區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境支付中發(fā)展與展望

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摘要：國(guó)際貿(mào)易的快速發(fā)展，使跨境支付的重要性日益突出，而基于區(qū)塊鏈技術(shù)的跨境支付系統(tǒng)正在為跨境支付體系的發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力。本文先從傳統(tǒng)跨境支付體系出發(fā)，得出其主要存在環(huán)節(jié)多、中心化、可及性差的問題，并在此基礎(chǔ)上剖析基于區(qū)塊鏈的新型跨境支付系統(tǒng)——Ripple、BWW、mBridge，利用區(qū)塊鏈的去中心化、可追溯等特點(diǎn)，可以大幅改進(jìn)現(xiàn)有的跨境支付體系。但當(dāng)前區(qū)塊鏈跨境支付系統(tǒng)仍有不成熟之處，綜合Ripple、BWW、mBridge三個(gè)系統(tǒng)得出，區(qū)塊鏈跨境支付系統(tǒng)的進(jìn)一步發(fā)展，需要更好地平衡協(xié)調(diào)數(shù)據(jù)隱私保護(hù)與監(jiān)管、擴(kuò)大互聯(lián)性、可用性及制定統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

關(guān)鍵詞：跨境支付；區(qū)塊鏈；代理行；Ripple；mBridge

隨著全球一體化的迅速發(fā)展，國(guó)際資本流動(dòng)逐漸活躍，跨境支付日益頻繁，2021年上半年，我國(guó)進(jìn)出口總額就已經(jīng)達(dá)到2.8萬億美元，同比增長(zhǎng)37%[1]。新冠疫情的爆發(fā)，使得我國(guó)的外貿(mào)訂單更加迅猛增長(zhǎng)，跨境支付的重要性愈發(fā)凸顯，推動(dòng)跨境支付發(fā)展已經(jīng)成為二十國(guó)集團(tuán)(G20)的優(yōu)先事項(xiàng)，在我國(guó)的“十四五”規(guī)劃中也有所提及。但現(xiàn)有的跨境支付仍存在環(huán)節(jié)多、中心化、可及性差的問題，阻礙了國(guó)際貿(mào)易的進(jìn)一步發(fā)展。區(qū)塊鏈具有去中心化、公開透明、可追溯等特點(diǎn)，能夠更好地解決跨境支付存在的問題。本文通過梳理傳統(tǒng)跨境支付體系，找出其中存在的主要問題，并分析基于區(qū)塊鏈技術(shù)的新型跨境支付系統(tǒng)的優(yōu)劣，發(fā)現(xiàn)新型支付系統(tǒng)在成本、速度等方面具有巨大優(yōu)勢(shì)，但是需要在數(shù)據(jù)隱私保護(hù)、跨司法管轄區(qū)域監(jiān)管、互聯(lián)性和可用性等領(lǐng)域進(jìn)行深入研究。

1傳統(tǒng)代理行模式存在的問題

傳統(tǒng)的跨境支付方式包括銀行匯款、國(guó)際信用卡、專業(yè)匯款公司、第三方跨境支付平臺(tái)，其中銀行匯款是最普遍和最安全的跨境支付方式，通過銀行匯款實(shí)現(xiàn)跨境支付的主要模式為代理行模式。境內(nèi)外銀行通過環(huán)球報(bào)文交換系統(tǒng)(SWIFT)傳遞跨境支付所需信息，匯款方和接收方還需連接不同的支付清算系統(tǒng)進(jìn)行資金清算。本文通過分析傳統(tǒng)跨境支付模式發(fā)現(xiàn)存在三個(gè)主要問題。

1.1環(huán)節(jié)多

以代理行模式為主的支付業(yè)務(wù)，參與的銀行較多，其復(fù)雜性導(dǎo)致交易過程較長(zhǎng)，由此產(chǎn)生了許多弊端。(1)費(fèi)用高。每個(gè)銀行都不得不在代理銀行建立賬戶，因此需要大量的準(zhǔn)備金用于跨境支付，從而造成較大的流動(dòng)性損失。根據(jù)麥肯錫的預(yù)測(cè)，流動(dòng)性的鎖定占到跨境支付成本的34%。同時(shí)，整個(gè)業(yè)務(wù)流程的信息不共享、透明度低、定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不清晰，客戶體驗(yàn)不佳，如果出現(xiàn)退款情況，追蹤就較為困難。(2)安全性差。信息經(jīng)過較多的節(jié)點(diǎn)進(jìn)行傳遞，容易丟失或被黑客等不法分子入侵銀行系統(tǒng)，篡改、損害交易數(shù)據(jù)，因此具有一定的欺詐風(fēng)險(xiǎn)。銀行每年因身份欺詐造成的損失約為150億~200億美元[2]。2016年，黑客入侵SWIFT的AllianceAccess軟件，造成孟加拉國(guó)中央銀行賬戶上8100萬美元被盜走并流入賭場(chǎng)。(3)速度慢。銀行擁有各自獨(dú)立的記賬系統(tǒng)，因此除了在本銀行的記賬系統(tǒng)進(jìn)行記錄外，還需要與其他交易對(duì)手方進(jìn)行清算和對(duì)賬，導(dǎo)致費(fèi)時(shí)較長(zhǎng)、運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)較高，平均每多一家代理行，交易時(shí)間就會(huì)延長(zhǎng)半天至一天。同時(shí)，重復(fù)的反洗錢調(diào)查，導(dǎo)致支付時(shí)間不必要的變長(zhǎng)[3]，而信息流和資金流不一致，不同支付清算系統(tǒng)工作時(shí)間不同，也給跨境支付帶來了諸多不便。

1.2中心化

在中心化的系統(tǒng)中，一旦中央權(quán)威系統(tǒng)停止工作，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)就無法訪問，或是一旦黑客獲得了對(duì)中央系統(tǒng)的訪問權(quán)，網(wǎng)絡(luò)中的所有數(shù)據(jù)都將暴露于危險(xiǎn)之中。近期，由于某銀行主機(jī)系統(tǒng)出現(xiàn)故障，200余萬筆交易失敗，造成了較大的經(jīng)濟(jì)損失[4]。此外，中心化系統(tǒng)造成的壟斷問題也需要警惕，一旦被限制接入SWIFT系統(tǒng)，就斷開了與國(guó)外其他銀行的聯(lián)系，大部分經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)只能局限于本國(guó)范圍內(nèi)，發(fā)展嚴(yán)重受阻[5]。2018年，美國(guó)不顧“伊核協(xié)議”，將伊朗銀行納入SWIFT系統(tǒng)制裁名單，使得以石油出口為主要經(jīng)濟(jì)來源的伊朗的經(jīng)濟(jì)發(fā)展遭受巨大沖擊，2019年伊朗GDP總值僅為2582.45億美元，相比2017年下降42.01%，這一把懸在每個(gè)國(guó)家頭上的“達(dá)摩克利斯之劍”，亟需構(gòu)建一個(gè)更好的跨境支付解決方案。

1.3可及性差

在金融機(jī)構(gòu)不發(fā)達(dá)的地區(qū)，SWIFT的會(huì)員銀行較少，跨境支付需要經(jīng)過更多的代理銀行，延長(zhǎng)了整個(gè)支付鏈條，導(dǎo)致時(shí)間和成本隨之上升，抑制了地區(qū)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易活動(dòng)，加劇了全球的不平等發(fā)展。2016年，雖然越南互聯(lián)網(wǎng)的普及率已達(dá)47%，但只有大約三分之一的人擁有銀行賬戶，金融服務(wù)的普遍性較差[6]，貧困群體使用銀行進(jìn)行跨境支付仍存在較大困難。

2基于區(qū)塊鏈技術(shù)的跨境支付系統(tǒng)

區(qū)塊鏈技術(shù)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的特性，使得跨境支付體系得以繞開傳統(tǒng)的SWIFT系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)去中心化，縮短了支付鏈條，打破了SWIFT系統(tǒng)對(duì)跨境支付的壟斷。區(qū)塊鏈系統(tǒng)通過分布式賬本和智能合約驅(qū)動(dòng)，對(duì)逐個(gè)節(jié)點(diǎn)進(jìn)行審查、確認(rèn)、傳遞，實(shí)現(xiàn)了從串聯(lián)到并聯(lián)的突破，當(dāng)匯款發(fā)起人發(fā)起交易時(shí)，所有參與節(jié)點(diǎn)將同步收到信息。目前，區(qū)塊鏈跨境支付的典型應(yīng)用案例包括Ripple網(wǎng)絡(luò)、國(guó)際清算銀行(BIS)與中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所、中國(guó)香港金融管理局、泰國(guó)央行及阿聯(lián)酋央行聯(lián)合開發(fā)的多邊央行數(shù)字貨幣橋(mBridge)項(xiàng)目。

2.1Ripple

Ripple是一個(gè)開放的分布式互聯(lián)網(wǎng)支付協(xié)議，專注于銀行間的跨境支付，面向金融不發(fā)達(dá)地區(qū)，旨在替代中心化的SWIFT系統(tǒng)，為更多國(guó)家地區(qū)提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。根據(jù)Ripple官網(wǎng)給出的數(shù)據(jù)，Ripple減少了40%跨境支付的成本，平均手續(xù)費(fèi)為7%，平均出塊時(shí)間達(dá)到3秒左右，容錯(cuò)率為80%，而且貨幣兌換手續(xù)費(fèi)接近于零。2.1.1整合信息流和資金流。Ripple改變了傳統(tǒng)跨境支付中信息流和資金流分離的情況。Ripple網(wǎng)絡(luò)既是信息網(wǎng)絡(luò)又是結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，傳輸交易數(shù)據(jù)的同時(shí)，進(jìn)行資金的轉(zhuǎn)移，其匯款時(shí)間接近實(shí)時(shí)，發(fā)送方發(fā)起匯款請(qǐng)求后立即進(jìn)行支付結(jié)算。2.1.2RPCA機(jī)制確保高效性。Ripple采用Ripple協(xié)議共識(shí)算法(RippleProtocolCon-sensusAlgorithm，RPCA)作為共識(shí)機(jī)制，在保持較高吞吐量的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)較好的一致性和正確性。RPCA中的節(jié)點(diǎn)分為追蹤節(jié)點(diǎn)和驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)，由驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)達(dá)成最終的共識(shí)。為了防止某些“懶惰”節(jié)點(diǎn)拉低系統(tǒng)整體效率，每個(gè)驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)都維護(hù)一份可信任節(jié)點(diǎn)名單(UniqueNodeList，UNL)。當(dāng)某個(gè)節(jié)點(diǎn)多次不響應(yīng)或響應(yīng)較慢時(shí)，就會(huì)被剔除出UNL，從而保證了整個(gè)系統(tǒng)的高效性[7]。2.1.3引入做市商機(jī)制改進(jìn)外匯兌換。做市商提供了貨幣兌換的服務(wù)，為Ripple網(wǎng)絡(luò)注入了流動(dòng)性。傳統(tǒng)的SWIFT系統(tǒng)只提供了很少的匯款狀態(tài)信息和價(jià)格信息，而通過眾多的做市商，Ripple網(wǎng)絡(luò)為銀行提供了更多的貨幣匯率信息及更透明詳細(xì)的價(jià)格。匯款人通過Ripple網(wǎng)絡(luò)自動(dòng)挑選出的提供最佳匯率的做市商進(jìn)行貨幣兌換，從而進(jìn)行跨境支付，若沒有合適的做市商，雙方可以將貨幣兌換為Ripple的基礎(chǔ)貨幣——瑞波幣(XRP)進(jìn)行交易。2.1.4降低了結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。Ripple網(wǎng)絡(luò)中引入了跨賬本協(xié)議(Inter-ledgerProtocol，ILP)同步所有金融機(jī)構(gòu)的賬本，用以跟蹤交易各方的借貸方余額和流動(dòng)性，從而賦予交易原子性——要么失敗，要么在數(shù)秒內(nèi)結(jié)算。通過ILP，Ripple網(wǎng)絡(luò)降低了銀行的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，避免了赫斯特風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。但是Ripple仍存在一些結(jié)構(gòu)性缺陷：第一，XRP的發(fā)行是中心化的。據(jù)Ripple公司公布，XRP的發(fā)行最大數(shù)量是1000億，目前共有400億XRP在市場(chǎng)上流通，而XRP的發(fā)行和流通規(guī)模都由此私營(yíng)公司控制，潛藏著較高的信任風(fēng)險(xiǎn)。第二，為了防止被惡意攻擊，每次交易都將銷毀十萬分之一個(gè)XRP，當(dāng)交易量越來越高時(shí)，銷毀的XRP也會(huì)越來越多，而發(fā)行的總量不變，因此從長(zhǎng)期來看，交易成本可能增加。

2.2IBMBlockchainWorldWire(BWW)

BWW是IBM公司繼超級(jí)成本(Hyperledger)之后，推出的又一區(qū)塊鏈項(xiàng)目。該項(xiàng)目將消息交換和數(shù)字資產(chǎn)交換整合在一個(gè)區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上，銀行在BWW網(wǎng)絡(luò)上按照恒星(Stellar)協(xié)議，使用持有的數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)行資金轉(zhuǎn)移。BWW覆蓋了72個(gè)國(guó)家和地區(qū)，可以使用47種貨幣進(jìn)行支付。2.2.1較強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)作為全球頂級(jí)的金融服務(wù)公司，IBM幾乎與所有的國(guó)際大型銀行都有業(yè)務(wù)來往，全世界90%的信用卡交易在IBM的主機(jī)上進(jìn)行。而依靠IBM背書的BWW，相比Ripple具有更強(qiáng)的市場(chǎng)號(hào)召力，更容易吸引更多的金融機(jī)構(gòu)參與到網(wǎng)絡(luò)中，形成更強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。同時(shí)，BWW還可以嵌入其他IBM產(chǎn)品中，憑借IBM廣泛業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)的東風(fēng)，促進(jìn)BWW的推廣和拓展。2.2.2較好的可拓展性。BWW不僅允許各國(guó)銀行發(fā)行自己的穩(wěn)定幣，而且銀行通過BWW網(wǎng)絡(luò)發(fā)行穩(wěn)定幣成本更加低廉。因此，通過各國(guó)銀行發(fā)行的數(shù)字貨幣，BWW能夠與現(xiàn)有支付系統(tǒng)相集成，從而使后來的金融機(jī)構(gòu)可以較低的成本加入BWW網(wǎng)絡(luò)，形成良性循環(huán)發(fā)展。但是相比Ripple已經(jīng)與數(shù)百個(gè)金融機(jī)構(gòu)達(dá)成了合作，BWW只是剛剛起步，是否能夠依靠其強(qiáng)大的客戶資源和無中心化貨幣的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行趕超，還需要進(jìn)一步觀察。

2.3mBridge

mBridge項(xiàng)目的前身為BIS、泰國(guó)央行、中國(guó)香港金管局共同開發(fā)的Inthanon-LionRock項(xiàng)目，而后中國(guó)央行加入并出任技術(shù)小組委員會(huì)主席，項(xiàng)目進(jìn)入第三階段更名為mBridge。該項(xiàng)目目前仍在研發(fā)階段，可以使多家央行參與到區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中，進(jìn)行央行數(shù)字貨幣(CBDC)的發(fā)行與回收，商業(yè)銀行則可以在其中進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的交易。mBridge可以將交易時(shí)間縮短至2~10秒，根據(jù)普華永道預(yù)測(cè)，在生產(chǎn)環(huán)境中，其成本將比傳統(tǒng)代理行模式減少一半[8]。2.3.1多方面降低成本。第一，mBridge通過一種流動(dòng)性節(jié)約機(jī)制(LiquiditySav-ingMechanism)對(duì)所有參與者的流動(dòng)性進(jìn)行管理，如果一筆付款由于資金不足而排在隊(duì)列中，中央銀行則可以使用該機(jī)制抵消其他付款，這將代理銀行從監(jiān)控和預(yù)測(cè)跨境支付交易量的工作中解放出來，節(jié)約了存放同業(yè)和同業(yè)存放的流動(dòng)性。第二，PVP模式(PaymentversusPayment)將參與資金轉(zhuǎn)移的銀行直接聯(lián)系起來，無需重復(fù)的司庫操作，節(jié)約了司庫操作成本。第三，結(jié)算周期由智能合約執(zhí)行，相關(guān)記錄會(huì)被公布給每一個(gè)相關(guān)參與者，這消除了記錄的不一致性和對(duì)賬錯(cuò)誤，從而降低了運(yùn)營(yíng)成本。第四，付款記錄的存儲(chǔ)和更新是同步且透明的，有助于銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)交易前合規(guī)和交易后監(jiān)控流程的自動(dòng)化，減輕了商業(yè)銀行頻繁提交合規(guī)報(bào)告的工作，降低了合規(guī)成本(見圖1)。2.3.2CBCD降低信用風(fēng)險(xiǎn)。相比Ripple、Libra穩(wěn)定幣等支付系統(tǒng)，mBridge的創(chuàng)新與優(yōu)勢(shì)在于其信用風(fēng)險(xiǎn)低，理論上可以實(shí)現(xiàn)完全原子化的交易。在交易只涉及央行債權(quán)的轉(zhuǎn)移時(shí)，可以直接在央行資產(chǎn)負(fù)債表上進(jìn)行變動(dòng)，達(dá)成結(jié)算終局。而基于穩(wěn)定幣的跨境支付網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)關(guān)或其他金融機(jī)構(gòu)的存款上，較央行數(shù)字貨幣交易增加了一層信用派生，擴(kuò)大了支付系統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口。2.3.3更好的隱私保護(hù)。mBridge采用伊斯坦布爾拜占庭容錯(cuò)機(jī)制2(IBFT2.0)。在mBridge網(wǎng)絡(luò)中，分別存在驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)、標(biāo)準(zhǔn)節(jié)點(diǎn)、Orion交易管理器(OrionTransactionManager)，每個(gè)中央銀行和商業(yè)銀行分別為一個(gè)驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)和標(biāo)準(zhǔn)節(jié)點(diǎn)，每個(gè)節(jié)點(diǎn)配有一個(gè)Orion交易管理器，對(duì)交易進(jìn)行加密，并將其分發(fā)到其他與交易相關(guān)的節(jié)點(diǎn)，從而使中央銀行或監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以獲得監(jiān)管其管轄范圍內(nèi)所有交易的權(quán)限，而銀行或交易所只能獲得查看與其相關(guān)交易的權(quán)限。但是，mBridge仍存在一些缺陷。首先，監(jiān)管方面，由于隱私保護(hù)和跨多個(gè)司法管轄區(qū)問題，完全原子化的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易目前還不被允許。同時(shí)，沒有單一實(shí)體或司法管轄區(qū)可以查看所有未決外匯交易的余額，目前也尚未找到最優(yōu)的流動(dòng)性儲(chǔ)蓄機(jī)制。其次，技術(shù)方面，如果更多的司法主體或貨幣進(jìn)入項(xiàng)目，mBridge的性能是否能保持如此高水平尚未可知，需要進(jìn)一步評(píng)估。最后，國(guó)際方面，由于各國(guó)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)態(tài)度不一，研發(fā)央行數(shù)字貨幣(CBCD)的進(jìn)度不一，各國(guó)之間難以達(dá)成合作并推動(dòng)項(xiàng)目的實(shí)質(zhì)性落地。

3結(jié)語與展望

傳統(tǒng)的銀行與金融結(jié)算系統(tǒng)在面對(duì)新技術(shù)時(shí)，一直是較為保守且排斥高風(fēng)險(xiǎn)的[9]。因此，基于區(qū)塊鏈的跨境支付系統(tǒng)，需要付出較大的努力，才能真正撼動(dòng)傳統(tǒng)跨境支付系統(tǒng)的地位。未來跨境支付需要在這幾個(gè)方面進(jìn)行研究。

3.1平衡數(shù)據(jù)隱私與監(jiān)管

盡管區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)據(jù)完整性和可追溯性帶來了監(jiān)管優(yōu)勢(shì)，但由于不同國(guó)家的法律法規(guī)不同，對(duì)數(shù)據(jù)的隱私保護(hù)要求也不盡相同，這就容易造成監(jiān)管的沖突。例如，mBridge項(xiàng)目中，跨司法管轄區(qū)不同監(jiān)管主體應(yīng)該如何協(xié)同對(duì)數(shù)據(jù)的監(jiān)管問題還有待解決。同時(shí)，數(shù)據(jù)資產(chǎn)十分受金融機(jī)構(gòu)重視，且金融機(jī)構(gòu)之間處于一種商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)選擇使用私有鏈的區(qū)塊鏈解決方案，并不將與其他主體數(shù)據(jù)共享。另外，金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)也存在一種博弈關(guān)系。如何確保交易過程中各參與主體的數(shù)據(jù)安全性，是當(dāng)前亟需解決的問題。

3.2擴(kuò)大互聯(lián)性，增強(qiáng)可用性

基于區(qū)塊鏈的新系統(tǒng)，需要接入現(xiàn)有的跨境支付系統(tǒng)，互聯(lián)互通，從而循序漸進(jìn)地改進(jìn)跨境支付市場(chǎng)，避免引起國(guó)際資本的劇烈波動(dòng)。同時(shí)，區(qū)塊鏈在大規(guī)模應(yīng)用于電子商務(wù)和金融交易時(shí)，面臨實(shí)際應(yīng)用中海量的數(shù)據(jù)，但現(xiàn)有的新型跨境支付系統(tǒng)在吞吐量和驗(yàn)證、同步速度等性能上難以滿足實(shí)際需求。因此，交易雙方必須考慮如何篩選數(shù)據(jù)上鏈、如何改進(jìn)區(qū)塊鏈跨境支付系統(tǒng)的驗(yàn)證速度等問題。

3.3技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的制定

我國(guó)政府與銀行應(yīng)該深入合作，并與世界各國(guó)積極交流，只有盡快制定區(qū)塊鏈跨境支付系統(tǒng)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，才能在國(guó)際上形成領(lǐng)先地位，為跨境支付提供有力保障，促進(jìn)跨境支付的快速發(fā)展。雖然基于區(qū)塊鏈的新型跨境支付系統(tǒng)仍存在許多問題，但是其給跨境支付市場(chǎng)帶來的巨大能量不容小視，或許在未來的5~10年會(huì)給國(guó)際貿(mào)易帶來翻天覆地的變化，為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展增添新動(dòng)力。

作者:周梓勛 張子悅 洪瑩 單位:暨南大學(xué)國(guó)際商學(xué)院 暨南大學(xué)信息科學(xué)與技術(shù)學(xué)院