供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)精選(九篇)

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第1篇：供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)特征、貨物交易實(shí)情，由核心企業(yè)作為金融支持者，對(duì)中小型企業(yè)展開專項(xiàng)授信，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)予以了有效轉(zhuǎn)移。伴隨著供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)范圍逐步擴(kuò)大，如何開展融資期間金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及信用風(fēng)險(xiǎn)度量成為了熱點(diǎn)關(guān)注的問題。由此可見，研究供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及其信用風(fēng)險(xiǎn)度量有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1．供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

伴隨著近些年金融事業(yè)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融在我國獲取了極大的進(jìn)步。結(jié)合當(dāng)前我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展實(shí)情，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為:I．融通倉模式風(fēng)險(xiǎn)，融通倉指的是將存貨用以質(zhì)押物開展融資，因此質(zhì)押物的產(chǎn)權(quán)應(yīng)當(dāng)充分明確。倘若企業(yè)抵押一些存在爭議或不可行使產(chǎn)權(quán)的存貨開展融資，銀行便會(huì)遭遇風(fēng)險(xiǎn)。II．保兌倉模式風(fēng)險(xiǎn)，保兌倉指的是將想要購買的貨物用以質(zhì)押物開展融資，所以銀行應(yīng)當(dāng)權(quán)衡貿(mào)易的真實(shí)性，并考慮融資企業(yè)資質(zhì)、貨物質(zhì)押可操作性等相關(guān)因素;企業(yè)貨物承諾回購可一定程度縮減銀行風(fēng)險(xiǎn)，故應(yīng)當(dāng)衡量企業(yè)回購能力。III．應(yīng)收賬款模式風(fēng)險(xiǎn)，銀行要核實(shí)應(yīng)收賬款真實(shí)有效性、轉(zhuǎn)讓實(shí)情等相關(guān)狀況，倘若交易并非真實(shí)存在，應(yīng)收賬款為虛構(gòu)，如此銀行便無法自借款人次獲取清償;要及時(shí)對(duì)企業(yè)貸后管理予以更進(jìn)，并貸款資金用途展開跟蹤。

2．供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

在供應(yīng)鏈金融中，銀行信用度量對(duì)象為全面供應(yīng)鏈金融運(yùn)行情況，這里面所有參與者相互存在密切聯(lián)系，無論是哪個(gè)參與者面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，均會(huì)對(duì)整條供應(yīng)鏈構(gòu)成影響。即便供應(yīng)鏈金融制定體系對(duì)過去信貸期間中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了一定弱化作用，然而各式各樣的參與者則提升了風(fēng)險(xiǎn)來源的繁雜性。結(jié)合供應(yīng)鏈金融運(yùn)行模式，可將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)來源劃分成:供應(yīng)鏈運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、第三方物理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。

3．供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理

就供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理而言，相較于傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款事宜，其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)方法有著嚴(yán)格的要求。受供應(yīng)鏈中每一位參與者出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使整條供應(yīng)鏈波動(dòng)影響，因此不管是對(duì)哪一個(gè)參與者均要采取對(duì)應(yīng)的管理方法。I．融資企業(yè)質(zhì)押物產(chǎn)權(quán)認(rèn)可管理，在供應(yīng)鏈金融中，融資企業(yè)往往會(huì)采取不同質(zhì)押物開展融資活動(dòng)，在選取合理的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物過程中，銀行應(yīng)結(jié)合質(zhì)押物類型特征，制定針對(duì)的認(rèn)可準(zhǔn)則。II．供應(yīng)鏈核心企業(yè)選取管理，在對(duì)全面信用風(fēng)險(xiǎn)予以評(píng)定過程中，核心企業(yè)信用通常屬于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)考慮內(nèi)容。在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中，一方面要權(quán)衡核心企業(yè)受道德因素制約引發(fā)信用危機(jī)的可能，一方面要權(quán)衡受自身經(jīng)營發(fā)展轉(zhuǎn)變影響所造成的信用危機(jī)。III．第三方物流企業(yè)準(zhǔn)入管理，供應(yīng)鏈金融運(yùn)行有效性受第三方物流企業(yè)選取很大程度影響，因此信用風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)權(quán)衡物流企業(yè)資質(zhì)、對(duì)中小企業(yè)予以擔(dān)保的能力等相關(guān)問題。

4．供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險(xiǎn)度量

4．1會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)分析法。

第一步應(yīng)當(dāng)找出相應(yīng)的重點(diǎn)會(huì)計(jì)變量，再將權(quán)重賦予各個(gè)變量，基于此制定方程從而算出企業(yè)信用概率。會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)分析法中較為廣泛使用的方法是多元判別分析法，且主要應(yīng)用的事Zeta模型。但該Zeta模型有著一些不夠完善的地方，其強(qiáng)調(diào)定量分析，疏忽了部分難以被量化的關(guān)鍵因素，好比融資企業(yè)管理者素質(zhì)、融資企業(yè)品牌信譽(yù)、價(jià)值等。

4．2期權(quán)理論方法。

期權(quán)理論方法多為上市企業(yè)所使用。就上市企業(yè)而言，銀行將上市企業(yè)股票價(jià)值視為企業(yè)總資產(chǎn)的看漲期權(quán)，企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變狀況可通過股票價(jià)格轉(zhuǎn)變呈現(xiàn)。并以此從另一個(gè)角度呈現(xiàn)這家企業(yè)的社會(huì)形象、經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r，屬于一種相對(duì)簡便、系統(tǒng)的評(píng)價(jià)方法。但是，這一方法同樣存在無法顧全的地方，上市企業(yè)股票價(jià)格面臨一系列因素制約，并非能夠完完全全地反映企業(yè)總體資產(chǎn)真實(shí)情況。

4．3財(cái)務(wù)比率分析法。

財(cái)務(wù)比率分析法屬于一類傳統(tǒng)的信用度量方法，基于對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表展開分析，選擇可制約、影響企業(yè)財(cái)務(wù)水平、償債水平的關(guān)鍵因素展開判定，優(yōu)點(diǎn)在于簡便、易于操作，迄今依然是一些國際商業(yè)銀行開展信用概率分析常用的方法。但是，很大一部分中小型企業(yè)往往是因?yàn)樽陨斫?jīng)營不善，財(cái)務(wù)比率難以滿足商業(yè)銀行信貸要求而產(chǎn)生融資棘手問題。這一方法難以對(duì)現(xiàn)階段問題予以解決，其強(qiáng)調(diào)的是融資方的過往財(cái)務(wù)狀況，而無法評(píng)估企業(yè)日后發(fā)展轉(zhuǎn)變，作為一種靜態(tài)分析手段，極易忽略一些已恢復(fù)信用的融資機(jī)會(huì)等。

4．4Logistic回歸模型。

Logistic回歸模型屬于一類非線性回歸分析十分典型的方法，可通過借助部分財(cái)務(wù)比例來對(duì)企業(yè)失信概率進(jìn)行評(píng)估，在結(jié)合相關(guān)定性分析數(shù)據(jù)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)攜帶者予以風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)、融資決策。這一方法對(duì)于變量相互線性關(guān)系作要求，能夠經(jīng)函數(shù)變換實(shí)現(xiàn)企業(yè)一定時(shí)間段內(nèi)信用概率的參考變量的轉(zhuǎn)化，應(yīng)用較為普遍，只不過這一模型要求采集大量的數(shù)據(jù)樣本方可計(jì)算出相對(duì)準(zhǔn)確的概率模型。

5．結(jié)束語

第2篇：供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文

(一)行為風(fēng)險(xiǎn)

行為風(fēng)險(xiǎn)是指，供應(yīng)鏈金融在實(shí)際辦理過程中無意間的過失，給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)損失。這種供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)際應(yīng)用中屬于很難避免的風(fēng)險(xiǎn)模式。在當(dāng)下國內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)辦理中，供應(yīng)鏈金融的行為風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)務(wù)管理人員所面臨的核心管理問題。

(二)文化差異風(fēng)險(xiǎn)

文化差異風(fēng)險(xiǎn)是指，在構(gòu)成供應(yīng)鏈金融的同時(shí)，不同企業(yè)由于其企業(yè)文化與企業(yè)經(jīng)營理念存在差異性，從而導(dǎo)致金融工作發(fā)生錯(cuò)亂。這種差異性往往會(huì)導(dǎo)致金融供應(yīng)鏈出現(xiàn)混亂，嚴(yán)重影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

(三)市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)是指，由于市場在發(fā)生變化的時(shí)候，企業(yè)沒有隨之進(jìn)行銷售計(jì)劃的變動(dòng)，從而造成的商業(yè)銀行還貸風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在于國內(nèi)供應(yīng)鏈金融中，為我國大部分的企業(yè)帶來不可預(yù)測的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

(四)信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前國內(nèi)中小型企業(yè)中，普遍存在的一種供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。由于這些中小型企業(yè)處于發(fā)展初期，其自身管理不夠規(guī)范、技術(shù)力量薄弱，缺乏相應(yīng)的信用管理機(jī)制，從而造成了信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，為企業(yè)帶來了不必要的后果，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)自身的發(fā)展。

二、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

(一)物流環(huán)境的錯(cuò)綜復(fù)雜

當(dāng)下，國內(nèi)的物流發(fā)展水品仍舊處于十分落后的階段，對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了一定的阻礙。在我國物流市場長期占有主導(dǎo)地位的往往都是生產(chǎn)性企業(yè)自營物流和聯(lián)合物流，這種情況導(dǎo)致了規(guī)模較小、技術(shù)落后、缺乏物流管理標(biāo)準(zhǔn)的中小型企業(yè)很難獲得相應(yīng)的物權(quán)保障，在物流過程中無法對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行有效管理，使得銀行對(duì)于這類物品的流通也喪失了控制權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)管理無法正常運(yùn)作，直接導(dǎo)致了供應(yīng)鏈金融存在嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)信用環(huán)境混亂

就我國目前的金融貿(mào)易信用環(huán)境來說，常規(guī)的貿(mào)易交往往往都是通過票據(jù)進(jìn)行結(jié)算，這種缺乏有效法律機(jī)制的信用模式，對(duì)于我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展極其不利。今年來，人民銀行針對(duì)這一情況曾進(jìn)行過嚴(yán)厲的管理措施，但由于國內(nèi)缺少相關(guān)的管理規(guī)范，使得我國貿(mào)易與國外貿(mào)易在信用環(huán)境上存在極大差別。這一問題成為當(dāng)下供應(yīng)鏈金融中的主要矛盾因素。

(三)企業(yè)資金管理不明確

由于國內(nèi)缺乏專業(yè)的集團(tuán)企業(yè)資金管理體系，使得國內(nèi)企業(yè)在進(jìn)行資金管理的過程中，往往存在缺乏專業(yè)管理人才、資金管理部門混亂缺乏實(shí)際作用、投資部門復(fù)雜化沒有統(tǒng)一的管理機(jī)制等情況，在企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)運(yùn)營的過程中，很多企業(yè)都無法清楚的區(qū)分資金管理部門和投資部門。這些問題，都是由于當(dāng)下國內(nèi)企業(yè)資金管理缺乏相應(yīng)管理體系，以至于很多企業(yè)在資金的風(fēng)險(xiǎn)性管理上存在不明確、不重視的情況，直接危害到了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

三、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范措施

(一)商業(yè)銀行應(yīng)正確選擇合作對(duì)象

在供應(yīng)鏈金融的構(gòu)建過程中，商業(yè)銀行應(yīng)該正確選擇合作對(duì)象，首先，經(jīng)營狀況與銀行合作度成為選擇合作對(duì)象的首要衡量條件，選擇生產(chǎn)經(jīng)營狀況穩(wěn)定、銀行合作程度較高的企業(yè)，就能在很大程度上規(guī)避供應(yīng)鏈金融中存在的風(fēng)險(xiǎn)，這類企業(yè)包括鋼鐵、石化、電信、汽車等產(chǎn)業(yè)鏈。通過與這類企業(yè)進(jìn)行合作，在獲得合作經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)還可以幫助銀行有效擴(kuò)大服務(wù)范圍。同時(shí)，銀行也可以通過對(duì)供應(yīng)鏈成員企業(yè)的詳細(xì)資料進(jìn)行調(diào)查，從而實(shí)現(xiàn)在供應(yīng)鏈企業(yè)中的篩選，對(duì)于存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和不合規(guī)操作的企業(yè)要及時(shí)予以淘汰，以此，保證了企業(yè)供應(yīng)鏈金融的正常發(fā)展。

(二)加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理要求，是當(dāng)下供應(yīng)鏈金融中衡量企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要標(biāo)準(zhǔn)。全方面風(fēng)險(xiǎn)管理指的是，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作在可控制范圍內(nèi)與其他企業(yè)或者零售業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理的過程，這一過程中需要依據(jù)各類業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定對(duì)企業(yè)間全部的資產(chǎn)組合進(jìn)行有效控制和管理，真正實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融的全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

(三)將供應(yīng)鏈金融與商業(yè)銀行進(jìn)行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)管理能力、人力資源、資本和其他相關(guān)資源的范圍之內(nèi)，其管理需要處于供應(yīng)鏈金融的承受能力以內(nèi)，只有這樣才能穩(wěn)妥的管理供應(yīng)鏈已經(jīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)與收益做到維系平衡，使得風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后獲得收益最大化。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理必須與供應(yīng)鏈的目標(biāo)與原則相兼容，并且能著重評(píng)論兩個(gè)層面的問題，一是由于供應(yīng)鏈金融中不同的產(chǎn)品其風(fēng)險(xiǎn)管理成本特征差別極大，在產(chǎn)品具體推出之前，預(yù)先對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本及收益進(jìn)行對(duì)比，有效預(yù)防供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。二是對(duì)供應(yīng)鏈金融與相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行邊際收益對(duì)比，通過數(shù)據(jù)比對(duì)來決定是否推行該業(yè)務(wù)，這一方式有效預(yù)防了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，做到了對(duì)企業(yè)及供應(yīng)鏈的有效管理。

(四)加強(qiáng)對(duì)客戶資信質(zhì)押貨物的管理

商業(yè)銀行與物流企業(yè)都應(yīng)該針對(duì)性的對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的操作規(guī)范和管理程序，通過這些措施有效杜絕因企業(yè)內(nèi)部漏洞而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。例如，商業(yè)銀行為提高對(duì)質(zhì)物的管理能力，需要不斷完善內(nèi)部操作管理規(guī)范，防止銀行操作中的風(fēng)險(xiǎn)狀況；物流企業(yè)為提高自身質(zhì)物管理能力，需要不斷提高倉庫管理水平，同時(shí)實(shí)現(xiàn)倉庫管理信息化，制定完善的辦理質(zhì)物入庫、發(fā)貨方案，在源頭上對(duì)物流運(yùn)作進(jìn)行管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。

四、結(jié)束語

第3篇：供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn)防范

1供應(yīng)鏈金融的含義

供應(yīng)鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個(gè)角度來分析，廣義的供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融資源的整合，由供應(yīng)鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機(jī)構(gòu)的角度來說，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機(jī)構(gòu)以供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關(guān)貿(mào)對(duì)象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對(duì)性的信用增級(jí)、擔(dān)保、融資、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、結(jié)算等金融產(chǎn)品與服務(wù)。

2商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)因素分析

2.1政策風(fēng)險(xiǎn)

一方面，供應(yīng)鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關(guān)的政策、法律不盡完善。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷充實(shí)與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場與相關(guān)領(lǐng)域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領(lǐng)域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關(guān)商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關(guān)的司法程序維護(hù)自己權(quán)益就會(huì)面臨一定的困難，尤其是我國動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押的相關(guān)法律制度不夠完善，動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押面臨主要抵押財(cái)產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔(dān)保物債權(quán)的不穩(wěn)定。另一方面，供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關(guān)的管理機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導(dǎo)致商業(yè)銀行在相應(yīng)債權(quán)到期后無法順利實(shí)現(xiàn)自身權(quán)利。

2.2信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)也被稱作違約風(fēng)險(xiǎn)，它是指交易對(duì)手在合同到期時(shí)未能履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中面臨的難題與制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對(duì)單個(gè)企業(yè)作為主要考察對(duì)象，而供應(yīng)鏈金融是通過核心企業(yè)作為傳導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)、倉儲(chǔ)物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運(yùn)營模式。因此，供應(yīng)鏈金融主體的多元化也勢必造成風(fēng)險(xiǎn)源的多元化、復(fù)雜化，而這些風(fēng)險(xiǎn)突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)與質(zhì)押貨物引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。在資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速波及當(dāng)前供應(yīng)鏈條上的各個(gè)主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財(cái)務(wù)等問題，無法歸還信貸資金與利息都會(huì)使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的方面，由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中，商業(yè)銀行對(duì)質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新，在整個(gè)監(jiān)管過程中，商業(yè)銀行只過于依賴第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對(duì)質(zhì)押物處置不當(dāng)就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受風(fēng)險(xiǎn)甚至重大損失。

2.3市場風(fēng)險(xiǎn)

所謂金融市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場環(huán)境的變動(dòng)及不確定性造成市場商品價(jià)格大幅變動(dòng)而給銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)，主要分為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。首先，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是市場上商品價(jià)格變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來源，所以平穩(wěn)的市場價(jià)格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因?yàn)槭袌鰞r(jià)格下跌則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失，進(jìn)而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。其次，匯率風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率波動(dòng)繼而導(dǎo)致商業(yè)銀行的長期市值和凈收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈中，如果相關(guān)的供應(yīng)鏈主體涉及國際結(jié)算，匯率則會(huì)對(duì)融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。最后，利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融市場利率發(fā)生變化對(duì)商業(yè)銀行造成的損失。當(dāng)前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品在定價(jià)方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價(jià)方式，如果國家對(duì)當(dāng)前利率進(jìn)行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當(dāng)前市場利率及時(shí)調(diào)整其戰(zhàn)略計(jì)劃，那么銀行只能承擔(dān)此期間因利率調(diào)整而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

2.4操作風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)來看，其面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，由于供應(yīng)鏈融資過程較一般信貸業(yè)務(wù)流程主體眾多且流程復(fù)雜，且由于供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務(wù)規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經(jīng)辦人員無據(jù)可依，進(jìn)而造成操作失誤引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn);其次，內(nèi)部因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部因素主要是指供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過程中，由于其經(jīng)驗(yàn)、技能不足或者人為主觀原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);第三，外部因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。外部因素主要是自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗拒的因素。這些風(fēng)險(xiǎn)一旦涉及供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)主體或者是質(zhì)押物，都會(huì)引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)。

3商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控措施

3.1建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件

首先，商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的伊始要對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強(qiáng)影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時(shí)對(duì)供應(yīng)鏈金融內(nèi)的其他交易主體進(jìn)行嚴(yán)格篩選。其次，鼓勵(lì)核心企業(yè)對(duì)其上下游的交易企業(yè)設(shè)置獎(jiǎng)罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實(shí)施信用捆綁技術(shù)，降低商業(yè)銀行承受的信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.2建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

構(gòu)建科學(xué)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可以有效對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測與防范，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的源頭，提前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行處理，降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，具體可以從以下幾個(gè)方面實(shí)施供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制:首先，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制?？茖W(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制能夠發(fā)揮供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的檢測診斷功能，通過發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的異常信號(hào)，應(yīng)用當(dāng)代科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)診斷技術(shù)對(duì)其進(jìn)行分析與判斷，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大小與可能帶來的不良后果進(jìn)行評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的基本辦法是將其采集的信號(hào)傳輸給供應(yīng)鏈金融預(yù)警分析系統(tǒng)，通過各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的判斷模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進(jìn)行判斷;其次，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警后相應(yīng)措施。通過供應(yīng)鏈金融預(yù)警信號(hào)進(jìn)行分析，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類別對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。

3.3加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理

供應(yīng)鏈金融必須基于真實(shí)的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項(xiàng)下利潤的實(shí)現(xiàn)與結(jié)算的控制去引導(dǎo)現(xiàn)金回流至銀行的通道，進(jìn)而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的?？顚Ｓ皿w現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術(shù)之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點(diǎn)考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各主體的經(jīng)營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應(yīng)鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對(duì)回流資金的時(shí)間、額度與路徑的控制，實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結(jié)算方式、平均銷售周期的基礎(chǔ)上，計(jì)算出一個(gè)完成的資金循環(huán)時(shí)間，從而保證授信企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。

作者:薛靜 單位:中國建設(shè)銀行公司

參考文獻(xiàn):

［1］楊晏忠.論商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范［J］．金融論壇，2007(10)．

第4篇：供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文

【關(guān)鍵詞】 供應(yīng)鏈金融; 互聯(lián)網(wǎng)金融; 交易成本; 風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F831.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）35-0086-03

引 言

20世紀(jì)末，隨著供應(yīng)鏈管理的興起及信息技術(shù)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融成為一項(xiàng)全球矚目的金融創(chuàng)新。自2006年深圳發(fā)展銀行成功提出供應(yīng)鏈金融服務(wù)后，國內(nèi)各大商業(yè)銀行陸續(xù)跟進(jìn)。供應(yīng)鏈金融不僅有效緩解我國中小企業(yè)融資困境，還拓展了銀行的業(yè)務(wù)范圍，產(chǎn)生了良好的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效應(yīng)。同時(shí)，移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等技術(shù)發(fā)展迅猛，金融模式隨之發(fā)生了根本性改變，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生。隨著越來越多的互聯(lián)網(wǎng)公司業(yè)務(wù)范圍涉及第三方支付和小額貸款等領(lǐng)域，傳統(tǒng)金融體系受到了巨大的沖擊。

在實(shí)踐中，供應(yīng)鏈金融源自商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融則是由技術(shù)創(chuàng)新引發(fā)的金融業(yè)態(tài)創(chuàng)新，兩者均服務(wù)于中小企業(yè)信貸市場。供應(yīng)鏈金融改變了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”經(jīng)營模式，改變了單純依靠質(zhì)押、抵押貸款模式，其融資需求催生出存款和大量中間業(yè)務(wù)收入。數(shù)據(jù)顯示，2012年共計(jì)16家上市銀行開展由供應(yīng)鏈金融催生的外業(yè)務(wù)規(guī)模合計(jì)占上市銀行信貸規(guī)模的19.5%。因此，供應(yīng)鏈金融被認(rèn)為是在互聯(lián)網(wǎng)金融引起的“金融脫媒”與“利率市場化”環(huán)境下商業(yè)銀行努力轉(zhuǎn)型擺脫“利差業(yè)務(wù)獨(dú)大”的有效手段。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融以其低門檻、高度開放的特點(diǎn)吸引越來越多的客戶參與，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)現(xiàn)了小額存貸款的直接配置，以阿里巴巴、京東、eBay等電商平臺(tái)為核心的“電商金融”為平臺(tái)上的中小企業(yè)提供小額貸款。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年至2012年，阿里小貸公司共投放貸款280億元，服務(wù)對(duì)象超過13萬家小微企業(yè)與個(gè)人?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其便捷、高效、低成本等優(yōu)勢對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提出挑戰(zhàn)，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能否取代供應(yīng)鏈金融，供應(yīng)鏈金融能否成為銀行成功抵抗互聯(lián)網(wǎng)金融的手段值得深思，因此將供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行比較研究是十分必要的。本文首先簡要介紹供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融，然后從推進(jìn)“金融民主化”進(jìn)程、緩解信息不對(duì)稱、降低交易成本以及加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理四個(gè)角度對(duì)兩者進(jìn)行比較研究。

一、供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融

供應(yīng)鏈金融通過特定的產(chǎn)業(yè)鏈將核心企業(yè)與上下游配套企業(yè)聯(lián)系起來形成一個(gè)穩(wěn)定的“產(chǎn)―供―銷”鏈條借以提供全面的金融服務(wù)，一方面降低整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)營成本，另一方面借助金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)同運(yùn)作，在銀行與企業(yè)間努力構(gòu)建一個(gè)互利共存、持久發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。

供應(yīng)鏈金融參與主體主要包括核心企業(yè)、信貸企業(yè)、物流公司、銀行。核心企業(yè)是整條供應(yīng)鏈資金流與物流的信息集合中心，是配合銀行控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，然而當(dāng)核心企業(yè)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，或擔(dān)保的質(zhì)押品價(jià)值超出其債務(wù)上限，將引發(fā)更廣泛的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。信貸企業(yè)若違約則影響其與核心企業(yè)間正常合作關(guān)系，該安排提高了中小企業(yè)的違約成本，在一定程度上降低了其違約概率。物流企業(yè)主要擔(dān)任第三方監(jiān)管的角色，通過對(duì)貨物出庫、運(yùn)輸和入庫等物流信息的掌握，了解整個(gè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的動(dòng)態(tài)，縮短信息采集的半徑，提高信息的深度和準(zhǔn)確性，輔助銀行開展倉單質(zhì)押、融通倉和保兌倉等多項(xiàng)業(yè)務(wù)。物流企業(yè)借助先進(jìn)的管理信息系統(tǒng)可以極大地降低供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)并提高整個(gè)供應(yīng)鏈的效率。銀行依靠核心企業(yè)的信用擔(dān)保、信貸企業(yè)的存貨質(zhì)押以及物流企業(yè)對(duì)貨權(quán)的控制降低對(duì)信貸企業(yè)授信的風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融是借助移動(dòng)支付、搜索引擎、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)，具備資金融通、支付和信息中介等職能的一種新興金融業(yè)態(tài)，是傳統(tǒng)金融行業(yè)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)精神的產(chǎn)物。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)均提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)主要包括傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化形式及電商化形式，如網(wǎng)上銀行、銀行商城等;非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)包括借助信息技術(shù)推出金融服務(wù)的電商企業(yè)、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)、移動(dòng)終端理財(cái)應(yīng)用軟件服務(wù)商及第三方支付平臺(tái)等。本文研究的互聯(lián)網(wǎng)金融指由非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)，主要包括以電商平臺(tái)為核心的融資服務(wù)、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)及眾籌等業(yè)務(wù)。

二、供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的聯(lián)系與區(qū)別

供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均推進(jìn)了“金融民主化”進(jìn)程。金融民主化進(jìn)程呼吁公眾參與金融活動(dòng)，內(nèi)化金融知識(shí)，預(yù)防社會(huì)出現(xiàn)財(cái)富和權(quán)力過度集中，更重要的是，“金融民主化與金融人性化是同步的”，在設(shè)計(jì)金融體系、模型和預(yù)測時(shí)都應(yīng)把人類心理因素考慮在內(nèi)。供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新之處在于“以大帶小”，利用核心企業(yè)的信用擔(dān)保，使得整條供應(yīng)鏈上符合信貸要求的中小企業(yè)能夠享有金融服務(wù)，銀行拓寬市場的同時(shí)更多的中小企業(yè)參與到信貸市場中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則借助電子技術(shù)尤其是移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，吸引越來越多的個(gè)體參與到金融市場中。供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均一定程度地體現(xiàn)了“金融民主化”精神，不同的是，供應(yīng)鏈金融從整條供應(yīng)鏈出發(fā)，以企業(yè)為單位服務(wù)更多的客戶，而互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為依托，并以個(gè)體為單位擴(kuò)大金融市場的深度與廣度。

供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均緩解了信息不對(duì)稱程度。供應(yīng)鏈的核心價(jià)值之一在于整合信息資源，實(shí)現(xiàn)上下游企業(yè)間的有效溝通，減少信息在供應(yīng)鏈中傳遞的損耗，最終達(dá)到信息共享、降低信息不對(duì)稱的目的。以供應(yīng)鏈管理與客戶關(guān)系管理為核心的信息管理系統(tǒng)以及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使得供應(yīng)鏈金融參與方能夠?qū)崿F(xiàn)信息共享。互聯(lián)網(wǎng)金融體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融體系的雙向滲透，不斷發(fā)展的搜索引擎與云計(jì)算等后臺(tái)技術(shù)使得互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)撛诳蛻魧?shí)現(xiàn)精準(zhǔn)識(shí)別，建立在大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)使得獲取用戶行為信息成為可能，社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的快速發(fā)展使得公眾間信息更加透明。供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均可以緩解信息不對(duì)稱問題，不同之處在于供應(yīng)鏈金融模式中，銀行所需的“軟信息”依賴于其他參與方：供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)通過SCM信息系統(tǒng)與CRM信息系統(tǒng)提供信貸企業(yè)與核心企業(yè)的貿(mào)易往來信息，物流企業(yè)通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供質(zhì)押品的物流信息。只有整條供應(yīng)鏈以及物流企業(yè)的信息化程度較高，提供的關(guān)于信貸企業(yè)的信息足以滿足銀行要求時(shí)，銀行才可能提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。因此供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)適用于所在供應(yīng)鏈以及第三方物流企業(yè)均擁有完善、先進(jìn)的信息系統(tǒng)的行業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則依靠信息技術(shù)的發(fā)展減小參與方信息不對(duì)稱程度，相較于供應(yīng)鏈金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)能夠掌握大量、真實(shí)、可靠的第一手用戶信息，因此其所服務(wù)的對(duì)象無需擁有先進(jìn)的信息系統(tǒng)，只需是互聯(lián)網(wǎng)用戶即可，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融能夠飛速發(fā)展的基石。

供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均降低了交易成本。供應(yīng)鏈金融服務(wù)作為融資模式創(chuàng)新，通過供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)的互相協(xié)調(diào)與優(yōu)化設(shè)計(jì)大大降低交易成本，提高整條供應(yīng)鏈的經(jīng)濟(jì)效率。供應(yīng)鏈金融主要從交易頻率、交易穩(wěn)定性、資產(chǎn)專用性三個(gè)方面降低交易成本。首先，供應(yīng)鏈金融可以有效降低交易頻率。供應(yīng)鏈金融為供應(yīng)鏈連結(jié)的產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)提供金融解決方案，若銀行能夠與供應(yīng)鏈上的企業(yè)維持穩(wěn)定的交易關(guān)系，必然能促使交易各方主動(dòng)溝通，降低交易頻率與交易成本。其次，供應(yīng)鏈金融可以提高交易穩(wěn)定性。在上下游企業(yè)以及第三方物流企業(yè)合作的基礎(chǔ)上，供應(yīng)鏈能夠發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，減弱交易的不確定性，進(jìn)而降低交易成本。再者，供應(yīng)鏈金融還能提高資產(chǎn)專用性。供應(yīng)鏈金融基于真實(shí)的交易背景，能夠使供應(yīng)鏈內(nèi)上下游企業(yè)更為主動(dòng)地進(jìn)行專用性投資，鏈內(nèi)企業(yè)間互相監(jiān)督降低了企業(yè)違約可能性，信貸企業(yè)能夠維持其資產(chǎn)專用性從而降低交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在交易的不同階段降低交易成本的能力不同。在交易初期，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)弱化了客戶接觸與服務(wù)渠道實(shí)體的重要性，利用IM（即時(shí)通訊）、社交平臺(tái)、電商平臺(tái)等界面完成與客戶的溝通，降低交易初期的成本;在交易中期，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)利用網(wǎng)絡(luò)廣泛收集客戶的各類數(shù)據(jù)并且通過數(shù)據(jù)挖掘分析判斷客戶資質(zhì)，其信息分析的成本非常低，如以阿里小貸為代表的電商金融機(jī)構(gòu)通常采用自動(dòng)化量化貸款模型，顯著提高放貸效率，降低放貸成本;在交易后期，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)缺乏資金回收與監(jiān)管資金使用的實(shí)體機(jī)構(gòu)，很難有效約束貸款資金的專用性，在此階段無法顯著地降低交易成本。供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均能降低交易成本，不同的是，供應(yīng)鏈金融借助供應(yīng)鏈來降低交易頻率、提高交易確定性、確保資產(chǎn)專用性，最終降低交易成本，只有當(dāng)供應(yīng)鏈與銀行合作長期且穩(wěn)定、供應(yīng)鏈內(nèi)上下游企業(yè)為實(shí)現(xiàn)共同利益互相協(xié)作以及供應(yīng)鏈內(nèi)上下游企業(yè)互相監(jiān)督時(shí)，銀行才有可能向該供應(yīng)鏈上的信貸企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融降低交易成本的能力來自于獲取相關(guān)數(shù)據(jù)并進(jìn)行有效處理的成本低，因此需要所服務(wù)的對(duì)象在互聯(lián)網(wǎng)中留下足夠的數(shù)據(jù)，包括交易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)、信用數(shù)據(jù)等信息，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)必須獲取滿足放貸模型需求的足夠數(shù)量與質(zhì)量的信息，才有可能提供適合的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均借助信息技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的子業(yè)務(wù)，因此其風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)滿足商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，從信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等角度進(jìn)行有效管理。由于供應(yīng)鏈金融具有貿(mào)易背景特定化的特點(diǎn)，銀行可以借助信息系統(tǒng)對(duì)信貸企業(yè)的交易流、貨物流、資金流進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，防止資金挪用、盜用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)借助搜索引擎與云技術(shù)收集、存儲(chǔ)客戶交易行為的多維度數(shù)據(jù)，建立信用評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)控制模型，并利用數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理，如電商金融模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)依據(jù)大數(shù)據(jù)建立量化放貸模型代替人工審核，將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理過程自動(dòng)化、程序化、批量化。雖然供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融在風(fēng)險(xiǎn)管理中都借助信息技術(shù)，但供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行其他融資業(yè)務(wù)一樣，有明確的資本充足率及貸款監(jiān)控要求，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理仍依靠傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理方法，信息技術(shù)的存在提高了獲取數(shù)據(jù)的效率與質(zhì)量，因此供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)信息技術(shù)的依賴程度較低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則利用信息技術(shù)收集并有效處理數(shù)據(jù)，將傳統(tǒng)的被動(dòng)防御、事后處理式風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)為主動(dòng)識(shí)別、事中控制式風(fēng)險(xiǎn)管理。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)缺乏質(zhì)押實(shí)物與監(jiān)管實(shí)體，其線下風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)信息技術(shù)的依賴程度非常高，這使得信息技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中加入了技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)論與展望

本文對(duì)比分析了供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融兩種金融模式，并研究兩者在推進(jìn)“金融民主化”進(jìn)程、緩解信息不對(duì)稱問題、降低交易成本以及加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面所發(fā)揮的作用的聯(lián)系與區(qū)別。研究結(jié)果表明，互聯(lián)網(wǎng)金融無法代替供應(yīng)鏈金融，互聯(lián)網(wǎng)金融和供應(yīng)鏈金融具備各自的核心競爭力，互聯(lián)網(wǎng)金融擁有更大的平臺(tái)、更多的數(shù)據(jù)以及更好的信息技術(shù)，供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢則在于充足的資本、良好的信用和更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融適合于“短小頻急”的小微企業(yè)乃至個(gè)體的融資需求，而供應(yīng)鏈金融則適合發(fā)展穩(wěn)定、有核心企業(yè)信用擔(dān)保的供應(yīng)鏈內(nèi)中小企業(yè)的融資需求。供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融二者無法取代對(duì)方，但是可以互相借鑒。

供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與供應(yīng)鏈核心企業(yè)、物流企業(yè)的深度合作，以競合思維創(chuàng)建共生化的金融生態(tài)系統(tǒng)。以電商平臺(tái)為核心的電商金融模式對(duì)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)構(gòu)成了直接威脅，供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)必須借鑒其運(yùn)作模式，并建立差異化的競爭優(yōu)勢。首先應(yīng)橫向加強(qiáng)與供應(yīng)鏈核心企業(yè)、物流企業(yè)等戰(zhàn)略伙伴的深度合作，基于自身現(xiàn)有數(shù)據(jù)能力與業(yè)務(wù)平臺(tái)，聚合其他企業(yè)的多方資源，滿足客戶多樣化需求;其次應(yīng)縱向整合供應(yīng)鏈上下游資源，為客戶提供個(gè)性化金融解決方案，建立共同發(fā)展的協(xié)作關(guān)系，從橫向與縱向角度共同建立共生化的金融生態(tài)系統(tǒng)。

供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分利用信息技術(shù)挖掘并整合客戶信息，共享線上線下數(shù)據(jù)。互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢之一在于借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)客戶信息進(jìn)行深度挖掘與整合，商業(yè)銀行雖然受銀監(jiān)會(huì)與央行監(jiān)管無法將其信息系統(tǒng)與互聯(lián)網(wǎng)對(duì)接，但可以在銀行信息系統(tǒng)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)集中，充分利用供應(yīng)鏈金融線下資源，共享不同銀行信息系統(tǒng)內(nèi)的數(shù)據(jù)，借助互聯(lián)網(wǎng)金融中的信息技術(shù)對(duì)其進(jìn)行充分的數(shù)據(jù)挖掘，對(duì)信貸企業(yè)的信用評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、信貸資產(chǎn)分類等信息進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，以此為基礎(chǔ)提供個(gè)性化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系，增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)管理能力。供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢之一是穩(wěn)健的風(fēng)控體系與監(jiān)管體系，而互聯(lián)網(wǎng)金融由于過于依賴計(jì)算機(jī)系統(tǒng)及互聯(lián)網(wǎng)，同時(shí)外部缺乏相應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，因此其薄弱的風(fēng)險(xiǎn)管理體系成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的瓶頸?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)利用信息技術(shù)的新發(fā)展，提升防火墻、數(shù)據(jù)加密技術(shù)、智能卡技術(shù)等信息技術(shù)，參照行業(yè)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，與國際上相關(guān)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范接軌，監(jiān)管部門應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行“功能型監(jiān)管”，提高金融交易安全性，保護(hù)客戶信息，從內(nèi)部與外部共同健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

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第5篇：供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 供應(yīng)鏈金融 風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈理論主要把企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營都看作是實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的有效過程。但是供應(yīng)鏈金融指的是針對(duì)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈當(dāng)中的每一個(gè)企業(yè)或者是上下游眾多企業(yè)提供更多更加全面和完善的金融服務(wù)，目的在于有效促進(jìn)供應(yīng)鏈中心企業(yè)能夠和上下游合作企業(yè)之間形成一條“產(chǎn)―供---銷”的完成的鏈條更加穩(wěn)固和順暢，另外還針對(duì)金融資本以及實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)之間的合作，能夠構(gòu)筑起商業(yè)伊娜很難過以及企業(yè)，還有商品供應(yīng)鏈之間形成互利共存的產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)環(huán)境，并且還能夠有效解決我國中小企業(yè)面臨的融資難等問題。

一、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融存在風(fēng)險(xiǎn)

（一）自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

主要包含了地震以及火災(zāi)，還有戰(zhàn)爭和很多意想不到的原因?qū)ζ髽I(yè)帶來較大損失，并且這種損失也將影響到企業(yè)供應(yīng)鏈當(dāng)中的任何環(huán)節(jié)，導(dǎo)致供應(yīng)鏈當(dāng)中所有的企業(yè)資金要想實(shí)現(xiàn)流動(dòng)是非常困難的，導(dǎo)致企業(yè)在其生產(chǎn)以及經(jīng)營過程當(dāng)中遭受了較大損失，企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)以及財(cái)務(wù)目標(biāo)都實(shí)現(xiàn)不了，反過來對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展也將造成極大的損失。

（二）政策風(fēng)險(xiǎn)。

如果我國的經(jīng)濟(jì)政策有了較大變化，通常對(duì)于供應(yīng)鏈方面的資金籌集以及投資，還有其他生產(chǎn)和經(jīng)營活動(dòng)等等都會(huì)產(chǎn)生比較大的影響，最終導(dǎo)致供應(yīng)鏈整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也是不斷增加。比如，當(dāng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整的情況下，我國都會(huì)出臺(tái)很多相關(guān)政策以及措施，并且對(duì)某些產(chǎn)業(yè)做出鼓勵(lì)，但是對(duì)于另外一些產(chǎn)業(yè)就會(huì)做出限制，最終導(dǎo)致供應(yīng)鏈上的企業(yè)之前所做的投資遭受較大損失。

（三）市場風(fēng)險(xiǎn)。

主要包含了由于市場方面發(fā)生變化，導(dǎo)致企業(yè)沒能夠按照企業(yè)原先制定的計(jì)劃進(jìn)行產(chǎn)品銷售，最終給商業(yè)銀行帶來了比較大的還款風(fēng)險(xiǎn)。出現(xiàn)這種情況的原因主要有三種：一種是預(yù)測失誤，還有一種是出現(xiàn)了具有較強(qiáng)創(chuàng)新型的替代品，最終導(dǎo)致企業(yè)無法按照預(yù)期完成銷售計(jì)劃，并且資金鏈方面也出現(xiàn)了斷裂的情況。

（四）信用風(fēng)險(xiǎn)。

我國很多中小企業(yè)由于信用缺失等等造成無法完成商業(yè)貸款，主要原因是由于我國中小企業(yè)自身管理方面不規(guī)范，以及技術(shù)力量相對(duì)薄弱，還有企業(yè)運(yùn)營資產(chǎn)規(guī)模非常小，企業(yè)對(duì)其自身方面也缺乏信用管理等諸多問題。由于信用缺失也是導(dǎo)致很多商業(yè)銀行做出限制對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款的主要原因。

（五）法律風(fēng)險(xiǎn)。

不同的國家在法律制定方面都是一個(gè)不斷向前循序漸進(jìn)的過程，對(duì)于相關(guān)法律法規(guī)的修訂以及調(diào)整等等都存在比較大的不確定性，而且很有可能對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的經(jīng)營造成諸多負(fù)面影響，由于法律環(huán)境方面的變化導(dǎo)致發(fā)生供應(yīng)鏈經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，并且最終也會(huì)影響到商業(yè)銀行。

二、應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）創(chuàng)建社會(huì)溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。

創(chuàng)建良好的社會(huì)溝通和協(xié)調(diào)機(jī)制，并且培養(yǎng)良好的法制環(huán)境以及信用環(huán)境是非常重要的。可以通過創(chuàng)建社會(huì)信用系統(tǒng)以及企業(yè)，還有個(gè)人信用檔案等辦法，針對(duì)惡意躲債的企業(yè)及個(gè)人做出嚴(yán)厲懲處，堅(jiān)決維護(hù)我國商業(yè)銀行的債券。并且還應(yīng)該創(chuàng)造更加公正公平的法制環(huán)境，只有這樣才能夠真正保證我國的商業(yè)銀行能夠做到依法維權(quán)，并且也有利于我國商業(yè)銀行降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

（二）樹立整體分析和管理的理念。

整體分析的重點(diǎn)在于把整體看成是由不同的細(xì)小部分共同組成的，并且任何事物都是存在某種必然聯(lián)系的，都是相互聯(lián)結(jié)以及相互影響的。進(jìn)行整體分析就應(yīng)該以整體作為分析目標(biāo)，并且對(duì)整體組成部分進(jìn)行定性以及定量分析，目的在于能夠?qū)Q策者做出直接判斷以及確定方案提供個(gè)國家便捷的信息索取以及資料索取便捷性。由于供應(yīng)鏈金融被認(rèn)為是一種整體的管理思想以及方法，因此，對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)做出管理不僅僅需要借助歷史信息反饋，更加針對(duì)所反饋的信息流按照供應(yīng)商以及制造商，還有分銷商以及零售商一直到終端終端等等串聯(lián)起一個(gè)相關(guān)完整的管理模式，并且針對(duì)協(xié)同管理能夠做到有的放矢。

（三）優(yōu)化供應(yīng)鏈金融實(shí)施方案。

優(yōu)化供應(yīng)鏈金融實(shí)施方案的主要做法是針對(duì)目前我國商業(yè)銀行所處的約束環(huán)境以及資源受限的情境之下，做出對(duì)供應(yīng)鏈當(dāng)中的上下游企業(yè)都提供更多供應(yīng)鏈金融方面的服務(wù)這方面的決策方案。對(duì)這種金融方案的優(yōu)化對(duì)策主要有兩種，一種是整體優(yōu)化，一種是局部優(yōu)化。但是，因?yàn)榇嬖谛畔⒎矫娴牟黄胶夂筒粚?duì)稱情況，所以大部分的情況都是無法真正判斷出什么優(yōu)化方案是最優(yōu)的，所以有必要對(duì)局部做出優(yōu)化。還應(yīng)該針對(duì)不同的問題采取不同的優(yōu)化方案，做到具體問題具體分析，最終才能夠獲得較好的有效效果，并且這也是當(dāng)前我國供應(yīng)鏈金融具體實(shí)施方案當(dāng)中進(jìn)行優(yōu)化的主要因素。

三、總結(jié)

商業(yè)銀行競爭優(yōu)勢的發(fā)揮在于創(chuàng)新，而與產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新相伴而來的各種風(fēng)險(xiǎn)必須得有效控制和防范。因此，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理作為一項(xiàng)系統(tǒng)工程，它需要在整個(gè)商業(yè)銀行的范圍內(nèi)建立一個(gè)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，只有這樣，才能使商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)減弱到最低程度，從而提高商業(yè)銀行的經(jīng)營效率。

參考文獻(xiàn)：

[1]深圳發(fā)展銀行中歐國際工商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組.供應(yīng)鏈金融：新經(jīng)濟(jì)下的新金融[M].上海遠(yuǎn)東出版社，2009，3.

第6篇：供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文

論文摘要：供應(yīng)鏈金融是一個(gè)金融創(chuàng)新的全新領(lǐng)域。分析我國供應(yīng)鏈金融在發(fā)展中存在的主要業(yè)務(wù)模式，根據(jù)我國在信用管理方面存在的問題，提出從信用制度建設(shè)、全面風(fēng)險(xiǎn)管理提升和加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新等方面構(gòu)建我國供應(yīng)鏈金融信用管理體系的設(shè)想。

近年來，我國金融界興起的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。隨著現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)創(chuàng)新需求的日益增太，服務(wù)于生產(chǎn)、流通和銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)踐越來越多，信用管理體系建設(shè)的問題成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸問題。

一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)踐

在我國，對(duì)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過了三個(gè)階段：第一個(gè)階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉”概念的提出；第二個(gè)階段，從“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個(gè)階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實(shí)施。…在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實(shí)踐發(fā)展上，我國形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：

其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和實(shí)際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險(xiǎn)及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)來掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個(gè)性化的組合貿(mào)易融資方式。

其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從專注于對(duì)企業(yè)本身信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)整個(gè)供應(yīng)鏈及其交易的評(píng)估，這樣既真正評(píng)估了業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也使更多的企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。

二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問題

目前國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實(shí)踐都比較活躍，特別是在國內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實(shí)踐在不斷進(jìn)行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實(shí)際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽(yù)與實(shí)力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集，通常會(huì)將核心企業(yè)的信用放大，用以對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，這樣，信貸風(fēng)險(xiǎn)的聚集擴(kuò)散效應(yīng)往往會(huì)擴(kuò)大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會(huì)招致更大的風(fēng)險(xiǎn)，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。

第二，信用管理的局限。在我國，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動(dòng)力不足的態(tài)勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷售市場和銷售對(duì)象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)?。這些工作不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動(dòng)力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。

第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會(huì)造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會(huì)引致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實(shí)時(shí)監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。

第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補(bǔ)充。實(shí)踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會(huì)比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實(shí)背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，而且更加強(qiáng)調(diào)整個(gè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范，對(duì)供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險(xiǎn)都要加以識(shí)別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的專用性，不易通過市場來評(píng)估其價(jià)值，也不易在市場上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。

三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)

目前建設(shè)好信用管理體系是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項(xiàng)重要工作，可以從以下三個(gè)方面來進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。

(一)必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)

1．建立中介信用機(jī)構(gòu)，完善社會(huì)征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問題主要來源于以下兩個(gè)方面：一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大，容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場需求波動(dòng)的影響，又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時(shí)也會(huì)遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊，這些不確定因素都會(huì)增加供應(yīng)鏈自身信用問題的風(fēng)險(xiǎn)。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴(kuò)散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某一個(gè)成員出現(xiàn)了融資方面的問題，就會(huì)迅速地蔓延到整個(gè)供應(yīng)鏈，這對(duì)于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗(yàn)，也是對(duì)銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應(yīng)鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此，建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會(huì)征信業(yè)務(wù)體系。

2．加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前，我國有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴(yán)重滯后。有關(guān)倉單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白，期待完善的地方很多?，F(xiàn)實(shí)法律中，合同法中沒有明確地規(guī)定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉單又沒有權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證和監(jiān)管，倉單的標(biāo)準(zhǔn)化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時(shí)，從我國的“物資銀行”、“倉單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范制度還需要進(jìn)一步完善，金融立法制度還須進(jìn)一步健全。

(二)必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險(xiǎn)管理

全面風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋了各層次的金融風(fēng)險(xiǎn)，全面風(fēng)險(xiǎn)管理偏好對(duì)資源分配起引導(dǎo)作用。它通過準(zhǔn)確計(jì)量各類風(fēng)險(xiǎn)確定經(jīng)濟(jì)資本，通過經(jīng)濟(jì)資本的分配決定各類資產(chǎn)規(guī)模，改善業(yè)務(wù)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益配比關(guān)系，將有限的資源從效益較差而風(fēng)險(xiǎn)較高的業(yè)務(wù)上釋放出來，為效益更好而風(fēng)險(xiǎn)可控的業(yè)務(wù)騰出空間oE6]由于供應(yīng)鏈涉及不同的行業(yè)、不同技術(shù)領(lǐng)域和不同的行政區(qū)域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，供應(yīng)鏈金融信用管理必須納入到金融全面風(fēng)險(xiǎn)管理之中，這樣才能有效地管理好供應(yīng)鏈出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

第7篇：供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文

（1）自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)于在無法預(yù)計(jì)何時(shí)發(fā)生的地震、火災(zāi)，不可避免的戰(zhàn)爭等不可抗原因下，公司遭受了巨大的損失，而這些損失又影響了供應(yīng)鏈中其他的某一個(gè)環(huán)節(jié)所處公司，從而影響整個(gè)供應(yīng)鏈的平穩(wěn)性，供應(yīng)鏈中互相關(guān)聯(lián)的公司在賬目流動(dòng)中受到了妨礙或著破裂，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營過程造成損失。原本創(chuàng)建的運(yùn)營目的和資本目標(biāo)不能達(dá)到，從而給商業(yè)銀行帶來巨大的影響。

（2）政策風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)國家對(duì)于金融的政策有新的變化時(shí)，通常會(huì)在供應(yīng)鏈的投資、籌資融資和其他管理活動(dòng)上造成很大的不利因素，使得供應(yīng)鏈管理的風(fēng)險(xiǎn)順勢增多。比如，在生產(chǎn)框架調(diào)整的時(shí)候，國家往往是做出對(duì)生產(chǎn)框架的調(diào)整等一系列政策與措施，對(duì)一部分公司采取鼓勵(lì)的方式，讓公司投資的方向更為明確；或?qū)δ承┕緞t使其受到限制，造成供應(yīng)鏈上本來存在的公司投資承擔(dān)蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)是說因?yàn)橘Q(mào)易這個(gè)大環(huán)境發(fā)生了意外，而使公司不能按照原來就制定好的計(jì)劃出售產(chǎn)品從而給商業(yè)銀行造成無錢還賬的風(fēng)險(xiǎn)，讓這種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因可分為兩點(diǎn)，第一點(diǎn)是在預(yù)計(jì)上出現(xiàn)誤差，第二點(diǎn)是出現(xiàn)了新的可代替品，使公司原本的出售計(jì)劃破滅，資金鏈條驟然崩斷。

（4）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用方面的不足是中小型公司在市場銷售與從銀行貸款上的重要問題。主要是因?yàn)橹行⌒凸驹诠芾砩喜荒苓_(dá)到規(guī)范化，技藝上的落后，資金規(guī)模小，資金信用上有所欠缺，而且缺少對(duì)自己信用加以管理。信用缺失已成為最重要限制商業(yè)銀行中小型公司信用貸款業(yè)務(wù)發(fā)展的因素。

（5）信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)

因?yàn)槊總€(gè)公司在運(yùn)作和操控上來講都是獨(dú)自的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，供應(yīng)鏈從本質(zhì)上是一個(gè)沒有確立合同的散亂公司聯(lián)合體，伴隨著供應(yīng)鏈的影響程度逐漸變大，結(jié)構(gòu)上也越來越繁雜，供應(yīng)鏈上可能導(dǎo)致錯(cuò)誤產(chǎn)生的概率逐漸增多。信息的發(fā)散推遲會(huì)令上下游公司交流上不足，對(duì)造出的產(chǎn)品和用戶的需求產(chǎn)生理解上的差異，不能滿足市場需要，這樣的情況會(huì)對(duì)商業(yè)銀行送出錯(cuò)誤或有偏差的報(bào)告，使商業(yè)銀行無法做出正確的判斷，進(jìn)而造成風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的成因

（1）不可抗力和政策的調(diào)整無法預(yù)知

所謂不可抗力，其不可抗意為無法抗拒，自然其無法預(yù)知，所以無法預(yù)知性是不可抗力的自帶屬性，無法預(yù)知就無法提早做出預(yù)案，進(jìn)而很難解決。在現(xiàn)在這種大的政治環(huán)境下，政策的調(diào)整說變就變，而最后會(huì)變成什么樣子單從經(jīng)濟(jì)上說是無法預(yù)計(jì)的。供應(yīng)鏈金融其牽扯的環(huán)節(jié)眾多而且密切相關(guān)，對(duì)于政策的突變，是很難立即做出相應(yīng)的改動(dòng)，這樣就會(huì)帶來一系列的問題與風(fēng)險(xiǎn)。

（2）中小企業(yè)管理不規(guī)范以及技術(shù)力量薄弱與資產(chǎn)規(guī)模較小

現(xiàn)有的中小型企業(yè)在管理上的疏忽與不規(guī)范會(huì)導(dǎo)致信用上的喪失，從而產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。科技的落后與技術(shù)上的支持力度不夠，會(huì)影響到信用上來，所以成為信用風(fēng)險(xiǎn)的成因之一。信用是一種無實(shí)體的東西，可是卻相當(dāng)重要，資產(chǎn)規(guī)模小，將直接導(dǎo)致信用的降低，而產(chǎn)生出信用風(fēng)險(xiǎn)。而且現(xiàn)在一些企業(yè)對(duì)自身信用管理不夠重視，資信不足，進(jìn)而使得信用降低，進(jìn)一步發(fā)展為惡性循環(huán)，信用風(fēng)險(xiǎn)隨之誕生。

（3）預(yù)測失誤與出現(xiàn)新的替代品

預(yù)測上的失誤是市場風(fēng)險(xiǎn)的成因之一，因?yàn)轭A(yù)測是不能對(duì)最終結(jié)果做出完全正確的判斷，而預(yù)測上的失誤就會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。市場的多樣化現(xiàn)在看來相當(dāng)普遍，如果一個(gè)產(chǎn)品投入進(jìn)去，不產(chǎn)生新的變化，出現(xiàn)了另一種商品替代了其所發(fā)揮的作用，那么將會(huì)對(duì)原產(chǎn)品產(chǎn)生很大的沖擊，而使得風(fēng)險(xiǎn)的誕生。

（4）供應(yīng)鏈實(shí)質(zhì)是一種未簽訂協(xié)議的松散的企業(yè)聯(lián)盟

第8篇：供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)融資；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著我國銀行業(yè)改革和金融創(chuàng)新的深入，銀行間競爭不斷加劇，各商業(yè)銀行紛紛加快金融產(chǎn)品的研發(fā)，以新型授信技術(shù)和客戶關(guān)系管理模式爭奪中小企業(yè)市場份額。一些銀行借助客戶供應(yīng)鏈中物流、信息流和資金流運(yùn)行特點(diǎn)，突破傳統(tǒng)信貸思路，創(chuàng)造性地推出了供應(yīng)鏈金融模式，并率先向大型企業(yè)上下游的中小企業(yè)客戶群進(jìn)行推廣。該模式突破了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的評(píng)級(jí)授信、抵質(zhì)押擔(dān)保、審批流程等方面的限制，客戶準(zhǔn)入門檻比較符合中小企業(yè)的特點(diǎn)，方案設(shè)計(jì)靈活，適用范圍較廣，對(duì)支持中小企業(yè)發(fā)展具有重要意義。但由于供應(yīng)鏈金融參與主體眾多、融資模式靈活、契約設(shè)計(jì)復(fù)雜，商業(yè)銀行在推廣供應(yīng)鏈金融過程中，需要對(duì)供應(yīng)鏈金融的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，以增強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的適應(yīng)能力。

一、供應(yīng)鏈金融的涵義與主體

供應(yīng)鏈金融(Supply Chain Finance，SCF)，是商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域(銀行層面)，也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)融資的一種新型渠道(企業(yè)層面)。從商業(yè)銀行視角看，供應(yīng)鏈金融可以理解為商業(yè)銀行為滿足企業(yè)供應(yīng)鏈管理需要而創(chuàng)新發(fā)展的金融產(chǎn)品，其目的是為了實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中核心企業(yè)、上下游企業(yè)、第三方物流企業(yè)及銀行等各參與主體的合作共贏。根據(jù)深圳發(fā)展銀行副行長胡躍飛提出的概念，供應(yīng)鏈金融是指在對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用商品貿(mào)易融資的自償性信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。

(一)供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別

1.供應(yīng)鏈金融的服務(wù)對(duì)象主要是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)。在中小企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)上，不再孤立地評(píng)估單個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和信用風(fēng)險(xiǎn)，而是側(cè)重于考察中小企業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈中的地位和作用，及其與核心企業(yè)的交易記錄，將購銷行為引人中小企業(yè)融資，為其增強(qiáng)信用等級(jí)，并將資金有效注入相對(duì)處于弱勢的中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難題。

2.在供應(yīng)鏈內(nèi)部封閉授信。融資嚴(yán)格限定于中小企業(yè)與核心企業(yè)之間的購銷貿(mào)易，禁止資金的挪用；利用供應(yīng)鏈購銷中產(chǎn)生的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為擔(dān)保，主要基于商品交易中的預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)進(jìn)行融資，與傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押貸款形成鮮明對(duì)比。

3.強(qiáng)調(diào)授信還款來源的自償性，將核心企業(yè)的信用能力延伸到供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)，并把銷售收入直接用于償還授信。另外，供應(yīng)鏈金融還引入了物流企業(yè)的合作，起到貨押監(jiān)管的作用。

(二)供應(yīng)鏈金融的參與主體

供應(yīng)鏈金融的參與主體主要有金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)、物流企業(yè)以及在供應(yīng)鏈中占優(yōu)勢地位的核心企業(yè)。

金融機(jī)構(gòu)在供應(yīng)鏈金融中為中小企業(yè)提供融資支持，通過與物流企業(yè)、核心企業(yè)合作，在供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，根據(jù)預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行“量體裁衣”，設(shè)計(jì)相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融模式。金融機(jī)構(gòu)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的模式，決定了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的融資成本和融資期限。

中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中，受經(jīng)營周期的影響，預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)占用大量的資金。而在供應(yīng)鏈金融模式中，可以通過貨權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓等方式從銀行取得融資，把企業(yè)資產(chǎn)盤活，將有限的資金用于業(yè)務(wù)擴(kuò)張，從而減少資金占用，提高了資金利用效率。

物流企業(yè)是供應(yīng)鏈金融的主要協(xié)調(diào)者，一方面為中小企業(yè)提供物流、倉儲(chǔ)服務(wù)，另一方面為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供貨押監(jiān)管服務(wù)，搭建銀企間合作的橋梁。對(duì)于參與供應(yīng)鏈金融的物流企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融為其開辟了新的增值業(yè)務(wù)，帶來新的利潤增長點(diǎn)，為物流企業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范與擴(kuò)大帶來更多的機(jī)遇。

核心企業(yè)是在供應(yīng)鏈中規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)，能夠?qū)φ麄€(gè)供應(yīng)鏈的物流和資金流產(chǎn)生較大影響的企業(yè)。供應(yīng)鏈作為一個(gè)有機(jī)整體，中小企業(yè)的融資瓶頸會(huì)給核心企業(yè)造成供應(yīng)或經(jīng)銷渠道的不穩(wěn)定。核心企業(yè)依靠自身優(yōu)勢地位和良好信用，通過擔(dān)保、回購和承諾等方式幫助上下游中小企業(yè)進(jìn)行融資，維持供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，有利于自身發(fā)展壯大。

二、供應(yīng)鏈金融的基本模式

在供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)的現(xiàn)金流缺口主要產(chǎn)生于預(yù)付賬款、存貨、以及應(yīng)收賬款等節(jié)點(diǎn)，這些節(jié)點(diǎn)在中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營周期內(nèi)占據(jù)了較大比例。為了提高整個(gè)供應(yīng)鏈的資金效率，結(jié)合中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的周期特點(diǎn)，供應(yīng)鏈金融基本模式主要有：基于預(yù)付賬款的保兌倉融資模式、基于存貨的融通倉融資模式以及基于應(yīng)收賬款的融資模式。

(一)保兌倉融資模式

在采購階段，供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)往往需要向上游核心企業(yè)預(yù)付賬款，才能獲得持續(xù)經(jīng)營所需的產(chǎn)成品、原材料等。對(duì)于缺乏流動(dòng)資金的中小企業(yè)，可以通過保兌倉融資模式獲得銀行的授信支持，用于向核心企業(yè)支付預(yù)付賬款。所謂保兌倉，是以核心企業(yè)承諾回購為前提，以核心企業(yè)在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押，以控制中小企業(yè)向核心企業(yè)購買的有關(guān)商品的提貨權(quán)為手段，由銀行向中小企業(yè)提供融資的授信業(yè)務(wù)。該模式下的授信產(chǎn)品主要是銀行承兌匯票，主要通過銀行(金融機(jī)構(gòu))、中小企業(yè)(經(jīng)銷商)、核心企業(yè)(生產(chǎn)商)和物流企業(yè)(貨押監(jiān)管)四方簽署合作協(xié)議而實(shí)施。…經(jīng)銷商根據(jù)與生產(chǎn)商簽訂的購銷合同向銀行交納一定比例的保證金，申請(qǐng)開立銀行承兌匯票，專項(xiàng)用于生產(chǎn)商貨款的支付保證和到期支付；物流企業(yè)提供保證擔(dān)保，經(jīng)銷商以貨物向物流企業(yè)進(jìn)行反擔(dān)保。物流企業(yè)根據(jù)掌控貨物的庫存情況和銷售情況按比例決定承保金額，并收取監(jiān)管費(fèi)用；銀行根據(jù)經(jīng)銷商存入的保證金簽發(fā)相應(yīng)額度的提貨通知單，物流企業(yè)憑銀行簽發(fā)的提貨通知單向經(jīng)銷商發(fā)貨，經(jīng)銷商銷貨后向銀行續(xù)存保證金，銀行再簽發(fā)提貨通知單，物流企業(yè)再憑銀行簽發(fā)的提貨通知單向經(jīng)銷商發(fā)貨，如此循環(huán)操作，直至保證金賬戶余額達(dá)到銀行承兌匯票金額，票據(jù)到期，銀行保證兌付。保兌倉融資模式如圖1所示。

保兌倉融資模式實(shí)現(xiàn)了經(jīng)銷商的杠桿采購和生產(chǎn)商的批量銷售，經(jīng)銷商通過保兌倉業(yè)務(wù)獲得的是分批支付貨款并分批提貨的權(quán)利，避免一次性支付全額貨款，從而為供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的中小企業(yè)提供了融資便利，有效緩解了全額購貨造成的流動(dòng)資金壓力。生產(chǎn)商以自身的資信或?qū)嵙橄掠谓?jīng)銷商提供 回購承諾，進(jìn)一步穩(wěn)定和擴(kuò)大了下游銷售。從商業(yè)銀行的角度，以供應(yīng)鏈上游核心企業(yè)承諾回購為前提條件，由其為中小企業(yè)融資承擔(dān)連帶保證責(zé)任，并以銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押，同時(shí)開出的銀行承兌匯票由物流企業(yè)提供授信擔(dān)保，從而大大降低了銀行對(duì)中小企業(yè)的授信風(fēng)險(xiǎn)。

(二)融通倉融資模式

當(dāng)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)處于支付現(xiàn)金至賣出存貨的生產(chǎn)經(jīng)營周期時(shí)，可以采用融通倉融資模式。融通倉是中小企業(yè)以銀行認(rèn)可的存貨等動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押物向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)授信的行為。然而不同于簡單動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，融通倉是指在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中引進(jìn)物流企業(yè)，將中小企業(yè)采購的原材料或產(chǎn)成品等質(zhì)押標(biāo)的存人物流企業(yè)開設(shè)的融通倉，由物流企業(yè)提供質(zhì)物保管、價(jià)值評(píng)估、信用擔(dān)保、去向監(jiān)督等服務(wù)，由銀行根據(jù)動(dòng)產(chǎn)穩(wěn)定性、評(píng)估價(jià)值、交易對(duì)象、供應(yīng)鏈狀況等向中小企業(yè)提供融資的授信業(yè)務(wù)。融通倉的還款來源是中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中或質(zhì)押產(chǎn)品銷售中產(chǎn)生的分階段還款。必要時(shí)，銀行還會(huì)與中小企業(yè)的上游核心企業(yè)簽訂質(zhì)物回購協(xié)議，降低融通倉授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。融通倉融資模式如圖2所示。

融通倉融資模式以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象，以流動(dòng)商品倉儲(chǔ)為基礎(chǔ)，利用第三方物流企業(yè)作為聯(lián)結(jié)中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的綜合平臺(tái)，開辟了中小企業(yè)融資的新渠道。通過融通倉融資模式，使針對(duì)中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的可操作性大大增強(qiáng)。融通倉憑借良好的倉儲(chǔ)、物流和評(píng)估條件，協(xié)助中小企業(yè)以存放于融通倉的動(dòng)產(chǎn)為質(zhì)押獲得融資支持。此外，融通倉還幫助作為質(zhì)押權(quán)人的銀行解決了質(zhì)物估價(jià)、監(jiān)管和拍賣等難題?？傊ㄟ^融通倉模式中小企業(yè)可以將以前銀行不太愿意接受的動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槠湓敢饨邮艿膭?dòng)產(chǎn)質(zhì)押標(biāo)的，從而構(gòu)建起了中小企業(yè)與銀行之間資金融通的新橋梁。

(三)應(yīng)收賬款融資模式

這種模式主要針對(duì)商品銷售階段，由于絕大多數(shù)正常經(jīng)營的中小企業(yè)都具有未到期的應(yīng)收賬款，這一模式適用范圍非常廣泛。具體而言，應(yīng)收賬款融資模式是指以中小企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈下游核心企業(yè)的應(yīng)收賬款憑證為標(biāo)的物(質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓)，由商業(yè)銀行向處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)提供的，期限不超過應(yīng)收賬款賬齡的短期授信業(yè)務(wù)。在應(yīng)收賬款融資中，主要有中小企業(yè)(債權(quán)企業(yè))、核心企業(yè)(債務(wù)企業(yè))和銀行等主體，如果是應(yīng)收賬款質(zhì)押，銀行第一還款來源是處于供應(yīng)鏈上游中小企業(yè)的銷售收入，第二還款來源是供應(yīng)鏈下游核心企業(yè)給付的應(yīng)收賬款。如果是應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓(有追索權(quán)明保理)，則第一還款來源是供應(yīng)鏈下游核心企業(yè)直接支付給銀行的應(yīng)收賬款，第二還款來源是處于供應(yīng)鏈上游中小企業(yè)的銷售收入。應(yīng)收賬款融資也可以引入物流企業(yè)提供第三方保證擔(dān)保。應(yīng)收賬款融資模式如圖3所示。

在應(yīng)收賬款質(zhì)押中，銀行通常將中小企業(yè)視為借款人，將核心企業(yè)視為擔(dān)保人核定授信額度；而應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓(有追索權(quán)明保理)通常將核心企業(yè)視為借款人，將中小企業(yè)視為擔(dān)保人。因此，在應(yīng)收賬款融資中，核心企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況得到銀行更多地關(guān)注，避免了只針對(duì)中小企業(yè)本身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，借助核心企業(yè)較強(qiáng)的實(shí)力和良好的信用，使銀行的授信風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。

三、供應(yīng)鏈金融的特定風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融雖然在結(jié)構(gòu)上具有較強(qiáng)的科學(xué)性和可行性，但是由于供應(yīng)鏈金融參與主體較多、融資模式靈活、契約設(shè)計(jì)復(fù)雜，其運(yùn)作也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

1.核心企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。核心企業(yè)因規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)，在供應(yīng)鏈金融中是決定風(fēng)險(xiǎn)的特異性變量。通常核心企業(yè)與供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)互利互惠，可以將中小企業(yè)的邊際信譽(yù)提高到與核心企業(yè)同等的水平。但是，如果核心企業(yè)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，利用其談判中的優(yōu)勢地位，在交貨、價(jià)格、賬期等貿(mào)易條件上對(duì)上下游中小企業(yè)采取有利于自己的行為，以實(shí)現(xiàn)短期效益最大化，則會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的資金緊張，迫使中小企業(yè)向銀行融資以維持其基本運(yùn)作。一旦中小企業(yè)獲得銀行融資，供應(yīng)鏈資金緊張狀況得以緩解。核心企業(yè)可能進(jìn)一步擠占中小企業(yè)資金。如果由此積累的債務(wù)負(fù)擔(dān)超出中小企業(yè)的承債極限，核心企業(yè)就會(huì)由控制風(fēng)險(xiǎn)的變量轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的“震源”，使得供應(yīng)鏈出現(xiàn)不穩(wěn)定，帶來相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.物流企業(yè)瀆職風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，物流企業(yè)是鏈接金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)和核心企業(yè)多方參與主體的紐帶。訂單形式的需求信息、貨物形式的監(jiān)管標(biāo)的、擔(dān)保形式的金融服務(wù)等都通過物流企業(yè)在供應(yīng)鏈上層層傳遞。一般而言，物流企業(yè)的引入有助于供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制。但是，在物流企業(yè)準(zhǔn)入不嚴(yán)的情況下，供應(yīng)鏈金融的貨押監(jiān)管變量可能轉(zhuǎn)化為一個(gè)新的風(fēng)險(xiǎn)隱患。比如出現(xiàn)監(jiān)管方瀆職、與中小企業(yè)的合謀詐騙或與核心企業(yè)發(fā)生糾紛等等，則必然影響供應(yīng)鏈金融的有序循環(huán)，使供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理得不到無縫銜接，嚴(yán)重時(shí)將使整個(gè)供應(yīng)鏈金融中斷或者崩潰。

3.中小企業(yè)物權(quán)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融作為針對(duì)中小企業(yè)的授信類產(chǎn)品，其最大特點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)授信的自償性，通過對(duì)物流、資金流、控制技術(shù)的結(jié)構(gòu)化運(yùn)用，規(guī)避了因中小企業(yè)資信、實(shí)力不足所蘊(yùn)涵的信用風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此，供應(yīng)鏈金融弱化了主體評(píng)價(jià)的權(quán)重，對(duì)受信主體的資質(zhì)要求門檻較低；而強(qiáng)化債項(xiàng)評(píng)價(jià)的權(quán)重，對(duì)預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款等廣義的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)更為重視。預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款等廣義的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)，作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的授信支持性資產(chǎn)，是重要的直接或間接還款來源。如果對(duì)中小企業(yè)此類廣義的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)選擇不慎，供應(yīng)鏈金融將面臨較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，銀行需要根據(jù)供應(yīng)鏈的具體信息來量身定做金融服務(wù)，設(shè)計(jì)多元化的契約，以協(xié)調(diào)各參與主體之間在物流、資金流、信息流等方面的權(quán)利和義務(wù)，這其中業(yè)務(wù)操作的規(guī)范性、合法性和嚴(yán)密性是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的重要保障。而供應(yīng)鏈金融參與主體較多，每個(gè)主體都是獨(dú)立經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，當(dāng)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜、規(guī)模日益擴(kuò)大時(shí)，供應(yīng)鏈上發(fā)生錯(cuò)誤信息傳遞的機(jī)會(huì)也隨之增多。在銀行擴(kuò)大供應(yīng)鏈金融服務(wù)范圍，提供更加靈活金融產(chǎn)品的形勢下，如果對(duì)于貸前、貸中和貸后的契約設(shè)計(jì)不完善或有問題，供應(yīng)鏈金融操作過程、人員、信息或外部事件不能得到準(zhǔn)確有效地管理和配置，將可能引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響供應(yīng)鏈金融中銀行債權(quán)的有效實(shí)現(xiàn)。

四、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理

供應(yīng)鏈金融作為一種針對(duì)中小企業(yè)的結(jié)構(gòu)性金融創(chuàng)新，在運(yùn)作模式上具有參與主體多元化、資金流動(dòng)封閉化、強(qiáng)調(diào)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)等一系列特征。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度看，供應(yīng)鏈金融比傳統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)需要更為復(fù)雜的技術(shù)手段。

1.供應(yīng)鏈核心企業(yè)的選擇管理。供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理首先是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的選擇問題?！盀榱朔婪逗诵钠髽I(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)設(shè)定核心企業(yè)的選擇標(biāo)準(zhǔn)。(1)考慮核心企業(yè)的經(jīng)營實(shí)力。如股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營業(yè)務(wù)、投資收益、稅收政策、已有授信、或

有負(fù)債、信用記錄、行業(yè)地位、市場份額、發(fā)展前景等因素，按照往年采購成本或銷售收入的一定比例，對(duì)核心企業(yè)設(shè)定供應(yīng)鏈金融授信限額。(2)考察核心企業(yè)對(duì)上下游客戶的管理能力。如核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)商經(jīng)銷商是否有準(zhǔn)入和退出管理；對(duì)供應(yīng)商，經(jīng)銷商是否提供排他性優(yōu)惠政策，比如排產(chǎn)優(yōu)先、訂單保障、銷售返點(diǎn)、價(jià)差補(bǔ)償、營銷支持等等；對(duì)供應(yīng)商，經(jīng)銷商是否有激勵(lì)和約束機(jī)制。(3)考察核心企業(yè)對(duì)銀行的協(xié)助能力。即核心企業(yè)能否借助其客戶關(guān)系管理能力協(xié)助銀行加大供應(yīng)鏈金融的違約成本。

2.物流企業(yè)的準(zhǔn)入管理。在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理中，物流企業(yè)的專業(yè)技能、違約賠償實(shí)力以及合作意愿三項(xiàng)是起著決定作用的關(guān)鍵指標(biāo)。其中，專業(yè)技能和違約賠償實(shí)力兩項(xiàng)指標(biāo)分別關(guān)系到供應(yīng)鏈金融的違約率和違約損失率，可以進(jìn)一步細(xì)化這兩項(xiàng)指標(biāo)，采用打分法形式對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)和分類。對(duì)于合作意愿指標(biāo)，除了考慮物流企業(yè)與銀行合作的積極性，還應(yīng)考慮物流企業(yè)具體業(yè)務(wù)操作的及時(shí)性，以及物流企業(yè)在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的積極性。根據(jù)上述三項(xiàng)指標(biāo)篩選的物流企業(yè)應(yīng)能在鏈接供應(yīng)鏈有序運(yùn)轉(zhuǎn)的同時(shí)，協(xié)助銀行實(shí)現(xiàn)對(duì)質(zhì)押貨物的有效監(jiān)管；在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)發(fā)揮現(xiàn)場預(yù)警作用，將質(zhì)押貨物及時(shí)變現(xiàn)，最大程度地降低銀行供應(yīng)鏈金融違約損失率。

3.中小企業(yè)擔(dān)保物權(quán)的認(rèn)可管理。在供應(yīng)鏈金融中，中小企業(yè)的預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款，作為授信的支持性資產(chǎn)，是較為典型的三類廣義動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)。銀行在選擇適合的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)時(shí)，要根據(jù)不同種類，設(shè)定相應(yīng)的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于應(yīng)收賬款，需要具備如下特征：(1)可轉(zhuǎn)讓性，即應(yīng)收賬款債權(quán)依法可以轉(zhuǎn)讓；(2)特定性，即應(yīng)收賬款的有關(guān)要素，包括額度、賬期、付款方式、應(yīng)收方單位名稱與地址、形成應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)合同、基礎(chǔ)合同的履行狀況等必須明確、具體或可預(yù)期；(3)時(shí)效性，即應(yīng)收賬款債權(quán)沒有超出訴訟時(shí)效或取得訴訟時(shí)效中斷的證據(jù)；(4)應(yīng)收賬款提供者的適格，通常要求應(yīng)收賬款提供者具備法律規(guī)定的保證人資格。對(duì)于存貨，應(yīng)滿足如下要求：(1)權(quán)屬清晰，即用于抵質(zhì)押的商品必須權(quán)屬清晰；(2)價(jià)格穩(wěn)定，即作為抵質(zhì)押物的商品價(jià)格不宜波動(dòng)劇烈；(3)流動(dòng)性強(qiáng)，即抵質(zhì)押物易于通過拍賣、變賣等方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓；(4)性質(zhì)穩(wěn)定，即謹(jǐn)慎接收易燃、易爆、易揮發(fā)、易滲漏、易霉變、易氧化等可能導(dǎo)致抵質(zhì)押物價(jià)值減損的貨物。對(duì)于預(yù)付賬款，即取得未來貨權(quán)的融資，除了應(yīng)考慮上述存貨的選擇要求外，還應(yīng)考慮供應(yīng)鏈金融的具體模式、上游核心企業(yè)的擔(dān)保資格等因素。

第9篇：供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈 金融 模式 風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融是面向中小企業(yè)的貿(mào)易融資領(lǐng)域新業(yè)務(wù)，自2005年深圳發(fā)展銀行全面推出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)后，其他商業(yè)銀行相繼效仿，國內(nèi)一些學(xué)者也對(duì)其進(jìn)行深入的研究。盡管有關(guān)供應(yīng)鏈金融的研究成果眾多，但對(duì)其概念的界定，還未形成統(tǒng)一的看法。現(xiàn)有關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究主要是從金融機(jī)構(gòu)在供應(yīng)鏈金融中所起的作用、供應(yīng)鏈金融的功能、供應(yīng)鏈金融運(yùn)作機(jī)理等角度對(duì)其概念進(jìn)行界定。本文在總結(jié)已有研究的基礎(chǔ)上將供應(yīng)鏈金融定義為商業(yè)銀行提供的由資信等級(jí)較高的核心企業(yè)提供擔(dān)保，同時(shí)由第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的為供應(yīng)鏈不同節(jié)點(diǎn)的中小企業(yè)提供的封閉授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。綜合考察文獻(xiàn)來看，目前有關(guān)供應(yīng)鏈金融的研究主要包括理論基礎(chǔ)、構(gòu)成要素、業(yè)務(wù)模式以及風(fēng)險(xiǎn)這幾個(gè)方面。

一、供應(yīng)鏈金融的構(gòu)成要素分析

國內(nèi)學(xué)者對(duì)于供應(yīng)鏈金融的構(gòu)成要素觀點(diǎn)基本一致，由定義可以看出，供應(yīng)鏈金融主要涉及到以下幾個(gè)參與主體。

（一）金融機(jī)構(gòu)

金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行和金融公司，是供應(yīng)鏈金融中資金的供給主體，將資金和信用注入到整個(gè)供應(yīng)鏈體系，通過對(duì)融資項(xiàng)下的資產(chǎn)控制，給予核心企業(yè)的上下游中小企業(yè)授信的支持。李飛（2011）指出供應(yīng)鏈金融有助于銀行深化客戶關(guān)系，開拓中小企業(yè)融資市場。章文燕（2010）認(rèn)為，供應(yīng)鏈融資模式和服務(wù)的創(chuàng)新有利于提高商業(yè)銀行的核心競爭力，促進(jìn)商業(yè)銀行自身發(fā)展。

（二）中小企業(yè)

中小企業(yè)是供應(yīng)鏈中資金需求的主體，它們通過核心企業(yè)信用的隱含擔(dān)保，獲得金融機(jī)構(gòu)融資，是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的最大受益者，銀行的融資給予其資金鏈極大的支持，一定程度上緩解了其資金缺口，并且中小企業(yè)借助銀行信用的支持，贏得了更多的商機(jī)。

（三）核心企業(yè)

供應(yīng)鏈金融最大的特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以其為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持，核心企業(yè)由于具有優(yōu)良的信用和實(shí)力強(qiáng)大的資本，給上下游中小企業(yè)起到反擔(dān)保的作用。李國青（2010）認(rèn)為核心企業(yè)從供應(yīng)鏈融資服務(wù)中受益頗豐，緩解了供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}，穩(wěn)定了其鏈條，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競爭能力。

（四）第三方物流企業(yè)

在供應(yīng)鏈金融中，第三方物流在為中小企業(yè)提供物流、信用擔(dān)保服務(wù)的同時(shí)，還為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)管理服務(wù)，是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的主要協(xié)調(diào)者。供應(yīng)鏈金融服務(wù)的實(shí)施，在很大程度上要依賴于物流業(yè)的成熟與發(fā)展和物流企業(yè)的資信實(shí)力。章文燕（2010）和林俠、羅霄峰（2011）都認(rèn)為為了控制信貸風(fēng)險(xiǎn)銀行一般選擇行業(yè)市場占有率靠前，而且物流配送渠道暢通、價(jià)格穩(wěn)定、流通性好的大型物流公司合作，這實(shí)際上把絕大多數(shù)中小物流企業(yè)拒之門外，市場空間進(jìn)一步被擠壓。

二、供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要有應(yīng)付賬款融資、存貨融資和應(yīng)收賬款三種融資模式。應(yīng)付賬款融資模式中，上游核心企業(yè)承諾回購，倉儲(chǔ)監(jiān)管方提供信用擔(dān)保，銀行向中小企業(yè)提供貸款緩解預(yù)付壓力，同時(shí)銀行掌控提貨權(quán)。存貨融資模式中，以中小企業(yè)的存貨為質(zhì)押，但不轉(zhuǎn)移所有權(quán)，金融機(jī)構(gòu)與核心企業(yè)簽訂擔(dān)保合同或質(zhì)物回購協(xié)議，約定在中小企業(yè)違反約定時(shí)，由核心企業(yè)負(fù)責(zé)償還或回購質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)。應(yīng)收賬款融資模式則是以中小企業(yè)對(duì)下游核心企業(yè)的應(yīng)收賬款為質(zhì)押，并由第三方物流企業(yè)提供信用擔(dān)保，核心企業(yè)將貨款直接支付給銀行的融資方式。

李國青（2010）從供應(yīng)鏈金融的不同階段出發(fā)，總結(jié)了針對(duì)采購階段中小企業(yè)資金短缺問題的應(yīng)付賬款融資模式、運(yùn)用階段的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式和針對(duì)企業(yè)商品銷售階段，一般為處于供應(yīng)鏈上游、中游的債權(quán)企業(yè)融資的應(yīng)收賬款融資模式。謝清河（2010）指出中小企業(yè)要充分了解各種物流金融模式，根據(jù)自身特點(diǎn)選擇適合自身的模式，以簡化程序、降低交易成本、提高融資效率。

三、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)研究

目前在我國供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新仍屬于全新的領(lǐng)域，具有巨大的發(fā)展?jié)摿Γ滹L(fēng)險(xiǎn)來源也非常復(fù)雜，主要來自于以下幾個(gè)方面：由于供應(yīng)鏈各參與主體之間相互不信任，不遵守合約等產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運(yùn)作過程中的操作風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)相關(guān)的質(zhì)權(quán)、物權(quán)法、浮動(dòng)抵押制度等相關(guān)法律問題；供應(yīng)鏈金融貨押業(yè)務(wù)中存在貨物價(jià)值不穩(wěn)定的市場風(fēng)險(xiǎn)；在銀行和企業(yè)存在著信息不對(duì)稱或不完全對(duì)稱的情況下， 銀行和企業(yè)之間的的融資往往會(huì)變成一種博弈行為， 由此產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)等。

章文燕（2011）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融聚集風(fēng)險(xiǎn)，一旦供應(yīng)鏈中的某個(gè)成員出現(xiàn)融資問題 ， 影響會(huì)很快蔓延到整個(gè)鏈條上 ，引起更大的金融災(zāi)難，并著重分析了可能由制度、人員、系統(tǒng)及社會(huì)等各種因素素所引起的操作風(fēng)險(xiǎn)。李毅學(xué)（2011）將供應(yīng)鏈金融的復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)歸納為系統(tǒng)和非系統(tǒng)兩大類，進(jìn)一步將系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分為宏觀與行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

隨著供應(yīng)鏈金融的不斷發(fā)展，現(xiàn)在的供應(yīng)鏈金融模式已涉及了很多環(huán)節(jié)和參與主體，業(yè)務(wù)控制也變得復(fù)雜。雖然現(xiàn)有文獻(xiàn)中風(fēng)險(xiǎn)的研究比較全面，但是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制，并沒有進(jìn)行具體的量化研究；且限于宏觀層面上分析整個(gè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)，缺乏對(duì)各個(gè)運(yùn)作環(huán)節(jié)以及各參與主體可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)的分析；應(yīng)該結(jié)合實(shí)際運(yùn)作過程中遇到的問題，進(jìn)一步研究如何識(shí)別、控制和防范風(fēng)險(xiǎn)，給出具體的措施，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融更好發(fā)展。

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