談建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流管理

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關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流；核心變量；管理現(xiàn)狀；新思路

據(jù)統(tǒng)計(jì)，發(fā)達(dá)國(guó)家將近4/5企業(yè)的破產(chǎn)倒閉，不是因?yàn)樘潛p，而是現(xiàn)金流的不足。現(xiàn)金作為企業(yè)的血液，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)是企業(yè)良性循環(huán)的重要環(huán)節(jié)。而建筑市場(chǎng)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的大發(fā)展后，競(jìng)爭(zhēng)越趨激烈，特別是各種投資模式拉動(dòng)建筑市場(chǎng)發(fā)展，使建筑施工企業(yè)的現(xiàn)金回收期更加拉長(zhǎng)，墊資的金額不斷增大，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流嚴(yán)重不足。因此，如何加強(qiáng)建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流管理，尤其是如何轉(zhuǎn)變現(xiàn)金流量管理的觀念就成為每個(gè)建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心課題。

一、建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心變量

（一）現(xiàn)金流量的重要性決定了建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金流量為核心1、資金流動(dòng)是建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心。建筑施工企業(yè)的每項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都是以現(xiàn)金流活動(dòng)為紐帶，以現(xiàn)金為起點(diǎn)和終點(diǎn)，貫穿于企業(yè)所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，建筑施工企業(yè)更是以現(xiàn)金——工程施工———合同資產(chǎn)———應(yīng)收賬款———現(xiàn)金的及時(shí)轉(zhuǎn)換，每一項(xiàng)轉(zhuǎn)化都是有現(xiàn)金參與中進(jìn)行的，現(xiàn)金是企業(yè)生存與發(fā)展的血脈。建筑施工企業(yè)的投入大、周轉(zhuǎn)速度慢決定了現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的順暢與否對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展有著至關(guān)重要的影響，任何環(huán)節(jié)的不暢或阻滯，都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果，輕則造成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)陷入困境，重則引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。特別是隨著多種投資模式的推進(jìn)，絕大部分施工企業(yè)都是以投資帶動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)，這更對(duì)資金流管理提出了更高的要求。2、現(xiàn)金流量能為企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供更有價(jià)值的信息。建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流量作為一項(xiàng)財(cái)務(wù)變量，有利潤(rùn)指標(biāo)所不具有的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，不論是企業(yè)管理者，還是投資者、債權(quán)人，利潤(rùn)的最終實(shí)現(xiàn)需要以現(xiàn)金流的實(shí)現(xiàn)為最終目標(biāo)。現(xiàn)金流量以現(xiàn)金為基礎(chǔ)反映企業(yè)可用資金的能力，在反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息上，比傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金更具有相關(guān)性、可比性和可解釋性；現(xiàn)金流量以收付實(shí)現(xiàn)制反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況，與以權(quán)責(zé)發(fā)生制下的利潤(rùn)相比較，對(duì)現(xiàn)金流的反映更加客觀、可靠?，F(xiàn)金流量信息，不僅是企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行計(jì)劃和控制的重要依據(jù)，而且對(duì)企業(yè)外部使用者來(lái)說(shuō)，也會(huì)提供他們非常需要的有關(guān)企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入能力、現(xiàn)金支出的需要量以及相關(guān)投資和籌資活動(dòng)的信息，所以現(xiàn)金流量也是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的最佳計(jì)量。

（二）資金管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的核心地位決定了建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金流量為核心1、資金是企業(yè)財(cái)產(chǎn)物資的貨幣表現(xiàn)，是企業(yè)的命脈與血液，現(xiàn)金流決定企業(yè)的興衰成敗，現(xiàn)金流最能反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果本質(zhì)情況。現(xiàn)金流量是集中體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、綜合評(píng)價(jià)和反映企業(yè)實(shí)力的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，資金管理也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心，是企業(yè)生存和發(fā)展的生命線，資金的管理實(shí)質(zhì)上是現(xiàn)金流量的管理。建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須以現(xiàn)金流量管理為核心，注重貨幣的時(shí)間價(jià)值，提高資金的利用效率，貫徹“時(shí)間就是金錢(qián)，速度就是生命”的資金使用原則，并以此來(lái)搞好建筑施工企業(yè)整體財(cái)務(wù)管理。2、建筑施工企業(yè)不同于一般生產(chǎn)型企業(yè)，建筑施工企業(yè)的生產(chǎn)周期長(zhǎng)，工程款的收款跨度大，建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流入主要依靠工程施工價(jià)款收入和長(zhǎng)短期融資，而現(xiàn)金流出不僅多而且量大。建筑施工企業(yè)的工程價(jià)款收入是其經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入的最主要的來(lái)源，它的收取是該工程耗費(fèi)的及時(shí)彌補(bǔ)和整個(gè)企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)的保障。企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中現(xiàn)金流量同步，即現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出趨于一致是資金流轉(zhuǎn)的理想狀態(tài)，但因受工程結(jié)算和收款時(shí)間的差距以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素的影響，企業(yè)普遍存在大額的存貨和應(yīng)收賬款，導(dǎo)致企業(yè)確認(rèn)的工程結(jié)算收入與實(shí)際收現(xiàn)產(chǎn)生差額，兩金存量巨大。建筑施工企業(yè)現(xiàn)金的流入與流出就像是企業(yè)的“心臟”跳動(dòng)，現(xiàn)金流入而跳動(dòng)的次數(shù)與現(xiàn)金流出而跳動(dòng)的次數(shù)在數(shù)量上極不平衡，這也就成為每個(gè)建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流量管理的重要課題之一。

二、建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流的影響變量

（一）企業(yè)資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)資金主要體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的匹配，分析資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)是管理現(xiàn)金流的第一步。所謂資產(chǎn)負(fù)債的期限性結(jié)構(gòu)是指未來(lái)期間各個(gè)時(shí)點(diǎn)的一系列現(xiàn)金流的集合。在未來(lái)的時(shí)點(diǎn)，資產(chǎn)（主要是流動(dòng)資產(chǎn)）將產(chǎn)生現(xiàn)金的流入量，而負(fù)債將產(chǎn)生現(xiàn)金的流出量，不是所有的資產(chǎn)都會(huì)帶來(lái)現(xiàn)金流入，尤其是不一定帶來(lái)“確定的”現(xiàn)金流入。另外，折舊等一些費(fèi)用只是會(huì)計(jì)上對(duì)賬務(wù)的處理，盡管這使資產(chǎn)減少，但并不能帶來(lái)現(xiàn)金流的變化?，F(xiàn)金流入可能來(lái)自于資產(chǎn)的減少，或者負(fù)債的增加，也可能來(lái)自于資產(chǎn)的收益?，F(xiàn)金的流出可能來(lái)自于資產(chǎn)的增加，或者負(fù)債的減少，也可能來(lái)自于企業(yè)必需的費(fèi)用支出。在現(xiàn)實(shí)情況下，資金流量完全匹配的情況極少發(fā)生。資金流動(dòng)性供給不能滿足流動(dòng)性需求，即資金流量不匹配時(shí)，就會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)現(xiàn)金流供給不足，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)即各種資金來(lái)源之間的比例關(guān)系。財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)對(duì)現(xiàn)金流的影響可以從短期和長(zhǎng)期兩個(gè)角度來(lái)觀察。從短期來(lái)看，對(duì)現(xiàn)金流產(chǎn)生重要影響的是短期負(fù)債與短期資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。我們可以將這種比例關(guān)系稱為短期負(fù)債比率。短期負(fù)債比率越高，則由建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流不足引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高。從長(zhǎng)期來(lái)看，企業(yè)的現(xiàn)金流則取決于全部負(fù)債與總資產(chǎn)的比例關(guān)系。負(fù)債比率越高，則由建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流不足引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高。

三、建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀

（一）投資過(guò)度，未取得預(yù)期的回報(bào)。有些建筑施工企業(yè)不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo)，投資過(guò)度，熱衷于鋪新攤子，投資失誤多，損失嚴(yán)重。而建筑施工企業(yè)原本就是資金高度密集型的行業(yè)，這使建筑施工企業(yè)十分緊張的資金狀況雪上加霜。資金沉淀嚴(yán)重，壞賬居高不下，流動(dòng)資金占用有增無(wú)減，周轉(zhuǎn)緩慢，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)信用和盈利能力下降，資金使用成本越來(lái)越高，致使現(xiàn)金流量日趨減少。

（二）應(yīng)收賬款回收力度不夠。應(yīng)收賬款的不及時(shí)回收是目前造成許多施工企業(yè)資金“瓶頸”的重要原因。由于工程的應(yīng)收款項(xiàng)（包括已到期質(zhì)保金）不能及時(shí)回收，而相應(yīng)工程成本已用現(xiàn)金支付，導(dǎo)致了現(xiàn)金流的流入流出不對(duì)稱，占用了大量營(yíng)運(yùn)資金，而新工程的施工又需要巨額的墊資，為彌補(bǔ)現(xiàn)金的支付，企業(yè)只能采取貸款或其他的融資方式，從而又加大了資金使用成本，更進(jìn)一步加劇了現(xiàn)金流的困難局面。

（三）現(xiàn)金的收取和支付不匹配。建筑施工企業(yè)沒(méi)有嚴(yán)格控制工程款項(xiàng)的收支。如果對(duì)于工程款的收支審批管理制度不健全，使得項(xiàng)目工程款項(xiàng)的支付把關(guān)不嚴(yán)，導(dǎo)致現(xiàn)金支付時(shí)間的不匹配，項(xiàng)目付款與收款脫離，無(wú)法發(fā)揮項(xiàng)目部收取工程款的積極性，往往出現(xiàn)提前支付甚至超付的現(xiàn)象，將直接影響公司的現(xiàn)金流。

（四）資金管理模式尚需健全。對(duì)于建筑施工企業(yè)而言，行之有效的資金管理模式，對(duì)于降低資金成本，提高資金使用效率，保持資金良好的流動(dòng)性至關(guān)重要。然而，目前許多施工企業(yè)出現(xiàn)資金緊張，資金周轉(zhuǎn)困難等棘手的問(wèn)題，除客觀因素之外，主觀上資金管理模式還有待健全。

四、建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流管理新思路

（一）現(xiàn)金流總量結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)的安排與協(xié)調(diào)?，F(xiàn)金流總量上的安排主要是指現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出在數(shù)量上的安排與協(xié)調(diào)，使現(xiàn)金的流入數(shù)在數(shù)量上滿足現(xiàn)金流出的要求，即保持現(xiàn)金凈流量是正數(shù)?，F(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出相平衡的另一約束條件是資金運(yùn)用的內(nèi)含報(bào)酬率不低于資金來(lái)源的成本，否則項(xiàng)目投資會(huì)導(dǎo)致凈現(xiàn)金流出，從而會(huì)使現(xiàn)金流減少，甚至陷入資不抵債的境地。要保持資金運(yùn)動(dòng)的連續(xù)性，僅在資金總量上保持平衡是不夠的，還必須使現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出在期限結(jié)構(gòu)上互相平衡，即各種現(xiàn)金供給在時(shí)間上要提前于現(xiàn)金需求，以便在任何時(shí)點(diǎn)上都有足夠的現(xiàn)金供給滿足現(xiàn)金的需求。

（二）合理確定資金籌集數(shù)量及籌資方式。對(duì)于資金密集型的建筑施工企業(yè)來(lái)說(shuō)，合理預(yù)測(cè)籌資需求量的意義十分重大，它是根據(jù)客觀需要和實(shí)際可能來(lái)安排籌資數(shù)量最關(guān)鍵的一環(huán)。選擇合理的資金需求量預(yù)測(cè)方法，計(jì)算不同時(shí)段、不同工程項(xiàng)目及項(xiàng)目的進(jìn)度來(lái)預(yù)測(cè)資金需求量。企業(yè)無(wú)論采用哪種預(yù)測(cè)方法都應(yīng)考慮各渠道的資金潛力、約束條件、風(fēng)險(xiǎn)率的大小，熟悉不同時(shí)點(diǎn)上資金的不同價(jià)值以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金流，考慮不同籌資方式可能帶來(lái)的資金成本問(wèn)題，以合理安排資金籌措時(shí)間和籌資方式，適時(shí)適量獲取資金。

（三）全面編制現(xiàn)金預(yù)算?，F(xiàn)金預(yù)算或現(xiàn)金流量預(yù)算是對(duì)預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金流入與流出及余額所作的詳細(xì)預(yù)測(cè)，它是根據(jù)其他預(yù)算、資本性籌資以及資本性支出計(jì)劃編制出來(lái)的。預(yù)算通常覆蓋一年，并按月或季度劃分為若干個(gè)較短時(shí)期。從廣義上來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金預(yù)算的編制是在編制銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售成本及利潤(rùn)預(yù)算的基礎(chǔ)上，考慮到信用期和提前付款等因素后，將這些預(yù)算中的收入和支出項(xiàng)目轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量而得到的；同時(shí)，現(xiàn)金預(yù)算也考慮到投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出。隨著建筑施工企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念的轉(zhuǎn)變，企業(yè)的現(xiàn)金流量管理也應(yīng)隨之變革，必須建立一套適合企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的管理方法，做到優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，拓寬籌資渠道，盤(pán)活沉淀資金，提高資金流質(zhì)量，從現(xiàn)金來(lái)源和現(xiàn)金運(yùn)用中找出最佳經(jīng)濟(jì)效益，做到現(xiàn)金的流動(dòng)性和收益性的最大化，提高現(xiàn)金流量管理的科學(xué)性?，F(xiàn)金流量管理的目的就是在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需現(xiàn)金的同時(shí)，盡可能節(jié)約現(xiàn)金，減少現(xiàn)金持有量，而將閑置的現(xiàn)金用于投資，以獲取更多的投資收益。建筑施工企業(yè)要保持良性現(xiàn)金流量，很重要的一點(diǎn)就是現(xiàn)金流轉(zhuǎn)過(guò)程中要盡量避免不良融資行為，不良的融資行為是指企業(yè)沒(méi)有明確方向的融資，不知道要干什么，先拿了錢(qián)再說(shuō)。為了確保良性現(xiàn)金流的形成，建筑施工企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中應(yīng)時(shí)刻避免不良現(xiàn)金流的出現(xiàn)。對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量的監(jiān)控，隨時(shí)掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和支付能力，最大限度地滿足經(jīng)營(yíng)者對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求，幫助決策者了解并分析企業(yè)投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的影響，從而預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)及獲利能力，為制定企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)決策提供支持。

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作者：谷淏樺 單位：中交廣州航道局有限公司