金融監(jiān)管的方式精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的金融監(jiān)管的方式主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：金融監(jiān)管的方式范文

關(guān)鍵詞:美國金融監(jiān)管改革新方案;美聯(lián)儲;消費者保護

中圖分類號:F831 獻標識碼:A 章編號:1003-9031(2009)10-0060-03

一、引言

2009年6月17日,美國政府正式公布了20世紀30年代大蕭條以來最大規(guī)模的金融監(jiān)管改革方案白皮書,期望以此恢復(fù)公眾投資者對美國金融體系的信心。美國政府對導(dǎo)致本次危機的根源進行了反思,并據(jù)此提出五大關(guān)鍵目標,分別為加強對金融機構(gòu)的監(jiān)管、建立對金融市場的全方位監(jiān)管、保護消費者和投資者不受不當金融行為損害、賦予政府應(yīng)對金融危機所必需的政策工具以及建立國際監(jiān)管標準并促進國際合作。最核心部分為兩項:一是將美國聯(lián)邦儲備委員會打造成“超級監(jiān)管者”,全面加強對大金融機構(gòu)的監(jiān)管;二是設(shè)立新的消費者金融保護署,賦予其超越目前監(jiān)管機構(gòu)的權(quán)力。決心主要體現(xiàn)在三個方面:一是彌補金融體系監(jiān)管漏洞,將那些曾經(jīng)處于監(jiān)管盲點的機構(gòu)乃至具體業(yè)務(wù)置于公開監(jiān)管的框架之下;二是提高對消費類金融行業(yè)的監(jiān)管質(zhì)量,保護在金融體系中處于弱勢地位的消費者;三是提高金融監(jiān)管效果,特別是改革現(xiàn)有的監(jiān)管機構(gòu)框架。本文分析了方案出臺的背景,解讀了方案要點,討論了社會各界對方案的爭議,最后闡述了該方案所產(chǎn)生的影響及對完善我國金融監(jiān)管的啟示。

二、美國金融監(jiān)管改革新方案要點解讀

由于缺乏統(tǒng)一、協(xié)調(diào)的監(jiān)管機構(gòu),任何單一金融監(jiān)管機構(gòu)都欠缺監(jiān)控市場系統(tǒng)性風(fēng)險所必備的信息與權(quán)威,現(xiàn)有金融監(jiān)管部門之間在應(yīng)對威脅金融市場穩(wěn)定的重大問題時缺乏必要的協(xié)調(diào)機制。而功能性監(jiān)管是對證券、銀行和保險實施重復(fù)的分類監(jiān)管,也缺乏針對金融活動和金融消費者的統(tǒng)一監(jiān)管和保護。[1]針對現(xiàn)行監(jiān)管體系的這些缺陷,此次改革的方案要點如下。

1.美聯(lián)儲將獲得新的授權(quán)。新授權(quán)下,美聯(lián)儲可以對那些一旦倒閉便可能形成系統(tǒng)性風(fēng)險和危害的大型金融機構(gòu)及其附屬機構(gòu)包括所有大型控股公司和金融企業(yè)進行監(jiān)管,同時還擁有監(jiān)督金融市場支付、結(jié)算和清算系統(tǒng)的權(quán)力。除銀行控股公司外,對沖基金、保險公司等也將被納入美聯(lián)儲的監(jiān)管范圍。對于具有系統(tǒng)重要性的金融機構(gòu),其監(jiān)管標準將嚴于其他普通機構(gòu),例如實施更高的資本充足率要求和更嚴格的風(fēng)險撥備,限制其高風(fēng)險投資和過多地提高杠桿率等。

金融市場發(fā)展至今,一些大型金融機構(gòu)的行為,不僅影響到自身的存續(xù)和發(fā)展,而且影響到整個金融系統(tǒng)的健康。金融危機的教訓(xùn)在于,投資銀行在證券化的發(fā)展下承擔(dān)了類似商業(yè)銀行的角色。在信貸證券化出現(xiàn)后,證券業(yè)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)很難劃清界限,分業(yè)監(jiān)管在高度發(fā)展的金融體系中難以有效實施。而使金融業(yè)重新回到完全分業(yè)經(jīng)營狀態(tài),既不現(xiàn)實,也不符合現(xiàn)代金融發(fā)展潮流。解決弊病的方法是對混業(yè)經(jīng)營新局面強化跨行業(yè)、領(lǐng)全局的系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)管。

2.全面監(jiān)管金融衍生品的場外交易,增強衍生品市場的透明度和有效性。首先,出售資產(chǎn)支持證券(Asset-backed Security,ABS)的機構(gòu)必須向購買者提供更為詳細的產(chǎn)品信息,使投資者充分了解所購產(chǎn)品所涵蓋的投資內(nèi)容;其次,對于每份售出的ABS打包產(chǎn)品,出售方需保留至少5%的份額,即在損失發(fā)生時承擔(dān)至少5%的損失,對于這部分產(chǎn)品的風(fēng)險對沖操作也將受到嚴格限制;最后,負責(zé)發(fā)貸的機構(gòu)員工及承銷商不能一次性獲得績效獎勵,而是逐漸收取報酬,一旦相關(guān)貸款出現(xiàn)違約,則其報酬也相應(yīng)減少。

3.計劃創(chuàng)立一個新的消費者保護機構(gòu)――消費者金融保護署。該機構(gòu)在信用卡、儲蓄、房貸等銀行交易中保護消費者利益,防止各種損害消費者權(quán)益的行為。次貸危機暴露出舊的監(jiān)管體系對消費者與投資者保護不足。投資者對復(fù)雜金融衍生品的構(gòu)造與風(fēng)險理解不足,從而只能被動依賴外部獨立評級機構(gòu)提供的信用評級去購買金融產(chǎn)品。次級抵押貸款借款者沒有充分認識到可調(diào)整利率貸款一旦利率重設(shè)后可能帶來還款壓力劇增的風(fēng)險,從而陷入了“掠奪性貸款”(Predatory Lending)圈套。破解這一難題的要領(lǐng),就是將目前分散在美聯(lián)儲、證券交易委員會、聯(lián)邦貿(mào)易委員會等機構(gòu)的監(jiān)管職權(quán)集中到新成立的消費者金融保護署(Consumer Financial Protection Agency,CFPA)。該署將擁有與負責(zé)監(jiān)管銀行健康的監(jiān)管機構(gòu)同樣的權(quán)力,包括規(guī)則制定、從事檢查、實施罰款等懲戒措施。CFPA還有權(quán)制止那些“不公平的條款和交易”,并對相關(guān)違規(guī)公司實施處罰。此外,新機構(gòu)還有權(quán)改革美國的抵押房貸法律,確保消費者獲得清晰全面的信息,并了解各種抵押貸款產(chǎn)品的風(fēng)險和收益狀況;要求所有放貸人必須向借貸人提供標準、簡單的貸款合同,應(yīng)用簡潔的語言讓消費者明白其投資決定的真實后果;對于那些條款復(fù)雜的貸款要進行嚴格的審查。

4.賦予政府應(yīng)對金融危機所必需的政策工具。為了避免政府為是否應(yīng)救助困難企業(yè)或讓其破產(chǎn)而左右為難,方案擬建立新機制,使政府可以自主決定如何處理發(fā)生危機、并可能帶來系統(tǒng)風(fēng)險的非銀行金融機構(gòu)。但要求美聯(lián)儲在行使緊急授權(quán)、提供資金救援陷入困境的銀行之前,須獲得財政部長書面許可。

5.提高國際金融監(jiān)管標準和改善國際協(xié)作。在金融全球化時代,風(fēng)險可以通過貿(mào)易、投資甚至心理等渠道進行跨國傳遞,一個國家的金融系統(tǒng)出了問題會影響到其它國家金融系統(tǒng),因此國際監(jiān)管合作至關(guān)重要。依靠每個國家單獨的金融救助很難及時遏制危機的傳遞與擴展,加強國際金融組織對全球金融市場的聯(lián)合監(jiān)管,以及各主要國家間的危機救援,是抗擊全球性金融危機的必然選擇。美國金融控股公司大多是跨國機構(gòu),對這些機構(gòu)實施接管、破產(chǎn)和清算需要緊密的國際合作。具體舉措包括制定相似的信用衍生產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定,在對大型跨國金融機構(gòu)進行監(jiān)管方面簽署跨境協(xié)議,以及與海外監(jiān)管機構(gòu)進行更好地合作。

三、美國金融監(jiān)管改革新方案存在的爭議

奧巴馬的改革方案,引起美國經(jīng)濟社會兩方面的廣泛爭議:一是對于美聯(lián)儲監(jiān)管職能的過分授權(quán);二是過度監(jiān)管可能帶來的消極后果。[2]

(一)對于美聯(lián)儲的監(jiān)管職能是否存在過分授權(quán)

美聯(lián)儲的低利率政策引發(fā)了美國房地產(chǎn)泡沫,進而釀成金融危機。美聯(lián)儲過去未成功擔(dān)負起銀行控股公司監(jiān)管者的角色,干預(yù)房地產(chǎn)泡沫和阻止次貸危機的發(fā)生,對于金融危機的爆發(fā)難辭其咎。再擴大其監(jiān)管權(quán)限,必然招致反對意見。同時,擴大美聯(lián)儲監(jiān)管權(quán)限會影響其作為中央銀行的獨立性,與美聯(lián)儲保持低通貨膨脹的目標發(fā)生沖突。此外,美聯(lián)儲和財政部必要時可接管大型金融機構(gòu)的規(guī)定將加大道德風(fēng)險。一方面,大型金融機構(gòu)可能不再關(guān)心風(fēng)險、效率與效益;另一方面,中小金融機構(gòu)則可能拼命想做大企業(yè),以求達到“大到不能倒”的境界。規(guī)模足夠大的金融機構(gòu),由于有政府撐腰,可在市場上取得不公平的地位,享有在資金借貸的成本和規(guī)模上的優(yōu)勢待遇,不會有徹底破產(chǎn)的風(fēng)險,從而違背自由和公正、公平的市場經(jīng)濟原則,最終傷害金融市場和整體經(jīng)濟的運行。

為了形成制衡,政府將設(shè)立一個由美國證監(jiān)會(SEC)、商品期貨交易委員會(CFTC)、聯(lián)邦住房金融管理局(FHFA)及其他銀行監(jiān)管機構(gòu)所組成的金融服務(wù)監(jiān)管委員會(FSOC)。該委員會的主要功能是甄別哪些金融機構(gòu)的規(guī)模和全球業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度已經(jīng)“大到不能倒”的規(guī)模,并建議監(jiān)管機構(gòu)對其實行更嚴格的監(jiān)管。然而,該委員會無權(quán)反對美聯(lián)儲做出的決定。

(二)過度監(jiān)管是否會帶來消極后果

金融監(jiān)管是一柄“雙刃劍”。金融監(jiān)管雖有助于維護金融穩(wěn)定,防范金融危機,確保金融和經(jīng)濟安全,但監(jiān)管過度則會扼制金融機構(gòu)的創(chuàng)新活力和金融體系效率,形成新的尋租空間,降低金融消費者的福利水平。有人擔(dān)心方案實施后,一些不必要的監(jiān)管會使已經(jīng)遭受危機重創(chuàng)的美國金融機構(gòu)和金融市場進一步喪失活力,從而削弱美國金融體系的國際競爭力。

由于衍生品市場最容易成為金融危機的發(fā)源地與放大器,如果衍生品市場能夠因此得到規(guī)范,重復(fù)衍生的現(xiàn)象能因此得到規(guī)制,將有助于降低未來金融風(fēng)險。針對資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的監(jiān)管改革糾正的正是目前最突出的金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新相脫節(jié)的問題。然而,如果矯枉過正,可能會影響未來抵押貸款及其它貸款的融資流。如消費者金融保護署的設(shè)立雖然受到多數(shù)消費者歡迎,但許多金融企業(yè)則明確表示反對。他們認為,改革會限制其盈利空間,使企業(yè)在國際競爭中處于不利地位。對此,索羅斯認為政府不應(yīng)從放任市場的極端,轉(zhuǎn)變成過度監(jiān)管的極端。并提出了美國金融改革應(yīng)遵循的三個原則:防止經(jīng)濟泡沫過大,控制信貸流通程度,重新定義市場風(fēng)險。

四、美國金融監(jiān)管改革新方案的影響與啟示

(一)美國金融監(jiān)管新方案的重要影響

奧巴馬的金融監(jiān)管改革方案,表明了美國政府堵塞監(jiān)管體系漏洞、完善監(jiān)管機構(gòu)框架、重建美國金融業(yè)穩(wěn)定機制和全球信賴基礎(chǔ)的鮮明態(tài)度,其對美國乃至全球金融業(yè)及經(jīng)濟發(fā)展都將產(chǎn)生深遠影響。

美國金融監(jiān)管改革方案不僅著眼于本國,而且旨在推動制定更高的全球性金融監(jiān)管標準,以確保全球金融監(jiān)管標準與美國實行的監(jiān)管高標準相一致。作為金融市場最發(fā)達、金融監(jiān)管制度最完備、金融創(chuàng)新最活躍的國度,在很長一段時期內(nèi)美國都是發(fā)展中國家效仿的榜樣。特別是在世界銀行、國際貨幣基金等國際經(jīng)濟組織和本國精英的大力推崇下,美國的制度和方式已成為發(fā)展中國家建設(shè)本國金融市場和金融監(jiān)管體制的典范。盡管次貸危機動搖了投資者對美國金融業(yè)的信心,但由于美國在國際金融體系中的特殊地位,其改革措施自然也受到了包括中國在內(nèi)的各國金融當局的高度關(guān)注。

在美國推出金融改革方案兩天后,即2009年6月19日,歐盟峰會便響應(yīng)美國通過了一項改革方案,擬成立一個名為“歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險管理委員會”的新機構(gòu),負責(zé)監(jiān)測整個歐盟金融市場上可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險,及時發(fā)出預(yù)警并在必要情況下提出應(yīng)對建議。與此同時,歐盟還將成立主要由成員國相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)代表組成的三個監(jiān)管局,分別負責(zé)加強成員國在銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)監(jiān)管方面的協(xié)調(diào)。

(二)對我國金融監(jiān)管的重要啟示

奧巴馬方案雖然是針對美國金融業(yè)的監(jiān)管改革安排,但對我國的金融監(jiān)管也有著重要的啟示意義。

1.監(jiān)管方式應(yīng)適應(yīng)市場的變化。任何一個國家的監(jiān)管體制必須與其經(jīng)濟金融發(fā)展與開放的階段相適應(yīng)。沒有永恒不變的最優(yōu)制度模式,而正是由于經(jīng)濟和金融業(yè)的迅速發(fā)展才促使金融監(jiān)管體制不斷改革。無論監(jiān)管體制如何選擇,必須做到風(fēng)險的全覆蓋,杜絕金融產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)和創(chuàng)新鏈條上的真空,從而最大限度地減少由于金融市場不斷發(fā)展而帶來更嚴重的信息不對稱問題。

混業(yè)經(jīng)營是金融業(yè)發(fā)展到一定階段后的必然結(jié)果。金融危機的爆發(fā)表明,在金融業(yè)高度混業(yè)經(jīng)營并快速發(fā)展的背景下,分業(yè)監(jiān)管的制度安排無法有效監(jiān)管金融市場,甚至有可能因為其內(nèi)部的協(xié)調(diào)和分工不明確而延誤化解金融風(fēng)險的有利時機,致使金融體系風(fēng)險進一步累加形成系統(tǒng)性風(fēng)險,最終釀成危機。在混業(yè)經(jīng)營條件下的美國金融監(jiān)管改革方案雖然力度不足,但已經(jīng)實實在在觸及了該問題。從我國現(xiàn)實情況看,目前中國涌現(xiàn)出越來越多的金融控股公司,金融混業(yè)經(jīng)營方興未艾,如果我們不能順應(yīng)形勢革新求變,仍然固守“一行三會”分業(yè)監(jiān)管模式,必然會引發(fā)風(fēng)險及導(dǎo)致錯配,無法實現(xiàn)金融穩(wěn)定運行的監(jiān)管目標。

2.金融監(jiān)管中應(yīng)注重消費者利益保護。消費者對金融產(chǎn)品的持續(xù)購買能力和日益增長的、多樣化的金融消費需求,是推動金融總量擴張和金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化的不竭動力。金融監(jiān)管只關(guān)注金融機構(gòu)的利益訴求而忽視了對消費者利益的切實保護,可能挫傷消費者的金融消費熱情,使金融業(yè)發(fā)展失去廣泛的公眾基礎(chǔ)和社會支持。目前,中資銀行消費信貸發(fā)展迅猛,信用卡發(fā)卡量快速增長,信貸消費的安全與金融穩(wěn)定緊密相連。因此,必須對消費者金融產(chǎn)品和服務(wù)市場實行嚴格監(jiān)管,確保其透明、公平、合理,使消費者能夠獲得充分的有關(guān)金融產(chǎn)品與服務(wù)信息。奧巴馬方案中建立專門的消費者金融保護機構(gòu)的措施,值得我國借鑒?！?/p>

參考文獻:

第2篇：金融監(jiān)管的方式范文

金融監(jiān)管制度缺失或其失靈，是國際金融危機爆發(fā)的一大原因。為防止再度發(fā)生類似2008年的國際金融危機，西方國家紛紛研究應(yīng)對策略，并從體制上進行改革。西方國家的經(jīng)驗，對于我國金融行業(yè)健康發(fā)展，以及對于我國宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定運行，具有重要的借鑒意義和重要啟示。本文在借鑒西方國家經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提出了改革與創(chuàng)新我國金融監(jiān)管制度的基本思路。

【關(guān)鍵詞】

金融監(jiān)管；西方經(jīng)驗；金融改革；體制創(chuàng)新

金融危機是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標的急劇、短暫和超周期的惡化，具有很強的隱蔽性、突發(fā)性并且可控性程度很差。金融危機一旦發(fā)生，就會危及經(jīng)濟的正常發(fā)展，引發(fā)波動，使經(jīng)濟增長受到巨大的打擊，讓消費者對于經(jīng)濟預(yù)期產(chǎn)生悲觀的情緒，甚至有些時候會引發(fā)社會動蕩，破壞社會穩(wěn)定，造成無法估計的天價損失，從而這也使得金融危機的爆發(fā)得到人們的普遍關(guān)注與研究。

金融危機的爆發(fā)不是一蹴而就的，它必然有著其爆發(fā)的導(dǎo)火索和錯綜復(fù)雜的內(nèi)在根源?？v觀近些年來發(fā)生的金融危機情況，特別是2008年爆發(fā)的美國由次貸危機引起的金融風(fēng)暴，不難看出，危機爆發(fā)的成因與金融監(jiān)管的失職有著密切的聯(lián)系。金融監(jiān)管沒有很好地發(fā)揮其應(yīng)有的風(fēng)險防范作用，甚至在某種程度上由于監(jiān)管真空與監(jiān)管死角的存在為金融風(fēng)險的蔓延提供了傳播渠道，最終釀成給經(jīng)濟和社會發(fā)展帶來巨大損失的金融危機。金融危機的深刻教訓(xùn)和社會經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的必然要求促使我們?nèi)ヌ骄扛佑行У慕鹑诒O(jiān)管，加強金融機構(gòu)管理和金融風(fēng)險控制，讓作為現(xiàn)代經(jīng)濟核心的金融在有效的監(jiān)管中最大功效地發(fā)揮其推動經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展的積極作用。

一、西方國家應(yīng)對國際金融危機的經(jīng)驗

金融監(jiān)管的缺失，一直被認為是金融危機爆發(fā)的主要原因之一，西方國家在對國際金融危機進行反思的同時，也著手于金融監(jiān)管機制的改革，其改革的主要經(jīng)驗有：

（一）采取統(tǒng)一金融監(jiān)管模式

美國汲取本次金融危機的教訓(xùn)，已開始強化美聯(lián)儲的金融監(jiān)管職責(zé)，賦予美聯(lián)儲更多的監(jiān)管實權(quán)，將審慎監(jiān)管的職責(zé)明確授予了美聯(lián)儲，使其成為一個專門金融監(jiān)管機構(gòu)。由此來看，統(tǒng)一金融監(jiān)管將是未來監(jiān)管模式發(fā)展的趨勢。

（二）在金融監(jiān)管機構(gòu)之間建立有效協(xié)調(diào)機制

缺少有效的協(xié)調(diào)機制導(dǎo)致了2008年次貸危機迅速蔓延成國際金融危機。早在國際金融危機發(fā)生前，2004年度IMF的研究報告就指出，隨著金融全球化的加深、金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管模式已經(jīng)難以滿足金融行業(yè)發(fā)展的需要，因此為了避免再次發(fā)生這樣金融危機，各監(jiān)管機構(gòu)的有效協(xié)調(diào)十分必要。

（三）擴大監(jiān)管范圍，提高監(jiān)管標準

由于金融創(chuàng)新活動的監(jiān)管不足，使得金融創(chuàng)新產(chǎn)品帶來的風(fēng)險沒得到很好的監(jiān)控。因此，一些西方發(fā)達國家在對本國監(jiān)管體制改革時達成了共識，即有必要將金融創(chuàng)新活動納入嚴格監(jiān)管的范圍之內(nèi)。

（四）加強國際間金融監(jiān)管的協(xié)作

金融全球化的發(fā)展趨勢導(dǎo)致一國的金融危機隨時可能演變?yōu)槿蚪鹑谖C。為避免再有類似的情況出現(xiàn)，西方發(fā)達國家一致認為，加強各國金融監(jiān)管協(xié)作十分必要，尤其是信息溝通方面需要進一步加強，這將成為控制金融風(fēng)險的一項重要手段。

二、西方國家金融監(jiān)管體制改革經(jīng)驗對我國的啟示

西方發(fā)達國家的金融監(jiān)管模式，經(jīng)歷了由初級階段的混業(yè)監(jiān)督管理――發(fā)展階段的分業(yè)監(jiān)管――發(fā)達階段的混業(yè)監(jiān)管的發(fā)展過程，這一漸進過程標志著西方金融業(yè)正向更高的層次發(fā)展推進。且在金融監(jiān)管模式的發(fā)展過程中，西方國家非常注重金融法制建設(shè)，注重培育金融市場，與此同時，為了順應(yīng)金融業(yè)的跨國界運行，積極參與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)。這些經(jīng)驗做法，對于我們國家的監(jiān)管制度都有一定的參考價值。

（一）我國金融業(yè)應(yīng)該從分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營

混業(yè)經(jīng)營的益處是一方面能夠提高金融市場資源的配置效率，降低金融市場風(fēng)險，可以使商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，利用內(nèi)部補償機制來穩(wěn)定商業(yè)銀行的效益。另一方面這也有利于穩(wěn)定發(fā)展我國的證券市場，銀行介入了證券市場，能夠從一定程度上改變證券市場投資資金與投機資金的對比，大大降低證券市場的投機性；銀行還可以通過其較為理性的投資活動影響其他各類投資者，改變這些投資者的短期投資行為，促使證券市場在平穩(wěn)中發(fā)展成熟。最后，混業(yè)經(jīng)營有助于完善我國央行的宏觀調(diào)控機制。銀行介入證券市場使得央行施行的宏觀貨幣政策效力逐步增加，同時也會擴大我國證券市場的容量規(guī)模，使得央行的公開市場業(yè)務(wù)能夠較好發(fā)揮應(yīng)有的積極作用。

（二）完善金融監(jiān)管法律體系

建立科學(xué)的金融監(jiān)管法律體系，是實施有效金融監(jiān)管的必要前提與基礎(chǔ)。雖然我國近年來在金融領(lǐng)域的法制建設(shè)取得了長足的進展，但仍不能適應(yīng)新形勢下金融全球化發(fā)展的需要，因此我們需從兩個方面人手：第一，加快完善我國金融立法。要對《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》等原有金融法律法規(guī)進行修訂完善，進一步加強法律的可操作性。第二，嚴格金融監(jiān)管機構(gòu)執(zhí)法。從維護金融市場安全的角度出發(fā)，強化金融監(jiān)管執(zhí)法力度，實現(xiàn)法律面前人人平等。且嚴格執(zhí)行市場準入、市場交易和市場退出的相關(guān)法規(guī)，建設(shè)良好的金融市場運行軟環(huán)境。

第3篇：金融監(jiān)管的方式范文

隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，我國金融監(jiān)管體制也在不斷的健全和發(fā)展，無可厚非，其運行效果明顯，監(jiān)管方式不斷趨于專業(yè)化，監(jiān)管效率不斷提高，監(jiān)管框架也不斷趨于統(tǒng)一化，使得我國貨幣制度和貨幣策略不斷趨于完整。但是我們也應(yīng)該看到的是在世界金融市場下，我國金融監(jiān)管體制還存在很多的缺陷和不足，尤其是體制上存在的問題比較明顯。詳細來講，我們可以從以下幾個角度來探析現(xiàn)階段的金融監(jiān)管體制。

（一）多種經(jīng)營的沖擊

所謂的多種經(jīng)營，就是指混業(yè)經(jīng)營，也就是說一個企業(yè)主體開展業(yè)務(wù)金融業(yè)務(wù)種類比較多，涉及到證券投資，銀行業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)以及保險業(yè)務(wù)等。這種混業(yè)經(jīng)營的方式在世界金融市場的促進下，呈現(xiàn)出不斷發(fā)展和壯大的局面。如光大集團。但是值得注意的是，現(xiàn)階段我國實行的是分行監(jiān)管體制，它是奠定在不同行業(yè)基礎(chǔ)上的，以健全分行監(jiān)管體系的方式去實現(xiàn)對于混業(yè)經(jīng)營的管理，顯然金融制度比較滯后，必然導(dǎo)致出現(xiàn)監(jiān)管效率低下，失去實際作用的結(jié)果；假設(shè)以多種監(jiān)管部門聯(lián)合監(jiān)管的方式去實現(xiàn)管理和控制，將使得監(jiān)管出現(xiàn)重復(fù)和錯位的問題，監(jiān)管效率同樣處于低下水平，還使得監(jiān)管的成本大大增加。

（二）外資金融的挑戰(zhàn)

作為世界貿(mào)易組織的成員國，中國金融市場越來越融合到世界金融市場的趨勢越來越明顯，這無疑使得很多的國際跨國金融機構(gòu)進入到我國金融市場，一方面不斷豐富了我國金融市場的產(chǎn)品和服務(wù)的同時，另外一方面使得我國金融產(chǎn)業(yè)面對著巨大的壓力和挑戰(zhàn)。由于國外金融機構(gòu)和企業(yè)其金融經(jīng)驗多，產(chǎn)品和服務(wù)意識強，對于風(fēng)險的把握能力優(yōu)越于我國金融機構(gòu)，其在經(jīng)營理念，管理方式，風(fēng)險控制方法上都遠遠超過我國企業(yè)。反過來看看我國的金融主體，其經(jīng)驗不足，風(fēng)險控制意識不強，經(jīng)營能力不足，難以創(chuàng)新金融行業(yè)監(jiān)管體制的局面。

（三）我國金融監(jiān)管體系內(nèi)的諸多問題

詳細來講我國金融監(jiān)管體制存在的問題在于；其一，宏觀監(jiān)管框架不健全，缺乏有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。其主要反映在金融監(jiān)管執(zhí)行者自我定位不明確，使得其監(jiān)管效率處于低下水平，常常出現(xiàn)的監(jiān)管目標和監(jiān)管方式的不吻合問題。尤其是我國現(xiàn)行的分行監(jiān)管模式使得金融監(jiān)管在法律上受到局限，三會分管各自為政，缺乏有效的聯(lián)系和溝通，業(yè)務(wù)交叉情況普遍存在，監(jiān)管責(zé)任嚴重缺失，導(dǎo)致監(jiān)管效率大打折扣；其二，監(jiān)管方式單一化，監(jiān)管內(nèi)容局限性很大。一般來講，我國會以行政手段的方式去實現(xiàn)對于金融市場的管理和控制，很少使用到經(jīng)濟手段和法律手段，使得監(jiān)管的權(quán)威性大大缺失，出現(xiàn)隨意性強的特點。再者從金融監(jiān)管的內(nèi)容上來講，我國監(jiān)管都是以市場準入和市場經(jīng)營為主要內(nèi)容，嚴重缺乏企業(yè)經(jīng)營狀況和退出市場行為的監(jiān)督和管理；最后，從監(jiān)管的范圍來看，其將主要精力集中在商業(yè)銀行，缺乏對于其他金融機構(gòu)的監(jiān)督和管理。其三，我國現(xiàn)階段的金融監(jiān)管缺乏法律上的支持。也就是說我國的金融監(jiān)管法律體系還很不健全。主要表現(xiàn)在于；缺乏產(chǎn)業(yè)基金，私募資金的法律法規(guī)，現(xiàn)行法規(guī)細節(jié)內(nèi)容不多，多為籠統(tǒng)的內(nèi)容，可操作性不強，缺乏時代感，難以有效的處理經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間的新問題。很明顯上述缺陷和不足的存在是有深刻的原因的，一方面我國金融市場發(fā)展水平還處于低下水平，在監(jiān)督和管理能力上還欠缺很多，難以實現(xiàn)金融市場的全面監(jiān)督和管理；另外一方面中國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟之間的關(guān)系越來越相互依存，這樣的關(guān)系使得金融市場面對的情況是前所未有的，使得金融監(jiān)督工作面對著更加復(fù)雜的實際情況。

二、如何在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間實現(xiàn)我國金融監(jiān)管體制的健全

在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間，如何有效的實現(xiàn)金融市場的運行，實現(xiàn)對于金融風(fēng)險的規(guī)避，是現(xiàn)階段金融監(jiān)管工作的重點所在。對此，我們應(yīng)該一方面不斷探析自身金融監(jiān)管體制健全過程中存在的問題和不足，采取對應(yīng)的措施去解決實際問題，保證不斷實現(xiàn)監(jiān)管體制的調(diào)整和改善。另外一方面，積極借鑒國外在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間的金融監(jiān)管體制改革經(jīng)驗和教訓(xùn)，不斷夯實自身金融將官理論體系基礎(chǔ)，如美國的《多德—弗蘭克法案》和歐盟的《巴塞爾協(xié)議III》。詳細來講，我們可以從以下幾個方面來做好金融監(jiān)管體制的構(gòu)建工作：

（一）詳細確定改革目標，明確落實改革責(zé)任

在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間，強化金融監(jiān)管工作，實現(xiàn)宏觀金融監(jiān)管體制改革，需要將注意力集中在改革上。對此，我們需要明確自身改革目標，以實現(xiàn)金融市場公平，公正，有序發(fā)展，最大限度的規(guī)避金融風(fēng)險，保證金融效益為出發(fā)點和落腳點。詳細來講，我們需要做好以下幾方面的工作：其一，不斷開展自我金融監(jiān)管工作的剖析，以科學(xué)的指標去考核，找到最切合實際的改革切入點，以不斷健全改革目標的內(nèi)容，實現(xiàn)改革體系的全面建設(shè)；其二，以崗位責(zé)任制實現(xiàn)改革責(zé)任的界定，理清不同部門主體在金融監(jiān)管過程中的職權(quán)，保證其各司其職，做好金融監(jiān)管工作，以落實改革責(zé)任，達到改革效果；其三，樹立正確的監(jiān)管觀念，以鮮明的時代特點，國際化的經(jīng)營管理方式去實現(xiàn)金融體制的創(chuàng)新，保證找到最適合我國金融市場發(fā)展的新模式。

（二）健全監(jiān)管體系，形成危機預(yù)警體制

進一步完善我國宏觀金融監(jiān)管框架體系結(jié)構(gòu)，建立金融危機預(yù)警機制。在此過程需要注意的是將主要精力集中在金融監(jiān)管主體地位上，實現(xiàn)對于系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)督和控制。對此，我們需要做好兩個方面的工作：其一，強化資本監(jiān)管，實行動態(tài)資本撥配制度。一般情況下，在資本資源處于不斷擴張的狀態(tài)下，作為金融市場主體的金融機構(gòu)往往需要大量積累自身的資本，以最大限度的滿足市場的需求，實現(xiàn)金融市場的經(jīng)濟效益；在經(jīng)濟不斷衰退的時期，需要不斷減少資本數(shù)量，以面對多變的市場環(huán)境。也就是說，需要結(jié)合市場環(huán)境的情況，去界定自身監(jiān)管的重要方向和內(nèi)容，從而保證其監(jiān)督和管理的有效性。其二，不斷建立高、中、低三層預(yù)警體系架構(gòu)，實現(xiàn)對于金融風(fēng)險的區(qū)別對待。一般情況下，建議以全球性，全國性和區(qū)域性的金融風(fēng)險分類的方式去對于各種風(fēng)險進行界定和詮釋，并針對不同分類采取對應(yīng)的風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警措施，在此基礎(chǔ)上形成有效的金融監(jiān)管體系，保證以有效的科學(xué)技術(shù)對金融風(fēng)險進行分析和預(yù)測，提高金融監(jiān)管理論與實踐的科學(xué)性、準確性和有效性。

（三）創(chuàng)新監(jiān)管體制，探索改革路徑

結(jié)合目前金融監(jiān)管的分業(yè)管理模式，建立有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。顯然現(xiàn)階段實行的分行業(yè)管理的金融監(jiān)管模式，在很多方面存在缺陷和不足，使得監(jiān)管工作處于真空和重復(fù)的狀態(tài)下，難以發(fā)揮出監(jiān)管的實際功效。對于這樣的問題，我們應(yīng)該在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間高度重視，不斷結(jié)合自身存在的問題和不足，實現(xiàn)監(jiān)管體制的不斷創(chuàng)新，實現(xiàn)改革路徑的探索。我們可以做好以下的工作：其一，建立金融機構(gòu)之間的合作機制，實現(xiàn)彼此之間的有效溝通和聯(lián)系，以漸進的方式去實現(xiàn)對于一行三會金融監(jiān)管方式的調(diào)整和改善。這是因為結(jié)合我國目前的發(fā)展情況，以統(tǒng)一的金融市場監(jiān)管模式去開展監(jiān)督和管理工作，是一件不切合實際情況的任務(wù)。其二，不斷擴展金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的內(nèi)容，健全金融監(jiān)管方式，實現(xiàn)以行政，經(jīng)濟，法律手段三位一體的管理方式，保證管理方式的多樣化發(fā)展；其三，統(tǒng)籌兼顧，合理的協(xié)調(diào)央行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會各自的職能，使得其各司其職，在金融監(jiān)管過程中充分發(fā)揮其作用，避免職權(quán)上的沖突和重復(fù)。

（四）注重監(jiān)管國際化，形成風(fēng)險控制合作機制

在經(jīng)濟全球化的趨勢下，金融風(fēng)險的控制和管理是全球性的問題，其運行機制的形成不是一個國家的金融市場其主導(dǎo)作用，而是彼此相互影響，相互聯(lián)系的關(guān)系。也就是說，在實現(xiàn)金融監(jiān)管體系改革的過程中，需要充分借助國際上的資源，開展深入的交流和合作，從而實現(xiàn)金融防范體系的構(gòu)建。詳細來講，要求必須建立全球范圍內(nèi)的防范和控制金融風(fēng)險的運行機制，要達到這個要求就必須加強國際交流與合作，學(xué)習(xí)其他國家先進的管理經(jīng)驗，預(yù)防出現(xiàn)全球性的金融風(fēng)險。做好這個方面，需要我國加強對金融機構(gòu)的跨境監(jiān)管，有效地對跨國集團的經(jīng)營進行監(jiān)管和風(fēng)險跟蹤。加強國際之間的金融監(jiān)管合作能夠提高我國在世界范圍內(nèi)的金融地位。

三、結(jié)束語

第4篇：金融監(jiān)管的方式范文

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管體系：改革計劃；次貸危機；啟示

中圖分類號：F830.1文獻標識碼：A文章編號：1006－3544（2008）04－0006－03

在次貸危機的重壓下， 美國財政部長保爾森于今年3月31日向國會提交了一份全面改革金融監(jiān)管體系的計劃。這一改革方案對美國20世紀30年代“大蕭條”以來所形成的金融監(jiān)管體系做出了重要調(diào)整，提出了短期、 中期和長期的建議， 以整合聯(lián)邦監(jiān)管部門。 筆者認為，此改革方案若被批準實施將有助于美國盡快從次貸危機的泥沼中脫身，對我國金融監(jiān)管體系的改革也富有啟示。

一、美國金融監(jiān)管體系改革計劃的背景：現(xiàn)存體系的缺陷及次貸危機

美國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系是基于權(quán)力分散制衡理念建立起來的， 其最大特點是存在多種類型和多層次的金融監(jiān)管機構(gòu)。應(yīng)該承認，美國的這套監(jiān)管體制確實在歷史上支持了美國金融業(yè)的繁榮。然而，隨著全球化的發(fā)展和金融機構(gòu)綜合化經(jīng)營及金融市場之間產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展、 交叉出售的涌現(xiàn)和風(fēng)險的快速傳遞， 這樣的監(jiān)管體制也越來越多地暴露出一些問題， 其中最為突出的就是美國金融監(jiān)管體制是多頭監(jiān)管、監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管空白同時并存。一方面，監(jiān)管體系不僅機構(gòu)眾多、 職能不分， 而且權(quán)限互有重疊，相互扯皮，存在競爭關(guān)系、監(jiān)管標準不一致，規(guī)則描述過于細致的問題。例如，當前有多個部門負責(zé)銀行業(yè)的監(jiān)管。監(jiān)管部門為了獲取更多的監(jiān)管對象，存在放松監(jiān)管要求的動機。另一方面，隨著金融市場不斷發(fā)展，監(jiān)管領(lǐng)域里的空白不斷增多。由于銀行業(yè)的監(jiān)管分散在5個聯(lián)邦機構(gòu)中， 監(jiān)管對于市場的反應(yīng)緩慢和滯后， 沒有一個聯(lián)邦機構(gòu)擁有足夠的法律授權(quán)來負責(zé)監(jiān)管金融市場和金融體系的整體風(fēng)險， 風(fēng)險監(jiān)管無法得到全方位的覆蓋。同時，對沖基金、私募股權(quán)投資基金控制的資金龐大， 是國際資本跨境流動的主要形式，也是投資結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的主力，但卻處于監(jiān)管真空區(qū)。此外，監(jiān)管部門掌握的信息滯后于金融機構(gòu)，當采取政策干預(yù)時，政策都事前被市場參與者所了解、預(yù)期，達不到預(yù)期效果。

這種監(jiān)管體制表面上看起來每一業(yè)務(wù)領(lǐng)域都有專職監(jiān)管機構(gòu)負責(zé)監(jiān)管， 但在當今金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢下，金融機構(gòu)多種業(yè)務(wù)交叉，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)往往同時涉及銀行信貸、證券、保險、投資銀行等多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域， 單一領(lǐng)域的監(jiān)管往往使交叉領(lǐng)域出現(xiàn)監(jiān)管真空，特別是對于涉及系統(tǒng)性、全局性的問題缺乏有效監(jiān)管和協(xié)調(diào)，導(dǎo)致監(jiān)管缺失和效率低下。輿論普遍認為，美國在全球金融市場密切相連的情況下，這種監(jiān)管體系正在導(dǎo)致美國的資本市場日益喪失全球競爭力。并且，金融監(jiān)管的混亂導(dǎo)致了近年來抵押貸款的過度增長，并引發(fā)了次貸危機，這在一定程度上暴露了美國金融監(jiān)管體系的缺陷。

二、美國金融監(jiān)管體系計劃改革的特點：向目的導(dǎo)向的監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變

美國財政部此次提出的改革方案主要包括短期和中期的改革建議， 并提出了長期的概念化的最優(yōu)監(jiān)管框架。

1. 短期的改革措施是向中期和長期最優(yōu)監(jiān)管框架的一種過渡。 短期的建議主要集中在針對目前的信貸和房屋抵押市場，采取措施，加強監(jiān)管當局的合作，強化市場的監(jiān)管等。具體包括：（1）成立總統(tǒng)金融市場工作小組， 監(jiān)管機構(gòu)在原來的基礎(chǔ)上增加貨幣監(jiān)理署、 聯(lián)邦存款保險公司和儲蓄機構(gòu)監(jiān)管辦公室；（2）成立一個新的聯(lián)邦委員會，加強對房屋抵押貸款發(fā)起的監(jiān)管；（3）在聯(lián)儲流動性提供方面，通過現(xiàn)場檢查和聯(lián)儲決定的其他方式提供給聯(lián)儲的信息必須充分。

2. 中期的建議主要集中在消除美國金融監(jiān)管制度中的重疊，提高監(jiān)管的有效性。重要的是，在現(xiàn)有監(jiān)管框架下，使得某些金融服務(wù)行業(yè)，如銀行、保險、證券和期貨的監(jiān)管體制更加現(xiàn)代化。 具體包括：（1）廢除聯(lián)邦儲蓄章程，將其納入國民銀行章程，這個過程應(yīng)該在兩年內(nèi)完成；（2） 研究聯(lián)邦儲備銀行角色的變化；（3）聯(lián)儲應(yīng)當承擔(dān)支付清算系統(tǒng)的主要監(jiān)督責(zé)任， 有權(quán)設(shè)計對于金融系統(tǒng)非常重要的支付清算系統(tǒng)，全權(quán)負責(zé)制定監(jiān)管標準；（4）在財政部下成立國民保險辦公室， 負責(zé)監(jiān)管按照聯(lián)邦保險章程從事保險業(yè)的公司；（5） 美國商品期貨交易委員會和證券交易委員會合并，對期貨和證券行業(yè)提供統(tǒng)一的監(jiān)管。

3. 長期的建議是， 向著以目的為導(dǎo)向的監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變。設(shè)立3個不同的監(jiān)管當局：（1）負責(zé)市場穩(wěn)定的監(jiān)管當局，由美聯(lián)儲擔(dān)任該職。美聯(lián)儲將被賦予監(jiān)管整個金融系統(tǒng)的權(quán)力，包括商業(yè)銀行、投資銀行、保險公司、對沖基金、私募股權(quán)公司等，并有責(zé)任和權(quán)利獲得適當信息，披露信息，在監(jiān)管法規(guī)的制定方面與其他監(jiān)管當局合作， 為了整體金融市場的穩(wěn)定而采取必要的糾正措施和行動， 以確保整體金融市場的穩(wěn)定。 這將是聯(lián)邦政府的監(jiān)管部門首次對非銀行金融機構(gòu)實行監(jiān)管。 美國財政部建議由美聯(lián)儲擔(dān)任該職。（2）負責(zé)與政府擔(dān)保有關(guān)的安全穩(wěn)健的審慎金融監(jiān)管當局。 新審慎金融監(jiān)管當局可以承擔(dān)目前的貨幣監(jiān)理署和儲蓄機構(gòu)監(jiān)管局的責(zé)任， 并負責(zé)金融控股公司監(jiān)管職責(zé)。（3）負責(zé)商業(yè)行為的監(jiān)管當局。 商業(yè)行為監(jiān)管當局應(yīng)當為金融公司進入金融服務(wù)領(lǐng)域，出售其產(chǎn)品和服務(wù)方面，提供和制定適當?shù)臉藴省?這樣的監(jiān)管方法可以在增強監(jiān)管的同時， 更好地應(yīng)對市場的發(fā)展步伐，鼓勵創(chuàng)新和企業(yè)家精神。在這個監(jiān)管框架下，除了以上3個監(jiān)管者，還有另外兩個監(jiān)管者，一是聯(lián)邦保險保證公司，二是公司財務(wù)監(jiān)管當局。

美國財政部建議采用以目的為導(dǎo)向的監(jiān)管方式， 認為這種方式代表未來最優(yōu)的監(jiān)管框架。 相比原則導(dǎo)向監(jiān)管區(qū)分銀行、保險、證券和期貨的分業(yè)監(jiān)管模式， 以目的為導(dǎo)向的監(jiān)管注重監(jiān)管的目標，不再區(qū)分銀行、保險、證券和期貨幾個行業(yè)，而是按照監(jiān)管目標及風(fēng)險類型的不同， 將監(jiān)管劃分為三個層次： 第一層次是著眼于解決整個金融市場穩(wěn)定問題的市場穩(wěn)定監(jiān)管； 第二層次是著眼于解決由政府擔(dān)保所導(dǎo)致的市場紀律缺乏問題的審慎金融監(jiān)管；第三層次是著眼于和消費者保護監(jiān)管相關(guān)、 解決商業(yè)行為標準問題的商業(yè)行為監(jiān)管。 三個層次監(jiān)管目標和監(jiān)管框架的緊密聯(lián)系， 使監(jiān)管機構(gòu)能夠?qū)ο嗤慕鹑诋a(chǎn)品和風(fēng)險采取統(tǒng)一的監(jiān)管標準， 將大大提高監(jiān)管的有效性。

三、美國金融監(jiān)管體系改革計劃對完善我國金融監(jiān)管體系的啟示

1． 我國金融監(jiān)管體制必須與經(jīng)濟金融的發(fā)展與開放的階段相適應(yīng)，應(yīng)采取漸進式改革方式，同我國的實際情況相結(jié)合。 我國未來的監(jiān)管體系應(yīng)當是開放式的，能夠不斷根據(jù)金融市場的發(fā)展需要進行調(diào)整。 監(jiān)管要從整個金融市場的穩(wěn)定與發(fā)展出發(fā)， 改善監(jiān)管而非單純地增加監(jiān)管和增加干預(yù)， 任何監(jiān)管理念和監(jiān)管框架都應(yīng)該隨著金融市場的變化而不斷地調(diào)整和發(fā)展。 這是防范風(fēng)險和鼓勵創(chuàng)新都需要的選擇， 不能使監(jiān)管模式過多地受到某些過時規(guī)則的束縛。 金融監(jiān)管體制改革的目的， 應(yīng)是尋求有效監(jiān)管和金融創(chuàng)新的動態(tài)平衡。不管監(jiān)管體制如何選擇，必須做到風(fēng)險的全覆蓋， 不能在整個金融產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)和創(chuàng)新鏈條上有絲毫的空白和真空， 從而最大限度地減少由于金融市場不斷發(fā)展而帶來的更嚴重的信息不對稱問題。

2． 完善金融監(jiān)管體制，加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)。當前我國實行的“一行三會”金融監(jiān)管體制是在上世紀末針對金融分業(yè)經(jīng)營體制參照美國的監(jiān)管體系建立起來的， 它在分業(yè)經(jīng)營體制下強化各自的監(jiān)管責(zé)任， 對提高監(jiān)管效率有其積極意義。但是，隨著金融創(chuàng)新和金融集團化的發(fā)展， 分業(yè)經(jīng)營的界限也正在逐漸模糊，在混業(yè)經(jīng)營趨勢下，其弊端日益暴露， 對于交叉業(yè)務(wù)領(lǐng)域的監(jiān)管， 各監(jiān)管部門之間不但缺少有效協(xié)調(diào)， 反而存在利益博弈現(xiàn)象，各監(jiān)管機構(gòu)爭權(quán)力、推責(zé)任的情況嚴重存在。特別是在現(xiàn)代金融活動全球化、交叉化、信息化的情況下，金融體系的監(jiān)管和穩(wěn)定，需要系統(tǒng)性的考慮和迅速的應(yīng)對。分業(yè)監(jiān)管體系對于涉及系統(tǒng)性、全局性問題的監(jiān)管、 救助和調(diào)控等往往難以形成迅速有效的應(yīng)對， 監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)成本巨大。“一行三會” 的監(jiān)管體制也使得監(jiān)管機構(gòu)和人員不斷擴張，監(jiān)管運行成本膨脹，監(jiān)管效率下降。 在當前我國金融領(lǐng)域系統(tǒng)風(fēng)險越來越明顯、 金融監(jiān)管不到位等問題越來越突出的情況下，我們須未雨綢繆，認真檢查并及時完善我國的金融監(jiān)管體系，防止出現(xiàn)漏洞。

因此，為了提高監(jiān)管效率，我國必須適時推進金融監(jiān)管機構(gòu)的改革， 以適應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營和全球化趨勢對統(tǒng)一監(jiān)管的需要。當前“一行三會”之間的聯(lián)席會議機制沒有達到及時協(xié)調(diào)的目標， 金融監(jiān)管體制改革的時機開始成熟，可以開始做一些局部調(diào)整、框架設(shè)計等前期的準備工作。 我國的金融監(jiān)管體制改革不要在發(fā)生危機之后才出現(xiàn)真正的進展。 具體設(shè)想是：（1）短期而言，借鑒美國的改革模式，在保留現(xiàn)有“一行三會”的同時，建議國務(wù)院成立強有力的下屬金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部門作為一種過渡機構(gòu)， 建立統(tǒng)一的信息共享平臺， 來平衡調(diào)節(jié)各監(jiān)管機構(gòu)的功能和紛爭，對所有金融業(yè)務(wù)進行監(jiān)管，而不是將現(xiàn)有的所有金融監(jiān)管機構(gòu)統(tǒng)一起來。這樣既可以將證券、銀行、保險業(yè)務(wù)的獨立監(jiān)管職能有效地協(xié)調(diào)起來，又可以避免機構(gòu)過于龐大而導(dǎo)致效率缺失。同時，成立下屬金融決策咨詢委員會，負責(zé)金融戰(zhàn)略、規(guī)劃制訂，審核監(jiān)管執(zhí)行情況， 下設(shè)若干個專業(yè)委員會（非常設(shè)機構(gòu)）。（2）從長期來看，應(yīng)將“一行三會”合并成一個機構(gòu)，統(tǒng)管金融監(jiān)管，執(zhí)行功能監(jiān)管，強調(diào)金融穩(wěn)定、化解金融風(fēng)險的目標，不對具體業(yè)務(wù)進行監(jiān)管。

3． 科學(xué)劃分監(jiān)管職能，轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式，提高金融監(jiān)管效率。一是科學(xué)劃分監(jiān)管職能，確定對不同金融機構(gòu)的主監(jiān)管人，強化聯(lián)合監(jiān)管力量，加強對跨市場金融產(chǎn)品和金融控股公司的風(fēng)險監(jiān)管。二是轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管方式，實現(xiàn)由合規(guī)性監(jiān)管向?qū)徤餍员O(jiān)管轉(zhuǎn)變，由事后監(jiān)管向全過程持續(xù)監(jiān)管轉(zhuǎn)變， 由單一監(jiān)管向全方位監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

4． 夯實金融監(jiān)管的微觀響應(yīng)基礎(chǔ)。一是建立金融機構(gòu)穩(wěn)定的資本金補充機制和不良資產(chǎn)沖銷機制，加強資本充足率約束，限制商業(yè)銀行風(fēng)險資產(chǎn)的過度擴張，規(guī)范金融機構(gòu)的市場退出，建立危機救助和市場退出問責(zé)制。 二是加強有效金融監(jiān)管的微觀制度性建設(shè)， 建立健全金融企業(yè)內(nèi)控機制和對違規(guī)者的追究機制， 建立對金融企業(yè)市場化的正向激勵機制和對金融風(fēng)險的及時校正機制。 三是進一步完善金融監(jiān)管的法規(guī)體系， 建立符合國際慣例的金融會計準則，完善公開信息披露制度，建立健全社會信用體系，科學(xué)推進金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)。

參考文獻：

［1］曹紅輝等. “美國版”金融大部制能否優(yōu)化金融監(jiān)管［N］. 國際金融報，2008-04-08.

［2］皇甫平麗.美金融監(jiān)管改革浮出［J］.望新聞周刊，2008-04-08.

第5篇：金融監(jiān)管的方式范文

[關(guān)鍵詞] 金融監(jiān)管 XBRL 信息系統(tǒng)集成

信息技術(shù)在金融業(yè)中廣泛、深入的運用是近年全球金融業(yè)發(fā)展的重要特征。金融電子化和網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展給金融監(jiān)管體系、理念和具體監(jiān)管操作都帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)。本文從信息技術(shù)發(fā)展的背景和金融混業(yè)經(jīng)營大趨勢出發(fā),結(jié)合我國金融電子化和網(wǎng)絡(luò)化現(xiàn)狀,分析金融電子化和網(wǎng)絡(luò)化對金融監(jiān)管的影響,并構(gòu)建基于XBRL(eXtensible Business Report Language,可擴展商業(yè)報告語言)格式的新一代集成的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)框架。

一、信息技術(shù)發(fā)展對金融監(jiān)管的影響

對于金融監(jiān)管來說,信息技術(shù)的發(fā)展所帶來的金融電子化和網(wǎng)絡(luò)化,既給金融監(jiān)管的發(fā)展提供了有利機會,同時也使金融監(jiān)管面臨著新的挑戰(zhàn)和困難。

1.信息技術(shù)發(fā)展對金融監(jiān)管的有利影響

信息技術(shù)的進步為金融監(jiān)管的發(fā)展提供了新的契機,隨著大容量存儲設(shè)備的應(yīng)用,網(wǎng)絡(luò)化使獲取金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)更容易,數(shù)據(jù)內(nèi)容更完整,這有利于金融監(jiān)管部門對數(shù)據(jù)進行分析和整理,也為金融監(jiān)管者提供了分析數(shù)據(jù)的便利。總之,信息技術(shù)的發(fā)展使信息收集、傳輸和處理更為方便,計算機和網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展帶動了監(jiān)管的電子化、網(wǎng)絡(luò)化,從而使計算機和通信網(wǎng)絡(luò)從空間、時間上為決策者提供大量信息,這無疑提高了金融監(jiān)管效率和信息的準確性,降低了監(jiān)管成本,所以信息技術(shù)的發(fā)展使金融監(jiān)管更便于對銀行進行非現(xiàn)場監(jiān)管,充分利用計算機的運算能力進行金融風(fēng)險的分析和預(yù)警。

2.信息技術(shù)發(fā)展對金融監(jiān)管的負面影響

銀行信息化和網(wǎng)絡(luò)化,帶來了銀行虛擬性的特征,它能突破現(xiàn)有的監(jiān)管體系,增加金融風(fēng)險的放大效應(yīng),使風(fēng)險具有技術(shù)含量高、隱蔽性強的特征。具體表現(xiàn)為:

(1)風(fēng)險的擴散速度快:高科技的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)具有的快速遠程處理功能,為便捷、快速的金融服務(wù)提供了強大的技術(shù)支持,同時也加快了支付清算風(fēng)險的擴散速度。

(2)風(fēng)險的監(jiān)管難度高:電子銀行的業(yè)務(wù)及交易過程是在網(wǎng)絡(luò)上完成的,交易的虛擬化使金融業(yè)務(wù)失去時間和地理限制,交易對象變得模糊,交易過程也更不透明,金融風(fēng)險產(chǎn)生的形式更趨多樣化。

(3)風(fēng)險交叉?zhèn)魅镜目赡苄源?傳統(tǒng)的金融監(jiān)管可通過分業(yè)經(jīng)營、提高市場準入規(guī)則、設(shè)置市場屏障或特許方式,將風(fēng)險隔離在相對獨立的領(lǐng)域。而電子銀行削弱了傳統(tǒng)銀行金融監(jiān)管的這些屬性,使監(jiān)管的物理隔離有效性大大減弱;金融業(yè)客戶間的相互滲透和交叉,使金融機構(gòu)間、國家間的風(fēng)險相關(guān)性日益加強。

(4)金融危機的突發(fā)性和破壞性大:一些超級金融集團利用國際金融交易網(wǎng)絡(luò)平臺進行大范圍的國際投資與投機活動,這些集團了解金融監(jiān)管法律法規(guī),能利用法規(guī)差異逃避金融監(jiān)管,加之擁有先進的通訊設(shè)施和巨大資金,有一定能力操縱市場轉(zhuǎn)嫁危機,這些都加大了金融危機爆發(fā)的可能性和突然性。

上述信息化條件下銀行風(fēng)險的四個特征,對金融監(jiān)管的不利影響體現(xiàn)在以下三個方面:

首先,電子化后的金融業(yè)務(wù)流程出現(xiàn)了變化,一些傳統(tǒng)的手工業(yè)務(wù)流程被計算機程序所代表的自動化流程所代替。與以往相比,金融系統(tǒng)在金融電子化和金融網(wǎng)絡(luò)化的背景下衍生出許多新的風(fēng)險,金融危機的擴散速度呈加速的趨勢,金融監(jiān)管更加困難。

其次,信息技術(shù)促進了金融創(chuàng)新的發(fā)展,金融產(chǎn)品越來越虛擬化,金融衍生產(chǎn)品和網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣開始出現(xiàn)和應(yīng)用。對于這些隨著信息技術(shù)發(fā)展而產(chǎn)生的金融創(chuàng)新產(chǎn)品如何進行監(jiān)管,在監(jiān)管法律、準則和行動上仍還處于被動甚至空白的狀況,這使金融監(jiān)管遠遠落后于金融的發(fā)展。

第三,信息技術(shù)帶來了金融業(yè)組織機構(gòu)的變革。金融企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)越趨扁平化和一些全新的虛擬組織機構(gòu)的出現(xiàn)(如網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券公司等),都給金融監(jiān)管帶來了新的難題。

二、基于XBRL的新一代集成化金融監(jiān)管信息系統(tǒng)框架

金融電子化和網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展,使金融組織機構(gòu)扁平化和金融數(shù)據(jù)大集中成為當前金融發(fā)展的趨勢。從金融監(jiān)管的角度看,我國目前的金融監(jiān)管是實行證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會的分業(yè)監(jiān)管。它們是金融監(jiān)管信息使用的主體。另外,作為中央銀行的中國人民銀行,承擔(dān)貨幣政策的制定和執(zhí)行,對于金融監(jiān)管信息也有需求;社會上其他機構(gòu)或個人也可能有使用金融監(jiān)管信息的需求。目前,各金融監(jiān)管機構(gòu)都在建立自己的監(jiān)管數(shù)據(jù)庫和信息系統(tǒng),這一方面造成了重復(fù)建設(shè);另一方面,如果金融機構(gòu)實行混業(yè)經(jīng)營,監(jiān)管部門在監(jiān)管過程中就有可能對被監(jiān)管對象進行重復(fù)監(jiān)管和重復(fù)數(shù)據(jù)準備。以上兩點都有可能提高金融監(jiān)管的成本。另外,建立各自的數(shù)據(jù)庫,其數(shù)據(jù)格式可能存在不一致,難以實現(xiàn)金融監(jiān)管中的相互協(xié)調(diào)和信息共享,降低了金融監(jiān)管的效率。

綜上所述,在金融電子化和網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展的形勢下,為克服目前金融監(jiān)管中的弊病,需要構(gòu)建一個新一代的集成化金融監(jiān)管信息系統(tǒng)。

1.關(guān)于XBRL(eXtensible Business Report Language,可擴展商業(yè)報告語言)

XBRL是構(gòu)建新一代集成金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的核心技術(shù)之一。XBRL的全稱是“Extensible Business Reporting Language”,即“可擴展商務(wù)報告語言”,是XML(extensive makeup language,可擴展標記語言)語言在財務(wù)報告信息交換中的一種應(yīng)用,是目前應(yīng)用于非結(jié)構(gòu)化信息處理,尤其是財務(wù)信息處理的最新技術(shù)和標準。XBRL是一個開放的、平立的國際標準,是進行實時準確、有效與高性價比的金融與商業(yè)報告數(shù)據(jù)的電子存儲、操作、復(fù)用與交換的標準,它使信息的變得更加透明。

XBRL是目前應(yīng)用于非結(jié)構(gòu)化信息處理,尤其是財務(wù)信息處理的最新標準和技術(shù),是在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下金融信息的一種標準化標記語言。在我國,證監(jiān)會、上交所和深交所一直都非常關(guān)注信息技術(shù)的最新發(fā)展。中國證監(jiān)會從2005年10月開始“上市公司信息披露電子化規(guī)范”標準的制定工作,于2003年底經(jīng)全國金融標準化技術(shù)委員會審批通過,該標準最終確定采用XBRL的技術(shù)規(guī)范,充分利用XBRL良好的擴展性,達到與國際接軌,進行數(shù)據(jù)交換與共享的目的。

作為一種以XML為基礎(chǔ)發(fā)展起來的標記語言,XBRL繼承了XML所擁有的所有語言優(yōu)勢,其特點有以下幾點:

無許可證限制。XBRL具有良好屬性的開放式技術(shù)構(gòu)架,它使任何財務(wù)信息供應(yīng)鏈上的人都能免費、自由地在不同的軟件平臺上準備、獲得、交換并分析財務(wù)信息。

跨平臺使用。由于XML文件可跨平臺使用,使XBRL具有跨平臺的優(yōu)勢。因而,通過XBRL信息可在不同的操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫和應(yīng)用軟件之間進行傳輸和交換,XBRL是一種互聯(lián)網(wǎng)上企業(yè)報告的通用語言。

多種格式的輸出。對同一份XBRL實例文檔,采用不同的樣式表,可生成多種企業(yè)報告,所有報告的編制一次性完成,不僅降低了輸入錯誤的風(fēng)險,保證了數(shù)據(jù)的一致性,而且減少了重復(fù)輸入,提高了報告的編制效率。

搜索快速、準確。XBRL在數(shù)據(jù)處理方面的效率要遠遠高于網(wǎng)絡(luò)上常用的PDF、WORD、HTML格式文件,有利于網(wǎng)上搜索引擎的自動搜尋和過濾工作,達到快速、準確。

2.基于XBRL的新一代集成化金融監(jiān)管信息系統(tǒng)框架

信息系統(tǒng)的集成是指將硬件平臺、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、系統(tǒng)軟件、工具軟件及相關(guān)的應(yīng)用軟件等集成為具有優(yōu)良性能價格比的計算機系統(tǒng)的全過程。通常,信息系統(tǒng)的集成方式有兩種方式:基于中央數(shù)據(jù)庫的集成和基于數(shù)據(jù)交換界面的集成。前者的集成度較高,系統(tǒng)具有統(tǒng)一的信息模型和統(tǒng)一數(shù)據(jù)格式的數(shù)據(jù)庫;后者的集成度相對較低,是系統(tǒng)之間的通訊,即不同程序之間通過接口程序或集成化環(huán)境達到交換數(shù)據(jù)的目的,往往沒有統(tǒng)一的信息模型、數(shù)據(jù)庫、程序界面和項目視圖。

本文提出的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)是如圖1所示的一個兼顧基于中央數(shù)據(jù)庫的集成和基于數(shù)據(jù)交換界面的集成化信息系統(tǒng)。從整體拓撲結(jié)構(gòu)上看,金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的集成化形成了m1n(m個部門的金融信息匯總到統(tǒng)一的一個金融監(jiān)管信息系統(tǒng),然后被n個不同金融監(jiān)管部門所使用)的關(guān)系結(jié)構(gòu),其數(shù)據(jù)來源是銀行、證券和保險等金融業(yè)務(wù)部門,其數(shù)據(jù)使用者是金融監(jiān)管部門以及其他金融信息需求者。

與現(xiàn)有的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)結(jié)構(gòu)相比,上述信息系統(tǒng)具有如下優(yōu)點:

(1)從系統(tǒng)運行成本和效率的角度看,各金融機構(gòu)通過不同的網(wǎng)絡(luò)方式將金融機構(gòu)部門所需要的數(shù)據(jù)以統(tǒng)一的數(shù)據(jù)格式(XBRL)格式,發(fā)送到統(tǒng)一的金融監(jiān)管信息庫;金融監(jiān)管部門對金融機構(gòu)的非現(xiàn)場監(jiān)管數(shù)據(jù)可從金融監(jiān)管信息庫提取,由于數(shù)據(jù)是集中采集和處理的,這便于實現(xiàn)數(shù)據(jù)的共享,減少中間環(huán)節(jié),降低采集和使用金融信息數(shù)據(jù)的成本,提高金融信息的使用效率。

(2)提高了金融信息的一致性和準確性,減少金融機構(gòu)對數(shù)據(jù)造假的可能性。由于對金融信息采取集中采集和處理,避免了不同金融監(jiān)管部門對同一金融業(yè)務(wù)部門金融數(shù)據(jù)的重復(fù)采集,從而可保證金融信息的一致性,另外,在基于集成的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的金融組織機構(gòu)(圖2)中,金融信息采集處于金融業(yè)務(wù)部門和金融監(jiān)管部門之間,它可以獨立出來形成單獨的組織機構(gòu),專門負責(zé)提供金融信息,由于該組織機構(gòu)處于中立地位,與金融業(yè)務(wù)部門和金融監(jiān)管部門之間沒有任何的利益沖突,從而可最大限度地保證金融信息的準確性。

(3)從系統(tǒng)靈活性和相應(yīng)的組織機構(gòu)變動成本考慮:由于本系統(tǒng)是基于我國當前的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀,因而在實施中具有較低的監(jiān)管組織變動成本,同時系統(tǒng)又能機動靈活地適應(yīng)未來金融業(yè)務(wù)和金融機構(gòu)的變化。因此,該信息系統(tǒng)具有較好的靈活性。

四、結(jié)束語

本文從分析銀行業(yè)固有的信息屬性和信息技術(shù)發(fā)展對金融監(jiān)管的影響出發(fā),對可擴展商業(yè)報告語言XBRL技術(shù)進行比較詳細的介紹后,提出了一個基于XBRL格式的新一代集成化金融監(jiān)管信息系統(tǒng)框架,比較信服地說明了以新的數(shù)據(jù)標準XBRL構(gòu)建集成化的金融監(jiān)管信息系統(tǒng),既能適應(yīng)目前信息技術(shù)和金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的要求,又能應(yīng)對未來的技術(shù)和結(jié)構(gòu)變化,必將顯示出愈來愈大的經(jīng)濟價值和社會效益。

參考文獻:

[1]米傳民等:信息技術(shù)發(fā)展背景下的金融監(jiān)管問題與對策.財經(jīng)論壇,2006年第2期

[2]呂科 劉曉鋒:XBRL技術(shù)原理與應(yīng)用.電子工業(yè)出版社,2007年版

[3]饒艷超:對在我國推進發(fā)展XBRL的幾點建議.上海會計,2004年第2期

[4]張?zhí)煳鞯?網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告―論XBRL的理論框架及技術(shù).復(fù)旦大學(xué)出版社,2006年版

[5]楊周南 趙秀云:可擴展商業(yè)報告語言的發(fā)展與研究.中國注冊會計師,2005年第2期

第6篇：金融監(jiān)管的方式范文

從金融監(jiān)管方式來看，我國的金融監(jiān)管主要是外部監(jiān)管，即現(xiàn)場監(jiān)管和事后監(jiān)管，這樣的監(jiān)管方式對苗頭性、傾向性問題缺乏預(yù)警的效能，造成一定的監(jiān)管滯后性。從金融監(jiān)管手段來看，我國長期實行自上而下的行政管理，金融監(jiān)管以計劃、行政命令和適當?shù)慕?jīng)濟處罰等手段來進行?；窘鹑诜膳c實際工作的要求相差較遠，缺少具體的實施細則，監(jiān)管難以通過法律手段得到保障。

二、完善我國金融監(jiān)管體制的對策建議

（一）改進和完善現(xiàn)行金融監(jiān)管體系

1、建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系

近年來，我國金融業(yè)發(fā)展迅速，與國際接軌的步伐加快，我國分業(yè)監(jiān)管的體制也越來越暴露出很多弊端，而建立統(tǒng)一集中的金融監(jiān)管體系是當今的世界趨勢，也是歷史的必然。我國“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管體系，存在職責(zé)不清、重復(fù)監(jiān)管、監(jiān)管漏洞、監(jiān)管效率低等問題，應(yīng)該建立一個統(tǒng)一的監(jiān)管體系，進一步加強金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機制，能夠更好地協(xié)調(diào)各監(jiān)管機構(gòu)之間的矛盾，使各機構(gòu)可以加強溝通，實現(xiàn)信息共享，對監(jiān)管工作中的重疊部分進行明確分工，從而提高監(jiān)管效率，減少資源的浪費；對工作中的真空和盲點進行彌補，對金融活動實行無縫隙覆蓋監(jiān)管。

2、完善金融監(jiān)管操作過程

首先，通過建立嚴格的“問責(zé)制”引入權(quán)責(zé)對稱機制，強化金融機構(gòu)市場準入、市場運作和市場退出三個階段的連續(xù)性。其次，通過強化非現(xiàn)場監(jiān)管，加強銀行監(jiān)管的完整性。雖然一般情況下，現(xiàn)場監(jiān)管所獲得的信息真實性較高，但進行現(xiàn)場檢查的成本高、缺乏連續(xù)性，相比之下，非現(xiàn)場監(jiān)管獲得的信息真實性較低，但獲得難度較小，具有連續(xù)性。因此，我國應(yīng)加大非現(xiàn)場監(jiān)管的力度。具體實施時，應(yīng)先建立嚴格合理的規(guī)章制度，來保證非現(xiàn)場監(jiān)管信息的真實性和及時性；然后還要建立起科學(xué)的考評監(jiān)測系統(tǒng)，利用非現(xiàn)場監(jiān)管信息對金融機構(gòu)進行評估分析；最后要通現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管的緊密結(jié)合，建立起完整的金融實時監(jiān)管制度，對各金融機構(gòu)進行及時的規(guī)范和引導(dǎo)。

3、完善金融監(jiān)管主體自身建設(shè)

我國目前金融業(yè)法定監(jiān)管主體有中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會。為適應(yīng)金融業(yè)迅速發(fā)展的需要，應(yīng)加強監(jiān)管主體的自身建設(shè)。應(yīng)彌補法定監(jiān)管主體的局限性、補充監(jiān)管主體，可建立金融同業(yè)公會，借助同業(yè)自律補救現(xiàn)有的法定監(jiān)管不力，制約和防范法定監(jiān)管主體權(quán)力的濫用。

（二）完善金融監(jiān)管體系的配套改革

1、建立和完善金融監(jiān)管法律體系

金融監(jiān)管工作的有效運行需要一個完善的法律體系做后盾。金融監(jiān)管工作人員需要有法律依據(jù)對金融機構(gòu)進行依法監(jiān)管。我國金融監(jiān)管的法律體系尚不完善，雖然頒布了《證券法》、《保險法》、《商業(yè)銀行法》等相關(guān)法律，但其內(nèi)容簡單，缺乏細節(jié)，操作性差，而且在很多方面存在法律缺失，使我國金融監(jiān)管處于“無法可依”或“有法難依”的境地。因此應(yīng)盡快制定已經(jīng)出臺金融法規(guī)的實施細則，增強其可操作性；對于一些監(jiān)管法律缺失的空白地帶，應(yīng)盡快著力立法，這些法律法規(guī)應(yīng)能夠涵蓋所有的金融業(yè)務(wù)，具有嚴密性、配套性和協(xié)調(diào)性。

2、加強金融監(jiān)管的國際合作

第7篇：金融監(jiān)管的方式范文

中國加入世貿(mào)組織后，金融市場的國際化發(fā)展趨勢將日益明顯。因此，金融監(jiān)管法制的國際化也是高質(zhì)量的、有效率的監(jiān)管體系構(gòu)建的必然選擇。對現(xiàn)有金融法制的不斷修改和補充必須順應(yīng)國際化的潮流。我國金融監(jiān)管制度必須遵循世貿(mào)組織法制的要求，及時廢、改那些與之相抵觸的規(guī)則和制度。我國金融監(jiān)管法制的變革必須建立在學(xué)習(xí)和尊重世貿(mào)組織有關(guān)規(guī)則的基礎(chǔ)之上，我國金融監(jiān)管機構(gòu)不僅必須注意金融監(jiān)管方式、方法的現(xiàn)代化、國際化發(fā)展動態(tài)，而且應(yīng)該及時掌握新的方法，以提高監(jiān)管的適應(yīng)性和效率。

金融監(jiān)管的國際慣例是我國金融監(jiān)管制度與國際接軌的重要參照

由于金融體系國際化的不斷深入發(fā)展，具有全球影響的金融監(jiān)管合作機構(gòu)－－巴塞爾委員會所出臺的有關(guān)銀行監(jiān)管的文件，在國際社會形成了重大的影響，其中許多原則和監(jiān)管規(guī)則都得到了不少國家的立法和監(jiān)管當局的認可和采納。事實上，我國金融監(jiān)管的諸多制度的形成也逐漸接受巴塞爾委員會文件的影響，這種接納具有國際影響的監(jiān)管制度，是我國監(jiān)管制度發(fā)展的必然趨勢。我國監(jiān)管法制的創(chuàng)制者必須重視對這些重要監(jiān)管文件的學(xué)習(xí)和研究，并積極、大膽地借鑒。

監(jiān)管技術(shù)與方法的國際化是有效監(jiān)管法制生成的關(guān)鍵所在

加入世界貿(mào)易組織后，我國金融監(jiān)管主體面臨的金融市場主體更為復(fù)雜多樣，防范和化解金融風(fēng)險的任務(wù)更為艱巨，隨著外資金融機構(gòu)的進入而滋生的紛繁復(fù)雜的金融創(chuàng)新工具和產(chǎn)品更增加了金融監(jiān)管的難度。鑒于此，監(jiān)管主體必須充分重視監(jiān)管方法的多元化和國際化發(fā)展。我國傳統(tǒng)的金融監(jiān)管比較突出市場準入審核、報送稽核等方法的運用，但是，對于現(xiàn)場稽核或利用外部審計、并表監(jiān)管、市場退出的監(jiān)管、信息披露、緊急處理措施等方法未能給予足夠的重視，以致法規(guī)對于這些方法的具體運作都缺乏明確的要求。而美國、新加坡等國的法律不僅賦權(quán)監(jiān)管當局以不需預(yù)先通知的核查權(quán)，而且對金融機構(gòu)的財產(chǎn)、資料等有高度的臨時控制權(quán)。緊急處理措施在我國立法中除有接管制度外，并無其他臨時性的緊急處理措施———諸如最后貸款人手段、限制金融機構(gòu)及其負責(zé)人的權(quán)利行使等。利用外部審計、市場退出監(jiān)管等方法也還是具有缺陷或疏漏，不便于具體操作。我國金融監(jiān)管機構(gòu)不僅必須注意金融監(jiān)管方式、方法的現(xiàn)代化、國際化發(fā)展動態(tài)，而且應(yīng)該及時掌握新的方法，以提高監(jiān)管的適應(yīng)性和效率。

監(jiān)管理念的國際化是監(jiān)管法制國際化的前提條件

我國金融市場正由封閉向半封閉及開放型金融市場發(fā)展，加入世界貿(mào)易組織后，國內(nèi)的金融市場已無法孤立起來，經(jīng)濟全球化和全球金融一體化的浪潮勢必借助世界貿(mào)易組織機制將中國金融市場卷入其中。我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管主要是針對政府控制下的封閉型金融市場而構(gòu)筑，監(jiān)管視野局限于國內(nèi)，因此監(jiān)管法制要適應(yīng)國際化發(fā)展潮流，首先監(jiān)管法制的重要創(chuàng)制者－－監(jiān)管當局要在思想意識和思維方式上確立立足國內(nèi)放眼全球的監(jiān)管理念，即一切監(jiān)管必須不僅基于國內(nèi)金融風(fēng)險，而且要針對全球性的金融風(fēng)險。監(jiān)管當局要注意研究國際化金融市場的特點和運作規(guī)律，探求針對金融業(yè)務(wù)國際化、機構(gòu)國際化、金融風(fēng)險國際化的監(jiān)管手段、方法，學(xué)習(xí)發(fā)達市場國家的相關(guān)經(jīng)驗，以彌補傳統(tǒng)金融監(jiān)管只重宏觀金融管理而無視開放式金融管理的不足。金融監(jiān)管當局要在組織機構(gòu)和人員設(shè)置上為監(jiān)管視野放眼全球創(chuàng)造條件，即應(yīng)安排專門化的人員和機構(gòu)來負責(zé)國際化監(jiān)管問題。

積極參與監(jiān)管國際合作是推進監(jiān)管制度國際化的重要動力

當今金融監(jiān)管國際化潮流的一個重要表現(xiàn)是金融監(jiān)管國際合作。金融監(jiān)管的國際合作主要體現(xiàn)在雙邊合作、局部區(qū)域合作和全球性合作的多層次上。區(qū)域性合作和全球性合作的影響尤為突出。

我國金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)積極參與國際金融監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)，這既包括雙邊的和多邊的金融監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)，也涵納了全球性的金融監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)。參與金融監(jiān)管的國際合作，有如下積極意義：其一，可以把握當今金融監(jiān)管法制和技術(shù)的發(fā)展最新動態(tài)；其二，可以積極參與國際金融監(jiān)管新規(guī)則的形成與發(fā)展，并有助于反映發(fā)展中國家的要求，以使金融監(jiān)管國際法制更為合理；其三，有助于促進我國金融監(jiān)管制度國際化的積極發(fā)展，在國際合作中通過國際社會的壓力和動力來促成金融監(jiān)管法制的變革，以適應(yīng)金融監(jiān)管新形勢的需要。為此，我國加入世界貿(mào)易組織后的金融監(jiān)管，應(yīng)繼續(xù)致力于雙邊和多邊合作與協(xié)調(diào)，尤其應(yīng)高度重視反映銀行監(jiān)管國際合作成就的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會及其有關(guān)文件。這些文件雖然沒有強制約束力，但是它們有助于不同國家改善國內(nèi)監(jiān)管，促進不同國家監(jiān)管當局的相互理解、支持與合作，并為全球化的國際法制之形成與發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

第8篇：金融監(jiān)管的方式范文

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；缺陷；趨勢

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）28-0149-02

一、在金融全球化背景下，中國現(xiàn)有金融監(jiān)管模式的缺陷

由于中國目前采用的監(jiān)管模式主要是針對分業(yè)經(jīng)營，因此在很多方面存在著缺陷：

（一）金融監(jiān)管缺乏獨立性

依據(jù)《有效監(jiān)管核心原則》中的監(jiān)管原則：如果想促使一個銀行監(jiān)管的有效執(zhí)行，不僅必須要具有宏觀經(jīng)濟政策的持續(xù)性和金融基礎(chǔ)設(shè)施的完善性，還必須具有保護機制的系統(tǒng)性等基本條件。我們不難看出，一個行之有效的監(jiān)管模式，既要讓參與的銀行機構(gòu)具有明確的責(zé)任與清晰的目標，同時還必須具有執(zhí)行上的自和充分的資源。但是從中國目前的監(jiān)管體系上來看，雖然和之前相比更加獨立，但是從總體上講，還遠遠不夠。它主要還是依靠于較少獨立性的中國人民銀行。作為金融監(jiān)管體系的中央銀行，很難不受政府政策的影響，因此在制定政策與履行責(zé)任上有時還要聽從財政部門的指令。而且央行既負責(zé)貨幣政策又負責(zé)金融監(jiān)管，必然在某種程度上會導(dǎo)致金融監(jiān)管服從貨幣政策，從而較大地影響了金融監(jiān)管的獨立性。

（二）金融監(jiān)管缺乏有效的協(xié)調(diào)性

從中國金融監(jiān)管體系的構(gòu)成上看，中國目前的金融監(jiān)管體系主要由人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會四個部門來承擔(dān)。因為主要是針對分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管，因此這四個部門之間還沒有一套科學(xué)有效的協(xié)調(diào)機制。金融監(jiān)管的各個部門自稱體系，缺少部門之間的聯(lián)動協(xié)調(diào)機制，這樣必然造成金融監(jiān)管對金融機構(gòu)的適應(yīng)差，影響到監(jiān)管效率，在分業(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)交叉處產(chǎn)生監(jiān)管真空，給被監(jiān)管對象提供可乘之機。

二、未來中國金融監(jiān)管模式的發(fā)展趨勢

（一）完善金融監(jiān)管體制：從分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變

完善這種監(jiān)管體制實際上也就是由行業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向綜合監(jiān)管。近年來，中國一直實行“一行三會”的分業(yè)管理體制，對顯露專業(yè)監(jiān)管優(yōu)勢以及提升監(jiān)管效率具有明顯效果。但同時我們也必須看到，分業(yè)監(jiān)管體制更偏重金融機構(gòu)的市場準入和業(yè)務(wù)經(jīng)營的合規(guī)性審批。這就會導(dǎo)致各監(jiān)管之間的監(jiān)管標準出現(xiàn)異同，這樣既會重復(fù)監(jiān)管，使嚴格更嚴格；也會出現(xiàn)監(jiān)管紕漏，讓松懈更松懈；更易導(dǎo)致員工爭權(quán)奪勢抑或推諉扯皮。例如，目前越來越多需要多家金融部門協(xié)調(diào)監(jiān)管卻始終統(tǒng)一不起來的“表外業(yè)務(wù)”，以及無法綜合評估整個金融市場系統(tǒng)性風(fēng)險的金融監(jiān)管機構(gòu)等等。

隨著中國金融機構(gòu)混合業(yè)經(jīng)營態(tài)勢的發(fā)展，交叉、跨業(yè)的金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)日漸增多，各大金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)關(guān)系也日益密切?；鞓I(yè)經(jīng)營不但削弱了分業(yè)監(jiān)管，更對現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式提出了嚴峻挑戰(zhàn)。

連同分析其他國家的經(jīng)驗，中國必須將分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變成統(tǒng)一監(jiān)管，走金融統(tǒng)一或綜合監(jiān)管的道路。例如有人所說的合三即銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會為一個監(jiān)管機構(gòu)，并在此基礎(chǔ)上設(shè)立金融監(jiān)督管理總局亦或金融監(jiān)督管理委員會。日后便由此機構(gòu)統(tǒng)一規(guī)劃中國金融行業(yè)的發(fā)展并且監(jiān)管中國所有的金融機構(gòu)。

當然，這種轉(zhuǎn)變并非一朝一夕便可實現(xiàn)，應(yīng)以中國金融市場的實際情況為基礎(chǔ)逐步完善監(jiān)管體制，提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。以便更好地促使金融業(yè)蓬勃向上發(fā)展。

（二）完善金融監(jiān)管模式：從機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變

完善這種模式實際上就是把專業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)換成行為監(jiān)管。傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管體制中主要采取按照不同金融機構(gòu)類型來劃分金融監(jiān)管對象的機構(gòu)監(jiān)管模式。這種模式在相對封閉的金融市場中較為有效，但對如今的功能一體化，業(yè)務(wù)界限日漸模糊，金融機構(gòu)便需要轉(zhuǎn)換為功能監(jiān)管。即依據(jù)體系的基本功能劃分。從這種角度監(jiān)管，不但可以涵蓋所有金融產(chǎn)品及活動，還能夠有效解決混業(yè)經(jīng)營下的金融創(chuàng)新產(chǎn)品監(jiān)管歸屬問題。金融監(jiān)管對象從機構(gòu)轉(zhuǎn)為業(yè)務(wù)不但有利于節(jié)約資源，提高效率，適應(yīng)金融的創(chuàng)新需要，還能及時處理解決監(jiān)管過程中出現(xiàn)的問題。

目前，中國正由分業(yè)經(jīng)營到混合經(jīng)營，因而可以現(xiàn)有的“三駕馬車式”的金融監(jiān)管基本組織架構(gòu)為基礎(chǔ)，科學(xué)界定和劃分含金融創(chuàng)新產(chǎn)品的金融業(yè)務(wù)。以功能監(jiān)管為原則來明確各監(jiān)管機構(gòu)的職責(zé)與監(jiān)管的范圍，從而達到功能性監(jiān)管覆蓋金融經(jīng)營。為更好適應(yīng)新的混業(yè)經(jīng)營形式，銀監(jiān)會可轉(zhuǎn)換為銀監(jiān)會監(jiān)管銀行和信托業(yè)務(wù)，保監(jiān)會監(jiān)管保險業(yè)務(wù)，證監(jiān)會管證券業(yè)務(wù)。

（三）完善監(jiān)管工作方式：由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險監(jiān)管轉(zhuǎn)變

完善這種方式實際上就是由行政審批轉(zhuǎn)向過程控制。長期以來，金融機構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管和現(xiàn)場監(jiān)管較受重視，但已經(jīng)不能適應(yīng)迅速發(fā)展的金融市場和繁多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。因此，由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險監(jiān)管是實現(xiàn)現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管并重的現(xiàn)代監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變的重要步驟。

在中國，金融監(jiān)管主要是行政審批，控制市場的準入。而風(fēng)險性監(jiān)管既不夠完善，也缺乏金融機構(gòu)市場退出的正常機制。因此，金融監(jiān)管重點在于跟上金融機構(gòu)商業(yè)模式的重大變化，否則，風(fēng)險積累到一定程度必然會大規(guī)模地爆發(fā)危機。

分析中國金融發(fā)展特點之后，我們認為應(yīng)把風(fēng)險監(jiān)管方面作為工作重心，為化解和減少各種金融風(fēng)險，還應(yīng)協(xié)調(diào)監(jiān)管制度，改變手段與方法，并且完善風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險評價、風(fēng)險化解及風(fēng)險隔離等機制。這樣才能更好地掌握金融市場的風(fēng)險，達到預(yù)期目標。

為更好地處理可能出現(xiàn)的危機，避免因個別突發(fā)事件引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險甚至金融危機，各監(jiān)管部分之間要建立健全靈活有效的溝通機制，加強合作與交流。在實際監(jiān)管過程中，各部門要側(cè)重非現(xiàn)場監(jiān)管，因此健全和完善非現(xiàn)場監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)、增加非現(xiàn)場監(jiān)管的方法，加強對金融機構(gòu)法人的監(jiān)管是十分重要的。當然，還要大力加強建設(shè)金融誠信檔案，全面系統(tǒng)地了解金融機構(gòu)的風(fēng)險狀況以便排除隱患。我們還需完整完善風(fēng)險指標的體系，多維分析非現(xiàn)場的監(jiān)管數(shù)據(jù)，以此提高預(yù)警風(fēng)險的能力水平。

三、結(jié)語

隨著美國金融危機的終結(jié)，全球經(jīng)濟復(fù)蘇，金融市場必將更加活躍。加強中國金融體系與全球金融體系的聯(lián)動性則需更多的擴展國際業(yè)務(wù)。因此，為使中國監(jiān)管體制的完善得到更大的發(fā)展空間，現(xiàn)有監(jiān)管體制的改革是必然的。

參考文獻：

[1] 譚小芬.全球金融危機和金融監(jiān)管框架改革學(xué)術(shù)研討會綜述[J].經(jīng)濟學(xué)動態(tài)，2009，（7）.

[2] 崔曉蕾，徐龍炳.有限理性下的金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管博弈分析[J].上海金融，2011，（1）.

[3] 高山.金融創(chuàng)新、金融風(fēng)險與中國金融監(jiān)管模式研究[J].金融教學(xué)與研究，2009，（1）.

[4] 朱舜，沈奇，胡振斌.中國金融監(jiān)管模式在新形勢下的選擇研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2012，（11）.

[5] 楊信彥.淺談新形勢下中國金融監(jiān)管模式的選擇[J].決策與信息，2010，（9）.

第9篇：金融監(jiān)管的方式范文

20世紀90年代以來，國際金融危機爆發(fā)頻繁。根據(jù)危機爆發(fā)的先后順序主要有1994年底美國奧蘭治縣破產(chǎn)案和墨西哥金融危機，1995年初英國巴林銀行倒閉和法國里昂信貸銀行巨額虧損，1996年底阿爾巴尼亞金融危機，1997年初英國國民西敏士銀行巨額虧損和年中亞洲金融危機，1998年俄羅斯金融危機和美國長期資本管理基金瀕臨倒閉，1999年初巴西金融危機，2001年阿根廷經(jīng)濟金融危機。這些危機往往都有涉及金額大，波及范圍廣，造成的損失嚴重的特點，它們的影響不僅是國內(nèi)的也是國際的。大量金融危機使金融監(jiān)管再度成為熱門話題。

按照金融監(jiān)管所涵蓋范圍的大小，有狹義和廣義之分。狹義的金融監(jiān)管簡單地說就是金融主管當局對金融機構(gòu)的監(jiān)督和管理。隨著金融創(chuàng)新、金融信息化、金融自由化、金融全球化的發(fā)展，金融監(jiān)管的主體和對象日益擴大，狹義的金融監(jiān)管顯得有些不合時宜。因此，本文對金融監(jiān)管擬采用一種廣義上的定義：金融監(jiān)管是指是指為了經(jīng)濟金融體系的穩(wěn)定、有效運行和經(jīng)濟主體的共同利益，金融管理局及其他監(jiān)督部門依據(jù)相關(guān)的金融法律、法規(guī)準則或職責(zé)要求，以一定的法規(guī)程序，對金融機構(gòu)和其他金融活動的參與者，實行監(jiān)督、檢查、稽核和協(xié)調(diào)。[1]這一定義包括監(jiān)管的目標、主體、依據(jù)、對象和方式等內(nèi)容，實際上是對金融監(jiān)管實踐的抽象總結(jié)。

西方國家在國際金融體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，僅8個主要發(fā)達國家在世界1000家大銀行中所占的比例就高達55．5％。，他們在金融監(jiān)管方面的實踐和經(jīng)驗總結(jié)往往代表著金融監(jiān)管的方向。[2]由于時代背景和經(jīng)濟金融條件不同，在過去的十幾年中，西方國家的金融監(jiān)管不管在理論上還是實踐上都呈現(xiàn)出一些新的趨勢，很值得我們研究學(xué)習(xí)。

二、西方國家金融監(jiān)管的新趨勢

（一）西方國家金融監(jiān)管理論的新趨勢

金融監(jiān)管理論的爭論實際上是圍繞著要不要監(jiān)管，如果要監(jiān)管的話在多大程度上以及采用什么樣的方式進行監(jiān)管展開的。它的發(fā)展變化以經(jīng)濟學(xué)基本原理的發(fā)展變化為依托。對金融監(jiān)管理論影響最大的兩大經(jīng)濟學(xué)理論體系是18世紀70年代亞當•斯密“看不見的手”的原理和20世紀30年代的凱恩斯主義，它們分別成為金融監(jiān)管是放任自由還是加強政府干預(yù)的理論來源。20世紀30年代以前，斯密的經(jīng)濟自由主義盛行并占據(jù)統(tǒng)治地位，金融監(jiān)管主要采取放任自由的態(tài)度。20世紀30年代到70年代，則是凱恩斯主義獨領(lǐng)的時代，政府普遍對金融活動進行干預(yù)。70年代到90年代，自由主義經(jīng)濟理論得到“復(fù)興”，金融自由化理論也因此大行其道。進入90年代后，隨著大量金融危機的爆發(fā)，人們開始審慎地看待金融自由化，并努力從市場調(diào)節(jié)和政府干預(yù)中尋找平衡。

以上分析是對金融監(jiān)管理論發(fā)展的總體評述，不過，任何一個時代都有自己的時代特征，金融監(jiān)管也不例外。20世紀90年代以來，隨著信息經(jīng)濟學(xué)的興起，金融監(jiān)管理論呈現(xiàn)出以信息經(jīng)濟學(xué)為分析范式的趨勢。信息經(jīng)濟學(xué)認為在一般市場中普遍存在信息不對稱、信息不完全的現(xiàn)象。所謂信息不對稱是指市場中交易的一方比另一方擁有更多的信息，信息不完全是指信息供給不充分、故意隱瞞真實信息甚至提供虛假信息。由于信息對于金融交易來說是非常重要的，不管是信息不對稱還是信息不完全都會導(dǎo)致金融市場交易的不公正的效率損失。以“貸款人——銀行——存款人”這一關(guān)系鏈為例，貸款人與銀行之間的信息是不對稱的，貸款人具有信息優(yōu)勢，銀行很難確切地知道貸款人的真實狀況和貸款的具體用途及使用情況；而從銀行與存款人之間看，存款人所掌握的信息更不充分，存款人在銀行如何使用存款方面知之甚少，也比銀行更不清楚其存款的去向和被貸款人使用的狀況。這就有可能出現(xiàn)貸款人把風(fēng)險或損失轉(zhuǎn)嫁給銀行，銀行也有可能把有的風(fēng)險或損失不適當?shù)剞D(zhuǎn)嫁給存款人，同樣，在證券公司、保險公司與債權(quán)人之間，也會出現(xiàn)類似情況。信息經(jīng)濟學(xué)向人們說明，不僅僅是貸款人，銀行也有可能產(chǎn)生道德風(fēng)險，這就改變了以往金融監(jiān)管理論只對貸款人進行監(jiān)管而忽略了對銀行監(jiān)管的做法，使監(jiān)管更為全面。作為對信息不對稱和信息不完全理論的回應(yīng)，2004年6月，巴塞爾委員會公布的新資本協(xié)議（《統(tǒng)一資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架》）把信息披露（市場監(jiān)管）作為該協(xié)議的第三大支柱載入其中。

（二）西方國家金融監(jiān)管實踐的新趨勢

金融監(jiān)管是一個實踐性很強的問題，涉及的內(nèi)容十分龐雜，并且各國在具體的金融監(jiān)管實踐上更是差異明顯。因此，考察西方國家金融監(jiān)管的新趨勢必然遇到統(tǒng)一性不足而多樣化的困難。為此，下文將以監(jiān)管的目標、主體、依據(jù)、對象和方式等內(nèi)容作為分析框架，對20世紀90年代以來西方國家金融監(jiān)管的新趨勢做一些分析。

1．監(jiān)管目標的新趨勢

由于各國的歷史、經(jīng)濟、文化背景和發(fā)展水平不一樣，一國在不同的發(fā)展時期經(jīng)濟和金融體系發(fā)展狀況不一樣，因此，金融監(jiān)管的具體目標會有所不同。20世紀70年代末到90年代，金融監(jiān)管的目標更注重效率，主張放松對金融的監(jiān)管。20世紀90年代以來，關(guān)于金融監(jiān)管的目標，有些學(xué)者認為是“安全和效率并重”，事實上安全和效率一般存在替代性效應(yīng)，這樣的表述在實踐中往往難以把握監(jiān)管的重點。[3]因此，筆者認為，這一時期金融監(jiān)管的目標是以安全優(yōu)先并兼顧效率。這是因為20世紀90年代頻繁爆發(fā)的金融危機已經(jīng)清楚地揭示出：就經(jīng)濟與金融的長期發(fā)展來說，金融體系的安全與穩(wěn)定和效益與效率相比是更具根本性的問題。這一觀點的另一佐證是巴塞爾新資本協(xié)議對風(fēng)險監(jiān)管進行連篇累牘的論述，但對商業(yè)銀行如何從監(jiān)管中獲取收益的論述卻顯得很不充分。

2．監(jiān)管主體的新趨勢

戰(zhàn)后，由于中央銀行越來越多承擔(dān)制定和實施貨幣政策、執(zhí)行宏觀調(diào)控職能的加強，以及二十世紀六七十年代新興金融市場的不斷涌現(xiàn)，金融監(jiān)管主體出現(xiàn)了分散化、多元化的趨勢。其主要表現(xiàn)是：中央銀行專門對銀行和非銀行金融機構(gòu)進行監(jiān)督，證券市場、期貨市場等則由政府專門機構(gòu)，如證券市場委員會、期貨市場委員會等行使管理職能，對保險業(yè)的監(jiān)管也由專門的政府機構(gòu)進行。近年來，一些國家將銀行監(jiān)管部門從中央銀行分離出來。例如，在歐元區(qū)國家中，由于許多國家的中央銀行不復(fù)存在，有一半國家將銀行監(jiān)管部門從中央銀行分離出來。另外，根據(jù)1999年各國中央銀行公開出版物顯示，只有35％的工業(yè)化國家將銀行監(jiān)管職能放在中央銀行內(nèi)，而絕大多數(shù)工業(yè)化國家則把銀行監(jiān)管職能放在中央銀行之外。[4]

二十世紀七八十年代，隨著金融自由化浪潮的推進，金融業(yè)務(wù)逐漸走向綜合化，分散的監(jiān)管很難滿足金融業(yè)發(fā)展的需要，金融監(jiān)管主體具有從分散走向集中的趨勢，但已經(jīng)不再是集中于中央銀行。挪威于1986年、加拿大于1987年、丹麥于1988年、瑞典于1991年、英國于1997年、澳大利亞于1998年成立了統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)，并將其移出中央銀行。日本、韓國、新加坡相繼效仿，愛爾蘭、以色列、拉脫維亞、墨西哥、南非、奧地利、德國、愛爾蘭和比利時都有類似改革傾向。值得一提的是，并不是所有西方國家都從分散化監(jiān)管向集中監(jiān)管轉(zhuǎn)化。美國1999年《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》掀起了金融綜合化的浪潮，但是，分散化的金融監(jiān)管并沒有被放棄。

3．監(jiān)管依據(jù)的新趨勢

為了對金融機構(gòu)進行監(jiān)管，每個國家都在不同時期根據(jù)不同的經(jīng)濟金融環(huán)境制定出一系列金融監(jiān)管的法規(guī)作為金融監(jiān)管的依據(jù)。毫無疑問，這些金融監(jiān)管法帶有顯著的國別特征。但就西方國家整體而言，其監(jiān)管依據(jù)卻有很大的共性。巴塞爾委員會于1988年7月頒布的“巴塞爾協(xié)議”和1997年9月的《有效銀行監(jiān)管核心原則》雖然沒有法律約束力，但是它們對穩(wěn)定金融體系具有很大的作用，已經(jīng)成為全球通用的銀行監(jiān)管文獻。

20世紀90年代后，隨著銀行經(jīng)營復(fù)雜程度的不斷增加和風(fēng)險管理水平的日益提高，1988年的資本協(xié)議已經(jīng)越來越滯后于風(fēng)險監(jiān)管的需要。2004年6月，在經(jīng)過長達6年的制定期后，巴塞爾委員會公布了《統(tǒng)一資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架》（簡稱新巴塞爾協(xié)議或巴塞爾新資本協(xié)議或巴塞爾協(xié)議Ⅱ）。新資本協(xié)議反映了現(xiàn)代金融和市場經(jīng)濟的基本規(guī)律，也反映了全球化和國際金融活動的游戲規(guī)則。例如，審慎合理的風(fēng)險承擔(dān)、科學(xué)準確的風(fēng)險衡量、充分有效的內(nèi)部控制、科學(xué)合理的資本配置和風(fēng)險敏感的資本監(jiān)管框架。雖然目前很多國家還不具備實施巴塞爾新資本協(xié)議的條件，但是隨著2006年底巴塞爾新資本協(xié)議在十國集團①的實施,將有越來越多的西方國家效仿。

4．監(jiān)管對象的新趨勢

20世紀早期金融監(jiān)管的對象主要是商業(yè)銀行，第二次世界大戰(zhàn)后，隨著發(fā)達國家經(jīng)濟的發(fā)展，涌現(xiàn)出了大量非金融機構(gòu)，層出不窮的金融創(chuàng)新使金融衍生品市場迅速膨脹，金融自由化和金融全球化使跨國銀行和其他跨國金融機構(gòu)與日俱增，這些現(xiàn)象的出現(xiàn)都使金融監(jiān)管對象日益變得多樣化和復(fù)雜化。

以非銀行金融機構(gòu)為例，目前，非銀行金融機構(gòu)在發(fā)達國家的金融體系中已居于非常重要的地位，表現(xiàn)在機構(gòu)類型日趨多樣化，發(fā)展迅猛，并且其資產(chǎn)和負債規(guī)模所占的比重已經(jīng)接近甚至超過了銀行金融機構(gòu)，其業(yè)務(wù)領(lǐng)域日益拓寬，在金融創(chuàng)新、資產(chǎn)重組中的作用也日益重要。在美國，非銀行金融機構(gòu)除了證券機構(gòu)、保險機構(gòu)和信托機構(gòu)外，還有各類投資基金公司、投資顧問公司、消費信用機構(gòu)、儲蓄貸款協(xié)會、住房銀行等，從1960年到1995年35年的時間里，非銀行金融機構(gòu)總資產(chǎn)比重由42．3％上升到62．2％而銀行金融機構(gòu)的總資產(chǎn)比重由58．7％下降到37．8％。在日本，由于銀行、證券、信托以及保險業(yè)務(wù)、長短期批發(fā)零售業(yè)務(wù)、政策性業(yè)務(wù)等都是相互分離的，使得非銀行金融機構(gòu)更加多樣。因此，從非銀行金融機構(gòu)的經(jīng)濟影響和貨幣供給兩方面考慮，金融監(jiān)管當局都不得不重視和加強對非銀行金融機構(gòu)的監(jiān)管。

5．監(jiān)管方式的新趨勢

20世紀上半葉，金融學(xué)基本上處于定性分析階段。20世紀后半葉，金融界發(fā)生了兩次華爾街革命②，工程思維被引入金融學(xué)，標志著金融學(xué)進入了定量分析階段。一些人開始利用數(shù)學(xué)工具研究金融，進行數(shù)學(xué)建模、理論分析、數(shù)值計算等定量分析，以求找到金融活動的內(nèi)在規(guī)律并用以指導(dǎo)實踐。但是模型化監(jiān)管雖然代表一種先進的管理方式，然而這一方式無法避免信息不對稱所造成的道德風(fēng)險問題。具體地說，這種監(jiān)管方法可能會使銀行建立兩套模型：一套用于內(nèi)部風(fēng)險評價的模型，該模型不遵照監(jiān)管當局的參數(shù)標準，而是采用該領(lǐng)域內(nèi)的最新技術(shù)，用于銀行內(nèi)部的風(fēng)險管理；另一套模型僅僅用于決定監(jiān)管資本，這套模型完全遵照監(jiān)管者的要求而設(shè)定。也就是說，采用這種監(jiān)管方法沒有辦法使監(jiān)管者完全能夠證實被監(jiān)管者上報監(jiān)管當局的風(fēng)險價值是否與銀行內(nèi)部風(fēng)險管理所確定的風(fēng)險相一致。

為了克服這種缺陷，許多經(jīng)濟學(xué)家在VAR模型的基礎(chǔ)上進行創(chuàng)新，提出了對銀行資本監(jiān)管的預(yù)先承諾方法（Pre－commitmentApproach，即PCA）。該方案的內(nèi)容是：監(jiān)管當局設(shè)定一個測試期間（例如一個季度），銀行在測試期初向當監(jiān)管當局承諾其資本量水平（即下一個期間內(nèi)將保持的最大損失值），為該期間內(nèi)可能發(fā)生的損失做準備。在這一損失最大限額內(nèi)，監(jiān)管者不會介入，各機構(gòu)自行管理和控制風(fēng)險，如果在此期間任何一個時點違反了這一承諾，即損失超過了預(yù)定限額，監(jiān)管者就會介入其具體活動，對其進行處罰。

預(yù)先承諾法能夠?qū)y行出于內(nèi)部風(fēng)險管理目的而計算出的風(fēng)險價值同監(jiān)管當局出于監(jiān)管目的而要求銀行確定的資本要求有效地聯(lián)系起來。在預(yù)先承諾法中，每個銀行預(yù)先承諾的資本數(shù)量是根據(jù)其特有的市場狀況、經(jīng)營環(huán)境以及各自在不同市場上業(yè)務(wù)水平作出的，因此解決了“一刀切”的問題?；谶@兩點考慮，1995年10月31日美國清算機構(gòu)的成員銀行在給聯(lián)邦儲備委員會的信中建議聯(lián)儲及其他監(jiān)管機構(gòu)考慮實施PCA方案。雖然這一方法尚未被納入巴塞爾委員會的正式文件，但從中可以看出未來金融監(jiān)管的基本精神——內(nèi)外監(jiān)管相結(jié)合，但更注重金融機構(gòu)自身積極作用的調(diào)動和發(fā)揮。

三、對我國的啟示

西方國家往往具有完善的金融體系和發(fā)達的金融市場，他們對金融監(jiān)管理論的探索和實踐代表著金融監(jiān)管的最高水平，其反映出的趨勢對國際金融界具有深遠的影響，也給我國金融監(jiān)管予重要的啟示。

從監(jiān)管理論上講，西方國家的經(jīng)驗告訴我們要時刻關(guān)注經(jīng)濟學(xué)和金融學(xué)發(fā)展的新理論，并在實踐中善于吸收和應(yīng)用這些理論。信息經(jīng)濟學(xué)作為現(xiàn)階段金融監(jiān)管的一個基本的分析工具，我國金融界應(yīng)高度重視，在實踐中加強對相關(guān)信息的披露，避免信息不對稱或信息不完全所造成的市場的不公正。

從監(jiān)管實踐上講，西方國家金融監(jiān)管各要素的變遷更值得我們關(guān)注，因為這對我國金融監(jiān)管具有借鑒作用。對我國金融監(jiān)管的啟示是多方面的。

一是對我國監(jiān)管目標的啟示。安全優(yōu)先、兼顧效率作為西方國家監(jiān)管目標的基本原則，對我國尤其適用。目前，我國經(jīng)濟金融體系還不完善，各種經(jīng)濟金融制度還不健全，在未來較長一段時間來說，我國的金融監(jiān)管目標仍然應(yīng)該以維護金融體系的安全和穩(wěn)定為首要目標。

二是對我國監(jiān)管主體的啟示。目前，我國金融監(jiān)管采用分業(yè)監(jiān)管的模式，即銀行、證券、保險分別設(shè)置銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會加以監(jiān)督管理。從全球看，雖然發(fā)達國家具有統(tǒng)一監(jiān)管的趨勢，但多數(shù)國家（82％）仍然實行銀行、證券和保險的分業(yè)監(jiān)管體制，有72％的國家的中央銀行仍然負責(zé)銀行、證券、保險的監(jiān)管。[5]因此，我國不應(yīng)該隨波逐流，而應(yīng)根據(jù)本國的具體情況選擇合適的金融監(jiān)管體制。

三是對我國監(jiān)管依據(jù)的啟示。在過去的十幾年中，舊巴塞爾協(xié)議對提高我國商業(yè)銀行的監(jiān)管水平起到重要作用?！?005—2006中國商業(yè)銀行競爭力報告》的數(shù)據(jù)顯示，截至2005年第三季度，14家全國性銀行中，資本充足率達到銀監(jiān)會規(guī)定的8％的銀行共計10家，占71．4％。[6]但是，由于實施新巴塞爾協(xié)議需要比較苛刻的條件，如可用于模型分析的大型數(shù)據(jù)庫的建設(shè)，熟悉新巴塞爾協(xié)議的人才的培養(yǎng)以及高額的實施成本等，我國目前及十國集團實施新巴塞爾協(xié)議的頭幾年里，仍將重點實施好舊巴塞爾協(xié)議，并逐漸將“監(jiān)管當局的監(jiān)管”和“市場約束”納入商業(yè)銀行的監(jiān)管體系，以期向新巴塞爾協(xié)議靠攏。

四是對我國監(jiān)管對象的啟示。由于非金融機構(gòu)、金融衍生品市場和跨國銀行及非銀行跨國機構(gòu)在現(xiàn)代金融領(lǐng)域中扮演的角色日趨重要，忽視對這些監(jiān)管對象的監(jiān)管或者監(jiān)管不當，也會像商業(yè)銀行一樣誘發(fā)金融風(fēng)險，導(dǎo)致金融體系的不穩(wěn)定。例如，中國第二大外幣債券發(fā)行公司——廣東國際信托投資公司（GITIC）因為負債累累和支付危機于1998年宣布破產(chǎn)倒閉，引起海內(nèi)外震驚。這提醒我國今后要針對金融監(jiān)管對象的變化及時出臺相應(yīng)的法律措施對其實施有效的監(jiān)管，避免類似事件的發(fā)生。

五是對監(jiān)管方式的啟示。相對西方發(fā)達國家比較先進的監(jiān)管方式而言，我的金融監(jiān)管方式還處于初級階段，主要使用行政命令式的監(jiān)管、合規(guī)性監(jiān)管和標準化監(jiān)管。行政命令式的監(jiān)管不利于發(fā)揮市場的活力，也容易滋生腐敗；合規(guī)性監(jiān)管是一種事后監(jiān)管，經(jīng)常會遇到想要“亡羊補牢”卻發(fā)現(xiàn)為時已晚；標準化方法最大的優(yōu)點在于它側(cè)重于對風(fēng)險的事前防范，通過評估金融機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險，及時和有針對性的提出監(jiān)管措施，但該方法實際上是一種靜態(tài)的風(fēng)險監(jiān)管，對當今瞬息萬變的金融市場缺乏有效的風(fēng)險預(yù)警能力?；谝陨显颍覈鹑诒O(jiān)方式要積極吸收新巴塞爾協(xié)議的基本理念，逐漸向數(shù)字化模型化監(jiān)管轉(zhuǎn)變，為以后更高級的承諾式監(jiān)管做好準備。當然，實現(xiàn)這種轉(zhuǎn)變不能匆忙上陣，應(yīng)根據(jù)我國的實際情況走循序漸進的道路，防止不切實際的跟進并因此造成重大損失。

注釋：

①十國集團包括比利時、加拿大、法國、德國、意大利、日本、荷蘭、瑞典、英國和美國。

②上個世紀50年代初期，馬科威茨提出證券投資組合理論，第一次明確地用數(shù)學(xué)工具給出了在一定風(fēng)險水平下按不同比例投資多種證券收益可能最大的投資方法，引發(fā)了第一次“華爾街革命”，馬科威茨因此獲得了1990年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。1973年，布萊克和斯克爾斯用數(shù)學(xué)方法給出了期權(quán)定價公式，推動了期權(quán)交易的發(fā)展，期權(quán)交易很快成為世界金融市場的主要內(nèi)容，成為第二次“華爾街革命”。

參考文獻：

[1][3]韓漢君、王振富、丁忠明編著．金融監(jiān)管[M]．上海：上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2003．

[2][5]白欽先．發(fā)達國家金融監(jiān)管比較研究[M]．北京：中國金融出版社，2003．