小微企業(yè)民間融資精選(九篇)

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第1篇：小微企業(yè)民間融資范文

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；民間融資；法律規(guī)制；監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F922.28 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772（2013）15-0104-02

近年來，小微企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用，然而，融資難、融資成本高已成為困擾其發(fā)展的一個(gè)重要瓶頸。而包括湖南在內(nèi)的很多地區(qū)，民間資本充裕、活躍，為小微企業(yè)發(fā)展開辟了融資新渠道。但當(dāng)前我國(guó)立法對(duì)于民間融資的保護(hù)、規(guī)范和引導(dǎo)等問題上還存在諸多缺陷，直接影響到小微企業(yè)的生存狀況，完善法律規(guī)制，已成為促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展中亟待解決的問題。

一、小微企業(yè)民間融資情況概述

近年來，我國(guó)居民可支配收入快速增長(zhǎng)，民間資本日趨活躍，小微企業(yè)旺盛的資金需求與民間資本的大量閑置，自然契合成小微企業(yè)對(duì)于民間融資的依賴。

本文所研究的小微企業(yè)民間融資，可以界定如下：是指來源于民間個(gè)人或企業(yè)而非正規(guī)金融市場(chǎng)的，在沒有法律明確對(duì)其監(jiān)管而內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，旨在滿足小微企業(yè)發(fā)展需求的合法的資金籌借活動(dòng)。這種資金籌借活動(dòng)是由于當(dāng)前金融法律制度改革明顯滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，在市場(chǎng)交易過程中內(nèi)生的制度變遷，是符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的市場(chǎng)行為，與非法融資有著本質(zhì)性的區(qū)別。

以湖南為例，據(jù)了解，2011年年末，湖南全省民間融資規(guī)模平均約1572億元，接近全國(guó)平均系數(shù)，由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無法提供符合小微企業(yè)“快速、小額、信用”特色特點(diǎn)的融資需求，因此被迫轉(zhuǎn)向利息較高的民間融資。根統(tǒng)計(jì)分析，民間融資分布情況為：親戚朋友45.2%、投資（咨詢）公司12.7%、私人錢莊占比25.6%、典當(dāng)行2.9%、商會(huì)4.8%、小額貸款公司3.6%、擔(dān)保公司等4.2%。其用途也較為集中，其中，企業(yè)借款用在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的占比69.56%，主要是彌補(bǔ)流動(dòng)資金不足，用于投資的占比30.47%。

從以上數(shù)據(jù)來看，民間融資在緩解小微企業(yè)融資難方面發(fā)揮了重要作用，是對(duì)正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，但是，也存在融資機(jī)構(gòu)良莠不齊，容易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)等問題。而相關(guān)法律規(guī)制的缺陷，是導(dǎo)致這些問題存在的根本誘因。因此，分析現(xiàn)行有關(guān)小微企業(yè)民間融資法律制度的不足，進(jìn)而有針對(duì)性地進(jìn)行法律制度的建構(gòu)，是解決問題的當(dāng)務(wù)之急。

二、小微企業(yè)民間融資的法律制度現(xiàn)狀及評(píng)述

縱觀我國(guó)有關(guān)小微企業(yè)民間融資的立法現(xiàn)狀，并沒有專門立法對(duì)其進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，現(xiàn)有的有關(guān)內(nèi)容散見于各個(gè)層級(jí)的規(guī)范性文件中，內(nèi)容龐雜，且數(shù)量繁多，存在諸多問題：

（一）基準(zhǔn)規(guī)范缺位，相關(guān)法律分散凌亂

從規(guī)范的層級(jí)而言，目前，在法律一級(jí)，我國(guó)尚未存在針對(duì)民間融資，以及小微企業(yè)的專門立法。長(zhǎng)期以來，民間融資一直處于“盲目和無序”的狀態(tài)，既得不到有效保護(hù)，也無規(guī)程可循。作為當(dāng)前針對(duì)民間融資管理的相關(guān)主要法律，《刑法》并未對(duì)非法吸收公眾存款行為的范圍作出區(qū)分，《民法通則》、《合同法》也僅就自然人之間的民間借貸問題作簡(jiǎn)單規(guī)定，民間融資與非法融資的法律界限不清。而金融法領(lǐng)域的主要法律也均未涉及諸如民間融資如何審批、審批標(biāo)準(zhǔn)，以及對(duì)非法集資認(rèn)定等方面的內(nèi)容；另一方面，小微企業(yè)本身所面臨的法律環(huán)境也不容樂觀，《中小企業(yè)促進(jìn)法》頒布已有十余年，變化不大，已經(jīng)有些滯后，并且，其法律條文過于原則性，細(xì)化程度不高，缺乏制裁規(guī)定，規(guī)范本身的權(quán)利義務(wù)不清晰，對(duì)中小企業(yè)劃分不明，而其他相關(guān)的市場(chǎng)主體法律制度，如《個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法》、《公司法》等，也缺乏針對(duì)性，上述立法對(duì)于剛起步的小微企業(yè)而言，扶持效果并不明顯。

近年來，國(guó)務(wù)院及其各部委也陸續(xù)頒發(fā)了一系列相關(guān)行政法規(guī)和部門規(guī)章，整體而言，這些文件具有·定政策性和時(shí)效性，但穩(wěn)定性不足、缺乏配套細(xì)則、存在著內(nèi)容籠統(tǒng)、可操作性不強(qiáng)、銜接不足等弊端，如《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》中提出要適當(dāng)放寬民間資本參股設(shè)立小金融機(jī)構(gòu)的條件，提出符合條件的小額貸款公司可依據(jù)有關(guān)規(guī)定改制為村鎮(zhèn)銀行，那么“放寬”的標(biāo)準(zhǔn)是什么？“符合條件”具體指那些條件，這些都有待進(jìn)一步明確。

（二）監(jiān)管效力不足，制度設(shè)計(jì)存在偏差

首先，實(shí)踐中，民間融資主體實(shí)施民間融資行為絕大多數(shù)都未經(jīng)有關(guān)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，而我國(guó)當(dāng)前立法主要以是否“經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)”作為界定非法融資的標(biāo)準(zhǔn)，處理辦法也以取締為主，這種“管制”而非“引導(dǎo)”的色彩，使得民間融資極易被披上非法的外衣。

其次，由于民間融資至今沒有合法的法律地位，與金融監(jiān)管相關(guān)的一系列法律并未對(duì)民間融資業(yè)務(wù)的監(jiān)管職權(quán)予以細(xì)化，所以依然存在監(jiān)管主體缺位的問題。目前，除了經(jīng)前置審批的小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)行有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)與監(jiān)管制度外，其他如投資公司、民間資本投融資服務(wù)中心、民間借貸中介網(wǎng)站等從事民間融資的中介機(jī)構(gòu)及其他民間融資方式均未有專門的監(jiān)管部門與規(guī)范性的管理辦法，上述機(jī)構(gòu)從設(shè)立到業(yè)務(wù)辦理均只需在工商行政部門注冊(cè)即可，處于無人監(jiān)管的真空地帶，風(fēng)險(xiǎn)較高。

最后，缺乏風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。由于征信平臺(tái)和引導(dǎo)平臺(tái)的缺失，加之監(jiān)管手段和技術(shù)的落后，不能深入民間資本市場(chǎng)，調(diào)查分析民間資金的流動(dòng)方向和運(yùn)行態(tài)勢(shì)，難以獲取小微企業(yè)民間融資的真實(shí)活動(dòng)情況和準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)資料，并且各部門之間的聯(lián)動(dòng)監(jiān)管機(jī)制尚未形成，容易造成民間融資流動(dòng)無序。

三、完善小微企業(yè)民間融資法律規(guī)制的建議

（一）確立民間融資合法化，引導(dǎo)民間資本進(jìn)入小微金融組織

從法律規(guī)范的體系化而言，在民間融資的立法完善中，首要的工作是制定《民間融資管理?xiàng)l例》，明確其作為基準(zhǔn)法的功能屬性、行政法規(guī)的層級(jí)屬性、客觀規(guī)則的性質(zhì)定位，待條件成熟時(shí)，再出臺(tái)專門的單行立法。在條例中，一方面，要對(duì)民間融資的法律概念、民間金融主體的法律地位、資金投向、準(zhǔn)入機(jī)制和退出機(jī)制、融資方式、利率管理、風(fēng)險(xiǎn)糾紛的處理及收益的稅收調(diào)節(jié)等方面進(jìn)行明確規(guī)定，保護(hù)正當(dāng)?shù)拿耖g融資行為。另一方面，應(yīng)對(duì)非法吸收公眾存款、非法集資等非法民間融資予以明確界定，重點(diǎn)打擊上述違法金融活動(dòng)，取締非法地下錢莊，懲治高利貸，為發(fā)揮民間融資的積極作用創(chuàng)造良好環(huán)境和條件。而各省，可以根據(jù)本行政區(qū)域民間金融的特點(diǎn)，先行制定或調(diào)整有關(guān)政策法規(guī)，讓民間融資有法可依，例如以地方性法規(guī)的形式出臺(tái)具備可操作性的民間融資指導(dǎo)意見，為民間融資發(fā)展構(gòu)筑一個(gè)合法的活動(dòng)平臺(tái)。

其次，要鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，允許民間資本進(jìn)入或者獨(dú)創(chuàng)真正面向小微企業(yè)的小微金融組織。有序發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等機(jī)構(gòu)，取消銀行作為村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人條件的限制，在堅(jiān)持“只貸不存”的前提下，適當(dāng)放松其他制度限制參數(shù)，讓在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中表現(xiàn)優(yōu)秀的小額貸款公司晉級(jí)為村鎮(zhèn)銀行，可在股東自愿的基礎(chǔ)上，按照《村鎮(zhèn)銀行組建審批指引》和《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》的規(guī)定將其規(guī)定規(guī)范改造為村鎮(zhèn)銀行。

最后，應(yīng)盡快制定《小微金融機(jī)構(gòu)促進(jìn)法》以促進(jìn)小微金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，促使小微金融組織與小微企業(yè)建立長(zhǎng)期、密切的合作聯(lián)系，通過其提供的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，為小微企業(yè)提供更廣闊的融資渠道。如此既能有效利用民間閑置資金，又促進(jìn)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，完善了金融組織的市場(chǎng)組成。同時(shí)，盡快出臺(tái)與《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》配套的細(xì)則，及《小微企業(yè)法》等多種扶持微型企業(yè)的法律法規(guī)，力促小微企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期化和法制化。

（二）完善監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管

完善小微企業(yè)民間融資的法律監(jiān)管，探索各種可行的監(jiān)管措施。主要包括以下幾個(gè)方面：

首先，完善監(jiān)管立法，確立從中央到地方的系統(tǒng)而完善的監(jiān)管體系。我國(guó)當(dāng)務(wù)之急，是要在中央一級(jí)確立央行和銀監(jiān)會(huì)對(duì)于民間融資監(jiān)管的主體地位，同時(shí)加快修改《中國(guó)人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》，使其監(jiān)管職能與現(xiàn)有民間融資活動(dòng)接軌，尤其應(yīng)當(dāng)明確對(duì)社會(huì)集資如何審批、審批標(biāo)準(zhǔn)以及對(duì)非法集資認(rèn)定的依據(jù)等問題。

第二，探索充實(shí)基層監(jiān)管力量，分類管理民間融資機(jī)構(gòu)。由于民間融資的區(qū)域性、地方化色彩非常強(qiáng)，不同地區(qū)的民間融資在資金供求、借貸鏈條、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)甚至發(fā)展模式等方面都呈現(xiàn)著各自的特點(diǎn)，這種區(qū)域性差別決定了中央層面的統(tǒng)一監(jiān)管難度較大，因此，在地方政府在地方金融監(jiān)管及風(fēng)險(xiǎn)處置上有著不可推卸的責(zé)任，對(duì)于民間融資發(fā)展較為活躍的省份，可以考慮建立地方政府金融監(jiān)管服務(wù)中心。同時(shí)，由于現(xiàn)階段民間融資的創(chuàng)新形式層出不窮，因此，對(duì)于監(jiān)管主體尚未明確的民間融資機(jī)構(gòu)，應(yīng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)督管理，避免監(jiān)管權(quán)責(zé)不明，多頭管理的情況，并且要分類管理，有針對(duì)性地制定監(jiān)管措施，對(duì)于從事融資中介服務(wù)的投資公司、私募股權(quán)投資基金、民間資本投融資服務(wù)中心、民間借貸中介網(wǎng)站等機(jī)構(gòu)，應(yīng)改變僅由工商部門登記即可經(jīng)營(yíng)的模式，參照小額貸款公司的做法，前置審批，動(dòng)態(tài)監(jiān)管，鼓勵(lì)其規(guī)范發(fā)展。而對(duì)于商會(huì)、標(biāo)會(huì)等，也應(yīng)納入監(jiān)管，進(jìn)行規(guī)范，重點(diǎn)預(yù)防非法集資和放貸行為。

第三，建立民間融資監(jiān)測(cè)機(jī)制，及時(shí)掌握和監(jiān)測(cè)民間融資運(yùn)行情況。監(jiān)管部門應(yīng)建立民間融資信息采集機(jī)制，定期收集有關(guān)數(shù)據(jù)，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)民間融資規(guī)模、財(cái)務(wù)制度、資金流向、市場(chǎng)利率、信用程度、風(fēng)險(xiǎn)狀況等。監(jiān)測(cè)方式可以考慮互聯(lián)網(wǎng)、自助式電話報(bào)告、傳真等自由申報(bào)方式，同時(shí)也有必要設(shè)立派出機(jī)構(gòu)或者信息檢測(cè)中心，負(fù)責(zé)進(jìn)行調(diào)研和信息報(bào)告的編制，供政府決策部門參考，同時(shí)應(yīng)以簡(jiǎn)報(bào)的形式定期通過網(wǎng)站或相關(guān)的新聞媒體向社會(huì)公布信息監(jiān)測(cè)的結(jié)果，對(duì)高危民間融資行為和風(fēng)險(xiǎn)聚集點(diǎn)及時(shí)發(fā)出紅色預(yù)警。

第2篇：小微企業(yè)民間融資范文

目前，中小微企業(yè)發(fā)展仍然面臨較大融資缺口。據(jù)有關(guān)部門測(cè)算，2013年全省中小微企業(yè)資金需求在1500億元左右，中小微企業(yè)可實(shí)現(xiàn)融資800億元，其中通過擔(dān)保平臺(tái)可以解決600億元?？傮w看，三分之二的中小微企業(yè)存在資金短缺情況，資金缺口在700億元左右。中小微企業(yè)融資難突出表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是獲得融資難。由于抵押物和信用不足等原因，中小微企業(yè)很難獲得銀行信貸扶持，普遍缺乏流動(dòng)資金和技術(shù)改造資金。同時(shí)，往往因?yàn)橘J款手續(xù)繁瑣、時(shí)間慢而貽誤商機(jī)。二是融資成本高。商業(yè)銀行對(duì)中小微企業(yè)的貸款普遍上浮利率，一般上浮30%以上，中小微企業(yè)還要支付相關(guān)中介費(fèi)用，年綜合利率超過10%。三是辦理抵押登記難。中小微企業(yè)融資時(shí)需要辦理房產(chǎn)、土地、采礦權(quán)、股權(quán)、林權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)登記，但相應(yīng)政府登記機(jī)關(guān)如土地、房產(chǎn)、工商等部門的辦理時(shí)間長(zhǎng)、收費(fèi)高、要求嚴(yán)，導(dǎo)致登記難落實(shí)。同時(shí)，中小微企業(yè)由于管理水平及融資觀念等原因，直接融資的手段少、意識(shí)差，嚴(yán)重依賴銀行信貸融資。

總之，融資難和融資成本高，嚴(yán)重制約中小微企業(yè)發(fā)展和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)騰飛。為此，就合力構(gòu)建中小微企業(yè)融資平臺(tái)，促進(jìn)全省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展，提出如下建議：

1、各級(jí)政府部門為中小微企業(yè)融資辦理抵質(zhì)押登記創(chuàng)造條件。中小微企業(yè)在融資擔(dān)保過程中辦理抵質(zhì)押登記時(shí)，需要土地、礦產(chǎn)、房產(chǎn)、工商等部門創(chuàng)造條件，及時(shí)辦理抵押、質(zhì)押登記，特別是給予辦理土地、房產(chǎn)第二順位抵押登記。

2、以各級(jí)政府為主體，組織相關(guān)部門為中小企業(yè)發(fā)行集合債券。中小企業(yè)集合債是解決融資難和成本高的主要途徑，具有資金利用時(shí)間長(zhǎng)、成本低、反抵押條件寬等優(yōu)勢(shì)。通過擔(dān)保公司擔(dān)保增信，中小企業(yè)集合債的發(fā)行普遍受到市場(chǎng)歡迎。省擔(dān)保公司已獲得大公國(guó)際評(píng)級(jí)公司授予的AA+級(jí)別信用等級(jí)，可為集合債券、集合票據(jù)的發(fā)行進(jìn)行擔(dān)保。

3、政府相關(guān)部門、銀行、擔(dān)保聯(lián)手，降低中小微企業(yè)融資成本。由政府協(xié)調(diào)銀行、擔(dān)保等金融機(jī)構(gòu)以及辦理抵押質(zhì)押登記的政府機(jī)關(guān)，凡屬通過擔(dān)保為中小微企業(yè)融資時(shí)，爭(zhēng)取做到銀行貸款利息不上浮，抵押質(zhì)押登記時(shí)降低收費(fèi)并減少收費(fèi)項(xiàng)目，擔(dān)保公司降低擔(dān)保收費(fèi)。

第3篇：小微企業(yè)民間融資范文

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)；融資渠道

改革開放以來，我國(guó)小微企業(yè)不斷壯大，已經(jīng)成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的一支重要力量。小微企業(yè)大多屬于自主創(chuàng)業(yè)型，既具有經(jīng)濟(jì)功能，又具有社會(huì)功能，在促進(jìn)就業(yè)、脫離貧困、保持穩(wěn)定等方面起著不可替代的作用。然而小微企業(yè)的整體強(qiáng)勢(shì)地位卻無法改變其個(gè)體的弱勢(shì)形態(tài)，融資難問題始終困擾著“小老板”們。本文就小微企業(yè)的融資渠道進(jìn)行分析，以探索解決當(dāng)前小微企業(yè)的融資困境。

一、小微企業(yè)的界定

小微企業(yè)是近年來出現(xiàn)的新名詞，它是小型企業(yè)和微型企業(yè)的統(tǒng)稱。從定性看，我國(guó)理論界尚未給出統(tǒng)一的釋義。從定量看，目前最明晰的是工信部等四部委聯(lián)合制定的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》（工信部聯(lián)企業(yè)[2011]300號(hào)）。按此規(guī)定，中小企業(yè)可進(jìn)一步細(xì)分為中型企業(yè)、小型企業(yè)、微型企業(yè)。以工業(yè)企業(yè)為例，從業(yè)人員20至300人，且營(yíng)業(yè)收入300至2000萬元的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入300萬元以下的為微型企業(yè)。粗略理解：從業(yè)人員300人以下，且營(yíng)業(yè)收入2000萬元以下的為小微企業(yè)。

二、小微企業(yè)可供選擇的融資渠道

融資從其取得資金的來源看，有內(nèi)源融資和外源融資兩種。內(nèi)源融資來自于企業(yè)內(nèi)部，是將企業(yè)自身的積累轉(zhuǎn)化為投資，主要包括留存收益和折舊準(zhǔn)備金。外源融資來源于企業(yè)外部，按照是否通過金融機(jī)構(gòu)，又分為直接融資和間接融資。直接融資無須通過金融機(jī)構(gòu)，資金需求方直接從投資者手中獲得資金，常見的形式有股票融資、債券融資和風(fēng)險(xiǎn)投資基金。間接融資是指資金需求方通過金融機(jī)構(gòu)來籌措資金，主要形式有商業(yè)信用、民間資金借貸、銀行貸款和融資租賃等。

三、小微企業(yè)融資渠道選擇利用的現(xiàn)狀

上述融資渠道，從理論上講，小微企業(yè)都可以選擇使用。但實(shí)際上，對(duì)某一個(gè)特定企業(yè)而言，許多情況下，一些渠道并不十分適用。

（一）內(nèi)源融資

由于內(nèi)源融資成本最低抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，因而成為絕大多數(shù)小微企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段的首選渠道，在創(chuàng)業(yè)期小微企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中所占比重較大。然而，在創(chuàng)業(yè)之后處于發(fā)展上升時(shí)期的小微企業(yè)，大多很難再有充足的自有資金來進(jìn)行擴(kuò)大投資、技術(shù)研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新。

我國(guó)小微企業(yè)內(nèi)部積累率較低，積存的留存收益無法滿足企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的需要，其原因主要有：①一些小微企業(yè)集聚在資金投入較低、技術(shù)水平不高的勞動(dòng)密集型行業(yè)，僅靠低廉的產(chǎn)品價(jià)格贏得市場(chǎng)，市場(chǎng)開拓能力不強(qiáng)，導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不高且增長(zhǎng)緩慢。②一些小微企業(yè)較低的管理水平導(dǎo)致較高的生產(chǎn)成本費(fèi)用。③較低的總收入減去較高的成本費(fèi)用導(dǎo)致總利潤(rùn)較少，凈利潤(rùn)更少。④小微企業(yè)為擴(kuò)大銷售，往往采用寬松的賒銷政策，使得企業(yè)的應(yīng)收賬款逐年增加，導(dǎo)致利潤(rùn)、凈利潤(rùn)、留存收益均為賬面數(shù)字，考慮到?jīng)]有變現(xiàn)的這部分，剩余的可供利用的留存收益資金又打了一折扣。

小微企業(yè)較低的內(nèi)部積累率削弱了其內(nèi)生的增長(zhǎng)力量，增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，小微企業(yè)從自身做起，苦練內(nèi)功，提高盈利能力，增加內(nèi)源積累，創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的原動(dòng)力應(yīng)為小微企業(yè)發(fā)展的上策。

（二）直接融資

1.股票融資

當(dāng)前小微企業(yè)發(fā)行股票可以通過中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板和三板市場(chǎng)。一方面，這三個(gè)市場(chǎng)所設(shè)置的門檻依然較高。上市標(biāo)準(zhǔn)中對(duì)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、資本規(guī)模、流通股市值等都有較高要求，絕大多數(shù)小微企業(yè)很難達(dá)到入門標(biāo)準(zhǔn)。另一方面，發(fā)行股票要負(fù)擔(dān)財(cái)務(wù)審計(jì)、信息披露、價(jià)值評(píng)估、承銷費(fèi)用等成本，對(duì)一般的小微企業(yè)而言，難以承受。因此，就目前資本市場(chǎng)而言，小微企業(yè)很難籌得資金，股票融資對(duì)于眾多科技含量低、積累能力差的小微企業(yè)而言，仍然望塵莫及。

2.債券融資

債券融資的門檻較高，如發(fā)行債券的股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于3000萬元，若是有限責(zé)任公司，凈資產(chǎn)額不低于6000萬元；最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付債券一年的利息；須有實(shí)力雄厚的擔(dān)保單位提供擔(dān)保；須承擔(dān)較高的發(fā)行成本等，這一系列限制，使得小微企業(yè)不大可能進(jìn)入債券市場(chǎng)。目前，我國(guó)的債券市場(chǎng)主要為已上市的大型企業(yè)壟斷，小微企業(yè)通過發(fā)行債券進(jìn)行融資的成功率極低。

3.風(fēng)險(xiǎn)投資

一方面，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資自2000年以來取得快速發(fā)展。截止2009年底，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)資本總量達(dá)到1782.06億元，平均每家風(fēng)投機(jī)構(gòu)管理的風(fēng)險(xiǎn)資本達(dá)到9.96億元。另一方面，目前我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)尚不成熟，相關(guān)的法律制度、監(jiān)管體系尚不完善，難以吸引國(guó)外一流的風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)入風(fēng)投市場(chǎng)，而境內(nèi)的絕大多數(shù)投資公司又喜歡短期獲利項(xiàng)目，所以往往是成熟的大型項(xiàng)目較易獲得風(fēng)險(xiǎn)資本的青睞，而剛剛起步急需資金的小微企業(yè)較難獲得資金支持。

（三）間接融資

1.銀行貸款

我國(guó)的金融體系以銀行為主導(dǎo)，銀行貸款是大部分企業(yè)包括小微企業(yè)主要的外部資金來源。從目前實(shí)踐來看，銀行貸款也是解決我國(guó)小微企業(yè)融資難問題的可行渠道，但是商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是追求利潤(rùn)，面對(duì)規(guī)模不一的貸款申請(qǐng)者，銀行往往青睞實(shí)力雄厚的大企業(yè)客戶，尤其是有政府背景的大中型國(guó)有企業(yè)，而對(duì)小微企業(yè)普遍存在偏見。由于規(guī)模小、信貸成本高、信息不對(duì)稱等問題的存在，小微企業(yè)相對(duì)于大型企業(yè)來說，獲得貸款的難度很大，目前的銀行貸款根本無法滿足眾多小微企業(yè)的融資需要。

2.民間借貸

在小微企業(yè)難以通過資本市場(chǎng)融資而銀行信貸支持力度又有限的情況下，民間借貸成為小微企業(yè)融資的一大渠道。盡管我國(guó)法律對(duì)民間資金融通持反對(duì)態(tài)度，但實(shí)際上在小微企業(yè)發(fā)展迅猛的地區(qū)，民間借貸普遍存在，而且受歡迎程度很高。這是由于民間借貸具有手續(xù)簡(jiǎn)便、交易成本低、時(shí)效性強(qiáng)等特點(diǎn)，比較適合小微企業(yè)短、頻、快的融資需求，實(shí)踐證明，民間借貸在小微企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，政府要做的不是打壓，而是采取措施使其陽光化、規(guī)范化。

四、多途徑完善小微企業(yè)的融資渠道

針對(duì)小微企業(yè)在利用上述融資渠道時(shí)出現(xiàn)的各種問題，提出改進(jìn)的措施和策略。

（一）增強(qiáng)小微企業(yè)內(nèi)生融資能力

小微企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求生存求發(fā)展，必須具備自我積累的能力。促進(jìn)資本金的形成和提高，是解決小微企業(yè)融資困難的根本做法。如果小微企業(yè)的資本金嚴(yán)重不足，會(huì)直接影響到企業(yè)的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不足的資本金容易導(dǎo)致較差的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，經(jīng)營(yíng)績(jī)效差又導(dǎo)致企業(yè)信用差，這時(shí)若銀行為企業(yè)提供了貸款，銀行就要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)陷入危機(jī)。由此可見，即便從外源上解決了小微企業(yè)融資難的問題，那也只是治標(biāo)不治本。

1.企業(yè)自身苦練內(nèi)功，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力

第一，通過健全內(nèi)部治理機(jī)制、加強(qiáng)基礎(chǔ)管理、完善內(nèi)部控制等，建立一整套科學(xué)合理的經(jīng)營(yíng)管理制度來保障小微企業(yè)降本增效。第二，重視技術(shù)創(chuàng)新，加大技術(shù)創(chuàng)新投入，提高自主創(chuàng)新能力，培育自主品牌，形成自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)，增強(qiáng)小微企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力。

2.制定留存收益的減免稅政策

為鼓勵(lì)小微企業(yè)積極利用留存收益積累內(nèi)源資金，可制定稅收優(yōu)惠政策，規(guī)定對(duì)留存收益的減免稅或退稅，從而緩解小微企業(yè)內(nèi)源資金的不足。這方面，可借鑒國(guó)外的一些做法。比如，德國(guó)規(guī)定：對(duì)中小企業(yè)使用內(nèi)部留存資金進(jìn)行投資的部分免交財(cái)產(chǎn)稅。我國(guó)可參考制定更為細(xì)致的稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)小微企業(yè)積極進(jìn)行內(nèi)源融資。

（二）完善直接金融體系

1.發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金，促進(jìn)小微企業(yè)成長(zhǎng)

歐美等眾多國(guó)家的實(shí)踐表明，風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)小微企業(yè)尤其是科技型小微企業(yè)的成長(zhǎng)具推動(dòng)作用，被譽(yù)為促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的“孵化器”和“催化劑”。對(duì)科技型小微企業(yè)來說，引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資是促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展的最佳途徑。通過完善風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)，制定優(yōu)惠政策，吸引外資成為我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的重要來源。通過引入政府、社會(huì)養(yǎng)老保障基金、社會(huì)保險(xiǎn)基金、私人等多種融資主體，可以增加風(fēng)險(xiǎn)投資基金總量，拓展小微企業(yè)的融資渠道。

2.建立地方性資本市場(chǎng)，便于小微企業(yè)直接融資

目前我國(guó)的股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)是為大中型企業(yè)融資準(zhǔn)備的，即使是中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板市場(chǎng)，由于有較高的發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)，其受益對(duì)象也不是眾多的小微企業(yè)。因此，借鑒國(guó)外證券發(fā)行管理經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)小微企業(yè)的特點(diǎn)，建立地方性股票、債券市場(chǎng)，讓更多的小微企業(yè)上市融資，將會(huì)有效緩解小微企業(yè)的融資困境。在地方性資本市場(chǎng)上，可以適當(dāng)修改股票發(fā)行的條款，適當(dāng)放寬債券發(fā)行的條件，鼓勵(lì)小微企業(yè)發(fā)行中長(zhǎng)期債券。由于是地方性市場(chǎng)，參加交易的都是當(dāng)?shù)赝顿Y者，他們熟悉小微企業(yè)的各方面情況，信息的不對(duì)稱程度低，便于小微企業(yè)融資。

（三）完善間接金融體系

1.建立服務(wù)于小微企業(yè)的政策性銀行體系

目前我國(guó)的三家政策性銀行都有自身的業(yè)務(wù)定位，不可能專門用來支持小微企業(yè)的發(fā)展，因此有必要在全國(guó)各地建立小微企業(yè)政策性銀行體系，由國(guó)家出資，不以盈利為目的，對(duì)小微企業(yè)在購(gòu)買設(shè)備、新產(chǎn)品試制、技術(shù)開發(fā)和固定資產(chǎn)更新改造等方面給予政策性貸款，對(duì)提供貸款給小微企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)給予政策性激勵(lì)和政策性資金支持。

2.促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)體系的發(fā)展

我國(guó)目前的中小金融機(jī)構(gòu)主要有城鄉(xiāng)信用合作社、城市商業(yè)銀行、小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等。合理布局、統(tǒng)籌規(guī)劃現(xiàn)有的中小金融機(jī)構(gòu)，使其網(wǎng)點(diǎn)分布到村鎮(zhèn)、社區(qū)和街道，突出其專門為小微企業(yè)提供金融服務(wù)的功能。政府應(yīng)制定優(yōu)惠的財(cái)稅政策，鼓勵(lì)中小金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)發(fā)放貸款。對(duì)于不可控制的因素導(dǎo)致的不良貸款由政府承擔(dān)。中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)管理，充分發(fā)揮低成本的優(yōu)勢(shì)，積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為小微企業(yè)提供多層次、多方位的金融服務(wù)，以解小微企業(yè)的燃眉之急。

3.規(guī)范、引導(dǎo)民間借貸

民間借貸有其優(yōu)勢(shì)也有其弱點(diǎn)，政府應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管和規(guī)范引導(dǎo)。一是合理定位民間借貸。政府通過制定法律法規(guī)，確定民間金融的合法地位，使民間金融“陽光化”。二是建立、健全民間金融監(jiān)管制度，把民間融資納入我國(guó)金融市場(chǎng)管理體系。三是嚴(yán)格規(guī)定民間借貸的利率上限，防止出現(xiàn)高利貸行為，以保護(hù)正常的民間融資。

參考文獻(xiàn)：

[1]阮錚.美國(guó)中小企業(yè)金融支持研究[M].北京：中國(guó)金融出版社，2008.

[2]邱龍廣.小企業(yè)融資創(chuàng)新研究[M].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2011.

第4篇：小微企業(yè)民間融資范文

關(guān)鍵詞：影子銀行；小微企業(yè)；金融支持

1、影子銀行的發(fā)展規(guī)模支持對(duì)小微企業(yè)提供金融支持

近兩年來，由于社會(huì)資金整體偏緊，資金供求矛盾突出，不少影子銀行業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。影子銀行業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)和高額回報(bào)吸引了很多非銀行金融機(jī)構(gòu)的參與，比如信托公司、證券公司、資產(chǎn)管理公司、財(cái)務(wù)公司和融資租賃公司、金融資產(chǎn)管理公司等。與此同時(shí)，由于銀行資金受到高存款準(zhǔn)備金率以及利率管制的影響，銀行為了得到高資產(chǎn)收益，也傾向于向非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款，從而獲取高利潤(rùn)回報(bào)。影子銀行業(yè)務(wù)在中國(guó)確實(shí)存在，對(duì)此各方已無異議，但對(duì)于其總體規(guī)模卻沒有統(tǒng)一的說法。根據(jù)中金公司研究部 2011 年 10 月的《中國(guó)民間借貸分析》研究報(bào)告，中國(guó)的影子銀行貸款涵蓋了委托貸款、民間借貸、信托貸款、信貸擔(dān)保公司貸款、融資租賃公司貸款、小額貸款公司貸款和典當(dāng)行。其中，民間借貸余額在2011 年中期同比增長(zhǎng) 38%至 3.8 萬億元，占中國(guó)影子銀行貸款總規(guī)模約 33%，相當(dāng)于銀行總貸款的 7%。如果按這一比例推算，中國(guó)的銀行貸款總規(guī)模約為54.3 萬億，影子銀行貸款總規(guī)模約為 11.5 萬億，除民間借貸外，其他各類影子銀行貸款的比例為：委托貸款 34%、信托貸款 15%、信貸擔(dān)保公司貸款 11%、融資租賃公司 4%、小額貸款公司 3%、典當(dāng)行 0%?？梢钥闯?，包括委托貸款和信托貸款在內(nèi)的表外融資占據(jù)了影子銀行貸款業(yè)務(wù)的一半，而這些都是為包括小微企業(yè)在內(nèi)的公司和個(gè)人提供了資金需求。

2、影子銀行本身的業(yè)務(wù)發(fā)展支持對(duì)小微企業(yè)的金融支持

在中國(guó)目前的金融體系下，參與信貸擴(kuò)張和信用鏈延長(zhǎng)各類金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，不僅有商業(yè)銀行、證券公司、信托公司、保險(xiǎn)公司、基金公司、財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)和包括大型集團(tuán)、合伙企業(yè)在內(nèi)的機(jī)構(gòu)客戶，還有不可忽視的民間融資機(jī)構(gòu)。民間融資是不經(jīng)過傳統(tǒng)銀行體系和正規(guī)資本市場(chǎng)的融資行為，包括個(gè)人與個(gè)人之間、個(gè)人與企業(yè)之間、企業(yè)與企業(yè)之間的相互融資。我國(guó)的民間融資是伴隨著私營(yíng)經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)而發(fā)展起來的，由于中小企業(yè)難以從銀行體系和資本市場(chǎng)融資，對(duì)于民間融資的需求不斷增加，導(dǎo)致了民間融資的市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，形式多種多樣，包括委托貸款、信托貸款、信用貸款、中介貸款、租賃融資、典當(dāng)融資、企業(yè)內(nèi)部集資、民間互助借貸等。

以溫州為例，從民間借貸資金的用途來看，既有長(zhǎng)期用途，如生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、項(xiàng)目投資、生活消費(fèi)等，也有短期用途，如短期墊資、拆借周轉(zhuǎn)、過橋貸款等，但總體是以生產(chǎn)、投資類為主。在社會(huì)資金總體趨緊的情況下，對(duì)于短期資金需求的增加拉長(zhǎng)了社會(huì)資金拆借鏈條，越來越多的民間借貸資金只是在轉(zhuǎn)手環(huán)節(jié)空轉(zhuǎn)，并沒有真正進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。從溫州 1100 億元民間借貸資金的用途分析來看，其中 660 多億元（60%）的資金直接進(jìn)入了生產(chǎn)、投資領(lǐng)域，另外 440 億元（40%）的資金在民間借貸市場(chǎng)空轉(zhuǎn)。在進(jìn)入生產(chǎn)和投資領(lǐng)域的資金中，380 多億元（35%）用于一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，資金主要是由一般社會(huì)主體直接借出和小額貸款公司貸出；220 億元（25%）用于房地產(chǎn)項(xiàng)目投資或集資炒房，運(yùn)作方式是一些人以融資中介的名義或由多家融資中介聯(lián)手，在社會(huì)上籌集資金，投資外地的房地產(chǎn)項(xiàng)目，或一些個(gè)人在親友中集資炒房；另外 60 億元（5%）其他投資、投機(jī)及不明用途等。在民間借貸市場(chǎng)空轉(zhuǎn)的 440 億元資金中，一半是由一般社會(huì)主體借給民間中介的資金，約 220 億元，另一半由民間中介借出，被用于還貸墊款、票據(jù)保證金墊款、驗(yàn)資墊款等短期周轉(zhuǎn)。從民間借貸的資金來源看，主要就是以影子銀行的方式提供資金，其中受益者包括很多的小微企業(yè)。其中，30%的資金來自當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，20%來自當(dāng)?shù)鼐用?，來自全?guó)各地和世界各地的資金各占 20%，另外 10%是銀行信貸資金，主要通過個(gè)人貸款的渠道間接流入了民間借貸市場(chǎng)。

3、小微企業(yè)本身的發(fā)展需要影子銀行提供金融支持

目前，由于我國(guó)金融環(huán)境的限制，小微企業(yè)不得不面對(duì)融資渠道單一狹窄的困境，融資難問題成了困擾小微企業(yè)并阻礙其發(fā)現(xiàn)的最大瓶頸。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的《中小企業(yè)發(fā)展問題研究》顯示，我國(guó)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中融資非常困難和比較困難的小微企業(yè)分別達(dá) 14%和 68%，資金不足分別為企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難的第二大原因和企業(yè)停產(chǎn)的首要原因；北京民營(yíng)科技事業(yè)家學(xué)會(huì)和北京市社會(huì)科學(xué)院中關(guān)村發(fā)展研究中心《科技型公司企業(yè)融資情況調(diào)查》也表明，即便是民營(yíng)高科技企業(yè)聚集的北京中關(guān)村，也存在著融資難和融資不足的問題。根據(jù)對(duì)該地區(qū) 1012 家企業(yè)的調(diào)查，有 49.5%的企業(yè)認(rèn)為資金是其發(fā)展的首要制約因素；該地區(qū)的 58%的民營(yíng)科技企業(yè)存在資金不足困難，平均資金缺口達(dá) 1800 萬元。另據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心調(diào)查，有 80%的企業(yè)認(rèn)為：我國(guó)融資環(huán)境無變化或趨于惡化。

2011 年，作為中國(guó)觸角最廣的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，阿里巴巴金融向 96800 家小微型企業(yè)提供了小額信貸（阿里巴巴希望未來三年能夠服務(wù) 100 萬家小微企業(yè)，占到中國(guó)企業(yè)數(shù)的 2.5%），并聯(lián)合北大國(guó)家發(fā)展研究院，先后在長(zhǎng)三角、珠三角和環(huán)渤海開展了小微型企業(yè)生存狀況的調(diào)研。通過對(duì)環(huán)渤海區(qū)域 99 家小微企業(yè)實(shí)地走訪，并通過網(wǎng)絡(luò)問卷對(duì)區(qū)域內(nèi) 3476 家小微企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，形成《環(huán)渤海小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資現(xiàn)狀調(diào)研報(bào)告》。該報(bào)告顯示：認(rèn)為 2011 年原材料成本上漲、員工工資上漲、國(guó)外訂單減少對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)影響較大的分別達(dá) 55%、53%、47%；從未有過借貸的小微企業(yè)占 32%、考臨時(shí)賒賬應(yīng)對(duì)資金不足的占 22%、向親戚朋友借款的占 46%；阿里巴巴集團(tuán)對(duì)環(huán)渤海地區(qū)銷售額在 3000 萬元以下的企業(yè)調(diào)研顯示，52%的公司凈利潤(rùn)下滑；阿里巴巴集團(tuán)副總裁、金融負(fù)責(zé)人胡曉明認(rèn)為，即使貨幣政策放寬，資金也流不到小微企業(yè)；小微企業(yè)的貸款永遠(yuǎn)是稀缺的。因此，一定要有機(jī)構(gòu)來做小微企業(yè)貸款。

這充分表明在現(xiàn)階段我國(guó)小微企業(yè)融資難已是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。盡管中央和地方政府采取了多項(xiàng)緩解小微企業(yè)融資難的政策和措施，但效果十分有限。因此，小微企業(yè)在資金需求強(qiáng)烈的背景下，就非常需要影子銀行的支持。（作者單位：廣東青年職業(yè)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

[1] 沈而默、何欣榮，2011：《“影子銀行”行走在灰色地帶》，《半月談》2011年第 12 期

第5篇：小微企業(yè)民間融資范文

【關(guān)鍵詞】 小微企業(yè) 后金融危機(jī) 融資困境 對(duì)策建議

引言

小微企業(yè)是小型企業(yè)和微型企業(yè)的統(tǒng)稱。它是根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)劃分的一種企業(yè)分類。國(guó)際上對(duì)于小微企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)多種多樣，各個(gè)國(guó)家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)不同，甚至一個(gè)國(guó)家各個(gè)省份規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)也不盡相同。在2011年7月，工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部聯(lián)合制定了《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》其中對(duì)小微企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)是：農(nóng)、林、牧、漁業(yè)： 營(yíng)業(yè)收入50 萬元及以上的為小型企業(yè)，營(yíng)業(yè)收入50萬元以下的為微型企業(yè)；工業(yè)： 從業(yè)人員20人及以上300人以下，且營(yíng)業(yè)收入300萬元及以上2000萬元以下的為小型企業(yè)； 從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入300萬元以下的為微型企業(yè)。[1]

小微企業(yè)一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)中最具活力的組成部分，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和國(guó)家發(fā)改委的數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)占我國(guó)企業(yè)數(shù)量的87%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國(guó)家GDP的46%，繳稅額為國(guó)家稅收總額的54%，研發(fā)了全國(guó)65%的發(fā)明專利和80%的新產(chǎn)品，解決了我國(guó)70%以上的企業(yè)人員就業(yè)問題。由此可見，小微企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中占有重要地位，特別是在服務(wù)業(yè)、小件商品供應(yīng)、與大企業(yè)配套方面更是不可或缺。

1. 后金融危機(jī)時(shí)代小微企業(yè)融資困境

小微企業(yè)在活躍市場(chǎng)、增加稅收、創(chuàng)造就業(yè)、保持社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮著巨大作用，是經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量。然而自08 年金融危機(jī)以來，受國(guó)外需求疲軟和人民幣升值影響，小微企業(yè)長(zhǎng)期缺乏資金的弊病集中爆發(fā)，利潤(rùn)率大大降低，導(dǎo)致民間高借貸利率和持續(xù)高壞賬率、民企老板攜款逃逸等事件，引致社會(huì)各界普遍關(guān)注。至此，小微企業(yè)的融資困境終于無法掩蓋。

小微企業(yè)的融資困境體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：

1.1內(nèi)部融資不足。目前，我國(guó)大多數(shù)小微企業(yè)發(fā)展的資金主要靠自身的積累， 內(nèi)部融資是小微企業(yè)融資的主要渠道，但受利潤(rùn)率和積累期的限制，其融資能力相當(dāng)有限。

1.2通過金融機(jī)構(gòu)融資困難。在金融危機(jī)后，金融機(jī)構(gòu)的信貸規(guī)模受到嚴(yán)重限制，小微企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得資金的難度進(jìn)一步加大。據(jù)《中國(guó)金融發(fā)展報(bào)告》表明，目前國(guó)內(nèi)設(shè)立1年的小微企業(yè)沒有一家獲得貸款，設(shè)立2-3年的只有39%獲得了少量貸款，設(shè)立達(dá)3-5年的企業(yè)有46%獲得貸款。然而這些獲得的少量貸款根本無法滿足企業(yè)全部甚至大部分的資金需求。另一方面，對(duì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率40%的國(guó)有部門，貸款占到了金融機(jī)構(gòu)貸款總量的80%：小微企業(yè)為主的民營(yíng)企業(yè)，對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率達(dá)50%以上，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)率達(dá)50%以上，貸款卻達(dá)不到正規(guī)機(jī)構(gòu)貸款總量的20%。[2]

圖1 2007-2011我國(guó)各項(xiàng)貸款總額折線圖

以上數(shù)據(jù)來源：中國(guó)人民銀行網(wǎng)站http：//

根據(jù)中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，2007年我國(guó)各項(xiàng)貸款合計(jì)為2998101.4億元，其中商業(yè)貸款207022.2億元，占總數(shù)的6.91%。2008年為應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)我國(guó)實(shí)行穩(wěn)健的財(cái)政政策與從緊的貨幣政策。2009年，我國(guó)面臨經(jīng)濟(jì)滑坡，央行主要采取了積極寬松的財(cái)政政策與貨幣政策，在這種背景下，我國(guó)的貸款規(guī)模快速膨脹，各項(xiàng)貸款總額上升到4440469.40億元，全年新增貸款規(guī)模達(dá)到9.98萬億元之巨，而其中商業(yè)貸款占總量5.13%。直到2011年，后危機(jī)時(shí)期貸款總數(shù)額上升，國(guó)家發(fā)展經(jīng)濟(jì)，但是在貸款總量巨額增長(zhǎng)的同時(shí)，商業(yè)貸款卻并未顯著上升。

1.3非正式金融融資比例大、風(fēng)險(xiǎn)高。企業(yè)的資金缺口不能從商業(yè)銀行貸款得到填補(bǔ)，只能轉(zhuǎn)戰(zhàn)民間融資。我國(guó)的儲(chǔ)蓄率高，民間資本充裕，特別是在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，民間的借貸市場(chǎng)很活躍，高借貸率也變相提高了小微企業(yè)的融資成本。

2. 小微企業(yè)融資難的原因探究

2.1內(nèi)部原因--小微企業(yè)自身原因分析

2.1.1小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較大，資金需求特別。小微企業(yè)數(shù)量巨大，規(guī)模比較小，實(shí)物資產(chǎn)較少、技術(shù)水平有限，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，后金融危機(jī)時(shí)代，多數(shù)小微企業(yè)都走到了破產(chǎn)的邊緣；其資金需求往往比較急，頻率較高，需求大并不大，這樣使得銀行對(duì)于小微企業(yè)的貸款需求很難滿足。[3]

2.1.2企業(yè)往往信用狀況不佳。相比大中型企業(yè)，一般小微企業(yè)都缺乏信用觀念，規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，以及完整的信用記錄，頻頻出現(xiàn)對(duì)貸款拖欠的現(xiàn)象，致使銀行的小微企業(yè)貸款成為壞賬或是逃廢債。

2.1.3企業(yè)和銀行信息不對(duì)稱。由于小微企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況透明底不高，銀行等金融機(jī)構(gòu)不能有效全面地了解到小微企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，導(dǎo)致出現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，以及之后的逆向選擇，道德風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)。[4]

2.1.4缺乏擔(dān)保物。由于大部分小微企業(yè)的規(guī)模較小， 缺乏可供抵押的固定資產(chǎn)， 僅有有限且價(jià)格低廉的房產(chǎn)和機(jī)器設(shè)備， 使得銀行在小微企業(yè)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)無法實(shí)施事后懲罰措施， 直接影響到銀行對(duì)小微企業(yè)信貸的審核和發(fā)放。

2.2外部原因--小微企業(yè)外部因素

2.2.1政治因素。在后金融危機(jī)下，政府一直在大力扶持大中企業(yè)的發(fā)展，試圖依此來挽回金融形勢(shì)的頹勢(shì)。在政府的引導(dǎo)下，金融機(jī)構(gòu)也傾向中大企業(yè)貸款，忽視了小微企業(yè)的融資危機(jī)。

2.2.2金融機(jī)構(gòu)因素。首先，作為主要的銀行貸款業(yè)務(wù)，正如前文所言，對(duì)小微企業(yè)的重視程度不高，銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款條件設(shè)定過高，銀行創(chuàng)新不足、產(chǎn)品單一，缺乏適合小微企業(yè)的融資平臺(tái)和信貸產(chǎn)品。

其次，證券機(jī)構(gòu)方面：目前中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板融資雖然已開展，但處于初級(jí)階段，整體規(guī)模較小，而且上市程序多、控制嚴(yán)格、對(duì)于我國(guó)數(shù)目眾多的小微企業(yè)來說，只是杯水車薪。另一方面，債券市場(chǎng)中，可以通過發(fā)行債券直接融資的小微企業(yè)極少。[5]

最后，我國(guó)金融格局競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制比較缺乏。比如在銀行方面，貸方市場(chǎng)占主導(dǎo)地位。在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)，實(shí)力最強(qiáng)的是銀行類金融機(jī)構(gòu)；而這當(dāng)中占據(jù)了半壁江山的為四大國(guó)有銀行。這樣的銀行大量貸款給同樣具壟斷地位的國(guó)企等大中型企業(yè)，并已經(jīng)能從中獲取大量利潤(rùn)。這使得這一類實(shí)力強(qiáng)、市場(chǎng)占有率高的銀行不需要向小微企業(yè)拓展業(yè)務(wù)即可獲得豐厚的報(bào)酬。

2.2.3民間金融因素。后危機(jī)時(shí)期，在寬松的貨幣政策下，居民手頭閑置資金增多，在股市低迷、存款利率較低的情況下，民間融資便有了較為充裕的資金來源。尤其像我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，民間借貸往往是小微企業(yè)重要的融資途徑之一。然而這種不規(guī)范的民間金融形勢(shì)對(duì)于小微企業(yè)的融資難問題產(chǎn)生惡化的效果。

2.2.4法律因素。長(zhǎng)期以來，我國(guó)在中小企業(yè)和微型企業(yè)法律法規(guī)的制定和管理機(jī)構(gòu)的設(shè)立方面都很不完善，不能為中小企業(yè)和微型企業(yè)的融資提供有效的法律保護(hù)。

3. 緩解小微企業(yè)融資困難的對(duì)策

針對(duì)當(dāng)前我國(guó)小微企業(yè)融資難、稅負(fù)重等突出問題，國(guó)務(wù)院于2011年下半年專題研究制定了支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融和財(cái)稅政策措施，給小微企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了更為有利的政策環(huán)境。緊接著，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了補(bǔ)充通知，關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小微型企業(yè)金融服務(wù)的十項(xiàng)措施，對(duì)緩解小微企業(yè)融資難發(fā)揮重要作用。小微企業(yè)融資難是由多種因素造成的，緩解小微企業(yè)融資難的問題必須做到標(biāo)本兼治。下面對(duì)于小微企業(yè)的融資難問題，我給出以下建議。

3.1加強(qiáng)政府支持與引導(dǎo)作用

3.1.1努力繼續(xù)建立和完善對(duì)小微企業(yè)融資的扶持政策體系。如，各省份規(guī)范金融市場(chǎng)秩序，為小微企業(yè)融資先營(yíng)造一個(gè)良好的環(huán)境；商業(yè)銀行可以設(shè)立專營(yíng)小微企業(yè)的服務(wù)機(jī)構(gòu)；對(duì)小微企業(yè)的貸款，各地方根據(jù)自己的情況，可以適當(dāng)放寬門檻，降低標(biāo)準(zhǔn)，不進(jìn)行企業(yè)“歧視”；對(duì)于小微企業(yè)，各級(jí)政府可以建立適當(dāng)?shù)馁J款業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)制度、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度。[6]

3.1.2引導(dǎo)規(guī)范民間金融--民間借貸的發(fā)展。各級(jí)政府認(rèn)真落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于對(duì)民間借貸進(jìn)行規(guī)范管理、防范風(fēng)險(xiǎn)的要求，加強(qiáng)對(duì)民間借貸的調(diào)查與分析，強(qiáng)化對(duì)民間借貸的監(jiān)督與管理，防止民間借貸的信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.3對(duì)于小微企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)。小微企業(yè)融資難，信用是一個(gè)重要的問題。政府應(yīng)鼓勵(lì)社會(huì)資本，民間資本進(jìn)入擔(dān)保業(yè)，積極發(fā)展小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，大力開展其擔(dān)保業(yè)務(wù)。此外，還可以完善信用擔(dān)保基金，建立專項(xiàng)用于小微企業(yè)的擔(dān)保基金，并對(duì)于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償給予適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

3.2完善金融融資體系

3.2.1加大銀行對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)力度。鼓勵(lì)銀行積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，盡早推出適合小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品。嚴(yán)格執(zhí)行對(duì)小微企業(yè)信貸的稅收優(yōu)惠政策，適當(dāng)提高對(duì)小微企業(yè)貸款不良率的容忍度。規(guī)范商業(yè)銀行的收費(fèi)行為，切實(shí)降低小微企業(yè)實(shí)際融資成本。

3.2.2開發(fā)小微企業(yè)股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)的融資。各地方都要著重培養(yǎng)成長(zhǎng)性好、有巨大潛力的小微企業(yè)上市融資；積極擴(kuò)大中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板的融資規(guī)模，完善小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念和管理水平。在債券市場(chǎng)，擴(kuò)寬債券融資渠道，大力開展小微企業(yè)集合票據(jù)、集合債券、短期融券融資業(yè)務(wù)。放寬對(duì)小微企業(yè)債券融資的額度限制，擴(kuò)大發(fā)行規(guī)模。

3.2.3適當(dāng)建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，讓良性競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引導(dǎo)、推進(jìn)小微企業(yè)的融資活動(dòng)，這樣也能降低小微企業(yè)融資的成本，增寬融資渠道。

3.2.4建立一個(gè)專屬小微企業(yè)的資金聯(lián)盟。由銀行或地方政府牽頭，或由小微企業(yè)自發(fā)組成小微企業(yè)信用聯(lián)盟。為了獲取專項(xiàng)貸款，各小微企業(yè)應(yīng)每年繳納一定數(shù)量的費(fèi)用，用做確實(shí)無法償還的款項(xiàng)的備用金，按一定比例支付給銀行。

3.3提高小微企業(yè)實(shí)力，提升企業(yè)形象

小微企業(yè)要健全財(cái)務(wù)制度，做到規(guī)范、真實(shí)、及時(shí)、有效的提高企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度和可信度；牢固樹立信用意識(shí)，充分認(rèn)識(shí)到企業(yè)信用是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵所在。小微企業(yè)要努力將信用理念制度化，滲透到各個(gè)層面和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，不斷努力提高企業(yè)的信用度和名譽(yù)，贏得外部融資支持；加強(qiáng)資金流管理，開展資本經(jīng)營(yíng)，提高資金使用效率，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金良性循環(huán)，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力和還貸能力。小微企業(yè)要進(jìn)行管理創(chuàng)新，完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，提高運(yùn)營(yíng)效率與質(zhì)量；小走創(chuàng)新發(fā)展之路，滿足消費(fèi)者需求和市場(chǎng)變化，不斷開發(fā)新技術(shù)和產(chǎn)品，以贏得市場(chǎng)的認(rèn)可。[7]

總結(jié)

在后金融危機(jī)時(shí)代，小微企業(yè)的融資困境已經(jīng)被人們發(fā)覺，我國(guó)國(guó)務(wù)院、財(cái)務(wù)部、銀監(jiān)會(huì)等部門都從2011年下半年開始陸續(xù)出臺(tái)規(guī)章制度，鼓勵(lì)或規(guī)定，加大了對(duì)小微企業(yè)的扶持力度，但這還是不夠的。小微企業(yè)存在于社會(huì)的各個(gè)角落，需要社會(huì)，民間，以及小微企業(yè)自身的持續(xù)努力，每一個(gè)大型巨頭企業(yè)也都是從小微做起。在政府，金融機(jī)構(gòu)對(duì)方面的幫助下，我們相信小微企業(yè)必定會(huì)走出現(xiàn)在的困境，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)做出更卓越的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

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第6篇：小微企業(yè)民間融資范文

【關(guān)鍵詞】 小微企業(yè)； 融資困境； 轉(zhuǎn)型升級(jí)

中圖分類號(hào)：F275.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）10-0064-03

一、小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀

改革開放30多年來，山西小微企業(yè)（小型微型企業(yè)的簡(jiǎn)稱）快速發(fā)展，對(duì)山西經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)穩(wěn)定作出了巨大的貢獻(xiàn)。（具體數(shù)據(jù)見表1）

然而，融資難的問題深深地束縛著小微企業(yè)的手腳。小微企業(yè)融資難在中國(guó)、乃至全世界都是普遍問題，而作為內(nèi)陸省份的山西，破解這一問題更是難上加難。

小微企業(yè)的基本融資渠道包括內(nèi)源融資、資本市場(chǎng)融資、銀行貸款融資、民間借貸融資和采用風(fēng)險(xiǎn)投資等。

在近九萬戶山西小微企業(yè)中，主要依賴自有資金發(fā)展的企業(yè)占到70%以上。自身積累、內(nèi)源融資仍然是小微企業(yè)資金的最主要來源。然而，對(duì)內(nèi)源融資的過度依賴難以支持企業(yè)快速擴(kuò)張的要求，極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。如果得不到外源融資，企業(yè)維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都很難，更別說擴(kuò)張壯大的問題了。因此，尋求內(nèi)源融資以外的資金來源刻不容緩。銀行貸款理應(yīng)是企業(yè)外源融資的首選，但是小微企業(yè)信用等級(jí)低、抵押擔(dān)保缺乏，獲得銀行貸款資金有限；資本市場(chǎng)約束條件苛刻，融資難度大；民間借貸門檻低、易取得，但是利率高、風(fēng)險(xiǎn)大；吸收風(fēng)險(xiǎn)投資遇到很大的阻力和挑戰(zhàn)。2 000億元的資金缺口深深困擾著小微企業(yè)，對(duì)其生存和發(fā)展構(gòu)成了極大的威脅。

圖1是山西省某小微企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)最近所做的一項(xiàng)對(duì)小微企業(yè)融資情況的摸底調(diào)查。

由圖1可以看出，大部分小微企業(yè)都有融資的要求。因此，幫助其走出資金短缺的困境勢(shì)在必行。

二、小微企業(yè)融資難的原因分析

山西是能源重化工基地，煤炭資源舉世聞名，但是資源優(yōu)勢(shì)并沒有帶來經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一、勞動(dòng)力密集、技術(shù)水平低，尤其是近年來，由于受人民幣升值、原材料價(jià)格和工人工資上漲等因素的共同影響，使得融資難的問題越加凸顯。原因主要有以下幾個(gè)方面：

（一）尚未建立現(xiàn)代企業(yè)制度，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，缺乏高素質(zhì)的金融人才

小微企業(yè)規(guī)模小、治理結(jié)構(gòu)不合理、財(cái)務(wù)信息不透明、誠(chéng)信意識(shí)淡薄、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較差、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高、決策隨意性較大、領(lǐng)導(dǎo)者學(xué)歷素質(zhì)較低，難以適應(yīng)市場(chǎng)需求的變化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的洗禮。主要表現(xiàn)為領(lǐng)導(dǎo)者獨(dú)斷專行、用人方面任人唯親，財(cái)務(wù)信息不真實(shí)，企業(yè)生命周期較短，信用等級(jí)低，有效抵押品不足，逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象嚴(yán)重等，導(dǎo)致銀行對(duì)小微企業(yè)貸款的熱情不高。同時(shí)，小微企業(yè)大多屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，利潤(rùn)水平低，稅費(fèi)負(fù)擔(dān)重，降低了其內(nèi)源融資的水平。另外，小微企業(yè)普遍缺乏高素質(zhì)的金融人才，除了向商業(yè)銀行貸款外，對(duì)適合小微企業(yè)的其他融資方式和工具知之甚少，更不用說實(shí)際采用了。

（二）資本市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻太高，獲得直接融資的數(shù)額極其有限

中國(guó)資本市場(chǎng)起步晚，發(fā)育還很不完善。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)上市提出了非常苛刻的條件，令小微企業(yè)望而卻步；企業(yè)債券市場(chǎng)主要服務(wù)于大型企業(yè)，小微企業(yè)一般達(dá)不到發(fā)債的標(biāo)準(zhǔn)。而2004年啟動(dòng)的中小企業(yè)板和2009年啟動(dòng)的創(chuàng)業(yè)板，初衷是為中小企業(yè)創(chuàng)造新的直接融資方式，然而發(fā)展到今天，過高的門檻也僅能解決極少數(shù)高科技中小企業(yè)的融資問題，絕大多數(shù)的小微企業(yè)被排除在外，無法從資本市場(chǎng)上獲得資金支持。

（三）金融體制有缺陷、信貸營(yíng)銷手段不足、激勵(lì)機(jī)制不健全

由于信息不對(duì)稱，小微企業(yè)憑借信息優(yōu)勢(shì)有可能損害處于信息劣勢(shì)的銀行的利益，所以銀行更傾向于向大型企業(yè)提供貸款，對(duì)小微企業(yè)惜貸甚至畏貸。市場(chǎng)化的利率調(diào)節(jié)機(jī)制尚未建立，信貸營(yíng)銷手段不足、激勵(lì)機(jī)制不健全，缺乏培育優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)的動(dòng)力，使銀行對(duì)小微企業(yè)貸款的積極性不高。加之對(duì)小微企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)大、成本高、違約率高，直接導(dǎo)致了銀行對(duì)小微企業(yè)貸款支持的減弱。近幾年，金融體系中增加了一些村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司等新型金融組織，使小微企業(yè)多了新的借貸選擇。但是數(shù)量畢竟有限，運(yùn)行不夠規(guī)范，發(fā)揮的作用并不大。

（四）民間借貸利率畸高、風(fēng)險(xiǎn)大，企業(yè)負(fù)擔(dān)沉重

山西是民間資本比較豐富且民間借貸較活躍的省份之一。山西太原一家以生產(chǎn)舞臺(tái)技術(shù)設(shè)備的公司只有十幾位員工，注冊(cè)資金只有80萬元，在資金短缺而向銀行申請(qǐng)貸款無果的情況下，不得不向周圍的親戚朋友熟人等進(jìn)行民間借貸。該企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，民間借貸門檻低，方便靈活，容易取得，但是月利率高，我們都快負(fù)擔(dān)不起了，企業(yè)的利潤(rùn)空間越來越小。民間借貸的高利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了國(guó)家限定的利率水平，使小微企業(yè)背負(fù)沉重的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)；而且根據(jù)多米諾骨牌效應(yīng)，資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)很大，對(duì)小微企業(yè)構(gòu)成了嚴(yán)峻的威脅。

（五）起步晚，欠規(guī)范，吸收風(fēng)險(xiǎn)投資困難很多

吸收風(fēng)險(xiǎn)投資（又稱為創(chuàng)業(yè)投資）可以在一定程度上緩解小微企業(yè)融資難的問題。然而，風(fēng)險(xiǎn)投資公司在山西省、乃至全國(guó)都是一個(gè)新鮮事物。在數(shù)量和規(guī)模上，和發(fā)達(dá)國(guó)家有很大的差距，經(jīng)濟(jì)實(shí)力普遍不雄厚、運(yùn)行不規(guī)范，發(fā)揮的作用并不明顯。而且，風(fēng)險(xiǎn)投資的投資數(shù)量、運(yùn)行機(jī)制和投資的方向等都受到嚴(yán)格的限制。一些重要的信息雖然融資有需要，但是由于涉及到小微企業(yè)的商業(yè)秘密而不能對(duì)外公開，風(fēng)險(xiǎn)投資者因?yàn)闊o法掌握相關(guān)的信息資料而拒絕對(duì)小微企業(yè)投資。

三、解決小微企業(yè)融資難問題的建議和策略

山西小微企業(yè)應(yīng)走“專、精、特、新”的創(chuàng)新道路，開發(fā)和運(yùn)用低碳環(huán)保綠色進(jìn)行節(jié)能技術(shù)改造，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的高端化。我們應(yīng)當(dāng)以產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)為契機(jī)，著力解決轉(zhuǎn)型升級(jí)中的最大障礙——融資難問題。

（一）建立健全相關(guān)法律法規(guī)，加大政府扶持力度

在國(guó)家、省、市各級(jí)政府相關(guān)部門的共同努力下，適合小微企業(yè)發(fā)展的法律保證系統(tǒng)基本形成。特別是2012年7月，山西省政府出臺(tái)了《關(guān)于扶持小型微型企業(yè)加快發(fā)展的若干政策措施》，對(duì)減輕小微企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)、緩解融資難問題意義重大。當(dāng)然，相關(guān)方面的法律法規(guī)體系還需要進(jìn)一步健全和完善。

政府要加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的政策扶持力度。設(shè)立覆蓋省、市、縣的小企業(yè)發(fā)展基金。利用政策引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)更多的向小微企業(yè)貸款、發(fā)展小微企業(yè)資本市場(chǎng)、加快對(duì)小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的建設(shè)、采取風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和減免稅費(fèi)等方式提升擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力等。同時(shí)，政府可以采取專項(xiàng)財(cái)政補(bǔ)貼、減免稅費(fèi)、直接投資等方式對(duì)小微企業(yè)給予金融支持，擴(kuò)大其內(nèi)部積累，減少對(duì)外源融資的依賴。

（二）加強(qiáng)小微企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)建設(shè)，強(qiáng)化內(nèi)部管理

小微企業(yè)要內(nèi)外兼修，不斷加強(qiáng)資金積累，同時(shí)積極探索新的融資渠道。進(jìn)行所有權(quán)的結(jié)構(gòu)調(diào)整、健全企業(yè)治理結(jié)構(gòu)；建立健全內(nèi)部管理制度、提高經(jīng)營(yíng)效率、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研合作，提高科技水平；提高管理者和員工的素質(zhì)，廣納賢才（包括引入或培養(yǎng)高素質(zhì)的金融人才）；提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，培育具有凝聚力的誠(chéng)信文化，改善銀企關(guān)系。

（三）降低資本市場(chǎng)的門檻，切實(shí)支持小微企業(yè)發(fā)展

加快資本市場(chǎng)建設(shè)，減低準(zhǔn)入門檻，完善各項(xiàng)制度（如創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)直接退市制度），創(chuàng)新融資方式，切實(shí)擴(kuò)大小微企業(yè)在資本市場(chǎng)的融資規(guī)模。山西省也積極促成優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)在資本市場(chǎng)上市，從2010年12月振東制藥成為山西省第一家創(chuàng)業(yè)板上市公司開始，截至2013年底已經(jīng)有五家公司在中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市，募集資金達(dá)50多億元。

另外，小微企業(yè)天然的困難就是沒有規(guī)模經(jīng)濟(jì)，單憑自己的力量勢(shì)單力薄，獨(dú)立發(fā)行企業(yè)債券融資確有困難，可以考慮捆綁發(fā)債，發(fā)行小企業(yè)集合債券或集合票據(jù)。山西省也在積極探索這一新型融資方式，2012年，交城縣興隆鑄造公司和義望鐵合金廠在中信銀行和縣中小企業(yè)局的組織下，聯(lián)合發(fā)行了“交城縣中小企業(yè)第一期集合票據(jù)”，成為山西省首支中小企業(yè)集合票據(jù)，募得資金8 000萬元。

（四）改革金融體制，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，改善小微企業(yè)間接融資渠道

中國(guó)目前的金融體制必須進(jìn)行深層次的改革。加強(qiáng)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，打破國(guó)有商業(yè)銀行的壟斷地位，大力發(fā)展專門為小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建多層次、多元化的金融體系。

商業(yè)銀行要扭轉(zhuǎn)對(duì)小微企業(yè)的信貸歧視，大力發(fā)展專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)（如晉商銀行、晉城銀行、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等）。積極創(chuàng)新信貸營(yíng)銷手段、改進(jìn)信貸約束激勵(lì)機(jī)制，推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程。通過政策引導(dǎo)國(guó)有商業(yè)銀行大力培育優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)，進(jìn)一步擴(kuò)大向小微企業(yè)發(fā)放貸款的比例，對(duì)符合貸款要求的小微企業(yè)簡(jiǎn)化手續(xù)，提高審批效率。相對(duì)于大金融機(jī)構(gòu)而言，地方性的、社區(qū)性的、草根性的中小金融機(jī)構(gòu)有對(duì)企業(yè)情況比較熟悉的信息優(yōu)勢(shì)，更容易解決信息不對(duì)稱的問題；而且交易監(jiān)督成本低，更加適合為小微企業(yè)服務(wù)。未來我們的目標(biāo)是盡量做到：重點(diǎn)縣設(shè)立村鎮(zhèn)銀行；縣縣都能設(shè)立小額貸款公司，在很大程度上解決小微企業(yè)融資難問題。

根據(jù)中國(guó)人民銀行的指導(dǎo)意見，各金融機(jī)構(gòu)正在積極開發(fā)貸款類的金融創(chuàng)新工具，如倉(cāng)單質(zhì)押貸款、小微企業(yè)抱團(tuán)貸款、供應(yīng)鏈融資等，全力支持小微企業(yè)的發(fā)展。

（五）約束和引導(dǎo)民間借貸

民間借貸普遍存在，我們要取其所長(zhǎng)，去其所短。政府部門要加強(qiáng)監(jiān)管，通過法律法規(guī)政策賦予其合法的法律地位，規(guī)范借貸雙方的行為，保護(hù)其合法權(quán)益。并明確區(qū)分民間借貸和非法集資，加以合理的約束和引導(dǎo)，控制過高利率帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)小微企業(yè)的健康發(fā)展，維護(hù)社會(huì)的穩(wěn)定。

（六）加快風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展

吸收風(fēng)險(xiǎn)投資在解決小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展過程中對(duì)資金的需求、完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、參與經(jīng)營(yíng)管理與戰(zhàn)略決策、聚集高端人才、提供咨詢服務(wù)、推動(dòng)企業(yè)快速發(fā)展等方面可以發(fā)揮很大的作用。山西省要通過政府的大力扶持和引導(dǎo)，在采用國(guó)外和我國(guó)發(fā)達(dá)省份的風(fēng)險(xiǎn)投資資金的同時(shí)，大力發(fā)展本土的、多層次的小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司。山西雖然是經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的內(nèi)陸省份，但相對(duì)于其他內(nèi)陸省份而言，山西有自身的優(yōu)勢(shì)：煤炭資源豐富，煤炭企業(yè)資金實(shí)力雄厚，煤老板個(gè)人手中也握有大量資金。筆者建議：小微企業(yè)加大向煤炭企業(yè)和煤老板的推介力度，吸納他們手中的富余資金，實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)發(fā)展壯大的目標(biāo)。

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第7篇：小微企業(yè)民間融資范文

（一）我國(guó)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

在國(guó)家政策的支持和引導(dǎo)下，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)覆蓋面有所增加。國(guó)務(wù)院辦公廳2013年的《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》，對(duì)信息共享、增信服務(wù)、財(cái)稅支持等小微企業(yè)配套金融措施給予了政策支持，同年銀監(jiān)會(huì)更是通過《關(guān)于深化小微企業(yè)金融服務(wù)意見》和《關(guān)于進(jìn)一步做好小微企業(yè)金融服務(wù)工作的指導(dǎo)意見》等文件，明確了對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小微業(yè)務(wù)的差異化監(jiān)管政策。據(jù)銀監(jiān)會(huì)年報(bào)統(tǒng)計(jì)，截至2013年底，全國(guó)小微企業(yè)貸款戶數(shù)比2012年增長(zhǎng)29.74萬戶，達(dá)到1249.77萬戶；小微企業(yè)貸款余額17.76億元，占各項(xiàng)貸款余額的23.2%，比年初增加了2.87億元，同比增速19.3%，比各項(xiàng)貸款增速高5.38%②。盡管我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在小微金融服務(wù)模式方面進(jìn)行了很多成功的探索，但由于金融體系的不完善，小微企業(yè)融資難的問題仍然比較突出。博鰲亞洲論壇2014年年會(huì)的《小微金融發(fā)展報(bào)告》顯示，在被調(diào)查的小微企業(yè)中，仍有19.4%的企業(yè)資金需求得不到滿足。此外，在金融服務(wù)滿意度調(diào)查中，貸款利率和所獲額度兩個(gè)選項(xiàng)的評(píng)分最低，多達(dá)48.89%的企業(yè)認(rèn)為融資成本明顯上升，且近半數(shù)小微企業(yè)的借款成本高至10%以上。在融資渠道方面，有74%的小微企業(yè)首選銀行貸款，然而從大型銀行獲得貸款的小微企業(yè)僅占12.44%，從中小銀行得到貸款的小微企業(yè)占32.89%。報(bào)告結(jié)果一方面說明了中小金融機(jī)構(gòu)是現(xiàn)階段支持小微企業(yè)發(fā)展的主力；另一方面，也反映出小微企業(yè)融資渠道的匱乏。

（二）多重因素導(dǎo)致小微企業(yè)融資難

1.小微企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)特征首先，小微企業(yè)規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高。與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)具有初始資本投入少、資產(chǎn)負(fù)債率高的特征，一旦資金鏈斷裂，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將受到嚴(yán)重打擊。其次，小微企業(yè)的輕資產(chǎn)特征。大多數(shù)小微企業(yè)處于成長(zhǎng)期，創(chuàng)新能力強(qiáng)、固定資產(chǎn)少，擔(dān)保抵押物的缺失加大了融資難度。最后，小微企業(yè)與投資者在經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)管理方面存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱。小微企業(yè)，尤其是家庭經(jīng)營(yíng)型個(gè)體工商戶在面臨資金缺口時(shí)往往依賴內(nèi)源融資，而管理不規(guī)范和信息統(tǒng)計(jì)不完備導(dǎo)致的征信數(shù)據(jù)缺失，又使得小微企業(yè)外源融資的能力被嚴(yán)重削弱（Udell、Berger，1998）。2.傳統(tǒng)金融體系小微金融服務(wù)不足改革開放后中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持著超高速的增長(zhǎng)，成為僅次于美國(guó)的第二大經(jīng)濟(jì)體，然而嚴(yán)重依賴投資和出口的畸形經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正日益遭受人們的詬病，金融改革迫在眉睫。有學(xué)者將我國(guó)以銀行為主導(dǎo)的傳統(tǒng)金融體系總結(jié)為“一個(gè)成功，兩個(gè)失敗”，即匯集儲(chǔ)蓄方面的成功，有效配置資源和監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的失?。ê媪?，2009）。當(dāng)前傳統(tǒng)金融體系對(duì)小微企業(yè)金融支持的不足主要體現(xiàn)在以下方面：第一，直接融資渠道條件苛刻。盡管監(jiān)管層出臺(tái)了多項(xiàng)支持中小企業(yè)發(fā)行股票和債券融資的配套政策，當(dāng)前直接融資市場(chǎng)規(guī)模對(duì)于國(guó)內(nèi)數(shù)以千萬計(jì)的小微企業(yè)的融資需求來說仍是杯水車薪，實(shí)際效果不佳。小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征往往達(dá)不到公開發(fā)行股票或債券的門檻，直接融資的審批周期長(zhǎng)、手續(xù)復(fù)雜又與小微企業(yè)“短、小、急”的融資特點(diǎn)相悖，因而傳統(tǒng)直接融資對(duì)大部分小微企業(yè)來說可望而不可即。第二，間接融資渠道支持不力。盡管國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門的經(jīng)濟(jì)效益不及民營(yíng)經(jīng)濟(jì)部門，大型銀行主導(dǎo)下的金融機(jī)構(gòu)仍然將有限的金融資源優(yōu)先配置給國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門（張躍文，2010），導(dǎo)致大量低效國(guó)有企業(yè)呆壞賬與小微企業(yè)融資難并存的尷尬局面。正是金融部門對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門的信用配給構(gòu)成了中國(guó)特色的金融壓抑（林毅夫、孫希芳，2005），在國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門貸款過剩的同時(shí)，大量民營(yíng)經(jīng)濟(jì)部門的小微企業(yè)卻被傳統(tǒng)金融體系嚴(yán)苛的抵押、擔(dān)保條件和繁瑣的審批程序擋在門外。第三，金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不合理。一方面我國(guó)銀行主導(dǎo)下的金融體系，銀行業(yè)資產(chǎn)超過了GDP的250%，直接融資市場(chǎng)發(fā)展滯后；另一方面，銀行部門內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)不足，銀行貸款的長(zhǎng)期資產(chǎn)占到社會(huì)總?cè)谫Y比例的80%，其中五大國(guó)有商業(yè)銀行的貸款余額就占了絕對(duì)多數(shù)，信貸的集中極易導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的積聚（陳雨露、馬勇，2011）。此外，金融市場(chǎng)中小金融機(jī)構(gòu)占比過少，而它們往往是最了解小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和融資需求的。3.信用擔(dān)保體系缺失以央行為主導(dǎo)的征信系統(tǒng)尚不完善，小微企業(yè)信息采集困難，對(duì)于缺乏抵押物的小微企業(yè)來說，要想獲得貸款只能轉(zhuǎn)而尋求擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持。我國(guó)現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要分為三類：地方政府主導(dǎo)設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)自發(fā)組建的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)和以營(yíng)利為目的的商業(yè)擔(dān)保公司。但是我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍存在注冊(cè)資本低、業(yè)務(wù)規(guī)模小的現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了其在銀行的信用評(píng)級(jí)，導(dǎo)致?lián)９究色@得的金融杠桿乘數(shù)降低。加之很多邊遠(yuǎn)落后地區(qū)甚至還沒有互助型和商業(yè)型擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)少和擔(dān)保品種單一造成的尋保困難使得小微企業(yè)的融資難題進(jìn)一步惡化。

二、普惠金融下小微企業(yè)創(chuàng)新融資研究

（一）民間金融的陽光化發(fā)展之路

以商業(yè)銀行為代表的正規(guī)金融部門難以適應(yīng)小微企業(yè)數(shù)量大、金額小、風(fēng)險(xiǎn)分散的特點(diǎn)，而民間金融由于其特有的運(yùn)作組織模式（如表1），在為小微企業(yè)提供融資方面起到了不可替代的作用。我國(guó)民間金融萌芽于改革開放后民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的興起，盡管借款利率偏高，作為“地下醫(yī)院”的民間金融還是在一定程度上起到了“雪中送炭”的作用，給予不少小微企業(yè)夾縫求生的機(jī)會(huì)?，F(xiàn)階段民間金融與正規(guī)金融不再是簡(jiǎn)單的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，更是一種優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，這種優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)關(guān)系在金融體系不完善、融資渠道不足的發(fā)展中國(guó)家中更為突出（劉少軍，2012）。近年來，在金融普惠化和市場(chǎng)多層次化的背景下，民間金融的產(chǎn)品和市場(chǎng)規(guī)模得以快速擴(kuò)張。從資金需求的角度看，中國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在政策的支持下快速發(fā)展，小微企業(yè)旺盛的融資需求與正規(guī)金融部門服務(wù)面覆蓋窄的矛盾，給民間金融的發(fā)展帶來無限潛力。而從資金供給角度來看，由于資本的逐利性，大量民間資本瘋狂涌入高利率的民間金融利益鏈條，使得民間金融數(shù)量高速膨脹。然而隨著傳統(tǒng)民間金融規(guī)模和業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)，利率過高、監(jiān)管困難、資本流向投機(jī)等問題引起了各方的爭(zhēng)議，潛在風(fēng)險(xiǎn)也越來越大。在這樣的背景下，2006年專業(yè)化團(tuán)隊(duì)運(yùn)營(yíng)的小額貸款公司開始崛起，這標(biāo)志著我國(guó)民間金融從完全無監(jiān)管狀態(tài)過渡到了部分監(jiān)管狀態(tài)。這些商業(yè)化小額貸款公司曾被視為民間金融陽光化的坦途，但是近年爆發(fā)的“鄂爾多斯民間借貸危機(jī)”和“溫州民間借貸危機(jī)”卻對(duì)民間借貸市場(chǎng)造成了極大的打擊。推進(jìn)民間金融的規(guī)范化、秩序化、陽光化發(fā)展，成為完善我國(guó)金融體系、促進(jìn)普惠金融發(fā)展的必然選擇（張書清，2008）。

（二）小微企業(yè)融資的互聯(lián)網(wǎng)金融模式

高彥彬、馬孟軍（2013）指出，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，為民間金融市場(chǎng)風(fēng)控體系的規(guī)范化提供了參考，有助于民間金融的陽光化發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)是現(xiàn)代全球化民間金融（徐會(huì)軍，2014），在國(guó)家金融改革的背景下，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融為普惠金融的創(chuàng)新發(fā)展提供了新的思路?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)和利率市場(chǎng)化背景下的互聯(lián)網(wǎng)金融，通過不斷創(chuàng)新融資模式，將多元化的市場(chǎng)參與者緊密結(jié)合在一起，為小微企業(yè)提供了創(chuàng)新融資途徑。互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)的融資特征有天然的互適性：第一，資金規(guī)模匹配?；ヂ?lián)網(wǎng)金融投資者以個(gè)人投資者居多，與小微企業(yè)資金需求規(guī)模小的特點(diǎn)相吻合。第二，期限結(jié)構(gòu)匹配。小微企業(yè)的融資期限一般在1—6個(gè)月之內(nèi)，正好符合時(shí)下興起的大眾余額理財(cái)、活期理財(cái)?shù)钠谙尢攸c(diǎn)。第三，速度效率匹配。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目與投資者的高效匹配，與小微企業(yè)資金需求急的特點(diǎn)相符。第四，收益風(fēng)險(xiǎn)匹配?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借貸利率一般高于銀行定期利率，低于民間借貸利率，與小微企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)高收益的經(jīng)營(yíng)特征一致。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)優(yōu)勢(shì)在很大程度上解決了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開展小微業(yè)務(wù)中存在的信息不對(duì)稱和成本高的問題，使得普惠金融在小微企業(yè)融資的實(shí)踐上有了更大的發(fā)展可能。1.P2P網(wǎng)貸融資模式P2P網(wǎng)貸（PeertoPeerLending）是一種利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，個(gè)人直接向個(gè)人借款的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式。在具備傳統(tǒng)民間借貸交易手續(xù)簡(jiǎn)單、速度快特點(diǎn)的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)的連接作用還使得借款人和投資者可以突破傳統(tǒng)民間借貸的地域限制和人際關(guān)系，因此自2006年引入我國(guó)后，P2P網(wǎng)貸在最近兩年出現(xiàn)了爆發(fā)性增長(zhǎng)。與國(guó)外成熟金融市場(chǎng)P2P平全依賴網(wǎng)絡(luò)和借款利率略低于銀行（沈良輝、陳瑩，2014）相比，植根于我國(guó)國(guó)情的P2P網(wǎng)貸行業(yè)有不同的發(fā)展模式（見表2）。與傳統(tǒng)融資模式相比，P2P網(wǎng)貸的融資速度快、成本低、抵押擔(dān)保低；與傳統(tǒng)民間借貸相比，P2P網(wǎng)貸在市場(chǎng)參與者多元化和信息透明度方面又更勝一籌，因此P2P網(wǎng)貸在服務(wù)小微企業(yè)方面更具優(yōu)勢(shì)。在這種模式下，小微企業(yè)可以根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)需求和市場(chǎng)利率情況制定項(xiàng)目借款利率和期限，通過P2P平臺(tái)的資質(zhì)和信用的材料審核后，投資者可以瀏覽借款信息，根據(jù)自己的理財(cái)目標(biāo)選擇合適的貸款項(xiàng)目。由此，借貸雙方在P2P平臺(tái)實(shí)現(xiàn)快速匹配交易，小微企業(yè)得以在極短的時(shí)間內(nèi)以相對(duì)合理的利率拿到急需的發(fā)展資金。2.股權(quán)眾籌融資模式眾籌是指籌資人通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)展示其項(xiàng)目的創(chuàng)意，以期獲得公眾的關(guān)注和支持，從而獲取實(shí)現(xiàn)這個(gè)創(chuàng)意所需資金的一種融資模式。根據(jù)投資者回報(bào)的不同，眾籌可以分為債權(quán)眾籌、股權(quán)眾籌、產(chǎn)品眾籌和公益眾籌四種模式。債權(quán)眾籌投資者享有達(dá)到一定條件后獲得本金和利息的權(quán)利；股權(quán)眾籌投資者則以其出資額取得項(xiàng)目的對(duì)應(yīng)股份；產(chǎn)品眾籌投資者有權(quán)在產(chǎn)品開發(fā)完成后，以低于產(chǎn)品成本的價(jià)格得到該產(chǎn)品；公益眾籌投資者投資的是不圖回報(bào)的公益項(xiàng)目。股權(quán)眾籌與P2P網(wǎng)貸有很大的區(qū)別，股權(quán)眾籌投資者以其出資額取得眾籌項(xiàng)目的對(duì)應(yīng)股份，而P2P網(wǎng)貸本質(zhì)上是債券眾籌，因而股權(quán)眾籌模式的借款數(shù)額和期限隨著融資項(xiàng)目的不同而更加個(gè)性化。創(chuàng)意和活力是成長(zhǎng)型小微企業(yè)，尤其是文化傳媒、科技創(chuàng)新類小微企業(yè)最富裕的“資產(chǎn)”。通過眾籌平臺(tái)創(chuàng)新項(xiàng)目的融資需求，一方面利用互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新開辟了一條高效的新型直接融資途徑，另一方面小微企業(yè)及其創(chuàng)新項(xiàng)目在互聯(lián)網(wǎng)的信息傳播效應(yīng)下知名度也得到極大的提升。3.供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)融資模式供應(yīng)鏈金融一般指的是通過供應(yīng)鏈上的一家核心企業(yè)與銀行合作，其上下游企業(yè)以核心企業(yè)為擔(dān)保，尋求合作銀行融資支持的一種模式。但是由于銀行的門檻高、風(fēng)控嚴(yán)、審批慢，小微企業(yè)往往很難在短時(shí)間內(nèi)拿到急需的資金，一種基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)融資模式應(yīng)運(yùn)而生。供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)融資是指一種建立在對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部交易結(jié)構(gòu)分析的基礎(chǔ)上，以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)，利用核心企業(yè)的大數(shù)據(jù)積累，通過自償性貿(mào)易融資的信貸模型，為供應(yīng)鏈上的不同節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供授信支持、資金融通等綜合金融服務(wù)的模式。供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)融資主要有兩種形式：一種是電商供應(yīng)鏈金融模式，以擁有完整供應(yīng)鏈企業(yè)資源的阿里巴巴和京東為代表。在這種融資模式下，電商平臺(tái)掌握了借款人的資金流、物流和商流等多維信息，能夠利用大數(shù)據(jù)手段將銀行視為不可控的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈上的可控風(fēng)險(xiǎn)，從而使借款人無需抵押和第三方擔(dān)保即可獲得相應(yīng)的貸款。另一種則是網(wǎng)貸供應(yīng)鏈金融模式，以第一P2P平臺(tái)收購(gòu)中國(guó)典當(dāng)聯(lián)盟網(wǎng)、甬商貸與中國(guó)摩士集團(tuán)簽署供應(yīng)鏈戰(zhàn)略合作協(xié)議為代表。網(wǎng)貸平臺(tái)通過合作或收購(gòu)供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，更深入地了解上下游企業(yè)的融資需求，為核心企業(yè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供融資服務(wù)。供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)融資模式能夠充分利用核心企業(yè)的數(shù)據(jù)積累和專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析能力，突破了小微企業(yè)與投資者之間的信息不對(duì)稱，解決了核心企業(yè)上下游中小企業(yè)融資不暢導(dǎo)致的整個(gè)供應(yīng)鏈資金周轉(zhuǎn)及經(jīng)營(yíng)效率的問題。處于核心企業(yè)供應(yīng)鏈上的小微企業(yè)，僅憑其在供應(yīng)鏈上的訂單、入庫(kù)單、應(yīng)收賬款等經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和信用積累即可方便快捷地獲得貸款，大大緩解了它們的資金周轉(zhuǎn)壓力，也有利于其未來自身生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和市場(chǎng)的開發(fā)。

三、結(jié)論與建議

第8篇：小微企業(yè)民間融資范文

關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 金融支持 融資

根據(jù)我國(guó)全國(guó)工商聯(lián)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)占到了我國(guó)企業(yè)總數(shù)的百分之八十多，在我國(guó)工商聯(lián)登記了的小微工商企業(yè)占據(jù)了目前我國(guó)社會(huì)的百分之五十多的利稅、百分之八十多的就業(yè)、百分之六十多的經(jīng)濟(jì)總量。所以小微企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最為活躍的群體之一，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎和動(dòng)力。但是，不少小微企業(yè)受正規(guī)金融機(jī)構(gòu)門檻的限制，很多不得不求助于民間借貸，甚至高利貸來尋求自身發(fā)展。隨著近幾年來國(guó)家號(hào)召大力拓展小微企業(yè)的信貸市場(chǎng)，為地位重要的小微企業(yè)提供金融支持以來。加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)金融支持的研究和探索，已經(jīng)成為當(dāng)前和未來發(fā)展趨勢(shì)的必然，具有十分重要的意義。

一、目前小微企業(yè)面臨的問題及產(chǎn)生原因

（一）部分大銀行不愿意貸款給小微企業(yè)

因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)分布比較散亂，而且可以提供的抵押物較少，很難進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注視野和服務(wù)半徑，加之在貸款款業(yè)務(wù)中具有比大企業(yè)會(huì)增加更大的風(fēng)險(xiǎn)性以及不確定性，從而使得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和數(shù)量極其有限的大銀行貸款更多的傾向于優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，而不愿意放貸于小微企業(yè)。另外，銀行相應(yīng)責(zé)任人如果受到企業(yè)不良貸款記錄的影響也都將會(huì)被追究責(zé)任，這種現(xiàn)象會(huì)使得銀行更不愿意對(duì)小微企業(yè)放貸。

（二）小微企業(yè)自身缺陷

小微企業(yè)大多是由個(gè)體戶演化而來，絕大部分都是家庭型企業(yè)，在它自身成長(zhǎng)過程中就存在先天不足，很容易缺少對(duì)金融宏觀政策額關(guān)注，對(duì)于各種優(yōu)惠政策和金融扶持政策大都也知之甚少，運(yùn)用不到位。

（三）缺乏能夠?yàn)槠涮峁﹥?yōu)惠信貸支持的中小金融機(jī)構(gòu)

中小型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該是小微企業(yè)貸款融資的主力軍，而目前很多地方性中小金融機(jī)構(gòu)缺失，大型金融機(jī)構(gòu)只是關(guān)注支持重點(diǎn)項(xiàng)目和大型企業(yè)，這就使得為小微企業(yè)扶持政策的相關(guān)影響力和提供融資服務(wù)載體較小。從調(diào)查城市鄭州市來說，可以提供小微企業(yè)的貸款額少，而且只有信用聯(lián)社等機(jī)構(gòu)提供，這些對(duì)于社會(huì)上大部分分散的小微企業(yè)融資來說遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。

（四）企業(yè)自身管理缺失

一些小微企業(yè)法人的法規(guī)觀念淡薄，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)薄弱，會(huì)計(jì)人員素質(zhì)不高，加之許多小微企業(yè)從管理人員到一般員工的素質(zhì)不高，很容易造成管理混亂，在工作中就會(huì)忽視基礎(chǔ)財(cái)務(wù)制度的重要性，從而給其融資造成困難。

（五）小微企業(yè)融資成本高

為了滿足生產(chǎn)資金的需求，部分小微企業(yè)不得不求助于民間借貸，從而抑制了小微企業(yè)的發(fā)展，還使得民間借貸利率一再上升。另一方面銀行也會(huì)暗中推高中小企業(yè)的融資成本，他們不僅會(huì)精挑細(xì)選小型企業(yè)信貸申請(qǐng)，還會(huì)附帶一些貸款條件。

（六）當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境大條件下的制約

在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，高成本擠壓了小微企業(yè)生存空間，受到生存環(huán)境諸多因素的制約，供應(yīng)商的供應(yīng)貨物價(jià)格受物價(jià)上漲等一系列連鎖反應(yīng)也會(huì)相應(yīng)變動(dòng)，這樣就降低了小微企業(yè)的利潤(rùn)空間；另一方面，為了幫助小微企業(yè)，國(guó)家制定了一系列經(jīng)濟(jì)扶持政策，但是由于銀行關(guān)注、宣傳力度不夠，造成這些政策在具體落實(shí)中收效甚微，很難實(shí)際到位。這些制約使得小微企業(yè)更加處境艱難。

二、促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展相關(guān)政策建議

（一）強(qiáng)化公共服務(wù)，及時(shí)宣傳最新扶持政策

一是逐步建立服務(wù)監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制，建立小微企業(yè)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警機(jī)制，加大對(duì)小微企業(yè)公共服務(wù)體系建設(shè)的投資力度。二是深化行政審批制度改革，實(shí)現(xiàn)審批內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)和程序的公開化、規(guī)范化，全面清理、合并行政審批事項(xiàng)。三是及時(shí)向小微企業(yè)主動(dòng)上門服務(wù)，簡(jiǎn)化執(zhí)行流程，或者相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行政策宣傳。

（二）發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)

對(duì)于小微企業(yè)融資來說，中小金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模決定了它是小微企業(yè)理性的融資伙伴，其具有信息、成本等多方面的優(yōu)勢(shì)，一般銀行規(guī)模越大，銀行與企業(yè)的關(guān)系的持續(xù)時(shí)間可能就越少，銀行規(guī)模與持續(xù)時(shí)間之間存在一定的聯(lián)系。對(duì)于重點(diǎn)支持小微企業(yè)的銀行機(jī)構(gòu)，在與小微企業(yè)相匹配中要向?qū)I(yè)化方向發(fā)展，并開辦支持小微企業(yè)再貸款的業(yè)務(wù)。

（三）創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，增強(qiáng)金融服務(wù)的針對(duì)性

銀行對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)及優(yōu)質(zhì)客戶信貸審批權(quán)限要進(jìn)一步擴(kuò)大權(quán)限，完善小微企業(yè)服務(wù)的組織體系和考核機(jī)制，推動(dòng)相關(guān)信貸管理的模式創(chuàng)新。二是幫助小微企業(yè)建立規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，進(jìn)行服務(wù)品種創(chuàng)新，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開辦融資租賃公司理財(cái)和賬戶托管等業(yè)務(wù)，探索開發(fā)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)等無形資產(chǎn)的質(zhì)押貸款等新型融資方式，建立針對(duì)小微企業(yè)特點(diǎn)的貸款保險(xiǎn)制度。三是允許小微企業(yè)在有效期內(nèi)循環(huán)使用，進(jìn)行激勵(lì)與約束機(jī)制創(chuàng)新。

（四）解決自身存在的缺陷

小微企業(yè)也要加強(qiáng)自身管理，因?yàn)樽陨碓谔幱凇皟?nèi)憂”之中的同時(shí)，也面臨著“外患”。 如完善小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理以及財(cái)務(wù)培訓(xùn)，使小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)更加規(guī)范化，從而提升企業(yè)管理水平。還能對(duì)企業(yè)自身管理所帶來的一系列不必要的問題起到預(yù)防作用。

（五）從多方入手解決融資成本高的問題

小微企業(yè)融資難、融資成本高，其問題逐步得到解決，政府要起到主導(dǎo)作用，從政府、銀行、小額貸款公司等多方入手，逐步向前推進(jìn)。第一責(zé)任人就是政府，小微企業(yè)是弱勢(shì)群體，政府要關(guān)注弱勢(shì)群體、照顧弱勢(shì)群體。政府要要在中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償問題上起到引導(dǎo)作用。

（六）積極改善小微企業(yè)的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境

建議國(guó)家鼓勵(lì)民間資本直接進(jìn)入小微企業(yè)，規(guī)范引導(dǎo)民間資本，盡快制定相關(guān)法律，有效發(fā)揮民間資本融資靈活的資金配置功能。通過行業(yè)內(nèi)的自給互助形式進(jìn)行資金融通，從而使民間融資機(jī)構(gòu)吸引社會(huì)資金，增強(qiáng)小微企業(yè)的發(fā)展后勁。

參考文獻(xiàn)：

第9篇：小微企業(yè)民間融資范文

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；民營(yíng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)；融資前言

近年來，我國(guó)小型和微型企業(yè)越來越多，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中具有較強(qiáng)的靈活性，不僅為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體進(jìn)步做出了一定貢獻(xiàn)，同時(shí)在緩解就業(yè)壓力方面也發(fā)揮了重要作用。然而，小微企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)過程中無法及時(shí)獲取有效的融資，這種現(xiàn)象導(dǎo)致其生存及發(fā)展受到嚴(yán)重阻礙。從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來看，不利于我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，在這種情況下，積極加強(qiáng)小微企業(yè)融資難的研究，并有針對(duì)性地提出解決措施具有重要意義。

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.內(nèi)部融資不充足

現(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)過程中，小微企業(yè)發(fā)展所需資金多數(shù)由企業(yè)內(nèi)部來提供，內(nèi)部融資成為其發(fā)展的基礎(chǔ)。然而，小微企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)過程中，不僅需要經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的資金積累才能夠提升融資力度，同時(shí)還需要扣除大部分利潤(rùn)率費(fèi)用，因此，內(nèi)部融資十分困難。有數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)多數(shù)小微企業(yè)在日常融資過程中，靠?jī)?nèi)部融資能夠完全實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)所需的企業(yè)僅有26%。

2.金融機(jī)構(gòu)融資困難

目前，小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中，超過一半的企業(yè)需要通過內(nèi)部融資來實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)，銀行最多僅為其提供20%的資金。這種現(xiàn)象表明，我國(guó)小微企業(yè)通過金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資具有較高的難度。我國(guó)銀行提供融資資金主要針對(duì)償還能力較強(qiáng)的大企業(yè)；監(jiān)管證券市場(chǎng)能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)提供一定的融資機(jī)會(huì)，但是較高的成本及門檻導(dǎo)致大部分小微企業(yè)無法實(shí)現(xiàn)有效的融資。

二、小微企業(yè)融資困難的原因

1.自身原因

首先，不良的信用狀況。小微企業(yè)由于規(guī)模小等因素，導(dǎo)致其并沒有較強(qiáng)的信用觀念，再加上同大企業(yè)相比，經(jīng)營(yíng)管理過程中并沒有制定健全的財(cái)務(wù)制度，因此拖欠貸款問題嚴(yán)重，外部融資信用下降。

其次，小微企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)過程中，擁有較少的固定和實(shí)物資產(chǎn)，企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)含量較低，種種因素導(dǎo)致其無法有效提升自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，并積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的多種風(fēng)險(xiǎn)，無法從銀行處積極獲取大量的信貸融資。小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中對(duì)融資的要求較高，必須在短時(shí)間內(nèi)獲取到融資，然而這需要較高的管理成本。

再次，不對(duì)稱的信息。銀行等金融機(jī)構(gòu)在日常經(jīng)營(yíng)過程中，只有在充分了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的基礎(chǔ)上，才能夠?yàn)槠涮峁┮欢ǔ潭鹊男刨J?，F(xiàn)階段，在日常經(jīng)營(yíng)過程中為了有效進(jìn)行融資，有些小微企業(yè)會(huì)制造虛假信息給投資者和銀行帶來嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失，從而使小微企業(yè)失去信用。

2.外部環(huán)境因素

首先，銀行方面。銀行在為企業(yè)經(jīng)營(yíng)提供融資的過程中需要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、技術(shù)含量及未來發(fā)展趨勢(shì)等因素進(jìn)行充分的考慮。因此同大企業(yè)相比，我國(guó)的小微企業(yè)失去了銀行融資的競(jìng)爭(zhēng)力。銀行在日常經(jīng)營(yíng)過程中，并沒有針對(duì)貸款積極進(jìn)行產(chǎn)品的創(chuàng)新，單一的產(chǎn)品形式只適用于大型企業(yè)的融資，無法滿足小微企業(yè)融資需求。

其次，政府方面。在經(jīng)濟(jì)建設(shè)的過程中銀行對(duì)于大企業(yè)的扶持力度要高于小微企業(yè)，因此，銀行在提供信貸服務(wù)的過程中更加傾向于償還能力較強(qiáng)、發(fā)展占據(jù)優(yōu)勢(shì)的大企業(yè)。

三、改善小微企業(yè)融資難的措施

1.促進(jìn)民間信貸的發(fā)展

新時(shí)期，我國(guó)在積極進(jìn)行經(jīng)濟(jì)建設(shè)的過程中，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的重視程度，在為其提供信貸的過程中，可以從促進(jìn)民間信貸發(fā)展的角度出發(fā)，擴(kuò)大小微企業(yè)融資渠道。現(xiàn)階段，我國(guó)應(yīng)當(dāng)加大對(duì)民間信貸的鼓勵(lì)，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)積極研究并分析民間信貸，在嚴(yán)格監(jiān)督的基礎(chǔ)上，嚴(yán)禁暴利現(xiàn)象的產(chǎn)生，對(duì)非法融資等進(jìn)行嚴(yán)厲懲處，促使針對(duì)小微企業(yè)的民間融資渠道越來越規(guī)范。

2.構(gòu)建完善小微企業(yè)融資服務(wù)政策體系

首先，國(guó)家相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)對(duì)金融市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律和秩序進(jìn)行嚴(yán)格而明確的規(guī)范，嚴(yán)厲懲處擾亂經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)秩序的行為，為我國(guó)小微企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展構(gòu)建良好的外部環(huán)境。

其次，大力支持并引導(dǎo)銀行在長(zhǎng)期發(fā)展中積極進(jìn)行信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新，并針對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀構(gòu)建適應(yīng)其融資的信貸產(chǎn)品，為小微企業(yè)的融資提供更高的可能。

再次，從財(cái)稅角度加大對(duì)小微企業(yè)的扶持力度，如通過稅收優(yōu)惠等方式促使小微企業(yè)資金得到更加充分的利用。

最后，積極構(gòu)建統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，促使小微企業(yè)同銀行構(gòu)建良好的溝通和聯(lián)系，引導(dǎo)各地政府在日常運(yùn)行過程中積極針對(duì)當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r，構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償措施。

近年來，雖然我國(guó)小微企業(yè)發(fā)展速度加快，但在發(fā)展中也遭遇到金融危機(jī)的嚴(yán)重影響，無法進(jìn)行及時(shí)有效的融資，導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度緩慢，發(fā)展受阻。新時(shí)期，我國(guó)應(yīng)積極鼓勵(lì)民間信貸的發(fā)展，同時(shí)完善小微企業(yè)融資服務(wù)政策體系，為構(gòu)建完善小微企業(yè)融資服務(wù)政策體系的發(fā)展構(gòu)建良好平臺(tái)。

參考文獻(xiàn)：

[1]林越.試論各地破解小微企業(yè)“融資難”的探索和創(chuàng)新[J].經(jīng)濟(jì)師，2012（1）：208-209.