股票質(zhì)押融資用途精選(九篇)

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第1篇：股票質(zhì)押融資用途范文

之后，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)稱(chēng)，同意中信證券、國(guó)泰君安證券、銀河證券、長(zhǎng)城證券、平安證券、華創(chuàng)證券等6家公司進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

對(duì)此，有不少市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，互聯(lián)網(wǎng)與券商行業(yè)的融合乃大勢(shì)所趨?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將讓券商行業(yè)重新洗牌，甚至將深刻改寫(xiě)券商業(yè)格局。

在這種大背景下，同信證券也按捺不住蠢蠢欲動(dòng)的心，聯(lián)合P2P公司贏眾通及眾安保險(xiǎn)，再次聯(lián)合推出小額快速融資產(chǎn)品“隨時(shí)貸”。

此消息一經(jīng)，質(zhì)疑聲便不斷傳出。因?yàn)?，這一產(chǎn)品模式已超出了傳統(tǒng)的證券公司類(lèi)貸款業(yè)務(wù)范疇，不做股票質(zhì)押，意味著證券公司放棄了對(duì)資金最有效的風(fēng)控手段。

對(duì)此，同信證券、眾安保險(xiǎn)隨即集中作出了回應(yīng)。他們表示，券商、P2P、保險(xiǎn)公司三方分工合作，是“隨時(shí)貸”誕生的關(guān)鍵――券商負(fù)責(zé)導(dǎo)入有融資需求的股民客戶(hù)，P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)吸引投資人，而保險(xiǎn)公司提供為投資者提供保險(xiǎn)保障，并充當(dāng)數(shù)據(jù)模型計(jì)算的角色。

三方合作打通融資鏈條

同信證券融資融券總部副總監(jiān)、“隨時(shí)貸”項(xiàng)目負(fù)責(zé)人鄧娟表示，此產(chǎn)品面向擁有可流通的同信證券賬戶(hù)資產(chǎn)的客戶(hù)推出，融資申請(qǐng)額度在1000元到20萬(wàn)元之間;無(wú)需抵押和擔(dān)保，也不限定用途，號(hào)稱(chēng)10秒閃電放款、股票0質(zhì)押、年化利率低至8.5%。

它的授信模型由三方共建，同信證券不包攬信用審核，也不負(fù)責(zé)提供資金，只將有融資需求的客戶(hù)導(dǎo)入贏眾通平臺(tái)申請(qǐng)借款。

贏眾通，它是于2014年8月正式上線的一家公司，全稱(chēng)為“深圳市贏眾通金融信息服務(wù)股份有限公司”，總部位于深圳。其官網(wǎng)信息顯示，贏眾通是眾安保險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的戰(zhàn)略合作伙伴，是國(guó)內(nèi)第一家通過(guò)與保險(xiǎn)公司全面合作來(lái)為平臺(tái)上的融資項(xiàng)目提供信用保障的互聯(lián)網(wǎng)金融公司。

目前，贏眾通網(wǎng)站上全部的借款標(biāo)都來(lái)源于同信證券的“隨時(shí)貸”產(chǎn)品，累計(jì)已成交364筆，“隨時(shí)貸”達(dá)成的借貸金額，目前就已有幾千萬(wàn)元。

眾安保險(xiǎn)的介入，是他們產(chǎn)品設(shè)計(jì)的重要一環(huán)。這一產(chǎn)品的要點(diǎn)在于通過(guò)大數(shù)據(jù)模型對(duì)個(gè)人信用進(jìn)行評(píng)估和預(yù)判，從而在股民融資體驗(yàn)和保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制上達(dá)到一個(gè)合理的平衡;股民的證券賬戶(hù)價(jià)值是本產(chǎn)品授信的依據(jù)之一。

申請(qǐng)借款的同信證券客戶(hù)需要簽訂兩份協(xié)議――借款協(xié)議和保險(xiǎn)協(xié)議。賬戶(hù)資產(chǎn)是作為對(duì)借款的增信措施。如果客戶(hù)有這么多資產(chǎn)，那么就傾向于認(rèn)為他有這么強(qiáng)的還款能力?！?/p>

另外，眾安保險(xiǎn)作為保險(xiǎn)公司參與P2P行業(yè)采取的風(fēng)控措施主要有五個(gè)方面：對(duì)借款人的過(guò)往信用記錄進(jìn)行審核;對(duì)貸款用途及額度進(jìn)行控制，降低風(fēng)險(xiǎn)敞口;對(duì)每一區(qū)域城市的累計(jì)授信總額進(jìn)行控制，避免風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中;與合作伙伴風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)及業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，完善及融合豐富兩方現(xiàn)有的風(fēng)控模型;借款人提供質(zhì)押、抵押或第三方擔(dān)保等增信手段，并在整個(gè)借款期內(nèi)監(jiān)控其資產(chǎn)狀況。

風(fēng)控模型有待檢驗(yàn)

同信證券是一家在全國(guó)只擁有34個(gè)營(yíng)業(yè)部的小型券商，注冊(cè)資本6億元。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，同信證券2013年資產(chǎn)、收入等各項(xiàng)指標(biāo)在115家證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)中排名都在80名之外。

盡管“隨時(shí)貸”不限資金用途，可以消費(fèi)、買(mǎi)房、買(mǎi)車(chē)，但是，據(jù)悉，該產(chǎn)品設(shè)計(jì)的出發(fā)點(diǎn)之一是為同信證券客戶(hù)提供用于證券投資的融資資金。

眾所周知，融資融券的業(yè)務(wù)門(mén)檻一般都較高，需要客戶(hù)在一家券商營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶(hù)滿(mǎn)六個(gè)月。對(duì)于同信證券的不少新?tīng)I(yíng)業(yè)部、新客戶(hù)來(lái)說(shuō)，還不能滿(mǎn)足這一條件。

之所以不采取股票質(zhì)押，主要顧慮是，凍結(jié)賬戶(hù)會(huì)限制客戶(hù)的股票操作，進(jìn)而影響還款能力。對(duì)客戶(hù)的資金做最少的限制，也是對(duì)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)做最好的控制。

同時(shí)，在傳統(tǒng)的券商信用業(yè)務(wù)模式下，投資者的投資范圍是受到嚴(yán)格限制的。比如，融資買(mǎi)入的股票僅限于交易所規(guī)定的標(biāo)的證券;約定式購(gòu)回的質(zhì)押股票需要過(guò)戶(hù)到證券公司賬戶(hù);股票質(zhì)押雖然無(wú)需過(guò)戶(hù)，也需要在原賬戶(hù)被凍結(jié)。

今年以來(lái)，不少券商正加快布局互聯(lián)網(wǎng)金融，瞄準(zhǔn)散戶(hù)融資市場(chǎng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年已有銀河證券、上海證券、中山證券、國(guó)泰君安等多家券商推出基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的小額融資產(chǎn)品。下半年受滬港通刺激，A股行情連創(chuàng)年內(nèi)新高，滬深兩市融資融券也進(jìn)一步活躍。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，基于股票賬戶(hù)資產(chǎn)的信用風(fēng)控模型搭建還剛剛起步，其有效性有待驗(yàn)證?？赡苁强紤]到“借錢(qián)炒股”的概念過(guò)于前沿，在贏眾通網(wǎng)站上，所有“同信隨時(shí)貸”融資標(biāo)的資金用途為“個(gè)人消費(fèi)借貸”，并未將“證券投資”列入其中。

中小券商“觸網(wǎng)”有門(mén)道

當(dāng)然，對(duì)于中小券商來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是難得的可以一鳴驚人的機(jī)遇。“余額寶”讓名不見(jiàn)經(jīng)傳的天弘基金一躍成為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大基金的輝煌先例，讓中小券商在互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)開(kāi)拓上空前積極。雖然和大券商相比，他們沒(méi)有雄厚的資本，頗高的品牌知名度，以及龐大的客戶(hù)規(guī)模，但是如果抱個(gè)BAT級(jí)別的大腿而“一夜成名”，何嘗不是一種明智的選擇呢？

不過(guò)，選擇什么樣的“大腿”，其形式也各有不同。例如，之前中山證券、華龍證券、同信證券、華林證券、廣州證券等五家中小券商選擇了騰訊新上線的“企業(yè)QQ證券互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)”。這是一個(gè)以QQ用戶(hù)為目標(biāo)客戶(hù)，集證券開(kāi)戶(hù)、交易、營(yíng)銷(xiāo)客服等為一體的金融服務(wù)平臺(tái)。只要在QQ上添加上述任一家券商的企業(yè)QQ為好友，就可以在聊天框中按照指示開(kāi)戶(hù)，并且有客服在線解答問(wèn)題，十分方便。

除了便捷的金融服務(wù)平臺(tái)，也有券商聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)公司推出線上金融產(chǎn)品。例如國(guó)金證券與騰訊戰(zhàn)略合作之后推出了“傭金寶”，網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)傭金率僅為萬(wàn)分之二點(diǎn)五，并為股票賬戶(hù)內(nèi)的閑置資金提供理財(cái)服務(wù)，騰訊則向其開(kāi)放核心廣告資源，及協(xié)助其進(jìn)行用戶(hù)流量導(dǎo)入和在線服務(wù)等。

還有另一種合作方式，就是與門(mén)戶(hù)網(wǎng)站在經(jīng)紀(jì)類(lèi)業(yè)務(wù)上進(jìn)行合作。例如新浪就與東海證券開(kāi)展了合作;而華泰證券則與網(wǎng)易簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，在網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)、在線交易和個(gè)性化財(cái)富增值服務(wù)等領(lǐng)域展開(kāi)合作，希望借助網(wǎng)易的多渠道客戶(hù)接入增加客戶(hù)流量。

第2篇：股票質(zhì)押融資用途范文

典當(dāng)主要涉及動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、房地產(chǎn)抵押和財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押三類(lèi)。動(dòng)產(chǎn)主要是金銀首飾，也有部分典當(dāng)行接受高價(jià)電器、手表、汽車(chē)等。財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押主要是股票、存款單、支票、匯票、股權(quán)、債券和知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)權(quán)等。當(dāng)金一般為市場(chǎng)價(jià)50％～80％，典當(dāng)成本包括利息和綜合費(fèi)用。當(dāng)金利率目前一般為每月0.5％。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、房地產(chǎn)抵押和財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押每月綜合費(fèi)率分別為不超過(guò)當(dāng)金的4.2％、2.7％和2.4％。費(fèi)用結(jié)算也有所區(qū)別，動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)按月支付當(dāng)期月綜合費(fèi)率，下期續(xù)當(dāng)時(shí)再交當(dāng)金的典當(dāng)利率0.5％。股票抵押典當(dāng)6個(gè)月，在贖當(dāng)時(shí)一次性結(jié)清所有息費(fèi)，按借貸資金17.4％(2.9％×6個(gè)月)計(jì)算。

在各類(lèi)產(chǎn)品典當(dāng)業(yè)務(wù)中，黃金最為合算，典當(dāng)價(jià)格高達(dá)市場(chǎng)價(jià)格的3／4。而其余珠寶典當(dāng)價(jià)格最多也只有市場(chǎng)價(jià)格的1／4。玉器翡翠典當(dāng)最不合算，5萬(wàn)元的翡翠手鐲，往往以2000～3000元成交的居多。如物品不打算贖回，最好還是去二手市場(chǎng)，典當(dāng)價(jià)格普遍比二手市場(chǎng)低20％～60％。但鉑金首飾唯一例外，該二手市場(chǎng)尚不健全，一條5克左右的鉑金項(xiàng)鏈可當(dāng)近千元，比較劃算。此外，千萬(wàn)不要混淆“當(dāng)東西”與“賣(mài)東西”，當(dāng)金不是越高越好，借得越多，費(fèi)用越高。當(dāng)期也不宜過(guò)長(zhǎng)，時(shí)間越長(zhǎng)，支付的手續(xù)費(fèi)也越多。還須保留物品相應(yīng)的發(fā)票，典當(dāng)行要驗(yàn)明來(lái)源。

房產(chǎn)典當(dāng)只適用于擁有兩套以上房產(chǎn)的人，典當(dāng)手續(xù)簡(jiǎn)便，一般5個(gè)工作日內(nèi)完成。不少典當(dāng)行對(duì)信用較好的“老客戶(hù)”還采用類(lèi)似“授信額度”的做法，一次性質(zhì)押多次使用，無(wú)需重新評(píng)估。此外，房產(chǎn)典當(dāng)需要合理計(jì)算費(fèi)用，如王先生急需200萬(wàn)元資金，有兩套分別處于A區(qū)和B區(qū)的房產(chǎn)作典當(dāng)(還有別的房產(chǎn))，按照評(píng)估價(jià)，兩處房產(chǎn)分別可以貸120萬(wàn)元和80萬(wàn)元，由于有關(guān)部門(mén)辦理抵押登記手續(xù)有快慢，此時(shí)要和典當(dāng)行約定拿到20072元全額當(dāng)金才辦理典當(dāng)業(yè)務(wù)。因?yàn)槿绻荒玫?20萬(wàn)元，而另外80萬(wàn)元要一個(gè)月力、下來(lái)，則到手的120萬(wàn)元無(wú)實(shí)際用途，還要交月綜合費(fèi)率27％，即3.24萬(wàn)元。

巧妙利用保管箱功能

善于理財(cái)?shù)倪_(dá)人們除了熟練運(yùn)用典當(dāng)?shù)亩唐谌谫Y功能外，也不會(huì)錯(cuò)過(guò)保管型典當(dāng)業(yè)務(wù)的巧妙功能。如節(jié)假日外出旅游、出差期間，可以將私家車(chē)、珠寶等貴重物品送到典當(dāng)行質(zhì)押，僅借質(zhì)押物品價(jià)值的一部分，這樣只支付很低利息和綜合費(fèi)用，就能解決貴重物品的安全保管問(wèn)題。若某私家車(chē)評(píng)估價(jià)為10萬(wàn)元，典當(dāng)金為估價(jià)70％，則每個(gè)月支付的綜合費(fèi)用達(dá)到10萬(wàn)元×70％×4.2％=0.294萬(wàn)元。如把典當(dāng)金設(shè)為起始標(biāo)準(zhǔn)1萬(wàn)元，則每月只需支付420元。這樣，不但為愛(ài)車(chē)買(mǎi)了份保險(xiǎn)，還多了1萬(wàn)元流動(dòng)資金。純粹的保管型典當(dāng)業(yè)務(wù)，要特別注意典當(dāng)時(shí)間，5天一個(gè)價(jià)格，半個(gè)月一個(gè)價(jià)格。不足5天按5天計(jì)算，超過(guò)半個(gè)月按1個(gè)月計(jì)算。要合理運(yùn)用時(shí)間計(jì)價(jià)，降低臨時(shí)性借款成本。同時(shí)要注意按時(shí)贖當(dāng)，最長(zhǎng)不超過(guò)6個(gè)月，屆滿(mǎn)后5天內(nèi)不贖當(dāng)或續(xù)當(dāng)，就成為絕當(dāng)，典當(dāng)行將按有關(guān)規(guī)定對(duì)當(dāng)物進(jìn)行處理。

第3篇：股票質(zhì)押融資用途范文

[關(guān)鍵詞]融資制度制度創(chuàng)新短期融資渠道權(quán)益性融資債務(wù)性融資

一、整體制度演進(jìn)下的證券公司融資制度創(chuàng)新

中國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展已跨過(guò)了制度奠基階段，進(jìn)入了市場(chǎng)化的轉(zhuǎn)軌階段。（注：參見(jiàn)陳紅：《制度創(chuàng)新——中國(guó)資本市場(chǎng)成長(zhǎng)的動(dòng)力》，《管理世界》2002年第4期。）轉(zhuǎn)軌時(shí)期的中國(guó)資本市場(chǎng)在發(fā)展的過(guò)程中要面對(duì)各種歷史遺留問(wèn)題與市場(chǎng)化要求之間的劇烈而又無(wú)法繞開(kāi)的矛盾和沖突，而要逐步化解這些矛盾和沖突，整體制度演進(jìn)就成為我國(guó)資本市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。

在中國(guó)資本市場(chǎng)整體制度快速演進(jìn)的背景下，伴隨著市場(chǎng)化步伐的不斷加快，制度創(chuàng)新已成為資本市場(chǎng)發(fā)展的主旋律。與此相對(duì)應(yīng)，作為資本市場(chǎng)重要金融中介之一的證券公司，其制度創(chuàng)新的步伐卻一直停滯不前。與獲得跨越式發(fā)展的資本市場(chǎng)相比，（注：我國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)過(guò)短短十多年的發(fā)展，邁過(guò)了西方發(fā)達(dá)國(guó)家數(shù)百年的歷程。）由于融資機(jī)制的缺失，我國(guó)證券公司的發(fā)展面臨著極大的制度困境，突出的表現(xiàn)之一是證券公司資本金規(guī)模偏小、資產(chǎn)質(zhì)量差、資產(chǎn)擴(kuò)張基礎(chǔ)薄弱。截至2004年3月底，我國(guó)共有券商129家，注冊(cè)資本總額1250億元，平均注冊(cè)資本9.67億元，（注：參見(jiàn)《我國(guó)共有證券公司129家券商注冊(cè)資本達(dá)1250億元》，/system/2004/04/07/000763892.shtml.）其中規(guī)模最大的海通證券注冊(cè)資本僅為87.34億元。相比之下，西方發(fā)達(dá)國(guó)家投資銀行的平均資本規(guī)模為幾十億美元，而一些著名投資銀行的資產(chǎn)規(guī)模更是龐大，如美國(guó)最大的投資銀行之一摩根士坦利，其資產(chǎn)總額折合人民幣為6萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)總額為3551億元，收入總額為2457億元，分別是我國(guó)所有證券公司資產(chǎn)總額的12倍，凈資產(chǎn)總額的3倍，收入總額的10倍。（注：參見(jiàn)巴曙松：《證券公司渴盼融資補(bǔ)血》，.）由此可見(jiàn)，資金實(shí)力弱小可以說(shuō)是我國(guó)證券公司的最大弱勢(shì)。不僅如此，我國(guó)證券公司還普遍存在著資產(chǎn)質(zhì)量差、資產(chǎn)流動(dòng)性低的問(wèn)題。過(guò)少的資本金和較差的資產(chǎn)質(zhì)量直接限制了券商的資產(chǎn)擴(kuò)張能力和業(yè)務(wù)拓展能力。我國(guó)證券公司的發(fā)展面臨著制度困境的另一突出表現(xiàn)是券商的機(jī)構(gòu)數(shù)量過(guò)多、行業(yè)集中度低，難以形成規(guī)模效應(yīng)。目前，我國(guó)有129家專(zhuān)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的券商，兼營(yíng)證券業(yè)務(wù)的信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、融資租賃公司和證券經(jīng)營(yíng)部則數(shù)以千計(jì)。各機(jī)構(gòu)分散經(jīng)營(yíng)，各自為戰(zhàn)，導(dǎo)致了低效的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。據(jù)測(cè)算，我國(guó)最大的三家券商的注冊(cè)資本總額占行業(yè)總額約10%，利潤(rùn)占行業(yè)總額不足20%，（注：參見(jiàn)夏勇、盛艷華：《我國(guó)投資銀行存在的問(wèn)題及對(duì)策建議》，《計(jì)劃與市場(chǎng)探索》2003年第7期。）雖初步顯示規(guī)模效應(yīng)，但與西方發(fā)達(dá)國(guó)家的幾大投資銀行相比，仍有很大差距。

資本金是金融中介機(jī)構(gòu)實(shí)力的象征，也是公眾信心的基礎(chǔ)，更是防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防線。而規(guī)?；馕吨杀镜慕档?、效率的提高和競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)。證券公司能否在較短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的高速擴(kuò)張，是一個(gè)亟待解決的問(wèn)題，它關(guān)系到我國(guó)證券公司未來(lái)能否在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的環(huán)境內(nèi)生存和發(fā)展。為擴(kuò)充資本、實(shí)行規(guī)?；?jīng)營(yíng)，證券業(yè)必須打造業(yè)內(nèi)的“航母”。面對(duì)如此迫切的市場(chǎng)需求，在資本市場(chǎng)整體制度創(chuàng)新加速的背景下，證券公司融資制度創(chuàng)新就顯得尤為重要。在中國(guó)目前的金融體制下，證券公司融資制度的創(chuàng)新，具體是指券商融資渠道的多元化和融資機(jī)制的市場(chǎng)化。這是針對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)非常單一的融資方式和行政化的融資機(jī)制以及證券公司融資渠道仍較狹窄、融資機(jī)制仍帶有較多行政色彩的現(xiàn)狀提出來(lái)的金融改革深化問(wèn)題之一。在金融創(chuàng)新之后，隨之而來(lái)的往往是法律制度的創(chuàng)新，法律制度的創(chuàng)新可以為金融創(chuàng)新提供必要的條件和空間。證券公司融資制度的創(chuàng)新，即融資渠道多元化和融資機(jī)制市場(chǎng)化絕不只是一個(gè)技術(shù)層面的問(wèn)題，它首先而且主要是制度層面的問(wèn)題。因?yàn)槿谫Y渠道多元化、融資機(jī)制市場(chǎng)化必須以整個(gè)宏觀金融管理體制和銀行金融機(jī)構(gòu)的改革為前提，同時(shí)還要以政府管理職能的改革為前提，而且在很大程度上還受宏觀資本市場(chǎng)的發(fā)育和完善狀況的制約。由于這種創(chuàng)新不僅有利于資本市場(chǎng)的發(fā)展與壯大，而且更有利于金融體制的創(chuàng)新，同時(shí)對(duì)金融市場(chǎng)也起著重要的補(bǔ)充作用，因此它實(shí)際上包含于金融創(chuàng)新這個(gè)范疇之中，是金融創(chuàng)新在資本市場(chǎng)領(lǐng)域內(nèi)的具體體現(xiàn)。證券公司融資制度創(chuàng)新同時(shí)也是法律制度的創(chuàng)新。在開(kāi)拓證券公司多樣化融資渠道和推進(jìn)融資機(jī)制市場(chǎng)化的改革進(jìn)程中，我們必須修訂現(xiàn)行法律體系中對(duì)券商融資的種種不合理限制，以立法促發(fā)展，為證券公司的發(fā)展創(chuàng)造更廣闊的發(fā)展空間和更寬松的發(fā)展環(huán)境，進(jìn)而為我國(guó)資本市場(chǎng)培育真正意義上的國(guó)際化投資銀行創(chuàng)造條件。

二、證券公司融資法律規(guī)制分析

分業(yè)經(jīng)營(yíng)背景下的謹(jǐn)慎監(jiān)管、貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的界線分明、法律制度上的融資障礙等，這些都一直是證券公司融資機(jī)制缺失的主要原因。要打造證券業(yè)內(nèi)的“航母”，關(guān)鍵是要解決券商融資渠道短缺的問(wèn)題，而準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)阻礙證券公司融資機(jī)制變革的法律障礙，是我國(guó)證券公司融資機(jī)制變革的前提條件。以下容筆者對(duì)目前規(guī)制我國(guó)證券公司融資制度的重要法律法規(guī)加以簡(jiǎn)析。

（一）《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《證券法》）對(duì)證券公司融資資金來(lái)源的規(guī)制

《證券法》上有關(guān)證券公司融資渠道的條款有很多，如第36條、第73條、第124條、第132條、第133條和第142條等。這些法條的內(nèi)容概括起來(lái)有三：一是規(guī)定證券公司不得從事向客戶(hù)融資或者融券的證券交易活動(dòng)；二是規(guī)定客戶(hù)交易結(jié)算資金必須全額存入指定的商業(yè)銀行，嚴(yán)禁證券公司挪用客戶(hù)交易結(jié)算資金；三是規(guī)定證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)必須使用自有資金和依法籌集的資金，

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嚴(yán)格禁止銀行資金違規(guī)流入股市。由此可見(jiàn)，《證券法》嚴(yán)格禁止資本市場(chǎng)上的證券信用交易，同時(shí)只是對(duì)證券公司幾種非法的資金來(lái)源作了界定，但并沒(méi)有規(guī)定證券公司合法資金來(lái)源的種類(lèi)。雖然這給證券公司融資的實(shí)際操作帶來(lái)了一定的難度，因?yàn)樽C券公司現(xiàn)在占用資金的法律地位還有待明確，但畢竟為以后具體細(xì)則的制定留下了一定的制度空間。

（二）證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)的法律規(guī)制

1999年10月13日，中國(guó)人民銀行總行的《證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理規(guī)定》）指出，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)推薦、中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)，符合條件的券商可以成為全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)成員，進(jìn)行同業(yè)拆借和國(guó)債回購(gòu)業(yè)務(wù)。該規(guī)章的出臺(tái)，對(duì)于進(jìn)一步發(fā)展貨幣市場(chǎng)、適當(dāng)拓寬證券公司的融資渠道、促進(jìn)貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展發(fā)揮了重大的作用。《管理規(guī)定》規(guī)定了證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)的準(zhǔn)入條件。主要有：（1）資本充足率達(dá)到法定標(biāo)準(zhǔn)；（2）符合《證券法》要求，達(dá)到中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出的不挪用客戶(hù)保證金標(biāo)準(zhǔn)；（3）業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)范、正常，按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則核算，實(shí)際資產(chǎn)大于實(shí)際債務(wù)；（4）內(nèi)部管理制度完善，未出現(xiàn)嚴(yán)重違規(guī)行為。除符合以上基本條件外，還有特別的資格認(rèn)定，包括：（1）在任何時(shí)點(diǎn)上其流動(dòng)比率不得低于5%；（注：流動(dòng)比率=流動(dòng)資本/公司總負(fù)債×100%.流動(dòng)資本包括國(guó)債、可在全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)流通的其他債券、自營(yíng)股票、銀行存款和現(xiàn)金（含交易清算資金），已被用于回購(gòu)融資的國(guó)債和其他債券不得計(jì)入流動(dòng)資本。公司總負(fù)債取其前12個(gè)月末的負(fù)債額的平均值。）（2）公司凈資本不得低于2億元；（注：凈資本=凈資產(chǎn)-（固定資產(chǎn)凈值+長(zhǎng)期投資）×30%-無(wú)形及遞延資產(chǎn)-提取的損失準(zhǔn)備金-中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他長(zhǎng)期性或高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。）（3）負(fù)債總額（不包括客戶(hù)存放的交易結(jié)算金）不得超過(guò)凈資產(chǎn)的8倍；（4）達(dá)到中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定的其他有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。從上述規(guī)定來(lái)看，由于較高的市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻和資格的限制，一些具有歷史問(wèn)題的老證券公司和大量的經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司無(wú)法進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)。而央行允許這些未能進(jìn)入同業(yè)市場(chǎng)的券商所做的隔夜拆借業(yè)務(wù)，（注：《管理規(guī)定》第13條規(guī)定：“未成為全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)成員的證券公司，仍按原規(guī)定，由其總部進(jìn)行一天的同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，在雙方交易前須報(bào)所在地人民銀行分支行備案，否則按違規(guī)處理?！保┍M管其利率低于同期銀行貸款水平，但由于受融資期限短、融資用途固定兩項(xiàng)因素限制，目前基本很少被這些券商用作融資渠道，所以上述這些證券公司的短期融資渠道十分狹窄。少數(shù)有幸進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的證券公司，在具體的融資業(yè)務(wù)操作上仍有相當(dāng)多的約束，主要的限制條款有：（1）期限的限制：成為全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)成員的證券公司的拆入資金最長(zhǎng)期限為7天，拆出資金期限不得超過(guò)對(duì)手方的由人民銀行規(guī)定的拆入資金最長(zhǎng)期限；債券回購(gòu)的最長(zhǎng)期限為1年。同業(yè)拆借和債券回購(gòu)到期后均不得展期。（2）融資額度控制：成為全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)成員的證券公司拆入、拆出資金余額均不得超過(guò)實(shí)收資本金的80%，債券回購(gòu)資金余額不得超過(guò)實(shí)收資本金的80%.（3）資金使用途徑的限制：如自營(yíng)股票質(zhì)押貸款只能用于營(yíng)業(yè)部網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)等等。因此，在這些條款的限制下，《管理規(guī)定》雖然開(kāi)辟了證券公司的短期融資渠道，但由于種種原因，通過(guò)這一渠道所融得的短期資金仍無(wú)法滿(mǎn)足證券公司的實(shí)際資金需要，不少證券公司對(duì)這些短期融資渠道的實(shí)際使用頻率并不高。

（三）證券公司有關(guān)增資擴(kuò)股的法律規(guī)制

1999年3月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司監(jiān)管的若干意見(jiàn)》規(guī)定券商增資擴(kuò)股應(yīng)當(dāng)具備嚴(yán)格的條件，如：（1）距前次募集資金1年以上；（2）申請(qǐng)前3年連續(xù)盈利，且3年平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%；（3）申請(qǐng)前2年公司無(wú)重大違法違規(guī)行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載；（4）新增股本的5%以上為公積金轉(zhuǎn)增。2001年11月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于證券公司增資擴(kuò)股有關(guān)問(wèn)題的通知》，放寬了券商增資擴(kuò)股的條件限制，認(rèn)為：“證券公司增資擴(kuò)股屬于企業(yè)行為。凡依法設(shè)立的證券公司均可自主決定是否增資擴(kuò)股，中國(guó)證監(jiān)會(huì)不再對(duì)證券公司增資擴(kuò)股設(shè)置先決條件?！迸c原有政策相比，此次出臺(tái)的政策取消了對(duì)券商增資擴(kuò)股的限制性規(guī)定，簡(jiǎn)化了程序，增資擴(kuò)股的申報(bào)、審核也更透明公開(kāi)。由于證券公司的增資擴(kuò)股相對(duì)于改制上市來(lái)說(shuō)，程序較為簡(jiǎn)單，過(guò)程也不太復(fù)雜，廣大券商更易接受。因此，在政策的支持下，增資擴(kuò)股一度成為證券公司募集中長(zhǎng)期資金的主要捷徑。雖然私募增資擴(kuò)股融資方式為券商的發(fā)展作出了巨大的貢獻(xiàn)，但2001年6月以來(lái)，由于證券市場(chǎng)行情疲弱、證券行業(yè)虧損面提高，（注：以2002年為例，我國(guó)券商的虧損面高達(dá)85%，虧損金額總計(jì)逾400億元。）目前券商增資擴(kuò)股出現(xiàn)了相當(dāng)大的困難，甚至有些原來(lái)參股證券公司的機(jī)構(gòu)也退出了證券行業(yè)。因此，開(kāi)辟新的中長(zhǎng)期融資渠道，是證券公司生存發(fā)展的燃眉之急。

（四）證券公司有關(guān)股票質(zhì)押貸款的法律規(guī)制

2000年2月，中國(guó)人民銀行和中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》，允許符合條件的綜合類(lèi)券商經(jīng)批準(zhǔn)可以自營(yíng)股票和證券投資基金券作抵押向商業(yè)銀行借款。但借款人通過(guò)股票質(zhì)押貸款所得資金的用途，必須符合《證券法》的有關(guān)規(guī)定；股票質(zhì)押貸款期限最長(zhǎng)為6個(gè)月，到期后不得展期。質(zhì)押率由貸款人依據(jù)被質(zhì)押的股票質(zhì)量及借款人的財(cái)務(wù)和資信狀況與借款人商定，但股票質(zhì)押率最高不能超過(guò)60%；貸款人發(fā)放的股票質(zhì)押貸款余額，不得超過(guò)其資本金的15%；對(duì)一家證券公司發(fā)放的股票質(zhì)押貸款余額，不得超過(guò)其資本金的5%.該辦法允許符合條件的券商以自營(yíng)的股票和證券投資基金券作抵押向商業(yè)銀行借款，從而為券商提供了新的融資來(lái)源。但是證券公司對(duì)此并無(wú)太高的積極性。這里除去申請(qǐng)手續(xù)煩瑣外，（注：證券公司向銀行申請(qǐng)抵押貸款的程序比較復(fù)雜，從立項(xiàng)申請(qǐng)、資信調(diào)查、逐級(jí)上報(bào)、審批下達(dá)、證券凍結(jié)到資金撥付，周期比較長(zhǎng)，估計(jì)會(huì)超過(guò)一個(gè)多月，因此這種融資方式一般只有在證券公司需要獲得長(zhǎng)期資金的情況下才會(huì)加以運(yùn)用。）主要原因是這種方式在現(xiàn)階段還存在許多問(wèn)題。首先，根據(jù)《證券法》的規(guī)定，券商股票質(zhì)押貸款所得資金——銀行資金是不能流入股市的。也就是說(shuō)，券商無(wú)法通過(guò)這種融資方式來(lái)擴(kuò)大自營(yíng)資金的規(guī)模，因此其融資熱情有限。其次，只有綜合類(lèi)券商自營(yíng)的股票才能用于質(zhì)押貸款，證券公司出于保密的原因也不愿采用質(zhì)押方式獲得貸款。再次，券商以股票質(zhì)押貸款，如遇上股票市價(jià)下跌，超過(guò)了商業(yè)銀行規(guī)定的警戒線，將被商業(yè)銀行要求強(qiáng)行平倉(cāng)，從而會(huì)造成券商所不愿看到的實(shí)際虧損，這也挫傷了證券公司參與股票質(zhì)押貸款的積極性。最后，管理層對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)作了較嚴(yán)格的資格認(rèn)定

，目前我國(guó)只有部分券商獲準(zhǔn)進(jìn)行股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

（五）證券公司發(fā)行金融債券的法律規(guī)制

2003年10月8日，《證券公司債券管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行辦法》）正式實(shí)施。該《暫行辦法》允許符合條件的證券公司在報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的前提下，向社會(huì)公募或向合格投資者定向發(fā)行債券?！稌盒修k法》的出臺(tái)，對(duì)于拓寬券商融資渠道、改善券商資本結(jié)構(gòu)、提高證券業(yè)規(guī)范經(jīng)營(yíng)水平都將發(fā)揮重要作用。不過(guò)我們也應(yīng)看到，《暫行辦法》具有明顯的階段性特征，主要體現(xiàn)在：（1）《暫行辦法》對(duì)融資主體的約束性規(guī)定、對(duì)券商債券融資合約某些內(nèi)容的規(guī)定，顯示出監(jiān)管者對(duì)券商與投資人具體契約的深度介入，從而使券商與投資人簽訂的具體融資合約的公共部分增大。雖然在《暫行辦法》中也有這樣的規(guī)定：“中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本期債券發(fā)行的批準(zhǔn)，并不表明其對(duì)本期債券的投資價(jià)值作出了任何評(píng)價(jià)，也不表明對(duì)本期債券的投資風(fēng)險(xiǎn)作出了任何判斷”，但這還是會(huì)使部分投資者對(duì)債券質(zhì)地的判斷依賴(lài)于中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)債券發(fā)行的“把關(guān)”。（2）比較國(guó)外關(guān)于券商發(fā)行債券的法律，《暫行辦法》對(duì)我國(guó)證券公司發(fā)債主體的規(guī)定更為嚴(yán)格，對(duì)發(fā)債的具體條件也有較強(qiáng)的硬性規(guī)定。（3）券商發(fā)債資格認(rèn)定仍較多地使用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)硬性規(guī)定。如證券公司發(fā)行債券應(yīng)符合《公司法》的有關(guān)規(guī)定，即：累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%；公開(kāi)發(fā)行債券的證券公司應(yīng)為綜合類(lèi)證券公司，最近一期期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于10億元，最近一年盈利；定向發(fā)行債券的證券公司最近一期期未經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于5億元；等等。這樣的規(guī)定，往往不能及時(shí)有效地揭示券商的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)不到事中監(jiān)管的目的，也不符合國(guó)際化的趨勢(shì)。（4）《暫行辦法》對(duì)券商發(fā)債時(shí)機(jī)的選擇沒(méi)有作出靈活規(guī)定，不利于券商根據(jù)市場(chǎng)情況和自身?xiàng)l件，靈活選擇發(fā)債時(shí)機(jī)，以規(guī)避發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，按照現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定，證券公司債券融資的利率浮動(dòng)區(qū)間為同期存款利率之上的20—40%，發(fā)行手續(xù)費(fèi)率一般為2.5%，債券融資的成本相對(duì)最高。但對(duì)于券商而言，債券融資方式的最大優(yōu)點(diǎn)是融資期限長(zhǎng)、融資規(guī)模大，更能順應(yīng)目前我國(guó)證券公司業(yè)務(wù)周期長(zhǎng)期化、業(yè)務(wù)發(fā)展多元化趨勢(shì)，因此債券融資方式比較適合綜合類(lèi)券商中規(guī)模大、信譽(yù)高、經(jīng)營(yíng)好的證券公司采用，但不適合作為所有券商的常規(guī)融資手段。（注：參見(jiàn)巴曙松：《拓展券商融資渠道獲重大突破》，《中國(guó)證券報(bào)》2004年2月4日。）

三、拓寬證券公司融資渠道的法律思考

2004年1月，國(guó)務(wù)院的《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《若干意見(jiàn)》）在涉及中國(guó)資本市場(chǎng)改革與發(fā)展的一系列重大問(wèn)題上取得了重要突破。其第3條明確提出：“拓寬證券公司融資渠道。繼續(xù)支持符合條件的證券公司公開(kāi)發(fā)行股票或發(fā)行債券籌集長(zhǎng)期資金。完善證券公司質(zhì)押貸款及進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理辦法，制定證券公司收購(gòu)兼并和證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)貸款的審核標(biāo)準(zhǔn)，在健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的前提下，為證券公司使用貸款融通資金創(chuàng)造有利條件?！边@是迄今為止，法律法規(guī)首次對(duì)證券公司融資渠道予以清晰的界定，這也標(biāo)志著監(jiān)管當(dāng)局對(duì)證券公司融資的態(tài)度發(fā)生了轉(zhuǎn)折性的變化。筆者認(rèn)為，全面修改限制證券公司融資的法律制度迫在眉睫。

（一）《證券法》面臨重大修改

1998年通過(guò)的《證券法》在當(dāng)時(shí)嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)監(jiān)管的背景下，在證券公司融資渠道上設(shè)立了貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)之間的“防火墻”，嚴(yán)格限制證券公司開(kāi)展融資與融券的信用交易。在證券市場(chǎng)的起步階段，如果允許信用交易，將會(huì)助長(zhǎng)投機(jī)，不利于培養(yǎng)理性投資者，同時(shí)會(huì)加劇市場(chǎng)的波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)，并可能引發(fā)市場(chǎng)危機(jī)。因此，《證券法》禁止證券公司開(kāi)展信用交易具有必要性，禁止信用交易能保證市場(chǎng)穩(wěn)定和保護(hù)交易者利益。但隨著時(shí)間的推移，西方發(fā)達(dá)國(guó)家金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的潮流逐漸影響到我國(guó)，貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)之間加強(qiáng)協(xié)調(diào)的呼聲也越來(lái)越高。在此背景下，自2002年11月起，《證券法（修改稿）》的第二稿開(kāi)始在業(yè)內(nèi)部分機(jī)構(gòu)中征求意見(jiàn)。據(jù)了解，此次征求意見(jiàn)的《證券法（修改稿）》在多處作了重大修改?，F(xiàn)行《證券法》中限制“銀行資金入市”、“股票質(zhì)押貸款”、“國(guó)有企業(yè)炒作股票”的有關(guān)條款皆在擬定刪除之列。有關(guān)客戶(hù)融資、質(zhì)押貸款的多條限制條款得到原則性修改。例如，禁止證券公司向客戶(hù)融資、融券的《證券法》第35條擬修改為：“證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以為客戶(hù)提供融資融券服務(wù)，具體方法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定?！薄蹲C券法》的重大修改，特別是涉及證券公司融資、融券條款的修訂，將為證券公司的發(fā)展提供更廣闊的空間，有助于國(guó)際化大投資銀行的構(gòu)建。同時(shí)，在我國(guó)證券市場(chǎng)上引進(jìn)證券融資、融券交易制度是我國(guó)證券市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展和改革開(kāi)放的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度創(chuàng)新，是完善證券市場(chǎng)機(jī)能的積極舉措，是進(jìn)一步推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的重要環(huán)節(jié)，對(duì)投資者、證券公司、商業(yè)銀行以及證券市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展都具有積極作用。

第4篇：股票質(zhì)押融資用途范文

股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)借款合同模板一

典當(dāng)權(quán)人(質(zhì)押權(quán)人)(簡(jiǎn)稱(chēng)甲方)：____典當(dāng)有限責(zé)任公司

典當(dāng)人(質(zhì)押人)(簡(jiǎn)稱(chēng)乙方)：

乙方因資金周轉(zhuǎn)困難，自愿將其具有所有權(quán)并有權(quán)處置的財(cái)產(chǎn)做質(zhì)押，向甲方申請(qǐng)辦理典當(dāng)質(zhì)押借款。為了維護(hù)雙方的權(quán)利和義務(wù)，依照《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》和《典當(dāng)管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)雙方協(xié)商，訂立本合同，并共同遵守：

第一條 乙方用作典當(dāng)?shù)馁|(zhì)押財(cái)產(chǎn)為擁有所有權(quán)并有權(quán)處置的股票、基金、債券、資金等股票帳戶(hù)及資金帳戶(hù)上的全部資產(chǎn)(詳見(jiàn)________號(hào)股票質(zhì)押協(xié)作函)。

第二條 借款金額：甲乙雙方對(duì)全部質(zhì)押物進(jìn)行評(píng)估，估現(xiàn)值為(人民幣)：________________元整;按評(píng)估價(jià)值的________%折價(jià)，乙方實(shí)際借款金額為(人民幣)：________元整。(________元)

第三條 借款期限及利率：借款期限自____________年________月________日起至________年________月________日止。綜合費(fèi)用為月________利率為月________。

第四條 甲方支付乙方典當(dāng)借款時(shí)預(yù)扣綜合費(fèi)用，在典當(dāng)期內(nèi)，乙方可以提前贖當(dāng)，提前贖當(dāng)不返還預(yù)扣的綜合費(fèi)用，利息按實(shí)際用款天數(shù)計(jì)算。

第五條 甲方承諾合同生效后一日內(nèi)將借款給付乙方。

第六條 乙方保證在合同規(guī)定的期限內(nèi)償還借款。如果乙方因特殊原因不能按期償還借款，必須在合同到期五日內(nèi)向甲方申請(qǐng)辦理續(xù)當(dāng)。經(jīng)甲方同意后，方可辦理續(xù)當(dāng)手續(xù)。辦理續(xù)當(dāng)手續(xù)時(shí)，乙方應(yīng)付清前期利息和當(dāng)期費(fèi)用。否則，到期不予續(xù)當(dāng)。續(xù)當(dāng)費(fèi)率在首次典當(dāng)費(fèi)率的基礎(chǔ)上增加________%。

第七條 典當(dāng)期滿(mǎn)后，乙方?jīng)]有在五日內(nèi)贖當(dāng)或辦理續(xù)當(dāng)手續(xù)，即為絕當(dāng)。絕當(dāng)后甲方有權(quán)處置乙方質(zhì)押的股票及股票帳戶(hù)和資金帳戶(hù)的所有資產(chǎn)，(包括凍結(jié)股票交易，賣(mài)出所有股票、基金、債券等有價(jià)證券，提取現(xiàn)金，收回貸款，追償欠款)。用于償還典當(dāng)借款本息、各種費(fèi)用及罰息。不足部分甲方有權(quán)繼續(xù)向乙方追償，償還甲方后剩余部分資產(chǎn)甲方應(yīng)當(dāng)退還乙方。

第八條 絕當(dāng)后，乙方與甲方協(xié)商贖當(dāng)或續(xù)當(dāng)時(shí)，逾期費(fèi)用按日________計(jì)算，利率按原規(guī)定執(zhí)行。

第九條 在典當(dāng)期間如果乙方帳戶(hù)總市值降至(人民幣)：________佰________拾________萬(wàn)________仟________佰______拾_____元時(shí)，乙方必須自動(dòng)地在二日內(nèi)將市值補(bǔ)至(人民幣)：________ 佰________拾________萬(wàn)______仟______佰______拾______元，如果乙方在二日內(nèi)未補(bǔ)至上述市值以上，甲方有權(quán)隨時(shí)處置乙方質(zhì)押資產(chǎn)(包括凍結(jié)股票交易，賣(mài)出所有股票、基金、債券等有價(jià)證券，提取現(xiàn)金，收回貸款，追償欠款)。用于償還典當(dāng)借款本息、各種費(fèi)用及罰息。不足部分甲方有權(quán)繼續(xù)向乙方追償，償還甲方后剩余部分資產(chǎn)甲方應(yīng)當(dāng)退還乙方。

第十條 當(dāng)票、股票質(zhì)押協(xié)作函、授權(quán)委托書(shū)等與本合同有關(guān)的材料與本合同具有同等法律效力，雙方均不得違背。甲乙任何一方認(rèn)為此合同需要公證的，由公證機(jī)關(guān)公證，公證費(fèi)由乙方承擔(dān)。

第十一條 雙方其它約定：

第十二條 本合同自雙方簽章后生效。

甲方(公章)：

法定代表人(簽字)：

(或其授權(quán)人)

年_________月_______日

乙方(公章)：

法定代表人(簽字)：

(或其授權(quán)人)

年_________月_______日

股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)借款合同模板二

當(dāng) 戶(hù)(借款人)： 以下簡(jiǎn)稱(chēng)甲方

證件號(hào)：

地址：

電話(huà)：

典當(dāng)行(貸款人) ： 以下簡(jiǎn)稱(chēng)乙方

根據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》《典當(dāng)管理辦法》及相關(guān)法律法規(guī)，甲、乙雙方在平等自愿、誠(chéng)實(shí)信用的前提下，經(jīng)友好協(xié)商，甲方同意將其自有的或其享有處分權(quán)的股權(quán)作為當(dāng)物質(zhì)押給乙方取得當(dāng)金，并在約定期限內(nèi)支付當(dāng)金利息、 綜合費(fèi)， 償還當(dāng)金，贖回當(dāng)物。甲、乙雙方就上述相關(guān)事宜達(dá)成如下協(xié)議，以茲共同信守、執(zhí)行：

第一條 定義

經(jīng)雙方充分協(xié)商一致，本合同項(xiàng)下的下列詞語(yǔ)采下列含義：

1.1本合同由《股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)借款合同》及其附件，雙方達(dá)成的《股權(quán)質(zhì)押合同》 以及任何補(bǔ)充協(xié)議、對(duì)賬單、甲方出具的并由乙方接受的任何承諾、聲明、授權(quán)、證明、確認(rèn)書(shū)、第三方履約保函、當(dāng)票、續(xù)當(dāng)憑證、乙方通知等共同組成，組成各部分互為補(bǔ)充，均 具有同等法律效力。 《當(dāng)票》中典當(dāng)須知項(xiàng)下內(nèi)容、 《續(xù)當(dāng)憑證》中續(xù)當(dāng)須知項(xiàng)下內(nèi)容亦是本合同不可分割的一部分。

1.2 綜合費(fèi)用指乙方提供典當(dāng)管理和服務(wù)應(yīng)當(dāng)收取的費(fèi)用，但在任何情況下都不包 括保險(xiǎn)費(fèi)、保管費(fèi)等直接費(fèi)用。

1.3 日指自然日，包括工作日、法定休息日、節(jié)假日。

1.4 月指當(dāng)金發(fā)放之日起(含當(dāng)金發(fā)放當(dāng)日)每屆滿(mǎn) 30 日為一個(gè)月。

1.5 若簽發(fā)當(dāng)票， 當(dāng)票系指甲、乙雙方間簡(jiǎn)明借貸協(xié)議、甲方收到當(dāng)票上記載當(dāng)金 的收款憑證，并系甲方贖取當(dāng)物的惟一憑證。

1.6 續(xù)當(dāng)系指甲、乙雙方在前次典當(dāng)或續(xù)當(dāng)期限內(nèi)以及前次典當(dāng)或續(xù)當(dāng)期限屆滿(mǎn)之日起 5 日內(nèi)達(dá)成的順延借款期限的行為。 續(xù)當(dāng)一次的期限最長(zhǎng)為 6 個(gè)月，續(xù)當(dāng)期自前次典當(dāng) 期限或者續(xù)當(dāng)期限屆滿(mǎn)日起算。甲、乙雙方為續(xù)當(dāng)行為，可通過(guò)簽訂補(bǔ)充協(xié)議、簽發(fā)續(xù)當(dāng)憑 證或直接在當(dāng)票上注明續(xù)當(dāng)及續(xù)當(dāng)期限等方式進(jìn)行。

1.7 贖當(dāng)系指甲方按照本合同約定的期限與乙方結(jié)清當(dāng)金本金、利息、綜合費(fèi)、違約金、乙方墊付的費(fèi)用等，以消滅當(dāng)物上的抵/質(zhì)押擔(dān)保負(fù)擔(dān)。

1.8 轉(zhuǎn)當(dāng)系指在前次典當(dāng)或續(xù)當(dāng)期限屆滿(mǎn)后，因甲方未贖當(dāng)，乙方與甲方達(dá)成的以新貸還舊貸行為。甲、乙雙方為轉(zhuǎn)當(dāng)行為，可通過(guò)簽訂補(bǔ)充協(xié)議或直接在當(dāng)票上注明轉(zhuǎn)當(dāng)及 轉(zhuǎn)當(dāng)期限等方式進(jìn)行。轉(zhuǎn)當(dāng)一次的期限最長(zhǎng)為 6 個(gè)月，轉(zhuǎn)當(dāng)期自轉(zhuǎn)當(dāng)之日起算。

1.9抽當(dāng)系指典當(dāng)或續(xù)當(dāng)期限屆滿(mǎn)后，甲方不能全額償還全部當(dāng)款本金，而償還部分當(dāng)金本金，但當(dāng)物上的抵/質(zhì)押負(fù)擔(dān)并不消除的行為。乙方同意甲方抽當(dāng)?shù)?，甲方必須?先結(jié)清截至抽當(dāng)之日甲方欠付的利息、綜合費(fèi)用、違約金、乙方墊付的費(fèi)用及乙方已發(fā)生的實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用等， 否則不成立抽當(dāng)， 甲方支付的款項(xiàng)直接用于沖抵甲方欠付的前述項(xiàng)目費(fèi) 用和甲方付款之后即將發(fā)生的前述項(xiàng)目的費(fèi)用。抽當(dāng)不影響絕當(dāng)?shù)陌l(fā)生。

1.10 絕當(dāng)系指甲方未在前次典當(dāng)或續(xù)當(dāng)期限以及轉(zhuǎn)當(dāng)期限屆滿(mǎn)的 5 內(nèi)日贖當(dāng)或與 1 乙方達(dá)成續(xù)當(dāng)一致的，即為絕當(dāng)。乙方依照本合同約定提前收回貸款的，視同絕當(dāng)發(fā)生。

第二條 當(dāng)物

2.1 甲方自愿以其對(duì) 公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)標(biāo)的公司)享有的 %的股權(quán)及其派生的權(quán)益(以下簡(jiǎn)稱(chēng)該股權(quán))作為當(dāng)物向乙方借款。乙方同意接受甲方以上述股權(quán) 為本合同項(xiàng)下債權(quán)之擔(dān)保。

2.2 股權(quán)及其派生的權(quán)益系指該股權(quán)所享有的所有現(xiàn)實(shí)和將來(lái)的權(quán)利和利益，包括但不 限于出質(zhì)人對(duì)標(biāo)的公司的投票權(quán)和其他管理權(quán)、 請(qǐng)求支付紅利或其他款項(xiàng)分配并收取該等款 項(xiàng)的權(quán)利、剩余財(cái)產(chǎn)的分配權(quán)以及其在標(biāo)的公司章程下享有的任何其他權(quán)利和利益。當(dāng)物擔(dān)保的債權(quán) 債權(quán)范

第三條 當(dāng)物擔(dān)保的債權(quán)范圍及處置當(dāng)物后清償順序。

3.1 甲、乙雙方一致同意，當(dāng)物擔(dān)保范圍為本合同項(xiàng)下的當(dāng)金(￥：)及 按第六條計(jì)算的息、費(fèi)，違約金、賠償金和乙方代墊的費(fèi)用及實(shí)現(xiàn)債權(quán)而發(fā)生的費(fèi)用(包括 但不限于律師費(fèi)、訴訟費(fèi)、仲裁費(fèi)、財(cái)產(chǎn)保全費(fèi)、差旅費(fèi)、執(zhí)行費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、拍賣(mài)費(fèi)等)。

3.2 續(xù)當(dāng)所產(chǎn)生的利息、綜合費(fèi)、違約金、賠償金及續(xù)當(dāng)期限屆滿(mǎn)后(含絕當(dāng)后)所產(chǎn)生的利息、綜合費(fèi)、違約金(含《股權(quán)質(zhì)押合同》項(xiàng)下的違約金) 、賠償金，乙方代墊的費(fèi) 用及實(shí)現(xiàn)債權(quán)而發(fā)生的費(fèi)用(包括但不限于律師費(fèi)、 訴訟費(fèi)、仲裁費(fèi)、 財(cái)產(chǎn)保全費(fèi)、差旅費(fèi)、執(zhí)行費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、拍賣(mài)費(fèi)等) 。無(wú)論續(xù)當(dāng)是加重當(dāng)戶(hù)息、費(fèi)率負(fù)擔(dān)還是減輕當(dāng)戶(hù)息、費(fèi)率負(fù) 擔(dān)的，均屬于擔(dān)保范圍。當(dāng)戶(hù)不續(xù)當(dāng)?shù)?，典?dāng)期限屆滿(mǎn)后(含絕當(dāng)后)所產(chǎn)生的息、費(fèi)均屬于當(dāng)物的擔(dān)保范圍。

3.3 經(jīng)甲、乙雙方協(xié)商一致，續(xù)當(dāng)時(shí)將甲方拖欠的利息、綜合費(fèi)、逾期違約金等轉(zhuǎn)入續(xù)當(dāng)后的本金的，該等部分所產(chǎn)生的利息、綜合費(fèi)、逾期違約金等亦屬于當(dāng)物的擔(dān)保范圍。

3.4 絕當(dāng)后及乙方按照第十一條約定提前收回貸款， 乙方處置當(dāng)物后所得價(jià)款款按以下順序清償乙方的債權(quán)：3.4.1 乙方代墊的費(fèi)用及實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用

3.4.2 利息、綜合費(fèi)、違約金、賠償金

3.4.3 當(dāng)金本金 當(dāng)金及用途

第四條 當(dāng)金及用途

4.1 該股權(quán)典當(dāng)借款金額(簡(jiǎn)稱(chēng)當(dāng)金)為人民幣大寫(xiě)

4.2 甲方借款用途為 受乙方對(duì)當(dāng)金使用情況的檢查和監(jiān)督。

第五條 典當(dāng)期限

典當(dāng)期限自 年 月 日起至 年 月 日止， 如簽發(fā)當(dāng)票， 典當(dāng)期限以當(dāng) 票上記載的內(nèi)容為準(zhǔn)。

第六條 息、費(fèi)率

6.1 甲、乙雙方一致確認(rèn)，本合同項(xiàng)下的月綜合費(fèi)率為 為 元。 %，以第三條約定的當(dāng)金為基數(shù)從乙方發(fā)放當(dāng)金之日起算。

6.2 甲 、 乙 雙 方 一 致 同 意 ， 乙 方 一 次 性 預(yù) 扣 典 當(dāng) 期 限 內(nèi) 月綜合費(fèi)大寫(xiě) %、月利率為 %，合計(jì) 元( 元)。 ， 甲方應(yīng)按借款用途使用當(dāng)金， 并隨時(shí)接。

6.3 典當(dāng)期限不足一個(gè)月的，按一個(gè)月支付利息，于典當(dāng)期限屆滿(mǎn)當(dāng)日支付;典當(dāng)期限超過(guò)一個(gè)月的，甲方必須按月向乙方支付典當(dāng)期內(nèi)的利息，支付的日期為每屆滿(mǎn) 30 日的次 日，最后剩余期限不足一個(gè)月的，按一個(gè)月支付利息，于典當(dāng)期限屆滿(mǎn)的當(dāng)日支付。續(xù)當(dāng)利息支付標(biāo)準(zhǔn)和方式同上。

6.4 若乙方僅一次性扣除部分月綜合費(fèi)， 對(duì)于剩余月份的綜合費(fèi)，甲方應(yīng)在當(dāng)月利息支 付日與利息同時(shí)支付。

6.5 本合同項(xiàng)下的利息和綜合費(fèi)用不受典當(dāng)期限及續(xù)當(dāng)期限的影響，典當(dāng)期限及續(xù)當(dāng)期 限屆滿(mǎn)的， 利息和綜合費(fèi)仍按照本合同約定的標(biāo)準(zhǔn)連續(xù)計(jì)算， 直至乙方債權(quán)獲得完全清償之 時(shí)，利息和綜合費(fèi)的支付方式同 6.3、6.4 款。

6.6 乙方按照第十一條約定提前收回貸款的，已預(yù)扣的綜合費(fèi)不予退還。

6.7 乙方依照第十一條約定提前收回貸款的， 在不違反 6.7 款規(guī)定的前提下， 甲方應(yīng)償還至實(shí)際償還之日期間的按前述標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的所有的利息、 綜合費(fèi)以及第十條約定的逾期違約 金、第十三條約定的違約金等，且甲方償還上述債務(wù)不以當(dāng)物的變現(xiàn)價(jià)值為限，當(dāng)物實(shí)際變現(xiàn)價(jià)值低于乙方債權(quán)金額的，甲方仍應(yīng)負(fù)清償責(zé)任。6.8 雙方一致確認(rèn)： 乙方向甲方收取費(fèi)用未明確注明收費(fèi)性質(zhì)的，均視為收取本合同項(xiàng) 下的利息和綜合費(fèi)，若乙方收取的上述費(fèi)用超過(guò)甲方依據(jù)本合同應(yīng)支付的利息和綜合費(fèi)金 額， 則超收的費(fèi)用自動(dòng)轉(zhuǎn)為后期發(fā)生的利息和綜合費(fèi)， 不發(fā)生償還乙方當(dāng)金本金的法律效力。甲方向乙方銀行賬戶(hù)支付的款項(xiàng)， 均視為支付本合同項(xiàng)下的利息和綜合費(fèi)， 若甲方支付 的上述費(fèi)用超過(guò)甲方依據(jù)本合同應(yīng)支付的利息和綜合費(fèi)金額， 則超收的費(fèi)用自動(dòng)轉(zhuǎn)為后期發(fā)生的利息和綜合費(fèi)，不發(fā)生償還乙方當(dāng)金本金的法律效力。

第七條 續(xù)當(dāng)

7.1 在前次典當(dāng)或續(xù)當(dāng)期限內(nèi)以及前次典當(dāng)或續(xù)當(dāng)期限屆滿(mǎn)之日起 5 日內(nèi)， 甲方可向乙 方申請(qǐng)續(xù)當(dāng)， 經(jīng)乙方同意續(xù)當(dāng)?shù)模?甲方應(yīng)結(jié)清前次典當(dāng)或續(xù)當(dāng)期限內(nèi)的利息和綜合費(fèi)以及乙 方墊付的費(fèi)用，并按照乙方的要求辦理續(xù)當(dāng)手續(xù)， 包括但不限于對(duì)續(xù)當(dāng)之前發(fā)生的債權(quán)進(jìn)行 對(duì)賬。

7.2 除雙方另有約定外，續(xù)當(dāng)利息和綜合費(fèi)的支付標(biāo)準(zhǔn)和方式同第五條。

第八條 贖當(dāng)

8.1 甲方提前贖當(dāng)，應(yīng)經(jīng)乙方同意。

8.2 甲方提前贖當(dāng)，乙方已預(yù)扣的綜合費(fèi)不予退還;若乙方僅預(yù)除了部分綜合費(fèi)，甲方應(yīng)按第六條約定與乙方結(jié)算利息和剩余綜合費(fèi)。

8.3 在絕當(dāng)發(fā)生或乙方?jīng)Q定提前收回貸款時(shí)起至當(dāng)物被處置前，甲方選擇贖當(dāng)?shù)模?應(yīng)結(jié) 清之前拖欠的利息、綜合費(fèi)、乙方代墊的費(fèi)用以及乙方為實(shí)現(xiàn)債權(quán)已發(fā)生的全部費(fèi)用，并按 照第十條承擔(dān)逾期違約金。

第九條 絕當(dāng)

9.1 若甲方與乙方在本合同第十六條中約定由甲方指定的第三方處置當(dāng)物的，從其約定，但甲方指定的第三方應(yīng)在絕當(dāng)或乙方?jīng)Q定提前收回貸款之日起 6 個(gè)月內(nèi)處置完畢。

9.2 若甲方與乙方未在本合同第十六條中約定由甲方指定的第三方處置當(dāng)物的，或者甲 方指定的第三方未在絕當(dāng)或乙方?jīng)Q定提前收回貸款之日起 6 個(gè)月內(nèi)處置完畢的， 乙方有權(quán)單 方委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)當(dāng)物進(jìn)行評(píng)估，并決定以拍賣(mài)或變賣(mài)方式處置當(dāng)物， 但乙方以變賣(mài)方 式處置當(dāng)物的，變賣(mài)價(jià)格不低于評(píng)估價(jià)的 70%。

9.3 乙方拍賣(mài)或變賣(mài)當(dāng)物后或甲方與乙方達(dá)成以當(dāng)物折價(jià)抵償乙方債務(wù)后，甲方應(yīng)按照 乙方的指示和要求辦理當(dāng)物的過(guò)戶(hù)手續(xù)。

9.4 乙方處置當(dāng)物所得價(jià)款，若不足以清償乙方全部債權(quán)，甲方應(yīng)繼續(xù)承擔(dān)清償責(zé)任;若在清償乙方債權(quán)后尚有剩余部分，由乙方退還甲方。9.5 本合同若辦理強(qiáng)制執(zhí)行公證的，乙方可直接依公證執(zhí)行文書(shū)向人民法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行，由人民法院決定當(dāng)物的處置方式。

9.6 乙方也有權(quán)在任何時(shí)候不經(jīng)上述 9.1/9.2/9.3 款規(guī)定程序而直接向人民法院申請(qǐng) 處置當(dāng)物。 乙方也有權(quán)在任何時(shí)候不經(jīng)上述 的價(jià)格不得低于估價(jià)金額的 70%。

第十條 逾期違約金

10.1 甲方如未按期支付利息及綜合費(fèi)，甲方應(yīng)每日按當(dāng)金的萬(wàn)分之 期違約金。

10.2 甲方如逾期償還乙方本金，除按本合同約定的利率、費(fèi)率支付利息及綜合費(fèi)外，還應(yīng)根據(jù)逾期天數(shù)每日按所欠當(dāng)金的萬(wàn)分之 向乙方支付逾期違約金。

10.3 上述兩項(xiàng)逾期違約金互相獨(dú)立。

第十一條 提前收回貸款

甲方發(fā)生下列情況之一的，乙方有權(quán)宣布債權(quán)立即到期，提前收回貸款，并依法處置當(dāng) 物:

11.1 未經(jīng)乙方書(shū)面同意，擅自改變借款資金用途;

11.2 未征得乙方書(shū)面同意，擅自為除乙方之外的第三人提供任何形式的擔(dān)保;

11.3 當(dāng)物未按照乙方要求投保險(xiǎn)，或當(dāng)物 價(jià)值可能?chē)?yán)重貶損、或當(dāng)物可能滅失、 或擅自 處理(包括但不限于轉(zhuǎn)讓、典當(dāng)、贈(zèng)予、再質(zhì) 押、 托管、 入股或以其他任何方式處置) 當(dāng)物;

11.4 財(cái)務(wù)狀況惡化，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)生嚴(yán)重困難;

11.5 涉及重大經(jīng)濟(jì)糾紛或被行政處罰、發(fā)生重大安全責(zé)任事故造成重大財(cái)產(chǎn)損失和人員傷亡或涉及刑事訴訟等，足以嚴(yán)重影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況;

11.6 破產(chǎn)、歇業(yè)、解散、被停業(yè)整頓、被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照;

11.7 甲方的任何其它借款、擔(dān)保、賠償、承諾(含甲方對(duì)乙方的其他借款)或其他償債責(zé)任因違約被司法部門(mén)勒令提前履行， 或到期不能履行， 致使乙方認(rèn)為甲方履行本合同項(xiàng) 下任何條款的能力已受到影響;

11.8 當(dāng)物有隱蔽瑕疵或當(dāng)物的市場(chǎng)價(jià)急劇下降的，甲方應(yīng)收到自乙方通知起三日內(nèi)提供符合乙方要求的當(dāng)物予以置換， 并重新辦理相關(guān)抵質(zhì)押手續(xù)， 否則乙方有權(quán)提前收回貸款;

11.9 當(dāng)物滅失、部分損毀或價(jià)值減少，甲方應(yīng)收到自乙方通知起三日內(nèi)提供符合乙方要求的當(dāng)物予以置換或補(bǔ)足，并重新辦理相關(guān)抵/質(zhì)押手續(xù)，否則乙方有權(quán)提前收回貸款;

11.10 當(dāng)物被查封、扣押、監(jiān)管或被采取其他強(qiáng)制措施，但甲方在上述情形出現(xiàn)后三日內(nèi)提供符合乙方要求的當(dāng)物予以置換，并重新辦理相關(guān)抵/質(zhì)押手續(xù)的除外; 4 9.1/9.2/9.3 款規(guī)定程序而直接變賣(mài)當(dāng)物， 但乙方變賣(mài)當(dāng)物 向乙方支付逾 向乙方支付逾期違約金。

11.11 拒不接受乙方經(jīng)辦人對(duì)質(zhì)押財(cái)產(chǎn)進(jìn)行查驗(yàn)或拒不接受乙方對(duì)甲方貸款用途進(jìn)行 檢查和監(jiān)督或在上述查驗(yàn)、檢查、監(jiān)督過(guò)程中提供虛假資料的;

11.12 拒不配合乙方的對(duì)賬要求的;

11.13 違反《股權(quán)質(zhì)押合同》中的義務(wù)的;

11.14 出現(xiàn)其它嚴(yán)重危及乙方利益的情形。 第十二條 甲方聲明及保證

十二條 甲方的聲明及保障

12.1 甲方已經(jīng)根據(jù)中國(guó)有效法律法規(guī)和標(biāo)的公司的章程、相關(guān)合同等對(duì)質(zhì)押人履行了全部出資義務(wù)， 其對(duì)本協(xié)議項(xiàng)下質(zhì)押股權(quán)的部分及全部享有合法、 完全和充分的所有權(quán)和其 它權(quán)益、權(quán)利，并保證在質(zhì)權(quán)存續(xù)期間，甲方持續(xù)地享有以上權(quán)利及權(quán)益，并免于任何其他人基于對(duì)質(zhì)押股權(quán)的所有權(quán)、抵押權(quán)、質(zhì)押權(quán)、留置權(quán)或其他擔(dān)保利益而提出的權(quán)利主張;

12.2 在簽署本協(xié)議之前， 在任何質(zhì)押股權(quán)之上甲方?jīng)]有設(shè)立或允許設(shè)立任何擔(dān)保權(quán)利，并且在質(zhì)押期間甲方已經(jīng)并將在任何時(shí)候享有對(duì)所有質(zhì)押股權(quán)的合法所有權(quán)， 并不再在質(zhì)押 股權(quán)上設(shè)定任何新的權(quán)利負(fù)擔(dān)。

12.3 本合同項(xiàng)下的質(zhì)物依法可以設(shè)定質(zhì)押，且不存在任何設(shè)定、實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的障礙與限制;

12.4 甲方提供給乙方的與質(zhì)押有關(guān)的所有材料真實(shí)、合法、準(zhǔn)確、完整，且保證履行股權(quán)質(zhì)押有效設(shè)立的所有法定程序;

12.5 本合同項(xiàng)下的質(zhì)物未被查封、扣押、監(jiān)管或被采取其他強(qiáng)制性措施。若在本合同簽訂后，質(zhì)物出現(xiàn)上述情形，甲方應(yīng)及時(shí)通知乙方，并向有關(guān)部門(mén)告知存在質(zhì)押的情形;

12.6 未經(jīng)乙方同意，甲方不轉(zhuǎn)讓、典當(dāng)、贈(zèng)予、再質(zhì)押、托管、以股權(quán)進(jìn)行聯(lián)營(yíng)、入股或以其他任何方式處置質(zhì)物;

12.7 沒(méi)有針對(duì)質(zhì)押股權(quán)和/或甲方的任何訴訟、仲裁或行政程序存在、懸而未決或有這樣的威脅;

12.8 甲方向乙方披露的標(biāo)的公司的財(cái)務(wù)狀況均是真實(shí)，并擔(dān)保標(biāo)的公司在股權(quán)質(zhì)押期限內(nèi)不出現(xiàn)虧損情況;12.9 甲方承諾：一旦標(biāo)的公司在股權(quán)質(zhì)押期限內(nèi)出現(xiàn)虧損情況，甲方將立即以自己的其他財(cái)產(chǎn)向乙方提供擔(dān)保;

12.10 甲方承諾承擔(dān)本合同項(xiàng)下有關(guān)費(fèi)用支出，包括但不限于訴訟費(fèi)、財(cái)產(chǎn)保全費(fèi)、律師費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、拍賣(mài)費(fèi)、執(zhí)行費(fèi)、財(cái)產(chǎn)保全費(fèi)、登記、保管、過(guò)戶(hù)、公證等費(fèi)用;

12.11 本合同項(xiàng)下的質(zhì)物在質(zhì)押期間發(fā)生配股的， 出質(zhì)人應(yīng)以自有資金出資購(gòu)買(mǎi)并隨質(zhì)物一起質(zhì)押。出質(zhì)人不購(gòu)買(mǎi)而出現(xiàn)質(zhì)物價(jià)值缺口的，出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)補(bǔ)足;

12.12 出質(zhì)期間，因質(zhì)物而取得的分紅、派息應(yīng)作為保證金存入質(zhì)權(quán)人的保證金賬戶(hù)，作為保證金擔(dān)保，乙方指定的賬號(hào)為：

12.13 準(zhǔn)許乙方及其經(jīng)辦人，在任何合理時(shí)間內(nèi)進(jìn)入標(biāo)的公司檢查標(biāo)的公司的財(cái)務(wù)狀況;

12.14 甲方保證按本合同的規(guī)定，按時(shí)還本付息、費(fèi)。如逾期不還，息、費(fèi)算至甲方全部還清本、息、費(fèi)時(shí)止;

12.15 當(dāng)有任何訴訟、仲裁或法院聆訊等正在對(duì)乙方股權(quán)質(zhì)權(quán)有不利影響時(shí)，保證 5 日 內(nèi)書(shū)面通知乙方并采取補(bǔ)救措施;

12.16 按照乙方合理請(qǐng)求，采取一切措施及簽訂一切有關(guān)文件，以確保乙方合法權(quán)益。

第十三條 違約責(zé)任

13.1 甲方違約責(zé)任 甲方違反本合同第十條、第十一條規(guī)定和除第十條外的其他約定，乙方有權(quán)行使下述一項(xiàng)或幾項(xiàng)權(quán)利：

13.1.1 按當(dāng)金本金的 %向甲方收取違約金。

13.1.2 要求甲方對(duì)本合同項(xiàng)下所有債務(wù)提供符合乙方要求的新的擔(dān)保。

13.1.3 有權(quán)宣布債權(quán)提前到期，收回當(dāng)金本息及相關(guān)費(fèi)用。

13.1.4 本條違約責(zé)任與第十條逾期違約金是相互獨(dú)立的。

13.2 乙方違約責(zé)任 乙方應(yīng)按本合同約定如期發(fā)放當(dāng)金，否則，應(yīng)根據(jù)違約金額和天數(shù)，每日付給甲方萬(wàn)分之 違約金。

第十四條 保證人責(zé)任

14.1 保證人對(duì)甲方依本合同的全部債務(wù)對(duì)乙方承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任保證。

14.2 乙方無(wú)須先向甲方追償或起訴或處置當(dāng)物，即有權(quán)直接要求保證人承擔(dān)連帶保證責(zé)任， 即保證人保證責(zé)任與當(dāng)物的擔(dān)保系平行的、 并列的， 乙方可以選擇優(yōu)先實(shí)現(xiàn)保證債權(quán)， 不受當(dāng)物擔(dān)保物權(quán)存在的影響。

14.3 如存在兩個(gè)以上的保證人，各保證人均對(duì)甲方依本合同的全部債務(wù)對(duì)乙方承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任保證，即各保證人之間的保證責(zé)任亦是平行的、并列的，乙方可以選擇分別或同 時(shí)向各保證人主張無(wú)限連帶保證責(zé)任。

14.4 本合同項(xiàng)下的當(dāng)物的擔(dān)保不成立 (不論是否系因甲方違反誠(chéng)實(shí)信用原則造成)被 、 確認(rèn)無(wú)效、被撤銷(xiāo)或乙方單方面解除、拋棄的情形，各保證人仍對(duì)甲方依本合同的全部債務(wù) 對(duì)乙方承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任保證，不因當(dāng)物的擔(dān)保不存在而產(chǎn)生任何影響。

14.5 保證人承擔(dān)保證責(zé)任的期間為乙方債權(quán)到期日起的兩年。

14.6 甲方及甲方授權(quán)代表與乙方達(dá)成的補(bǔ)充協(xié)議、續(xù)當(dāng)、對(duì)賬單，均自動(dòng)對(duì)保證人發(fā)生法律效力， 但甲方及甲方授權(quán)代表與乙方加重甲方負(fù)擔(dān)的利率和綜合費(fèi)率的， 保證人僅在 第六條約定的息費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)范圍內(nèi)繼續(xù)承擔(dān)保證責(zé)任。

14.7 甲方及甲方授權(quán)代表與乙方達(dá)成轉(zhuǎn)當(dāng)一致的，各保證人對(duì)乙方的轉(zhuǎn)當(dāng)債權(quán)仍承擔(dān)無(wú)限連帶保證責(zé)任， 乙方與各保證人之間無(wú)須再另行簽訂保證合同， 但乙方提出要求的除外。 甲方及甲方授權(quán)代表與乙方加重甲方負(fù)擔(dān)的利率和綜合費(fèi)率的， 保證人僅在第六條約定的息費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)范圍內(nèi)繼續(xù)承擔(dān)保證責(zé)任。

14.8 保證人特別承諾：在乙方債權(quán)未獲完全清償前，保證人暫不行使對(duì)甲方及其他保證人的追償權(quán)等，待乙方所有債權(quán)獲得清償后，保證人才有權(quán)行使該等權(quán)利，否則乙方有權(quán) 要求保證人全數(shù)交還乙方。

14.9 上述條款， 除乙方與保證人另行達(dá)成的補(bǔ)充協(xié)議中明確約定廢止其中的任一條款，否則上述條款仍然有效。

第十五條 其他事項(xiàng)

15.1 乙方無(wú)需征求甲方同意，可將乙方在本合同項(xiàng)下的權(quán)益轉(zhuǎn)讓他人。但甲方未得乙 6 方書(shū)面同意，不得將其在本合同項(xiàng)下的任何還款責(zé)任或義務(wù)轉(zhuǎn)讓予第三者。

15.2 甲方繼承人或接辦人，仍須向乙方或乙方繼承人、接辦人繼續(xù)承擔(dān)本合同項(xiàng)下的還款義務(wù)及其他責(zé)任。

15.3 乙方在本合同項(xiàng)下的債權(quán)，未經(jīng)乙方書(shū)面同意，不得抵銷(xiāo)。

第十六條 通知與通訊

16.1 甲方指定 為履行本合同的聯(lián)系人和人， 與乙方進(jìn)行對(duì)賬、代辦質(zhì)押手續(xù)、收款、還款、續(xù)當(dāng)、轉(zhuǎn)當(dāng)，贖當(dāng)、處置當(dāng)物等，甲方人的行為直接對(duì)甲 方產(chǎn)生法律效力。16.2 乙方指定 為本合同的聯(lián)系人， 代表乙方與甲方進(jìn)行聯(lián)絡(luò)，乙方代表 人對(duì)本合同項(xiàng)下的任何權(quán)益的放棄、變更、或減低均對(duì)乙方不產(chǎn)生法律效力。

16.3 甲方聯(lián)系方式 ， 通訊地址 ，電子郵 。 箱 乙方聯(lián)系方式， 通訊地址 ，電子郵箱 。 任何一方變更聯(lián)系方式、通訊地址、電子郵箱，必須在變更后三日內(nèi)通知另一方，否 則另一方向上述通訊地址、電子郵箱，郵寄、發(fā)送文件等視為送達(dá)。

第十七條 解釋

本協(xié)議的理解與解釋?xiě)?yīng)依據(jù)協(xié)議目的和文本原義進(jìn)行， 本協(xié)議的標(biāo)題僅是為了閱讀方便 而設(shè)，不應(yīng)影響本協(xié)議的解釋和標(biāo)題項(xiàng)下的任何條款應(yīng)有的法律效力。

第十八條 附 則

18.1 本合同在履行過(guò)程中發(fā)生爭(zhēng)議(含對(duì)保證人責(zé)任部分) ，首先進(jìn)行協(xié)商解決，協(xié)商不成，向乙方所在地人民法院提起訴訟。在訴訟期間，本合同不涉及爭(zhēng)議的條款仍須履行。

18.2 本合同自甲、乙雙方簽字后生效。

18.3本合同一式 份，甲乙雙方各執(zhí) 份，保證人各執(zhí) 份。

第十九 補(bǔ)充約定 19.1 19.2 19.3

甲方： (簽字或蓋章)

乙方： (簽字或蓋章)

授權(quán)代表：授權(quán)代表：

保證人一： (簽字或蓋章)

第5篇：股票質(zhì)押融資用途范文

2008年9月16日，中國(guó)人民銀行宣布下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和貸款利率，這是2002年步入加息周期以來(lái)，央行首度調(diào)低貸款利率，也是2007年底實(shí)施從緊的貨幣政策以來(lái)的首次松動(dòng)。10月9日，央行二度降息，確認(rèn)了中國(guó)進(jìn)入降息周期。從個(gè)人融資角度來(lái)看，降息意味著貸款成本的降低，無(wú)論是中資銀行還是外資銀行，除房貸之外的個(gè)貸業(yè)務(wù)都日新月異，創(chuàng)新不斷。

喜歡到銀行存錢(qián)的百姓，在資金緊缺時(shí)，從銀行也可以借錢(qián)解燃眉之急。那么，目前銀行都有哪些適合個(gè)人的貸款種類(lèi)?中外資銀行又有何不同?本專(zhuān)題旨在厘清個(gè)人借貸的門(mén)檻條件、成本，便于大家結(jié)合自身之需，解資金緊缺之困。

個(gè)貸產(chǎn)品細(xì)盤(pán)點(diǎn)

個(gè)人融資的概念比較寬泛，其主體不單包括居民，也包括單一法人中的中小企業(yè)主；融資途徑不僅包括大家熟知的銀行、典當(dāng)，也涵蓋金融公司、財(cái)務(wù)公司，甚至券商、個(gè)人，創(chuàng)新之道層出不窮。在中國(guó)，銀行仍然是百姓最信賴(lài)的金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在銀行貸款都有哪些種類(lèi)呢?

根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，個(gè)人信貸產(chǎn)品基本上可劃分為住宅抵押貸款、消費(fèi)貸款、經(jīng)營(yíng)性貸款、教育助學(xué)貸款、質(zhì)押貸款、委托貸款6類(lèi)。

住宅抵押貸款

住宅抵押貸款是個(gè)人融資最常見(jiàn)的手段之一，包括一手房貸款、二手房貸款和房屋抵押貸款。在此類(lèi)貸款中，銀行通常要求具備合格的借款人、足額的抵押物以及有效的擔(dān)保人，貸款用途也是考慮因素之一。特別是作為第一還款來(lái)源的借款人，是銀行的重點(diǎn)考察對(duì)象，這也是銀行區(qū)別于典當(dāng)?shù)年P(guān)鍵。

一手房貸款通常由開(kāi)發(fā)商提供階段性擔(dān)保，是目前個(gè)人融資的主要渠道之一。2007年9月27日，央行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)性房地產(chǎn)信貸管理的通知》，對(duì)第二套及其以上住房提高首付比例和利率，收緊了個(gè)人住房貸款融資條件，一舉扭轉(zhuǎn)了房?jī)r(jià)的瘋狂上漲的局面。最近個(gè)別城市出現(xiàn)“斷供”現(xiàn)象，除了房?jī)r(jià)下跌因素外，違規(guī)發(fā)放“零首付”按揭更是罪魁禍?zhǔn)?。因此汲取美?guó)的次貸教訓(xùn)，防范“假按揭”始終是我國(guó)住房貸款面對(duì)的首要問(wèn)題。

二手房貸款分為先放款后抵押和先抵押后放款兩種。由于央行叫停了“轉(zhuǎn)按揭”業(yè)務(wù)，目前二手房貸款一般是通過(guò)擔(dān)保公司提供階段性擔(dān)?；騻€(gè)人墊資來(lái)完成。近年來(lái)，二手房交易日漸火爆，二手房市場(chǎng)成為商業(yè)銀行爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。但市場(chǎng)參與者良莠不齊，二手房?jī)r(jià)值往往被高估，甚至出現(xiàn)虛假交易，使得銀行面臨著較大風(fēng)險(xiǎn)。

房屋抵押貸款一般是指以現(xiàn)有房屋設(shè)置抵押，用于滿(mǎn)足購(gòu)房、購(gòu)車(chē)、裝修等個(gè)人消費(fèi)行為的貸款，隨著“有房族”的增加，房屋抵押貸款的市場(chǎng)需求增大，但貸款的審批通過(guò)率卻相對(duì)較低，原因通常是借款人還款能力或還款意愿不足、貸款用途不真實(shí)或抵押物估值過(guò)高。在當(dāng)前房?jī)r(jià)走低的趨勢(shì)下，商業(yè)銀行往往通過(guò)降低貸款價(jià)值比率(LTV)，甚至停辦此類(lèi)業(yè)務(wù)來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。

消費(fèi)貸款

這主要包括汽車(chē)消費(fèi)貸款、信用卡消費(fèi)貸款、助學(xué)貸款、留學(xué)貸款及助業(yè)貸款等。此類(lèi)貸款往往針對(duì)有特殊需求的人群，由于用途相對(duì)固定且金額較小，屬于個(gè)人融資的邊緣渠道。

汽車(chē)貸款

隨著我國(guó)汽車(chē)行業(yè)的迅猛發(fā)展及金融公司、生產(chǎn)廠商的介入，汽車(chē)貸款愈發(fā)引人關(guān)注。個(gè)人汽車(chē)貸款是指銀行向借款人發(fā)放的用于購(gòu)買(mǎi)一手汽車(chē)(含自用車(chē)、商用車(chē)，不含二手車(chē))的貸款。擔(dān)保方式多樣，結(jié)算方便，可享受優(yōu)惠，有利于提高借款人的生活品質(zhì)?？刹捎玫盅?、質(zhì)押及保證3種方式中的一種或多種，有利于減輕借款人近期消費(fèi)資金壓力，提升借款人的生活品質(zhì)。

個(gè)人汽車(chē)貸款適用于具有有效身份證明、固定住址、穩(wěn)定的合法收入或足夠償還貸款本息的個(gè)人合法資產(chǎn)以及能提供有效擔(dān)保具有完全民事行為能力的我國(guó)居民，也包括港、澳、臺(tái)胞及外籍人士。

小額消費(fèi)性貸款

個(gè)人綜合消費(fèi)貸款是指銀行向個(gè)人發(fā)放的用于借款人本人裝修及其他指定消費(fèi)用途的人民幣擔(dān)保貸款。其擔(dān)保方式多樣，期限較長(zhǎng)，用途廣泛。適用在中國(guó)境內(nèi)有固定住所、有當(dāng)?shù)爻擎?zhèn)常住戶(hù)口或有效居住證明、能提供有效擔(dān)保、具有完全民事行為能力的中國(guó)居民。

經(jīng)營(yíng)性貸款

經(jīng)營(yíng)性貸款分為個(gè)體工商戶(hù)貸款和私營(yíng)企業(yè)主貸款。這類(lèi)貸款針對(duì)性強(qiáng)，擔(dān)保方式多樣，還款方式靈活。適用于有固定住所、有城鎮(zhèn)常住戶(hù)口或有效居住證明、能提供有效足值擔(dān)保、具有完全民事行為能力、在工商行政機(jī)關(guān)登記并領(lǐng)取個(gè)體工商戶(hù)營(yíng)業(yè)執(zhí)照以及有固定經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的自然人。

教育助學(xué)貸款

教育助學(xué)貸款是銀行向個(gè)人發(fā)放的用于借款人本人或其直系親屬就讀國(guó)內(nèi)小學(xué)、中學(xué)、大學(xué)或已批準(zhǔn)在境外就讀中學(xué)、大學(xué)及攻讀碩士、博士學(xué)位所需學(xué)雜費(fèi)用(包括出國(guó)的路費(fèi))的人民幣消費(fèi)貸款。這類(lèi)貸款期限長(zhǎng)，擔(dān)保方式多樣，還款方式靈活，借款主體多樣，滿(mǎn)足學(xué)生家長(zhǎng)培養(yǎng)、教育孩子的資金需求。適用于有當(dāng)?shù)爻Ｗ?hù)口或有效居留身份，有固定的住址，正當(dāng)?shù)穆殬I(yè)和穩(wěn)定的收入來(lái)源并能提供有效足值擔(dān)保的借款人。

質(zhì)押貸款

個(gè)人小額質(zhì)押貸款分為個(gè)人定期儲(chǔ)蓄小額質(zhì)押貸款和個(gè)人憑證式國(guó)債質(zhì)押貸款。這類(lèi)貸款隨用隨借、手續(xù)簡(jiǎn)便，盤(pán)活資金、不影響定期存款預(yù)期收益。前者適用于具有完全民事行為能力、能夠提供符合條件存單、有效身份證件的個(gè)人。后者適用于具有完全民事行為能力、能提供符合條件的憑證式國(guó)債和有效身份證件的我國(guó)居民。

委托貸款

委托貸款是指由委托人提供資金，受托人根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限以及利率等代為發(fā)放的貸款。銀行開(kāi)辦個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)，只負(fù)責(zé)代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回，不承擔(dān)任何形式的貸款風(fēng)險(xiǎn)。目前借款人暫定為自然人。(姜龍君)

消費(fèi)貸款選擇

小劉在一家咨詢(xún)機(jī)構(gòu)工作，2006年結(jié)婚的時(shí)候買(mǎi)了一套三室一廳。由于當(dāng)時(shí)股市行情看好一直投資其中，至今房子沒(méi)有好好裝修。眼看三周年紀(jì)念日就要到了，房子再不裝修可真說(shuō)不過(guò)去。小劉算了一下，精裝修的話(huà)大約需要15萬(wàn)元，可是手頭的資金只有4萬(wàn)多元，股票又被套得太死，在用足信用卡消費(fèi)額度的情況下，仍有10萬(wàn)元的缺口。小劉一時(shí)犯了難。思來(lái)想去，小劉想到了個(gè)人消費(fèi)貸款。

業(yè)務(wù)發(fā)展迅速

當(dāng)前個(gè)人消費(fèi)貸款呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，一般包括綜合消費(fèi)貸款、個(gè)人住房裝修貸款、個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款、個(gè)人結(jié)婚貸款、個(gè)人旅游貸

款以及其他個(gè)人消費(fèi)性質(zhì)的貸款。

個(gè)人消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)從1998年全面開(kāi)展，起步雖晚，但是發(fā)展卻相當(dāng)迅速。對(duì)我國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需、啟動(dòng)消費(fèi)、拉動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的迅速提升起到了明顯的支持作用。對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，個(gè)人信貸可以使得中等收入的家庭實(shí)現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)耐用消費(fèi)品(如汽車(chē)等)的愿望，還可以幫助低收入者購(gòu)買(mǎi)一般消費(fèi)品、部分耐用消費(fèi)品以及進(jìn)行日常生活消費(fèi)，提高他們的生活質(zhì)量。

多種方式供選擇

從貸款渠道來(lái)看，目前我國(guó)的銀行個(gè)人消費(fèi)貸款渠道主要有中資銀行消費(fèi)貸款和外資銀行無(wú)擔(dān)保信用貸款兩大類(lèi)。

中資銀行消費(fèi)貸款

利用中資銀行的最大優(yōu)勢(shì)即分布廣闊的分支網(wǎng)絡(luò)以及龐大的基本客戶(hù)群，消費(fèi)者可以非常便利地享受服務(wù)。同時(shí)，內(nèi)資銀行消費(fèi)貸款的利率較低，基本上都是參照央行同期同檔次貸款基準(zhǔn)利率，采取10％～15％的上下浮動(dòng)。但較低的利率意味著對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力較差。2008年相關(guān)信貸政策調(diào)整后銀行普遍收緊銀根，目前國(guó)有銀行在發(fā)放消費(fèi)貸款時(shí)基本定位在信用等級(jí)高的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)群，同時(shí)往往需要優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行抵押或質(zhì)押。比如工商銀行個(gè)人貸款需要不動(dòng)產(chǎn)、國(guó)債、定期存款抵押擔(dān)保，而民生銀行可接受住宅、商鋪、寫(xiě)字樓等房產(chǎn)抵押及第三方擔(dān)保等，華夏銀行則需要現(xiàn)金質(zhì)押或房產(chǎn)質(zhì)押。

外資銀行無(wú)擔(dān)保信用貸款

近年來(lái)，個(gè)人消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，外資銀行紛紛憑借無(wú)擔(dān)保個(gè)人消費(fèi)貸款形式來(lái)試水國(guó)內(nèi)個(gè)人信貸市場(chǎng)。除匯豐銀行在中國(guó)尚未推出此項(xiàng)服務(wù)，東亞銀行、花旗銀行、渣打銀行皆有此服務(wù)推出。東亞等3家銀行的貸款額度上限約在20萬(wàn)元，貸款最長(zhǎng)在4年內(nèi)還清。

無(wú)擔(dān)保個(gè)人消費(fèi)貸款，就是無(wú)需借款人提供任何擔(dān)?；虻盅海M(fèi)者只要具備穩(wěn)定的職業(yè)和收入，就可以向提出銀行貸款申請(qǐng)。貸款不得用于股本收益性投資。無(wú)擔(dān)保個(gè)人消費(fèi)貸款主要針對(duì)有穩(wěn)定收入的工薪階層?；ㄆ旌驮蛞笤率杖朐?000元以上、東亞則要求在5000元以上。渣打銀行鎖定利率為7.9％～9.9％；花旗銀行基準(zhǔn)利率為8.8％，上下浮動(dòng)15％；東亞銀行利率不固定，視貸款數(shù)額和期限而定。另外，東亞、花旗、渣打每月還將額外向貸款人收取管理費(fèi)或手續(xù)費(fèi)，分別是貸款本金的0.4％、0.49％和0.69％。

辦理起來(lái)并不難

個(gè)人消費(fèi)貸款需要借款人是具有完全民事行為能力的自然人、有固定的住所、有正當(dāng)職業(yè)和穩(wěn)定的收入來(lái)源、具有償還貸款本息的能力和金融機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件等。滿(mǎn)足以上條件的借款人需提供的資料有貸款申請(qǐng)表、個(gè)人身份證件、個(gè)人收入證明、金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的擔(dān)保和金融機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他資料等?？粗闊?，其實(shí)辦理起來(lái)也并不很難。

以小劉申請(qǐng)的交行住房裝修貸款為例，應(yīng)提交的資料主要有：1、個(gè)人裝修貸款申請(qǐng)表；2、借款人身份證明(居民身份證、護(hù)照、戶(hù)口簿等)；3、擬裝修房產(chǎn)的房地產(chǎn)權(quán)證；4、房屋裝修合同或裝修計(jì)劃書(shū)、裝修購(gòu)物清單；5、借款人還款能力證明材料(如收入證明、工資單、個(gè)人稅單、其他資產(chǎn)情況等)；6、借款抵押擔(dān)保的權(quán)屬證明，有處分權(quán)人同意抵押的證明或者第三方保證證明；7、貸款人要求提供的其他證明文件或資料等。

銀行人員提醒小劉，他可以用房子做抵押，也可以用有價(jià)債券、存單等做質(zhì)押或者找保證人，還可采取一種或數(shù)種組合申請(qǐng)住房裝修貸款。小劉選擇了以房產(chǎn)作抵押。半個(gè)月后，小劉拿到了這筆貸款總額為10萬(wàn)元的貸款，貸款期限為1年，貸款利率為央行同期同檔次貸款基準(zhǔn)利率上浮10％，即為6.93％×(1+10％)=7.623％，采用等額本息付款法，每月還本付息8681.42元，1年共支付利息4177.06元。之后小劉便緊鑼密鼓開(kāi)始了裝修大業(yè)。(白沙　馮佳)

留學(xué)貸款辦理指南

任萌萌經(jīng)過(guò)一番艱苦的備考和嚴(yán)格的面試，終于拿到了澳洲某知名大學(xué)MBA的入學(xué)通知書(shū)。但她沒(méi)有準(zhǔn)備移民局規(guī)定的已存夠6個(gè)月的定期存款(一般情況下移民局要求以此做為擔(dān)保金)。眼看著申請(qǐng)簽證的日子就快要到了，無(wú)法證明自己有足夠的資金來(lái)支付在澳兩年學(xué)習(xí)期間的生活費(fèi)、學(xué)費(fèi)和旅費(fèi)就難以順利簽證，焦急的萌萌不禁蹙起了眉頭，趕忙撥打了中介的電話(huà)請(qǐng)求支援。

留學(xué)貸助簽證

中介介紹說(shuō)，其實(shí)利用出國(guó)留學(xué)貸款就可以妥善解決這個(gè)問(wèn)題。萌萌覺(jué)得很是意外，以前聽(tīng)說(shuō)過(guò)房產(chǎn)可以抵押貸款，難道出國(guó)留學(xué)貸款真的對(duì)自己有幫助嗎?貸款得來(lái)的錢(qián)，又會(huì)不會(huì)影響簽證的辦理呢?

帶著一連串的問(wèn)題，她行色匆匆地連跑了好幾家銀行，了解到一些情況。留學(xué)貸款是指銀行向出國(guó)留學(xué)人員或其直系親屬、配偶發(fā)放的，用于支付其在境外讀書(shū)所需學(xué)雜費(fèi)和生活費(fèi)的外匯消費(fèi)貸款。簽證官重點(diǎn)考察的是擔(dān)保人的還款能力，如果銀行肯放貸款就已經(jīng)證明申請(qǐng)人擁有一定資產(chǎn)，具備出國(guó)條件。因此，留學(xué)貸款是可以幫助萌萌申請(qǐng)簽證的。目前一部分銀行已經(jīng)開(kāi)通了出國(guó)留學(xué)貸款這項(xiàng)金融服務(wù)。

據(jù)中介介紹，來(lái)代辦留學(xué)貸款的人最常見(jiàn)的就是像萌萌這樣的，解決定期存款存期不夠6個(gè)月或者現(xiàn)金流上有困難的問(wèn)題。和存款證明不同的是，留學(xué)貸款提供的證明一般在幾個(gè)工作日就能辦好，不像存款證明那樣，有一段時(shí)間的存款凍結(jié)期。

當(dāng)然，如果手頭確實(shí)拮據(jù)，但能夠提供有收入能力和有擔(dān)保金的證明，也可以單純用貸款或存、貸混用來(lái)作為擔(dān)保資金。

申請(qǐng)資質(zhì)及要件

辦理出國(guó)留學(xué)貸款的基本要素如下。

留學(xué)國(guó)別　澳洲移民局接受中行、工行、建行、農(nóng)行、中信及浦發(fā)等行的留學(xué)貸款；新西蘭目前只接受中信銀行的留學(xué)貸款。

額度、年限及成本　留學(xué)貸款的額度，不超過(guò)國(guó)外留學(xué)學(xué)校錄取通知書(shū)或其他有效入學(xué)證明上載明的報(bào)名費(fèi)、1年內(nèi)學(xué)費(fèi)、生活費(fèi)及其他必需費(fèi)用的等值人民幣總和，最高不超過(guò)50萬(wàn)元，最長(zhǎng)期限不超過(guò)6年(含)。其利率參考現(xiàn)行央行同期貸款利率。

常見(jiàn)擔(dān)保抵押　房產(chǎn)抵押指貸款最高額不超過(guò)經(jīng)貸款人認(rèn)可的抵押物價(jià)值的60％。審批時(shí)間大約為3個(gè)星期。另外要收取一定的抵押費(fèi)和律師評(píng)估費(fèi)。質(zhì)押(國(guó)債、貸款行存單)指貸款最高額不超過(guò)質(zhì)押物價(jià)值的90％(人民幣資產(chǎn))/80％(外幣資產(chǎn))。一般兩三個(gè)工作日即可完成質(zhì)押手續(xù)。特別指出的是，銀行一般不接受保險(xiǎn)類(lèi)存款的質(zhì)押。

算計(jì)成本及時(shí)還款

萌萌喜出望外，連忙將家中所有的存款證明都放在一起，結(jié)合轉(zhuǎn)賬憑證證明了自身的資產(chǎn)總額約50萬(wàn)元，按銀行卡的開(kāi)卡日期算起，開(kāi)具一張存款證明。然后運(yùn)用國(guó)債和存單質(zhì)押貸款出50×90％=45萬(wàn)元，貸款期限兩年，覆蓋整個(gè)學(xué)期的長(zhǎng)度。貸款利息為目前1～3年的利率7.02％，則每月還款PMT(7.02％/122445萬(wàn)

元)20151.74元。

這樣24個(gè)月，她需要連本帶息共計(jì)還款483624元，成本比較高。像萌萌這樣手頭有存款但只是因?yàn)椴环媳ＷC金要求時(shí)，可用貸款做擔(dān)保金，拿到簽證后就還款，免得承受更多的利息支出。(郭卉)

用信用貸款應(yīng)急

大李平素打理著自己那間小小的玩具貿(mào)易公司，2008年初以來(lái)雖受到外部條件不景氣的影響，但幾個(gè)合伙人齊心合力，仍保持了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。金秋時(shí)節(jié)，大李決定請(qǐng)幾個(gè)兄弟去一趟九寨溝當(dāng)作犒勞，但苦于自己的“家當(dāng)”早都砸進(jìn)一筆項(xiàng)目中去，不禁感到捉襟見(jiàn)肘。

正惆悵間，猛然想起最近興起的“信用貸款”。大李連忙跑到各家銀行，找來(lái)相關(guān)資料，看看能不能解燃眉之急。

信用貸款的申請(qǐng)

大李了解到，所謂個(gè)人信用貸款，是指根據(jù)借款人信用狀況，向其一次性發(fā)放的無(wú)需擔(dān)保的貸款業(yè)務(wù)。借款人一次性提款并按約定期限和方式償還貸款本息。這種無(wú)抵押的貸款主要是供個(gè)人解決一些應(yīng)急性的財(cái)務(wù)需要，包括裝修、教育、旅游、婚慶、購(gòu)買(mǎi)耐用消費(fèi)品、醫(yī)療、納稅和教育支出等。相比消費(fèi)貸款，使用面更為寬廣。

因?yàn)殂y行是憑借信用而非抵押的條件下提供貸款，條件審核一般比較嚴(yán)格，申請(qǐng)人需要提交翔實(shí)可靠的證明。

期限決定成本賬

大李覺(jué)得自己的情況符合條件，決定辦理申請(qǐng)5萬(wàn)元貸款，按照要求提交了相關(guān)的申請(qǐng)表格和證明文件(身份證明、地址證明、征信系統(tǒng)查詢(xún)授權(quán)文件、任職證明、收入證明、資產(chǎn)權(quán)利證明、學(xué)歷學(xué)位證書(shū)、貸款用途證明文件等)。銀行在進(jìn)行了業(yè)務(wù)審批之后發(fā)放了貸款。具體的貸款定價(jià)及其他細(xì)節(jié)如下。

標(biāo)準(zhǔn)利率　常見(jiàn)有兩種約定方式，一為鎖定的貸款利率，僅根據(jù)貸款人的實(shí)際情況厘定標(biāo)準(zhǔn)利率；另一種為根據(jù)人民銀行的貸款基準(zhǔn)貸款利率，根據(jù)同期同檔貸款情況上下浮動(dòng)一定百分比。

手續(xù)費(fèi)率　即便銀行不在條款中明示，也會(huì)收取不菲的手續(xù)費(fèi)。一般每月按貸款總金額的0.4％～0.5％收取，年化費(fèi)率5％左右。但需要注意的是，該筆費(fèi)用按照貸款金額收取，并不隨貸款余額的減少而減少，金額大、期限長(zhǎng)的貸款收取的手續(xù)費(fèi)就會(huì)很高。以大李為例，每月繳0.5％×50000=250元的手續(xù)費(fèi)，1年就要付出3000元，可是一筆不容忽視的開(kāi)支。對(duì)其他用途、貸款周期可以較長(zhǎng)的貸款則成本更為突出。假設(shè)同樣是5萬(wàn)元的貸款，如果期限4年，則需交納12000元的手續(xù)費(fèi)，高達(dá)貸款總金額的24％，因此申請(qǐng)者最好在不影響生活品質(zhì)的前提下盡量縮短貸款期。

還款方式　市場(chǎng)上有等額本金、等額本息、雙周供及定期自動(dòng)扣款還款等方式可供選擇。一般銀行多使用等額本金法。以大李為例，貸款金額5萬(wàn)元，還款期限12個(gè)月，貸款利率為6.93％上浮30％即9.009％，則每月還款4372.78元。另加手續(xù)費(fèi)250元。每月貸款成本總計(jì)4422.78元。

提前還款　一般銀行允許提前償還貸款，但需要另外支付約5％的手續(xù)費(fèi)或一個(gè)月補(bǔ)償金。

綜合看來(lái)，個(gè)人無(wú)抵押信用貸款相比信用卡貸款額度高、期限長(zhǎng)、無(wú)須擔(dān)保申請(qǐng)，不失為迅速融資的捷徑之一，但不可忽視由此產(chǎn)生的成本費(fèi)用。(郭卉)

質(zhì)押貸款操作技法

馬先生在北京經(jīng)營(yíng)了一家小型的服裝廠，他在經(jīng)商方面有很敏銳的觸角，又肯吃苦，因此生意做得有聲有色?？墒?，最近馬先生卻愁眉不展，寢食難安。原來(lái)，上個(gè)月一家機(jī)構(gòu)定制了價(jià)值50萬(wàn)元的工作服，這對(duì)于生產(chǎn)規(guī)模還不算大的馬先生來(lái)說(shuō)，算得上一筆大生意。但由于對(duì)方需要在確保服裝質(zhì)量無(wú)瑕疵的情況下，也就是3個(gè)月后才能付清貨款，而馬先生需要一部分流動(dòng)資金來(lái)購(gòu)置原料。仔細(xì)一算，缺口大約20萬(wàn)元。盤(pán)點(diǎn)了一下自己的資產(chǎn)，只有1年期30萬(wàn)元的存款，5個(gè)月后到期，利率4.14％。如果提前支取，會(huì)損失利息10260元。1萬(wàn)多元對(duì)于馬先生來(lái)說(shuō)，也不算一個(gè)小數(shù)目，他不想承受這個(gè)損失。那么，他還能用哪種渠道籌集資金缺口呢?

馬先生想利用手里的存單解決自己短期資金緊張的情況，他到銀行打聽(tīng)了一下看是否有此類(lèi)業(yè)務(wù)，讓他高興的是，銀行的答復(fù)是肯定的。工作人員告訴他，他的情況適合質(zhì)押貸款。

質(zhì)押貸款有特點(diǎn)

所謂質(zhì)押貸款，就是指借款人以權(quán)利憑證作質(zhì)押，從銀行取得一定金額的人民幣貸款，并按期歸還貸款本息的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)，是目前個(gè)人向銀行申請(qǐng)貸款的主要形式之一。

質(zhì)押貸款的特點(diǎn)是金額少、期限短。尤其對(duì)于急需資金周轉(zhuǎn)的個(gè)人來(lái)說(shuō)，它具有兩大優(yōu)勢(shì)。首先，不需要額外的擔(dān)保，只要有定期儲(chǔ)蓄存單、理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)書(shū)、個(gè)人壽險(xiǎn)保單、憑證式國(guó)債等就可辦理；其次，銀行對(duì)個(gè)人質(zhì)押貸款的用途沒(méi)有任何限制，而且個(gè)人從銀行那里得到的貸款完全是現(xiàn)金。

哪些產(chǎn)品能質(zhì)押

不同的銀行所能夠接受作為質(zhì)押物的權(quán)利憑證不盡相同，通常來(lái)說(shuō)，能夠用來(lái)做抵押的權(quán)利憑證主要有人民幣定期儲(chǔ)蓄存單、外幣儲(chǔ)蓄存單、憑證式國(guó)債、一部分銀行理財(cái)產(chǎn)品等。對(duì)于本外幣儲(chǔ)蓄存單，各銀行都要求必須是在本行開(kāi)戶(hù)的才能作為質(zhì)押物。

隨著人們對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的追捧，帶有質(zhì)押功能的理財(cái)產(chǎn)品也越來(lái)越多。目前，興業(yè)銀行、工商銀行、交通銀行、招商銀行等均有可辦理質(zhì)押貸款的理財(cái)產(chǎn)品。2008年發(fā)行的超過(guò)1500多只銀行理財(cái)產(chǎn)品中，有98只明確表示可以銀行理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議為質(zhì)押物，這也為個(gè)人貸款提供了更多的途徑。

質(zhì)押細(xì)節(jié)要看清

對(duì)于借款人來(lái)說(shuō)，如何挑選適合自己的質(zhì)押貸款產(chǎn)品，依然有許多細(xì)節(jié)因素要考慮清楚。

首先是質(zhì)押比率。銀行的質(zhì)押比率是不相同的，大多數(shù)在70％～90％之間。各銀行會(huì)根據(jù)具體貸款期限不同制定不同的抵押率。如中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行1年之內(nèi)的質(zhì)押貸款質(zhì)押率為90％，2年之內(nèi)為80％，3年之內(nèi)為70％。不同抵押物的質(zhì)押率也不盡相同，如中國(guó)建設(shè)銀行本幣存單、美元和港元存單的質(zhì)押率為90％，而其他外幣存單的質(zhì)押率為80％。

其次各銀行貸款的起點(diǎn)也不同。通常來(lái)說(shuō)，個(gè)人質(zhì)押貸款的起貸點(diǎn)一般較低，如農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行均不設(shè)最低限額，而中國(guó)工商銀行和中國(guó)銀行起點(diǎn)相對(duì)較高，分別為5000元和1萬(wàn)元起貸。

第三要注意外幣存單的質(zhì)押。并不是所有的外幣存單都可以用來(lái)質(zhì)押，有的銀行就指定了一定幣種的存單，如建行規(guī)定，只有美元、歐元、港元、日元、英鎊、加拿大元、瑞士法郎的外幣存單才適用于質(zhì)押貸款。并且無(wú)論哪種幣種的存單，貸出的均為人民幣。

辦理手續(xù)很簡(jiǎn)單

辦理銀行質(zhì)押貸款非常方便，只需帶上本人的身份證及復(fù)印件、所要質(zhì)押的權(quán)利憑證，到相關(guān)的銀行柜臺(tái)辦理。辦理時(shí)間也相對(duì)較

短，通常情況下，辦理時(shí)間一般不會(huì)超過(guò)7個(gè)工作日。

據(jù)了解，目前只有中資銀行開(kāi)展了此類(lèi)業(yè)務(wù)，而外資銀行大多還沒(méi)有涉足。

了解了相關(guān)信息后，馬先生到銀行辦理了存單質(zhì)押。根據(jù)銀行的規(guī)定，馬先生存單的質(zhì)押率為90％，也就是說(shuō)，馬先生可以貸款27萬(wàn)元，完全可以滿(mǎn)足20萬(wàn)元的資金缺口。按目前的1年期貸款利率6.93％來(lái)算，如果采用一次還本付息的方式，馬先生3個(gè)月需要支付利息為20萬(wàn)×6.93％×3/12=3465元。很明顯，馬先生因此節(jié)省了6795元(10260-3465)。拿到貸款的馬先生，臉上露出了開(kāi)心的笑容。(劉玲)

巧用保單做質(zhì)押

李阿姨是個(gè)老股民，最近的股市大跌讓她深套其中，近30萬(wàn)元的資產(chǎn)也無(wú)法動(dòng)彈。不巧的是，前些天體檢李阿姨查出患有子宮癌，急需住院做手術(shù)。家人清點(diǎn)了一下家里能動(dòng)用的錢(qián)，發(fā)現(xiàn)還有3萬(wàn)元的缺口。李阿姨想堅(jiān)持到年底看看股市的情況，實(shí)在不行再將股票割肉。目前，李阿姨手頭只有一張保單，是太平人壽銀保產(chǎn)品“盈利多”，保費(fèi)10萬(wàn)元，繳費(fèi)方式為躉交。面對(duì)3萬(wàn)元的資金缺口，李阿姨一籌莫展。

正當(dāng)李阿姨苦惱的時(shí)候，她的保險(xiǎn)人告訴了她一個(gè)解決困難的好辦法――用保單借款。

銀行，保險(xiǎn)公司都可貸款

保單質(zhì)押貸款是保單所有者以保單作為質(zhì)押物，按照保單現(xiàn)金價(jià)值的一定比例獲得短期資金的一種融資方式。投保人將保單抵押給銀行，由銀行支付貸款于借款人，當(dāng)借款人不能到期履行債務(wù)時(shí)，銀行可依據(jù)合同憑保單由保險(xiǎn)公司償還貸款本息。需要說(shuō)明的是，若是投保人把保單直接抵押給保險(xiǎn)公司，也可直接從保險(xiǎn)公司取得貸款，如果借款人到期不能履行債務(wù)，當(dāng)貸款本息達(dá)到退保金額時(shí)，保險(xiǎn)公司終止其保險(xiǎn)合同效力。

哪種保單可質(zhì)押

事實(shí)上，不是所有的保單都可以用來(lái)做質(zhì)押貸款，這主要取決于保單是否具有現(xiàn)金價(jià)值。所謂現(xiàn)金價(jià)值，保險(xiǎn)公司又稱(chēng)為“解約退還金”或“退保價(jià)值”，是指投保人要求解約或退保時(shí)，壽險(xiǎn)公司應(yīng)發(fā)還的金額。如具有儲(chǔ)蓄性質(zhì)的人壽保險(xiǎn)、分紅型保險(xiǎn)以及養(yǎng)老保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)等，在繳納一定時(shí)間保費(fèi)后，會(huì)積累一定的現(xiàn)金價(jià)值，因此，此類(lèi)型保單具有貸款功能。而短期的意外險(xiǎn)和健康險(xiǎn)，與財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)一樣，由于沒(méi)有現(xiàn)金價(jià)值，因此，此類(lèi)保單沒(méi)有貸款功能。投連險(xiǎn)雖然具有現(xiàn)金價(jià)值，但由于其價(jià)值隨投資單位價(jià)格而波動(dòng)，無(wú)法確定，所以一般也不能進(jìn)行保單貸款。

3種情況不能提供保單貸款

除不具備現(xiàn)金價(jià)值外，有的保險(xiǎn)公司規(guī)定已經(jīng)發(fā)生保費(fèi)豁免、減額繳清與保單墊付的情況下，不能提供保單貸款。

保費(fèi)豁免

目前，許多保險(xiǎn)設(shè)有保費(fèi)豁免功能，即投保人在發(fā)生意外之后，保單受益人無(wú)須繼續(xù)繳納保費(fèi)，可以繼續(xù)享受保單保障。保費(fèi)豁免功能尤其體現(xiàn)在少兒險(xiǎn)產(chǎn)品中，如被保兒童在被保期間其父母因意外事件而無(wú)力繼續(xù)支付后續(xù)保費(fèi)時(shí)，這部分保費(fèi)將被豁免。已經(jīng)發(fā)生保費(fèi)豁免的情況下，將不能再提供保單貸款。

減額繳清

根據(jù)保單具有的現(xiàn)金價(jià)值，作為一次性繳納的保費(fèi)，購(gòu)買(mǎi)同類(lèi)保險(xiǎn)，保額降低。若已繳了兩年的保費(fèi)，則可以將這些保費(fèi)兩年來(lái)所折算成的現(xiàn)金價(jià)值，作為躉繳保費(fèi)，平均分配到20年，得出一個(gè)新的保額，即完成了減額繳清。減額繳清后，原來(lái)合同中的預(yù)定利率、保險(xiǎn)責(zé)任、除外責(zé)任等都不會(huì)發(fā)生變化，唯一不同的就是保額減少了，并且以后也不用再繳保費(fèi)。有的保險(xiǎn)公司規(guī)定，已經(jīng)發(fā)生減額繳清的情況下，難以獲得保單貸款。

保單墊付

如果在投保前選擇保單墊付功能，當(dāng)?shù)狡跊](méi)有及時(shí)繳保費(fèi)，而現(xiàn)金價(jià)值也足夠了，保單將自動(dòng)墊付應(yīng)繳保費(fèi)，現(xiàn)金價(jià)值墊付完之后，保險(xiǎn)公司會(huì)通知投保人償還應(yīng)繳保費(fèi)和利息，如果到期不還，保單將自動(dòng)終止。不過(guò)保單墊付相當(dāng)于自動(dòng)以保單貸款的形式來(lái)繳納保費(fèi)，投保人須支付一定的利息。已經(jīng)發(fā)生保單墊付的情況下，不能再申請(qǐng)保單貸款。

額度、利率、續(xù)借要注意

不同保險(xiǎn)公司保單質(zhì)押貸款的期限不同，最高貸款金額也有較大差別。保單質(zhì)押貸款的期限一般較短，限于6個(gè)月，且金額有限，一般不超過(guò)保單現(xiàn)金價(jià)值的80％。

銀行的貸款利率是統(tǒng)一的，但到保險(xiǎn)公司進(jìn)行保單質(zhì)押貸款，各家保險(xiǎn)公司的利率是不盡相同的，不同保險(xiǎn)產(chǎn)品的質(zhì)押貸款利率也不同。一般來(lái)說(shuō)，保單質(zhì)押貸款利率是在同期銀行貸款利率與保單預(yù)定保證利率兩者之中較大者的基礎(chǔ)上上浮20％?？梢?jiàn)，保單貸款利率不僅高于保單的預(yù)定保證利率，也高于同期銀行貸款利率。

保障功能不打折

第6篇：股票質(zhì)押融資用途范文

事實(shí)上，不光打新賺錢(qián)，參與二級(jí)市場(chǎng)炒新的投資者也是賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。據(jù)《投資與理財(cái)》記者統(tǒng)計(jì)，今年年初48只新股上市首日平均漲幅達(dá)到了42.75%，上市后至今，對(duì)比發(fā)行價(jià)的平均漲幅也超過(guò)60%，出現(xiàn)漲幅翻番的個(gè)股不在少數(shù)，賺錢(qián)效應(yīng)不是一般的強(qiáng)。

如此好賺的錢(qián)，卻又不是人人都能賺到的。接受記者采訪的上海民生路某券商一大戶(hù)室的周姓投資者就表示，新股中簽太難，多數(shù)靠的是運(yùn)氣。記者通過(guò)多方了解發(fā)現(xiàn)，其實(shí)不然。中簽固然是靠運(yùn)氣居多，但是靠新股賺錢(qián)還是有“秘方”可尋。

天時(shí)地利人和，打新熱情踴躍

又一次新股上市，資本市場(chǎng)各方紛紛又在摩拳擦掌，準(zhǔn)備大干一番?！锻顿Y與理財(cái)》記者通過(guò)采訪發(fā)現(xiàn)，在所有接受采訪的投資者中，幾乎沒(méi)有不對(duì)新股不感興趣的。接受采訪的上海公募基金、私募基金、券商自營(yíng)和個(gè)人投資者均表示，對(duì)于新股，或是參與配售，或是準(zhǔn)備在二級(jí)市場(chǎng)炒作，都是會(huì)參與其中。一幅磨刀霍霍向新股的熱鬧景象。

南方基金首席策略分析師楊德龍對(duì)記者表示，在當(dāng)前整個(gè)A股市場(chǎng)低迷的情況下，此輪IPO重啟后的新股發(fā)行價(jià)格很低，市盈率不高，流通盤(pán)也較小，諸多因素影響的結(jié)果是，新股上市后資金炒新的動(dòng)力更大，上漲空間極大。北京久陽(yáng)恒盈資本管理中心（有限合伙）執(zhí)行合伙人胡軍程在接受記者采訪時(shí)也坦言，這一波新股肯定會(huì)大漲，而且會(huì)漲得很多。

不可不知的新股新規(guī)定

要想?yún)⑴c此次打新，對(duì)新規(guī)定不知道可不行。本次新股的新規(guī)主要體現(xiàn)在持倉(cāng)市值、上市首日臨時(shí)停牌機(jī)制和增加新股首日交易時(shí)間等3個(gè)方面的變化。一是持倉(cāng)市值的計(jì)算。滬深交易所新出臺(tái)的修訂后的申購(gòu)規(guī)則明確，投資者持有市值的計(jì)算口徑由“T-2日（T日為發(fā)行公告確定的網(wǎng)上申購(gòu)日）日終持有的市值”調(diào)整為“T-2日前20個(gè)交易日（含T-2日）的日均持有市值”。這就意味著，以6月18日為網(wǎng)上申購(gòu)日計(jì)算，投資者只有在5月17日前持有相應(yīng)市值的股票至今，才可申購(gòu)相應(yīng)新股。

在新股上市首日交易機(jī)制方面，上交所取消了“收盤(pán)前5分鐘申報(bào)價(jià)格不得高于當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)的120%，且不得低于當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)的80%”的要求，申報(bào)價(jià)格僅實(shí)施“集合競(jìng)價(jià)階段，有效申報(bào)價(jià)格不得高于發(fā)行價(jià)格的120%，且不得低于發(fā)行價(jià)格的80%”和“連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，有效申報(bào)價(jià)格不得高于發(fā)行價(jià)格的144%，且不得低于發(fā)行價(jià)格的64%”。

年初新股因頻繁“秒?！倍柺茉嵅　榻鉀Q新股上市首日交易時(shí)間過(guò)短的問(wèn)題，上交所在新規(guī)中取消了盤(pán)中股價(jià)上漲或下跌超過(guò)20%時(shí)，第二次盤(pán)中臨時(shí)停牌的規(guī)定，僅在盤(pán)中股價(jià)上漲或下跌超過(guò)10%時(shí)停牌30分鐘。

而深交所則取消了盤(pán)中成交價(jià)首次達(dá)到或超過(guò)開(kāi)盤(pán)價(jià)上下20%的盤(pán)中臨時(shí)停牌限制，并將10%停牌限制的臨時(shí)停牌時(shí)間，由原來(lái)的1小時(shí)調(diào)整為30分鐘。此外，深交所對(duì)新股上市首日交易機(jī)制還做了以下兩方面調(diào)整：一是全日設(shè)立不高于發(fā)行價(jià)144%且不低于發(fā)行價(jià)64%的有效申報(bào)價(jià)格范圍限制，超出有效申報(bào)價(jià)格范圍的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)；二是盤(pán)中臨時(shí)停牌結(jié)束、復(fù)牌時(shí)以及收盤(pán)階段，調(diào)整集合定價(jià)為集合競(jìng)價(jià)。

借道混合基金打新優(yōu)勢(shì)明顯

楊德龍對(duì)記者表示，由于打新新規(guī)的改變，普通投資者很難打到新股。而且，根據(jù)證監(jiān)會(huì)最新規(guī)定，網(wǎng)下配售的股票中，至少40%應(yīng)優(yōu)先向公募基金和社?；鹋涫?，這就意味著公募基金通過(guò)網(wǎng)下申購(gòu)，打新中簽率相對(duì)較高。所以，借道混合基金“打新”有一定的優(yōu)勢(shì)，是一種不錯(cuò)的選擇。

市場(chǎng)正是看中了這一點(diǎn)，早在IPO開(kāi)閘前，公募基金就已為打新做足準(zhǔn)備。債券基金打新被叫停后，混合型基金接力，成為打新主力軍。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，混合基金發(fā)行數(shù)量井噴，已有56只混合型基金成立，大部分都將目光瞄準(zhǔn)新股。

在選擇打新基金時(shí)，投資者有一個(gè)問(wèn)題需首要考量，就是在市場(chǎng)如此多的混合基金中，該如何選擇中簽率較高的基金。市場(chǎng)人士表示，要看該基金旗下是否有相對(duì)受重視的旗艦產(chǎn)品，還要注意公募基金規(guī)模，規(guī)模太小不容易打中；而規(guī)模太大，即使中簽，對(duì)基金凈值貢獻(xiàn)也不大。分析認(rèn)為，規(guī)模15億元是比較理想的打新選擇。

融資打新風(fēng)生水起

由于新股配售市值的認(rèn)定，以T-2日前20個(gè)交易日的日均市值來(lái)計(jì)算，這就意味著投資者想打新，手中既要有股，又要有錢(qián)。除了買(mǎi)入針對(duì)一級(jí)市場(chǎng)的各種理財(cái)產(chǎn)品之外，眼下一些“差錢(qián)”的中小投資者開(kāi)始了新的嘗試――融資打新。

有需求便有市場(chǎng)。據(jù)了解，在國(guó)泰君安一家營(yíng)業(yè)部制定的打新策略中，融資融券成了提高新股申購(gòu)額度的工具。具體操作中，保守型投資者可以將普通證券賬戶(hù)的股票賣(mài)出，留出資金申購(gòu)新股，再通過(guò)信用證券賬戶(hù)融資買(mǎi)入，回補(bǔ)之前市值。這樣既實(shí)現(xiàn)持股，又可進(jìn)行新股申購(gòu)，提高了資金使用率。激進(jìn)型投資者可以根據(jù)新股發(fā)行時(shí)間，在T-3日將全部證券、資金轉(zhuǎn)入信用證券賬戶(hù)，融資買(mǎi)入股票，提高倉(cāng)位，獲得新股申購(gòu)額度；T-1日賣(mài)券還款，全部股票變成現(xiàn)金；T日資金從融資融券的信用證券賬戶(hù)劃回普通賬戶(hù)，申購(gòu)新股。

不過(guò)，也有分析人士表示，融資業(yè)務(wù)利率相對(duì)較低的優(yōu)勢(shì)明顯，但對(duì)于投資者有不少限制，包括開(kāi)戶(hù)需要滿(mǎn)6個(gè)月、賬戶(hù)資產(chǎn)在5萬(wàn)元以上，而且兩融標(biāo)的也有一定范圍。

股票質(zhì)押打新悄然進(jìn)行

在融資融券之外，最近一些券商悄然推出了小額股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)，降低中小投資者的打新融資門(mén)檻，也讓資金周轉(zhuǎn)更為靈活。

以中山證券最新上線的小額借款平臺(tái)――“小融通”為例，此款產(chǎn)品最低融資額5000元起，個(gè)人最高上限為200萬(wàn)元。與融資融券相比，除了ST、*ST以及未完成股改之外的所有流通A股、ETF基金都可用于質(zhì)押。在融資成本上，打新的借款實(shí)施隨借隨還模式，利率為年化11.6%，時(shí)限最長(zhǎng)不超過(guò)半年。

據(jù)介紹，“小融通的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)全程線上操作，線上放款，申請(qǐng)次交易日資金即可用可取。”“小融通”對(duì)打新用途的資金質(zhì)押率最高可以做到95%，將有效解決股票持有數(shù)量充足、但新股申購(gòu)資金不足的問(wèn)題。

打新不如炒新

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年年初上市的48只新股上市后至今對(duì)比發(fā)行價(jià)的平均漲幅超過(guò)60%，出現(xiàn)漲幅翻番的個(gè)股不在少數(shù)，其二級(jí)市場(chǎng)平均漲幅遠(yuǎn)超上市首日平均漲幅42.75%。在打新極低的中簽率背景下，炒新比打新賺錢(qián)，也在投資者間形成了一定的共識(shí)。

第7篇：股票質(zhì)押融資用途范文

福建省電信實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司(以下稱(chēng)實(shí)業(yè)集團(tuán))，是中國(guó)電信集團(tuán)貫徹國(guó)務(wù)院主輔分離、輔業(yè)改制精神成立的，下屬多家子公司，主要為各通信運(yùn)營(yíng)商提供工程設(shè)計(jì)、工程施工、電信科研、通信器材銷(xiāo)售以及末梢電信服務(wù)等。自2000年12月成立以來(lái)，集團(tuán)業(yè)務(wù)不斷壯大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力逐步提高，經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)步增長(zhǎng)。但在通信支撐業(yè)務(wù)市場(chǎng)日益競(jìng)爭(zhēng)形成買(mǎi)方市場(chǎng)的大環(huán)境下。各子公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中。為運(yùn)營(yíng)商墊付資金較多。工程結(jié)算期延長(zhǎng)，運(yùn)營(yíng)商結(jié)算條件日益苛刻，往往還要求預(yù)留至少1年的質(zhì)量保證金。由此。各子公司應(yīng)收賬款高居不下，資金供求矛盾也隨之更加突出。而在母子公司體制下，又不能簡(jiǎn)單地將集團(tuán)各單位資金進(jìn)行調(diào)撥使用。如何發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，籌集貨幣資金，解決資金供需矛盾，降低資金籌集成本。實(shí)業(yè)集團(tuán)作了積極嘗試與探索。

從降低企業(yè)籌集資金成本的要求，資金籌集應(yīng)講求經(jīng)濟(jì)性和時(shí)效性。選擇不同的資金來(lái)源渠道和籌集方式。其資金成本也各不相同，且取得的難易程度也不一樣。對(duì)于及時(shí)滿(mǎn)足企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的資金，降低資金成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益起著重要的作用。因此，企業(yè)在籌資過(guò)程中應(yīng)合理選擇資金來(lái)源渠道和籌集方式，力求使資金成本達(dá)到最低、時(shí)效最佳。

企業(yè)的資金來(lái)源渠道可分為外部資金和內(nèi)部資金，對(duì)實(shí)業(yè)集團(tuán)而言，主要的外部資金來(lái)源是金融機(jī)構(gòu)中的銀行貸款。從銀行貸款籌集成本分析，其籌集成本主要有利息支出、公證費(fèi)、抵押資產(chǎn)的評(píng)估費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)等，在時(shí)效上，由于需提供擔(dān)保、抵押、評(píng)估、保險(xiǎn)、審批等手續(xù)。往往不能滿(mǎn)足企業(yè)在用款時(shí)限上的要求。內(nèi)部資金主要包括：其一，企業(yè)保留盈余和提取的折舊，靠企業(yè)積累和提取折舊籌集資金最經(jīng)濟(jì)。不用支付籌資費(fèi)用。但要以企業(yè)盈利為前提，且籌集的資金有限，往往不能滿(mǎn)足企業(yè)生產(chǎn)需求。其二，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金融通。內(nèi)部融資有以下優(yōu)點(diǎn)：一是降低企業(yè)集團(tuán)的籌資成本，籌資成本包括利息和利息收入繳交的稅金及委托銀行手續(xù)費(fèi)，利息費(fèi)用在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部發(fā)生。對(duì)企業(yè)集團(tuán)而言籌資成本僅為利息收入應(yīng)交的稅金和少量的手續(xù)費(fèi)，比向銀行借款成本低；二是時(shí)間快，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資。根據(jù)集團(tuán)對(duì)內(nèi)部企業(yè)信用的掌握?？刹惶峁?dān)保、抵押等手續(xù)，手續(xù)較銀行貸款簡(jiǎn)便，在時(shí)限上能滿(mǎn)足企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需資金的要求；三是獲得稅收上的差別利益。企業(yè)集團(tuán)通過(guò)內(nèi)部資金借款，由集團(tuán)中享受企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)向其它成員企業(yè)調(diào)劑資金時(shí)．企業(yè)集團(tuán)的利潤(rùn)實(shí)際上從高稅率企業(yè)轉(zhuǎn)移到了低稅率企業(yè)，有利于降低企業(yè)集團(tuán)的所得稅，提高其凈利潤(rùn)和企業(yè)價(jià)值。

基于以上籌資渠道分析，實(shí)業(yè)集團(tuán)選擇集團(tuán)內(nèi)部資金融通，由于實(shí)業(yè)集團(tuán)規(guī)模及資源的局限性。又不具備成立內(nèi)部銀行、結(jié)算中心、財(cái)務(wù)公司等內(nèi)部資金融通的管理機(jī)構(gòu)。而直接在集團(tuán)內(nèi)部相互調(diào)劑資金余缺。又容易導(dǎo)致債權(quán)人對(duì)債務(wù)人的約束失效。如實(shí)業(yè)集團(tuán)成立以前，各子公司均存在向福建省電信公司借款未還現(xiàn)象。實(shí)業(yè)集團(tuán)成立后，除平時(shí)積極催收外，對(duì)欠款單位還在效績(jī)考核中予以扣分，但仍有欠款未還現(xiàn)象。由此在內(nèi)部融資機(jī)制中我們嘗試引入第三方。委托商業(yè)銀行貸款。即由實(shí)業(yè)集團(tuán)提供資金。并支付一定的手續(xù)費(fèi)(貸款金額的1％一5％0，與銀行協(xié)商后按1％。)，委托銀行根據(jù)我們確定的借款子公司、用途、金額、期限、利率等，代為發(fā)放并協(xié)助收回借款本息。委托銀行貸款后，訂立了三方的約束合同，有效地避免了子公司欠款不還的現(xiàn)象，同時(shí)規(guī)范了集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)結(jié)算手續(xù)，形成內(nèi)部融資，達(dá)到降低籌資成本，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)利益優(yōu)化的目的據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2003年6月以來(lái)，實(shí)業(yè)集團(tuán)本部累計(jì)向子公司發(fā)放貸款8，800萬(wàn)元，節(jié)約籌資成本400多萬(wàn)元，取得了一舉多得的效果。

但是。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資也受到稅法的約束。稅法規(guī)定“納稅人從關(guān)聯(lián)方取得的借款金額超過(guò)其注冊(cè)資本50％的，超過(guò)部分的利息支出，不得在稅前扣除”，對(duì)于內(nèi)部借款金額過(guò)半的企業(yè)，必然減少其利潤(rùn)。增加其現(xiàn)金流負(fù)擔(dān)；從投資者角度分析，難免損害少數(shù)股東利益。容易挫傷投資員工的積極性。由此我們嘗試在稅法允許的范圍內(nèi)采用內(nèi)部委托借款，其余擬使用商業(yè)貸款的組合籌資方式。

商業(yè)貸款必然涉及擔(dān)保問(wèn)題，根據(jù)擔(dān)保方式的多樣性，我們也從成本效益角度分析。并加以取舍。目前，最為常用的擔(dān)保方式有：第三方擔(dān)保、連帶責(zé)任擔(dān)保、財(cái)產(chǎn)抵押、財(cái)產(chǎn)質(zhì)押。第三方擔(dān)保方式，是指合同中的借款方為履行借款合同，向銀行提供符合法定條件的第三方保證人作保證。第三方提供保證、抵押、質(zhì)押等擔(dān)保。連帶責(zé)任擔(dān)保(即常說(shuō)的信用保證)采用該種方式擔(dān)保的，不需要提供抵押和第三方保證，不需要購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)。從而免去了一筆較為可觀的保險(xiǎn)費(fèi)和抵物價(jià)值評(píng)估費(fèi)用，擔(dān)保成本最低。但對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、效益有較高的信用要求。且審批手續(xù)嚴(yán)格、時(shí)間較長(zhǎng)。需層層上報(bào)總行審批。目前銀行只允許資產(chǎn)規(guī)模較大、收入較高、較為穩(wěn)定的大型企業(yè)(例如電信、電力)采用這種擔(dān)保方式。此種擔(dān)保方式雖成本較低，但由于實(shí)業(yè)集團(tuán)所屬子公司資產(chǎn)、收入等規(guī)模有限，難以得到銀行的批準(zhǔn)。

財(cái)產(chǎn)抵押是目前最為常用的擔(dān)保方式。其一般以不動(dòng)產(chǎn)(房產(chǎn))作抵，所抵押的財(cái)產(chǎn)須辦理財(cái)產(chǎn)價(jià)值評(píng)估(評(píng)估價(jià)值要高于借款金額，銀行一般是將貸款額度控制在抵物評(píng)估價(jià)值的60％-80％以?xún)?nèi))。還要辦理抵押財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，需花費(fèi)一定的保險(xiǎn)費(fèi)和抵物價(jià)值評(píng)估費(fèi)用，是擔(dān)保形式中成本較高的一種。為規(guī)避《公司法》中關(guān)于對(duì)外投資不能超過(guò)注冊(cè)資本的50％的規(guī)定，實(shí)業(yè)集團(tuán)所屬子公司的房產(chǎn)大部分已上劃實(shí)業(yè)集團(tuán)本部，所屬子公司資產(chǎn)大部分是電腦和車(chē)輛等，少有不動(dòng)產(chǎn)，且從價(jià)值的總量上也不能滿(mǎn)足擔(dān)?？傤~的要求。鑒于此種擔(dān)保方式成本較高，且不易操作，不適合實(shí)業(yè)集團(tuán)所屬子公司。

財(cái)產(chǎn)質(zhì)押。銀行對(duì)質(zhì)物的要求較為嚴(yán)格，一般限于本銀行開(kāi)具、或簽發(fā)的存款單、憑證式國(guó)庫(kù)券、金融債券、銀行匯票、銀行本票等。質(zhì)押價(jià)值要高于借款金額(銀行一般是將貸款額度控制在質(zhì)物評(píng)估價(jià)值的80％-90％以?xún)?nèi))，且在借款期內(nèi)不能支取。顯然，實(shí)業(yè)集團(tuán)所屬子公司無(wú)法提供以上質(zhì)押。

第8篇：股票質(zhì)押融資用途范文

該產(chǎn)品投資期限較短，流動(dòng)性較強(qiáng)。尤其銀行提供本金保障，屬于較低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品，在目前股市震蕩時(shí)期比較適合那些追求資金安全的穩(wěn)健型投資者。不過(guò)該產(chǎn)品仍然具有一定風(fēng)險(xiǎn)，邯鄲鋼鐵集團(tuán)可能出現(xiàn)不能及時(shí)足額支付信托貸款的本金和利息的情況，導(dǎo)致本理財(cái)產(chǎn)品收益率可能低于預(yù)期甚至為0。投資者也沒(méi)有提前終止權(quán)，因此投資本金不能隨時(shí)變現(xiàn)，并喪失其他投資機(jī)會(huì)。

光大銀行日前推出同升系列股票聯(lián)結(jié)型理財(cái)產(chǎn)品――同升三號(hào)。該產(chǎn)品預(yù)期收益聯(lián)結(jié)5個(gè)金融子行業(yè)中市值最大的公司(花旗集團(tuán)、美國(guó)國(guó)際集團(tuán)、高盛集團(tuán)、匯豐控股、瑞士銀行)，投資期限為1.5年，有人民幣、美元兩個(gè)幣種可供選擇。預(yù)期年收益率最低為O，最高不封頂，發(fā)售結(jié)束期為3月15日，投資起點(diǎn)為人民幣5萬(wàn)元，美元5千元，以1000元人民幣或100美元遞增。

該產(chǎn)品具有本金保證機(jī)制，到期有100％的本金保障，投資期限適中，可以做質(zhì)押貸款，容易滿(mǎn)足投資者臨時(shí)的融資需求。而且該產(chǎn)品所聯(lián)結(jié)的股票的算數(shù)平均市盈率(PE)水平均低于歷史平均水平，較有投資潛力。不過(guò)由于該產(chǎn)品屬于股票聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品，收益率為浮動(dòng)型，因此投資者也可能遇到市況不好的情況，預(yù)期收益可能為0。而且如果提前結(jié)束理財(cái)計(jì)劃，本金也無(wú)法保障。

3月8日-3月26日，浦東發(fā)展銀行推出了2007年第三期“匯理財(cái)”本外幣理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品為浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品，并且是浦發(fā)銀行首次推出的多空雙向理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)了解，產(chǎn)品分看多3G通信股和看空金融股的兩類(lèi)，除了有銀行理財(cái)產(chǎn)品特有的保本策略外，還在金融產(chǎn)品中出現(xiàn)了“買(mǎi)跌可以賺錢(qián)”的概念，如果掛鉤的4只金融類(lèi)股票在半年時(shí)間都跌10％，全年收益可達(dá)5％。即便沒(méi)有達(dá)到10％，年底仍有一次關(guān)于掛鉤股票相關(guān)性的機(jī)會(huì)，預(yù)期最高封頂收益可達(dá)12％。而對(duì)于3G通信概念，則正好相反，“買(mǎi)漲可以賺錢(qián)”，同時(shí)也有年底預(yù)期最高封頂收益12％的機(jī)會(huì)。該產(chǎn)品人民幣投資起點(diǎn)為5萬(wàn)元，投資期限為12個(gè)月，美元投資起點(diǎn)為5千美元，投資期限為6個(gè)月。

該產(chǎn)品比較適合對(duì)資本市場(chǎng)有一定認(rèn)識(shí)的投資人士。如果投資人手中持有金融股，又怕金融股估值過(guò)高而大幅下挫，可以購(gòu)入浦發(fā)的看空產(chǎn)品來(lái)做套期保值；而看好3G概念但擔(dān)心大盤(pán)下跌拖累的投資人，則可以購(gòu)入看多產(chǎn)品。同時(shí)，看多產(chǎn)品和看空產(chǎn)品也可以互為對(duì)沖。在目前波動(dòng)的市場(chǎng)中做到既參與股市，又能使本金安全。

3月5日，交通銀行得利寶“寶藍(lán)”系列人民幣理財(cái)產(chǎn)品面市。該產(chǎn)品投資期限為2年，所募集資金將投資于上海國(guó)際信托投資有限公司“藍(lán)寶石”系列證券投資信托計(jì)劃的優(yōu)先受益檔，投資起點(diǎn)為5萬(wàn)元人民幣，提供100％本金保證，預(yù)期年收益率為4.5％，上不封頂。

該產(chǎn)品屬于投資于優(yōu)先受益結(jié)構(gòu)信托的理財(cái)產(chǎn)品，收益與權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)掛鉤，投資者在本金保障的基礎(chǔ)上，可獲得4.5％的預(yù)期年收益率，此外根據(jù)信托計(jì)劃的實(shí)際運(yùn)作情況，投資者還可獲得額外的浮動(dòng)收益。在安全性上，由中國(guó)投資擔(dān)保有限公司提供相應(yīng)保障，因此該產(chǎn)品比較適合追求穩(wěn)定收益回報(bào)的客戶(hù)群體。

近日，浦東發(fā)展銀行聯(lián)合上海航空聯(lián)合發(fā)行了“上航?浦發(fā)聯(lián)名信用卡”。該卡針對(duì)持卡人的需求，提供了較多的增值功能，如日常消費(fèi)累積里程、機(jī)票買(mǎi)一贈(zèng)一、專(zhuān)屬登機(jī)辦票柜臺(tái)、貴賓休息室、優(yōu)先候補(bǔ)、行李超重及最高達(dá)500萬(wàn)元的旅行保險(xiǎn)等。據(jù)了解，此次發(fā)行的為人民幣以及美元雙幣卡，包括普卡、金卡和白金卡。

目前針對(duì)飛行常旅客的各類(lèi)航空聯(lián)名信用卡日漸增多，增值服務(wù)也各有特色，這部分人群可以根據(jù)自身的需求來(lái)選擇比較適合自己的該類(lèi)卡片。

第9篇：股票質(zhì)押融資用途范文

國(guó)外企業(yè)利用衍生工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn),從而在一次又一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)中不僅存活下來(lái),甚至日益發(fā)展壯大的案例卻比比皆是。很多大型商業(yè)銀行都將企業(yè)是否在進(jìn)行套期保值操作作為企業(yè)能否取得長(zhǎng)期貸款的非常重要的審核條款之一。

發(fā)達(dá)國(guó)家之所以會(huì)有很多的企業(yè)參與期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值,并出現(xiàn)越來(lái)越多地金融創(chuàng)新,和國(guó)外銀行的積極支持是分不開(kāi)的。而在我國(guó),由于期貨市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短,我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)利用期貨市場(chǎng)的支持,盡管在理論界已經(jīng)有了較多的探討和商榷,但是在實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)上仍有較大的差距。因此,如何借鑒國(guó)外大型銀行支持企業(yè)利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值的實(shí)際經(jīng)驗(yàn),從而為我國(guó)商業(yè)銀行支持企業(yè)利用期貨市場(chǎng)提供參考和借鑒,顯得十分重要。

國(guó)際經(jīng)驗(yàn)國(guó)外商行參與期貨市場(chǎng)的模式

國(guó)外商業(yè)銀行參與期貨市場(chǎng)的模式主要分為兩種方式,一種是以傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)模式,通過(guò)發(fā)放銀行貸款、開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押等業(yè)務(wù),支持企業(yè)參與期貨市場(chǎng)。另外一種則是通過(guò)直接成為期貨市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體的方式,一方面保留傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)支持企業(yè)參與期貨市場(chǎng)的業(yè)務(wù),另外一方面也通過(guò)期貨市場(chǎng)直接對(duì)沖傳統(tǒng)業(yè)務(wù)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,全能性的大型商業(yè)銀行一般將自營(yíng)和經(jīng)紀(jì)結(jié)算業(yè)務(wù)分開(kāi),分為兩個(gè)部門(mén),比如荷蘭銀行、匯豐銀行。荷蘭銀行采用的是獨(dú)立部門(mén)和子公司模式,匯豐銀行采用的則是一站式金融服務(wù),把股票、期貨、債券、外匯等等放在同一個(gè)金融事業(yè)部門(mén)下提供一攬子服務(wù)。荷蘭銀行采用母子公司模式,旗下的荷銀環(huán)球期貨交易公司在世界上很多國(guó)家都有分支機(jī)構(gòu),有獨(dú)立子公司或者合資公司。中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展類(lèi)似金融期貨業(yè)務(wù)的時(shí)候可以借鑒荷蘭銀行的這種模式。

國(guó)外商行支持企業(yè)參與期貨業(yè)務(wù)的情況

在國(guó)外,商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)提供貸款前都會(huì)要求他們通過(guò)期貨市場(chǎng)對(duì)企業(yè)所用之大宗商品進(jìn)行套期保值,以降低銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下,銀行對(duì)是否參加期貨套期保值企業(yè)的信貸支持力度也不同,對(duì)參加套期保值的最高可提供90%的信貸資金,而對(duì)沒(méi)有參加套期保值的最高僅提供70%的信貸資金。甚至,世界銀行在給發(fā)展中國(guó)家發(fā)放援的農(nóng)業(yè)、工業(yè)原材料等貸款時(shí),也會(huì)要求接受貸款的國(guó)家或企業(yè)參與相關(guān)的期貨市場(chǎng)進(jìn)行保值。

融資和保值結(jié)合的方案是國(guó)際商品貿(mào)易中常常采取的形式。而結(jié)構(gòu)性的融資往往涉及到四方,貸款方、生產(chǎn)商、貿(mào)易商和買(mǎi)方,某些情況下買(mǎi)方要進(jìn)行倉(cāng)儲(chǔ)。在這個(gè)過(guò)程中間,一般情況下銀行會(huì)要求幫助客戶(hù)進(jìn)行保值,這樣可以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)也使得信用風(fēng)險(xiǎn)最小化。如果價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)住了,在付款能力上對(duì)銀行來(lái)說(shuō)就可以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)最小化。

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展,期貨市場(chǎng)正越來(lái)越受到國(guó)外大型商業(yè)銀行的青睞,很多銀行通過(guò)申請(qǐng)成為各大交易所的成員,設(shè)立專(zhuān)門(mén)的期貨服務(wù)部門(mén),為客戶(hù)提供全面的貸款、風(fēng)險(xiǎn)管理和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等服務(wù),幫助客戶(hù)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)資產(chǎn)安全以及獲取穩(wěn)定盈利。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中,國(guó)外成熟金融市場(chǎng)中的綜合性正在發(fā)揮著分配和管理風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)等多種金融中介的職能,為經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行發(fā)揮著重要作用。

銀行結(jié)算業(yè)務(wù):結(jié)算業(yè)務(wù)是國(guó)外商業(yè)銀行支持企業(yè)參與期貨市場(chǎng)的第一步。國(guó)外期貨衍生品是銀行整個(gè)業(yè)務(wù)中的重要一部分,比如澳大利亞的麥格理銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)中就包括期貨(上市衍生產(chǎn)品)執(zhí)行及清算;商品、能源及環(huán)保財(cái)金產(chǎn)品、實(shí)物及衍生工具組構(gòu)及買(mǎi)賣(mài)交易;利率及信貸衍生工具的組構(gòu)及買(mǎi)賣(mài)交易等,結(jié)算業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)收入占了其中較大的一部分。

倉(cāng)單融資業(yè)務(wù):從國(guó)外銀行業(yè)發(fā)展看,標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押貸款是相當(dāng)普遍的,許多交易所會(huì)員與企業(yè)通過(guò)倉(cāng)單質(zhì)押等形式向銀行融資,銀行通過(guò)參與相關(guān)商品的期貨或期權(quán)市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的深入和大宗商品期貨交易的活躍,銀行傳統(tǒng)的融資方式已不能充分滿(mǎn)足企業(yè)的需要。國(guó)際上的商業(yè)銀行就針對(duì)一些標(biāo)準(zhǔn)化程度高、流動(dòng)性好的商品期貨品種,開(kāi)發(fā)出標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押貸款來(lái)為企業(yè)服務(wù)。

在東歐甚至是非洲國(guó)家,倉(cāng)單體系已經(jīng)較成熟地被運(yùn)用。因?yàn)檗r(nóng)業(yè)企業(yè)沒(méi)有強(qiáng)有力的信用記錄,也沒(méi)有資產(chǎn)抵押作為擔(dān)保,所以當(dāng)?shù)劂y行往往不愿借錢(qián)給農(nóng)業(yè)部門(mén)。而倉(cāng)單成為一個(gè)有說(shuō)服力的工具,對(duì)農(nóng)民有效獲得貸款非常有利。如果企業(yè)的貸款拖欠或無(wú)法償還,銀行就能夠有效的行使其權(quán)利。

套期保值貸款:套期保值貸款在國(guó)外是一種很通行的銀期合作業(yè)務(wù),該項(xiàng)業(yè)務(wù)不僅有利于規(guī)避銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)、提高銀行信貸資產(chǎn)的質(zhì)量,同時(shí)有利于解決企業(yè)資金短缺以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題,而且可以使期貨市場(chǎng)的參與主體結(jié)構(gòu)更趨合理,從而保證套期保值功能的正常發(fā)揮。

結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品:在發(fā)達(dá)國(guó)家,企業(yè)的盈余資金或自有資金還可以投資銀行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,這些產(chǎn)品的預(yù)期收益往往高于銀行存款利率,而部分理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的就是期貨合約或商品指數(shù)。比如荷蘭銀行2009年3月曾推出一款保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品,掛鉤于荷銀CYD市場(chǎng)中立商品指數(shù),該指數(shù)基于接近到期期貨頭寸的展期策略。

國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀與問(wèn)題

目前我國(guó)商業(yè)銀行支持企業(yè)參與期貨市場(chǎng)的業(yè)務(wù)不是很多,國(guó)內(nèi)已經(jīng)開(kāi)展的業(yè)務(wù)主要有深圳發(fā)展銀行的“先票后貨”的結(jié)構(gòu)性貸款以及民生銀行、交行、建行等銀行的倉(cāng)單質(zhì)押貸款等,但是由于多種原因,使得倉(cāng)單質(zhì)押貸款在國(guó)內(nèi)發(fā)展比較緩慢。同時(shí)對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展已經(jīng)非常成熟的套期保值貸款業(yè)務(wù),國(guó)內(nèi)目前還是處于試探性的研究階段,沒(méi)有正式推出。

標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀與問(wèn)題

最近兩年,廣發(fā)銀行、光大銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等均推出了標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。但由于種種原因,目前期貨標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)展還有一定局限性,業(yè)務(wù)的開(kāi)展還帶有探索性質(zhì),主要原因在于以下幾點(diǎn):

政策方面的限制:《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定:“任何單位或個(gè)人不得使用信貸資金、財(cái)政資金進(jìn)行期貨交易。金融機(jī)構(gòu)不得為期貨交易融資或提供擔(dān)保。”所以,商業(yè)銀行在開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)很慎重,對(duì)貸款用途把關(guān)較嚴(yán)。

程序方面限制:三家期貨交易所都有標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押保證金業(yè)務(wù),投資者若將倉(cāng)單在交易所進(jìn)行質(zhì)押后用于期貨交易,就沒(méi)有必要到銀行進(jìn)行質(zhì)押貸款,而且在交易所辦理質(zhì)押手續(xù)比較簡(jiǎn)便。

銀行自身業(yè)務(wù)方面限制:(1)銀行投入、收益比不對(duì)稱(chēng):由于期貨市場(chǎng)規(guī)模比較小,銀行的投入和收益、風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱(chēng);(2)倉(cāng)單處置風(fēng)險(xiǎn):由于市場(chǎng)變化較快,一旦出現(xiàn)急劇變化,尋找交易對(duì)手將變得很困難,這樣處置倉(cāng)單就存在很大的風(fēng)險(xiǎn);(3)增值稅發(fā)票風(fēng)險(xiǎn):銀行處置倉(cāng)單時(shí)只能開(kāi)具普通發(fā)票,無(wú)法開(kāi)增值稅發(fā)票,如果貸款企業(yè)不配合開(kāi)增值稅發(fā)票,買(mǎi)貨方無(wú)法抵扣增值稅,給銀行的出價(jià)就會(huì)低,要把增值稅部分留出來(lái);(4)資金管理風(fēng)險(xiǎn):銀行如果不是期貨保證金存管行,資金會(huì)到其他行,存在資金監(jiān)控上的風(fēng)險(xiǎn),并且由于貸款無(wú)法形成存款,對(duì)這種銀行吸引力不大。

套期保值貸款業(yè)務(wù)現(xiàn)狀與問(wèn)題

由于我國(guó)現(xiàn)行相關(guān)法規(guī)禁止銀行信貸資金違規(guī)進(jìn)入期貨市場(chǎng),因此目前國(guó)內(nèi)信貸資金只能間接地支持企業(yè)參與期貨市場(chǎng)套期保值交易。為此,目前國(guó)內(nèi)尚無(wú)法開(kāi)展真正意義上的套期保值貸款,而是所謂的“準(zhǔn)套期保值貸款”,即指向已在國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)對(duì)與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的商品做套期保值交易的企業(yè)發(fā)放的貸款業(yè)務(wù),僅限用于貸款企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),不得用于期貨交易保證金,而企業(yè)參與期貨市場(chǎng)所需的保證金必須從企業(yè)的自有資金支付。由此可見(jiàn)銀行對(duì)企業(yè)利用期貨市場(chǎng)的支持明顯不足。

服務(wù)“三農(nóng)”企業(yè)新模式

目前,農(nóng)發(fā)行與多家期貨公司合作,摸索出了一條以“訂單+套?！狈?wù)“三農(nóng)”的新模式。該模式下,農(nóng)發(fā)行、涉農(nóng)企業(yè)與期貨公司“三方監(jiān)管”,農(nóng)發(fā)行嚴(yán)格審核、評(píng)估期貨公司的規(guī)范經(jīng)營(yíng)與專(zhuān)業(yè)化程度,確定幫助涉農(nóng)企業(yè)進(jìn)行套期保值的合作伙伴,并要求涉農(nóng)企業(yè)在指定的期貨公司開(kāi)戶(hù),從事套期保值業(yè)務(wù)。期貨公司須及時(shí)向農(nóng)發(fā)行匯報(bào)企業(yè)的套保操作、資金管理和實(shí)物交割的相關(guān)情況,確保企業(yè)套保業(yè)務(wù)真實(shí)規(guī)范,以保證銀行信貸資金的安全。

國(guó)內(nèi)如何促進(jìn)商業(yè)銀行支持企業(yè)參與期貨市場(chǎng)

目前,盡管已經(jīng)有部分銀行開(kāi)展了支持企業(yè)參與期貨市場(chǎng)的業(yè)務(wù),但主要仍集中在服務(wù)“三農(nóng)”領(lǐng)域。我國(guó)不僅在政策上對(duì)銀行支持企業(yè)參與期貨市場(chǎng)存在制約條件,而且面對(duì)期貨市場(chǎng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)虧損的潛在隱患,使得很多銀行收緊對(duì)參與期貨市場(chǎng)的企業(yè)的貸款或完全關(guān)閉對(duì)企業(yè)貸款的大門(mén)。要改變目前的這種局面,促進(jìn)商業(yè)銀行支持企業(yè)參與期貨市場(chǎng),還需我們?cè)诤芏喾矫媾Ω倪M(jìn)。

探索支持企業(yè)參與的新模式

第一,建議政府出臺(tái)對(duì)涉農(nóng)貸款定向?qū)嵭卸愂諟p免和費(fèi)用補(bǔ)貼,政策性金融對(duì)農(nóng)業(yè)中長(zhǎng)期信貸支持、農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社開(kāi)展信用合作試點(diǎn)的具體辦法政策,同時(shí)建立農(nóng)村信貸與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)相結(jié)合的銀?；?dòng)機(jī)制;

第二,在標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押貸款的基礎(chǔ)上,優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制體系,推出套期保值貸款,銀行可以套期保值的商品作為抵押,向企業(yè)發(fā)放貸款;

第三,擴(kuò)大銀期合作的范圍,銀行和期貨之間可以股權(quán)相互滲透,資金融合,也可以建造銀行控股下的期貨公司,或期貨公司控股集團(tuán)下的銀行資公司;

第四,積極開(kāi)展銀行直接參與期貨市場(chǎng)的試點(diǎn),增加銀行在交易所的交易席位。銀行經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚,信譽(yù)良好,作為機(jī)構(gòu)投資者可以?xún)?yōu)化期貨市場(chǎng)結(jié)構(gòu),促進(jìn)市場(chǎng)活躍。

借鑒海外經(jīng)驗(yàn),促進(jìn)模式創(chuàng)新

推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單融資業(yè)務(wù),促進(jìn)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單融資因?yàn)橛薪灰姿目刂坪凸芾?在國(guó)際市場(chǎng)上是一種比較可靠的融資方式。我國(guó)部分商業(yè)銀行已經(jīng)先試先行,嘗試性地與期貨交易所、期貨公司開(kāi)展合作,設(shè)計(jì)了創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品。但是總的來(lái)說(shuō),在企業(yè)中的普及性和覆蓋率尚不高。借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn),可以在以下幾個(gè)方面進(jìn)一步推進(jìn):一是進(jìn)一步完善標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單融資的配套措施,探索交易所在相關(guān)制度安排方面的改革;二是進(jìn)一步推進(jìn)倉(cāng)單電子化管理,降低管理成本與風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單融資業(yè)務(wù)更好的發(fā)展;三是在業(yè)務(wù)開(kāi)展中要加強(qiáng)實(shí)時(shí)監(jiān)控,防范價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

探索現(xiàn)貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)引入期貨規(guī)避現(xiàn)貨商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。2006年,國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行打破信貸傳統(tǒng)觀念,把動(dòng)產(chǎn)即企業(yè)的存貨作為一種可抵押的資產(chǎn)引入到銀行的授信管理過(guò)程中,并使這項(xiàng)業(yè)務(wù)獲得了成功。

從事貨押融資的企業(yè)基本上是評(píng)級(jí)不高的企業(yè),沒(méi)有太多的凈資產(chǎn),更多的是商品變現(xiàn)的現(xiàn)金流。銀行只能關(guān)注貨物本身,而不是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表。但是,這項(xiàng)業(yè)務(wù)在金融危機(jī)中卻暴露出一個(gè)重要問(wèn)題,那就是在現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控模式下難以規(guī)避抵押貨物價(jià)格大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn),而期貨恰好是規(guī)避商品價(jià)格大幅下跌的良好工具。因此,探索銀行將期貨市場(chǎng)現(xiàn)貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的模式將會(huì)有利于這項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展,更好地服務(wù)中小企業(yè)的發(fā)展。

進(jìn)一步研究套期保值貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)展,更好服務(wù)企業(yè)發(fā)展。當(dāng)前,由于我國(guó)銀行信貸資金仍然嚴(yán)禁用于期貨市場(chǎng),因此我們可以變通一個(gè)方案,那就是:企業(yè)可以利用自有資金來(lái)進(jìn)行套期保值,而銀行的放貸資金可以用于日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),這樣不但解決了企業(yè)資金短缺的問(wèn)題,而且有利于銀行優(yōu)化資金的結(jié)構(gòu),合規(guī)合法。