金融學(xué)在職研究精選(九篇)

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第1篇：金融學(xué)在職研究范文

雙證在職研究生是大家讀研的主要動力，對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)雙證課程開班，加上以首都圈的教育資源優(yōu)勢，以211院校的重點培養(yǎng)力度，對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)研究生在招生專業(yè)設(shè)置上，也更有能力培養(yǎng)出出色的專業(yè)人才，這些特點成為學(xué)生選擇對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)在職碩士的主要原因，那么，雙證在職碩士有什么專業(yè)?

企業(yè)管理雙證在職碩士 對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)雙證在職碩士大多是以同等學(xué)力申碩的形式報考的。企業(yè)管理專業(yè)在職研究生是對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)國際商學(xué)院開設(shè)最早、最具影響力的課程，學(xué)員遍布全國各地，社會口碑最好。該課程歷史悠久，到目前為止已開辦了69期，培養(yǎng)了近4000名人才，并獲得了碩士學(xué)位證書等。課程就企業(yè)戰(zhàn)略運營管理模式、現(xiàn)代企業(yè)管理方法、規(guī)避運營中風(fēng)險管理等企業(yè)管理的相關(guān)知識。

金融學(xué)在職碩士雙證 對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)研究生主要優(yōu)勢在金融、國際貿(mào)易方向，師資的優(yōu)勢，對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)結(jié)合企業(yè)的用人標(biāo)準(zhǔn)及對高材生的需求，開設(shè)CFA方向金融學(xué)在職研修班，是為了讓符合條件的優(yōu)秀學(xué)生在獲得金融學(xué)碩士學(xué)位的同時，能夠有能力參加并通過CFA考試，獲得CFA資格證書。為學(xué)員在金融領(lǐng)域長足發(fā)展提供雙重保障。CFA資格廣泛授予投資領(lǐng)域內(nèi)的專業(yè)人員，包括基金經(jīng)理、證券分析師、財務(wù)總監(jiān)、投資顧問、投資銀行家、交易員等等。

在職碩士英語雙證 對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)在職碩士中突出的英語在職碩士專業(yè)，尤其是中歐高級譯員中心、英語學(xué)院翻譯學(xué)系、翻譯研究所現(xiàn)有專任教師26名，外籍教師多名。筆譯教師有豐富的譯著，口譯教師均在歐盟口譯司或在聯(lián)合國譯訓(xùn)班受過嚴(yán)格的培訓(xùn)。課程設(shè)置緊扣認(rèn)證考試，實用性極強(qiáng)。

現(xiàn)在就業(yè)壓力很大，尤其是進(jìn)入職場以后你所從事的職業(yè)與周圍人對比起來相差不是同一個量級。周圍人工作兩到三年能在所工作的城市買房投資定居下去，自己卻苦哈哈的上班，不知道未來在哪里，這對于很多人來說是進(jìn)入職場以后的現(xiàn)狀，所以在職讀研究生還是要選一個好專業(yè)，未來的路才更廣。

第2篇：金融學(xué)在職研究范文

現(xiàn)在大部分城市80后、90后是家庭中主要接受教育的一代人，本科學(xué)歷是基本標(biāo)配。大家在職場就業(yè)中的分布就能發(fā)現(xiàn)，大型企業(yè)的門檻準(zhǔn)入條件從博士，研究生，本科生，會依次從經(jīng)理，管理崗位到普通員工的正態(tài)分布。學(xué)歷越高的人更有機(jī)會進(jìn)入高層管理獲得高薪，碩士對于大家就業(yè)和未來的發(fā)展來說有更多的可能性，當(dāng)然這只是說能夠看見的收獲，那么，在職碩士證書有多大用處? 證書或者是大學(xué)學(xué)習(xí)成績單，更多的是證明自己的學(xué)習(xí)能力。碩士內(nèi)取得的證書分為研究生畢業(yè)證書，碩士學(xué)位證書，還有職業(yè)技能證書，這里面的每一項都是有用的，或者說特別有用，如果從應(yīng)用型的角度來說的話，研究生畢業(yè)證書的作用小于碩士學(xué)位證書等于職業(yè)技能證書。企業(yè)的用人單位理性的用人策略，真正參加工作的人更需要能力和態(tài)度來證明自己是真正掌握了碩士階段所學(xué)的這些東西的。

本來是沒有什么可比性的，不過，畢業(yè)證書更強(qiáng)調(diào)的是在這段時間內(nèi)學(xué)習(xí)的憑證，碩士學(xué)位證書，是在如今碩士研究生論文非常嚴(yán)格，學(xué)生需要從實際生活應(yīng)用過程中發(fā)展可研究的問題，大量的文獻(xiàn)閱讀積累，大量的著作閱讀積累論文有深度有見解具有學(xué)術(shù)價值，這樣的碩士學(xué)位證書是自己調(diào)查能力，學(xué)習(xí)能力和分析能力的綜合體現(xiàn)，非常具有含金量，而且為自己讀博士積累一個基礎(chǔ)。尤其是像北大、人大、貿(mào)大在職碩士在培養(yǎng)人才的時候更注重重點培養(yǎng)這樣的人才。

銀行風(fēng)險與監(jiān)管國際證書ICBRR在職碩士正在招生

ICBRR(銀行風(fēng)險與監(jiān)管國際證書)是由GARP (全球風(fēng)險管理專業(yè)人士協(xié)會)專門針對銀行從業(yè)人員推出的“銀行風(fēng)險經(jīng)理”高級國際資格證書。獲得該資格證書的銀行從業(yè)人員能夠熟悉并掌握銀行風(fēng)險與監(jiān)管的各種方法，提高銀行內(nèi)部風(fēng)險管理水平，創(chuàng)造風(fēng)險意識文化。對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院是GARP繼續(xù)職業(yè)教育項目授權(quán)承辦機(jī)構(gòu)之一。

對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)ICBRR(銀行風(fēng)險與監(jiān)管國際證書)方向在職研修班以ICBRR考試大綱為授課藍(lán)本，重點講授銀行面臨的金融風(fēng)險的識別、計量與管理方法、風(fēng)險監(jiān)管方法與指標(biāo)等，涵蓋市場、信用、操作、銀行綜合風(fēng)險管理與監(jiān)管等內(nèi)容，幫助學(xué)員在短時間內(nèi)通過ICBRR證書認(rèn)證考試。

第3篇：金融學(xué)在職研究范文

【關(guān)鍵詞】P2P 傳統(tǒng)金融 互聯(lián)網(wǎng)金融 政策監(jiān)管

這是金融業(yè)前所未有的繁榮時代。以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、電子銀行、第三方支付為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融興盛崛起，傳統(tǒng)銀行業(yè)紛紛開始戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，謀定未來發(fā)展，一時間，金融業(yè)成為聚焦關(guān)注的重點行業(yè)。

有需求就有市場，以人人貸為代表的P2P民間網(wǎng)貸平臺如雨后春筍，成為互聯(lián)網(wǎng)金融中最為耀眼的黑馬。截至2012年底，網(wǎng)貸平臺包含線下放貸的部分全年交易額已超過200億元。作為新金融業(yè)態(tài)，P2P網(wǎng)貸是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，在很大程度上推動了傳統(tǒng)金融體系的創(chuàng)新和發(fā)展。

一、何為P2P平臺

P2P平臺全稱“Peer-to-Peer lending”，即點對點，個人對個人的信貸平臺。該平臺主要特征如下：服務(wù)領(lǐng)域?qū)儆诿耖g借貸，該借貸平臺的貸款利率較高，超越傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的利率水平；有些P2P平臺推出了本金保證、擔(dān)保等模式，讓投資者在平臺放貸時感到放心；P2P平臺的投資原則是“小額分散”，投資者參與的門檻很低，風(fēng)險分散；高科技手段支持，平臺運營較低。P2P行業(yè)領(lǐng)先者的壞賬率可控制在2%以下，平行甚至低于銀行平均水平。以阿里巴巴小額貸款為例，公開信息顯示，截止到2011年底，阿里小貸壞賬率僅為交易額的0.76%。如果假定阿里小貸的平均貸款期限是半年，則壞賬率僅為0.38%，遠(yuǎn)低于同期整個銀行業(yè)約0.6%的壞賬率?？傮w來說，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對于個人及中小企業(yè)借貸方具有門檻低、審批快、手續(xù)簡、額度高以及風(fēng)險分散等優(yōu)勢。

P2P模式源于國外，在美國，最大的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為Prosper（譯名為“繁榮網(wǎng)”），歐洲最大的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是Zopa，此外，還有Kiva、Lending Club等典型代表公司，通過這些網(wǎng)站，可實現(xiàn)用戶之間的資金借入或借出。

從國外復(fù)制到國內(nèi)，P2P網(wǎng)貸變成拍拍貸、人人貸、宜信等多種模式。以人人貸為例，該P2P平臺創(chuàng)立于2010年，截止目前，累計交易量已接近10億人民幣。在信息化、高科技的支撐下，互聯(lián)網(wǎng)金融開始了井噴式發(fā)展。

二、P2P的潛在風(fēng)險

相關(guān)人士表示，縱使P2P模式有諸多優(yōu)點，然而監(jiān)管的缺失、法律、操作等潛在風(fēng)險隱患不容忽視。近期，由于政策層面尚存在立法滯后和監(jiān)管不到位的問題，P2P網(wǎng)貸資金被挪作他用、賺取利差、甚至卷款潛逃等事件屢有媒體曝光，許多P2P模式公司依然冒著打“球”的風(fēng)險，違規(guī)操作。

互聯(lián)網(wǎng)金融存在的諸多問題已經(jīng)引起相關(guān)部門和機(jī)構(gòu)的高度重視。2013年兩會期間，相關(guān)代表就互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范進(jìn)行了深入的探討和研究。有關(guān)人士建議結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的新情況，加快互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)體系建設(shè)。

到現(xiàn)在為止，沒有一部國家法律可以為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成為金融機(jī)構(gòu)提供支持?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨的最大尷尬就是主體地位不明確。雖然政策在推動互聯(lián)網(wǎng)金融，給予了科技企業(yè)增長空間，但是目前互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入金融領(lǐng)域依然存在牌照問題。

此外，市場上不少P2P平臺以及微金融機(jī)構(gòu)資金實力有限，其資金流量不足以支持所擔(dān)保的額度，因此，這些機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)自己的實力合理引進(jìn)其他擔(dān)保公司或第三方作為擔(dān)保方。

P2P網(wǎng)貸模式在金融領(lǐng)域剛剛開始嶄露頭角，但因其資金實力和對金融領(lǐng)域的理解都不及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。在此背景下，P2P平臺、微金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)注意加強(qiáng)對金融消費者信息安全的防護(hù)以及隱私的保護(hù)，防止合同詐騙；加強(qiáng)對金融消費者、投資者的教育，要引導(dǎo)其理性看待投資，以更平和、更穩(wěn)健的心態(tài)去投資理財。

三、傳統(tǒng)銀行的應(yīng)對

P2P平臺的興起使得資金繞開了商業(yè)銀行這個媒介體系，出借人可以自行將錢出借給在平臺上的其他人，而平臺通過制定交易規(guī)則來保障交易雙方的利益，以幫助借貸雙方更好的完成交易。金融脫媒的趨勢、P2P網(wǎng)貸的快速擴(kuò)張，對傳統(tǒng)金融的沖擊將達(dá)到警鐘長鳴之效。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不得不正視這一新時代的到來，并將互聯(lián)網(wǎng)融合納入未來的重要戰(zhàn)略。轉(zhuǎn)變思維并行動起來，傳統(tǒng)金融改革已經(jīng)箭在弦上。銀行業(yè)紛紛布局P2P領(lǐng)域，近日，一款名為“e+穩(wěn)健融資項目”在招商銀行官網(wǎng)的“小企業(yè)e家”板塊悄然上線，提供投融資撮合服務(wù)。短短數(shù)日內(nèi)，通過該模式已經(jīng)完成5個融資項目，籌資約1.2億元。據(jù)了解，該產(chǎn)品并非“產(chǎn)自”負(fù)責(zé)小微業(yè)務(wù)的零售條線或電子銀行部，而是由招行現(xiàn)金管理部牽頭設(shè)計和推出的、基于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展大勢下的一種創(chuàng)新嘗試。不少業(yè)內(nèi)人士看來，這是傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)嫁接互聯(lián)網(wǎng)基因的一次有益嘗試，亦是在利率市場化和金融脫媒大背景下，銀行從倚賴?yán)钭呦蛱峁I(yè)金融信息與資源服務(wù)的一次探索。

第4篇：金融學(xué)在職研究范文

關(guān)鍵詞：匯率政策；貨幣政策；協(xié)調(diào)

作者簡介：李瑞英（1978-）女，山東濰坊人,中國環(huán)境保護(hù)公司會計師,山東大學(xué)在職研究生，研究方向：金融學(xué)。

中圖分類號：F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1672-3309（2008）09-0068-03

隨著我國進(jìn)一步履行加入WTO的承諾，必將進(jìn)一步推動我國資本賬戶的放開，目前的政策機(jī)制也將面臨國際資本流動帶來的新挑戰(zhàn)。我國的金融發(fā)展模式將從現(xiàn)行的“貨幣政策獨立性+匯率穩(wěn)定+資本管制”向“貨幣政策獨立性+資本自由流動+浮動匯率”轉(zhuǎn)變。內(nèi)外部的不平衡矛盾會以各種各樣的形式出現(xiàn)，并將集中表現(xiàn)為匯率政策和貨幣政策的沖突和協(xié)調(diào)。

一、短期協(xié)調(diào)方案

（一）穩(wěn)住匯率

提高匯率是一項長期的政策，它對經(jīng)濟(jì)增長的影響全面而深遠(yuǎn)。

1、穩(wěn)定人民幣升值預(yù)期

如果人民幣匯率大幅度波動對金融穩(wěn)定將會帶來較大的沖擊，不符合我國的根本利益。當(dāng)前我國貨幣政策的核心目標(biāo)應(yīng)在穩(wěn)定人民幣幣值的前提下緩解升值壓力。如果市場對升值預(yù)期過高，大量的投機(jī)性熱錢流入，其本身就會導(dǎo)致升值壓力。因此，必須穩(wěn)定幣值，減少市場遐想空間。如果大幅升值，那么一次升多少合適，這恐怕難以計算，如果一次性升值幅度不夠，就存在進(jìn)一步升值的必要，這必將在客觀上強(qiáng)化升值預(yù)期，投機(jī)資金更會大量涌入。如果一次性升值幅度過大，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢就會急轉(zhuǎn)直下，升值結(jié)束之時就是人民幣貶值的開始。因此，在升值問題上動不如靜。

2、著力疏導(dǎo)升值壓力

首先，加快建立戰(zhàn)略性物資儲備制度。近年來，美元持續(xù)貶值，黃金、石油、銅等大宗商品的價格一再飄升，我國的外匯儲備正面臨著不斷縮水的風(fēng)險，可考慮在適當(dāng)時機(jī)適量購入黃金、石油、白銀和銅等戰(zhàn)略性儲備物資，以有效化解外匯儲備縮水風(fēng)險。如果美元貶值，以美元標(biāo)價的主要戰(zhàn)略物資的價格會上漲；如果美元升值，主要戰(zhàn)略物資的價格會下降。這樣，把手中的美元花出去以后，本幣升值壓力會相應(yīng)減小，無論美國的貨幣政策走向如何，我國的外匯儲備不至于成為犧牲品。

其次，小幅適度加息，鼓勵資本流出。從2006―2007年的貨幣政策操作效果來看，市場投資主體對資金運用成本不是很敏感。大幅度加息對有些地方以政府為背景的城市建設(shè)投資公司和自有資金實力雄厚的壟斷企業(yè)的融資成本影響不大。但是，眾多的民營中小企業(yè)卻很可能因為資金鏈條的斷裂而被市場淘汰出局，這樣會造成逆向淘汰的結(jié)果。因此，對投資的調(diào)控應(yīng)主要著力于能耗、環(huán)境、土地和產(chǎn)業(yè)政策等方面。不能過高地估計了加息的作用。此外，大幅度加息對吸引國際游資的效果比較明顯，會進(jìn)一步加大本幣的升值壓力。

（二）全面緊縮國內(nèi)市場資金的流動性

1、可考慮進(jìn)一步提高存款準(zhǔn)備金率

盡管央行在2007年已連續(xù)10次提高存款準(zhǔn)備金率累計5.5個百分點，但是下一步仍有提高的空間。提高法定存款準(zhǔn)備金率象征意義大于實質(zhì)意義。流動性較好的銀行只需進(jìn)行微幅的資產(chǎn)匹配調(diào)整，減少1個百分點的超額存款準(zhǔn)備金率，增加1個百分點的法定存款準(zhǔn)備金率即可。

2、應(yīng)繼續(xù)加大發(fā)行央行定向票據(jù)的力度

應(yīng)進(jìn)一步加大央行定向票據(jù)的發(fā)行力度，雖然會增加發(fā)行成本，但比起直接升值后導(dǎo)致外匯儲備縮水和出口大幅下挫的損失，這個損失是很小的。從上半年的政策執(zhí)行效果看，發(fā)行定向央票不但有總量緊縮功能，還有結(jié)構(gòu)調(diào)控的優(yōu)點。建議適當(dāng)延長票據(jù)發(fā)行期限，并照顧商業(yè)銀行利潤因素，適度提高票據(jù)利率。

（三）進(jìn)一步加大央行窗口指導(dǎo)的作用

首先，高度重視貸款過快增長可能產(chǎn)生的風(fēng)險，合理控制貸款投放。其次，要落實國家宏觀調(diào)控政策及產(chǎn)業(yè)政策，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，合理控制中長期貸款比例。既要嚴(yán)格控制對過度投資行業(yè)的貸款，又要加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持。此外，要強(qiáng)化資本約束機(jī)制，防范票據(jù)融資風(fēng)險，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。

二、中長期協(xié)調(diào)方案

（一）完善貨幣市場與貨幣政策利率傳導(dǎo)渠道

1、發(fā)展貨幣市場

實現(xiàn)通過貨幣市場和利率傳導(dǎo)貨幣政策，對于貨幣調(diào)控模式的轉(zhuǎn)變具有決定性意義。

（1）增加貨幣市場主體，鼓勵貨幣市場創(chuàng)新，建立貨幣市場做市商制度。

一是通過增加貨幣市場主體，擴(kuò)大傳導(dǎo)貨幣政策的影響力。進(jìn)一步擴(kuò)大銀行間債券市場成員，使之包括銀行機(jī)構(gòu)和非銀行機(jī)構(gòu)，逐步增加參加外匯市場的成員。二是鼓勵金融創(chuàng)新，發(fā)展新的貨幣市場工具。只有不斷增加貨幣市場工具，才能滿足不同金融機(jī)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)主體的需求，增大貨幣市場的影響力和貨幣政策的有效性。三是建立做市商制度，活躍市場交易。做市商在貨幣市場上進(jìn)行買賣雙邊報價和交易，有利于穩(wěn)定市場價格，活躍交易活動，滿足中央銀行調(diào)控貨幣供應(yīng)和金融機(jī)構(gòu)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的需要。

（2）大力發(fā)展票據(jù)市場，建立全國統(tǒng)一的國債市場，發(fā)展貨幣市場基金，形成完善的貨幣市場體系。

一是把票據(jù)市場的發(fā)展作為我國貨幣市場發(fā)展的重點。我國票據(jù)市場發(fā)展落后，是限制貨幣政策傳導(dǎo)的重要原因。應(yīng)當(dāng)從完善票據(jù)市場組織體系和運行機(jī)制入手，以發(fā)展具有貿(mào)易背景的票據(jù)融資為重點，通過鼓勵商業(yè)銀行建立票據(jù)專營機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大中央銀行再貼現(xiàn)，整頓票據(jù)市場秩序等手段，加快票據(jù)市場的發(fā)展。二是調(diào)整國債發(fā)行結(jié)構(gòu)，發(fā)展銀行柜臺市場，建立全國統(tǒng)一的國債市場。通過發(fā)展銀行柜臺交易，使中小機(jī)構(gòu)和個人投資者形成與貨幣市場的密切聯(lián)系，形成統(tǒng)一的國債市場，擴(kuò)大貨幣市場的覆蓋范圍。三要研究借鑒國外貨幣市場基金的做法，發(fā)展我國的貨幣市場基金?；鹱鳛闄C(jī)構(gòu)投資者，一方面與貨幣市場金融機(jī)構(gòu)直接交易，另一方面與眾多的中小投資者、企業(yè)等直接交易，能夠促進(jìn)貨幣市場交易，并增大對貨幣政策傳導(dǎo)的效力。

2、加快利率市場化進(jìn)程

（1）發(fā)揮貨幣市場利率的引導(dǎo)作用，逐步建立以中央銀行利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率水平的利率體系，完善利率調(diào)節(jié)機(jī)制。

一是要在推動貨幣市場發(fā)展的同時，在建立統(tǒng)一的貨幣市場基礎(chǔ)上，形成有機(jī)的貨幣市場利率機(jī)制。我國貨幣市場相互分割，導(dǎo)致貨幣市場各個子市場利率之間缺乏緊密聯(lián)系，同時貨幣市場發(fā)育不充分，限制了貨幣市場利率對整個利率體系的引導(dǎo)作用。應(yīng)當(dāng)盡快消除各個市場之間的各種障礙，首先形成統(tǒng)一的貨幣市場利率，并確定出中央銀行的基準(zhǔn)利率。

二是改革當(dāng)前對金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的管理辦法。

三是總結(jié)國債、企業(yè)債券、金融債券發(fā)行利率市場化改革的經(jīng)驗教訓(xùn)，加快證券發(fā)行的利率市場化。

（2）加快推進(jìn)國有商業(yè)銀行和國有企業(yè)改革，調(diào)整金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、居民個人的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

一要繼續(xù)把我國的國有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)楣煞葜粕虡I(yè)銀行。加強(qiáng)對銀行的約束，建立完善的經(jīng)營機(jī)制，只有這樣，才能使商業(yè)銀行內(nèi)在的約束機(jī)制和激勵機(jī)制對稱，在資金供求和利率變化時，做出符合市場規(guī)則的反應(yīng)，傳導(dǎo)貨幣政策的意圖，擴(kuò)大貨幣政策的效應(yīng)。

二要加快國有企業(yè)改革，提高投資活動的利率彈性。在國有企業(yè)機(jī)制不能得到根本改變的情況下，利率難以對國有企業(yè)的投資活動產(chǎn)生足夠的影響。因此，必須進(jìn)一步推進(jìn)國有企業(yè)改革，調(diào)整國有經(jīng)濟(jì)的比重和結(jié)構(gòu)，使國有企業(yè)真正作為市場主體通過競爭獲得資金，使利率發(fā)揮出對投資的調(diào)節(jié)作用。

三要調(diào)整企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)特別是居民個人的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。通過發(fā)展對居民個人的信貸業(yè)務(wù)，擴(kuò)大居民參與金融活動的深度，鼓勵金融創(chuàng)新，調(diào)整居民資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改變居民金融資產(chǎn)過度集中于銀行儲蓄的局面。在這樣的情況下，居民的收支活動也會相應(yīng)增加利率彈性。

（二）進(jìn)一步完善人民幣匯率形成機(jī)制，適當(dāng)放寬人民幣匯率的波動幅度

實行有管理浮動匯率制度可以讓匯率動起來，這樣保持匯率在合理、均衡水平上基本穩(wěn)定的任務(wù)就落到匯率政策上。采取靈活的穩(wěn)定匯率政策是應(yīng)對復(fù)雜的國際形勢和不斷變化的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況。匯率穩(wěn)定政策不能以扭曲市場機(jī)制為代價，要通過更為市場化的干預(yù)和管理來實現(xiàn)匯率穩(wěn)定，同時應(yīng)在人民幣實現(xiàn)管理浮動的情況下慢慢增強(qiáng)對人民幣的信心，為人民幣的完全可自由兌換打下堅實的基礎(chǔ)。

（三）其他配套措施

1、完善國內(nèi)金融市場，擴(kuò)大遠(yuǎn)期外匯交易市場，規(guī)避匯率風(fēng)險

銀行間的遠(yuǎn)期外匯買賣主要是基于對客戶的遠(yuǎn)期外匯買賣，主要起到平倉和補(bǔ)倉作用，遠(yuǎn)期匯價以即期匯率加升貼水表示，根據(jù)利率平價理論并結(jié)合我國利率尚未市場化的現(xiàn)實，遠(yuǎn)期匯率可根據(jù)即期外匯供求狀況，參考央行再貸款利率、再貼現(xiàn)利率來決定，我國央行應(yīng)視市場實際運作情況，少“托市”干預(yù)，適度參與外匯買賣，更多地運用利率杠桿調(diào)控外匯市場。

2、調(diào)整外匯儲備，改革結(jié)售匯制，促進(jìn)外匯市場發(fā)展

必須調(diào)整外匯儲備，增強(qiáng)外匯市場供求自我調(diào)節(jié)能力，加快結(jié)售匯制度的改革，由強(qiáng)制結(jié)匯過渡到按比例結(jié)匯，再過渡到意愿結(jié)匯，促進(jìn)外匯市場發(fā)展。中央銀行可以通過提高外匯指定銀行結(jié)算周轉(zhuǎn)外匯余額上下限比例的方法，來發(fā)揮其“蓄水池”功能，增強(qiáng)中央銀行進(jìn)行公開市場操作的自主性。國內(nèi)企業(yè)結(jié)匯的比例也可以根據(jù)國際收支狀況進(jìn)行靈活調(diào)整。

3、放開貨幣衍生品市場，讓商業(yè)銀行成為穩(wěn)定匯率的第一道蓄水池

匯率體制改革的“漸進(jìn)性”不在于匯率制度本身在健全和完善上的漸進(jìn)性，而在于銀行體制（商業(yè)銀行是否真正成為風(fēng)險管理主體，并具備完備的內(nèi)控機(jī)制）、衍生品市場建設(shè)等配套制度建設(shè)的艱巨性和復(fù)雜性，匯率制度改革必然是漸進(jìn)性的。

結(jié)束語

隨著我國進(jìn)一步履行加入WTO的承諾，必將進(jìn)一步推動我國資本賬戶的放開，目前的政策機(jī)制也將面臨國際資本流動帶來的新挑戰(zhàn)。在存在升值預(yù)期的時候，單一的貨幣政策或是匯率政策無法實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)均衡增長，也沒有辦法使人民幣穩(wěn)定升值。如何把握二者搭配的方式、順序，以及調(diào)整的時機(jī)，本文試圖尋找人民幣穩(wěn)定升值過程中實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)均衡增長同時避免流動性過剩引發(fā)資產(chǎn)價格泡沫的可行途徑。

參考文獻(xiàn)：

［1］ 蘇文、周小川.中國制訂貨幣政策主要考慮國內(nèi)因素[J]. 金融縱橫，2007，（20）.

［2］ 李姝煒. 貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制與利率市場化[J]. 黑龍江科技信息，2007，（22）.

第5篇：金融學(xué)在職研究范文

芬芳氤氳打開擾人心結(jié)

Nina的所有工作用品安放在一個東方韻味的立式古董柜里，所有人以為藏在里面的不外乎優(yōu)雅燭臺、一字排開的精油瓶、小巧別致的水晶杯。出人意料的是，雕花立柜里的世界與醫(yī)院擺設(shè)更加類似：長短不一的試管錯落有致、暗褐色的瓶瓶罐罐仿佛每天要做化學(xué)試驗?！胺枷阒委煵皇莝pa，也不只為了舒緩情緒，它是與醫(yī)療相關(guān)的科學(xué)方法，是獲得更健康身心的金鑰匙?！?/p>

10年前已經(jīng)在東京成功開創(chuàng)芳香理療學(xué)校BeautyAroma，Nina的目光從過去的日本投射到今日上海?！昂芏嗌罟?jié)奏緊張的人，總有一些身體不適卻查不出癥結(jié)所在，事實上這是心理和情緒方面的問題。”唯有她，能夠幫助他們以非醫(yī)學(xué)手法來解決問題，讓所有不適與煩惱隨芳香飄散而逝?！胺枷惆茨κ腔A(chǔ)，結(jié)合精油分析與O-ring測試，通過研究女性健康和美容保養(yǎng)，來達(dá)到治愈根本?！泵刻熘唤哟晃豢腿耸撬脑瓌t?！氨砻嫔峡此麄円苍S只是睡眠不好，也許只是不愿看到青春年華漸逝。但實質(zhì)上解決由心理產(chǎn)生的生理問題需要更長時間?！?/p>

Nina的治療過程講求循序漸進(jìn)、協(xié)調(diào)統(tǒng)一，直至深入內(nèi)心，正如中國人所謂“打開心結(jié)”?？腿嗽诓煌榫w和情境下對于味道的偏好會有所不同，對于香味的選擇，往往就是來自身體的信號，告訴Nina自己的身體是哪里出現(xiàn)了問題，從而通過芳香溝通與精油按摩的方式來尋求解決之道。

“不斷提升專業(yè)能力”始終是成功的不二法寶。她新近發(fā)掘的獨特的提高工作效率方式便是源于自身體驗，“工作感覺相對無力的時候，聞一聞迷迭香的氣味，能立時恢復(fù)清新的意識和狀態(tài)?！薄斑€有大名鼎鼎的薰衣草能喚醒身體的最佳狀態(tài)?！薄芭紶栃枰儞Q氣味以提高放松質(zhì)量的時候，茉莉花與香橙也是不錯的選擇?！迸c男朋友共度溫馨時光，檸檬草是浪漫首選。

Nina芳香工作日記：

10點起床是Nina多年養(yǎng)成的習(xí)慣，打理老式洋房外的花園是準(zhǔn)點功課，挑選一些合適的品種插花給她每日不同的心情。舒適美觀的環(huán)境不只為自己，更是她為每日到來的客人所呈現(xiàn)的體貼關(guān)心。

下午1點以后，歷時兩個半小時的芳香理療就此開始。Nina習(xí)慣于先悉心傾聽客人的狀況，了解個人星座，查看星盤，或通過客人自己選擇的精油芳香來判別他們的身體與情緒狀態(tài)。之后她會與各種朋友約會喝下午茶，或者參加女性俱樂部以及夜晚的派對活動。“與更多不同職業(yè)身份的人接觸，了解不同的職業(yè)特色、不同工作的環(huán)境，對我的工作大有裨益。我的工作需要我有多于常人的觸角，伸展人不同領(lǐng)域，探索更深層的人性需求?！痹炀湍Хǖ娜?，總是經(jīng)歷更多的鍛造和歷練。

有機(jī)非禁欲，環(huán)保也很High

明朗色彩在NEST店鋪的衣架上，隨太陽的光暈跳躍。從曾經(jīng)是DKNY的設(shè)計師，到如今創(chuàng)立品牌“Finch”，從大牌時尚圈到專心設(shè)計有機(jī)織品面料時裝，劃一道完美職場弧線未必簡單，但實現(xiàn)夢想的驚喜無處不在。

有機(jī)亦商機(jī)

滿世界的所謂有機(jī)織物的標(biāo)準(zhǔn)色跳脫不開“亞麻色”和“奶白色”。Heather和搭檔另辟蹊徑，決定改變?nèi)藗兊钠毡橛^點。“有機(jī)亦充滿生機(jī)”，她的明快設(shè)計從創(chuàng)始之初就令人為之心動?！芭c眾不同”是設(shè)計需求，也是商機(jī)奧秘。布料的色板每天在她手中不知被翻閱對照多少遍。才能最后確定色系的搭配方案。Finch每一季的新款系列多以拼色和染布的方式呈現(xiàn)，最終成為她獨樹一幟的風(fēng)格要點。

Heather熱愛觀察與當(dāng)?shù)厝诵萜菹嚓P(guān)的生活。從家到工作室，每天都會路過的梧桐與老房子，某一天也會突然激發(fā)靈感：把這些老房子的色彩作為基調(diào)，設(shè)計一系列春夏季服裝?就是這次與老上海偶然卻又熟悉的相遇，最終有了2011年新款系列溫情脈脈的呈現(xiàn)。

“有機(jī)的貼身面料完全不會刺激皮膚，對身體有利無弊。況且有機(jī)面料在制作的過程中，就已經(jīng)減少了碳排量，如果選擇不易褪色且保證質(zhì)量的衣服，人們往往可以穿得更久，這同樣也有利于環(huán)境的保護(hù)。”盡管也曾經(jīng)考慮到將規(guī)模擴(kuò)大到整個亞洲，但是為了減少包裝對于環(huán)境的污染，她目前只投入在上海這個本土市場。

Heather Kaye的環(huán)保時尚工作日記

Heather一天的生活從騎自行車送孩子們上學(xué)開始，把他們送到當(dāng)?shù)貙W(xué)校讀書，是為了能夠方便學(xué)習(xí)和使用中文，融入上海這座城市?；氐阶约旱墓ぷ魇抑?，和攝影師、模特一起討論新品拍攝事宜，檢驗不同質(zhì)地與色彩的面料，與服裝制版人員討論不同面料對于不同體形、尺寸客人的適應(yīng)程度，都是她每天工作中很重要的內(nèi)容。

目前在上海已經(jīng)有5家店都在出售Finch品牌的服裝、包、配飾，Heather每周有固定時間與店主進(jìn)行溝通。另外，每兩三個月左右就舉辦一次30到40人的客戶互動主題的活動，讓客人們更新對有機(jī)織物的認(rèn)識以及時尚流行的趨勢等，“有機(jī)產(chǎn)品絕對不和單調(diào)畫等號，未來的有機(jī)物會在時尚界占據(jù)重要領(lǐng)地更是不容置疑?！?/p>

端莊主播麻辣心

中學(xué)起，文艷上臺主持節(jié)目，就最擅長將壓力消解于無形，不愧為獅子座O型血。她先后就讀于清華大學(xué)藝術(shù)品投資與鑒定研修班、復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)在職研究生班。主持界最高榮譽“金話筒獎”，是她職業(yè)生涯的完美―擊。

職場表情VS真我性情

每周一到周五早上7點，《財經(jīng)早班車》準(zhǔn)時開播，一直持續(xù)到股市開始的9點半、這意味著早晨5點文艷就要從家里出發(fā)。她戲謔自己的生活叫“白活”，因為只在白天活動，晚上9點必須上床睡覺，這樣的生活持續(xù)了整整7年，缺乏堅韌個肯定無法堅持。

一到單位立馬化妝，同時上網(wǎng)瀏覽新聞，彭博(Bloomberg)終端飛快吐出歐美股市實時信息，標(biāo)滿數(shù)據(jù)的紙頁在她面前掠過。她要一個人完成兩個半小時的節(jié)目，口播、現(xiàn)場采訪加長途練線。不能順利連線北上廣的金融專家們，幾乎是她遇到的最小的困難了，“通信信號不好，就和觀眾說抱歉，待會兒再來過?！鄙×艘惨燥枬M的熱情出現(xiàn)在屏幕上，有時候很想打噴嚏，要拼命煙口水，“真的忍不住了就打唄，過?！痹诖髿饣磉_(dá)與謹(jǐn)小慎微之間尋求平衡，是職場秘訣。

性格嚴(yán)謹(jǐn)?shù)乃芤谎劭闯雒苊苈槁閿?shù)據(jù)里一個小數(shù)點的錯誤，“我高中主攻理科，學(xué)大學(xué)報考志愿，除了播音系其余填的都是數(shù)學(xué)系?！彼痔亓ⅹ毿?，斜劉海迥異于主播們中規(guī)中矩的大波浪，“當(dāng)初臺里的發(fā)型師不敢給我剪，讓我請示領(lǐng)導(dǎo)，我就到外面找人剪。如果觀眾不喜歡就把頭發(fā)吹起來。”做財經(jīng)這一行，永遠(yuǎn)要有多手準(zhǔn)備，不能卡在一條胡同里死鉆牛角尖。

《財經(jīng)早班車》結(jié)束才9點半，別人開始上班的點，文艷已經(jīng)完成了一天最重要的工作。下午她要出外景，為房地產(chǎn)、藝術(shù)品節(jié)目拍攝素材，“有人問我，做了那么長時間主播會不會厭倦?這就是解決辦法――深耕熟悉領(lǐng)域，向深度和廣度要新鮮感?！惫ぷ鹘?jīng)也能用于生活

第6篇：金融學(xué)在職研究范文

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)增長模式 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) 外部環(huán)境

自加入WTO以來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果令世人矚目，各國、各地區(qū)之間的依賴程度也不斷加深。從八月份國家統(tǒng)計局公布的國民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)數(shù)據(jù)可以看出，我國工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速高位回穩(wěn)，社會消費品零售總額平穩(wěn)較快增長。種種跡象顯示，中國經(jīng)濟(jì)增長動力依然強(qiáng)勁。但同國際接軌的同時也會帶來一些負(fù)面效應(yīng)。受全球經(jīng)濟(jì)不景氣的影響，我國的經(jīng)濟(jì)市場會或多或少地受到各種不良的影響。目前，顯露在外的問題有經(jīng)濟(jì)增長模式無法可持續(xù)發(fā)展；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡；政策環(huán)境和法制環(huán)境等滯后以及市場化進(jìn)程參差不齊。所以，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢是整體狀況仍然不錯，國內(nèi)發(fā)展速度仍然維持在一個比較高速的狀態(tài)，但是國際環(huán)境逐漸惡化，國內(nèi)有又有自然災(zāi)害多發(fā)的重大挑戰(zhàn)。在這種內(nèi)外交困的情況下，中國想要保持高增長、高就業(yè)、低膨脹的良好態(tài)勢必須采取一定的措施來遏制內(nèi)外不良因素的影響。下面，筆者將詳細(xì)解析我國市場上存在的不良因素，以及遏制這些因素的方法。

一、深層問題探析

（一）經(jīng)濟(jì)增長模式

據(jù)專家分析，我國目前還能維持“穩(wěn)增長”的手段主要是依靠國家政府增加投資。這種任務(wù)性的投資雖然也能起到刺激經(jīng)濟(jì)的作用，但是所能起到的效果十分有限。更令人擔(dān)憂的是，這種任務(wù)性的投資大多是劣質(zhì)投資，在房地產(chǎn)領(lǐng)域表現(xiàn)得尤為明顯，劣質(zhì)投資的后果就是房地產(chǎn)泡沫的急劇增加，居民無法“安居”，建造出來的民居又大量閑置。

此外，我國經(jīng)濟(jì)在很大程度上依賴制造業(yè)而發(fā)展起來的。但受制于生產(chǎn)力水平，制造業(yè)依舊局限在低層次的循環(huán)圈內(nèi)，難以打破體制經(jīng)濟(jì)的束縛，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。這種粗放型的經(jīng)濟(jì)增長模式主要是建立在大量原材料、能源和勞動力消耗的基礎(chǔ)上。但是在全球能源危機(jī)的今天，粗放型增長模式難以為繼——生產(chǎn)成本大幅增加，但是生產(chǎn)出來的產(chǎn)品算不上是高科技產(chǎn)品，滯銷的后果將使企業(yè)入不敷出。

但是在2009年那次經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，我國就是采取這種“不穩(wěn)定、不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)”的發(fā)展道路，事實上也取得了很明顯的效果。因此，經(jīng)驗使得我們再次習(xí)慣性地選擇這種不可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長模式。那么，經(jīng)濟(jì)短期下滑、長期低質(zhì)量增長的結(jié)局不可避免。而且一旦鎖定成型，最終的結(jié)果將是經(jīng)濟(jì)急劇衰退。所以，對于處在十字路口的中國經(jīng)濟(jì)，除了轉(zhuǎn)型，無路可走。

（二）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡主要表現(xiàn)在三個方面：三個產(chǎn)業(yè)的比重失衡、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡以及增長動力結(jié)構(gòu)畸形。我國的第二產(chǎn)業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過發(fā)達(dá)國家，比世界平均水平要高出十到二十個百分點；而第三產(chǎn)業(yè)的比重明顯偏低，不僅遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家美國74%的水平，也低于同期的俄羅斯63.3%。同時，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部失衡亦較為突出。三農(nóng)經(jīng)濟(jì)仍未發(fā)展完善，主要還是自給自足的自然經(jīng)濟(jì)；工業(yè)大而不強(qiáng)，制造業(yè)規(guī)模雖已位居世界第三，但企業(yè)極度缺乏自主知識產(chǎn)權(quán)與創(chuàng)新產(chǎn)品；服務(wù)業(yè)服務(wù)效率和附加值不高，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展緩慢，餐飲、交通運輸?shù)葌鹘y(tǒng)服務(wù)業(yè)占40%左右，而物流、金融等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)還不足30%。區(qū)域經(jīng)濟(jì)對比中，城鄉(xiāng)收入差距為3.3∶1，并且有逐步擴(kuò)大的趨勢。此外，城鄉(xiāng)的社會保障機(jī)制、公共基礎(chǔ)設(shè)施也相差甚遠(yuǎn)，城鎮(zhèn)的社會保障機(jī)制已經(jīng)基本達(dá)到發(fā)展中國家的平均水平，但是農(nóng)村的社會保障機(jī)制還剛剛起步，只有少數(shù)農(nóng)村居民能夠享受到部分社會保險、養(yǎng)老保險。城鎮(zhèn)的科教文衛(wèi)事業(yè)遠(yuǎn)比農(nóng)村先進(jìn)，這也導(dǎo)致農(nóng)村在近期內(nèi)難以追上城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平。

據(jù)統(tǒng)計，我國的投資率比世界平均水平高出二十個百分點，但是消費水平則低二十個百分點。本輪實施的一攬子計劃仍然是采取大幅增加政府投資，這又將進(jìn)一步擴(kuò)大投資與消費之間的差距。此次國際金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與發(fā)展方式勢必會產(chǎn)生更大的歷史性影響。

（三）外部環(huán)境滯后

政府實行強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控是我國經(jīng)濟(jì)的一大特色，但是隨之產(chǎn)生的弊端是，政府精英們頒布的調(diào)控措施遠(yuǎn)不如市場變化來得快、來的有效率。同時，少數(shù)精英人士做出的決策難免帶有主觀因素的決定?，F(xiàn)實是地方政府這幾年來急于出讓土地以獲得政府收入，同時向商業(yè)銀行貸款用作土地的前期開發(fā)。這一舉措使得政府財政收入不僅依賴土地的出讓，而且對商業(yè)銀行的依賴程度也日益加大，這對于需要穩(wěn)定運轉(zhuǎn)的政府來說可不是什么有利的事。因為一旦銀行方面出現(xiàn)危機(jī)，政府就是立刻受到波及。為了避免被牽連，政府不得不進(jìn)一步頒布有利于銀行的政策，主動救助陷入危機(jī)的商業(yè)銀行。即使商業(yè)銀行方存在過錯，政府也不方面采取強(qiáng)硬的改革措施，例如上調(diào)準(zhǔn)備金率（上調(diào)準(zhǔn)備金率會影響銀行的營業(yè)利潤，但是如果不上調(diào)的話，通貨膨脹無法得到有效控制）。

另一方面，法制環(huán)境的滯后也阻礙了市場經(jīng)濟(jì)的繁榮。市場經(jīng)濟(jì)就是法制經(jīng)濟(jì)，法制不僅能很好地規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且能保障市場經(jīng)濟(jì)的正常運轉(zhuǎn)。但是我國法制環(huán)境的現(xiàn)狀是重點打擊擾亂社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序的行為，但是在非犯罪層面給予的保障不夠完善，甚至在許多領(lǐng)域依然是原則性保障或者完全是空白。

一言以蔽之，政策環(huán)境、法制環(huán)境等滯后，使經(jīng)濟(jì)由實體經(jīng)濟(jì)向虛擬經(jīng)濟(jì)延伸的渠道不暢，多元化的增長方式未能形成，有形成低層次自循環(huán)圈的可能性。

二、應(yīng)對措施

（一）調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整包括兩方面——產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)合理化和高級化。前者是指三種產(chǎn)業(yè)之間相互協(xié)調(diào)，共同應(yīng)對市場需求的變化，使產(chǎn)生的效益實現(xiàn)最優(yōu)化、最大化；后者是指產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)升級，即生產(chǎn)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)由低級形式變?yōu)楦呒壭问?。調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)首先需要增加第二、第三產(chǎn)業(yè)的比重，降低第一產(chǎn)業(yè)的比重。這就需要提高勞動生產(chǎn)率，實現(xiàn)由粗放型經(jīng)濟(jì)增長模式向節(jié)約型經(jīng)濟(jì)增長模式的轉(zhuǎn)變。具體說來就是，發(fā)展高新科技產(chǎn)業(yè)，發(fā)展對自然、社會溫和的產(chǎn)業(yè)。其次，需要調(diào)整需求結(jié)構(gòu)。政府、企業(yè)、家庭或者個人對所需要產(chǎn)品或者服務(wù)的需求比例各不相同，但是根據(jù)市場供給規(guī)律，需求決定生產(chǎn)及產(chǎn)品價格。要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級必須在需求結(jié)構(gòu)優(yōu)化的同時調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。最后，引導(dǎo)資金的流向（包括國內(nèi)資金以及外資的流向）。銀行的資金流主要是從農(nóng)村吸收儲蓄存款，將可流動資金應(yīng)用于城鎮(zhèn)的建設(shè)，如貸款給房地產(chǎn)公司。由此可見，國內(nèi)資金流過于單一，導(dǎo)致房地產(chǎn)等幾個利潤高的部門出現(xiàn)資金飽和、生產(chǎn)過熱的現(xiàn)象，最后的結(jié)果是房地產(chǎn)市場出現(xiàn)大量泡沫。因此，筆者認(rèn)為有必要對國內(nèi)資金流也進(jìn)行引導(dǎo)和調(diào)控。而外資的流向?qū)τ诋a(chǎn)業(yè)調(diào)整和地區(qū)發(fā)展也起著至關(guān)重要的作用。改革開放后，我國對外資的政策是積極引導(dǎo)，以促進(jìn)我國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長。該政策起到了很大的作用個，但是其負(fù)面效用是外商無限制的進(jìn)入，使得地方對外商毫無選擇，有些甚至引進(jìn)檔次較低的技術(shù)，或者是環(huán)境污染嚴(yán)重的外資項目。因此，有必要積極、合理地引導(dǎo)外資的流向。

（二）擴(kuò)大內(nèi)需

擴(kuò)大內(nèi)需是我國需要長期堅持的一項基本國策，因為對于發(fā)展中國家來說，在經(jīng)濟(jì)蕭條的時代，擴(kuò)大內(nèi)需可以轉(zhuǎn)移大量剩余勞動力，加快程式化進(jìn)程。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展節(jié)奏放緩的同時，可以保持一定數(shù)量的增長，而且還能解決就業(yè)問題，保障社會的穩(wěn)定、有序。但是單純依靠擴(kuò)張性財政政策是不行的。因此，還需要同步實行提高工資待遇。目前的工資水平難以保障正常生活的需要，也進(jìn)一步影響了消費市場。高積累、低消費反而會對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正常發(fā)展不利——國民收入差距進(jìn)一步擴(kuò)大會導(dǎo)致高收入者消費高檔進(jìn)口商品，導(dǎo)致國內(nèi)消費市場的萎靡。

通常的做法是維持政府在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的引導(dǎo)投資作用，如支持保障性住房建設(shè)、農(nóng)村教科文衛(wèi)設(shè)施的建設(shè)等。同時鼓勵民間經(jīng)營組織的發(fā)展，實現(xiàn)多渠道融資的暢通，支持民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、市政公用事業(yè)、社會事業(yè)、金融服務(wù)等各個領(lǐng)域。

（三）改善外部環(huán)境

法制環(huán)境對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著舉足輕重的作用，因此必須盡快建立與市場經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的法律體系，如投資法、信貸法、預(yù)算法等亟需完善。改善法制環(huán)境不僅依賴立法上的完善，而且需更加注重法的實施效果。今后的重點應(yīng)該是有法必依，執(zhí)法必嚴(yán)。在執(zhí)法過程中，加強(qiáng)執(zhí)法力度，凸顯出法律對違法犯罪分子的威懾作用。同時要加強(qiáng)法制宣傳，培養(yǎng)公民的法律意識，樹立法律權(quán)威。

參考文獻(xiàn)

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第7篇：金融學(xué)在職研究范文

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 貸款 風(fēng)險管理

隨著利率市場化的進(jìn)程不斷加快，銀行業(yè)的競爭也日益激烈，對于一些大企業(yè)的貸款需求逐漸飽和，與之相反，小微企業(yè)的貸款需求卻很旺盛，加之國家鼓勵銀行對小微企業(yè)進(jìn)行貸款，使得當(dāng)前越來越多的銀行開始重視小微企業(yè)貸款的發(fā)展，小微企業(yè)貸款成為銀行間競相爭逐的新領(lǐng)域。但是在小微企業(yè)貸款快速發(fā)展的過程中，也存在很多問題，這些問題不利于小微企業(yè)和銀行的發(fā)展，所以如何認(rèn)識并解決這些問題成為我們需要研究的方向。

一、國內(nèi)外小微企業(yè)貸款存在的差異

（一）政策方面

美國從1953年起相繼頒布《小企業(yè)基本法》、《小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策法》和《聯(lián)邦貿(mào)易委員會法》，高度保證小微企業(yè)在市場中的公平競爭。日本對于小微企業(yè)立法已有30多項，對小微企業(yè)在金融、競爭和稅收等方面都有一定的扶持，積極促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展。雖然我國目前也了一些中小企業(yè)的法律法規(guī)，如《中小企業(yè)促進(jìn)法》和《中小企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法》等，但是在立法的層次較低，特別是對于融資這方面還沒有具體的法律條文。

（二）擔(dān)保體系方面

美國通過設(shè)立小企業(yè)管理局、地方政府和社區(qū)這三方面來建立擔(dān)保體系，小企業(yè)管理局可以為小微企業(yè)未來的發(fā)展進(jìn)行貸款擔(dān)保，政府會提供擔(dān)保資金，銀行、政府部門和企業(yè)三者共同分擔(dān)風(fēng)險。日本是通過建立信用擔(dān)保機(jī)制，建立信用保證協(xié)會聯(lián)合會和信用保險公庫，由信用保證協(xié)會聯(lián)合會對小微企業(yè)的貸款申請進(jìn)行評估和提供信用擔(dān)保金，然后銀行確定擔(dān)保金的放大系數(shù)進(jìn)行貸款，另外在風(fēng)控方面，采用內(nèi)部和外部雙重補(bǔ)償機(jī)制，其中外部代償有擔(dān)?；稹?dān)保收費和財政撥款共同承擔(dān)。我國經(jīng)過二十余年的發(fā)展，已經(jīng)建立了很多中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)對企業(yè)的貸款申請進(jìn)行評估，在信用擔(dān)保體系方面已經(jīng)初步形成制度化。

（三）征信體系方面

美國主要采用民營征信機(jī)構(gòu)，不需要小型企業(yè)提供財務(wù)報表，同時政府也會建立各種商業(yè)信用中心用來對這些小微企業(yè)的信用進(jìn)行評估。歐洲征信體系以政府為主導(dǎo)，通過金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)來為監(jiān)管部門的信用監(jiān)管進(jìn)行服務(wù)。日本主要采用會員制，行業(yè)協(xié)會建立信息中心用來征集企業(yè)和個人的信用信息。我國的征信體系主要以銀行為發(fā)起人，主要對國有大型企業(yè)進(jìn)行信用評級。

二、對我國小微企業(yè)貸款相關(guān)法律政策的回顧

近年來，我國高度重視小微企業(yè)的貸款問題，2010年，銀監(jiān)會宣布對小微企業(yè)貸款執(zhí)行“兩個不低于”的政策，即小微企業(yè)貸款增量不得低于上年，小微企業(yè)貸款增速不得低于全部貸款的增速，旨在解決銀行不敢和不愿為小微企業(yè)貸款的問題。2012年，國務(wù)院召開如何支持小微企業(yè)健康發(fā)展的會議，在小微企業(yè)融資方面下達(dá)了多項政策，包括建立小微企業(yè)的信貸獎勵考核制度，商業(yè)銀行可以發(fā)行專項用于小微企業(yè)貸款的金融債券，適當(dāng)放寬民間資本、外資進(jìn)入小微企業(yè)等。2014年，銀監(jiān)會再次下發(fā)相應(yīng)文件用于指導(dǎo)小微企業(yè)貸款，要求對小微企業(yè)貸款單列出信貸計劃，提高小微企業(yè)貸款的便捷性，加強(qiáng)信息服務(wù)管理，為小微企業(yè)在融資方面做好服務(wù)。2015年，銀監(jiān)會將“兩個不低于”政策修改為“三個不低于”，補(bǔ)充要求小微企業(yè)貸款戶數(shù)不得低于上年水平。通過回顧過去幾年我國小微企業(yè)貸款的法律政策，可見我國高度重視小微企業(yè)的貸款工作。雖然我國在小微企業(yè)貸款工作上起步較晚，但是通過加強(qiáng)政策扶持、加強(qiáng)小微企業(yè)的融資制度和融資渠道建設(shè)，我國小微企業(yè)貸款工作已經(jīng)取得較大進(jìn)展。

三、我國銀行小微企業(yè)貸款發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

（一）組織架構(gòu)存在不足

雖然我國大多數(shù)銀行都創(chuàng)建了總行小微金融部，但是對該部門配備的人力資源、經(jīng)費資源以及信貸資源都相當(dāng)有限，導(dǎo)致小微金融部能夠發(fā)揮的作用有限。另外我國高度重視小微企業(yè)的貸款工作，這樣就引發(fā)一個問題，在貸款金額總量穩(wěn)定的情況下，貸款的客戶數(shù)量出現(xiàn)大幅增長，導(dǎo)致銀行的客戶經(jīng)理、風(fēng)險經(jīng)理等人員配置跟不上。

（二）信用評級指標(biāo)不完善

目前我國各銀行在對小微企業(yè)進(jìn)行信用評級這方面還處在探索階段，尚未形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，小微企業(yè)數(shù)量眾多、規(guī)模較小，銀行對這些小微企業(yè)的資料獲取來源也較少，另外很多小微企業(yè)在進(jìn)行資金結(jié)算時采用個人賬戶，使得小微企業(yè)的財務(wù)報表無法真實反映企業(yè)的經(jīng)營情況，最終影響企業(yè)的信用評級。在信用評級體系建立上還存在很多問題，由于大型企業(yè)風(fēng)險評級模型不太適合小微企業(yè)，所以會以小微企業(yè)的一些其他資料作為信用評級指標(biāo)，如業(yè)主資產(chǎn)證明和企業(yè)運營時間等，但是這些指標(biāo)受個人主觀影響很大，而且各銀行對這些指標(biāo)還未形成統(tǒng)一的認(rèn)識。

（三）小微企業(yè)貸后管理工作不到位

銀行向小微企業(yè)發(fā)放貸款后，通常會要求小微企業(yè)提供一些資料來防范信貸風(fēng)險：如增值稅發(fā)票、企業(yè)銷售情況等，而且每年都會對擔(dān)保單位的擔(dān)保能力或抵質(zhì)押物的價值進(jìn)行評估。但是實際情況是每個客戶經(jīng)理管理的小微企業(yè)都特別多，這些工作很難落實到所有的小微企業(yè)，而且這些工作會給銀行帶來很大的人力成本，所以在單筆貸款金額不大的情況下一般都不會做這些小微企業(yè)的貸后管理工作。產(chǎn)生這一問題的原因有很多，一是沒能抓住小微企業(yè)的日常結(jié)算，在對小微企業(yè)進(jìn)行貸款后，沒有要求小微企業(yè)在本行開立結(jié)算賬戶，二是我國很多銀行在小微金融服務(wù)方面經(jīng)驗不足。

（四）小微企業(yè)貸款自身風(fēng)險性高

一是行業(yè)性風(fēng)險突出，小微企業(yè)由于自身實力較弱，在產(chǎn)品上容易出現(xiàn)跟風(fēng)現(xiàn)象，很容易出現(xiàn)行業(yè)產(chǎn)能過剩的問題，導(dǎo)致這些小微企業(yè)出現(xiàn)行業(yè)性風(fēng)險。以鋼鐵行業(yè)為例，由于這幾年鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩，導(dǎo)致很多從事鋼鐵貿(mào)易的小微企業(yè)出現(xiàn)問題。二是小微企業(yè)質(zhì)量良莠不齊，且企業(yè)的平均生命周期較短，導(dǎo)致小微企業(yè)客戶的篩選存在一定的困難，另外當(dāng)前部分銀行為了追求小微企業(yè)客戶數(shù)量，對貸款風(fēng)險控制不足，導(dǎo)致貸款不良率上升。

四、小微企業(yè)貸款風(fēng)險管理的改進(jìn)策略

（一）成立小微金融事業(yè)部

隨著小微企業(yè)貸款客戶數(shù)量的上升，銀行需要配備更多的工作人員，并放寬相應(yīng)的管理權(quán)限。然而由于銀行日常業(yè)務(wù)繁多，信貸業(yè)務(wù)也主要集中在大中型企業(yè)，導(dǎo)致小微企業(yè)在尋求貸款時效率低下，風(fēng)險也很難把握。為了解決以上問題，可以設(shè)立一定數(shù)量的小微企業(yè)貸款專業(yè)支行，讓這類支行專注于小微企業(yè)的貸款服務(wù)，將客戶經(jīng)理的薪酬與小微企業(yè)管戶數(shù)、信貸質(zhì)量等指標(biāo)掛鉤，使國家對小微企業(yè)貸款提供支持的政策落到實處。

（二）建立行業(yè)經(jīng)理，加強(qiáng)行業(yè)風(fēng)險管控

由于小微企業(yè)普遍存在行業(yè)性風(fēng)險，當(dāng)某個行業(yè)不景氣時導(dǎo)致整個行業(yè)小微企業(yè)貸款大量地出現(xiàn)壞賬。為了解決這一問題，可以建立行業(yè)經(jīng)理，對各行業(yè)進(jìn)行研究，判斷各行業(yè)的貸款風(fēng)險；另外對行業(yè)貸款額度需要有一定的限制，避免出現(xiàn)行業(yè)集中度過高，導(dǎo)致貸款風(fēng)險的增加，對于一些產(chǎn)生過剩的行業(yè)禁止貸款。

（三）完善小微企業(yè)的信用評級指標(biāo)

首先要建立行業(yè)評價指標(biāo)，評價小微企業(yè)所屬行業(yè)的風(fēng)險狀況，對于一些不清楚風(fēng)險的行業(yè)、不穩(wěn)定的行業(yè)可以不介入。其次要統(tǒng)一小微企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)評價指標(biāo)，對于小微企業(yè)來說，我們應(yīng)綜合考慮小微企業(yè)和小微企業(yè)業(yè)主的資產(chǎn)情況，判斷其負(fù)債水平作為貸款風(fēng)險考慮指標(biāo)。最后要建立小微企業(yè)業(yè)主評價指標(biāo)，由于小微企業(yè)的財務(wù)管理水平很難規(guī)范，小微企業(yè)的經(jīng)營情況與業(yè)主的管理水平息息相關(guān)，所以我們在對小微企業(yè)進(jìn)行信用評價時需要重點考核小微企業(yè)業(yè)主的情況，如業(yè)主進(jìn)入該行業(yè)的年限，經(jīng)營的業(yè)績是否足夠突出，業(yè)主是否存在不良嗜好等。

（四）提高小微企業(yè)的貸后管理能力

首先需要強(qiáng)化貸后管理。目前普遍存在貸前調(diào)查和貸后檢查的客戶經(jīng)理為同一人的現(xiàn)象，這樣就不利于控制客戶經(jīng)理的道德風(fēng)險，可以通過崗位分離，讓貸后管理人員有效約束和監(jiān)督貸前調(diào)查人員的工作，從而達(dá)到強(qiáng)化貸后管理的目的。其次需要優(yōu)化貸后管理的內(nèi)容，不同類型的企業(yè)我們可以通過檢查不同的內(nèi)容來進(jìn)行貸后管理，對于生產(chǎn)型的小微企業(yè)我們應(yīng)重點檢查小微企業(yè)的用水用電等情況，對于貿(mào)易型的小微企業(yè)我們應(yīng)重點檢查銀行流水、稅收繳納等情況，對于第三方擔(dān)保的小微企業(yè)應(yīng)定期檢查擔(dān)保方的經(jīng)營管理情況。

五、聯(lián)保貸款在小微企業(yè)貸款中的應(yīng)用創(chuàng)新

為了更快更好地滿足小微企業(yè)的貸款需求，同時為了銀行能夠形成有效的風(fēng)險管控，聯(lián)保貸款是當(dāng)前銀行對小微企業(yè)貸款采取的常用措施。

聯(lián)保貸款的優(yōu)點很多，一是可以強(qiáng)化貸款企業(yè)和銀行的風(fēng)險意識，二是避免小微企業(yè)老板跑路，三是可以建立激勵和懲罰機(jī)制。與此同時，聯(lián)保貸款也存在不少風(fēng)險隱患：一是聯(lián)保企業(yè)可能存在集體騙貸的情況；二是小微企業(yè)受整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響較大，經(jīng)濟(jì)環(huán)境稍微發(fā)生變化，小微企業(yè)就會遭受沖擊，甚至導(dǎo)致整個產(chǎn)業(yè)受到影響，造成聯(lián)保企業(yè)多家同時出現(xiàn)違約；三是銀行內(nèi)部存在管理風(fēng)險，聯(lián)保貸款的最大特點是簡化了貸款流程，但是目前銀行對聯(lián)保貸款的整體風(fēng)險控制方案還存在很多不足。

為了提升聯(lián)保貸款的信貸質(zhì)量，可以從以下三個方面來改進(jìn)聯(lián)保貸款的風(fēng)險管理。一是加強(qiáng)對聯(lián)保貸款企業(yè)的資格審查，對于那些平時來往不多的企業(yè)形成聯(lián)保的穩(wěn)定性無法掌控，過于熟悉的幾家企業(yè)申請聯(lián)保貸款又存在騙貸可能，所以銀行需要審慎篩選適合做聯(lián)保貸款的小微企業(yè)；二是加強(qiáng)對聯(lián)保貸款額度的控制，不同的小微企業(yè)對資金的需求不同，所以對于小微企業(yè)的貸款額度需要在考慮綜合風(fēng)險因素的前提下制定合理的貸款額度；三是小微企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)變化較快，銀行需要定期對小微企業(yè)進(jìn)行貸后檢查，另外從風(fēng)險角度來看，組合風(fēng)險的計量將會更加復(fù)雜，所以還要定期對小微企業(yè)進(jìn)行評級，做好組合風(fēng)險控制。

六、結(jié)論

總體看來，我國小微企業(yè)貸款還處于一個探索階段，對于小微企業(yè)的貸款工作尚未形成統(tǒng)一完善的體系。本人根據(jù)自身信貸工作經(jīng)驗對小微企業(yè)貸款工作提出了一些見解，特別是對當(dāng)前常用的聯(lián)保貸款體制提出了一些創(chuàng)新想法，希望能有助于小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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第8篇：金融學(xué)在職研究范文

一、農(nóng)村信用社保險業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

（一）管理體制特殊，保險業(yè)務(wù)起步晚。2003年，全國范圍內(nèi)進(jìn)行了深化農(nóng)村信用社改革，各省陸續(xù)成立省級農(nóng)信聯(lián)社，但目前農(nóng)村信用社仍實行多級法人管理體制，省級聯(lián)社與市、縣聯(lián)社（合作銀行、股份公司）均為法人，彼此間無股權(quán)關(guān)系，缺乏集中管理與推動，保險業(yè)務(wù)在農(nóng)信社系統(tǒng)開展較晚，滯后其他商業(yè)銀行3—5年。

（二）業(yè)務(wù)規(guī)模小，與存貸款規(guī)模不匹配。就河北省農(nóng)村信用社2008、2009兩年公布的數(shù)據(jù)來看，河北農(nóng)村信用社存貸款余額均位居全區(qū)銀行系統(tǒng)第一，而保險規(guī)模遠(yuǎn)低于全區(qū)其它銀行系統(tǒng)。再以河北某縣聯(lián)社公布的數(shù)據(jù)來看，2008年營業(yè)收入26265萬元，其中保險業(yè)務(wù)收入18萬元、占比0.07%；2009年營業(yè)收入27553萬元，保險業(yè)務(wù)收入95萬元、占比0.34%。雖然這個聯(lián)社的保險業(yè)務(wù)收入同比增長了427.78%，但是在整個營業(yè)收入中占比依然不足1%，處于一個可以忽略的地位。

（三）宣傳意識淡薄，缺乏對業(yè)務(wù)有效推廣。與商業(yè)銀行相比，農(nóng)村信用社對自身所開展的業(yè)務(wù)未能進(jìn)行積極的、有效的、大范圍的宣傳，銷售方式主要為封閉式的柜臺銷售，售后服務(wù)有限，即使做得好的信用社也只是為客戶提供一些簡單的保險計劃，客戶根據(jù)情況自行判斷是否需要購買。

二、信用社保險業(yè)務(wù)的制約因素分析

（一）三種觀念制約農(nóng)村信用社保險業(yè)務(wù)發(fā)展。一是部分基層農(nóng)信社存在保險業(yè)務(wù)分流存款、增加客戶負(fù)擔(dān)的觀念，對“信保合作”持觀望、懷疑甚至是排斥態(tài)度。二是農(nóng)村信用社的農(nóng)村業(yè)務(wù)基本處于“等客上門”狀態(tài)，一些鄉(xiāng)鎮(zhèn)只有農(nóng)村信用社“獨家經(jīng)營”，缺乏競爭，對主動銷售保險存在明顯不足。三是一些固守傳統(tǒng)城市銀保業(yè)務(wù)的保險公司認(rèn)為農(nóng)村信用社渠道投入產(chǎn)出比不高，市場潛力有限，對農(nóng)村信用社渠道的開發(fā)重視不夠，投入不足。

（二）對農(nóng)村信用社銷售人員的培訓(xùn)缺位。偏重于簡單產(chǎn)品介紹、出單操作等淺層次培訓(xùn)，對保險知識、監(jiān)管政策、保險人資格考試輔導(dǎo)的“零培訓(xùn)”的現(xiàn)象在“信保合作”中較為普遍。由于缺乏基礎(chǔ)性、系統(tǒng)性、專業(yè)性培訓(xùn)支撐，農(nóng)村信用社保險銷售人員專業(yè)知識有限，除責(zé)任單一、條款簡單、承保簡便的意外險業(yè)務(wù)外，其銷售人員對于銷售較為復(fù)雜的保險產(chǎn)品仍存在較大困難。

三、培育農(nóng)村信用社渠道對于保險業(yè)開發(fā)“三農(nóng)”保險市場的價值分析

（一）利用農(nóng)村信用社的農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，有利于保險業(yè)以低成本策略向農(nóng)村延伸網(wǎng)絡(luò)。當(dāng)前保險業(yè)開拓“三農(nóng)”保險市場的難點主要集中在自建農(nóng)村網(wǎng)點成本高、培養(yǎng)農(nóng)村保險從業(yè)隊伍難、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)無法快速有效鋪設(shè)三個方面，而保險業(yè)開發(fā)“三農(nóng)”保險市場的“短腿”恰是農(nóng)村信用社的優(yōu)勢所在：在營業(yè)網(wǎng)點上，農(nóng)村信用社與其它商業(yè)銀行相比，擁有更多的農(nóng)村網(wǎng)點和金融服務(wù)人員，是目前農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)最多、分布最廣的金融機(jī)構(gòu)。對于多數(shù)保險公司，尤其是中小型保險公司而言，除在重點鄉(xiāng)鎮(zhèn)自建少量營銷服務(wù)部外，利用農(nóng)村信用社的網(wǎng)絡(luò)資源及人力資源是進(jìn)入農(nóng)村市場一條高效、便捷、經(jīng)濟(jì)的快速通道。

（二）利用農(nóng)村信用社的涉農(nóng)優(yōu)勢，有利于保險業(yè)快速高效啟動“三農(nóng)”保險市場。農(nóng)村信用社的“涉農(nóng)優(yōu)勢”體現(xiàn)在三方面：一是農(nóng)村存貸款業(yè)務(wù)優(yōu)勢。在農(nóng)村金融市場上，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行分別受到機(jī)構(gòu)屬性、農(nóng)村網(wǎng)點撤并、信貸業(yè)務(wù)限制等因素影響，相較而言，農(nóng)村信用社農(nóng)村存貸款業(yè)務(wù)優(yōu)勢突出。二是農(nóng)村客戶資源優(yōu)勢。農(nóng)村信用社利用存貸款渠道可掌握農(nóng)村客戶的存貸款情況、保險購買能力、保障需求等重要信息，有利于保險業(yè)在農(nóng)村客戶資源的開發(fā)上做到有的放矢。三是農(nóng)村地區(qū)信用與品牌優(yōu)勢。農(nóng)村信用社在農(nóng)村地區(qū)信譽高、影響大、群眾基礎(chǔ)好，借助這些優(yōu)勢，保險業(yè)可提升保險宣傳的效率，有效縮短保險產(chǎn)品和農(nóng)村客戶之間的距離，加快保險交易速度，提高交易成功率。

（三）農(nóng)村信用社與保險公司的合作，有利于發(fā)展農(nóng)村區(qū)域經(jīng)濟(jì)。由于農(nóng)業(yè)及中小企業(yè)大都具有風(fēng)險大、收益不穩(wěn)定的特點，增加合理的保險可以大幅度增強(qiáng)這些客戶的抗風(fēng)險能力。通過信用社大規(guī)模營銷客戶可以形成消費集團(tuán)，幫助客戶以更優(yōu)惠的價格支付保費。使“三農(nóng)”貸款業(yè)務(wù)的開展有效啟動保險供給與保險需求。此外農(nóng)村客戶對于保險知識了解比較少，信用社的保險人員作為“本土專家”，可以為客戶設(shè)計有針對性的保險方案、訂購真正適合“三農(nóng)”和中小企業(yè)特點的保險產(chǎn)品。

四、培育開發(fā)農(nóng)村信用社保險渠道的幾點建議

（一）加大對農(nóng)村信用社保險渠道的支持力度。在渠道的培育上，保險公司應(yīng)給予農(nóng)村信用社全面支持，省、市、縣各級機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與各級農(nóng)信信用聯(lián)社的溝通，建立更緊密的“協(xié)議合作”模式，以適應(yīng)農(nóng)信社系統(tǒng)特殊的管理體制；配合農(nóng)村信用社建立和完善保險業(yè)務(wù)管理制度與操作流程，制定更科學(xué)、更有利于調(diào)動基層積極性的考核激勵辦法。

（二）充分調(diào)查客戶的需求，開發(fā)適合城鄉(xiāng)的保險產(chǎn)品。

在保險產(chǎn)品的開發(fā)上，信用社必須充分考慮農(nóng)村客戶的共性需求和個體差異，綜合使用定性和定量兩種調(diào)研方法，對客戶的保險需求進(jìn)行市場細(xì)分，從而確定目標(biāo)客戶的保險方向。就近期而言，信用社可以加強(qiáng)對長期壽險、醫(yī)療險、理財險、財產(chǎn)險、意外險、信貸險、工程險、責(zé)任險等現(xiàn)有保險品種的整合開發(fā)；就長遠(yuǎn)來說，應(yīng)采用重點產(chǎn)品的動態(tài)設(shè)計流程，以適應(yīng)不斷變化的保險需求。

（三）確定適合信用社的服務(wù)方式

（1）信用社和保險公司應(yīng)采用多種方式加強(qiáng)合作，為客戶提供有附加值的服務(wù)。例如：可以在信用社的基層網(wǎng)點推廣儲蓄型保單的質(zhì)押貸款；在信用社辦理保險業(yè)務(wù)的客戶可以享受貸款利率優(yōu)惠；發(fā)揮信用社員工穩(wěn)定的優(yōu)勢為客戶安排長期服務(wù)專員，改變以往因保險推銷員不穩(wěn)定導(dǎo)致的種種弊端……

（2）根據(jù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)抗風(fēng)險能力比較弱的現(xiàn)狀，信用社應(yīng)該在財產(chǎn)險方面有所突破，設(shè)計一些適合中小企業(yè)的新型財產(chǎn)險，如小企業(yè)雇主責(zé)任險、小企業(yè)利潤損失險、商鋪盜搶險……

（3）在推廣保險業(yè)務(wù)的過程中，信用社必須充分考慮農(nóng)村客戶的理解能力，為他們提供簡單易懂、標(biāo)準(zhǔn)化的保險產(chǎn)品，產(chǎn)品說明盡量做到簡單明了，避免保險公司利用文字歧義和文字陷阱逃避風(fēng)險。

（4）信用社應(yīng)與保險公司積極開展推薦活動，逐步培養(yǎng)客戶控制風(fēng)險的意識和能力，通過細(xì)致認(rèn)真的推廣教育，努力在農(nóng)村培育保險氛圍。

（四）培養(yǎng)專家型的保險人員

信用社的業(yè)務(wù)人員水平參差不齊，所以在培訓(xùn)過程中須注重個人特性和方式方法：一是可以通過正向激勵積極資助業(yè)務(wù)人員自我開發(fā)，將教育方向與員工自身利益相結(jié)合，逐步形成“收入能高能低，人員能進(jìn)能出”的競爭機(jī)制，從根本上調(diào)動業(yè)務(wù)人員的學(xué)習(xí)積極性。二是努力提高業(yè)務(wù)人員的學(xué)習(xí)興趣，盡量聘請有經(jīng)驗的專家，通過豐富多彩的教育方式讓員工渴望學(xué)習(xí)。

對于保險人員必須做到“合格”上崗：一是要求保險業(yè)務(wù)人員在上崗前必須取得保險人資格。二是加強(qiáng)信用社和保險公司雙方的理解和文化融合，帶動員工從只管操作向主動提供服務(wù)方向轉(zhuǎn)變，建立保險專家的新形象。

（五）發(fā)揮客戶經(jīng)理的積極性，培養(yǎng)復(fù)合型的營銷人才

現(xiàn)階段，信用社的主要營銷人員是客戶經(jīng)理，他們直接面向企業(yè)和個人客戶，是信用社里面最了解客戶保險需求的人。但是部分客戶經(jīng)理把全部精力放到了信貸工作上，不能為自己的目標(biāo)客戶提供全方位的金融服務(wù)，而且信用社主要面對中小企業(yè)和農(nóng)民，許多客戶對于保險的認(rèn)識還停留在模糊的初級階段，對于自身的保險需求缺少全面考慮。針對這些實際情況可以邀請保險公司對客戶經(jīng)理提供新式培訓(xùn)，利用先進(jìn)的營銷經(jīng)驗增強(qiáng)客戶經(jīng)理的經(jīng)營能力，教會客戶經(jīng)理如何發(fā)現(xiàn)商機(jī)、幫助客戶控制風(fēng)險。

（六）給予必要的政策支持。保險監(jiān)管部門可針對農(nóng)村信用社實際給予一定的政策支持：一是針對農(nóng)村信用社兼業(yè)保險業(yè)務(wù)、主要在縣域農(nóng)村地區(qū)銷售較為簡單的保險產(chǎn)品的情況，在保險人資格考試上給予一定的政策傾斜。二是為推動農(nóng)村信用社在輔助保險業(yè)服務(wù)“三農(nóng)”、構(gòu)建“三農(nóng)”保障體系中進(jìn)行積極探索，在兼業(yè)機(jī)構(gòu)保證金制度的設(shè)計上，可考慮適當(dāng)調(diào)低農(nóng)村信用社保證金繳存總額及單家機(jī)構(gòu)繳存額。三是在保險產(chǎn)品的核準(zhǔn)與備案管理上，對保險公司針對農(nóng)村市場開發(fā)的“涉農(nóng)”產(chǎn)品、區(qū)域性產(chǎn)品、渠道專屬產(chǎn)品開辟綠色通道。

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作者簡介

第9篇：金融學(xué)在職研究范文

關(guān)鍵詞：開放式基金；資產(chǎn)配置策略；資產(chǎn)再平衡；投資收益

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-1723（2013）02-0001-03

目前，我國開放式基金現(xiàn)正處于快速發(fā)展的成長期，絕大多數(shù)的基金投資者還沒有意識到資產(chǎn)配置對于投資組合業(yè)績的重要性。因此，本文借鑒了基金管理人對基金進(jìn)行投資時所普遍采用的資產(chǎn)配置策略，并對其進(jìn)行實證研究，這對我國開放式基金投資者尤其是個人投資者的基金配置模式給予了合理的理論支持和實踐指導(dǎo)。目標(biāo)是根據(jù)投資者的投資目標(biāo)，選取合適的資產(chǎn)配置策略，做到在相同風(fēng)險水平的情況下取得收益最大或在收益一定的情況下使風(fēng)險水平最小，以期達(dá)到資本保值增值的目的。

一、資產(chǎn)配置含義及過程

資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資基金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，進(jìn)而實現(xiàn)投資組合風(fēng)險一定條件下的最佳收益。在現(xiàn)資管理理論中，投資通常分為規(guī)劃、實施及優(yōu)化管理三個階段。投資規(guī)劃就是資產(chǎn)配置，是制定資產(chǎn)組合投資決策步驟中極為重要的部分。

從目前的投資需求看，資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資人的風(fēng)險偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中的比重，在給定的風(fēng)險水平下，增加整個投資組合的收益，或是在給定的收益水平下，減少整個投資組合的風(fēng)險。

在資產(chǎn)配置過程中，由于市場的變化對投資者的影響，其內(nèi)容會隨之變化，但其中所涉及的決策原則和方法相對較為穩(wěn)定。完整的資產(chǎn)配置過程不僅需要綜合各方面的情況，還需要根據(jù)情況的變化進(jìn)行動態(tài)的調(diào)整，也就是資產(chǎn)配置的再平衡。

二、資產(chǎn)配置策略

資產(chǎn)配置策略主要有戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置及動態(tài)資產(chǎn)配置。戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置（Strategic Asset Allocation，SAA），也叫資產(chǎn)類別配置，是以實現(xiàn)投資管理計劃和控制投資組合的整體風(fēng)險為長期目標(biāo)，基于對主要類別資產(chǎn)預(yù)測其長期的預(yù)期回報率、標(biāo)準(zhǔn)差和協(xié)方差的結(jié)果，目的是找出能最匹配投資者風(fēng)險回報目標(biāo)的資產(chǎn)配置，反映了投資者的長期投資管理決策。戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置（Tactical Asset Allocation，TAA）是在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上根據(jù)資本市場環(huán)境的短期變化，對具體的資產(chǎn)配置比例進(jìn)行動態(tài)微調(diào)。動態(tài)資產(chǎn)配置（Dynamic Asset Allocation，DAA）是根據(jù)資本市場環(huán)境和經(jīng)濟(jì)形勢動態(tài)調(diào)整投資組合的資產(chǎn)配置狀態(tài)，從而達(dá)到增加投資組合價值目標(biāo)的策略，其目標(biāo)在于盡可能控制投資組合整體價值減少的風(fēng)險，同時又可以保留享受風(fēng)險市場行情上漲帶來較高收益的機(jī)會，從而實現(xiàn)控制投資組合風(fēng)險的同時達(dá)到收益最大化。根據(jù)資產(chǎn)配置調(diào)整的方式不同，動態(tài)資產(chǎn)配置主要包括買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略等。

（一）買入并持有策略

買入并持有策略（Buy and Holding）是指按確定的符合投資者風(fēng)險收益水平的資產(chǎn)配置比例構(gòu)造好投資組合后，在一段適當(dāng)?shù)某钟衅趦?nèi)不改變資產(chǎn)配置狀態(tài)。買入并持有策略在本質(zhì)是一種消極的、長期的資產(chǎn)配置方式。此策略只進(jìn)行戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置，而沒有后期的再平衡過程，是消極型的長期再平衡方式，適用于有長期計劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。

（二）恒定混合策略

恒定混合策略（Constant Mix，CM）是指保持投資組合中高風(fēng)險資產(chǎn)和低風(fēng)險資產(chǎn)維持一個固定比例的動態(tài)調(diào)整策略，實質(zhì)上是一種“低買高賣”的保險策略。此策略并不根據(jù)投資者風(fēng)險承受能力或資產(chǎn)收益率的變化來調(diào)整投資組合的資產(chǎn)配置，而是假設(shè)投資者的風(fēng)險偏好和資產(chǎn)的收益情況沒有很大改變，所以最優(yōu)投資組合的資產(chǎn)配置比例保持不變，適用于風(fēng)險承受能力較為穩(wěn)定的投資者。

（三）投資組合保險策略

投資組合保險策略是將一定數(shù)量的資金投資于低風(fēng)險資產(chǎn)，從而保證組合資產(chǎn)的最低價值，在此前提下將剩余資金投資于風(fēng)險市場，并隨著風(fēng)險市場的變動對高風(fēng)險和低風(fēng)險兩類資產(chǎn)的相對比例進(jìn)行調(diào)整，同時不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動態(tài)調(diào)整策略。本文研究的是投資組合保險策略最常見的一種簡化形式——固定比例投資組合保險策略（Constant-Proportion Portfolio Insurance，CPPI）。

上述三種資產(chǎn)配置策略是在投資者風(fēng)險收益偏好不同的情況下做出積極的投資管理，具有不同的特征，并且在不同的市場環(huán)境變化中有不同的表現(xiàn)，同時也對實施策略提出了不同的市場流動性要求，如表1所示：

（四）平均投資策略

平均投資策略是指投資者在一定時期內(nèi)制訂一個強(qiáng)制的固定現(xiàn)金流投資計劃，也就是說，在這個投資策略下，需要長期固定的投資一筆資金在購買某個基金上。在基金價格高漲時買入較少單位，在價格走低時買入較多單位。這是一種定期定額投資的方法，因此這個策略也被稱為定期儲蓄計劃（regular savings plan）。

（五）趨勢定投策略

趨勢定投是華安基金推出的國內(nèi)首個以判斷市場趨勢為前提的智能化基金定投方式，根據(jù)客戶選取的目標(biāo)指數(shù)及其短期、中期、長期三條均線的關(guān)系對市場趨勢的強(qiáng)弱進(jìn)行判斷，從上一交易時點到當(dāng)前交易時點，如果短期均線上穿長期均線，或者中期均線上穿長期均線且短期均線在長期均線上方，則判斷為市場趨勢走強(qiáng)；從上一交易時點到當(dāng)前交易時點，如果中期均線下穿長期均線，或短期均線下穿長期均線且中期均線在長期均線下方，則判斷為市場趨勢走弱；如果上述兩種條件都不符合，則判斷市場趨勢保持不變。

趨勢定投策略是在平均投資策略的基礎(chǔ)上同時兼顧了投資組合保險策略的優(yōu)勢。當(dāng)市場持續(xù)走強(qiáng)時追加投資高風(fēng)險基金，享受市場上漲帶來的收益；當(dāng)市場行情持續(xù)走弱時追加投資低風(fēng)險基金，避免市場下跌帶來的損失。當(dāng)市場趨勢轉(zhuǎn)而向下時，將前期投資并持有的高風(fēng)險基金轉(zhuǎn)換為低風(fēng)險基金，并追加投資低風(fēng)險基金；當(dāng)市場趨勢轉(zhuǎn)而向上時，將前期投資并持有的低風(fēng)險基金轉(zhuǎn)換至高風(fēng)險基金，并追加投資高風(fēng)險基金。

三、資產(chǎn)配置實證分析

以我國的證券市場公開披露數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，選取華安基金旗下的華安中國A和華安富利為樣本，采用歷史數(shù)據(jù)法進(jìn)行實證分析。數(shù)據(jù)樣本研究以一年為投資時限，期間選取四種不同類型的代表性時間段，如表2所示，分別運用不同的資產(chǎn)配置策略，根據(jù)資產(chǎn)組合的實際收益來進(jìn)行優(yōu)劣比較。

（一）衡量資產(chǎn)配置策略效果的指標(biāo)說明

衡量資產(chǎn)配置策略最重要的指標(biāo)就是投資組合的投資收益率，即投資實際收益與投資成本的比率。投資收益率越高說明該策略的收益能力越強(qiáng)。

投資凈收益（累計收益）＝期末市值－本金投入

投資收益率（累計收益率）＝累計收益/本金投入×100%

超額收益率＝累計收益率－期望收益率

本文約定資產(chǎn)配置率為60%，全量趨勢定投的資產(chǎn)配置率為100%，目標(biāo)指數(shù)為滬深300，市場趨勢判斷的短中長三條均線分別選取30、60、90日。

經(jīng)過計算，在不同樣本時期各種資產(chǎn)配置策略的統(tǒng)計結(jié)果如表3所示：

（二）結(jié)論

1.在牛市（2007/01/04-2008/01/03）中，資產(chǎn)配置策略的優(yōu)劣順序依次是：投資組合保險策略、買入并持有策略、恒定混合策略、平均投資策略和趨勢定投策略。

2.在熊市（2007/10/17-2008/10/16）中，資產(chǎn)配置策略的優(yōu)劣順序依次是：趨勢定投策略、平均投資策略、投資組合保險策略、買入并持有策略、恒定混合策略。

3.在震蕩市（先降后升2008/06/18-2009/06/17）中，資產(chǎn)配置策略的優(yōu)劣順序依次是：趨勢定投策略、平均投資策略、恒定混合策略、買入并持有策略、投資組合保險策略。

4.在震蕩市（先升后降2009/06/01-2010/05/31）中，資產(chǎn)配置策略的優(yōu)劣順序依次是：恒定混合策略、投資組合保險策略、趨勢定投策略、買入并持有策略、平均投資策略。

5.當(dāng)市場有強(qiáng)趨勢向下時，趨勢投資策略的避險能力表現(xiàn)異常突出，市場轉(zhuǎn)而上升時，前期投資的低風(fēng)險基金又可以全部轉(zhuǎn)換為高風(fēng)險基金，從而充分享受市場上漲帶來的收益。

在強(qiáng)趨勢市場環(huán)境下表現(xiàn)最好的資產(chǎn)配置策略是固定比例投資組合保險策略，在箱體強(qiáng)震蕩走勢的股票市場環(huán)境下表現(xiàn)最好的資產(chǎn)配置策略是恒定混合策略，在單邊牛市中買入并持有策略也能取得不錯的收益，這說明不同的時間段、不同的市場環(huán)境下，可適用的資產(chǎn)配置策略是不同的。實證結(jié)論和理論得出的結(jié)論是一致的，因此應(yīng)該根據(jù)市場環(huán)境靈活運用資產(chǎn)配置策略。

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