企業(yè)境外投資辦法精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)境外投資辦法范文

大家上午好！我們?yōu)榻裉斓呐嘤?xùn)班作了很久的準(zhǔn)備工作，培訓(xùn)班的目的新主要是三個(gè)：一是認(rèn)真學(xué)習(xí)商務(wù)部新出臺(tái)的《境外投資管理辦法》；二是認(rèn)真總結(jié)我省境外投資的經(jīng)驗(yàn)；三是認(rèn)真研究和部署下一步更好的做好境外投資管理和服務(wù)工作。首先請(qǐng)?jiān)试S我代表省商務(wù)廳對(duì)大家為*“走出去”發(fā)展所付出的努力表示衷心的感謝！希望你們?cè)俳釉贇v，提振信心，在新的對(duì)外投資便利化條件下取得新的更大的成績(jī)。

一、新的《境外投資管理辦法》意義重大

今年3月16日，商務(wù)部舉行新聞會(huì)，正式對(duì)外《境外投資管理辦法》。辦法于5月1日開(kāi)始正式實(shí)施。在當(dāng)前應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的形勢(shì)下，此舉將進(jìn)一步擴(kuò)大中國(guó)的對(duì)外投資，對(duì)調(diào)整結(jié)構(gòu)，振興產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)與世界經(jīng)濟(jì)一體化意義重大。與現(xiàn)行規(guī)定相比，新《辦法》主要有以下五個(gè)特點(diǎn)：

一是下放核準(zhǔn)權(quán)限?！掇k法》規(guī)定，商務(wù)部?jī)H保留對(duì)少數(shù)重大、敏感的境外投資的核準(zhǔn)權(quán)限，包括1億美元以上的境外投資、特定國(guó)別的對(duì)外投資等。以20**年核準(zhǔn)申請(qǐng)件數(shù)估算，將有85%左右的境外投資核準(zhǔn)事項(xiàng)今后將交由省級(jí)人民政府商務(wù)主管部門(mén)負(fù)責(zé)。

二是簡(jiǎn)化核準(zhǔn)程序?！掇k法》規(guī)定，對(duì)于中方投資額1000萬(wàn)美元以下的境外投資企業(yè)只需遞交一張申請(qǐng)表，即可在3個(gè)工作日內(nèi)獲得《企業(yè)境外投資證書(shū)》。

三是突出管理重點(diǎn)?！?a href="http://m.coffee125.com/haowen/59599.html" target="_blank">辦法》規(guī)定，商務(wù)主管部門(mén)主要對(duì)是否影響雙邊政治和經(jīng)貿(mào)關(guān)系、是否損害國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全、是否違反國(guó)際義務(wù)、是否存在惡性競(jìng)爭(zhēng)等企業(yè)的境外投資進(jìn)行核準(zhǔn)。境外投資經(jīng)濟(jì)技術(shù)可行性由企業(yè)自行負(fù)責(zé)。

四是強(qiáng)化引導(dǎo)服務(wù)?！掇k法》規(guī)定，商務(wù)部門(mén)要加強(qiáng)對(duì)境外投資的引導(dǎo)、促進(jìn)和服務(wù)工作，《對(duì)外投資合作國(guó)別（地區(qū)）指南》，建設(shè)“對(duì)外投資與合作信息服務(wù)系統(tǒng)”，駐外經(jīng)商機(jī)構(gòu)及時(shí)提供咨詢和信息服務(wù)。建立和完善多雙邊經(jīng)貿(mào)合作機(jī)制等。利用多雙邊經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制或投資促進(jìn)工作機(jī)制，促進(jìn)對(duì)外投資，與有關(guān)國(guó)家簽訂了雙邊投資促進(jìn)保護(hù)協(xié)定和避免雙重征稅協(xié)定，加強(qiáng)政府間溝通交流，創(chuàng)造良好國(guó)際環(huán)境。

五是提出行為規(guī)范?！掇k法》規(guī)定，企業(yè)應(yīng)遵守東道國(guó)法律法規(guī)，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，依據(jù)自身?xiàng)l件、能力和東道國(guó)投資環(huán)境，積極穩(wěn)妥開(kāi)展境外投資。

二、我省境外投資相關(guān)情況

20**年，對(duì)于我省的境外投資工作來(lái)說(shuō)，是豐收的一年。20**年我省共核準(zhǔn)境外企業(yè)機(jī)構(gòu)家，總投資額億美元,實(shí)際發(fā)生額億美元，同比增長(zhǎng)62%，在全國(guó)排名第四位。

2009年1-4月，全省累計(jì)新批境外投資企業(yè)41家，累計(jì)合同投資額51億美元，中方投資額為億美元，較上年同期分別增長(zhǎng)143倍和36倍。充分顯示了我省境外投資企業(yè)積極性越來(lái)越高，特別是一些有較強(qiáng)實(shí)力的企業(yè)對(duì)境外資源性項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)興趣高，手筆大。此次*鋼鐵集團(tuán)有限公司收購(gòu)集團(tuán)公司億股〔占股權(quán)〕，總交易價(jià)格億元（約合億美元），總交易投資額為1元（約合億美元）每年將收獲得噸的鐵礦石供應(yīng)資源。

截至2009年4月，我省共有境外投資企業(yè)家，總投資額億美元，中方投資額億美元。從境內(nèi)投資主體所在的地區(qū)來(lái)看，其中省直家，市45家市48家，市25家，市16家，市10家，市7家，市5家，市4家，市4家市3市1家，1家。

三、關(guān)于做好境外投資管理工作的有關(guān)要求

為進(jìn)一步做好全省境外投資管理工作，根據(jù)商務(wù)部的《境外投資管理辦法》和《商務(wù)部關(guān)于做好境外投資管理工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，我們下發(fā)了《*省商務(wù)廳關(guān)于做好境外投資管理工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，并特地舉辦此次培訓(xùn)班，希望通過(guò)這次培訓(xùn)我們的商務(wù)主管部門(mén)和企業(yè)能更加了解有關(guān)境外投資方面的政策，我們的境外投資企業(yè)隊(duì)伍越來(lái)越壯大，境外投資的工作開(kāi)展得越來(lái)越順利。

第2篇：企業(yè)境外投資辦法范文

同時(shí)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和居民個(gè)人財(cái)富的快速增長(zhǎng)，進(jìn)一步開(kāi)放個(gè)人境外投資，拓寬資金出境渠道，有利于滿足居民多元化投資意愿，促進(jìn)國(guó)際收支平衡，緩解外匯儲(chǔ)備壓力。但國(guó)際的大海不同于國(guó)內(nèi)的江河，要搏擊更大的風(fēng)浪，個(gè)人資本到境外投資要預(yù)先做好功課，防范各種投資的風(fēng)險(xiǎn)。以此為背景，設(shè)計(jì)了我國(guó)進(jìn)一步開(kāi)放個(gè)人境外投資的路徑，并就建立完善個(gè)人境外投資的配套措施提出了相關(guān)建議。

近年來(lái)，我國(guó)外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)較快，不僅使經(jīng)營(yíng)管理外匯儲(chǔ)備面臨較大挑戰(zhàn)，也給我國(guó)的貨幣政策調(diào)控增加了難度。進(jìn)一步開(kāi)放個(gè)人境外投資，拓寬資金出境渠道，有利于有效緩解資金流入壓力，促進(jìn)國(guó)際收支平衡，增大貨幣政策調(diào)控空間，滿足居民多元化投資意愿。但是，目前我國(guó)個(gè)人境外投資還存在法律制度不健全、監(jiān)管有效性不高、投資渠道不暢等諸多問(wèn)題。因此，開(kāi)展個(gè)人境外投資管理研究，探索個(gè)人境外投資進(jìn)一步放開(kāi)的路徑和風(fēng)險(xiǎn)防范具有重要意義。

放開(kāi)個(gè)人境外投資的必要性

有利于拓寬境外投資渠道，滿足境內(nèi)投資需求。目前，合法合規(guī)的個(gè)人境外投資渠道主要包括：一是境內(nèi)個(gè)人在境外設(shè)立特殊目的公司;二是通過(guò)QDII投資于境外有價(jià)證券;三是境內(nèi)個(gè)人通過(guò)所屬公司或境內(nèi)機(jī)構(gòu)參與境外上市公司員工持股計(jì)劃、認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃;四是通過(guò)個(gè)人財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移，將資金匯到境外后再開(kāi)展投資。這些渠道要么對(duì)資金用途有明確限定，要么投資額度有限，而且審批流程較為復(fù)雜，個(gè)人投資需求難以有效滿足。因此，研究探索個(gè)人境外投資管理，有利于拓寬境外投資渠道，滿足境內(nèi)投資需求。

有利于完善個(gè)人境外投資統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，提高監(jiān)管的有效性。在個(gè)人境外投資需求通過(guò)正常渠道難以滿足的情況下，部分投資者便通過(guò)分拆購(gòu)匯、甚至通過(guò)違法手段將資金匯出。在外匯管理實(shí)踐中，較為常見(jiàn)的形式主要有：利用個(gè)人年度5萬(wàn)美元購(gòu)付匯額度，通過(guò)多人次分拆，陸續(xù)將資金匯出;將個(gè)人資金混同境內(nèi)外資企業(yè)利潤(rùn)、清算資金等匯出;通過(guò)地下錢(qián)莊跨境流動(dòng)。這些個(gè)人境外投資資金以其他科目名義跨境流動(dòng)，造成國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、個(gè)人結(jié)售匯統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)失真，嚴(yán)重影響監(jiān)管有效性。

有利于促進(jìn)國(guó)際收支平衡，緩解我國(guó)外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)壓力。截至2014年6月末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備余額為39932億美元，同比增長(zhǎng)14%。外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)較快雖然增強(qiáng)了我國(guó)的對(duì)外償付能力，有利于防范國(guó)際收支風(fēng)險(xiǎn)，為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和深化改革創(chuàng)造良好的條件。但外匯儲(chǔ)備不斷攀升，導(dǎo)致央行以外匯占款形式被動(dòng)投放基礎(chǔ)貨幣，加劇了流動(dòng)性過(guò)剩壓力，對(duì)貨幣調(diào)控的自主性和有效性形成一定制約。鑒于目前個(gè)人境外投資需求較為迫切，拓寬個(gè)人境外投資渠道能夠有效緩解外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)壓力。

我國(guó)現(xiàn)有的個(gè)人境外投資管理政策

個(gè)人境外投資的主要形式可以分為境外直接投資、境外證券投資以及其他境外投資。根據(jù)2008年修訂的《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》，境內(nèi)機(jī)構(gòu)、個(gè)人向境外直接投資或者從事境外有價(jià)證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)的規(guī)定辦理登記。國(guó)家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)或者備案的，應(yīng)當(dāng)在外匯登記前辦理批準(zhǔn)或者備案手續(xù)。也就是說(shuō)，境內(nèi)個(gè)人和境內(nèi)機(jī)構(gòu)一樣，在經(jīng)過(guò)相關(guān)部門(mén)的審批或備案后，就可以開(kāi)展境外投資，但事實(shí)上，目前居民個(gè)人開(kāi)展境外投資要么無(wú)據(jù)可依，要么手續(xù)繁雜。

個(gè)人境外直接投資。個(gè)人境外直接投資是指境內(nèi)個(gè)人通過(guò)設(shè)立、并購(gòu)、參股等方式在境外設(shè)立或取得既有企業(yè)或項(xiàng)目所有權(quán)、控制權(quán)或經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等權(quán)益的行為。目前境外直接投資主要相關(guān)管理部門(mén)為發(fā)改委、商務(wù)部、外匯管理局，但三部門(mén)境外直接投資的管理對(duì)象主要為企業(yè)。2004年，發(fā)改委《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》，明確規(guī)定適用對(duì)象為我國(guó)境內(nèi)各類法人的境外投資項(xiàng)目。2009年，商務(wù)部頒布《境外投資管理辦法》也規(guī)定，境外投資是指在我國(guó)依法設(shè)立的企業(yè)通過(guò)新設(shè)、并購(gòu)等方式在境外設(shè)立非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等權(quán)益的行為。目前涉及個(gè)人境外直接投資的文件為2005年印發(fā)的《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，該《通知》認(rèn)可個(gè)人境外直接投資行為，但僅限于境內(nèi)居民自然人以其持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益，在境外進(jìn)行股權(quán)融資（包括可轉(zhuǎn)換債融資）為目的而直接設(shè)立或間接控制境外企業(yè)。

個(gè)人境外證券投資。目前個(gè)人如需投資于境外有價(jià)證券，需通過(guò)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者辦理。合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度，即QDII，是指在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金，它是在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開(kāi)放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度安排，該項(xiàng)制度于2006年4月由中國(guó)人民銀行宣布開(kāi)始施行。符合條件的銀行、基金、券商、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)均可申請(qǐng)成為QDII。2013年以來(lái)，QDII改革步伐逐漸加快，境外市場(chǎng)也穩(wěn)步擴(kuò)大，截至2014年9月26日，我國(guó)已累計(jì)批準(zhǔn)QDII額度846.93億美元。2013年央行工作會(huì)議提出積極做好合格境內(nèi)個(gè)人投資者（QDll2）試點(diǎn)相關(guān)準(zhǔn)備工作，但目前尚未開(kāi)展。

個(gè)人其他境外投資。境內(nèi)公司員工參與境外上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。2007年1月，外匯局印發(fā)的《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，境內(nèi)個(gè)人應(yīng)該通過(guò)所屬公司或境內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)一向外匯局申請(qǐng)辦理境外上市公司員工持股計(jì)劃、認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃等涉外匯業(yè)務(wù)。2012年2月，外匯局出臺(tái)了《關(guān)于境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，明確對(duì)境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃由核準(zhǔn)管理改為登記管理，但境內(nèi)公司或機(jī)構(gòu)仍需開(kāi)立專戶用于相關(guān)資金存放與支出。目前境內(nèi)個(gè)人參與境外非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃無(wú)相關(guān)規(guī)定。境內(nèi)個(gè)人對(duì)外財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移。目前個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)移的主要辦理依據(jù)是《個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)移售付匯管理暫行辦法》（中國(guó)人民銀行第14號(hào)公告），《辦法》對(duì)境內(nèi)個(gè)人對(duì)外財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的主體資格、一次性匯出金額均進(jìn)行了一定限制，體現(xiàn)了嚴(yán)格管理的思路。境內(nèi)個(gè)人向境外提供貸款、提供對(duì)外擔(dān)保，目前暫無(wú)相關(guān)規(guī)定。但《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》中提到，根據(jù)人民幣資本項(xiàng)目可兌換的進(jìn)程，逐步放開(kāi)對(duì)境內(nèi)個(gè)人向境外提供貸款、借用外債、提供對(duì)外擔(dān)保以及直接參與境外商品期貨和金融衍生產(chǎn)品交易的管理，具體辦法另行制定。

個(gè)人境外投資試點(diǎn)區(qū)域。昆山試點(diǎn)個(gè)人境外直接投資。2013年初，國(guó)務(wù)院批復(fù)同意設(shè)立昆山深化兩岸產(chǎn)業(yè)合作試驗(yàn)區(qū)，并允許在試驗(yàn)區(qū)開(kāi)展個(gè)人跨境人民幣業(yè)務(wù)試點(diǎn)。同年7月，中國(guó)人民銀行批復(fù)同意試驗(yàn)區(qū)內(nèi)個(gè)人以人民幣開(kāi)展對(duì)外直接投資。目前昆山還未有相關(guān)業(yè)務(wù)辦理。上海試點(diǎn)開(kāi)展各類個(gè)人境外投資。2013年12月，中國(guó)人民銀行《關(guān)于金融支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見(jiàn)》規(guī)定，在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的個(gè)人可按規(guī)定開(kāi)展包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資。2014年5月，中國(guó)人民銀行上?？偛俊吨袊?guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》和《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審慎管理細(xì)則》，為區(qū)內(nèi)個(gè)人進(jìn)行包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資清除了障礙。

個(gè)人境外投資管理的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

總體來(lái)說(shuō)，個(gè)人境外投資的管理主要可以分為兩類：一類是對(duì)個(gè)人境外投資與機(jī)構(gòu)境外投資一視同仁，均采取較開(kāi)放的管理政策和制度，此類主要為發(fā)達(dá)國(guó)家;另一類是對(duì)個(gè)人境外投資實(shí)施額度管理，此類主要為新興市場(chǎng)國(guó)家。

發(fā)達(dá)國(guó)家個(gè)人境外投資管理經(jīng)驗(yàn)。管理整體相對(duì)寬松，僅對(duì)個(gè)別行業(yè)、關(guān)鍵項(xiàng)目予以審查。美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)均對(duì)個(gè)人境外投資不實(shí)行外匯管制，無(wú)需經(jīng)過(guò)事前批準(zhǔn)。但對(duì)于一些金額較大、涉及產(chǎn)業(yè)安全的個(gè)人境外投資也予以一定監(jiān)管。如在英國(guó)，可能會(huì)對(duì)英國(guó)產(chǎn)業(yè)安全或重要工業(yè)企業(yè)產(chǎn)生影響的投資項(xiàng)目，需接受一定審查和限制。注重對(duì)個(gè)人投資者的保護(hù)和鼓勵(lì)。一是實(shí)施稅收減免等優(yōu)惠措施。在美國(guó)，投資者原則上需就其來(lái)自全世界的投資收入納稅，但是如果居民長(zhǎng)期住在國(guó)外，則可以申請(qǐng)境外收入稅收減免。法國(guó)實(shí)行地域管轄的稅收原則，即只有境內(nèi)產(chǎn)生的利潤(rùn)在法國(guó)納稅。二是注重投資者保護(hù)。美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)均與多個(gè)國(guó)家簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定。此外，美國(guó)為投資可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，如戰(zhàn)爭(zhēng)、匯兌限制等提供擔(dān)保。

新興市場(chǎng)國(guó)家個(gè)人境外投資管理經(jīng)驗(yàn)。實(shí)施限額管理。南非政府規(guī)定，居民個(gè)人每年跨境投資限額為四百萬(wàn)蘭特，其中對(duì)境外居民或暫時(shí)在海外的南非居民發(fā)放貸款，每年不超過(guò)100萬(wàn)蘭特。印度金融監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定，居民個(gè)人每人每年向境外匯出資金限額為20萬(wàn)美元。泰國(guó)政府規(guī)定，個(gè)人對(duì)外直接投資一年內(nèi)超過(guò)1000萬(wàn)美元的，需經(jīng)中央銀行批準(zhǔn)。設(shè)定投資者門(mén)檻。南非政府規(guī)定，個(gè)人境外投資者必須年滿18歲，且信譽(yù)良好。允許境內(nèi)員工參與境外公司股權(quán)投資及股權(quán)激勵(lì)。新興市場(chǎng)國(guó)家雖然對(duì)個(gè)人境外投資普遍采取限額管理，但對(duì)境內(nèi)個(gè)人參與境外公司股權(quán)投資及股權(quán)激勵(lì)較為寬松。南非、印度均允許個(gè)人參與境外公司發(fā)起的員工持股計(jì)劃。

我國(guó)進(jìn)一步開(kāi)放個(gè)人境外投資的路徑設(shè)計(jì)

個(gè)人境外投資進(jìn)一步開(kāi)放順序的選擇。目前我國(guó)境外投資法律體系不夠健全，監(jiān)管手段尚不完善，投資者整體缺乏境外投資經(jīng)驗(yàn)，貿(mào)然全面開(kāi)放個(gè)人境外直接投資存在較大風(fēng)險(xiǎn)。建議從風(fēng)險(xiǎn)可控的角度，采取漸進(jìn)的開(kāi)放模式，對(duì)境外投資的形式、地域、產(chǎn)業(yè)劃定一定范圍，待時(shí)機(jī)成熟后，再逐步擴(kuò)大范圍。在個(gè)人境外投資形式上，可選擇先開(kāi)放和實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更為緊密，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小的個(gè)人境外直接投資;然后開(kāi)放個(gè)人境外證券投資，最后開(kāi)放個(gè)人境外放款。在個(gè)人境外投資的目標(biāo)區(qū)域選擇上，建議先選擇港澳特別行政區(qū)，再擴(kuò)大至法規(guī)較為健全、市場(chǎng)較為成熟的發(fā)達(dá)國(guó)家，最后擴(kuò)大至所有已與中國(guó)簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家。在國(guó)內(nèi)試點(diǎn)區(qū)域的選擇上，可先選擇經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，而后逐步擴(kuò)大至全國(guó)。在貨幣的選擇上，為擴(kuò)大人民幣境外使用范圍，可以本外幣同時(shí)推進(jìn)。

個(gè)人境外投資管理模式的選擇。投資者資質(zhì)。個(gè)人境外投資者應(yīng)年滿18歲，且個(gè)人信用記錄良好。管理模式：限額管理，登記為主。建議對(duì)單個(gè)投資者按年度核定投資額度，額度以內(nèi)的個(gè)人境外投資實(shí)施登記備案制，額度以上的個(gè)人境外投資實(shí)施審批制。管理部門(mén)。建議限額以上的個(gè)人境外投資由發(fā)改委審批，限額以下的個(gè)人境外投資到各地商務(wù)部門(mén)登記備案。鑒于目前外匯管理局在國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)方面具有天然優(yōu)勢(shì)，而且過(guò)去在機(jī)構(gòu)境外投資監(jiān)管方面也具有豐富經(jīng)驗(yàn)，建議由外匯管理局承擔(dān)起個(gè)人境外投資的后續(xù)監(jiān)督管理職責(zé)。

個(gè)人境外投資風(fēng)險(xiǎn)防范措施。實(shí)行專戶管理，夯實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。目前上海自貿(mào)區(qū)的個(gè)人自由貿(mào)易賬戶即是對(duì)特定資金實(shí)行專戶管理的有益探索，但該賬戶的資金使用范圍更加廣泛，不太適合短期內(nèi)在全國(guó)推廣。金融機(jī)構(gòu)需定期向外匯局報(bào)送賬戶資金流動(dòng)信息。加強(qiáng)監(jiān)測(cè)分析。外匯局可在現(xiàn)有直接投資外匯管理信息系統(tǒng)中增設(shè)個(gè)人境外投資管理模塊，用于接收金融機(jī)構(gòu)報(bào)送的個(gè)人境外投資信息，并進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)分析，對(duì)非現(xiàn)場(chǎng)篩選出的異常個(gè)人境外投資交易進(jìn)行延伸核查，有效防范資金異常流動(dòng)。加強(qiáng)部門(mén)協(xié)調(diào)，建立監(jiān)管體系。外匯局應(yīng)主動(dòng)加強(qiáng)與發(fā)改委、商務(wù)、稅務(wù)等部門(mén)的協(xié)調(diào)溝通和數(shù)據(jù)交換，實(shí)現(xiàn)對(duì)個(gè)人境外投資的協(xié)同監(jiān)管。建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。與機(jī)構(gòu)相比，個(gè)人資本流動(dòng)更靈活，對(duì)各種經(jīng)濟(jì)變量的反應(yīng)更加靈敏，這易造成資本流動(dòng)的大起大落。為避免對(duì)合法合規(guī)個(gè)人投資者的沖擊，建議采取隱性稅收的形式，即規(guī)定所有個(gè)人境外放款必須將放款金額的一定比例存放在中央銀行，如果資金按期返還，即可退還準(zhǔn)備金。

個(gè)人境外投資進(jìn)一步開(kāi)放的配套措施

盡快建立個(gè)人境外投資法律體系。雖然國(guó)家發(fā)改委已于2014年8月表示，正在加快制定和出臺(tái)《境外投資條例》及實(shí)施細(xì)則，允許個(gè)人投資者開(kāi)展境外投資。但是，境外投資的相關(guān)管理部門(mén)，如發(fā)改委、商務(wù)部、外匯管理局等都對(duì)境外直接投資行使一定的管理權(quán)，而且各個(gè)部門(mén)的權(quán)限并沒(méi)有較為清晰的界限，容易引發(fā)矛盾，降低管理效率。建議進(jìn)一步明確個(gè)人境外投資相關(guān)管理部門(mén)在投資審批和行政服務(wù)等方面的職責(zé)分工，各部門(mén)在各自權(quán)限范圍內(nèi)制定相應(yīng)的部門(mén)規(guī)章和其他規(guī)范性文件，從而形成完整的境外投資法律體系，建立起職責(zé)明確、運(yùn)轉(zhuǎn)有序的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制。

第3篇：企業(yè)境外投資辦法范文

根據(jù)規(guī)定，國(guó)家外匯管理局及省、自治區(qū)、直轄市分局、深圳分局是境外投資(不包括商業(yè)銀行和其他信貸機(jī)構(gòu)的境外投資。)的外匯主管部門(mén)。外匯主管部門(mén)依據(jù)《境外投資外匯管理辦法》、《境外投資外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》、《境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)及外匯資金來(lái)源審查的審批規(guī)范》、《關(guān)于援外項(xiàng)目外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》、《關(guān)于部分項(xiàng)目免繳境外投資匯回利潤(rùn)保證金的通知》、《關(guān)于調(diào)整資本項(xiàng)下部分購(gòu)匯管理措施的通知》等法律法規(guī)，負(fù)責(zé)審查境外投資項(xiàng)目的外匯風(fēng)險(xiǎn)和外匯來(lái)源，以及對(duì)投資資金的匯出和回收、投資利潤(rùn)和其它外匯收益的匯回進(jìn)行監(jiān)督和管理。外匯主管部門(mén)對(duì)境外投資的管理包括以下幾個(gè)方面：

(一)境外投資項(xiàng)目立項(xiàng)后審批前的外匯風(fēng)險(xiǎn)和外匯來(lái)源審查

境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)審查主要是審查投資所在國(guó)（地區(qū)）的信譽(yù)、投資風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，投資所在國(guó)（地區(qū)）有關(guān)投資項(xiàng)目方面的法律、法規(guī)，投資所在國(guó)（地區(qū)）外匯管制狀況，以及投資回收計(jì)劃的期限是否合理。外匯資金來(lái)源審查主要是審查境內(nèi)投資者是否利用自有外匯進(jìn)行投資，根據(jù)《境外投資管理辦法實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，用于境外投資的外匯資金限于境內(nèi)投資者的自有外匯，未經(jīng)國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)，不得使用其他外匯資金。使用國(guó)際商業(yè)貸款進(jìn)行境外投資須報(bào)國(guó)家計(jì)委審批。外匯主管部門(mén)受理后30日之內(nèi)出具正式批復(fù)。

(二)批準(zhǔn)境外投資項(xiàng)目后的外匯管理

境外投資項(xiàng)目經(jīng)有關(guān)審批部門(mén)批準(zhǔn)后，境內(nèi)投資者到所在地外匯管理部門(mén)辦理登記建檔、匯出投資資金等有關(guān)手續(xù)。隨后，境內(nèi)投資者須向外匯管理部門(mén)定期報(bào)送境外投資企業(yè)的年度財(cái)務(wù)報(bào)表，接受外匯管理部門(mén)的監(jiān)管。

(三)對(duì)境外投資利潤(rùn)匯回保證金的管理

按照規(guī)定，境外投資企業(yè)在匯出資金前必須交納外匯匯出金額5%的利潤(rùn)匯回保證金，但援外項(xiàng)目、不涉及購(gòu)匯及匯出外匯的境外帶料加工裝配項(xiàng)目和中方全部以實(shí)物出資的境外投資項(xiàng)目，可以用境外投資利潤(rùn)匯回承諾書(shū)代替保證金支付。保證金存入外匯局在指定銀行開(kāi)立的保證金專用帳戶。

(四)對(duì)境外投資項(xiàng)目境外融資的管理

對(duì)境內(nèi)投資者利用國(guó)際商業(yè)借款進(jìn)行境外投資，需要經(jīng)過(guò)國(guó)家計(jì)委批準(zhǔn)。境外投資企業(yè)根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要，可以在境外自行籌措和運(yùn)用資金，對(duì)此不列入國(guó)家外債管理范疇，但如果需要境內(nèi)母公司、境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)以及其他部門(mén)、單位提供擔(dān)保，則必須經(jīng)境內(nèi)投資者所在地外匯管理部門(mén)審查，并報(bào)國(guó)家外匯管理局審批。

二、現(xiàn)行境外投資外匯、外債管理中存在的問(wèn)題

(一)資本項(xiàng)目外匯管制過(guò)嚴(yán)，阻礙了境外投資的發(fā)展

為了平衡國(guó)際收支，防止外部金融風(fēng)險(xiǎn)向國(guó)內(nèi)傳遞，我國(guó)一直實(shí)行嚴(yán)格的資本項(xiàng)目外匯管制。在亞洲金融風(fēng)暴中，資本項(xiàng)目外匯管制成為維護(hù)我國(guó)金融安全的重要手段。此后，資本項(xiàng)目外匯管制雖然有所放松，但對(duì)境外投資的管制仍很嚴(yán)格。目前，我國(guó)限制企業(yè)購(gòu)匯進(jìn)行境外投資，除戰(zhàn)略性項(xiàng)目、援外項(xiàng)目和帶料加工項(xiàng)目可以購(gòu)匯進(jìn)行投資外，其余項(xiàng)目的境外投資以企業(yè)的自有外匯為主。企業(yè)有自有外匯的，首先使用自有外匯進(jìn)行投資；沒(méi)有自有外匯的，可通過(guò)貸款等進(jìn)行投資。另外，我國(guó)鼓勵(lì)企業(yè)使用實(shí)物投資，或以設(shè)備投資，或允許企業(yè)不結(jié)匯出口。企業(yè)能用于境外投資的自有外匯和籌措貸款的能力十分有限，依靠實(shí)物投資也存在很大的困難，這些都不利于境外投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和規(guī)模的擴(kuò)大。調(diào)查中，企業(yè)普遍反映以現(xiàn)有設(shè)備投資難以符合項(xiàng)目的需要，因?yàn)橛行┰O(shè)備技術(shù)落后，甚至是國(guó)內(nèi)已經(jīng)淘汰的設(shè)備，為適應(yīng)東道國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)需要，許多投資項(xiàng)目需要購(gòu)買新設(shè)備。而以貨物不結(jié)匯出口的方式投資，雖然可以部分解決企業(yè)投資資金的問(wèn)題，但輸出的貨物必須銷售后才能變成資本，企業(yè)的投資能力受到其銷售能力的制約，結(jié)果許多項(xiàng)目因無(wú)法及時(shí)獲得外匯資金而喪失有利商機(jī)。

(二)利潤(rùn)匯回保證金管理，對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不利

為保證企業(yè)境外投資資產(chǎn)不流失，我國(guó)要求境內(nèi)投資者交納外匯匯出金額5%的利潤(rùn)匯回保證金。利潤(rùn)匯回保證金管理也屬于資本項(xiàng)目外匯管制的重要內(nèi)容，其本意是鼓勵(lì)境內(nèi)投資者將境外投資所得匯回國(guó)內(nèi)，但對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，卻占?jí)毫舜罅抠Y金，妨礙了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提高，尤其是在境外投資的初創(chuàng)階段，境外企業(yè)多半無(wú)法創(chuàng)造利潤(rùn)，保證金的占?jí)涸黾恿似髽I(yè)的負(fù)擔(dān)。調(diào)查中，許多企業(yè)反映保證金管理對(duì)促進(jìn)利潤(rùn)匯回的作用并不明顯，有時(shí)會(huì)迫使企業(yè)采用規(guī)避保證金管理的投資渠道。境外投資企業(yè)在獲得盈利以后，多半希望擴(kuò)大規(guī)模，進(jìn)一步提高盈利能力，如果將利潤(rùn)匯回后再投資，則將再一次面臨繁瑣的審批程序。雖然利潤(rùn)直接轉(zhuǎn)為再投資也需要主管部門(mén)的審批，但手續(xù)相對(duì)容易。許多企業(yè)為了降低擴(kuò)大規(guī)模的成本，傾向于將利潤(rùn)留存在境外。為解決保證金資金占?jí)簡(jiǎn)栴}，需要用現(xiàn)匯進(jìn)行境外投資的企業(yè)，有時(shí)不得不轉(zhuǎn)向境外帶料加工貿(mào)易的投資方式，或是一些非正常的投資渠道，造成資源不必要的浪費(fèi)。

(三)對(duì)國(guó)際商業(yè)融資的控制，阻礙了企業(yè)利用國(guó)際資金市場(chǎng)

境內(nèi)投資者如果使用國(guó)際商業(yè)貸款進(jìn)行境外投資，屬于我國(guó)外債管理的范疇，需要國(guó)家計(jì)委的審批。境外投資企業(yè)的境外借款則不受此規(guī)定的管轄。但如果需要境內(nèi)投資者、金融機(jī)構(gòu)或其他部門(mén)、單位提供擔(dān)保，則要經(jīng)過(guò)外債管理部門(mén)的批準(zhǔn)。對(duì)境內(nèi)投資者使用國(guó)際商業(yè)貸款進(jìn)行境外投資的限制，實(shí)際上阻礙了企業(yè)對(duì)外部資金市場(chǎng)的利用，而利用外部資金市場(chǎng)，企業(yè)往往可以獲得更有利的融資條件，對(duì)降低成本，提高其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力大有裨益。調(diào)查中有些企業(yè)反映，在其對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)研論證的過(guò)程中，許多得到消息的外國(guó)金融機(jī)構(gòu)也會(huì)對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行考察，如果認(rèn)為該項(xiàng)目有利可圖，則會(huì)為企業(yè)提供信息便利和附有有利條件的貸款承諾。但由于上面提到的原因，使用這部分資金非常困難。

三、境外投資對(duì)國(guó)際收支的綜合影響

我國(guó)對(duì)境外投資進(jìn)行嚴(yán)格的外匯管理的主要目的在于維護(hù)國(guó)際收支平衡，防范外部金融風(fēng)險(xiǎn)。短期內(nèi)，境外投資增加了資本項(xiàng)目下外匯支出，對(duì)國(guó)際收支產(chǎn)生負(fù)面影響，但這只是境外投資引起的國(guó)際收支平衡表的直接變化。為全面評(píng)價(jià)境外投資對(duì)國(guó)際收支的影響，我們還要考察境外投資對(duì)國(guó)際收支的長(zhǎng)期、間接影響，包括對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的影響，對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目的影響，子公司和母公司盈利能力的變化對(duì)國(guó)際收支的影響等方面。

(一)利用自有資金的境外投資對(duì)國(guó)際收支的綜合影響

對(duì)于資源類項(xiàng)目，境外投資雖然增加了外匯支出，但彌補(bǔ)了我國(guó)資源的不足，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展非常有益，而國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展是國(guó)際收支平衡的根本保證。我國(guó)在境外投資開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)稀缺資源，可以直接控制境外資源，保證國(guó)內(nèi)資源的及時(shí)供應(yīng)，而且在國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)頻繁時(shí)，也可以起到穩(wěn)定國(guó)內(nèi)資源價(jià)格的作用。寶鋼在巴西投資開(kāi)采的礦石就全部運(yùn)回國(guó)內(nèi)。進(jìn)口到國(guó)內(nèi)的資源，國(guó)內(nèi)進(jìn)口商支付的外匯最終會(huì)成為境外企業(yè)的利潤(rùn)。這些利潤(rùn)作為投資收益計(jì)入我國(guó)國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目，因此國(guó)內(nèi)企業(yè)控制的境外資源進(jìn)口對(duì)我國(guó)國(guó)際收支不會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。而且有的項(xiàng)目在彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)資源不足的同時(shí)，也在國(guó)際市場(chǎng)上銷售，從而可以增加我國(guó)的外匯收入，有利于國(guó)際收支的改善。例如，農(nóng)化集團(tuán)公司每年可以為國(guó)內(nèi)提供50～100萬(wàn)噸磷肥，其余的大部分均銷往國(guó)際市場(chǎng)。

對(duì)于市場(chǎng)開(kāi)拓類項(xiàng)目，境外投資有利于提高產(chǎn)品的知名度，促進(jìn)出口的增加。如果境外企業(yè)盈利增加，境外投資收益的增加計(jì)入經(jīng)常項(xiàng)目，國(guó)際收支得到改善。即便企業(yè)在境外的工廠虧損，只要能夠增加母公司的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的出口，也會(huì)改善國(guó)際收支的經(jīng)常項(xiàng)目。例如，海爾公司在美國(guó)建廠后，在國(guó)際市場(chǎng)上的商譽(yù)大大提高，其產(chǎn)品出口每年翻一番，2001年出口額高達(dá)4.2億美元，2002年計(jì)劃出口8億美元。在境外進(jìn)行以加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)、收集市場(chǎng)信息和加強(qiáng)售后服務(wù)等為目的的投資，也可以通過(guò)增加母公司的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的出口，對(duì)改善國(guó)際收支有促進(jìn)作用。

對(duì)于尋求有利投資環(huán)境的項(xiàng)目，如利用當(dāng)?shù)亓畠r(jià)的勞動(dòng)力，避開(kāi)某些發(fā)達(dá)國(guó)家的配額限制等，只要這些項(xiàng)目不與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，對(duì)國(guó)際收支的影響也將是積極的。目前華源在加拿大、墨西哥、泰國(guó)等國(guó)進(jìn)行的紡織服裝加工投資就屬于此類。受當(dāng)?shù)貏诠す芾淼南拗?，這些項(xiàng)目并不能帶來(lái)大量的勞務(wù)輸出。但由于這些國(guó)家的紡織服裝出口沒(méi)有受到像我國(guó)那樣的配額限制，我國(guó)企業(yè)就可以繞過(guò)發(fā)達(dá)國(guó)家的貿(mào)易壁壘。這些企業(yè)如果在國(guó)內(nèi)擴(kuò)大生產(chǎn)，產(chǎn)品根本無(wú)法出口或出口成本很高?？梢哉f(shuō)，這種項(xiàng)目不但不會(huì)與國(guó)內(nèi)產(chǎn)品形成正面沖突，反而可以擴(kuò)大國(guó)內(nèi)原材料的出口，促進(jìn)了我國(guó)出口的增加。

另外，還有一部分項(xiàng)目以帶動(dòng)生產(chǎn)資料（包括設(shè)備、原材料、勞動(dòng)力和技術(shù)）輸出為目的。這些項(xiàng)目對(duì)國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目的改善效果是顯而易見(jiàn)的。

(二)利用國(guó)際商業(yè)融資進(jìn)行的境外投資對(duì)國(guó)際收支的綜合影響

隨著金融全球化的發(fā)展，大型金融機(jī)構(gòu)一般都在全球范圍內(nèi)尋求融資對(duì)象，并形成了高效的投資決策機(jī)制，對(duì)可能投資的項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估。如果項(xiàng)目收益前景良好，則這些機(jī)構(gòu)愿意為項(xiàng)目的投資主體提供各種服務(wù)，如信息咨詢、優(yōu)惠貸款承諾等，以此與這些投資主體保持良好的關(guān)系。一旦項(xiàng)目運(yùn)行，這些機(jī)構(gòu)通過(guò)提供貸款從中獲利。由于這些機(jī)構(gòu)能夠提供比國(guó)內(nèi)銀行更好的服務(wù)和更優(yōu)惠的融資條件，且沒(méi)有換匯成本，我國(guó)企業(yè)很愿意利用境外融資進(jìn)行境外投資。目前，我國(guó)少數(shù)優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)，如中集集團(tuán)已具備無(wú)需銀行擔(dān)保的國(guó)際融資信譽(yù)。

利用國(guó)際商業(yè)融資進(jìn)行境外投資，雖然增加了外債，在償還時(shí)增加了外匯支出，對(duì)國(guó)際收支長(zhǎng)期平衡產(chǎn)生負(fù)面影響，但企業(yè)在獲得有利條件的融資后，盈利能力提高了。企業(yè)境外投資收益的增加可以反映在經(jīng)常項(xiàng)目上，有利于國(guó)際收支的改善。

四、政策建議

“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施旨在鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大境外投資，利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。改善外匯、外債管理可以為企業(yè)擴(kuò)大境外投資提供便利，有助于更好地貫徹實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。為此，我們可以從下面幾個(gè)方面著手對(duì)現(xiàn)行管理制度進(jìn)行完善。

(一)適度放寬對(duì)境外投資用匯的限制

這順應(yīng)了境外投資發(fā)展的需要。在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將保持良好的發(fā)展勢(shì)頭，外匯儲(chǔ)備還將維持在較高的水平，從而為境外投資用匯的放開(kāi)提供了有利時(shí)機(jī)。但是，出于我國(guó)資本項(xiàng)目開(kāi)放總體進(jìn)程的考慮，對(duì)境外投資外匯管制的放松必須是部分的、漸進(jìn)的?？梢钥紤]由計(jì)委主導(dǎo)，并綜合各部門(mén)的意見(jiàn)，制定一個(gè)年度境外投資額度的總盤(pán)子。在額度內(nèi)，對(duì)符合境外投資鼓勵(lì)條件的企業(yè)和項(xiàng)目，從寬進(jìn)行外匯審批，并簡(jiǎn)化審批手續(xù)，允許企業(yè)開(kāi)立用于境外投資的資本項(xiàng)目外匯帳戶。

在這種管理模式下，如何制定年度境外投資總規(guī)模成為關(guān)鍵。在制定總規(guī)模時(shí)，需著重考慮境外投資引起的資本流出凈額對(duì)外匯儲(chǔ)備水平和國(guó)際收支平衡的影響，及境內(nèi)企業(yè)對(duì)境外投資用匯的需求。我國(guó)外匯儲(chǔ)備已經(jīng)超過(guò)2300億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于滿足3～4個(gè)月進(jìn)口需求的水平，即使將資本外流、償債等外匯儲(chǔ)備支出需求因素考慮在內(nèi)，比較保守的估計(jì)是，如果制定100億美元的境外投資額度，將不會(huì)降低我國(guó)的國(guó)際清償能力，而且可以滿足境內(nèi)企業(yè)境外投資的需要。對(duì)此，我們可以以1998年的資本外逃對(duì)國(guó)際收支的影響情況作參考。盡管當(dāng)年因外部沖擊，資本外逃情況相當(dāng)嚴(yán)重（經(jīng)查實(shí)在200多億美元的應(yīng)收未收外匯中，有100多億屬于逃套匯），資本項(xiàng)目下出現(xiàn)了逆差，但由于經(jīng)常項(xiàng)目有較大盈余，我國(guó)的國(guó)際收支仍表現(xiàn)穩(wěn)健，當(dāng)年外匯儲(chǔ)備增加50億美元，達(dá)到1450億美元左右。因此，如果我們將境外投資額度設(shè)定在100億美元左右，并不會(huì)威脅國(guó)際收支平衡。根據(jù)有關(guān)主管部門(mén)的分析，境內(nèi)企業(yè)是否進(jìn)行境外投資主要根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r和條件而定。由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展穩(wěn)定，放開(kāi)外匯限制并不會(huì)造成大量資本流出的局面?，F(xiàn)在我國(guó)每年境外投資額穩(wěn)定在20多億美元，如果放開(kāi)對(duì)境外投資的外匯限制，那些過(guò)去沒(méi)有經(jīng)過(guò)正常渠道出去的投資將浮出水面。將這部分境外投資需求考慮在內(nèi)，估計(jì)我國(guó)每年的境外投資需求大約在30～50億美元。因此，100億美元的額度是可以滿足境外投資需要的。

(二)簡(jiǎn)化境外投資外匯管理程序

根據(jù)有關(guān)部門(mén)的意見(jiàn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)和外匯來(lái)源的審查可并入主管審批部門(mén)的職責(zé)范疇，無(wú)須指派單獨(dú)的部門(mén)進(jìn)行審批。為簡(jiǎn)化審批手續(xù)、提高效率，可考慮改變職能轉(zhuǎn)移后的外匯風(fēng)險(xiǎn)和外匯來(lái)源審查方式。由于外匯風(fēng)險(xiǎn)主要考查的是東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)、匯兌風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容，因此可將外匯風(fēng)險(xiǎn)審查并入境外投資的國(guó)別政策管理。

外匯來(lái)源審查主要包括審查用于境外投資的外匯資金是企業(yè)的自有外匯，還是其它外匯資金（購(gòu)匯，貸款等），外匯資金的來(lái)源是否合法等。原來(lái)審查外匯來(lái)源主要是在國(guó)家外匯短缺的歷史條件下考查企業(yè)的創(chuàng)匯能力或外匯平衡能力，將境外投資企業(yè)的外匯資金來(lái)源分為自有外匯和其他外匯資金（購(gòu)匯和外匯貸款等），規(guī)定外匯來(lái)源以自有外匯為主。以購(gòu)匯進(jìn)行投資雖然會(huì)改變外匯市場(chǎng)的供求狀況，但在實(shí)行總量控制的前提下，這種影響可以被控制在一定范圍內(nèi)，因此可取消以自有外匯為主的管理辦法，允許在額度內(nèi)購(gòu)匯進(jìn)行境外投資。不再區(qū)分自有外匯和購(gòu)匯以后，對(duì)企業(yè)只須進(jìn)行資金來(lái)源審查。在進(jìn)行資金來(lái)源審查時(shí)，對(duì)使用財(cái)政撥款、政策性銀行貸款的項(xiàng)目要嚴(yán)格，對(duì)使用自有（籌）資金的項(xiàng)目應(yīng)放寬，而不論企業(yè)的自有資金是外匯還是人民幣，因?yàn)槠髽I(yè)使用自有資金，投資風(fēng)險(xiǎn)由企業(yè)自己承擔(dān)。對(duì)外匯資金來(lái)源的合規(guī)性審查今后仍可由外匯主管部門(mén)執(zhí)行。

剝離審批職能后，外匯主管部門(mén)只負(fù)責(zé)為企業(yè)辦理外匯支付手續(xù)，監(jiān)督企業(yè)外匯收支情況。同時(shí)設(shè)立國(guó)際收支預(yù)警機(jī)制，由國(guó)家外匯管理局負(fù)責(zé)對(duì)國(guó)際收支進(jìn)行監(jiān)督。如果國(guó)際收支出現(xiàn)惡化，則應(yīng)立即通知審批部門(mén)放緩或停止對(duì)境外投資項(xiàng)目的審批。

(三)取消利潤(rùn)匯回保證金

企業(yè)盈利后存在強(qiáng)烈的擴(kuò)大規(guī)模的傾向，而利潤(rùn)即便留存在國(guó)外，同樣會(huì)改善國(guó)際收支狀況。因此，可考慮取消利潤(rùn)匯回保證金要求，同時(shí)通過(guò)加強(qiáng)對(duì)境外投資項(xiàng)目的事后管理來(lái)防止國(guó)內(nèi)資產(chǎn)的流失。

(四)允許有條件的企業(yè)以境外投資為目的從事國(guó)際商業(yè)融資

第4篇：企業(yè)境外投資辦法范文

進(jìn)一步深化改革境外直接外匯管理，鞏固改革成效，需要剖析當(dāng)前我國(guó)境外直接投資外匯管理領(lǐng)域仍然存在不適應(yīng)的地方。主要表現(xiàn)為：

（一）法律保障體系不夠完善，立法層次偏低在立法方面，我國(guó)境外直接投資沒(méi)有制定統(tǒng)一完善的境外投資單行法，權(quán)威性較低。目前，用于規(guī)范和調(diào)整境外直接投資的主要以部門(mén)行政規(guī)章為主，如商務(wù)部的《境外投資管理辦法》、發(fā)改委的《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》和國(guó)家外匯管理局的《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》，不同管理部門(mén)各取一塊，分別涉及審批、外匯等單方面管理，并且不同管理部門(mén)的行政規(guī)章無(wú)法相互補(bǔ)充和支持。在遇到一些緊急情況時(shí)，各部門(mén)往往會(huì)采用一些臨時(shí)性的政策措施，制成規(guī)范性文件。法律保障機(jī)制不健全，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)外投資的安全和利益最大化無(wú)法保證，與促進(jìn)企業(yè)“走出去”的要求存在較大差距。

（二）存在多頭行政管理體制，信息資源共享機(jī)制不健全境外直接投資行政審批呈現(xiàn)多頭管理?，F(xiàn)行體制下，我國(guó)境外直接投資主要由商務(wù)部、發(fā)改委、財(cái)政部、外匯管理局負(fù)責(zé)管理，各管一塊，各司其職，存在多頭行政管理。這種多頭分散的管理體制，增加了企業(yè)負(fù)擔(dān)，還容易造成管理資源浪費(fèi)和辦事效率低下等問(wèn)題。由于針對(duì)同一主體的不同業(yè)務(wù)內(nèi)容與環(huán)節(jié)的管理資源與數(shù)據(jù)信息分散在上述多個(gè)職能部門(mén)，各部門(mén)之間尚未建立完善的信息共享機(jī)制和數(shù)據(jù)交換機(jī)制。信息資源共享機(jī)制不健全，難以滿足當(dāng)前跨境資金流動(dòng)全口徑監(jiān)測(cè)的需要。

（三）統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系和主體監(jiān)管機(jī)制不完善統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)手段單一。境外投資企業(yè)在完成外匯登記和資金匯出后，國(guó)家外匯管理局對(duì)其唯一的監(jiān)測(cè)手段是每年一次的外匯年檢，年檢數(shù)據(jù)由企業(yè)自主申報(bào)，年檢數(shù)據(jù)較為簡(jiǎn)單不夠深入，其數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性有待進(jìn)一步驗(yàn)證，而且從年檢數(shù)據(jù)中難以挖掘境外投資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)和權(quán)益具體情況，統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)和調(diào)控難度較大。

（四）個(gè)人境外投資管理空白隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和居民財(cái)富的日益增長(zhǎng)，以及境外資源、環(huán)境和投資回報(bào)等因素吸引，境內(nèi)個(gè)人進(jìn)行境外直接投資的意愿增強(qiáng)。但是，目前發(fā)改委、商務(wù)部等境外投資管理部門(mén)出臺(tái)的法規(guī)均為境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外投資設(shè)計(jì)，外匯管理部門(mén)制定的《個(gè)人外匯管理辦法》雖然為境內(nèi)個(gè)人境外直接投資預(yù)留了政策空間，但至今仍未出臺(tái)相應(yīng)的具體的實(shí)施辦法和操作規(guī)程。政策限制和制度空白使大量的境內(nèi)個(gè)人通過(guò)非正規(guī)渠道進(jìn)行海外投資。大量的境內(nèi)個(gè)人境外直接投資行為游離于外匯管理部門(mén)監(jiān)管視線之外，不僅使國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)失真，無(wú)法監(jiān)測(cè)境內(nèi)個(gè)人非法財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移等跨境資本違規(guī)流動(dòng)規(guī)模，也使個(gè)人境外直接投資的合法權(quán)益無(wú)法保障。

二、境外直接投資管理國(guó)際比較

中國(guó)在境外直接投資方面起步較晚，在管理上積累經(jīng)驗(yàn)不足，因此有必要通過(guò)總結(jié)歸納其他國(guó)家在境外直接投資外匯管理方面的有益經(jīng)驗(yàn)，指導(dǎo)未來(lái)改革的方向

（一）境外直接投資外匯管理國(guó)際比較1.美國(guó)：作為全球最大的資本輸出國(guó)，美國(guó)很早就取消了外匯和資本管制，只要對(duì)外投資符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策，或?yàn)榘l(fā)展中國(guó)家提供援助，美國(guó)一般都允許和支持。在法律保障方面，美國(guó)基本上已構(gòu)建了完善的法律保障機(jī)制。尤其是二戰(zhàn)以來(lái)，在對(duì)外投資方面專門(mén)制定了《經(jīng)濟(jì)合作法》《對(duì)外援助法》《共同安全法》等有關(guān)法律，不斷加大對(duì)本國(guó)境外直接投資的安全和利益的保障。在行政審批權(quán)限上，美國(guó)實(shí)行各州政府管理。一方面美國(guó)能面對(duì)全球化的浪潮和新經(jīng)濟(jì)興起的不斷變化，來(lái)調(diào)整境外直接投資管理，保證和占領(lǐng)境外投資市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)和核心競(jìng)爭(zhēng)力，如1999年美國(guó)政府實(shí)施《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，短時(shí)間內(nèi)促使美國(guó)跨國(guó)銀行在全球范圍內(nèi)通過(guò)兼并和境外直接投資手段成為世界排名前列的公司；另一方面通過(guò)建立海外投資企業(yè)資產(chǎn)申報(bào)制度，充分掌握企業(yè)運(yùn)行狀況。在個(gè)人境外投資方面，美國(guó)是鼓勵(lì)私人資本境外直接投資的。1948年，美國(guó)實(shí)施“馬歇爾計(jì)劃”時(shí)，就創(chuàng)立了海外投資保證制度，用來(lái)獎(jiǎng)勵(lì)、促進(jìn)和保護(hù)私人境外直接投資的安全與利益。在1969年設(shè)立海外私人投資公司（OPIC），作為主管美國(guó)私人境外直接投資保證和保險(xiǎn)的專門(mén)機(jī)構(gòu)，幫助美國(guó)個(gè)人企業(yè)及個(gè)人擴(kuò)大在發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家投資。2.日本：日本的境外直接投資資本管制政策經(jīng)歷了“由緊到松”的重大調(diào)整，實(shí)行分類監(jiān)管模式。在法律保障方面，日本政府始終堅(jiān)持把支持企業(yè)走出去作為國(guó)家戰(zhàn)略方針，先后制定和修訂《外匯法》《外資法》和《境外投資信用保證制度》等法律，利用外匯儲(chǔ)備通過(guò)購(gòu)買海外戰(zhàn)略資源和海外企業(yè)股權(quán)等形式，使日本成為僅次于美國(guó)的世界第二大海外投資大國(guó)，達(dá)到消化巨額外匯儲(chǔ)備和“資源立國(guó)”的雙重戰(zhàn)略目標(biāo)。在行政審批方面，日本對(duì)境外直接投資不再采用海外投資審批制度，實(shí)行海外投資自由化制度和資本交易項(xiàng)目備案制度，實(shí)行“一個(gè)窗口、分工處理”的模式，一類政策一個(gè)部門(mén)主管，不搞重復(fù)管理和審查。資本出境管理政策由財(cái)務(wù)省主管，“外向型”對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策由主管工商貿(mào)易政策的經(jīng)產(chǎn)省管理。財(cái)務(wù)省受理對(duì)外投資者相關(guān)備案文件后，轉(zhuǎn)交經(jīng)產(chǎn)省做出對(duì)該事項(xiàng)的備案意見(jiàn)，最終由財(cái)務(wù)省做出決定。在危機(jī)管理方面，日本政府建立了嚴(yán)格的特許、事先備案和事后報(bào)告制度，并實(shí)施“海外事業(yè)活動(dòng)基本調(diào)查”，為掌握日本企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)狀、為對(duì)外直接投資政策的制定、調(diào)整提供依據(jù)。在個(gè)人境外投資方面，日本政府在1998年日本國(guó)內(nèi)的外匯兌換和交易完全放開(kāi)后，個(gè)人境外投資基本放開(kāi)，不受管制。3.印度：在法律保障方面，印度是金磚國(guó)家中最早以法律形式來(lái)建立投資保障機(jī)制的。20世紀(jì)80年代初，印度先后制訂和頒布了《對(duì)外直接投資法》《國(guó)際投資法》《海外投資保護(hù)法》等，以法律形式來(lái)保障本國(guó)的對(duì)外投資。在行政審批方面，印度政府不斷放寬境外直接投資限制，推動(dòng)企業(yè)積極參與海外投資。1978年，設(shè)立海外合資企業(yè)委員會(huì)，由商業(yè)部、外交部、財(cái)政部、工業(yè)部、技術(shù)發(fā)展總局和公司事務(wù)部等機(jī)構(gòu)派員組成，負(fù)責(zé)批準(zhǔn)、管理和審查一切有關(guān)境外投資的事宜。在危機(jī)管理方面，印度政府專門(mén)設(shè)立經(jīng)濟(jì)司，隸屬外交部，來(lái)全面負(fù)責(zé)監(jiān)管境外投資企業(yè)。在個(gè)人境外投資方面，由于印度私人企業(yè)較為活躍和發(fā)達(dá)，印度政府對(duì)于個(gè)人境外投資管制方面也比中國(guó)較為寬松，例如允許個(gè)人匯出不超過(guò)100萬(wàn)美元在國(guó)外購(gòu)買房地產(chǎn)、允許個(gè)人在海外承認(rèn)的交易所上市等。

（二）啟示綜合比較上述幾國(guó)境外直接投資管理的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，以下幾點(diǎn)值得借鑒：一是國(guó)家都非常重視立法的作用。企業(yè)對(duì)外投資活動(dòng)有法可依，減少企業(yè)面臨的不確定因素，保障企業(yè)境外直接投資安全和利益。二是發(fā)達(dá)國(guó)家都設(shè)立一個(gè)統(tǒng)一的對(duì)外投資管理機(jī)構(gòu)，如美國(guó)對(duì)外投資由各州政府負(fù)責(zé)管理、日本實(shí)行“一個(gè)窗口、分工處理”的分類監(jiān)管模式。這種行政管理資源高度整合的管理模式值得我國(guó)借鑒。三是在對(duì)境外直接投資監(jiān)管上都采取了適合自己國(guó)情的監(jiān)管模式，比如美國(guó)設(shè)立海外投資企業(yè)資產(chǎn)申報(bào)制度，日本實(shí)施“海外事業(yè)活動(dòng)基本調(diào)查”，印度設(shè)立專門(mén)部門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)管。四是越發(fā)達(dá)的國(guó)家對(duì)個(gè)人境外投資管理就越寬松。例如美國(guó)個(gè)人境外投資管理放開(kāi)程度大于日本，日本個(gè)人境外投資管理放開(kāi)程度又高于印度。

三、完善境外直接投資外匯管理的政策建議

（一）制定《海外投資法》，完善境外直接投資法律保障體系對(duì)我國(guó)現(xiàn)行境外直接投資行政法規(guī)認(rèn)真梳理，實(shí)現(xiàn)頂層設(shè)計(jì)，提高法律保護(hù)層次，制定出臺(tái)適用于所有投資主體、投資區(qū)域、投資性質(zhì)的《海外投資法》作為境外直接投資基本法，從宏觀上把握境外直接投資法律規(guī)范，內(nèi)容涉及鼓勵(lì)促進(jìn)、審批管理、宏觀調(diào)控、監(jiān)測(cè)預(yù)警、政府服務(wù)保障等多個(gè)方面。在《海外投資法》的基礎(chǔ)上，涉及各管理部門(mén)具體分工的，可由國(guó)家外匯管理局、商務(wù)部、發(fā)改委等部門(mén)在境外直接投資審批和行政服務(wù)等方面制定相應(yīng)的制度性和規(guī)范性文件，從而形成系統(tǒng)化的、邏輯化的、體系化的完整的境外直接投資法律保障體系。

（二）完善部門(mén)分工管理和信息共享機(jī)制，整合管理資源一是將境外直接投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和開(kāi)辦核準(zhǔn)業(yè)務(wù)合并，歸口一個(gè)部門(mén)管理，形成主管部門(mén)負(fù)責(zé)事前審批備案，外匯局負(fù)責(zé)事中監(jiān)測(cè)、事后核查的管理體制。這樣既提高了境外直接投資便利性，避免了投資主體在多個(gè)部門(mén)奔波，節(jié)省時(shí)間成本和人力成本，又使境外直接投資管理框架變得清晰明朗。二是按照“誰(shuí)投資、誰(shuí)決策、誰(shuí)收益、誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則，逐步放松境外投資管制，逐漸向自動(dòng)許可制或登記備案制過(guò)渡，對(duì)符合條件的海外投資免除政府事先批準(zhǔn)，落實(shí)企業(yè)投資自，實(shí)現(xiàn)跨境資金流動(dòng)均衡管理的目標(biāo)。三是搭建跨部門(mén)的境外投資管理信息共享平臺(tái)。開(kāi)發(fā)境外直接投資管理信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)商務(wù)部、發(fā)改委、外匯局、稅務(wù)部、海關(guān)等多個(gè)部門(mén)境外直接投資審批備案、登記、資金匯兌、納稅、非貨幣出資等多項(xiàng)信息的共享，為國(guó)家宏觀調(diào)控和構(gòu)建完善的境外直接投資政策支持體系提供信息支撐，防止信息不對(duì)稱造成的監(jiān)管缺失。

（三）完善統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系和主體監(jiān)管框架一是建立完善的境外直接投資事中、事后主體監(jiān)管框架。進(jìn)一步規(guī)范境外直接投資資金匯兌管理，嚴(yán)格執(zhí)行境外直接投資資金匯往投資所在國(guó)的規(guī)定，加強(qiáng)同一主體經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目各項(xiàng)數(shù)據(jù)之間的數(shù)據(jù)聯(lián)動(dòng)監(jiān)測(cè)，防止不同性質(zhì)的交易行為違規(guī)滲透的漏洞。二是完善境外投資年檢制度，建立境外投資企業(yè)增減資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、清算等涉及資本變動(dòng)，境外再投資、對(duì)外擔(dān)保等重大事項(xiàng)的全口徑監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，充分掌握境外投資企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn)和收益的真實(shí)狀況，強(qiáng)化管理。三是建立境外投資活動(dòng)調(diào)查制度。根據(jù)企業(yè)投資總額、注冊(cè)資本和實(shí)際匯出資金、行業(yè)屬性確立境外投資重點(diǎn)企業(yè)名錄，對(duì)企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資收益、境外再投資、跨境資金流動(dòng)和結(jié)售匯狀況定期實(shí)施專項(xiàng)或抽樣調(diào)查，全面了解境外投資資金真實(shí)流向，為國(guó)家宏觀調(diào)控和境外投資政策調(diào)整提供參考。

第5篇：企業(yè)境外投資辦法范文

近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、國(guó)際收支情況的變化，擴(kuò)大境外投資被提到更高的議事日程：一是經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，企業(yè)已經(jīng)初步具備了境外投資的能力；二是國(guó)內(nèi)資源、能源、環(huán)境的硬約束，要求我們加快海外擴(kuò)張；三是國(guó)際貿(mào)易摩擦、市場(chǎng)分?jǐn)偝杀镜囊蛩?，?qū)動(dòng)我國(guó)企業(yè)通過(guò)境外布點(diǎn)進(jìn)行“貿(mào)易轉(zhuǎn)移”；四是擴(kuò)大境外投資、從而促進(jìn)資本項(xiàng)目平衡，是解決當(dāng)前我國(guó)國(guó)際收支面臨問(wèn)題的主要渠道；五是一些國(guó)家對(duì)外商直接投資的鼓勵(lì)政策，構(gòu)成吸引我國(guó)企業(yè)投資的外部原因。

企業(yè)境外投資主要是市場(chǎng)行為，必須由企業(yè)自主決策。但縱觀各國(guó)海外投資發(fā)展歷程，企業(yè)大規(guī)模海外擴(kuò)張都離不開(kāi)政府支持。我國(guó)目前對(duì)企業(yè)的境外投資還是以“管理”為主，有效的扶持政策尚不多見(jiàn)。相關(guān)管理部門(mén)之間的職能劃分大體如下：發(fā)展改革委員會(huì)及各級(jí)發(fā)展改革部門(mén)負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目管理；商務(wù)部、商務(wù)局系統(tǒng)負(fù)責(zé)企業(yè)的合同和章程管理；而外匯管理局則負(fù)責(zé)與境外投資外匯管理有關(guān)事宜。

國(guó)家發(fā)展改革委于2004年10月頒布實(shí)施了《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》，該辦法規(guī)定，在中方境外投資勘探開(kāi)發(fā)原油及礦山等、投資額3000萬(wàn)美元及以上的項(xiàng)目必須由國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)；中方投資額2億美元及以上，由國(guó)家發(fā)展改革委審核報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。投資用匯5000萬(wàn)美元及以上，由發(fā)展改革委審核后報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。金額小于以上規(guī)定的項(xiàng)目，一般由各省級(jí)發(fā)展改革委核準(zhǔn)，并報(bào)國(guó)家發(fā)展改革委備案。

商務(wù)部關(guān)于境外投資的主要管理規(guī)定是《境外投資開(kāi)辦企業(yè)核準(zhǔn)工作細(xì)則》，該細(xì)則主要對(duì)東道國(guó)的投資環(huán)境、安全狀況、與我國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系、投資方向、區(qū)域分布等，提出了一些原則性的要求，其中許多條款有助于企業(yè)防范境外投資風(fēng)險(xiǎn)，避免意外損失。

外匯管理局在境外投資外匯管理方面的政策變動(dòng)頻繁。近年來(lái)，政策的基本趨勢(shì)是為企業(yè)海外投資提供更多便利。目前，在企業(yè)用人民幣資金購(gòu)匯用于境外投資方面，已經(jīng)沒(méi)有任何障礙。事實(shí)上，在外匯儲(chǔ)備迅速膨脹的背景下，作為“藏匯于民”政策的主要方面，外匯局甚至希望企業(yè)多多購(gòu)匯，分散外匯持有。但是，由于企業(yè)境外外匯資金通過(guò)結(jié)售匯的形式調(diào)往國(guó)內(nèi)(比如，境外上市籌集的資金)可能增加人民幣升值壓力，因此仍將受到外匯管理局的嚴(yán)格管理。

政府及各有關(guān)機(jī)構(gòu)在境外投資信息提供方面做了大量工作。比如，商務(wù)部的《國(guó)別貿(mào)易與投資環(huán)境報(bào)告》詳細(xì)介紹了各國(guó)對(duì)國(guó)際直接投資的市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)壁壘、退出壁壘情況。國(guó)家發(fā)展改革委的官方網(wǎng)站提供了主要國(guó)家的國(guó)別投資環(huán)境狀況。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司對(duì)各國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了評(píng)估。

下一步，政府支持企業(yè)境外投資，主要還是圍繞著以下方面展開(kāi)：一是繼續(xù)為企業(yè)提供境外投資基本信息；二是在徹底解決企業(yè)境外投資換匯問(wèn)題的同時(shí)，更多考慮企業(yè)境外投資項(xiàng)目的外匯融資問(wèn)題；三是繼續(xù)通過(guò)無(wú)償援助、援建，帶動(dòng)企業(yè)“走出去”；四是通過(guò)政府建立各類基金，組織企業(yè)海外投資；五是通過(guò)各種渠道降低企業(yè)海外投資的政治、政策風(fēng)險(xiǎn)。

年初金融工作會(huì)議之后，各界流傳將組建直接隸屬國(guó)務(wù)院的“國(guó)家外匯資產(chǎn)投資公司”，負(fù)責(zé)外匯儲(chǔ)備的多元化管理使用。該公司成立以后，其投資方式必然與現(xiàn)有外匯管理局通過(guò)一些商業(yè)性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，在國(guó)際金融市場(chǎng)上所從事的組合投資模式有所區(qū)別。同時(shí)，為避免“二次結(jié)匯”問(wèn)題，國(guó)家外匯投資公司的外匯資金不可能如很多人期待的那樣，用于支持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及實(shí)現(xiàn)和諧社會(huì)建設(shè)目標(biāo)，而是主要用于境外投資。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，“國(guó)家外匯資產(chǎn)投資公司”可參照新加坡淡馬錫政府投資公司(GIC)模式進(jìn)行運(yùn)作。近幾年，淡馬錫高聲調(diào)、高姿態(tài)、積極拓展海外市場(chǎng)，成為國(guó)際資本市場(chǎng)上活躍的明星企業(yè)。尤其是隨著淡馬錫在中國(guó)內(nèi)地投資增多，對(duì)淡馬錫經(jīng)營(yíng)模式及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的贊譽(yù)聲迭起，很多人視淡馬錫為國(guó)有投資公司的成功典范。不過(guò)，對(duì)淡馬錫模式也存在一些質(zhì)疑之聲。

首先，根據(jù)淡馬錫首次披露(2004年)的年度報(bào)告顯示，過(guò)去30年里，淡馬錫平均每年為股東提供了超過(guò)16％的總投資回報(bào)率。然而，在1993年到2003年的lO年間，淡馬錫的股東平均投資回報(bào)率只有3％，而同期世界500強(qiáng)企業(yè)的平均投資回報(bào)率達(dá)到13％。

其次，淡馬錫控制了新加坡國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主要命脈，由于它的高度壟斷地位，使新加坡中小企業(yè)的發(fā)展空間受到擠壓，損失了整體經(jīng)濟(jì)效率。

第6篇：企業(yè)境外投資辦法范文

去年以來(lái)，為更好服務(wù)開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制建設(shè)，國(guó)家發(fā)展改革委會(huì)同有關(guān)部門(mén)，在利用外資和境外投資方面推出了一系列改革措施。

一是境外投資項(xiàng)目基本改為備案管理，投資便利化水平顯著提升。4月了境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法，12月根據(jù)《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄（2014年本）》對(duì)管理辦法再次修訂，境外投資項(xiàng)目基本改為備案管理，僅保留對(duì)敏感國(guó)家和地區(qū)、敏感行業(yè)的企業(yè)境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)。同時(shí)，建設(shè)并啟用“全國(guó)境外投資項(xiàng)目備案網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)”，實(shí)現(xiàn)境外投資項(xiàng)目備案網(wǎng)上申請(qǐng)、線上交流、即時(shí)反饋。

二是加強(qiáng)“走出去”戰(zhàn)略謀劃和重大事項(xiàng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。出臺(tái)境外投資指導(dǎo)性文件，系統(tǒng)提出了新時(shí)期境外投資工作的總體要求和主要任務(wù)。結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)及優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移需要，圍繞重點(diǎn)國(guó)家和地區(qū)、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，建立和完善雙邊投資合作機(jī)制，加強(qiáng)統(tǒng)籌引導(dǎo)，推動(dòng)實(shí)施重點(diǎn)項(xiàng)目，取得了較好效果。

三是積極探索外資管理新模式，放寬投資準(zhǔn)入。深化外商投資管理體制改革，出臺(tái)外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法，探索對(duì)外商投資實(shí)行準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理模式，將外商投資項(xiàng)目由全面核準(zhǔn)改為普遍備案和有限核準(zhǔn)相結(jié)合的管理方式，大幅縮減核準(zhǔn)范圍，簡(jiǎn)化審批流程，實(shí)行備案管理的超過(guò)95%。修訂外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄，進(jìn)一步放開(kāi)冶金石化、機(jī)械裝備、輕工等一般制造業(yè)，以及商貿(mào)物流、電子商務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)、商務(wù)和社會(huì)服務(wù)等部分服務(wù)業(yè)領(lǐng)域準(zhǔn)入限制，推進(jìn)金融、文化等部分服務(wù)業(yè)領(lǐng)域有序開(kāi)放。推進(jìn)自由貿(mào)易園區(qū)建設(shè)，積極支持配合上海自貿(mào)區(qū)在探索準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單管理模式、擴(kuò)大投資準(zhǔn)入等方面先行先試，做好協(xié)調(diào)配合和指導(dǎo)評(píng)估。

四是積極推進(jìn)國(guó)外貸款管理改革。簡(jiǎn)化國(guó)外貸款審批程序，改革規(guī)劃管理模式，主動(dòng)服務(wù)于國(guó)家重大戰(zhàn)略舉措和改革試點(diǎn)任務(wù)，放大貸款的試點(diǎn)示范和創(chuàng)新引領(lǐng)作用。簡(jiǎn)化外債審批，改革中長(zhǎng)期國(guó)際商業(yè)貸款管理，啟動(dòng)切塊管理試點(diǎn)工作。

第7篇：企業(yè)境外投資辦法范文

內(nèi)容提要: 境外投資已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重大戰(zhàn)略，我國(guó)的企業(yè)所得稅制度應(yīng)當(dāng)有適應(yīng)這樣的戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變。在納稅主體方面：居民企業(yè)的確定應(yīng)以成立地標(biāo)準(zhǔn)為主，補(bǔ)充適用資本控制標(biāo)準(zhǔn)；秉承企業(yè)所得稅為法人稅的理念，以實(shí)現(xiàn)邏輯上和現(xiàn)實(shí)中的自洽；受控外國(guó)公司的內(nèi)涵有待進(jìn)一步明確。在稅收抵免方面：我國(guó)稅法可以適當(dāng)降低間接抵免的持股比例要求，將分國(guó)限額抵免改為綜合限額抵免，全面實(shí)施稅收饒讓。在稅收鼓勵(lì)方面：我國(guó)應(yīng)建立海外投資風(fēng)險(xiǎn)的事先防范制度，完善資源、品牌和技術(shù)獲取型境外投資的導(dǎo)向性政策，允許企業(yè)境內(nèi)外之間的盈虧相互彌補(bǔ)。如何

 

 

      近年來(lái)我國(guó)企業(yè)的境外投資增長(zhǎng)迅速。根據(jù)商務(wù)部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家外匯管理局聯(lián)合的《2009年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，2009年我國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球122個(gè)國(guó)家和地區(qū)的2283家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類對(duì)外直接投資433億美元。截至2009年底我國(guó)累計(jì)對(duì)外直接投資已超過(guò)2200億美元。值得注意的是，這一現(xiàn)象的重要背景之一是我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境嚴(yán)重惡化。根據(jù)克魯格曼等學(xué)者的“新貿(mào)易理論”， 要素秉賦差異較大的國(guó)家間主要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易，而要素察賦相似的國(guó)家間主要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易，如果要素秉賦差異太大且公平的市場(chǎng)交易無(wú)法使要素價(jià)格均等化時(shí)，跨國(guó)投資就會(huì)大量出現(xiàn)。[1]經(jīng)合組織近年的一份研究報(bào)告表明,那些既吸收外資又對(duì)外投資的國(guó)家,則會(huì)因資本的流入和流出而取得更顯著的貿(mào)易增長(zhǎng)。[2]由此可見(jiàn)，境外投資已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重大戰(zhàn)略，我國(guó)的法制包括稅制應(yīng)當(dāng)適應(yīng)這樣的轉(zhuǎn)變。如何

      關(guān)于境外投資的納稅主體

      我國(guó)現(xiàn)行《企業(yè)所得稅法》將企業(yè)分為居民企業(yè)和非居民企業(yè)。居民企業(yè)是指依法在中國(guó)境內(nèi)成立，或者依照外國(guó)(地區(qū))法律成立但實(shí)際管理機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)的企業(yè)。居民企業(yè)應(yīng)就其來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)、境外的所得繳納企業(yè)所得稅。將實(shí)際管理機(jī)構(gòu)作為居民企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)之一有其合理性：將注冊(cè)成立地作為判斷居民身份的唯一標(biāo)準(zhǔn)，納稅人就可以選擇企業(yè)的注冊(cè)成立地以規(guī)避居民稅收管轄權(quán)。如我國(guó)的居民企業(yè)在境外的避稅港設(shè)立企業(yè)，通過(guò)國(guó)內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)移定價(jià)將利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到避稅港企業(yè)，就可以達(dá)到逃稅的目的。按照我國(guó)《企業(yè)所得稅法》兼采的實(shí)際管理機(jī)構(gòu)地標(biāo)準(zhǔn)，上述避稅港的企業(yè)仍被視為居民企業(yè)。實(shí)際管理機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)也是經(jīng)合組織和聯(lián)合國(guó)的稅收協(xié)定范本共同推薦的解決法律沖突的選擇標(biāo)準(zhǔn)?！镀髽I(yè)所得稅法》確立此標(biāo)準(zhǔn)，有利于維護(hù)我國(guó)的居民稅收管轄權(quán)。但是，這一標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)是補(bǔ)充適用，不應(yīng)當(dāng)和成立地標(biāo)準(zhǔn)并列適用，否則會(huì)對(duì)我國(guó)的境外投資產(chǎn)生消極影響。首先，盡管甄別居民企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)存在多項(xiàng)選擇，但采用注冊(cè)地標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)家多將管理機(jī)構(gòu)所在地作為補(bǔ)充適用的標(biāo)準(zhǔn)，《企業(yè)所得稅法》的這一規(guī)定無(wú)疑會(huì)增加稅收管轄權(quán)的沖突；平心而論，如果外國(guó)法律將在我國(guó)注冊(cè)成立的企業(yè)都定性為居民企業(yè)，我們也難以接受。其次，《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》將實(shí)際管理機(jī)構(gòu)界定為對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、人員、賬務(wù)、財(cái)產(chǎn)等實(shí)施實(shí)質(zhì)性全面管理和控制的機(jī)構(gòu)。此在實(shí)際操作層面確存在困難：在法理上，管理機(jī)構(gòu)所在地有控制中心所在地與管理中心所在地的不同理解；在股東會(huì)中心主義和董事會(huì)中心主義的不同治理模式下，實(shí)際管理機(jī)構(gòu)是營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)還是決策機(jī)構(gòu)，也存在不同的解讀；實(shí)際管理機(jī)構(gòu)是指母公司的實(shí)際管理機(jī)構(gòu)還是子公司的實(shí)際管理機(jī)構(gòu)，我國(guó)稅法也指代不明。根據(jù)1983年的聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司中心對(duì)跨國(guó)公司的定義，跨國(guó)公司是分設(shè)在兩個(gè)或兩個(gè)以上國(guó)家的實(shí)體組成的企業(yè)，而不論這些實(shí)體的法律形式和活動(dòng)范圍如何，這些企業(yè)的業(yè)務(wù)是通過(guò)一個(gè)或多個(gè)決策中心，根據(jù)一定的決策體制經(jīng)營(yíng)的，具有一貫的政策和共同的戰(zhàn)略，企業(yè)的各個(gè)實(shí)體由于所有權(quán)或其他的因素，使得其中一個(gè)或一個(gè)以上的實(shí)體能對(duì)其他實(shí)體的活動(dòng)施加重要影響，尤其是在分享知識(shí)、資源和分擔(dān)責(zé)任方面?？梢?jiàn)跨國(guó)公司本來(lái)就是所有成員企業(yè)都在統(tǒng)一的策略下經(jīng)營(yíng)，如果對(duì)實(shí)際管理機(jī)構(gòu)沒(méi)有明確界定，跨國(guó)公司的所有境外企業(yè)將都可以被界定為其母國(guó)的居民企業(yè)。這恐怕不應(yīng)該是國(guó)際法制應(yīng)當(dāng)追求的目標(biāo)。所以，我國(guó)《企業(yè)所得稅法》不應(yīng)當(dāng)將注冊(cè)成立地和實(shí)際管理機(jī)構(gòu)地并列作為甄別居民企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)當(dāng)將注冊(cè)成立地作為首選標(biāo)準(zhǔn)，其他標(biāo)準(zhǔn)只能是補(bǔ)充適用；鑒于實(shí)際控制機(jī)構(gòu)難以確定，我國(guó)可以補(bǔ)充適用資本控制標(biāo)準(zhǔn)。即法人國(guó)籍的確定首先要看法人的資本實(shí)際上被哪個(gè)國(guó)家的公民所控制，然后再根據(jù)資本控制者的國(guó)籍來(lái)確定法人的國(guó)籍。資本控制標(biāo)準(zhǔn)的適用不僅有利于我國(guó)對(duì)外資的管制，也可以防止國(guó)內(nèi)企業(yè)利用跨國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)移定價(jià)逃避我國(guó)的稅收居民管轄權(quán)。

      我國(guó)《企業(yè)所得稅法》將其他取得收入的組織也作為為企業(yè)所得稅的納稅人，納稅人并非必須具備法人資格。這和原《企業(yè)所得稅暫行條例》的規(guī)定類似：任何組織只要實(shí)行獨(dú)立經(jīng)濟(jì)核算，即具備在銀行開(kāi)立結(jié)算賬戶、獨(dú)立建立賬簿編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表、獨(dú)立計(jì)算盈虧三條件，均為企業(yè)所得稅的納稅義務(wù)人。此規(guī)定在邏輯上不能自洽。既然企業(yè)不具備法人資格也是企業(yè)所得稅的納稅主體，《企業(yè)所得稅法》就不能規(guī)定合伙企業(yè)和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)不適用《企業(yè)所得稅法》。此規(guī)定也割裂了稅法上的納稅義務(wù)人（稅收債務(wù)人）和民法上的獨(dú)立責(zé)任主體（法人）的聯(lián)系，使無(wú)獨(dú)立行為能力的主體承擔(dān)稅法上的完全義務(wù)。此規(guī)定還剝奪了我國(guó)到境外投資的企業(yè)稅負(fù)公平原則下的利益。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，居民企業(yè)以企業(yè)登記注冊(cè)地為納稅地點(diǎn)；但登記注冊(cè)地在境外的，以實(shí)際管理機(jī)構(gòu)所在地為納稅地點(diǎn)。根據(jù)二九年《關(guān)于企業(yè)境外所得稅收抵免有關(guān)問(wèn)題的通知》，居民企業(yè)在境外投資設(shè)立不具有獨(dú)立納稅地位的分支機(jī)構(gòu)，其來(lái)源于境外的所得，以境外收入總額扣除與取得境外收入有關(guān)的各項(xiàng)合理支出后的余額為應(yīng)納稅所得額。在匯總計(jì)算境外應(yīng)納稅所得額時(shí)，企業(yè)在境外同一國(guó)家（地區(qū)）設(shè)立不具有獨(dú)立納稅地位的分支機(jī)構(gòu)，按照企業(yè)所得稅法及實(shí)施條例的有關(guān)規(guī)定計(jì)算的虧損，不得抵減其境內(nèi)或他國(guó)（地區(qū)）的應(yīng)納稅所得額，但可以用同一國(guó)家（地區(qū)）其他項(xiàng)目或以后年度的所得按規(guī)定彌補(bǔ)。按上述規(guī)定，我國(guó)居民企業(yè)設(shè)立的境外的不具有法人資格的分公司可以是獨(dú)立的納稅義務(wù)人，所以其利潤(rùn)不可能沖抵其境內(nèi)總公司的虧損，其虧損也不能抵消其境內(nèi)中公司的利潤(rùn)。而根據(jù)《企業(yè)所得稅法》的相關(guān)規(guī)定，居民企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立不具有法人資格的營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)的，可以匯總計(jì)算并繳納企業(yè)所得稅。我國(guó)稅法應(yīng)當(dāng)秉承企業(yè)所得稅為法人稅的理念，以實(shí)現(xiàn)邏輯上和現(xiàn)實(shí)中的自洽，合伙企業(yè)和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)等因不具有法人資格無(wú)需繳納企業(yè)所得稅，我國(guó)民法制度中的各類法人也都應(yīng)當(dāng)是企業(yè)所得稅的納稅主體。

      受控外國(guó)公司（CFC）制度是對(duì)延期納稅制度消極后果的糾正。美國(guó)1954年起對(duì)本國(guó)企業(yè)開(kāi)展海外經(jīng)營(yíng)的國(guó)外所得實(shí)行延遲納稅制度，即公司的國(guó)外投資收入在匯回國(guó)以前不予征稅。[3]該制度在鼓勵(lì)對(duì)外投資的同時(shí)，也導(dǎo)致越來(lái)越多的美國(guó)跨國(guó)公司利用避稅地設(shè)立基地公司，并將利潤(rùn)保留在基地公司以逃避稅收。在此制度下，居民企業(yè)不但能夠得到延遲納稅的好處，如其將關(guān)聯(lián)企業(yè)的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到避稅地的基地公司，還能得到更多的稅收利益。因此，美國(guó)國(guó)會(huì)于1962年通過(guò)了其國(guó)內(nèi)收入法典的F分部條款，提出了受控外國(guó)公司的概念。如果一家外國(guó)公司各類有表決權(quán)的股票總額中有50%以上屬于美國(guó)股東，而這些股東每人所擁有的有表決權(quán)的股票在10%以上，那么該外國(guó)公司即為受控外國(guó)公司。該條款規(guī)定，受控外國(guó)公司利潤(rùn)歸屬于美國(guó)股東的部分，即使當(dāng)年不分配，也要視同當(dāng)年分配股息，分別計(jì)入各股東名下，并繳納所得稅。CFC法規(guī)既考慮了境外投資企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，也維護(hù)了國(guó)家的稅收利益。日本于1978年采用了CFC法則。加拿大、德國(guó)等國(guó)也紛紛仿效。至2002年，已經(jīng)有22個(gè)國(guó)家制定了受控外國(guó)公司稅制。[4]我國(guó)《關(guān)于企業(yè)境外所得稅收抵免有關(guān)問(wèn)題的通知》也有CFC的規(guī)定：居民企業(yè)在境外設(shè)立不具有獨(dú)立納稅地位的分支機(jī)構(gòu)取得的各項(xiàng)境外所得，無(wú)論是否匯回中國(guó)境內(nèi)，均應(yīng)計(jì)入該企業(yè)所屬納稅年度的境外應(yīng)納稅所得額。居民企業(yè)來(lái)源于境外的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，應(yīng)按被投資方作出利潤(rùn)分配決定的日期確認(rèn)收入實(shí)現(xiàn)。我國(guó)《企業(yè)所得稅法》也規(guī)定，由居民企業(yè)和中國(guó)居民控制的設(shè)立在實(shí)際稅率明顯低于25%的國(guó)家（地區(qū)）的企業(yè)，并非合理的經(jīng)營(yíng)需要對(duì)利潤(rùn)不作分配或減少分配的，此利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)歸屬于居民企業(yè)的部分，應(yīng)當(dāng)計(jì)入該居民企業(yè)的當(dāng)期收入，繳納企業(yè)所得稅。上述規(guī)定初步確立了我國(guó)的受控外國(guó)公司制度，但缺乏可操作性。如：何為稅率明顯低于25%的標(biāo)準(zhǔn)？芬蘭、葡萄牙規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)是不足本國(guó)稅率的60%，西班牙的標(biāo)準(zhǔn)是不足本國(guó)稅率的75%，德國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)是低于本國(guó)稅率25%。另外，我國(guó)稅法也需要對(duì)控制標(biāo)準(zhǔn)、非合理的經(jīng)營(yíng)需要、利潤(rùn)等作明確界定。

      關(guān)于境外投資的稅收抵免

      不同于直接抵免解決分公司的重復(fù)納稅問(wèn)題，間接抵免是解決子公司的重復(fù)納稅問(wèn)題。所以直接抵免是解決解決法律意義上的國(guó)際重復(fù)征稅的方法，間接抵免是解決解決經(jīng)濟(jì)意義上的國(guó)際重復(fù)征稅的方法。我國(guó)長(zhǎng)期沒(méi)有間接抵免的相關(guān)法律規(guī)定。但我國(guó)簽訂的雙邊稅收協(xié)定中卻有間接抵免的條款。我國(guó)和日本、美國(guó)、馬來(lái)西亞等國(guó)的協(xié)定規(guī)定了間接抵免，我國(guó)和新西蘭的協(xié)定只規(guī)定對(duì)方企業(yè)可以可以享受間接抵免，中國(guó)和韓國(guó)、匈牙利和印度等協(xié)定則規(guī)定只有中方企業(yè)可以享受間接抵免?！镀髽I(yè)所得稅法》首次規(guī)定了間接抵免，居民企業(yè)從其直接或者間接控制的外國(guó)企業(yè)分得的來(lái)源于中國(guó)境外的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，外國(guó)企業(yè)在境外實(shí)際繳納的所得稅稅額中屬于該項(xiàng)所得負(fù)擔(dān)的部分，可以作為該居民企業(yè)的可抵免境外所得稅稅額。根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》的規(guī)定，直接控制是居民企業(yè)直接持有外國(guó)企業(yè)20％以上股份，間接控制是居民企業(yè)以間接持股方式持有外國(guó)企業(yè)20％以上股份。《關(guān)于企業(yè)境外所得稅收抵免有關(guān)問(wèn)題的通知》還有多層間接抵免的規(guī)定，居民企業(yè)直接或者間接持有20%以上股份的外國(guó)企業(yè)，限于符合以下持股方式的三層外國(guó)企業(yè)： 第一層是單一居民企業(yè)直接持有20%以上股份的外國(guó)企業(yè)； 第二層是單一第一層外國(guó)企業(yè)直接持有20%以上股份，且由單一居民企業(yè)直接持有或通過(guò)一個(gè)或多個(gè)符合本條規(guī)定持股條件的外國(guó)企業(yè)間接持有總和達(dá)到20%以上股份的外國(guó)企業(yè)； 第三層是單一第二層外國(guó)企業(yè)直接持有20%以上股份，且由單一居民企業(yè)直接持有或通過(guò)一個(gè)或多個(gè)符合本條規(guī)定持股條件的外國(guó)企業(yè)間接持有總和達(dá)到20%以上股份的外國(guó)企業(yè)。上述規(guī)定將20%的持股比例作為間接抵免的條件，與我國(guó)簽訂的雙邊協(xié)定不符。我國(guó)簽訂的雙邊協(xié)定規(guī)定的間接抵免的條件是10%的持股比例，如中日稅收協(xié)定和中韓稅收協(xié)定都是如此。筆者認(rèn)為，我國(guó)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》可以適當(dāng)降低間接抵免的持股比例要求，因?yàn)閷?duì)股份比較分散的股份有限公司而言，20%已經(jīng)是相當(dāng)高的持股比例；通過(guò)證券市場(chǎng)收購(gòu)上市公司，一般不可能達(dá)到20%的持股比例。如美國(guó)法律也規(guī)定，國(guó)內(nèi)母公司擁有海外子公司 10%以上的股票表決權(quán)時(shí)可進(jìn)行單層間接抵免；海外子公司擁有孫公司10%以上的股票表決權(quán)，母公司間接擁有海外孫公司5%以上的股票表決權(quán)就可以多層間接抵免。

      抵免限額根據(jù)限額的范圍和計(jì)算方法不同，分為分國(guó)限額法與綜合限額法、分項(xiàng)限額法與不分項(xiàng)限額法，我國(guó)采用分國(guó)(地區(qū))不分項(xiàng)限額抵免方法。[5]根據(jù)《企業(yè)所得稅法》，抵免限額應(yīng)當(dāng)分國(guó)（地區(qū)）不分項(xiàng)計(jì)算。但，分國(guó)不分項(xiàng)的抵免操作復(fù)雜并且不利于鼓勵(lì)我國(guó)企業(yè)境外投資。如居民企業(yè)在多個(gè)國(guó)家投資，需分別計(jì)算出居民企業(yè)來(lái)自每一個(gè)非居住國(guó)的抵免限額；當(dāng)居民企業(yè)設(shè)在幾個(gè)境外企業(yè)都有盈利但稅率不同時(shí)，其抵免限額不能調(diào)劑使用，導(dǎo)致境外投資企業(yè)總體稅負(fù)增加。另外，我國(guó)《境外所得計(jì)征所得稅暫行規(guī)定》還規(guī)定了定率抵扣的辦法：企業(yè)可以統(tǒng)一按境外應(yīng)納稅所得額16.5%的比率抵扣，導(dǎo)致境外投資企業(yè)的稅負(fù)不統(tǒng)一。我國(guó)可建立綜合限額抵免制度，將納稅人獲得的所有不同國(guó)家的境外所得按照不同類別進(jìn)行歸類，每一類按照不同的稅率計(jì)算抵免限額，直接抵免外國(guó)所得稅稅款。美國(guó)1918年最初實(shí)行的是分國(guó)限額抵免法，由于其不利于企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)，20世紀(jì)60年代初至70年代中期，美國(guó)實(shí)行分國(guó)限額與綜合限額的選擇制。目前美國(guó)實(shí)行在區(qū)分不同所得類別的不分國(guó)綜合限額抵免法，將納稅人獲得的境外所得分為被動(dòng)所得、高預(yù)提稅利息、金融服務(wù)所得、船運(yùn)所得、非受控第902節(jié)公司股息、國(guó)內(nèi)的國(guó)際銷售公司來(lái)源于美國(guó)境外的股息、對(duì)外貿(mào)易的應(yīng)稅所得、出口融資利息、其他所得九類，按照不同的稅率計(jì)算抵免限額，直接抵免外國(guó)所得稅稅款。日本實(shí)行的是更加優(yōu)惠的綜合限額抵免法:在綜合限額的計(jì)算上將虧損國(guó)排除，這可增大抵免限額，減輕境外投資企業(yè)稅負(fù)。

      超限抵免額和虧損彌補(bǔ)只能向后結(jié)轉(zhuǎn)不利于境外投資企業(yè)的利益。《境外所得計(jì)征所得稅暫行規(guī)定》允許超限抵免額向后結(jié)轉(zhuǎn)5年，與他國(guó)家相比，這對(duì)納稅人的補(bǔ)償不夠充分及時(shí)。日本和美國(guó)都允許同時(shí)向前與向后結(jié)轉(zhuǎn)，給予納稅人充分及時(shí)的補(bǔ)償。美國(guó)對(duì)于外國(guó)所得稅稅款超過(guò)抵免限額的部分，可向前結(jié)轉(zhuǎn)2年，向后結(jié)轉(zhuǎn) 5年抵免。日本企業(yè)在國(guó)外繳納的外國(guó)所得稅超過(guò)或未滿當(dāng)年抵免限額時(shí)，都可以向前后結(jié)轉(zhuǎn)5年。我國(guó)《企業(yè)所得稅法》規(guī)定企業(yè)虧損只能向后結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)5年，不能向前結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)，也不利于企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。其他國(guó)家的虧損抵補(bǔ)通常包括向前結(jié)轉(zhuǎn)和向后結(jié)轉(zhuǎn)兩種方式。向后結(jié)轉(zhuǎn)，指用結(jié)轉(zhuǎn)對(duì)外投資虧損來(lái)抵消未來(lái)幾年收入，如韓國(guó)為3一4年，美國(guó)為5年，德國(guó)對(duì)虧損向以后年度結(jié)轉(zhuǎn)甚至沒(méi)有時(shí)間限制；向前結(jié)轉(zhuǎn)是指企業(yè)發(fā)生海外經(jīng)營(yíng)虧損時(shí)可退還前幾年所得已繳的賦稅來(lái)補(bǔ)償其虧損，如美國(guó)結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)的時(shí)間定為3年，德國(guó)、日本、加拿大結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)的時(shí)間為1年。美國(guó)稅法規(guī)定，海外企業(yè)在一個(gè)年度出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損時(shí)，可將該虧損抵消前3年的利潤(rùn)；也可向后5年結(jié)轉(zhuǎn)，抵消以后5年的收入。另外，我國(guó)境外應(yīng)納稅所得額的計(jì)算也不盡合理?！镀髽I(yè)所得稅法》和《境外所得計(jì)征所得稅暫行規(guī)定》都規(guī)定，企業(yè)的境外所得要依照我國(guó)有關(guān)規(guī)定，攤計(jì)成本、費(fèi)用及損失，確定境外所得，計(jì)算應(yīng)納稅額和扣除限額，不能以境外納稅資料、納稅憑證為依據(jù)。此規(guī)定的失當(dāng)之處在于各國(guó)的成本、費(fèi)用具有不具備可調(diào)整性；境外企業(yè)為滿足上述要求須準(zhǔn)備兩種帳本，導(dǎo)致成本增加。多數(shù)國(guó)家如澳大利亞、新加坡等都承認(rèn)本國(guó)境外企業(yè)按照東道國(guó)法律的規(guī)定核定成本費(fèi)用，無(wú)需按母國(guó)法律調(diào)整。國(guó)際商會(huì)在《國(guó)際投資指南》中對(duì)域外管轄權(quán)擴(kuò)張進(jìn)行了嚴(yán)格的限制。該指南建議母國(guó)不應(yīng)擴(kuò)大適用其國(guó)內(nèi)針對(duì)投資者在東道國(guó)的行為的法律、指令和法規(guī)，不應(yīng)干涉東道國(guó)的法律秩序。

根據(jù)《境外所得計(jì)征所得稅暫行辦法》，只有兩種情況可以享受稅收饒讓：納稅人在與我國(guó)締結(jié)了避免雙重征稅協(xié)定的國(guó)家獲得的所得稅減免和納稅人承攬中國(guó)政府援外項(xiàng)目的國(guó)家(地區(qū))所得稅減免。有些中外稅收協(xié)定也有稅收饒讓的規(guī)定。如中韓稅收協(xié)定規(guī)定，締約國(guó)一方居民申報(bào)稅收抵免時(shí)，其在締約國(guó)一方應(yīng)繳納的稅額，應(yīng)視為包括假如沒(méi)有按照該締約國(guó)為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的法律規(guī)定給予減免稅或其他稅收優(yōu)惠而本應(yīng)繳納的稅額。中日稅收協(xié)定中也有類似稅收饒讓條款。但我國(guó)簽訂的多數(shù)稅收協(xié)定沒(méi)有規(guī)定饒讓制度。至2006年，我國(guó)投資區(qū)域已經(jīng)從歐美、港澳等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)拓展到亞太、非洲、拉美等160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，但我國(guó)目前簽訂且生效執(zhí)行的國(guó)際稅收協(xié)定只有82個(gè)。在已執(zhí)行的 82個(gè)稅收協(xié)定中，只有19個(gè)國(guó)家與我國(guó)相互給予饒讓，有22個(gè)國(guó)家單方面給予我國(guó)饒讓。[6]我國(guó)稅法中有許多涉外稅收優(yōu)惠措施，為使外國(guó)投資者享受到這種稅收優(yōu)惠，我國(guó)政府往往單方面要求外國(guó)政府對(duì)其投資者在我國(guó)享受的稅收優(yōu)惠給予饒讓抵免。但在多數(shù)情形中，對(duì)我國(guó)居民企業(yè)境外投資卻不給予饒讓抵免。我國(guó)現(xiàn)行的《企業(yè)所得稅法》甚至還沒(méi)有任何抵免饒讓的規(guī)定。這種重資本輸入輕資本輸出的觀念，和我國(guó)現(xiàn)在的海外投資的形勢(shì)大相徑庭。為了鼓勵(lì)我國(guó)居民企業(yè)境外投資，應(yīng)當(dāng)盡快全面適用稅收抵免中的饒讓制度。

      關(guān)于境外投資的稅收優(yōu)惠

      我國(guó)稅法中的海外投資風(fēng)險(xiǎn)防范措施明顯不足。《境外所得計(jì)征所得稅暫行辦法》規(guī)定，納稅人在境外遇有風(fēng)、水、火、震等自然災(zāi)害，損失較大，繼續(xù)維持投資、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)確有困難的，或由于所在國(guó)(地區(qū))發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)或政治動(dòng)亂等不可抗拒的客觀因素造成損失較大的，在取得中國(guó)政府駐當(dāng)?shù)厥埂㈩I(lǐng)館等駐外機(jī)構(gòu)的證明后，按規(guī)定可對(duì)其境外所得給予一年減征或免征的照顧。此規(guī)定只起事后彌補(bǔ)的作用。而許多國(guó)家的境外投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度則是有效的海外投資風(fēng)險(xiǎn)事先防范措施。境外投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度是準(zhǔn)許企業(yè)在一定年限內(nèi)，每年從應(yīng)稅收入中免稅提取相當(dāng)于投資額一定比例的資金計(jì)入準(zhǔn)備金，積累年限內(nèi)用于彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失，期滿后準(zhǔn)備金余額按比例逐年計(jì)入應(yīng)稅收入中進(jìn)行納稅。日本的準(zhǔn)備金制度包括1960年實(shí)施的對(duì)外直接投資虧損準(zhǔn)備金制度、1971年的資源開(kāi)發(fā)對(duì)外直接投資虧損準(zhǔn)備金制度、1974年的特定海外工程合同的對(duì)外直接投資虧損準(zhǔn)備金制度以及1980年的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)合作合資事業(yè)的對(duì)外直接投資虧損準(zhǔn)備金制度。當(dāng)日本居民企業(yè)的出資達(dá)到10%時(shí)，可以將對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資的50%作為虧損，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的投資的10%作為虧損，從企業(yè)收入中扣除作為準(zhǔn)備金。若投資有損，可從準(zhǔn)備金得到補(bǔ)償；若投資未損，該部分金額積存5年后，從第6年起，將準(zhǔn)備金分成5份，逐年合并到應(yīng)稅所得中進(jìn)行納稅。法國(guó)國(guó)內(nèi)稅收法典第39條規(guī)定，進(jìn)行海外投資的企業(yè)每年(一般不超過(guò)5年)可在應(yīng)稅收入中免稅提取準(zhǔn)備金，金額原則上不超過(guò)企業(yè)在此期間對(duì)外投資的總額，期滿后將準(zhǔn)備金按比例計(jì)入每年的利潤(rùn)中納稅。韓國(guó)也設(shè)立了境外投資準(zhǔn)備金制度。對(duì)外投資者可以將海外投資金額的15%(資源開(kāi)發(fā)投資的20%)作為海外投資損失準(zhǔn)備金而享受免稅優(yōu)惠。海外損失準(zhǔn)備金積存以后，如果沒(méi)有發(fā)生損失，那么過(guò)了3年之后分4年平均補(bǔ)交。[7]

      我國(guó)稅收政策缺乏境外投資導(dǎo)向性。在地區(qū)結(jié)構(gòu)方面，我國(guó)的海外投資主要集中在亞洲和拉美。到2006年底，中國(guó)的對(duì)外投資60%流向了亞洲，16%流向了拉丁美洲，流向北美和非洲的各占7%，歐洲占6%，約有4%流向了澳大利亞和新西蘭。[8]在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，我國(guó)對(duì)外投資過(guò)份偏重于初級(jí)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)投資，忽視了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資；偏重消費(fèi)品的投資，忽視了生產(chǎn)資料的投資；偏重一般加工型項(xiàng)目的投資，忽視出口主導(dǎo)行業(yè)和支柱行業(yè)的投資。其他國(guó)家的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。為促進(jìn)海外資源開(kāi)發(fā)，韓國(guó)曾對(duì)境外資源開(kāi)發(fā)事業(yè)(含農(nóng)產(chǎn)品、畜產(chǎn)品、水產(chǎn)品、林產(chǎn)品、礦產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等)的投資所獲得的紅利免征所得稅。美國(guó)規(guī)定: 凡是飛機(jī)部件、內(nèi)燃機(jī)部件、辦公設(shè)備、無(wú)線電裝備及零部件、照相器材等，如果是用美國(guó)產(chǎn)品運(yùn)往國(guó)外加工制造或裝配的，在重新進(jìn)口時(shí)只按照這些產(chǎn)品在國(guó)外增加的價(jià)值計(jì)征進(jìn)口稅，即只征產(chǎn)品增值稅。[9]日本的海外礦產(chǎn)資源勘察補(bǔ)貼制度則規(guī)定政府承擔(dān)勘察所需全部經(jīng)費(fèi)：選點(diǎn)后企業(yè)進(jìn)行礦床勘探時(shí)，就給予一定比例的補(bǔ)貼；海外礦產(chǎn)勘察支出在稅收處理時(shí)可以作為虧損。就我國(guó)境外投資的實(shí)際情況，資源開(kāi)發(fā)的境外投資當(dāng)然應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)；隨著我國(guó)境外投資進(jìn)程，為取得技術(shù)和品牌的境外投資也應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)。事實(shí)上，我國(guó)企業(yè)的技術(shù)獲取型境外投資也已有十余年。如1998年，格蘭仕集團(tuán)投資1億元在美國(guó)建立研發(fā)機(jī)構(gòu)，1999年3 月，格蘭仕北美分公司成立，同時(shí)成立美國(guó)微波爐研究所。1998年，康佳集團(tuán)在美國(guó)硅谷正式成立由康佳美國(guó)分公司控股的實(shí)驗(yàn)室，用8個(gè)月時(shí)間就在此實(shí)驗(yàn)室里成功研制出第一臺(tái)高清晰度數(shù)字電視。海爾目前在世界各地已擁有6個(gè)設(shè)計(jì)中心。在IT行業(yè)方面，2002年首信集團(tuán)在美國(guó)新澤西州投資組建的 Mobicom公司，以跟蹤世界最新數(shù)字技術(shù)和移動(dòng)通信終端技術(shù)。華為集團(tuán)不僅與摩托羅拉、IBM、英特爾等企業(yè)成立聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，還在海外設(shè)立了美國(guó)硅谷研究所、美國(guó)達(dá)拉斯研究所、瑞典研究所、印度研究所和俄羅斯研究所。2001年華為印度研究所成為我國(guó)第一個(gè)獲得CMM四級(jí)國(guó)際認(rèn)證的軟件研究開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)。聯(lián)想集團(tuán)的全球化研發(fā)網(wǎng)絡(luò)以香港為軸心，橫跨北京、深圳、美國(guó)硅谷，在我國(guó)以至世界計(jì)算機(jī)行業(yè)確立了強(qiáng)者地位。2001年，萬(wàn)向美國(guó)公司成功收購(gòu)NASDAQ上市企業(yè)Universal Automotive Industries INC.。同年，華立集團(tuán)收購(gòu)了菲利浦公司CDMA手機(jī)的核心制造技術(shù)，成為國(guó)內(nèi)完整掌握IT產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)的企業(yè)。我國(guó)吉利集團(tuán)對(duì)奧爾沃的收購(gòu)既是技術(shù)獲取型境外投資，也是品牌獲取型的境外投資。但是，我國(guó)現(xiàn)在沒(méi)有完整的資源、技術(shù)、品牌獲取型境外投資稅收鼓勵(lì)政策。二〇一〇年，財(cái)政部和商務(wù)部《關(guān)于做好2010年對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作專項(xiàng)資金申報(bào)工作的通知》是少有的此類規(guī)定。其規(guī)定了對(duì)境外投資的前期費(fèi)用的直接補(bǔ)助和貸款貼息，但限于投資境外農(nóng)、林、漁、礦業(yè)合作等項(xiàng)目。另外，我國(guó)還應(yīng)當(dāng)制定鼓勵(lì)境外投資企業(yè)再投資的政策：一是按其海外投資資本的一定百分比退還對(duì)其國(guó)內(nèi)所得課征的所得稅額；二是實(shí)行投資扣除，對(duì)以機(jī)器設(shè)備、商品等實(shí)物進(jìn)行境外投資的，以投資額的一定比例沖抵其國(guó)內(nèi)應(yīng)稅所得額，以鼓勵(lì)企業(yè)多以國(guó)內(nèi)設(shè)備和商品進(jìn)行投資，提高出口聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。

      企業(yè)境內(nèi)外之間的盈虧不得相互彌補(bǔ)不盡合理。《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，企業(yè)在匯總計(jì)算繳納企業(yè)所得稅時(shí)，其境外營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)的虧損不得抵減境內(nèi)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)的盈利。此規(guī)定可以上溯到1997年出臺(tái)的《境外所得計(jì)征所得稅暫行辦法》?！毒惩馑糜?jì)征所得稅暫行辦法》第2條規(guī)定:企業(yè)境外業(yè)務(wù)之間的盈虧可以互相彌補(bǔ)，但企業(yè)境內(nèi)外之間的盈虧不得相互彌補(bǔ)。我國(guó)稅法采用三種方法限制境外投資企業(yè)用盈利彌補(bǔ)虧損：一是境外虧損不得用境內(nèi)盈利彌補(bǔ)；二是境內(nèi)虧損不得用境外盈利彌補(bǔ)；三是發(fā)生在一個(gè)國(guó)家的虧損不得用發(fā)生在另一國(guó)家的盈利彌補(bǔ)。上述三種限制都可能導(dǎo)致對(duì)境外投資企業(yè)在某一納稅期間內(nèi)全球所得的過(guò)高估算，增加其納稅義務(wù)。此規(guī)定也違反了公平原則，納稅人因盈利和虧損發(fā)生地點(diǎn)的不同承擔(dān)不同的納稅義務(wù)。若境內(nèi)虧損無(wú)法用于抵減境外所得，則境外所得相比于境內(nèi)所得就具有劣勢(shì)；若境外投資帶來(lái)的虧損無(wú)法用于抵減境內(nèi)所得或其他境外所得，則境外投資相比于境內(nèi)投資就處于劣勢(shì)。我國(guó)稅法應(yīng)當(dāng)取消上述限制。如，美國(guó)公司在境外發(fā)生的虧損可沖減其美國(guó)境內(nèi)所得，但當(dāng)境外虧損機(jī)構(gòu)以后年度有盈利時(shí)，對(duì)相當(dāng)于虧損額贏利部分要直接并入美國(guó)境內(nèi)所得追補(bǔ)課稅，不得進(jìn)行抵免，目的在于防止納稅人獲得雙重的稅收利益。[10]

 

 

 

注釋:

  [1]赫爾普曼，克魯格曼：《市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和對(duì)外貿(mào)易》，上海三聯(lián)書(shū)店1993年版，第316頁(yè)。

  [2] See WT/WGTI/M/8, para. 42.

  [3]陳繼勇:《美國(guó)對(duì)外直接投資研究》，武漢大學(xué)出版社1993年8月第1版，第93頁(yè)。

  [4] Brian J. Arnold, Michael J. McIntyre, International Tax Primer, Second Edition, Kluwer Law International, 2002, p. 89.

  [5]王鐵軍、苑新麗:《國(guó)際稅收》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2002年8月第1版，第83頁(yè)。

  [6]國(guó)家稅務(wù)總局:《我國(guó)對(duì)外簽訂避免雙重征稅協(xié)定一覽表》，httP://WWW.chinatax.gov.cn/ssxdjsP，2007年3月25日。

  [7]陳安主編：《國(guó)際經(jīng)濟(jì)法學(xué)》，北京大學(xué)出版社，2001年，第246－247頁(yè)。

  [8]商務(wù)部:《商務(wù)部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局聯(lián)合<2005年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)>(非金融部分)。

第8篇：企業(yè)境外投資辦法范文

綜合幾篇批評(píng)文章的觀點(diǎn),一些人主要質(zhì)疑以下幾點(diǎn):

質(zhì)疑騰中買了油耗大的悍馬,不符合節(jié)能減排的政策導(dǎo)向;

質(zhì)疑騰中收購(gòu)資金來(lái)源以及今后如何還債;

質(zhì)疑騰中僅收購(gòu)品牌商標(biāo)所有權(quán)及專利使用權(quán)為什么不收購(gòu)所有權(quán);

質(zhì)疑騰中缺乏汽車運(yùn)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn),如何管理汽車企業(yè)。

因此批評(píng)者認(rèn)為政府部門(mén)不應(yīng)當(dāng)批準(zhǔn)“騰中買馬”。

今年5月1日開(kāi)始實(shí)施的《境外投資管理辦法》,企業(yè)境外投資有四種情形之一的,商務(wù)部將不予核準(zhǔn):

危害我國(guó)國(guó)家、安全和社會(huì)公共利益,或違反我國(guó)法律法規(guī);

損害我國(guó)與有關(guān)國(guó)家(地區(qū))關(guān)系;

可能違反我國(guó)對(duì)外締結(jié)的國(guó)際條約;

涉及我國(guó)禁止出口的技術(shù)和貨物。

顯然,“騰中買馬”不涉及商務(wù)部不予核準(zhǔn)的這四種情形。

上述質(zhì)疑也沒(méi)有涉及這四方面的問(wèn)題。他們質(zhì)疑的是“騰中買馬”的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)可行性問(wèn)題。但是,按照《境外投資管理辦法》的規(guī)定,“境外投資經(jīng)濟(jì)技術(shù)可行性由企業(yè)自行負(fù)責(zé)。”換言之,商務(wù)部將不就境外投資的經(jīng)濟(jì)技術(shù)可行性進(jìn)行審核。

應(yīng)當(dāng)說(shuō),商務(wù)部出臺(tái)的這個(gè)管理辦法是很開(kāi)明的規(guī)定。管理辦法體現(xiàn)了促進(jìn)和規(guī)范我國(guó)企業(yè)境外投資的目的,而且也體現(xiàn)了按照企業(yè)發(fā)展自身規(guī)律和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)則運(yùn)用行政核準(zhǔn)權(quán)的思路。

對(duì)于我國(guó)企業(yè),特別是民營(yíng)企業(yè)走出去收購(gòu)國(guó)外著名企業(yè),我們認(rèn)為應(yīng)當(dāng)給予更多的理解和支持,而不是那么多的批評(píng)和質(zhì)疑。

我們應(yīng)當(dāng)尊重企業(yè)家的決策,給企業(yè)家良好的寬松的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

從6月初提出收購(gòu)悍馬到最近正式簽署合同已經(jīng)經(jīng)歷了整整4個(gè)月時(shí)間。在這4個(gè)月時(shí)間里,面對(duì)種種質(zhì)疑,騰中重工顯然會(huì)進(jìn)行全面斟酌,權(quán)衡利弊。因?yàn)槭召?gòu)悍馬所需投入的是真金白銀,作為民營(yíng)企業(yè)家,收購(gòu)失敗不可能由國(guó)家買單。

對(duì)于民營(yíng)企業(yè)家,我們應(yīng)當(dāng)給予足夠的尊重,畢竟騰中重工決策者對(duì)公司面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)最清楚,對(duì)收購(gòu)悍馬的利弊以及如何收購(gòu)最清楚。何況這是用他們自己的資金去收購(gòu),而不是國(guó)有資金去收購(gòu)。其他人不應(yīng)當(dāng)在他們的對(duì)面指手畫(huà)腳,這也批評(píng),那也質(zhì)疑。我們要給中國(guó)的企業(yè)家更寬松的經(jīng)營(yíng)環(huán)境,尊重企業(yè)家的選擇。

我們應(yīng)當(dāng)尊重企業(yè)發(fā)展的自身規(guī)律,從企業(yè)發(fā)展規(guī)律看待海外收購(gòu)。

賣出企業(yè)和買入企業(yè)都是企業(yè)實(shí)施發(fā)展戰(zhàn)略的重要措施。從產(chǎn)品買賣到企業(yè)的買賣,其實(shí)是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的更高階段。經(jīng)過(guò)30年改革開(kāi)放中國(guó)企業(yè)已經(jīng)得到成長(zhǎng)壯大,今后面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇都是如何走出去在全球范圍吸納和整合資源。這方面我們還需要靜下心來(lái)做很多功課,學(xué)習(xí)很多企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。我們要通過(guò)接受外資并購(gòu)和走出去并購(gòu)?fù)鈬?guó)企業(yè)來(lái)學(xué)習(xí)跨國(guó)并購(gòu)。不參與并購(gòu),不可能學(xué)會(huì)并購(gòu),更不可能走向世界并購(gòu)?fù)鈬?guó)公司。

第9篇：企業(yè)境外投資辦法范文

2016年5月5日，由德勤全球中國(guó)服務(wù)部主辦的“投資中東歐研討會(huì)”在北京舉行。在本次研討會(huì)上，上海勤理律師事務(wù)所資深律師易曉潔介紹了中國(guó)企業(yè)海外投資面臨的審批流程及主要法律法規(guī)，以供參考。

境外投資審批流程

據(jù)易曉潔介紹，我國(guó)企業(yè)海外投資審批流程分為國(guó)內(nèi)審批和國(guó)外審批兩個(gè)方面。在國(guó)內(nèi)審批方面，國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部、外管局和國(guó)資委等部門(mén)在其中扮演非常重要的角色。

根據(jù)相關(guān)審批法律規(guī)定，中方投資額10億美元及以上的境外投資項(xiàng)目，由國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)。涉及敏感國(guó)家和地區(qū)、敏感行業(yè)的境外投資項(xiàng)目不分限額，由國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)。其中，中方投資額20億美元及以上，并涉及敏感國(guó)家和地區(qū)、敏感行業(yè)的境外投資項(xiàng)目，由國(guó)家發(fā)展改革委提出審核意見(jiàn)報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。以上規(guī)定之外的境外投資項(xiàng)目實(shí)行備案管理。

商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)按照企業(yè)境外投資的不同情形，分別實(shí)行備案和核準(zhǔn)管理。企業(yè)境外投資涉及敏感國(guó)家和地區(qū)、敏感行業(yè)的，實(shí)行核準(zhǔn)管理。企業(yè)其他情形的境外投資，實(shí)行備案管理。接著境外直接投資獲得發(fā)改委、商務(wù)部等部門(mén)核準(zhǔn)后，需到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記，并獲得境外直接投資外匯登記證，以辦理相關(guān)外匯收支業(yè)務(wù)。

“為了避免同一個(gè)項(xiàng)目多家企業(yè)惡意競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)家發(fā)改委會(huì)先篩選比較適合承接該項(xiàng)目的企業(yè)，并發(fā)出‘小路條’，其他企業(yè)則被建議不要加入競(jìng)標(biāo)，否則將受到處罰?！币讜詽嵾M(jìn)一步解釋說(shuō)，這種情況或?qū)⒂懈挠^。2016年4月，國(guó)家發(fā)改委了針對(duì)2014年4月《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》的修改征求意見(jiàn)稿，對(duì)“路條”制度有所改進(jìn)，其中提出沒(méi)有拿到收接函的企業(yè)，依然能參加競(jìng)標(biāo)。

除了國(guó)內(nèi)審批流程，境外審批同樣不可忽視。在境外進(jìn)行投資活動(dòng)或并購(gòu)時(shí)，往往需要獲得目標(biāo)公司所在國(guó)政府的批準(zhǔn)。當(dāng)?shù)卣ǔＶ饕獣?huì)從這幾個(gè)方面審核投資活動(dòng)：投資活動(dòng)所涉行業(yè)是否屬于外資限制行業(yè)，如石油、天然氣、媒體、電信、金融和銀行等；該交易是否會(huì)削弱競(jìng)爭(zhēng)、觸犯反壟斷法；該交易是否會(huì)對(duì)國(guó)家安全和利益造成不利影響。

境外投資主要法律文件

以易曉潔的經(jīng)驗(yàn)看，在進(jìn)行境外投資時(shí)，法律條款非常重要?！霸谥袊?guó)企業(yè)海外投資初期，由于對(duì)法律文件重視不夠，對(duì)法律條款理解不夠深入，出現(xiàn)過(guò)慘痛失敗的案例”。她說(shuō)。

境外并購(gòu)主要涉及的法律文件可大致劃分為3個(gè)階段（見(jiàn)圖）。前期的法律文件包括保密協(xié)議、意向書(shū)、諒解備忘錄、主要商業(yè)條款清單和標(biāo)書(shū)等?！敖又钪饕臈l款就是股權(quán)收購(gòu)協(xié)議和資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議了。”易曉潔說(shuō)，其中包括交易標(biāo)的、價(jià)格條款、支付條件、陳述與保證條款、交割及交割的前提條件、交割前后的承諾、賠償條款、法律適用及爭(zhēng)議解決條款。

當(dāng)然，境外并購(gòu)還涉及其他一些交易文件，包括股東協(xié)議和公司章程、技術(shù)/商標(biāo)許可協(xié)議、過(guò)渡期服務(wù)協(xié)議、其他附屬協(xié)議。由此可知，海外并購(gòu)過(guò)程中協(xié)議非常復(fù)雜，但這些條款都非常重要。

易曉潔列舉了其中幾個(gè)重要條款加以說(shuō)明。以股權(quán)收購(gòu)協(xié)議或資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議中的陳述與保證條款來(lái)說(shuō)，它實(shí)際是從西方引進(jìn)的條款，對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)比較陌生。即使進(jìn)行了盡職調(diào)查，作為買方，對(duì)賣方的資產(chǎn)或股權(quán)情況仍然可能不甚清楚。在這種情況下，陳述與保證條款能夠保證股權(quán)或資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)屬性的完整性和合法性?！霸诠蓹?quán)收購(gòu)過(guò)程中，這個(gè)條款非常重要?！币讜詽嵳f(shuō)。

另一個(gè)重要內(nèi)容是賠償條款。在股權(quán)收購(gòu)協(xié)議或資本收購(gòu)協(xié)議中，買方和賣方各有一些賠償義務(wù)。就賣方來(lái)說(shuō)，如果其違反了陳述與保證條款，所陳述和保證的內(nèi)容有漏洞，未履行披露義務(wù)，那么就要承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。同時(shí)，違約金數(shù)額及如何進(jìn)行賠償，也要在賠償條款中注明。

中國(guó)投資者作為新的股東加入目標(biāo)企業(yè)之后，目標(biāo)企業(yè)原有的股東協(xié)議就需要修正，雙方的權(quán)利義務(wù)也需要重新分配。因此，還需要簽訂一些附屬協(xié)議，作為披露補(bǔ)充，比如股東協(xié)議和公司章程。

法律文件缺陷案例――中鐵慘敗波蘭

2009年9月，中國(guó)中鐵旗下的兩家全資子公司中海外和中鐵隧道聯(lián)合上海建工集團(tuán)及波蘭德科瑪有限公司（下稱“中海外聯(lián)合體”），中標(biāo)波蘭A2高速公路中最長(zhǎng)的A、C兩個(gè)標(biāo)段，總里程49公里，總報(bào)價(jià)13億波蘭茲羅提（約合4.72億美元/30.49億人民幣）。項(xiàng)目規(guī)定，2012年5月31日必須建成通車。

中海外聯(lián)合體奪標(biāo)的報(bào)價(jià)低于政府預(yù)算一半以上，一度引來(lái)低價(jià)傾銷的訟爭(zhēng)。工期已過(guò)大半時(shí)，工程量只完成不到20%。中海外承認(rèn)，無(wú)法按13億茲羅提的報(bào)價(jià)如期完工。2011年6月初，中海外總公司最終決定放棄該工程，因?yàn)槿绻麍?jiān)持完工，中海外聯(lián)合體可能因此虧損3.94億美元（約合25.45億元人民幣）。

波蘭業(yè)主給中海外聯(lián)合體提出了7.41億茲羅提（約合2.71億美元/17.51億元人民幣）的賠償要求和罰單，并禁止其3年內(nèi)在波蘭市場(chǎng)參與招標(biāo)。同時(shí)，中海外聯(lián)合體中的波蘭合作伙伴德科瑪公司面臨破產(chǎn)。