電力企業(yè)整體稅收籌劃探究

前言：想要寫出一篇引人入勝的文章？我們特意為您整理了電力企業(yè)整體稅收籌劃探究范文，希望能給你帶來靈感和參考，敬請閱讀。

一、引言

在經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，依靠大規(guī)模的財政刺激政策拉動經(jīng)濟(jì)增長得到了越來越多的學(xué)者的重視。在2008年危機(jī)期間，我國體現(xiàn)出了比發(fā)達(dá)國家更強的應(yīng)對危機(jī)的能力，WenandWu(2014)認(rèn)為主要原因是我國國有企業(yè)在危機(jī)期間充當(dāng)了自動穩(wěn)定器的功能，并帶動了私營企業(yè)的投資，我國實施的是大規(guī)模擴(kuò)張性財政政策，而西方國家是大規(guī)模的擴(kuò)張性的貨幣政策?，F(xiàn)階段，在經(jīng)濟(jì)面臨著較大的下行壓力的情形下，財政政策目前承擔(dān)著穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構(gòu)的功能，楊汝岱(2015)認(rèn)為我國國有企業(yè)仍然存在著投資效率較低和擠占資源配置的現(xiàn)象，國有企業(yè)是造成資源配置效率不斷下降的原因。因此，現(xiàn)階段財政穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構(gòu)更應(yīng)重視對民營企業(yè)的影響，促進(jìn)民營企業(yè)的投資，發(fā)揮民營企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和穩(wěn)定就業(yè)的作用。財政政策通過三種途徑影響企業(yè)的投資，分別為供給效應(yīng)、需求效應(yīng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。基于凱恩斯理論，供給效應(yīng)認(rèn)為產(chǎn)出是由總需求決定，擴(kuò)張性財政政策具有乘數(shù)效應(yīng)。在開放的經(jīng)濟(jì)中，擴(kuò)張性財政政策的乘數(shù)效應(yīng)取決于匯率是浮動的還是固定的。國內(nèi)學(xué)者基于宏觀總量的數(shù)據(jù)研究政府支出對企業(yè)投資的影響主要基于向量自回歸的方法，如劉金葉和高鐵梅(2009)、劉溶滄和馬栓友(2001)、王云清和朱啟貴(2012)等，以及基于一般均衡模型，如楊慎可(2013)、汪偉(2009)等。國外學(xué)者的研究中，BlanchardandPerotti(2002)基于混合VAR模型討論了財政支出對產(chǎn)出的影響，RoegerandVeld(2010)在具有信用約束的額DSGE框架下討論了財政政策的產(chǎn)出效應(yīng)。基于微觀角度研究財政政策主要關(guān)注政府支出對企業(yè)的勞動力需求、產(chǎn)出和生產(chǎn)率水平的影響，但是不同理論的結(jié)論不盡相同。新古典和凱恩斯理論認(rèn)為政府支出通過負(fù)的財富效應(yīng)提高了勞動力供給，勞動力供給的增加降低了工資水平和勞動生產(chǎn)率;RameyandShapiro(1998)認(rèn)為政府針對一個部門的擴(kuò)張性財政支出提高了其消費工資但是降低了生產(chǎn)工資。財政支出、政府補助、稅收和產(chǎn)業(yè)政策等是我國政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段。代永華(2002)認(rèn)為產(chǎn)業(yè)政策彌補了市場缺陷，對產(chǎn)業(yè)升級起到了積極的作用，但是陳瑾玫(2007)和張澤一(2010)等持否定態(tài)度。政府補貼也是財政支出的一個重要方面，從各國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的實踐來看，財政補貼可以優(yōu)化資源配置。政府補貼是一項重要的財政政策工具，并且從對經(jīng)濟(jì)活動影響的角度來看，政府補貼影響了資源的配置、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變以及收入的分配。經(jīng)濟(jì)學(xué)對政府補貼的討論主要集中在:

(1)政府補貼對產(chǎn)出和效率的影響;

(2)對社會就業(yè)、發(fā)展、公平以及收入分配的影響。從社會福利來看，對出口企業(yè)的補貼通常提高了出口企業(yè)在國際市場上的競爭力，BranderandSpencer(1985)認(rèn)為從補貼的成本和收益角度考慮，補貼的對出口企業(yè)的收益是大于政府補貼的成本的。本文基于我國1998至2014年民營企業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，第二部分分析了政府支出是否影響企業(yè)投資，第三部分分析了政府補貼對企業(yè)投資的影響，并進(jìn)一步考慮了政府補貼和企業(yè)利潤率、商業(yè)信用的交互效應(yīng)，最后一部分對全文進(jìn)行了總結(jié)，并考慮了財政促進(jìn)我國民營企業(yè)投資的途經(jīng)。

二、財政支出對企業(yè)投資影響的研究

首先我們分析財政支出對企業(yè)投資的影響，基于FismanandLove(2003)的研究成果，企業(yè)最優(yōu)的投資為約束條件下價值的最大化，其中企業(yè)的價值為未來每一期股東紅利的折現(xiàn)，每一期股東的紅利為企業(yè)的利潤減去企業(yè)的資本調(diào)整成本和投資額，企業(yè)在當(dāng)期的資本存量為上一期資本減去折舊、加上新增投資量。在企業(yè)具有不變規(guī)模生產(chǎn)函數(shù)、二階的投資調(diào)整成本函數(shù)以及資本的調(diào)整成本和投資規(guī)模同向變動、與現(xiàn)金流反向變動的假設(shè)下，從企業(yè)投資的歐拉方程得到關(guān)于企業(yè)投資的計量方程。本文采用2008年至2014年A股民營上市公司年度數(shù)據(jù)，剔除了財務(wù)數(shù)據(jù)不健全的公司、ST狀態(tài)的公司，并且對變量進(jìn)行了winsor處理，其中民營企業(yè)的投資采用現(xiàn)金流量表中的“構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”來衡量企業(yè)的投資支出，Tobin’sQ，的定義為:(股價*流通股數(shù)+每股凈資產(chǎn)*非流通股數(shù)+負(fù)債)/總資產(chǎn)的賬面價值;銷售收入Sale為企業(yè)營業(yè)收入;企業(yè)規(guī)模用總資產(chǎn)的自然對數(shù)來衡量;現(xiàn)金流為企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額;本文中商業(yè)信用采用企業(yè)的商業(yè)信用凈額來衡量，即企業(yè)的應(yīng)付賬款減去應(yīng)收賬款來衡量企業(yè)的替代性融資的現(xiàn)象，其中投資、銷售、現(xiàn)金流、利潤和凈商業(yè)信用都通過企業(yè)的總資產(chǎn)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化消除規(guī)模效應(yīng)。根據(jù)模型(1)，我們分析財政支出是否促進(jìn)了民營企業(yè)投資，考慮到企業(yè)不可觀測的異質(zhì)性與解釋變量之間的關(guān)系，我們采用固定效應(yīng)面板模型進(jìn)行回歸，固定效應(yīng)模型通過一階差分消除了不可觀測的異質(zhì)性，避免了回歸結(jié)果的偏誤。表2為公共財政支出對民營企業(yè)投資影響的估計結(jié)果，其中各個變量均進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化，從回歸的結(jié)果可以看到，在混合OLS模型、隨機(jī)效應(yīng)模型以及固定效應(yīng)模型中，公共財政支出對民營企業(yè)投資具有顯著的影響，并且從回歸的結(jié)果中可以看到，資產(chǎn)負(fù)債率、商業(yè)信用和利潤率仍然對民營企業(yè)的投資具有顯著的影響。通過HasumanTest檢驗的結(jié)果可知，隨機(jī)效應(yīng)模型和固定效應(yīng)模型的估計系數(shù)具有顯著的不同，因此支持本文通過固定效應(yīng)模型進(jìn)行估計。

三、政府補助對企業(yè)投資的影響

下面我們分析政府補助對企業(yè)投資的影響，很多學(xué)者研究了政府R＆D補貼對企業(yè)自主創(chuàng)新的作用，本文分析政府對上市公司的補貼是否促進(jìn)了上市公司的投資以及政府補貼與企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、利潤率以及商業(yè)信用的交互效應(yīng)。我國的國家稅務(wù)總局對稅收籌劃的定義如下：“在遵守法律法規(guī)的前提下，當(dāng)存在不少于兩個的納稅方案時，通過運籌和設(shè)計，以實現(xiàn)最小的合理納稅[1]?！倍愂栈I劃簡而言之就是依法合理納稅，并最大程度的降低納稅風(fēng)險。我國很多大型企業(yè)都設(shè)有專門的稅收籌劃崗位，通過研究稅法、合理納稅，為公司降低成本，提升企業(yè)的整體競爭力。隨著市場化經(jīng)濟(jì)體制的不斷加深，稅收籌劃也越來越得到企業(yè)的關(guān)注。在遵守稅法規(guī)定的前提下，納稅人經(jīng)常有多于一個的納稅方案。不同納稅方案的稅務(wù)負(fù)擔(dān)往往相差較大。企業(yè)參與市場競爭，為實現(xiàn)自身利益的最大化，進(jìn)行合理的稅收籌劃必將成為企業(yè)的理財工作重點。根據(jù)電力行業(yè)的特殊性，電力企業(yè)的固定資產(chǎn)高達(dá)72%，電力企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃將對其降低成本有重要意義。

1稅收籌劃的相關(guān)理論概述

稅收籌劃是在法律許可范圍內(nèi)，對投資、經(jīng)營、理財?shù)然顒舆M(jìn)行事先的安排與籌劃，從而盡可能地節(jié)約納稅額，為企業(yè)降低成本[2]。稅收籌劃有以下幾點特征：(1)超前性，稅收籌劃是一種指導(dǎo)性、預(yù)見性很強的管理活動，屬于企業(yè)管理計劃的一種；(2)合法性，稅收籌劃是在符合法律規(guī)定的范圍內(nèi)，企業(yè)尋求降低成本的一種方式；(3)稅收籌劃是一種理財活動，它以企業(yè)的涉稅活動作為研究對象，與企業(yè)的財務(wù)決策、財務(wù)預(yù)測、財務(wù)分析都密不可分[3]。稅收具有固定性、強制性、無償性，是國家職能的體現(xiàn)[4]。企業(yè)在經(jīng)營活動中需要有多種納稅支出項目，納稅額的多少直接影響到企業(yè)的切身利益。稅收籌劃的目標(biāo)與企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)關(guān)系密切。當(dāng)有多種納稅方案時，需同時考慮企業(yè)的整體利益和稅務(wù)的輕重。可通過稅收籌劃來提高企業(yè)的償債能力。稅收籌劃是財務(wù)決策的重要組成部分，其實質(zhì)是對企業(yè)的涉稅活動進(jìn)行分析研究，事先計劃納稅方案，以實現(xiàn)企業(yè)的成本降低。

2電力企業(yè)的稅收籌劃概述

2.1電力企業(yè)的稅收體系分析

隨著我國“廠網(wǎng)分離、競價上網(wǎng)”的電力體制改革不斷深化，各電力企業(yè)的競爭意識逐漸加強。電力企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新以及管理創(chuàng)新來提高效率、加強管理、降低成本。進(jìn)行稅收籌劃作為降低企業(yè)成本的重要方法，越來越得到電力企業(yè)的重視。電力企業(yè)的稅收體系隨著我國稅收體制的改革而進(jìn)行調(diào)整?，F(xiàn)今，電力企業(yè)逐漸形成了一套現(xiàn)行的電力市場稅收體系。在我國，電力企業(yè)的主要納稅種類有：企業(yè)所得稅、增值稅、土地使用稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、印花稅、房產(chǎn)稅、營業(yè)稅、教育附加稅等。電力企業(yè)的納稅主體是具有獨立法人資格的國家電力公司與其子公司、電力轉(zhuǎn)供企業(yè)、獨立于國電的發(fā)電公司等。國電的各省分公司不具有獨立法人資格，不屬于納稅主體。增值稅以企業(yè)的進(jìn)項稅抵扣后的銷售收入作為稅基。小規(guī)模納稅人的電力企業(yè)增值稅稅率為6%，其他電力企業(yè)的增值稅稅率為17%。城市維護(hù)建設(shè)稅和教育附加稅均以增值稅為稅基，稅率一般分別為7%和3%。所得稅是以企業(yè)的實現(xiàn)利潤為稅基，所得稅的稅率為25%。營業(yè)稅以非注營業(yè)的業(yè)務(wù)所得的銷售收入作為稅基，稅率為5%。房產(chǎn)稅的稅基是房產(chǎn)余值，稅率一般是1.2%。在電力企業(yè)的稅收結(jié)構(gòu)中，增值稅、企業(yè)所得稅是主要納稅項目。具體的稅收結(jié)構(gòu)如表1所示。

2.2電力企業(yè)稅收體系的問題

我國電力企業(yè)的稅收隨著實行著與其他行業(yè)相同的稅率，但電力企業(yè)的實際稅負(fù)明顯高于其他企業(yè)。我國實現(xiàn)的增值稅是生產(chǎn)型增值稅，投資性的支出不能用作進(jìn)項稅抵扣。電力企業(yè)是資金密集型產(chǎn)業(yè)，固定資產(chǎn)的比重高達(dá)70%，在投資性支出的重復(fù)納稅上看，電力企業(yè)的增值稅高于工業(yè)平均水平40%以上。另外，我國的發(fā)電企業(yè)中，火電企業(yè)處于主體地位，其原材料是煤炭，煤炭企業(yè)的增值稅率是13%的低稅率，這使得電力企業(yè)的進(jìn)項稅抵扣率偏低。我國的宏觀政策支持可再生資源的利用，鼓勵水力發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電，但是在稅負(fù)方面，國家的政策并沒有為水力、風(fēng)力發(fā)電的建設(shè)提供政策優(yōu)勢。我國目前的風(fēng)電、水電的增值稅征稅率大大高于火電。大中型的風(fēng)電、水電、火電的增值稅率都是17%，但納稅額占銷售收入的比重卻有很大差距。一般，火電納稅額占銷售收入的10%，而風(fēng)電高達(dá)16.8%，水電約為14%。這是由于風(fēng)力發(fā)電、水力發(fā)電的投資成本遠(yuǎn)大于火力發(fā)電。除此之外，水電的隱性稅負(fù)較大。水電工程從建設(shè)到運營都要為防洪、旅游、水產(chǎn)養(yǎng)殖等功能支付成本。風(fēng)電與水電是有利于環(huán)境的清潔能源，一旦實現(xiàn)電價市場化改革，風(fēng)電與水電將在市場競爭中占據(jù)非常不利的地位。

2.3電力企業(yè)的稅收籌劃空間

電力企業(yè)的涉稅種類眾多，對于涉稅金額較低的稅種，如:土地使用稅、房產(chǎn)稅、印花稅、車船稅等，進(jìn)行稅收籌劃的彈性較小。因此，我們將稅收籌劃的重點放企業(yè)所得稅和增值稅等大數(shù)額稅種上。針對電力企業(yè)近年來的降薪現(xiàn)狀，該文將薪酬激勵與稅收籌劃相結(jié)合，以提高電力企業(yè)的人力資源水平。

（1）充分利用電力企業(yè)的稅收優(yōu)惠。電力行業(yè)是關(guān)系國計民生的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，國家為鼓勵電力企業(yè)的發(fā)展，給出了許多的電力企業(yè)稅收優(yōu)惠政策。這些優(yōu)惠政策是電力企業(yè)的稅收籌劃的重要籌劃空間。

(2)人力資源管理中的稅收籌劃。電力企業(yè)的員工降薪將不利于員工激勵，如何通過稅收籌劃來最低限度地降低員工的利益損失，這也是稅收籌劃的重要工作。

(3)并購中的稅收籌劃。自電力體制的改革方案出臺后，上市電力企業(yè)的并購、重組事件頻發(fā)。如何在合理籌劃并購中的涉稅問題，降低稅收成本將是稅收籌劃的關(guān)鍵工作之一。

(4)針對固定資產(chǎn)的籌劃。電力企業(yè)的固定資產(chǎn)占比偏大，而我國實行的是生產(chǎn)型的增值稅。固定資產(chǎn)從購置、使用到處理的各個階段都涉及稅收問題，對電力企業(yè)的固定資產(chǎn)進(jìn)行稅收籌劃直接關(guān)系到企業(yè)自身的利潤。

3電力企業(yè)的涉稅稅種的籌劃方案

3.1電力企業(yè)增值稅的籌劃

電力企業(yè)的固定資產(chǎn)占比較大，其可抵扣的進(jìn)項稅額就非常少，要降低電力企業(yè)的稅負(fù)金額，需對其增值稅進(jìn)行合理的籌劃。

(1)擴(kuò)大進(jìn)項稅額抵扣。電力行業(yè)的原材料由煤、油、氣等構(gòu)成，這些原料的進(jìn)項稅額抵扣相比于企業(yè)行業(yè)偏低。為了盡量擴(kuò)大進(jìn)項稅額的抵扣，通?？刹捎萌缦聨追N方法：①購買原材料時，不僅要索要專用增值稅發(fā)票，還要取得專用發(fā)票上所明確說明的增值稅額；②價格相同時，購買有增值稅發(fā)票的貨物；③委托加工貨物或進(jìn)口貨物時，索要增值稅專用發(fā)票；④采用兼營的方式，降低不可抵扣的比例。

(2)充分利用國家對電力企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。我國的發(fā)電企業(yè)主要以火力發(fā)電為主，對煤炭的依賴性高。煤炭屬于不可再生資源，并且燃燒煤炭對環(huán)境的污染嚴(yán)重。國家在增值稅方面提出許多優(yōu)惠政策，鼓勵發(fā)電企業(yè)采用其他的清潔能源。電力企業(yè)在進(jìn)行建廠選址時，可考慮國家有關(guān)的增值稅優(yōu)惠辦法，如《中部地區(qū)擴(kuò)大增值稅抵扣范圍暫行辦法》等。電力企業(yè)可通過合理選擇建廠地址，進(jìn)而避免部分的稅務(wù)成本。

(3)有關(guān)運輸費用的稅收籌劃。企業(yè)的運輸費進(jìn)項稅額根據(jù)現(xiàn)行的稅收制度可抵扣7%。但如果客戶一票結(jié)算，將運輸費用并入價格而開具增值稅發(fā)票，則無形中增加稅負(fù)。對運輸費用的籌劃方法有：①將運費收入轉(zhuǎn)化為代墊運費，但該方法要受銷售對象的制約；②通過將自營的運費轉(zhuǎn)化為外購運費，從而降低增值稅的稅負(fù)金額。

3.2電力企業(yè)的企業(yè)所得稅籌劃

我國在2007年3月頒布了《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》，該法統(tǒng)一了內(nèi)外資企業(yè)的企業(yè)所得稅征收方法。統(tǒng)一內(nèi)外資企業(yè)的所得稅關(guān)鍵在于稅率。統(tǒng)一后的國內(nèi)企業(yè)所得稅稅率是25%。由于電力企業(yè)中的外資企業(yè)占比較少，新稅法的實施使得整個行業(yè)的實際納稅額有所下降。新企業(yè)所得稅的頒布，在稅率、稅基、扣除辦法、優(yōu)惠政策等方面對電力企業(yè)均有較大的影響作用。面對新的企業(yè)所得稅辦法，電力企業(yè)可繼續(xù)加大技術(shù)開發(fā)費的投入，以提升電力企業(yè)的創(chuàng)新水平；引進(jìn)節(jié)能環(huán)保的設(shè)備來進(jìn)行技術(shù)改造；適當(dāng)?shù)丶哟箅娏ζ髽I(yè)的品牌維護(hù)費用等。針對電力企業(yè)的固定資產(chǎn)占比巨大，在取得固定資產(chǎn)時，電力企業(yè)的籌資方式的稅收額由高到低的排序如下：企業(yè)的自我積累資產(chǎn)、向社會發(fā)行的股票、向金融機(jī)構(gòu)的貸款、向非金融機(jī)構(gòu)的貸款或者是同業(yè)拆借、向社會發(fā)行債券、企業(yè)的內(nèi)部集資。在合理范圍內(nèi)，電力企業(yè)可盡可能選取較低納稅額的籌資方式。

3.3電力企業(yè)的個人所得稅籌劃

薪酬激勵是員工激勵的重要手段，隨著電力行業(yè)的整體降薪趨勢，可通過將薪酬激勵與稅收籌劃相結(jié)合，以達(dá)到員工激勵的作用。對電力企業(yè)的高管人員和普通員工進(jìn)行合理的稅收籌劃非常必要。對于高管人員的年薪收入按照工資薪金繳納個人所得稅，而高管人員的董事費收入則按照勞務(wù)報酬繳納其個人所得稅。另外，可通過運用股權(quán)激勵的辦法來降低高管人員的個稅稅額。對電力企業(yè)的高管激勵主要有股票期權(quán)、年薪制、提高工資福利等方法。而電力企業(yè)的普通職工的工資一般由項目工資、崗位工資、獎金、津貼等構(gòu)成。對普通員工的激勵包括職位的升遷、工資獎金、職業(yè)培訓(xùn)等方面。為了增強對普通員工的激勵，一方面可以提高工資；另一方面可以采用非貨幣性的支付方式來為員工服務(wù)，如：交通費、購房支付、培訓(xùn)支出、購車支出等。通過從工資中扣除這些必要支出，來降低員工的個稅繳納稅負(fù)。電力企業(yè)可以在費用支出總額不變的前提下，通過合理增加非貨幣性支出的比例，來降低員工的納稅成本，從而提高個人的實際收入。企業(yè)常選擇的非貨幣性支出方式有為員工提供住房、統(tǒng)一為員工提供旅游機(jī)會、為員工提供培訓(xùn)機(jī)會等。

4結(jié)語

電力企業(yè)是資金、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，通過合理地稅收籌劃能夠為企業(yè)節(jié)約較多的成本，為提升電力企業(yè)的市場競爭有重要的可借鑒價值。該文分析電力企業(yè)的稅收體系，挖掘電力企業(yè)的稅收籌劃空間，通過適當(dāng)?shù)幕I劃方法來降低企業(yè)的納稅稅負(fù)，并詳細(xì)分析了對增值稅、個人所得稅和企業(yè)所得稅等稅種的籌劃方案，對電力企業(yè)的稅收籌劃具有很好的參考價值。

作者：孫婷 單位：江蘇省鎮(zhèn)江市電力公司