企業(yè)經(jīng)營決策中財務分析

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［提要］隨著經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展，企業(yè)的數(shù)量也越來越多，導致企業(yè)間的競爭愈發(fā)激烈，這就使得企業(yè)需要在競爭中不斷地改善公司的體系。在財務體系方面，也開始由傳統(tǒng)的單一財務分析體系轉向更為全面系統(tǒng)的財務分析方法。一些企業(yè)開始使用業(yè)財相結合的模式。本文通過對財務分析的內容與方法的相關概述，以及一些相關的文獻研究，闡述財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用以及存在的問題，進一步提出相應的解決措施，希望給企業(yè)在做經(jīng)營決策時提供一些參考。

關鍵詞：財務分析；企業(yè)；經(jīng)營決策；作用

一、引言

在多元化發(fā)展的今天，企業(yè)做出的每一個經(jīng)營決策都有著重要的意義。一個合理有效的經(jīng)營決策離不開與財務分析的相結合，財務分析能通過對企業(yè)的財務報表進行剖析，得出一個較為可靠的經(jīng)營決策。

二、財務分析內容與方法

財務分析是指通過利用相關會計資料以及報表等，采用相關的分析技術或方法，對企業(yè)已發(fā)生或正在發(fā)生的相關投資、籌資、經(jīng)營活動中產(chǎn)生的營運能力、盈利能力、償債能力等進行分析評價，為企業(yè)下一步發(fā)展需做出的經(jīng)營決策提供一定參考的經(jīng)濟管理活動。

（一）財務分析內容

1、償債能力分析。償債能力是指一個企業(yè)用其自有的資金去償還其長期及短期債務的能力。一個企業(yè)償債能力的好壞反映了其能否發(fā)展得長遠，若償債能力不好，可能會出現(xiàn)資不抵債的現(xiàn)象進而導致企業(yè)資金鏈斷裂。因此，企業(yè)應當做好償債能力分析，保證企業(yè)能夠正常運營。企業(yè)的償債能力又分為長期償債能力和短期償債能力。長期償債能力的分析指標有產(chǎn)權比率、資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)等，產(chǎn)權比率以及資產(chǎn)負債率低，利息保障倍數(shù)高，表示企業(yè)長期的償債能力比較強。短期償債能力分析指標有營運資本、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率以及現(xiàn)金流量比率，這些指標越高，表示企業(yè)短期償債能力越強。2、營運能力分析。營運能力主要通過對資產(chǎn)循環(huán)利用率進行計量來反映企業(yè)營運的好壞。營運能力的強弱反映了一個企業(yè)資產(chǎn)利用率的高低。企業(yè)要想提高資產(chǎn)使用效率，使其得到高效運轉，便應當注重對營運能力的分析，將各營運能力指標控制在一個合理范圍內。營運能力分析指標有固定資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率等，這些指標的比率越高，說明相對應的資產(chǎn)的使用效率越高。例如，固定資產(chǎn)周轉率越高，說明企業(yè)對固定資產(chǎn)的使用越充分，企業(yè)的經(jīng)營狀況更可觀。3、盈利能力分析。盈利能力分析是眾多利益相關者都會尤其關注的一個內容。它表示一個企業(yè)利用其自身資產(chǎn)獲取利潤的能力。股東通過盈利能力分析來評估能獲取多少利益，債權人通過盈利能力分析來評估企業(yè)能否有能力償還其債務。盈利能力分析指標的計算通常與利潤有關，有銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等。其中，凈資產(chǎn)收益率表示企業(yè)所有者通過對企業(yè)進行投資能夠獲得的盈利能力，凈資產(chǎn)收益率越高，表明企業(yè)所有者的盈利能力越好。通過這個指標，企業(yè)的經(jīng)營者可以看清自身公司的盈利水平，清楚所處的定位，進而更好地為下一步的經(jīng)營做規(guī)劃。

（二）財務分析方法

1、比率分析法。這是基于同一財務報表上的一些重要部分的數(shù)據(jù)進行相互比較求出比率，進而用來分析以及評價公司財務狀況以及經(jīng)營成果，預測公司發(fā)展前景的一種分析方法。例如，將凈利潤與銷售收入進行比較，可以衡量出一定的銷售收入可以帶來的凈利潤的多少，反映出一個企業(yè)的盈利能力。2、因素分析法。這是通過統(tǒng)計指數(shù)進行分析總的變動中每個因素單個的影響程度的一種分析方法，它可以分為連環(huán)替代法、差額分析法等。通過因素分析法可以將一些相同性質、特點的項目簡化成少數(shù)幾個反映出來，使管理層能夠直觀地看到其中存在的內在聯(lián)系及其本質特征。3、比較分析法。這是分析財務報表時最常用的分析方法，也是最基本的方法。它通過不同時期的相同項目進行比較，計算其變動率或差異額，進而分析和判斷企業(yè)的財務狀況以及經(jīng)營成果。通常對財務報表中一些重要的指標進行比較分析。

三、財務分析在企業(yè)經(jīng)營中的作用

（一）有利于進行科學的決策

財務分析是以企業(yè)發(fā)生的業(yè)務有關的數(shù)據(jù)為來源通過進行財務分析，可以了解公司的薄弱環(huán)節(jié)，更加有利于公司進行績效考核，以及發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的特點以及規(guī)律。通過這些規(guī)律，能有效地揭示出企業(yè)可能存在的問題以及潛在的風險，給企業(yè)日常的管理和經(jīng)營決策提供依據(jù)。例如，投資者和債權人通常根據(jù)財務分析了解企業(yè)的獲利能力以及償債能力，這為以后是否追加投資和退出提供了決策依據(jù)。同時，銷售部的業(yè)績通常也是根據(jù)財務分析來進行考量，有利于對員工業(yè)績考核制度進行不斷完善，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的內部控制問題，讓企業(yè)得以健康持續(xù)發(fā)展。

（二）降低企業(yè)經(jīng)營風險

企業(yè)在其發(fā)展經(jīng)營中表現(xiàn)出各自的特點，通過對財務報表進行分析，對企業(yè)以前期間發(fā)生業(yè)務的相關數(shù)據(jù)進行收集整理，借助財務分析方法來分析出企業(yè)過去一個期間內的財務經(jīng)營狀況。企業(yè)的管理者可以通過分析不同的指標數(shù)據(jù)，預測出其未來的變化趨勢，進而掌握企業(yè)未來的發(fā)展規(guī)律，也更有助于企業(yè)清楚自身存在的優(yōu)缺點，對于不足的地方給以調整，降低潛在的風險發(fā)生率，提高管理者決策的有效性。

四、財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策時存在的不足

（一）財務分析不全面

在實際操作中，財務分析是對其本身的數(shù)據(jù)進行分析，反映不出來出現(xiàn)問題的原因及根源。例如，同期的工程成本增加，會進一步通過財務分析將該項目工程成本分為材料費、人工費等進而發(fā)現(xiàn)具體的某個成本的變動情況，這樣會導致分析的結果僅僅是數(shù)據(jù)表面的分析，因為沒有結合其市場情況以及經(jīng)營情況進行深層次的分析，因此需要將財務分析與企業(yè)的自身情況相結合，發(fā)現(xiàn)問題存在的本質，才更有利于企業(yè)經(jīng)營。

（二）管理層重視度不夠

在我國大多數(shù)企業(yè)里，管理者通常掌握著發(fā)言權與決定權，一些企業(yè)的外部報表由于受到法律法規(guī)的制約而比較受到重視，比如審計、稅收等。但是，內部報表卻常常被忽略。如今，一些大的上市公司認識到了財務分析在企業(yè)經(jīng)營中的重要程度，但是一些中小企業(yè)的認識還不夠，一味地追求利潤最大化是不利于企業(yè)發(fā)展的。單一的只注重利潤往往會使管理者做出的決策過于短淺，不利于公司長遠發(fā)展。輕財務而重業(yè)務會導致企業(yè)忽視管理上的建設，使財務分析得不到有效的應用。財務分析在企業(yè)的經(jīng)營管理中起著承前啟后的作用，通過財務分析能夠使管理者及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營中存在的問題與風險。因此，企業(yè)應當根據(jù)其發(fā)展狀況和市場環(huán)境，對以后的企業(yè)經(jīng)營狀況進行合理的預測、規(guī)劃，給管理者進行決策提供可靠真實的數(shù)據(jù)。

（三）財務人員技能不高

一些企業(yè)的財務工作者沒有很高的業(yè)務水平，使得不能將其財務工作發(fā)揮出相應的效果，進一步使財務分析失去了意義。一些財務人員不能正確地認識和理解財務分析，總覺得只需統(tǒng)計一些財務指標就可以做財務分析，缺少深入了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況以及與業(yè)務部門進行合理有效的溝通，導致分析結果不夠準確。同時，財務分析人員對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動不熟悉，通常被動地收集企業(yè)的營運信息，不能保證其真實性以及時效性，導致分析的結果不足以為企業(yè)經(jīng)營管理者提供有效的參考數(shù)據(jù)以及有價值的信息。

五、財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策應用中的應對措施

（一）財務分析與多種業(yè)務相結合

財務分析情況是對企業(yè)實際經(jīng)營情況的反映，同時也是對企業(yè)過去一段時間經(jīng)濟業(yè)務好壞與否的衡量。在進行財務分析時，為了避免財務分析片面導致的分析結果不準確，應當緊密地與目前的經(jīng)濟環(huán)境、季節(jié)性因素以及國家政策等相結合，考慮到可能給公司帶來的影響。在企業(yè)內部，財務部門在進行財務分析時，也應當聯(lián)系相關的業(yè)務部門進行考慮，對于相關數(shù)據(jù)要分析其產(chǎn)生數(shù)據(jù)的原因，同時與相關部門進行溝通解決問題。做到財務分析指標與具體業(yè)務緊密結合，進而更好地發(fā)揮財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用。

（二）加強管理層的重視

財務分析的作用及價值在于其分析結果能夠被企業(yè)的管理者以及經(jīng)營者所接受，通過分析結果調整企業(yè)的發(fā)展及經(jīng)營戰(zhàn)略。企業(yè)管理層應當認識到財務分析的重要性，加強財務部門的重要性意識，既注重企業(yè)的業(yè)務水平發(fā)展也要了解財務在企業(yè)中的重要作用，使企業(yè)內部管理經(jīng)營形成以財務部門為主，其他部門協(xié)同的系統(tǒng)性工作，對在經(jīng)營過程中企業(yè)面臨的問題或者決策進行深入分析。逐步建立起對財務分析的重要認知，從管理者開始，提高對財務分析的重視程度，也有利于提高公司整體員工對財務分析的認識。

（三）提高財務人員素質技能

因為財務分析這項工作專業(yè)性較強，使得財務人員需要擁有較強的專業(yè)知識以及相應的財務工作經(jīng)驗，并不是隨便就能勝任的。因此，企業(yè)的管理者應當注重財務人員的培養(yǎng)與選拔，招聘財會專業(yè)畢業(yè)的人員，由有財務工作經(jīng)驗的人來進行選拔，選取個人綜合素質和專業(yè)技能都拔尖的人才。同時，對于一些國家新的財會政策，企業(yè)要鼓勵財務人員不斷地進行學習，提高自己的知識儲備。必要時可以組織一些專業(yè)的技能培訓，同時也可以鼓勵財務人員多進行財務分析的學習與研究，積極參加一些與專業(yè)相關的職稱考試，實行獎勵制度。鼓舞和激勵員工多加學習，最終實現(xiàn)學以致用，更好地在日常工作中發(fā)揮出來。同時，也可以適當?shù)販蕚鋱F建活動，豐富員工生活，提高企業(yè)工作人員的歸屬感以及凝聚力，這樣更有利于財務人員將自己視為公司的一分子，在進行財務分析時更能站在管理者的角度來考慮問題。對于對企業(yè)有較大貢獻的員工，可以實行股權激勵制度，以更好地留住人才。

六、結論

隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，財務分析也不斷地提升了其在企業(yè)決策中的地位。企業(yè)在進行相應的財務分析時，應當結合其自身的發(fā)展情況，查漏補缺，找出企業(yè)存在的問題與不足。重視對財務數(shù)據(jù)分析的利用，建立健全的財務分析制度。制定合理完善的財務分析體系，培養(yǎng)專業(yè)人士，提高財務人員的素質，將理論與實際相聯(lián)系，使管理者了解企業(yè)的全面真實狀況，進而更好地制定未來的發(fā)展規(guī)劃以及經(jīng)營決策，實現(xiàn)科學化的經(jīng)營管理。注重企業(yè)價值的提升，立足于企業(yè)長遠發(fā)展。

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作者:趙貝貝 單位:沈陽大學