資產和財富管理精選(九篇)

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第1篇：資產和財富管理范文

國內首家創(chuàng)新型綜合財富管理集團的誕生

2009年，作為國內首家創(chuàng)新型綜合財富管理機構——首善財富管理集團成立，至今不過4年的時間，而它的發(fā)展速度不可小覷。它的前身是兩個機構的整合：北京市首善律師事務所和北京首善投資管理有限公司?！氨緛硎咨坡蓭熓聞账菫槲覀兺顿Y管理公司提供金融法律服務的，將律師事務所與投資管理公司進行整合，來做財富管理，當時確實是一個大膽的創(chuàng)新和嘗試?！眳钦抡f。

從最初只是做業(yè)余投資，到后來辭職下海創(chuàng)辦投資管理公司，吳正新在金融領域已經摸爬滾打了20多年時間。正因為如此，他對金融投資有著自己獨到的見解。早在2005年，吳正新就認定法人股投資是個巨大的金礦，他以100多萬元的資金去買法人股，并且不斷通過杠桿放大，到2007年，市值已高達數(shù)億元，這也是吳正新通過法人股投資賺到的第一桶金。在法人股流通以后，他又開始做PE投資和融資服務。

首善財富成立之初，主要有兩項服務：一是為資金的需求者提供融資服務；二是為自有資金和客戶資金提供投資管理服務。吳正新表示：“隨著業(yè)務的發(fā)展，我們發(fā)現(xiàn)財富管理的價值鏈很長，就在投融資業(yè)務的基礎上，開發(fā)了很多增值服務，包括為上市公司股東提供大宗交易、稅務籌劃、市值管理服務，再就是后續(xù)的私人信托、投資移民、高端健康管理服務等，這都是我們開發(fā)出來的綜合化業(yè)務?！?/p>

打造投資銀行、對沖基金、財富管理三大平臺

現(xiàn)在，首善財富管理集團主要有以下三大板塊業(yè)務：一是投資銀行業(yè)務，為各類企業(yè)提供資本市場方面的服務，主要以私募融資業(yè)務為主；二是以對沖基金和期貨CTA為主的資產管理服務?，F(xiàn)在首善資產管理已經發(fā)展成為一個采用MOM（Manager of Managers）模式，涵蓋股票、債券、期貨CTA、對沖基金等各門類資產為一體的綜合性資產管理平臺。首善資產不僅有自己的技術團隊，還整合了包括美國、韓國和中國臺灣、香港等國內外頂尖團隊，近幾年來為客戶創(chuàng)造了驕人的業(yè)績。吳正新認為，作為高端的財富管理平臺，要能夠滿足客戶多樣化的需求，就必須有一個綜合的專業(yè)資產管理機構；三是圍繞投融資業(yè)務衍生出來的增值服務，吳正新把它歸結為綜合財富管理業(yè)務，包括上市公司市值管理、股票大宗交易、稅收籌劃等等。吳正新說：“我們的客戶主要定位在上市公司的大小非股東，我們可以為這些客戶提供從融資到市值管理、大宗交易、稅收籌劃以及后續(xù)資產管理等一條龍的服務?！?/p>

致力于全領域、全方位、全過程的“三全”財富管理

“我們的財富管理概括為三全財富管理，即全領域的、全方位的、全過程的財富管理。所謂‘全領域’就是我們的財富管理領域覆蓋了銀行、證券、期貨、保險、基金、信托等全部金融領域；所謂‘全方位’就是我們的服務范圍涵蓋投資服務、融資服務、增值服務等各個方位；所謂‘全過程’就是我們的財富管理包括財富創(chuàng)造、財富積累、財富傳承等全部過程?！眳钦抡f。和市場上存在的其他一些只做第三方理財?shù)呢敻还芾砉静煌瑓钦抡J為“首善財富管理致力于打造真正意義上的具有自主管理能力的頂尖的綜合化財富管理公司。只有綜合化的財富管理公司，才可能在未來的財富管理市場有著競爭優(yōu)勢?！?/p>

堅持專業(yè)化、數(shù)量化、程序化、多元化、國際化的“五化”方向

以前，我國財富管理領域的落后是由多方面原因造成的。隨著經濟的發(fā)展，人們的富裕程度擴大了，財富管理的市場也越來越大。在中國人的傳統(tǒng)思想中，親力親為的觀念可能并不適用于財富管理，一定要靠專業(yè)的、規(guī)模化的管理才可以完成。

2010年，吳正新來到上海，發(fā)現(xiàn)作為全球金融中心之一的上海其整體金融環(huán)境較為優(yōu)越，資金集中、人才集中、信息集中，適合做財富管理與對沖基金。有了這樣的外部環(huán)境，首善財富就有了它的雙總部架構：上海是資產管理總部，北京是投行總部。

對于首善財富未來的發(fā)展方向，吳正新提出“五化”的發(fā)展戰(zhàn)略，即要朝著專業(yè)化、數(shù)量化、程序化、多元化、國際化發(fā)展，這也是財富管理未來的發(fā)展趨勢。吳正新詳解其中的含義：“專業(yè)化就是無論是資產管理還是財富管理，都需要有專業(yè)的團隊來管理，這也是社會分工的必然趨勢；數(shù)量化是指財富管理和資產管理需要更加數(shù)量化與精確化，未來的投資需要科學性，而科學的投資要基于量化的模型；程序化是通過量化的模型來進行計算機程序化交易，而程序化交易也是首善財富資產管理的核心特色，并且在全國處于領先地位；多元化指專業(yè)化的資產管理公司一定要具備多元的資產管理能力；國際化指從團隊到業(yè)務，都充分整合國內外優(yōu)勢資源”。

首善財富的核心理念是“集中頂尖智慧，整合頂端資源，提供頂好服務?！眳钦赂嬖V記者：“首善財富是在搭建一個開放的平臺，集中內外部智慧，整合內外部資源，以資產管理業(yè)務中的核心模式MOM（即Manager of Managers）為例，就是精選多元管理人模式。它借鑒國外經驗，通過優(yōu)中選優(yōu)的方法來篩選基金管理人或資產管理人，而不是靠自身管理。這其實是由美國羅素資產管理公司于1980年創(chuàng)造的一種間接的資產管理模式。首善財富旗下的首善國際資產是國內第一家運用MOM模式做對沖基金和期貨的公司。毫無疑問，首善財富管理的創(chuàng)新和規(guī)模的快速擴張，和吳正新的全球視野是分不開的。如今，僅首善財富旗下的資產管理業(yè)務這一版塊已管理著10億元的資產規(guī)模。吳正新表示：“MOM模式的核心思想就是聘請市場上最優(yōu)秀的管理人來管理資產，也就是最優(yōu)秀的人做最專業(yè)的事，這個理念在全球都是適用的，關鍵是看你是否有這個眼光來整合。這個模式的核心是你要擁有專業(yè)化的團隊，來全面地評估、篩選并管理這些團隊?！?/p>

第2篇：資產和財富管理范文

2011年，受到宜信公司CEO唐寧的感召，呂騏回國加入宜信，任宜信財富首席財富管理專家。帶領宜信財富理財產品與投資策略團隊，負責產品的設計，同時為客戶提供專業(yè)的研究報告和投資策略，致力于為客戶設計和篩選優(yōu)質金融投資產品。

“我對宜信一直有關注，但坦白說，唐寧剛開始做財富管理時，我也產生過疑問?！眳悟U說，中國財富管理行業(yè)和歐美發(fā)達國家相比，無論是在理念、經營模式上，還是技術上，都有一定的差距，想要敞起來很難。

但也正是這樣的差距，讓呂騏敏銳地發(fā)現(xiàn)，無論是對中國的財富管理行業(yè)，還是對他自身發(fā)展而言，都是一個機遇。因而，他欣然接受了唐寧的邀請。

“希望能為國人傳遞一種科學正確的財富管理理念，幫助大家實現(xiàn)財富積累，過上富足并且有高品質的生活?！闭劦阶约旱墓ぷ髂繕藭r，呂騏這樣說。

財富管理理念

“從美國回到中國之后，我感覺到中國的金融市場和國外的成熟市場，有非常大的差距。我本人在美國從事財富管理行業(yè)多年，在美國有60%以上的私人財富是通過專業(yè)的財富管理機構進行打理的，而在中國這個數(shù)字非常低?！痹谡劦絿鴥鹊呢敻还芾憩F(xiàn)狀時，他表示，“不論是從我們服務的人群，還是我們財富管理行業(yè)中的專業(yè)從業(yè)人員，大家普遍認為財富管理就等于理財。但實際上，財富管理不僅僅是理財。在美國，如果對一個財富管理機構里的人說“你是不是理財師”，這等于說是對他個人的侮辱。因為理財只是財富管理的很小一部分，財富管理包括更多的服務，更多元化的服務?！?/p>

宜信財富認為，財富管理的最終目的不是為了掙錢，而是提高投資者的生活品質，有一個良好，或者不斷提高的生活品質。這就好像說做一盤菜不是為了看，而是為了吃。理財只是提高生活的第一步，但是它不等于說可以轉化為更好的生活品質，轉化為投資者更高的家庭幸福感。

財富管理推展過程當中要考慮一些服務型的產品，比如說做養(yǎng)老計劃，讓理財者能夠感覺到，一種什么樣的方式，能夠得到經濟上的保障，能夠得到經濟上的獨立，這樣社會上的資金能夠更好的利用，讓資金有效地流到實體經濟當中去。

財富管理的資金流向

“我們應當更多地推動資金流向實體經濟，讓錢真正用于經濟發(fā)展?！眳悟U博士說，財富管理機構應該在杜絕資金空轉上起到應有的作用，把理財者的資產盡量多的配置到實體經濟中去，這不僅是對社會經濟發(fā)展的巨大促進作用，同時也是盡可能降低理財者投資風險的有效手段。

事實上，財富管理作為一種金融工具，不僅能夠為居民實現(xiàn)財富的保值和增值，同時也能夠以市場化、系統(tǒng)化的操作方式，將社會分散資本聚集起來，在實體經濟不同領域和企業(yè)不同的發(fā)展階段進行資本的優(yōu)化配置，依據長遠規(guī)劃和制訂全局戰(zhàn)略，將資源引導到國民經濟最需要和最具競爭力的環(huán)節(jié)。

但是，現(xiàn)行的財富管理機構提供的產品，大多數(shù)是圍繞證券、貨幣、貴金屬等虛擬經濟進行設置。這樣一來，理財產品發(fā)行越多，資金流入虛擬經濟也就越多，直接導致實體經濟缺乏資金支持。而部分獲得資金的企業(yè)，將資金投入理財產品，則導致再一次的資金空轉，愈發(fā)加重了這種困境。

呂騏說，宜信財富更傾向于把理財者的資金配置到實體經濟領域，尤其是小微企業(yè)。小微企業(yè)是未來經濟發(fā)展的最大動力之一。同時，和大中型企業(yè)不同，小微企業(yè)仍有相對較高的利潤，他們更愿意拿資金去用于擴大生產，而不是投資理財產品，這樣來看，資金的風險會降低很多。

財富管理機構要專業(yè)化

財富管理在西方已經有了非常悠久的歷史和成熟的經驗。在國外，中高層人群到專業(yè)財富管理機構進行財富管理是一件非常普遍的事情。財富管理是非常專業(yè)的，需要經過資產與負債的配比分析，從而進行資產配置和風險管理。

中美兩國市場相比，資產證券化程度、投資者對于風險和收益的認識、機構的經營和監(jiān)管等都具有巨大的差異性，國內的專業(yè)財富管理機構必須要建立做長期業(yè)務的觀念，應為客戶提供不止一代人的服務，并且把自身的利益放在客戶的利益之后。

呂騏還指出，中國的大眾富裕階層數(shù)量已經超過1000萬，而且在迅速增加，這一人群已經積累了較大的財富，并對財富管理全方位服務有極大的需求，宜信財富的定位就是為大眾富裕階層的家庭財務管家。

在中國，專業(yè)財富管理機構，必須要產生一種做長期業(yè)務的想法，為客戶提供不止一代，而且是幾代人的服務，應該努力提升自己和客戶的黏性，且把自身利益放在客戶的利益之后，全心全意為客戶服務，贏得他們的信任。

解救錯配的居民資產

顯然，資產配置這個詞匯對于中國理財者而言還比較陌生。在中國，更多的投資者認為，理財就是追逐收益最大化，因此有了無數(shù)人在股市的鎩羽而歸，有了購買某一理財產品而損失慘重等原本不應該發(fā)生的悲慘故事。

簡單地說，資產配置就是根據理財者的自身狀況、需求、風險承受能力、未來規(guī)劃等為其進行不同資產類別的合理分配。資產配置是財富管理體系中的重要組成部分，合理的資產配置，往往能夠幫助理財者趨利避害，實現(xiàn)利益的最大化。

“資產配置是一門復雜的學問，不僅需要深入地了解客戶的自身情況，同時也要對當前的經濟形勢、行業(yè)趨勢有深刻的了解，并且對未來的形勢有準確的判斷。”呂騏博士指出，在美國，很少會有人自己去做資產配置，專業(yè)的事情應該交給專業(yè)的人或機構去做。而在中國，之所以會出現(xiàn)如此嚴重的資產錯配現(xiàn)象，主要原因就是理財者過于強大的“自我意識”。

呂騏博士舉例說，如果一個人有1000萬元可流動資金，拿400萬元來投資房產，其他資金分布于股權類、固定收益類、債權類等產品上時，這可能會是正確的配置。而如果一個人只有500萬元，卻拿了400萬元來投資房產，那毫無疑問，他的資金流動性就會受到威脅。資金流動性受限，直接導致的后果就是無法及時應對市場的變化，而且一旦出現(xiàn)風險，損失會難以控制。而作為宜信財富這樣的專業(yè)財富管理機構，則一定會幫助客戶避免上述情況的發(fā)生。

對于企業(yè)而言，要生存和發(fā)展，擁有健康的現(xiàn)金流是重中之重。而個人和家庭所面臨的問題十分類似，只有讓資金處于流動之中，靈活地配置資產，才能確保資金使用的合理性。

“對于每個家庭而言，長中短期投資都應該位于一個合理的分配區(qū)間。尤其在未來的十年，甚至更長時間，中國將迎來改革期，經濟波動性可能會比較大。在這樣的情況下，對資金流動性的要求會更高?！眳悟U博士說，注重資產流動性并不等于全部進行短期投資，而是要通過合理的搭配，把錢放在最合適的地方，這是需要避免的誤區(qū)。

做投資者財務的家庭醫(yī)生

對于財富管理業(yè)務，呂騏舉了這樣一個例子，“比如我遇到一位客戶，他通過投資房地產賺了很多錢?，F(xiàn)在他的子女準備要去國外念書了，他可能也要移居海外。到了國外他不知道是否也要繼續(xù)現(xiàn)在的投資模式。我們所做的不是單一推薦他什么金融產品，而是根據他的風險和現(xiàn)狀，以及他風險的承受能力，進行一些量化的分析，給客戶提出全面的投資建議?！?/p>

目前越來越多的民間金融機構加入財富管理市場，呂騏提示投資者應該對合作的機構進行嚴格的挑選?！暗谝?，看它有沒有歷史業(yè)績，這兩年有很多機構一夜成立，馬上開始做業(yè)務和服務，這樣的話作為我來講，歷史業(yè)績是比較重要的考量標準。第二，看它有沒有規(guī)模，咱們中國人說跑了和尚跑不了廟，為什么銀行有比較好的信譽，就是它有比較大的規(guī)模，規(guī)模大的企業(yè)對客戶比較重視，它們在誠信方面更好。第三，看這個機構是不是有創(chuàng)新的精神，有向上的精神，有沒有專業(yè)的管理，”呂騏覺得這些方面是考量一個機構或者一個團隊能不能給你滿意服務的標準。

對于中國財富管理機構未來的發(fā)展，他描繪了這樣一幅場景：在不久的將來，理財者可以自己通過由財富管理機構開發(fā)的財務管理測試模型了解自己的財富情況，結合可投資的各種理財產品和服務、個人風險承受能力等數(shù)據，生成財富規(guī)劃。之后無論是在家里，還是在路上，都可以隨時隨地了解自己購買的所有產品的收益情況，或者像網上超市一樣自由地比較和選擇自己想要購買的產品。

財富管理行業(yè)的未來

其實在回國之前，呂騏對中國財富管理行業(yè)的“初級階段”就有過自己的設想，比如投資的優(yōu)勢產品比較匱乏，投資門檻高，投資人不成熟等。部門成立后，他和他的團隊就需要一個個地“攻堅”，對不同的資產種類進行合理的配比，為投資人進行合理的資產配置。

目前，我國的財富管理行業(yè)仍停留在初級階段，主要表現(xiàn)在理財產品為主導、財富管理機構收取高額前期傭金并提品捆綁。隨著市場的日趨成熟，財富管理將逐漸向財務咨詢模式轉化，可選的產品將更加豐富，銷售工作也會更多地基于需求而不是取決于銷售目標，傭金則將采用“前期+續(xù)約混合”模式。

而目前，在財富管理最為成熟的英國和美國市場，財富管理機構可以為客戶提供更加廣泛的產品系列，客戶經理更有經驗并能夠為客戶提供高質量的財務咨詢，經營采用的是更為靈活的定價和傭金模式，而先進的管理平臺則可使客戶和客戶經理能夠更方便地訪問和管理賬戶。在某種程度上，這可能也是我國財富管理發(fā)展的趨勢。

從富裕人群的需求切入，順應財富管理行業(yè)的發(fā)展潮流，就能夠實現(xiàn)財富管理機構、財富管理行業(yè)及其所服務的理財者多方共贏?！皩I(yè)的財富管理機構在對個人和家庭的資產狀況和理財需求進行全面分析的基礎上，利用優(yōu)化的投資選擇和資產配置實現(xiàn)財富的保值和穩(wěn)步增值，并通過養(yǎng)老計劃w、子女教育、稅務規(guī)劃、遺產傳承等增值服務來解決家庭面臨的種種挑戰(zhàn)。這是可預見到的一個重大的行業(yè)發(fā)展趨勢?！眳悟U如此判斷。

第3篇：資產和財富管理范文

“隨著全球資產配置時代的到來，幫助國內投資者分享全球財富，專業(yè)機構不僅需要有頂級的投顧能力，更要具備綜合服務能力，為客戶提供一站式的海外解決方案?！币诵殴緞?chuàng)始人、CEO唐寧如是說。

7月25日，在“2016宜信財富首屆海外嘉年華”的會議上，唐寧率宜信財富全球高管及頂級合作機構專家，首次深度解析了宜信財富的海外布局，重新定義了專業(yè)機構幫助投資者進行全球資產配置的能力標準，海外投資、移民金融、精英教育、家族信托、海外置業(yè)五大能力缺一不可。

據了解，作為“全球資產配置專家”，宜信財富從本土到全球，涉足從P2P固定收益類理財產品到覆蓋私募股權、對沖基金、房地產投資、企業(yè)財務、固定收益、資產證券化、保險、移民、家族信托等各領域。

全球資產配置東風正起

“2016年是全球資產配置的元年，我們需要一起出去尋找機遇?！碧茖幵谀瓿醯臅r候曾經如此呼吁。

“國內投資者經歷了不同的財富積累時期，從最早的創(chuàng)業(yè)，到世紀交替那幾年的股市、房地產暴漲，經歷了信托的黃金幾年，以及互聯(lián)網金融的鼎盛時期。而未來，將會是全球資產配置時代?！钡谌椒治鋈耸康挠^點與唐寧的呼吁不謀而合。

從數(shù)據來看，全球高凈值投資者在本國以外配置資產的比例是24%，而中國只有5%。這一組數(shù)據呈現(xiàn)在由宜信財富發(fā)起，麻省理工學院斯隆商學院RandolphB. Cohen教授主筆的《宜信財富2016全球資產配置白皮書》中。顯然，宜信財富早已察覺到全球資產配置的機會。

唐寧分析指出，全球資產配置即在全球范圍內配置資產，這其中可以覆蓋股票、債券、基金、房地產、另類投資、保險、信托等不同資產類別；可以覆蓋中國、美國、歐洲、其他新興市場等不同國家和地區(qū)；可以覆蓋人民幣、美元、歐元、日元等不同幣種，全球資產配置是高收入群體的理財新趨勢。

早在今年初成立的“宜信財富全球資產配置委員會”中，涵蓋海外投資、海外地產、海外家族信托等多個領域的宜信財富內外部專家，為投資者的全球決策提供了充分的專業(yè)支持。

事實上，以唐寧為首的宜信財富管理團隊，來自國內外各大金融機構，熟悉國內及海外私募股權、資本市場、房地產金融、投資移民，以及海外生活相關各個領域。此外，宜信財富在外部合作關系的建立上也投入巨大，持續(xù)引入法律、稅務、教育、投資、房地產開發(fā)等各領域的優(yōu)秀合作伙伴，如摩根士丹利、鐵獅門、威靈頓資產等。

“專業(yè)的事要由專業(yè)的人、專業(yè)的機構來做?！碧茖幦绱吮硎?。在他的身后，是宜信財富的領先而又全面的海外布局。

定義全球資產配置標準

值得一提的是，近期以來關于全球資產配置的話題，越來越多地被國內投資者提起。但礙于信息不對稱，以及資源不對稱的難題存在，投資者無法判斷哪些投資機會是好的，甚至有時候有好的投資機會也無法參與其中。

那么，如何選擇頂級的財富管理機構呢？唐寧認為，“首先具備國際化的團隊、視野、資源和能力；然后必須在每一個資產類別之中都建立強大的產品能力和風控能力；還要有在另類資產類別上的強大投資能力。

“宜信財富一直在強調，全球資產配置要遵循‘黃金三原則’，即跨地域國別配置、跨資產類別配置、以FOF的方式超配另類資產。”唐寧認為，只有做好科學的資產配置，把資產充分的分散到不同國家、資產類別，用足夠分散的投資工具去進行投資，才是最佳的選擇。

第4篇：資產和財富管理范文

“國外有不少專門服務于多家族的財富管理機構，其中有律師、投資顧問、稅務籌劃師，他們根據客戶投資目標、資金運作等情況，制定建議和策略，并把所有的資產進行打理，在此基礎上建立比較完備的董事會。”許苓介紹，這樣的制度保障了家族的成員和企業(yè)能夠很好的隔離。

但基于中國目前的情況，國內單一的家族比較少?！俺晒Φ募易迤髽I(yè)有投資團隊來負責投資管理，但這不是正規(guī)意義上家族財富管理，這些投資團隊更多的是管理現(xiàn)有的資產，這只是家族財富管理的一小部分?！痹S苓介紹，看到國內的家族財富管理市場，國外的機構曾嘗試著走到國內，但由于理念還不接地氣，所以難以落地。在這樣的情況下，恒久財富嘗試著把國外家族財富管理的理念與中國民營企業(yè)家的特點進行結合。

為客戶進行全球化資產配置

由于總部位于北京，恒久財富接觸著眾多高凈值和超高凈值人士。“目前我們的門檻是5000萬人民幣，而其背后的資產規(guī)模卻不少于5個億?！焙憔秘敻皇紫嘤枎熋菽萁榻B，當下國內的眾多家族都以隱性的方式存在著，由于他們擁有巨額財富，特別低調，家族鮮為人知。

事實上，他們對于財富管理的需求卻異常多元。“宏觀層面上，國家對家族財富管理在法律法規(guī)的配置上還顯得很不足，很多家族都努力投奔海外，但是與國外家族財富管理所能有的配置工具差距非常大?！?/p>

“有的客戶在國內外的資產有幾十億，他們希望資產在全球資產配置中能夠自由流動，能夠保值增值，在全球尋覓較好的投資機會和穩(wěn)定的回報。”

“在此情況下，為了做好家族財富管理，需要相應的金融工具讓家族的成員受益。”毛妮妮介紹，“我們幫家族客戶建立財富管理辦公室，組建完整的投資團隊，成為他們的外腦?！币恍┘易蹇蛻粼缒昃鸵呀涥P注到全球資產配置的問題，在海外有了一些安排，用到了巨額保單、家族私人信托等方式，已經做到了第一步。這種專門的家族財富管理辦公室在國外的收費比較高昂，大約是投資額的0.5～1.0%。

而在國內，當前恒久財富為家族財富進行資產配置主要是以現(xiàn)金管理類、固定收益類、類固定收益類、股權投資類、巨額保險類產品為主，滿足家族財富保值、增值、以及傳承的需要。恒久財富具有的豐富的海外及國內的財富管理經驗，使得其所服務的家族客戶能夠享受到國際化、全方位、定制式的家族財富管理的服務?！拔覀冊跒榭蛻暨M行投資規(guī)劃時并不收管理費，但是為客戶資產實現(xiàn)增值后就按比例收取費用，比如客戶的目標收益率是10%，那么在實現(xiàn)客戶的目標收益之后，超額收益中我們與客戶按比例進行分配。這種分配的比例會在開展服務之前就與客戶達成一致?！?/p>

傳承需要頂層設計

在恒久財富的核心管理層看來，在國內做好家族財富管理，不僅需要資產的保值增值，更重要的是子女的教育和傳承。就現(xiàn)階段而言，目前國內家族客戶一代和二代之間的溝通不足，鴻溝較深?！凹易蹇蛻粲捎诘赜蛐员容^強造成對某些方式依賴性比較強，在整個傳承過程中，不知道能傳承多久，喜歡拘泥于他們執(zhí)著和喜歡的方式。”

“由于第一代已經在60歲左右的年紀，第二代也已經成長起來，他們在理念上都已經各自成型，要改變他們的觀念比較難，挑戰(zhàn)也很大?！泵菽萁榻B，“第二代的家族成員并不都愿意繼承第一代的事業(yè)，有時候他們有著自己的發(fā)展需求，兩代人之間的隔閡比較大，有些甚至鬧到了離家出走的地步。”

這就意味著幫家族客戶進行第一代和第二代之間的溝通顯得尤為重要。“在家族傳承時，我們需要為他們做兩代人的輔導。糾正一代和二代之間不正確的觀念，安排家族傳承的層次?！弊罱麄兘M織了一些家族第二代成員到知名的高校，做一個社會責任和優(yōu)秀的大學生的夏令營活動，“通過這個活動讓這些家族第二代成員去了解他們應該承擔的社會責任，培養(yǎng)優(yōu)秀的品質，在走出校門之前就建立和明確價值觀與財富觀?！毕牧顮I收到了良好的效果，獲得了家族第一代企業(yè)家的廣泛認可。

“不僅僅是兩代人之間的溝通和教育，由于國內家族客戶在傳承過程具有諸多問題，在幫助他們達成傳承意愿時，需要對癥下藥，對其進行頂層設計。”毛妮妮如是說，“以華人世界最為耀眼的李嘉誠家族來看，兩位繼承人的安排是從他們孩童時代的教育就已經開始了，既做到了公私兼顧，又保證了個性發(fā)展。這樣的頂層設計師需要對兩代人都非常了解，并且充分溝通及磨合的基礎上設計出來，獲得兩代人甚至三代人的認同后，需要經歷長期的執(zhí)行、觀察、教育與培養(yǎng)。這是一個專業(yè)的、共同成長的過程。我們與客戶共同傳承的除了財富以外，更為重要的是家族的精神和文化?！睘榱藢崿F(xiàn)家族財富的順利傳承，恒久財富為家族客戶提供的服務包括二代教育、兩代人之間的溝通咨詢、心理輔導、財富管理教育、公司治理、財富規(guī)劃等全方位的服務。這些服務，已經不局限于“資產”的范圍。

“目前國內家族企業(yè)中‘夫妻店’較多，從創(chuàng)業(yè)到發(fā)展，很多婚姻也走到了盡頭，這也涉及到財產分割的問題，如果完全以股權的方式分割，就要涉及到股權的變現(xiàn)，公司管理的變更等一系列的問題，這也是最近幾年比較多的問題?！泵菽萁榻B，這些案例層出不窮。

與此同時，國內有的家族兄弟姐妹比較多?！爱敿议L還在的時候不容易出現(xiàn)問題，但是權威的人一旦去世后，所有家族成員都想要分一杯羹，怎樣在保證財富完整的情況下順利傳承，成為重要話題?！?/p>

第5篇：資產和財富管理范文

然而，相較于歐洲和美國長達數(shù)百年的家族財富管理歷史，中國的家族財富管理行業(yè)只能用“剛剛起步”來形容。伴隨著中國富豪人口和家族企業(yè)與日俱增，未來十年之內，以家族信托為代表的家族財富管理的市場需求會呈現(xiàn)出爆發(fā)式的增長，并將在高凈值人群中形成風潮。

諾亞財富集團旗下的歌斐資產也加入了家族財富管理的隊伍?！澳壳拔覀兯盏目蛻舻募彝ベY產必須在10億人民幣以上?！备桁迟Y產合伙人陳懇表示。歌斐資產的家族辦公室已經醞釀許久，截止到目前已經完成了6單客戶的簽約。

“和超高凈值客戶接觸時，我們問的第一個問題是：你的人生規(guī)劃是什么？這對于客戶來說，相比先提出‘你想如何理財’這個問題，這樣的談話給人的心理沖擊是不同的?！标悜┱f。這或許才是家族財富辦公室的真正意義。

實際上，在成熟的“家族工作室”業(yè)務中，了解客戶的人生階段、主業(yè)定位、家族傳承、社會價值、子女教育等方面信息是建立信任的最初一步，同樣也是最艱難的一步。

“歌斐家族辦公室的客戶都是浮在水面上的客戶，多為社會名流，而且經常見諸于報端，資產規(guī)模超過10億人民幣。相比其他的財富管理機構，我們所服務的客戶更為高端，因此，要與這樣的超高端客戶建立信任非一朝一夕能完成，通常這樣的客戶已與諾亞財富有著多年的業(yè)務合作，當然不止于購買理財產品?！标悜┍硎?。

歌斐家族財富管理的目標是成為家族辦公室專家，實現(xiàn)家族財富管理的“3S”目標：即系統(tǒng)化規(guī)劃、專屬化團隊以及準機構化投資。在歌斐“家族辦公室業(yè)務”搭建的基本框架中，為家族客戶制定個性化的“家族目標書”是最核心的部分，內容涉及家族企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展、家族治理、金融投資、財富傳承、子女教育、稅務規(guī)劃、慈善捐贈等等。

家族辦公室以投委會為核心、家族財富管理顧問委員會為輔助，同時引入家族財富管理專家并篩選外部供應商?！凹易骞ぷ魇遗c家族信托的不同在于，前者是在后者基礎上的再次拓展，家族工作室給出完整的解決方案，其中投資管理依托的是諾亞財富的全投資品種的平臺?！?/p>

歌斐資產投資總監(jiān)稱，歌斐為客戶提供整體的財富管理解決方案。從目前的客戶需求來看，重點還是圍繞于投資，而歌斐能幫助并解決的是其“全球化”的資產配置，并且為客戶提供將這些全球性的資產配置與自身主業(yè)相結合的方案。不僅如此，歌斐還能夠將本身乃至于諾亞的平臺資源嫁接進來，以提品跨界與聯(lián)動性的服務。

“當然，盡管如此，我們不能夠細化到直接幫助客戶解決家庭矛盾，在這方面我們能夠引入第三方，幫助其解決如此個性化的問題?！痹摽偙O(jiān)表示。

值得注意的是，歌斐與客戶的簽約并非僅指形式上的簽約，他們還采取同客戶合資建立資產管理公司，以便于更好地進行服務。

中國的財富管理長期以來盈利來源主要是對客戶交易所收取的傭金，比重高達90%。然而這種方式必然導致財富管理機構和客戶之間發(fā)生利益沖突，且盈利模式單一，使得各財富管理機構競爭力低下，這些機構將在未來的洗牌過程中被淘汰出局。

因此，很多機構逐漸把盈利模式改為按照客戶的資產規(guī)模和理財方案的知識含量收費。這可以有效地避免利益沖突，減少客戶承擔的風險。

歌斐的家族管理辦公室的盈利模式比較靈活，主要分為三方面：其一、管理費、服務費方面的收取，一般管理費的收取比例為1%～2%，這是通常財富機構的盈利模式；其二，是業(yè)績方面的分享；其三，也是較為有特色的，由于歌斐還是一個多平臺的投資機構，其家族財富管理所服務的對象一般具有較大的產業(yè)，歌斐其他投資板塊就能夠參與進來，由此獲得協(xié)同的投資效益。

第6篇：資產和財富管理范文

當前國家經濟持續(xù)高速增長，居民收入穩(wěn)健提升，家庭財富不斷積累，但市場不確定因素偏多，要謹防投資一時沖動，必須做好個人財富規(guī)劃，我們常會提及最主要的家庭理財規(guī)劃五步曲：

第一步：匯總、計算自己的資產狀況，知道自己有多少財要理，目前投資了哪些領域，自己的理財風格偏向是激進還是穩(wěn)健?這些都是最基本的前提。

第二步：設定理財目標，比如買房、購車、育兒、養(yǎng)老等，在多個目標中厘清先后，才可以進行合理的資產分配。

第三步：清楚自己的風險偏好，不要承擔超過自身償債，一般家庭要留足相當于半年生活費的應急預備金，然后再根據家庭風險承受能力，選擇相關投資產品。

第四步：進行家庭資產配置，這是在前三步的基礎上調整現(xiàn)金流，修改不切實際的理財目標，再進行具體投資品種和時機選擇來戰(zhàn)略性資產分配，以達到理財效果。

第五步：資產投資跟蹤、評估和調整。我們家庭財務狀況和收支水平不斷變化，投資市場也是在瞬息轉變，投資的效果要隨時跟蹤、評估，不斷調整配置，這樣才能達到財務安全、資產增值的良好預期。

如何為自己以及家庭做好財務診斷。做好長期財富規(guī)劃，實現(xiàn)人生財務資源配置效用的最大化，達成不同階段的理財目標是每一個人都需要去用心思索的問題，可往往我們受到時間、精力，專業(yè)知識等方面的限制，很難放遠目光，將未來財務規(guī)劃和資產管理安排做到盡善盡美。當前工行蘇州分行順應客戶需求，秉承“以客戶為中心”的服務理念，集中優(yōu)勢資源，啟動了個人客戶財富顧問服務，致力打造個性化，全方位、專家級的財富管理服務品牌――“工銀財富”，全力提升我行專業(yè)化客戶財富規(guī)劃水平。

財富顧問服務是工行憑借國際成熟經驗，依托國際先進的投資組合管理模型，由我行財富管理專家團隊，根據客戶的風險偏好、生命周期、流動資產等要素，依托系統(tǒng)軟件提供個人風險評估、家庭財務診斷、綜合財務規(guī)劃和投資組合管理等綜合化的顧問咨詢服務，旨在為客戶厘定理財目標，確定財務缺口，協(xié)助客戶進行資產配置和產品投資，構造多元化投資組合，達到資產保值增值、平衡風險、實現(xiàn)家庭長遠規(guī)劃目標。

第7篇：資產和財富管理范文

2012年12月20日，繼2011年中國財富報告后，波士頓咨詢公司（BCG）與建行私人銀行再次合作，聯(lián)合題為《2012年中國財富報告：洞悉客戶需求 致力科學發(fā)展》的中國財富管理市場報告。報告顯示，2012年中國私人可投資資產總額將超過73萬億元人民幣，較去年增長14%。截至2012年底，預計高凈值家庭（可投資資產在600萬元人民幣以上）數(shù)量將達到174萬戶，較去年有17%的增長。

隨著中國高凈值人群逐漸增多，隨之而來的財富管理需求日益旺盛。包括銀行、保險、信托、券商、基金公司等機構都吹響了在財富管理市場沖鋒的“號角”，而誰將在競爭日趨激烈的市場中脫穎而出？

“信托公司短期對銀行產生了較大競爭壓力，但長遠看，證券公司最值得關注。未來三到五年內證券公司的政策紅利將逐步充分釋放，加之其龐大的托管資金、較大的客戶基礎、較強的研發(fā)能力等優(yōu)勢，將成為市場中強有力的參與者。”BCG北京辦公室合伙人黃河稱。

私人銀行的優(yōu)勢及短板

隨著國內經濟增速的下行及銀行凈息差的收窄，私人銀行已經被稱為未來銀行業(yè)的利潤新增長點。根據發(fā)達國家銀行業(yè)的私人銀行發(fā)展情況，私人銀行對銀行利潤的貢獻占比較大。而國內市場較國外更有潛力，私人銀行在未來也無疑被看成了一個香餑餑。

BCG報告顯示，以穩(wěn)健著稱的銀行在經濟趨緩中成了資產的避風港，錢包份額從去年的79%提高到85%。

相比歐美發(fā)達國家，中國高端私人財富管理市場尚處于新興階段，發(fā)展時間較短，市場成熟度和復雜度較低。從業(yè)機構包括商業(yè)銀行和非銀行類金融機構，如證券公司、信托公司、第三方理財機構等?！吧虡I(yè)銀行的私人銀行業(yè)務在整個高端財富管理市場中占據了絕對主導地位?！盉CG北京辦公室合伙人黃河說，截至2012年6月，已有約16家中外資銀行在近22個城市開設了私人銀行，財富管理專營。其中，中資銀行數(shù)量最多、占比最高，僅前五大中資私人銀行的管理資產總額已超2萬億元人民幣。中資銀行大多依賴本身存量客戶開展私人銀行業(yè)務，以從現(xiàn)有零售客戶群中直接推薦或升級為客戶獲取的主要手段，多采用銷售產品為主（自有產品或代銷其他機構產品）、輔以投資顧問服務的業(yè)務模式。

報告稱，對比而言，商業(yè)銀行最大優(yōu)勢在于其零售客戶基數(shù)大，同時還能通過聯(lián)動對公業(yè)務進一步拓寬客戶獲取的渠道，業(yè)務發(fā)展“有米下炊”。這顯示商業(yè)銀行發(fā)展私人銀行業(yè)務最大的難點在于如何在機制上確保跨部門合作的順暢，整合全行資源，服務高凈值客戶。

但是，從產品角度看，私人銀行產品的風險和收益與大眾理財產品一樣受到嚴格的監(jiān)管控制，加之社會上普遍觀念認為銀行是低風險、重保值、避險型的金融機構，使得商業(yè)銀行在設計、研發(fā)或采購私人銀行產品的時候受到較大限制，或無法滿足高凈值客戶對產品多元化類別、高收益和靈活期限結構的需求。在這方面，非銀行類金融機構有較大的靈活性，在產品和風險收益設計上也較為大膽。另外，由于高端私人財富管理的產品以固定收益類產品、信托計劃為主，而由于分業(yè)經營的限制，私人銀行需要從其他非銀行機構中采購收益較高的信托計劃等產品。“隨著這些金融機構不斷建立、發(fā)展自有直銷渠道，私人銀行代銷產品的種類、價格與質量都將受到一定挑戰(zhàn)和影響。”黃河稱。

其次，從業(yè)務能力來看，商業(yè)銀行相較于非銀行類金融機構而言，資本市場研究能力較弱。銀行目前以銷售已有產品為主，輔以簡單的資產配置，而針對客戶資產狀況和風險偏好進行財富規(guī)劃與綜合資產配置的能力仍有待大力提高。最后，從專業(yè)團隊來看，商業(yè)銀行與非銀行類金融機構的人才瓶頸均較為明顯。由于商業(yè)銀行私人銀行客戶經理或投資顧問多為零售銀行出身，綜合財富計劃、財富代際傳承規(guī)劃、財富全球配置等能力均是短板。

波士頓咨詢公司和建行私人銀行聯(lián)合撰寫的最新報告揭示，商業(yè)銀行必須明確私人銀行定位，在洞悉客戶需求基礎上集成化滿足私行客戶需求。私人銀行客戶日益復雜的需求和高端財富管理市場更為激烈的競爭態(tài)勢為金融機構大力發(fā)展私人銀行業(yè)務帶來了極大挑戰(zhàn)，市場參與者必須明確自己的業(yè)務模式和定位，以客戶為中心，積極地投入到這場競爭中。

“積極發(fā)展私人銀行業(yè)務對中國金融業(yè)和整體經濟的發(fā)展有著重大的意義，不僅有利于推動商業(yè)銀行業(yè)務模式轉型、實施差異化戰(zhàn)略、積極應對利率市場化帶來的挑戰(zhàn)，還有利于促進財富管理行業(yè)整合提升和金融創(chuàng)新。“BCG北京辦公室合伙人黃河說，在利率市場化和金融改革不斷推進的大背景下，商業(yè)銀行應盡快明確私人銀行定位，并統(tǒng)一思想。對于國內商業(yè)銀行而言，私人銀行是服務高端客戶的通道，關鍵在于客戶營銷、產品服務的集成以及內外部資源的整合與聯(lián)動。

證券公司或后發(fā)制人

隨著中國高凈值客戶數(shù)量的不斷增加、資產規(guī)模的不斷擴大、整個財富管理市場的不斷發(fā)展，非銀行類金融機構也逐步進入市場。信托公司、證券公司、第三方理財?shù)葯C構相繼針對高凈值個人或家庭推出財富管理的業(yè)務，努力在不斷擴大的財富管理市場分一杯羹。雖然沒有龐大的客戶群體作為業(yè)務發(fā)展的先發(fā)基礎優(yōu)勢，在中國金融市場上的品牌認可度也未必能匹及銀行，但他們在產品設計、經營范圍、投資研究能力、政策法規(guī)和激勵機制等方面有相對優(yōu)勢，隨著市場不斷成熟、高凈值客戶需求不斷細分，非銀行類金融機構將成為財富管理市場中不可小覷的一支力量。

BCG報告顯示，宏觀經濟趨緩，股市縮水，個人持有的股票和基金凈值均有所下降。從個人可投資資產結構角度看，2009-2011年三年間，基金和股票凈值占比年均復合增長率分別下滑7%和5%，而居民銀行理財和信托資產飛速增長，年均復合增長率達到78%和60%。

券商資產管理規(guī)模的縮水一定程度上體現(xiàn)了投資者投資傾向的變化，也揭示了證券公司財富管理存在某些問題，歸納起來主要是：首先，產品同質化，結構缺乏創(chuàng)新。理財產品無論是期限安排、目標群體鎖定、還是產品結構都存在很大的相似性，這是目前制約我國財富管理行業(yè)發(fā)展最重要問題之一。其次，專業(yè)人才缺乏。財富管理從業(yè)人員應該具備全面的社會、經濟和法律知識，了解銀行、證券、稅務等方面的運作，擁有豐富的金融從業(yè)經驗和良好的人際交往能力，這種復合型人才還相對稀缺。

證券公司堪稱高端財富管理市場中的新成員，2008年7月《證券公司定向資產管理業(yè)務實施細則（試行）》的正式施行，才開啟了證券公司高端個人資產管理業(yè)務之路。

證券公司有著龐大的托管資金和客戶基數(shù)，2011年A股市場流通市值達16.8萬億元人民幣，略高于同期16.49萬億元人民幣的銀行理財產品總額。之前由于政策限制，證券公司無法進行固定高收益、替資，隨著《關于推進證券公司改革開放、創(chuàng)新發(fā)展的思路與措施（征求意見稿）》及一系列規(guī)則的征求意見稿的陸續(xù)推出，券商業(yè)務投資范圍和管理資產運用范圍的不斷擴大，證券公司的財富管理業(yè)務潛能將得以釋放。BCG報告稱，證券公司若將龐大托管資金轉為理財產品進行管理，將大大增強證券公司開展資產管理業(yè)務的實力。

信托公司繼續(xù)發(fā)揮全牌照優(yōu)勢

“信托產品起步較晚，但2012年增長勢頭強勁?，F(xiàn)已占全部可投資資產的7%，未來仍然有很大的市場空間?！包S河稱，財富管理市場中，信托業(yè)占據了舉足輕重的地位。據了解，2012年二季度末，信托業(yè)信托資產規(guī)模達到5.54萬億元，環(huán)比增長4.53%，同比增長48%，較2011年底增長15.18%。而同期券商集合理財產品僅300多只，管理資產規(guī)模僅1358.7億，比上年同期下降約10%。

截止到今年上半年，中國信托業(yè)資產規(guī)模達到5.54萬億元，而同期的中國保險業(yè)資產規(guī)模約為6.8萬億元，業(yè)內人士分析，依照目前的發(fā)展速度，中國信托業(yè)有望很快趕超保險業(yè)，成為僅次于銀行業(yè)的第二大金融行業(yè)。

從國際上來看，高端財富管理的主流機構是私人銀行、信托公司和證券公司，分別著重發(fā)揮了客戶網點優(yōu)勢、財產傳承優(yōu)勢和投行優(yōu)勢。從國內的情況看，由于實行分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管，大多數(shù)銀行不會擁有信托公司，而高端財富管理不可缺少財產隔離、財產傳承、稅務優(yōu)化等信托具有的優(yōu)勢功能，因此從功能觀點來看，國內信托公司有希望發(fā)展成為最佳財富管理機構。

第8篇：資產和財富管理范文

中國經濟持續(xù)增長帶來財富管理新機遇

改革開放帶動了中國經濟快速發(fā)展，目前中國已成為世界第二大經濟體，并仍然保持著中高速增長，中國人正在不斷創(chuàng)造和積累大量財富。據胡潤百富榜公布的最新數(shù)據顯示：2014年9月末，中國個人總資產超過600萬元人民幣的有290萬人；超過1億元人民幣的有6.7萬人。據波士頓咨詢預測：2017年，全球私人金融財富規(guī)模預計將達到171.2萬億美元，除日本外的亞太地區(qū)年均增速將達到11.4%，總規(guī)模達到48.1萬億美元，占比28%。從數(shù)據看，中國是亞太地區(qū)最重要的私人財富增長點，中國財富管理不僅具備了快速發(fā)展的雄厚基礎，而且仍然是一片藍海，具有較大挖潛空間。

十幾年來，中國財富管理經歷了從無到有、從不斷探索到規(guī)?；l(fā)展的歷程，初步建立了具有一定特色的財富管理體系。從儲蓄到理財產品，再到投資房產、股票及高杠桿金融產品，中國投資者經歷了從無風險到有風險，從承受低風險再到追逐風險的過程。近期，中國財富管理呈現(xiàn)出幾個鮮明的轉變：由注重規(guī)模向精細化經營轉變；由過分依賴產品向注重專業(yè)服務轉變；由相對單一向多元化轉變；由內部封閉運行向內外聯(lián)通轉變；由單純追逐收益向風險收益平衡轉變。因此，中國的財富管理業(yè)務的發(fā)展，促進了社會資源的優(yōu)化配置，完善了社會投融資體系，健全了市場機制，增加了居民的財產性收入。

金融改革引發(fā)全球資產配置需求

由于世界各地經濟周期不同，經濟結構不同，發(fā)展程度不同，導致各自金融市場的運作及資產結構存在較大差異。通過在全球范圍內配置資產，不僅能有效分散和對沖風險，還可以分享各地不同階段的發(fā)展成果，從而實現(xiàn)財富的長期保值、增值。隨著我國資本項目開放，人民幣國際化進程穩(wěn)步推進，財富管理開啟全球資產配置的時代已經到來。

一是資本項目開放步伐加快。在資本項目聯(lián)通上，我國陸續(xù)推出了QDII、QFII、RQFII和滬港通，今年還將推出深港通。從趨勢上看，立足、輻射大中華經濟圈，進而向全球開放的格局已經基本形成，且速度在不斷加快。資本市場的雙向開放，一方面有利于境內外資金的雙向流動，擴大資產配置的范圍和標的，有效分散和對沖風險，獲得穩(wěn)定的長期收益；另一方面有利于完善境內外資產的價格形成機制，強化市場的有效性，使境內資本市場更加國際化。

二是人民幣國際化進程穩(wěn)步推進。自2005年匯改以來，我國形成了有管理的浮動匯率機制，人民幣匯率彈性進一步增強。近年來，我國還廣泛簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議，搭建了一批離岸人民幣市場清算網絡，人民幣已成為全球第二大貿易結算貨幣。這些都為人民幣在不遠的將來實現(xiàn)國際化打下了堅實基礎，也為全球化資產配置的雙向聯(lián)動創(chuàng)造了條件。

三是發(fā)展直接融資、健全多層次資本市場成為國家戰(zhàn)略。十八屆三中全會以來，大力發(fā)展直接融資、健全多層次資本市場已成為一項國家戰(zhàn)略，并在加速實施。股票發(fā)行注冊制有望在年內推出，這將進一步激發(fā)市場活力，使境內資本市場更快地與國際接軌。政府工作報告將創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新作為一項國策，對中小企業(yè)私募股權基金提供政策和服務傾斜，為資本市場發(fā)展提供了政策保障和無限可能。創(chuàng)業(yè)板、新三板的迅速崛起則為這些可能提供了平臺保障。國家戰(zhàn)略為全球資產配置提供了巨大的空間。

四是客戶需求有效刺激業(yè)務提速。近年來，國內投資者的海外投資需求非常旺盛?！?015中國私人財富報告》顯示截至2014年底，擁有境外投資的高凈值人群占比已從2011年的19%升至37%，而擁有境外投資的超高凈值人群占比目前已達到57%。此外，50%以上已擁有境外投資的高凈值人士表示將會考慮增加境外投資，另有40%左右的人士預計該比例將大致保持不變。中國居民赴海外投資的范圍包括不動產、信托、保險等，其中尤以房地產投資最為集中。僅2011～2014年，中國居民投資于海外房地產的金額就達到390億美元，成為重要的國際買家。這說明中國居民全球資產配置的迫切需要，同時也說明配置資產過于單一，存在不合理的現(xiàn)象。因此，盡快推出適銷對路的產品和服務，迫在眉睫。

商業(yè)銀行在財富管理與全球資產配置中具備獨特優(yōu)勢

經濟新常態(tài)下的投資變得愈加錯綜復雜，金融產品的收益風險也不斷增加。除了面對風險和收益的把控，更要有主動的壓力測試，研究客戶的風險承受度、擇時調整投資以及如何協(xié)助富裕人士進行財富的代際傳承。因此就需要考慮合理的全球資產配置，為投資的收益平穩(wěn)增長提供保障。在財富管理與全球資產配置領域，商業(yè)銀行應充分發(fā)揮優(yōu)勢，做好客戶的參謀、管家和助手，引導投資者趨利避害，走在風險的前面，做到“在對的時間，將對的產品銷售給對的人”。 要實現(xiàn)這一點，專業(yè)、負責和創(chuàng)新是關鍵，而這也正是商業(yè)銀行財富管理的核心競爭力，通過全球資產配置能夠突顯銀行的真正的理財能力。

一是商業(yè)銀行要采用“核心-衛(wèi)星”資產配置策略，靈活構建客戶的投資組合以實現(xiàn)長期投資目標，并積極捕捉短期市場機遇。具體而言，就是將客戶的資產分成“核心投資”和“衛(wèi)星投資”兩大部分：“核心投資”部分是客戶全權委托銀行進行相對低風險的、穩(wěn)定和長期的資產管理，這部分投資由符合客戶風險偏好的資產構成，并與客戶長期戰(zhàn)略目標相協(xié)調；“衛(wèi)星投資”部分則是私人銀行對客戶提供投資咨詢服務，客戶自行進行投資決策的那部分投資，以相對高風險、短期的資產為主，主要是對投資機遇的把握，含股票、共同基金、債券、對沖基金等的購買，這樣可以實現(xiàn)穩(wěn)定性、機遇性、靈活性的完美結合。目前，中國高凈值客戶的資產配置與境外成熟市場的資產配置策略存在著較大的差異。華經國研的研究顯示，2013年底美國超級富豪的資產配置中，有18%投向了對沖基金，美國本國股票投放18%，國際股票投放14%，債券類投資占比為17%，股權投資PE占 10%，房地產僅占6%。國內高凈值客戶絕大部分資產投資于房地產，少量資產投資于股票、PE、現(xiàn)金，對于對沖基金涉獵很少。隨著我國財富市場及高凈值客戶的不斷成熟，加大對沖基金比例、減持境內房地產配置比例、增加債券類資產與海外投放將成為配置趨勢。

二是要充分發(fā)揮商業(yè)銀行的資源協(xié)同優(yōu)勢。目前，由于分業(yè)經營的要求，財富管理業(yè)務本身考驗的是各家銀行資源整合能力，而目前各家商業(yè)銀行都與信托、券商、保險等金融機構有千絲萬縷的聯(lián)系。因此，商業(yè)銀行作為領頭羊，做好資源的整合和協(xié)同的能力也會及其顯著。以中信銀行為例，中信銀行最大的優(yōu)勢之一就是擁有中信集團強大的品牌效應和協(xié)同支持。中信集團是中國最大的多元化投資集團，金融板塊牌照齊全，非金融板塊業(yè)務覆蓋眾多實體行業(yè)，旗下?lián)碛斜姸嘈袠I(yè)領軍者，如中信證券、中信信托等。作為中信集團控股子公司，中信銀行依托中信集團金融“全牌照”優(yōu)勢，整合品牌、產品、服務、渠道等優(yōu)勢資源，在新制定的三年戰(zhàn)略規(guī)劃中，提出了努力建設成為“最佳綜合融資服務銀行”的戰(zhàn)略目標，向客戶提供一攬子綜合金融服務方案。

三是要提升零售戰(zhàn)略地位，加快業(yè)務創(chuàng)新的步伐。幾年來，國內經濟發(fā)展步入“新常態(tài)”，經濟面臨持續(xù)下行壓力、部分行業(yè)產能過剩矛盾加劇，傳統(tǒng)的依靠存貸款規(guī)模拉動盈利的模式難以為繼，成熟市場零售銀行業(yè)務收入貢獻占比普遍在40%以上，國內前12家披露零售業(yè)務相關數(shù)據的上市銀行，2013年底零售業(yè)務收入平均占比34%，仍有非常大的提升空間，海外經驗表明，零售業(yè)務能夠平衡對公業(yè)務和同業(yè)業(yè)務風險，對抗經濟周期和波動，零售業(yè)務價值凸顯，各家商業(yè)銀行都將零售銀行業(yè)務作為業(yè)務轉型的戰(zhàn)略重點。2014年，中信銀行啟動了零售戰(zhàn)略二次轉型，以客戶為中心，以市場為導向，加大產品整合和創(chuàng)新力度，推出了一系列金融業(yè)務大單品：出國金融、薪金煲、家族信托、全權資產委托管理等創(chuàng)新業(yè)務，獲取了大量高凈值客戶，管理資產規(guī)模持續(xù)提升。

第9篇：資產和財富管理范文

近年來，隨著人們的財富不斷增加與積累，推動了中國財富管理需求的提升，這也推動了金融機構去爭奪財富管理這塊大蛋糕。

群雄逐鹿：供求不均現(xiàn)狀

盡管財富管理在中國發(fā)展時間較短，不過目前的市場可以看到的是，商業(yè)銀行的私人銀行得到了較高的發(fā)展，信托機構開始紛紛設立財富管理中心，基金、保險、證券等金融機構也逐步推出了“財富管理”的市場理念。

“整個財富管理市場也處在一種群雄逐鹿的狀態(tài)?！痹谇安痪玫年懠易旖鹑谡搲?，中央財經大學教授郭田勇曾這樣描述目前的中國財富管理市場。這種群雄逐鹿的態(tài)勢，也是基于財富的增長。

波士頓咨詢集團的2012中國財富管理白皮書顯示，中國人可以管理的財富總額已經達到62萬億元人民幣，可投資資產在600萬元以上的高凈值人士可以支配的財富總額也已經達到27萬億人民幣。郭田勇提供的數(shù)據測算顯示，2011年底中國可投資資產超過1000萬元的高凈值客戶達到了118.5萬，“十二五”期間高凈值人群年增長速度將達到17%，到2015年中國高凈值人群會再翻一倍，達到219.3萬人。

財富的增長，所催生的正是對財富管理需求的大蛋糕，中國的財富管理市場正是有這樣的機遇?！爸袊呢敻还芾硎袌鰟倓傞_始，最大的矛盾是需求旺盛，中國經濟的增長、財富的增長，信息充分透明的情況下，需求也是國際化的，但是中國財富管理的供給相對滯后?！瘪R蔚華在接受記者采訪時稱。

他認為，在經歷金融危機之后，客戶對財富管理的需求偏好日趨復雜，同時財富管理的投資組合也發(fā)生了深刻的變化。例如，財富管理在中國得到快速發(fā)展之前，房地產是中國人比較偏好的投資對象，2006年房地產在富裕人群投資組合當中的占比高達24%，到今年這一比例下降到了15%。近年來，另類投資受到了投資者的青睞，占比從2009年的5%回升到8%，其中結構性產品在過去兩年的增長率高達160%。

此外，投資者對于國際化的產品配置也產生了極為濃厚的興趣，盡管財富人群對風險更加謹慎，對全球化的產品投資仍然有明顯的提升。不過，目前中國的財富管理市場依然是產品主導，比如私人銀行的理財產品、信托產品、基金等，對于國際化的投資品的研發(fā)以及創(chuàng)新存在著明顯的不足。

這種管理財富與被管理財富同時成長的過程，在馬蔚華看來，在市場需求出現(xiàn)過旺，而機構提品不足的情況下，除了財富管理機構需要提高對市場以及客戶研究加大創(chuàng)新能力之外，相關政策的推動也需要到位。

呼吁銀行綜合經營

"（中國）經濟放緩、經濟轉型、金融脫媒和利率市場化對銀行都是現(xiàn)實的考驗，銀行必須適應這個形勢盡快轉型。銀行不能夠光貸款了，貸款的需求可能要減少，這樣銀行就必須要把資產管理、財富管理放在業(yè)務轉型的一個方面。"馬蔚華表示。

諾亞財富在近期的一份報告中也指出，利率市場化，意味著中國銀行業(yè)傳統(tǒng)高資本消耗的存貸款業(yè)務會出現(xiàn)滑落，而財富管理業(yè)務將走向高速發(fā)展的道路，更預測中國財富管理行業(yè)未來將出現(xiàn)“世紀井噴”的行情。

作為財富管理的重要參與者，銀行除了零售銀行以外，私人銀行的發(fā)展更被看做是理財市場“皇冠上的明珠”。盡管在中國，私人銀行的發(fā)展并沒有多長時間，但是其發(fā)展的速度卻是不言而喻的。

快速的發(fā)展，問題和矛盾也必然更早地顯現(xiàn)。這就是馬蔚華上述提及需要政策推動到位的，銀行的綜合化經營需求?！爸袊壳暗捏w制，還不能夠綜合化經營，還不能夠有機地推出綜合化的產品，這也是我們的短板?！瘪R蔚華稱。

銀行的綜合化經營，并不是市場最新提出來的問題，不過理財需求日益出現(xiàn)復雜、多元的態(tài)勢，銀行綜合化經營的呼聲也越來越高。