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談建筑企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制

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談建筑企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制

〔摘要〕建筑行業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)。近年來,我國(guó)基建規(guī)模逐漸擴(kuò)大,為建筑企業(yè)的發(fā)展帶來了機(jī)會(huì),但同時(shí)建筑企業(yè)也面臨投資規(guī)模大、融資成本高以及還貸困難等挑戰(zhàn)。建筑企業(yè)對(duì)資金的依賴性強(qiáng),而且資金需求量大,一旦融資渠道受限,融資成本增加就會(huì)對(duì)其發(fā)展造成極為不利的影響。因此,優(yōu)化建筑企業(yè)融資渠道,控制企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn),是建筑行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的重要保障。本文分析了當(dāng)前我國(guó)建筑企業(yè)的融資現(xiàn)狀以及影響建筑企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素,并進(jìn)一步探討了加強(qiáng)建筑企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制的有效措施。

〔關(guān)鍵詞〕建筑企業(yè);融資風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)控制

隨著我國(guó)改革開放和經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,建筑行業(yè)對(duì)社會(huì)穩(wěn)定和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用顯而易見。建筑行業(yè)的特點(diǎn)是產(chǎn)品比較單一,而且生產(chǎn)周期比較長(zhǎng),建筑企業(yè)在建筑工程完工之前需要墊付大量的資金,保證建筑企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)性對(duì)促進(jìn)建筑企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展很有必要。但是,建筑企業(yè)在融資過程中存在很多風(fēng)險(xiǎn),如融資成本增加、資金回收困難都增加了企業(yè)還貸的壓力。因此,建筑企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),采取有效的措施降低建筑企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn),有助于企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

一、我國(guó)建筑企業(yè)的融資現(xiàn)狀

近年來,我國(guó)道路交通、水利工程以及經(jīng)濟(jì)適用房等大量基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目陸續(xù)上馬,為我國(guó)建筑企業(yè)的發(fā)展帶來巨大的機(jī)會(huì)。建筑項(xiàng)目的進(jìn)行需要大量的資金支持,融資是解決企業(yè)資金問題的有效手段。目前,雖然我國(guó)建筑企業(yè)融資能力和融資規(guī)模都有大幅提升,但是在融資風(fēng)險(xiǎn)控制以及融入資金管理方面還存在一定的不足。具體地說,我國(guó)建筑企業(yè)表現(xiàn)突出的融資現(xiàn)狀主要有以下兩方面。

1.建筑企業(yè)數(shù)量多,融資需求廣。我國(guó)建筑行業(yè)的快速發(fā)展,催生了眾多的建筑企業(yè),這些企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比較大,當(dāng)面臨基建規(guī)模擴(kuò)大的重要發(fā)展機(jī)遇時(shí)亟需擴(kuò)大融資規(guī)模促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。雖然建筑企業(yè)從國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的大潮中獲益,但是隨著建筑企業(yè)承包的項(xiàng)目數(shù)量增加,行業(yè)本身存在的工程款拖欠、材料資金墊付以及人工成本增加等資金需求量急劇上升,使得建筑企業(yè)資金鏈非常緊張,建筑企業(yè)亟需提高融資能力擴(kuò)大融資規(guī)模。

2.建筑企業(yè)融資渠道窄,融資成本高。建筑企業(yè)融資非常困難主要有兩方面原因:一方面融資渠道比較窄,另一方面融資風(fēng)險(xiǎn)比較大。建筑企業(yè)融資渠道有限,大部分都是通過政府出資和銀行借款解決資金短缺的問題。發(fā)行股票和債券的門檻比較高,能通過上市或者發(fā)行公司債券進(jìn)行直接融資的建筑企業(yè)非常有限。另外,隨著各種成本的增加,建筑企業(yè)的利潤(rùn)率越來越低,企業(yè)留存收益積累較慢,無法滿足企業(yè)發(fā)展的需要。企業(yè)通過融資機(jī)構(gòu)獲得的資金成本較高,這為建筑企業(yè)融資增加了風(fēng)險(xiǎn)。

二、影響建筑企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素

影響建筑企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的因素是多方面的,既有建筑企業(yè)自身結(jié)構(gòu)和管理等內(nèi)部因素的影響,也有政府銀行和各種意外災(zāi)害等外部因素的影響。

1.影響建筑企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部因素。一是負(fù)擔(dān)負(fù)債的比重大。項(xiàng)目開工之前企業(yè)需要墊付大量的資金,大部分建筑企業(yè)都沒有足夠自有資金,需要引入外部資金來保證項(xiàng)目順利運(yùn)行。建筑企業(yè)負(fù)債規(guī)模大,資產(chǎn)負(fù)債率高,為企業(yè)帶來較大的融資風(fēng)險(xiǎn)。二是融資缺乏管理。企業(yè)在融資方面貪多求全,認(rèn)為募集的資金越多越好,對(duì)資金的管理和使用不到位,導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)慢,投資效率低,無法實(shí)現(xiàn)資金的最大化利用,為建筑企業(yè)埋下融資隱患。近年來,建筑材料價(jià)格上漲,人工成本增加也是導(dǎo)致建筑企業(yè)利潤(rùn)空間不斷壓縮的主要原因。建筑企業(yè)利潤(rùn)低、負(fù)債高,需要承擔(dān)的債務(wù)利息給企業(yè)帶來極大的負(fù)擔(dān)和壓力。

2.影響建筑企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的外部因素。一是政府。國(guó)家為了進(jìn)行必要的宏觀調(diào)控,平衡各個(gè)行業(yè)間的供求關(guān)系可能會(huì)改變一段時(shí)期內(nèi)的產(chǎn)業(yè)政策,增加了建筑行業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。如我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)近年來發(fā)展迅速,各地房?jī)r(jià)飛速上漲,國(guó)家為了抑制房地產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生泡沫,就會(huì)出臺(tái)一些相應(yīng)的政策控制住房建設(shè)增長(zhǎng)速度。這使得企業(yè)償債能力下降,增加其融資風(fēng)險(xiǎn)。二是銀行。作為建筑行業(yè)重要的資金來源,一旦貨幣緊縮貸款利率上升就會(huì)增加建筑企業(yè)的貸款成本。三是自然災(zāi)害。一些地方易發(fā)地震、水災(zāi)等自然災(zāi)害,進(jìn)而必然影響建筑工程的進(jìn)度,增加建筑企業(yè)的成本,給當(dāng)?shù)亟ㄖ髽I(yè)帶來一定資產(chǎn)損失,增加融資風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)我國(guó)建筑行業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制的有效措施

通過上述分析可以發(fā)現(xiàn),目前我國(guó)建筑行業(yè)還存在較大的融資風(fēng)險(xiǎn),不利于建筑行業(yè)健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。建筑行業(yè)必須采取有效的措施加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)管理,及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的評(píng)價(jià)和度量,提高建筑行業(yè)控制融資風(fēng)險(xiǎn)的能力,保證建筑企業(yè)正常生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)。

1.完善融資管理制度,建立融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。一是加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)管理,保證實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。盡可能選擇有利于建筑企業(yè)自身發(fā)展的融資結(jié)構(gòu),根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況選擇融資期限和還貸方式。二是要提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),招投標(biāo)之前應(yīng)加強(qiáng)對(duì)相關(guān)企業(yè)的分析和評(píng)估,避免風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)之間的不對(duì)稱讓建筑企業(yè)陷入潛在的融資風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。三是建立融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)在融資過程中可能存在的各種風(fēng)險(xiǎn),對(duì)那些融資風(fēng)險(xiǎn)較高的融資行為要及時(shí)停止,確保建筑企業(yè)的融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)都在可控的范圍之內(nèi)。

2.加強(qiáng)合同管理,及時(shí)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估。合同是建筑企業(yè)各項(xiàng)權(quán)利和義務(wù)的法律保證,建筑企業(yè)在簽訂合同的過程中要盡量考慮周全,將各方責(zé)任落實(shí)到位,避免不必要的糾紛增加工程成本給企業(yè)融資造成風(fēng)險(xiǎn)。另外,還要根據(jù)現(xiàn)有的融資環(huán)境和融資政策對(duì)企業(yè)可能存在的融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估,對(duì)那些臨近企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)警戒的風(fēng)險(xiǎn)必須要進(jìn)行控制,提高融資風(fēng)險(xiǎn)管理效率,保證建筑企業(yè)資金使用的安全性和有效性。

3.加強(qiáng)對(duì)融入資金的管理和各方的溝通,降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一是加強(qiáng)對(duì)融入資金的管理,提高資金的使用效率,避免不必要的資金浪費(fèi)和流失。二是加強(qiáng)內(nèi)部管理,避免出現(xiàn)小金庫(kù)現(xiàn)象以及管理者對(duì)企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況缺乏了解作出錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)決策,增加企業(yè)的運(yùn)行成本。三是加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)力度,提高財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力,保證企業(yè)按時(shí)償還銀行貸款,提高企業(yè)資金的利用率,減少企業(yè)的壞賬和爛賬,維持建筑企業(yè)良好的信用記錄,方便以后融資。四是加強(qiáng)資金使用的審批機(jī)制,保證??顚S?,實(shí)現(xiàn)建筑企業(yè)資金流轉(zhuǎn)順暢。五是加強(qiáng)與外部溝通,如政府和銀行等,及時(shí)了解各項(xiàng)政策和規(guī)定要求,并在其基礎(chǔ)上制定有利于企業(yè)發(fā)展的融資策略,保證企業(yè)的融資發(fā)揮最大的效益。隨著建筑行業(yè)的發(fā)展,建筑企業(yè)融資需求越來越大,雖然融資能夠?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展提供充足的資金,但是融資過程中也存在較大的融資風(fēng)險(xiǎn)。建筑企業(yè)必須采取有效措施加強(qiáng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理,保證融入資金的使用效率,促進(jìn)建筑行業(yè)健康有序發(fā)展。

作者:王舒揚(yáng) 單位:沈陽建筑大學(xué)管理學(xué)院

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