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我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理分析

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我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理分析

[摘要]隨著社會經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展進(jìn)步,企業(yè)所面臨的市場競爭環(huán)境越來越激烈,潛在的各種意外性因素不斷提升,同時受到人類認(rèn)知限制,使得企業(yè)所面臨發(fā)展過程中存在的風(fēng)險因素也大大提升,諸如長虹、中石油等企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理缺失案例,直接體現(xiàn)出目前我國企業(yè)在內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險管理存在風(fēng)險方面發(fā)展弊端,比如財務(wù)風(fēng)險防范意識不高,有效風(fēng)險防范機(jī)制不完善,投資擴(kuò)張盲目性提升等,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范和管理水平亟待提高。財務(wù)風(fēng)險防范和財務(wù)風(fēng)險管理能夠有效提升企業(yè)價值,應(yīng)對企業(yè)面對的各項風(fēng)險和機(jī)會,從實(shí)質(zhì)角度提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理水平,也是目前境內(nèi)企業(yè)和國際相接軌的有效條件,因此,對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的研究具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

[關(guān)鍵詞]社會經(jīng)濟(jì);企業(yè)財務(wù);風(fēng)險管理

1研究背景

隨著我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展,社會經(jīng)濟(jì)一體化趨勢日漸提升,相應(yīng)的我國企業(yè)數(shù)量也呈現(xiàn)出快速發(fā)展,在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)突出地位,發(fā)揮著重要作用。目前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展最大趨勢就是對具有核心競爭能力企業(yè)的發(fā)展和培育。隨著2008年由于次貸危機(jī)而導(dǎo)致的全球金融危機(jī)的爆發(fā)對企業(yè)所造成的影響具有巨大破壞作用,而金融危機(jī)無論在規(guī)模,速度還是在對企業(yè)影響力方面都讓生產(chǎn)經(jīng)營者無法預(yù)料。對于我國企業(yè)來說普遍存在財務(wù)風(fēng)險管理意識不強(qiáng),有效防范財務(wù)風(fēng)險措施不完善,在對之前市場發(fā)展環(huán)境和政策保障下,對缺失財務(wù)風(fēng)險管理意識給中小企業(yè)帶來的綜合性影響或許能夠應(yīng)對,但是在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展都存在危機(jī)的前提下,無論何種生產(chǎn)經(jīng)營及投資策略都對我國企業(yè)來說都會導(dǎo)致毀滅性的打擊,在目前世界經(jīng)濟(jì)逐漸恢復(fù)的發(fā)展趨勢下,不斷優(yōu)化和加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理對于我國企業(yè)來說已經(jīng)非常迫切。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)管理將以財務(wù)風(fēng)險管理作為中心,財務(wù)風(fēng)險管理的主要方向便是優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)、盤活企業(yè)資金存量、將企業(yè)資金成本更為合理控制,進(jìn)而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。通過對企業(yè)展開財務(wù)分析,能夠幫助企業(yè)更為合理地管理風(fēng)險、控制風(fēng)險,以提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

2研究現(xiàn)狀

國外對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的研究,早從20世紀(jì)就已經(jīng)開始,并且形成了比較完整的體系。RejieGeorge和RezaulKabir(2008)主要對企業(yè)公司內(nèi)部業(yè)績和利潤分配等相關(guān)問題進(jìn)行研究,結(jié)果分析表示,對于不同企業(yè)來說,公司內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績較差的主要因素是集團(tuán)公司內(nèi)部利潤分配問題上存在著較為嚴(yán)重的問題,最終企業(yè)擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模將會引起資源轉(zhuǎn)變,這對于企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理而言,是一項十分重要的問題,尤其是對于中大型企業(yè)而言,對于該問題需要給予足夠的重視并同歸對財務(wù)風(fēng)險管理體系不斷優(yōu)化,再進(jìn)行利潤分配。RobertScapens(2009)研究認(rèn)為在企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險管理和治理來說相互依賴,不能進(jìn)行分割。公司主要治理目的就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值和利潤最大化,對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理來說意義突出,對于企業(yè)內(nèi)部控制和管控來說作用不小。國內(nèi)對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的研究,也經(jīng)歷了較長時間的發(fā)展,形成了自己的體系。趙波(2012)指出,當(dāng)下企業(yè)必須實(shí)行風(fēng)險防范機(jī)制,并且要制訂發(fā)展戰(zhàn)略方案,才能夠推動企業(yè)發(fā)展,因此,對于中小企業(yè)來說應(yīng)該不斷提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理具體認(rèn)識,并根據(jù)存在問題有針對性地提出財務(wù)風(fēng)險防范對策和措施,來降低企業(yè)經(jīng)營經(jīng)濟(jì)損失。于新花(2013)通過研究指出,隨著市場競爭發(fā)展越來越激烈,風(fēng)險管理的作用顯得十分重要,當(dāng)下我國企業(yè)集團(tuán)對財務(wù)風(fēng)險管理上仍然不夠重視,隨著市場競爭愈演愈烈,財務(wù)風(fēng)險管理也出現(xiàn)了多方向發(fā)展趨勢。

3我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題

3.1內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險管理欠缺

我國企業(yè)雖然構(gòu)建出了一套內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險控制制度,但是對于財務(wù)風(fēng)險控制具體過程中的成本管理、資本結(jié)構(gòu)以及所應(yīng)實(shí)現(xiàn)的發(fā)展戰(zhàn)略都缺乏認(rèn)識。無法對自身企業(yè)進(jìn)行科學(xué)、合理的分析,對癥下藥的制定相應(yīng)財務(wù)風(fēng)險管理方式,是目前我國企業(yè)所欠缺的,也是其當(dāng)前所面臨的主要問題之一。

3.2財務(wù)風(fēng)險管理人員風(fēng)險意識淡薄

目前對于企業(yè)財務(wù)人員來說,財務(wù)風(fēng)險管理就是將不同部門,不同科室財務(wù)風(fēng)險防范規(guī)章制度進(jìn)行有機(jī)整合,這樣不但對企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險不利,也同時對企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展來說有直接阻礙作用,甚至嚴(yán)重造成惡性發(fā)展循環(huán)。雖然近年來我國企業(yè)財務(wù)人員綜合素質(zhì)不斷提升,但是其專業(yè)能力及素質(zhì)仍需不斷完善,在實(shí)質(zhì)上無法有效掌握現(xiàn)代企業(yè)制度下財務(wù)風(fēng)險管理及經(jīng)營管理戰(zhàn)略中財務(wù)風(fēng)險的把控,無法對風(fēng)險管理分析方和預(yù)警機(jī)制來實(shí)施有效利用,從直接導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生。

3.3財務(wù)決策機(jī)制虛化

目前來說,我國企業(yè)中存在的財務(wù)決策主要有經(jīng)驗和主觀決策兩種,這種決策由于不進(jìn)行周密的項目考察和可行性分析,往往發(fā)展決策失誤,而進(jìn)行盲目投資,盲目多元化發(fā)展,而出現(xiàn)決策行動盲目過快,這與我國房地產(chǎn)企業(yè)所執(zhí)行的財務(wù)決策機(jī)制有關(guān),而企業(yè)所執(zhí)行的財務(wù)決策機(jī)制無論企業(yè)如何規(guī)定但實(shí)質(zhì)上都實(shí)行的多元化的單線報批模式,也就是經(jīng)過總經(jīng)理、副總經(jīng)理、部門經(jīng)理及辦事人員模式,這種模式最為突出優(yōu)勢是制定相關(guān)責(zé)任決策較為簡單,但是從風(fēng)險規(guī)避角度分析較為簡單粗狂,雖然項目投資需要多級別共同研究,最后由企業(yè)最高層進(jìn)行集中商量決定,但是實(shí)際過程中項目論證不足,在具體決策中個人占據(jù)部分較大,原有逐級把關(guān)效果不大,或大部分決策權(quán)集中掌握在企業(yè)最高管理人才中,事實(shí)表明,決策失敗都是企業(yè)簡單發(fā)展模式的產(chǎn)物,我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理決策機(jī)制過于虛化對財務(wù)決策科學(xué)性制定來說嚴(yán)重不足。

3.4財務(wù)風(fēng)險管理內(nèi)部控制較差

由于受到企業(yè)生產(chǎn)資源及人才資源等多方面因素綜合控制,我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險所需要的管理資源相對不足,實(shí)際管理機(jī)制過于粗狂,專業(yè)能力差,內(nèi)部管理控制機(jī)制尚需完善。不同財務(wù)風(fēng)險管理人員都是忙于自身業(yè)務(wù),對財務(wù)風(fēng)險管理風(fēng)險沒有專人進(jìn)行專業(yè)化分析,對企業(yè)財務(wù)狀況僅僅是季度綜合報表來體現(xiàn),對于科學(xué)化的企業(yè)管理工作嚴(yán)重不足,財務(wù)決策規(guī)范程度不夠,對于財務(wù)風(fēng)險管理缺乏有效性管理。同時,企業(yè)目前生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)仍處于微存利潤階段,這很難對企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制進(jìn)行系統(tǒng)全面分析,作為企業(yè)內(nèi)部最為重要的財務(wù)風(fēng)險管理措施的實(shí)施更無從說起。

4我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理優(yōu)化措施

4.1樹立財務(wù)風(fēng)險管理意識

首先,將日常風(fēng)險管理手段和意識不斷納入企業(yè)文化和日常管理工作流程中來,通過不斷學(xué)習(xí)、培訓(xùn)及討論過程,使得企業(yè)風(fēng)險管理意識得到全體員工的普遍支持,通過有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險案例體現(xiàn),提升對財務(wù)風(fēng)險管理的認(rèn)同性。其次,將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理不斷納入企業(yè)文化構(gòu)建整體過程中來,不斷塑造和培養(yǎng)良好的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理文化,為全體員工樹立正確的財務(wù)風(fēng)險防范意識,提升所有員工財務(wù)風(fēng)險防范理念,將具體財務(wù)風(fēng)險防范措施和員工自主工作氛圍相結(jié)合,使其形成在日常工作流程中都時刻體現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險防范意識,促進(jìn)企業(yè)構(gòu)建高效、規(guī)范化、系統(tǒng)化的財務(wù)風(fēng)險管理體系,使得在公司內(nèi)部不同員工都能夠體現(xiàn)風(fēng)險管理理念和意識,同時企業(yè)高層管理者應(yīng)該不斷提升對風(fēng)險管理文化的培育,基層管理者應(yīng)該將風(fēng)險管理文化納入員工日常工作流程中,高層管理者應(yīng)該注重將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理文化納入企業(yè)文化建設(shè)中來,并起到領(lǐng)頭作用。在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險文化培育過程中企業(yè)重要工作崗位及相關(guān)工作流程中要起到相應(yīng)的帶頭作用,使企業(yè)整體風(fēng)險防范意識具有較好的群眾基礎(chǔ)。

4.2完善公司治理機(jī)制

首先,在公司內(nèi)部應(yīng)該構(gòu)建股東大會制度,成立股東大會、董事會、監(jiān)理會,高級經(jīng)理層及不同職能部門經(jīng)理共同管理的權(quán)利制衡系統(tǒng)。其次,不斷規(guī)范股東大會、董事會、監(jiān)理會及高級經(jīng)理的相關(guān)權(quán)利和義務(wù),在實(shí)施企業(yè)法人核心治理結(jié)果中董事會是最為核心的管理階段,也是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險防范最為關(guān)鍵的領(lǐng)導(dǎo)階層。最后,企業(yè)高層管理人員應(yīng)該定期或不定期向董事會成員提供全面風(fēng)險評估報告,為了不斷優(yōu)化公司財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制,從而最大限度規(guī)避企業(yè)重大決策性失誤給企業(yè)帶來的損害,本文建議企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)該至少1年內(nèi)向董事會成員提供企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估工作報告。

4.3健全財務(wù)風(fēng)險管理內(nèi)部控制系統(tǒng)

首先,建立以人為本的風(fēng)險控制機(jī)制。在企業(yè)風(fēng)險管理防范體系中,作為基本管理者和被管理者雙重身份都是人的因素出現(xiàn),在具體設(shè)計過程中只能依靠以人為本,不斷發(fā)揮人的主觀積極性,才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險防范最終發(fā)展目標(biāo),為了有效確保我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范目標(biāo)實(shí)現(xiàn),確保公司各項生產(chǎn)經(jīng)營活動順利運(yùn)行,應(yīng)該構(gòu)建以人為本的風(fēng)險防控體系。其次,建立獨(dú)立內(nèi)審機(jī)構(gòu),加強(qiáng)風(fēng)險導(dǎo)向的監(jiān)控機(jī)制。對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理來說最重要的防線就是內(nèi)部審計,對于企業(yè)內(nèi)部審計工作處理合適則可以有效提升企業(yè)對不同業(yè)務(wù)部門財務(wù)的綜合管控能力,有利于企業(yè)快速實(shí)現(xiàn)預(yù)期發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo),反之,則會直接造成公司財務(wù)資源無限浪費(fèi)及相關(guān)職能部門管理失控,因此對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理來說內(nèi)部設(shè)計是最為關(guān)鍵,也是最為重要的工作內(nèi)容。

4.4依托財務(wù)信息管理系統(tǒng),加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理

對于公司高級管理人員及時掌控公司實(shí)際生產(chǎn)運(yùn)營情況和組織結(jié)構(gòu)中存在的發(fā)展弊端及時發(fā)展有效手段就是利用良好的信息與溝通系統(tǒng)來完成,從而及時調(diào)整公司發(fā)展戰(zhàn)略,政策及發(fā)展方針,對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行綜合控制和防范,對促進(jìn)企業(yè)發(fā)展和經(jīng)營管理來說作用突出,我國企業(yè)要不斷進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理工作實(shí)施,來確保有效的信息和溝通渠道暢通。

5結(jié)論

總體來說我國企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展方面都較為突出,隨著企業(yè)資金鏈和現(xiàn)金流逐漸延展和拓展,所面臨的財務(wù)風(fēng)險和影響也日趨突出,為了有效避免和規(guī)避公司存在的這些財務(wù)風(fēng)險,對其產(chǎn)生因素和防控體系進(jìn)行系統(tǒng)分析非常必要,在企業(yè)財務(wù)活動過程中都有財務(wù)風(fēng)險存在,對于我國企業(yè)來說,有效規(guī)避這些風(fēng)險對于提高企業(yè)資金利用率,降低企業(yè)損失的可能性。同時我國企業(yè)在風(fēng)險管理方面遵循風(fēng)險和報酬同等原則下,使得公司進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營過程中不斷需求資本增值,對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)研究對于優(yōu)化我國企業(yè)經(jīng)營活動規(guī)范性及科學(xué)性來說具有突出意義,對于資金流轉(zhuǎn)速度來說大大提升,從而增強(qiáng)企業(yè)盈利能力。

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作者:李世龍 單位:敦煌研究院

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