財(cái)務(wù)公司的制度精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)公司的制度范文

一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告制度

公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告制度安排包括財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制人、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制時(shí)間、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的構(gòu)成、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告質(zhì)量的審查驗(yàn)證與認(rèn)可、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的公示等。

1.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制人。我國(guó)《公司法》第175條規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度終了時(shí)編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告屬公司業(yè)務(wù)范圍，因此財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)由公司董事會(huì)負(fù)責(zé)編制。修訂后的《公司法》時(shí)應(yīng)規(guī)定由公司董事會(huì)負(fù)責(zé)編制公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，并對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)。

2.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制時(shí)間?！豆痉ā返?56條規(guī)定，上市公司必須在每個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)半年公布一次財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。這說(shuō)明公司既要對(duì)外提供中期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，也要對(duì)外提供年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。中期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制期限為上半年結(jié)束之日起2個(gè)月；年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)會(huì)前20日編制完畢，在會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)公示。

3.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的構(gòu)成。《公司法》第175條規(guī)定，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括下列財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表及附屬明細(xì)表：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表、財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書、利潤(rùn)分配表。《會(huì)計(jì)法》第20條規(guī)定，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告由會(huì)計(jì)報(bào)表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書組成。將兩者進(jìn)行比較可以發(fā)現(xiàn)：①《會(huì)計(jì)法》將財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書單獨(dú)作為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的一個(gè)獨(dú)立組成部分；《公司法》將財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書作為會(huì)計(jì)報(bào)表附注的一部分。②《會(huì)計(jì)法》明確會(huì)計(jì)報(bào)表附注是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的一個(gè)獨(dú)立組成部分；《公司法》不僅沒(méi)有明確提出會(huì)計(jì)報(bào)表附注，而且將財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書作為會(huì)計(jì)報(bào)表附注的一部分。③會(huì)計(jì)報(bào)表名稱表述不一致，依據(jù)《會(huì)計(jì)法》制定的《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》將反映經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的報(bào)表稱為利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表；《公司法》則將其稱為損益表和財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。因此，修訂《公司法》時(shí)應(yīng)注重財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的構(gòu)成與《會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》的協(xié)調(diào)一致。這里必須指出的是，《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》第6條規(guī)定，會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表及相關(guān)附表。《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》第12條對(duì)相關(guān)附表的解釋是，相關(guān)附表是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的補(bǔ)充報(bào)表，主要包括利潤(rùn)分配表以及國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度規(guī)定的其他附表。補(bǔ)充報(bào)表指按不同基礎(chǔ)編制的提供附加信息或其他信息的表格，如分部報(bào)表、增值表、物價(jià)變動(dòng)信息表等，它不屬于附注，而屬于其他財(cái)務(wù)報(bào)告的。因此，《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》第12條的規(guī)定實(shí)質(zhì)上是把附表與補(bǔ)充報(bào)表混淆了。

4.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告質(zhì)量的審查驗(yàn)證與認(rèn)可。修訂后的《公司法》應(yīng)明確規(guī)定：①公司治理結(jié)構(gòu)層應(yīng)設(shè)置內(nèi)部審計(jì)制度，明確內(nèi)部審計(jì)的職責(zé)與權(quán)限。內(nèi)部審計(jì)對(duì)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的審查驗(yàn)證應(yīng)屬于公司內(nèi)部會(huì)計(jì)控制，屬于公司的自我審查。②公司治理結(jié)構(gòu)層設(shè)置監(jiān)事會(huì)或?qū)徲?jì)委員會(huì)制度。在公司治理結(jié)構(gòu)層究竟是設(shè)置監(jiān)事會(huì)還是設(shè)置審計(jì)委員會(huì)的上，《公司法》須做出明確規(guī)定。無(wú)論設(shè)置監(jiān)事會(huì)或設(shè)置審計(jì)委員會(huì)，都須明確規(guī)定監(jiān)事或獨(dú)立董事的任職資格、任命、職權(quán)、義務(wù)與責(zé)任。③制定財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告股東大會(huì)認(rèn)可制度。董事會(huì)編制的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告經(jīng)監(jiān)事會(huì)或?qū)徲?jì)委員會(huì)審查后，公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和審查報(bào)告須提交股東大會(huì)審議認(rèn)可。④公開發(fā)行證券的公司應(yīng)制定注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制度。對(duì)外公開發(fā)行證券的公司，其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告須經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)?！豆痉ā窇?yīng)規(guī)定注冊(cè)會(huì)計(jì)師由股東大會(huì)任命，為公司的常任審計(jì)員，有權(quán)隨時(shí)檢查公司財(cái)務(wù)和參加公司會(huì)議，并承擔(dān)與其職權(quán)相應(yīng)的責(zé)任。

5.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的公示。修訂后的《公司法》還應(yīng)規(guī)定公司在公示財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告時(shí)應(yīng)同時(shí)公示監(jiān)事會(huì)或?qū)徲?jì)委員會(huì)的審查報(bào)告，以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師及其所在會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告。

二、公積金制度

公積金制度是國(guó)家干預(yù)組織的一種積極手段，有利于促進(jìn)公司的生存和，維護(hù)債權(quán)人等其他利益相關(guān)者的利益，進(jìn)而維護(hù)秩序的穩(wěn)定。我國(guó)《公司法》第177條、178條、179條和180條對(duì)公積金進(jìn)行了制度安排?？傮w來(lái)講，這些制度安排存在不清晰、不嚴(yán)密和不準(zhǔn)確的缺點(diǎn)，還需要進(jìn)一步完善：

1.關(guān)于法定盈余公積金的計(jì)提依據(jù)?！豆痉ā返?77條規(guī)定，公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的10％列入公司法定公積金。這里沒(méi)有考慮公司需要彌補(bǔ)虧損的情況。若公司持續(xù)盈利無(wú)虧損，法定盈余公積金可按所得稅稅后凈利潤(rùn)的一定比例計(jì)提；若公司當(dāng)年出現(xiàn)虧損，下年度盈利，按《稅法》以及會(huì)計(jì)制度相關(guān)規(guī)定，公司盈利應(yīng)首先用于彌補(bǔ)虧損，補(bǔ)虧后應(yīng)按規(guī)定繳納企業(yè)所得稅，再按稅后剩余利潤(rùn)的一定比例提取盈余公積。用稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損只能持續(xù)五年，五年后須用所得稅稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損。

2.關(guān)于公司彌補(bǔ)虧損的順序?！豆痉ā芬?guī)定，公司的法定公積金不足以彌補(bǔ)上一年度公司虧損的，在依照規(guī)定提取法定公積金和法定公益金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損。而《所得稅法》與財(cái)務(wù)制度規(guī)定，公司發(fā)生虧損時(shí)，應(yīng)首先用以后年度所得稅稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損，彌補(bǔ)虧損的期間為連續(xù)五年；公司連續(xù)五年尚未彌補(bǔ)的虧損，所得稅稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)；當(dāng)公司無(wú)利潤(rùn)又需要分發(fā)股利時(shí)，公司可用法定盈余公積金彌補(bǔ)虧損；法定盈余公積金不足以彌補(bǔ)時(shí)，可用資本公積金彌補(bǔ)虧損。只有當(dāng)公司當(dāng)年無(wú)利潤(rùn)，需用盈余公積金分配股利時(shí)，公司為維護(hù)其股票信譽(yù)，須先用盈余公積金彌補(bǔ)虧損，而后經(jīng)股東大會(huì)特別決議，可用盈余公積金分配股利，但分配股利后公司的盈余公積金不得低于注冊(cè)資本的百分之二十五。

3.取消公益金制度?！豆痉ā芬?guī)定公司須提取法定公益金，并用于本公司職工的集體福利。此規(guī)定存在不合理之處，主要表現(xiàn)為：①侵犯了投資者的權(quán)利。根據(jù)產(chǎn)權(quán)制度，只有公司的投資者對(duì)公司資產(chǎn)有要求權(quán)，公司職工沒(méi)有權(quán)利向公司所有者的資產(chǎn)提出要求權(quán)。②法定公益金專用于建設(shè)，而公司已不再具有社會(huì)職能。③公益金制度是我國(guó)由計(jì)劃體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型的產(chǎn)物，在完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的今天，它已經(jīng)失去了存在的價(jià)值。

三、責(zé)任制度

第2篇：財(cái)務(wù)公司的制度范文

【關(guān)鍵詞】集團(tuán)公司；財(cái)務(wù)預(yù)警制度

集團(tuán)公司在進(jìn)行籌資、投資、回收、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中，存在一定的不確定性，這些不確定性就是所謂的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)的資本鏈過(guò)長(zhǎng)、多層次的組織結(jié)構(gòu)特性、子公司具有相對(duì)獨(dú)立的財(cái)務(wù)權(quán)利等，母公司控制子公司的財(cái)務(wù)權(quán)利的難度大。由于集團(tuán)公司財(cái)務(wù)制度的特殊性，財(cái)務(wù)預(yù)警制度的建立才顯得必不可少。如何從子公司的定性和定量指標(biāo)中看出“端倪”是集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)警制度的重心所在。集團(tuán)公司要讓其財(cái)務(wù)預(yù)警制度真正地發(fā)揮一定實(shí)際作用，而非“紙上談兵”。隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的持續(xù)發(fā)展和廣泛應(yīng)用，各子公司的財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)情況和經(jīng)營(yíng)狀態(tài)能夠?qū)崟r(shí)傳送到母公司的相關(guān)部門。

一、集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

1.預(yù)警信息系統(tǒng)

信息是財(cái)務(wù)預(yù)警的主要依據(jù)，因此建立健全敏銳的預(yù)警信息系統(tǒng)是必要的。我們把獲得的原始信息進(jìn)行處理變成成征兆信息，一旦它達(dá)到了警示的要求，那它就被處理成了預(yù)警信息。要建立一個(gè)合理的預(yù)警系統(tǒng)必須要有遍及國(guó)內(nèi)外的強(qiáng)大的信息網(wǎng)來(lái)進(jìn)行支持。我們可以通過(guò)上述信息網(wǎng)來(lái)對(duì)信息進(jìn)行收集、統(tǒng)計(jì)與傳遞。

2.預(yù)測(cè)系統(tǒng)

預(yù)測(cè)系統(tǒng)的主要用途是對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的情況進(jìn)行合理的預(yù)測(cè)，主要包括預(yù)測(cè)收集到的信息及其發(fā)展形勢(shì)；預(yù)測(cè)有關(guān)因素的關(guān)聯(lián)影響程度；預(yù)測(cè)預(yù)兆信息及其可能出現(xiàn)的結(jié)果；預(yù)測(cè)偶然性事件的一些信息，包括發(fā)生概率、發(fā)生時(shí)間、維持時(shí)間、發(fā)生周期以及其預(yù)計(jì)未來(lái)影響等。

3.預(yù)警指標(biāo)體系

不同類型的行業(yè)的預(yù)警指標(biāo)不同，并且不同行業(yè)的公司的預(yù)警指標(biāo)體系也會(huì)有一定的不同。然而相比之下，正確選擇重點(diǎn)指標(biāo)和敏感指標(biāo)是預(yù)警指標(biāo)體系中最重要的任務(wù)。因?yàn)檫@樣可以使預(yù)警指標(biāo)體系能夠更真實(shí)、更準(zhǔn)確地反映企業(yè)所面臨的具體風(fēng)險(xiǎn)。

4.預(yù)警準(zhǔn)則及方法

預(yù)警準(zhǔn)則是對(duì)于預(yù)警系統(tǒng)的一系列判別準(zhǔn)則。我們可以利用預(yù)警準(zhǔn)則來(lái)判斷企業(yè)應(yīng)當(dāng)在何種狀態(tài)下發(fā)出“警報(bào)”以及發(fā)出何種“警報(bào)”。如何合理設(shè)置預(yù)警準(zhǔn)則，就需要把握好“度”。常見(jiàn)的預(yù)警方法有三種，分別是指標(biāo)預(yù)警法、因素預(yù)警法和綜合預(yù)警法。指標(biāo)預(yù)警法是一種通過(guò)預(yù)警指標(biāo)的變動(dòng)幅度來(lái)發(fā)出不同程度的警報(bào)的預(yù)警方法。而因素預(yù)警法則是一種當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)時(shí)發(fā)出“警報(bào)”或者當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)因素不出現(xiàn)時(shí)不發(fā)出“警報(bào)”的預(yù)警方法。而綜合預(yù)警方法則是將以上兩種方法同時(shí)運(yùn)用，并且把其他相關(guān)因素也綜合考慮進(jìn)去，從而得出了綜合預(yù)警法。

5.預(yù)警對(duì)策系統(tǒng)

預(yù)警對(duì)策系統(tǒng)是為預(yù)測(cè)的不同程度的財(cái)務(wù)危機(jī)事件提前預(yù)備好相應(yīng)的應(yīng)急對(duì)策或措施。只要獲得預(yù)警信息，相關(guān)預(yù)警部門就可以對(duì)獲得的預(yù)警信息進(jìn)行剖析，從而研究討論選擇最合適地預(yù)警對(duì)策來(lái)解決當(dāng)前財(cái)務(wù)危機(jī)。

二、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)警制度的特點(diǎn)

1.以為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略服務(wù)為目標(biāo)的財(cái)務(wù)預(yù)警制度

現(xiàn)代集團(tuán)公司擁有優(yōu)渥的市場(chǎng)環(huán)境和激烈的競(jìng)爭(zhēng)條件，它們只有根據(jù)其所處的市場(chǎng)環(huán)境，同時(shí)結(jié)合自身各方面優(yōu)點(diǎn)，及時(shí)制定和完善集團(tuán)整體戰(zhàn)略目標(biāo)，同時(shí)制定相應(yīng)的制度進(jìn)行規(guī)范，這樣才能不斷地可持續(xù)的發(fā)展。因此集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)警的目標(biāo)應(yīng)著重定位于為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略服務(wù)。

2.多層次的財(cái)務(wù)預(yù)警制度

由于現(xiàn)代集團(tuán)公司的組成結(jié)構(gòu)主要是母公司通過(guò)投資資本來(lái)控制子公司，從而控制其他公司。母公司與子公司、子公司與孫公司、母公司與孫公司處于組織結(jié)構(gòu)的三個(gè)層次。其之間的聯(lián)結(jié)紐帶越長(zhǎng)，也就是說(shuō)其資本投資的中間環(huán)節(jié)越多，所獲得的財(cái)務(wù)信息也就越少。因而集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)預(yù)警制度也需要分成多個(gè)層次來(lái)分析不同層面的組織。換而言之，對(duì)于層次越低的財(cái)務(wù)預(yù)警制度要求應(yīng)該越嚴(yán)苛（正常水平之上），而針對(duì)高層次的母公司的財(cái)務(wù)預(yù)警制度則應(yīng)該保持正常水平。

3.以高水平的現(xiàn)代信息系統(tǒng)支撐的財(cái)務(wù)預(yù)警制度

財(cái)務(wù)管理的組織結(jié)構(gòu)應(yīng)該在整個(gè)集團(tuán)公司范圍內(nèi)（包括子公司和孫公司）全部設(shè)置相應(yīng)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)部，同時(shí)配備合理的財(cái)務(wù)預(yù)警制度體系。只要合理運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)，母公司在設(shè)置財(cái)務(wù)預(yù)警制度的同時(shí)將子公司也納入考核范圍內(nèi)并不是不可能。因此，財(cái)務(wù)預(yù)警制度的可行性必須依靠高水平的現(xiàn)代科技技術(shù)，包括軟硬件信息系統(tǒng)技術(shù)支撐與人員組織保障。

三、集團(tuán)公司特殊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.所有者缺位，所有者利益和內(nèi)部人利益不一致產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.集團(tuán)公司追求經(jīng)營(yíng)多元化引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

集團(tuán)公司一般擁有較強(qiáng)的實(shí)力，包括較大的資產(chǎn)規(guī)模、較強(qiáng)的籌資投資實(shí)力。因此，集團(tuán)公司經(jīng)常制定多元化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

3.集團(tuán)的內(nèi)部擔(dān)保會(huì)引起潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

集團(tuán)公司的內(nèi)部惡性循環(huán)擔(dān)保會(huì)使整個(gè)集團(tuán)公司的整體實(shí)際償債能力開始下降，順帶著就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)增加。一般子公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)產(chǎn)生強(qiáng)烈的影響，但如果這種連環(huán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生“蝴蝶效應(yīng)”，那么其引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也將不堪設(shè)想，甚至可能更引發(fā)大范圍的危機(jī)發(fā)生，會(huì)導(dǎo)致母公司無(wú)法及時(shí)準(zhǔn)確評(píng)估由連環(huán)擔(dān)保而引發(fā)的潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此也就無(wú)法采取積極有效的防范措施，從而使得整個(gè)集團(tuán)公司的利益受損。

四、建立財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指標(biāo)與模型

1.財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)測(cè)度系統(tǒng)的一般操作步驟

對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)測(cè)評(píng)系統(tǒng)按照操作順序來(lái)劃分，總共可以分為五個(gè)步驟。

第一步，根據(jù)公司的實(shí)際情況，為系統(tǒng)選擇和制定科學(xué)、合理的測(cè)量項(xiàng)目（也可稱為測(cè)量指標(biāo)），其中測(cè)量項(xiàng)目可根據(jù)其在公司財(cái)務(wù)中的重要程度分為主要項(xiàng)目和次要項(xiàng)目；

第二步，根據(jù)歷年的實(shí)際財(cái)務(wù)情況，并且結(jié)合當(dāng)前財(cái)務(wù)預(yù)警的需要，科學(xué)、合理地制定所有測(cè)量項(xiàng)目的“預(yù)警臨界點(diǎn)”；

第三步，定期對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)測(cè)，并且將相應(yīng)測(cè)量項(xiàng)目的實(shí)際監(jiān)測(cè)結(jié)果一一輸入財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)；

第四步，對(duì)比各個(gè)測(cè)量項(xiàng)目的監(jiān)測(cè)值與預(yù)警臨界點(diǎn)，并且通過(guò)公式運(yùn)算得出各個(gè)監(jiān)測(cè)值所對(duì)應(yīng)的預(yù)警指數(shù)，再對(duì)所有預(yù)警指數(shù)進(jìn)行匯總，按照相應(yīng)比重最終計(jì)算出警戒度；

第五步，比較分析第四步所得出的數(shù)據(jù)、結(jié)論與實(shí)際狀況的契合度，進(jìn)行反饋，根據(jù)反饋調(diào)整和改進(jìn)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

2.財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)中的核心指標(biāo)與輔助指標(biāo)設(shè)計(jì)

財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)的測(cè)度遇到兩個(gè)難點(diǎn)問(wèn)題：一是怎樣確定并綜合財(cái)務(wù)預(yù)警的核心指標(biāo)與輔助指標(biāo)的權(quán)重；二是怎樣測(cè)度不同行業(yè)、不同公司的財(cái)務(wù)預(yù)警臨界值。我將重點(diǎn)分析關(guān)于財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)的核心指標(biāo)、輔助指標(biāo)及其權(quán)重。

財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)的主要內(nèi)容為三方面：一是經(jīng)營(yíng)預(yù)警綜合指數(shù)；二是投資預(yù)警綜合指數(shù)；三是籌資預(yù)警綜合指數(shù)。而每一方面均囊括核心監(jiān)測(cè)指標(biāo)與輔助監(jiān)測(cè)指標(biāo)兩部分。

3.定性指標(biāo)和定量指標(biāo)結(jié)合

形成集團(tuán)公司財(cái)務(wù)危機(jī)的動(dòng)因分為兩種：財(cái)務(wù)動(dòng)因和非財(cái)務(wù)動(dòng)因。其中，非財(cái)務(wù)動(dòng)因比財(cái)務(wù)動(dòng)因更加抽象和宏觀，屬于外部因素范疇。因此，公司很難獲得相關(guān)的外部數(shù)據(jù)，那么非財(cái)務(wù)動(dòng)因相對(duì)而言更難分析。然而目前很多前人研究的模型大都只利用財(cái)務(wù)指標(biāo)，這樣會(huì)使得這類模型存在一定的局限性，無(wú)法準(zhǔn)確地對(duì)非財(cái)務(wù)動(dòng)因進(jìn)行預(yù)測(cè)分析。因此，把定性指標(biāo)和定量指標(biāo)的合理結(jié)合仍然是需要一個(gè)合理透明的大環(huán)境下，正確運(yùn)用高科技信息技術(shù)，才可能會(huì)得以實(shí)現(xiàn)。就目前而言這類方法，仍然存在各方面困難，想要真正地吧定性指標(biāo)和定量指標(biāo)科學(xué)地結(jié)合任重而道遠(yuǎn)。

五、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)警制度建立的一般流程

1.收集信息。集團(tuán)公司實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警首先要設(shè)置和考核相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此集團(tuán)公司可以先設(shè)置出各類的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)。集團(tuán)公司可以結(jié)合自身實(shí)際發(fā)展情況以及所處行業(yè)環(huán)境來(lái)決定選擇哪些指標(biāo)。通常，集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)選用能夠綜合反映集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況的，例如現(xiàn)金流量指標(biāo)體系，其具體包含獲現(xiàn)能力分析指標(biāo)和償債能力分析指標(biāo)等。由于母子公司的財(cái)務(wù)獨(dú)立性，母子公司對(duì)于其考核指標(biāo)時(shí)要分別結(jié)合本公司的實(shí)際情況來(lái)設(shè)置，切忌一概而論，照搬照抄。如果整個(gè)集團(tuán)公司的償債能力與償債期限長(zhǎng)期不能處于合理范圍內(nèi)，集團(tuán)公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)就會(huì)開始加重，因而集團(tuán)的母公司就應(yīng)當(dāng)選擇償債能力分析指標(biāo)；由于集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)警的多層次性，而針對(duì)各子公司的具體情況，我們應(yīng)當(dāng)分別具體分析影響負(fù)債合理性的主要因素。例如，如果公司的獲現(xiàn)能力較差，那么子公司就應(yīng)該重視獲現(xiàn)能力分析指標(biāo)。

2.預(yù)警分析。首先是對(duì)集團(tuán)公司已經(jīng)設(shè)置的各類預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行分類賦值，要反映整個(gè)集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)狀況，就需要從盈利能力、變現(xiàn)能力、運(yùn)營(yíng)能力及償債能力四個(gè)面來(lái)著手。同時(shí)分別設(shè)置單項(xiàng)功效系數(shù)，采用功效系數(shù)法來(lái)預(yù)報(bào)警情，從而以此來(lái)判斷集團(tuán)公司是否存在各程度的財(cái)務(wù)危機(jī)。

六、應(yīng)對(duì)策略

1.持續(xù)調(diào)整集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略

首先是要對(duì)集團(tuán)公司的整體發(fā)展方向與經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整；其次是要對(duì)集團(tuán)公司的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整；再次要對(duì)集團(tuán)公司的組織制度和信息技術(shù)進(jìn)行調(diào)整。管理層領(lǐng)導(dǎo)不善一般是釀成集團(tuán)公司財(cái)務(wù)危機(jī)的主要原因，因此集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)盡可能地包含應(yīng)對(duì)所有的外部因素和內(nèi)部因素組合的方案。除此之外，集團(tuán)公司的發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的腳步不斷調(diào)整，以發(fā)展的眼光看待財(cái)務(wù)預(yù)警以及集團(tuán)整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

2.成立專門的危機(jī)管理部門，擬定財(cái)務(wù)危機(jī)應(yīng)對(duì)計(jì)劃書

集團(tuán)公司為了在發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)是能得以應(yīng)對(duì)的需要而成立了危機(jī)管理部門。當(dāng)集團(tuán)公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，集團(tuán)公司的戰(zhàn)略管理部和執(zhí)行管理部已大部分無(wú)法得到信任。因此于此同時(shí)，危機(jī)管理部前期制定的危機(jī)管理計(jì)劃就能夠發(fā)揮其適當(dāng)?shù)墓π?。因此，每一個(gè)集團(tuán)公司都應(yīng)當(dāng)制定全面、適合集團(tuán)自身情況的集團(tuán)財(cái)務(wù)危機(jī)應(yīng)對(duì)對(duì)策，以避免在發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)不能及時(shí)應(yīng)對(duì)解決。通常情況下，財(cái)務(wù)危機(jī)應(yīng)對(duì)計(jì)劃書應(yīng)當(dāng)包括處置危機(jī)的目的和原則、資金來(lái)源、相關(guān)專家以及授權(quán)與決策的程序等事項(xiàng)。

3.樹立良好的集團(tuán)形象，形成良好的信譽(yù)關(guān)系

良好的集團(tuán)形象不僅能夠?yàn)槟腹編?lái)聲譽(yù)，同時(shí)也為子公司帶來(lái)一定的連鎖效應(yīng)。因此，集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)向債權(quán)人充分表明自己的誠(chéng)信態(tài)度，充分展示自己行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，從而建立良好的信用形象，為將來(lái)一起合作攜手發(fā)展做準(zhǔn)備。因此，集團(tuán)公司與其主要債權(quán)人之一——銀行保持良好的信譽(yù)關(guān)系是非常正確的。

七、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制建立的注意其他問(wèn)題

1.加強(qiáng)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。要建立和完善集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)警制度的首要條件就是提高集團(tuán)全體員工，尤其是管理層的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。因此，集團(tuán)公司的決策層是否擁有高度的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)是整個(gè)集團(tuán)成功的關(guān)鍵所在。從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)警制度也是集團(tuán)公司整體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重要組成部分。因此，集團(tuán)公司的決策管理層在思想意識(shí)上應(yīng)對(duì)集團(tuán)將來(lái)可能發(fā)生的危機(jī)有一定的認(rèn)知和防范意識(shí)，同時(shí)對(duì)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的決策加以一定的重視。因此，只有加強(qiáng)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，才能在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)及時(shí)冷靜地應(yīng)對(duì)，并同時(shí)激發(fā)應(yīng)對(duì)預(yù)案，完善集團(tuán)的指標(biāo)體系。

集團(tuán)指標(biāo)體系的完善與否是集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)警制度直接影響因素。集團(tuán)應(yīng)依據(jù)本行業(yè)和本集團(tuán)實(shí)際的特點(diǎn)和標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建符合自身的集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)警模型，靈活地運(yùn)用集團(tuán)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，用超前的眼光分析問(wèn)題，挖掘出財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)變化背后的集團(tuán)公司日常經(jīng)營(yíng)決策的得與失，透過(guò)現(xiàn)象看到真實(shí)的本質(zhì)，這樣才能使集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)預(yù)警制度發(fā)揮其實(shí)效。

2.構(gòu)建完善的集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)警制度無(wú)論是從宏觀經(jīng)濟(jì)上，還是從集團(tuán)整體發(fā)展上，都是確保我國(guó)資本市場(chǎng)健康發(fā)展、社會(huì)資源優(yōu)化配置、集團(tuán)公司持續(xù)發(fā)展的有力途徑。因此，集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)科學(xué)地建立其財(cái)務(wù)預(yù)警制度，在平時(shí)的實(shí)際應(yīng)對(duì)中，不斷充實(shí)和完善集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)預(yù)警制度和其預(yù)測(cè)方法。多學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者的新型研究，通過(guò)結(jié)合集團(tuán)自身的實(shí)際來(lái)為財(cái)務(wù)預(yù)警的研究做出實(shí)證。合理的利用集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)警制度可以讓母公司的管理層能夠及時(shí)獲得子公司的各方面信息，在警情發(fā)生時(shí)及時(shí)發(fā)出信號(hào)，以便集團(tuán)進(jìn)行合理應(yīng)對(duì)。這樣可以有效防止財(cái)務(wù)危機(jī)不斷惡化，也有助于集團(tuán)公司加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)免疫力，也有一定程度上為企業(yè)構(gòu)建了股份合作、兼并等重組方式的存活契機(jī)。另外對(duì)于國(guó)有企業(yè)來(lái)講，合理的財(cái)務(wù)預(yù)警制度還可以有效防范國(guó)有資本的流失。

參考文獻(xiàn)：

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第3篇：財(cái)務(wù)公司的制度范文

(哈爾濱天順化工科技開發(fā)有限公司，黑龍江哈爾濱150086)

摘要：制度環(huán)境對(duì)公司融資、投資、經(jīng)營(yíng)、利益分配等行為有深刻影響，其中法律是否健全和政府職能是否明晰是影響制度環(huán)境與公司發(fā)展適宜性的最重要因素。一個(gè)合理、嚴(yán)密、完善、公平、公正的法律體系是促使公司控制融資范圍、合理投資、精細(xì)經(jīng)營(yíng)的首要條件。在法律缺位的情況下，公正、廉明、高效的政府運(yùn)作有助于維護(hù)公司財(cái)務(wù)行為的理性發(fā)展。最后，提出要進(jìn)一步完善法律體系、明確政府職能、創(chuàng)建完善的制度環(huán)境評(píng)估體系三項(xiàng)改進(jìn)措施。/

關(guān)鍵詞 ：制度環(huán)境；公司財(cái)務(wù)行為；政府職能；法律體系 中圖分類號(hào)：F230 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772(2015)22-0060-02

一、前言

制度環(huán)境是指用于建立生產(chǎn)、交換與分配基礎(chǔ)的政治、社會(huì)和法律規(guī)則，是對(duì)客觀主體的行為約束和發(fā)展保護(hù)，是區(qū)域內(nèi)所有單元有序運(yùn)轉(zhuǎn)的保障，具有較強(qiáng)的宏觀性和穩(wěn)定性，主要包括政府監(jiān)管環(huán)境、金融市場(chǎng)環(huán)境、法律和信用環(huán)境等。公司財(cái)務(wù)行為是指在一定的制度環(huán)境下進(jìn)行與自身定位相匹配的融資、投資、經(jīng)營(yíng)、利益分配等活動(dòng)。

公司的財(cái)務(wù)行為必須與一定時(shí)空范圍內(nèi)的制度環(huán)境相適應(yīng)，也就是說(shuō)，制度環(huán)境對(duì)公司的財(cái)務(wù)行為具有規(guī)范效用。制度環(huán)境的合理性、適宜性、高效性能夠深層次地影響公司的融資、投資、經(jīng)營(yíng)、利益分配等活動(dòng)。其優(yōu)劣將直接影響公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而影響區(qū)域社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，厘清制度環(huán)境對(duì)公司財(cái)務(wù)行為的影響方向和影響程度既是優(yōu)化公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的必要途徑，也是政策制定、修改和完善的基本依據(jù)。鑒于此，本研究將系統(tǒng)性討論制度環(huán)境對(duì)公司財(cái)務(wù)行為的影響，以期為決策者提供參考依據(jù)。

二、制度環(huán)境對(duì)公司財(cái)務(wù)行為的影響

（一）制度環(huán)境對(duì)融資行為的影響

融資指為支付超過(guò)現(xiàn)金的購(gòu)貨款而采取的貨幣交易手段，或?yàn)槿〉觅Y產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段，是公司擴(kuò)大再生產(chǎn)或財(cái)務(wù)緊張期的有效過(guò)渡方法。具體來(lái)講包括以下幾個(gè)方面：一是融資方法。法律制度和金融發(fā)展是公司融資時(shí)的主要參考因素。張璨指出投資者受保護(hù)程度越高的區(qū)域，其債務(wù)融資水平亦較低。二是股權(quán)融資。政治和法律是股權(quán)融資的主要影響因素。三是債務(wù)融資。政治關(guān)聯(lián)度較高的公司能夠獲得國(guó)家的更多支持，其更易獲得高額度、低利率的銀行貸款。但在更加公平、開放的區(qū)域這種差別貸款行為有所減弱。在王璨的報(bào)道表明政府干預(yù)是影響融資額度和利率最重要的因。同時(shí)表明，在良好的制度環(huán)境下，經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)和法制健全有助于改善企業(yè)的貸款能力和效率。四是債務(wù)期限結(jié)構(gòu)選擇。一般而言，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)存在以下幾個(gè)正相關(guān)：法律效率與短期債務(wù)呈正相關(guān)；股票市場(chǎng)的活躍度與公司的債務(wù)期限呈正相關(guān)；政府補(bǔ)貼與債務(wù)頻率呈正相關(guān)；政府干預(yù)度與長(zhǎng)期債務(wù)量呈正相關(guān)。

（二）制度環(huán)境對(duì)公司經(jīng)營(yíng)行為的影響

公司經(jīng)營(yíng)行為是指公司在日常運(yùn)作、決策時(shí)的具體表現(xiàn)。既包括對(duì)生產(chǎn)資料和資源的掌控方式（如資金），也包括對(duì)公司發(fā)展方向的把控和引導(dǎo)（如公司價(jià)值）。一是現(xiàn)金持有量。公司一般會(huì)綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)、用途、法律穩(wěn)定性、法律效力、自身安全感等作為衡量依據(jù)。其現(xiàn)金持有量與上述內(nèi)容均明顯相關(guān)性。二是公司價(jià)值。企業(yè)的價(jià)值與法律保護(hù)程度、股權(quán)集中度、股利分配率、政府密切度、政府干預(yù)度、地理區(qū)位、地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平密切相關(guān)。

（三）制度環(huán)境對(duì)公司投資行為的影響

一是過(guò)度投資。政府控制、干預(yù)與過(guò)度投資呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。與之相反，金融發(fā)展過(guò)度投資呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)或發(fā)展速度較慢的地區(qū)，政府有強(qiáng)烈的干預(yù)沖動(dòng)，導(dǎo)致地區(qū)國(guó)有企業(yè)出現(xiàn)普遍性的過(guò)度投資問(wèn)題。但法治能夠有效遏制或控制這種非理性沖動(dòng)，能夠在一定范圍上改善公司的過(guò)度投資行為。此外，政策性負(fù)擔(dān)和管理層自利所形成的權(quán)力尋租亦會(huì)引起過(guò)度投資?？上驳氖?，政府和管理層存在制約功能，這又反向抑制過(guò)度投資。

二是投資效率。投資效率與地區(qū)金融發(fā)展水平密切相關(guān)。其發(fā)展水平越低，資本回收率和回收量會(huì)雙向減少，公司的資本投資回收期延長(zhǎng)，投資效率降低。投資環(huán)境和政府效率對(duì)非效率投資有較強(qiáng)影響，投資環(huán)境差、政府效率低會(huì)大大延遲公司項(xiàng)目啟動(dòng)、延緩項(xiàng)目進(jìn)程，造成低效率投資。制度環(huán)境的規(guī)制性和規(guī)范性是影響企業(yè)家、投資人、公司經(jīng)理等選擇地理區(qū)位的重要參考因素，其具有明顯的正效應(yīng)。

（四）制度環(huán)境對(duì)公司利潤(rùn)分配的影響

公司經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的運(yùn)轉(zhuǎn)后，一般會(huì)有利潤(rùn)產(chǎn)生。此時(shí)，利潤(rùn)的分配就成為一個(gè)判斷公司對(duì)制度環(huán)境適宜度的重要影響因素。若將利潤(rùn)中大部分用于投資再生產(chǎn)，則公司控制人表達(dá)了自身對(duì)于當(dāng)前制度環(huán)境的信任，認(rèn)為能夠在一定時(shí)間里獲取持續(xù)的更多利益；認(rèn)為公司當(dāng)前的發(fā)展?fàn)顩r適宜于制度環(huán)境，能夠在這樣的環(huán)境里持續(xù)發(fā)展壯大。若利潤(rùn)主要用于分紅，較少甚至未投入用于再生產(chǎn)，則表明對(duì)當(dāng)前制度環(huán)境下公司進(jìn)一步發(fā)展、利潤(rùn)進(jìn)一步擴(kuò)大的可能較低，風(fēng)險(xiǎn)較高，因此更傾向于保守生產(chǎn)。若除了分配利益外，還縮減了生產(chǎn)規(guī)模，說(shuō)明當(dāng)前制度環(huán)境不利于公司生存發(fā)展，持續(xù)停留的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，而做出的規(guī)避選擇。如某農(nóng)村股份合作經(jīng)濟(jì)組織，其在市場(chǎng)前景和政府支持力度減輕的情況下，選擇了多分紅，少投資的應(yīng)對(duì)措施。

三、制度環(huán)境對(duì)公司財(cái)務(wù)行為的對(duì)策和建議

（一）進(jìn)一步完善法律體系

上述的分析充分說(shuō)明一個(gè)合理、嚴(yán)密、完善、公平、公正的法律是促使公司控制融資范圍、合理投資、精細(xì)經(jīng)營(yíng)的首要條件。這對(duì)法律體系提出以下幾個(gè)要求：一是要明確公司的職責(zé)和功能，規(guī)范政府行政權(quán)能的范圍，使得各司其職，各盡其責(zé)，給予公司、企業(yè)充分的自主權(quán)能，同時(shí)給予必要的環(huán)境保護(hù)、政策和資金支持。二是要用法律維護(hù)公司的資源、資產(chǎn)和知識(shí)專利等物質(zhì)性和非物質(zhì)性財(cái)產(chǎn)，保護(hù)其財(cái)產(chǎn)神圣不可侵犯，使之有長(zhǎng)期穩(wěn)定的安全感，致力于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，減少短期逐利的沖動(dòng)。三是要對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的正當(dāng)性做出規(guī)定，對(duì)非正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)做出切實(shí)可行的懲罰性措施，以此保護(hù)廣大公司都能公平、公正的獲取市場(chǎng)性和非市場(chǎng)性資源，促使市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)良性有序推進(jìn)。

（二）規(guī)范政府職能

政府掌握大量公共資源和公共服務(wù)，對(duì)其分配有決定性作用。若在其決策中出現(xiàn)非理性偏好，則導(dǎo)致資源和服務(wù)的錯(cuò)配，損害公司的積極性，破壞制度環(huán)境的合理性。這就要求職能部門一是要加強(qiáng)自我監(jiān)督和約束，同時(shí)，制度化上級(jí)監(jiān)督管理和下級(jí)評(píng)議，引入公眾參與和監(jiān)督機(jī)制；二是要避免過(guò)度的人治空間，建一個(gè)類似于法律體系中的自由裁量權(quán)屬性昀自由度量。

（三）創(chuàng)建完善的制度環(huán)境評(píng)估體系

一個(gè)完善的制度環(huán)境評(píng)估體系是對(duì)制度環(huán)境優(yōu)劣的有效量化工具。其既可用于指導(dǎo)地區(qū)制度環(huán)境的自我革新，也可用于公司客觀選擇。一是要建議完善地、有層次的指標(biāo)構(gòu)架，建議主要包括市場(chǎng)化進(jìn)程（非國(guó)有經(jīng)濟(jì)體量、政府與市場(chǎng)職能明確、產(chǎn)品市場(chǎng)成熟度高和要素市場(chǎng)自由有序）、信用與法律體系（政府的信用狀況、企業(yè)的信用狀況、司法仲裁結(jié)果的執(zhí)行度、涉外法律法規(guī)的健全程度、政策法規(guī)的透明度和清晰度等）、政府職能的轉(zhuǎn)變（政府官員依法行政水平、政府部門的工作效率和政府行政審批項(xiàng)目數(shù)）、對(duì)外開放程度（地區(qū)市場(chǎng)、資金、技術(shù)、管理、信息等）、地方文化及居民行為特點(diǎn)（文化的接納程度、經(jīng)商意識(shí)和居民工作效率）。

四、結(jié)論

制度環(huán)境對(duì)公司融資、投資、經(jīng)營(yíng)、利益分配等行為有深刻影響，其中法律是否健全和政府職能是否明晰是影響制度環(huán)境與公司發(fā)展適宜性的最重要因素。一個(gè)合理、嚴(yán)密、完善、公平、公正的法律體系是促使公司控制融資范圍、合理投資、精細(xì)經(jīng)營(yíng)的首要條件。在法律缺位的情況下，公正、廉明、高效的政府運(yùn)作有助于維護(hù)公司財(cái)務(wù)行為的理性發(fā)展。當(dāng)前的制度環(huán)境還可以從以下三個(gè)方面做進(jìn)一步改進(jìn)一是進(jìn)一步完善法律體系；二是明確政府職能；三是創(chuàng)建完善的制度環(huán)境評(píng)估體系。

參考文獻(xiàn)：

[1]張璨制度環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)影響的研究綜述特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2015，2:127-130

第4篇：財(cái)務(wù)公司的制度范文

關(guān)鍵詞：水管單位內(nèi)控制度財(cái)務(wù)管理

1.加強(qiáng)水管單位內(nèi)控制度建設(shè)和實(shí)施的重要意義

1.1加強(qiáng)內(nèi)控制度是水管單位實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)良性運(yùn)行和提升經(jīng)營(yíng)效率的客觀需要

內(nèi)控制度是一種強(qiáng)調(diào)以預(yù)防為主的制度，目的在于通過(guò)建立完善的制度和程序防止錯(cuò)誤和舞弊的發(fā)生，以此來(lái)提高管理的效率。伴隨經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程逐步加快，水管單位面臨的任務(wù)很重，既要花好國(guó)家撥入的錢，又要收好用好自己的錢，達(dá)到開源節(jié)流，增收節(jié)支，發(fā)揮資金最大效益目的，就必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)控工作。

1.2加強(qiáng)內(nèi)控制度是水管單位各項(xiàng)規(guī)章制度和經(jīng)營(yíng)決策順利執(zhí)行的需要

內(nèi)控制度就是以單位上下的總體配合為基礎(chǔ)與前提來(lái)發(fā)揮作用的。各單位都要把內(nèi)部會(huì)計(jì)控制作為單位管理的一種重要手段，以此有效監(jiān)督單位內(nèi)部各部門的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，促進(jìn)單位各項(xiàng)決策的順利實(shí)施。

1.3加強(qiáng)內(nèi)控制度是水管單位提供真實(shí)、有效、可靠的會(huì)計(jì)信息的需要

會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、有效性、可靠性一直是單位所重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題，它是單位進(jìn)行一切管理經(jīng)營(yíng)決策的前提與基礎(chǔ)。一套行之有效的內(nèi)控制度能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，糾正錯(cuò)誤，保障會(huì)計(jì)信息能夠有效、真實(shí)地反映出單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際狀況。

2.當(dāng)前水管單位內(nèi)控制度建設(shè)和實(shí)施的現(xiàn)狀

2.1內(nèi)部控制意識(shí)相對(duì)薄弱

2.1.1領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)識(shí)不足，法制觀念淡薄。良好的內(nèi)控意識(shí)是內(nèi)控制度得以合理有效實(shí)施的重要保證。有少數(shù)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)內(nèi)部控制的重要性認(rèn)識(shí)不夠到位，只注重部門事業(yè)發(fā)展，輕內(nèi)部管理，甚至缺乏對(duì)內(nèi)部控制知識(shí)的基本了解，認(rèn)為財(cái)務(wù)管理內(nèi)控制度是財(cái)務(wù)部門的事，從而沒(méi)有把內(nèi)部控制當(dāng)作一項(xiàng)加強(qiáng)單位管理的重要工作。

2.1.2財(cái)務(wù)人員內(nèi)控意識(shí)差。一個(gè)單位內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況，往往是由單位財(cái)務(wù)部門控制，單位的大部分業(yè)務(wù)最后都要?dú)w結(jié)于財(cái)務(wù)。在水管單位，領(lǐng)導(dǎo)“一支筆”審批情況比較嚴(yán)重，只要通過(guò)相應(yīng)審批人員、主管領(lǐng)導(dǎo)簽字同意，會(huì)計(jì)人員就予以報(bào)銷。會(huì)計(jì)人員在實(shí)際工作中僅僅充當(dāng)收款和付款的角色，而無(wú)權(quán)參與單位的重要決策的制定。

2.2財(cái)務(wù)制度不健全

2.2.1預(yù)算剛性不夠，執(zhí)行力低下。預(yù)算管理是單位管理的核心，貫穿整個(gè)單位的業(yè)務(wù)活動(dòng)。加強(qiáng)預(yù)算管理主要體現(xiàn)在編制與執(zhí)行環(huán)節(jié)。如果部門預(yù)算從編制階段就不合理，則會(huì)使部門失去存在的意義，也就不可能達(dá)到應(yīng)有的控制目的。

2.2.2內(nèi)控制度體系不完善，執(zhí)行不同步。有的單位制定的內(nèi)控制度看似科學(xué)，但沒(méi)有實(shí)用價(jià)值，和具體需要差距很大，只是為了應(yīng)付有關(guān)部門的檢查、審計(jì)，實(shí)際執(zhí)行的很少，在執(zhí)行過(guò)程中也沒(méi)有與之配套的方法和措施,缺乏嚴(yán)格的控制標(biāo)準(zhǔn)，較多采用實(shí)報(bào)實(shí)銷制。

2.3內(nèi)部審計(jì)控制薄弱

2.3.1內(nèi)審機(jī)構(gòu)設(shè)置不健全。按照國(guó)家規(guī)定，內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)在本單位主要負(fù)責(zé)人的領(lǐng)導(dǎo)下開展工作，而實(shí)際上有的水管單位沒(méi)有設(shè)置內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，或者將審計(jì)與財(cái)會(huì)部門合并成一個(gè)部門，而沒(méi)有獨(dú)立的審計(jì)部門。

2.3.2審計(jì)人員整體素質(zhì)有待提高。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步完善，內(nèi)部審計(jì)已從單純的查錯(cuò)防弊向促進(jìn)和提高單位經(jīng)營(yíng)管理水平轉(zhuǎn)變。這就要求內(nèi)部審計(jì)人員不僅要精通財(cái)會(huì)、審計(jì)知識(shí)，而且要具備如法律、金融、造價(jià)等知識(shí)。

3.加強(qiáng)水管單位內(nèi)控制度建設(shè)和實(shí)施的建議

3.1提高領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)識(shí)，強(qiáng)化其責(zé)任感

要加強(qiáng)水管單位的內(nèi)部控制，就要加強(qiáng)對(duì)單位領(lǐng)導(dǎo)干部的監(jiān)督，建立重大決策集體討論、決定審批制度，這樣可以避免單位的主要領(lǐng)導(dǎo)干部對(duì)內(nèi)部控制不重視的現(xiàn)象，從而有利于加強(qiáng)單位的內(nèi)部控制。

3.2注重宣傳教育，提高全員素質(zhì)

內(nèi)控制度制定得再完善、再合理，如果沒(méi)有稱職的人來(lái)執(zhí)行，其作用將大打折扣，因此要注重對(duì)內(nèi)控制度執(zhí)行人員的選用和培養(yǎng)。強(qiáng)化水管單位的內(nèi)部控制制度不能單單僅借助于外部的強(qiáng)制力量，更主要還是從內(nèi)部抓起，要充分發(fā)揮個(gè)人的主觀能動(dòng)性，使每個(gè)人都能遵守職業(yè)道德，主動(dòng)去實(shí)施內(nèi)部控制制度。

3.3創(chuàng)新內(nèi)部環(huán)境建設(shè)，進(jìn)行會(huì)計(jì)輪崗

人是觀念創(chuàng)新的根本和靈魂。在實(shí)際工作環(huán)境中應(yīng)當(dāng)每隔一定時(shí)間就要進(jìn)行會(huì)計(jì)人員的崗位輪換，防止，從而能夠確保單位的內(nèi)部控制制度能夠得到嚴(yán)格執(zhí)行。

3.4成立內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，發(fā)揮內(nèi)審監(jiān)管作用

審計(jì)是對(duì)會(huì)計(jì)的控制和再監(jiān)督，水管單位要結(jié)合單位實(shí)際，成立獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)或配備專職審計(jì)人員，發(fā)揮審計(jì)人員的作用，定期對(duì)單位實(shí)行內(nèi)部審計(jì)，以發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)糾正，從而加強(qiáng)單位的內(nèi)部控制，以使內(nèi)部審計(jì)或內(nèi)部審計(jì)人員對(duì)會(huì)計(jì)資料的審計(jì)工作制度化和程序化。

3.5強(qiáng)化預(yù)算管理，落實(shí)制度建設(shè)

實(shí)行預(yù)算管理，可以從源頭上保證會(huì)計(jì)內(nèi)部控制的落實(shí)。在預(yù)算編制時(shí)應(yīng)做到細(xì)化預(yù)算，核定具體收支標(biāo)準(zhǔn)，明確各項(xiàng)支出的方向和用途，項(xiàng)目資金力求細(xì)化到具體項(xiàng)目。

3.6完善內(nèi)控制度，掃除內(nèi)控盲點(diǎn)

隨著社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，部門財(cái)務(wù)管理中的某些內(nèi)控制度也會(huì)隨之失去控制力。針對(duì)部門的內(nèi)控制度并不是一勞永逸，一塵不變的，這就需要不斷完善和更新內(nèi)控制度。部門應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并完善內(nèi)控制度中的盲點(diǎn)，以高效實(shí)用的內(nèi)控制度來(lái)適應(yīng)環(huán)境的變化，發(fā)揮內(nèi)控制度最大的作用。

第5篇：財(cái)務(wù)公司的制度范文

在國(guó)家“廠網(wǎng)分開”的政策實(shí)施以后，近年來(lái)各大發(fā)電公司打破地域限制，紛紛走出家門，跨地區(qū)建電廠，各發(fā)電集團(tuán)規(guī)模急劇擴(kuò)張，于是許多新電廠如雨后春筍般發(fā)展起來(lái)。其主要特點(diǎn)包括跨流域廣，涉及的行業(yè)較多，前期(或基建期)項(xiàng)目多且所處發(fā)展階段不同，地區(qū)差異大，母公司對(duì)各子公司的控制情況各異。

以上種種新情況，也給發(fā)電集團(tuán)財(cái)務(wù)部門帶來(lái)不少新問(wèn)題。本文將主要探討分公司制度下的經(jīng)營(yíng)，特別是財(cái)務(wù)管理模式。

一、分公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)的主要工作

在分公司管理模式下，分公司統(tǒng)管所屬各電廠的財(cái)務(wù)工作，分公司財(cái)務(wù)不插手各電廠具體財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)，更不能沉溺于日常業(yè)務(wù)的處理之中不能自拔。具體業(yè)務(wù)由各電廠財(cái)務(wù)自己去辦，分公司財(cái)務(wù)主要負(fù)責(zé)以下幾方面的工作：

(1)負(fù)責(zé)組織各電廠預(yù)算編制、預(yù)算審批，并監(jiān)督預(yù)算執(zhí)行情況，并依據(jù)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行績(jī)效考核；(2)負(fù)責(zé)與電網(wǎng)協(xié)調(diào)，統(tǒng)一行動(dòng)，及時(shí)回收電費(fèi)；(3)負(fù)責(zé)全分公司范圍內(nèi)貸款合同的審批簽訂工作；(4)負(fù)責(zé)全分公司范圍內(nèi)的資金調(diào)度管理工作；(5)負(fù)責(zé)全分公司統(tǒng)一財(cái)務(wù)制度的制定及監(jiān)督執(zhí)行工作；(6)負(fù)責(zé)組織全分公司范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)告編制、審批工作；(7)負(fù)責(zé)全分公司財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作檢查及審計(jì)工作；(8)負(fù)責(zé)全分公司范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)分析工作；(9)負(fù)責(zé)全分公司范圍內(nèi)財(cái)務(wù)人員的考試考核工作。

二、分公司的資金管理模式

根據(jù)分公司發(fā)展歷程，分公司的資金管理可分三個(gè)階段：

(一)分公司籌備階段

此時(shí)不僅分公司本身還處于籌備階段，其所屬的項(xiàng)目公司還都處于電力建設(shè)前期階段，主要表現(xiàn)在沒(méi)有獨(dú)立的資金來(lái)源，前期費(fèi)主要由母公司代墊或者是就近的一個(gè)已投產(chǎn)的發(fā)電廠代墊；財(cái)務(wù)人員較少或不設(shè)財(cái)務(wù)，從代墊款的電廠借款后，支付各種前期費(fèi)用，然后憑報(bào)銷單據(jù)回有關(guān)電廠財(cái)務(wù)記賬，沖銷借款；沒(méi)有工商執(zhí)照，沒(méi)有國(guó)稅、地稅的稅務(wù)登記，由于處于籌備階段，所以一般不能取得工商執(zhí)照，因?yàn)榘础豆痉ā酚嘘P(guān)規(guī)定，籌備處是不能核準(zhǔn)登記的。正是基于以上原因，以及母公司工資，保險(xiǎn)等管理的實(shí)際需要，分公司人員的各種工資，工資附加費(fèi)由有關(guān)電廠代管?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)，工傷保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)，醫(yī)療保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)，住房公積金、企業(yè)年金等(簡(jiǎn)稱“五險(xiǎn)兩金”)由有關(guān)電廠核算，按屬地原則繳納。

這樣情況下，會(huì)產(chǎn)生種種弊端，其一是分公司資金調(diào)度受電廠限制，不能獨(dú)立運(yùn)作、自主調(diào)度資金，常常出現(xiàn)資金調(diào)度不及時(shí)情況。其二是資金管理與前期工作進(jìn)展脫節(jié)，無(wú)法真正實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的核算監(jiān)督職能。其三是分公司支出，由有關(guān)電廠代墊，這樣處理的合理合法性受到質(zhì)疑。其四是如果分公司及各項(xiàng)目部不能完全獨(dú)立核算，由有關(guān)電廠代墊費(fèi)用，代為核算，不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的“會(huì)計(jì)主體”假設(shè)。

(二)分公司所屬項(xiàng)目核準(zhǔn)，正式成立公司，即處于基建階段

在此階段，分公司已經(jīng)至少有一個(gè)項(xiàng)目公司獲得國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)，取得工商登記，正式動(dòng)工，就可以取得銀行借款了。工程建設(shè)，需要大量的建設(shè)資金，除了用資本金以外，其余建設(shè)資金全部靠貸款解決。所屬項(xiàng)目公司有了資金來(lái)源，就相當(dāng)于分公司有了自己的資金來(lái)源，可自主調(diào)度資金。

(三)電力項(xiàng)目投產(chǎn)后，即進(jìn)入生產(chǎn)階段

在此階段，分公司下屬的項(xiàng)目公司投產(chǎn)發(fā)電，資金來(lái)源除了資本金及銀行貸款以外，資金來(lái)源方面又增加了電費(fèi)收入，分公司根據(jù)需要，負(fù)責(zé)與電網(wǎng)的協(xié)調(diào)工作，催收電費(fèi)，設(shè)立電費(fèi)專用賬戶，每月收回的電費(fèi)先在電費(fèi)戶歸集，然后再根據(jù)需要撥付各電廠(或項(xiàng)目公司)，按照資金計(jì)劃(或預(yù)算)及貸款合同，歸還銀行長(zhǎng)短期借款。如果資金還有剩余，可通過(guò)和銀行做工作，提前歸還一部分長(zhǎng)期借款、這樣可以減少企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用，降低資金使用成本，增加企業(yè)利潤(rùn)總額及凈利潤(rùn)。

三、分公司的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)置及核算方法

分公司體制下，分公司不是法人，只是一級(jí)派出機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)管理境內(nèi)各發(fā)電公司。我們常說(shuō)“企業(yè)管理以經(jīng)營(yíng)管理為核心，經(jīng)營(yíng)管理又是以財(cái)務(wù)管理為核心”，因此我們?nèi)粝雽?shí)現(xiàn)分公司的管理職能，必須在分公司的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下開展各電廠的經(jīng)營(yíng)管理工作。要實(shí)現(xiàn)分公司對(duì)各電廠經(jīng)營(yíng)工作的領(lǐng)導(dǎo)，就必須施行分公司對(duì)各電廠(項(xiàng)目籌備處)財(cái)務(wù)工作的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。我們不妨建立一種“大財(cái)務(wù)”管理方式，即各電廠在分公司的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，執(zhí)行分公司統(tǒng)一的財(cái)務(wù)規(guī)定，統(tǒng)一調(diào)度資金，統(tǒng)一編制預(yù)算及依據(jù)預(yù)算完成情況進(jìn)行績(jī)效考核。

這種財(cái)務(wù)管理體制，主要的優(yōu)勢(shì)就是：

首先是各電廠的財(cái)務(wù)工作由分公司財(cái)務(wù)部統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，對(duì)各發(fā)電廠能實(shí)施有效的監(jiān)督和監(jiān)控。在該體制下，各電廠的主要財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)，都在分公司財(cái)務(wù)的實(shí)時(shí)監(jiān)控之下，可以充分發(fā)揮分公司的管理效能，加強(qiáng)內(nèi)部控制，極大的減少各電廠的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

其次是能夠整合企業(yè)資源，更好的發(fā)揮整體實(shí)力。統(tǒng)一調(diào)度資金，提高資金的使用效率，降低企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

最后是可爭(zhēng)取合并計(jì)算增值稅，合理降低分公司稅負(fù)。除國(guó)務(wù)院另有規(guī)定外，企業(yè)之間不得合并交納企業(yè)所得稅。按企業(yè)所得稅法有關(guān)規(guī)定，以企業(yè)為單位繳納企業(yè)所得稅，分公司一般不能合并交納所得稅，但特殊情況，國(guó)務(wù)院另有規(guī)定，就可以這樣處理。分公司可以向所在省(市)稅務(wù)局申請(qǐng)，請(qǐng)求其所屬所有企業(yè)匯總繳納企業(yè)所得稅，這樣如果部分電廠有虧損情況，按盈利企業(yè)和虧損企業(yè)的應(yīng)納稅所得額合計(jì)金額計(jì)算應(yīng)納稅額，這樣盈虧相抵后計(jì)算的應(yīng)納稅額，小于單個(gè)企業(yè)交納的所得稅合計(jì)，可以合理降低整個(gè)分公司的稅負(fù)。特別是分公司所屬企業(yè)，多元化經(jīng)營(yíng)涉及行業(yè)較多，個(gè)別企業(yè)受國(guó)家宏觀政策影響出現(xiàn)虧損時(shí)，分公司合并繳納所得稅，比各企業(yè)分別計(jì)算繳納所得稅，可以依法合理降低分公司整體稅負(fù)。目前已有某國(guó)有大型化工企業(yè)取得此項(xiàng)優(yōu)惠政策，其所屬所有境內(nèi)子公司合并計(jì)算交納企業(yè)所得稅。

四、分公司的財(cái)務(wù)人員人事管理模式

(一)實(shí)施內(nèi)部正常輪換制度

在分公司范圍內(nèi)，財(cái)務(wù)干部正常交流，對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行正常換崗，既能提高財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力，又能減少舞弊的發(fā)生。

第6篇：財(cái)務(wù)公司的制度范文

關(guān)鍵詞：公司治理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范

一、公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響

公司治理涉及的變量很多，本文主要從董事會(huì)特征、高管特征及股權(quán)結(jié)構(gòu)3個(gè)方面，結(jié)合已有的研究文獻(xiàn)，分析公司治理對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。

（1）董事會(huì)特征對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響

首先，董事會(huì)規(guī)模會(huì)影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)證研究表明董事會(huì)規(guī)模和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正向的關(guān)系，因?yàn)椋菏紫?，董事?huì)成員之間相互溝通、協(xié)調(diào)與制定決策的過(guò)程更加困難和復(fù)雜，使得很好的決策與思路因理解的偏頗而遭流產(chǎn)，在討論問(wèn)題效率降低；其次，過(guò)大的董事會(huì)規(guī)?？赡軙?huì)使得董事會(huì)成員產(chǎn)生依賴和僥幸心理，當(dāng)企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，怠于采取積極有效的措施應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，這顯然會(huì)帶來(lái)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的上升；最后，董事會(huì)的規(guī)模過(guò)大可能將會(huì)導(dǎo)致無(wú)法控制的局面的產(chǎn)生。

其次，獨(dú)立董事比例越高，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越低。獨(dú)立董事和企業(yè)沒(méi)有任何利益關(guān)系，這導(dǎo)致他們?nèi)狈?dòng)機(jī)去提升企業(yè)價(jià)值，但是他們卻有動(dòng)機(jī)關(guān)注企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。原因在于：一方面獨(dú)立董事要注重自身的聲譽(yù)，如果企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊等行為，將會(huì)有損他們的聲譽(yù)；另一方面，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，獨(dú)立董事可能會(huì)因?yàn)楣ぷ魇д`等受到牽連。獨(dú)立董事的加入，會(huì)改善公司的管理制度和財(cái)務(wù)制度，降低公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高信息披露的質(zhì)量。

（2）高管特征對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響

公司董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)權(quán)結(jié)構(gòu)主要有兩種方式：一是單一董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)，即總經(jīng)理和董事長(zhǎng)由同一人擔(dān)任；二是雙重領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)，即總經(jīng)理和董事長(zhǎng)由不同的人擔(dān)任。

雙重領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)具有諸多缺陷：首先，這會(huì)影響董事會(huì)的獨(dú)立性，從而使得不稱職的總經(jīng)理難以被更換，這顯然會(huì)降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，從而增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，雙重領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)還會(huì)導(dǎo)致董事長(zhǎng)（總經(jīng)理）在企業(yè)中擁有過(guò)分膨脹的權(quán)力，產(chǎn)生嚴(yán)重的內(nèi)部人控制問(wèn)題，增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響

股權(quán)結(jié)構(gòu)是指股東的類型以及各種類型股東持有股份的比例，即股權(quán)的集中度和分散度。由于在現(xiàn)代公司制企業(yè)里，股東根據(jù)出資比例享有利益分配權(quán)和對(duì)公司的控制權(quán)，股東對(duì)公司的控制權(quán)不同就會(huì)對(duì)公司的治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生不同的影響。如果股權(quán)集中度過(guò)度分散，公司所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離程度就會(huì)加大，極易產(chǎn)生“內(nèi)部人控制”問(wèn)題，經(jīng)營(yíng)者很可能會(huì)做出損害公司利益的行為，從而會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果股權(quán)集中度過(guò)分集中，控股股東就會(huì)取得公司的控制權(quán)，容易做出獨(dú)斷專行，控制董事會(huì)的行為。甚至和管理層合謀共同侵占其他中小股東及投資者的經(jīng)濟(jì)利益，使得公司治理結(jié)構(gòu)無(wú)效，提高公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、基于公司治理結(jié)構(gòu)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

以上分析表明，我國(guó)上市公司的治理結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一定的影響，企業(yè)應(yīng)完善治理結(jié)構(gòu)，有效約束企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)行為，以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（1）提高風(fēng)險(xiǎn)防范意。

企業(yè)作為以自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)主體，面對(duì)時(shí)刻都在發(fā)生變化的財(cái)政管理宏觀環(huán)境，必須了解當(dāng)下宏觀環(huán)境變化的規(guī)律，及時(shí)有效的只制定出一套合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策，強(qiáng)化完善本企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的科學(xué)管理，調(diào)整企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，提高企業(yè)的逆境生存能力與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（2）建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

國(guó)家稅收政策的變動(dòng)、利率與匯率的浮動(dòng)，以及國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)等因素都會(huì)構(gòu)成企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理者，首要建立的是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警系統(tǒng)，把企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提前到事前環(huán)節(jié)，為企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算與執(zhí)行工作提供最基本的依據(jù)與參考體系。

（3）優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司穩(wěn)定的基石。股權(quán)集中或分散，本身并不能作為判定公司股權(quán)結(jié)構(gòu)合理與否的標(biāo)準(zhǔn)。有效的股權(quán)結(jié)構(gòu)不僅能提高公司的市場(chǎng)績(jī)效，而且能保障公司績(jī)效具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性，能夠調(diào)節(jié)或者適應(yīng)非股權(quán)結(jié)構(gòu)因素，保障公司市場(chǎng)戰(zhàn)略的實(shí)施。

（4）建立有效的董事會(huì)治理機(jī)制

首先，董事會(huì)中適度提高獨(dú)立董事的比例。盡管獨(dú)立董事和內(nèi)部董事都是公司的董事，但當(dāng)獨(dú)立董事在發(fā)表自己的獨(dú)立意見(jiàn)，或在拒絕控股股東控制下做出某些可能傷害中小股東的重要決策時(shí)，就可能產(chǎn)生嚴(yán)重的沖突。這時(shí)，只有獨(dú)立董事達(dá)到一定比例，才能在董事會(huì)中形成獨(dú)立的力量，以維持和采取獨(dú)立的立場(chǎng)，客觀公正地評(píng)價(jià)和做出公司的重要決策。

然后，設(shè)置兩職分離的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)結(jié)構(gòu)。董事長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)整個(gè)董事會(huì)對(duì)股東負(fù)責(zé)，而公司的經(jīng)營(yíng)班子對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)班子之間的關(guān)系是決策和執(zhí)行、監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系。當(dāng)經(jīng)營(yíng)班子的工作不能令董事會(huì)滿意的時(shí)候董事會(huì)就要解除CEO的職務(wù)。反之，CEO也特別希望能“俘獲”董事會(huì)，以穩(wěn)定自己的工作。所以，為了防止CEO控制整個(gè)董事會(huì)，不應(yīng)該由公司的董事長(zhǎng)擔(dān)任CEO，或者說(shuō)，公司的CEO不能做董事長(zhǎng)。公司應(yīng)該采取兩職分離的設(shè)置。

第7篇：財(cái)務(wù)公司的制度范文

【關(guān)鍵詞】 預(yù)測(cè)性信息； 披露制度； 成因分析； 完善建議

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）12-0050-03

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的形勢(shì)下，對(duì)外提供預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息日益成為企業(yè)對(duì)外提供財(cái)務(wù)報(bào)告的重要組成部分。預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息，又稱前瞻性信息或者未來(lái)導(dǎo)向信息，是指在決策有用觀觀念指導(dǎo)下，企業(yè)依據(jù)對(duì)未來(lái)可能發(fā)生的事項(xiàng)或采取行動(dòng)的假設(shè)而編制的財(cái)務(wù)信息。

一、上市公司預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露存在的問(wèn)題

為了分析方便，本文以典型案例來(lái)研究我國(guó)上市公司預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露的行為，并從中分析和挖掘其存在的問(wèn)題。

（一）上市公司對(duì)預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息本該披露而未按規(guī)定進(jìn)行披露

浙江杭蕭鋼構(gòu)股份有限公司（股票代碼：600477，以下簡(jiǎn)稱為“杭蕭鋼構(gòu)”）成立于1985年，2003年成功完成現(xiàn)代企業(yè)制度改造，進(jìn)入資本市場(chǎng)，在上海證券交易所掛牌上市，是國(guó)內(nèi)首家鋼結(jié)構(gòu)上市公司。

從現(xiàn)有證據(jù)看（見(jiàn)表1），杭蕭鋼構(gòu)訂立總金額為313.4億元的重大合同，對(duì)于此重大事件，投資者并不知情，但其對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債或股票價(jià)格可能產(chǎn)生比較大的影響。按照規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)立即向證券交易所和證監(jiān)會(huì)報(bào)告該重大事件的實(shí)質(zhì)，并在證監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性報(bào)刊上公布。然而，事實(shí)是：公司只在內(nèi)部的表彰大會(huì)上，而未按照規(guī)定的要求進(jìn)行對(duì)外披露。

（二）上市公司對(duì)預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息的披露偏差幅度較大

深圳長(zhǎng)城開發(fā)科技股份有限公司（股票代碼：000021，以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)城開發(fā)”）在2010年4月30日對(duì)外披露第一季度的業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)50%～100%；2010年7月14日上半年業(yè)績(jī)預(yù)增修正公告，將凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度修正為190%～240%；2010年8月31日的半年度報(bào)告中凈利潤(rùn)的增幅為75.85%，顯而易見(jiàn)，與7月14日修正公告中的比例偏差很大，這樣在修正公告對(duì)外披露之后會(huì)對(duì)投資者造成一定的影響。

廣東東方鋯業(yè)科技股份有限公司（股票代碼：002167，以下簡(jiǎn)稱“東方鋯業(yè)”）于2013年2月對(duì)外披露2012年年度業(yè)績(jī)快報(bào)，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為0.40億元（其中凈利潤(rùn)為歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)），2013年4月17日，公司披露了業(yè)績(jī)快報(bào)修正公告，修正后的凈利潤(rùn)為0.09億元；2013年4月24日，公司的2012年年度報(bào)告與當(dāng)年業(yè)績(jī)快報(bào)相比，金額相差約0.31億元，下降幅度高達(dá)344%。

（三）上市公司對(duì)預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息的披露未得到相關(guān)部門的有效審核和監(jiān)管

吉林光華控股集團(tuán)股份有限公司（股票代碼：000546，以下簡(jiǎn)稱“光華控股”）的業(yè)績(jī)預(yù)告具體表現(xiàn)為：2007年4月11日，光華控股第一季度業(yè)績(jī)預(yù)告虧損270萬(wàn)元；7月3日，上半年業(yè)績(jī)預(yù)告虧損570萬(wàn)元；10月18日，第三季度業(yè)績(jī)預(yù)告虧損930萬(wàn)元；然而全年業(yè)績(jī)預(yù)告（2008年2月4日公布）和年度報(bào)告（2008年2月20日公布）中歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1 052.52萬(wàn)元。

2008年，其業(yè)績(jī)預(yù)告出現(xiàn)“變臉”現(xiàn)象，一開始預(yù)告將發(fā)生巨額虧損后又修正公告將扭虧為盈，具體表現(xiàn)為：2008年10月23日業(yè)績(jī)預(yù)告，估計(jì)本年度將損失約2 000萬(wàn)元；經(jīng)初步測(cè)算，12月的業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告估計(jì)盈利300萬(wàn)元；2009年3月新的業(yè)績(jī)修正公告再次修正為將損失約2 000萬(wàn)元。另外，其業(yè)績(jī)預(yù)虧的公告嚴(yán)重滯后，根據(jù)深交所的規(guī)定，公司業(yè)績(jī)虧損的預(yù)告時(shí)間最晚不得遲于次年1月底，但到次年3月10日才公告業(yè)績(jī)修正的預(yù)虧數(shù)。

該上市公司在預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露方面連續(xù)兩年都出現(xiàn)業(yè)績(jī)預(yù)告偏差幅度較大的問(wèn)題，從這個(gè)角度來(lái)分析，折射出相關(guān)部門的審核和監(jiān)管力度及其有效性較差，有待進(jìn)一步提高。

二、上市公司預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露問(wèn)題的成因分析

（一）上市公司預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露的主觀能動(dòng)性較弱

1.管理者認(rèn)識(shí)不到位

主要表現(xiàn)在：

（1）披露這種信息會(huì)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)成本的增加，包括信息的搜集等。

（2）被披露的預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息在一定程度上會(huì)造成上市公司商業(yè)秘密的外露（龔亮，2010）。

2.訴訟風(fēng)險(xiǎn)增大

企業(yè)所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境隨時(shí)都在變化，當(dāng)預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息發(fā)生變化時(shí)，投資者據(jù)此作出的投資決策可能會(huì)遭受損失風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)不太愿意提供及時(shí)、完整、準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息，公司內(nèi)部與信息使用者之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，為此，企業(yè)的管理者有可能利用其掌握更多內(nèi)部信息的優(yōu)勢(shì)實(shí)施一些虛假行為，進(jìn)而可能大大增加投資者集體企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)（賈長(zhǎng)來(lái)，2005）。

（二）上市公司預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量不高

1.相關(guān)法律法規(guī)存在缺陷

目前，《上市公司信息披露管理辦法》、《中華人民共和國(guó)證券法》等法律法規(guī)和部門規(guī)章中對(duì)預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息有一定的規(guī)定，但尚未形成完整的體系。個(gè)別文件中比較模糊地談及有關(guān)預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息的問(wèn)題，難以起到規(guī)范的作用。

2.會(huì)計(jì)制度不完善

在《獨(dú)立審計(jì)實(shí)務(wù)公告第4號(hào)――盈利預(yù)測(cè)審核》的財(cái)務(wù)制度中，僅僅規(guī)定了對(duì)盈利預(yù)測(cè)的審計(jì)指引，而對(duì)整個(gè)預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息的審計(jì)指引還不夠全面。

3.預(yù)測(cè)假設(shè)和預(yù)測(cè)基準(zhǔn)不合理

（1）在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，預(yù)測(cè)假設(shè)的合理性由于受到不確定的客觀環(huán)境影響而難以得到保證，進(jìn)而導(dǎo)致預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的下降。

（2）合理確定預(yù)測(cè)基準(zhǔn)要把握和顧及到三個(gè)方面：一要考慮公司歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息；二要掌握公司當(dāng)前的生產(chǎn)銷售狀況；三要對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)作出合理估計(jì)。公司在進(jìn)行預(yù)測(cè)前的信息資料收集工作時(shí)不能保證信息資料的準(zhǔn)確性和完整性，使預(yù)測(cè)基準(zhǔn)難以得到保障，進(jìn)而會(huì)嚴(yán)重影響預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。

（三）上市公司預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露的處罰和監(jiān)管力度不夠

1.民事責(zé)任追究制度不完善

目前，行政處罰是解決預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露違法違規(guī)行為的主要方式，對(duì)各種違法違規(guī)行為起到了一定的警示作用，但對(duì)違規(guī)者沒(méi)有起到很好的遏制作用。

被稱作證券民事賠償“開閘”信號(hào)的《關(guān)于受理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)糾紛案件有關(guān)問(wèn)題的通知》（2002年1月15日），對(duì)證券民事賠償案件予以受理。緊接著，2003年出臺(tái)了相應(yīng)的司法解釋――《關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》，此法律依據(jù)和實(shí)施細(xì)則可操作性強(qiáng)，為廣大受虛假陳述之累的投資者提供了訴訟之便，但這些政策也非盡善盡美，仍有一些缺憾：對(duì)提訟預(yù)設(shè)條件，一定程度上會(huì)限制公民、法人的訴訟權(quán)，進(jìn)而投資者自身的合法權(quán)益難以得到法律保護(hù)；對(duì)共同訴訟的規(guī)定仍顯單薄，沒(méi)有實(shí)質(zhì)性進(jìn)步，且對(duì)共同訴訟中的集團(tuán)訴訟并沒(méi)有規(guī)定；損失的計(jì)算方法比較簡(jiǎn)單且單一等等。這些問(wèn)題的存在依然是在所難免的，可見(jiàn)，民事責(zé)任追究制度有待進(jìn)一步補(bǔ)充和完善。

2.中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用不明顯

主要為單個(gè)客戶服務(wù)（主要是財(cái)務(wù)服務(wù)）是目前我國(guó)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)所處的階段。加之注冊(cè)會(huì)計(jì)師整個(gè)行業(yè)發(fā)展良莠不齊，對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核上市公司公開披露的預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息沒(méi)有完善的責(zé)任追究制度，導(dǎo)致注冊(cè)會(huì)計(jì)師在履行審核職能時(shí)未按照其專業(yè)勝任能力獨(dú)立、客觀、公正地進(jìn)行審計(jì)（楊菊萍，2011）。

三、完善上市公司預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露的建議

（一）優(yōu)化上市公司預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露的制度環(huán)境

1.完善民事責(zé)任制度

（1）明確預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露的真實(shí)性和構(gòu)成重大虛假陳述的衡量標(biāo)準(zhǔn)。信息的真實(shí)性應(yīng)以披露時(shí)的預(yù)測(cè)假設(shè)、預(yù)測(cè)基礎(chǔ)和預(yù)測(cè)目的是否真實(shí)為標(biāo)準(zhǔn)；預(yù)測(cè)性信息具有特殊性，其信息是否具有重大性應(yīng)區(qū)分披露時(shí)和披露后，不能僅僅以對(duì)股票價(jià)格的影響或者對(duì)投資者決策的影響為標(biāo)準(zhǔn)。

（2）確立責(zé)任主體、責(zé)任類型和歸責(zé)原則。由于不同的主體在披露虛假的預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息時(shí)所起的作用不盡相同，因此其所承擔(dān)的責(zé)任類型和歸責(zé)原則也要有所差異。在明確了責(zé)任主體、責(zé)任類型和歸責(zé)原則之后就做到了有章可循，一旦出現(xiàn)預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露的虛假行為就要嚴(yán)格按照規(guī)定承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，不可空講制度，而不發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

2.完善免責(zé)制度

（1）適用的前提條件是信息披露人在披露預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息時(shí)，包含充分性、針對(duì)性和顯著性的風(fēng)險(xiǎn)提示性語(yǔ)言，并且必須滿足包含有用的預(yù)測(cè)性信息，針對(duì)某項(xiàng)具體的預(yù)測(cè)作出醒目的警示（楊郊紅，2005）。

（2）信息披露人負(fù)有及時(shí)更新的義務(wù)。信息披露人必須根據(jù)隨時(shí)變化的客觀情形及時(shí)更新公布該情形，這樣有利于保護(hù)投資者的切身利益，有利于保障證券市場(chǎng)的穩(wěn)健，防止信息披露人不恰當(dāng)使用免責(zé)制度。

3.集中、明確地規(guī)定證券法中預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露的基本制度

（1）區(qū)分不同的預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息所適用的原則。公司的業(yè)績(jī)預(yù)告和發(fā)展規(guī)劃等適用強(qiáng)制披露的原則；涉及商業(yè)秘密的預(yù)測(cè)性信息適用自愿披露原則。

（2）明確規(guī)定上市公司披露預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息的規(guī)范要求，防止其進(jìn)行選擇性披露。同時(shí)全面細(xì)致地規(guī)定我國(guó)預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露的主要內(nèi)容、披露主體、披露原則、時(shí)間跨度、生成方式、格式要求和審核要求等。

（二）改善企業(yè)內(nèi)部預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量

1.建立健全企業(yè)完整的預(yù)算體系。企業(yè)應(yīng)當(dāng)按期編制各種預(yù)算，建立專門的預(yù)算委員會(huì)，制定一套完善的預(yù)算制度，以便生成相對(duì)準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息。

2.努力把握企業(yè)與使用者兩者之間的均衡。企業(yè)可以對(duì)外披露的預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息是有限的，因很多關(guān)乎企業(yè)商業(yè)秘密的預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息是不宜披露的，而信息需求者對(duì)企業(yè)預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息的要求是沒(méi)有限度的，因此本著成本效益的原則，在編制企業(yè)預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息時(shí)，需要尋求信息供求之間的“均衡點(diǎn)”。

3.提高信息供給者的業(yè)務(wù)素質(zhì)。對(duì)信息供給者的綜合業(yè)務(wù)能力提出較高要求是因?yàn)轭A(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息具有很大的變動(dòng)性，涉及面比較寬泛，因此，必須由企業(yè)中優(yōu)秀的人員持嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真的態(tài)度來(lái)編制預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息，并經(jīng)高級(jí)管理人員檢查審核批準(zhǔn)，必要時(shí)可以聘請(qǐng)素質(zhì)較高、經(jīng)驗(yàn)豐富的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和其他高級(jí)管理咨詢?nèi)藛T來(lái)代編。

（三）加強(qiáng)上市公司預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)管

1.規(guī)范注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息的審核業(yè)務(wù)。中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)應(yīng)建立并不斷完善對(duì)事務(wù)所的業(yè)務(wù)檢查制度，組織與領(lǐng)導(dǎo)同業(yè)互查工作，逐步開展執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查工作。在此基礎(chǔ)上，對(duì)違法違規(guī)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師要給予嚴(yán)肅的懲戒，目的是要規(guī)范注冊(cè)會(huì)計(jì)師的行為，充分發(fā)揮其對(duì)預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露的審核監(jiān)管作用，提高預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量。

2.建立獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，有效發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督作用。除了對(duì)預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息披露義務(wù)人的違法違規(guī)行為進(jìn)行處罰外，還應(yīng)重視舉報(bào)者的舉報(bào)行為，若經(jīng)過(guò)調(diào)查核實(shí)確有上市公司的違法違規(guī)情況，對(duì)其給予一定的獎(jiǎng)勵(lì)是必要的。這樣以獎(jiǎng)勵(lì)方式形成的有效社會(huì)監(jiān)督網(wǎng)絡(luò)，在一定程度上遏制上市公司違法違規(guī)上升的勢(shì)頭。

（四）提高投資者的自我保護(hù)意識(shí)

預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息始終是投資者進(jìn)行投資決策的重要參考依據(jù)，但其具有不確定性，所以投資者在作出投資決策時(shí)，應(yīng)該做到本著謹(jǐn)慎態(tài)度對(duì)待公司所披露的預(yù)測(cè)報(bào)告，通過(guò)學(xué)習(xí)基本的投資理財(cái)知識(shí)、關(guān)注證券市場(chǎng)整體走勢(shì)、咨詢專業(yè)投資理財(cái)機(jī)構(gòu)、綜合分析所獲得的相關(guān)信息等來(lái)提高自身投資決策能力，并增強(qiáng)運(yùn)用法律維權(quán)的意識(shí)，以便進(jìn)一步減少投資風(fēng)險(xiǎn)，取得更大投資回報(bào)。

【參考文獻(xiàn)】

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第8篇：財(cái)務(wù)公司的制度范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)公司;資金管理;解決措施

世界上最早成立財(cái)務(wù)公司是在1716年的法國(guó)，至今已有百余年的歷史，隨著中國(guó)加入世界貿(mào)易組織以后，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)化與激烈金融競(jìng)爭(zhēng)的形勢(shì)下，財(cái)務(wù)公司的產(chǎn)生實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)融相結(jié)合的功能，是一類為企業(yè)集團(tuán)中各成員單位提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，而資金管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，在財(cái)務(wù)公司中更有十分重要的作用。由于我國(guó)財(cái)務(wù)公司才剛剛發(fā)展起來(lái)，加之受到許多環(huán)境的影響，目前我國(guó)財(cái)務(wù)公司的資金管理方面還存在著很大的不足，本文對(duì)資金管理做出概述，繼而分析我國(guó)財(cái)務(wù)公司資金管理的現(xiàn)狀，指出當(dāng)前所面臨的主要問(wèn)題，進(jìn)一步提出有效的解決措施。

一、資金管理概述

1、資金管理的內(nèi)涵

對(duì)于資金管理的理解目前有兩種，一種是指在固定一段時(shí)間內(nèi)對(duì)可活動(dòng)資金等資源進(jìn)行的調(diào)度，另一種則是指把所有可用的金融資源分配到各種資產(chǎn)中去，控制風(fēng)險(xiǎn)以獲得穩(wěn)定而長(zhǎng)期的收益。那么資金管理在財(cái)務(wù)公司中，不但包括對(duì)自身所有資金的管理與運(yùn)作，同時(shí)更多的是將集團(tuán)整體資源統(tǒng)一進(jìn)行運(yùn)作與管理，是一種具有戰(zhàn)略性意義的資金管理活動(dòng)。

2、資金管理的功能

首先，資金是一個(gè)企業(yè)生存與發(fā)展的根本所在，因此資金管理可以說(shuō)是對(duì)企業(yè)能夠正常運(yùn)營(yíng)的保障，財(cái)務(wù)公司作為一個(gè)主營(yíng)資本的組織，所經(jīng)營(yíng)的資本規(guī)模通常較大，所以更加離不開資金的支持，而且對(duì)資金的管理要求也更高一些，在財(cái)務(wù)公司中，資金管理對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)起著十分重要的作用。再者，財(cái)務(wù)公司通過(guò)資金管理使企業(yè)管理向集約化轉(zhuǎn)變，降低了集團(tuán)公司的整體財(cái)務(wù)費(fèi)用，進(jìn)而提高了集團(tuán)內(nèi)部資金的使用效率，促進(jìn)集團(tuán)公司資產(chǎn)的統(tǒng)一管理，財(cái)務(wù)公司的成立就是為了集團(tuán)服務(wù)的，通過(guò)一體化的管理將集團(tuán)內(nèi)部資源轉(zhuǎn)化為各種市場(chǎng)價(jià)值，充分發(fā)揮自身的金融職能來(lái)對(duì)集團(tuán)資金進(jìn)行管理、配置與融通，既保證了企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金需要，又能滿足企業(yè)集團(tuán)長(zhǎng)期擴(kuò)張與發(fā)展的需要。

二、我國(guó)財(cái)務(wù)公司資金管理現(xiàn)狀

目前國(guó)內(nèi)的財(cái)務(wù)公司大多是由一些大型企業(yè)集團(tuán)出資成立的，為企業(yè)集團(tuán)的管理方面服務(wù)，并由銀監(jiān)會(huì)對(duì)其業(yè)務(wù)方面進(jìn)行監(jiān)督，作為獨(dú)立的企業(yè)法人進(jìn)行核算、納稅與自負(fù)盈虧，同時(shí)也因其身份的特殊，使得其在對(duì)企業(yè)集團(tuán)資金的集中管理方面具有很大的優(yōu)越性，有效的將集團(tuán)成員單位的資金集合起來(lái)，促進(jìn)資金的快速循環(huán)，從而大大降低了集團(tuán)公司整體的財(cái)務(wù)費(fèi)用。但是由于我國(guó)財(cái)務(wù)公司發(fā)展的時(shí)間還很短，因此，在許多集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)公司中對(duì)資金管理的意識(shí)還較為淺薄，同時(shí)要對(duì)集團(tuán)中的小單位資金進(jìn)行集中管理難度較大，有的財(cái)務(wù)公司對(duì)自身的定位不明確，只是簡(jiǎn)單的作為集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的一個(gè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)構(gòu)，因此，在信息化管理方面的建設(shè)力度不夠，導(dǎo)致獲取的信息數(shù)據(jù)缺乏可靠性與及時(shí)性，另外，財(cái)務(wù)公司由于成立時(shí)間較短，一般進(jìn)行融資的渠道較為單一，創(chuàng)新以及進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)的能力更是有限，這些都嚴(yán)重的影響到我國(guó)財(cái)務(wù)公司的資金管理工作。

三、我國(guó)財(cái)務(wù)公司資金管理中面臨的問(wèn)題

1、資金管理制度不完善

現(xiàn)代許多財(cái)務(wù)公司都認(rèn)識(shí)到了資金的重要性，但是部分管理者缺乏對(duì)資金時(shí)間價(jià)值觀念與現(xiàn)金流量觀的正確認(rèn)識(shí)，不能充分利用財(cái)務(wù)分析方法進(jìn)而制定較為詳細(xì)的資金使用計(jì)劃，在資金的運(yùn)作上缺少科學(xué)性，這樣很容易使財(cái)務(wù)公司陷入負(fù)債經(jīng)營(yíng)的惡性循環(huán)中，甚至可能直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司的破產(chǎn)。另一方面，部分財(cái)務(wù)公司在事前缺乏一定的控制力度，又缺少對(duì)事中的嚴(yán)格監(jiān)督與控制制度，因此，導(dǎo)致事后控制只能是表面的一種形式，財(cái)務(wù)公司缺乏相關(guān)可行的資金管理制度是造成管理失控局面的一個(gè)主要原因，公司內(nèi)部成員不能按照一定的規(guī)章制度，胡亂借款、擔(dān)保并進(jìn)行投資等操作，使財(cái)務(wù)方面出現(xiàn)較為混亂的現(xiàn)象。而且很多財(cái)務(wù)公司還缺乏關(guān)于內(nèi)部信息的反饋制度，導(dǎo)致在發(fā)生沉淀資金時(shí)無(wú)法及時(shí)進(jìn)行有效的處理，在如此多變的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境下，缺乏一定的應(yīng)變能力，直接影響到財(cái)務(wù)公司的正常運(yùn)營(yíng)。

2、對(duì)資金的運(yùn)用上存在缺陷

國(guó)內(nèi)有許多財(cái)務(wù)公司在使用資金的過(guò)程中，由于集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的多層次化對(duì)資金的分散占用與集中管理存在著十分突出的矛盾，因次致使公司對(duì)資金的使用效率較低。再有，一些財(cái)務(wù)公司以各個(gè)部門為名頭進(jìn)行多次開戶，將使公司對(duì)資金的控制產(chǎn)生缺失，發(fā)生嚴(yán)重的沉淀現(xiàn)象，同時(shí)，又可能為一些急需要籌集的小額資金而困擾，導(dǎo)致公司總體資金余缺調(diào)劑能力較差，銀行貸款余額又長(zhǎng)期居高不下，使集團(tuán)財(cái)務(wù)費(fèi)用只增不減。還有，財(cái)務(wù)公司表面上是獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)，但是其實(shí)質(zhì)上是依存于企業(yè)集團(tuán)。所以財(cái)務(wù)公司不能像其他金融機(jī)構(gòu)一樣向公眾吸收存款，只能吸收成員單位的存款，導(dǎo)致在資金運(yùn)用上極度依賴于集團(tuán)企業(yè)，來(lái)源渠道過(guò)于單一，從而財(cái)務(wù)公司在資金對(duì)沖流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力偏低。

3、資金管理的信息化程度不高

在當(dāng)今信息化不斷飛速發(fā)展進(jìn)步的時(shí)代，財(cái)務(wù)公司對(duì)相關(guān)信息掌握的多少將直接影響到其自身的生存與發(fā)展，但是，目前國(guó)內(nèi)有許多財(cái)務(wù)公司資金管理的信息化程度不高。公司中還存在著財(cái)務(wù)信息不夠透明與對(duì)稱的現(xiàn)象，資金，物與信息也不能夠很好地結(jié)合，資金管理的信息與各業(yè)務(wù)流程不能夠較好的貫穿統(tǒng)一和有效的結(jié)合，信息的及時(shí)性和真實(shí)性也有待提高。因此，降低了資金運(yùn)用的效率并且導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司的高層管理人員很難獲取可靠的財(cái)務(wù)信息，因而作出一些不夠科學(xué)、正確的決策，嚴(yán)重影響到財(cái)務(wù)公司的重大決策，同時(shí)更對(duì)政府進(jìn)行宏觀調(diào)控管理與社會(huì)的監(jiān)督效果有著不可忽視的影響。

四、我國(guó)財(cái)務(wù)公司資金管理的解決措施

1、完善資金管理制度

要做好財(cái)務(wù)公司資金的集中管理，就一定要建立起健全的預(yù)算制度，以保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠有序的進(jìn)行下去，同時(shí)促進(jìn)財(cái)務(wù)公司更好的行使其監(jiān)督、控制與審計(jì)及考核等職能，因此，財(cái)務(wù)公司必須建立并健全一個(gè)能夠進(jìn)行全面預(yù)算的管理機(jī)制，并在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)環(huán)節(jié)中加以實(shí)施，將整體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的資金收支全部歸入到嚴(yán)格的管理程序之中，做到精打細(xì)算與科學(xué)化理財(cái)。與此同時(shí)，要保證資金管理制度的有效實(shí)施，還應(yīng)強(qiáng)化財(cái)務(wù)的監(jiān)管力度，當(dāng)前，在一些國(guó)有企業(yè)中還存在著單一結(jié)構(gòu)的所有權(quán)形式，所有者缺位，治理結(jié)構(gòu)不夠完善，以及內(nèi)控與監(jiān)督力度不足等問(wèn)題，這時(shí)，應(yīng)當(dāng)制定出一種由所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督機(jī)制，從而保證企業(yè)資金管理的真實(shí)性，結(jié)合企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的實(shí)際性況與特點(diǎn)，實(shí)施多樣化的會(huì)計(jì)委派制，加強(qiáng)對(duì)資金運(yùn)轉(zhuǎn)全過(guò)程的及時(shí)監(jiān)督。另外，內(nèi)部審計(jì)作為財(cái)務(wù)公司進(jìn)行資金管理的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，對(duì)監(jiān)控機(jī)制與預(yù)算實(shí)效起到一個(gè)保障的作用，所以，財(cái)務(wù)公司應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況建立起內(nèi)部預(yù)算審計(jì)的相關(guān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，并配備各職位專業(yè)人員，以保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性與可靠性。加強(qiáng)事前監(jiān)管，圍繞財(cái)務(wù)公司的主要目標(biāo)與預(yù)算情況，進(jìn)行對(duì)資金的配置，對(duì)資金運(yùn)轉(zhuǎn)的全過(guò)程實(shí)行有效的跟蹤與監(jiān)控，定期核實(shí)與檢查，以便能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)執(zhí)行過(guò)程中的問(wèn)題并給予有效的處理措施。

2、提高資金運(yùn)用的科學(xué)性

財(cái)務(wù)公司的成立，改變了原來(lái)將貨幣資金進(jìn)行分散管理，要對(duì)企業(yè)集團(tuán)資金進(jìn)行集中管理，必須撤銷企業(yè)所屬各單位及子單位原來(lái)在外部銀行的開戶，由財(cái)務(wù)中心統(tǒng)一在銀行進(jìn)行開戶，并分設(shè)收入與支出賬戶，以便財(cái)務(wù)中心能夠及時(shí)并全面、準(zhǔn)確的掌握集團(tuán)內(nèi)各單位的資金收支動(dòng)態(tài)，進(jìn)而合理調(diào)劑企業(yè)內(nèi)的閑散資金，加快集團(tuán)資金的循環(huán)運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)集團(tuán)由上到下的資金集中管理體系與監(jiān)控信息網(wǎng)絡(luò)的形成，完善財(cái)務(wù)公司的內(nèi)控體系，真正建立起財(cái)務(wù)公司符合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境的資金管理體制，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司最初建立的目的。

3、提高資金管理的信息化水平

財(cái)務(wù)公司必須掌握集團(tuán)內(nèi)的各類信息，以財(cái)務(wù)管理信息為中心，在當(dāng)代電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展的時(shí)代，財(cái)務(wù)公司要充分運(yùn)用好計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理軟件，提高資金管理的信息化水平。以實(shí)現(xiàn)有效的資金管理與監(jiān)督控制。軟件的使用不僅是軟件的使用，更是一種科學(xué)管理理念以及方法、技術(shù)的運(yùn)用，通過(guò)不斷吸取國(guó)際上財(cái)務(wù)公司的成功經(jīng)驗(yàn)，最終實(shí)現(xiàn)資金、物與信息的集成管理。目前國(guó)內(nèi)許多財(cái)務(wù)公司獲取財(cái)務(wù)資金活動(dòng)信息方面存在著時(shí)效性差，而且所獲得的信息也存在著質(zhì)量問(wèn)題，通過(guò)利用現(xiàn)代化電子網(wǎng)絡(luò)手段與統(tǒng)一化的財(cái)務(wù)管理軟件，可以輕松的實(shí)現(xiàn)原來(lái)復(fù)雜甚至難以做到的一些基礎(chǔ)性管理工作，使財(cái)務(wù)信息更加透明化，運(yùn)用計(jì)算機(jī)的固化程序更減少了許多人為因素，改變財(cái)務(wù)信息不及時(shí)、不對(duì)稱與滯后等問(wèn)題。財(cái)務(wù)管理可以理解為財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)一體化的實(shí)現(xiàn)，即通過(guò)對(duì)統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理軟件的使用來(lái)達(dá)到使財(cái)務(wù)中資金管理的信息與業(yè)務(wù)流程的一體化，再結(jié)合財(cái)務(wù)公司自身的實(shí)際情況，引進(jìn)并進(jìn)一步開發(fā)使用國(guó)際上先進(jìn)的財(cái)務(wù)公司資源計(jì)劃，從而實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)整個(gè)過(guò)程信息的集成與共享，以保證資金管理工作的規(guī)范、有效性。

總而言之，財(cái)務(wù)公司的成立更便于集團(tuán)企業(yè)對(duì)貨幣資金的統(tǒng)一管理，通過(guò)有效的資金管理以實(shí)現(xiàn)資金最優(yōu)化的籌集、配置與運(yùn)轉(zhuǎn)，有效的解決了集團(tuán)在擴(kuò)張規(guī)模時(shí)出現(xiàn)的資金不足等問(wèn)題，但是由于國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)公司出現(xiàn)的時(shí)間還比較短，其資金管理方面存在著一些問(wèn)題，需要結(jié)合各集團(tuán)具體的實(shí)際情況，制定并完善相關(guān)的資金管理制度，有效運(yùn)用資金，了解并掌握好資金管理的各類信息，以充分發(fā)揮出財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)企業(yè)中的重要職能。

作者:潘玲玲 單位:綏化學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

【參考文獻(xiàn)】

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第9篇：財(cái)務(wù)公司的制度范文

在金融市場(chǎng)化改革逐步深化的當(dāng)下，新金融呈現(xiàn)出旺盛的創(chuàng)新動(dòng)力和極強(qiáng)的發(fā)展活力，非銀行金融機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展壯大。在企業(yè)集團(tuán)化、產(chǎn)融結(jié)合化、融資多元化等趨勢(shì)不斷推進(jìn)下，信托、消費(fèi)金融以及財(cái)務(wù)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相當(dāng)迅猛，其中財(cái)務(wù)公司融合了產(chǎn)業(yè)資本和金融資本，在推動(dòng)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展中扮演著重要角色，也對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著一定的影響。相對(duì)于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司起步較晚，而且在發(fā)展過(guò)程中面臨著一系列的問(wèn)題，如風(fēng)險(xiǎn)管控能力不強(qiáng)、法人治理結(jié)構(gòu)難以充分發(fā)揮作用、金融服務(wù)功能單一、外部資金來(lái)源有限、內(nèi)部資金效率低下、整體發(fā)展不平衡、金融創(chuàng)新能力有待增強(qiáng)等問(wèn)題。研究結(jié)果顯示，不同國(guó)家的資本市場(chǎng)廣度和深度、股息政策和外部融資約束等會(huì)顯著影響上市公司的所有權(quán)集中度和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，而產(chǎn)生這些差異的主要因素是公司管理層和控股股東能否有效保護(hù)所有投資者的利益。不同國(guó)家的法律和執(zhí)法有效性存在顯著差異，但評(píng)價(jià)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制差異能夠讓市場(chǎng)和政府明顯的看到公司治理現(xiàn)狀，也可以讓投資者清楚了解到企業(yè)集團(tuán)的資金運(yùn)作效率，避免投資者陷入投資陷阱，使社會(huì)資本逐步流向高效率的企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)。

二、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制與投資者保護(hù)研究現(xiàn)狀

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司為非金融機(jī)構(gòu)，對(duì)于多個(gè)企業(yè)聯(lián)合成集團(tuán)公司其能夠強(qiáng)化集團(tuán)財(cái)務(wù)管理，提升資金的管理和使用效率，在資本運(yùn)作上進(jìn)行資金的統(tǒng)一協(xié)調(diào)，分析和把握投資機(jī)會(huì)，建立良好的融資關(guān)系。將企業(yè)集團(tuán)架構(gòu)與以及財(cái)務(wù)公司的關(guān)系用圖表示為圖1所示。

當(dāng)前針對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的研究主要集中在風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等方面。嚴(yán)李浩（2011）在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司內(nèi)控制度建設(shè)存在的問(wèn)題研究中指出，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是產(chǎn)業(yè)和資本管理結(jié)合的產(chǎn)物，外部約束相對(duì)較弱是其重要特點(diǎn)，因此需要加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，提升財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展均具有現(xiàn)實(shí)意義。廖家生（2011）在針對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的研究中認(rèn)為，集團(tuán)企業(yè)以掌控多種復(fù)雜的資源為基礎(chǔ)，與單一企業(yè)相比較，財(cái)務(wù)公司需要從企業(yè)的整體角度出發(fā)，梳理企業(yè)的戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)與管理能力的相互依賴關(guān)系。資金集中后雖然對(duì)企業(yè)集團(tuán)一體化管理和集成化運(yùn)作起到了助力作用，但在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，廖家生認(rèn)為財(cái)務(wù)公司掌控著企業(yè)集團(tuán)的資金走向，在企業(yè)管理中起到至關(guān)重要的作用。作為整個(gè)企業(yè)總體的金融機(jī)構(gòu)，資金集中到財(cái)務(wù)公司也意味著也聚集了更多風(fēng)險(xiǎn)，所以相應(yīng)的需要提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力和對(duì)資金的監(jiān)管力度，相應(yīng)的問(wèn)題也隨之而來(lái)。考慮到財(cái)務(wù)公司掌控資金具有集中性，所以企業(yè)集團(tuán)公司需要開拓財(cái)務(wù)公司資金來(lái)源的平臺(tái)，使之具有更暢通的流動(dòng)性。在操作層面，國(guó)內(nèi)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司需要不斷對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行梳理和發(fā)展創(chuàng)新，根據(jù)集團(tuán)企業(yè)和分公司的種種需求來(lái)施行差異性地策略，進(jìn)一步地完善監(jiān)管制度。根據(jù)當(dāng)前情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的存在一些問(wèn)題，主要表現(xiàn)為：從整體水平來(lái)看，發(fā)展規(guī)模及進(jìn)程失衡；從投資來(lái)看，呈現(xiàn)越來(lái)越趨于多元化發(fā)展的趨勢(shì)；從資金流動(dòng)方面來(lái)看，主要為集團(tuán)內(nèi)部流入；從操作方面來(lái)看，財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)主要還停留在存貸和結(jié)算業(yè)務(wù)上。種種問(wèn)題使得企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展普遍受到制約，因而引起更深層面的問(wèn)題，如企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在政策制定上與監(jiān)管政策沒(méi)有銜接，集團(tuán)公司資金受到政策影響因而發(fā)展遇到阻礙，資金來(lái)源受限引起的管理問(wèn)題，業(yè)務(wù)單一、經(jīng)營(yíng)范圍受限等。袁琳和張宏亮（2011）通過(guò)詳細(xì)調(diào)查10家集團(tuán)公司結(jié)構(gòu)式，分析了集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，將風(fēng)險(xiǎn)控制與董事會(huì)治理關(guān)聯(lián)考慮企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管問(wèn)題。由于董事會(huì)治理在企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理中的執(zhí)行力問(wèn)題，會(huì)使其承擔(dān)的資金風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任和功能弱化，所以結(jié)算中心對(duì)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制相對(duì)于治理結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)并不健全，但責(zé)任指向性和功能性更強(qiáng)。對(duì)比幾種情況后，研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的董事會(huì)治理結(jié)構(gòu)需要進(jìn)一步地優(yōu)化，來(lái)盡可能地健全該機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的監(jiān)管能力、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題解決問(wèn)題的執(zhí)行能力，同時(shí)避免由于結(jié)構(gòu)較復(fù)雜而帶來(lái)冗繁的流程，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系的同時(shí)也需要完備的機(jī)構(gòu)設(shè)置，增強(qiáng)整個(gè)管理流程的執(zhí)行能力。尚不能將風(fēng)險(xiǎn)管理嵌入流程，董事會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的履職及效果情況堪憂，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)功能不能滿足風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。

針對(duì)投資者保護(hù)的研究局限于伴隨股權(quán)集中度、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、資金持有等而來(lái)的一系列問(wèn)題，在投資者保護(hù)方面的研究中，甚少有考慮企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)探討。以往國(guó)內(nèi)外大量研究發(fā)現(xiàn)投資者保護(hù)程度同股權(quán)集中度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，但他們都無(wú)法避免可能存在的內(nèi)生性問(wèn)題對(duì)研究結(jié)果的影響。而本文利用我國(guó)證券市場(chǎng)中存在的控制權(quán)轉(zhuǎn)移事件作為研究樣本，克服了內(nèi)生性問(wèn)題，并對(duì)投資者保護(hù)程度與股權(quán)集中度之間的關(guān)系進(jìn)行了再檢驗(yàn)。實(shí)證結(jié)果與LLSV（1998）截然相反。筆者認(rèn)為，這一結(jié)果與之前理論并不矛盾，在我國(guó)特殊制度背景下，投資者保護(hù)和股權(quán)集中度也可能會(huì)存在正向的相關(guān)關(guān)系。研究結(jié)果意味著提高投資者保護(hù)程度、加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管是提升我國(guó)上市公司治理水平、確保我國(guó)證券市場(chǎng)健康有序發(fā)展的有力保障。

整體上學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為投資者保護(hù)制度能夠從一定程度上制約企業(yè)集團(tuán)的投資沖動(dòng)、降低財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)，但沒(méi)有實(shí)證研究結(jié)果表明兩者之間的關(guān)系，因此本次研究以十家大型上市公司作為研究對(duì)象，深入探索集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制與投資者保護(hù)的關(guān)系。

三、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制與投資者保護(hù)關(guān)系建模

（一）投資者保護(hù)變量 根據(jù)以往國(guó)內(nèi)外與投資者保護(hù)相關(guān)的研究可以發(fā)現(xiàn)，投資者保護(hù)亟需改善，而金融資本市場(chǎng)制度建設(shè)也需要進(jìn)一步地待完善，信息不對(duì)稱、投資回報(bào)機(jī)制不健全、上市公司違法違規(guī)行為等問(wèn)題與投資者保護(hù)息息相關(guān)。考慮到上述問(wèn)題，本次研究主要從信息披露質(zhì)量、股權(quán)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)化指數(shù)三個(gè)方面來(lái)研究投資者保護(hù)同企業(yè)集團(tuán)管理方面的關(guān)聯(lián)及其地區(qū)性差異。

信息披露質(zhì)量（MQ）的水平高低為上市公司和投資者之間的博弈結(jié)果，作為信息的“提供者”，上市企業(yè)集團(tuán)公司的信息披露質(zhì)量高低不僅關(guān)系到短期內(nèi)自身市場(chǎng)形象的好壞和企業(yè)信譽(yù)資本的長(zhǎng)期積累，還會(huì)對(duì)投資者產(chǎn)生重大影響，可能造成多米諾骨牌的連帶效應(yīng)、影響市場(chǎng)秩序。因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱極對(duì)投資者造成損失，所以上市公司公布的年報(bào)和臨時(shí)公告等信息披露質(zhì)量不但可以左右投資者的決策和收益，還能呈現(xiàn)投資者保護(hù)情況。

市場(chǎng)化指數(shù)（MI）也是體現(xiàn)投資者保護(hù)情況的主要參考內(nèi)容，MI能夠清晰地呈現(xiàn)投資者保護(hù)和市場(chǎng)化程度以及相應(yīng)地區(qū)的規(guī)章制度間的關(guān)聯(lián)程度。本文以樊綱、王小魯編制的市場(chǎng)化指數(shù)反映當(dāng)?shù)氐耐顿Y者保護(hù)情況。

股權(quán)結(jié)構(gòu)（OS）通過(guò)也是展現(xiàn)投資者保護(hù)的重要信息。由于目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化處于完善階段，OS能夠體現(xiàn)企業(yè)股權(quán)的集中度和股權(quán)制衡程度。本文用OC來(lái)表示股權(quán)集中度，用OB來(lái)代表股權(quán)的制衡杜，來(lái)探討外部投資者的利益保護(hù)強(qiáng)弱程度與股權(quán)集中程度和股權(quán)制衡程度的關(guān)系。

（二）集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)內(nèi)部平臺(tái)提供資金管理，拓展財(cái)務(wù)管理而設(shè)立資金結(jié)算，投融資、投行咨詢，投資理財(cái)為一體內(nèi)部金融服務(wù)平臺(tái)。財(cái)務(wù)公司能夠把資源集中在一起，相應(yīng)配置時(shí)間空間也更大，但風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)越大，風(fēng)險(xiǎn)主要有信息風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、過(guò)度投資風(fēng)險(xiǎn)、存款準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)等幾種。本次研究主要考察企業(yè)集團(tuán)資金風(fēng)險(xiǎn)與投資者保護(hù)的關(guān)系，因此選取融資風(fēng)險(xiǎn)、過(guò)度投資風(fēng)險(xiǎn)、存款準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)等方面的指標(biāo)作為研究指標(biāo)，具體包括資產(chǎn)負(fù)債率（ALR）、庫(kù)存現(xiàn)金率（TCR）、信貸額度變化率（CR）、投資率（IR）等作為研究指標(biāo)。

（三）基于貝葉斯統(tǒng)計(jì)理論建模 貝葉斯統(tǒng)計(jì)理論是由英國(guó)學(xué)者T.貝葉斯提出，并經(jīng)過(guò)近百年的發(fā)展已經(jīng)成為貝葉斯學(xué)派的重要分支。根據(jù)貝葉斯統(tǒng)計(jì)理論，關(guān)于集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)的任何統(tǒng)計(jì)推斷過(guò)程，必然存在一個(gè)結(jié)果構(gòu)成樣本，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生時(shí)必然會(huì)存在結(jié)果構(gòu)成樣本中的一個(gè)或多個(gè)。本次研究引入融資風(fēng)險(xiǎn)、過(guò)度投資風(fēng)險(xiǎn)、存款準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)等建立結(jié)果構(gòu)成樣本。假設(shè)參數(shù)？鄣為判斷變量，當(dāng)企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)失控時(shí)？鄣=1，當(dāng)企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)可控時(shí)？鄣=0。由此企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)FR的分布就取決于？鄣的大小，進(jìn)而可以借助于FR的分布判斷？鄣是否為0，即集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)是否可控。

假設(shè)p作為風(fēng)險(xiǎn)失控？鄣=1的先驗(yàn)概率，則p代表了風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的先驗(yàn)分布，且可解釋為風(fēng)險(xiǎn)FR的發(fā)生概率。根據(jù)樣本FR的分布和？鄣，可以得到FR=fr的條件的？鄣的條件分布？仔（？鄣|fr）。由p（？鄣=1）和？仔（？鄣|fr）綜合得到集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。

對(duì)于投資者保護(hù)而言，建立使投資者保護(hù)程度最大的目標(biāo)函數(shù)，具體如下：

即投資者保護(hù)應(yīng)當(dāng)是企業(yè)集團(tuán)較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)對(duì)投資者利益的保護(hù)指數(shù)應(yīng)當(dāng)最大化，而約束條件就應(yīng)當(dāng)是信息披露質(zhì)量最優(yōu)化、股權(quán)結(jié)構(gòu)最優(yōu)化和市場(chǎng)化程度最高。建立集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和投資者保護(hù)變量的衡量模型后，就應(yīng)當(dāng)考察兩者之間的關(guān)系，具體公式如下：

通過(guò)以上模型，可以得到在一定時(shí)期內(nèi)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和投資者保護(hù)變量的關(guān)系，進(jìn)一步驗(yàn)證不同宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)控制和投資者保護(hù)間的相互作用。

四、研究結(jié)論

本次研究以十家大型上市集團(tuán)公司財(cái)務(wù)公司的相關(guān)數(shù)據(jù)為來(lái)源，將根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行相應(yīng)的計(jì)算來(lái)得出風(fēng)險(xiǎn)概率，通過(guò)這十家大型上市公司的數(shù)據(jù)可先計(jì)算得到風(fēng)險(xiǎn)曲線，如圖2所示。

圖2 財(cái)務(wù)集團(tuán)公司的風(fēng)險(xiǎn)曲線

由圖2可以看出，參數(shù)？鄣的條件分布曲線和結(jié)構(gòu)構(gòu)成樣本發(fā)生概率曲線之間村存在一個(gè)交點(diǎn)，即可以由？鄣的分布確定企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)FR的分布，驗(yàn)證了本次研究估計(jì)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率計(jì)算方法的可行性。根據(jù)關(guān)系模型計(jì)算出的研究結(jié)果如表1所示。

由表1的結(jié)果可以看出，α2和α4回歸結(jié)果在5%的置信區(qū)間內(nèi)可信，并且回歸系數(shù)相對(duì)較大，說(shuō)明企業(yè)過(guò)度投資風(fēng)險(xiǎn)和資金鏈風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者保護(hù)的影響最為明顯。α3的回歸結(jié)果雖然相對(duì)較小，但是負(fù)數(shù)結(jié)果表明融資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)提高投資者保護(hù)程度。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)從健康穩(wěn)定長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的視角處理投資沖動(dòng)和投資者保護(hù)之間的關(guān)系，監(jiān)管部門也應(yīng)當(dāng)健全投資者保護(hù)制度。

從研究結(jié)果可以看出，我國(guó)大型企業(yè)集團(tuán)目前缺少財(cái)務(wù)公司的金融創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)，不具有良好控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，因此集團(tuán)財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)從以下方面改善風(fēng)險(xiǎn)管理：

第一，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系至關(guān)重要。企業(yè)集團(tuán)公司與財(cái)務(wù)公司關(guān)系緊密，財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性危機(jī)會(huì)波及整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，流動(dòng)性管理必須適度，過(guò)高的流動(dòng)性會(huì)使財(cái)務(wù)公司因?yàn)槌钟刑嗟亩唐谫Y產(chǎn)而喪失盈利機(jī)會(huì)，甚至出現(xiàn)虧損，過(guò)低的流動(dòng)性則會(huì)使財(cái)務(wù)公司面臨信用危機(jī)，甚至導(dǎo)致清算破產(chǎn)或被迫重組。

第二，財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)完善內(nèi)部控制體系構(gòu)建。財(cái)務(wù)公司目前內(nèi)部控制體系多數(shù)空有制度保證，卻無(wú)現(xiàn)實(shí)行為控制約束。監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司使用監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)體系作為日常監(jiān)測(cè)重要手段，每月對(duì)資本充足性、流動(dòng)性進(jìn)行測(cè)算預(yù)警，對(duì)流動(dòng)性比例實(shí)時(shí)測(cè)算。

第三，財(cái)務(wù)公司應(yīng)提高投資者保護(hù)意識(shí)。財(cái)務(wù)公司是為了支持現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)國(guó)際化、集約化、信息化戰(zhàn)略發(fā)展而構(gòu)建集聚資源，配置資源，提高資源使用效率和風(fēng)險(xiǎn)管控風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，作為集團(tuán)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司資金來(lái)源渠道較窄，財(cái)務(wù)公司所屬集團(tuán)大多主業(yè)比較集中，受行業(yè)波動(dòng)的影響較大。所以財(cái)務(wù)公司需要積極接受外部監(jiān)管，避免出現(xiàn)利益輸送管道，導(dǎo)致?lián)p害投資者利益的行為出現(xiàn)。

第四，銀監(jiān)會(huì)金融監(jiān)管以及企業(yè)集團(tuán)管理層應(yīng)當(dāng)以出資人監(jiān)管作為監(jiān)管思路和政策導(dǎo)向。近年來(lái)陸續(xù)出臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理多項(xiàng)規(guī)章，有助于監(jiān)管，但目前處于經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，三至五年內(nèi)多數(shù)財(cái)務(wù)公司所屬集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)將出現(xiàn)下滑，可能導(dǎo)致存款減少同時(shí)貸款增加的情況，對(duì)于作為集團(tuán)資金集中管理平臺(tái)的財(cái)務(wù)公司，必將形成巨大的流動(dòng)性沖擊。所以明確監(jiān)管要求，構(gòu)建完善的監(jiān)管體系刻不容緩。

本次研究針對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管控能力不強(qiáng)、法人治理結(jié)構(gòu)不完善和投資者保護(hù)意識(shí)不強(qiáng)等問(wèn)題，構(gòu)建了一種基于貝葉斯統(tǒng)計(jì)理論的集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制與投資者保護(hù)關(guān)系模型，以融資風(fēng)險(xiǎn)、過(guò)度投資風(fēng)險(xiǎn)、存款準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)等建立結(jié)果構(gòu)成樣本，以信息披露質(zhì)量、股權(quán)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)化指數(shù)作為衡量企業(yè)集團(tuán)投資者保護(hù)程度的變量，研究集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制和投資者保護(hù)的關(guān)系。結(jié)果現(xiàn)實(shí)企業(yè)過(guò)度投資風(fēng)險(xiǎn)和資金鏈風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者保護(hù)的影響最為明顯，融資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)提高投資者保護(hù)程度。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)從健康穩(wěn)定長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的視角處理投資沖動(dòng)和投資者保護(hù)之間的關(guān)系，提高公司智力能力，而監(jiān)管部門也應(yīng)當(dāng)健全投資者保護(hù)制度。