融資擔(dān)保公司研究精選(九篇)

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第1篇：融資擔(dān)保公司研究范文

關(guān)鍵詞：融資性擔(dān)保公司；外部風(fēng)險；控制

一、完善審查審批制度

(1)建立審查審批量化指標(biāo)體系。對擔(dān)保對象準(zhǔn)入進(jìn)行量化，建立包含行業(yè)前景、經(jīng)濟(jì)效益、技術(shù)優(yōu)勢、競爭能力、產(chǎn)品前景、企業(yè)信用等量化指標(biāo)，對擔(dān)保項目進(jìn)行評級打分，對符合要求的方給予準(zhǔn)入。(2)建立風(fēng)險評價體系。對擔(dān)保項目進(jìn)行風(fēng)險量化評價，與有資質(zhì)、行業(yè)經(jīng)驗豐富的評級公司合作，建立科學(xué)的風(fēng)險評價指標(biāo)體系。(3)建立風(fēng)險評審約束機(jī)制。在評審委員進(jìn)行項目評審時，以錄音、書面文字等留存評審意見，對項目出現(xiàn)風(fēng)險超過一定比例的，績效工資給予相應(yīng)扣除；對沒有或者比例很低的，給予相應(yīng)獎勵，以此約束評審委員的行為。(4)建立外部評審專家?guī)?。對于一些專業(yè)性較強的行業(yè)和項目，通過建立包括政府官員、行業(yè)專家、中介機(jī)構(gòu)等在內(nèi)的評審專家?guī)欤槍μ厥忭椖?，邀請專家委員參加評屯，提高評審的質(zhì)量，降低項目風(fēng)險。(5)提高基層審查審批人員業(yè)務(wù)素質(zhì)。加強對基層審查人員的指導(dǎo)和培訓(xùn)力度，統(tǒng)一審查標(biāo)準(zhǔn)，提高基層審查人員的專業(yè)化水平；同時，貸審部要加強對辦事處評審會指導(dǎo)服務(wù)，進(jìn)一步規(guī)范評審會人員的組成，評審程序，評議的標(biāo)準(zhǔn)等，并對評審會質(zhì)量進(jìn)行考評。

二、推動擔(dān)保行業(yè)制度構(gòu)建

采用“一個主體兩個分支三個層面”作為體系，推動擔(dān)保行業(yè)機(jī)制確立。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制的范式采用“一個主體兩個分支三個層面”，把政府作為出資的主體，構(gòu)建中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，商業(yè)擔(dān)保及企業(yè)互助作為兩個分支，這一擔(dān)保機(jī)制劃分中央、省和所屬城市三個級別。就目前各地運營現(xiàn)狀觀察，這一范式還沒有達(dá)到，還都是各自為政的情況，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險化解體系還沒有確定，抵御風(fēng)險能力不強。所以，各地政府不但要關(guān)注自身擔(dān)保機(jī)構(gòu)創(chuàng)立，還要有步驟、有策略的關(guān)注綜合信用擔(dān)保機(jī)制的確立，①要推動商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的創(chuàng)設(shè)及前進(jìn)，滿足各擔(dān)保機(jī)構(gòu)相互間的信息共享和合作；②要標(biāo)準(zhǔn)化政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)運營；③要指引企業(yè)相互間的擔(dān)保。建立信用擔(dān)保行業(yè)協(xié)會，使擔(dān)保行業(yè)有共享、交流、合作的平臺。

三、強化政府支持力度

擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險高但是收效低，只是把銀行和企業(yè)聯(lián)系起來，幫助政府扶持了中小企業(yè)，所以，政府應(yīng)該更多的在資金和政策上給予擔(dān)保公司支持。例如采取風(fēng)險補償制度等，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供更多的資金，改進(jìn)環(huán)境，給予更多的幫助。①要創(chuàng)設(shè)平穩(wěn)的風(fēng)險補償制度。②打造發(fā)展的制度環(huán)境。要促進(jìn)整體信用程度的提升，獎勵守信用的企業(yè)。在營造改進(jìn)環(huán)境上，要與工商部門、建設(shè)部門、稅務(wù)部門等在信息共享、抵押登記等協(xié)調(diào)發(fā)展。

四、構(gòu)建完善的信息庫和管理信息系統(tǒng)

第一，加強管理信息系統(tǒng)建設(shè)，建立包括客戶信息數(shù)字庫、行業(yè)研究分析信息庫等在內(nèi)的信息庫管理系統(tǒng)，為業(yè)務(wù)調(diào)查、評審提供有利支撐，進(jìn)而有效化解信息不對稱的風(fēng)險，減低項目風(fēng)險的發(fā)生。一個完整的信息庫，一般包括客戶的信貸記錄、財務(wù)報告、經(jīng)營情況、個人信息、相關(guān)歷史記錄數(shù)據(jù)等方面的信息，信息的收集可以通過以下渠道展開：(1)內(nèi)部數(shù)據(jù)獲取。對現(xiàn)在承?？蛻粜畔⑦M(jìn)行持續(xù)的跟蹤、觀察并記錄，釆取相關(guān)信息，錄入系統(tǒng)，并在后續(xù)的跟蹤辦理中，加以完善。(2)外部數(shù)據(jù)獲取。可從第三方信用評估機(jī)構(gòu)、相關(guān)行業(yè)主管部門及工商、司法、稅務(wù)等部門的公共信息平臺獲取數(shù)據(jù)信息。通過各種途徑正面、側(cè)面獲取信息盡可能完善信息數(shù)字庫，使信用評估更為準(zhǔn)確。第二，加強管理信息系統(tǒng)功能的開發(fā)與建設(shè)，完善項目預(yù)警監(jiān)測、風(fēng)險動態(tài)分類管理、數(shù)字統(tǒng)計分類等功能，依靠科技的力量加強項目的監(jiān)督和管理。

五、實行精細(xì)化管理

規(guī)范基層單位機(jī)構(gòu)設(shè)置，理順系統(tǒng)對口管理基礎(chǔ)。對辦事處科室、崗位、人員的設(shè)置和職能定位，建立起統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。相關(guān)部門要做好研究和指導(dǎo)，做好人力資源需求統(tǒng)計，健全基層單位組織機(jī)構(gòu)，切實落實前后臺分離，關(guān)鍵崗位人員的分離，避免組織機(jī)構(gòu)風(fēng)險。同時，明確本部與基層相關(guān)崗位的對口指導(dǎo)關(guān)系，明確職責(zé)，重塑流程，為實現(xiàn)關(guān)鍵崗位條線化管理打好基礎(chǔ)。

六、完善考核約束機(jī)制

首先，完善考核機(jī)制，發(fā)揮考核的導(dǎo)向作用。改進(jìn)對辦事處考核指標(biāo)設(shè)計和下達(dá)方式，引導(dǎo)辦事處提前做好計劃部署。其次，完善對辦事處的風(fēng)險考核指標(biāo)，豐富考核維度。第三，建立對員工的風(fēng)險考核機(jī)制，收入與風(fēng)控掛鉤。對出現(xiàn)代償?shù)葒?yán)重風(fēng)險事項的責(zé)任人，實行風(fēng)險考核，辦事處應(yīng)行使考核權(quán)，規(guī)定出現(xiàn)代償或者不良后多長時間可以幵始對績效工資進(jìn)行扣減以及扣減比例，清收完畢后多長時間內(nèi)應(yīng)予恢復(fù)以及不完全清收的情況下的恢復(fù)的比例等，使收入與風(fēng)控工作實時掛鉤，促使員工積極參與風(fēng)險的化解和清收。

參考文獻(xiàn)

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第2篇：融資擔(dān)保公司研究范文

隨著資本市場的不斷發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運用，保險行業(yè)發(fā)生了翻天覆地的變化，保險深度和保險密度進(jìn)一步深化，保費收入保持快速增長。截止2015年5月初，一季度保險業(yè)實現(xiàn)原保險保費收入8425.4億元，同比增長20.4%。賠款與給付支出2311.2億元，同比增長24.3%?？傎Y產(chǎn)108703.1億元，較年初增長7%。凈資產(chǎn)14364.7億元，較年初增長8.4%。預(yù)計利潤總額870.9億元，同比增長142.6%。

2001年，中國正式加入WTO，這意味著中國保險業(yè)必將向國際化邁出更堅實的一步。保險國際化必然首先要求遵循國際化的規(guī)則，隨著我國向國際社會做出的開放國內(nèi)保險市場的承諾逐步兌現(xiàn)，我國保險市場將逐步走向激烈的場競爭。一方面我國將放開人民幣業(yè)務(wù)的壽險和產(chǎn)險業(yè)務(wù)，另一方面，外資保險機(jī)構(gòu)允許介入中國保險市場的地域?qū)U(kuò)大，中資保險公司所面臨的競爭將變得十分激烈。中資保險公司如何在這個機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存的格局中實現(xiàn)生存與發(fā)展，如何在進(jìn)一步開放的趨勢中進(jìn)入資本市場充實資本金，借助資本市場增強綜合競爭能力，是我們巫待研究和解決的重大課題。

2.文獻(xiàn)綜述

企業(yè)融資方式即企業(yè)融資的渠道。它可以分為兩類：債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。前者包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等，后者主要指股票融資。

章衛(wèi)東、楊秀英（2003）對我國上市公司1996-2000年的股權(quán)融資與債務(wù)融資進(jìn)行了統(tǒng)計，從統(tǒng)計結(jié)果來看，顯示了我國上市公司偏好股權(quán)融資，債券融資比例較低。黃少安、張崗（2001）對1992-2000年中國上市公司融資結(jié)構(gòu)變化趨勢進(jìn)行了統(tǒng)計分析，發(fā)現(xiàn)上市公司的資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)融資比例大約占40%，而股權(quán)融資基本穩(wěn)定在50%左右，1997年出現(xiàn)了73%的高權(quán)益融資現(xiàn)象；并與美國上市公司資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行了對比，1970-1985年期間美國企業(yè)通過債務(wù)融資籌集資金在企業(yè)外源籌資中所占比例為91.7%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股權(quán)融資所籌集的資金。他們通過對統(tǒng)計數(shù)據(jù)的分析及與美國上市公司比較，得出結(jié)論：中國上市公司的融資行為存在明顯的股權(quán)融資偏好，相對忽視債務(wù)融資。融資順序一般表現(xiàn)為股權(quán)融資、短期債務(wù)融資、長期債務(wù)融資。徐華、李思薈（2013）的研究表明，公司的第一大股東持股比例、董事會規(guī)模等對于保險公司的風(fēng)險承擔(dān)有重要影響，且第一大股東持股比例越高，公司承擔(dān)的風(fēng)險越大。

3.數(shù)據(jù)來源、變量定義

本文數(shù)據(jù)來源于31家財產(chǎn)保險公司2014年的公司年報。這31家財產(chǎn)保險公司分別是中國人民財產(chǎn)保險公司、中國平安財產(chǎn)保險公司、大地財險、中華聯(lián)合財險、華泰財險、眾安財險、國壽財險、北部灣財險、富德財險、長江財險、誠泰財險、錦泰財險、泰山財險、浙商財險、紫金財險、英大財險、中煤財險、鼎和財險、安誠財險、華農(nóng)財險、渤海財險、都邦財險、陽光財險、信達(dá)財險、安邦財險、永誠財險、中銀財險、民安財險、太平洋財險、華安財險、天安財險。

在變量的定義方面，因變量是償付能力充足率的標(biāo)準(zhǔn)對數(shù)，自變量是股權(quán)融資比例。控制變量有凈利潤率，負(fù)債率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。

4.實證結(jié)果與分析

本文采用簡單的線性回歸模型來實證檢驗股權(quán)融資比例對保險公司風(fēng)險承擔(dān)的影響，則：LnY=α+β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+ε

經(jīng)過實證檢驗，對于主要觀測變量X1，LnY與X1在1%的顯著性水平下顯著正相關(guān)；LnY與X2，在10%的顯著性水平下顯著正相關(guān)；LnY與X3在5%的顯著性水平下顯著負(fù)相關(guān)；LnY與X4在1%的顯著性水平下顯著負(fù)相關(guān)。

由此，我們可以看出，保險公司的股權(quán)融資比例與風(fēng)險承擔(dān)能力顯著正相關(guān)，說明保險公司提高股權(quán)融資比例越高，保險公司風(fēng)險承擔(dān)能力越強。這與我們一般的認(rèn)識是一致的，公司負(fù)債經(jīng)營水平越高，則公司承擔(dān)的風(fēng)險水平越高。對于凈利潤率X，，可以看出，凈利潤率水平越高，保險公司風(fēng)險承擔(dān)能力越高。公司的持續(xù)盈利，對于公司的經(jīng)營肯定是利好的，并且有利于公司抵御風(fēng)險。而對于負(fù)債率X，，當(dāng)負(fù)債率水平提高時，保險公司風(fēng)險承擔(dān)能力呈下降趨勢。公司負(fù)債比例較高，或者是公司的資產(chǎn)配置與負(fù)債的配置結(jié)構(gòu)不匹配，則容易導(dǎo)致公司的現(xiàn)金流短缺等問題，這在很多公司都是普遍存在的問題，甚至一些看似很強的公司，由于現(xiàn)金流不足的問題而陷入財務(wù)危機(jī)。因此，負(fù)債率也是衡量公司風(fēng)險承擔(dān)水平的重要指標(biāo)，負(fù)債率越高，風(fēng)險承擔(dān)能力越弱?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)與保險公司風(fēng)險承擔(dān)呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，表明財產(chǎn)保險公司展業(yè)做得越好，公司的風(fēng)險承擔(dān)能力越差。這是由于保險公司的業(yè)務(wù)特點決定的，保險公司高負(fù)債經(jīng)營，保險業(yè)務(wù)收入越高，表明負(fù)債越多，風(fēng)險承擔(dān)能力越弱。

第3篇：融資擔(dān)保公司研究范文

郭俊峰：在2006年初，北京市發(fā)改委和北京市財政局聯(lián)合設(shè)立了一個成立中小企業(yè)再擔(dān)保公司可行性研究課題。在科研過程中，澄清了一些有分歧的問題，市發(fā)改委、市財政局以及有關(guān)專家，在重要問題上達(dá)成共識。這為今后提出再擔(dān)保公司的成立方案，奠定了實證研究基礎(chǔ)。這一年可以說是研究設(shè)立再擔(dān)保公司的“啟動年”。

今年，根據(jù)已有研究基礎(chǔ)，依據(jù)市政府工作報告中提出的，完善北京信用擔(dān)保體系建設(shè)的工作思路，在市里和委里領(lǐng)導(dǎo)支持下，研究設(shè)立中小企業(yè)信用再擔(dān)保公司，開始進(jìn)入實質(zhì)性操作和實施運行階段。今年可以說是再擔(dān)保公司成立的“實施年”。

北京的擔(dān)保機(jī)構(gòu)在全國來看發(fā)展都比較好。有些較好的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，如中關(guān)村擔(dān)保公司、首創(chuàng)擔(dān)保等擔(dān)保規(guī)模都已經(jīng)能放大到10倍。在此情況下，為促進(jìn)擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展，就有必要成立一家再擔(dān)保公司，進(jìn)一步擴(kuò)大擔(dān)保規(guī)模，分擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險。因此，再擔(dān)保公司的發(fā)展是與擔(dān)保公司的風(fēng)險控制能力，以及業(yè)務(wù)運作能力等相輔相承。

北京再擔(dān)保公司是地方政府出資成立的第一家省級再擔(dān)保公司。我們希望北京的再擔(dān)保公司能夠發(fā)揮出應(yīng)有的作用，進(jìn)一步完善北京信用擔(dān)保體系、有效擴(kuò)大擔(dān)保規(guī)模，切實緩解中小企業(yè)融資難問題。

《投資北京》：政府出資的再擔(dān)保公司如何發(fā)揮政府的引導(dǎo)和杠桿放大效應(yīng)?

郭俊峰：目前新成立的再擔(dān)保公司資本金規(guī)模為15億元，首期啟動資本金是5億元。再擔(dān)保是政府發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)和放大作用給擔(dān)保公司分險增信，提升擔(dān)保企業(yè)的擔(dān)保能力。再擔(dān)保公司的擔(dān)保放大效應(yīng)可達(dá)到10倍以上，15億元資本金就可放大到150億元以上的擔(dān)保規(guī)模。我們依托首創(chuàng)、中關(guān)村等運作良好的擔(dān)保機(jī)構(gòu)來拓展再擔(dān)保業(yè)務(wù)，既能迅速擴(kuò)大擔(dān)保規(guī)模，緩解擔(dān)保難、融資難問題，又能合理規(guī)避擔(dān)保公司因迅速擴(kuò)大擔(dān)保規(guī)模帶來的經(jīng)營風(fēng)險。

再擔(dān)保公司重點傾向高科技企業(yè)、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，通過擔(dān)保資金的放大作用，對這四類產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)行政策引導(dǎo)。

對于政府扶持的產(chǎn)業(yè)，擔(dān)保公司承擔(dān)的風(fēng)險可以小些，而再擔(dān)保公司則多分擔(dān)風(fēng)險，承擔(dān)的風(fēng)險高些。同時，對政府扶持發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，再擔(dān)保公司可以少收取保費，通過分擔(dān)風(fēng)險，扶持優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

同時，成立再擔(dān)保公司也意在提高政府資金的使用效率，引導(dǎo)擔(dān)保行業(yè)規(guī)范發(fā)展，擴(kuò)大擔(dān)保規(guī)模，放大擔(dān)保業(yè)務(wù)，引導(dǎo)北京擔(dān)保行業(yè)規(guī)范自律發(fā)展。

《投資北京》：再擔(dān)保公司成立后，在具體的運營模式上，如何保障政府資金使用效率的提升和政府引導(dǎo)目標(biāo)的實現(xiàn)?

郭俊峰：再擔(dān)保公司的建立是根據(jù)擔(dān)保體系的建設(shè)情況設(shè)立的。北京市的擔(dān)保體系建設(shè)做得比較好。擔(dān)保公司的質(zhì)量和效益都不錯。這為再擔(dān)保公司的成立奠定基礎(chǔ)?？梢哉f再擔(dān)保公司的成立恰逢其時，具有很強的政府引導(dǎo)意義。

在管理上，再擔(dān)保公司將設(shè)立監(jiān)管委員會，由市發(fā)改委、市財政局等10多個市委辦局成員組成，監(jiān)管委員會對再擔(dān)保公司的運作提供良好的協(xié)商和監(jiān)管平臺，指導(dǎo)、監(jiān)督再擔(dān)保公司未來的運作。這有利于保證政策的導(dǎo)向性和提升政府資金的使用效率。

再擔(dān)保公司采用市場化運作，公司化管理。再擔(dān)保公司是有限責(zé)任公司，要建立內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制，按照現(xiàn)代企業(yè)制度，建立公司法人治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)行規(guī)范的市場化運作。在有關(guān)政策指導(dǎo)下，業(yè)務(wù)開展要按市場化運作模式進(jìn)行，與擔(dān)保公司建立風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。再擔(dān)保公司不以盈利為目的，而是通過政策性資金扶持中小企業(yè)發(fā)展，以促進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)為目標(biāo)。兼顧政策導(dǎo)向和公司可持續(xù)發(fā)展。扶持高科技企業(yè)、自主創(chuàng)新企業(yè)和文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

《投資北京》：在此前成立的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金意在引導(dǎo)和促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng)投服務(wù)，它和此番成立的再擔(dān)保公司之間有什么內(nèi)在的聯(lián)系?

郭俊峰：再擔(dān)保公司和中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金在發(fā)展思路上一脈相承。中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金和再擔(dān)保公司間有三個方面的內(nèi)在聯(lián)系：

一是兩者都強調(diào)政府資金扶持方式的轉(zhuǎn)變和扶持資金使用效率的提升。

二是實現(xiàn)了對產(chǎn)業(yè)的引導(dǎo)。中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金引導(dǎo)創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展，支持科技型、創(chuàng)新型企業(yè)，對這些企業(yè)進(jìn)行扶持，引領(lǐng)北京產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。再擔(dān)保公司重點支持四類產(chǎn)業(yè)：文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)、涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)和節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)，緊密圍繞北京產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向進(jìn)行資金引導(dǎo)，有意識地對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化升級。

三是切實解決中小企業(yè)融資難。中小企業(yè)融資難是世界性難題。政府在解決中小企業(yè)融資難過程中，要著力建設(shè)多渠道多層次的融資服務(wù)體系。中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金和再擔(dān)保公司，都是北京建立多層次融資服務(wù)體系的有機(jī)組成部分。中小企業(yè)多層次融資服務(wù)體系具有整體規(guī)劃和思路，需要分階段、按規(guī)律、分步驟，穩(wěn)步推進(jìn)和實施。

我們建立的多層次融資服務(wù)體系，主要內(nèi)容包括以下幾個方面：

第一階段是企業(yè)初創(chuàng)階段。對于初創(chuàng)型中小企業(yè)的融資，要充分發(fā)揮政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的作用，通過股權(quán)融資的方式引導(dǎo)風(fēng)投、PE、私募基金等社會資金對企業(yè)投入。

第二階段是企業(yè)成長期，此時企業(yè)已有發(fā)展，已具備和銀行談判的話語能力。為此，我們依托北京中小企業(yè)網(wǎng)搭建了一個融資服務(wù)平臺，方便中小企業(yè)與銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)需求對接。目前在這個服務(wù)平臺上，已有10家銀行和10家擔(dān)保機(jī)構(gòu)加入，中小企業(yè)可與這10家銀行和10家擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)聯(lián)系。此時，建立的再擔(dān)保公司就有了依托和用武之地，信用擔(dān)保體系的建立陪伴了這一階段企業(yè)的進(jìn)一步成長。2006年――2008年7月，本市已有約4000家中小企業(yè)獲得上述銀行新增貸款超過980億元。

第三階段是企業(yè)進(jìn)入成熟期后，有了進(jìn)一步的資金需求。需要利用資本市場發(fā)展，通過發(fā)債，上市，信貸計劃、融資融券等業(yè)務(wù)，實現(xiàn)進(jìn)一步資金擴(kuò)張。這時，需要新的融資服務(wù)體系跟進(jìn)。

與此同時，伴隨企業(yè)發(fā)展的這三個階段，我們還要著力推動一個服務(wù)，就是推動風(fēng)險投資，PE、私募股權(quán)等加強與企業(yè)的合作與溝通，目前，已經(jīng)建立起方便企業(yè)方與投資方溝通的網(wǎng)上信息平臺。

企業(yè)發(fā)展到不同階段，融資需求和融資特點不同，我們根據(jù)企業(yè)發(fā)展特點，設(shè)計了這套多層次融資服務(wù)體系，三年多年來，我們一直在做的就是穩(wěn)步推進(jìn)，逐步實施。從中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金到再擔(dān)保公司，項目一個個做成，路一點點走過。應(yīng)該說多層次融資服務(wù)體系成果初成，但還要繼續(xù)努力。

在中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金中，政府更希望與風(fēng)險投資、天使投資及專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。引導(dǎo)社會資金投資于那些市場配置資源的基礎(chǔ)性作用失靈，但又是北京優(yōu)勢發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的、處于創(chuàng)業(yè)期的中小企業(yè)，以股權(quán)融資的方式解決融資問題。

第4篇：融資擔(dān)保公司研究范文

關(guān)鍵詞：融資擔(dān)保；監(jiān)管；風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)；退出機(jī)制

中圖分類號：C91

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：16723198（2013）01003702

人們對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的“信任危機(jī)”從未消除過，由去年的溫州中小企業(yè)資金鏈斷裂風(fēng)波導(dǎo)致的有著承擔(dān)企業(yè)與銀行紐帶角色之稱的許多擔(dān)保公司的歇業(yè)，近而到此次的中擔(dān)華鼎資金鏈斷裂事件，折射出中國擔(dān)保業(yè)的不成熟，更體現(xiàn)了對中國擔(dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)管的不完善。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管應(yīng)“合理、健康、規(guī)范、有序”。

1規(guī)范監(jiān)管需清晰劃分擔(dān)保業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)

宋·葉適《水心別集·十五·終論》：“論立于此，若射之有的也，或百步之外，或五十步之外，的必先立，然后挾弓注矢以從之?！边@便是有的放矢。對擔(dān)保業(yè)的監(jiān)管亦應(yīng)如此，首先要清晰劃分擔(dān)保業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，才能做到有的放矢。而我國擔(dān)保行業(yè)定位不清是我國擔(dān)保行業(yè)出現(xiàn)發(fā)展瓶頸的根本原因之一，也是目前我國對擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管處于無序狀態(tài)的主要原因之一。故明確擔(dān)保機(jī)構(gòu)的性質(zhì)定位，確定擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主體，是完善我國擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管體系的基本前提。

有些地方的擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于只需簡單的工商登記而造成其數(shù)量快速增加，但是他們的抗風(fēng)險能力很弱，甚至有一部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的生存問題都難以保證，故而從事一些類似銀行的吸收存款發(fā)放貸款等違規(guī)業(yè)務(wù)。全國的擔(dān)保公司大概有幾萬個，而經(jīng)過有關(guān)部門審批發(fā)放牌照的卻只有六千張左右，這類沒牌照的公司雖打著擔(dān)保旗號，卻游離在政府的監(jiān)管之外，而問題往往出現(xiàn)在這些公司身上，2011年溫州270多家擔(dān)保公司已幾乎集體處于歇業(yè)和半歇業(yè)狀態(tài)，擔(dān)保行業(yè)也被卷入輿論的漩渦，這很大原因在于大多數(shù)人并不了解擔(dān)保公司之間的區(qū)別，這些處在斷裂資金鏈夾層的擔(dān)保公司中只有48家屬于融資性擔(dān)保公司，其余二百余家擔(dān)保公司則屬于非融資性擔(dān)保公司。這些歇業(yè)的擔(dān)保公司大多做的是高息放貸或者吸收公眾借款的業(yè)務(wù)，從而引發(fā)老板跑路等一系列問題。

2010年3月，七部委聯(lián)合的《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》中明確規(guī)定“融資性擔(dān)保是指擔(dān)保人與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人約定，當(dāng)被擔(dān)保人不履行對債權(quán)人負(fù)有的融資性債務(wù)時，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的行為?！?/p>

“融資性擔(dān)保”與“信用擔(dān)?！笔谴嬖趨^(qū)別的，信用擔(dān)保涵蓋的范圍更廣，其中既包括融資性擔(dān)保，也包括非融資性擔(dān)保。非融資性業(yè)務(wù)種類繁多，包括工程履約擔(dān)保、投標(biāo)擔(dān)保、尾付款如約償付擔(dān)保、預(yù)付款擔(dān)保、訴訟保全擔(dān)保以及與擔(dān)保業(yè)務(wù)有關(guān)的融資咨詢和財務(wù)顧問等中介服務(wù)鑒于以上大量機(jī)構(gòu)“混珠”于擔(dān)保業(yè)，行業(yè)準(zhǔn)入監(jiān)管需完善。對于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、高級管理人員的任職資格要進(jìn)行全面、嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻限制。

擔(dān)保行業(yè)要規(guī)范監(jiān)管需重新洗牌，清晰的劃分擔(dān)保業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，大批沒有牌照的小擔(dān)保公司需被擠出這個市場，非融資性擔(dān)保公司要面臨著轉(zhuǎn)型。規(guī)劃設(shè)計全行業(yè)明確的規(guī)范勢在必行，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行逐戶規(guī)范，集中規(guī)范整頓。這樣轉(zhuǎn)型后的擔(dān)保公司應(yīng)主業(yè)為融資性擔(dān)保，就需明確為金融機(jī)構(gòu)。

2擔(dān)保監(jiān)管主體急需明確

各省市在給融資性擔(dān)保公司發(fā)放牌照時，確立了不同的審批監(jiān)管部門，有的是由金融辦，有的則是工信廳或銀監(jiān)局。

2009年4月，國務(wù)院同意建立融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管部際聯(lián)席會議制度，聯(lián)席會議由發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、財政部、商務(wù)部、人民銀行、工商總局、法制辦、銀監(jiān)會組成，銀監(jiān)會為牽頭單位。同年9月，中國銀監(jiān)會融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)工作部成立，但原有的聯(lián)席會議制度并不改變，各地銀監(jiān)局并不參與到具體的監(jiān)管當(dāng)中。2010年3月《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，至此，正式確立融資性擔(dān)保公司的監(jiān)管部門?！度谫Y性擔(dān)保公司管理暫行辦法》第七條規(guī)定：

省、自治區(qū)、直轄市人民政府按照“誰審批設(shè)立，誰負(fù)責(zé)監(jiān)管”的原則確定監(jiān)管部門，具體負(fù)責(zé)本轄區(qū)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、退出、日常監(jiān)管和風(fēng)險處置，并向聯(lián)席會議報告工作。

省與省之間的監(jiān)管職責(zé)劃分：對于跨省設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，目前只對跨省分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立審批做了規(guī)定。于是，各省市在給融資性擔(dān)保公司發(fā)放牌照的過程中，因地制宜確立了不同的審批監(jiān)管部門，有的是由金融辦，有的則是工信廳或銀監(jiān)局。多頭管理，監(jiān)管力度與手段也不盡相同，加上一些監(jiān)管人員是非專業(yè)擔(dān)保人員，監(jiān)管的效果不是很好。

因此，信用擔(dān)保行業(yè)長期存在多頭監(jiān)管、監(jiān)管主體不明確、不統(tǒng)一的現(xiàn)象，如果不能及時、有效加以解決，勢必導(dǎo)致我國信用擔(dān)保監(jiān)督管理的混亂，這對我國信用擔(dān)保行業(yè)的長期健康發(fā)展顯然是十分不利的。鑒于此種情形，擔(dān)保監(jiān)管的主體需明確，將擔(dān)保監(jiān)管的權(quán)力集中于銀監(jiān)會融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)工作部，做到統(tǒng)一監(jiān)管，具體規(guī)定擔(dān)保公司的運營模式、業(yè)務(wù)范圍、信息披露制度等，并要求定期提交具體業(yè)務(wù)檔案、賬務(wù)、審計報告等資料。

同時考慮到目前我國擔(dān)保行業(yè)尚處于起步階段，基于專業(yè)性和效率性的做法，可以建立銀監(jiān)會和各省市信用擔(dān)保協(xié)會等自律性組織的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。信用擔(dān)保協(xié)會等自律性組織往往能比政府監(jiān)管部門更準(zhǔn)確的掌握擔(dān)保公司的經(jīng)營情況與違規(guī)行為，更迅速的了解擔(dān)保行業(yè)存在的問題，這些信息對金融擔(dān)保公司實施有效監(jiān)管是比不可少的。同時政府利用其掌握的豐富的國家資源，對整個擔(dān)保行業(yè)進(jìn)行的宏觀調(diào)研，能夠比較清楚的了解擔(dān)保行業(yè)的整體狀況，把握住擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展趨勢，對擔(dān)保公司可能面臨的風(fēng)險也能夠做出較科學(xué)的預(yù)測。要充分調(diào)動信用擔(dān)保協(xié)會等自律性組織的主觀能動性，以及要實現(xiàn)政府與其暢通地信息互換，就需要建立政府與自律性組織之間的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。

3擔(dān)保公司擔(dān)保風(fēng)險預(yù)警機(jī)制需增加硬性指標(biāo)

融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)管的硬性指標(biāo)較少，很大程度上導(dǎo)致了監(jiān)管人員不知從何去監(jiān)管融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，也就很難在擔(dān)保公司出現(xiàn)問題之前作出警告和相應(yīng)懲罰措施。

目前融資性擔(dān)保監(jiān)管的硬性指標(biāo)如下：

（1）注冊資本金。《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》將融資性擔(dān)保公司的注冊資本最低限額設(shè)定為人民幣500萬元，同時授權(quán)地方監(jiān)管部門根據(jù)當(dāng)?shù)貙嶋H情況，提高注冊資本的最低限額。注冊資本須為實繳貨幣資本。

（2）風(fēng)險集中度。對單個被擔(dān)保人提供的融資性擔(dān)保自擔(dān)風(fēng)險責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的10%；對單個被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方提供的融資性擔(dān)保自擔(dān)風(fēng)險責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的15%；對單個被擔(dān)保人債券發(fā)行提供的擔(dān)保自擔(dān)風(fēng)險責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的30%。

（3）放大倍數(shù)。融資性擔(dān)保公司的融資性擔(dān)保自擔(dān)風(fēng)險責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的10倍。

（4）自有資金的運用限制。以自有資金進(jìn)行投資，限于國債、金融債券及大型企業(yè)債務(wù)融資工具等信用等級較高的固定收益類金融產(chǎn)品，以及不存在利益沖突且總額不高于凈資產(chǎn)20%的其他投資；對于融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)出資再辦融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的，考慮實行資本扣除，不計入20%范疇。

（5）關(guān)聯(lián)交易。不得為其母公司或子公司提供融資性擔(dān)保；為公司第一、二、三大股東提供融資性擔(dān)保，視為其母公司或子公司提供融資性擔(dān)保；其他允許，視為其關(guān)聯(lián)方提供融資性擔(dān)保，擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的15%。

（6）撥備及風(fēng)險分類。按照當(dāng)年擔(dān)保費收入的50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金；按不低于當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額1%的比例提取擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金；擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金累計達(dá)到當(dāng)年擔(dān)保責(zé)任余額10%的，實行差額提取，差額提取辦法和擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金的使用管理辦法由監(jiān)管部門另行制定。

擔(dān)保監(jiān)管硬性指標(biāo)的建立應(yīng)以擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用實力及代償能力作為切入點，以擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償規(guī)模及現(xiàn)金來源為分析路徑，建立硬性的財務(wù)指標(biāo)。擔(dān)保監(jiān)管機(jī)關(guān)可以參考以下指標(biāo)建立定量指標(biāo)體系。

（1）完善對客戶集中度的要求。增加最大客戶集中度的指標(biāo)，即選擇擔(dān)保余額前五的客戶組成最大客戶群（若在保項目的數(shù)量超過100戶，可適當(dāng)增加最大客戶數(shù)），最大客戶群集中度指前5家客戶的擔(dān)保余額在擔(dān)保余額中的比例。

（2）擔(dān)保代償率。擔(dān)保代償率是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償支出占其已解除的擔(dān)保額的比率，綜合反映了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管控能力。

（3）資產(chǎn)總負(fù)債率。對擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，資產(chǎn)總負(fù)債率=（現(xiàn)有自身負(fù)債+在保債務(wù)總額）/資產(chǎn)總額。擔(dān)保機(jī)構(gòu)未來現(xiàn)金支出的不確定性體現(xiàn)在其自身債務(wù)量和在保債務(wù)總額上，它們在資產(chǎn)中的比重在一定程度上反映了擔(dān)保機(jī)構(gòu)潛在的風(fēng)險。

（4）擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金充足率。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金充足率是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)在保余額中提取的各項風(fēng)險準(zhǔn)備金的比例，在很大程度上反映了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險承受能力。

（5）流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比。該指標(biāo)是總資產(chǎn)構(gòu)成中流動資產(chǎn)的比例，對擔(dān)保公司來說，資產(chǎn)流動性對其償還負(fù)債影響重大。

（6）擔(dān)保業(yè)務(wù)收入比。擔(dān)保機(jī)構(gòu)未來現(xiàn)金流入來源于擔(dān)保業(yè)務(wù)的費用和閑置資金的投資收益，擔(dān)保業(yè)務(wù)收入比是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)所有的收益中擔(dān)保業(yè)務(wù)收入所占的比率，可以反映監(jiān)管擔(dān)保機(jī)構(gòu)主營業(yè)務(wù)的收入來源情況。

（7）在保余額費用率。在保債務(wù)費用率=（運營費用+管理費用+財務(wù)費用）/在保余額。在保余額費用率反映了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的成本控制能力，是擔(dān)保機(jī)構(gòu)效率的體現(xiàn)。

一旦擔(dān)保機(jī)構(gòu)的硬性指標(biāo)出現(xiàn)問題時，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)立即通過有關(guān)途徑核實，并擇機(jī)采取一些強制措施，防止損失發(fā)生或者擴(kuò)大。

4融資性擔(dān)保公司的市場退出機(jī)制的構(gòu)建

我國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)退出機(jī)制很不完善，首先，我國到目前為止還沒有建立起對擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險經(jīng)營能力的有效評價體系，沒有明確的使擔(dān)保機(jī)構(gòu)退出擔(dān)保行業(yè)的硬性標(biāo)準(zhǔn)；其次，當(dāng)一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)出現(xiàn)違規(guī)經(jīng)營或違法犯罪情況時，沒有明確的處理原則和方法，這樣就不能迅速的化解個別擔(dān)保機(jī)構(gòu)的惡劣行為對擔(dān)保業(yè)造成的信任危機(jī)。

通過對融資性擔(dān)保公司的定期檢查監(jiān)管，會發(fā)現(xiàn)一些硬性指標(biāo)嚴(yán)重打不到標(biāo)準(zhǔn)的擔(dān)保公司，這樣就必須采取相應(yīng)的措施以免造成更大的風(fēng)險，其中強制不達(dá)標(biāo)的擔(dān)保公司退出是必不可少的一種措施。

擔(dān)保公司的監(jiān)管要順利進(jìn)行需要對融資性擔(dān)保公司的退出機(jī)制進(jìn)行設(shè)計規(guī)劃，以保證擔(dān)保行業(yè)的平穩(wěn)運行。擔(dān)保公司在我國的發(fā)展尚處于起步階段，市場上還缺乏能夠獨自經(jīng)受市場規(guī)律考驗的實力企業(yè)，整個行業(yè)的發(fā)展仍處于萌芽階段，因此此階段的對擔(dān)保公司的市場退出機(jī)制的態(tài)度應(yīng)偏向于審慎立場，即不可輕易“言退”，在融資性擔(dān)保公司出現(xiàn)可能的危機(jī)時，政府及其他責(zé)任主體應(yīng)該承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

融資性擔(dān)保公司也是公司的一種，也適用《公司法》及《破產(chǎn)法》的原則性規(guī)定。但是，融資性擔(dān)保公司又有其行業(yè)特殊性，其市場退出機(jī)制應(yīng)有特殊的機(jī)制來保障。

首先，嚴(yán)格退市標(biāo)準(zhǔn)。市場退出的原則性規(guī)定是“不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力的企業(yè)”，但是對于融資性擔(dān)保公司，有關(guān)部門要制定科學(xué)、嚴(yán)格的退市標(biāo)準(zhǔn)，并由監(jiān)管部門對融資性擔(dān)保公司的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)狀況進(jìn)行定期監(jiān)督，對于介入退市標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)的公司，應(yīng)強制要求其退市，以免造成風(fēng)險的蔓延及損失的擴(kuò)大。

其次，建立嚴(yán)格的退市審查機(jī)制。因為融資性擔(dān)保公司服務(wù)對象的特殊性、廣泛性，以及退市帶來的社會動蕩，所以對于擔(dān)保公司的解散應(yīng)當(dāng)經(jīng)擔(dān)保監(jiān)管部門的審查批準(zhǔn)。

參考文獻(xiàn)

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[2]融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法[Z].

第5篇：融資擔(dān)保公司研究范文

【關(guān)鍵詞】融資性擔(dān)保公司 “借道” 信用卡專項分期業(yè)務(wù) 融資牟利

在當(dāng)前信貸規(guī)模不斷收緊、存貸款利差不斷收窄的宏觀背景下，信用卡專項分期業(yè)務(wù)因其手續(xù)費高、辦理流程簡捷而迅速成為商業(yè)銀行搶占市場分額、提升中間業(yè)務(wù)收入的新興力量。為了推動專項分期業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行引入了分期商戶、融資性擔(dān)保公司等合作機(jī)構(gòu)。其初衷是為了利用合作機(jī)構(gòu)協(xié)助市場營銷，提高風(fēng)險管控能力，但筆者在近年來的審計實務(wù)中發(fā)現(xiàn)，由于商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展中重規(guī)模、輕質(zhì)量；重營銷、輕管理，忽視對合作機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入和日常管理，放松Ψ制誑突ё隕沓フ能力的審核，導(dǎo)致專項分期業(yè)務(wù)淪為部分合作機(jī)構(gòu)的牟利工具，分期客戶信用風(fēng)險與擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險交織傳遞，潛藏系統(tǒng)性風(fēng)險。

一、融資性擔(dān)保公司利用專項分期業(yè)務(wù)牟利的模式

融資性擔(dān)保公司設(shè)立一個無實質(zhì)經(jīng)營的空殼商戶（分期商戶與擔(dān)保公司實際為“一套人馬，二塊牌子”），與商業(yè)銀行建立專項分期業(yè)務(wù)合作關(guān)系，融資性擔(dān)保公司、空殼商戶通過提供主擔(dān)保責(zé)任或追加擔(dān)保責(zé)任利用專項分期業(yè)務(wù)牟利。分期商戶為客戶提供辦理分期業(yè)務(wù)所需資料，協(xié)助客戶辦理分期業(yè)務(wù)，但商戶并未提供真實的商品和服務(wù)。分期資金發(fā)放后通過分期商戶或融資性擔(dān)保公司賬戶返還至客戶。合作機(jī)構(gòu)在此過程中一方面利用銀行分期業(yè)務(wù)申請與發(fā)放的時間差將分期資金形成資金池，集中控制用于自身經(jīng)營，如：汽車經(jīng)紀(jì)類商戶循環(huán)用于為客戶墊款購車、為客戶套現(xiàn)融資、為客戶歸還利息等；另一方面分期商戶或融資性擔(dān)保公司為客戶分期業(yè)務(wù)提供擔(dān)保，按分期金額、期限收取一定比例的手續(xù)費、擔(dān)保費，從中盈利。

二、融資性擔(dān)保公司利用專項分期業(yè)務(wù)牟利給商業(yè)銀行帶來的潛在風(fēng)險

（一）監(jiān)管風(fēng)險

融資性擔(dān)保公司設(shè)立的空殼商戶借提供商品和服務(wù)為名，實際為客戶提供融資套現(xiàn)服務(wù)，干擾金融市場秩序，違反相關(guān)法律法規(guī)。根據(jù)監(jiān)管部門規(guī)定，商業(yè)銀行對合作的收單商戶資質(zhì)審查、對交易風(fēng)險防范負(fù)有監(jiān)督管理責(zé)任，如商業(yè)銀行未落實相關(guān)責(zé)任，將面臨監(jiān)管部門的處罰。

（二）信用風(fēng)險

商業(yè)銀行引入擔(dān)保公司推薦分期客戶、提供擔(dān)保后，一方面可能放松對分期客戶資質(zhì)及償債能力的自主審核，繼而潛藏信用風(fēng)險；另一方面易導(dǎo)致分期業(yè)務(wù)風(fēng)險向擔(dān)保公司轉(zhuǎn)移，一旦客戶出現(xiàn)風(fēng)險后擔(dān)保公司自身償債能力不足或擔(dān)保公司拒不履行擔(dān)保代償責(zé)任，則會導(dǎo)致客戶違約風(fēng)險集中爆發(fā)。

（三）欺詐風(fēng)險

在低成本融資渠道收窄的環(huán)境下，受大額授信與還款周期長等因素誘惑，融資性擔(dān)保公司和客戶的道德風(fēng)險可能會增加。一方面擔(dān)保公司往往利用設(shè)立的空殼商戶協(xié)助客戶通過虛假分期交易套現(xiàn)，客戶轉(zhuǎn)移資金用途，擔(dān)保公司收取手續(xù)費等牟利；另一方面，擔(dān)保公司可能利用商業(yè)銀行流程缺陷截留分期資金，挪用于高風(fēng)險投資領(lǐng)域或自身經(jīng)營周轉(zhuǎn)，貸款資金風(fēng)險加劇。

三、商業(yè)銀行在專項分期業(yè)務(wù)風(fēng)險防控中的缺失和漏洞

（一）放松對分期商戶的資質(zhì)審核

商業(yè)銀行在與收單商戶開展專項分期業(yè)務(wù)合作時未嚴(yán)格把好準(zhǔn)入關(guān)。因忽視對商戶成立年限、經(jīng)營范圍、資質(zhì)證照、經(jīng)營狀況、關(guān)聯(lián)關(guān)系等重要信息的調(diào)查核實，商業(yè)銀行易將融資性擔(dān)保公司設(shè)立的咨詢、中介類等空殼商戶準(zhǔn)入，為其利用專項分期業(yè)務(wù)融資牟利提供了可乘之機(jī)。

（二）放松對客戶償債能力的自主審核

在激烈的同業(yè)競爭和自身人力、財力等資源不足的雙重壓力下，商業(yè)銀行在開展專項分期業(yè)務(wù)時往往過度依賴合作機(jī)構(gòu)推薦分期客戶，過度依賴第二還款來源，忽視對用信主體資信狀況、資金需求及償債能力的調(diào)查審核和風(fēng)險預(yù)判。

（三）放松對合作機(jī)構(gòu)的資金監(jiān)管

商業(yè)銀行專項分期業(yè)務(wù)的操作和管理往往止步于分期資金發(fā)放完畢，忽視對分期商戶資金的監(jiān)管。導(dǎo)致商戶借墊款購車之名取得分期資金后，實際利用銀行分期業(yè)務(wù)申請與發(fā)放的時間差形成資金池，挪用分期資金用于自身經(jīng)營或協(xié)助客戶進(jìn)行融資套現(xiàn)。

（四）放松對擔(dān)保公司擔(dān)保能力的審核

商業(yè)銀行忽視對擔(dān)保公司財務(wù)狀況、違約代償情況的審核，放松對擔(dān)保公司實際擔(dān)保能力和代償意愿的把關(guān)，導(dǎo)致部分擔(dān)保公司通過虛假增資等方式虛增資產(chǎn)，或因應(yīng)收賬款占比過大以致用于主營業(yè)務(wù)的有效凈資產(chǎn)不足。

四、防范信用卡專項分期業(yè)務(wù)風(fēng)險的審計建議

（一）加強對合作機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入和日常管理

一是從經(jīng)營資質(zhì)、財務(wù)狀況、關(guān)聯(lián)關(guān)系等方面調(diào)查和核實商戶及融資性擔(dān)保公司的真實經(jīng)營狀況，切實防范融資性擔(dān)保公司為繞開監(jiān)管限制以空殼商戶借到專項分期業(yè)務(wù)融資牟利。二是加強對融資性擔(dān)保公司運營資金和保證金的動態(tài)管理，以高安全性和高流動性的資產(chǎn)為核心嚴(yán)格測算和核定保證擔(dān)保能力。三是加強對商戶及擔(dān)保公司的日常管理，及時發(fā)現(xiàn)和防范風(fēng)險。對出現(xiàn)經(jīng)營狀況異常、結(jié)算資金轉(zhuǎn)移等情況的分期商戶要采取降低交易限額、暫緩資金清算等措施；對擔(dān)保能力不足、擔(dān)保代償責(zé)任履行不到位的擔(dān)保公司要采取壓縮規(guī)模，要求對方提供反擔(dān)保或逐步退出等方式化解風(fēng)險。對蓄意逃避債務(wù)的擔(dān)保公司要及時采取法律手段追究其擔(dān)保責(zé)任。

（二）加強專項分期業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查和貸后管理

第6篇：融資擔(dān)保公司研究范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；核心企業(yè)；內(nèi)部擔(dān)保；新模式

DOI：10.13956/j.ss.1001-8409.2017.02.18

中圖分類號：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-8409（2017）02-0083-04

Research on the Supply Chain Financing Innovative Model of Small and Medium Enterprises

GU Jing， CHENG Xiang， DENG Xiang

（School of Economics， Sichuan University， Chengdu 610065））

Abstract：This paper proposed an innovative model of small and medium enterprises which has improved risk control and efficiency of operation compared with traditional models. It disserted the model from four specific aspects， i.e. relationship tightness， information symmetry， credit compensation， and control of credit risk. Finally， it provided a case study of Luzhou Laojiao group to verify the finance advantages of our model by comparing financing facilities and costs in circumstance of two different guarantee forms.

Key words：supply chain finance； core enterprise； internal guarantee； innovative model

引言

從單一企業(yè)之間的競爭過渡到供應(yīng)鏈之間的競爭，是市場集約化發(fā)展的必然趨勢。以核心企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈上下游分布著眾多中小企業(yè)，這些企業(yè)協(xié)同發(fā)展，共同構(gòu)成供應(yīng)鏈上的核心競爭力。但目前，我國中小企業(yè)的綜合平均融資成本為1321%，處于較高水平[1]，中小企I融資困境引發(fā)了學(xué)術(shù)界的高度關(guān)注。一方面，相比大企業(yè)而言，中小企業(yè)的融資成本更高，而獲得融資的成功率更低[2]，信息不對稱性仍是中小企業(yè)融資瓶頸的主要原因[3]；另一方面，中小企業(yè)自身的財務(wù)狀況及外源融資環(huán)境也會影響中小企業(yè)的融資額度及融資渠道[4]，它們在與銀行合作時，通常缺乏議價能力[5]。中小企業(yè)普遍存在的融資難問題不但局限了自身發(fā)展，而且已經(jīng)逐步成為阻礙供應(yīng)鏈整體發(fā)展不可忽視的重要因素。

銀行試圖在供應(yīng)鏈背景中，通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新和融資方案設(shè)計來拓寬中小企業(yè)的融資渠道，降低融資成本，供應(yīng)鏈金融（Supply Chain Finance，SCF）應(yīng)運而生。供應(yīng)鏈金融是指中小企業(yè)通過依附與其貿(mào)易相關(guān)的核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司，結(jié)合資金流引導(dǎo)工具，形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈，以期降低融資成本、增強自身信用的一種融資模式。SCF彌補了中小企業(yè)抵押擔(dān)保的不足，為供應(yīng)鏈內(nèi)部企業(yè)提供了全面金融服務(wù)[6]；也是銀企雙方在傳統(tǒng)借貸理念上的一次突破，充分發(fā)揮了供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信息優(yōu)勢，降低了銀行與中小企業(yè)間的信息不對稱，解決了中小企業(yè)融資問題[7]，增強了供應(yīng)鏈的競爭力；同時帶動金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和創(chuàng)新，實現(xiàn)多方共贏的局面。

盡管現(xiàn)有SCF模式在降低銀企之間信息不對稱方面有所創(chuàng)新，但仍不能完全解決中小企業(yè)融資困境問題。國內(nèi)以深發(fā)展、中信銀行等發(fā)展SCF業(yè)務(wù)的銀行僅從中小企業(yè)出發(fā)，開展存貨質(zhì)押融資等業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)僅是抵質(zhì)押物方面的創(chuàng)新和范圍的拓展，并沒有真正從供應(yīng)鏈的角度思考業(yè)務(wù)開展[8]。另外，同銀行普通信貸一樣，SCF依然存在逆向選擇和道德風(fēng)險?，F(xiàn)有SCF中的擔(dān)保公司多為供應(yīng)鏈之外的第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，外部擔(dān)保公司在解決融資擔(dān)保問題方面存在不足。首先，現(xiàn)有SCF在整體風(fēng)險管理方面存在較多不確定因素[9]。我國擔(dān)保法制的缺失、擔(dān)保公司本身資信狀況、銀行與中小企業(yè)的博弈行為都會增加銀行的信用風(fēng)險[10]；其次，在擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的合作中，雙方處于嚴(yán)重的不對等地位，擔(dān)保機(jī)構(gòu)成為銀行風(fēng)險的轉(zhuǎn)嫁方[11]，銀行往往要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款承擔(dān)連帶責(zé)任，因此，擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常會提高中小企業(yè)的融資擔(dān)保成本作為其風(fēng)險補償；最后，由于外部擔(dān)保公司對供應(yīng)鏈上中小企業(yè)主營業(yè)務(wù)不熟，對抵押物范圍以及抵押物估值過于保守，中小企業(yè)獲批額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足自身發(fā)展的需要。

總體而言，現(xiàn)有SCF模式在其運作效率和風(fēng)險管控等方面存在諸多不足，存在進(jìn)一步優(yōu)化空間。本文基于現(xiàn)有SCF模式不足，提出SCF新模式，以期進(jìn)一步發(fā)揮核心企業(yè)的信息優(yōu)勢，提高銀企之間的信任度，為供應(yīng)鏈上中小企業(yè)能夠更加快捷、低成本地獲得融資提供幫助。

1SCF新模式提出及其理論依據(jù)

盡管現(xiàn)有SCF模式在一定程度上緩解了中小企業(yè)的融資困境，但依然存在運作效率低以及風(fēng)險管控不足等缺陷，信息不對稱程度可以進(jìn)一步優(yōu)化（見圖1）。本文針對現(xiàn)有SCF存在的不足，提出SCF新模式（見圖2）。在新模式下，擔(dān)保公司內(nèi)化為核心企業(yè)的控股子公司。隸屬于核

心企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過核心企業(yè)的橋梁作用實現(xiàn)了與上下游中小企業(yè)間的信息雙向流動，較好地解決信息不對稱問題。在供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，各企業(yè)間的關(guān)系更加接近，信用成本和信用風(fēng)險進(jìn)一步降低，上下游中小企業(yè)通過內(nèi)部擔(dān)保公司從商業(yè)銀行得到的融資將更加便捷，融資成本更低，對抵押物的范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，從而能夠進(jìn)一步解決中小企業(yè)融資難、融資貴等問題。隨著金融市場的逐步開放，民營銀行的成立，該模式還可以進(jìn)一步延伸至金融集團(tuán)本文闡述的金融集團(tuán)是指企業(yè)集團(tuán)與商業(yè)銀行的集合，即圖2中的虛線框部分。

，從而實現(xiàn)供應(yīng)鏈上的金融生態(tài)

金融生態(tài)是各種金融組織為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間及內(nèi)部金融組織相互之間在長期的密切聯(lián)系和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征、執(zhí)行一定功能作用的動態(tài)平衡系統(tǒng)。

繁榮。阿里巴巴、瀘州老窖集團(tuán)等大型企業(yè)已經(jīng)率先采取相似的模式，本文的研究成果將為SCF的發(fā)展與創(chuàng)新提供新的研究視角。

下文將從關(guān)系的緊密性、信息的對稱性、信任的補償性以及信用風(fēng)險的可控性4個層面對新模式進(jìn)行遞進(jìn)式論證。關(guān)系的緊密性是指內(nèi)部擔(dān)保模式拉近了擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的關(guān)系，讓供應(yīng)鏈上企業(yè)更容易形成關(guān)系密集性群體；信息的對稱性是在關(guān)系更加緊密的前提下，擔(dān)保公司與中小企業(yè)之間的信息更加通暢，信息不對稱問題可以進(jìn)一步優(yōu)化，借此緩解逆向選擇與道德風(fēng)險問題；信任的補償性則是建立在緩解信息不對稱的基礎(chǔ)上，銀行通過內(nèi)部擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以核心企業(yè)為依托，對中小企業(yè)的信任進(jìn)行補償，擴(kuò)大授信額度；信用風(fēng)險的可控性是指當(dāng)擔(dān)保公司對上下游中小企業(yè)信息更加了解，與中小企業(yè)關(guān)系更加緊密時，可以動態(tài)監(jiān)控中小企業(yè)違約風(fēng)險，實現(xiàn)信用風(fēng)險的可控。

11關(guān)系的緊密性

內(nèi)部擔(dān)保模式的出現(xiàn)讓供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的關(guān)系更加緊密，這種關(guān)系的緊密既包括地理位置的接近，也包含社會關(guān)系的接近。不同經(jīng)濟(jì)主體之間地理接近性、產(chǎn)業(yè)相關(guān)性和社會嵌入性結(jié)合起來促進(jìn)了區(qū)域企業(yè)集群創(chuàng)新的實現(xiàn)。韋伯[12]在談?wù)摷劢?jīng)濟(jì)時指出，將具有某種內(nèi)在聯(lián)系的產(chǎn)業(yè)按一定規(guī)模集中布局在特定地點，才能獲得最大限度的成本節(jié)約，即產(chǎn)業(yè)間的關(guān)聯(lián)性和企業(yè)間的互動關(guān)系是存在集聚經(jīng)濟(jì)的一個必要條件。相比于外部擔(dān)保而言，內(nèi)部擔(dān)保通過增強鏈上企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性，促進(jìn)了擔(dān)保企業(yè)與供應(yīng)鏈運作之間的協(xié)調(diào)，更容易形成關(guān)系密集性群體，可以更好地進(jìn)行資源配置，同時也是本文提出的新模式在中小企業(yè)融資方面發(fā)揮優(yōu)勢的基礎(chǔ)。正如科爾曼[13]指出密集結(jié)構(gòu)的社會網(wǎng)絡(luò)保證了相互信任、規(guī)范、權(quán)威和制裁等制度的建立和維持，這些團(tuán)結(jié)力可以保證能夠調(diào)動集群網(wǎng)絡(luò)資源。

12信息的對稱性

信息不對稱是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的主要原因，也是制約SCF發(fā)展、降低供應(yīng)鏈核心競爭力的重要因素。在嚴(yán)重的信息不對稱環(huán)境下，商業(yè)銀行一方面惜貸，另一方面提高利率，導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的資金需求得不到滿足，社會資源配置無效。SCF突破了商業(yè)銀行考察單個中小企業(yè)信用的模式，以供鏈上核心企業(yè)為信用主體，以供應(yīng)鏈的整體風(fēng)險作為考核對象，為鏈上中小企業(yè)獲得低成本的融資提供方便。本文提出的新模式是對現(xiàn)有SCF基礎(chǔ)上信息不對稱的進(jìn)一步改進(jìn)。內(nèi)部擔(dān)保公司與核心企業(yè)同屬于企業(yè)集團(tuán)，在利益方向上基本一致，不僅可以共享到與核心企業(yè)有關(guān)聯(lián)交易的上下游中小企業(yè)信息，同時對抵押物價值評估和行業(yè)風(fēng)險管控方面更加專業(yè)、高效。因此，SCF新模式進(jìn)一步優(yōu)化了信息不對稱的問題，避免因信息不對稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險，從而更有效地緩解了中小企業(yè)的融資困境。

13信任的補償性

新模式下，核心企業(yè)與中小企業(yè)關(guān)系更加緊密、信息對稱性進(jìn)一步優(yōu)化是中小企業(yè)獲得擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行信任的前提。信任作為一種重要的社會心理現(xiàn)象，雖然在經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)領(lǐng)域還未受到廣泛重視，但是在企業(yè)融資方面卻有十分重要的隱性作用。企業(yè)對于商業(yè)銀行的信用度越高，獲得貸款越容易，配額也會越多。

Nooteboom[14]把信任分為非自利型信任（non-self-interested trust）和動機(jī)型信任（intentional trust）。非自利型信任指一個企業(yè)愿意同另一個企業(yè)合作，并相信后者不會濫用前者的信任，它建立在倫理道德、友誼、同情、親情的基礎(chǔ)上。動機(jī)型信任指一個企業(yè)會出于某種自利的動機(jī)同另一個企業(yè)合作，后者的自利動機(jī)也不會導(dǎo)致其尋找機(jī)會做有損于前者的事情。

在SCF新模式中，核心企業(yè)與上下游供應(yīng)商之間的信任屬于動機(jī)型，而與控股子公司（擔(dān)保公司）之間的關(guān)系則屬于非自利型信任。供應(yīng)鏈的信任均衡在宏觀上與供應(yīng)鏈的信任氛圍密切相關(guān)，良好的信任氛圍可以改善不信任關(guān)系，從而改進(jìn)供應(yīng)鏈的信任均衡[15]?，F(xiàn)有SCF中，商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間的信用傳遞為：中小企業(yè)核心企業(yè)外部擔(dān)保公司銀行。其信任傳遞機(jī)制由于外部擔(dān)保公司與核心企業(yè)的斷層而讓信用流通受阻。在新模式下，核心企業(yè)控股子公司代替外部擔(dān)保公司，信任氛圍更加密切。從信任的傳遞機(jī)制上看，銀行通過內(nèi)部擔(dān)保機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信任將進(jìn)行補償，從而降低信任成本，給予更多的資金支持。

14信用風(fēng)險的可控性

實際中，擔(dān)保公司通過有償出借自身信用、防控借款方（被擔(dān)保方）信用風(fēng)險獲取經(jīng)濟(jì)與社會效益，其中借款方信用額度受到其抵押物總價值的限制?，F(xiàn)有的SCF模式中，銀行除了考慮被擔(dān)保的中小企業(yè)信用風(fēng)險外還需考慮擔(dān)保公司本身的信用風(fēng)險。如2014年7月6日，四川匯通信用融資擔(dān)保有限公司負(fù)責(zé)人跑路事件給整個四川擔(dān)保業(yè)及銀行業(yè)帶來巨大影響。而隸屬核心企業(yè)控股子公司的擔(dān)保公司卻相對更加安全。一方面，核心企業(yè)所在企業(yè)集團(tuán)在實業(yè)上具有較強的實力，因此，內(nèi)部擔(dān)保公司較外部擔(dān)保公司更加穩(wěn)定且信用風(fēng)險更低；另一方面，內(nèi)部擔(dān)保公司對供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的信息了解更為充分，關(guān)系更加緊密，在一定程度上動態(tài)監(jiān)控了中小企業(yè)的違約風(fēng)險。此外，處于供應(yīng)鏈背景下的擔(dān)保公司更能準(zhǔn)確、動態(tài)地評估抵押物的價值，擴(kuò)大抵押物的范圍，提高抵押物的打折成數(shù)，從而最大額度地為供應(yīng)鏈中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

2來自瀘州老窖集團(tuán)的經(jīng)驗證據(jù)

瀘州老窖集團(tuán)是享譽海內(nèi)外的百年老字號名酒企業(yè)，是在明清36家古老釀酒作坊群的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的國有大型骨干釀酒集團(tuán)。瀘州老窖集團(tuán)下轄九大骨干子公司，業(yè)態(tài)涵蓋三大產(chǎn)業(yè)，成為融入經(jīng)濟(jì)全球化的大型現(xiàn)代化企業(yè)集團(tuán)。本文選取瀘州老窖集團(tuán)為案例的原因有二：一是瀘州老窖集團(tuán)實施“雙輪驅(qū)動”戰(zhàn)略，即形成酒業(yè)和參與金融產(chǎn)業(yè)雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略格局，實現(xiàn)由產(chǎn)品經(jīng)營向資本與產(chǎn)業(yè)經(jīng)營相結(jié)合的轉(zhuǎn)變；二是瀘州老窖集團(tuán)設(shè)有擔(dān)保公司、小貸公司等，形成了完善的金融服務(wù)鏈條，具備了為以瀘州老窖為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈上其他中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融的功能，完全符合本文SCF新模式，與研究主題一致，可以為本研究提供豐富的素材；另一方面，本文的研究主題符合集團(tuán)管理層的戰(zhàn)略，更容易與其產(chǎn)生共鳴，有利于數(shù)據(jù)收集。

案例信息與數(shù)據(jù)收集主要來源于集團(tuán)內(nèi)部資料整理，并從其下屬產(chǎn)業(yè)公司、擔(dān)保公司及小貸公司獲得了其供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的信息。下文將對SCF新模式下中小企業(yè)抵押物范圍、融資額度以及融資成本較現(xiàn)有SCF模式進(jìn)行對比分析。

21抵押物范圍的對比

本文收集了2011年8月至2014年8月通過瀘州老窖集團(tuán)控股擔(dān)保公司――四川宏鑫融資擔(dān)保有限公司擔(dān)保的中小企業(yè)樣本的基本情況。本文選取了幾類典型的白酒供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，它們的抵押物由于公允價值不符合銀行的標(biāo)準(zhǔn)、無產(chǎn)權(quán)抵押以及價值波動大等原因，通常無法通過現(xiàn)有SCF模式獲得銀行的貸款。而在本文提出的SCF新模式下，內(nèi)部擔(dān)保公司對抵押物的價值相應(yīng)識別并進(jìn)行客觀評估，從而滿足了白酒供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的融資需求（見表1）。

上述案例中，由于內(nèi)部擔(dān)保公司熟悉行業(yè)背景，對于抵押物價值有著更為客觀的認(rèn)識。例如，在白酒供應(yīng)鏈上，白酒銷售商通常以所儲存基酒以及園區(qū)內(nèi)無產(chǎn)權(quán)的廠房作為抵押物進(jìn)行擔(dān)保貸款。事實上，銀行或外部擔(dān)保公司不熟悉基酒的價值評估，對園區(qū)廠房的風(fēng)險無從把控，不能接受為抵押物，故而無法給白酒銷售商提供貸款。

22融資額度的對比

本文基于所收集的樣本企業(yè)主要抵押物，比較了樣本企業(yè)在不同渠道下所獲融資額度（見表2）。本文按樣本企業(yè)的主營業(yè)務(wù)類型進(jìn)行分類，將上游供應(yīng)商分為九類，每個類型選擇一個樣本企業(yè)，下游銷售商選擇一個樣本企業(yè)進(jìn)行對比分析。

表2表明，在相同抵押物的情況下，供應(yīng)鏈上中小企業(yè)依靠內(nèi)部擔(dān)保公司獲得的融資額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行直接融資所獲得的融資額度。引入擔(dān)保公司，不僅可以變銀行無法接受的抵押物為可能，而且能夠提高抵押物的打折成數(shù)從而提升融資額度。中小企業(yè)通過擔(dān)保公司的綜合資源在銀行規(guī)模緊張的情況下優(yōu)先獲得貸款。

23融資成本的對比

供應(yīng)鏈上中小企業(yè)通過銀行直接融資的成本通常是最低的。但是，首先由于中小企業(yè)財務(wù)信息缺失、抵押物不足以及銀企之間信息不對稱等因素，直接從銀行獲得貸款的可能性較低；其次銀行為了控制風(fēng)險且由于自身缺乏相關(guān)行業(yè)背景及專業(yè)知識，對申請貸款的中小企業(yè)的抵押物缺乏準(zhǔn)確的評估，即使給中小企業(yè)授信，也會對抵押物大打折扣，導(dǎo)致中小企業(yè)獲得較低的貸款額度，無法滿足其需求。而內(nèi)部擔(dān)保公司介入SCF即本文提出的SCF新模式，在該模式下一方面會增大供應(yīng)鏈上中小企業(yè)獲取貸款的可能性并增大融資額度；另一方面，SCF新模式下的融資成本較現(xiàn)有SCF模式下的融資成本有所降低。這是因為現(xiàn)有SCF模式下，銀行為控制自身風(fēng)險，往往選擇降低授信額度和提高貸款利率。而在SCF新模式下，由于擔(dān)保公司隸屬于核心企業(yè)的控股子公司，在信息傳遞方面，通過核心企業(yè)的橋梁作用實現(xiàn)了與上下游中小企業(yè)間的信息雙向流動，較好地解決信息不對稱問題。在封閉的供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，各企業(yè)間的關(guān)系更加接近，信用成本和信用風(fēng)險進(jìn)一步降低，銀行與中小企業(yè)之間實現(xiàn)了信息的雙向流動。另外，在抵押物的評估方面，內(nèi)部擔(dān)保公司更熟悉供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，更能準(zhǔn)確地評估抵押物的價值，因而供應(yīng)鏈上中小企業(yè)獲得的授信額度相對較大，融資成本更低。

本文收集了瀘州老窖集團(tuán)擔(dān)保子公司對園區(qū)內(nèi)外企業(yè)擔(dān)保情況的對比（見表3），以此說明SCF新模式對降低融資成本方面的貢獻(xiàn)。

3結(jié)論

本文通過對現(xiàn)有SCF發(fā)展現(xiàn)狀的分析，發(fā)現(xiàn)其在運作效率和風(fēng)險管控等方面存在的不足，在解決信息不對稱等方面可以進(jìn)一步優(yōu)化。基于此，本文首先提出SCF新模式：即將外擔(dān)保公司內(nèi)化為供應(yīng)鏈上核心企業(yè)所在企業(yè)集團(tuán)的子公司，從而降低信息成本，提高銀企之間的信任度，讓供應(yīng)鏈上中小企業(yè)能夠更加快捷、低成本地獲得融資。該模式既保留了供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的優(yōu)勢，又充分發(fā)揮了供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的信息優(yōu)勢。其次，本文從內(nèi)在機(jī)理上分析了該模式與現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融模式的不同，并從關(guān)系的接近性、信息的對稱性、信任的補償性和信用風(fēng)險的可控性4個層面對新模式進(jìn)行理論上的論證。最后，本文以瀘州老窖集團(tuán)為例，在相同抵押物條件下，通過對白酒供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的內(nèi)部擔(dān)保和外部擔(dān)保在抵押物范圍、融資額度以及融資成本等方面的對比，驗證了新模式給中小企業(yè)帶來的融資優(yōu)勢。因此，本文提出的SCF新模式是解Q中小企業(yè)融資難的有效辦法。但本文的研究未考慮到新模式下核心企業(yè)與內(nèi)部擔(dān)保公司的聯(lián)動激勵機(jī)制，也未考慮新模式下的抵押物價格波動狀況時其價值的動態(tài)評估等問題。因此，這些將是后續(xù)研究工作。

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第7篇：融資擔(dān)保公司研究范文

關(guān)鍵詞：民間擔(dān)保公司；問題；對策

中圖分類號：F20 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1009-0118（2012）-06-0-02

一、我國民間擔(dān)保公司的興起及特點

（一）興起

我國民間借貸的存在由來已久，近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，民間借貸市場日益活躍，民間擔(dān)保公司迅速興盛。當(dāng)前民間融資已成為中小企業(yè)及三農(nóng)經(jīng)濟(jì)獲得流動資金和建設(shè)資金的重要渠道。我國民間融資的活躍有多種原因：1、銀行信貸政策門檻較高。國有銀行發(fā)展定位于“大行業(yè)、大企業(yè)”，而且，信貸政策日益嚴(yán)格，準(zhǔn)入條件不斷提高且手續(xù)繁雜，民營企業(yè)尤其是中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款支持。而民間融資手續(xù)簡便、靈活快捷，滿足了其“急、少、快”的資金需求特點；2、銀行存款收益低，市場資金需求大，居民投資渠道少。面對投資股票風(fēng)險大、國債發(fā)行量小、投資房地產(chǎn)時間長的社會現(xiàn)狀，居民可選擇的投資渠道十分有限，在股市低迷、存款利息低又要征稅的情況下，利率較高的民間借貸對資金持有者更有吸引力；3、社會文化傳統(tǒng)的影響。中國傳統(tǒng)社會是一個典型的鄉(xiāng)土社會，中國傳統(tǒng)社會有很強的家族血緣意識，親戚朋友間相互了解，交易成本低，這也促成了民間借貸的迅速發(fā)展，并為其提供了廣闊的市場。

（二）特點

1、融資規(guī)模擴(kuò)大，利率水平上升。伴隨著我國民間融資的迅速發(fā)展，借貸主體由個人轉(zhuǎn)向各類經(jīng)濟(jì)組織，用途由偏重生活消費和臨時急需轉(zhuǎn)向投資經(jīng)商，借貸金額由單筆百元升至萬元甚至幾十萬元以上。據(jù)央行調(diào)查顯示，民間融資的利率大多在12％左右，最高可達(dá)銀行利率的數(shù)倍[1]。

2、融資程序日趨規(guī)范，借貸行為趨于理性。由于民間借貸相關(guān)主體風(fēng)險意識不斷增強，對信譽的要求提高，民間借貸市場準(zhǔn)入制度逐漸形成并完善。過去民間融資一般僅憑口頭承諾或紙條借據(jù)，現(xiàn)在不僅需要正式簽約立據(jù)，還需要在合同中詳細(xì)說明借貸金額、期限、利率、違約責(zé)任等內(nèi)容，金額大的需要房屋等作為抵押。一些民間融資發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)生了民間借貸經(jīng)紀(jì)人，為借貸機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間提供相關(guān)服務(wù)，一定程度上促進(jìn)了民間融資的發(fā)展。需要正式簽約立據(jù)甚至抵押。因此，民間借貸違約現(xiàn)象在逐漸減少。

3、民間借貸呈現(xiàn)多元化趨勢。目前民間借貸主要以解決企業(yè)流動資金為主，非農(nóng)化比例提高，借貸用途日益多元化。一些企業(yè)已經(jīng)用有價證券和實物相結(jié)合、合股等形式借貸，借貸形式日益復(fù)雜化。

二、我國民間擔(dān)保公司目前存在的問題

（一）風(fēng)險分擔(dān)、補償機(jī)制不健全

信用擔(dān)保業(yè)是國際上公認(rèn)的高風(fēng)險行業(yè)。從目前的擔(dān)保業(yè)務(wù)開展情況看來，由于缺乏明確的制度規(guī)范，又沒有統(tǒng)一的監(jiān)管部門作為發(fā)言人，擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒能形成合力，在與銀行業(yè)的長期博弈中處于弱勢地位。絕大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)仍缺乏有效補償機(jī)制，規(guī)避風(fēng)險的機(jī)制也不夠健全。各級政府對該行業(yè)缺乏熟練的管理經(jīng)驗，尚未將中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險補償基金列入議事日程。從自身收益出發(fā)，工商企業(yè)也對介入該領(lǐng)域持審慎態(tài)度。所以一旦發(fā)生代償損失，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展能力堪憂。

（二）政策扶持不到位

1、缺乏缺乏規(guī)范的市場準(zhǔn)入制度和明確的行業(yè)主管部門，相對成熟的管理運作經(jīng)驗，民間擔(dān)保公司在業(yè)務(wù)范圍、行業(yè)競爭、行業(yè)監(jiān)管等方面基本處于松散狀態(tài)。

2、缺乏政府的財政支持。民間擔(dān)保公司的自身規(guī)模與經(jīng)濟(jì)實力都不夠強大，如果得不到政府的資金注入，并且還要承擔(dān)各種稅收，那么其長期發(fā)展將會受到限制。

3、缺乏相關(guān)部門的有力支持。擔(dān)保機(jī)構(gòu)在財產(chǎn)評估登記過程中，普遍存在著效率低、手續(xù)繁、收費高、有效期短、業(yè)務(wù)壟斷等問題。有的部門辦理時間長，收費高，嚴(yán)重制約著擔(dān)保業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行合作難

目前，由于對民營擔(dān)保公司的擔(dān)保能力、資信狀況、擔(dān)保合法性等方面不信任，國有商業(yè)銀行在與民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作時普遍保持審慎態(tài)度。另外，國有商業(yè)銀行對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保資格一般都有明確規(guī)定，這限制了擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的合作。而且在實際合作中，協(xié)作銀行只主張權(quán)利不承擔(dān)義務(wù)，形成了擔(dān)保市場的賣方壟斷的局面，不能起到為民間擔(dān)保公司分散風(fēng)險的作用。

（四）民間擔(dān)保公司內(nèi)部運作機(jī)制不健全

目前，民間擔(dān)保公司的內(nèi)部管理不夠規(guī)范，監(jiān)管主體模糊不清，監(jiān)管體制不夠健全，缺乏從事?lián)I(yè)的高素質(zhì)、專業(yè)化人才，對擔(dān)保業(yè)涉及的法律、財務(wù)、信貸、投資等方面研究不足，對政府制定的各項規(guī)章制度的了解不夠。一些民間擔(dān)保公司故意逃廢銀行債務(wù)的情況也屢見不鮮，這使民間擔(dān)保公司在一定程度上產(chǎn)生了“信任危機(jī)”。中小企業(yè)擔(dān)保公司的道德風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險隨時都有可能產(chǎn)生。

（五）擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保品種單一，服務(wù)領(lǐng)域狹窄

民間擔(dān)保公司目前只對中小企業(yè)流動資金貸款做擔(dān)保，不承擔(dān)對中小企業(yè)中長期資金貸款的擔(dān)保業(yè)務(wù)，而且受服務(wù)對象和業(yè)務(wù)品種的限制，對科技開發(fā)、住房置業(yè)、汽車消費、合同履約等很多領(lǐng)域都尚未涉及。

三、解決我國民間擔(dān)保公司現(xiàn)存問題的對策

為了促使民間擔(dān)保公司的合法化、規(guī)范化，適當(dāng)促進(jìn)民間信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，針對現(xiàn)存問題提出建議與對策如下：

（一）建立健全風(fēng)險分擔(dān)、補償機(jī)制

1、完善擔(dān)保風(fēng)險分散機(jī)制。對于民間擔(dān)保公司而言，外部風(fēng)險的分散以及內(nèi)部業(yè)務(wù)創(chuàng)新非常重要?？梢酝ㄟ^與銀行合作分散風(fēng)險，也可以致力于發(fā)展商業(yè)化區(qū)域性再擔(dān)保，還要積極與再擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作以分擔(dān)風(fēng)險，爭取再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的大力支持和風(fēng)險補償。

2、做好風(fēng)險補償?shù)膬?nèi)部補償與外部補償兩個方面。擔(dān)保公司應(yīng)定期提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，以備不時之需；發(fā)生代償損失時，財政應(yīng)及時對納入政府扶持范圍內(nèi)的擔(dān)保公司進(jìn)行補貼。

（二）加大地方政府對民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)的扶持

1、通過建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)，強化監(jiān)督約束機(jī)制，制定業(yè)務(wù)操作規(guī)則和擔(dān)保管理制度，對民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)的責(zé)權(quán)、運行方式、契約條件、期限利率、稅收征收、違約責(zé)任、權(quán)利保障等方面加以明確，吸引社會民間資金進(jìn)行商業(yè)性運作，增強擔(dān)保能力及規(guī)避風(fēng)險能力，以保護(hù)和規(guī)范正常的民間借貸行為，引導(dǎo)其走上正常的運行軌道。

2、加大財政支持力度。建立政府對民間擔(dān)保公司擔(dān)保資金的長期注入機(jī)制，吸引社會民間資金進(jìn)行商業(yè)性運作，增強擔(dān)保能力及規(guī)避風(fēng)險能力，擴(kuò)充擔(dān)保資金，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和財政收入的增加情況，逐年按照財政收入的遞增比例撥補資金。實行稅收優(yōu)惠，在所得稅、營業(yè)稅方面給予優(yōu)惠和減免。合理引導(dǎo)民間資金進(jìn)行商業(yè)性運作，增強其擔(dān)保能力及規(guī)避風(fēng)險能力。

3、政府協(xié)調(diào)工商、房產(chǎn)、土地、資產(chǎn)評估等相關(guān)部門的關(guān)系，簡化手續(xù)，降低抵押登記、資產(chǎn)評估費用，提高擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)辦理效率，為民間擔(dān)保公司擔(dān)保貸款創(chuàng)造一個寬松環(huán)境。并且各級政府要定期牽頭開展銀企對接和項目推介活動，為企業(yè)和民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)搭建交流平臺。

（三）建立多層次擔(dān)保融資合作

擔(dān)保公司與商業(yè)銀行應(yīng)在自愿平等、互利互惠的基礎(chǔ)上，加強業(yè)務(wù)合作，建立良好的合作關(guān)系，謀求共同發(fā)展。按照“利益共享、風(fēng)險分擔(dān)” [2]的原則，確定適當(dāng)?shù)馁J款擔(dān)保風(fēng)險分擔(dān)比例，有效地分散風(fēng)險。在與協(xié)作銀行的合作中，積極進(jìn)行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，充分發(fā)揮人民銀行征信管理職能，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。同時，政府對其合作應(yīng)起到有效的引導(dǎo)和協(xié)調(diào)作用。

（四）加強民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)的內(nèi)部建設(shè)

各民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)引進(jìn)競爭機(jī)制，通過公開的招聘，擇優(yōu)錄用一批有較強事業(yè)心、責(zé)任心，熟悉金融、財會、法律等知識，具有企業(yè)管理技能的優(yōu)秀人才，并由主管部門進(jìn)行定期的組織培訓(xùn)，通過外出學(xué)習(xí)、聘請專家等方式不斷提高擔(dān)保從業(yè)人員的整體素質(zhì)，深入企業(yè)對行業(yè)規(guī)章的了解。同時，政府應(yīng)盡快制定更完善的行業(yè)制度和職業(yè)人員資格審查制度，進(jìn)一步規(guī)范行業(yè)行為。

（五）改變業(yè)務(wù)單一局面，拓寬資金來源渠道

擔(dān)保公司要主動開拓市場，擴(kuò)大業(yè)務(wù)品種范圍。通過完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、健全各項規(guī)章制度、保證信息真實等措施，提升自身信用度，贏得銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持。以“先小額后大額、先短期后長期、先流動后固定” [3]為原則，在為中小企業(yè)提供流動資金貸款擔(dān)保的基礎(chǔ)上，加強與中小企業(yè)的聯(lián)系，對中小企業(yè)市場和企業(yè)項目積極開展調(diào)查，準(zhǔn)確掌握市場行情和發(fā)展趨勢，合理開發(fā)業(yè)務(wù)，努力拓寬經(jīng)營空間，豐富經(jīng)營品種，增加服務(wù)渠道服務(wù)，以拓寬收入來源渠道，提高風(fēng)險承擔(dān)能力，謀求自身長遠(yuǎn)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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第8篇：融資擔(dān)保公司研究范文

關(guān)鍵詞：擔(dān)保公司；現(xiàn)狀；發(fā)展

一、我國擔(dān)保公司的起步

擔(dān)保公司在我國起步較晚，是我國走入市場經(jīng)濟(jì)后借鑒世界各國扶持中小企業(yè)發(fā)展經(jīng)驗，作為政策引導(dǎo)而設(shè)立的1993年11月我國首家專業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)――中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保有限公司的成立，標(biāo)志著金融業(yè)與中小企I之間的橋梁作用開始，我國擔(dān)保行業(yè)2010-2011年間快速增長，2013年有所放慢，2015年末，擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量、新增擔(dān)保戶數(shù)等數(shù)據(jù)較上年同期大幅減少，但代償金額數(shù)據(jù)卻突增。

二、現(xiàn)行擔(dān)保公司運行中存在的問題

（一）注冊資金不實是根

銀監(jiān)會《關(guān)于銀行金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展合作風(fēng)險提示的通知》中規(guī)定了擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行合作的人們要求是注冊資本金1億元人民幣以上同時對擔(dān)保公司過往的綜合能力有嚴(yán)格審核標(biāo)準(zhǔn)，目的就是防止日后給銀行信貸造成風(fēng)險但實際運行中，很多擔(dān)保公司鉆政策和法律的空子，注冊資金拆借，驗資后抽出由此，融資性商業(yè)擔(dān)保公司從一開始就很大程度上降低了實際保證能力和賠付能力。

（二）現(xiàn)行政策制約著商業(yè)融資性擔(dān)保公司的發(fā)展

首先，擔(dān)保公司雖是我國中小企業(yè)發(fā)展中不可缺失的助手，但國家給予的優(yōu)惠政策僅在減免稅收方面，對后續(xù)的運營風(fēng)險沒有防范措施及解決辦法擔(dān)保公司承擔(dān)責(zé)任后，只能依靠經(jīng)營利潤來彌補其次，很多擔(dān)保公司不按照一定比例提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，對此相關(guān)部門沒有任何監(jiān)管手段最后，擔(dān)保公司理論上可以通過反擔(dān)保的方式來化解代償風(fēng)險，但實際運行中往往是提供反擔(dān)保的公司本身的經(jīng)濟(jì)實力不強或反抵押的財產(chǎn)在法律上大部分是順位抵押，使得擔(dān)保公司代償之后，追償能力削弱，形成實質(zhì)性損失。

（三）擔(dān)保公司反擔(dān)保方式比較單一

目前縣域擔(dān)保公司處于硬性反擔(dān)保階段，即反擔(dān)保方式單一，要求較高、較謹(jǐn)慎，主要是房地產(chǎn)等小動產(chǎn)，反擔(dān)保是否完備是擔(dān)保項目取舍的重要標(biāo)準(zhǔn)。但縣域中小企業(yè)雖數(shù)量眾多但規(guī)模普遍較小，機(jī)器設(shè)備價值小高，部分企業(yè)土地、房屋等權(quán)證遲遲未能得到辦理，無法達(dá)到擔(dān)保公司的條件。同工商企業(yè)相比，涉農(nóng)業(yè)務(wù)更難提供反擔(dān)保物，如牲畜、果園等受氣候和自然災(zāi)害影響較大，且在開展反擔(dān)保抵押上操作難度和成本較高，集體土地、宅基地等山于價值評定體系小全、政策法律存在一定障礙等，在開展反擔(dān)保的法律和操作層而上均存在較大難度，這些都制約著縣域擔(dān)保公司業(yè)務(wù)的有效拓展。

（四）自身管理水平和人員素質(zhì)有待提高

擔(dān)保公司急于開展業(yè)務(wù)，忽略了自身管理水平建設(shè)和員工業(yè)務(wù)素質(zhì)的提高。表現(xiàn)在風(fēng)險意識淡薄，業(yè)務(wù)流程不規(guī)范，決策機(jī)制不健全等方面。沒有形成自身獨特的風(fēng)險識別和防控體系。擔(dān)保公司的從業(yè)人員不僅要具有財務(wù)、法律等方面知識，還要具備豐富的管理經(jīng)驗，方能與企業(yè)交流時獲取有價值的信息。

三、我國擔(dān)保公司今后發(fā)展中應(yīng)注意的問題

（一）逐步完善融資性商業(yè)擔(dān)保公司的相關(guān)法律制度

應(yīng)對現(xiàn)行的《擔(dān)保法》進(jìn)行修改，確定擔(dān)保公司的監(jiān)督制度，落實責(zé)任一要改變立法主體亂、監(jiān)管體系不明的狀況；二要針不同擔(dān)保公司的屬性，設(shè)立不同監(jiān)管制度；三要增強社會第三方的監(jiān)管力度，建立合作信息平臺，形成良勝互動。

（二）擔(dān)保公司要在業(yè)務(wù)創(chuàng)新上下功夫

融資性商業(yè)擔(dān)保公司面對的是中小型企業(yè)，是銀行不直接放貸的群體，故擔(dān)保公司要建立一套有別于銀行的風(fēng)控體系。一要建立一套深度了解被擔(dān)保企業(yè)日常經(jīng)營活動的程序，據(jù)此判斷該公司是否具備擔(dān)保價值、風(fēng)險把控點、解決問題預(yù)案應(yīng)從該企業(yè)有無規(guī)范健全的財務(wù)制度、管理團(tuán)隊學(xué)歷結(jié)構(gòu)、從業(yè)經(jīng)驗、現(xiàn)有產(chǎn)品占據(jù)市場份額等方面進(jìn)行考核；二要建立一套被擔(dān)保企業(yè)信用考核指標(biāo)，我國各職能部門已建立了企業(yè)、個人誠信管理體系司法部門有企業(yè)、個人涉訴案件披露，人民銀行有個人信用檔案擔(dān)保公司應(yīng)借助這些信息，建立一套信用考核指標(biāo)，提高風(fēng)險防范水準(zhǔn)；三要嚴(yán)把審查程序擔(dān)保公司不能認(rèn)為有了資產(chǎn)抵押、企業(yè)法人代表保證，就放松了擔(dān)保前審核工作重視對被擔(dān)保企業(yè)內(nèi)部稽核至關(guān)重要。

（三）拓寬擔(dān)保業(yè)務(wù)領(lǐng)域

成立多種形式的擔(dān)?；稹Ｓ墒?、縣兩級財政共同出資設(shè)立中小企業(yè)共同擔(dān)?；鸢凑兆栽冈瓌t，通過入股形式建立中小企業(yè)互助擔(dān)?；穑瑩?dān)保對象為互助基金的會員企業(yè)。選擇有信譽、業(yè)績好的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)對擔(dān)?；疬M(jìn)行擔(dān)保，以提高信譽，獲得銀行的信任，拓寬縣域擔(dān)保市場。鼓勵擔(dān)保公司接受應(yīng)收賬款、存貨、倉單等多種動產(chǎn)反擔(dān)保方式，結(jié)介企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營計劃、財務(wù)信息、管理水平等狀況進(jìn)行綜介評定，采取單一擔(dān)保和綜介擔(dān)保相結(jié)介、抵（質(zhì)）押擔(dān)保和信用保證并行的靈活模式。

（四）擔(dān)保公司要建立完善自我保護(hù)機(jī)制

融資性商業(yè)擔(dān)保公司要建立一套風(fēng)控機(jī)制做到事前防范程序標(biāo)準(zhǔn)、事中監(jiān)控方法到位、事后補救措施得力擔(dān)保前重點收集企業(yè)信用、財務(wù)狀態(tài)、業(yè)務(wù)經(jīng)營水平及管理團(tuán)隊素質(zhì)擔(dān)保項目確立后重點要轉(zhuǎn)移到企業(yè)的財務(wù)、生產(chǎn)、產(chǎn)成品庫存變化等動態(tài)指標(biāo)上若某個擔(dān)保項目出現(xiàn)問題并代償后，要迅速啟動保護(hù)程序，了解抵押資產(chǎn)狀況，資產(chǎn)不能覆蓋代償金額時，要立即對被擔(dān)保公司做詳盡調(diào)查。

（五）多方協(xié)作，建立更合理的銀擔(dān)合作模式

各銀行應(yīng)盡快完善與縣域擔(dān)保公司相適應(yīng)的運作機(jī)制，如對資信良好、長期合作的擔(dān)保公司適當(dāng)降低保證金繳存比例；對于在多家銀行開展業(yè)務(wù)的擔(dān)保公司規(guī)定其資金可統(tǒng)一存放在某家銀行，存放銀行承擔(dān)余額查詢、定期信息共享等義務(wù)，以此減少擔(dān)保公司資金分散情況，有效掌控其整體運營狀況；按照“利益共享、風(fēng)險分擔(dān)”的原則確定風(fēng)險分擔(dān)比例，建立風(fēng)險共防制度；建立優(yōu)質(zhì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)項目綠色通道，對優(yōu)質(zhì)擔(dān)保公司授子一定授信額度，對于其擔(dān)保的客戶給子“見保即貸”的待遇。

參考文獻(xiàn)：

第9篇：融資擔(dān)保公司研究范文

劉甜（2014）從信用資本化（金雪軍、王立剛；2005）的角度解釋了“擔(dān)保換期權(quán)”的理論可行性，她認(rèn)為擔(dān)保公司為貸款企業(yè)提供信用擔(dān)保，對于缺少資金尋求銀行貸款的企業(yè)，如果缺少足夠的抵質(zhì)押物，往往難以通過銀行的貸款審核，加入擔(dān)保公司的信用擔(dān)保，銀行信貸風(fēng)險大大降低，而且由于擔(dān)保公司進(jìn)行盡職調(diào)查和風(fēng)險評估，也在一定程度上降低了銀行的成本，貸款企業(yè)才能獲得銀行貸款，以促進(jìn)自身生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，持續(xù)的創(chuàng)造利潤，由此可見，信用（即擔(dān)保公司提供的擔(dān)保服務(wù)）預(yù)期能夠為貸款企業(yè)帶來效益，這項服務(wù)本身就在高新技術(shù)中小企業(yè)信貸中發(fā)揮著價值和作用，因此通過擔(dān)保服務(wù)來換取貸款企業(yè)一定比例的股權(quán)期權(quán)可以看作是信用資本化的一種方法，擔(dān)保公司受讓被擔(dān)保企業(yè)的部分（未來的）股權(quán)是符合市場經(jīng)濟(jì)原則的，也是平衡擔(dān)保公司風(fēng)險收益不對稱的有效方法。

楊兆廷、李吉棟（2008）從風(fēng)險和收益對等的角度分析認(rèn)為擔(dān)保公司有權(quán)選擇適當(dāng)?shù)臅r機(jī)以約定的行權(quán)價格投資于企業(yè)。擔(dān)保公司為高新技術(shù)企業(yè)提供貸款擔(dān)保，相當(dāng)于是為商業(yè)銀行提供一個看跌期權(quán)，看跌期權(quán)的空頭頭寸使擔(dān)保公司承擔(dān)很大的風(fēng)險，而擔(dān)保公司卻不能通過高額的擔(dān)保費用來補償其承擔(dān)的高風(fēng)險，因為根據(jù)央行的規(guī)定，擔(dān)保費率必須低于同期銀行貸款利率的50%。事實上，即使沒有央行對擔(dān)保費率的限制，由于風(fēng)險的不可知性，擔(dān)保公司也難以根據(jù)擔(dān)保風(fēng)險確定合理的擔(dān)保費率。擔(dān)保公司的這種風(fēng)險收益的不對稱性使擔(dān)保公司不得不提高保門檻，出現(xiàn)“惜?！爆F(xiàn)象。而擔(dān)保換期權(quán)的投資方式正是利用高新技術(shù)中小企業(yè)高成長性和高收益性的優(yōu)勢，使擔(dān)保公司在承擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險的同時也有機(jī)會分享企業(yè)高成長帶來的收益。他們通過計算比較擔(dān)保機(jī)構(gòu)為不同類型、不同成長路徑、不同風(fēng)險的兩個企業(yè)提供擔(dān)保的同時獲得不同份額的期權(quán)的期望收益證明，在適當(dāng)?shù)钠跈?quán)價格范圍內(nèi)，隨著擔(dān)保換期權(quán)數(shù)量的增加，擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得的期權(quán)收益增加，這樣就使得擔(dān)保公司為高風(fēng)險企業(yè)提供擔(dān)保更有利，高風(fēng)險企業(yè)比低風(fēng)險企業(yè)更具有吸引力，擔(dān)保機(jī)構(gòu)更愿意為具有高風(fēng)險性的高新技術(shù)中小企業(yè)提供擔(dān)保。也即是通過期權(quán)的引入解決了擔(dān)保機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供擔(dān)保所面臨的風(fēng)險和收益不對等的問題。

二、“擔(dān)保換期權(quán)”的適用領(lǐng)域

在其適用領(lǐng)域上，劉甜（2014）認(rèn)為高新技術(shù)企業(yè)是擔(dān)保換期權(quán)的合適應(yīng)用領(lǐng)域，因為高新技術(shù)中小企業(yè)的特點可以概括為預(yù)期投入高、預(yù)期收益高、工作人員智力高、項目開發(fā)難度高、具有高度競爭優(yōu)勢、潛在風(fēng)險高、持續(xù)創(chuàng)新。高新技術(shù)中小企業(yè)的一個顯著特征是擁有并依靠強大的技術(shù)創(chuàng)新能力獲得生存發(fā)展，另一個顯著特征是高風(fēng)險性與高成長性共存，一般的中小企業(yè)在經(jīng)營過程中已經(jīng)具有較高的風(fēng)險，高新技術(shù)中小企業(yè)面臨技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險，在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和未來銷售過程中都存在較高的風(fēng)險，然而一旦研發(fā)成果被市場接受，就能憑借其創(chuàng)新能力和技術(shù)優(yōu)勢，在其專長的領(lǐng)域形成強大的競爭優(yōu)勢，占領(lǐng)市場份額。因此高新技術(shù)中小企業(yè)在融資時可能無法直接滿足銀行放貸的要求，但在未來卻有廣闊的發(fā)展空間，因此非常適合將股權(quán)投資運用到高新技術(shù)中小企業(yè)融資的過程中來。

簡單來說，高新技術(shù)中小企業(yè)擁有新型的前景廣闊的技術(shù)或者項目，一旦成功，預(yù)期可取得可觀的高收益，但是在這之前卻需要投入大量資金來研發(fā)，且項目具有較高的風(fēng)險，高新技術(shù)中小企業(yè)的項目具有“高風(fēng)險、高收益”的特點。高科技中小企業(yè)因缺少抵押物等難以獲得銀行貸款，通過擔(dān)保公司的擔(dān)保可提升信用等級，“擔(dān)保換期權(quán)”可解決擔(dān)保公司為高新技術(shù)中小企業(yè)提供擔(dān)保時的風(fēng)險收益不對稱問題，擔(dān)保公司取得的期權(quán)，是一種對擔(dān)保公司承擔(dān)的擔(dān)保風(fēng)險而未能取得對稱的收益的一種補償。

三、期權(quán)比例的確定

在最優(yōu)股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例的確定上劉甜（2014）通過利用“激勵相容理論”的分析認(rèn)為貸款企業(yè)的凈資產(chǎn)價值、波動率等因素與擔(dān)保公司應(yīng)獲得的風(fēng)險補償有關(guān)。

一般貸款企業(yè)凈資產(chǎn)較高時，可獲得的銀行貸款數(shù)額也相應(yīng)較高，即擔(dān)保額度較高，擔(dān)保公司擔(dān)保的數(shù)額增加，風(fēng)險增加，所獲得的股權(quán)期權(quán)的補償也應(yīng)該越高；貸款企業(yè)的波動率直接影響擔(dān)保公司應(yīng)獲得的風(fēng)險補償，波動率越高，中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險越大，應(yīng)獲得的風(fēng)險補償越多，相應(yīng)的最優(yōu)股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例也越高；擔(dān)保費率與最優(yōu)股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，貸款企業(yè)選擇出讓相對較高的股權(quán)期權(quán)比例，即可在申請擔(dān)保時支付較低的固定擔(dān)保費；項目成功概率與股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，項目成功概率越高，最優(yōu)股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例越低。

此外，張海、楊招軍（2012）借鑒Duffie（2001）、Ingersoll（2002）、GIR（2003）均衡定價方法，Yang&Zhang（2013）在均衡概率測度下，計算出公司證券定價的主觀貼現(xiàn)因子，得出擔(dān)保換股權(quán)份額的數(shù)學(xué)表達(dá)式，根據(jù)他們計算的表達(dá)式表明：擔(dān)保換股權(quán)的份額與擔(dān)保比率、債務(wù)規(guī)模、公司風(fēng)險呈正相關(guān)關(guān)系，一方面擔(dān)保比率、債務(wù)規(guī)模增加使得公司破產(chǎn)時擔(dān)保的不確定性支付額度增加，另一方面?zhèn)鶛?quán)規(guī)模、公司波動率增加會提高公司破產(chǎn)概率，增加擔(dān)保公司代償概率；另一方面，擔(dān)保換股權(quán)份額與公司風(fēng)險調(diào)整后期望增值率、公司EBIT初始值呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，因為二者分別反映中小企業(yè)的未來獲利能力和初始經(jīng)營狀況。

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