談中小企業(yè)融資難成因及對(duì)策

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［摘要］科技型中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在增加就業(yè)、稅收以及推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型等方面作用突出。然而，科技型中小企業(yè)普遍存在資金短缺和融資難的問(wèn)題，這顯然束縛了科技型中小企業(yè)的成長(zhǎng)。文章從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角，在理論和現(xiàn)實(shí)層面分析了科技型中小企業(yè)融資難的成因，并提出相應(yīng)的對(duì)策去解決科技型中小企業(yè)的融資問(wèn)題，幫助科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)。

［關(guān)鍵詞］科技型中小企業(yè);融資;信息不對(duì)稱;創(chuàng)新科技金融服務(wù)

1科技型中小企業(yè)的認(rèn)定和社會(huì)定位

1.1科技型中小企業(yè)的認(rèn)定

科技型中小企業(yè)這一提法由來(lái)已久，但我國(guó)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)沒(méi)有一個(gè)準(zhǔn)確的認(rèn)定方法。最早科技型中小型企業(yè)的認(rèn)定可以追溯到1999年科技部設(shè)立的科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金，直至2017年，國(guó)家層面才給出了科技型中小企業(yè)的評(píng)判指標(biāo)。2017年科技部聯(lián)合財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局了《科技型中小企業(yè)評(píng)價(jià)辦法》(國(guó)科發(fā)政〔2017〕115號(hào))，該文件直接給出科技型中小企業(yè)的定義和認(rèn)定的評(píng)判指標(biāo)。該文件的出臺(tái)，標(biāo)志著科技型中小企業(yè)的認(rèn)定有了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，科技型中小企業(yè)評(píng)判指標(biāo)有3個(gè)，具體是科技人員、研發(fā)投入、科技成果，總分為100分，參評(píng)企業(yè)參照科技型中小企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)得分不低于60分，且科技人員這項(xiàng)指標(biāo)得分不為0，認(rèn)定為科技型中小企業(yè)。

1.2科技型中小企業(yè)的社會(huì)定位

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，我國(guó)中小企業(yè)在數(shù)字上呈現(xiàn)出“五六七八九”的特征，即中小企業(yè)貢獻(xiàn)了全國(guó)稅收的50%左右、GDP的60%左右、技術(shù)創(chuàng)新的70%左右、就業(yè)崗位的80%左右、市場(chǎng)主體的90%以上。所以不管是就業(yè)還是創(chuàng)新，或者經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位都十分重要。科技型中小企業(yè)也具有高科技、高附加值、低污染、低消耗等特點(diǎn)，是國(guó)家經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展的生力軍，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)發(fā)展探路，并通過(guò)“鯰魚(yú)效應(yīng)”刺激各類企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

2科技型中小企業(yè)融資難成因分析

科技型中小企業(yè)融資渠道單一，主要來(lái)源于銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸市場(chǎng)，從理論上講，信貸市場(chǎng)存在明顯的“信息不對(duì)稱”現(xiàn)象，基于風(fēng)險(xiǎn)考慮的原因，銀行等金融機(jī)構(gòu)存在惜貸現(xiàn)象;從現(xiàn)實(shí)來(lái)講，科技型中小企業(yè)本身也存在凈資產(chǎn)較小、抵押物不夠、政府政策支持力度不夠等問(wèn)題。

2.1理論分析

科技型中小企業(yè)融資來(lái)源的主要渠道是信貸市場(chǎng)，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論告訴我們，信貸市場(chǎng)上的“信息不對(duì)稱”現(xiàn)象，導(dǎo)致資金供給方會(huì)選擇“信貸配給”去分配資金。在20世紀(jì)80年代，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨(Stislitz)和韋斯(Weiss)(1981)在經(jīng)濟(jì)學(xué)期刊《美國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)論》發(fā)表的文章《不完全信息市場(chǎng)中的信貸配給》，系統(tǒng)闡述了信貸市場(chǎng)上“信息不對(duì)稱”存在導(dǎo)致的“信貸配給”現(xiàn)象。文章中論述了在信貸市場(chǎng)上存在“信息不對(duì)稱”，引發(fā)“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”兩種效應(yīng)，導(dǎo)致資金供給者就會(huì)選擇“信貸配給”對(duì)借款人進(jìn)行篩選?！澳嫦蜻x擇”指的是在信貸市場(chǎng)上，資金供給者(銀行等金融機(jī)構(gòu))在提高利率時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的借款人會(huì)選擇離開(kāi)市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)偏好高的借款人會(huì)繼續(xù)留在市場(chǎng);“道德風(fēng)險(xiǎn)”指的是利率提高時(shí)，借款人可能會(huì)改變投資去向，以應(yīng)對(duì)高額的資金成本。正是這兩種效應(yīng)的存在，在信貸市場(chǎng)上，資金供給者會(huì)采取“信貸配給”手段來(lái)調(diào)節(jié)資金需求?！靶刨J配給”，指的是資金供給者不能通過(guò)利率的市場(chǎng)化手段來(lái)調(diào)節(jié)資金供需平衡，只能采取一些非利率的非市場(chǎng)化手段來(lái)抑制資金需求，迫使一些資金需求者退出信貸市場(chǎng)，從而消除資金的超額需求，實(shí)現(xiàn)信貸市場(chǎng)的供需均衡。很顯然，“信貸配給”會(huì)加劇科技型中小企業(yè)融資難度，將原本可以通過(guò)提高利率得以解決的部分科技型中小企業(yè)的融資排除在市場(chǎng)之外。

2.2現(xiàn)實(shí)原因

2.2.1科技型中小企業(yè)自身原因科技型中小企業(yè)普遍存在凈資產(chǎn)值較小，可用于銀行信貸的抵押物少。盡管科技型中小企業(yè)具有高科技含量、高成長(zhǎng)性和高收益性特征，其主要資產(chǎn)形態(tài)表現(xiàn)為無(wú)形資產(chǎn)，但這些在信貸市場(chǎng)上很難估值并用作抵押。目前銀行等金融部門還是以傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)、有形資產(chǎn)、財(cái)務(wù)報(bào)表等作為信貸參考指標(biāo)的情況下，科技型中小企業(yè)顯然缺少可供抵押的資產(chǎn)，導(dǎo)致貸款申請(qǐng)很難通過(guò)銀行審核。

2.2.2銀行信貸擔(dān)保體系不健全傳統(tǒng)的銀行信貸，通常需要提供擔(dān)保，科技型中小企業(yè)由于自身缺乏不動(dòng)產(chǎn)等傳統(tǒng)抵押資產(chǎn)為其貸款提供擔(dān)保，再加上銀行信貸擔(dān)保體系建設(shè)的相對(duì)落后，科技型中小企業(yè)很難找到第三方為其提供擔(dān)保，因此科技型中小企業(yè)從銀行取得貸款就比較困難。

2.2.3政府支持力度不夠我國(guó)政府在促進(jìn)科技型中小企業(yè)融資上也出臺(tái)很多優(yōu)惠政策，這些政策普遍是綱領(lǐng)性和指導(dǎo)性的，要把這些政策落到實(shí)處，還需要地方政府相關(guān)職能部門的配合執(zhí)行，否則政策的效果會(huì)大打折扣。此外，政府在促進(jìn)科技型中小企業(yè)融資的配套金融建設(shè)還不完善，在專項(xiàng)資金支持方面數(shù)額還不夠。盡管目前各省市基本都成立數(shù)額不等的科技型中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)貸款資金池，但相對(duì)于科技型中小企業(yè)的龐大資金需求來(lái)說(shuō)，額度還是不足，不能滿足科技型中小企業(yè)的資金需求。

3解決科技型中小企業(yè)融資難的對(duì)策

科技型中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)方面，起著重要作用。針對(duì)科技型中小企業(yè)融資難的成因，可以從以下方面著手解決。

3.1加大政府扶持力度

科技型中小企業(yè)的社會(huì)定位十分突出，政府部門出臺(tái)了一系列文件幫助化解科技型中小企業(yè)的融資問(wèn)題?？萍疾吭?019年《關(guān)于新時(shí)期支持科技型中小企業(yè)加快創(chuàng)新發(fā)展的若干政策措施》(國(guó)科發(fā)區(qū)〔2019〕268號(hào))，文件中指出拓寬科技型中小企業(yè)融資渠道，同時(shí)還要求地方政府在財(cái)政資金上給予科技型中小企業(yè)支持?！犊萍夹椭行∑髽I(yè)評(píng)價(jià)辦法》文件頒布以后，地方科技主管部門鼓勵(lì)符合條件的科技型中小企業(yè)去全國(guó)科技型中小企業(yè)信息平臺(tái)申請(qǐng)注冊(cè)及自評(píng)，便于政府掌握企業(yè)信息，針對(duì)科技型中小企業(yè)實(shí)施精準(zhǔn)支持。同時(shí)要加大中小企業(yè)專項(xiàng)資金的宣傳力度，讓更多的科技型中小企業(yè)能夠利用這項(xiàng)政策，對(duì)申報(bào)專項(xiàng)資金的企業(yè)給予重點(diǎn)培訓(xùn)，使企業(yè)了解國(guó)家政策，更方便企業(yè)申請(qǐng)國(guó)家、省、市一級(jí)專項(xiàng)基金，有效解決企業(yè)的資金短缺問(wèn)題，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

3.2建設(shè)好科技型中小企業(yè)信息服務(wù)平臺(tái)

地方政府應(yīng)建立為本區(qū)域科技型中小企業(yè)提供服務(wù)的平臺(tái)，將資金需求方和資金供給方融入平臺(tái)，在科技型中小企業(yè)和各類金融機(jī)構(gòu)之間架起一座信息橋梁。該信息服務(wù)平臺(tái)，通過(guò)收集本區(qū)域內(nèi)科技型中小企業(yè)信息，建立科技型中小企業(yè)信息庫(kù)，便于金融機(jī)構(gòu)查找企業(yè)信息，解決“信息不對(duì)稱”問(wèn)題;另外，該服務(wù)平臺(tái)需要引入商業(yè)銀行、風(fēng)投公司、擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)，相關(guān)金融產(chǎn)品，滿足科技型中小企業(yè)融資需求。

3.3建立和完善科技型中小企業(yè)信用體系

3.3.1建立科技型中小企業(yè)信用征信系統(tǒng)在收集信息方面，地方政府具有天然的優(yōu)勢(shì)，建立面向科技型中小企業(yè)的征信系統(tǒng)，登記科技型中小企業(yè)的基本概況、成長(zhǎng)信息以及信貸還款的記錄，建立覆蓋本區(qū)域科技型中小企業(yè)的信貸征信數(shù)據(jù)庫(kù)，為科技型中小企業(yè)融資提供信用支持。

3.3.2建立和完善信用擔(dān)保服務(wù)體系科技型中小企業(yè)的信用擔(dān)保服務(wù)具有準(zhǔn)公共品的特點(diǎn)，在美國(guó)、西歐、日本等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體基本上都建立了相對(duì)完善的信用擔(dān)保服務(wù)體系。以日本為例，日本政府為中小企業(yè)建立了由信用保證協(xié)會(huì)和中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)兩級(jí)構(gòu)成的較為完備的信用擔(dān)保體系。信用保證協(xié)會(huì)給中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)是對(duì)貸款擔(dān)保提供保險(xiǎn)服務(wù)，通過(guò)擔(dān)保和保險(xiǎn)服務(wù)為科技型中小企業(yè)融資提供了雙保險(xiǎn)，解決商業(yè)銀行的后顧之憂，在雙重保障機(jī)制下，商業(yè)銀行的放款意愿就會(huì)加強(qiáng)?？梢?jiàn)完備的信用擔(dān)保體系可以在一定程度上消除“信息不對(duì)稱”，提高信貸市場(chǎng)的交易效率，緩解科技型中小企業(yè)的融資難題。

3.4鼓勵(lì)商業(yè)銀行開(kāi)設(shè)科技支行、創(chuàng)新科技金融服務(wù)

3.4.1鼓勵(lì)商業(yè)銀行開(kāi)設(shè)科技支行科技銀行在國(guó)外發(fā)展已經(jīng)成熟，如美國(guó)的硅谷銀行，其主要業(yè)務(wù)是向科技型中小企業(yè)提供信貸服務(wù)，在我國(guó)尚還沒(méi)有完全意義上的科技銀行，但商業(yè)銀行可以根據(jù)需要設(shè)立科技支行。商業(yè)銀行科技支行可以對(duì)科技型中小企業(yè)所處行業(yè)及發(fā)展階段進(jìn)行細(xì)致的劃分，由具有一定專業(yè)背景的信貸部門團(tuán)隊(duì)對(duì)提出貸款申請(qǐng)的科技型中小企業(yè)所處的市場(chǎng)基本情況、行業(yè)未來(lái)、企業(yè)的潛力做全面科學(xué)的分析，從而對(duì)申請(qǐng)企業(yè)做出合理判斷，甄別各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，并提出各種應(yīng)對(duì)措施。很顯然，商業(yè)銀行科技支行的成立，在貸款審批業(yè)務(wù)上引入了專業(yè)人才，可在一定程度上解決貸款投資項(xiàng)目的“信息不對(duì)稱”問(wèn)題，幫助科技型中小企業(yè)獲得銀行貸款支持。

3.4.2鼓勵(lì)商業(yè)銀行創(chuàng)新科技金融服務(wù)(1)創(chuàng)新金融產(chǎn)品。若尚不具備開(kāi)設(shè)科技支行的商業(yè)銀行，也可以提供一些創(chuàng)新的金融服務(wù)。例如政府、銀行、企業(yè)三方合作的金融創(chuàng)新產(chǎn)品“風(fēng)險(xiǎn)池貸款”，由地方政府發(fā)起，通過(guò)財(cái)政出資等多渠道籌集資金設(shè)立擔(dān)保基金、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金等，為科技型中小企業(yè)融資提供擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)?，滿足科技型中小企業(yè)的融資需求。(2)做好知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)?？萍夹椭行∑髽I(yè)一般規(guī)模比較小，尤其對(duì)于初創(chuàng)期的中小型科技企業(yè)，缺少可供抵押的資產(chǎn)。而作為科技型中小企業(yè)重要無(wú)形資產(chǎn)之一的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，顯然不符合銀行傳統(tǒng)的抵押、質(zhì)押和擔(dān)保要求，這時(shí)需要銀行創(chuàng)新開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)，允許這部分資產(chǎn)能夠用于質(zhì)押貸款，積極開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，可以在很大程度上解決科技型中小企業(yè)的融資難題。

4結(jié)語(yǔ)

科技型中小企業(yè)是中小企業(yè)的主力軍，在科技創(chuàng)新上起著引領(lǐng)作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，在解決就業(yè)、增加稅收等方面起著十分重要的作用。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，各級(jí)政府可以通過(guò)相應(yīng)措施化解科技型中小企業(yè)融資難題，為科技型中小企業(yè)提供資金支持，促進(jìn)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。

參考資料:

［1］陳游.關(guān)于破解我國(guó)科技型中小企業(yè)融資難的思考———基于科技銀行經(jīng)營(yíng)模式的解析［J］．吉林金融研究，2016(1)．

［2］張普.科技型中小企業(yè)“走出去”金融服務(wù)體系建設(shè)研究———以江蘇省常州市為例［J］．江蘇科技信息，2015(11)．

［3］胡博.科技型中小企業(yè)融資理論綜述［J］．金融經(jīng)濟(jì)，2014(12)．

［4］全國(guó)科技型中小企業(yè)評(píng)價(jià)工作系統(tǒng)［Z］．

作者：王禮紅 單位：常州紡織服裝職業(yè)技術(shù)學(xué)院