(xiàn)，也可能是系統(tǒng)性流動(dòng)性危機(jī)。與國(guó)際資金流動(dòng)、國(guó)內(nèi)的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行以及市場(chǎng)波動(dòng)等有緊密關(guān)系。這就要求流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估將微觀的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境結(jié)合起來。

3.傳統(tǒng)評(píng)估方法運(yùn)用較多，新方法運(yùn)用不夠

目前，我國(guó)商業(yè)銀行主要是運(yùn)用傳統(tǒng)的指標(biāo)分析等方法對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流動(dòng)性進(jìn)行評(píng)估。壓力測(cè)試、情景分析、資金轉(zhuǎn)移定價(jià)等僅作為補(bǔ)充使用，并不是作為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的常態(tài)部分。

4.流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)與銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估重疊

根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的要求，監(jiān)管部門和商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注點(diǎn)和角色不同，相互補(bǔ)充。監(jiān)管者定期綜合評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理框架和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行則負(fù)責(zé)具體的流動(dòng)性限額和持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。但我國(guó)都針從業(yè)務(wù)視角對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，缺乏一個(gè)綜合的評(píng)估手段，來評(píng)價(jià)單個(gè)銀行和整個(gè)銀行系統(tǒng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況。

二、我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估改進(jìn)建議

1.建立完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法體系

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重要組成部分，應(yīng)與自身的業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)和復(fù)雜程度等相適應(yīng)，與銀行總體發(fā)展戰(zhàn)略相一致，與銀行總體財(cái)務(wù)實(shí)力相匹配，并充分考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)的相互影響與轉(zhuǎn)換。商業(yè)銀行應(yīng)在原有政策、程序的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。

2.充分發(fā)揮各種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)的作用

以現(xiàn)金流覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例作為主要的評(píng)估指標(biāo)，各類靜態(tài)指標(biāo)，如存貸比指標(biāo)、資本充足率指標(biāo)僅作為評(píng)估參考指標(biāo)。相對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)使用的靜態(tài)指標(biāo)，巴塞爾委員會(huì)提出的現(xiàn)金流覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例的綜合性較強(qiáng)，更能反映未來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)情況，因此可作為主要的評(píng)估指標(biāo)。但在具體操作時(shí).應(yīng)根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，對(duì)其中的項(xiàng)目和權(quán)重進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整與修正。

3.進(jìn)行多重壓力下的情景分析

進(jìn)行壓力測(cè)試和情景分析主要在于分析銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確定商業(yè)銀行抵御危機(jī)的最短生存時(shí)間，銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行最短生存期不低于一個(gè)月。商業(yè)銀行在設(shè)計(jì)情景時(shí)應(yīng)可結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)、復(fù)雜程度設(shè)定壓力情景，且假設(shè)的條件不應(yīng)只是單一變量，而應(yīng)包含如信用評(píng)級(jí)、聲譽(yù)、利率變動(dòng)、操作風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的變化。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)壓力測(cè)試結(jié)果及時(shí)調(diào)整，建立行之有效的應(yīng)急計(jì)劃，并定期獨(dú)立評(píng)估壓力測(cè)試項(xiàng)目的有效性和主要環(huán)節(jié)的穩(wěn)健性。

4.關(guān)注宏觀流動(dòng)性對(duì)商業(yè)銀行微觀流動(dòng)性的影響

商業(yè)銀行結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的流動(dòng)性對(duì)自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。關(guān)注我國(guó)金融體系、貨幣市場(chǎng)的大事件，分析其對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的影響，并作為微觀流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的指導(dǎo)。如當(dāng)宏觀流動(dòng)性出現(xiàn)負(fù)面信號(hào)時(shí)，加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制，進(jìn)而強(qiáng)化這些負(fù)面因素。因此，商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與宏觀流動(dòng)性的結(jié)合，就是要防止流動(dòng)性創(chuàng)造的過度.監(jiān)測(cè)宏觀流動(dòng)性擴(kuò)張的泡沫。

5.對(duì)不同類型的銀行進(jìn)行差異化評(píng)估

目前我國(guó)所有類型的商業(yè)銀行都適用統(tǒng)一的流動(dòng)性評(píng)估指標(biāo)，缺乏差異性。這使得指標(biāo)對(duì)不同類型銀行的約束程度不一樣.反映出來流動(dòng)性狀況也沒有可比性。而巴塞爾委員會(huì)提出的現(xiàn)金流覆蓋率和凈穩(wěn)定現(xiàn)金流指標(biāo)主要針對(duì)國(guó)際跨國(guó)銀行，對(duì)于我國(guó)的中小商業(yè)銀行不一定適用。因此從銀監(jiān)會(huì)角度出發(fā)，應(yīng)允許不同類型的商業(yè)銀行從自身特點(diǎn)出發(fā)，采取差異化的評(píng)估方法。

6.制定應(yīng)急措施

商業(yè)銀行應(yīng)該在完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警機(jī)制的同時(shí)，還應(yīng)根據(jù)本行業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度、風(fēng)險(xiǎn)水平和組織框架等制定應(yīng)急計(jì)劃，并根據(jù)經(jīng)營(yíng)和現(xiàn)金流量管理情況設(shè)定并監(jiān)控銀行內(nèi)外部流動(dòng)性預(yù)警指標(biāo)以分析銀行所面臨的潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行還應(yīng)對(duì)應(yīng)急計(jì)劃進(jìn)行評(píng)估和修訂，不定期對(duì)應(yīng)急計(jì)劃進(jìn)行演習(xí)以確保各項(xiàng)計(jì)劃措施在緊急情況下的順利實(shí)施。

過去十年，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估已經(jīng)發(fā)生了較大的變化，新的評(píng)估工具不斷出現(xiàn)。在國(guó)外以情景分析和壓力測(cè)試為基礎(chǔ)的工具以及應(yīng)急計(jì)劃應(yīng)經(jīng)被廣泛認(rèn)可和接受，但在不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下應(yīng)有所不同。目前我國(guó)金融市場(chǎng)較之國(guó)外還不夠完善和發(fā)達(dá)，在引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)工具時(shí)應(yīng)充分考慮我們實(shí)情，進(jìn)行調(diào)整和修正。

參考文獻(xiàn)：

[1]倫納德·麥茨，彼得·諾伊.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理[M].北京：中國(guó)金融出版社，2010.

[2]呂厚磊.我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及其控制措施[J].時(shí)代金融，2012（01）：86.

[3]王曉雯，張妍.商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2010（09）：110-112.