商業(yè)銀行抵債資產(chǎn)管理精選(九篇)

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第1篇：商業(yè)銀行抵債資產(chǎn)管理范文

關(guān)鍵詞：地方債發(fā)行 商業(yè)銀行資產(chǎn) 配置與管理影響

2015年1月1日，我國新修訂的《預(yù)算法》頒布實施，破除了地方政府發(fā)債的法律限定，當(dāng)年，地方債出現(xiàn)“井噴式”增長，全年發(fā)行總量3.8萬億元，是2014年發(fā)行地方債的8.5倍。商業(yè)銀行作為地方政府債務(wù)的主要債權(quán)人，大量高收益固化產(chǎn)品被長期低利率債券置換，銀行收益及資產(chǎn)配置面臨較大壓力，亟需完善地方債發(fā)行機(jī)制，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，優(yōu)化商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)。

一、當(dāng)前地方債發(fā)行的主要特點(diǎn)

（一）公開發(fā)行與定向承銷相結(jié)合

除采用公開招標(biāo)發(fā)行，針對存量置換債券還采用了定向承銷方式。2015年，各省以定向承銷方式發(fā)行地方債總額約0.8萬億元，占到當(dāng)年地方債發(fā)行總規(guī)模的21.05%，定向承銷的主要對象是商業(yè)銀行。

（二）債券期限長且利率水平較低

一是長期債券占比過半。地方債分為一般債券和專項債券。一般債券期限有1年、3年、5年、7年和10年期5檔，專項債券相對于一般債券多了2年期檔。2015年，5年以上長期債券品種占到全國新增地方債的53%；二是債券利差與地方經(jīng)濟(jì)、財政實力不相關(guān)，整體水平較低。2015年8月之前，公開發(fā)行地方債利率普遍與發(fā)行前5日國債收益率持平，之后，受遼寧債部分發(fā)行流標(biāo)影響，市場風(fēng)險意識逐步增強(qiáng)，不同地區(qū)不同期限債券利率出現(xiàn)分化。以2015年8月7日為例，全國32個?。ㄖ陛犑小⒆灾螀^(qū)）公開發(fā)行地方債券利差均值，江蘇省、山東省利差均值分別為23%、24%，而新疆維吾爾自治區(qū)為9%，廈門市為0。定向承銷方式發(fā)行地方債利差均值約15%。

（三）發(fā)行頻率高且規(guī)模大

受財政部下發(fā)額度時間影響，2015年地方債公開發(fā)行主要集中在6月、7月、9月、11月，4個月公開發(fā)行額占到全年地方債公開發(fā)行總額的73.3%。全年發(fā)行規(guī)模遠(yuǎn)超國債和政策性銀行，2015年，全國發(fā)行國債2.1萬億元，政策性銀行債2.58萬億元。預(yù)計未來2到3年我國地方債發(fā)行規(guī)模、頻率還將保持較高水平。2014年以來，“一帶一路”、“京津冀一體化”等一系列重大項目上馬，需要大量的配套資金，在PPP模式、新融資券種尚不成熟，融資平臺政府融資權(quán)限被剝離背景下，發(fā)行地方債仍將成為地方政府主要融資方式。另外當(dāng)前地方政府還存在龐大的存量債務(wù)需要解決。2015年12月26日，財政部部長樓繼偉介紹，國家將用3年完成地方政府存量債務(wù)的置換，2014年底我國地方政府存量債務(wù)余額15.4萬億元，剔除已置換債務(wù)及過往批準(zhǔn)發(fā)行的，未來兩年僅用于置換存量債務(wù)發(fā)債規(guī)模年均就達(dá)5.57億元。

（四）具有一定的流動性

央行宣布，地方債可納入中央、地方現(xiàn)金管理和部分貨幣政策抵押品，使其具有一定流動性，但目前地方政府債券在商業(yè)銀行柜臺市場交易還未打通，機(jī)構(gòu)間相互轉(zhuǎn)讓也未實現(xiàn)，商業(yè)銀行仍是地方債的主要持有者。

二、對商業(yè)銀行資產(chǎn)配置與管理的影響

（一）從銀行收益看

過去，地方融資平臺貸款收益率一般在7%―8%之間，期限多為2年期、3年期，而地方債利率水平在2.69%至3.78之間，期限在5年以上占比達(dá)53%。債券的長期化傾向雖然符合政府延長債務(wù)償還期限的需求，但期限長、利率低、銀行大量高收益產(chǎn)品迅速被長期低利率債券置換，收益大幅縮水。據(jù)浙江省財政廳估算，置換后，浙江省地方政府存量債務(wù)成本從平均約8%降至3%左右，每年減少債務(wù)利息支出100多億元，多為銀行讓利。

（二）從銀行資產(chǎn)質(zhì)量看

近兩年，我國經(jīng)濟(jì)形勢正處于下行階段，財政收入、土地收入出現(xiàn)雙降，而地方政府債務(wù)卻處在償還高峰期，審計署口徑，僅2015年政府到期債務(wù)規(guī)模就達(dá)2.8萬億元。在收入下降，巨額債務(wù)到期雙重壓力下，我國部分地方政府很可能不能按時償還債務(wù)。發(fā)行地方債置換政府銀行存量貸款，直接改變了債務(wù)的可持續(xù)性，有效避免了銀行貸款損失，不良率的產(chǎn)生。另外，雖然地方債、政府通過地方融資平臺貸款都是以地方政府信用為保證，看似為同等風(fēng)險，但地方債由省代為發(fā)行，國務(wù)院下發(fā)限額，其中有省、中央隱性信用擔(dān)保，其信用等級實際高于融資平臺貸款；加上，地方債納入央行抵押品，并可按規(guī)定在交易場所開展回購交易，無疑也增加了地方債的流動性。

（三）從銀行信貸結(jié)構(gòu)看

地方政府債務(wù)資金投向主要是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公益性項目，在原先地方政府以融資平臺籌措建設(shè)資金的歷史背景下，56.57%的建設(shè)資金來自銀行貸款。2015年8月7日，建設(shè)銀行網(wǎng)站公布，2010以來，該行40%以上的貸款投向了基礎(chǔ)設(shè)施。融資平臺政府融資權(quán)限剝離后，地方政府不再新增融資平臺政府貸款，加上原先政府存量貸款被地方債置換，將釋放大量的信貸規(guī)模，原先受信貸規(guī)模影響，風(fēng)險系數(shù)相對較高的“三農(nóng)”、小微企業(yè)有望獲得銀行信貸的支持，商業(yè)銀行以基礎(chǔ)建設(shè)貸款為主，過度集中的信貸結(jié)構(gòu)將向多元化發(fā)展。

（四）從銀行經(jīng)營管理看

一是促使銀行提高綜合金融服務(wù)水平。以地方政府信用作擔(dān)保的貸款，一直是各商業(yè)銀行追捧的“香饃饃”，而作為地方建設(shè)的重要支持者，政府往往也通過在貸款單位存放財政存款，提供優(yōu)異的經(jīng)營環(huán)境等予以回饋。然而，隨著地方政府發(fā)債，不再依賴銀行貸款，這種原先形成的良性的銀政關(guān)系將逐漸弱化。為了確保之前政府回饋的利益不受損，銀行必須轉(zhuǎn)變營銷理念，提升綜合金融服務(wù)水平，努力開拓新的產(chǎn)品，培養(yǎng)與政府新的合作點(diǎn)；同時，隨著高收益固化產(chǎn)品減少，單一銀行貸款的市場競爭力減弱，將促進(jìn)銀行開發(fā)針對客戶綜合化、多元化個性需求的綜合金融服務(wù)，金融市場將得到快速發(fā)展；二是降低銀行監(jiān)管成本。地方債由中央結(jié)算公司托管，基本不需要監(jiān)督管理，而融資平臺貸款則需要調(diào)查、評估、審批、發(fā)放、跟蹤監(jiān)測、回訪等一系列管理，商業(yè)銀行需要花費(fèi)的精力和監(jiān)管成本都比較高。

三、相關(guān)建議

（一）完善地方債發(fā)行機(jī)制

一是科學(xué)設(shè)定發(fā)行規(guī)模。在確定年度發(fā)行規(guī)模時，應(yīng)結(jié)合我國國債、國開債、政策性金融債等其他債券發(fā)行情況進(jìn)行全盤考慮，實行總量與結(jié)構(gòu)調(diào)控，充分發(fā)揮各項債券在不同領(lǐng)域支持我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用；二是減少定向配置，加大公開發(fā)行力度。鼓勵企業(yè)及社會保險基金、住房公積金等投資地方債，緩解應(yīng)配置地方債規(guī)模過大對商業(yè)銀行收益的影響；三是加強(qiáng)財政與貨幣政策的協(xié)調(diào)，避免債務(wù)置換引發(fā)銀行信貸擴(kuò)張，與央行寬松貨幣政策形成疊加效應(yīng)，引起通貨膨脹，影響金融市場穩(wěn)定。

（二）推動地方債券合理定價

在外界因素相同的情況下，影響債券價格的內(nèi)在因素主要有兩點(diǎn)，債券的流動性與信用級別。流動性越好、信用級別越高的債券內(nèi)在價值越高，相反價值越低，債券投資者要求的收益率越高。但地方債與國債流動性不同，負(fù)債主體更不同，但部分地方債享有與國債相同的市場定價；部分省份經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢好，財政綜合實力強(qiáng)，但地方債定價水平卻高于部分財政綜合實力較弱地區(qū)，這種現(xiàn)象顯然不符合市場定價規(guī)律，未能真正體現(xiàn)政府債券的內(nèi)在價值和真實風(fēng)險。應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)地方政府信息披露，提高地方債的流動性，盡快實現(xiàn)機(jī)構(gòu)間自由轉(zhuǎn)讓，以及在商業(yè)銀行柜臺市場交易活動，推動地方債券一級市場發(fā)行定價。

（三）優(yōu)化銀行資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)

在當(dāng)前高收益資產(chǎn)減少的情況下，商業(yè)銀行應(yīng)不斷優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。一是加大中小企業(yè)信貸投入，分散經(jīng)營風(fēng)險，以期獲得更高回報；二是把握國家改革脈搏。切實抓住長江經(jīng)濟(jì)帶及“一帶一路”等國家重點(diǎn)建設(shè)機(jī)遇，加大對國家重點(diǎn)建設(shè)項目的支持力度；三是打破傳統(tǒng)的單一依靠信貸投放獲取收益格局，發(fā)展債權(quán)融資、股權(quán)融資、資產(chǎn)托管等服務(wù)模式，實現(xiàn)綜合回報最大化。

（四）積極推動金融創(chuàng)新

一是推動互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。適應(yīng)客戶需求和消費(fèi)模式的變化，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)經(jīng)營模式，充分借鑒互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和商業(yè)模式，開拓互聯(lián)網(wǎng)金融新市場，新產(chǎn)品，不斷尋找利潤增長點(diǎn)；二是創(chuàng)新PPP合作模式。融資平臺政府融資功能剝離后，PPP很可能成為地方基礎(chǔ)設(shè)施融資的主要方式，商業(yè)銀行應(yīng)積極研究PPP合作模式，加強(qiáng)經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為區(qū)域內(nèi)重點(diǎn)項目提供資金支持；三是在國家“盤活存量”政策的支持下，存量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)盤活手段在逐漸增加，應(yīng)利用這一契機(jī)，發(fā)展以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)為核心的私募資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，通過管控現(xiàn)金流、核心資產(chǎn)，在實質(zhì)上控制風(fēng)險，提高資本收益率。

參考文獻(xiàn)：

[1]王宇.地方政府債務(wù)置換遇阻的原因[J].當(dāng)代金融家，2015（8）

[2]杜程，曹阿雪，高曉婧.資產(chǎn)荒背景下對商業(yè)銀行資產(chǎn)配置的思考[J].債券，2015（12）

第2篇：商業(yè)銀行抵債資產(chǎn)管理范文

一、商業(yè)銀行抵債資產(chǎn)現(xiàn)狀

1.抵債資產(chǎn)處置率低、處置損失率高

近些年，商業(yè)銀行在進(jìn)行抵債資產(chǎn)評估時，通常會在原有的價值上進(jìn)行故意高估，對于處在基層的商業(yè)銀行缺少相應(yīng)的抵債資產(chǎn)保管管理制度，致使大量的抵債資產(chǎn)價值很難進(jìn)行估算，并且進(jìn)行即算處置也會給銀行帶來很大的損失。

2.抵債資產(chǎn)接收時價值被高估

抵債資產(chǎn)處置損失率普遍較高，主要的原因是抵債資產(chǎn)的價值被高估。主要表現(xiàn)在三個方面：一是在進(jìn)行抵債資產(chǎn)總額核算時，將辦理抵債資產(chǎn)費(fèi)用和表內(nèi)表外應(yīng)收利息都進(jìn)行核算，虛增抵債資產(chǎn)價值。二是任何一個機(jī)構(gòu)或者是單個的個人都承擔(dān)一定的社會責(zé)任，借貸雙方存在著直接的關(guān)系，而道德風(fēng)險也是一個值得思考的問題，在借貸關(guān)系中，商業(yè)銀行分支行經(jīng)辦人員與借貸人之間進(jìn)行交易時，一定要考慮雙方的社會道德責(zé)任，避免后期出現(xiàn)追責(zé)等現(xiàn)象或者問題，明確雙方的道德責(zé)任。三是銀行借貸機(jī)構(gòu)在借貸時，必定存在一定的風(fēng)險，而機(jī)構(gòu)評估是預(yù)防風(fēng)險的最好方法，只有通過機(jī)構(gòu)自我評估，才能全面考慮影響因素，確保信貸的安全。

3.抵債資產(chǎn)的內(nèi)部管理存在較大的漏洞

主要表現(xiàn)在部分抵債資產(chǎn)沒有構(gòu)建指標(biāo)而轉(zhuǎn)為自行使用，部分抵債資產(chǎn)有帳無物；部分抵債資產(chǎn)因為沒有相應(yīng)的管理制度，造成損失嚴(yán)重等。

二、抵債資產(chǎn)的審計方法及對策

1.做好報表和臺賬

商業(yè)銀行進(jìn)行抵債資產(chǎn)管理時，要調(diào)查清楚全部抵債資產(chǎn)的總量、金額以及各分行的情況。根據(jù)會計科目與會計部門財務(wù)報表進(jìn)行核對工作，檢查“待處理償債物”是否符合標(biāo)準(zhǔn)。

2.抵債資產(chǎn)檔案

在進(jìn)行資產(chǎn)檔案的檢查工作時，要從以下幾個方面入手：一是抵債資產(chǎn)是否通過雙方協(xié)議抵債或是通過法院、仲裁機(jī)構(gòu)裁決的方式取得。二是是否存在違規(guī)的抵債資產(chǎn)。三是抵債資產(chǎn)是不良資產(chǎn)還是正常貸款，正常貸款不能用作抵債資產(chǎn)。四是是否有健全的管理制度、是否做到及時登記。五是是否有妥當(dāng)?shù)谋９芊绞降取?/p>

3.抵債資產(chǎn)的現(xiàn)場存放地

在進(jìn)行未處理抵債資產(chǎn)審查之前，要對抵債資產(chǎn)存放的位置和保管使用情況進(jìn)行現(xiàn)場查看。比如，要現(xiàn)場檢查抵債資產(chǎn)的管理是否妥當(dāng)，有沒有出現(xiàn)銀行擅自使用的情況。抵債資產(chǎn)在進(jìn)行存放之前，仔細(xì)核對產(chǎn)權(quán)，是否存在產(chǎn)權(quán)不清楚或是被其他機(jī)構(gòu)占用的情況。

4.抵債資產(chǎn)的處置

在處置抵債資產(chǎn)是應(yīng)注意，一要調(diào)閱之前的處置檔案，看是否有正式行文報送的處置方案。二是是否按照規(guī)定的處置審批權(quán)限進(jìn)行處置。三是是否對自行使用的資產(chǎn)進(jìn)行報批。四是是否存在價值低報，造成銀行損失的現(xiàn)象。五是是否有將變現(xiàn)收入用于虛增利潤等行為。

三、完善抵債資產(chǎn)管理的對策及建議

1.改進(jìn)抵債資產(chǎn)會計核算方法

商業(yè)銀行在進(jìn)行抵債資產(chǎn)核算的時候，必須嚴(yán)格遵守相應(yīng)的規(guī)章原則。抵債資產(chǎn)的自我價值體現(xiàn)必須經(jīng)過嚴(yán)格的考核、核算，嚴(yán)格按照審慎的原則。在進(jìn)行核算的過程中，對于抵債資產(chǎn)中變現(xiàn)的凈收入不能用作抵償全部借款的時候，應(yīng)該按照相關(guān)制度進(jìn)行分類處理。

2.完善抵債資產(chǎn)接收和處置辦法

商業(yè)銀行在接受抵債資產(chǎn)時，必須交由相關(guān)的中介評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行對接收的抵債資產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn)價值的核算。在進(jìn)行核算的過程中，中介評估費(fèi)用必須按照相關(guān)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行，如果需要改動，則需要按照抵債資產(chǎn)評估的價值比例進(jìn)行費(fèi)用收取。按價值比例進(jìn)行收費(fèi)，通常還會出現(xiàn)在進(jìn)行對抵債資產(chǎn)價值評估的時候，評估機(jī)構(gòu)人為的提高抵債資產(chǎn)價值，進(jìn)而從中賺取高額的評估費(fèi)用的現(xiàn)象。

應(yīng)嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行，避免在實際工作中存在個人的主觀意識。在可以進(jìn)行拍賣的抵債資產(chǎn)，應(yīng)該交由中介拍賣機(jī)構(gòu)公開進(jìn)行拍賣。除此之外，對于抵債資產(chǎn)的處置、變現(xiàn)等，應(yīng)該嘗試多種處置手段進(jìn)行對資產(chǎn)的變現(xiàn)抵押。

3.提高抵債資產(chǎn)的管理效率

在進(jìn)行抵債資產(chǎn)的管理時，要做好資產(chǎn)保管人和保管方式落實到位，對于賬目要求進(jìn)行定期檢查。對于在檢查的過程中出現(xiàn)的問題，要及時有效的進(jìn)行上報處理。

第3篇：商業(yè)銀行抵債資產(chǎn)管理范文

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 不良資產(chǎn) 處置

在全球經(jīng)濟(jì)處在緩慢波動中復(fù)蘇的同時，我國也正處于經(jīng)濟(jì)增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期“三期疊加”的經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”中。在經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然較大的大背景下，中國銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境愈發(fā)復(fù)雜和嚴(yán)峻。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況不佳，銀行授信客戶違約比例明顯增加，集中表現(xiàn)為銀行新發(fā)生逾期貸款、不良貸款同比成倍增加，逾期、不良余額快速攀升。如何處置存量不良資產(chǎn)成為焦點(diǎn)問題。

一、處置不良資產(chǎn)的傳統(tǒng)方式

（一）重組

重組是指為幫助客戶度過難關(guān)，調(diào)整其授信金額、授信期限、還款方式、還款頻率、擔(dān)保措施等要素的一系列風(fēng)險轉(zhuǎn)化措施。重組適用于借款人發(fā)生階段性困難無法按時償還貸款，或相關(guān)擔(dān)保措施出現(xiàn)不利變化情況下。重組方式有兩點(diǎn)局限，第一，重組過程中需要客戶進(jìn)行增信、追加抵押物等措施來降低風(fēng)險，但是要求發(fā)生階段性困難的企業(yè)進(jìn)行增信、追加擔(dān)保很難實現(xiàn)。第二，本質(zhì)上是銀行做出部分權(quán)益讓步。不適于借款人已經(jīng)進(jìn)入破產(chǎn)程序的情形，也不適于處于訴訟或執(zhí)行程序中的貸款，重組的可行情況存在很大的限制。

（二）以物抵債

以物抵債是指債務(wù)人、擔(dān)保人或第三人經(jīng)與銀行協(xié)商同意，或經(jīng)人民法院、仲裁機(jī)構(gòu)依法裁決，以實物資產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)利作價抵償銀行債權(quán)的行為。以物抵債的風(fēng)險在于存在抵債資產(chǎn)未能及時處置的風(fēng)險，不能及時轉(zhuǎn)化為貨幣，且存在保管的成本。另外，非現(xiàn)金資產(chǎn)價值評估存在技術(shù)難點(diǎn)和操作風(fēng)險；非現(xiàn)金資產(chǎn)的變現(xiàn)能力不確定性較大。

（三）資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓

資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是指在合法合規(guī)和自愿基礎(chǔ)上，以公允價格將銀行債權(quán)轉(zhuǎn)讓給受讓方的業(yè)務(wù)行為。其局限在于，第一，在現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)形勢下，亟需轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)數(shù)量越來越大，導(dǎo)致銀行的回收率低；第二，轉(zhuǎn)讓過程存在道德風(fēng)險，轉(zhuǎn)讓的公開透明較難實現(xiàn)；第三，轉(zhuǎn)讓過程中必須要求為一次買斷式轉(zhuǎn)讓，現(xiàn)實中很難實現(xiàn)。

（四）訴訟

法律訴訟指為實現(xiàn)債權(quán)向管轄法院，通過法律渠道向債務(wù)人、擔(dān)保人追索的行為。其局限在于，第一，存在借款人、擔(dān)保人惡意逃廢銀行債務(wù)的風(fēng)險；第二，存在不當(dāng)訴訟、敗訴的風(fēng)險；第三，保全、查封、扣押、凍結(jié)、執(zhí)行財能出現(xiàn)不力的風(fēng)險；第四，銀行的回收率低；成本較大；耗時長，一般作為銀行不良資產(chǎn)清收的最終方式。

二、處置不良資產(chǎn)的創(chuàng)新方式

一方面，針對當(dāng)前嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢，商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的傳統(tǒng)方式在的應(yīng)用過程中很難做到“一個核心，四個原則”另一方面，國家從2014年以來推出的一系列宏觀調(diào)控政策已開始發(fā)揮正面效應(yīng)，部分區(qū)域、行業(yè)、市場分化趨勢明顯，為商業(yè)銀行創(chuàng)造了生存、發(fā)展、趨穩(wěn)的空間和機(jī)遇，我們應(yīng)該抓住機(jī)遇，在以上傳統(tǒng)處置方式的基礎(chǔ)上進(jìn)行整合、重組與創(chuàng)新，現(xiàn)將一些較為可行的創(chuàng)新處置方式總結(jié)如下：

（一）資本市場聯(lián)動

我們可以選擇有發(fā)展?jié)撃艿臍す净蛱暨x有增長潛力、亟待上市的公司，將其股權(quán)、土地、房產(chǎn)等有效資產(chǎn)抵押給銀行。銀行通過授信、投行產(chǎn)品扶持其發(fā)展壯大直至上市，其股權(quán)、土地、房產(chǎn)等有效資產(chǎn)以抵債資產(chǎn)形式抵償銀行債權(quán)，銀行變賣抵債資產(chǎn)獲得超額收益。另外，我們還可以選擇有發(fā)展?jié)撃艿你y行可控盤上市殼公司，通過協(xié)議約定，將不良資產(chǎn)包裝入上市公司（多采用債權(quán)轉(zhuǎn)讓方式，注入不良資產(chǎn)，取得股權(quán)），通過產(chǎn)業(yè)整合或資產(chǎn)高效利用推動股價上漲，通過股權(quán)溢價實現(xiàn)超額收益退出。

（二）債轉(zhuǎn)股

通過對借款企業(yè)債務(wù)重組，將債權(quán)轉(zhuǎn)換為對債務(wù)人的股權(quán)，盤活不良資產(chǎn)。目前，由于我國的政策限制，商業(yè)銀行債轉(zhuǎn)股須通過“一致行動人”操作。銀行向一致行動人打包轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)并獲得轉(zhuǎn)讓對價；一致行動人獲得不良資產(chǎn)債權(quán)，并一次性出資增加注冊資本方式，取得借款人公司或新設(shè)殼公司股權(quán)。

（三）資管計劃

通過基金或信托承接的方式主要是指銀行將不良資產(chǎn)通過資產(chǎn)管理公司過渡后，轉(zhuǎn)讓給基金或信托發(fā)行的專項資管計劃，不良資產(chǎn)持有者為購買資管計劃的社會投資者，實現(xiàn)潔凈出表。資產(chǎn)管理公司充當(dāng)通道角色，信托公司（基金公司）充當(dāng)資管計劃發(fā)起人角色，由銀行繼續(xù)進(jìn)行后續(xù)清收。

（四）不良資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化是指發(fā)起人將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生未來現(xiàn)金流并具有同質(zhì)性的資產(chǎn)匯集成資產(chǎn)組合，將該資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給特設(shè)機(jī)構(gòu)，由該特設(shè)機(jī)構(gòu)對該資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性重組，劃分為不同層級的資產(chǎn)池，再通過以資產(chǎn)支持證券的形式將其轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽诮鹑谑袌錾箱N售和流通的股票、債券或其它受益憑證，據(jù)以向投資者融資，并以該資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動。

三、結(jié)語

在經(jīng)濟(jì)全球化條件下，如何保持商業(yè)銀行經(jīng)營管理的穩(wěn)定，這是個十分重大的理論和現(xiàn)實的問題。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)靈活運(yùn)用各種處置方式，達(dá)到處置資產(chǎn)盤活存量的目的，為控制風(fēng)險打好堅實的基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

[1]周大圣，戴曉淵.國內(nèi)信貸資產(chǎn)證券化市場的投資困局與應(yīng)對之策[J].金融市場研究，2014，（5）.

第4篇：商業(yè)銀行抵債資產(chǎn)管理范文

(一)我國金融不良資產(chǎn)的成因

據(jù)統(tǒng)計,上世紀(jì)九十年代以前形成的不良貸款,大約有30%是向國有企業(yè)輸血造成的,大約30%是行政干預(yù)造成的,有10%源于司法環(huán)境因素,有10%歸于國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整,另有20%是銀行自身不當(dāng)經(jīng)營造成的。進(jìn)入新世紀(jì),不良資產(chǎn)的誘發(fā)因素發(fā)生了很大變化,歸結(jié)起來包括以下幾方面:

1.經(jīng)濟(jì)周期波動。在計劃經(jīng)濟(jì)體制向社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過程中,由于種種原因,我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行時冷時熱,相應(yīng)的金融運(yùn)行在失控、緊縮、放松、再膨脹的惡性循環(huán)中進(jìn)行,加大了銀行經(jīng)營風(fēng)險管理的困難。特別是前一些年,要么一哄而起上項目,要么“一刀切”急剎車,結(jié)果形成不少“胡子工程”,大量貸款無法收回。

2.金融體系不健全。一方面,資本市場發(fā)育不良,企業(yè)直接融資比重過低,融資壓力主要集中到銀行身上,增大了銀行的經(jīng)營風(fēng)險。另一方面,銀行的運(yùn)營往往缺乏效率,而利率的非市場化淡化了銀行運(yùn)營的效率取向,不良金融資產(chǎn)的形成和累積正是銀行運(yùn)營低效率帶來的惡果。

3.商業(yè)銀行風(fēng)險意識淡薄,內(nèi)控機(jī)制不健全。長期以來,我國商業(yè)銀行采取粗放型的經(jīng)營方式,重于增設(shè)機(jī)構(gòu)和擴(kuò)大規(guī)模,對貸款項目缺乏足夠的調(diào)查研究和分析論證,使貸款決策發(fā)生失誤。內(nèi)部管理和內(nèi)控不到位,貸款風(fēng)險責(zé)任制沒有得到真正落實,缺乏對道德風(fēng)險的防范和控制。

4.金融監(jiān)管有待加強(qiáng)。近年來我國金融監(jiān)管體制逐步理順,金融監(jiān)管明顯改善,但與國際上先進(jìn)國家的金融監(jiān)管相比,我國的金融監(jiān)管還存在一些問題,如重合規(guī)性監(jiān)管,輕風(fēng)險性監(jiān)管;重外部監(jiān)管,對國有商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控重視不夠;監(jiān)管手段比較單一,不能對整個銀行業(yè)實施全面、經(jīng)常性、防范性監(jiān)管。

5.行政干預(yù)。在信貸市場中,一些地方政府為了支持國有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,通過行政或政策性手段要求國有商業(yè)銀行向企業(yè)發(fā)放貸款,而這些企業(yè)并不一定符合貸款條件,在政府不承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任的情況下,銀行貸款安全是沒有保證的。

6.法制不健全,社會信用環(huán)境差。我國的法律法規(guī)對金融債權(quán)保護(hù)力度不夠,不能有效地遏制盛行的逃廢銀行債權(quán)現(xiàn)象,對惡性逃廢銀行債務(wù)的直接責(zé)任人的處罰規(guī)定不夠明確,助長了企業(yè)逃廢債的傾向,不少企業(yè)借改制之名,轉(zhuǎn)移優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)組建新法人懸空銀行債權(quán),或假破產(chǎn)、真逃債,使銀行討債無門。

(二)資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的傳統(tǒng)方式

1.債務(wù)重組,這是主要手段之一。在對有償債意愿但缺乏償債能力的債務(wù)人,資產(chǎn)公司通過調(diào)查債務(wù)人最大償債能力,對債務(wù)人的債務(wù)進(jìn)行適當(dāng)減免或展期,緩解了債務(wù)人的暫時壓力,同時資產(chǎn)公司也可以實現(xiàn)最大限度的回收,但也存在債務(wù)人二次違約風(fēng)險。

2.債轉(zhuǎn)股。債轉(zhuǎn)股分為政策性和商業(yè)性兩種。政策性債轉(zhuǎn)股作為國有企業(yè)脫困的“殺手锏”,旨在幫助有市場前景、管理規(guī)范但財務(wù)負(fù)擔(dān)過重的國有企業(yè)扭虧脫困,同時通過產(chǎn)權(quán)多元化推動轉(zhuǎn)股企業(yè)轉(zhuǎn)換機(jī)制。商業(yè)性債轉(zhuǎn)股則是由資產(chǎn)公司自行決策,通過一系列法律程序,將對債務(wù)企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán),對有條件的債務(wù)企業(yè)短期持股,以分紅和股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式獲得收益。

3.拍賣和招標(biāo)。拍賣具有時間快、透明度高、安全性好、手續(xù)簡便等優(yōu)點(diǎn),可以通過競價機(jī)制發(fā)現(xiàn)不良資產(chǎn)交易價格。招標(biāo)一般適用于債權(quán)大宗交易或批量處置,通過對投資人資格審查,由最具購買需求的投資者參與競標(biāo),以減少盲目性,提高交易效率。拍賣和招標(biāo)通常是面向財務(wù)投資者的主要交易方式,但一般不太適用于專業(yè)性強(qiáng)、分布偏僻的不良資產(chǎn)處置。

4.債權(quán)轉(zhuǎn)讓。特點(diǎn)是交易迅速,針對性強(qiáng),主要適用于專業(yè)性強(qiáng)和有重大瑕疵的不良資產(chǎn),交易對象主要為戰(zhàn)略投資者或有能力修復(fù)瑕疵的投資者。交易前需進(jìn)行公示,盡可能多地吸引投資者參與。但有時由于參與交易的投資者較少,難以形成競價機(jī)制。

5.訴訟。訴訟是對還款態(tài)度惡劣和惡意逃債債務(wù)人采取的一種有效處置手段。在目前制度和政策漏洞較多、社會信用意識淡薄、失信懲罰機(jī)制缺乏的情況下,資產(chǎn)公司為保全訴訟時效,防止資產(chǎn)流失,不得不較大規(guī)模地運(yùn)用訴訟方式。訴訟處置方式的運(yùn)用也存在回收周期長、處置成本高的不足。

二、我國不良資產(chǎn)市場的新發(fā)展

隨著我國不良貸款的幾次較大規(guī)模的剝離,商業(yè)銀行的不良貸款比率明顯下降(見下表),但在美國金融危機(jī)和我國促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的擴(kuò)張政策影響下,我國不良資產(chǎn)市場發(fā)展呈現(xiàn)出一些新的態(tài)勢。

(一)商業(yè)銀行不良貸款存量、比率均成大幅下降趨勢

據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計,截至2009年第四季度末,我國境內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款余額為4264億元,不良貸款率1.59%。不良貸款量及比率均呈下降趨勢,但由于09年激進(jìn)的財政金融政策,潛在金融風(fēng)險不容忽視。

(二)非信貸不良資產(chǎn)值得重視

除商業(yè)銀行外,證券、保險和信托機(jī)構(gòu)也面臨產(chǎn)生不良資產(chǎn)的風(fēng)險。2007年底開始,我國股市從高點(diǎn)持續(xù)下調(diào),在未來一段時期內(nèi),一些證券公司的潛在風(fēng)險可能會逐漸暴露;一些保險公司償付能力不足,保險資金運(yùn)用渠道狹窄,隱藏風(fēng)險;少數(shù)信托投資公司挪用信托資金進(jìn)行投資,或委托理財,而受托人風(fēng)險管理技術(shù)不高。由于信托業(yè)跨越貨幣市場和資本市場,形成了一個較長的金融產(chǎn)品鏈,涉及很多利益主體,很容易將風(fēng)險傳導(dǎo)給其他金融機(jī)構(gòu)和金融市場。

(三)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整可能給不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)帶來新的機(jī)會,處置環(huán)境總體向好

1.我國宏觀經(jīng)濟(jì)2007年度進(jìn)入調(diào)整階段。一方面,受美國次貸危機(jī)和世界經(jīng)濟(jì)增長放緩的影響,我國經(jīng)濟(jì)增速可能出現(xiàn)回調(diào)趨勢;另一方面,為化解國內(nèi)通貨膨脹壓力,國家采取了整體從緊并注重結(jié)構(gòu)調(diào)整的貨幣政策。當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)的深度調(diào)整和調(diào)控政策的實施可能給我國不良資產(chǎn)市場帶來一些新的機(jī)會。

2.金融改革面臨新形勢。在2004年開始的主要商業(yè)銀行財務(wù)重組中,近萬億元不良資產(chǎn)的剝離幫助交通銀行、建設(shè)銀行、中國銀行和工商銀行減輕了財務(wù)包袱,完成改制并成功上市。目前,農(nóng)業(yè)銀行改革已箭在弦上,數(shù)千億不良貸款有待處置。針對證券公司、信托公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的重組、改制持續(xù)推進(jìn)。其中相當(dāng)比例非銀行金融機(jī)構(gòu)的高風(fēng)險資產(chǎn)將流入不良資產(chǎn)市場。

3.國企改革重組在加速。中央在部署進(jìn)一步深化企業(yè)改革,推進(jìn)國有資本戰(zhàn)略性重組,鼓勵中央企業(yè)與其它企業(yè)采取并購、置換股權(quán)、相互持股等方式實現(xiàn)優(yōu)化配置,國企利潤大增,許多大型國有企業(yè)實現(xiàn)了股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化,更多的中央企業(yè)將整體改制上市,這些企業(yè)必須盡快解決債務(wù)問題,對不良資產(chǎn)處置有利。

4.不良資產(chǎn)市場的法律環(huán)境趨好。新頒布的《物權(quán)法》賦予了權(quán)利人、利害關(guān)系人對不動產(chǎn)的查詢權(quán),明確了司法裁定抵債情形下物權(quán)變動規(guī)則,增設(shè)了動產(chǎn)浮動抵押擔(dān)保、應(yīng)收賬款質(zhì)押及基金份額質(zhì)押等新型擔(dān)保制度。這些對債權(quán)人做好盡職調(diào)查、抵債物處置和有效實現(xiàn)擔(dān)保權(quán)利等非常有利。

(四)不良資產(chǎn)市場主體趨于多元化

隨著不良資產(chǎn)市場的不斷擴(kuò)大,市場主體越來越多,由原來的4家資產(chǎn)管理公司擴(kuò)大到國資委等5大系統(tǒng)。

1.國資委系統(tǒng)。2005年,國資委在對中央企業(yè)的資產(chǎn)清查中,總共發(fā)現(xiàn)總額約3521億余元的不良資產(chǎn),有關(guān)部門希望授權(quán)一家國有資產(chǎn)經(jīng)營公司來行使對部分中央企業(yè)的出資人權(quán)利,通過兼并重組等資產(chǎn)運(yùn)營方式對中小型中央企業(yè)進(jìn)行重新規(guī)劃和調(diào)整,集中處置企業(yè)不良資產(chǎn)。

2.人民銀行系統(tǒng)。2005年8月,匯達(dá)資產(chǎn)托管公司成立。公司的主要職能是接受人民銀行委托采用市場化處理方式對承接資產(chǎn)進(jìn)行債務(wù)追償、債務(wù)重組、資產(chǎn)置換、轉(zhuǎn)讓與銷售,以實現(xiàn)承接資產(chǎn)處置回收價值最大化、最大限度地保全國有資產(chǎn),減少損失。

3.證券系統(tǒng)。2005年8月底,中國證券投資者保護(hù)基金公司登記成立。公司性質(zhì)為國家獨(dú)資,注冊資本為63億元。在證券公司被撤銷、關(guān)閉和破產(chǎn)或被證監(jiān)會采取行政接管、托管經(jīng)營等強(qiáng)制性監(jiān)管措施時,由該公司按照國家有關(guān)政策對債權(quán)人予以償付。

4.保險系統(tǒng)。2008年9月16日,保監(jiān)會、財政部、中國人民銀行聯(lián)合《保險保障基金管理辦法》,中國保險保障基金有限責(zé)任公司同時正式成立。公司注冊登記的經(jīng)營范圍是:籌集、管理和運(yùn)作保險保障基金;監(jiān)測、評估保險業(yè)風(fēng)險;參與保險業(yè)風(fēng)險處置;管理和處分受償資產(chǎn);國務(wù)院批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

5.地方政府設(shè)立的資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)。有的地方政府或地方國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)立的資產(chǎn)處置平臺正試圖在區(qū)域內(nèi)發(fā)揮主導(dǎo)作用。如重慶渝富公司是這類機(jī)構(gòu)中的佼佼者,該公司除去處置區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對國有企業(yè)的不良貸款外,還接手了地方的高風(fēng)險上市公司和券商,并積極參與地方商業(yè)銀行的財務(wù)重組。由于擁有政策的強(qiáng)力支持且非常熟悉地方企業(yè)情況,地方國有資產(chǎn)管理平臺的競爭優(yōu)勢日益突出。

三、運(yùn)用投行技術(shù)創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置方式

相對于傳統(tǒng)不良資產(chǎn)處置方式,借助投資銀行工具創(chuàng)新的處置方式技術(shù)含量高、流程復(fù)雜、能夠有效提升回收價值,不良資產(chǎn)的處置效率大大提升。

(一)企業(yè)重整

企業(yè)重整是一種技術(shù)含量較高的處置方式。對存在特定優(yōu)勢的債務(wù)企業(yè),通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者或進(jìn)行要素投入進(jìn)行重整,可以盤活資產(chǎn)、救活企業(yè),同時實現(xiàn)債權(quán)處置回收的最大化。企業(yè)重整是資產(chǎn)管理公司常用的一種不良資產(chǎn)處置和經(jīng)營方式,能有效提高不良資產(chǎn)回收率。雖然通常需要較長時間,但可帶來巨大收益。

(二)保薦上市與證券承銷

資產(chǎn)管理公司通過對其債轉(zhuǎn)股企業(yè)進(jìn)行改組改制,并推薦上市,有效地盤活了不良資產(chǎn),并實現(xiàn)了不良資產(chǎn)的增值;在企業(yè)證券發(fā)行過程中,積極開展證券承銷業(yè)務(wù),也為資產(chǎn)管理公司帶來了可觀的承銷收入。

(三)分層信托

不良資產(chǎn)處置方為提前收現(xiàn),可選擇特定資產(chǎn)組成資產(chǎn)池,以此為基礎(chǔ)發(fā)行信托產(chǎn)品,從而將流動性差的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為流動性強(qiáng)的信托產(chǎn)品。具體是設(shè)立優(yōu)先級受益權(quán)和次級受益權(quán),將信用等級高的優(yōu)先級受益權(quán)按某固定利率出售給投資者,次級受益權(quán)歸資產(chǎn)管理公司所有。指定托管銀行,組成專業(yè)服務(wù)商,吸收資產(chǎn)管理公司當(dāng)?shù)貑T工參加,設(shè)置科學(xué)、合理的資產(chǎn)處置程序及處置權(quán)限,建立高效的激勵機(jī)制,對信托財產(chǎn)進(jìn)行有效管理和處置。

(四)資產(chǎn)證券化

不良資產(chǎn)證券化,與分層信托有相通之處,都是快速回收現(xiàn)金的有效手段,但證券化在法律、會計、稅收制度方面有特殊要求。資產(chǎn)證券化是由發(fā)行人將不良資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu),由受托機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券,以信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付收益的結(jié)構(gòu)性融資活動。資產(chǎn)證券化在全國銀行間債券市場公募發(fā)行和流通,是資產(chǎn)管理公司批量處置不良資產(chǎn)的有效方式。如東方資產(chǎn)公司以不良債權(quán)為基礎(chǔ),于2006年12月發(fā)行了“東元2006-1重整資產(chǎn)證券化產(chǎn)品”,籌集資金7億元,開創(chuàng)了國內(nèi)不良資產(chǎn)證券化之先河。

(五)結(jié)構(gòu)交易模式

不良資產(chǎn)同質(zhì)性差,不確定性高,內(nèi)在價值見仁見智,定價問題是買賣雙方攻防的焦點(diǎn)。對價格分歧較大的資產(chǎn)或資產(chǎn)包,為促成交易,經(jīng)常要采用結(jié)構(gòu)易模式。具體是買方按基準(zhǔn)價支付價款后取得資產(chǎn)的所有權(quán),雙方共同處置,基準(zhǔn)價內(nèi)的回收現(xiàn)金歸買方所有,超出部分雙方分成。分成比例由雙方事先商定,可以是固定比例,也可以是累進(jìn)比例,或是其它分成辦法。

(六)以債權(quán)出資組建合資公司

《公司法》修訂后,使債權(quán)出資成為可能。用于出資的債權(quán),可以是單個不動產(chǎn)抵債物,也可以是數(shù)百億元賬面價值的不良資產(chǎn)包。投資者以收購資產(chǎn)公司債權(quán)的現(xiàn)金入股,資產(chǎn)公司以債權(quán)入股,雙方共同組建公司合作處置不良資產(chǎn)。對資產(chǎn)公司來說,除了在首期回收部分現(xiàn)金外,后續(xù)回收現(xiàn)金還可以分成。對合作方來說,減少了收購資產(chǎn)的不確定性,同時也可以利用資產(chǎn)公司熟悉資產(chǎn)和專業(yè)化處置的優(yōu)勢。對不良債權(quán)的評估作價是關(guān)鍵。

(七)對抵債物追加投資,進(jìn)行增值運(yùn)作

第5篇：商業(yè)銀行抵債資產(chǎn)管理范文

商業(yè)銀行對社會投資者直接轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)，是一個十分現(xiàn)實的問題，同時也是一個理論問題，但是，目前僅從法律理論來解釋，陷入了爭論，因此需要從一個更為廣闊的視角來分析。本文從法學(xué)和金融學(xué)相結(jié)合的角度來做一個嘗試。

轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)的民商法基礎(chǔ)

促進(jìn)交易的達(dá)成和維護(hù)交易的安全是合同法立法目的，因此，只在少數(shù)法定情形下，合同才無效?！吨腥A人民共和國合同法》第五十二條規(guī)定了五種無效情形：一方以欺詐、脅迫的手段訂立合同，損害國家利益；惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益；以合法形式掩蓋非法目的；損害社會公共利益；違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定。

商業(yè)銀行向社會投資者轉(zhuǎn)讓其債權(quán)的合同，不屬于以上五種情形，不存在違反基本法律中強(qiáng)制性規(guī)定的情形，為此確認(rèn)了商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)合同的民商法基礎(chǔ)。

從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)理論看，如果假定交易者是理性的，一筆市場上的自愿交易，對于交易雙方都是福利改善，也就是說，任何一筆合同法上的交易，對于交易的雙方都是有利。貸款債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和受讓，性質(zhì)上是一筆交易，同樣符合交易的市場法則，自愿交易對雙方都是有利的。

貸款是否只能在具有貸款資格的金融機(jī)構(gòu)之間轉(zhuǎn)讓

貸款債權(quán)的轉(zhuǎn)讓，現(xiàn)行的法律模式有兩種，一是商業(yè)銀行之間的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，因為商業(yè)銀行具有貸款資格；二是商業(yè)銀行將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給金融資產(chǎn)管理公司，金融資產(chǎn)管理公司受讓貸款債權(quán)后，可以將其轉(zhuǎn)讓給其他投資者，由于這符合《金融資產(chǎn)管理公司條例》的規(guī)定，因此受讓資產(chǎn)管理公司債權(quán)的投資者可以不是具有貸款業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)。

商業(yè)銀行將吸收的公眾存款，以貸款形式轉(zhuǎn)化為債權(quán)后，受讓具體貸款債權(quán)并不等同于向社會不特定對象發(fā)放貸款，不涉及從事貸款業(yè)務(wù)資格的問題。從法律上看，以營利為目的，從事向社會不特定對象發(fā)放貸款的經(jīng)營性活動，可以界定為需要貸款業(yè)務(wù)資格。但是，一筆貸款已經(jīng)發(fā)放，債務(wù)人已經(jīng)是一個固定的借款者而不是不特定的公眾，該筆資金可能已經(jīng)成為借款者購買的設(shè)備和廠房，此時要求該筆貸款債權(quán)的受讓人具有貸款資格已經(jīng)很難有意義。

關(guān)于資產(chǎn)流失的問題

有觀點(diǎn)認(rèn)為，商業(yè)銀行不良金融債權(quán)處置中的一個重要問題是防止資產(chǎn)流失，需要批準(zhǔn)，未經(jīng)批準(zhǔn)屬于違規(guī)，轉(zhuǎn)讓行為無效。資產(chǎn)流失成為一個關(guān)注的焦點(diǎn)。

商業(yè)銀行向社會公開轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)，涉及定價問題，進(jìn)而涉及到損失承擔(dān)問題，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過批準(zhǔn)。但是，這種批準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)屬于商業(yè)銀行內(nèi)部的批準(zhǔn)流程，因為最終損失由股東承擔(dān)，所以批準(zhǔn)政策和流程由股東大會（股東會）或者由董事會決定。從法律角度看，這種批準(zhǔn)的性質(zhì)是從股東角度的批準(zhǔn)，并非行政許可意義上的批準(zhǔn)，這種批準(zhǔn)與商業(yè)銀行對外轉(zhuǎn)讓債權(quán)的法律效力是兩個不同的概念。

《貸款通則》規(guī)定沒有經(jīng)過行政機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，貸款人不得豁免貸款。轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)，如果低于賬面價值，就涉及豁免貸款。這是由于《貸款通則》頒布于1996年，是人民銀行的部門規(guī)章，當(dāng)時商業(yè)銀行以國有為主，而且商業(yè)銀行未建立相對健全的法人治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險管理體系，因此從國有商業(yè)銀行的股東是國家的角度出發(fā)，規(guī)定了貸款豁免的批準(zhǔn)程序，具有實際意義。但是，這種批準(zhǔn)應(yīng)該是股東角度的批準(zhǔn)，而不是行政色彩的批準(zhǔn)。我國國有商業(yè)銀行已經(jīng)過股份制改革，完善了法人治理和風(fēng)險管理體系，股份制商業(yè)銀行更是建立了比較完善的法人治理結(jié)構(gòu)。因此，應(yīng)當(dāng)還原批準(zhǔn)的本來法律內(nèi)涵。

信貸資產(chǎn)的定價是一個十分專業(yè)的問題，應(yīng)該由市場決定，其核心要素在于借款人的償還能力、償還意愿，以及擔(dān)保權(quán)的實現(xiàn)成本、擔(dān)保品的市場價值，由于我國尚沒有成熟的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的市場，缺乏可行的定價機(jī)制，存在較大的道德風(fēng)險。但是，低于賬面價值并不必然意味著資產(chǎn)流失，因為金融資產(chǎn)的價值在于償還能力，當(dāng)償還能力降低時，金融資產(chǎn)的價格隨之降低。恰恰是應(yīng)當(dāng)在合適的商業(yè)時機(jī)轉(zhuǎn)讓，才能夠最大限度地收回債權(quán)。

對銀行不良資產(chǎn)的處置和完善貸款定價機(jī)制的意義

目前，我國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置方式比較單一，主要的方式是通過提訟收回貸款、以物抵債、集中剝離給資產(chǎn)管理公司等。但是，提訟需要付出訴訟費(fèi)、律師費(fèi)、訴訟時間等成本，勝訴后還可能難以執(zhí)行，因此訴訟成本很高，往往是“贏了官司輸了錢”；以物抵債，所得的實物資產(chǎn)往往要扣除巨額訴訟成本，所剩無幾；集中剝離，只能根據(jù)國家的政策統(tǒng)一實施。

在我國實行貸款轉(zhuǎn)讓，除了是銀行融資的手段之外，還有利于貸款定價機(jī)制的完善，將資金的價格市場化。

商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)的金融學(xué)分析

從現(xiàn)代金融學(xué)理論看，貸款并不僅僅是資金的買賣，而是風(fēng)險的買賣。商業(yè)銀行系統(tǒng)存在的意義已經(jīng)不是作為信貸資金的供給者獨(dú)占貸款市場，而是作為經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行的風(fēng)險的管理者和配置者，作為從資金盈余部門向資金短缺部門的一個有效率的傳導(dǎo)機(jī)制和篩選機(jī)制。商業(yè)銀行存在的價值愈來愈在于能夠發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)體系中有效率的借款者和資金使用者，而不僅僅是發(fā)放貸款、持有貸款并且到期獲得利差。因此，貸款發(fā)放以后，商業(yè)銀行已經(jīng)完成篩選過程，貸款債權(quán)是否繼續(xù)持有，還是轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)由商業(yè)銀行自主決策。

從金融產(chǎn)品的角度看，金融產(chǎn)品通過吸收、分擔(dān)和管理經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的風(fēng)險而獲利。貸款是商業(yè)銀行傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品，與其他產(chǎn)品一樣，應(yīng)當(dāng)具有流動性，可以在市場上自由流轉(zhuǎn)。

我國是間接融資主導(dǎo)的金融體系，銀行系統(tǒng)承擔(dān)了經(jīng)濟(jì)體系中主要的風(fēng)險，而現(xiàn)代金融體系的一個基本功能是通過一系列的安排，將風(fēng)險分配到能夠承擔(dān)風(fēng)險的投資者手中，而不是集中在銀行系統(tǒng)。從金融格局看，我國的政策導(dǎo)向是大力發(fā)展直接融資，從銀行體系來看，已經(jīng)開始資產(chǎn)證券化，資產(chǎn)證券化的法律實質(zhì)與貸款債權(quán)的轉(zhuǎn)讓并無不同，但是資產(chǎn)證券化限于銀行間市場。商業(yè)銀行的貸款債權(quán)直接向投資者轉(zhuǎn)讓，就是一個將風(fēng)險分散到廣大投資者的過程，投資者承擔(dān)了風(fēng)險并以此獲利，商業(yè)銀行通過轉(zhuǎn)讓迅速收回資金并可以向更多的企業(yè)發(fā)放貸款。

從金融創(chuàng)新的角度，商業(yè)銀行向社會投資者轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)在我國具有金融創(chuàng)新的價值，既是一種新產(chǎn)品，也是一種新的風(fēng)險分擔(dān)和回報機(jī)制。

綜上，從法律的角度看，商業(yè)銀行貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓并沒有違反法律的強(qiáng)制性規(guī)定。從新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論看，限制一種市場行為的法律制度的收益應(yīng)當(dāng)大于成本，但是限制商業(yè)貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓的成本是將風(fēng)險集中在銀行系統(tǒng)，可能以保護(hù)傳統(tǒng)的利差收入來保護(hù)銀行，越過銀行股東來考慮貸款的損失；而貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓則可以分散風(fēng)險，提高銀行系統(tǒng)的資金使用效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

第6篇：商業(yè)銀行抵債資產(chǎn)管理范文

關(guān)鍵詞：市場化債轉(zhuǎn)股；財務(wù)風(fēng)險；杠桿率

一、引言

市場化債轉(zhuǎn)股是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中降低企業(yè)杠桿率的一種方式，財務(wù)風(fēng)險是債轉(zhuǎn)股中市場主體必須重點(diǎn)防范的風(fēng)險，防范財務(wù)風(fēng)險是堅持債轉(zhuǎn)股市場化和法制化的前提和基礎(chǔ)。首先，防范財務(wù)風(fēng)險以服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為宗旨，堅持債轉(zhuǎn)股市場化方式。通過市場化債轉(zhuǎn)股等方式逐步降低企業(yè)杠桿率，要注意防范降杠桿過程中可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險是其中主要風(fēng)險。由于市場化債轉(zhuǎn)股與企業(yè)兼并重組、發(fā)展股權(quán)融資等都是降杠桿的可用方式，而商業(yè)銀行、對象企業(yè)和實施機(jī)構(gòu)等市場主體在實施債轉(zhuǎn)股的操作中，如何面對和識別財務(wù)風(fēng)險、如何采取相應(yīng)對策以防范財務(wù)風(fēng)險，需要在實踐中不斷探索，在理論上深化研究。市場主體防范財務(wù)風(fēng)險是堅持債轉(zhuǎn)股市場化方式的基礎(chǔ)，既尊重市場規(guī)律，又維護(hù)市場秩序，規(guī)范市場主體和相關(guān)地方政府部門的行為，為債轉(zhuǎn)股營造良好的市場環(huán)境。其次，防范財務(wù)風(fēng)險以推進(jìn)國家治理現(xiàn)代化為目標(biāo)，遵循債轉(zhuǎn)股的法制化原則。防范財務(wù)風(fēng)險以財務(wù)信息的真實性和完整性為前提。由于當(dāng)前社會信用體系尚不健全、相關(guān)制度尚不完善，以虛假財務(wù)資料套取或騙取銀行貸款，逃廢銀行債務(wù)導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失等行為在一些地方時有發(fā)生，防止此類行為影響市場化債轉(zhuǎn)股的順利實施很有必要。在當(dāng)前推進(jìn)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化過程中，堅持依法治國和以德治國相結(jié)合，通過加強(qiáng)道德建設(shè)消除財務(wù)欺詐或舞弊的土壤，還要遵循債轉(zhuǎn)股的法制化原則，通過運(yùn)用法治手段解決道德方面發(fā)生進(jìn)而加大財務(wù)風(fēng)險的問題。

二、在市場化債轉(zhuǎn)股中防范財務(wù)風(fēng)險的意義

（一）債轉(zhuǎn)股中市場主體的行為或?qū)⒓哟筘攧?wù)風(fēng)險

市場化債轉(zhuǎn)股是指按照市場化的方式和法制化的原則，商業(yè)銀行通過向金融資產(chǎn)管理公司等實施機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)，由實施機(jī)構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對象企業(yè)的股權(quán)。市場化債轉(zhuǎn)股既是商業(yè)銀行化解不良資產(chǎn)，防范金融風(fēng)險的途徑，又是對象企業(yè)減輕償債壓力，降低融資成本，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的機(jī)遇，但是，機(jī)遇與風(fēng)險并存，商業(yè)銀行、對象企業(yè)和實施機(jī)構(gòu)均面臨較大的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險指財務(wù)損失發(fā)生的不確定性或未能達(dá)到預(yù)期財務(wù)目標(biāo)的可能性，財務(wù)風(fēng)險既是客觀存在且必須面對的，又是可以識別和防范的。由于一些商業(yè)銀行、對象企業(yè)和實施機(jī)構(gòu)在財務(wù)風(fēng)險識別及其防范上的存在一定的差異，以及社會信用體系中道德風(fēng)險等因素的影響，相關(guān)市場主體如果在債轉(zhuǎn)股中對財務(wù)風(fēng)險管控缺失或低效，操作中依法行事不嚴(yán)格，履行程序不規(guī)范，執(zhí)行制度不到位等，將會導(dǎo)致其財務(wù)風(fēng)險加劇，還可能將應(yīng)由其自身承擔(dān)的責(zé)任或損失，轉(zhuǎn)嫁給政府、社會或其他相關(guān)主體，或由政府承擔(dān)損失的兜底責(zé)任，即發(fā)生相關(guān)市場主體財務(wù)風(fēng)險增大，或以不合法、不合規(guī)的方式追求自身利益而損害國家、社會或其他相關(guān)主體利益等行為。

（二）防范財務(wù)風(fēng)險必須加強(qiáng)債轉(zhuǎn)股中市場主體的風(fēng)險管控

實施債轉(zhuǎn)股的主要范圍是商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)，債轉(zhuǎn)股將導(dǎo)致商業(yè)銀行資本管理和盈利模式等發(fā)生變化，加大其全面風(fēng)險管理的壓力；對象企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理及經(jīng)營能力較弱等問題，尚需采取風(fēng)險管控措施加以扭轉(zhuǎn)；金融資產(chǎn)管理公司等實施對企業(yè)的股權(quán)置換，并有效管控其財務(wù)風(fēng)險，還面臨諸多困難。防范財務(wù)風(fēng)險必須加強(qiáng)市場主體風(fēng)險管控并提高其管控能力，規(guī)范債轉(zhuǎn)股中市場主體的行為，通過依法加強(qiáng)監(jiān)督管理，完善相關(guān)政策制度，強(qiáng)化監(jiān)測和預(yù)警，有效預(yù)防和化解在債轉(zhuǎn)股實施過程中可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險，使債轉(zhuǎn)股按照市場化的方式和法制化的原則有序開展，切實降低企業(yè)杠桿率，優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，以充分發(fā)揮市場化債轉(zhuǎn)股的政策效應(yīng)。

三、在市場化債轉(zhuǎn)股中財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式

（一）商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險具有多樣化與綜合化

（1）商業(yè)銀行資產(chǎn)盈利不確定性的風(fēng)險。相對于銀行發(fā)放貸款獲得利息收入而言，股權(quán)投資收益具有回收期長、不確定性大的特點(diǎn)。債轉(zhuǎn)股的實施機(jī)構(gòu)主要是金融資產(chǎn)管理公司或商業(yè)銀行設(shè)立的下屬資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等。實施機(jī)構(gòu)如果是銀行設(shè)立的下屬機(jī)構(gòu)，對不良資產(chǎn)實施債轉(zhuǎn)股后，對債務(wù)人償還貸款本息的剛性約束弱化，如果債轉(zhuǎn)股后企業(yè)沒有實現(xiàn)預(yù)期的扭虧為盈的目標(biāo)，企業(yè)既然不能按期支付銀行貸款利息，更不能給予股權(quán)投資者以股息或分紅等投資收益回報。債轉(zhuǎn)股的實施機(jī)構(gòu)如果是金融資產(chǎn)管理公司等第三方公司，銀行不良資產(chǎn)還將面臨折價問題。

（2）商業(yè)銀行資產(chǎn)管理流動性風(fēng)險。由銀行設(shè)立的下屬機(jī)構(gòu)實施債轉(zhuǎn)股，如果企業(yè)的經(jīng)營狀況在短期內(nèi)難以好轉(zhuǎn)，由于股權(quán)退出困難，將導(dǎo)致銀行下屬資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)被動地長期持有企業(yè)股權(quán)，如果企業(yè)持續(xù)虧損并進(jìn)入破產(chǎn)清算階段，銀行不僅喪失了原有債權(quán)的優(yōu)先受償權(quán)和抵押擔(dān)保追索權(quán)，而且由于企業(yè)資不抵債，銀行下屬資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)長期持有的企業(yè)股權(quán)將失去價值。

（3）商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理難度增大。市場化債轉(zhuǎn)股具有對企業(yè)“去杠桿”而對銀行“降不良”而的雙重作用。從商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險分類看，納入債轉(zhuǎn)股的銀行貸款除關(guān)注類貸款外，主要是次級類和可疑類貸款，商業(yè)銀行已將其作為不良信貸資產(chǎn)納入風(fēng)險管理。通過債轉(zhuǎn)股實現(xiàn)資產(chǎn)形態(tài)的轉(zhuǎn)化而降低不良資產(chǎn)率，本是銀行市場化處置不良資產(chǎn)的方式，而由此導(dǎo)致的銀行盈利模式、資產(chǎn)流動性等變化，或使商業(yè)銀行的財務(wù)風(fēng)險與信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險等多重風(fēng)險因素交織，例如，從操作層面看，如果授信管理人員對債轉(zhuǎn)股產(chǎn)生預(yù)期，為追求當(dāng)前收益而放松授信條件、降低授信準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，再利用債轉(zhuǎn)股“一轉(zhuǎn)了之”而規(guī)避責(zé)任追究，將導(dǎo)致銀行滋生更多的不良資產(chǎn)。這些因素都將增加銀行全面風(fēng)險管理的壓力，加大了銀行風(fēng)險管控的難度。

（二）對象企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有自發(fā)性與傳導(dǎo)性

（1）對象企業(yè)再度擴(kuò)張舉債而升高杠桿率的風(fēng)險。衡量企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的指標(biāo)是其財務(wù)杠桿系數(shù)，其財務(wù)杠桿系數(shù)越大則其財務(wù)風(fēng)險越大。而企業(yè)籌集資金的方式是多樣的，銀行借款、吸收投資、發(fā)行債券等都是其籌資渠道，企業(yè)通過籌集資金擴(kuò)大再生產(chǎn)獲得經(jīng)營利潤，其重要的財務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)是追求收益并控制風(fēng)險、實現(xiàn)收益和風(fēng)險的最佳組合。實施債轉(zhuǎn)股降低了企業(yè)杠桿率，但決定其財務(wù)風(fēng)險水平的仍是其資本結(jié)構(gòu)，如果其資本結(jié)構(gòu)不合理則其財務(wù)風(fēng)險較大，甚至可能造成經(jīng)濟(jì)損失。在債轉(zhuǎn)股后的企業(yè)財務(wù)報表中，從形式上看，其負(fù)債減少而資本金增加，利息支出減少而利潤增加，資產(chǎn)負(fù)債率下降，股權(quán)結(jié)構(gòu)更為多元，治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化，具備進(jìn)一步向銀行借款并擴(kuò)大借款規(guī)模的條件，但是如果企業(yè)財務(wù)狀況沒有實質(zhì)性好轉(zhuǎn)，經(jīng)營性現(xiàn)金流仍然無法覆蓋其償還貸款的本息，導(dǎo)致企業(yè)陷入困境的因素沒有改變，勢必造成企業(yè)舉借的新債形成新的償債壓力。因此，如果企業(yè)債轉(zhuǎn)股后不能保持合理的資本結(jié)構(gòu)，沒有有效控制融資的規(guī)模和成本，盲目舉債并進(jìn)一步升高杠桿率，這樣不僅沒有去杠桿，而且導(dǎo)致加杠桿，違背債轉(zhuǎn)股的初衷。

（2）對象企業(yè)債轉(zhuǎn)股引發(fā)負(fù)面示范效應(yīng)的風(fēng)險。在市場化債轉(zhuǎn)股中，存在多方市場主體的利益訴求，需要企業(yè)在債轉(zhuǎn)股后財務(wù)狀況好轉(zhuǎn)以實現(xiàn)投資者的利益，還需要原股東付出一定的代價給予原債權(quán)人以更高的回報或預(yù)期收益。然而，由于債轉(zhuǎn)股后，企業(yè)的償債壓力得以緩解，融資能力得以提高，財務(wù)狀況表面上好轉(zhuǎn)，或?qū)⒈Ｕ贤顿Y者的利益，這對其他企業(yè)或?qū)⒁l(fā)負(fù)面的示范效應(yīng)，減弱其改善經(jīng)營管理、實現(xiàn)更好發(fā)展的動力。還可能導(dǎo)致市場的逆向選擇現(xiàn)象，不僅將會加大其自身的財務(wù)風(fēng)險，而且將為其他企業(yè)產(chǎn)生負(fù)面示范效應(yīng)。

（3）企業(yè)產(chǎn)生大規(guī)模債轉(zhuǎn)股的沖動或?qū)⒄T發(fā)金融風(fēng)險。盡管當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間，但是商業(yè)銀行不良信貸資產(chǎn)規(guī)模存在持續(xù)上升的趨勢。鋼鐵、煤炭等產(chǎn)能過剩行業(yè)債務(wù)違約事件頻繁發(fā)生，三四線城市房地產(chǎn)庫存過多，有些房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金鏈面臨斷裂的風(fēng)險，商業(yè)銀行在這些產(chǎn)能過剩企業(yè)潛在不良信貸資產(chǎn)的規(guī)模較大。這些企業(yè)杠桿率過高，亟需通過債轉(zhuǎn)股緩解償債壓力或?qū)崿F(xiàn)債務(wù)減免，或?qū)a(chǎn)生大規(guī)模債轉(zhuǎn)股的沖動。但是，由于其實際資產(chǎn)質(zhì)量不良，股權(quán)價值不高，不符合市場化債轉(zhuǎn)股應(yīng)具備的產(chǎn)品有市場、信用狀況好等優(yōu)質(zhì)企業(yè)的條件，并非商業(yè)銀行和金融資產(chǎn)管理公司等實施債轉(zhuǎn)股的目標(biāo)企業(yè)，大規(guī)模推進(jìn)其債轉(zhuǎn)股無法從根本上解決這些企業(yè)杠桿率過高的問題。債轉(zhuǎn)股的供需不匹配，或?qū)⒊蔀槠洳灰?guī)范操作的動因。還要關(guān)注通過對企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營狀況造假的方式，故意掩蓋或隱藏信貸風(fēng)險等問題，如“僵尸企業(yè)”占用信貸資源，依靠銀行采取債務(wù)重組、貸新還舊等方式輸血，其貸款風(fēng)險分類揭示其風(fēng)險程度不到位，即形式上為“正常類”或“關(guān)注類”，而實質(zhì)上為“不良類”等現(xiàn)象。由銀行設(shè)立的下屬機(jī)構(gòu)對此類企業(yè)實施債轉(zhuǎn)股，將使銀行潛在的不良信貸資產(chǎn)演變?yōu)闈撛诘牟涣脊蓹?quán)資產(chǎn)。對象企業(yè)和商業(yè)銀行的財務(wù)風(fēng)險將更為復(fù)雜，防范和化解風(fēng)險將更加困難，還將導(dǎo)致產(chǎn)能過剩行業(yè)的市場風(fēng)險向銀行體系傳導(dǎo)。

（三）實施機(jī)構(gòu)財務(wù)風(fēng)險具有外部性與復(fù)雜化

（1）債轉(zhuǎn)股的銀行賬面?zhèn)鶛?quán)的完整性風(fēng)險。市場化債轉(zhuǎn)股的債權(quán)資產(chǎn)是商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)，主要有貸款本息（含表內(nèi)利息和表外利息），開立的銀行承兌匯票、信用證和保函等銀行表外資產(chǎn)，以及在應(yīng)收款項類投資科目反映的投行業(yè)務(wù)資產(chǎn)和運(yùn)用理財資金投資形成的表外資產(chǎn)等，這些資產(chǎn)構(gòu)成銀行對企業(yè)的賬面資產(chǎn)，是銀行對企業(yè)的整體債權(quán)。商業(yè)銀行對對象企業(yè)的賬面?zhèn)鶛?quán)無論是包含上述信貸資產(chǎn)中的一類還是多類表內(nèi)和表外資產(chǎn)，都是納入商業(yè)銀行統(tǒng)一授信和用信，以及跟蹤管理的信貸資產(chǎn)，債轉(zhuǎn)股中忽略或遺漏其中任何一類資產(chǎn)，以及發(fā)生債權(quán)時效及抵押、質(zhì)押和保證等擔(dān)保時效問題，都將導(dǎo)致確認(rèn)商業(yè)銀行賬面?zhèn)鶛?quán)的完整性的風(fēng)險。

（2）債轉(zhuǎn)股的企業(yè)賬面?zhèn)鶆?wù)的價值失真風(fēng)險。對象企業(yè)財務(wù)報表的長期借款、短期借款、應(yīng)付票據(jù)等相關(guān)科目反映對商業(yè)銀行的負(fù)債。如果對象企業(yè)實際處于資不抵債的狀態(tài)，其對商業(yè)銀行的賬面?zhèn)鶆?wù)的實際價值將低于商業(yè)銀行的賬面?zhèn)鶛?quán)，第三方資產(chǎn)管理公司將會折價收購債權(quán)。如果對象企業(yè)財務(wù)信息不真實、不完整，虛增或隱匿資產(chǎn)、人為調(diào)節(jié)利潤等，存在財務(wù)欺詐或舞弊的行為，則將導(dǎo)致對象企業(yè)賬面?zhèn)鶆?wù)的價值失真。（3）債轉(zhuǎn)股的企業(yè)遴選中不當(dāng)干預(yù)的風(fēng)險。實施主體按照市場化的原則實施債轉(zhuǎn)股，尊重市場主體的選擇權(quán)，政府部門履行出資人的職責(zé)，提供政策支持和指導(dǎo)、規(guī)范和監(jiān)管。有必要預(yù)防有的相關(guān)地方政府部門對“高負(fù)債成長性企業(yè)”、“債務(wù)不明晰企業(yè)”、“僵尸企業(yè)”等判斷不準(zhǔn)確，對債務(wù)企業(yè)的遴選不科學(xué)，甚至發(fā)生從地方利益出發(fā)而行政干預(yù)過度等行為。

四、在市場化債轉(zhuǎn)股中財務(wù)風(fēng)險防范對策

（一）加強(qiáng)商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理，審慎應(yīng)對債轉(zhuǎn)股對商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險管理帶來的影響

在市場化債轉(zhuǎn)股中加強(qiáng)全面風(fēng)險管理，必須對商業(yè)銀行各類風(fēng)險審慎識別，強(qiáng)化預(yù)警，及時化解，將財務(wù)風(fēng)險作為作為債轉(zhuǎn)股中商業(yè)銀行風(fēng)險管控的重中之重。防范商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險，要以協(xié)調(diào)推進(jìn)“三去一降一補(bǔ)”重點(diǎn)任務(wù)為目標(biāo)，防范和化解商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險隱患，切實降低商業(yè)銀行不良貸款率，防止產(chǎn)能過剩行業(yè)的市場風(fēng)險向銀行體系傳導(dǎo)，或形成系統(tǒng)性金融風(fēng)險。維護(hù)商業(yè)銀行債權(quán)的完整性，如實揭示和反映商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險狀況，杜絕為實現(xiàn)債轉(zhuǎn)股而以貸款重組等方式掩蓋不良信貸資產(chǎn)，或人為調(diào)節(jié)信貸資產(chǎn)風(fēng)險分類結(jié)果等行為。對于債轉(zhuǎn)股的實施機(jī)構(gòu)是商業(yè)銀行設(shè)立的下屬資產(chǎn)管理公司的債轉(zhuǎn)股，則應(yīng)防止其潛在不良債權(quán)演變?yōu)闈撛诓涣脊蓹?quán)，而導(dǎo)致商業(yè)銀行風(fēng)險管控措施失效等問題。

（二）強(qiáng)化對象企業(yè)負(fù)債規(guī)模的控制，提高其財務(wù)管理水平以發(fā)揮去杠桿的政策效應(yīng)

對象企業(yè)必須控制適度的財務(wù)杠桿水平，尋求最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，科學(xué)地制定其籌資方案，保持適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)和負(fù)債比例，控制融資的規(guī)模和成本，按期償還債務(wù)本息，以實現(xiàn)預(yù)期的財務(wù)目標(biāo)，避免債轉(zhuǎn)股后通過再次擴(kuò)大融資規(guī)模進(jìn)一步升高杠桿率并加大財務(wù)風(fēng)險。實施債轉(zhuǎn)股緩解企業(yè)還債壓力，其目的在于改善企業(yè)盈利能力，提高企業(yè)經(jīng)營績效，如果企業(yè)經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)，資金使用效率及流動資金周轉(zhuǎn)率得到提高，對銀行借款的需求量將會降低，企業(yè)負(fù)債規(guī)模隨之減少，其資本結(jié)構(gòu)逐步得以改善，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險將會得到緩釋。防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險必須抑制產(chǎn)能過剩企業(yè)可能產(chǎn)生的對債轉(zhuǎn)股的過度依賴，加強(qiáng)對企業(yè)的不規(guī)范行為或不理的控制和約束，防止引發(fā)企業(yè)負(fù)面示范效應(yīng)并形成新的不良債務(wù)，科學(xué)分析并客觀評價對象企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況，依法加強(qiáng)對企業(yè)財務(wù)欺詐或舞弊行為的懲戒力度，維護(hù)社會信用基礎(chǔ)和社會道德觀念。

（三）有效發(fā)揮實施機(jī)構(gòu)的作用，強(qiáng)化地方政府部門監(jiān)管以有效維護(hù)國有資產(chǎn)安全

盡管金融資產(chǎn)管理公司在處置不良資產(chǎn)及實施債轉(zhuǎn)股，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險和發(fā)揮金融穩(wěn)定器的作用等方面積累了重要的經(jīng)驗，但是，在參與并強(qiáng)化對企業(yè)財務(wù)的監(jiān)督與管理，消除不良債務(wù)產(chǎn)生的根源并實現(xiàn)企業(yè)扭虧為盈等方面，仍需積極探索。市場化債轉(zhuǎn)股的對象企業(yè)主要是符合國家產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)先進(jìn)、發(fā)展前景較好、無不良記錄但暫時性遇到困難的企業(yè)，資產(chǎn)管理公司對于這些企業(yè)實施債債轉(zhuǎn)股，既要維護(hù)商業(yè)銀行等債權(quán)人合法利益，幫助對象企業(yè)克服暫時性困難，實現(xiàn)企業(yè)良性發(fā)展，還要將盤活商業(yè)銀行和對象企業(yè)的資產(chǎn)存量、提升資產(chǎn)價值作為防范財務(wù)風(fēng)險的主要內(nèi)容。準(zhǔn)確評估對象企業(yè)其資產(chǎn)價值并開展清產(chǎn)核資是資產(chǎn)管理公司防范財務(wù)風(fēng)險的重點(diǎn)，還要防止某些實施機(jī)構(gòu)利用信息不對稱牟取自身利益，而向商業(yè)銀行或?qū)ο笃髽I(yè)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，防止中介機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)的評估不真實使債權(quán)或股權(quán)受損，而導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失。防止對債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)的不當(dāng)干預(yù)，必須明確有關(guān)地方政府部門的參與邊界，提高對遴選企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控及進(jìn)行科學(xué)評判的能力，有關(guān)地方政府部門可以利用大數(shù)據(jù)及信息資源的優(yōu)勢，依據(jù)政策面向市場提供債轉(zhuǎn)股企業(yè)的正面清單或負(fù)面清單，有效發(fā)揮引導(dǎo)作用。通過提高和改進(jìn)其監(jiān)管能力，強(qiáng)化對財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)測、預(yù)警、防范和化解工作，提高市場主體的法治意識和道德自覺，為債轉(zhuǎn)股營造良好的社會環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

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第7篇：商業(yè)銀行抵債資產(chǎn)管理范文

1我國資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方法

（1）訴訟追償。

司法訴訟是金融資產(chǎn)管理公司維護(hù)國家金融債權(quán)的最后屏障，也是經(jīng)濟(jì)活動中追索債務(wù)最常用的手段。有些企業(yè)經(jīng)營困難，但并不表明喪失完全的還款能力，有的依靠其自身的經(jīng)營收入還有一定的償債來源，但一些企業(yè)無視信用，利用各種借口拖延歸還，利用各種手段逃債務(wù)。通過追索債務(wù)，能加大對債務(wù)人履約的力度，同時也可以避開國有機(jī)構(gòu)處置不良資產(chǎn)需要履行的煩瑣的報批手續(xù)。

（2）資產(chǎn)重組。

資產(chǎn)的重組包括債務(wù)重組，企業(yè)重組，資產(chǎn)轉(zhuǎn)換和并購等，其中債務(wù)重組包括以資抵債、債務(wù)更新、資產(chǎn)置換、商業(yè)性債轉(zhuǎn)股、折扣變現(xiàn)及協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式。其實質(zhì)是對債務(wù)企業(yè)做出債務(wù)重新安排，有的在還款期限上延長，有的在利率上做出新的安排，有的可能在應(yīng)收利息上做出折讓，有的也可以在本金上做出適當(dāng)折讓。對債務(wù)人進(jìn)行資產(chǎn)和債務(wù)重組，是資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)處置中大量使用的一種方式。

（3）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。

債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，指經(jīng)過資產(chǎn)管理公司的獨(dú)立評審和國家有關(guān)部門的批準(zhǔn)，將銀行轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司的對企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)為資產(chǎn)管理公司對企業(yè)的股權(quán)，由資產(chǎn)管理公司進(jìn)行階段性持股，并對所持股權(quán)進(jìn)行經(jīng)營管理。

（4）多樣化出售。

①公開拍賣。

公開拍賣又稱公開競買，是一種通過特殊中介機(jī)構(gòu)以公開競價的形式，將特定物品或財產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給最高應(yīng)價者的買賣方式和交易活動。不良資產(chǎn)采用公開拍賣處置方式，具有較高的市場透明度，符合公開、公正、公平和誠實信用的市場交易規(guī)則，能體現(xiàn)市場化原則，是當(dāng)前銀行和資產(chǎn)管理公司處置抵押資產(chǎn)中使用較多的方式。該處置方式主要適用于標(biāo)的價值高、市場需求量大、通用性強(qiáng)的不良資產(chǎn)，如土地、房產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備、車輛和材料物資等。

②協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指在通過市場公開詢價，經(jīng)多渠道尋找買家，在無法找到兩個以上競買人，特別是在只有一個買主地情況下，通過雙方協(xié)商談判方式，確定不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價格進(jìn)行轉(zhuǎn)讓地方式。它主要適用于：標(biāo)的市場需求嚴(yán)重不足，合適地買主極少，沒有競爭對手，無法進(jìn)行比較選擇地情況。

③招標(biāo)轉(zhuǎn)讓。

招標(biāo)轉(zhuǎn)讓是指通過向社會公示轉(zhuǎn)讓信息和競投規(guī)則，投資者以密封投標(biāo)方式，通過評標(biāo)委員會在約定時間進(jìn)行開標(biāo)、評標(biāo)，選擇出價最高、現(xiàn)金回收風(fēng)險小的受讓者的處置方式。具體有公開招標(biāo)轉(zhuǎn)讓和邀請招標(biāo)轉(zhuǎn)讓兩種。該處置方式適用于標(biāo)的價值大，通用性差，市場上具有競買實力的潛在客戶有限，但經(jīng)一定渠道公開詢價后，至少找到三家以上的投資者。④競價轉(zhuǎn)讓。

競價轉(zhuǎn)讓是指通過一定渠道公開轉(zhuǎn)讓信息，根據(jù)競買人意向報價確定底價，在交付一定數(shù)量保證金后，在約定時間和地點(diǎn)向轉(zhuǎn)讓人提交出價標(biāo)書和銀行匯票，由轉(zhuǎn)讓人當(dāng)眾拆封，按價高者得的原則確定受讓人的處置方式。該處置方式適用于處置資產(chǎn)市場需求差，競買人很少，拍賣效果不佳或依法不能拍賣，又不適合招標(biāo)轉(zhuǎn)讓的各類資產(chǎn)，包括債權(quán)、股權(quán)、抵債實物資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓出售。

⑤打包處置。

打包處置是以市場需求為出發(fā)點(diǎn)，按照特定的標(biāo)準(zhǔn)（如地域、行業(yè)、集團(tuán)等），將一定數(shù)量的債權(quán)、股權(quán)和實物等資產(chǎn)進(jìn)行組合，形成具有某一特性的資產(chǎn)包，再將該資產(chǎn)包通過債務(wù)重組、轉(zhuǎn)讓、招標(biāo)、拍賣、置換等手段進(jìn)行處置的方式。它適用于難度大、處置周期長的資產(chǎn)。打包處置分為兩大類：一是債務(wù)重組類打包處置。二是公開市場類打包處置。

⑥分包。

分包是指金融資產(chǎn)管理公司將其所擁有的部分資產(chǎn)，以簽訂分包合同的形式委托給承包人，由承包人負(fù)責(zé)經(jīng)營或代為追償債務(wù)的一種行為。金融資產(chǎn)管理公司接收不良資產(chǎn)的數(shù)額巨大，不良貸款客戶又分散在全國各地，以金融資產(chǎn)管理公司有限的人力難以對所有不良資產(chǎn)進(jìn)行及時地處置。為了減少處置成本，加快對不良資產(chǎn)進(jìn)行處置金融資產(chǎn)管理公司需借助社會的力量，采取分包手段來實施對不良資產(chǎn)快速有效的處置。

（5）資產(chǎn)置換。

資產(chǎn)置換是指兩個市場主體之間為了各自的經(jīng)營需要，在通過合法的評估程序?qū)Y產(chǎn)進(jìn)行評估的基礎(chǔ)上，簽訂置換協(xié)議，從而實現(xiàn)雙方無形或有形資產(chǎn)的互換或以債權(quán)換取實物資產(chǎn)及股權(quán)的行為。目前資產(chǎn)置換大都發(fā)生在上市公司與非上市公司之間，非上市公司通過與上市公司之間的資產(chǎn)置換，實現(xiàn)間接上市的目的，并通過上市公司所具有的連續(xù)融資的渠道來實現(xiàn)自身的發(fā)展。

（6）租賃。

租賃是指在所有權(quán)不變的前提下，出租者通過采取契約的形式所出租的財產(chǎn)按照一定的條件、期限交給承租者占有、支配和使用承租者向出租者交納租金。租賃終止時，承租者將財產(chǎn)完整地返還給出租者。金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的最終目的是收回現(xiàn)金，但在實際處置過程中，經(jīng)常會收回一些非現(xiàn)金資產(chǎn)，其中包括機(jī)器設(shè)備等生產(chǎn)要素，也會出現(xiàn)取得企業(yè)所有權(quán)的情況。

（7）破產(chǎn)清償。

破產(chǎn)清償是指債務(wù)人依法破產(chǎn)，將債務(wù)人的資產(chǎn)進(jìn)行清算變賣后按照償付順序，金融資產(chǎn)管理公司所得到的償付。企業(yè)破產(chǎn)是市場經(jīng)濟(jì)的必然產(chǎn)物。一些企業(yè)由于經(jīng)營不善或不能適應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，造成資不抵債，不能償付到期的債務(wù)，企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營無望，對這樣的企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)有利于整個社會資源配置效率的提高。然而對于金融資產(chǎn)管理公司來說，采取破產(chǎn)清償?shù)霓k法是不得已的辦法。

2我國資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方法的弊端

（1）訴訟追償。

依法的債務(wù)追償，自始至終都金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的重要手段。但在實際操作中，由于不良貸款自身的特性、企業(yè)惡意逃廢債、地方保護(hù)主義等原因的影響，訴訟項目的執(zhí)行效果差強(qiáng)人意。

（2）資產(chǎn)重組。

優(yōu)質(zhì)企業(yè)對劣質(zhì)企業(yè)進(jìn)行收購兼并等多種形式的資產(chǎn)重組也可以化解部分不良資產(chǎn)。但在現(xiàn)實中，國有企業(yè)重組大多是政府撮合，政府作為資產(chǎn)所有者，指定買賣雙方，并傾向于把虧損嚴(yán)重，改造前景不好的企業(yè)推向市場，但又不愿“低價甩賣”，使得產(chǎn)權(quán)交易市場冷清。（3）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。

債轉(zhuǎn)股方式理論上可以實現(xiàn)國企業(yè)脫困和迅速處置不良資產(chǎn)的“雙贏”效果，但是在實踐中卻存在一定的局限和障礙。債轉(zhuǎn)股的局限性主要表現(xiàn)在：首先，對象要求苛刻。其次，實際效果并不顯著。一方面，許多企業(yè)為了卸包袱，往往竭力想擠進(jìn)債轉(zhuǎn)股的行列，一旦進(jìn)入“債轉(zhuǎn)股名單”，就迫不急待地按有關(guān)文件停止支付貸款利息，卻遲遲不辦理新公司注冊手續(xù)，或未轉(zhuǎn)變成為新股權(quán)結(jié)構(gòu)的規(guī)范公司制。另一方面，債轉(zhuǎn)股要照顧國有企業(yè)的實際困難，影響了資產(chǎn)管理公司實現(xiàn)其既定目標(biāo)。再有，資產(chǎn)管理公司在債轉(zhuǎn)股企業(yè)中難以行使其股東權(quán)力。

（4）多樣化出售。

這類方式的最大的缺陷在于不良資產(chǎn)的估價。按照國際慣例，不良債權(quán)資產(chǎn)的定價方式無非有三種：按市價、按面值、按固定折扣率。國外在劃轉(zhuǎn)不良資產(chǎn)時通常以市價或固定折扣率進(jìn)行，這兩種方法在操作時注重的是不良資產(chǎn)的實際狀況，這必然意味著被剝離銀行要承擔(dān)部分損失。我國資產(chǎn)管理公司是以不良資產(chǎn)的賬面價值收購的。

3我國資產(chǎn)管理公司處置方法面臨的共同問題

（1）市場問題。

我國市場體系不發(fā)達(dá)，難以配合資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作，這是許多處置方式難以高效運(yùn)作的共同障礙。我國的市場體系雖然經(jīng)過改革開放20年的發(fā)展，但與發(fā)達(dá)國家市場體系相比仍然存在不發(fā)達(dá)、不規(guī)范、市場規(guī)模小、市場容量小、信息面窄、流動性差、金融手段創(chuàng)新受限制等問題，這些將會阻礙資產(chǎn)管理公司債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化、重組、出售等手段的實施。

（2）道德風(fēng)險問題。

引起道德風(fēng)險的原因有：嚴(yán)重的信息不對稱、委托人和人的利益不一致和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性。從國有商業(yè)銀行來看，成立金融資產(chǎn)管理公司收購其剝離的不良資產(chǎn)，被商業(yè)銀行看作是徹底免除自己貸款責(zé)任的良機(jī)。銀行從過去的責(zé)任中“解脫”出來后，由此也放棄了資產(chǎn)剝離之后應(yīng)承擔(dān)的管理和配合責(zé)任。而且，我國的金融資產(chǎn)管理公司是按賬面價值收購國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，而不論其本身的市場價值。這將使國有商業(yè)銀行出于自身利益的考慮，盡可能多地將不良資產(chǎn)剝離給金融資產(chǎn)管理公司。

從債務(wù)企業(yè)來看，當(dāng)前債務(wù)負(fù)擔(dān)重，內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制不力，極有可能將不良資產(chǎn)的處置當(dāng)作是最后一頓免費(fèi)的晚餐，失去還款的積極性。而企業(yè)主管部門、地方政府又往往站在企業(yè)的角度。這有可能會使整個社會的信用觀念進(jìn)一步惡化，有錢也不還，千方百計逃廢債務(wù)和轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的現(xiàn)象更為加劇。從金融資產(chǎn)管理公司自身來看也存在道德風(fēng)險，不良資產(chǎn)處置中的道德風(fēng)險對金融風(fēng)險的影響很大。如果不能有效地防范道德風(fēng)險，反而會導(dǎo)致國有資產(chǎn)的流失。

參考文獻(xiàn)

第8篇：商業(yè)銀行抵債資產(chǎn)管理范文

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī) 危機(jī)銀行 政府救助

包括國際貨幣基金組織和世界銀行在內(nèi)的國際權(quán)威金融機(jī)構(gòu)、專家學(xué)者都對中國銀行業(yè)的健康狀態(tài)表達(dá)了嚴(yán)重的擔(dān)憂，認(rèn)為中國的銀行體系是“定時炸彈”，在以后的幾年中可能引發(fā)金融危機(jī)。隨著金融國際化、自由化的進(jìn)程加深，銀行業(yè)的風(fēng)險也將增大，如何完善我國的銀行危機(jī)處理制度已經(jīng)成為當(dāng)前具有重要意義的課題。

一、我國最后貸款人制度

（一）最后貸款人制度法律框架及職能行使

我國關(guān)于中央銀行最后貸款人制度，主要在《中國人民銀行法》和《中國人民銀行緊急貸款管理辦法》中規(guī)定。

在實踐中，中國人民銀行作為中央銀行，曾多次行使最后貸款人職能對問題銀行進(jìn)行救助。例如：1997年，為了救助威海市城市商業(yè)銀行提供了緊急流動性支持；1998年為了解決海發(fā)行的擠兌危機(jī)提供了40億元緊急貸款支持；1999年鄭州城市合作銀行出現(xiàn)支付困難，央行與政府合作全力對其進(jìn)行救助。

除了對這些吸收存款的金融機(jī)構(gòu)給予再貸款支持外，人民銀行還對信托和證券公司提供流動性支持，主要用于撤銷、關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)的償付性支持。如在2005年華夏證券重組過程中，人民銀行為其提供了16億元的再貸款支持。

（二）我國最后貸款人制度評述

從我國的法律規(guī)定和實踐中可以看出，我國中央銀行的最后貸款人職能不是嚴(yán)格意義上的“最后貸款人”職能。由于我國處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中，市場化配套機(jī)制還沒有完全建立，中央銀行承擔(dān)了大量的準(zhǔn)財政功能，再加之我國存款保險制度的缺位，中央銀行肩負(fù)著穩(wěn)定和改革的雙重任務(wù)，最后貸款人的職能被擴(kuò)大。

1.資金安全

在資金安全的問題上，《管理辦法》規(guī)定申請緊急貸款應(yīng)依據(jù)《擔(dān)保法》提供擔(dān)保，但事實上，問題銀行可提供擔(dān)保的資產(chǎn)很少，多數(shù)情況下無法提供合格的擔(dān)保。實際操作中我國申請最后貸款的金融機(jī)構(gòu)往往采用政府信用擔(dān)保的方式，有的甚至根本不作擔(dān)保。在貸款利率上，在期限內(nèi)也并未規(guī)定懲罰性利率。從本次危機(jī)中可以看出，美聯(lián)儲為危機(jī)金融機(jī)構(gòu)提供貸款時均要求嚴(yán)格的擔(dān)保，并且有高額的懲罰性利率，大大增加了金融機(jī)構(gòu)還貸的壓力。

2.貸款期限

在貸款期限上，《管理辦法》規(guī)定了最長長達(dá)兩年的期限，逾期還可以延長一年。最后貸款人制度所要解決的是因銀行短期的流動性不足而發(fā)生的危機(jī)，從最后貸款人制度的建立目的來看，這個期限顯然過長。

3.貸款用途

在貸款的用途上，《管理辦法》規(guī)定僅限用于兌付自然人存款的本金和合法利息，并優(yōu)先用于兌付小額儲蓄存款。顯然保護(hù)存款人利益的目的，與最后貸款人的職能不符，而屬于存款保險制度的功能。而正因為我國存款保險制度的缺位，才使最后貸款人職能被擴(kuò)大，人民銀行的角色出現(xiàn)錯位。

4.貸款條件

在貸款條件上，從中央銀行行使最后貸款人職能的實踐來看，出現(xiàn)危機(jī)金融機(jī)構(gòu)往往都能得到人民銀行的資金支持，存在著“逢險必救”的現(xiàn)象，角色錯位為“最先貸款人”和“最后埋單人”，這種無限救助存在著嚴(yán)重的道德風(fēng)險，這與最后貸款人制度應(yīng)遵循的“建設(shè)性模糊”原則不符，不利于防范金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險。按照“建設(shè)性模糊”原則，中央銀行應(yīng)使其救助條件不確定，形成對銀行的壓力，促使其謹(jǐn)慎行動。

5.救助效率

在救助效率上，對一家金融機(jī)構(gòu)的救助，往往涉及地方政府、中央政府、中央銀行、監(jiān)管當(dāng)局，協(xié)調(diào)成本高，信息不共享，耗時長。例如在對南方證券的救助中，從2003年7月南方證券出現(xiàn)風(fēng)險到2005年4月宣布關(guān)閉，人民銀行對其的資金支持從最初的15億元增加到80億元。而英格蘭銀行在救助巴林銀行時，從收到報告到做出處理決定用了兩天時間，美聯(lián)儲在救助貝爾斯登、美國國際集團(tuán)、花旗銀行時也都是迅速做出決定。從最后貸款人的功能來看，救助越及時，成本越低。而在我國，往往各方利益博弈而延誤了最佳救助時間。

在行使最后貸款人職能時，人民銀行謹(jǐn)慎實施，應(yīng)當(dāng)擺正中央銀行“最后貸款人”的角色，明確行使最后貸款人職能的規(guī)則，讓陷入清償危機(jī)的機(jī)構(gòu)退出市場，對于保障存款人資金安全的職能交由存款保險機(jī)構(gòu)履行。在對于向海發(fā)行這類存在經(jīng)營不善，資不抵債，違法發(fā)放貸款，股東抽逃資金等情況的無法挽救的銀行，應(yīng)當(dāng)果斷予以關(guān)閉，而不應(yīng)代為行使存款保險公司的職能。

二、公共資金注入

（一）發(fā)行特別國債

上個世紀(jì)末受到亞洲金融危機(jī)的沖擊，四大國有商業(yè)銀行的資本充足率僅僅為3.71%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于1988年巴塞爾協(xié)議8%的資本充足率要求，且存在巨額的不良資產(chǎn)。我國國有商業(yè)銀行的資本充足程度和國際銀行業(yè)以及與自身資產(chǎn)擴(kuò)張規(guī)模、速度的嚴(yán)重偏離。

為補(bǔ)充國有商業(yè)銀行的資本金，1998年國家發(fā)行了2700億元的特別國債（期限為30年，利率為7.2%），由四大行用1998年降低法定準(zhǔn)備金率后一次性增加的可用資金購買。這是國家多年來首次以此種方式直接注資國有商業(yè)銀行。但發(fā)行特別國債補(bǔ)充國有獨(dú)資商業(yè)銀行資本金的辦法，只是作為一次特殊性措施。在當(dāng)時，國家是國有商業(yè)銀行的所有者，政府發(fā)行特別國債可以化解商業(yè)銀行的風(fēng)險，提高資本充足率，也是為了對其所承擔(dān)的“第二財政”的職能的支持。

（二）外匯儲備注資

外匯儲備注資是一種罕見的注資方式。在我國國有商業(yè)銀行進(jìn)行改制的過程中，我國采取了外匯注資的方式有其特殊原因。

1.采取外匯注資的原因

21世紀(jì)初期，我國國有商業(yè)銀行資本充足率不足5%，要實現(xiàn)股份制改造上市，就需要提高資本充足率，補(bǔ)充資本金。但在當(dāng)時我國財政資金不足，加上其他的隱性財政負(fù)擔(dān)，財政自身無力向國有商業(yè)銀行注資。為了達(dá)到對商業(yè)補(bǔ)充資本金的目的，我國不得不選擇了特殊的外匯注資的方式。

2.外匯注資的模式

為了向商業(yè)銀行注資，國家在2003年12月成立了中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司。根據(jù)國務(wù)院的授權(quán)，其主要職能是向國有重點(diǎn)金融企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以出資額為限代表國家依法對國有重點(diǎn)金融企業(yè)行使出資人權(quán)利和履行出資人義務(wù)，實現(xiàn)國有金融資產(chǎn)保值增值。為此，其也被稱為“金融國資委”。

2004年1月6日，國務(wù)院宣布對中國建設(shè)銀行和中國銀行各注入225億美元（計1800億元人民幣），使中國建設(shè)銀行的資本充足率由6.51%上升至11.29%，中國銀行的資本充足率由6.98%上升至10.04%，同時也大幅度降低了其不良資產(chǎn)率。2005年4月底，工行也獲得了匯金公司150億美元的注資和財政部資本金權(quán)益1240億人民幣注資，各占工行50%的資本金。2008年11月6日，匯金向農(nóng)行注資190億美元，同時財政部向農(nóng)行注資1300億人民幣，雙方各占農(nóng)行50%的資本金。

3.外匯注資的效果

經(jīng)過國家注資，我國四大國有商業(yè)均實現(xiàn)了股份制改造并成功上市。外匯注資，使國有商業(yè)銀行的財務(wù)狀況得到較大改善，在為國有商業(yè)銀行引進(jìn)外部審計、引入國外戰(zhàn)略投資者、增大國有銀行的透明度和公眾監(jiān)督力度、加快股份制改造、建立規(guī)范的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)及上市等方面均創(chuàng)造了有利條件。相對財政直接注資，外匯注資所需要的時間短。

（三）對公共資金注入制度的評述

外匯注資是一種罕見的注資方式，相對于財政直接注資，外匯注資所需要的時間較短，是我國在當(dāng)時情況下的無奈之選。但也應(yīng)該看到，外匯注資是一種特殊的注資方式，有其固有的缺陷。

首先，從貨幣供應(yīng)看，國有商業(yè)銀行的資金主要表現(xiàn)為人民幣，而注入的資金為美元，貨幣配置存在錯位。而且，銀行在發(fā)放外幣貸款時，也會形成貨幣量的擴(kuò)張，對人民幣的供應(yīng)量形成沖擊。

同時，外匯儲備是我國對外國資源的所有權(quán)，適用外匯注資意味著我國干預(yù)外匯市場的能力減弱，減弱了外匯儲備對經(jīng)濟(jì)的緩沖作用，同時也增大了人民幣升值的壓力。

可見，我國選擇外匯注資是一種無奈之舉，由于外匯儲備不屬于財政部管理，其本質(zhì)是國家財政向中央銀行的透支，這危機(jī)到了中央銀行的獨(dú)立性問題，造成的弊端不容忽視。

（四）政府向銀行業(yè)注資的特殊性

在西方國家，銀行多為私人銀行，在發(fā)生危機(jī)時政府鼓勵銀行進(jìn)行自救和互救，只有在危機(jī)可能蔓延的情況下，才將注資作為特殊緊急措施實施。在次貸危機(jī)中，西方各國政府都不同程度地為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了注資，注資的主要形式主要是政府直接購買私人銀行的優(yōu)先股或者普通股。

而在我國，國有銀行是銀行業(yè)的主體。在一項各國政府對銀行的所有權(quán)比例比較中，中國的國有制銀行的銀行資產(chǎn)比率達(dá)98%，位列第一，而英國、美國、日本的此項數(shù)據(jù)均為0%。雖然從2006年開始，中國開始引入外資股東進(jìn)入國有銀行，但入股比例單家上限為20%，多家合計上限為25%。在我國政府主導(dǎo)的市場化改革模式中，銀行發(fā)揮了金融支持的作用，金融和財政的制度難以分開，國有銀行積累了巨額的不良資產(chǎn)。正因為政府指令和行政干預(yù)造成銀行經(jīng)營目標(biāo)無法實現(xiàn)，國家作為出資人理應(yīng)向銀行進(jìn)行注資。

就注資的手段來看，不管政府采取什么方式向銀行注資，劃撥中央銀行的錢和財政的錢本質(zhì)也是一樣的。本質(zhì)都是國有資產(chǎn)在不同國有部門間的轉(zhuǎn)移，這是我國特殊的經(jīng)濟(jì)體制和銀行體制所決定的。

就注資的期限來看，由于銀行的私有性質(zhì)，決定國外政府對銀行的注資是一種臨時措施和短期行為。但對于我國，從20世紀(jì)90年代國有商業(yè)銀行改革到上市的過程中，政府不斷為其注入資本金。從長遠(yuǎn)來看，國有銀行成功股改上市后，隨著業(yè)務(wù)和經(jīng)營的擴(kuò)大，國家作為股東仍有繼續(xù)為其注資的可能性，政府注資的行為很有可能在以不同的形式長期存在。

三、資產(chǎn)管理公司剝離不良資產(chǎn)

通過成立資產(chǎn)管理公司集中處置商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，是國際上諸多國家處置不良資產(chǎn)的有效措施。

（一）國有資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作

資產(chǎn)管理公司的組建和發(fā)展是我國金融體制改革的一項有益探索和金融管理架構(gòu)的重要進(jìn)步，對國有商業(yè)銀行和國有企業(yè)改革以及金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生了積極而深遠(yuǎn)的影響。

1999年，信達(dá)、華融、長城和東方資產(chǎn)管理公司相繼成立。資產(chǎn)管理公司成立后，邊組建、邊立法、邊剝離、邊處置（同時進(jìn)行債轉(zhuǎn)股），先后共接收不良貸款13939億元。四家資產(chǎn)管理公司對口承接相應(yīng)國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，即華融接受工商銀行的不良資產(chǎn)，長城接受農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)，東方接受中國銀行的不良資產(chǎn)，信達(dá)接受建設(shè)銀行和國家開發(fā)銀行的不良資產(chǎn)。

2000年的《金融資產(chǎn)管理公司條例》對金融資產(chǎn)管理公司的設(shè)立，業(yè)務(wù)范圍，收購不良資產(chǎn)的范圍、額度及資金來源，經(jīng)營管理等方面都做出了詳細(xì)的規(guī)定。2001年，對外貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)合作部、財政部、中國人民銀行聯(lián)合《金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規(guī)定》，對資產(chǎn)管理公司吸收外資參與重組與處置的資產(chǎn)范圍、處置資產(chǎn)的方式、評估與交易價格、處置資產(chǎn)的程序等做出了明確規(guī)定。

2004年4月28日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，財政部了《關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司開展投資、委托和商業(yè)化收購三項業(yè)務(wù)風(fēng)險管理辦法》，允許資產(chǎn)管理公司在有效控制風(fēng)險的前提下開展追加投資、委托和商業(yè)化收購處置不良資產(chǎn)等三項新業(yè)務(wù)。

（二）剝離不良資產(chǎn)的方式

1.賬面價值轉(zhuǎn)讓

資產(chǎn)管理公司成立之初，是采用“賬面原值劃轉(zhuǎn)法”剝離不良貸款，即資產(chǎn)管理公司按面值承接不良貸款，處置不良貸款形成的最終損失暫時體現(xiàn)在資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)負(fù)債表上。賬面價值轉(zhuǎn)讓屬于政策性剝離，是方便、迅速、穩(wěn)妥剝離國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的方式，不涉及不良資產(chǎn)的評估，有利于銀行快速完善其資產(chǎn)負(fù)債表。

2.商業(yè)化剝離

2004年6月信達(dá)以30.5%的折扣收購建行和中行的不良資產(chǎn)1289億和1498億。2005年4月工行的2460億損失類置換成等價的金融債券后劃入財政部和工行共管基金賬戶，并委托華融資產(chǎn)公司處理；2005年6月工行的4590億元可疑類貸款按賬面價值置換為央行票據(jù)，再以賬面價值的26.38%的平均中標(biāo)價出售給四大AMC。近年來，在大量接收國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的同時，資產(chǎn)管理公司采取了拍賣、債務(wù)追索、破產(chǎn)清算、資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股等多種方式對接收的不良資產(chǎn)進(jìn)行處置。

（三）收購不良資產(chǎn)的資金

1.向國有商業(yè)銀行發(fā)行票據(jù)

在我國當(dāng)時財政無力承擔(dān)處理不良資產(chǎn)造成的損失時，由中央人民銀行進(jìn)行分擔(dān)。在建設(shè)銀行和中國銀行的模式里，可疑類資產(chǎn)的賬面處置是由央行發(fā)行票據(jù)支付50%的對價購買，其余50%的損失由原資本金和撥備沖銷。具體處置是由央行以招標(biāo)方式選擇資產(chǎn)管理公司，資產(chǎn)管理公司允諾的回收率和央行支付對價之間的差額由央行負(fù)責(zé)彌補(bǔ)。

例如工商銀行于2005年6月7日以無追索權(quán)方式按賬面價值4590億元人民幣的不良貸款出售給四大資產(chǎn)管理公司，并將所得款項用于購買人民銀行發(fā)行的五年期特別央行票據(jù)。

2.中央銀行的再貸款

1998年后，再貸款從原來以信貸控制為主的職能轉(zhuǎn)向了金融穩(wěn)定的職能。換言之，現(xiàn)在的再貸款更多體現(xiàn)了中央銀行作為“最后貸款人”的角色。比如為金融資產(chǎn)管理公司提供再貸款支持，使之有能力全額收購國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，但國有商業(yè)銀行剝離至資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)大多為損失類和可疑類資產(chǎn)，不良資產(chǎn)處置的回收率較低，而資產(chǎn)管理公司沒有能力償還中央銀行再貸款的本金和利息，將形成中央銀行再貸款的壞賬。

（四）資產(chǎn)管理公司制度評述

1.由政策剝離到市場化運(yùn)作轉(zhuǎn)變

由于我國國有商業(yè)因歷史原因積累了大量的不良資產(chǎn)，最初若使用市場化機(jī)制處理將耗費(fèi)大量的時間和成本，不利于迅速化解銀行危機(jī)。故我國在最初處理不良資產(chǎn)時，選擇了由四大國有商業(yè)銀行分別成立資產(chǎn)管理公司將銀行的不良資產(chǎn)按賬面價值直接剝離給相應(yīng)的資產(chǎn)管理公司進(jìn)行處置的非市場化做法。

但非市場化的處理方式現(xiàn)金回收率低，處置效率低，成本高。隨著我國四大銀行實現(xiàn)了股份制改造，按賬面價值轉(zhuǎn)讓這種方式需要避免。我國有必要采取更多的市場化手段來處理不良資產(chǎn)，例如利用資本市場來進(jìn)行不良資產(chǎn)處置，已成為不良資產(chǎn)處置的重要趨勢，既可以通過資產(chǎn)證券化將原有的不良資產(chǎn)通過證券化操作來回收資金，加以處置，也可以通過資產(chǎn)置換將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可以變現(xiàn)的企業(yè)債券或者股權(quán)，從而為通過資本市場轉(zhuǎn)讓處置不良資產(chǎn)奠定良好的基礎(chǔ)。

在資金來源上，也應(yīng)當(dāng)通過市場化方式從市場上籌集資金，如吸收股權(quán)投資、發(fā)行金融票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券、籌集長期借款、參與同業(yè)拆借等。

處理不良資產(chǎn)需要政府引導(dǎo)，但引入市場化機(jī)制建立一個競爭、開放的問題資產(chǎn)處理模式可以增強(qiáng)資金的使用效率，降低成本，減輕財政負(fù)擔(dān)，也有利于道德風(fēng)險的防范。

與美國不同的是，美國曾成立過的RFC和RTC等清理不良資產(chǎn)的公司都是以破產(chǎn)清算為目標(biāo)的，它完成了應(yīng)對金融危機(jī)的使命后即關(guān)閉。這些都得益于美國發(fā)達(dá)的資本市場，這與中國目前金融市場的差距較大。故根據(jù)我國國情，我國資產(chǎn)管理公司還有長期存在的必要。如何實現(xiàn)資產(chǎn)管理公司從政策性業(yè)務(wù)向商業(yè)化經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，也成為當(dāng)前我國面臨的一大課題。

2.資產(chǎn)管理公司發(fā)展前景

近年來，我國通過一系列的政策法規(guī)，加快了金融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型改革的步伐。

2006年3月中旬，財政部向四家AMC下發(fā)《財政部關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司改革發(fā)展意見》。《意見》明確提出AMC改革的具體步驟分為：核定損失、分離政策性業(yè)務(wù)、組建新公司并引入戰(zhàn)略投資者，并提出AMC的轉(zhuǎn)型方向為“現(xiàn)代金融服務(wù)企業(yè)”。并指出AMC可開展信用評級、風(fēng)險管理咨詢、征信服務(wù)等多種金融服務(wù)業(yè)務(wù)，并允許其進(jìn)入一般證券業(yè)務(wù)、控股商業(yè)銀行。

在《意見》的指導(dǎo)下，四大AMC基本完成了商業(yè)化轉(zhuǎn)型。信達(dá)資產(chǎn)管理公司于2007年商業(yè)化收購了深圳商業(yè)銀行35億元不良貸款，并于2010年改制為股份有限公司，其業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入證券、保險、基金等領(lǐng)域。華融、東方、長城資產(chǎn)管理公司也運(yùn)用多種商業(yè)化手段處理不良資產(chǎn)，以實現(xiàn)不良資產(chǎn)價值回收的最大化?？梢哉f，我國資產(chǎn)管理公司的商業(yè)化轉(zhuǎn)型已經(jīng)取得了初步成效。

國家“十二五”規(guī)劃指出，要促進(jìn)金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營試點(diǎn)，構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架，建立健全系統(tǒng)性金融風(fēng)險防范預(yù)警體系、評估體系和處置機(jī)制；同時要繼續(xù)深化國家控股的大型金融機(jī)構(gòu)改革，完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度，強(qiáng)化內(nèi)部治理和風(fēng)險管理，提高創(chuàng)新發(fā)展能力和國際競爭力。這些都為金融資產(chǎn)管理公司的改革發(fā)展，提供了新的、歷史性的機(jī)遇。

參考文獻(xiàn)

[1]馬驍.政府救助國有商業(yè)銀行研究[C].博士學(xué)位論文，西南財經(jīng)大學(xué)，2009.

第9篇：商業(yè)銀行抵債資產(chǎn)管理范文

城市商業(yè)銀行作為我國金融體系的組成部分之一，存在著盲目擴(kuò)張規(guī)模，超常規(guī)或負(fù)重發(fā)展的現(xiàn)象，使城市商業(yè)銀行蘊(yùn)藏的金融風(fēng)險，可能直接影響到地方經(jīng)濟(jì)、金融的發(fā)展和穩(wěn)定。

一、城市商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

銀行不良資產(chǎn)是在現(xiàn)實條件下不能給銀行帶來預(yù)期收益的資產(chǎn)，也就是銀行信貸資產(chǎn)。造成貸款利息不能按時足額回收，甚至本金都難以收回或無法收回的不良信貸資產(chǎn)。全國城市商業(yè)銀行的總資產(chǎn)20.37萬億元，總負(fù)債為19.54億元，不良貸款率是7.73%，僅次于國有商業(yè)銀行，不良資產(chǎn)的規(guī)模841.7億元。

二、城市商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的特點(diǎn)

（一）不良資產(chǎn)的類型特殊

銀行業(yè)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中銀行和企業(yè)之間的特殊性，構(gòu)筑了我國銀行特有的信貸資產(chǎn)特征，信貸資產(chǎn)中有相當(dāng)多是信用貸款，即使有擔(dān)?；虻盅?，也大都是廠房、機(jī)器設(shè)備等難以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流的資產(chǎn)。城市商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)中除普遍類型外，地方政府在城市建設(shè)中的貸款占到很大比例。這類貸款基本沒有擔(dān)保物，以地方政府出具的財政還款承諾為發(fā)放保證。

（二）清理不良資產(chǎn)的條件缺乏

為清理國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，采取投入巨額財政資金，成立了四大金融資產(chǎn)管理公司收購剝離的銀行不良資產(chǎn)。而城市商業(yè)銀行因其特定的地域條件，決定了其不良資產(chǎn)的清理只能靠地方政府財政支持，但地方政府的財政能力存在較大的差別。往往是財政能力越弱的地方城市商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率越高。因此，完全依靠財政解決不良資產(chǎn)是不太可能的。

（三）不良資產(chǎn)的資料完備性差

由于不良資產(chǎn)的形成過程復(fù)雜，加之技術(shù)管理水平落后，許多貸款資金的回收情況沒有系統(tǒng)的管理和記錄，或者只有簡單的借款人和應(yīng)收款項資料。特別是城市商業(yè)銀行更是受人員素質(zhì)和硬件設(shè)備的局限，不良資產(chǎn)的回收情況幾乎沒有管理和記錄檔案。

（四）不良資產(chǎn)信息不對稱的情況嚴(yán)重

許多銀行內(nèi)存有的貸款企業(yè)信息都已過時，無利用價值，加之，不良資產(chǎn)涉及戶數(shù)眾多，一些動態(tài)情況只有經(jīng)辦的人員才熟悉。這樣，債務(wù)企業(yè)與銀行之間，銀行的基層客戶經(jīng)理與管理層之間，都不同程度地存在信息不對稱問題。

三、不良資產(chǎn)的基本成因

（一）歷史原因

由于受行政性組建方式的影響，造成我國城市商業(yè)銀行的先天不足。在組建時，本應(yīng)清產(chǎn)核資，摸清家底，落實不良資產(chǎn)，這是一項十分重要的基礎(chǔ)性工作，但成立初期，對申報資產(chǎn)真實性未進(jìn)行認(rèn)真復(fù)核落實，成為新組建城商行的一大包袱和潛虧隱患。

（二）外部原因

1.國家的金融環(huán)境

城市商業(yè)銀行自成立以來，一直存在不能跨區(qū)域開展業(yè)務(wù)的限制，直到2004年才得以解除，銀監(jiān)會允許城市商業(yè)銀行在具備相當(dāng)業(yè)績和管理能力的情況下，在適當(dāng)范圍內(nèi)擴(kuò)大發(fā)展空間，鼓勵根據(jù)自愿和市場原則與其他城市商業(yè)銀行實施兼并重組。

2.地方政府的干預(yù)

地方政府為了本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展，常常干預(yù)銀行貸款的投向，損害銀行貸款的自主性和科學(xué)性，銀行不得不為地方項目和大型工程貸款，甚至為沒有任何發(fā)展前景、沒有償債能力的國有企業(yè)一再貸款。

3.自身原因

城市商業(yè)銀行自身沒有建立起完善的法人治理結(jié)構(gòu)，對不良資產(chǎn)的核實不足、重視不夠，經(jīng)營過程中戰(zhàn)略定位不明確，人員配備不到位，制度和機(jī)制的不完善，不良資產(chǎn)處置不力等是造成不良資產(chǎn)風(fēng)險的原因。

四、城市商業(yè)銀行不良資產(chǎn)風(fēng)險的化解

（一）城市商業(yè)銀行的整體重組

鼓勵城市商業(yè)銀行引進(jìn)合格的戰(zhàn)略投資者，或者進(jìn)行跨區(qū)域之間的整合，增強(qiáng)城商行的競爭力。對不良資產(chǎn)進(jìn)行分類管理：由于歷史和地方政府原因造成的不良資產(chǎn)，在地方政府的大力支持下進(jìn)行剝離和處置，經(jīng)營過程中產(chǎn)生不良資產(chǎn)由城商行按照市場化原則處置。

（二）地方政府的支持

1.地方政府轉(zhuǎn)變觀念，打破地方保護(hù)主義和局部利益的傳統(tǒng)觀念，逐步退出在城市商業(yè)銀行的股份，放棄對商業(yè)銀行的行政控制權(quán)和人事任免權(quán)，通過法人治理結(jié)構(gòu)的完善，真正辦成市場化的自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的商業(yè)銀行。

2.在不良資產(chǎn)的處置過程中，與國資委積極協(xié)調(diào)，并與債務(wù)企業(yè)協(xié)商，提供相應(yīng)的政策優(yōu)惠和資金周轉(zhuǎn)支持，爭取資金回收最大化。

3.協(xié)調(diào)政府有關(guān)部門提供支持

市政府有關(guān)部門將對公存款、結(jié)算及其他銀行業(yè)務(wù)放在城商行進(jìn)行，通過增加其存款量，新增貸款，降低不良貸款率。

4.通過不良資產(chǎn)處置結(jié)果的考核辦法進(jìn)行激勵

為了實現(xiàn)不良資產(chǎn)回收率的最大化，地方政府對剝離出的不良資產(chǎn)處置進(jìn)行結(jié)果考核，按照回收的現(xiàn)金流制定分時間、回收比例每年從財政資金中安排資金進(jìn)行獎勵。

（三）城市商行自身不良資產(chǎn)的處置

1.建立不良資產(chǎn)處置的內(nèi)部控制系統(tǒng)

建立不良資產(chǎn)的數(shù)據(jù)庫，包括：重要借款人、貸款、抵押品、擔(dān)保人的信息；建立抵押資產(chǎn)的現(xiàn)狀資料；處置過程跟蹤資料；根據(jù)定價的假定條件，計算出內(nèi)部基準(zhǔn)價值；處置的法律文件和有關(guān)批文等。

建立嚴(yán)格的計劃和監(jiān)控制度。對剝離的不良資產(chǎn)制定詳細(xì)的財務(wù)預(yù)測、資產(chǎn)出售的預(yù)期現(xiàn)金流量、營運(yùn)資金需求和預(yù)計的財務(wù)結(jié)果等計劃。

2.建立起處置的激勵機(jī)制

行內(nèi)資產(chǎn)管理中心對不良資產(chǎn)處置項目經(jīng)理可采取與行內(nèi)其他崗位有所不同的考核激勵制度，以調(diào)動項目經(jīng)理的積極性、避免處置過程中的道德風(fēng)險，制定考核指標(biāo)和相應(yīng)的掛鉤獎勵措施。