短期理財(cái)方式精選(九篇)

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第1篇：短期理財(cái)方式范文

短期理財(cái)基金 火爆發(fā)行進(jìn)行時(shí)

短期理財(cái)債券基金，即運(yùn)作周期比較短的理財(cái)債券基金，運(yùn)作周期有一周、兩周、一個(gè)月、一季度或半年等。其投資標(biāo)的主要是銀行定期存款及大額存單、短期融資券等。運(yùn)作周期內(nèi)，基金份額不能辦理贖回業(yè)務(wù)，也不上市交易；運(yùn)作周期結(jié)束后，會(huì)有數(shù)日不等的開(kāi)放日，開(kāi)放日內(nèi)，基金持有人可以辦理贖回所持有的基金份額。

近期，短期理財(cái)債券基金備受市場(chǎng)關(guān)注。自華安和匯添富基金公司5月份率先推出華安月月鑫和匯添富理財(cái)30天債券基金，短短3個(gè)月內(nèi)，已經(jīng)陸續(xù)成立了18只短期理財(cái)基金（A/B分開(kāi)算），還有近25只理財(cái)基金在“排隊(duì)”審批。

理財(cái)專(zhuān)家認(rèn)為，今年短期理財(cái)債基的火熱發(fā)行，主要得益于銀行叫停一個(gè)月內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品。自銀監(jiān)會(huì)禁止銀行通過(guò)發(fā)行短期以及超短期、高收益的理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)后，短期理財(cái)債券基金得到了發(fā)展空間。由于該類(lèi)基金投資起點(diǎn)低，只要1000元就能買(mǎi)，加上“費(fèi)率低、風(fēng)險(xiǎn)低、運(yùn)作較為透明”等特點(diǎn)，所以頗受市場(chǎng)青睞。

“這類(lèi)短期理財(cái)基金產(chǎn)品可能會(huì)成為未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)基金創(chuàng)新的亮點(diǎn)?！崩碡?cái)專(zhuān)家表示，短期理財(cái)債券基金填補(bǔ)了資本市場(chǎng)上該類(lèi)產(chǎn)品的空白，為低風(fēng)險(xiǎn)投資者提供了一個(gè)更為適宜的投資理財(cái)工具。

貨幣基金 “時(shí)時(shí)理財(cái)”好工具

那么，秦叔經(jīng)常買(mǎi)的貨幣基金是怎么回事呢？

它是聚集社會(huì)閑散資金，由基金管理人運(yùn)作，基金托管人保管資金的一種開(kāi)放式基金，專(zhuān)門(mén)投向無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的貨幣市場(chǎng)工具，具有高安全性、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益性以及“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”的特征。

貨幣基金由于風(fēng)險(xiǎn)低，相應(yīng)的收益也不是特別高，但今年以來(lái)，由于股市和債市冰火兩重天的局面，令貨幣基金的投資變得炙手可熱，其收益率不斷趨升。天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月28日，富國(guó)天時(shí)B、富國(guó)天時(shí)A的7日年化收益率已分別上升至4.365%與4.128%，均高于一年期定期存款利率。

一般而言，貨幣基金比較適合打理活期資金、短期資金或一時(shí)難以確定用途的臨時(shí)資金，同時(shí)，由于貨幣基金申購(gòu)贖回不受時(shí)間限制，可謂“時(shí)時(shí)理財(cái)”的理想工具。

短期理財(cái)基金無(wú)明顯回報(bào)優(yōu)勢(shì)

然而，在短期理財(cái)基金火爆沖擊市場(chǎng)的同時(shí)，它的投資回報(bào)卻讓基民大失所望。與貨幣基金相比，短期理財(cái)基金的收益率并沒(méi)有顯示很強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至8月24日，所有短期理財(cái)基金產(chǎn)品自成立以來(lái)平均年化收益率為2.90%，而同期間的貨幣基金平均年化收益率為3.75%，高出短期理財(cái)基金0.85%。從各個(gè)基金來(lái)看，匯添富理財(cái)30天和南方理財(cái)14天自成立以來(lái)的收益高于同期貨幣基金的平均收益，其A/B份額分別高出同類(lèi)貨基0.01%/0.19%和0.11%/0.21%。（見(jiàn)表）

鑒于短期理財(cái)基金成立時(shí)間較短，其短期收益可能缺乏代表性與參考價(jià)值，有待持續(xù)跟蹤觀察。但僅從目前數(shù)據(jù)來(lái)看，短期理財(cái)基金的整體收益反而不如貨幣基金，在上表可統(tǒng)計(jì)的18只短期理財(cái)基金中，僅有4只個(gè)基收益高于同期的貨幣基金，占比只有兩成。

因此，《投資與理財(cái)》特約理財(cái)師建議，在目前貨幣基金收益還不錯(cuò)的時(shí)候，像秦叔那樣風(fēng)格的投資者可繼續(xù)選擇舊有的投資方式，對(duì)于短期理財(cái)產(chǎn)品可以繼續(xù)關(guān)注。

鏈接：短期理財(cái)基金和貨幣基金的異同

第2篇：短期理財(cái)方式范文

    今年新增委托理財(cái)?shù)囊粋€(gè)顯著特點(diǎn)是,如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制受到高度重視。據(jù)統(tǒng)計(jì),在進(jìn)行委托理財(cái)?shù)纳鲜泄局?有半數(shù)上市公司稱,委托理財(cái)?shù)耐顿Y方向?qū)⑹菄?guó)債,包括購(gòu)買(mǎi)國(guó)債、國(guó)債回購(gòu)等。有上市公司高管人員認(rèn)為,相對(duì)于股市二級(jí)市場(chǎng)來(lái)說(shuō),國(guó)債投資的風(fēng)險(xiǎn)明顯較低。同時(shí),今年的國(guó)債市場(chǎng)趨于火爆,有望帶來(lái)較為可觀的收益。如一家上海公司在3月底決定,將2億元的資金進(jìn)行國(guó)債投資,公司稱“要獲取高于銀行存款利息的收益”。另外,對(duì)委托資金的風(fēng)險(xiǎn)管理更加細(xì)化,例如滬昌特鋼明確要視首筆資金委托的具體情況,再來(lái)決定是否要延續(xù)或加大委托理財(cái)?shù)馁Y金投入。

    另一個(gè)特點(diǎn)是,委托理財(cái)?shù)氖芡兄黧w呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。過(guò)去,大多數(shù)的委托理財(cái)是通過(guò)券商和各類(lèi)投資公司進(jìn)行的,現(xiàn)在進(jìn)行這一委托理財(cái)?shù)氖芡兄黧w在不斷拓寬,例如日前滬昌特鋼選擇信托公司進(jìn)行委托理財(cái),而據(jù)了解,基金公司也在積極研究如何幫助企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)管理等委托理財(cái)事宜。

    同時(shí),保底收益的做法依然普遍存在。如外高橋決定委托上海富寶科技投資管理有限公司以5000萬(wàn)元投資國(guó)債,受托方承諾上述資金的年收益率為9.5%,如實(shí)際收益率不足將予以補(bǔ)足。即使沒(méi)有保底收益,不少公司對(duì)委托理財(cái)?shù)氖找媛嗜匀挥休^高期望,最低的也達(dá)到了8%。如首創(chuàng)股份擬將1.5億元委托北京巨鵬投資公司進(jìn)行資產(chǎn)管理,雙方約定,委托資產(chǎn)的年收益率小于或等于8%時(shí),不計(jì)提業(yè)績(jī)報(bào)酬;年收益率大于8%時(shí)才開(kāi)始計(jì)提報(bào)酬。這種完成預(yù)定收益率才收取報(bào)酬的做法目前已被多家上市公司所采用。

    引人關(guān)注的是,除新增委托理財(cái)外,不少上市公司在以前的委托理財(cái)無(wú)法按期收回,從而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初稱,一筆4000萬(wàn)元的委托理財(cái)只收回400多萬(wàn)元,余額延期6個(gè)月。同時(shí),該公司還有一筆3000萬(wàn)元的委托理財(cái)更是將延期1年。初步統(tǒng)計(jì),上市公司目前延期的委托理財(cái)約占到了去年委托理財(cái)總額的三成左右。

    既然委托理財(cái)在上市公司中如此廣泛,如火如荼,形式多樣,那么委托理財(cái)及其投資收益如何核算呢?這似乎并不成為問(wèn)題,但仍有探究的必要。

    一、委托理財(cái)行為是長(zhǎng)期投資還是短期投資

    企業(yè)將自有閑置資金進(jìn)行適當(dāng)?shù)奈欣碡?cái),一般而言,期限不會(huì)超過(guò)一年。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的有關(guān)規(guī)定,短期投資,是指能夠隨時(shí)變現(xiàn)并且持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過(guò)1年(含1年)的投資,包括股票、債券、基金等。長(zhǎng)期投資,是指除短期投資以外的投資,包括持有時(shí)間準(zhǔn)備超過(guò)1年(不含1年)的各種股權(quán)性質(zhì)的投資、不能變現(xiàn)或不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的債券、長(zhǎng)期債權(quán)投資和其他長(zhǎng)期投資。因此,委托理財(cái)屬于短期投資。

    當(dāng)委托理財(cái)?shù)狡?對(duì)于不得不延期的委托理財(cái),或是自愿延期的委托理財(cái),即使前后期累計(jì)投資時(shí)間已超過(guò)一年,延期部分亦均可視為一次新的理財(cái)行為,即為短期投資。

    二、委托理財(cái)投資的運(yùn)作形式

    在實(shí)際操作中,委托理財(cái)一般采取以下幾種方式:

    1、委托方在受托方開(kāi)設(shè)資金專(zhuān)戶,委、受雙方就資金流向及其余額定期(如按月)或隨時(shí)溝通,受托方向委托方提供交易及資金余額清單。

    2、委托方在受托方開(kāi)設(shè)資金專(zhuān)戶,委托方對(duì)受托方進(jìn)行全權(quán)委托,受托資金封閉運(yùn)行,受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。

    3、委托方并不在受托方開(kāi)設(shè)資金專(zhuān)戶,而是將資金交付受托方后進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)委托,受托方向委托方提供交易及資金余額清單。

    4、委托方并不在受托方開(kāi)設(shè)資金專(zhuān)戶,委托方對(duì)受托方進(jìn)行全權(quán)委托,受托資金與受托方自有或其他資金混合使用,受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。

    三、委托理財(cái)投資的核算

    (一)委托理財(cái)投資核算的一般原則:

    委托理財(cái)投資,屬短期投資,一般應(yīng)當(dāng)按照以下原則核算:

    1、短期投資在取得時(shí)應(yīng)當(dāng)按照投資成本計(jì)量。短期投資取得時(shí)的投資成本按以下方法確定:

    委托理財(cái)均為現(xiàn)金方式。以現(xiàn)金購(gòu)入的短期投資,按實(shí)際支付的全部?jī)r(jià)款,包括稅金、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。實(shí)際支付的價(jià)款中包含的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利、或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息,應(yīng)當(dāng)單獨(dú)核算,不構(gòu)成短期投資成本。

    已存入證券公司但尚未進(jìn)行短期投資的現(xiàn)金,先作為其他貨幣資金處理,待實(shí)際投資時(shí),按實(shí)際支付的價(jià)款或?qū)嶋H支付的價(jià)款減去已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息,作為短期投資的成本。

    企業(yè)向證券公司劃出資金時(shí),應(yīng)按實(shí)際劃出的金額,借記“其他貨幣資金”,貸記“銀行存款”科目。

    企業(yè)購(gòu)入的各種股票、債券、基金等作為短期投資的,按照實(shí)際支付的價(jià)款,借記短期投資(××股票、債券、基金),貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。如實(shí)際支付的價(jià)款中包含已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利,或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息,應(yīng)單獨(dú)核算,企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際支付的價(jià)款減去已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利,或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息后的金額,借記“短期投資”(××股票、債券、基金),按應(yīng)領(lǐng)取的現(xiàn)金股利、利息等,借記“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”科目,按實(shí)際支付的價(jià)款,貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。

    2、短期投資的現(xiàn)金股利或利息,應(yīng)于實(shí)際收到時(shí),沖減投資的賬面價(jià)值,但已記入“應(yīng)收股利”或“應(yīng)收利息”科目的現(xiàn)金股利或利息除外。

    企業(yè)取得的作為短期投資的股票、債券、基金等,應(yīng)于收到被投資單位發(fā)放的現(xiàn)金股利或利息等收益時(shí),借記“銀行存款”等科目,貸記“短期投資”(××股票、債券、基金)。

    企業(yè)持有股票期間所獲得的股票股利,不作賬務(wù)處理,但應(yīng)在備查賬簿中登記所增加的股份。

    3、企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末時(shí)對(duì)短期投資按成本與市價(jià)孰低計(jì)量,對(duì)市價(jià)低于成本的差額,應(yīng)當(dāng)計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備并計(jì)入當(dāng)期損益。企業(yè)應(yīng)在期末時(shí)按短期投資的市價(jià)低于成本的差額,借記“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”,貸記“投資收益”。

    4、處置短期投資時(shí),應(yīng)將短期投資的賬面價(jià)值與實(shí)際取得價(jià)款的差額,作為當(dāng)期投資損益。

    企業(yè)出售股票、債券、基金或到期收回債券本息,按實(shí)際收到的金額,借記“銀行存款”科目,按已計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備,借記“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備” 科目,按出售或收回短期投資的成本,貸記“短期投資” (××股票、債券、基金),按未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利、利息,貸記“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”科目,按其差額,借記或貸記“投資收益”科目。

    企業(yè)出售股票、債券等短期投資時(shí),其結(jié)轉(zhuǎn)的短期投資成本,可以按加權(quán)平均法、先進(jìn)先出法、個(gè)別計(jì)價(jià)法等方法計(jì)算確定其出售部分的成本。企業(yè)計(jì)算某項(xiàng)短期投資時(shí),應(yīng)按該項(xiàng)投資的總平均成本確定其出售部分的成本。企業(yè)計(jì)算出售短期投資成本的方法一經(jīng)確定,不得隨意更改。如需變更,應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中予以說(shuō)明。

    5、“短期投資”應(yīng)按短期投資種類(lèi)設(shè)置明細(xì)賬,進(jìn)行明細(xì)核算。

    6、“短期投資”期末借方余額,反映企業(yè)持有的各種股票、債券、基金等短期投資的成本。

    (二)委托理財(cái)投資特殊情況的核算:

    1、企業(yè)在委托理財(cái)時(shí),如上述“運(yùn)作形式”所述,并不一定能夠獲取交易清單,亦不一定知曉在受托方購(gòu)入股票等證券時(shí)實(shí)際支付的價(jià)款中是否包含已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利,或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息。在這種情況下,企業(yè)向證券公司劃出資金時(shí),應(yīng)按實(shí)際劃出的金額,直接借記“短期投資 ”,貸記“銀行存款”科目。而不再通過(guò)“其他貨幣資金”、“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”科目等核算。

    在這種情況下,委托理財(cái)運(yùn)行過(guò)程中,對(duì)于實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金股利或利息,因收于受托方券商或投資公司,并且無(wú)及時(shí)的交易紀(jì)錄,亦不予核算和反映。

    2、企業(yè)在資金委托運(yùn)作期內(nèi)出售股票、債券、基金或到期收回債券本息,如無(wú)法獲取交易清單,企業(yè)不予核算和反映。運(yùn)作期內(nèi)某一清算期滿后統(tǒng)一清算,如跨年度時(shí)年底結(jié)算一次。但如果能夠獲取交易清單,應(yīng)該及時(shí)確認(rèn)損益。有些企業(yè)在運(yùn)作期內(nèi)已經(jīng)處置所購(gòu)證券并能計(jì)算處置所得,但并未確認(rèn)和核算投資收益,而是一律全額直接沖減“短期投資”。理由是尚在運(yùn)作期內(nèi),運(yùn)作期未滿。這是對(duì)相關(guān)制度的誤解。企業(yè)只有短期投資的現(xiàn)金股利或利息,于實(shí)際收到時(shí),才可能予以沖減投資的賬面價(jià)值。

    3、對(duì)于企業(yè)與券商簽訂保底收益協(xié)議的,企業(yè)一般的做法是將清算時(shí)所得款項(xiàng)超過(guò)短期投資成本的差額部分,全部計(jì)入投資收益。這種做法值得探討。這里暫且不論保底的做法是否合乎法律法規(guī)的要求并受到法律的保護(hù)。如果保底收益率超過(guò)實(shí)際收益率,超額收益其實(shí)來(lái)源于受托方的捐贈(zèng)。如果能夠從交易清單中分別確認(rèn)實(shí)際收益和超額收益,該超額收益存在著計(jì)入投資收益還是資本公積兩種選擇。按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度的相關(guān)規(guī)定,計(jì)入資本公積。但是,這種收入又確實(shí)是委托理財(cái)行為本身所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益流入,而不是憑空產(chǎn)生。計(jì)入資本公積,似乎是難以接受的。筆者認(rèn)為,兩種選擇都是可行的。

    同樣,如果雙方規(guī)定在超過(guò)某一預(yù)定的投資收益率時(shí),企業(yè)將一定比例的超額收益支付給受托方。那么, 超額收益分成的部分,其實(shí)來(lái)源于委托方企業(yè)的捐贈(zèng)。如果能夠從交易清單中計(jì)算確認(rèn)該部分超額收益分成,該超額收益分成,也存在著計(jì)入投資收益(減項(xiàng))或營(yíng)業(yè)外支出兩種選擇,也都是可行的。

    4、企業(yè)無(wú)法按月或隨時(shí)獲取交易明細(xì)清單的,“短期投資”應(yīng)按受托單位而不是按投資種類(lèi)設(shè)置明細(xì)賬,進(jìn)行明細(xì)核算。

    四、委托理財(cái)投資舉例說(shuō)明

第3篇：短期理財(cái)方式范文

今年新增委托理財(cái)?shù)囊粋€(gè)顯著特點(diǎn)是,如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制受到高度重視。據(jù)統(tǒng)計(jì),在進(jìn)行委托理財(cái)?shù)纳鲜泄局?有半數(shù)上市公司稱,委托理財(cái)?shù)耐顿Y方向?qū)⑹菄?guó)債,包括購(gòu)買(mǎi)國(guó)債、國(guó)債回購(gòu)等。有上市公司高管人員認(rèn)為,相對(duì)于股市二級(jí)市場(chǎng)來(lái)說(shuō),國(guó)債投資的風(fēng)險(xiǎn)明顯較低。同時(shí),今年的國(guó)債市場(chǎng)趨于火爆,有望帶來(lái)較為可觀的收益。如一家上海公司在3月底決定,將2億元的資金進(jìn)行國(guó)債投資,公司稱“要獲取高于銀行存款利息的收益”。另外,對(duì)委托資金的風(fēng)險(xiǎn)管理更加細(xì)化,例如滬昌特鋼明確要視首筆資金委托的具體情況,再來(lái)決定是否要延續(xù)或加大委托理財(cái)?shù)馁Y金投入。

另一個(gè)特點(diǎn)是,委托理財(cái)?shù)氖芡兄黧w呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。過(guò)去,大多數(shù)的委托理財(cái)是通過(guò)券商和各類(lèi)投資公司進(jìn)行的,現(xiàn)在進(jìn)行這一委托理財(cái)?shù)氖芡兄黧w在不斷拓寬,例如日前滬昌特鋼選擇信托公司進(jìn)行委托理財(cái),而據(jù)了解,基金公司也在積極研究如何幫助企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)管理等委托理財(cái)事宜。

同時(shí),保底收益的做法依然普遍存在。如外高橋決定委托上海富寶科技投資管理有限公司以5000萬(wàn)元投資國(guó)債,受托方承諾上述資金的年收益率為9.5%,如實(shí)際收益率不足將予以補(bǔ)足。即使沒(méi)有保底收益,不少公司對(duì)委托理財(cái)?shù)氖找媛嗜匀挥休^高期望,最低的也達(dá)到了8%。如首創(chuàng)股份擬將1.5億元委托北京巨鵬投資公司進(jìn)行資產(chǎn)管理,雙方約定,委托資產(chǎn)的年收益率小于或等于8%時(shí),不計(jì)提業(yè)績(jī)報(bào)酬;年收益率大于8%時(shí)才開(kāi)始計(jì)提報(bào)酬。這種完成預(yù)定收益率才收取報(bào)酬的做法目前已被多家上市公司所采用。

引人關(guān)注的是,除新增委托理財(cái)外,不少上市公司在以前的委托理財(cái)無(wú)法按期收回,從而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初稱,一筆4000萬(wàn)元的委托理財(cái)只收回400多萬(wàn)元,余額延期6個(gè)月。同時(shí),該公司還有一筆3000萬(wàn)元的委托理財(cái)更是將延期1年。初步統(tǒng)計(jì),上市公司目前延期的委托理財(cái)約占到了去年委托理財(cái)總額的三成左右。

既然委托理財(cái)在上市公司中如此廣泛,如火如荼,形式多樣,那么委托理財(cái)及其投資收益如何核算呢?這似乎并不成為問(wèn)題,但仍有探究的必要。

一、委托理財(cái)行為是長(zhǎng)期投資還是短期投資

企業(yè)將自有閑置資金進(jìn)行適當(dāng)?shù)奈欣碡?cái),一般而言,期限不會(huì)超過(guò)一年。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的有關(guān)規(guī)定,短期投資,是指能夠隨時(shí)變現(xiàn)并且持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過(guò)1年(含1年)的投資,包括股票、債券、基金等。長(zhǎng)期投資,是指除短期投資以外的投資,包括持有時(shí)間準(zhǔn)備超過(guò)1年(不含1年)的各種股權(quán)性質(zhì)的投資、不能變現(xiàn)或不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的債券、長(zhǎng)期債權(quán)投資和其他長(zhǎng)期投資。因此,委托理財(cái)屬于短期投資。

當(dāng)委托理財(cái)?shù)狡?對(duì)于不得不延期的委托理財(cái),或是自愿延期的委托理財(cái),即使前后期累計(jì)投資時(shí)間已超過(guò)一年,延期部分亦均可視為一次新的理財(cái)行為,即為短期投資。

二、委托理財(cái)投資的運(yùn)作形式

在實(shí)際操作中,委托理財(cái)一般采取以下幾種方式:

1、委托方在受托方開(kāi)設(shè)資金專(zhuān)戶,委、受雙方就資金流向及其余額定期(如按月)或隨時(shí)溝通,受托方向委托方提供交易及資金余額清單。

2、委托方在受托方開(kāi)設(shè)資金專(zhuān)戶,委托方對(duì)受托方進(jìn)行全權(quán)委托,受托資金封閉運(yùn)行,受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。

3、委托方并不在受托方開(kāi)設(shè)資金專(zhuān)戶,而是將資金交付受托方后進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)委托,受托方向委托方提供交易及資金余額清單。

4、委托方并不在受托方開(kāi)設(shè)資金專(zhuān)戶,委托方對(duì)受托方進(jìn)行全權(quán)委托,受托資金與受托方自有或其他資金混合使用,受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。

三、委托理財(cái)投資的核算

(一)委托理財(cái)投資核算的一般原則:

委托理財(cái)投資,屬短期投資,一般應(yīng)當(dāng)按照以下原則核算:

1、短期投資在取得時(shí)應(yīng)當(dāng)按照投資成本計(jì)量。短期投資取得時(shí)的投資成本按以下方法確定:

委托理財(cái)均為現(xiàn)金方式。以現(xiàn)金購(gòu)入的短期投資,按實(shí)際支付的全部?jī)r(jià)款,包括稅金、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。實(shí)際支付的價(jià)款中包含的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利、或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息,應(yīng)當(dāng)單獨(dú)核算,不構(gòu)成短期投資成本。

已存入證券公司但尚未進(jìn)行短期投資的現(xiàn)金,先作為其他貨幣資金處理,待實(shí)際投資時(shí),按實(shí)際支付的價(jià)款或?qū)嶋H支付的價(jià)款減去已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息,作為短期投資的成本。

企業(yè)向證券公司劃出資金時(shí),應(yīng)按實(shí)際劃出的金額,借記“其他貨幣資金”,貸記“銀行存款”科目。

企業(yè)購(gòu)入的各種股票、債券、基金等作為短期投資的,按照實(shí)際支付的價(jià)款,借記短期投資(××股票、債券、基金),貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。如實(shí)際支付的價(jià)款中包含已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利,或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息,應(yīng)單獨(dú)核算,企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際支付的價(jià)款減去已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利,或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息后的金額,借記“短期投資”(××股票、債券、基金),按應(yīng)領(lǐng)取的現(xiàn)金股利、利息等,借記“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”科目,按實(shí)際支付的價(jià)款,貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。

2、短期投資的現(xiàn)金股利或利息,應(yīng)于實(shí)際收到時(shí),沖減投資的賬面價(jià)值,但已記入“應(yīng)收股利”或“應(yīng)收利息”科目的現(xiàn)金股利或利息除外。

企業(yè)取得的作為短期投資的股票、債券、基金等,應(yīng)于收到被投資單位發(fā)放的現(xiàn)金股利或利息等收益時(shí),借記“銀行存款”等科目,貸記“短期投資”(××股票、債券、基金)。

企業(yè)持有股票期間所獲得的股票股利,不作賬務(wù)處理,但應(yīng)在備查賬簿中登記所增加的股份。

3、企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末時(shí)對(duì)短期投資按成本與市價(jià)孰低計(jì)量,對(duì)市價(jià)低于成本的差額,應(yīng)當(dāng)計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備并計(jì)入當(dāng)期損益。企業(yè)應(yīng)在期末時(shí)按短期投資的市價(jià)低于成本的差額,借記“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”,貸記“投資收益”。

4、處置短期投資時(shí),應(yīng)將短期投資的賬面價(jià)值與實(shí)際取得價(jià)款的差額,作為當(dāng)期投資損益。

企業(yè)出售股票、債券、基金或到期收回債券本息,按實(shí)際收到的金額,借記“銀行存款”科目,按已計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備,借記“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”科目,按出售或收回短期投資的成本,貸記“短期投資”(××股票、債券、基金),按未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利、利息,貸記“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”科目,按其差額,借記或貸記“投資收益”科目。

企業(yè)出售股票、債券等短期投資時(shí),其結(jié)轉(zhuǎn)的短期投資成本,可以按加權(quán)平均法、先進(jìn)先出法、個(gè)別計(jì)價(jià)法等方法計(jì)算確定其出售部分的成本。企業(yè)計(jì)算某項(xiàng)短期投資時(shí),應(yīng)按該項(xiàng)投資的總平均成本確定其出售部分的成本。企業(yè)計(jì)算出售短期投資成本的方法一經(jīng)確定,不得隨意更改。如需變更,應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中予以說(shuō)明。

5、“短期投資”應(yīng)按短期投資種類(lèi)設(shè)置明細(xì)賬,進(jìn)行明細(xì)核算。

6、“短期投資”期末借方余額,反映企業(yè)持有的各種股票、債券、基金等短期投資的成本。

(二)委托理財(cái)投資特殊情況的核算:

1、企業(yè)在委托理財(cái)時(shí),如上述“運(yùn)作形式”所述,并不一定能夠獲取交易清單,亦不一定知曉在受托方購(gòu)入股票等證券時(shí)實(shí)際支付的價(jià)款中是否包含已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利,或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息。在這種情況下,企業(yè)向證券公司劃出資金時(shí),應(yīng)按實(shí)際劃出的金額,直接借記“短期投資”,貸記“銀行存款”科目。而不再通過(guò)“其他貨幣資金”、“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”科目等核算。

在這種情況下,委托理財(cái)運(yùn)行過(guò)程中,對(duì)于實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金股利或利息,因收于受托方券商或投資公司,并且無(wú)及時(shí)的交易紀(jì)錄,亦不予核算和反映。

2、企業(yè)在資金委托運(yùn)作期內(nèi)出售股票、債券、基金或到期收回債券本息,如無(wú)法獲取交易清單,企業(yè)不予核算和反映。運(yùn)作期內(nèi)某一清算期滿后統(tǒng)一清算,如跨年度時(shí)年底結(jié)算一次。但如果能夠獲取交易清單,應(yīng)該及時(shí)確認(rèn)損益。有些企業(yè)在運(yùn)作期內(nèi)已經(jīng)處置所購(gòu)證券并能計(jì)算處置所得,但并未確認(rèn)和核算投資收益,而是一律全額直接沖減“短期投資”。理由是尚在運(yùn)作期內(nèi),運(yùn)作期未滿。這是對(duì)相關(guān)制度的誤解。企業(yè)只有短期投資的現(xiàn)金股利或利息,于實(shí)際收到時(shí),才可能予以沖減投資的賬面價(jià)值。

3、對(duì)于企業(yè)與券商簽訂保底收益協(xié)議的,企業(yè)一般的做法是將清算時(shí)所得款項(xiàng)超過(guò)短期投資成本的差額部分,全部計(jì)入投資收益。這種做法值得探討。這里暫且不論保底的做法是否合乎法律法規(guī)的要求并受到法律的保護(hù)。如果保底收益率超過(guò)實(shí)際收益率,超額收益其實(shí)來(lái)源于受托方的捐贈(zèng)。如果能夠從交易清單中分別確認(rèn)實(shí)際收益和超額收益,該超額收益存在著計(jì)入投資收益還是資本公積兩種選擇。按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度的相關(guān)規(guī)定,計(jì)入資本公積。但是,這種收入又確實(shí)是委托理財(cái)行為本身所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益流入,而不是憑空產(chǎn)生。計(jì)入資本公積,似乎是難以接受的。筆者認(rèn)為,兩種選擇都是可行的。

同樣,如果雙方規(guī)定在超過(guò)某一預(yù)定的投資收益率時(shí),企業(yè)將一定比例的超額收益支付給受托方。那么,超額收益分成的部分,其實(shí)來(lái)源于委托方企業(yè)的捐贈(zèng)。如果能夠從交易清單中計(jì)算確認(rèn)該部分超額收益分成,該超額收益分成,也存在著計(jì)入投資收益(減項(xiàng))或營(yíng)業(yè)外支出兩種選擇,也都是可行的。

4、企業(yè)無(wú)法按月或隨時(shí)獲取交易明細(xì)清單的,“短期投資”應(yīng)按受托單位而不是按投資種類(lèi)設(shè)置明細(xì)賬,進(jìn)行明細(xì)核算。

四、委托理財(cái)投資舉例說(shuō)明

用友軟件股份有限公司2001年年報(bào)披露如下:

1、董事會(huì)對(duì)股東大會(huì)決議的執(zhí)行情況,包括:報(bào)告期內(nèi),公司董事會(huì)依據(jù)2000年第一次臨時(shí)股東大會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資批準(zhǔn)權(quán)限的專(zhuān)項(xiàng)授權(quán),于2001年7月31日召開(kāi)董事會(huì)審議通過(guò)了公司使用不高于人民幣三億元的資金投資國(guó)債精品源自政治科的決議。2001年8月12日,公司董事會(huì)就上述決議作出修改決議,公司只使用1億元人民幣資金購(gòu)買(mǎi)國(guó)債,另外委托興業(yè)證券股份有限公司管理2億元人民幣資金進(jìn)行委托理財(cái)。

2、會(huì)計(jì)報(bào)表附注,短期投資:

項(xiàng)目2001年度投資金額成本(人民幣元)跌價(jià)準(zhǔn)備(人民幣元)

委托投資-委托興業(yè)證券股份有限公司190,500,000[注1]

債券投資41,655,2042,679,155

存放于西部證券股份有限公司的委托管理債券投資款50,000,000[注2]

合計(jì)282,155,2042,679,155

報(bào)表日債券投資包括以下債券:

庫(kù)存數(shù)量庫(kù)存?zhèn)杀?/p>

債券名稱手人民幣元

96國(guó)債(8)34,76941,655,204

債券投資已按成本和市值孰低原則計(jì)提了跌價(jià)準(zhǔn)備,報(bào)表日的市價(jià)是根據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》公布的2001年12月31日股票交易收盤(pán)價(jià)確定。本公司債券投資的變現(xiàn)無(wú)重大限制。

注1、本公司于2001年8月12日與興業(yè)證券股份有限公司簽訂委托資產(chǎn)管理協(xié)議書(shū),委托其管理資金共計(jì)人民幣200,000,000元。根據(jù)該協(xié)議,該證券公司在本公司指定的證券賬戶名下,在不違背本公司利益的原則下,有權(quán)自主運(yùn)用和操作資金專(zhuān)用賬戶的資金買(mǎi)賣(mài)及持有在中國(guó)境內(nèi)合法的金融證券交易市場(chǎng)公開(kāi)掛牌或即將掛牌交易的股票、認(rèn)股權(quán)證、基金、債券以及其他的上市投資品種。本次資產(chǎn)管理的委托期限為12個(gè)月,自2001年8月13日至2002年8月12日。本公司于本年度已收回部分委托管理資金計(jì)人民幣9,500,000元(另注該公司在公司重大合同及其履行情況“委托資產(chǎn)管理事項(xiàng)”,披露:公司向興業(yè)證券股份有限公司支付委托資產(chǎn)的1%作為管理費(fèi)用。如投資收益率在10%以上時(shí),本公司將超額盈利部分的20%支付給興業(yè)證券股份有限公司,作為其業(yè)績(jī)報(bào)酬。2001年12月25日,公司收到興業(yè)證券股份有限公司關(guān)于提前支付950萬(wàn)元投資收益的函件,2001年12月26日公司收到此筆投資收益款項(xiàng)。公司未來(lái)尚無(wú)委托理財(cái)計(jì)劃)。截至2001年12月31日,本公司存放于該證券公司資金賬戶中仍未使用的證券投資現(xiàn)金余額為人民幣549,556元,于2001年12月31日,該委托投資證券的市值為人民幣206,958,431元,因此本公司于該委托投資于2001年12月31日的投資成本(已扣除年末仍未使用的現(xiàn)金余額)與市值的差異為人民幣17,007,987元。

注2、本公司委托西部證券股份有限公司就本公司的國(guó)債投資款提供管理服務(wù),本公司已就該國(guó)債投資投入人民幣50,000,000元,于2001年12月31日,本公司并無(wú)通過(guò)該證券公司持有任何國(guó)債,而本公司存放在該證券公司資金賬戶中仍未使用的國(guó)債投資現(xiàn)金余額為人民幣50,640,291元。

3、會(huì)計(jì)報(bào)表附注,投資收益(部分):

項(xiàng)目2001年度(人民幣元)

投資國(guó)債收益(詳見(jiàn)短期投資注(2))(2,959,933)

短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備(詳見(jiàn)短期投資注(2))2,679,155

從該公司年報(bào)所披露的的情況來(lái)看,該公司對(duì)于興業(yè)證券股份有限公司的款項(xiàng)200,000,000元為全權(quán)委托理財(cái)方式,對(duì)西部證券股份有限公司則僅為委托管理債券投資。

1、支付興業(yè)證券股份有限公司的款項(xiàng)200,000,000元借:短期投資200,000,000貸:銀行存款200,000,000

2、從興業(yè)證券股份有限公司收回950萬(wàn)元投資收益借:短期投資9,500,000貸:投資收益9,500,000該公司將收回的950萬(wàn)元直接沖減短期投資,值得商榷。因?yàn)榘?月中旬投入4.5個(gè)月計(jì)算,投資收益率達(dá)12.67%,該收益不太可能是收取的股利或利息,而且上市公司在8月中旬以后支付股利的情況很少。那么應(yīng)該是證券(包括認(rèn)股權(quán)證)的處置收益。處置收益應(yīng)該計(jì)入投資收益。

3、支付西部證券股份有限公司的款項(xiàng)50,000,000元,該公司并無(wú)通過(guò)該證券公司持有任何國(guó)債,而本公司存放在該證券公司資金賬戶中仍未使用的國(guó)債投資現(xiàn)金余額為人民幣50,640,291元。

借:其他貨幣資金-存出投資款50,000,000貸:銀行存款50,000,000該公司將5000萬(wàn)元直接核算為短期投資,而不是反映為其他貨幣資金,亦值得商榷?，F(xiàn)金余額為人民幣50,640,291元,多出的640,291元應(yīng)該為存款利息。

借:其他貨幣資金-存出投資款640,291貸:財(cái)務(wù)費(fèi)用640,291

4、國(guó)債投資成本41,655,204元,不清楚運(yùn)作方式如何、在哪家券商購(gòu)買(mǎi),在此不予舉例核算。但跌價(jià)準(zhǔn)備2,679,155元,減少投資收益。

第4篇：短期理財(cái)方式范文

近日，光大保德信基金公司旗下首只短期理財(cái)債券基金——光大保德信添天利短期理財(cái)基金獲批，成為國(guó)內(nèi)首批短期理財(cái)類(lèi)債基之一。該基金將于近期正式發(fā)行，同時(shí)，光大保德信旗下另有多只短期理財(cái)基金也在排隊(duì)待批。

銀河證券基金研究中心分析師宋楠認(rèn)為:“這類(lèi)創(chuàng)新型基金兼具銀行理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金的特點(diǎn)，豐富并完善了我國(guó)固定收益類(lèi)基金的產(chǎn)品線?！?/p>

由于該類(lèi)產(chǎn)品集合了投資門(mén)檻低、費(fèi)率低、風(fēng)險(xiǎn)低、運(yùn)作較為透明等特點(diǎn)，因而受到了市場(chǎng)的較多關(guān)注。此外，在運(yùn)作上以一個(gè)季度為周期滾動(dòng)封閉。如果投資者不贖回，產(chǎn)品會(huì)自動(dòng)“滾動(dòng)”，從而解決了銀行理財(cái)產(chǎn)品斷檔的問(wèn)題，讓投資在3個(gè)月內(nèi)無(wú)申贖壓力，也有利于提高投資人的資金利用效率。

首只上報(bào)引領(lǐng)同類(lèi)創(chuàng)新

從短期理財(cái)債券基金的誕生環(huán)境看，一方面，隨著貨幣市場(chǎng)基金收益逐步回調(diào)，投資范圍更廣的債券基金成為不少投資者關(guān)注的焦點(diǎn)；另一方面，30天短期銀行理財(cái)產(chǎn)品被叫停，為債券基金市場(chǎng)“添了一把火”。

作為首批申報(bào)短期理財(cái)債券基金的基金公司，光大保德信添天利兼具了理財(cái)產(chǎn)品的收益優(yōu)勢(shì)和貨幣基金的良好流動(dòng)性，填補(bǔ)了當(dāng)前已有的貨幣基金與債券基金之間的市場(chǎng)空缺。不過(guò)，與貨幣基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，短期理財(cái)債券基金擁有更多優(yōu)勢(shì)。

與貨幣基金相比，短期理財(cái)債券基金具有封閉期，循環(huán)運(yùn)作，避免貨幣基金日常頻繁申贖、尤其是季節(jié)性大額申贖所帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也減少了收益波動(dòng)。另外，其管理費(fèi)率僅為0.25%，較普通貨幣基金低約0.08個(gè)百分點(diǎn)。

而與銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，短期理財(cái)型基金的優(yōu)勢(shì)之一是投資起點(diǎn)更低，普通銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資起點(diǎn)通常是5萬(wàn)元，而銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資起點(diǎn)為1000元，在追加投資方面，前者通常為1萬(wàn)元，后者僅為100元。其次，雖然同為針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力低、收益預(yù)期穩(wěn)定、投資期限在1~6個(gè)月的投資者，短期理財(cái)類(lèi)基金在招募說(shuō)明書(shū)中明確了基金的投資范圍，運(yùn)作更加透明。再次，銀行理財(cái)產(chǎn)品由特定銀行發(fā)售管理，一款產(chǎn)品只能在該銀行網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)，受地域局限較大。而短期理財(cái)基金，則在代銷(xiāo)該基金公司產(chǎn)品的數(shù)十家銀行均可交易，交易渠道更寬。

傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的買(mǎi)賣(mài)通常有一定限制，投資者若是錯(cuò)過(guò)了發(fā)售期，就需要等到下一期產(chǎn)品發(fā)售時(shí)才能購(gòu)買(mǎi)。這也意味著投資者在不同的工作日進(jìn)行申購(gòu)時(shí)，即便只相差一個(gè)交易日，每個(gè)運(yùn)作期的收益上也會(huì)存在著一定的差別。

最后，收益可預(yù)期也是短期理財(cái)債券基金優(yōu)于銀行理財(cái)產(chǎn)品之處。由于投資運(yùn)作披露不完備，投資者往往無(wú)法知道銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資運(yùn)作理念和投資邏輯，其過(guò)往業(yè)績(jī)對(duì)本期產(chǎn)品業(yè)績(jī)也無(wú)借鑒意義，收益沒(méi)有預(yù)期。

在這方面，短期理財(cái)基金的管理人是一個(gè)固定運(yùn)作團(tuán)隊(duì)，其投資行為、投資風(fēng)格、投資能力均是可考可究的，也具有延續(xù)性，有利于對(duì)理財(cái)類(lèi)基金的收益預(yù)期。

0.6%總費(fèi)率全市場(chǎng)最低

面對(duì)蜂擁而至的短期理財(cái)債券基金，投資者該如何選擇？

由于短期理財(cái)債基的核心投資標(biāo)的都是協(xié)議存款，風(fēng)險(xiǎn)收益特征比較接近，在投資收益差別不大的情況下，費(fèi)率優(yōu)勢(shì)就成為關(guān)鍵。

短期理財(cái)債基具有無(wú)申購(gòu)、贖回費(fèi)用的特點(diǎn)，其管理、托管費(fèi)率也低于貨幣型基金的費(fèi)率水平，這無(wú)疑讓短期理財(cái)債券基金的收益贏在了起跑線上。

而光大保德信添天利短期理財(cái)基金更具優(yōu)勢(shì)，其管理費(fèi)為0.25%/年，托管費(fèi)為0.1%/年，1年的管理費(fèi)、托管費(fèi)和銷(xiāo)售管理費(fèi)總和僅為0.6%，這個(gè)費(fèi)率水平在同類(lèi)產(chǎn)品中最低。未來(lái)的投資運(yùn)作中，光大保德信添天利凈值將恒定保持在1元，收益通過(guò)結(jié)轉(zhuǎn)份額方式兌現(xiàn)。

晨星基金分析師廖佳認(rèn)為，4月CPI同比下降3.4%，通脹繼續(xù)呈下滑趨勢(shì)。通脹的下行以及資金面的寬松均是支撐債券市場(chǎng)向上的有利條件。另一方面，債市創(chuàng)新產(chǎn)品的發(fā)行傳聞接連不斷，為債券品種投資多樣化提供了可能，未來(lái)將進(jìn)一步吸引資金的關(guān)注。

強(qiáng)議價(jià)能力獲得存款溢價(jià)

與其他基金短期理財(cái)產(chǎn)品主要投資固定收益類(lèi)品種不同的是，光大保德信添天利短期理財(cái)主要投資于銀行同業(yè)存款，其約定收益率與銀行理財(cái)產(chǎn)品大致相當(dāng)。據(jù)了解，該基金投資于銀行存款的比例不低于基金資產(chǎn)的80%。

一般而言，銀行存款具有收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)低等基本特征，特別是機(jī)構(gòu)投資者集中投資于投資銀行存款時(shí)，可以充分發(fā)揮基金資金量龐大、議價(jià)能力強(qiáng)的特點(diǎn)，往往能獲得比普通投資者更高的收益率。

對(duì)此，光大保德信表示：“投資銀行存款時(shí)，將對(duì)不同銀行的銀行存款收益率做深入分析，同時(shí)結(jié)合各銀行的信用等級(jí)、存款期限等因素，綜合考量整體利率市場(chǎng)環(huán)境及其變動(dòng)趨勢(shì)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下決定各銀行存款的投資比例?！?/p>

資料顯示，2012年一季度銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)延續(xù)去年四季度以來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，同業(yè)業(yè)務(wù)仍然呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，投資價(jià)值進(jìn)一步突顯。通過(guò)基金短期理財(cái)產(chǎn)品投資銀行同業(yè)存款，如同讓投資者的儲(chǔ)蓄資金在基金的賬戶中搖身一變成為同業(yè)存款，進(jìn)而提升收益。

銀河證券數(shù)據(jù)顯示，考察2011年全年貨幣基金（A類(lèi)）存款平均收益率（按季報(bào)披露數(shù)據(jù)，采用時(shí)間加權(quán)），納入統(tǒng)計(jì)的49只樣本基金存款資產(chǎn)平均獲得4.39%的收益率，其中38只基金存款平均收益率大于同期銀行1年期存款3.28%的平均利率（按照11年存款利率進(jìn)行了時(shí)間加權(quán)）。

第5篇：短期理財(cái)方式范文

在去年央行的兩次加息后，三個(gè)月定期存款的利率達(dá)到2.25％，一年期定期存款的利率為2.75％。基準(zhǔn)利率的提高推升了貨幣市場(chǎng)的利率。另外一方面，由于加息的壓力猶存，在2011年極有可能出現(xiàn)多次小幅加息。因此對(duì)于存款和流動(dòng)資金的管理，我們提倡的是“短期化和活期化”，將長(zhǎng)期存款轉(zhuǎn)換為一些短期、活期產(chǎn)品的組合，以便更靈活地應(yīng)對(duì)加息年。

但是，流動(dòng)性與收益性是對(duì)天敵，一些投資者也擔(dān)心投資短期產(chǎn)品，收益率會(huì)受到影響。如果我們對(duì)市場(chǎng)上短期產(chǎn)品進(jìn)行篩選的話，不難看到，部分產(chǎn)品可以在流動(dòng)性和收益性上得到平衡，可以成為加息年的資金首選地之一。

值得一提的是，進(jìn)入新年后，短期產(chǎn)品的收益出現(xiàn)了漲跌互現(xiàn)的格局，一些活期理財(cái)產(chǎn)品的收益有一定的提高，尤其引人注目的是上海銀行的慧財(cái)“易精靈”理財(cái)產(chǎn)品，每日年化收益率已經(jīng)連續(xù)5天超過(guò)3％，其利率水平甚至超過(guò)了一年期定期存款的水平。與此同時(shí)，貨幣基金市場(chǎng)上30只以上的貨幣市場(chǎng)基金7天年化收益率超過(guò)3％。而年前各家銀行為吸收存款而推出的高息短期理財(cái)產(chǎn)品，收益率已經(jīng)回歸正常水平。

活期理財(cái)收益新年上調(diào)

銀行的活期理財(cái)產(chǎn)品正成為吸收大筆閑余資金的“蓄水池”，目前基本各家銀行都有自己的活期理財(cái)產(chǎn)品推出。活期理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)較低，主要通過(guò)投放于貨幣市場(chǎng)工具，如銀行間市場(chǎng)、短期拆借等，收益則主要由貨幣市場(chǎng)利率及銀行的中間業(yè)務(wù)管理能力來(lái)決定，最大的優(yōu)勢(shì)在于產(chǎn)品完美的流動(dòng)性，在指定時(shí)間內(nèi)申購(gòu)、贖回即可實(shí)現(xiàn)T+0到賬，因此成為了閑余資金，尤其是與第三方存管賬戶相結(jié)合的理想資金管理方式。

如果對(duì)各家銀行的活期理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行比較的話，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，中小型銀行的活期理財(cái)產(chǎn)品要比大銀行同類(lèi)型產(chǎn)品的收益顯著高出一籌。

如上海銀行針對(duì)其慧通貴賓理財(cái)客戶所推出的慧財(cái)“易精靈”產(chǎn)品，收益率一直在同類(lèi)型市場(chǎng)上位居前列。截至1月4日，該產(chǎn)品的公開(kāi)信息顯示，新年以來(lái)該產(chǎn)品的當(dāng)天年化收益率繼續(xù)上漲，其中1月1日產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的年化收益率達(dá)到3.2389％，1月2日對(duì)應(yīng)收益率為3.2359％，1月3日和4日的收益率分別為3.2369％和3.0059％。

緊居其后的是華夏銀行的增盈天天理財(cái)增強(qiáng)型產(chǎn)品，這款產(chǎn)品的收益率也是采用每日公布的方式，1月4日這一產(chǎn)品的年化收益率達(dá)到2.05％，較之去年年末1.95％的收益率，提高了0.1個(gè)百分點(diǎn)。

興業(yè)銀行的“現(xiàn)金寶”是活期理財(cái)產(chǎn)品上的后起之秀，這一產(chǎn)品于去年10月份推出，為一款開(kāi)放式非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品的理財(cái)收益率參考基準(zhǔn)主要是以同期中國(guó)人民銀行公布的7天通知存款利率為基礎(chǔ)，并加點(diǎn)0.25％～0.35％。由于貨幣市場(chǎng)利率提高，這款產(chǎn)品的收益率也呈現(xiàn)了不斷上漲的趨勢(shì)，如去年10月至11月，興業(yè)“現(xiàn)金寶”每日對(duì)應(yīng)的年化收益率為1.7％，去年年末這一產(chǎn)品的收益率上調(diào)至1.85％，目前“現(xiàn)金寶”的年化收益率已經(jīng)達(dá)到2％。

另一款收益不錯(cuò)的產(chǎn)品是光大銀行所推出的“活期寶”，目前“活期寶”A款的對(duì)應(yīng)年化收益率達(dá)到了1.78％，“活期寶”B款對(duì)應(yīng)的年化收益率為1.98％?！盎钇趯殹碑a(chǎn)品最大的優(yōu)勢(shì)在于出色的流動(dòng)性，在光大的系統(tǒng)中，這款產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)24小時(shí)申購(gòu)、贖回。也就是說(shuō)，無(wú)需受到交易日和交易時(shí)間的制約，投資者可以隨時(shí)隨地進(jìn)行這款產(chǎn)品的申購(gòu)與贖回，資金也可以T+0到賬，因此在流動(dòng)性上與現(xiàn)金幾乎相似。

在活期理財(cái)產(chǎn)品中，普遍使用按資金量定價(jià)的模式，也就是說(shuō)產(chǎn)品的收益率按照客戶的等級(jí)或是投資資金的金額來(lái)確定不同的收益率。但在上述幾款產(chǎn)品中，資金門(mén)檻并不高。其中，上海銀行的慧財(cái)“易精靈”僅限于對(duì)該行的慧通理財(cái)貴賓客戶開(kāi)放(客戶至少需要30萬(wàn)元以上的金融資產(chǎn)可以成為該行貴賓客戶)；光大“活期寶”B款投資門(mén)檻為10萬(wàn)元，同時(shí)賬戶上活期余額不得低于10萬(wàn)元；其余產(chǎn)品，投資者最低5萬(wàn)元就可以申購(gòu)。

貨幣基金收益提高

貨幣市場(chǎng)基金的投資方向與銀行活期理財(cái)產(chǎn)品極為相近，受到基準(zhǔn)利率提高的影響，近期貨幣市場(chǎng)基金的收益率也出現(xiàn)了較大的提高。

以1月4日的數(shù)據(jù)為例，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上所發(fā)行的65只貨幣市場(chǎng)基金產(chǎn)品中，當(dāng)日7天年化收益率超過(guò)3％的貨幣市場(chǎng)基金就有30只。事實(shí)上，如果我們對(duì)比貨幣市場(chǎng)基金的收益率數(shù)據(jù)就可以發(fā)現(xiàn)，自去年第三季度以來(lái)，貨幣市場(chǎng)基金的整體收益率就出現(xiàn)了上漲，主要原因還是在于貨幣政策收緊后，貨幣市場(chǎng)的利率水漲船高。

相比起銀行的活期理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，貨幣基金不受資金門(mén)檻的限制，一般銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售門(mén)檻必須滿足一定的要求，如靈活理財(cái)產(chǎn)品的最低銷(xiāo)售門(mén)檻為5萬(wàn)元，而貨幣市場(chǎng)基金1000元就可以進(jìn)行申購(gòu)，貨幣市場(chǎng)基金的申購(gòu)、贖回不需要支付任何費(fèi)用。同時(shí)，由于商業(yè)銀行活期理財(cái)產(chǎn)品的差異較大，為追求高收益產(chǎn)品投資者不得不進(jìn)行資金“搬家”，而投資貨幣市場(chǎng)基金就不存在這樣的問(wèn)題。貨幣市場(chǎng)基金的到賬時(shí)間也相對(duì)較短，雖然還不能實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)到賬，但一般來(lái)說(shuō)貨幣市場(chǎng)基金在申購(gòu)贖回1～2個(gè)工作日內(nèi)就可到賬。在一些平臺(tái)上還可實(shí)現(xiàn)第一天贖回，第二天上午9：30之前就可到賬。

短期產(chǎn)品收益率回歸

與新年后活期理財(cái)產(chǎn)品的收益有所提高相反的是，短期理財(cái)產(chǎn)品的收益率在新年后出現(xiàn)了回歸。

主要的原因在于，新年之前不少銀行為了吸收存款紛紛應(yīng)時(shí)推出了多款高收益率的短期理財(cái)產(chǎn)品。如WIND數(shù)據(jù)顯示，2010年12月末，期限在14天及以下的超短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量暴增，理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率節(jié)節(jié)升高，其中預(yù)期年化收益率在4％-5％之間的超短期理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量就達(dá)到了20款，個(gè)別產(chǎn)品的收益甚至超過(guò)了5％。

第6篇：短期理財(cái)方式范文

目前我國(guó)農(nóng)村發(fā)展現(xiàn)狀而言，農(nóng)民的收入不斷增加，理財(cái)觀念有所轉(zhuǎn)變，更多的居民直接或間接參與到投資理財(cái)中，但受個(gè)人素質(zhì)、文化水平和收入差距等因素的影響，當(dāng)前農(nóng)村居民投資理財(cái)還存在很多問(wèn)題。只有有效解決這一問(wèn)題才更有利于國(guó)計(jì)民生的保障和社會(huì)的穩(wěn)定。

二、農(nóng)村投資理財(cái)存在的問(wèn)題

（一）投資理財(cái)意識(shí)薄弱

我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品絕大部分投資者仍是城鎮(zhèn)居民。農(nóng)民尚不具備資產(chǎn)增值與保值的意識(shí)，家庭收入除了正常合理的消費(fèi)以外，所擁有的金融產(chǎn)品較少，絕大多數(shù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)戶會(huì)選擇銀行存款和房產(chǎn)，而對(duì)國(guó)債、入股等理財(cái)途徑不是很了解。對(duì)于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、養(yǎng)殖保險(xiǎn)，多數(shù)農(nóng)戶仍不愿加大這方面的投資。農(nóng)民沒(méi)有退休金、養(yǎng)老保險(xiǎn)，更沒(méi)有公費(fèi)醫(yī)療，他們注重拿出一部分積蓄專(zhuān)門(mén)謀劃自己的健康和養(yǎng)老保障，從而養(yǎng)老保險(xiǎn)在部分農(nóng)村也相當(dāng)普遍。投資企業(yè)入股只是極少富裕農(nóng)戶的投資渠道，在投資環(huán)境好、生活水平高的村莊由村委會(huì)帶領(lǐng)參與集資辦廠等投資鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的理財(cái)途徑。近年來(lái)，農(nóng)村合作醫(yī)療也深受農(nóng)戶青睞。但是購(gòu)買(mǎi)國(guó)債、民間借貸、入股等理財(cái)途徑卻被冷落。絕大多數(shù)農(nóng)戶對(duì)理財(cái)帶來(lái)的收益并不樂(lè)觀，認(rèn)為那是“有錢(qián)人”的游戲，理財(cái)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)還相對(duì)薄弱。還有一小部分具有投機(jī)心理，將注意力全部放在短期收益率上?；蛘呤苁€(gè)例影響，排斥所有金融理財(cái)產(chǎn)品。而這些觀念都是不正確的。沒(méi)有根據(jù)自身的收入條件和文化素質(zhì)條件確立適合自己的理財(cái)目標(biāo)，合理設(shè)置理財(cái)計(jì)劃。

（二）市場(chǎng)不健全，投資渠道單一

由于我國(guó)城鄉(xiāng)差距顯著，農(nóng)村居民的資產(chǎn)投資行為未能市場(chǎng)化。雖然鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展一定程度上縮小了城鄉(xiāng)差別，但農(nóng)村地區(qū)封閉、落后、市場(chǎng)發(fā)育程度低的狀況仍然沒(méi)有從根本上得到改變。農(nóng)民金融資產(chǎn)的選擇仍十分有限。一方面是農(nóng)村居民收人水平有限，另一方面，一些農(nóng)村也不存在證券交易所、產(chǎn)權(quán)交易所、郵市、幣市等金融資產(chǎn)流通此類(lèi)場(chǎng)所， 市場(chǎng)上可供選擇的金融工具種類(lèi)仍然是很少，雖然證券投資基金的總量在不斷上升，集資、入股等方面投資只是針對(duì)少數(shù)城市居民來(lái)說(shuō)的。從而使農(nóng)村居民的金融資產(chǎn)投資行為受到較大的制約，并不富裕的農(nóng)村居民積累起的少量積蓄只能以銀行存款和手持現(xiàn)金的方式來(lái)持有。他們只看到了儲(chǔ)蓄存款的高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)的特征，卻忽視了受通貨膨脹率和利息率因素對(duì)收益的影響，儲(chǔ)蓄不但不能帶來(lái)收益，反而會(huì)使資產(chǎn)“縮水”。除了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)少、服務(wù)范圍窄外，農(nóng)村地區(qū)其他基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的滯后也制約著農(nóng)民理財(cái)?shù)拈_(kāi)展。

（三）投資理財(cái)知識(shí)匱乏

農(nóng)民在資產(chǎn)迅速增長(zhǎng)的同時(shí)，理財(cái)能力卻停留在較低水平。在就某一理財(cái)產(chǎn)品的投資過(guò)程中，大多數(shù)人追求短期利益，但往往是這種頻繁交易或盲目追求短期利益的行為使其喪失了更多利益?；蚴蔷窒蘖俗约旱耐顿Y方式，將資金全部投入到一種理財(cái)產(chǎn)品中就等于將所有雞蛋放在一個(gè)籃子里，避免風(fēng)險(xiǎn)。而風(fēng)險(xiǎn)與收益往往是正相關(guān)的，這就需要相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。一味地追求無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄存款而忽視通貨膨脹或一味地追求股票、期貨、外匯等產(chǎn)品的高收益，而忽視高風(fēng)險(xiǎn)都是投資理財(cái)能力不足的表現(xiàn)。

三、提高農(nóng)村投資理財(cái)水平的對(duì)策

（一）加強(qiáng)農(nóng)民的投資理財(cái)教育

針對(duì)目前我國(guó)農(nóng)村低消費(fèi)，高儲(chǔ)蓄的現(xiàn)象，政府應(yīng)該通過(guò)各種渠道引導(dǎo)農(nóng)民樹(shù)立投資理念，將資金周轉(zhuǎn)起來(lái)，以增加農(nóng)民的財(cái)產(chǎn)性收入。報(bào)刊、課堂等宣傳方式能讓居民更直觀地接受投資理財(cái)教育，以便引導(dǎo)農(nóng)民選擇多種投資方式；專(zhuān)家講座、技能培訓(xùn)的方式，能夠?yàn)檗r(nóng)民提供更專(zhuān)業(yè)的咨詢和管理服務(wù)；借用媒體傳播的廣泛性更能向人民傳達(dá)理財(cái)概念，普及理財(cái)知識(shí)；而將投資理財(cái)課程深入到義務(wù)教育中有利于讓更多的青少年具備投資理財(cái)意識(shí)。此外，政府還應(yīng)完善各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善市場(chǎng)信用體系為農(nóng)村居民的投資理財(cái)提供便捷的服務(wù)。

（二）發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融市場(chǎng)，拓寬農(nóng)民投資渠道

農(nóng)村居民的投資理財(cái)依賴于良好的金融理財(cái)環(huán)境。農(nóng)村金融理財(cái)市場(chǎng)潛力很大，但能夠深入到城鄉(xiāng)的金融機(jī)構(gòu)很少，比如證券公司幾乎沒(méi)有到小城鎮(zhèn)或農(nóng)村去銷(xiāo)售金融產(chǎn)品的。在農(nóng)村地區(qū)沒(méi)有更好的發(fā)展和完善金融市場(chǎng)，缺少銀行網(wǎng)點(diǎn)和金融理財(cái)方面的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)，農(nóng)村市場(chǎng)上的理財(cái)機(jī)構(gòu)仍以農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社和郵政儲(chǔ)蓄為主，沒(méi)有基金、股票、債券等資本市場(chǎng)，不僅給農(nóng)民了解和購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)很大的不便，也限制了銀行理財(cái)服務(wù)的推廣。因此，有關(guān)部門(mén)應(yīng)該加快基金、股票、債券、股指期貨等金融產(chǎn)品在農(nóng)村的推廣，改善農(nóng)村的理財(cái)環(huán)境。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村小額擔(dān)保公司，投資咨詢公司的信用評(píng)級(jí)的監(jiān)管。

第7篇：短期理財(cái)方式范文

由此，在今年上半年，銀行理財(cái)產(chǎn)品上演了一波火爆行情，不僅是發(fā)行數(shù)量前所未有，收益率也節(jié)節(jié)走高。我們預(yù)計(jì)，在各種因素的驅(qū)使下，至少中長(zhǎng)期或者說(shuō)今年以內(nèi)，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行、銷(xiāo)售火爆的趨勢(shì)不會(huì)改變。作為個(gè)人投資者，通過(guò)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行組合配置，選擇適宜的銀行理財(cái)產(chǎn)品，或許可實(shí)現(xiàn)抗通脹的目的。

上半年火爆上演

今年可謂是“銀行理財(cái)產(chǎn)品年”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月30日，今年上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量達(dá)7539款，發(fā)行規(guī)模估計(jì)超過(guò)8萬(wàn)億元，去年全年僅為7.05萬(wàn)億。

究其原因，存款負(fù)利率狀況持續(xù)而居民投資渠道有限，存款準(zhǔn)備金率一再上調(diào)令銀行流動(dòng)性緊張，共同促使銀行理財(cái)產(chǎn)品爆發(fā)式的增長(zhǎng)。

據(jù)了解，今年的理財(cái)產(chǎn)品有幾個(gè)特點(diǎn)：一是期限都比較短，基本上都是十天、一個(gè)月、兩個(gè)月這樣的產(chǎn)品；二是大部分都是預(yù)期固定收益的理財(cái)產(chǎn)品，一個(gè)月的期限，差不多在4.2%-4.3%的年收益率水平，兩個(gè)月的可能達(dá)到4.8%。

據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年，1個(gè)月期以下的銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為2367款，占31.8%；1-3個(gè)月期發(fā)行數(shù)量為2225款，占29.9%。這意味著3個(gè)月內(nèi)到期的銀行理財(cái)產(chǎn)品占比超過(guò)60%。

專(zhuān)家表示，目前的通脹水平比較高，利差倒掛的現(xiàn)象導(dǎo)致了客戶對(duì)個(gè)人金融資產(chǎn)縮水有所擔(dān)憂，如果是長(zhǎng)期產(chǎn)品，會(huì)擔(dān)心跟不上加息的腳步，所以今年發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品非常多，量也比往年大。

與此同時(shí)，銀行之間為爭(zhēng)奪存款而展開(kāi)的理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格戰(zhàn)亦愈演愈烈。進(jìn)入6月份后，隨著半年末考核時(shí)點(diǎn)的臨近，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率水漲船高，1個(gè)月期以下的產(chǎn)品預(yù)期收益率在4%以上幾乎已成常態(tài)，臨近月末發(fā)行的2-7天期產(chǎn)品預(yù)期收益率甚至高達(dá)6%-7%。

市場(chǎng)熱度將持續(xù)

火爆仍在持續(xù)，近日，某股份制銀行發(fā)行的一款3天產(chǎn)品，年化收益高達(dá)7%，半個(gè)小時(shí)即被搶光。理財(cái)師表示：“以前發(fā)產(chǎn)品，都是銀行發(fā)宣傳單、打廣告，后來(lái)變成給客戶發(fā)短信告知，現(xiàn)在是客戶主動(dòng)詢問(wèn)，現(xiàn)在很多產(chǎn)品提前預(yù)訂都不一定能買(mǎi)到……就是這么火！”

業(yè)內(nèi)人士分析，隨著銀行日均存貸比考核的實(shí)行，今年下半年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)?；?qū)⒊霈F(xiàn)更大幅度增長(zhǎng)。一位銀行業(yè)高管表示：“日均存貸比考核開(kāi)始后，中小銀行通過(guò)將理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)月末到期變?yōu)榇婵畹姆绞娇赡懿辉俟苡茫€是得通過(guò)吸收存款的方式才能保證存貸比達(dá)標(biāo)，銀行對(duì)存款的爭(zhēng)奪會(huì)更加激烈，而發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，尤其是滾動(dòng)型短期理財(cái)產(chǎn)品將成為銀行吸收存款的日常方式?！?/p>

“至少中長(zhǎng)期或者說(shuō)今年以內(nèi)，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行、銷(xiāo)售火爆的趨勢(shì)應(yīng)該會(huì)保持。這主要跟今年的貨幣政策有關(guān)，在巨大的通脹壓力下，央行頻繁上調(diào)存款準(zhǔn)備金率以收緊流動(dòng)性，這一舉措使銀行短期資金緊張，銀行會(huì)繼續(xù)通過(guò)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)緩解流動(dòng)性壓力?！蔽髂县?cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所研究員方瑞表示。

選購(gòu)需量力而行

在負(fù)利率盛行、通脹壓力不減的現(xiàn)實(shí)情況下，選擇收益相對(duì)較高的銀行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，或可實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值保值的目的。

然而，由于理財(cái)產(chǎn)品的專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)，投資者在確定購(gòu)買(mǎi)前要三思而行，根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)情況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及對(duì)理財(cái)知識(shí)的了解程度進(jìn)行謹(jǐn)慎選擇。尤其是一些缺乏金融知識(shí)的消費(fèi)者、風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的低收入消費(fèi)者和中老年消費(fèi)者，更要慎重購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。

第8篇：短期理財(cái)方式范文

    關(guān)鍵詞:家庭投資理財(cái),行為分析,投資收益,投資風(fēng)險(xiǎn)

    隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,人民生活水平的提高,家庭金融資產(chǎn)的不斷增加,投資理財(cái)已成為日益重要的問(wèn)題,家庭投資理財(cái)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)人資財(cái)?shù)挠行顿Y,以使財(cái)富保值、增值,能夠抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),不管是儲(chǔ)蓄投資、股票投資,外匯、保險(xiǎn)投資,由于投資品種日益增多,所需的專(zhuān)業(yè)知識(shí)也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對(duì)某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向,本文對(duì)家庭的投資理財(cái)?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析,并對(duì)家庭投資理財(cái)制勝之道和家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避進(jìn)行了分析,希望對(duì)家庭投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐有所幫助。

    一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇

    (一)、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性

    家庭在投資時(shí),首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇,一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn),選擇某種或某幾種資產(chǎn),并決定其投人數(shù)量與比例。改革開(kāi)放以前,在大多數(shù)中國(guó)老百姓眼里,“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”,個(gè)人金融投資給老百姓帶來(lái)的僅僅是“存錢(qián)生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”,個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬(wàn)元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮,對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中,及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣,以較低的成本籌措社會(huì)游資,選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資,就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。

    如2006年前的中國(guó)股市十分低迷,有不少頭腦清醒,有遠(yuǎn)見(jiàn)的投資者,敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢(qián)和籌集未到期的銀行定期存單,他們將存單用于銀行的抵押貸款,并將貸款和借來(lái)的資金存入銀行用于購(gòu)買(mǎi)股票,由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確,投資方式選擇合適,結(jié)果不到一年,2006年下半年股市興旺,他們購(gòu)買(mǎi)股票的收益率達(dá)到100%,獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來(lái)近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化,但要避免盲目從眾投資、借錢(qián)投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款,成長(zhǎng)型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專(zhuān)業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫(huà)等。盡可能地使投資多元化,但切記不要盲目從眾投資,要發(fā)揮個(gè)人特長(zhǎng),盡可能多元投資,獲得最大收益。

    (二)、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N

    當(dāng)前,新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮,對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有:

    1.銀行存款。對(duì)普通百姓來(lái)講,存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后,投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期,在定期存款中,是只存一年還是更長(zhǎng)的時(shí)間,這主要看將來(lái)的收人和支出狀況,以及對(duì)未來(lái)其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。

    2.股票投資。在所有的投資工具中,股票(普通股)可以說(shuō)是回報(bào)率最高的投資工具之一,特別是從長(zhǎng)期投資的角度看,沒(méi)有一種公開(kāi)上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證,是代表股份資本所有權(quán)的證書(shū)和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券,股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。

    3.投資基金。不少人想投資股市,但是不懂得如何選擇適合自己的股票,最理想的方法是委托專(zhuān)家代做投資選擇,這種投資方式便是基金。投資基金是指通過(guò)信托、契約或公司的形式,通過(guò)發(fā)行基金證券,將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來(lái),形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn),交由專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資,取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢(shì)是專(zhuān)家管理、規(guī)模優(yōu)

    勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買(mǎi)投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小,亦省時(shí)省事,是缺少時(shí)間和具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。

    4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間,較儲(chǔ)蓄利息高,比股票風(fēng)險(xiǎn)小,對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn),深受保守型投資者和老年人的歡迎。

    5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn),亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資,所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化,以便價(jià)格大幅度看漲時(shí),賣(mài)出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中,投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時(shí)候,也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且,可以房地產(chǎn)作抵押,從銀行取得貸款;另外,投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。

    6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn),是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi),建立專(zhuān)門(mén)的保險(xiǎn)基金,采用契約形式,對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段,也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后,一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要,可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn),只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生,造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償,若保險(xiǎn)期內(nèi)沒(méi)有發(fā)生有關(guān)情況,則保險(xiǎn)投資

    全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前,各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類(lèi)型壽險(xiǎn)品種,使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的,但卻是最必要的。

    7.期貨投資。期貨交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方交付一定數(shù)量的保證金,通過(guò)交易所進(jìn)行,在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類(lèi),對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。

    8.藝術(shù)品投資。在海外,藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較,具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性,因而具有極強(qiáng)的保值功能,其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大,所以投資者能把握自己的命運(yùn),安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能,所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí),藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性,一旦購(gòu)進(jìn)藝術(shù)品,短期內(nèi)不一定能出手,其購(gòu)人與售出之間的期限可能長(zhǎng)達(dá)幾年、幾十年、上百年,對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí),不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。

    二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合

    不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn),還是實(shí)業(yè)資產(chǎn),都有一個(gè)合理組合的問(wèn)題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn),從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn),這是我國(guó)家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志,許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化,而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性,資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。

    相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好,甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長(zhǎng)的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng),如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明,過(guò)多地持有一種資產(chǎn),將產(chǎn)生逆向效應(yīng),持有的效用會(huì)下降,成本上升,風(fēng)險(xiǎn)上升,最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),而實(shí)行資產(chǎn)組合,家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多,這經(jīng)?？梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本,交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如,市場(chǎng)不景氣時(shí),一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài),但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本價(jià),有的維持較高的價(jià)格,也是有可能的,這時(shí)頭腦清醒,有鑒別能力的投資者,會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中,哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資,也會(huì)獲得可觀的效益。我國(guó)已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧,在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性,做到長(zhǎng)短結(jié)合,品種互補(bǔ),長(zhǎng)期投資與短期投機(jī)互為兼顧,并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合,從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。

    資產(chǎn)投資需要組合,才能既有效益又避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn),許多家庭已懂得這一道理,并付諸于自己的投資活動(dòng)中,但通過(guò)大量實(shí)證分析,我們發(fā)現(xiàn),有不少家庭,只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起,并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),變短期的低收益資產(chǎn)組合為長(zhǎng)期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭,以中老年家庭為主要構(gòu)成部分,他們的資產(chǎn)組合中,投資意識(shí)不強(qiáng),保值的意愿使其資產(chǎn)過(guò)份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中,比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上,證券投資的比重過(guò)小,其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品,是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭,以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分,其家庭投資又過(guò)份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中,帶有明顯的追求投機(jī)利潤(rùn)的家庭投資組合,如過(guò)份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式,甚至為貪圖高利參與各類(lèi)社會(huì)集資,一旦失手,往往可能血本無(wú)歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理,并開(kāi)始按多品種,多期限組合投資項(xiàng)目,但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能,相互關(guān)系,對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足,以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤,這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

第9篇：短期理財(cái)方式范文

近日，銀監(jiān)會(huì)內(nèi)部會(huì)議籌劃整頓銀行理財(cái)資產(chǎn)池。融資類(lèi)資產(chǎn)如部分委托貸款、信托貸款、部分票據(jù)將不能進(jìn)入資產(chǎn)池運(yùn)作，以降低運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。

銀監(jiān)會(huì)對(duì)融資類(lèi)資產(chǎn)做了細(xì)分，并提出相應(yīng)規(guī)定，例如委托貸款如若針對(duì)非特定公眾發(fā)行，將不能進(jìn)入資產(chǎn)池運(yùn)作；而信托貸款因?yàn)楸灰笥?jì)算資本占用而損失部分回報(bào)率，即使能夠入池操作也不再受到青睞。部分套利票據(jù)也被禁入資產(chǎn)池。

如若實(shí)行，則理財(cái)產(chǎn)品中高收益成分將被一網(wǎng)打盡，收益率可能受到?jīng)_擊。

上述決定是7月7日銀監(jiān)會(huì)在內(nèi)部會(huì)議上作出的，并以會(huì)議紀(jì)要方式傳遞給各家銀行機(jī)構(gòu)。由于不是正式的監(jiān)管政策文本，銀行人士對(duì)此更加不知所措，執(zhí)行分寸更加難以拿捏。

據(jù)了解，監(jiān)管層相關(guān)一整套措施正在籌劃中。6月底銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法公開(kāi)征求意見(jiàn)稿》，要求商業(yè)銀行強(qiáng)化理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售信息披露，例如需上報(bào)理財(cái)產(chǎn)品資金投向比例，實(shí)際收益率數(shù)據(jù)等。而產(chǎn)品設(shè)計(jì)等后臺(tái)操作規(guī)范也在醞釀中?！斑@是系統(tǒng)化的梳理。”接近監(jiān)管層人士說(shuō)。

據(jù)了解，資產(chǎn)池已經(jīng)成為目前主流商業(yè)銀行通常采取的理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作方式，這種模式通過(guò)滾動(dòng)發(fā)行中短期限的理財(cái)產(chǎn)品募集資金，并以動(dòng)態(tài)管理模式選擇多項(xiàng)資產(chǎn)配置，使理財(cái)資金募集和投放達(dá)到平衡，博取收益。

今年年初以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量增長(zhǎng)迅速。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至6月21日，商業(yè)銀行上半年共發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品7891款，發(fā)行數(shù)量已接近去年全年的總量。龐大的理財(cái)市場(chǎng)已對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控效果構(gòu)成影響。

今年1月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)文要求，商業(yè)銀行在2011年底前將銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照每季度至少25％的比例予以壓縮。此后，為規(guī)避此項(xiàng)約束，銀行多采用資產(chǎn)池的方式運(yùn)作理財(cái)資金。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，此類(lèi)產(chǎn)品即使“投99％的信托貸款，1％的其他類(lèi)，也算是組合產(chǎn)品，不是純粹的銀信合作業(yè)務(wù)，不被統(tǒng)計(jì)進(jìn)表內(nèi)?！倍谫Y類(lèi)資產(chǎn)因?yàn)橥ǔＤ懿└呤找妫蔀橘Y產(chǎn)池中的主角。

社科院金融所金融產(chǎn)品中心副主任王增武分析，“據(jù)部分信息明確產(chǎn)品判斷，組合類(lèi)產(chǎn)品中超過(guò)40％是信貸類(lèi)，而組合類(lèi)產(chǎn)品占理財(cái)產(chǎn)品總量30％以上。”

由于資產(chǎn)池運(yùn)作模式青睞融資類(lèi)資產(chǎn)，并且存在“短期資金搭配長(zhǎng)期資產(chǎn)”可能造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)為監(jiān)管層警覺(jué)，近期業(yè)內(nèi)一直傳言監(jiān)管層會(huì)采取行動(dòng)。

一位銀行理財(cái)業(yè)資深人士對(duì)限制融資性資產(chǎn)進(jìn)入資產(chǎn)池的消息頗感意外，在他看來(lái)銀行資產(chǎn)池問(wèn)題并非外界描述的那樣兇險(xiǎn)。目前國(guó)內(nèi)大行雖然采取資產(chǎn)池的方式以便短期資金匹配長(zhǎng)期項(xiàng)目博取高收益，大多數(shù)并未將多個(gè)系列的理財(cái)產(chǎn)品資金全部注入一個(gè)資產(chǎn)池。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，如果禁止融資類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)入理財(cái)資產(chǎn)池，將會(huì)對(duì)該類(lèi)產(chǎn)品的收益率造成負(fù)面影響，進(jìn)一步影響銀行募集后續(xù)理財(cái)資金，造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

另外，龐大的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，已經(jīng)成為宏觀經(jīng)濟(jì)收緊局面下社會(huì)投資的重要“非信貸渠道”。整頓銀行資產(chǎn)池，預(yù)計(jì)也將對(duì)社會(huì)資金供給造成一定沖擊。

“目前，對(duì)資金池的處理態(tài)度還在規(guī)劃中，不限于對(duì)融資性資產(chǎn)的處理。”一位接近監(jiān)管層人士稱，“總之，還是希望資金和項(xiàng)目能一一對(duì)應(yīng)起來(lái)。”

在監(jiān)管層相關(guān)決定會(huì)議紀(jì)要向外界透露后，銀行也在尋求相應(yīng)的對(duì)策。

“可能會(huì)以創(chuàng)新和信托的合作方式來(lái)繞過(guò)監(jiān)管?！币晃汇y行人士點(diǎn)到為止?？梢钥隙ǖ氖?，以往能夠帶來(lái)較高收益的委托貸款仍然不會(huì)被銀行放棄，新的繞道途徑正在形成；信托貸款因?yàn)樾枰?jì)提資本，讓渡一部分利潤(rùn)于信托公司而吸引力下降；其次票據(jù)業(yè)務(wù)則因?yàn)槎嘣O(shè)了門(mén)檻而直接失去了重要配置的地位。監(jiān)管政策被如此“破解”亦在預(yù)料之中。