煤炭企業(yè)資本成本管理體系探究
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當(dāng)前煤炭企業(yè)在進(jìn)行成本管理時(shí),只對(duì)企業(yè)的債務(wù)成本進(jìn)行確認(rèn),即只對(duì)利息費(fèi)用、發(fā)行債券費(fèi)用等進(jìn)行確認(rèn),并沒(méi)有對(duì)股權(quán)成本進(jìn)行確認(rèn)。在傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響下,該成本管理體系有其存在且合理的解釋。對(duì)于成本項(xiàng)目中的股權(quán)資本、債務(wù)資本、直接人工、材料以及安全費(fèi)用成本來(lái)說(shuō),它們并沒(méi)有本質(zhì)上的區(qū)別。當(dāng)企業(yè)需要資金時(shí),其債權(quán)人是不會(huì)立即提供資本,除非有相應(yīng)的利益和回報(bào)可圖,才會(huì)提供資本,而這就是煤炭企業(yè)中的債務(wù)資本所需要付出的成本。對(duì)于公司所需要的資本,股東們也不會(huì)提供現(xiàn)車的資本,如要股東這樣做,就要有利益和回報(bào)可圖,而這里所說(shuō)的回報(bào)就是企業(yè)所使用的股權(quán)資本的成本。根據(jù)主題的理念可知,持有的債務(wù)與股權(quán)資本的成本之間并沒(méi)有太大的區(qū)別,而存在的不同主要是在表現(xiàn)形式上體現(xiàn)。債務(wù)與股權(quán)資本成本從表面形式上可知,其債務(wù)資本成本屬于可彰顯的成本,而股權(quán)資本成本則是隱含成本。
(1)會(huì)計(jì)理論。煤炭企業(yè)通過(guò)建立企業(yè)資本成本的會(huì)計(jì)理論構(gòu)想,對(duì)傳統(tǒng)資本要素的地位起到了沖淡的作用,同時(shí)對(duì)當(dāng)前的企業(yè)會(huì)計(jì)理論、方法以及資本為中心的樊籬起到一定性質(zhì)的沖破,強(qiáng)調(diào)了煤炭企業(yè)的主體權(quán)益,并拓寬了資本成本運(yùn)營(yíng)的領(lǐng)域。
(2)會(huì)計(jì)核算。企業(yè)資本成本根據(jù)主體理念,把會(huì)計(jì)領(lǐng)域的計(jì)量方法與確認(rèn)的“恒等式”給顛覆了,其等式為:資產(chǎn)=債務(wù)+股東的權(quán)益+主體的權(quán)益。而在會(huì)計(jì)領(lǐng)域中投資者、經(jīng)營(yíng)者與債權(quán)人的權(quán)益得到充分的展示。其中股東的資本權(quán)益包含了股權(quán)股利、實(shí)際收入與資本公積,而這里的資本公積只是資本外匯只算差額與資本的溢價(jià)等方面。對(duì)于捐贈(zèng)方面來(lái)說(shuō),其目的就是對(duì)企業(yè)與經(jīng)營(yíng)者的捐贈(zèng),而并不是對(duì)投資者的捐贈(zèng)。而對(duì)于資產(chǎn)重估增值來(lái)講,就是經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)的保管與投資的使用得當(dāng)帶來(lái)的,也就是非投資者所帶來(lái)的,故而,這兩項(xiàng)作為企業(yè)的主體權(quán)益,需要在財(cái)務(wù)上設(shè)立一個(gè)單獨(dú)的主體公積科目來(lái)反映。而股權(quán)股利是在企業(yè)中屬于尚分與未分的股權(quán)資本成本。而要對(duì)股東權(quán)利的進(jìn)行充分的保護(hù),建立經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備科目是非常重要的,以此來(lái)提高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備,進(jìn)而設(shè)立較少的法定與任意盈余的公積金科目。然而公積金的計(jì)提方法仍然是可行的辦法,而計(jì)提的公積金就不在是職工集體的福利,而是作為遣散安置、員工離退職等方面的費(fèi)用的準(zhǔn)備金計(jì)提科目。
(3)財(cái)會(huì)信息質(zhì)量。企業(yè)不管如何的盈虧,都不會(huì)影響到投資者取得的股權(quán)資本成本,故而,煤炭企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),從一個(gè)投資者的身份轉(zhuǎn)向?yàn)橐粋€(gè)經(jīng)營(yíng)者的身份。其身份轉(zhuǎn)變大大減少了經(jīng)營(yíng)者提供虛假信息的可能性,更加保障了財(cái)務(wù)的可靠與真實(shí)性。財(cái)會(huì)人員在傳統(tǒng)上會(huì)將股權(quán)資本成本當(dāng)作凈收益的部分,故而,高估凈收益,會(huì)使信息失去可靠與真實(shí)性,可能導(dǎo)致企業(yè)中的股東與管理階層的決策失誤。通過(guò)對(duì)資本成本的財(cái)務(wù)處理,使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)從投資者轉(zhuǎn)向了經(jīng)營(yíng)者,毋庸置疑,經(jīng)營(yíng)者要承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn),因此就必須賦予其更大的權(quán)力,所以經(jīng)營(yíng)者的權(quán)力得到進(jìn)一步的提升和強(qiáng)化,致使重大決策權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移,經(jīng)營(yíng)者加入到本企業(yè)之中,這樣可根據(jù)股東的要求或雙方來(lái)協(xié)商確定,先由經(jīng)營(yíng)者提前注入一定的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。
二、煤炭企業(yè)資本成本管理體系的建立
根據(jù)以上煤炭企業(yè)成本管理的影響因素分析,筆者建議從以下幾方面探討煤炭企業(yè)資本管理體系的建立流程。
(1)建立資本成本管理體系,能從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度深入改造及實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)利潤(rùn),從而增強(qiáng)了會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的關(guān)聯(lián)性,如此的理解思路大大的開(kāi)拓了會(huì)計(jì)學(xué)視野,使產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域靈活地引入了會(huì)計(jì)學(xué)成本概念及其計(jì)量范疇。如果采用的目前傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)程序和方法,凈收益主要為股權(quán)資本成本和真實(shí)的凈收益兩部分。如果將股權(quán)資本成本作為企業(yè)凈收益的一部分而存在,則會(huì)產(chǎn)生企業(yè)凈收益虛增,過(guò)高地估計(jì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。特別是傳統(tǒng)的國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人借此機(jī)會(huì)撈政績(jī),撈業(yè)績(jī),不謀而合,最終導(dǎo)致國(guó)家利益流失。因此,必須真實(shí)地反映資本成本管理現(xiàn)狀,使煤炭企業(yè)的凈收益完整性揭示煤炭企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)成果。
(2)一般而言,傳統(tǒng)意義上的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)沒(méi)有單獨(dú)確認(rèn)股權(quán)資本,而是將其計(jì)算在凈利潤(rùn)值內(nèi),這種計(jì)算方式不能有效反應(yīng)出企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看缺乏現(xiàn)實(shí)意義。
(3)建立及健全煤炭企業(yè)資本成本體系,以幫助構(gòu)建與當(dāng)前知識(shí)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的人力資本和非人力資本緊密聯(lián)系的會(huì)計(jì)理論。具體到煤炭企業(yè),就是將煤炭企業(yè)與外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境有機(jī)地結(jié)合在一起,將收益與風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系起來(lái),反映煤炭企業(yè)實(shí)際已承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬,實(shí)質(zhì)上體現(xiàn)了未來(lái)會(huì)計(jì)的發(fā)展方向,從而將煤炭企業(yè)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,在煤炭企業(yè)會(huì)計(jì)信息上得到充分地反映。另外在已實(shí)現(xiàn)的股權(quán)資本成本中用于再投資的可免稅,用于發(fā)放股利的應(yīng)補(bǔ)交所得稅,有利于鼓勵(lì)投資者再行投資。這對(duì)煤炭企業(yè)再行投資相關(guān)領(lǐng)域,拉長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈,做強(qiáng)做大煤炭企業(yè)具有深遠(yuǎn)意義。
三、結(jié)語(yǔ)
煤炭企業(yè)的資本成本管理受到會(huì)計(jì)理論、會(huì)計(jì)核算等多個(gè)方面因素的影響,這要求煤炭企業(yè)建立資本成本管理體系時(shí)必須將這些影響因素納入考慮的范疇,并制定針對(duì)性策略。就煤炭企業(yè)而言,在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的長(zhǎng)期影響下,整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)于呆板,經(jīng)營(yíng)管理效率相對(duì)低下。煤炭企業(yè)建立資本成本會(huì)計(jì)體系有助于企業(yè)資本成本的管理,擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)者權(quán)利,使得整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)更為靈活。當(dāng)然,體系的建立是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程,體系的實(shí)施效果短時(shí)間不甚明顯。因此,企業(yè)的管理必須提高自身的認(rèn)識(shí),以長(zhǎng)遠(yuǎn)的視角看待問(wèn)題,并樹(shù)立建立、健全資本成本管理體系的信念和決心。
作者：李文影 單位：內(nèi)蒙古霍林河露天煤業(yè)股份有限公司