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現(xiàn)金流量提升資金管理效益探討

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現(xiàn)金流量提升資金管理效益探討

摘要:現(xiàn)金流量表是結(jié)合了資產(chǎn)負(fù)債表和損益表相關(guān)內(nèi)容,綜合反映單位在經(jīng)營、投資和籌資過程中現(xiàn)金流入與流出的狀況?,F(xiàn)金流量表彌補(bǔ)了資產(chǎn)負(fù)債和損益表信息量的不足,以現(xiàn)金流量表作為分析工具,可以獲取更為豐富的財務(wù)綜合信息,用于判斷一個單位清償債務(wù)的能力和生存、發(fā)展的能力。基于現(xiàn)金流量的視角分析評估單位的收益質(zhì)量、經(jīng)營狀況可以理清單位的資金供應(yīng)、使用及需求的狀況。引導(dǎo)單位以現(xiàn)金流入為基點,多渠道、多層面促進(jìn)現(xiàn)金持續(xù)流入,在現(xiàn)金流出環(huán)節(jié)采用多維度的策略統(tǒng)籌資金的調(diào)度、籌集與使用,改善資金狀況和經(jīng)營管理能力,降低資金成本、加速資金周轉(zhuǎn),提升資金管理效益

關(guān)鍵詞:現(xiàn)金流量分析;資金管理;效益

現(xiàn)金流量表是反映單位在一定時期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動態(tài)狀況的報表?,F(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表共同構(gòu)成經(jīng)濟(jì)體財務(wù)報告的主體,現(xiàn)金流量表的信息又結(jié)合了資產(chǎn)負(fù)債表和損益表相關(guān)內(nèi)容,將資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益和收入、支出等會計要素進(jìn)行整合與調(diào)整后反映的單位在經(jīng)營、投資和籌資過程中現(xiàn)金流入與流出。現(xiàn)金流量表彌補(bǔ)了資產(chǎn)負(fù)債和損益表信息量的不足,它概括反映了單位經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動對現(xiàn)金流入流出的影響。以現(xiàn)金流量表作為分析工具,可以用于判斷一個單位清償債務(wù)的能力和生存、發(fā)展的能力。通過現(xiàn)金流量表分析可以獲取更為豐富的財務(wù)綜合信息,從現(xiàn)金流量的視點與角度對單位財務(wù)、資金及經(jīng)營狀況進(jìn)行評估、研究與分析,有利于理清單位的資金供應(yīng)、使用及需求的狀況;有利于統(tǒng)籌資金的調(diào)度、籌集與使用,改善資金狀況和經(jīng)營管理能力,提升資金管理的效益。

一、現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量分析是通過對現(xiàn)金流量表及其相關(guān)信息進(jìn)行的梳理、整合,從而產(chǎn)生的對單位的財務(wù)狀況、償債能力和運營能力更為準(zhǔn)確、豐富的認(rèn)識,以便為單位進(jìn)一步完善運營方式、提升資金管理效益提供依據(jù)和解決的方案。

(一)通過分析經(jīng)營活動中的現(xiàn)金凈流入,評估單位的收益質(zhì)量

一個正常經(jīng)營的單位在創(chuàng)造利潤的同時,必須伴隨現(xiàn)金收益的實現(xiàn),這是單位得以持續(xù)經(jīng)營的基本前提,表現(xiàn)在現(xiàn)金流量表中就是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入與流出。單位的現(xiàn)金流量表中所反映的現(xiàn)金流入、流出是以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)的,而損益表中凈利潤是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)計算出來的,因此現(xiàn)金凈流入與凈利潤無論在內(nèi)涵上還是在數(shù)額上都存在著較大的差異。但二者之間也存在著緊密的聯(lián)系,這一點從現(xiàn)金流量表的編制過程中就可以得到十分準(zhǔn)確的解讀:現(xiàn)金流量表中經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或流出的計算是以當(dāng)期損益表中主營業(yè)務(wù)收入或主營業(yè)務(wù)成本為基礎(chǔ),將其從權(quán)責(zé)發(fā)生制口徑通過調(diào)整與之關(guān)聯(lián)的應(yīng)收、應(yīng)付、預(yù)收、預(yù)付、存貨科目的變動情況而轉(zhuǎn)化為收付實現(xiàn)制口徑的。經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入在一定程度上也可以說是當(dāng)期實現(xiàn)了現(xiàn)金入賬的財務(wù)凈收益。由此可見現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金凈流量所反映的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵比損益表中凈利潤更具有實際的意義,通過對現(xiàn)金流量和凈利潤的比較分析,可以對收益的質(zhì)量做出更為實用和客觀的評價。

(二)通過分析現(xiàn)金流量表各類活動的現(xiàn)金流入流出情況,評估單位的經(jīng)營狀況

現(xiàn)金流量表是將單位的經(jīng)濟(jì)活動劃分為經(jīng)營活動、投資活動與籌資活動三個領(lǐng)域來反映其產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力,通過現(xiàn)金流量表及其他財務(wù)信息,可以分析企業(yè)未來獲取或支付現(xiàn)金的能力。因此現(xiàn)金流量表同時也提供了一個單位經(jīng)營是否健康的信息。對于一般的單位來說,其經(jīng)營關(guān)注的重心應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動所能帶來的現(xiàn)金凈流入的能力,因為這是其主營業(yè)務(wù),而投資活動帶來的現(xiàn)金凈流入,是其運用資金產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力,是以該單位充裕的資金為前提的。如果一個單位在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流持續(xù)為凈流出,單位總體現(xiàn)金流量的平衡是通過籌資方式產(chǎn)生的現(xiàn)金流入來維持,而通過籌資渠道籌得資金,從本期現(xiàn)金流量表中反映為現(xiàn)金流入,但卻意味著未來償還時必然會體現(xiàn)現(xiàn)金流出。這就給該單位的經(jīng)營狀況提出了一個警示:這個單位運用其經(jīng)濟(jì)資源創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力較弱,從長期來看可能存在無法維持正常現(xiàn)金流的情況,必須盡快調(diào)整經(jīng)營策略、改善經(jīng)營狀況。

(三)通過分析對現(xiàn)金流量財務(wù)比率,評估單位的生存與發(fā)展能力

現(xiàn)金流量的財務(wù)比率分析是通過計算現(xiàn)金流量表中的特定信息與不同類別,但有一定依存關(guān)系的財務(wù)報表數(shù)據(jù)之間的比例,反映它們之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系,例如:現(xiàn)金流動比率(現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物/流動資產(chǎn)),流動負(fù)債現(xiàn)金流量比率(經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債總額)等?,F(xiàn)金流量的財務(wù)比率分析可以實現(xiàn)現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的信息的融匯和有機(jī)的整合,從而揭示它們之間存在的內(nèi)在聯(lián)系,現(xiàn)金流量的財務(wù)比率分析可以從流動性比率分析、償債能力比率分析、資本支出能力比率分析和獲利能力比率分析反映單位的資產(chǎn)流動情況、償債能力和獲利能力狀況。從現(xiàn)金流和財務(wù)收益、資產(chǎn)狀況等多角度、多層面進(jìn)行梳理、研究,從而對單位未來生存與發(fā)展的能力做出更可靠、更穩(wěn)健的評價。

二、以優(yōu)化現(xiàn)金流為出發(fā)點合理規(guī)劃、統(tǒng)籌安排,提高資金使用效益

通過分析現(xiàn)金流量表的內(nèi)容,可以找到經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)運行的一定規(guī)律,從而資金的需求、流向在時間和空間上進(jìn)行合理調(diào)配、組合,幫助單位的有限資金實現(xiàn)有計劃、有目標(biāo)的統(tǒng)籌安排與合理使用。

(一)以現(xiàn)金流入為基點,多渠道、多層面促進(jìn)現(xiàn)金持續(xù)流入,提升資金使用效益

1.強(qiáng)化結(jié)算環(huán)節(jié)的管理,采取多種方式確保銷售實現(xiàn)及時、足額的現(xiàn)金流入。隨著市場經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展,銷售的形式也呈現(xiàn)出多樣性,但無論是哪種類型的銷售,款項的現(xiàn)金流入才是銷售的最終實現(xiàn)。因此單位對此不僅在數(shù)量而且在時效上都是有要求和預(yù)期的。一般情況下,各單位都會制定比較詳盡的銷售款回收考核制度,以責(zé)任到人的方式確??铐椀募皶r足額到賬,但是這樣的舉措對于用戶具有較強(qiáng)話語權(quán)的行業(yè)或市場的狀況下,所起到的作用是相對有限的。為了促進(jìn)現(xiàn)金流入,可以引入客戶支付狀況與銷售價格相關(guān)聯(lián)的信用銷售管理體系,刺激和引導(dǎo)用戶積極主動地支付款項,從而實現(xiàn)單位經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入。例如根據(jù)銷售方的經(jīng)營策略、產(chǎn)品或服務(wù)的銷售成本等因素,綜合測算出針對不同付款周期的價格政策,付款的周期越短價格越優(yōu)惠,反之付款周期長,則要為此支付相對高昂的產(chǎn)品價格。這樣就將銷售價格與支付周期有效地結(jié)合起來,買方在明確付款周期與成本密切相關(guān)的前提下,從降低成本的角度而言,會采取及時或者提前結(jié)算支付的策略。這樣就實現(xiàn)了購買方降低成本、銷售方盡快回籠資金及時地、有計劃地實現(xiàn)現(xiàn)金流入的雙贏的局面。同時也可以為一些不良的銷售債權(quán)的催收提供了較為客觀的參照和洽商的空間。減少資金在往來款項上的沉淀,加速周轉(zhuǎn)、降低銷售和財務(wù)風(fēng)險,提升資金使用效益。2.從加強(qiáng)應(yīng)收賬款結(jié)算的角度,采取有區(qū)別的個性化策略,穩(wěn)定現(xiàn)金流入。在實現(xiàn)銷售的同時,就伴隨著應(yīng)收賬款的產(chǎn)生和確認(rèn),已實現(xiàn)的銷售收入能否在當(dāng)期表達(dá)為現(xiàn)金流入在很大程度上與應(yīng)收賬款是否可以及時回收有著密切的聯(lián)系。這就成為影響單位現(xiàn)金流的重要因素,必須強(qiáng)化對應(yīng)收賬款賬期與回收狀況的管理,針對不同單位和業(yè)務(wù)的特點對應(yīng)收賬款進(jìn)行甄別、分類,并根據(jù)分類情況進(jìn)行細(xì)化分析,必要的時候追溯賬款形成的來龍去脈,理清頭緒、找準(zhǔn)催收的突破口和關(guān)鍵節(jié)點。例如:以應(yīng)收賬款數(shù)量進(jìn)行分類,按照重要性的原則,對于欠賬數(shù)額大、份額高的債務(wù)人要予以重視,加大催收的力度;以應(yīng)收賬款賬齡進(jìn)行分類,按照謹(jǐn)慎性原則,賬齡長的應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬可能性大,應(yīng)采取必要措施避免產(chǎn)生賬齡長的應(yīng)收賬款;以應(yīng)收賬款債務(wù)人與單位合作的關(guān)聯(lián)度進(jìn)行分類,在維護(hù)重要性客戶的同時關(guān)注應(yīng)收賬款的賬期和款項的及時回收。針對不同的應(yīng)收賬款的狀況,采取有針對性的不同的催收策略和方式才能取得較為理想的回收效果。通過加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理,可以完善和強(qiáng)化銷售業(yè)績的最終完成,減少或有壞賬損失的形成,實現(xiàn)現(xiàn)金流入,也能夠保證單位的經(jīng)營活動中擁有持續(xù)、穩(wěn)定的現(xiàn)金流。3.從推進(jìn)預(yù)收賬款銷售、開發(fā)現(xiàn)金流入的角度,促進(jìn)現(xiàn)金在銷售過程之初的流入與沉淀。預(yù)收賬款銷售是在銷售商品或提供勞務(wù)的交易發(fā)生之前預(yù)先實現(xiàn)現(xiàn)金流入的銷售。它是在運營過程中占用買方資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)的經(jīng)營方式,可以帶給銷售方充足的現(xiàn)金流和一定量的資金沉淀,既在確保了現(xiàn)金的足額,同時在流入的時間節(jié)點上也優(yōu)于常規(guī)的銷售,為銷售方的資金安排、規(guī)劃和使用提供了極大的運作空間。可以在很大程度上節(jié)省籌資成本、提升資金使用效益。在一般服務(wù)行業(yè)以預(yù)存資金作為結(jié)算前提的銷售,往往是將客戶預(yù)存資金的額度與銷售方提供的銷售折讓密切關(guān)聯(lián)的,例如大多數(shù)的服務(wù)行業(yè)以消費者預(yù)購消費金額的方式進(jìn)行服務(wù)項目的營銷,預(yù)購的消費金額越高,可以得到的銷售折讓越高,從而吸引消費者預(yù)存盡可能多的資金以換取價格的優(yōu)惠,從現(xiàn)金流量的角度來看是以現(xiàn)金流入數(shù)量在一定范圍的減少來換取現(xiàn)金流入時間的提前。在一些特殊的服務(wù)行業(yè)以醫(yī)療機(jī)構(gòu)為例,患者預(yù)存資金的額度與醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供的價格之間并不產(chǎn)生任何的關(guān)聯(lián),從現(xiàn)金流量的角度來看是現(xiàn)金流入的期間有所提前,但是現(xiàn)金流入數(shù)量并不會減少;醫(yī)療機(jī)構(gòu)實行先診療后付費的結(jié)算方式,其前提是患者須在診療卡中預(yù)存一定的資金,在診療的過程中所有的檢查、診斷、治療和配藥的環(huán)節(jié)無需逐次交費結(jié)算,而是在診療卡中劃轉(zhuǎn)、核減預(yù)存款,患者只需在離開醫(yī)院的時候一并打印票據(jù)實現(xiàn)結(jié)算,對于不需要票據(jù)的患者這一步驟也可以省略,這樣就大大方便了患者,減少了每個診療環(huán)節(jié)都必須往返于結(jié)算收費窗口的麻煩。對患者而言為了診療順暢、劃轉(zhuǎn)成功,必須保證診療卡的預(yù)存款中余額充足;對于醫(yī)療機(jī)構(gòu)則是從患者開通診療卡到續(xù)存的過程就是不斷的現(xiàn)金流入的過程。由于診療卡的便利,許多患者都會選擇保留診療卡長期使用,這樣每張診療卡中剩余的預(yù)存款在其存續(xù)期間內(nèi)是沉淀在醫(yī)療機(jī)構(gòu)的,這種新的結(jié)算方式與原本窗口按次繳費的結(jié)算方式相比,既提前流入了現(xiàn)金,也實現(xiàn)了現(xiàn)金流入數(shù)額的增加,幫助醫(yī)療機(jī)構(gòu)構(gòu)建了一條新的無成本的資金來源渠道,對醫(yī)療機(jī)構(gòu)更加有效地調(diào)配和使用資金具有十分積極的作用。目前方興未艾的共享經(jīng)濟(jì)運營模式,也是基于以預(yù)存資金作為結(jié)算的銷售方式,以共享單車為例,消費者想要取得騎行共享單車的權(quán)利,必須先預(yù)存一定數(shù)額的保證金。從現(xiàn)金流的角度來看,對于共享單車的經(jīng)營方而言,當(dāng)所有的消費者簽約并預(yù)存保證金時,就實現(xiàn)了現(xiàn)金流入,同時根據(jù)規(guī)則這部分流入的現(xiàn)金基本上可以相對穩(wěn)定地、較為長期地在經(jīng)營方留存、使用。經(jīng)營方在很短的時間內(nèi)一次性地實現(xiàn)甚至是超額地實現(xiàn)了當(dāng)初的投資額現(xiàn)金流入,而這部分的現(xiàn)金流入形成了經(jīng)營方無融資成本、可長期周轉(zhuǎn)使用的資金來源。從共享單車的運營模式可以讓我們感受到現(xiàn)金流在投資及資本運作中神奇的作用,也為我們從現(xiàn)金流的角度了解和分析不同的營銷策略提供了更為豐富的題材和更加廣闊的視角。

(二)從現(xiàn)金流出的環(huán)節(jié)降低資金使用成本,提升資金使用效益

1.主動構(gòu)建信譽(yù)體系,創(chuàng)造優(yōu)惠的支付條件。支付購進(jìn)貨物或接受服務(wù)的款項是經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動中的重要的環(huán)節(jié)和組成部分,是單位履行經(jīng)濟(jì)合同、承擔(dān)交易責(zé)任的體現(xiàn),同時也是單位現(xiàn)金流出的主要構(gòu)成。在常規(guī)的購銷業(yè)務(wù)過程中,款項支付的條件的經(jīng)購銷雙方洽商約定的,一般情況下商品所有權(quán)的讓渡或服務(wù)使用權(quán)的取得是以購買方將等額的貨幣資金的所有權(quán)轉(zhuǎn)移到銷售方為前提的,但是隨著市場經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展,交易及支付條件和方式也呈現(xiàn)出多樣化的態(tài)勢。以信用為前提賒銷已廣泛被接受和應(yīng)用,購進(jìn)款項支付條件的優(yōu)惠程度一方面取決于購銷市場是買方與賣方誰享有更強(qiáng)的主導(dǎo)權(quán),另一方面也與購進(jìn)方的市場信譽(yù)度密切相關(guān)。良好的信譽(yù)度可以為單位帶來更為優(yōu)惠的支付條件,這在現(xiàn)金流的視角來看,可以實現(xiàn)現(xiàn)金流在時間上、數(shù)量上延后的、少量的分次流出,從而給予了買方資金調(diào)度上極大的空間,甚至可以直接避免發(fā)生籌資成本,在一定意義上,信譽(yù)不僅是單位的無形資產(chǎn),還可以帶來實實在在的有形收益。2.充分運用金融工具,以較少的資金成本帶動支付的實現(xiàn)。在單位出現(xiàn)大額款項需要支付,同時可動用的現(xiàn)金并不充裕的時候,為了能夠盡量降低資金的使用成本,緩解面臨的周轉(zhuǎn)困局,可以充分利用金融機(jī)構(gòu)的支付工具和金融產(chǎn)品,在與賣方協(xié)商一致的情況下,既能滿足賣方及時回籠資金的需求、同時又在較少的費用成本的前提下,實現(xiàn)資金的流動、維護(hù)單位的市場信譽(yù)。例如當(dāng)單位賬面暫時并沒有足夠的資金兌付款項時,可以向金融機(jī)構(gòu)申請繳納一定比例的保證金和手續(xù)費,辦理銀行承兌匯票,賣方可以得到由銀行簽發(fā)的有一定承兌期間的匯票,賣方可以選擇立即貼現(xiàn)或到期承兌以結(jié)清全部款項,實現(xiàn)了貨款的回籠、現(xiàn)金流入;對單位而言,在一定期間內(nèi)以一定量的現(xiàn)金和成本取得了短期資金流轉(zhuǎn)的空間,維持了自身現(xiàn)金流的平穩(wěn)。此外還有應(yīng)收賬款質(zhì)押、應(yīng)付賬款保理等金融服務(wù),無論從買方還是賣方均可以實現(xiàn)現(xiàn)金的流入,從而緩解資金周轉(zhuǎn)和支付的壓力。3.強(qiáng)化精細(xì)化管理,加速資金周轉(zhuǎn)實現(xiàn)現(xiàn)金流入與流出的對接。貨物的購進(jìn)或生產(chǎn)與銷售既是單位經(jīng)營的過程也是其現(xiàn)金流出與流入的過程,如果在不考慮其他因素的情況下,在銷售與購進(jìn)或生產(chǎn)數(shù)量一致的條件下現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出是可以相對應(yīng)流動,而不必占用更多的資金的。從這個角度分析,單位的庫存貨物越多、庫存時間越長,會帶來單位的現(xiàn)金流的流入小于流出,造成其資金沉淀在庫存貨物上,從而影響其資金的周轉(zhuǎn)并削弱其盈利的能力。因此為了盡可能地保障單位的在一定階段現(xiàn)金流入與流出的對等與平衡,加速資金的周轉(zhuǎn)、減少資金占用,應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化精細(xì)化管理,實現(xiàn)銷售與購進(jìn)的實時對接、減少庫存的積壓,實現(xiàn)現(xiàn)金流入與流出的對接和運行的流暢和持續(xù)。在另一層面上,經(jīng)營過程中的費用支出也是現(xiàn)金流出的組成部分,強(qiáng)化精細(xì)化管理通過減少經(jīng)營過程中的費用支出總量或單位產(chǎn)品所負(fù)擔(dān)的費用支出的方式,也是能夠?qū)崿F(xiàn)現(xiàn)金凈流入、提高效益的有效策略?,F(xiàn)金流量表是將在期間狀態(tài)下?lián)p益表中的經(jīng)營收益與成本支出與時點狀態(tài)下資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益情況相結(jié)合的財務(wù)報表,是綜合反映單位現(xiàn)金流動狀況的信息載體,通過對現(xiàn)金流量的分析,可以理清影響其現(xiàn)金流動的因素,無論是采取措施增加現(xiàn)金流入還是挖掘潛力減少現(xiàn)金流出,其根本目的是為了保障單位保有足量的資金運營和發(fā)展??梢栽诮?jīng)營活動中通過有效的運營策略實現(xiàn)盡可能多的現(xiàn)金凈流入,依托自身的運營及資本運作實現(xiàn)投資和再發(fā)展,盡量降低資金的使用成本、減少籌資活動和投資活動的現(xiàn)金凈流出,從優(yōu)化現(xiàn)金流的角度實現(xiàn)資金管理效益的提升。

參考文獻(xiàn):

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作者:黃玲 單位:山西省人民醫(yī)院

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