貨權(quán)質(zhì)押融資模式精選(九篇)
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第1篇：貨權(quán)質(zhì)押融資模式范文
[關(guān)鍵詞]大宗商品；貿(mào)易融資；模式；風(fēng)險(xiǎn)；類型
[中圖分類號(hào)]F830.5[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]2095-3283（2013）07-0064-03
大宗商品貿(mào)易融資是一種組合型的結(jié)構(gòu)性融資安排，即銀行為大宗商品貿(mào)易商和生產(chǎn)企業(yè)提供個(gè)性化的組合貿(mào)易融資方案，在企業(yè)的生產(chǎn)和購(gòu)銷活動(dòng)中能起到流動(dòng)性管理和緩釋風(fēng)險(xiǎn)的作用。
貿(mào)易融資和商品融資是大宗商品貿(mào)易融資不可或缺的兩個(gè)重要方面，只有二者健康、均衡發(fā)展，大宗商品貿(mào)易融資才能更好、更快發(fā)展。
一、大宗商品貿(mào)易融資的特征及類型
（一）特征
第一短期性，大宗商品貿(mào)易融資圍繞貿(mào)易流程，時(shí)間一般為3～6個(gè)月左右；第二自償性，即自動(dòng)提供擔(dān)?；蚍磽?dān)保（包括賣方履約交貨是否真實(shí)，貿(mào)易項(xiàng)下貨物的價(jià)值、交易對(duì)手的資信情況；貿(mào)易完成后能否正?；乜睿?，自動(dòng)緩釋風(fēng)險(xiǎn)；第三組合性，前依托于貿(mào)易結(jié)算產(chǎn)品（如信用證、商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票），后附帶資金避險(xiǎn)產(chǎn)品（例如遠(yuǎn)期結(jié)售匯、利率掉期、期貨套期保值等）；第四融資成本的不確定性，大宗商品貿(mào)易融資采用非固定利率，成本包括開證費(fèi)用、各類手續(xù)費(fèi)、貼現(xiàn)費(fèi)用、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用等，購(gòu)匯還款匯差可沖減成本；第五對(duì)受信主體承債能力的依賴度較低，授信更多地依賴于與其掛鉤的合約自身的履約能力或其他風(fēng)險(xiǎn)緩釋結(jié)構(gòu)有效性；第六涉及的關(guān)聯(lián)主體多，包含買方、賣方、銀行、倉(cāng)儲(chǔ)公司、期貨公司等。
（二）類型
1.基于貨物控制的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資
該類貿(mào)易融資是銀行為客戶提供交易資金，同時(shí)以控制交易項(xiàng)下的貨物作為風(fēng)險(xiǎn)控制手段，包括動(dòng)產(chǎn)融資項(xiàng)下的現(xiàn)貨、貨權(quán)、未來貨權(quán)、出口信貸業(yè)務(wù)下交易標(biāo)的物的抵（質(zhì)）押等。
2.基于交易對(duì)手履約能力的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資
這種貿(mào)易融資下銀行需對(duì)客戶交易對(duì)手的履約能力持信任態(tài)度，通過對(duì)交易雙方責(zé)任義務(wù)進(jìn)行事先認(rèn)定，交易對(duì)手以履行特定責(zé)任的方式鎖定融資風(fēng)險(xiǎn)，如基于付款方的付款能力進(jìn)行應(yīng)收賬款融資等。
3.基于第三方合作機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資
此類貿(mào)易融資是指交易對(duì)于履約能力不確定且物流風(fēng)險(xiǎn)難以控制的情況下引入第三方合作機(jī)構(gòu)如信用保險(xiǎn)等。
二、大宗商品貿(mào)易融資的模式
倉(cāng)單質(zhì)押融資是出質(zhì)人把質(zhì)押物存儲(chǔ)在物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)中，然后憑借物流企業(yè)開具的倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)授信，銀行根據(jù)質(zhì)押貨物的價(jià)值和其他相關(guān)因素向客戶提供一定比例的融資。倉(cāng)單質(zhì)押融資一般流程包括：第一步：出質(zhì)人向銀行繳納保證金，將質(zhì)品存入物流商倉(cāng)庫(kù)；第二步：物流商對(duì)質(zhì)品驗(yàn)貨入庫(kù)，并向銀行開具質(zhì)押倉(cāng)單；第三步：銀行核對(duì)倉(cāng)單無誤后，根據(jù)出質(zhì)人申請(qǐng)開具承兌匯票或放貸；第四步：出質(zhì)人根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要?dú)w還部分或全部銀行資金；第五步：銀行核實(shí)歸還資金，根據(jù)還貸情況向出質(zhì)人歸還加蓋銀行印鑒的倉(cāng)單并通知物流商；第六步：出質(zhì)人持相應(yīng)倉(cāng)單前往物流商倉(cāng)庫(kù)提貨；第七步：物流商根據(jù)銀行的放貸通知及提貨人的倉(cāng)單放貨。
倉(cāng)單質(zhì)押融資的分類：
按倉(cāng)單的性質(zhì)分為非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押融資和標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押融資。按放貨方式分為靜態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押融資和動(dòng)態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押融資。按區(qū)位分布衍生出異地倉(cāng)單質(zhì)押融資。按先票后貨順序衍生出保兌倉(cāng)融資模式。
1.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押融資
標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是由期貨交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)按照交易所規(guī)定的程序簽發(fā)的符合合約規(guī)定質(zhì)量的實(shí)物提貨憑證。其中標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押融資包括前端模式和后端模式。前端模式指在期貨公司的配合下，商業(yè)銀行向客戶發(fā)放通過期貨市場(chǎng)交割購(gòu)買標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的資金，客戶將擬交割所得的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單出質(zhì)給銀行，客戶在沒有任何擔(dān)保的情況下，即可從銀行獲得購(gòu)買標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的資金，完成原料采購(gòu)；后端模式是指在期貨公司的協(xié)助下，商業(yè)銀行先將客戶質(zhì)押的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單解押并用于賣出交割，客戶將交割獲得的交割款用于償還銀行的融資，從而降低客戶還款時(shí)的資金周轉(zhuǎn)壓力。
2.靜態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押模式
靜態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押是指授信企業(yè)正式出質(zhì)后，如果需從監(jiān)管區(qū)域提取貨物，則必須向銀行存入提貨保證金，物流公司收到銀行的“放貨通知書”后，給企業(yè)辦理貨物出庫(kù)手續(xù)（也稱單筆控制）。但是靜態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押模式由于每次取貨都需要向銀行存入保證金，對(duì)于授信企業(yè)而言手續(xù)過于復(fù)雜，不適用于流轉(zhuǎn)速度較快的質(zhì)押物。
3.動(dòng)態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押模式
動(dòng)態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押模式是銀行根據(jù)授信額度大小，設(shè)定一個(gè)最低庫(kù)存數(shù)或者最低庫(kù)存價(jià)值量。
4.異地倉(cāng)單質(zhì)押貸款
異地倉(cāng)單質(zhì)押貸款是在前三種模式的基礎(chǔ)上，對(duì)區(qū)位的一種拓展。倉(cāng)儲(chǔ)公司根據(jù)客戶需要，利用全國(guó)的倉(cāng)儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)和其他倉(cāng)儲(chǔ)公司倉(cāng)庫(kù)，客戶自有的倉(cāng)庫(kù)，就近進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)管，提供倉(cāng)單，企業(yè)根據(jù)倉(cāng)儲(chǔ)公司的倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)借款。例如建設(shè)銀行鄭州期貨城支行與國(guó)信期貨聯(lián)手，為杭州的一家企業(yè)操作了一筆標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。
5.保兌倉(cāng)融資
保兌倉(cāng)融資相對(duì)于普通倉(cāng)單質(zhì)押模式的特點(diǎn)是先票后貨。這種模式主要適用于知名品牌產(chǎn)品生產(chǎn)廠家（包括其直屬銷售部門、銷售公司）與其下游主要經(jīng)銷商的批量供貨所形成的商品交易關(guān)系或債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
保兌倉(cāng)融資的一般流程包括：第一步：出質(zhì)人向銀行繳納保證金，申請(qǐng)銀行信貸，申請(qǐng)生產(chǎn)商放貸給物流商；第二步：銀行接受出質(zhì)人申請(qǐng)，開具承兌匯票或放貸給生產(chǎn)商；第三步：生產(chǎn)商接受出質(zhì)人申請(qǐng)，將產(chǎn)品交付給物流商；第四步：物流商驗(yàn)收核實(shí)質(zhì)物，開具貨物監(jiān)管確認(rèn)書給銀行；第五步：出質(zhì)人根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要?dú)w還銀行部分或全部資金；第六步：銀行核實(shí)歸還資金，根據(jù)還貸情況向物流商開具解除質(zhì)押通知書；第七步：物流商核對(duì)解除監(jiān)管確認(rèn)書（印章、簽字），依單放貸給出質(zhì)人；第八步：如果當(dāng)出資人資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，無法及時(shí)償還銀行信貸時(shí)，生產(chǎn)商回購(gòu)質(zhì)物，替出質(zhì)人償還銀行敞口；第九步：銀行接受生產(chǎn)商回購(gòu)，補(bǔ)足敞口。
（二）提單融資
保兌提單融資是指申請(qǐng)人以海運(yùn)提單、港口、保稅倉(cāng)庫(kù)、倉(cāng)儲(chǔ)公司等開出的載明品種、規(guī)格、等級(jí)、數(shù)量的貨物提單向銀行進(jìn)行質(zhì)押融資。物流商受銀行委托對(duì)相應(yīng)的質(zhì)押物進(jìn)行跟蹤、監(jiān)管，其中提單融資模式主要包括運(yùn)輸過程融資和提單轉(zhuǎn)倉(cāng)單融資。
（三）現(xiàn)貨質(zhì)押融資
現(xiàn)貨質(zhì)押融資是指借款企業(yè)以自有合法擁有的貨物為抵（質(zhì)）押物向銀行申請(qǐng)的融資授信業(yè)務(wù)。
該項(xiàng)業(yè)務(wù)有靜態(tài)或動(dòng)態(tài)抵（質(zhì)）押兩種操作方式。靜態(tài)方式下客戶提貨時(shí)必須打款贖貨；動(dòng)態(tài)方式下客戶可以用以貨易貨的方式，可用符合銀行要求的、新的等值貨物替代預(yù)提取的貨物。
辦理現(xiàn)貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的一般流程：1.銀行、客戶及倉(cāng)庫(kù)三方簽訂《倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議》；2.客戶將存貨質(zhì)押給銀行；3.銀行為客戶提供授信；4.客戶補(bǔ)繳保證金或打入款項(xiàng)或補(bǔ)充同類質(zhì)押物；5.銀行向倉(cāng)庫(kù)發(fā)出放貨指令。
（四）背對(duì)背信用證融資
三、大宗商品貿(mào)易融資存在的主要風(fēng)險(xiǎn)
（一）企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)
1.利率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)采用固定利率在境外進(jìn)行融資時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，將會(huì)導(dǎo)致融資成本上升；當(dāng)采用浮動(dòng)利率在境外融資時(shí)，如果市場(chǎng)利率上升，也會(huì)導(dǎo)致成本上升；
2匯率風(fēng)險(xiǎn)。如果美元升值，將會(huì)導(dǎo)致進(jìn)行遠(yuǎn)期結(jié)算的國(guó)內(nèi)貿(mào)易企業(yè)需支付更多人民幣，造成購(gòu)匯損失。
3投資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)將從銀行融得的資金投向房地產(chǎn)、民間借貸等高收益領(lǐng)域時(shí)，由于風(fēng)險(xiǎn)較高容易遭受損失。
因此，企業(yè)會(huì)選擇各類金融衍生品來管理和控制匯率風(fēng)險(xiǎn)，例如選擇遠(yuǎn)期結(jié)售匯和利率掉期來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)；。
（二）銀行存在的風(fēng)險(xiǎn)
1商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。商品市場(chǎng)價(jià)格的下降會(huì)使企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)下降，甚至出現(xiàn)虧損，同時(shí)，使銀行質(zhì)押資產(chǎn)的價(jià)值下跌，給貸款的回收帶來較大的不確定性。
2貨物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。倉(cāng)儲(chǔ)公司可能會(huì)在倉(cāng)單中蓄意夸大實(shí)物的價(jià)值或未經(jīng)銀行允許私自放貨等。
[參考文獻(xiàn)]
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第2篇：貨權(quán)質(zhì)押融資模式范文
關(guān)鍵詞：物流金融；運(yùn)作模式；物流金融創(chuàng)新
中圖分類號(hào)：F252 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）35-0202-03
一、質(zhì)押監(jiān)管融資模式
質(zhì)押監(jiān)管融資是指借款人以其或第三人所有的商品質(zhì)押，以倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)對(duì)質(zhì)押商品有效監(jiān)管為前提，向商業(yè)銀行申請(qǐng)融資的一種授信業(yè)務(wù)，主要包括倉(cāng)單質(zhì)押和存貨質(zhì)押兩種模式。
（一）倉(cāng)單質(zhì)押融資模式
倉(cāng)單質(zhì)押是指融資方將其擁有完全所有權(quán)的貨物存放在金融機(jī)構(gòu)指定的倉(cāng)儲(chǔ)中心，并以倉(cāng)儲(chǔ)方出具的倉(cāng)單在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行質(zhì)押，作為融資擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)依據(jù)質(zhì)押倉(cāng)單向融資方提供用于經(jīng)營(yíng)與倉(cāng)單貨物同類商品的專項(xiàng)貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)。
倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式的出現(xiàn)主要是因?yàn)槲覈?guó)大部分中小企業(yè)普遍缺乏能為金融機(jī)構(gòu)所認(rèn)可的固定資產(chǎn)或有實(shí)力的第三方為其擔(dān)保，它們根本不可能以傳統(tǒng)的方式向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資，而且企業(yè)的產(chǎn)品庫(kù)存占用了它們大量的資金，如何盤活這部分資金、加快資金的周轉(zhuǎn)速度也是這些企業(yè)一直思索和探討的問題。從金融機(jī)構(gòu)方面來看，它們也遇到了放貸不暢和如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的問題，為了解決這個(gè)問題，金融機(jī)構(gòu)一直在積極探索和尋求具有變現(xiàn)快且風(fēng)險(xiǎn)低的金融產(chǎn)品，其中倉(cāng)單質(zhì)押就是金融產(chǎn)品創(chuàng)新的一個(gè)成果。
1.典型倉(cāng)單質(zhì)押模式。這是倉(cāng)單質(zhì)押的基本模式，這種模式的操作方式是融資方把貨物存儲(chǔ)在金融機(jī)構(gòu)指定的倉(cāng)庫(kù)中，然后憑倉(cāng)庫(kù)開具的貨物倉(cāng)儲(chǔ)憑證向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)貨物的價(jià)值向客戶提供一定比例的融資。在典型倉(cāng)單質(zhì)押模式中，第三方物流企業(yè)根據(jù)融資方與金融機(jī)構(gòu)簽訂的質(zhì)押貸款合同以及三方簽訂的“倉(cāng)單質(zhì)押”業(yè)務(wù)合作協(xié)議書。
2.非典型倉(cāng)單質(zhì)押模式。這是在典型倉(cāng)單質(zhì)押模式基礎(chǔ)上的一種延伸，它不僅是倉(cāng)單質(zhì)押模式發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物，更是倉(cāng)單質(zhì)押配套設(shè)施完善到一定程度的必然。綜合業(yè)務(wù)型倉(cāng)單質(zhì)押模式便是非典型倉(cāng)單質(zhì)押模式的一種，它是在典型倉(cāng)單質(zhì)押模式的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，它簡(jiǎn)化了典型倉(cāng)單質(zhì)押模式的運(yùn)作流程，提高了運(yùn)作效率。
在綜合業(yè)務(wù)型倉(cāng)單質(zhì)押模式中，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用程度，授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度。第三方物流企業(yè)可以直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供便捷靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，由第三方物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過程，金融機(jī)構(gòu)則基本上不參與該質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作。這種運(yùn)作模式把大部分的業(yè)務(wù)操作集中到第三方物流企業(yè)身上，金融機(jī)構(gòu)只要負(fù)責(zé)對(duì)第三方物流企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一授信，其他的都由第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)。
倉(cāng)單質(zhì)押是傳統(tǒng)儲(chǔ)運(yùn)向現(xiàn)代物流發(fā)展的一個(gè)延伸業(yè)務(wù)，同時(shí)，它也被看成是一種金融產(chǎn)品。倉(cāng)單質(zhì)押比較適應(yīng)我國(guó)目前企業(yè)融資難、金融機(jī)構(gòu)放貸難的市場(chǎng)現(xiàn)狀，能夠較好地解決金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱的矛盾。它通過第三方物流企業(yè)作為第三方擔(dān)保人，有效地規(guī)避了金融風(fēng)險(xiǎn)，這可以在一定程度上解決我國(guó)目前信用體系不健全的問題。
（二）存貨質(zhì)押融資模式
存貨質(zhì)押融資模式也稱基于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)模式，是指借方企業(yè)，將其擁有的動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保，向資金提供方如銀行出質(zhì)，同時(shí)，將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管動(dòng)產(chǎn)資格的物流企業(yè)（中介方）進(jìn)行保管，以獲得貸款的業(yè)務(wù)活動(dòng)。存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是物流企業(yè)參與下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。
在我國(guó)現(xiàn)實(shí)實(shí)踐中，此類業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋有色金屬、鋼材、建材、石油、家電等十幾個(gè)行業(yè)。糧油、棉花、有色金屬、鋼材、紙漿、玻璃、汽車、橡膠、化肥、原油等，因價(jià)值穩(wěn)定以及市場(chǎng)流通性好，而納入質(zhì)押的范圍。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押品種的選擇，在一定程度上反映出商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的考慮。另外，一些商業(yè)銀行和物流企業(yè)在實(shí)踐中逐步摸索出了“總量控制”和“不斷追加部分保證金——贖出部分質(zhì)押物”等操作方式，在確保信貸安全的前提下，增強(qiáng)了質(zhì)押商品的流動(dòng)性。
（三）兩種業(yè)務(wù)模式的比較分析
兩種模式的共同之處表現(xiàn)在：（1）兩種業(yè)務(wù)模式都屬于質(zhì)押范疇，被用來作為規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)的手段。（2）兩種模式實(shí)質(zhì)上都要關(guān)注質(zhì)押商品的價(jià)值及其浮動(dòng)和變化。（3）業(yè)務(wù)參與方相同，都包括銀行、借方企業(yè)和物流企業(yè)，相互關(guān)系是比較相似的。
兩種業(yè)務(wù)模式的區(qū)別主要表現(xiàn)在：（1）在法律上，兩種業(yè)務(wù)的標(biāo)的物的性質(zhì)不同。在第一種業(yè)務(wù)形態(tài)中，標(biāo)的是倉(cāng)單，它是物權(quán)的憑證，為有價(jià)憑證；在第二種業(yè)務(wù)形態(tài)中標(biāo)的是動(dòng)產(chǎn)，屬于實(shí)物范疇。（2）業(yè)務(wù)操作的流程有所區(qū)別。權(quán)利質(zhì)押模式需要考查倉(cāng)單的信息和真實(shí)性，而動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式需要對(duì)動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值、進(jìn)出進(jìn)行管理等。
二、保兌倉(cāng)模式
這是國(guó)內(nèi)金融資本市場(chǎng)中近幾年出現(xiàn)的為保證市場(chǎng)資金流轉(zhuǎn)安全、維護(hù)金融機(jī)構(gòu)利益而產(chǎn)生的新的業(yè)務(wù)項(xiàng)目。它出現(xiàn)的背景是金融資本在國(guó)內(nèi)流通領(lǐng)域的安全性存在較大風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)誠(chéng)信度缺乏保證，為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，增加經(jīng)營(yíng)品種，提高貸款資金的安全性，金融機(jī)構(gòu)提出了保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)。它的基本思路是：金融機(jī)構(gòu)為確保金融資本金的安全，在供應(yīng)商和經(jīng)銷商之間有基本的買賣合同關(guān)系以及供應(yīng)商向金融機(jī)構(gòu)作出相關(guān)承諾的前提下，經(jīng)銷商向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)以供應(yīng)商為收款人的貸款額度，并由金融機(jī)構(gòu)控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。
保兌倉(cāng)模式的操作流程是：首先，由供應(yīng)商、經(jīng)銷商、第三方物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)四方簽署“保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)”合作協(xié)議書，經(jīng)銷商根據(jù)與供應(yīng)商簽訂的《購(gòu)銷合同》向金融機(jī)構(gòu)交納一定比率的保證金，該款項(xiàng)應(yīng)不少于經(jīng)銷商計(jì)劃向供應(yīng)商在提貨的價(jià)款，申請(qǐng)開立金融機(jī)構(gòu)承兌匯票，專項(xiàng)用于向供應(yīng)商支付貨款；之后，由第三方物流企業(yè)提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷商以貨物對(duì)第三方物流企業(yè)進(jìn)行反擔(dān)保。第三方物流企業(yè)根據(jù)所掌控貨物的銷售情況和庫(kù)存情況按比例決定承保金額，并收取監(jiān)管費(fèi)用。金融機(jī)構(gòu)給供應(yīng)商開出承兌匯票后，供應(yīng)商向第三方物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)交貨，此時(shí)轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。這一過程中，供應(yīng)商承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)。在該模式的運(yùn)作過程中，作為第三方物流企業(yè)，應(yīng)當(dāng)在實(shí)際操作中注意以下事項(xiàng)：第一，必須對(duì)經(jīng)銷商的資信進(jìn)行核查。了解經(jīng)銷商背景情況、經(jīng)銷網(wǎng)點(diǎn)分布、銷量基本情況、場(chǎng)預(yù)測(cè)及銷售分析、財(cái)務(wù)狀況及償債能力、借款用途及還款資金來源、反擔(dān)保情況、與金融機(jī)構(gòu)往來及或有負(fù)債情況、綜合分析風(fēng)險(xiǎn)程度、其他需要說明的情況、調(diào)查結(jié)論等。第二，要求貨主進(jìn)行反擔(dān)保，其方式為抵押或質(zhì)押。貨主應(yīng)提供以下材料：抵押物、質(zhì)物清單；抵押物、質(zhì)物權(quán)力憑證；抵押物、質(zhì)物的評(píng)估資料；保險(xiǎn)單；抵押物、質(zhì)物為共有的，提供全體共有人同意的聲明；抵押物、質(zhì)物為海關(guān)監(jiān)管的，提供海關(guān)同意抵押或質(zhì)押的證明；抵押人、質(zhì)押人為國(guó)有企業(yè)，提供主管部門及國(guó)有資產(chǎn)管理部門同意抵押或質(zhì)押的證明；董事會(huì)同意抵押、質(zhì)押的決議；其他有關(guān)材料。
三、物流保理模式
保理又稱保付，是指出口企業(yè)以賒銷、承兌交單等方式銷售貨物時(shí)，保理商買進(jìn)出口企業(yè)的應(yīng)收賬款，并向其提供資金融通、進(jìn)口企業(yè)資信評(píng)價(jià)、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等一系列的綜合金融服務(wù)。
在物流保理業(yè)務(wù)的運(yùn)作過程中，客戶在其產(chǎn)品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時(shí)就能憑提單獲得物流企業(yè)預(yù)付的貨款，貨物運(yùn)輸和保理業(yè)務(wù)的辦理是同時(shí)進(jìn)行的。從目前物流的發(fā)展趨勢(shì)來看，第三方物流企業(yè)越來越多地介入到客戶的供應(yīng)鏈管理當(dāng)中，因而往往對(duì)于買賣雙方的經(jīng)營(yíng)狀況和資信程度都有相當(dāng)深入的了解，因此在進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)不僅手續(xù)較金融機(jī)構(gòu)更為簡(jiǎn)捷方便，而且其風(fēng)險(xiǎn)也能夠得到有效的降低。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)來自于買賣雙方對(duì)它的合謀性欺騙，一旦金融機(jī)構(gòu)在信用評(píng)估時(shí)出現(xiàn)失誤，就很可能財(cái)貨兩空。而在物流保理業(yè)務(wù)中，由于貨物尚在物流企業(yè)手中，這一風(fēng)險(xiǎn)顯然已得到大大的降低。即使第三方物流企業(yè)因無法追討貨款而將貨物滯留于手中，由于其對(duì)于所運(yùn)輸?shù)呢浳锸袌?chǎng)有相當(dāng)?shù)牧私?，與該行業(yè)內(nèi)部的供應(yīng)商和銷售商也往往有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，因此在貨物變現(xiàn)時(shí)能夠享受到諸多的便利，使貨物得到最大程度的保值。
四、幾種業(yè)務(wù)模式的比較分析
質(zhì)押監(jiān)管融資是指借款人以其或第三人所有的商品質(zhì)押，以倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)對(duì)質(zhì)押商品有效監(jiān)管為前提，向商業(yè)銀行申請(qǐng)融資的一種授信業(yè)務(wù)，主體是借款人或第三方。
保兌倉(cāng)模式的運(yùn)作主體則是供應(yīng)商和金融機(jī)構(gòu)，即供應(yīng)商作出如果在承兌期限內(nèi)經(jīng)銷商不能實(shí)現(xiàn)承兌金額的銷售，供應(yīng)商承諾向金融機(jī)構(gòu)退回承兌金額與發(fā)貨金額的差價(jià)的前提下，經(jīng)銷商向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)以供應(yīng)商為收款人的貸款額度，并由金融機(jī)構(gòu)控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。
物流保理模式的主體是保理商，即當(dāng)出口企業(yè)以賒銷、承兌交單等方式銷售貨物時(shí)，保理商買進(jìn)出口企業(yè)的應(yīng)收賬款，并向其提供資金融通、進(jìn)口企業(yè)資信評(píng)價(jià)、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等一系列的綜合金融服務(wù)。
五、物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新
近年來，物流中心開展包括金融服務(wù)功能的綜合物流服務(wù)業(yè)務(wù)，大力推進(jìn)現(xiàn)代金融物流業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，在做實(shí)和坐穩(wěn)既有物流產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)管理，完善制度化流程，積極探索和開發(fā)新的延伸增值服務(wù)項(xiàng)目及業(yè)務(wù)模式，以實(shí)現(xiàn)商流、物流、資金流的有機(jī)結(jié)合，較好地提高了企業(yè)的盈利能力，拓展了企業(yè)的發(fā)展空間。
物流中心積極探索并創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，開發(fā)了以動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押為前提，在物流供應(yīng)鏈中融入以有形市場(chǎng)控貨貿(mào)易形式的金融物流服務(wù)，控貨貿(mào)易業(yè)務(wù)是金融物流的創(chuàng)新產(chǎn)品，是倉(cāng)單質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)的延伸和發(fā)展，即物流中心與有業(yè)務(wù)需求的鋼材經(jīng)銷商之間開展以控制其鋼材庫(kù)存現(xiàn)貨為前提，利用金融工具，通過與鋼廠及鋼材經(jīng)銷商之間的貿(mào)易來獲取利潤(rùn)的一種經(jīng)營(yíng)方式。
為了更好地發(fā)揮物流中心自辦鋼材市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，在這項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展過程中，從研發(fā)設(shè)計(jì)、理順流程、制定規(guī)章、模擬運(yùn)行到機(jī)構(gòu)調(diào)整、人員培訓(xùn)、落實(shí)職責(zé)、過程控制進(jìn)行一系列流程組裝直至最終取得成功。2007年，金融物流所取得的利潤(rùn)總額占全年利潤(rùn)總額的48.09%；2008年上半年，金融物流收入已占到企業(yè)總收入的78.58%。以上數(shù)據(jù)顯示金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新所取得的成績(jī)是顯著的，也說明了創(chuàng)新的必要性。
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第3篇：貨權(quán)質(zhì)押融資模式范文
關(guān)鍵詞：物流銀行；風(fēng)險(xiǎn)；金融創(chuàng)新
中圖分類號(hào)：F832.3文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003―0751(2011)06―0058―03
進(jìn)入21世紀(jì)，在全世界范圍內(nèi)發(fā)生的物流產(chǎn)業(yè)的巨大變革對(duì)供應(yīng)鏈管理、對(duì)第三方物流、對(duì)金融服務(wù)業(yè)都帶來了挑戰(zhàn)。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程中，作為全球最大制造業(yè)和出口大國(guó)的中國(guó)，卻在物流業(yè)長(zhǎng)期受制于人，處于供應(yīng)鏈的低端。從發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來看，在產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代必須建立物流和金融資金流合一的供應(yīng)鏈服務(wù)體系才能實(shí)現(xiàn)最大的效能。但是，當(dāng)前國(guó)內(nèi)金融服務(wù)發(fā)展較慢，在一定程度上對(duì)現(xiàn)代物流發(fā)展產(chǎn)生限制作用，物流企業(yè)不能為廣大客戶提供現(xiàn)代化的物流與金融的相結(jié)合的綜合服務(wù)。同時(shí)，近年來宏觀形勢(shì)的趨緊也使得銀行間競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，監(jiān)管部門對(duì)銀行資本金的嚴(yán)厲監(jiān)控也逼迫銀行的商業(yè)模式必須創(chuàng)新從而擺脫傳統(tǒng)發(fā)展消耗粗放型的模式。物流控制對(duì)現(xiàn)代銀行產(chǎn)業(yè)升級(jí)有著十分重要參考作用，我國(guó)的許多先知先覺的銀行已將產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向指向了物流銀行――這一物流服務(wù)和金融服務(wù)相結(jié)合的產(chǎn)物。
一、我國(guó)物流銀行現(xiàn)有的幾種發(fā)展模式
世界范圍內(nèi)最早最全面的物流銀行規(guī)范體系出現(xiàn)在美國(guó)，1916年就頒布了倉(cāng)庫(kù)存貯法案，這一法案及相關(guān)體系的誕生降低了整個(gè)農(nóng)業(yè)營(yíng)銷系統(tǒng)的運(yùn)作成本，從而提高了整體的效率，并在此基礎(chǔ)上建立起一套較為完善的關(guān)于倉(cāng)單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則。改革開放特別是加入世界貿(mào)易組織以來，國(guó)內(nèi)許多學(xué)者在實(shí)踐中不斷研究和探索物流金融的運(yùn)作模式。1987年，就有學(xué)者提出了“物資銀行”的設(shè)想，其出發(fā)點(diǎn)是站在物資流通企業(yè)的角度，利用他們?cè)谖镔Y流通中的倉(cāng)儲(chǔ)作用，調(diào)劑和串換不同的物資品種，來達(dá)到對(duì)生產(chǎn)資料進(jìn)行有效管理的目的。2002年，復(fù)旦大學(xué)的羅齊和朱道立等人提出了物流企業(yè)融通倉(cāng)服務(wù)的概念以及對(duì)它的運(yùn)作模式進(jìn)行了探討，他們認(rèn)為“融通倉(cāng)”可以從融、通、倉(cāng)三個(gè)緊密聯(lián)系的系統(tǒng)進(jìn)行解釋，“融”實(shí)為金融，也可以比作銀行放貸，“通”為物資的流通、即商品的銷售和傳遞過程，“倉(cāng)”為物流的倉(cāng)儲(chǔ)?！叭谕▊}(cāng)”實(shí)際上是將金融服務(wù)與物資的流通和倉(cāng)儲(chǔ)統(tǒng)一管理和綜合協(xié)調(diào)的一種創(chuàng)新的綜合化管理，通過提升經(jīng)營(yíng)效率、減少運(yùn)營(yíng)成本、減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、豐富服務(wù)內(nèi)容和提升服務(wù)質(zhì)量等等手段，達(dá)到增加整個(gè)供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力和提升供應(yīng)鏈整體績(jī)效的最終目的。2006年，多位學(xué)者提出“供應(yīng)鏈金融”戰(zhàn)略，其核心思想為，銀行站在整條供應(yīng)鏈的角度，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈中核心企業(yè)的配套企業(yè)進(jìn)行融資，并結(jié)合企業(yè)上下游和貨物動(dòng)產(chǎn)情況，為企業(yè)在原材料采購(gòu)、生產(chǎn)制造和商品銷售環(huán)節(jié)提供的有針對(duì)性的信用增級(jí)、融資、擔(dān)保、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等各種金融產(chǎn)品組合和解決方案。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行也積極對(duì)物流金融進(jìn)行實(shí)踐，深圳發(fā)展銀行早在1999年就探索專門針對(duì)中小企業(yè)的提供物流金融服務(wù)，2002年其正式在全行推廣動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)。至今，中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、招商銀行等也都相繼開展了各自的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。目前，代客結(jié)算模式、倉(cāng)單質(zhì)押模式和保兌倉(cāng)模式為較為常見的三種物流金融服務(wù)模式，此外，統(tǒng)一授信的發(fā)展模式也隨著物流行業(yè)和銀行業(yè)的快速發(fā)展起來。
1.代客結(jié)算模式
代客結(jié)算業(yè)務(wù)是指利用各種結(jié)算方式為物流企業(yè)及其客戶融資的金融活動(dòng)，主要分為墊付貨款和代收貨款兩種模式。在貨物運(yùn)輸過程中，銀行接收發(fā)貨人的貨權(quán)質(zhì)押并按照市場(chǎng)行情折價(jià)提供融資。當(dāng)銀行收到提貨人的貨款后會(huì)向第三方物流供應(yīng)商發(fā)出放貨指示將貨權(quán)還給提貨人。如果提貨人不能按期向銀行償還貨款，銀行可以在市場(chǎng)上拍賣貨物或要求發(fā)貨人承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)。從盈利來看，提貨人獲得了融資，銀行獲得了利息收入，第三方物流企業(yè)獲得了提供物流信息和物流監(jiān)管等服務(wù)的收入。代收貨款模式，第三方物流企業(yè)將貨物送至收貨方，同時(shí)根據(jù)與發(fā)貨方簽訂的《委托收款合同》貨方收取貨款，并在一定時(shí)期內(nèi)與發(fā)貨方結(jié)清貨款。第三方物流企業(yè)收取現(xiàn)款后，由于時(shí)空、技術(shù)條件等限制，一般需要滯后一段時(shí)間向發(fā)貨方還款，這樣第三方物流企業(yè)不但獲取了不菲的運(yùn)輸費(fèi)和傭金，而且在交付前可以持有這部分貨款。不僅方便了客戶，而且也大大改善了企業(yè)的現(xiàn)金流。
2.倉(cāng)單質(zhì)押模式
倉(cāng)單質(zhì)押是目前物流金融領(lǐng)域運(yùn)作方式最為成熟的業(yè)務(wù)之一，即通常所說的先有貨再有票。金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)會(huì)共同指定一個(gè)倉(cāng)庫(kù)，融資方把質(zhì)押的貨物存放在指定的倉(cāng)庫(kù)里，物流企業(yè)向融資方開具專有的倉(cāng)儲(chǔ)憑證，融資方憑此倉(cāng)單向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)質(zhì)押物的用途、流動(dòng)性及價(jià)格波動(dòng)性向融資方提供一定比例的融資。融資方一次或多次向銀行還貸，銀行根據(jù)融資方還貸情況向物流企業(yè)發(fā)出發(fā)貨指令，物流企業(yè)據(jù)此指令向融資方交貨。在這種模式中，作為融通倉(cāng)的物流企業(yè)不僅為融資企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)提供了可信賴的質(zhì)押物監(jiān)管服務(wù)，還幫助質(zhì)押貸款主體雙方良好地解決質(zhì)押物價(jià)值評(píng)估、拍賣等難題，并有效融入中小企業(yè)產(chǎn)銷供應(yīng)鏈當(dāng)中，提供良好的第三方物流服務(wù)。此外，物流企業(yè)還可以對(duì)融資方寄存在經(jīng)過金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)的本企業(yè)之外的其他倉(cāng)庫(kù)中的質(zhì)押物提供監(jiān)管服務(wù)。
3.保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)模式
保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是上述倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的延伸。即通常所說的先有票再有貨。首先，銀行作為牽頭方會(huì)和物流企業(yè)、經(jīng)銷商和制造商簽署一個(gè)四方合作協(xié)議書，經(jīng)銷商向銀行提供用于對(duì)應(yīng)貨物的潛在跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的一定比例的保證金。然后，銀行得到物流企業(yè)的指定擔(dān)保，向經(jīng)銷商開立銀行承兌匯票。制造商拿到銀行承兌匯票后，向保兌倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨。通過保兌倉(cāng)可以緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力，提高了資金周轉(zhuǎn)，真正實(shí)現(xiàn)了制造商、經(jīng)銷商、第三方物流企業(yè)和銀行的多贏。從盈利來看，買方企業(yè)通過向銀行申請(qǐng)承兌匯票，實(shí)際上獲得了間接融資。銀行通過為買方企業(yè)開出承兌匯票而獲取了業(yè)務(wù)收入。物流企業(yè)可以向買方企業(yè)收取存放與管理貨物的費(fèi)用和向銀行收取提供價(jià)值評(píng)估與質(zhì)押監(jiān)管等中介服務(wù)費(fèi)。
4.統(tǒng)一授信業(yè)務(wù)模式
統(tǒng)一授信業(yè)務(wù)是以物流企業(yè)為金融機(jī)構(gòu)授信主體的業(yè)務(wù)模式。金融機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)物流企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、管理、規(guī)模、信用、資產(chǎn)、負(fù)債等指標(biāo)進(jìn)行綜合性的評(píng)估，通常還會(huì)要求物流企業(yè)以一定的資產(chǎn)為抵押，從而授予物流企業(yè)一定規(guī)模的信貸額度。在該模式下，金融機(jī)構(gòu)基本不參于具體運(yùn)作，物流企業(yè)自己根據(jù)各貨主企業(yè)對(duì)資金的需求情況，對(duì)符合融資要求的貨主企業(yè)根據(jù)其提供的質(zhì)押貨物等資金支持的一種新的物流金融業(yè)務(wù)模式。
二、我國(guó)物流銀行發(fā)展可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)
雖然物流金融為有效解決物流企業(yè)融資與發(fā)展難題提供了思路，理論界也對(duì)開展物流金融的必要性和可行性進(jìn)行了充分論證，提出了以不同主體為核心開展物流銀行金融業(yè)務(wù)的多種模式，但我國(guó)的物流銀行在運(yùn)作過程中仍然存在著許多問題。物流銀行作為涉及銀行、企業(yè)、物流企業(yè)等多主體、多流程且不斷發(fā)展的新型金融服務(wù)，解決了制造企業(yè)的融資瓶頸問題，考慮到作為一個(gè)物流金融信貸剛剛起步的國(guó)家，除了各種物流金融模式自身的不同缺陷外，我國(guó)的法律法規(guī)、制度建設(shè)和市場(chǎng)建設(shè)仍然滯后，需要注意的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種：
1.質(zhì)押物的風(fēng)險(xiǎn)。盡管從理論上物流銀行業(yè)務(wù)可以涵蓋廣泛的物流品種和服務(wù)區(qū)域，并服務(wù)于廣泛的客戶對(duì)象。但在實(shí)踐中由于市場(chǎng)變化，多數(shù)商品在某段時(shí)間的價(jià)格會(huì)隨時(shí)發(fā)生變化的，其質(zhì)量也會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化，這就產(chǎn)生了產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。除此以外，質(zhì)押物的風(fēng)險(xiǎn)包括由于所用權(quán)變化而產(chǎn)生的質(zhì)押物所有權(quán)的法律風(fēng)險(xiǎn)、由于貸款無法償還商品變現(xiàn)而產(chǎn)生的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和及監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等等。因?yàn)槲锪鳂I(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)物的所有權(quán)由于買賣關(guān)系的變動(dòng)在各主體間進(jìn)行變換和流動(dòng)，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛，所以，質(zhì)押物所有權(quán)的法律風(fēng)險(xiǎn)是質(zhì)押物的首要風(fēng)險(xiǎn)；質(zhì)押物產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，銀行應(yīng)該考慮選取產(chǎn)品銷售趨勢(shì)好、市場(chǎng)占有率高、實(shí)力強(qiáng)、品牌知名度高的生產(chǎn)商合作；質(zhì)押物變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，銀行在處置質(zhì)物時(shí)，可能出現(xiàn)質(zhì)物變現(xiàn)價(jià)值低于銀行授信敞口余額或無法變現(xiàn)；質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)是指物流公司的管理水平及辦理質(zhì)物出入庫(kù)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。
2.銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。物流銀行在經(jīng)營(yíng)過程中主要涉及信用風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)一向與社會(huì)的金融生態(tài)密切相關(guān)，而我國(guó)尚未建立全國(guó)統(tǒng)一的信用評(píng)估系統(tǒng)，從未對(duì)失信行為進(jìn)行“真正”嚴(yán)厲的懲罰，這就使得物流金融這一金融業(yè)務(wù)在實(shí)施過程中缺乏可靠的社會(huì)信用保障。同時(shí)，由于我國(guó)銀行開展物流金融的時(shí)間較短，在風(fēng)險(xiǎn)管理流程控制方面經(jīng)驗(yàn)不足，又受到各種制度、法規(guī)的重重限制，操作的疏漏和失誤難以完全避免，主要問題有貸款資金渠道狹窄、籌資方式稀少、貸款工具缺乏靈活性、銀行風(fēng)險(xiǎn)管理手段受到外部環(huán)境限制、內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)還不完善等等，因此在物流金融業(yè)務(wù)中，銀行還存在控制風(fēng)險(xiǎn)。
3.物流公司風(fēng)險(xiǎn)。物流公司風(fēng)險(xiǎn)首先來至于內(nèi)部管理體制的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)目前還處于物流公司的戰(zhàn)國(guó)紛爭(zhēng)時(shí)代，每年成千上萬(wàn)的物流公司成立或倒閉。其多數(shù)本身的財(cái)務(wù)制度就沒有建立完全，也沒有良好的連續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄，它們的資產(chǎn)負(fù)債率通常都比較高，缺乏可以用于擔(dān)保抵押的的財(cái)產(chǎn)，一些物流企業(yè)的管理水平和經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)低下，內(nèi)部管理體制風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的信用水平不重的威脅了物流銀行的資金安全性。物流企業(yè)責(zé)任缺失風(fēng)險(xiǎn)是指物流企業(yè)作為第三方雖然向銀行提供相關(guān)企業(yè)貨物的詳細(xì)數(shù)據(jù)，但其可能向銀行提供虛假錯(cuò)誤數(shù)據(jù)用以討好自己的客戶，致使提供數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性存在失責(zé)錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)。
4.經(jīng)營(yíng)模式的風(fēng)險(xiǎn)。物流銀行的經(jīng)營(yíng)模式中還存在著信息不對(duì)稱而引發(fā)的種種風(fēng)險(xiǎn)。如在保兌倉(cāng)模式中，賣方企業(yè)可能嚴(yán)重違反合同，物流企業(yè)不能保證能夠完全鑒別貨物的質(zhì)量好壞，而銀行更加不可能對(duì)貨物進(jìn)行完全細(xì)致檢查。另外一種可能是，供方企業(yè)有可能串通，偽造單據(jù)，欺詐銀行與買方企業(yè)。對(duì)于供方企業(yè)來講，也會(huì)碰到貨物運(yùn)送至物流公司檢測(cè)發(fā)現(xiàn)規(guī)格、數(shù)量或質(zhì)量等不能完全滿足單據(jù)要求，遭到銀行拒付的情況，如買方企業(yè)惡意添加一些無法完成的條款，使得供方企業(yè)無法獲得銀行支付。買方企業(yè)的瀕臨破產(chǎn)，無力償還也會(huì)給銀行帶來巨額損失。而物流企業(yè)可能因?yàn)樨浳镌u(píng)估入庫(kù)中發(fā)生錯(cuò)漏或者貨物存放過程中發(fā)生損壞負(fù)有賠償責(zé)任。
三、構(gòu)建物流金融信貸風(fēng)險(xiǎn)防范體系
物流銀行在經(jīng)營(yíng)過程中，需要以一定的物流產(chǎn)品抵押或質(zhì)押作為授信條件，通過實(shí)力較強(qiáng)的物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，才能為企業(yè)提供融資、結(jié)算等多項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)的綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。因此，物流銀行不是傳統(tǒng)意義上的、單純的金融服務(wù)或物流服務(wù)，而是將兩者有機(jī)結(jié)合的一項(xiàng)綜合服務(wù)。物流銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)還處于萌芽階段，又由于其涉及到銀行業(yè)務(wù)、物流業(yè)務(wù)等雙方專業(yè)服務(wù)內(nèi)容，技術(shù)上尚處于摸索階段。應(yīng)該采取必要措施構(gòu)建全方位、立體性的物流金融信貸風(fēng)險(xiǎn)防范體系：
1.建議全國(guó)性跨區(qū)域跨銀行的企業(yè)征信平臺(tái)和商品信息平臺(tái)?？捎扇嗣胥y行協(xié)調(diào)各商業(yè)銀行、工商、稅務(wù)、審計(jì)幾個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)共同建立企業(yè)征信公司和全國(guó)信用檔案系統(tǒng)，構(gòu)建中小企業(yè)征信平臺(tái)，向銀行提供貸款決策支持，成為銀行的授信、管理、追討等綜合輔助系統(tǒng)。同時(shí)要建立跨區(qū)域、跨銀行體系的商品信息平臺(tái)，對(duì)質(zhì)押物商品的市場(chǎng)價(jià)值必須作充分的了解和監(jiān)控，需要對(duì)商品的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷售區(qū)域、承銷商、市場(chǎng)情況等進(jìn)行充分監(jiān)控和記錄，全面防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
2.建立銀行與物流企業(yè)定期溝通和日志留檔的機(jī)制。銀行和物流企業(yè)要加強(qiáng)溝通，金融機(jī)構(gòu)自身要通過對(duì)客戶的資料收集制度、客戶資信檔案管理制度、客戶資信調(diào)查管理制度、對(duì)客戶進(jìn)行全方位的信用管理。重視對(duì)物流企業(yè)所提供數(shù)據(jù)真實(shí)性的評(píng)估，派專門的部門和熟悉物流管理的人員不定期抽查。對(duì)物流過程中的具體情況要定期溝通，并建立日志留檔，如發(fā)生任何風(fēng)險(xiǎn)，可以進(jìn)行追溯來確認(rèn)緣由。
3.需要建立物流金融信貸風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，加入物流保險(xiǎn)和第三方物流公司參與質(zhì)押、物流運(yùn)作的全部或部分流程，物流公司、保險(xiǎn)公司等中介機(jī)構(gòu)的參加可以分散風(fēng)險(xiǎn)，如，聯(lián)合保險(xiǎn)公司開發(fā)保障物流銀行利益和提升物流公司信用的險(xiǎn)種；開發(fā)統(tǒng)一授信產(chǎn)品，物流企業(yè)直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，減少原先質(zhì)押貸款中一些繁瑣的環(huán)節(jié)，分散銀行風(fēng)險(xiǎn)。
總而言之，建立一套全方位、一體化的物流金融信貸風(fēng)險(xiǎn)防范體系是一個(gè)系統(tǒng)性工程，其中涉及到監(jiān)管機(jī)構(gòu)、銀行、企業(yè)和物流公司等各個(gè)行為主體，需要建立建議全國(guó)性跨區(qū)域跨銀行的企業(yè)征信平臺(tái)和商品信息平臺(tái)，通過建設(shè)社會(huì)信用制度和完善貸款制度以達(dá)到預(yù)防和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)目的，這是物流金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系構(gòu)建的基礎(chǔ)；需要建立貸款銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，通過健全物流金融信貸回歸制度等風(fēng)險(xiǎn)管理手段控制貸款銀行操作風(fēng)險(xiǎn)，這是構(gòu)建物流金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系的重要保障；需要建立物流金融信貸風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，加入物流公司、小額信貸保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司等中介機(jī)構(gòu)分散風(fēng)險(xiǎn)。
參考文獻(xiàn)
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第4篇：貨權(quán)質(zhì)押融資模式范文
在我國(guó),浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院的鄒小、唐元琦最早提出了“物流金融”概念,他們?cè)?004年5月對(duì)物流金融的內(nèi)涵和外延進(jìn)行了定義,認(rèn)為物流金融就是面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng),通過開發(fā)、提供和應(yīng)用各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù),有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中資金和信用的運(yùn)動(dòng),達(dá)到物流、信息流和資金流的有機(jī)統(tǒng)一。
二、我國(guó)物流金融運(yùn)作模式的實(shí)踐和探索
自20世紀(jì)80年代以來,國(guó)內(nèi)許多學(xué)者在實(shí)踐中不斷研究和探索物流金融的運(yùn)作模式,1987年提出了“物資銀行”的設(shè)想,2006年提出并實(shí)施“供應(yīng)鏈金融”戰(zhàn)略,我國(guó)物流金融的內(nèi)容日益豐富。
(一) 提出“物資銀行”的設(shè)想
1986年,唐保忠等人開始了對(duì)物資銀行的探索,當(dāng)時(shí)主要從生產(chǎn)資料市場(chǎng)的宏觀管理角度,利用物資部門在物資流通中的“蓄水池”作用,調(diào)劑和串換不同的物資品種,以滿足生產(chǎn)需要。1998年4月,陜西秦嶺曾氏有限金屬公司任文超總經(jīng)理提出用“訂單、信息、資本”去解決市場(chǎng)再創(chuàng)造和利潤(rùn)再發(fā)現(xiàn)的問題, “物資銀行”的概念隨著物流學(xué)的發(fā)展日漸成熟。2005年華中科技大學(xué)的王治重新研究了物資銀行的內(nèi)涵,認(rèn)為“物資銀行”業(yè)務(wù)可通過具有合法經(jīng)營(yíng)資格的倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)將其擁有的原材料、存貨、商品等動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押以獲得銀行貸款,同時(shí)銀行、倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)和生產(chǎn)企業(yè)三方簽訂相關(guān)協(xié)議的業(yè)務(wù)話動(dòng)。
其運(yùn)作模式有兩種:一種是基于“權(quán)利質(zhì)押”的運(yùn)作模式,主要以代表物權(quán)的倉(cāng)單或者類倉(cāng)單(如質(zhì)押貨主通知單、質(zhì)押入庫(kù)單)出質(zhì),倉(cāng)單作為貨物保管方向存貨人開具的代表?yè)碛胸浳镂餀?quán)的憑據(jù);另一種是基于“流動(dòng)貨物質(zhì)押”的運(yùn)作模式,該模式有兩種情況:一是將具體貨物的實(shí)體進(jìn)行質(zhì)押,物流企業(yè)代替銀行對(duì)之進(jìn)行特別監(jiān)管,需要銀行解凍或部分解凍的指令融資企業(yè)才可提貨;二是在保持質(zhì)物的名稱、質(zhì)量、狀況不變,且在總量保持一定的前提下,質(zhì)物可以相對(duì)地動(dòng)態(tài)流動(dòng)。可以說“物資銀行”從宏觀、全面、綜合、集約化的角度提出了金融服務(wù)解決方案。
(二)開展“物流銀行”業(yè)務(wù)
“物流銀行”是物流銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的簡(jiǎn)稱,指銀行以一定的物流產(chǎn)品抵押或質(zhì)押作為授信條件,通過實(shí)力較強(qiáng)的物流公司的物流信息管理系統(tǒng)為中小企業(yè)提供融資、結(jié)算等多項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)的綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)與“物資銀行”業(yè)務(wù)相比,更標(biāo)準(zhǔn),更規(guī)范,同時(shí)還具有遠(yuǎn)程化、信息化和廣泛性的特點(diǎn)。在國(guó)內(nèi)物流銀行業(yè)務(wù)的開拓上廣東發(fā)展銀行(以下簡(jiǎn)稱“廣發(fā)銀行”)充當(dāng)了領(lǐng)頭羊的角色。早在2004年,廣發(fā)銀行在廣州、北京、南京、杭州等10個(gè)城市開始試點(diǎn),針對(duì)民營(yíng)企業(yè)從創(chuàng)業(yè)、成長(zhǎng)到發(fā)展各個(gè)階段的特點(diǎn),為民營(yíng)企業(yè)量身定做了“民營(yíng)100”項(xiàng)目,并在此基礎(chǔ)上及時(shí)推出“物流銀行”業(yè)務(wù),即對(duì)生產(chǎn)企業(yè)的一個(gè)或多個(gè)品牌產(chǎn)品在全國(guó)范圍內(nèi)的經(jīng)銷給予支持,大大降低了風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)遠(yuǎn)洋物流有限公司(中遠(yuǎn))、中國(guó)外運(yùn)股份有限公司(中外運(yùn))和中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司(中儲(chǔ))等多家全國(guó)性物流企業(yè)與廣發(fā)銀行簽訂了物流業(yè)務(wù)全面合作協(xié)議,同時(shí)廣發(fā)銀行還支持了200多家經(jīng)銷商和10000多位終端用戶。
(三)提出“融通倉(cāng)”概念,嘗試“倉(cāng)單質(zhì)押”
2000年復(fù)旦大學(xué)朱道立教授首次提出“融通倉(cāng)”概念,2001年TCL應(yīng)用融通倉(cāng)思想開拓手機(jī)市場(chǎng)取得成功,在短期內(nèi)取得全國(guó)手機(jī)銷量第一的業(yè)績(jī)。2002年2月,復(fù)旦大學(xué)羅齊和朱道立等人對(duì)“融通倉(cāng)”概念以及它的運(yùn)作模式作了界定,認(rèn)為“融”指的是金融、“通”指的是物資的流通、“倉(cāng)”指的是物流的倉(cāng)儲(chǔ)。它將金融服務(wù)與物資的流通和倉(cāng)儲(chǔ)統(tǒng)一管理和綜合協(xié)調(diào),實(shí)際上是一種把物流、信息流和資金流綜合管理的創(chuàng)新,目的在于減少運(yùn)營(yíng)資本,提高經(jīng)營(yíng)效率,減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),豐富服務(wù)內(nèi)容,提升服務(wù)質(zhì)量,增加整個(gè)供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力和提升供應(yīng)鏈整體績(jī)效等。融通倉(cāng)的運(yùn)作模式主要有倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)等,其主要區(qū)別是倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)先有貨再有票,保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)先有票再有貨。
1、倉(cāng)單質(zhì)押
指融資企業(yè)將其擁有完全所有權(quán)的貨物存放在金融機(jī)構(gòu)指定的倉(cāng)儲(chǔ)中心,并以倉(cāng)儲(chǔ)中心出具的倉(cāng)單在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行質(zhì)押,作為融資擔(dān)保,金融機(jī)構(gòu)據(jù)此向融資企業(yè)提供用于經(jīng)營(yíng)與倉(cāng)單貨物同類商品的專項(xiàng)貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)。我國(guó)開展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的起步較晚,但近年來發(fā)展迅速。1992年中儲(chǔ)開始嘗試該業(yè)務(wù),1999年正式開展,業(yè)務(wù)量逐年增加。至今中儲(chǔ)已與中信銀行、廣發(fā)銀行、招商銀行、光大銀行等數(shù)十家金融機(jī)構(gòu)合作。目前已有上百家物流企業(yè)開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。
2、保兌倉(cāng)
指銀行、制造商、經(jīng)銷商以及第三方物流供應(yīng)商四方相互合作,共同簽署合作協(xié)議書,經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的購(gòu)銷合同向銀行交納不少于經(jīng)銷商計(jì)劃向制造商擬提貨價(jià)款的保證金,申請(qǐng)開立銀行承兌匯票,由第三方物流供應(yīng)商提供承兌擔(dān)保,銀行向制造商開出承兌匯票后,制造商向保兌倉(cāng)交貨,此時(shí)轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。保兌倉(cāng)大大緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力,加速了資金周轉(zhuǎn),真正實(shí)現(xiàn)了多贏。
(四)實(shí)施“供應(yīng)鏈金融”戰(zhàn)略
“物流銀行”業(yè)務(wù)雖然在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題,但其仍然受到商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的限制,難以從根本上解決物流融資的需求。2005年深圳發(fā)展銀行與中儲(chǔ)、中遠(yuǎn)和中外運(yùn)共同打造了面向供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的“供應(yīng)鏈金融”概念,面向中小企業(yè)進(jìn)行“自償性貸款”簽署了“總對(duì)總戰(zhàn)略合作”協(xié)議。2005年深圳發(fā)展銀行推出“供應(yīng)鏈金融”融資模式,即在供應(yīng)鏈生產(chǎn)話動(dòng)中,銀行通過靈活運(yùn)用金融產(chǎn)品和服務(wù),將核心企業(yè)與上下游企業(yè)聯(lián)系起來,從而使物流產(chǎn)生價(jià)值增值。在“供應(yīng)鏈金融”模式下,物流公司具有在貨物運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)、質(zhì)物監(jiān)管等方面的優(yōu)勢(shì),銀行基于物流企業(yè)控制貨權(quán)、物流與資金流封閉運(yùn)作給予中小企業(yè)授信支持,搭建互利互補(bǔ)的物流金融平臺(tái),數(shù)百家企業(yè)因此分享到了物流金融平臺(tái)的融資便利與物流增值。
三、結(jié)語(yǔ)
第5篇：貨權(quán)質(zhì)押融資模式范文
商品融資的特點(diǎn)
據(jù)了解，商品融資是銀行委托第三方物流監(jiān)管企業(yè)對(duì)借款人自有的顧材料，半成品或交易儲(chǔ)備的商品進(jìn)行監(jiān)管，以商品價(jià)值作為還款保障而進(jìn)行短期融資的業(yè)務(wù)。根據(jù)商品質(zhì)押方式的不同，商品融資可分為靜態(tài)封存質(zhì)押和動(dòng)態(tài)存量控制質(zhì)押兩種操作模式。
由于商品融資是一種以大宗商品作為質(zhì)押的短期融資業(yè)務(wù)，準(zhǔn)入門檻低、適用范圍廣，能夠很好地滿足原材料或存貨占用資金較大、可供抵押的不動(dòng)產(chǎn)欠缺企業(yè)的融資需要。企業(yè)以銀行認(rèn)可的大宗商品為依托申請(qǐng)融資，突破了傳統(tǒng)的僅能依靠客戶資信辦理融資的限制。對(duì)借款企業(yè)來說，通過將大宗商品存貨或者貨權(quán)質(zhì)押給銀行，可以盤活存貨，將“死錢”變成“活錢”，從而減少資金占用，解決生產(chǎn)周轉(zhuǎn)和流通過程中的資金需求。尤其是對(duì)于廣大中小企業(yè)來說，商品融資可以有效地解決其綜合信用等級(jí)不高、授信額度不夠、不動(dòng)產(chǎn)較少等融資難題。
與普通貸款相比，商品融資在功能方面有不少優(yōu)勢(shì)。第一，商品融資以商品價(jià)值為還款的首要保障，一般不需要其他擔(dān)保方式，不受傳統(tǒng)的企業(yè)信用等級(jí)限制，第二，可為企業(yè)提供的融資額度最高為商品價(jià)值的90％。
多家銀行的商品融資業(yè)務(wù)
目前，國(guó)內(nèi)多家銀行推出了商品融資業(yè)務(wù)。據(jù)了解，中國(guó)工商銀行與中國(guó)外運(yùn)集團(tuán)很早就簽訂了《物流金融框架協(xié)議》，根據(jù)協(xié)議，雙方承諾將共同為客戶提供原材料及產(chǎn)成品庫(kù)存、在途貨物的融資。截至2010年10月末，工商銀行的商品融資余額已超過500億元，其中大部分投向了中小企業(yè)。
工行介紹，A企業(yè)注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，其基本賬戶開戶行為丁行某支行分理處，經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域包括批發(fā)和零售計(jì)算機(jī)及設(shè)備，耗材，辦公用品及技術(shù)服務(wù)。A企業(yè)主要上游企業(yè)為各品牌的上級(jí)商或生產(chǎn)廠家，包括：北京神州數(shù)碼有限公司、三星(中國(guó))投資有限公司北京分公司，佳能(中國(guó))有限公司北京分公司等，上游企業(yè)一般給予A企業(yè)的賬期為15 20天。A企業(yè)目前正在接洽成為B企業(yè)的中國(guó)地區(qū)總，需要承諾每年銷售額為4000萬(wàn)元。同時(shí)，A企業(yè)日常存貨超過4000萬(wàn)元。
A企業(yè)的主要下游客戶為其分銷商及A企業(yè)直銷的客戶。A企業(yè)根據(jù)分銷商注冊(cè)資金，經(jīng)營(yíng)情況以及合作時(shí)間長(zhǎng)短分別給予300萬(wàn)至500萬(wàn)元的授信額度，分銷商賬期一股為1至2周。如在賬期內(nèi)無法正常收回貨款，A企業(yè)將停止發(fā)貨并派人進(jìn)行催款。A企業(yè)擁有較穩(wěn)定的上下游關(guān)系，企業(yè)自成立以來銷售收入呈穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)。A公司與B公司簽訂了購(gòu)銷合同，總價(jià)為3950萬(wàn)元，雙方合同約定的付款期限是3個(gè)月。
工商銀行的融資方案是給A企業(yè)進(jìn)行商品融資，貸款額度1000萬(wàn)元，期限6個(gè)月，采用分期還款方式，分期還款計(jì)劃為貸款發(fā)放后3個(gè)月歸還500萬(wàn)元，到期歸還500萬(wàn)元。擔(dān)保方式采用中外運(yùn)監(jiān)管下的存貨質(zhì)押，質(zhì)押物為該企業(yè)擁有的計(jì)算機(jī)外同設(shè)備，中外運(yùn)北京公司負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管。
工商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人說，通過不斷創(chuàng)新商品融資業(yè)務(wù)模式，目前工行已實(shí)現(xiàn)了對(duì)生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易企業(yè)以及不同產(chǎn)業(yè)鏈多節(jié)點(diǎn)、全流程的產(chǎn)品覆蓋，并通過專業(yè)化的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，可以為企業(yè)提供專業(yè)和高效的融資服務(wù)。
除工商銀行外，國(guó)內(nèi)其他銀行也推出了商品融資業(yè)務(wù)。招商銀行推出了商品提貨權(quán)融資業(yè)務(wù)。招商銀行介紹，D企業(yè)是國(guó)內(nèi)某大型生產(chǎn)專業(yè)家電的上市公司(供應(yīng)商)，經(jīng)銷商遍布全國(guó)，過去為了防范收款風(fēng)險(xiǎn)，過去只允許現(xiàn)款現(xiàn)貨的銷售方式，E企業(yè)是中小企業(yè)，作為D公司的經(jīng)銷商受限于預(yù)付資金困難，擬向招商行申請(qǐng)融資。招商行適時(shí)介入，與三方簽訂了協(xié)議，在收到經(jīng)銷商繳存的30％保證金后，為E企業(yè)開立了以經(jīng)銷商為出票人，D企業(yè)為收款人的銀行承兌匯票；銀行通知供應(yīng)商給予經(jīng)銷商提取與匯票金額30％等值的貨物；10天后E企業(yè)銷售貨款回籠，進(jìn)入招商行保證金專戶，招商行通知供應(yīng)商再給予經(jīng)銷商提取30％等值的貨物，如此反復(fù)，直至保證金賬戶余額等于銀行承兌匯票的金額。
中國(guó)光大銀行則推出了“陽(yáng)光”商品融資業(yè)務(wù)，據(jù)了解，該業(yè)務(wù)針對(duì)商品存貨采取了四種綜合金融解決方案。第一，現(xiàn)貨質(zhì)押融資，企業(yè)將自有的動(dòng)產(chǎn)或貨權(quán)質(zhì)押給光大銀行，光大銀行通過對(duì)質(zhì)押物實(shí)施占有或監(jiān)管后發(fā)放短期融資，用于滿足企業(yè)物流或生產(chǎn)領(lǐng)域配套流動(dòng)資金需求。第二，未來貨權(quán)質(zhì)押融資之先證后貨，是企業(yè)采用信用證結(jié)算方式進(jìn)口時(shí)，以未來貨權(quán)為質(zhì)押，向光大銀行申請(qǐng)對(duì)外開立信用證。第三，未來貨權(quán)質(zhì)押融資之先票，款后貨，是企業(yè)在向生產(chǎn)廠商購(gòu)買貨物時(shí)，先憑采購(gòu)合同及繳納一定比例的保證金向光大銀行申請(qǐng)短期融資支付貨款，并承諾未來將該筆貨物提供給光大銀行辦理質(zhì)押擔(dān)保。第四，未來貨權(quán)質(zhì)押融資之保兌倉(cāng)，是企業(yè)在貿(mào)易中，買方、賣方、光大銀行三方合作，買方憑采購(gòu)合同向光大銀行申請(qǐng)融資支付貨款，光火銀行控制提貨權(quán)，買方在繳納貨款后憑光大銀行簽發(fā)的提貨單向賣方提取貨物。
另外，中國(guó)建設(shè)銀行推出了“融貨通”大宗商品融資業(yè)務(wù)，目前可以辦理的大宗商品有：棉花、谷物、鋼材、木材、成品油、燃料油、鐵礦石、氧化鋁、電解鋁／銅、銅精礦等。根據(jù)質(zhì)物的儲(chǔ)運(yùn)形式，建設(shè)銀行將“融貨通”授信業(yè)務(wù)分為“現(xiàn)貨倉(cāng)”、“海陸倉(cāng)”和“保稅倉(cāng)”三種模式。“融貨通”產(chǎn)品的最長(zhǎng)期限不超過180天。
建行相關(guān)負(fù)責(zé)人說，企業(yè)無論是在現(xiàn)貨質(zhì)押授信額度內(nèi)循環(huán)辦理商品融資業(yè)務(wù)，還是在海陸倉(cāng)模式下辦理商品融資業(yè)務(wù)，均可免除其他擔(dān)保，無需再尋找擔(dān)保單位和不動(dòng)產(chǎn)抵押物。商品融資業(yè)務(wù)有效盤活了企業(yè)存貨，既不影響正常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)，又可獲得經(jīng)營(yíng)所需的流動(dòng)資金。正處于資金緊張狀態(tài)的中小企業(yè)不妨試試這一融資方式。
申請(qǐng)商品融資的條件
據(jù)招商銀行介紹，商品提貨權(quán)融資業(yè)務(wù)只適用于人民幣，通過商業(yè)匯票承兌，網(wǎng)上信用證和人民幣流動(dòng)資金貸款三種方式辦理，其中，銀行承兌商業(yè)匯票的前提條件之一是經(jīng)銷商必須交納30％的自有資金作為承兌保證金，若減少保證金比例，需按正常的授信業(yè)務(wù)審批程序進(jìn)行審批。銀行承兌匯票資金的第一來源是經(jīng)銷商的銷售回款和自有資金，供應(yīng)商的補(bǔ)款為承兌資金的第二米源。
第6篇：貨權(quán)質(zhì)押融資模式范文
[摘要]物流金融是面向物流運(yùn)營(yíng)全過程,有效整合物流、資金流、信息流,組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運(yùn)作過程中貨幣資金的運(yùn)動(dòng),從而提高物流和供應(yīng)鏈效率與效益的一系列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。本文從物流企業(yè)延伸物流核心業(yè)務(wù)價(jià)值鏈的角度出發(fā),在分析物流金融發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,對(duì)物流金融業(yè)務(wù)的主要模式進(jìn)行了歸納與分析,包括代收貨款、墊付貨款、倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)、物流保理等。
[關(guān)鍵詞]物流金融;現(xiàn)狀;業(yè)務(wù)模式
一、物流金融的主要作用
1.物流金融的概念
從廣義上講,物流金融是指面向物流運(yùn)營(yíng)全過程,應(yīng)用各種金融產(chǎn)品,實(shí)施物流、資金流、信息流的有效整合,組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運(yùn)作過程中貨幣資金的運(yùn)動(dòng),從而提高資金運(yùn)行效率的一系列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。從狹義上講,物流金融是指企業(yè)以市場(chǎng)暢銷、價(jià)格波動(dòng)幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合要求的產(chǎn)品向銀行抵押作為授信條件,運(yùn)用物流公司的物流信息管理系統(tǒng),將銀行的資金流與企業(yè)的物流進(jìn)行結(jié)合,向公司提供融資、結(jié)算等服務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。
2.物流金融的作用
物流金融其實(shí)就是物流的組成部分。現(xiàn)代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流,因此,可以認(rèn)為物流金融是物流業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在的、客觀的需要,同時(shí),物流金融也是物流企業(yè)提供物流增值服務(wù)的主要內(nèi)容之一。
融資企業(yè)。物流金融業(yè)務(wù)利用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押突破了傳統(tǒng)固定資產(chǎn)抵押模式,緩解了貸款企業(yè)急需的流動(dòng)資金;物流金融作為一種新的融資模式,有效降低企業(yè)50%的融資成本,加快了資金周轉(zhuǎn)率;貸款企業(yè)利用銀行的資金與物流企業(yè)的規(guī)范化、信息化管理,縮短了銷售周期、降低產(chǎn)品庫(kù)存,加快了產(chǎn)品周轉(zhuǎn),提高了資金利用率。
銀行。物流金融業(yè)務(wù)為銀行完善結(jié)算支付工具,提高中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造了機(jī)會(huì);銀行在發(fā)展該業(yè)務(wù)的同時(shí),也開發(fā)了新的客戶群體,培育了潛在的優(yōu)質(zhì)客戶;銀行通過承兌匯票業(yè)務(wù)不僅可以快速吸收存款,還通過銀承貼現(xiàn)獲得了一定的利潤(rùn);銀行通過和物流公司的合作,極大地降低了資金風(fēng)險(xiǎn),據(jù)有關(guān)銀行統(tǒng)計(jì)物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)的壞賬率。
生產(chǎn)企業(yè)。生產(chǎn)商參與物流金融業(yè)務(wù),可以提高企業(yè)資金回籠速度,加快了資金周轉(zhuǎn),降低了運(yùn)營(yíng)成本;解決了下游經(jīng)銷商的周轉(zhuǎn)資金,生產(chǎn)企業(yè)可以穩(wěn)定并拓展銷售網(wǎng)絡(luò),有效擴(kuò)大了產(chǎn)能。
物流企業(yè)。物流業(yè)與金融業(yè)結(jié)合,創(chuàng)造了一個(gè)跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務(wù)空間,為同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)向差異化經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變提供了可能;物流企業(yè)通過融資物流業(yè)務(wù),在獲得物流業(yè)務(wù)的報(bào)酬之外還可以得到為企業(yè)提供增值服務(wù)的報(bào)酬,這種報(bào)酬通常是與融資金額或與貨物價(jià)值相掛鉤,從而極大地提高了自身的盈利水平;利用融資物流業(yè)務(wù),物流企業(yè)可以快速切入核心企業(yè)的供應(yīng)鏈,從核心企業(yè)向其上游和下游拓展,延伸服務(wù)鏈條。
二、物流金融發(fā)展現(xiàn)狀
隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展,物流金融已經(jīng)成為世界各大物流企業(yè)新的利潤(rùn)來源。世界最大的船運(yùn)公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業(yè)務(wù),這些跨國(guó)公司依托良好的信譽(yù)和強(qiáng)大的金融實(shí)力,結(jié)合自己對(duì)物流過程中貨物實(shí)際監(jiān)控,在為發(fā)貨方和貨主提供物流服務(wù)的同時(shí),也提供物流金融服務(wù),如開具信用證、倉(cāng)單質(zhì)押、票據(jù)擔(dān)保、結(jié)算融資等,這樣不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動(dòng)中還創(chuàng)造了可觀的利潤(rùn)。以UPS為例,為了推進(jìn)物流金融服務(wù),公司于2001年5月并購(gòu)了美國(guó)第一國(guó)際銀行,將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務(wù)中,UPS在收貨的同時(shí)直接給出口商提供預(yù)付貨款,貨物即是抵押,這樣,小型出口商們得到及時(shí)的現(xiàn)金流;UPS再通過UPS銀行實(shí)現(xiàn)與進(jìn)口商的結(jié)算,而貨物在UPS手中,也不必?fù)?dān)心進(jìn)口商賴賬的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于出口企業(yè)來說,借用UPS的資金流,貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn),如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動(dòng)用途,便能增加資金的周轉(zhuǎn)率。
國(guó)內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展處于探索階段,但近年來發(fā)展速度很快。國(guó)內(nèi)大型物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)因?yàn)榫哂刑鞎r(shí)、地利、人和的先決條件和較大規(guī)模、良好行業(yè)信譽(yù)和充足資本儲(chǔ)備,在物流金融業(yè)務(wù)拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢(shì)。2005年以來,國(guó)內(nèi)多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業(yè)務(wù)。中國(guó)誠(chéng)通集團(tuán)在全國(guó)各主要城市擁有近100家大型倉(cāng)庫(kù),占地面積1500多萬(wàn)平方米,庫(kù)房面積200萬(wàn)平方米,貨場(chǎng)面積370萬(wàn)平方米,擁有鐵路專用線120多條,存儲(chǔ)能力為1000萬(wàn)噸,年吞吐能力為4000萬(wàn)噸,擁有國(guó)內(nèi)最大的倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司,該公司與中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行四大國(guó)有商業(yè)銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等十幾家金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系,為500多家客戶累計(jì)提供質(zhì)押監(jiān)管融資近200億元,抵押產(chǎn)品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日,該公司與中國(guó)建設(shè)銀行簽署《銀企合作協(xié)議》,開展監(jiān)管貨物、倉(cāng)單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、指定付款買方信貸(保兌倉(cāng))等物流金融業(yè)務(wù)。中遠(yuǎn)物流從2006年開始探索物流金融業(yè)務(wù),已先后與國(guó)內(nèi)14家銀行簽訂了框架協(xié)議,目前開發(fā)項(xiàng)目累計(jì)達(dá)到300多個(gè)。業(yè)務(wù)模式在倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)基礎(chǔ)上,中遠(yuǎn)物流還結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)打造了海陸倉(cāng)操作模式,即銀行為進(jìn)口商開立信用證向國(guó)外的生產(chǎn)商購(gòu)買貨物,進(jìn)口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進(jìn)口貨物的貨權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保的貨押業(yè)務(wù)。中國(guó)對(duì)外貿(mào)易運(yùn)輸(集團(tuán))總公司于2006年7月與中國(guó)工商銀行簽署了《物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議》,在該協(xié)議中雙方約定在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔(dān)保和客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面共同研發(fā)新產(chǎn)品,聯(lián)結(jié)雙方的服務(wù)平臺(tái),延伸客戶服務(wù)范圍,為客戶提供高效、低成本的增值服務(wù)。
三、企業(yè)物流金融的主要業(yè)務(wù)模式
1.代收貨款
第三方物流企業(yè)在將貨物送至收貨方后,貨方收取貨款,并在一定時(shí)間內(nèi)將貨款返還發(fā)貨方。第三方物流企業(yè)收取現(xiàn)款后,由于時(shí)空、技術(shù)條件等限制,一般需要滯后一段時(shí)間向供方返款,隨著不斷的收款付款業(yè)務(wù)的開展,在一定的時(shí)間后就會(huì)積淀下相當(dāng)規(guī)模的資金,不僅方便了客戶,而且也大大改善了企業(yè)的現(xiàn)金流。代收貨款模式常見于BtoC業(yè)務(wù),并且在郵政物流系統(tǒng)和很多中小型第三方物流供應(yīng)商中廣泛開展。
2.墊付貨款
墊付貨款模式是發(fā)貨人委托第三方物流供應(yīng)商墊付扣除物流費(fèi)用的部分或者全部貨款,第三物流供應(yīng)商向提貨人交貨,根據(jù)發(fā)貨人的委托同時(shí)向提貨人收取發(fā)貨人的應(yīng)收賬款,最后第三方物流供應(yīng)商與發(fā)貨人結(jié)清存款。這樣既可以消除發(fā)貨人資金積壓的困擾,又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中,除了發(fā)貨人與提貨人簽訂的《購(gòu)銷合同》之外,第三方物流供應(yīng)商還應(yīng)該與發(fā)貨人簽訂《物流服務(wù)合同》,在該合同中發(fā)貨人應(yīng)無條件承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)。
3.倉(cāng)單質(zhì)押
倉(cāng)單質(zhì)押分為典型倉(cāng)單質(zhì)押模式和綜合倉(cāng)單質(zhì)押模式。
典型倉(cāng)單質(zhì)押模式是倉(cāng)單質(zhì)押的基本模式,融資方把貨物存儲(chǔ)在金融機(jī)構(gòu)指定的倉(cāng)庫(kù)后,憑倉(cāng)庫(kù)開具的貨物倉(cāng)儲(chǔ)憑證即倉(cāng)單向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資,金融機(jī)構(gòu)根據(jù)貨物的價(jià)值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業(yè)根據(jù)融資方與金融機(jī)構(gòu)簽訂的質(zhì)押貸款合同以及三方簽訂的倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)合作協(xié)議書,根據(jù)質(zhì)押物寄存地點(diǎn)的不同,對(duì)融資企業(yè)提供兩種類型的服務(wù):一是對(duì)寄存在本企業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)中心的質(zhì)物提供倉(cāng)儲(chǔ)管理和監(jiān)管服務(wù);二是對(duì)融資方寄存在經(jīng)過金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)的本企業(yè)之外的其他社會(huì)倉(cāng)庫(kù)中的質(zhì)押物提供監(jiān)管服務(wù),必要時(shí)才提供倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)。
綜合業(yè)務(wù)型倉(cāng)單質(zhì)押模式。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用程度,授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度,第三方物流企業(yè)可以直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供便捷靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),由第三方物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過程。這種運(yùn)作模式把大部分的業(yè)務(wù)操作集中到第三方物流企業(yè)身上,金融機(jī)構(gòu)只要負(fù)責(zé)對(duì)第三方物流企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一授信,其他的都由第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)。
倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)通過倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)作為第三方擔(dān)保人,有效地規(guī)避了金融風(fēng)險(xiǎn),既可以解決貨主企業(yè)流動(dòng)資金緊張的困難,同時(shí)保證銀行高利貸安全,又能拓展倉(cāng)庫(kù)服務(wù)功能,增加貨源,提高效益。
4.保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)
保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是倉(cāng)單質(zhì)押的延伸。在保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)模式中,制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應(yīng)商、銀行四方簽署保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)合作協(xié)議書,經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的購(gòu)銷合同,向銀行繳納一定比率的保證金,一般不少于經(jīng)銷商計(jì)劃向制造商此次提貨的價(jià)款,申請(qǐng)開立銀行承兌匯票,專項(xiàng)用于向制造商支付貨款,由第三方物流供應(yīng)商提供承兌擔(dān)保,經(jīng)銷商以貨物對(duì)第三方物流供應(yīng)商進(jìn)行反擔(dān)保。第三方物流供應(yīng)商根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫(kù)存情況按比例決定承保金額,并收取監(jiān)管費(fèi)用。銀行給制造商開出承兌匯票后,制造商向保兌倉(cāng)交貨,此時(shí)轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。通過保兌倉(cāng),大大緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力,提高了資金周轉(zhuǎn),真正實(shí)現(xiàn)了制造商、經(jīng)銷商、第三方物流和銀行的多贏。
5.物流保理
物流保理模式是保理市場(chǎng)迅速發(fā)展的產(chǎn)物,客戶在其產(chǎn)品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時(shí),就能憑提單獲得物流企業(yè)預(yù)付的貨款,貨物運(yùn)輸和保理業(yè)務(wù)的辦理同時(shí)進(jìn)行。
ZHONG可指物流企業(yè)聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)為其他中小企業(yè)提供的融資服務(wù)。從保理業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容來說,物流保理業(yè)務(wù)與銀行保理業(yè)務(wù)無本質(zhì)不同,但是其經(jīng)營(yíng)的主體由銀行變?yōu)榱说谌轿锪髌髽I(yè),使物流和金融流的聯(lián)系更為緊密。
與金融機(jī)構(gòu)相比,第三方物流企業(yè)在對(duì)客戶的供應(yīng)鏈管理中,對(duì)于買賣雙方的經(jīng)營(yíng)狀況和資信程度都有相當(dāng)深人的了解,在進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)不僅手續(xù)更為簡(jiǎn)捷方便,風(fēng)險(xiǎn)也能夠得到有效控制。金融機(jī)構(gòu)保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)來自于買賣雙方的合謀性欺騙,一旦金融機(jī)構(gòu)在信用評(píng)估時(shí)出現(xiàn)失誤,就很可能財(cái)貨兩空,而在物流保理業(yè)務(wù)中,由于貨物尚在物流企業(yè)控制之下,可以降低這一風(fēng)險(xiǎn)。
即使第三方物流企業(yè)因無法追討貨款而將貨物滯留,由于對(duì)該貨物市場(chǎng)有相當(dāng)?shù)牧私?與該行業(yè)內(nèi)部的供應(yīng)商和銷售商具有廣泛的聯(lián)系,在貨物變現(xiàn)時(shí)能夠享受到諸多的便利,使貨物得到最大程度的保值。
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第7篇：貨權(quán)質(zhì)押融資模式范文
關(guān)鍵詞：第三方物流 中小企業(yè) 物流金融服務(wù)
1.中小企業(yè)融資難與物流中的金融服務(wù)需求
我國(guó)中小企業(yè)融資難已成為不爭(zhēng)的事實(shí)。解決中小企業(yè)融資難，除了需要政府及有關(guān)部門的關(guān)注外，金融機(jī)構(gòu)也有很多創(chuàng)新融資方法。例如，深圳發(fā)展銀行的“池融資”、招商銀行的“點(diǎn)金物流金融”、建設(shè)銀行的“融貨通國(guó)際物流”等動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，取得了初步成功，滿足了擁有大量動(dòng)產(chǎn)而缺乏自有固定資產(chǎn)的中小企業(yè)的潛在需求，中小民營(yíng)企業(yè)以動(dòng)產(chǎn)倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押的融資需求非常巨大。
但是動(dòng)產(chǎn)抵押存在著很大缺陷，首先，抵押貸款缺乏擔(dān)保，手續(xù)復(fù)雜。金融部門在貸款過程中均實(shí)行 “謹(jǐn)慎原則 ”，考慮的是資金的安全性，并建立了一套手續(xù)繁雜的審批程序，同時(shí)實(shí)行嚴(yán)格的財(cái)產(chǎn)抵押擔(dān)保制度。而中小企業(yè)由于自身發(fā)展的限制，經(jīng)濟(jì)效益普遍低下，依靠自身的實(shí)力不足以提供擔(dān)保，而且擔(dān)保連帶責(zé)任重大，很少有單位或個(gè)人愿為中小企業(yè)提供擔(dān)保。其次，在辦理財(cái)產(chǎn)抵押過程中，抵押登記和評(píng)估費(fèi)用較高，而貸款抵押率較低。同時(shí)金融部門還要根據(jù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和信用度來調(diào)整貸款抵押率，并且抵押物品還要滿足金融部門的其他要求，在這種體制下，中小企業(yè)融資額度十分有限。最后，金融部門注重“盈利性”，在信貸過程中傾向于“短、平、快”項(xiàng)目。因此，動(dòng)產(chǎn)抵押貸款雖然有利于中小企業(yè)融資，但由于缺乏中間擔(dān)保機(jī)構(gòu)或企業(yè)，這種融資方式對(duì)于中小企業(yè)來說，不是非常有效的融資方式。這為第三方物流企業(yè)進(jìn)入新的金融領(lǐng)域創(chuàng)造了一個(gè)非常好的機(jī)會(huì)。
2.第三方物流企業(yè)金融服務(wù)的意義
2.1 有利于生產(chǎn)企業(yè)集中主業(yè)，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力
金融服務(wù)解決了在物流過程中的融資問題，使生產(chǎn)企業(yè)中能夠把有限的資金用在產(chǎn)品開發(fā)和快速擴(kuò)張方面，有效地盤活物流過程中的資金沉淀，提高企業(yè)核心產(chǎn)品的市場(chǎng)占有能力。同時(shí)由于物流企業(yè)通過金融服務(wù)更加有效地融入企業(yè)的供應(yīng)鏈中，有利于企業(yè)集中主業(yè)、提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。物流金融可以降低企業(yè)的融資成本，拓寬企業(yè)的融資渠道；可以降低企業(yè)原材料、半成品和產(chǎn)品的資本占用率，實(shí)現(xiàn)資本優(yōu)化配置，提高企業(yè)的銷售利潤(rùn)。
2.2 給銀行帶來新的業(yè)務(wù)和利潤(rùn)空間
物流金融可以幫助銀行吸引和穩(wěn)定客戶，擴(kuò)大銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增強(qiáng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力；可以協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中面臨的“物流瓶頸”——質(zhì)押物倉(cāng)儲(chǔ)與監(jiān)管，可以協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中面臨的質(zhì)押物評(píng)估、資產(chǎn)處理等服務(wù)。物流企業(yè)的金融服務(wù)就成為銀行新的利潤(rùn)源泉。
2.3 金融服務(wù)成為第三方物流企業(yè)的新利潤(rùn)源
對(duì)于第三方物流企業(yè)而言，物流金融可以提高企業(yè)一體化服務(wù)水平，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，提高企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模，增加高附加值，擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司與包括四大國(guó)有商業(yè)銀行等數(shù)十家金融機(jī)構(gòu)建立了合作關(guān)系。到2010年底，公司已實(shí)現(xiàn)當(dāng)年為客戶提供融資近100億元，累計(jì)融資規(guī)模達(dá)300億元，取得了顯著的經(jīng)濟(jì)效益。
3.第三方物流企業(yè)開展金融服務(wù)的模式選擇
第三方物流企業(yè)開展金融服務(wù)的模式有多種多樣，但是歸結(jié)起來有三種基本模式。第三方物流企業(yè)開展金融服務(wù)可以結(jié)合自身的條件進(jìn)一步創(chuàng)新，選擇適合本企業(yè)和服務(wù)企業(yè)的金融服務(wù)模式。
3.1 質(zhì)押模式
倉(cāng)單質(zhì)押貸款，是企業(yè)把商品、原料存儲(chǔ)在第三方物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)中，物流企業(yè)向銀行開具倉(cāng)單，銀行根據(jù)倉(cāng)單向企業(yè)提供一定比例的貸款，物流企業(yè)代為監(jiān)管商品。開展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)，既可以解決貨主企業(yè)流動(dòng)資金緊張的困難，同時(shí)保證銀行增加放貸機(jī)會(huì)與放貸安全，培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。對(duì)于物流企業(yè)而言，一方面可以利用能夠?yàn)樨浿髌髽I(yè)辦理倉(cāng)單質(zhì)押貸款的優(yōu)勢(shì)，吸引更多的貨主企業(yè)進(jìn)駐，保有穩(wěn)定的貨物存儲(chǔ)數(shù)量，提高倉(cāng)庫(kù)空間的利用率；另一方面又會(huì)促進(jìn)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)不斷加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，拓展倉(cāng)庫(kù)服務(wù)功能，增加貨源，提高效益，可謂 “ 一舉三得 ” 。
3.2 擔(dān)保模式
統(tǒng)一授信就是銀行把貸款額度直接授權(quán)給物流企業(yè)，再由物流企業(yè)根據(jù)客戶的需求和條件進(jìn)行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算。物流企業(yè)向銀行按企業(yè)信用擔(dān)保管理的有關(guān)規(guī)定和要求提供信用擔(dān)保，并直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，銀行則基本上不參與質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作。該模式有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資，減少原先質(zhì)押貸款中一些繁瑣的環(huán)節(jié)；也有利于銀行提高對(duì)質(zhì)押貸款全過程監(jiān)控的能力，更加靈活地開展質(zhì)押貸款服務(wù)，優(yōu)化其質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié)，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)。
3.3 直接融資模式
在第三方物流企業(yè)的物流業(yè)務(wù)流程中，當(dāng)?shù)谌轿锪髌髽I(yè)為發(fā)貨人承運(yùn)一批貨物時(shí)，第三方物流企業(yè)首先代提貨人預(yù)付一半貨款；當(dāng)提貨人取貨時(shí)則交付給第三方物流企業(yè)全部貨款。第三方物流企業(yè)將另一 半貨款交付給發(fā)貨人之前，產(chǎn)生了一個(gè)資金運(yùn)動(dòng)的時(shí)間差，即這部分資金在交付前有一個(gè)沉淀期。在資金沉淀期內(nèi)，第三方物流企業(yè)等于獲得了一筆不用付息的資金。第三方物流企業(yè)用該資金從事貸款，而貸款對(duì)象仍為第三方物流企業(yè)的客戶或者限于與物流業(yè)務(wù)相關(guān)的客戶。在這里，這筆資金不僅充當(dāng)交換的支付功能，而且具有了資本與資本運(yùn)動(dòng)的含義，而且這種資本的運(yùn)動(dòng)是緊密地服務(wù)于物流服務(wù)的。
第8篇：貨權(quán)質(zhì)押融資模式范文
[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式探討
中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用，截止2006年底，我國(guó)中小企業(yè)及個(gè)體工商戶已超過4000萬(wàn)戶，占企業(yè)總數(shù)的99.6%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占我國(guó)GDP的59%，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷售額的60%，上繳稅收占總額的48.2%，擔(dān)當(dāng)了70%的進(jìn)出口額，解決的就業(yè)占全國(guó)城鎮(zhèn)就業(yè)總量的75%以上，中小企業(yè)不僅是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的活力之源，也是經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的“助推器”。因此，大力發(fā)展中小企業(yè)是加快我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，緩解勞動(dòng)力就業(yè)壓力，縮小城鄉(xiāng)差距的有效途徑。然而，我國(guó)中小企業(yè)在其發(fā)展過程中卻遇到許許多多的難題，其中最突出的當(dāng)數(shù)融資難問題。
一、中小企業(yè)融資難的成因
1.信息不對(duì)稱問題。中小企業(yè)大都是以家族經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來的，沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表及其他信息披露可信度不高，銀企之間的信息不對(duì)稱問題尤為突出。由于銀企之間的信息不對(duì)稱可能會(huì)產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，所以銀行的貸款供給不一定是利率的單調(diào)增函數(shù)，在競(jìng)爭(zhēng)均衡下也可能出現(xiàn)信貸配給，即中小企業(yè)可能會(huì)因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱問題更嚴(yán)重而被排斥在信貸市場(chǎng)之外，無論他們?cè)钢Ц抖喔叩馁J款利息，而其他的大企業(yè)卻相對(duì)容易得到貸款。
2.可提供的抵押、擔(dān)保資源匱乏問題。中小企業(yè)通常固定資產(chǎn)規(guī)模小，缺乏銀行所樂意接受的不動(dòng)產(chǎn)抵押物，同時(shí)又很難找到令銀行滿意的擔(dān)保人。實(shí)際上這正是中小企業(yè)融資難的癥結(jié)所在，如果有充足的抵押物或可靠的擔(dān)保人，信息不對(duì)稱問題可以得到緩解，貸出的資金也因有足額的抵押物或可靠的擔(dān)保人作保障而在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)前設(shè)了一道防火墻。
3.社會(huì)信用體系建設(shè)落后問題。中小企業(yè)規(guī)模小，容易另起爐灶，因此，抽逃資金、拖欠賬款、惡意逃廢銀行債務(wù)、偷稅欠稅等現(xiàn)象較為常見，而目前我國(guó)信用體系建設(shè)落后，缺乏對(duì)這些企業(yè)主或者企業(yè)的實(shí)際掌控者有效的懲戒措施，這在很大程度上又助長(zhǎng)了這種風(fēng)氣的盛行，從而損害了中小企業(yè)的整體形象，成為中小企業(yè)獲取信用支持的重要障礙。
4.中小企業(yè)的自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)問題。中小企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)水平通常較低，以勞動(dòng)密集型為主，這種產(chǎn)業(yè)歸屬?zèng)Q定了中小企業(yè)多處在競(jìng)爭(zhēng)性較強(qiáng)的領(lǐng)域，規(guī)模小、業(yè)績(jī)差，再加上管理水平相對(duì)較低，經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)較大，生存能力不強(qiáng)，難以受到銀行青睞。
二、供應(yīng)鏈融資模式分析
供應(yīng)鏈融資,簡(jiǎn)單地說,就是銀行將供應(yīng)鏈上的相關(guān)關(guān)聯(lián)企業(yè)作為一個(gè)整體對(duì)象，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上處于相對(duì)弱勢(shì)的中小企業(yè)，從而解決供應(yīng)鏈中資金流向、分配的不平衡問題。供應(yīng)鏈融資的實(shí)質(zhì)就是利用供應(yīng)鏈中核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)的資信能力，緩解商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，解決中小企業(yè)的抵押、擔(dān)保資源匱乏問題。因此，供應(yīng)鏈融資的基本模式可以按照擔(dān)保措施的不同，分為基于存貨質(zhì)押融資模式、基于信用擔(dān)保融資模式以及基于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式。
1.基于存貨質(zhì)押融資模式。存貨質(zhì)押融資就是中小企業(yè)利用其原材料或者產(chǎn)成品庫(kù)存設(shè)置質(zhì)押，獲取銀行信貸支持的一種融資形式。具體融資模式通常是商業(yè)銀行通過與第三方物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的分工協(xié)作，由第三方物流企業(yè)提供貨物運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、質(zhì)物監(jiān)管、評(píng)估以及處置等專業(yè)領(lǐng)域方面的服務(wù)，銀行基于其控制貨權(quán)、物流與資金流封閉運(yùn)作給予中小企業(yè)融資支持。如圖1所示：
基本業(yè)務(wù)流程:(1)銀行、中小企業(yè)以及第三方物流企業(yè)簽訂《倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議》;(2)中小企業(yè)將原材料、產(chǎn)成品交由第三方物流企業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、監(jiān)管等；(3)中小企業(yè)將交由第三方物流企業(yè)監(jiān)管的存貨質(zhì)押給銀行獲得融資；(4)中小企業(yè)歸還銀行融資款項(xiàng);(5)銀行解除質(zhì)押，向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指令。
2.基于信用擔(dān)保融資模式。信用擔(dān)保融資就是商業(yè)銀行基于第三方物流企業(yè)提供信用擔(dān)保而給予中小企業(yè)信貸支持的一種融資模式。其基本原理：銀行根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及信用程度等，授予第三方物流企業(yè)一定的信用配額，第三方物流企業(yè)又根據(jù)與其長(zhǎng)期合作的中小企業(yè)的信用狀況配置其信用配額，為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)提供信用擔(dān)保，并以受保企業(yè)委托其倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管的貨物作為質(zhì)押品或反擔(dān)保品確保其信用擔(dān)保的安全。該融資模式將供應(yīng)鏈融資與第三方物流企業(yè)提供的信用擔(dān)保掛鉤，而與繁瑣的存貨質(zhì)押手續(xù)脫鉤，存貨質(zhì)押手續(xù)僅作為中小企業(yè)向第三方物流企業(yè)提供反擔(dān)保的措施，從而可以使質(zhì)押手續(xù)和倉(cāng)儲(chǔ)手續(xù)整合操作，在融資期間企業(yè)的補(bǔ)庫(kù)和出庫(kù)也只需第三方物流企業(yè)的確認(rèn)即可，中間省去了金融機(jī)構(gòu)的確認(rèn)、通知、協(xié)調(diào)和處理等許多環(huán)節(jié)，在保證金融機(jī)構(gòu)信貸資金安全的前提下，提高了企業(yè)產(chǎn)銷供應(yīng)鏈運(yùn)作效率。
3.基于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是以未到期的應(yīng)收賬款設(shè)置質(zhì)押向銀行申請(qǐng)辦理融資的業(yè)務(wù)模式?；诠?yīng)鏈融資產(chǎn)品的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，一般是為供應(yīng)鏈上游的中小債權(quán)企業(yè)融資。中小企業(yè)（債權(quán)企業(yè)）、核心企業(yè)（債務(wù)企業(yè)）和銀行都參與此融資過程，核心企業(yè)在整個(gè)運(yùn)作過程中起著反擔(dān)保作用，其應(yīng)付給中小企業(yè)的應(yīng)付款項(xiàng)作為融資的還款來源；銀行在同意向中小企業(yè)融資之前，仍然要對(duì)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，只是把關(guān)注重點(diǎn)放在下游核心企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況，而不僅僅是對(duì)中小企業(yè)的本身資信進(jìn)行評(píng)估。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式使中小企業(yè)可以及時(shí)地獲得銀行提供的短期信貸資金，有利于解決中小企業(yè)短期資金的需求，也有利于中小企業(yè)和整個(gè)供應(yīng)鏈的健康高效發(fā)展。如圖2所示：
基本業(yè)務(wù)流程:(1)中小企業(yè)（債權(quán)企業(yè)）與核心企業(yè)（債務(wù)企業(yè)）進(jìn)行貨物交易，從而產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系；(2)中小企業(yè)將應(yīng)收賬款單據(jù)質(zhì)押給銀行;(3)核心企業(yè)向銀行確認(rèn)應(yīng)收賬款單據(jù)，并出具還款承諾書;(4)銀行按應(yīng)收賬款金額一定的比例給予中小企業(yè)融資;(5)核心企業(yè)到期還款。
三、供應(yīng)鏈融資服務(wù)的現(xiàn)實(shí)意義
在供應(yīng)鏈融資服務(wù)模式下，銀行基于其控制貨權(quán)、物流與資金流封閉運(yùn)作，或基于第三方物流企業(yè)或供應(yīng)鏈中資信良好的核心企業(yè)提供信用擔(dān)保，給予中小企業(yè)融資支持，形成互利互補(bǔ)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，使中小企業(yè)、核心企業(yè)、銀行以及物流企業(yè)四方在合作中“共贏”。
1.對(duì)于中小企業(yè)而言，供應(yīng)鏈融資服務(wù)使中小企業(yè)獲得了銀行信用支持，贏得更多商機(jī)。中小企業(yè)通常就是供應(yīng)鏈中的弱勢(shì)企業(yè)，其在采購(gòu)過程中往往只能獲得較短的賬期，而其在產(chǎn)品銷售過程中卻往往又要承擔(dān)著較長(zhǎng)的賬期，同時(shí)由于其抵押擔(dān)保資源匱乏、資信水平低下等方面的原因，導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)其是“想貸不敢貸”，因此資金流轉(zhuǎn)相當(dāng)困難。開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，銀行通過供應(yīng)鏈中的物流和資金流封閉運(yùn)作，從而降低向中小企業(yè)提供信貸的風(fēng)險(xiǎn)。因此，通過依賴供應(yīng)鏈的整體實(shí)力、核心企業(yè)的資信以及與第三方物流企業(yè)的分工協(xié)作，中小企業(yè)信用等級(jí)獲得提升，從銀行獲得寶貴的資金。借助銀行信用的支持，中小企業(yè)能夠擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、提高生產(chǎn)效率，進(jìn)而得以滿足核心企業(yè)苛刻的貿(mào)易條件，并與其建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系。
2.對(duì)于核心企業(yè)而言，供應(yīng)鏈融資服務(wù)幫助其上下游企業(yè)解決融資困難，保證與其長(zhǎng)期友好的合作關(guān)系，穩(wěn)定其供貨來源和銷貨渠道，從而使整個(gè)供應(yīng)鏈健康穩(wěn)定地發(fā)展。供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€(gè)有機(jī)整體,各個(gè)環(huán)節(jié)相互影響，中小企業(yè)的融資難所引起的問題會(huì)給核心企業(yè)造成供應(yīng)或分銷渠道上的不穩(wěn)定，通過供應(yīng)鏈融資服務(wù)，供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)融資難題得到有效地解決，使供應(yīng)鏈中各個(gè)企業(yè)之間的合作關(guān)系得以維持和鞏固,從而有利于核心企業(yè)自身的發(fā)展壯大。
3.對(duì)于商業(yè)銀行而言，供應(yīng)鏈融資服務(wù)是其提高自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，培育未來優(yōu)質(zhì)客戶的重要手段。現(xiàn)代商業(yè)銀行間競(jìng)爭(zhēng)同質(zhì)化現(xiàn)象非常嚴(yán)重，在直接服務(wù)大的集團(tuán)客戶過程中話語(yǔ)權(quán)減弱。借助供應(yīng)鏈融資，通過核心企業(yè)的資信，以及物流企業(yè)作為第三方監(jiān)管人對(duì)庫(kù)存商品信息充分的掌握和可靠的物資監(jiān)管，不但降低了中小企業(yè)融資由信息不對(duì)稱產(chǎn)生的外部性風(fēng)險(xiǎn)，而且也提高了信貸資產(chǎn)收益率，并擴(kuò)大和穩(wěn)固了客戶群體，培育銀行未來優(yōu)質(zhì)客戶，樹立起銀行自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
4.對(duì)于第三方物流企業(yè)而言，通過與銀行合作深度參與供應(yīng)鏈融資，在提品倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)然A(chǔ)性物流服務(wù)的同時(shí)，為銀行和中小融資企業(yè)提供質(zhì)物評(píng)估、監(jiān)管、處置以及信用擔(dān)保等附加服務(wù)，為其自身創(chuàng)造了巨大的新的增長(zhǎng)空間，同時(shí)也穩(wěn)定和吸引了眾多新老客戶。
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第9篇：貨權(quán)質(zhì)押融資模式范文
關(guān)鍵詞：物流金融,現(xiàn)狀,業(yè)務(wù)模式
一、物流金融的主要作用
1.物流金融的概念
從廣義上講，物流金融是指面向物流運(yùn)營(yíng)全過程，應(yīng)用各種金融產(chǎn)品，實(shí)施物流、資金流、信息流的有效整合，組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運(yùn)作過程中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，從而提高資金運(yùn)行效率的一系列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。從狹義上講，物流金融是指企業(yè)以市場(chǎng)暢銷、價(jià)格波動(dòng)幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合要求的產(chǎn)品向銀行抵押作為授信條件，運(yùn)用物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，將銀行的資金流與企業(yè)的物流進(jìn)行結(jié)合，向公司提供融資、結(jié)算等服務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。
2.物流金融的作用
物流金融其實(shí)就是物流的組成部分。現(xiàn)代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流，因此，可以認(rèn)為物流金融是物流業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在的、客觀的需要，同時(shí)，物流金融也是物流企業(yè)提供物流增值服務(wù)的主要內(nèi)容之一。
融資企業(yè)。物流金融業(yè)務(wù)利用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押突破了傳統(tǒng)固定資產(chǎn)抵押模式，緩解了貸款企業(yè)急需的流動(dòng)資金；物流金融作為一種新的融資模式，有效降低企業(yè)50%的融資成本，加快了資金周轉(zhuǎn)率；貸款企業(yè)利用銀行的資金與物流企業(yè)的規(guī)范化、信息化管理，縮短了銷售周期、降低產(chǎn)品庫(kù)存，加快了產(chǎn)品周轉(zhuǎn)，提高了資金利用率。
銀行。物流金融業(yè)務(wù)為銀行完善結(jié)算支付工具，提高中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造了機(jī)會(huì)；銀行在發(fā)展該業(yè)務(wù)的同時(shí)，也開發(fā)了新的客戶群體，培育了潛在的優(yōu)質(zhì)客戶；銀行通過承兌匯票業(yè)務(wù)不僅可以快速吸收存款，還通過銀承貼現(xiàn)獲得了一定的利潤(rùn)；銀行通過和物流公司的合作，極大地降低了資金風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)有關(guān)銀行統(tǒng)計(jì)物流金融的壞賬率低于0.2%，大大低于銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)的壞賬率。
生產(chǎn)企業(yè)。生產(chǎn)商參與物流金融業(yè)務(wù)，可以提高企業(yè)資金回籠速度，加快了資金周轉(zhuǎn)，降低了運(yùn)營(yíng)成本；解決了下游經(jīng)銷商的周轉(zhuǎn)資金，生產(chǎn)企業(yè)可以穩(wěn)定并拓展銷售網(wǎng)絡(luò)，有效擴(kuò)大了產(chǎn)能。
物流企業(yè)。物流業(yè)與金融業(yè)結(jié)合，創(chuàng)造了一個(gè)跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務(wù)空間，為同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)向差異化經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變提供了可能；物流企業(yè)通過融資物流業(yè)務(wù)，在獲得物流業(yè)務(wù)的報(bào)酬之外還可以得到為企業(yè)提供增值服務(wù)的報(bào)酬，這種報(bào)酬通常是與融資金額或與貨物價(jià)值相掛鉤，從而極大地提高了自身的盈利水平；利用融資物流業(yè)務(wù)，物流企業(yè)可以快速切入核心企業(yè)的供應(yīng)鏈，從核心企業(yè)向其上游和下游拓展，延伸服務(wù)鏈條。
二、物流金融發(fā)展現(xiàn)狀
隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展，物流金融已經(jīng)成為世界各大物流企業(yè)新的利潤(rùn)來源。世界最大的船運(yùn)公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業(yè)務(wù)，這些跨國(guó)公司依托良好的信譽(yù)和強(qiáng)大的金融實(shí)力，結(jié)合自己對(duì)物流過程中貨物實(shí)際監(jiān)控，在為發(fā)貨方和貨主提供物流服務(wù)的同時(shí)，也提供物流金融服務(wù)，如開具信用證、倉(cāng)單質(zhì)押、票據(jù)擔(dān)保、結(jié)算融資等，這樣不僅吸引了更多客戶，而且在物流金融活動(dòng)中還創(chuàng)造了可觀的利潤(rùn)。以UPS為例，為了推進(jìn)物流金融服務(wù)，公司于2001年5月并購(gòu)了美國(guó)第一國(guó)際銀行，將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務(wù)中，UPS在收貨的同時(shí)直接給出口商提供預(yù)付貨款，貨物即是抵押，這樣，小型出口商們得到及時(shí)的現(xiàn)金流；UPS再通過UPS銀行實(shí)現(xiàn)與進(jìn)口商的結(jié)算，而貨物在UPS手中，也不必?fù)?dān)心進(jìn)口商賴賬的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于出口企業(yè)來說，借用UPS的資金流，貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn)，如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動(dòng)用途，便能增加資金的周轉(zhuǎn)率。
國(guó)內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展處于探索階段，但近年來發(fā)展速度很快。國(guó)內(nèi)大型物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)因?yàn)榫哂刑鞎r(shí)、地利、人和的先決條件和較大規(guī)模、良好行業(yè)信譽(yù)和充足資本儲(chǔ)備，在物流金融業(yè)務(wù)拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢(shì)。2005年以來，國(guó)內(nèi)多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業(yè)務(wù)。中國(guó)誠(chéng)通集團(tuán)在全國(guó)各主要城市擁有近100家大型倉(cāng)庫(kù)，占地面積1500多萬(wàn)平方米，庫(kù)房面積200萬(wàn)平方米，貨場(chǎng)面積370萬(wàn)平方米，擁有鐵路專用線120多條，存儲(chǔ)能力為1000萬(wàn)噸，年吞吐能力為4000萬(wàn)噸，擁有國(guó)內(nèi)最大的倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司，該公司與中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行四大國(guó)有商業(yè)銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等十幾家金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，為500多家客戶累計(jì)提供質(zhì)押監(jiān)管融資近200億元，抵押產(chǎn)品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日，該公司與中國(guó)建設(shè)銀行簽署《銀企合作協(xié)議》，開展監(jiān)管貨物、倉(cāng)單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、指定付款買方信貸（保兌倉(cāng)）等物流金融業(yè)務(wù)。中遠(yuǎn)物流從2006年開始探索物流金融業(yè)務(wù)，已先后與國(guó)內(nèi)14家銀行簽訂了框架協(xié)議，目前開發(fā)項(xiàng)目累計(jì)達(dá)到300多個(gè)。業(yè)務(wù)模式在倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)基礎(chǔ)上，中遠(yuǎn)物流還結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)打造了海陸倉(cāng)操作模式，即銀行為進(jìn)口商開立信用證向國(guó)外的生產(chǎn)商購(gòu)買貨物，進(jìn)口商繳納一定比例的保證金，其余部分以進(jìn)口貨物的貨權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保的貨押業(yè)務(wù)。中國(guó)對(duì)外貿(mào)易運(yùn)輸（集團(tuán)）總公司于2006年7月與中國(guó)工商銀行簽署了《物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議》，在該協(xié)議中雙方約定在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔(dān)保和客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面共同研發(fā)新產(chǎn)品，聯(lián)結(jié)雙方的服務(wù)平臺(tái)，延伸客戶服務(wù)范圍，為客戶提供高效、低成本的增值服務(wù)。
三、企業(yè)物流金融的主要業(yè)務(wù)模式
1.代收貨款
第三方物流企業(yè)在將貨物送至收貨方后，貨方收取貨款，并在一定時(shí)間內(nèi)將貨款返還發(fā)貨方。第三方物流企業(yè)收取現(xiàn)款后，由于時(shí)空、技術(shù)條件等限制，一般需要滯后一段時(shí)間向供方返款，隨著不斷的收款付款業(yè)務(wù)的開展，在一定的時(shí)間后就會(huì)積淀下相當(dāng)規(guī)模的資金，不僅方便了客戶，而且也大大改善了企業(yè)的現(xiàn)金流。代收貨款模式常見于BtoC業(yè)務(wù)，并且在郵政物流系統(tǒng)和很多中小型第三方物流供應(yīng)商中廣泛開展。
2.墊付貨款
墊付貨款模式是發(fā)貨人委托第三方物流供應(yīng)商墊付扣除物流費(fèi)用的部分或者全部貨款，第三物流供應(yīng)商向提貨人交貨，根據(jù)發(fā)貨人的委托同時(shí)向提貨人收取發(fā)貨人的應(yīng)收賬款，最后第三方物流供應(yīng)商與發(fā)貨人結(jié)清存款。這樣既可以消除發(fā)貨人資金積壓的困擾，又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中，除了發(fā)貨人與提貨人簽訂的《購(gòu)銷合同》之外，第三方物流供應(yīng)商還應(yīng)該與發(fā)貨人簽訂《物流服務(wù)合同》，在該合同中發(fā)貨人應(yīng)無條件承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)。
3.倉(cāng)單質(zhì)押
倉(cāng)單質(zhì)押分為典型倉(cāng)單質(zhì)押模式和綜合倉(cāng)單質(zhì)押模式。
典型倉(cāng)單質(zhì)押模式是倉(cāng)單質(zhì)押的基本模式，融資方把貨物存儲(chǔ)在金融機(jī)構(gòu)指定的倉(cāng)庫(kù)后，憑倉(cāng)庫(kù)開具的貨物倉(cāng)儲(chǔ)憑證即倉(cāng)單向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)貨物的價(jià)值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業(yè)根據(jù)融資方與金融機(jī)構(gòu)簽訂的質(zhì)押貸款合同以及三方簽訂的倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)合作協(xié)議書，根據(jù)質(zhì)押物寄存地點(diǎn)的不同，對(duì)融資企業(yè)提供兩種類型的服務(wù)：一是對(duì)寄存在本企業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)中心的質(zhì)物提供倉(cāng)儲(chǔ)管理和監(jiān)管服務(wù)；二是對(duì)融資方寄存在經(jīng)過金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)的本企業(yè)之外的其他社會(huì)倉(cāng)庫(kù)中的質(zhì)押物提供監(jiān)管服務(wù)，必要時(shí)才提供倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)。
綜合業(yè)務(wù)型倉(cāng)單質(zhì)押模式。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用程度，授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度，第三方物流企業(yè)可以直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供便捷靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，由第三方物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過程。這種運(yùn)作模式把大部分的業(yè)務(wù)操作集中到第三方物流企業(yè)身上，金融機(jī)構(gòu)只要負(fù)責(zé)對(duì)第三方物流企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一授信，其他的都由第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)。
倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)通過倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)作為第三方擔(dān)保人，有效地規(guī)避了金融風(fēng)險(xiǎn)，既可以解決貨主企業(yè)流動(dòng)資金緊張的困難，同時(shí)保證銀行高利貸安全，又能拓展倉(cāng)庫(kù)服務(wù)功能，增加貨源，提高效益。
4.保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)
保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是倉(cāng)單質(zhì)押的延伸。在保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)模式中，制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應(yīng)商、銀行四方簽署保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)合作協(xié)議書，經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的購(gòu)銷合同，向銀行繳納一定比率的保證金，一般不少于經(jīng)銷商計(jì)劃向制造商此次提貨的價(jià)款，申請(qǐng)開立銀行承兌匯票，專項(xiàng)用于向制造商支付貨款，由第三方物流供應(yīng)商提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷商以貨物對(duì)第三方物流供應(yīng)商進(jìn)行反擔(dān)保。第三方物流供應(yīng)商根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫(kù)存情況按比例決定承保金額，并收取監(jiān)管費(fèi)用。銀行給制造商開出承兌匯票后，制造商向保兌倉(cāng)交貨，此時(shí)轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。通過保兌倉(cāng)，大大緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力，提高了資金周轉(zhuǎn)，真正實(shí)現(xiàn)了制造商、經(jīng)銷商、第三方物流和銀行的多贏。
5.物流保理
物流保理模式是保理市場(chǎng)迅速發(fā)展的產(chǎn)物，客戶在其產(chǎn)品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時(shí)，就能憑提單獲得物流企業(yè)預(yù)付的貨款，貨物運(yùn)輸和保理業(yè)務(wù)的辦理同時(shí)進(jìn)行。
最終可指物流企業(yè)聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)為其他中小企業(yè)提供的融資服務(wù)。從保理業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容來說，物流保理業(yè)務(wù)與銀行保理業(yè)務(wù)無本質(zhì)不同，但是其經(jīng)營(yíng)的主體由銀行變?yōu)榱说谌轿锪髌髽I(yè)，使物流和金融流的聯(lián)系更為緊密。
與金融機(jī)構(gòu)相比，第三方物流企業(yè)在對(duì)客戶的供應(yīng)鏈管理中，對(duì)于買賣雙方的經(jīng)營(yíng)狀況和資信程度都有相當(dāng)深人的了解，在進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)不僅手續(xù)更為簡(jiǎn)捷方便，風(fēng)險(xiǎn)也能夠得到有效控制。金融機(jī)構(gòu)保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)來自于買賣雙方的合謀性欺騙，一旦金融機(jī)構(gòu)在信用評(píng)估時(shí)出現(xiàn)失誤，就很可能財(cái)貨兩空，而在物流保理業(yè)務(wù)中，由于貨物尚在物流企業(yè)控制之下，可以降低這一風(fēng)險(xiǎn)。
即使第三方物流企業(yè)因無法追討貨款而將貨物滯留，由于對(duì)該貨物市場(chǎng)有相當(dāng)?shù)牧私?，與該行業(yè)內(nèi)部的供應(yīng)商和銷售商具有廣泛的聯(lián)系，在貨物變現(xiàn)時(shí)能夠享受到諸多的便利，使貨物得到最大程度的保值。
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