互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范探析

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【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融有機(jī)結(jié)合的一種新興金融模式。隨著網(wǎng)絡(luò)科技的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我國(guó)社會(huì)的發(fā)展和人們?nèi)粘Ｉ畹挠绊懗潭仍絹?lái)越大。互聯(lián)網(wǎng)金融是一把“雙刃劍”，在帶來(lái)巨大機(jī)遇與利益的同時(shí)，也出現(xiàn)了諸多不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)。本文針對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀，提出完善相關(guān)法律法規(guī)、健全征信體制等加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的方法。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展；風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管；風(fēng)險(xiǎn)類型；防范措施

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概念的內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)有機(jī)結(jié)合所產(chǎn)生的一種全新金融產(chǎn)物。目前，我國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的概念及內(nèi)涵主要有兩種觀點(diǎn)：一種主張互聯(lián)網(wǎng)金融就是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)這一平臺(tái)提供金融服務(wù)，其并非一類全新的金融模式；另一種則認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是有別于直接融資和間接融資的新的金融模式。綜合目前各方觀點(diǎn)，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)來(lái)進(jìn)行網(wǎng)上的借貸、投資和資金支付等金融活動(dòng)的新興金融模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的主要風(fēng)險(xiǎn)。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)網(wǎng)絡(luò)的依賴性極強(qiáng)，所有的金融活動(dòng)都需要依賴互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，交易雙方無(wú)法面對(duì)面接觸，交易雙方的顧慮與質(zhì)疑便因這種虛擬性而產(chǎn)生；其次，我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)有待完善，征信體系存在較大漏洞，導(dǎo)致我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的違約成本不高，不能對(duì)交易雙方起到很好的約束作用，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)跑路、非法吸納資金、網(wǎng)路洗錢等亂象時(shí)有發(fā)生。根據(jù)網(wǎng)貸之家不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年9月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量為6617家，其中停業(yè)及問題平臺(tái)數(shù)量達(dá)到了5971家，占比高達(dá)90.2%，涉及出借人數(shù)275.2萬(wàn)人，涉及貸款余額2143.1億元。

（二）流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)無(wú)法應(yīng)對(duì)因負(fù)債下降或資產(chǎn)增加而引起的流動(dòng)性問題。與其他風(fēng)險(xiǎn)相比，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因更加復(fù)雜和寬泛。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融具有周轉(zhuǎn)快、流量大等特點(diǎn)；其次，由于互聯(lián)網(wǎng)金融相對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)的不確定性和高風(fēng)險(xiǎn)性，使互聯(lián)網(wǎng)金融存在較高的擠兌風(fēng)險(xiǎn)；最后，由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的監(jiān)管力度不足，許多平臺(tái)都存在籌資困難，杠杠比例過(guò)高等風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，當(dāng)受到不利影響時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融較易發(fā)生運(yùn)營(yíng)資金鏈斷裂，造成重大經(jīng)濟(jì)損失，爆發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、工具的缺失、落后所造成的風(fēng)險(xiǎn)。不管是在傳統(tǒng)金融還是互聯(lián)網(wǎng)金融中，客戶和企業(yè)都會(huì)注意資金收益及資金安全方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)質(zhì)量會(huì)受到互聯(lián)網(wǎng)的穩(wěn)定性和安全性的會(huì)直接影響，為了避免出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)給客戶和企業(yè)造成較大經(jīng)濟(jì)損失，這就使得互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)層面要求較高。互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：一是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、工具的漏洞。由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的開放性和特殊性，互聯(lián)網(wǎng)金融體系非常容易遭受黑客和計(jì)算機(jī)病毒的攻擊，雖然目前大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)軟件都會(huì)設(shè)置網(wǎng)絡(luò)防御體系，但網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的較快更新、發(fā)展速度使其被攻克的可能性仍然很高，進(jìn)而導(dǎo)致信息的泄漏、篡改及丟失等問題。二是因互聯(lián)網(wǎng)金融具有相對(duì)較高的技術(shù)含量性和復(fù)雜性，其相對(duì)于傳統(tǒng)金融更易導(dǎo)致技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，相關(guān)操作人員的技術(shù)水平限制或操作不當(dāng)都會(huì)造成直接或間接損失。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，但仍處于監(jiān)管弱、標(biāo)準(zhǔn)亂、壁壘低的環(huán)境中，使得互聯(lián)網(wǎng)金融和服務(wù)本身容易陷入違法違規(guī)的境地。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)較為集中，主要是網(wǎng)絡(luò)洗錢風(fēng)險(xiǎn)、非法集資風(fēng)險(xiǎn)和虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn)。1、網(wǎng)絡(luò)洗錢風(fēng)險(xiǎn)。金融系統(tǒng)是現(xiàn)代社會(huì)融資的主要渠道，為許多企業(yè)和投資者提供了極大的便利，但由此也成為洗錢的高發(fā)、高危區(qū)域。由于互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)的移動(dòng)性，不法分子很容易利用支付平臺(tái)成為其轉(zhuǎn)移資金的渠道；另外，網(wǎng)絡(luò)洗錢的渠道也具有多樣化的特點(diǎn)，不法分子可以利用虛擬貨幣、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、網(wǎng)上銀行等進(jìn)行洗錢活動(dòng)。因此，網(wǎng)絡(luò)洗錢方式更加具有隱蔽性和多樣性，導(dǎo)致中國(guó)人民銀行反洗錢工作難度增大。2、非法集資風(fēng)險(xiǎn)。非法集資風(fēng)險(xiǎn)主要是指網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過(guò)高額利息進(jìn)行融資。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，民間年化收益利率超過(guò)25%的認(rèn)定為無(wú)效，而存在非法集資的平臺(tái)公司往往其攬儲(chǔ)的年利率都超過(guò)25%。另外，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》，網(wǎng)貸平臺(tái)未經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)的情況下非法吸收存款屬于違法行為。3、虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)上的虛擬貨幣主要是指源于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的電子數(shù)字貨幣，是一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、去中心化的支付系統(tǒng)，其主要特征是匿名性和跨境流通。由于相關(guān)監(jiān)管部門無(wú)法有效的監(jiān)管虛擬貨幣的交易流程，在金融動(dòng)蕩時(shí)期，還可能擾亂金融秩序，危害國(guó)家安全，因此虛擬貨幣存在相當(dāng)高的風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)存問題

（一）監(jiān)管法律法規(guī)滯后首先，雖然中國(guó)人民銀行針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融頒布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》等一系列規(guī)章制度，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也有著一定的成效，但總體上仍存在內(nèi)容籠統(tǒng)、一些條款執(zhí)行困難的問題。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融具有覆蓋廣、虛擬性等特點(diǎn)，想要通過(guò)法律完全監(jiān)管到位仍存在較大的難度。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融具有極高的創(chuàng)新度，發(fā)展速度相對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)異常迅猛，導(dǎo)致相關(guān)法律法規(guī)處于落后行業(yè)實(shí)際情況的狀態(tài)，致使相關(guān)法律法規(guī)領(lǐng)域存在大面積空白。

（二）監(jiān)管責(zé)任不明確互聯(lián)網(wǎng)金融因其行業(yè)屬性，金融業(yè)務(wù)具有多樣性和復(fù)雜性，我國(guó)也采取了多頭分業(yè)模式進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)管主體也因此具有了多樣性。監(jiān)管責(zé)任不明、監(jiān)管效率低下是我國(guó)監(jiān)管主體存在的較大問題。雖然在2013年8月國(guó)務(wù)院確立了由中國(guó)人民銀行牽頭，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等在內(nèi)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度，但該會(huì)議只承擔(dān)監(jiān)管協(xié)調(diào)的職責(zé)而沒有實(shí)際決策權(quán)決定了其作用的上限并不高，依然不能從根本上解決監(jiān)管重疊、監(jiān)管空白、監(jiān)管部門相互推諉責(zé)任等問題。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施

（一）完善相關(guān)法律法規(guī)相關(guān)法律法規(guī)存在漏洞是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因之一，完善法律法規(guī)是我國(guó)當(dāng)下的首要任務(wù)。首先，要根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的運(yùn)行特征、發(fā)展規(guī)律、主體的性質(zhì)等，制定針對(duì)性的法律法規(guī)，彌補(bǔ)當(dāng)前我國(guó)相關(guān)法律體系的空白。其次，增強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)體系的強(qiáng)度，讓互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)上違法行為成本提高，最大限度降低信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。最后，政府也應(yīng)該發(fā)揮自身監(jiān)管職能，促進(jìn)相關(guān)法律體系的建設(shè)，設(shè)立專門的執(zhí)法機(jī)構(gòu)來(lái)全面貫徹法律要求。

（二）明確監(jiān)管責(zé)任主體，加強(qiáng)監(jiān)管力度根據(jù)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)上企業(yè)數(shù)量多、種類繁雜、跨界混業(yè)的特點(diǎn)，應(yīng)沿用細(xì)分行業(yè)監(jiān)督的監(jiān)管模式，并出臺(tái)更為有效的監(jiān)管細(xì)分原則，確定監(jiān)管主體和劃分好監(jiān)管職責(zé)，防止發(fā)生制度性錯(cuò)配的問題，進(jìn)而導(dǎo)致監(jiān)管重疊、監(jiān)管空白等問題的再現(xiàn)。另外，監(jiān)管部門應(yīng)充分發(fā)揮監(jiān)管作用，做好協(xié)同監(jiān)管工作，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)上違法違規(guī)行為的監(jiān)督，切實(shí)做到《指導(dǎo)意見》中“依法監(jiān)管，適度監(jiān)管，分類監(jiān)管，協(xié)同監(jiān)管，創(chuàng)新監(jiān)管”的要求。

（三）建立完善的信息披露制度與征信體制建立完善的信息披露制度與征信體制是保證投資者決策準(zhǔn)確和市場(chǎng)健康穩(wěn)定運(yùn)行的關(guān)鍵。第一，要加強(qiáng)企業(yè)信息披露的力度，盡量做到市場(chǎng)的透明化和公正話，減少信息不對(duì)稱帶來(lái)的影響。第二，保護(hù)市場(chǎng)上投資者的個(gè)人信息，防止個(gè)人信息落入到不法分子手中。第三，我國(guó)在完善央行征信體制的同時(shí)，應(yīng)該建立以政府為主導(dǎo)的征信體制，設(shè)立合理、有效的信用評(píng)價(jià)體系與征信體制，依法嚴(yán)懲市場(chǎng)上不守信、不守法的個(gè)體。

（四）制定嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出機(jī)制目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)上魚龍混雜，制定嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)市場(chǎng)主體的資格進(jìn)行確立、審核，可以在很大程度上降低投資風(fēng)險(xiǎn)，減少違法違規(guī)、缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和從業(yè)能力企業(yè)的數(shù)量，保證投資者合法利益的安全。另外，市場(chǎng)退出機(jī)制在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中也是重要的一環(huán)，合理的退出機(jī)制可以減少企業(yè)運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)，確保市場(chǎng)的健康運(yùn)行發(fā)展。

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作者：朱彥松 郭婧琳 周凱 齊瓊 單位：西北政法大學(xué)