增值稅減稅對(duì)企業(yè)去杠桿影響探析

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摘要:去杠桿是我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵任務(wù)之一，財(cái)稅手段是推動(dòng)企業(yè)去杠桿、降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要政策工具。增值稅為價(jià)外稅、流轉(zhuǎn)稅，其減稅政策是否會(huì)影響企業(yè)杠桿率有待論證。本文通過(guò)指標(biāo)分解法和理論分析法研究了增值稅減稅政策對(duì)企業(yè)去杠桿的影響機(jī)制和效果。研究結(jié)果表明，增值稅減稅政策會(huì)通過(guò)現(xiàn)金流效應(yīng)與盈余效應(yīng)緩解企業(yè)融資約束，增強(qiáng)企業(yè)償債能力，降低企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)，助力企業(yè)去杠桿。在以后的稅制改革中，應(yīng)考慮優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)，適當(dāng)提高企業(yè)所得稅等直接稅比重，降低增值稅等流轉(zhuǎn)稅比重，同時(shí)進(jìn)一步簡(jiǎn)并增值稅稅率。

關(guān)鍵詞:增值稅減稅；去杠桿；現(xiàn)金流效應(yīng)；盈余效應(yīng)

一、引言

近年來(lái)，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)背景下，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成為我國(guó)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵舉措。2015年底，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出供給側(cè)改革主要涉及到產(chǎn)能過(guò)剩、樓市庫(kù)存大、債務(wù)比率高這三個(gè)方面，為解決好這一問(wèn)題，就要推行“三去一降一補(bǔ)”的政策，即去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板五大任務(wù)，這其中關(guān)鍵在于去杠桿(王旭，2018)。根據(jù)國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室(NIFD)《2020年度中國(guó)杠桿率報(bào)告》，2020年末我國(guó)宏觀杠桿率達(dá)到270%。按照政府、居民、企業(yè)和金融四部門分別測(cè)算，負(fù)債比例最高的為非金融企業(yè)部門，為162%。非金融企業(yè)部門去杠桿是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中去杠桿的關(guān)鍵。企業(yè)利用負(fù)債融資可以提升凈資產(chǎn)收益率和市場(chǎng)價(jià)值，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但杠桿率的提高亦會(huì)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加大(陸岷封、葛和平，2016)，成為阻礙經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的重要因素(楊楠、譚小芬，2016)。在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)本就增加，再加之較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，則會(huì)使企業(yè)面臨極高的總風(fēng)險(xiǎn)。歷史經(jīng)驗(yàn)表明高杠桿率往往會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退(陸婷，2015)。理論上企業(yè)去杠桿途徑包括通貨膨脹去杠桿、家庭加杠桿、政府加杠桿、提高企業(yè)盈利能力去杠桿、限制借款、債務(wù)重組、債轉(zhuǎn)股和財(cái)政補(bǔ)貼等。此外，稅收政策在降低企業(yè)負(fù)擔(dān)，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新能力和盈利能力，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)去杠桿方面有積極的促進(jìn)和引導(dǎo)作用。在企業(yè)成本上升、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，企業(yè)稅負(fù)會(huì)比經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期更加受到社會(huì)各界關(guān)注(李建軍、張書瑤，2018)，而同時(shí)稅收政策改革的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)則更加顯著和關(guān)鍵，要實(shí)現(xiàn)去杠桿等供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革目標(biāo)，減稅顯然是不可或缺的政策工具(馮海波，2017)?，F(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)“營(yíng)改增”(申廣軍，2018)和企業(yè)所得稅優(yōu)惠(馮海波，2017)等改革措施的去杠桿效應(yīng)進(jìn)行了深入探討，但對(duì)增值稅減稅如何促進(jìn)企業(yè)去杠桿卻較少關(guān)注。增值稅不同于企業(yè)所得稅、營(yíng)業(yè)稅以及環(huán)保稅等稅種，后者對(duì)企業(yè)的影響更加直接和明顯，稅負(fù)變動(dòng)直接會(huì)影響到企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為、經(jīng)營(yíng)成本、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及杠桿率，而增值稅稅負(fù)具有轉(zhuǎn)嫁性，并不直接影響企業(yè)的收入和成本。增值稅減稅政策是否能夠促進(jìn)企業(yè)去杠桿，增值稅以何種機(jī)制和途徑影響企業(yè)杠桿率，是本文研究的重點(diǎn)。

二、增值稅減稅政策梳理

我國(guó)增值稅自1994年全面開征，是以企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中新創(chuàng)造的部分價(jià)值，即增值額為課稅對(duì)象的采用稅款抵扣法核算的增值稅。開征多年來(lái)，我國(guó)增值稅制度多次改革，日趨完善。這其中，最為突出的改革為2016年5月的全面“營(yíng)改增”。除此之外，還有簡(jiǎn)并稅率，留抵退稅，加計(jì)抵減以及改生產(chǎn)型增值稅為消費(fèi)型增值稅等多項(xiàng)改革措施。

(一)增值稅稅率簡(jiǎn)并與下調(diào)

表1列出了自2016年5月全面“營(yíng)改增”之后，我國(guó)增值稅稅率的變遷表。稅率已由4檔降為3檔，最高稅率由17%降至了13%，兩檔較低稅率合并后，降至了9%，最低稅率一直未變。資料來(lái)源:作者根據(jù)相關(guān)政策整理?；径惵拾ㄤN售貨物、勞務(wù)、有形動(dòng)產(chǎn)租賃以及進(jìn)口貨物等;較低稅率包括交通運(yùn)輸、郵政、基礎(chǔ)電信、建筑、不動(dòng)產(chǎn)租賃服務(wù)，銷售不動(dòng)產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)以及銷售或者進(jìn)口糧食等農(nóng)產(chǎn)品，飼料、化肥、農(nóng)藥、農(nóng)機(jī)等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料，自來(lái)水、暖氣、冷氣、熱水、煤氣、天然氣、沼氣等居民生活必需品以及圖書、報(bào)紙、雜志、音像制品和電子出版物等文化產(chǎn)品;低稅率則涉及納稅人銷售服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)以及增值電信服務(wù)等。

(二)其他減稅政策

除稅率調(diào)整外，增值稅減稅政策還有:調(diào)整工業(yè)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)小規(guī)模納稅人的年銷售額標(biāo)準(zhǔn)至500萬(wàn)元;購(gòu)進(jìn)不動(dòng)產(chǎn)及不動(dòng)產(chǎn)在建工程的進(jìn)項(xiàng)稅額一次性抵扣;兩次調(diào)高小規(guī)模納稅人增值稅起征點(diǎn);生產(chǎn)、生活服務(wù)業(yè)一般納稅人加計(jì)抵減10%、15%;符合條件的全行業(yè)企業(yè)可申請(qǐng)留抵退稅等。

(三)減稅規(guī)模

2017年全國(guó)減稅降費(fèi)超過(guò)1萬(wàn)億元，其中“營(yíng)改增”以及增值稅稅率下調(diào)共減稅9186億元;2018年全國(guó)減稅降費(fèi)1.3萬(wàn)億元，其中5月－12月的稅率下調(diào)減稅約2700億元，小規(guī)模納稅人的年銷售額標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)政策惠及50萬(wàn)戶納稅人，減稅約80億元，留抵退稅辦理退稅1148億元;2019年全國(guó)減稅降費(fèi)超2萬(wàn)億元，增值稅改革減稅超1萬(wàn)億元。

三、增值稅減稅政策的去杠桿效應(yīng)分析

從名義上來(lái)說(shuō)，增值稅為流轉(zhuǎn)稅、價(jià)外稅。當(dāng)企業(yè)購(gòu)進(jìn)設(shè)備、原材料時(shí)，除支付購(gòu)買價(jià)款外，還需支付增值稅，計(jì)入進(jìn)項(xiàng)稅額;而當(dāng)其出售產(chǎn)品取得銷售收入時(shí)會(huì)同時(shí)從購(gòu)買方收取增值稅，計(jì)入己方銷項(xiàng)稅額;二者相抵之后的差額上交國(guó)家，增值稅稅負(fù)由此轉(zhuǎn)嫁到購(gòu)買方。增值稅應(yīng)納稅額并不進(jìn)入企業(yè)的利潤(rùn)核算系統(tǒng)，不影響企業(yè)的收入、費(fèi)用和利潤(rùn)。但實(shí)際上，并非所有的企業(yè)在各種市場(chǎng)交易中都能實(shí)現(xiàn)完美的稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁。在稅負(fù)不能完全轉(zhuǎn)嫁，發(fā)生視同銷售行為以及考慮支付進(jìn)行稅額的融資成本，考慮城建稅與教育費(fèi)附加等情形下，增值稅稅負(fù)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)便不再是完全中性。而增值稅減稅政策可以通過(guò)增加“現(xiàn)金流效應(yīng)”“盈余效應(yīng)”等影響企業(yè)杠桿率。

(一)企業(yè)杠桿率的分解

為了闡釋增值稅減稅政策對(duì)企業(yè)杠桿率的影響機(jī)制，首先對(duì)企業(yè)杠桿率進(jìn)行分解。對(duì)于微觀企業(yè)個(gè)體，其杠桿率為當(dāng)期期末負(fù)債與資產(chǎn)的比值，可以表示如下:LEV=DebAss=DebDeb+NetAss=Ass－OEAss其中，LEV為企業(yè)杠桿率，Ass為企業(yè)期末資產(chǎn)，Deb為期末負(fù)債，OE為期末所有者權(quán)益，NetAss為凈資產(chǎn)。以O(shè)Ebeg表示企業(yè)期初所有者權(quán)益，Pro為當(dāng)期凈利潤(rùn)，則OE=OEbeg+Pro。以Inc表示企業(yè)銷售收入，以Exp表示費(fèi)用，以Pri表示產(chǎn)品單價(jià)，Qua表示銷量，則Pro=Inc－Exp=Pri×Qua－Exp。由此，上式可進(jìn)一步分解如下:可以看出:企業(yè)現(xiàn)金流量(CF)增加和負(fù)債(Deb)的減少，凈資產(chǎn)(NetAss)或者股東權(quán)益(OE)的增加，收入(Inc)、單價(jià)(Pri)和銷量(Qua)的提高以及成本費(fèi)用(Exp)的降低等，都會(huì)降低企業(yè)的杠桿率(LEV)。

(二)增值稅減稅的“現(xiàn)金流效應(yīng)”

當(dāng)增值稅稅率簡(jiǎn)并與下調(diào)以后，企業(yè)購(gòu)買商品、接受勞務(wù)和服務(wù)支付的現(xiàn)金會(huì)減少，這會(huì)減少經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金占用，降低企業(yè)負(fù)債融資額。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要購(gòu)進(jìn)固定資產(chǎn)、原材料、電力、能源等貨物以及交通運(yùn)輸、建筑等各項(xiàng)服務(wù)，支付的購(gòu)買價(jià)款為包括商品、服務(wù)售價(jià)和增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額在內(nèi)的含稅價(jià)格。企業(yè)購(gòu)進(jìn)的商品、服務(wù)用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，并產(chǎn)生增值，增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額則為墊支狀態(tài)。待企業(yè)出售產(chǎn)品并取得收入時(shí)，同時(shí)從購(gòu)買方收取增值稅銷項(xiàng)稅額，至此，企業(yè)的墊支的增值稅得以收回。增值稅下調(diào)會(huì)降低企業(yè)墊支的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，增加企業(yè)可支配的現(xiàn)金(CF)，減少企業(yè)融資額度，降低企業(yè)杠桿率(LEV)。假設(shè)某企業(yè)需購(gòu)進(jìn)生產(chǎn)用原材料的不含稅價(jià)格為p，在增值稅稅率由17%下降為13%后，如果含稅購(gòu)買價(jià)格由1.17p降至1.13p，則該貨物購(gòu)買環(huán)節(jié)的現(xiàn)金支出減少3.54%(1－1.13p/1.17p)，支付的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額減少23.53%(1－0.13p/0.17p)。另外，增值稅留抵退稅、購(gòu)進(jìn)固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額的一次性抵扣等政策推行以后，企業(yè)可以提前收回墊支的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，增加現(xiàn)金持有量(CF)，減少負(fù)債融資額度(Deb)或是償還部分借款，杠桿率(LEV)得以降低。

(三)增值稅減稅的“盈余效應(yīng)”

除“現(xiàn)金流效應(yīng)”外，增值稅稅率還可能通過(guò)影響企業(yè)產(chǎn)品銷量、銷售收入以及成本費(fèi)用而影響企業(yè)利潤(rùn)，進(jìn)而影響企業(yè)的所有者權(quán)益數(shù)額和股權(quán)比率，并最終影響杠桿率，我們稱之為“盈余效應(yīng)”。雖然增值稅屬于價(jià)外稅，名義上由最終消費(fèi)者承擔(dān)，但是增值稅稅負(fù)仍然可能通過(guò)三種途徑影響企業(yè)盈利。第一種途徑是降低產(chǎn)品含稅售價(jià)，提高產(chǎn)品需求;第二種途徑是減少購(gòu)買支出，加快產(chǎn)品流通;第三種途徑是降低企業(yè)稅負(fù)，提高企業(yè)利潤(rùn)。接下來(lái)，分別展開論證。1.降低產(chǎn)品含稅售價(jià)，提高產(chǎn)品需求和銷量增值稅稅率的調(diào)整會(huì)影響到企業(yè)產(chǎn)品交易過(guò)程中的增值稅稅額以及含稅價(jià)格，如果稅負(fù)在各個(gè)環(huán)節(jié)都能夠完整地、不間斷地向下游轉(zhuǎn)嫁，那么產(chǎn)品的需求不會(huì)因稅率或者產(chǎn)品含稅價(jià)格的調(diào)整而改變。但事實(shí)上并非所有企業(yè)在所有情形下都能將增值稅稅負(fù)完全地轉(zhuǎn)嫁給最終消費(fèi)者(劉行、葉康濤，2018)。如果購(gòu)買方將產(chǎn)品用于非增值稅應(yīng)稅項(xiàng)目、集體福利或者個(gè)人消費(fèi)，或者購(gòu)買方為最終消費(fèi)者時(shí)，稅率的變化對(duì)需求的影響會(huì)更加顯著。我們?nèi)耘f假設(shè)企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格為p，如果增值稅稅率為t，那么購(gòu)買方或者消費(fèi)者需要支付的購(gòu)買價(jià)格為(1+t)p;如果增值稅稅率調(diào)整為t'(t'＜t)，那么購(gòu)買方或者消費(fèi)者需要支付的購(gòu)買價(jià)格為(1+t')p。對(duì)于大多數(shù)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，價(jià)格的下降(tp－t'p)帶來(lái)的是需求量和銷售量(Qua)的上升。此種情況下，即使企業(yè)產(chǎn)品的不含稅價(jià)格不變，也會(huì)帶來(lái)其盈利(Pro)的增加。另外，在企業(yè)產(chǎn)品的銷量上升以后，其對(duì)上游企業(yè)產(chǎn)品的需求量也會(huì)上升，上游企業(yè)的盈利亦會(huì)增加。2.減少購(gòu)買支出，加快產(chǎn)品流通增值稅稅負(fù)的下降使得企業(yè)產(chǎn)品的含稅價(jià)格下降。這對(duì)購(gòu)買方來(lái)說(shuō)，不僅降低了其購(gòu)買支出，而且會(huì)緩解其資金約束，減少負(fù)債融資(Deb)，增強(qiáng)其購(gòu)買能力。同時(shí)，資金實(shí)力有限的潛在客戶可能成為真正的購(gòu)買方。含稅交易價(jià)格的下降加速了產(chǎn)品流通，存貨周轉(zhuǎn)率提高，營(yíng)業(yè)周期縮短，償債能力和盈利(Pro)能力增強(qiáng)，企業(yè)資金回收速度加快，可支配現(xiàn)金流增加，負(fù)債融資(Deb)亦減少。3.降低企業(yè)稅負(fù)和交易成本，提高企業(yè)利潤(rùn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中常會(huì)發(fā)生增值稅視同銷售行為，產(chǎn)生增值稅銷項(xiàng)稅額。而視同銷售行為無(wú)法取得銷售收入，更無(wú)法回收資金，稅負(fù)完全由企業(yè)承擔(dān)。增值稅減稅相當(dāng)于減少了企業(yè)負(fù)擔(dān)的視同銷售行為中的增值稅稅額，降低了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本。此外，企業(yè)核算應(yīng)納增值稅稅額后，還要以增值稅稅額為基數(shù)計(jì)算繳納城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。增值稅稅負(fù)的降低同時(shí)減少了企業(yè)這部分稅費(fèi)支出，這同樣也降低了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本(Exp)，提高了企業(yè)利潤(rùn)(Pro)。除前文所述“現(xiàn)金流效應(yīng)”和“盈余效應(yīng)”外，2018年4月開始的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額加計(jì)抵減政策和2019年1月開始的小規(guī)模納稅人增值稅起征點(diǎn)提高政策將直接減少企業(yè)的應(yīng)納增值稅稅額，增加企業(yè)權(quán)益資金(OE)，降低企業(yè)杠桿率(LEV)。綜合來(lái)看，增值稅稅率下調(diào)等減稅政策將通過(guò)“現(xiàn)金流效應(yīng)”和“盈余效應(yīng)”等增加企業(yè)的可支配現(xiàn)金，減少融資額度，提高盈利能力，增加盈余，并最終降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率。增值稅減稅政策能夠促進(jìn)企業(yè)去杠桿，減稅力度越大，去杠桿效應(yīng)越強(qiáng)。

四、結(jié)論與建議

盡管增值稅為價(jià)外稅、流轉(zhuǎn)稅，具有稅收中性的特點(diǎn)，增值稅稅額亦不進(jìn)入企業(yè)的利潤(rùn)核算體系，但其稅負(fù)的高低仍會(huì)通過(guò)現(xiàn)金流效應(yīng)、盈余效應(yīng)等影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與盈利能力，最終影響杠桿率與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。增值稅減稅政策可以有效地促進(jìn)我國(guó)企業(yè)去杠桿。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速減緩、全球疫情以及經(jīng)濟(jì)衰退的多重背景下，我國(guó)企業(yè)仍面臨著較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，部分企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境?；诖?，本文認(rèn)為在未來(lái)增值稅改革中應(yīng)重點(diǎn)考慮以下幾方面。首先是優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)，適當(dāng)提高企業(yè)所得稅等直接稅比重，降低增值稅等流轉(zhuǎn)稅比重。增值稅不同于所得稅，無(wú)論企業(yè)是否盈利均應(yīng)繳納。實(shí)際上，盈利能力差，市場(chǎng)地位低，杠桿率高的企業(yè)通常難以將稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁給供應(yīng)商或者客戶，因而要承擔(dān)較多的增值稅負(fù);而市場(chǎng)地位高、盈利能力強(qiáng)的大中型企業(yè)與國(guó)有企業(yè)在市場(chǎng)交易中更具話語(yǔ)權(quán)，因而承擔(dān)較少的稅負(fù)。以企業(yè)所得稅為主的直接稅則恰好相反。因此，應(yīng)繼續(xù)優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)，提高直接稅比重，降低增值稅等流轉(zhuǎn)稅比重，以降低高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)、低盈利企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，優(yōu)化其資本結(jié)構(gòu)。其次是進(jìn)一步簡(jiǎn)并增值稅稅率。當(dāng)前13%、9%與6%的增值稅稅率檔次較多，且13%的基本稅率仍然較高，企業(yè)仍然面臨較高的增值稅稅負(fù)。增值稅稅負(fù)的降低可以有效提高企業(yè)的現(xiàn)金流量，增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，降低杠桿率和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，增值稅稅負(fù)的降低還可以增加消費(fèi)者消費(fèi)需求，提升企業(yè)產(chǎn)品銷量、收入和利潤(rùn)，縮短經(jīng)營(yíng)周期。建議將三檔稅率簡(jiǎn)并為兩檔或者一檔，基本稅率降為8%－10%，以進(jìn)一步減輕企業(yè)稅負(fù)，增強(qiáng)企業(yè)活力，降低高杠桿企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三是加大對(duì)小微企業(yè)的稅收優(yōu)惠力度。小微企業(yè)貢獻(xiàn)了全國(guó)80%以上的就業(yè)，70%以上的發(fā)明專利，60%以上的GDP和50%以上的稅收，但其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中一直處于劣勢(shì)地位，在與大中型企業(yè)、國(guó)有企業(yè)的交易中通常不具有話語(yǔ)權(quán)，因而能夠獲取的增值稅減稅收益較少。例如，盡管小規(guī)模納稅人增值稅起征點(diǎn)先后提升至10萬(wàn)元和15萬(wàn)元，但是部分小規(guī)模納稅人將產(chǎn)品或服務(wù)銷售給大中型企業(yè)時(shí)，被要求必須轉(zhuǎn)為一般納稅人，按照相應(yīng)稅率開具增值稅專用發(fā)票，難以享受“起征點(diǎn)”的優(yōu)惠政策。因此，應(yīng)考慮推出針對(duì)小微企業(yè)的多樣化的增值稅優(yōu)惠政策，如增加“加計(jì)抵減”，超過(guò)一定稅負(fù)的“即征即退”等。

作者:劉永久 董培苓 單位:貴州商學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)稅學(xué)院