財務(wù)風(fēng)險形成的原因精選(九篇)
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第1篇：財務(wù)風(fēng)險形成的原因范文
【關(guān)鍵詞】企業(yè)財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險原因；風(fēng)險防治
財務(wù)管理的好壞是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的最直接原因。通過企業(yè)財務(wù)監(jiān)督、控制提供必要的財務(wù)信息依據(jù)，在發(fā)展中對自己的報表、票據(jù)、數(shù)據(jù)統(tǒng)一起來系統(tǒng)的分析，從而獨立、客觀、準確地給出企業(yè)未來的項目一個合理的規(guī)劃與分析，以有效提升企業(yè)運行過程中的風(fēng)險應(yīng)對能力，全面提升企業(yè)綜合競爭能力。
對于企業(yè)中的各種財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)給予充分的正視，在深入分析財務(wù)管理工作風(fēng)險產(chǎn)生源頭的基礎(chǔ)上各個擊破，提升綜合管理水平。財務(wù)管理工作中的風(fēng)險主要產(chǎn)生于以下幾個方面：
（一）財務(wù)管理制度不健全、體制不完善
不同性質(zhì)的企業(yè)日常經(jīng)營中財務(wù)管理工作上流程及標準不盡相同，但風(fēng)險的產(chǎn)生總受到一些共同的因素影響，常見的有管理制度缺陷、體制不完善等等。不合理的體制及管理規(guī)范不能很好的對工作人員的日常工作起到約束作用，財務(wù)管理工作人員的整體素質(zhì)就難以有依據(jù)地提升，企業(yè)的日常財務(wù)管理工作就難以科學(xué)、有序開展，中層管理者也沒有具體的指導(dǎo)方案及管理標準來對工作人員實行正確的管理，不合理的管理制度及工作規(guī)范只能成為日常財務(wù)管理的牽絆，而不能真正推動財務(wù)管理工作正常實施。
（二）工作人員認知度不足，風(fēng)險意識不強
很多企業(yè)僅僅制定了系列的規(guī)范、標準約束和激勵工作人員規(guī)范工作，長此以往，雖然日常財務(wù)管理工作可以井井有條地開展，工作人員也在過多的約束或者規(guī)范標準化的工作之中放松風(fēng)險警惕，對日常財務(wù)管理工作中潛在的管理風(fēng)險失去敏感性，工作中對資金的管理操作沒能避開風(fēng)險，對賬目的記錄、核對、存儲等工作也不夠盡責(zé)。總體上來說，很多財務(wù)管理人員都沒有切實將風(fēng)險預(yù)防與控制視為工作職責(zé)，日常工作中完全以完成工作量為目標，考慮事情方式過于單一，面對新的工作項目不敢創(chuàng)新、不善思索，過分追求效率，甚至沒有將法律、工作規(guī)范及行業(yè)標準作為工作指標，即便工作操作中出現(xiàn)些許失誤，也抱著得過且過的僥幸心理，認為小小失誤不影響全局。所以，工作人員自身的風(fēng)險認知水平及風(fēng)險預(yù)防及控制水平直接決定整體財務(wù)管理水平。
（三）分析不夠深入，決策失誤因素
決策層制定的工作指標及管理規(guī)范對財務(wù)管理工作的長期開展方向以及中層管理工作、下層工作人員執(zhí)行操作都有不可逆轉(zhuǎn)的直接影響。很多企業(yè)沒有對企業(yè)內(nèi)部近年來的財務(wù)管理狀況及風(fēng)險防控實況進行深入、全面的分析、探討，也并未邀請業(yè)內(nèi)資深專家共同研究既往階段的財務(wù)管理成果及風(fēng)險預(yù)防、控制情況，沒有充分借鑒其他企業(yè)成功的財務(wù)管理工作方案及風(fēng)險防控工作經(jīng)驗，沿用之前的風(fēng)險管理方式或采用最簡答的風(fēng)險防控機制，導(dǎo)致財務(wù)管理方式過分單一、簡化，或者風(fēng)險管理模式與實際財務(wù)管理工作流程、工作標準不相符、存在沖突，日常財務(wù)管理或者是簡單的記賬工作，或者是多少年如一日一模一樣的管理方式，這些都是上級決策過分草率而引發(fā)的后果，財務(wù)管理風(fēng)險的產(chǎn)生與蔓延也在所難免。
二、財務(wù)風(fēng)險的控制措施
企業(yè)在財務(wù)管理工作中要針對各種風(fēng)險產(chǎn)生特點分析風(fēng)險產(chǎn)生環(huán)節(jié)及產(chǎn)生特點，針對性提出風(fēng)險控制方案，此處著重從財務(wù)管理制度的建立、管理人員風(fēng)險防范及控制意識的培養(yǎng)、內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險管理在企業(yè)經(jīng)營中的重要地位、科學(xué)、正確財務(wù)決策等方面闡述風(fēng)險控制要點：
（一）建立健全科學(xué)的財務(wù)管理制度
制度是管理的基本，“沒有規(guī)矩，不成方圓”，我們的管理要做的“有章可循、有法可依”，只有好的制度才會有好的管理。企業(yè)要通過合理的體制及管理規(guī)范很好地對工作人員的日常工作起到約束作用，提升財務(wù)管理工作人員的整體素質(zhì)，有指導(dǎo)方案及管理標準來對工作人員實行正確的管理。
（二）強化企業(yè)財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識
作為一名財務(wù)管理人員需知曉，在企業(yè)的財務(wù)管理每一個環(huán)節(jié)中都可能存在著一定的風(fēng)險，因此在財務(wù)管理的工作中，要有著防患意識，不可掉以輕心。對財務(wù)人員進行財務(wù)風(fēng)險意識培訓(xùn)是在財務(wù)管理中非常重要的環(huán)節(jié)。通過聘請高水平財務(wù)風(fēng)險講師和經(jīng)驗豐富的財務(wù)管理人員，結(jié)合實際財務(wù)風(fēng)險事例對本企業(yè)的財務(wù)人員進行不定期的培訓(xùn)。迅速的提高、強化財務(wù)人員的風(fēng)險意識、業(yè)務(wù)技能、實際經(jīng)驗，使他們成為適合企業(yè)經(jīng)營的專業(yè)財務(wù)管理人員。
（三）明確內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險管理在企業(yè)經(jīng)營中的重要地位
加強企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和企業(yè)各部門對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險管理重要性的認識，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要以身作則帶頭做好企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析的領(lǐng)導(dǎo)工作，嚴格要求企業(yè)內(nèi)部各部門要積極的配合好企業(yè)財務(wù)部門對財務(wù)風(fēng)險分析的工作，相互協(xié)調(diào)、共同提高財務(wù)管理的工作，為企業(yè)的經(jīng)營管理提供準確、科學(xué)的依據(jù)。
（四）加強財務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)，做出科學(xué)、正確的財務(wù)決策
財務(wù)的決策既要考慮傳達執(zhí)行層與決策層之間的管理方案、工作情況及工作建議，還要及時對決策層及執(zhí)行層之間的工作進行有機協(xié)調(diào)。這會直接的影響企業(yè)財務(wù)管理工作中的成敗。為了更好的防治財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)因此要不斷加強對財務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)培訓(xùn)，充分的考慮企業(yè)內(nèi)外的各種因素，實事求是，進行計量計算方法和制定的合理的科學(xué)模型。對提出來的各種方案進行合理的分析，選擇最佳決策方案執(zhí)行。
三、結(jié)束語
企業(yè)的財務(wù)管理風(fēng)險來源于管理決策、職責(zé)劃分、人員素質(zhì)等方面，受到多種因素的綜合影響與作用。現(xiàn)代化的財務(wù)管理工作要著重從財務(wù)管理制度的建立、管理人員風(fēng)險防范及控制意識的培養(yǎng)、內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險管理在企業(yè)經(jīng)營中的重要地位、正確財務(wù)決策等方面提升管理水平，降低風(fēng)險。
參考文獻：
[1]賈宗武，郭西強.我國中小企業(yè)財務(wù)會計管理中存在的問題及對策[J].西安財經(jīng)學(xué)院學(xué)報，2006.
第2篇：財務(wù)風(fēng)險形成的原因范文
【關(guān)鍵詞】財務(wù)風(fēng)險，原因，對策
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因
1.外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來新的發(fā)展機遇，也可能使企業(yè)面臨威脅，給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。如國家政策變化、法律條文修改、利率波動、原材料市場變化等，都可能使企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險。
2.資本結(jié)構(gòu)不合理。許多經(jīng)營者認為，資金越多，企業(yè)盈利能力越強，因而盲目擴大資金規(guī)模，忽視對資本結(jié)構(gòu)控制。在市場不景氣情況下，企業(yè)應(yīng)收賬款增多、利潤減少，如果企業(yè)資產(chǎn)負債率過高，有可能息稅前利潤不足以支付利息，使企業(yè)面臨財務(wù)危機。
3.市場風(fēng)險機制不完善導(dǎo)致我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大。由于我國的社會主義市場經(jīng)濟剛剛起步，很多制度還不規(guī)范、不成熟。整個市場的風(fēng)險機制還未完全建立起來。完善的市場風(fēng)險機制應(yīng)是：高風(fēng)險的產(chǎn)業(yè)利潤高，并且承擔(dān)風(fēng)險的企業(yè)的權(quán)利和責(zé)任非常明確。而現(xiàn)實的情況是有些風(fēng)險高的產(chǎn)業(yè)利潤并不比低風(fēng)險產(chǎn)業(yè)利潤高，有些承擔(dān)風(fēng)險企業(yè)的權(quán)利和義務(wù)很不明確。
4.從業(yè)人員素質(zhì)低，企業(yè)財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識，認為只要管好用好資金就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，風(fēng)險來臨時往往措手不及；有的企業(yè)財務(wù)人員職業(yè)道德低下，縱容甚至參與違法事件，給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。
5.風(fēng)險管理系統(tǒng)不完善。我國很少有企業(yè)建立起規(guī)范完善的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)，缺乏準確預(yù)測、衡量、跟蹤、解決財務(wù)風(fēng)險的方案和程序，企業(yè)無法準確預(yù)見和把握內(nèi)外部環(huán)境變化帶來的機遇與風(fēng)險，從而使企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征
1.客觀性：就是指企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是一種客觀存在的現(xiàn)象。財務(wù)風(fēng)險的這一特性，可以幫助人們主動去揭示引起財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的客觀原因，從而對財務(wù)風(fēng)險進行識別。
2.不確定性。不確定性是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的必要條件，沒有不確定性，也就沒有了風(fēng)險。對于不確定性的控制有助于財務(wù)風(fēng)險的控制。
3.可度量性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是一種客觀存在，因此可以用數(shù)學(xué)尤其是概率統(tǒng)計等科學(xué)方法來進行度量。如果企業(yè)財務(wù)風(fēng)險不能度量，對財務(wù)風(fēng)險控制便是一句空話。
4.雙重性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的雙重性是指財務(wù)風(fēng)險既有收益的一面，又有損失的一面。財務(wù)風(fēng)險的這一特性對我們?nèi)姘盐肇攧?wù)風(fēng)險有很大幫助，既要看到財務(wù)風(fēng)險的危害性，避免財務(wù)風(fēng)險損失；同時也要加強對財務(wù)風(fēng)險領(lǐng)域的探索和研究。
5.全面性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的這一特性對我們從全局出發(fā)有很大裨益，既要探尋各種財務(wù)活動中企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因、表征及度量和控制方法，又要對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險整體進行全面管理。
三、提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范能力的措施
1.提高企業(yè)應(yīng)變能力，防范外部環(huán)境變化造成的財務(wù)風(fēng)險。
首先，要分析財務(wù)報表，隨時準確把握企業(yè)財務(wù)狀況。在作財務(wù)分析時，要重點分析獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜恕Ｆ浯?，要隨時收集外部環(huán)境信息，準確把握企業(yè)發(fā)展的機遇及所面臨的威脅。如央行一再提高利息率、存款準備金率，財務(wù)人員要仔細分析這些變化為企業(yè)發(fā)展帶來哪些機遇。再次，準確把握機遇，規(guī)避風(fēng)險。對于所面臨的發(fā)展機遇，企業(yè)可運用投資報酬率、內(nèi)含報酬率、回收期等指標進行分析決策；對于所面臨的威脅，要盡可能采取各種規(guī)避措施，將損失降到最低。企業(yè)可采取的防范措施有風(fēng)險轉(zhuǎn)移法和會計上的提取損失準備法。風(fēng)險轉(zhuǎn)移法包括保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。非保險轉(zhuǎn)移：一是將某種特定風(fēng)險轉(zhuǎn)移給專門機構(gòu)或部門。二是將資金轉(zhuǎn)換成黃金或其他不易貶值的固定資產(chǎn)。保險轉(zhuǎn)移即企業(yè)就某項風(fēng)險向保險公司投保，交納保險費。企業(yè)可借助會計上對各風(fēng)險事項進行評估并提取風(fēng)險準備金做法。
2.改善資本結(jié)構(gòu)。
為防范資本結(jié)構(gòu)不合理所造成的財務(wù)風(fēng)險，一要樹立資本結(jié)構(gòu)控制觀念；二要參照國家要求、同行業(yè)平均水平、競爭對手情況建立企業(yè)資本結(jié)構(gòu)控制標準，如一般生產(chǎn)性企業(yè)流動比率應(yīng)控制在2左右，資產(chǎn)負債率應(yīng)控制在40%—69%。
3.提高財務(wù)人員素質(zhì)。
為防范財務(wù)人員素質(zhì)原因造成的財務(wù)風(fēng)險，一要建立財務(wù)人員培訓(xùn)機制。要制定培訓(xùn)計劃，為財務(wù)人員參加培訓(xùn)創(chuàng)造條件，對財務(wù)人員實行定期培訓(xùn)和定向培訓(xùn)，提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識和職業(yè)道德水平；要制定培訓(xùn)考核制度，考核合格者上崗，不合格者根據(jù)實際情況繼續(xù)參加培訓(xùn)或予以解聘。二要建立內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制制度應(yīng)貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，不僅要控制與企業(yè)經(jīng)營活動和財務(wù)活動有關(guān)的風(fēng)險，還要控制由于人為因素導(dǎo)致的風(fēng)險。
4.建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。
建立預(yù)警體系是進行防范風(fēng)險的具體措施。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是要在財務(wù)風(fēng)險實際發(fā)生之前，捕捉和監(jiān)視各種細微的跡象變動以預(yù)防風(fēng)險或為采取適當(dāng)對策爭取時間。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警對于預(yù)防或識別重大財務(wù)風(fēng)險事件顯得尤為重要。建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系具體步驟有：
第3篇：財務(wù)風(fēng)險形成的原因范文
關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；Probit模型；財務(wù)風(fēng)險控制
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）01-0-02
一、財務(wù)風(fēng)險成因分析
企業(yè)財務(wù)泛指企業(yè)的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系，具體地指在社會再生產(chǎn)過程中企業(yè)資金的籌集、投入、耗費、收回與分配等活動及其體現(xiàn)的經(jīng)濟關(guān)系。由于存在各種不確定性因素，因此，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的每一個環(huán)節(jié)企業(yè)財務(wù)都可能存在著財務(wù)風(fēng)險，即財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)財務(wù)活動的全過程。而且一方面企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的存在，必然會給企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果帶來不確定性；另一方面，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的加劇，也必然會使企業(yè)的財務(wù)狀況逐步惡化，并最終導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)危機的。
在日益激烈的市場競爭經(jīng)濟環(huán)境下，由于日趨加劇的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險時刻威脅著企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，只有認真研究企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因，找出影響財務(wù)風(fēng)險的因素，才能更好地識別財務(wù)風(fēng)險，并有效地預(yù)防和控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。一般而言，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的根本原因在于企業(yè)財務(wù)活動本身及財務(wù)關(guān)系和環(huán)境的復(fù)雜性。其具體表現(xiàn)在以下幾個方面：
1.復(fù)雜多變的外部環(huán)境
企業(yè)財務(wù)活動的外部環(huán)境是指對企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件。它涉及的范圍很廣，包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。財務(wù)活動外部環(huán)境是企業(yè)難以改變的財務(wù)決策外部約束條件，企業(yè)適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境的能力完全可以通過資本保值增值率、資本積累率等發(fā)展能力變量體現(xiàn)出來。所以財務(wù)活動外部環(huán)境的優(yōu)劣顯然是引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的重要原因。
2.籌資決策失誤
籌資決策決定企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，籌資決策的失誤會引發(fā)籌資風(fēng)險，主要表現(xiàn)在籌資規(guī)模不當(dāng)、資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)、籌資方式及時間選擇不當(dāng)、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)安排不當(dāng)?shù)葞讉€方面。因此籌資決策的失誤是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的主要原因之一。
3.資產(chǎn)的流動性差
資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金并保持其購買力的能力。周知財務(wù)風(fēng)險與資產(chǎn)的流動息相關(guān)。資金匾乏、存貨積壓、“三角債”嚴重等問題是資產(chǎn)流動性不強的表現(xiàn)，也是引發(fā)企業(yè)資產(chǎn)流動性風(fēng)險的主要原因。具體而言，導(dǎo)致資產(chǎn)流動性風(fēng)險的因素主要是企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量和營運能力。在進行定量分析時，資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)劣可通過現(xiàn)金流量變量來反映，而企業(yè)營運能力的高低可用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等營運能力變量來反映。所以較差的資產(chǎn)流動性也是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的主要原因之一。
4.盈利能力缺乏
盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力，是企業(yè)長期、穩(wěn)定的現(xiàn)金來源，也是企業(yè)償債和信用的保障。在進行定量分析時，企業(yè)的盈利能力可用資產(chǎn)報酬率、總資產(chǎn)凈利潤率、股東權(quán)益凈利率等盈利能力變量來反映。從長遠的觀點來看，一個企業(yè)要想抵御財務(wù)風(fēng)險、遠離財務(wù)危機，必須具有良好的盈利能力。因此缺乏較好的盈利能力無疑是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的重要原因之一。
5.公司結(jié)構(gòu)治理因素的影響
公司結(jié)構(gòu)治理是規(guī)范不同權(quán)利主體彼此之間責(zé)、權(quán)、利關(guān)系的制度安排，是解決公司內(nèi)部的監(jiān)督、激勵和風(fēng)險分配等問題的主要步驟。公司結(jié)構(gòu)治理的核心是以財權(quán)配置為中心，合理安排好權(quán)利分布和激勵約束，這顯然與財務(wù)風(fēng)險密切相關(guān)。由于當(dāng)高管權(quán)力的過于高度集中且缺乏制約時，則股東大會的權(quán)力會喪失，多元化投資主體的利益不能在董事會內(nèi)部得到有效實現(xiàn)。另外高管在追求自身利益最大化的同時，也往往會損害公司利益而引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。故公司結(jié)構(gòu)治理因素的影響無疑是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的重要原因之一。
綜上所述，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險往往不是由某一方面的原因引起的，而是由多個因素共同作用造成的，因此本文試圖通過建立一個多元回歸模型，通過二元響應(yīng)模型的計量分析來研究引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因。
二、基于Probit模型的實證分析
(一)Probit模型
Probit模型是一類二元響應(yīng)模型，其原始線性概率模型為：。由于線性概率模型的缺點是模型的預(yù)測值可能不在0和1之間，于是將概率函數(shù)設(shè)為標準正態(tài)分布的累積分布函數(shù)：。
(二)ST與非ST樣本公司的選擇
本文選擇在2010年被ST的29家ST樣本公司及其與之配對的29家非ST樣本公司為樣本。他們是綜合類的ST公司：ST深泰(000034)及非ST配對公司：旭飛投資(000526)；黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)的ST公司：*ST鋼釩(000629)及非ST配對公司：太鋼不銹(000825)；非金屬礦物制品業(yè)的ST公司：*ST玉源(000408)及非ST配對公司：ST東源；化學(xué)藥品制劑制造業(yè)的ST公司：ST國農(nóng)(000004)及非ST配對公司：ST方源(600656)；化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)的ST公司：ST三農(nóng)(000732)、*ST河化(000953)、*ST金化(600722)、*ST錦化(000818)、*ST新材(600299)及非ST配對公司：澄星股份(600078)、渝三峽A(000565)、威遠生化(600803)、青島堿業(yè)(600229)、湖北宜化(000422)；基本化學(xué)原料制造業(yè)的ST公司：*ST祥龍(600769)及非ST配對公司：青海明膠(000606)；電力、蒸汽、熱水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的ST公司：*ST東熱(000958)、*ST豫能(001896)、*ST岷電(600131)及非ST配對公司：西昌電力(600505)、贛能股份(000899)、通寶能源(600780)；服裝及其他纖維制品制造業(yè)的ST公司：*ST中服(000902)及非ST配對公司：時代萬恒(600241)；普通機械制造業(yè)的ST公司：*ST天一(000908)及非ST配對公司：江南紅箭(000519)；專用設(shè)備制造業(yè)的ST公司：*ST北人(600860)及非ST配對公司：京山輕機(000821)；電器機械及器材制造業(yè)的ST公司：*ST阿繼(000922) 及非ST配對公司：中發(fā)科技(600520)；通信設(shè)備制造業(yè)的ST公司：*ST烽火(000561)、*ST百科(600077)及非ST配對公司：中電廣通(600764)、ST華光(600076)；交通運輸設(shè)備制造業(yè)的ST公司：*ST金杯(600609)及非ST配對公司：迪馬股份(600565)；房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營業(yè)的ST公司：科苑集團(000979)、ST鳳凰(600716)及非ST配對公司：中潤投資(000506)、華麗家族(600503)；其他電子設(shè)備制造業(yè)的ST公司：*ST精倫(600355)及非ST配對公司：北礦磁材(600980)；醫(yī)藥制造業(yè)的ST公司：*ST金花(600080)及非ST配對公司：太龍藥業(yè)(600222)；石油加工及煉焦業(yè)的ST公司：*ST山焦(600740)及非ST配對公司：安泰集團(600408)；日用百貨零售業(yè)的ST公司：*ST筑信(600515)及非ST配對公司：民生投資(000416)；計算機應(yīng)用服務(wù)業(yè)的ST公司：*ST新太(600728)及非ST配對公司：信雅達(600571)；商業(yè)經(jīng)紀與業(yè)的ST公司：雅礱(600773)及非ST配對公司：上海物貿(mào)(600822)；其他通信服務(wù)業(yè)的ST公司：ST匯源(000586)及非ST配對公司：ST百科(600077)。
(三)分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因的變量設(shè)置與選擇
1.傳統(tǒng)財務(wù)類變量
短期償債能力變量：速動比率(X11)；
長期償債能力變量：歸屬母公司股東的權(quán)益 / 負債合計(X12)；
盈利能力變量：營業(yè)利潤 / 營業(yè)總收入(X13)；
現(xiàn)金流量能力變量：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 / 經(jīng)營活動凈收益(X14)；
營運能力變量：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(X15)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(X16)；
發(fā)展能力變量：資產(chǎn)總計相對年初增長率(X17)。
2.新增財務(wù)類變量增設(shè)
高管持股比率 = 高管持股數(shù) / 平均流通在外股數(shù)(X21)；
對外擔(dān)保比率 = 對外擔(dān)保總額 / 負債總額(X22)。
(四)研究企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因的實證分析
下面，以本文中所選的29家ST樣本公司及其配對的29家非ST公司為樣本，以傳統(tǒng)財務(wù)類變量和新增財務(wù)類變量為變量來研究企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因，并利用Probit模型來進行計量分析。
本文將對2010年(即t年)新增的ST公司進行研究，為此，假設(shè)一個二元響應(yīng)變量y，若將變量值設(shè)定為1，表示在2009年度新增的ST上市公司；而若將變量值設(shè)定為0，表示在2009年度未被變?yōu)镾T的上市公司。
為提高財務(wù)風(fēng)險成因研究的客觀性，由許多實證研究發(fā)現(xiàn)，在用財務(wù)類變量構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險研究模型時，若導(dǎo)入非傳統(tǒng)類財務(wù)變量，通?？扇〉酶玫男Ч?。因為，在研究上市公司財務(wù)風(fēng)險成因時，如果僅用傳統(tǒng)財務(wù)變量來分析，可能會產(chǎn)生偏差與誤解，進而得出錯誤的實證結(jié)論。因此，為了修正這種偏差，除保留原來的傳統(tǒng)財務(wù)變量 之外，還需在模型中加入了一些新增財務(wù)變量。建立如下模型：
應(yīng)用Probit模型分別對2009年，2008年，2007年的數(shù)據(jù)進行計量分析，其計算結(jié)果由Eviews軟件給出，從中可得如下兩個表格：
表1
其中第一行為各財務(wù)指標，第一列為各年份，中間部分為Eviews輸出結(jié)果中的P值。
表2
其中第一行為各財務(wù)指標，第一列為各年份，中間部分為Eviews輸出結(jié)果中的回歸系數(shù)。
對上述兩表格中的數(shù)據(jù)進行分析可以得到各年財務(wù)類指標對財務(wù)風(fēng)險的不同影響，具體分析如下：
1.針對2009年度的數(shù)據(jù)結(jié)果分析有：盈利能力變量X13、現(xiàn)金流量能力變量X14、發(fā)展能力變量X17等三個變量的t統(tǒng)計量在 的置信水平下都不顯著，說明這三個變量對財務(wù)風(fēng)險影響不顯著。長期償債能力變量X12和高管持股比率X21的t統(tǒng)計量都在 的置信水平下顯著，說明在t-1年(即2009年)公司的長期償債能力指標和公司結(jié)構(gòu)治理指標對財務(wù)風(fēng)險的影響顯著。
然而，雖短期償債能力變量X11、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)X15、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X16和對外擔(dān)保比率X22等幾個變量的回歸系數(shù)為負，但這些變量t統(tǒng)計量并不具有統(tǒng)計上的顯著性。說明在t-1年(即2009年)，這些指標對財務(wù)風(fēng)險的影響并不明顯。
2.針對2009年度的數(shù)據(jù)結(jié)果分析有：盈利能力變量X13、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X16、高管持股比率X21和對外擔(dān)保比率X22等幾項變量t統(tǒng)計量在 的置信水平下都不顯著，說明這幾個指標對公司財務(wù)風(fēng)險的影響不顯著。短期償債能力變量X11、長期償債能力變量X12等兩項變量的回歸系數(shù)均為負，并且其t統(tǒng)計量都在 的置信水平下顯著。說明在 t-2年(即2008年)公司的長、短期償債能力指標對財務(wù)風(fēng)險的影響十分顯著。
現(xiàn)金流量能力變量X14、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X15和發(fā)展能力變量X17等三個變量的回歸系數(shù)為負，但這些變量t統(tǒng)計量并不具有統(tǒng)計上的顯著性。說明在t-2年(即2008年)，這些指標對公司財務(wù)風(fēng)險的影響也并不明顯。
3.針對2009年度的數(shù)據(jù)結(jié)果分析有：短期償債能力變量X11、盈利能力變量X13、現(xiàn)金流量能力變量X14和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X16等幾項變量t統(tǒng)計量在 的置信水平下都不顯著，說明這幾個指標對公司財務(wù)風(fēng)險的影響不顯著。雖然流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X15和高管持股比率X21等兩個變量的回歸系數(shù)均為負，但這些變量的t統(tǒng)計量在 置信水平下都不顯著。只有長期償債能力變量X12、發(fā)展能力變量X17和對外擔(dān)保比率X22等三個變量符合本文所提出的假設(shè)，且其t統(tǒng)計量在 的置信水平下具有顯著性。說明在t-3年(即2007年)，長期償債能力、發(fā)展能力指標和對外擔(dān)保問題對公司財務(wù)風(fēng)險的影響十分顯著；而流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和公司治理指標對公司財務(wù)風(fēng)險的影響并不明顯。
三、結(jié)論
通過本文的二元響應(yīng)Probit模型的計量分析，我們可以得到如下的結(jié)論：
1.在不同的年份，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與各項變量的相關(guān)性存在差異。在不同的年份，短、長期償債能力、盈利能力、經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量能力、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)總計相對年初增長率對財務(wù)風(fēng)險的影響程度和顯著性各不相同。值得注意的是在t-1, t-2和t-3三個年度中，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險均與長期償債能力指標和股東權(quán)益負債比負相關(guān)，且統(tǒng)計檢驗顯著；在三個模型中，股東權(quán)益負債比與財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系均得到了驗證。
負債(特別是長期負債)在我國對于企業(yè)來說是一個沉重的負擔(dān)，債務(wù)的負擔(dān)會導(dǎo)致企業(yè)更為頻繁的舉債和還債，從而加大籌資困難和財務(wù)風(fēng)險，最終陷入一個惡性循環(huán)。所以企業(yè)在防范財務(wù)風(fēng)險時，應(yīng)當(dāng)對企業(yè)負債籌資包括籌資規(guī)模、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)給予足夠的重視。
2.在不同年份，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與新增財務(wù)類變量相關(guān)性不同。說明在考慮到公司治理和對外擔(dān)保問題之后，對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因的解釋力更強。高管持股和對外擔(dān)保變量在不同年份對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的解釋性和統(tǒng)計顯著性不盡相同。這兩項變量盡管未能在同一年度同時解釋企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因，但在不同的年度，其中至少有一項與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有顯著的相關(guān)性。
參考文獻：
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第4篇：財務(wù)風(fēng)險形成的原因范文
一、醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的類型
1.財務(wù)籌資風(fēng)險。
醫(yī)院為了適應(yīng)市場的需要，會加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入和更新?lián)Q代醫(yī)療設(shè)備，在資金不足的情況下醫(yī)院往往會通過銀行貸款、融資租賃等方式籌集資金。這就會產(chǎn)生籌資風(fēng)險?；I資產(chǎn)生的財務(wù)杠桿作用猶如一把雙刃劍，當(dāng)籌資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，帶來的是收益增長的效應(yīng)，反之就是收益減少的財務(wù)風(fēng)險。
2.財務(wù)投資風(fēng)險。
投資風(fēng)險是指醫(yī)院投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險。醫(yī)療行業(yè)競爭激烈，醫(yī)院為謀求更大的發(fā)展，不得不加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和添置先進醫(yī)療設(shè)備，以提高醫(yī)院的知名度和競爭力。目前，大部分醫(yī)院的設(shè)備采購和項目建設(shè)缺乏財務(wù)專業(yè)人員參與可行性論證，導(dǎo)致可行性報告中的經(jīng)濟效益分析缺乏專業(yè)性和可靠性，極易引發(fā)投資風(fēng)險。
3.財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險。
醫(yī)療行業(yè)是一個高風(fēng)險行業(yè)，醫(yī)院在經(jīng)營中主要面臨以下幾個財務(wù)風(fēng)險：（1）應(yīng)收帳款變現(xiàn)風(fēng)險。（2）醫(yī)療糾紛賠償風(fēng)險。（3）重大決策失誤所帶來的風(fēng)險。（4）存貨管理風(fēng)險。（5）經(jīng)營管理不善造成資產(chǎn)流失風(fēng)險等。
二、醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的成因
財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，醫(yī)院不可能消除財務(wù)風(fēng)險，只能采取措施將財務(wù)風(fēng)險對醫(yī)院的危害降到最低。充分認識醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險形成的原因，是采取有效措施的前提。
1.醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險形成的內(nèi)部原因。
（1）內(nèi)部控制制度不健全。很多醫(yī)院仍然實行傳統(tǒng)的經(jīng)驗性管理，習(xí)慣于行政指揮，輕視內(nèi)部控制，缺乏嚴格的管理制度和科學(xué)的管理辦法。（2）醫(yī)院財務(wù)人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認識不足。醫(yī)院現(xiàn)有財務(wù)人員存在理論基礎(chǔ)薄弱、知識結(jié)構(gòu)老化、業(yè)務(wù)能力不強等問題。而財務(wù)管理的相關(guān)知識和觀念是隨著社會的發(fā)展不斷改變的。而在實際工作中，醫(yī)院會著重于培養(yǎng)臨床一線人員，而忽略了加強財務(wù)人員的后續(xù)培養(yǎng)。
2.醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險形成的外部原因。
外部環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素存在醫(yī)院之外，但對醫(yī)院財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：（1）政策風(fēng)險。如國家實行的醫(yī)療保險付費方式改革就加大了醫(yī)院的欠費風(fēng)險。（2）利率風(fēng)險。醫(yī)院未能充分考慮自身償債能力，在不適當(dāng)?shù)臅r間用不適當(dāng)?shù)幕I資方式籌集了資金，使醫(yī)院支付高于社會平均利潤水平的資本成本而蒙受經(jīng)濟損失。（3）信用風(fēng)險。主要指交易雙方不能或不愿意履行合同造成的財務(wù)風(fēng)險。（4）法律合同風(fēng)險。指由于合同本身不細致、不明確、不合法等原因造成合同不能執(zhí)行引起的財務(wù)風(fēng)險。
三、醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險防范措施和建議
醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險是客觀存在，因此要求醫(yī)院首先要樹立風(fēng)險意識，其次要制定風(fēng)險控制措施，對財務(wù)風(fēng)險進行正確的預(yù)期和控制，最大限度地消減可能遭受的損失?？刂漆t(yī)院財務(wù)風(fēng)險主要有以下幾點建議：
1.牢固樹立風(fēng)險意識。
風(fēng)險防范意識差是醫(yī)院普遍存在的問題，醫(yī)院必須樹立職工的風(fēng)險意識。只有樹立風(fēng)險意識，醫(yī)院才能主動采取可行的防范措施。醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)認真分析醫(yī)院的經(jīng)營環(huán)境，明確醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的容忍度，并制定醫(yī)院風(fēng)險管理政策。
2.實施穩(wěn)健的財務(wù)融資策略。
在大量民營資本進入醫(yī)療市場下，醫(yī)院競爭日益激烈。醫(yī)院可通過適度融資來推進醫(yī)院發(fā)展，但是也不能盲目融資，必須實施穩(wěn)健的財務(wù)融資策略。通過對比過去各個時期的財務(wù)數(shù)據(jù)，同時預(yù)測未來5年醫(yī)院的發(fā)展狀況，確定符合本單位實際的最佳融資方案。同時要對按期償還債務(wù)性籌資及利息有足夠的估計和準備，防止信用危機的出現(xiàn)、財務(wù)風(fēng)險的惡化及財務(wù)困難的加劇，將風(fēng)險意識貫穿于融資過程的各個方面。
3.建立健全醫(yī)院內(nèi)部會計控制制度。
內(nèi)部會計控制是內(nèi)部控制的重要組成部分，是既立足于會計又不局限于會計而實施的一系列控制方法、措施、程序及動態(tài)改進過程。內(nèi)部會計控制體系應(yīng)當(dāng)遵循合法性、有效性、不相容職務(wù)相分離、適時性等原則。建立健全醫(yī)院內(nèi)部會計控制制度，這就要求醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)要改變家長制管理模式，重視單位內(nèi)部控制制度的建立，形成用制度管人、用制度管事，用制度規(guī)范運作的工作流程。
4.建立醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制。
第5篇：財務(wù)風(fēng)險形成的原因范文
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念分析
對于企業(yè)來講，財務(wù)風(fēng)險的收益及其財務(wù)結(jié)果達不到預(yù)期的目標，即認為是存在財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險一般可以分為廣義和狹義兩種。狹義的觀點認為，財務(wù)風(fēng)險主要是企業(yè)運營中與負債相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險，特別是指在籌資活動當(dāng)中應(yīng)用財務(wù)杠桿造成的企業(yè)股權(quán)資本所有者的收益下降，甚至造成企業(yè)破產(chǎn)的可能。廣義的風(fēng)險指風(fēng)險不單純是損失的不確定性，同時還包括了盈利的不確定性。此觀點認為風(fēng)險是不確定的，既可能帶給企業(yè)威脅，也可能為企業(yè)帶來機遇。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特點
事物都有其自身特點，只有真正認識到特點，才能夠制定出解決問題的措施。同樣，在企業(yè)財務(wù)管理過程當(dāng)中，只有充分了解財務(wù)風(fēng)險的基本特點之后，才能夠制定出行之有效的風(fēng)險防范措施。企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險主要具備以下幾個方面的特點：
（一）客觀性
客觀性主要是指財務(wù)風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，它是客觀存在的。企業(yè)財務(wù)活動存在兩種可能的結(jié)果，即實現(xiàn)預(yù)期目標和無法實現(xiàn)預(yù)期目標。財務(wù)風(fēng)險的這一特點可以幫助我們?nèi)ソ沂矩攧?wù)風(fēng)險的產(chǎn)生原因，更好的識別風(fēng)險，從而找到相應(yīng)的風(fēng)險防范措施。
（二）不確定性
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的不確定性是財務(wù)風(fēng)險的基本特性之一，假如企業(yè)沒有不確定性，那么也就沒有了風(fēng)險。風(fēng)險由事件不確定性導(dǎo)致。簡單來講，風(fēng)險是結(jié)果差異引發(fā)的結(jié)果偏離，即期望結(jié)果的可能偏移。
（三）雙重性
財務(wù)風(fēng)險雙重性指風(fēng)險不僅具備損失，還有收益。財務(wù)風(fēng)險的這一個特性對于企業(yè)充分掌握財務(wù)風(fēng)險有著巨大的作用，在進行財務(wù)風(fēng)險分析時，不僅應(yīng)該看到財務(wù)風(fēng)險可能帶來的損失，還應(yīng)看到承擔(dān)財務(wù)風(fēng)險可能會為企業(yè)帶來的收益。，合理評估企業(yè)的風(fēng)險可承受力，進行科學(xué)的決策，才能夠有效的控制風(fēng)險并獲得相應(yīng)的風(fēng)險報酬。
（四）全面性
財務(wù)風(fēng)險主要存在于企業(yè)財務(wù)管理的整個過程當(dāng)中，資金運用、籌集、積累、分配等活動，都能夠產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的這一個特性對于我們從全局出發(fā)有著很大的裨益，不僅要研究財務(wù)活動當(dāng)中風(fēng)險形成的原因及其控制方法，同時還需要對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行整體控制，權(quán)衡好企業(yè)的各種財務(wù)關(guān)系。
三、財務(wù)風(fēng)險的成因分析
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成原因非常多，且存在于財務(wù)活動過程中的各個環(huán)節(jié)，不同的財務(wù)風(fēng)險形成的具體原因是不一樣的，即有外部原因，也有自身的原因。財務(wù)管理的外部因素主要包括自然因素、社會因素及其市場因素等。假如外部因素發(fā)生變化，那么很難進行把握，勢必會造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。但是在企業(yè)的內(nèi)部，為了能夠更好的適應(yīng)市場需要，現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)的多樣化，在資金投放、運營、收益等方面的風(fēng)險應(yīng)該逐漸強化。此外，企業(yè)的管理水平、經(jīng)營條件、服務(wù)質(zhì)量、員工素質(zhì)等也給企業(yè)財務(wù)管理活動造成了非常大的風(fēng)險。
（一）宏觀環(huán)境的變化
宏觀環(huán)境是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部原因。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，主要包括法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境等因素。這些因素雖然存在于企業(yè)外部，但是對于企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生著非常大的影響。假如企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能夠盡快適應(yīng)外部環(huán)境變化，那么必將給企業(yè)帶來嚴重的風(fēng)險。
（二）管理人員對財務(wù)風(fēng)險不夠重視
財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只要進行財務(wù)活動，都會存在相應(yīng)的風(fēng)險。很多企業(yè)的管理人員對于風(fēng)險的客觀性沒有足夠的認識，風(fēng)險意識較低，只是單純的認為管理好資金就不會產(chǎn)生風(fēng)險，但這一理念在目前已無法適應(yīng)企業(yè)管理對風(fēng)險防范的整體要求。如果繼續(xù)秉持之一觀點將無法避免決策失誤，最終將導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生并會為企業(yè)帶來損失。
（三）企業(yè)財務(wù)決策缺乏科學(xué)合理
對于一個企業(yè)來講，正確的選擇是生存發(fā)展的關(guān)鍵。但是有很多企業(yè)在進行選擇產(chǎn)業(yè)中，對于“產(chǎn)業(yè)選擇是動態(tài)過程”這一觀念不能夠很好的重視，不能夠把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向。當(dāng)前，企業(yè)財務(wù)決策普遍存在著主觀決策的現(xiàn)象，由此產(chǎn)生的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，最終造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。
（四）道德風(fēng)險較為廣泛
在激烈的市場競爭當(dāng)中各種詐騙、違約等現(xiàn)象稱之為“道德風(fēng)險”。道德風(fēng)險會對企業(yè)的長遠發(fā)展造成極大的影響，主要表現(xiàn)為債權(quán)債務(wù)關(guān)系、違約等嚴重的扭曲。同時，經(jīng)濟合同履約率較低也會影響整個企業(yè)的正常經(jīng)營，增加了倉儲成本，造成了資金占用過量，加大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
（五）缺乏完善的財務(wù)管理制度
企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂是當(dāng)前企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的一個非常重要的原因，企業(yè)各個部門之間在資金管理、利益分配等方面存在著權(quán)責(zé)不明確、管理混亂的現(xiàn)象，最終造成了資金利用率較低，安全性和完整性不能夠得到很好的保障。此外，因為我國的市場已經(jīng)成為了買方市場，企業(yè)基本上全部處于一種滯銷的現(xiàn)象。一些企業(yè)為了能夠更多的銷售產(chǎn)品，擴大占有率，大量使用賒銷方式，最終造成了應(yīng)收賬款極度增加的局面。同時，因為在企業(yè)賒銷的過程當(dāng)中，對于客戶的商業(yè)信用了解缺乏，盲目進行賒銷，最終造成了應(yīng)收賬款的失控，大量應(yīng)收賬款不能夠回收，最終形成呆壞賬。
四、防范財務(wù)風(fēng)險的措施
（一）建立健全財務(wù)管理系統(tǒng)
面對當(dāng)今不斷變化的財務(wù)環(huán)境，企業(yè)一定要設(shè)置高效的組織機構(gòu)，并配備專業(yè)的管理人才，健全各項規(guī)章制度，強化財務(wù)管理的各項工作，使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)能夠快速、有效的運行，防范財務(wù)風(fēng)險。
（二）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)
企業(yè)中的任何一個財務(wù)危機不是突然發(fā)生的，而是一個不斷惡化的過程，所以應(yīng)該對于公司財務(wù)運營管理進行監(jiān)控，及早發(fā)現(xiàn)危險信號，從而避免對于企業(yè)的破壞。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警主要是在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生之前，及早發(fā)現(xiàn)異常變化，并抓住時間，對其進行預(yù)防和控制。預(yù)警系統(tǒng)的建立一定要本著前瞻性和成本原則，要堅持在成本最低的基礎(chǔ)上對于風(fēng)險進行識別和評估，從而采用合理的對策應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險。
（三）提高財務(wù)人員綜合素質(zhì)
企業(yè)一定要強化員工的財務(wù)風(fēng)險意識，改變傳統(tǒng)的自我分割管理思想，健全整體風(fēng)險觀念，在平時的工作當(dāng)中要時刻具備風(fēng)險意識，實現(xiàn)整個團隊的風(fēng)險控制，將風(fēng)險管理觀念落實到每一個人的身上。特別應(yīng)該明確，財務(wù)風(fēng)險是存在財務(wù)管理工作當(dāng)中的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的失誤都有可能造成財務(wù)風(fēng)險。所以財務(wù)人員不僅應(yīng)具備專業(yè)的素質(zhì)應(yīng)用理論知識進行分析，同時還應(yīng)該對具體方法、環(huán)境進行設(shè)計，在此基礎(chǔ)上準確的識別財務(wù)風(fēng)險，盡早發(fā)現(xiàn)問題。
（四）強化決策的科學(xué)化、合理化
財務(wù)決策是否正確直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗，決策的主觀性非常容易造成決策的失誤。為了更好的防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)一定要應(yīng)用科學(xué)的方法，在進行決策的過程當(dāng)中，應(yīng)該認真考慮影響決策的各種因素，并應(yīng)用科學(xué)分析方法進行決策模型設(shè)計，對各種方案認真分析，從中找到最優(yōu)的方案。例如，在籌資決策的過程當(dāng)中，企業(yè)第一要考慮的是根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測資金的需求量，之后通過對于資金成本的分析及其籌資方式風(fēng)險評估，選擇科學(xué)合理的籌資方式，在此基本上進行決策，降低失誤的可能性，避免因為財務(wù)決策失誤帶來的風(fēng)險。
（五）強化企業(yè)資產(chǎn)流動管理
一般來講，企業(yè)在借入資金時，首先就應(yīng)該對于資金成本、財務(wù)風(fēng)險、信息傳遞等認真考慮，而且需要做到適度負債經(jīng)營，一定要確保具有足夠的現(xiàn)金來償還到期債務(wù)本金和利息。假如企業(yè)資產(chǎn)流動性比較差，不能夠償還債務(wù)，就會使企業(yè)潛在風(fēng)險變成實現(xiàn)風(fēng)險，造成財務(wù)危機，最終導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營的失敗。對于一些生產(chǎn)經(jīng)營較好的企業(yè)，負債比率應(yīng)該適當(dāng)給予提高；對于那些資金周轉(zhuǎn)比較緩慢的企業(yè)，負債比率需要降低。
（六）不斷強化企業(yè)應(yīng)變能力
企業(yè)一定要關(guān)注市場環(huán)境企業(yè)的外部因素，追蹤各種環(huán)境因素變化造成的風(fēng)險，采用積極的措施，強化企業(yè)對于外部不利因素的規(guī)避。此外，還應(yīng)該密切關(guān)注與自身利益有關(guān)的方面，諸如企業(yè)所得稅改革、個人所得稅調(diào)整等一些因素，做到企業(yè)與外部因素協(xié)同發(fā)展。
五、小結(jié)
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是普遍存在的，大批企業(yè)的衰退在很大程度上都是緣于對于風(fēng)險的管理不當(dāng)。所以，企業(yè)財務(wù)管理人員一定要建立健全財務(wù)風(fēng)險的控制機制，通過對于籌資、投資、收益分配等環(huán)境進行控制，及時預(yù)防和控制財務(wù)風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益最大化，保持企業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展。
參考文獻
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第6篇：財務(wù)風(fēng)險形成的原因范文
關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；防范；控制
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一企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念及特征
(一)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的可能性。企業(yè)財務(wù)活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題,都可能促使這種風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失,導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。
(二)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征
財務(wù)風(fēng)險,是一種微觀經(jīng)濟風(fēng)險,是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的集中體現(xiàn)。在企業(yè)財務(wù)管理工作中,只有充分了解財務(wù)風(fēng)險的基本特征,才能采取針對性措施防范和控制。歸納起來,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要具有以下特征:
1、客觀性。財務(wù)風(fēng)險的客觀存在性對于財務(wù)風(fēng)險管理的意義有兩方面:一方面企業(yè)作為一個財務(wù)主體必然面臨財務(wù)風(fēng)險,財務(wù)風(fēng)險導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)機制不穩(wěn)定并可能帶來財務(wù)損失,因此必須對財務(wù)風(fēng)險加以控制。另一方面企業(yè)作為一個財務(wù)主體必然面臨財務(wù)風(fēng)險,完全消除財務(wù)風(fēng)險是不現(xiàn)實的,因此,企業(yè)在確定財務(wù)風(fēng)險控制目標時不能一味追求低風(fēng)險甚至零風(fēng)險,而應(yīng)本著成本效益原則把財務(wù)風(fēng)險控制在一個合理的、可接受的范圍之內(nèi)。
2、不確定性。風(fēng)險作為一種現(xiàn)象,其存在是客觀的、確定的,然而具體到某一事件,風(fēng)險是否發(fā)生以及程度強弱又是不確定的。從風(fēng)險的不確定性可以得出風(fēng)險的可控制性,由于具體風(fēng)險的發(fā)生和程度受有限因素的影響,如果對具體風(fēng)險的相關(guān)因素充分了解并有效控制,則可以控制具體風(fēng)險的發(fā)生和程度。
3、收益性和損失性。風(fēng)險與收益是成正比的,即風(fēng)險越大收益越高,風(fēng)險越小收益越低。財務(wù)風(fēng)險的存在促使企業(yè)改善管理,提高資金利用率。因而可以說,收益性與損失性是共存的,風(fēng)險即意味著損失也孕育著機遇。
4、系統(tǒng)性。財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)財務(wù)活動的全過程,并體現(xiàn)在各種財務(wù)關(guān)系上,是財務(wù)系統(tǒng)各種矛盾的整體反映。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因
(一)企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變
財務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,但對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說,是難以準確預(yù)見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。
(二)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理,內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不順
在我國,資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因,我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。具體表現(xiàn)在負債資金占全部資金的比例過高。很多企業(yè)資產(chǎn)負債率達到30%以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負擔(dān)沉重,償付能力嚴重不足,由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
(三)財務(wù)決策缺乏嚴肅性
財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策的科學(xué)化。目前,我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象,由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。如在固定資產(chǎn)投資決策中,有的企業(yè)由于對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者個人自身素質(zhì)不高等原因,導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預(yù)期的收益,投資無法按期收回,為企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。
(四)企業(yè)賒銷比重大,應(yīng)收賬款缺乏控制
從20世紀90年代起,我國市場已逐步由賣方市場轉(zhuǎn)變成為買方市場,企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加,三角債在當(dāng)時一度成為企業(yè)的通病。一方面由于企業(yè)在賒銷過程中,對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成應(yīng)收賬款失控,相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回,直至成為壞帳。另一方面資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用,嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性,由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制
(一)提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)和應(yīng)變能力財務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外,企業(yè)無法對其施加影響,但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究,把握其變化趨勢及規(guī)律,并制定多種應(yīng)變措施,適時調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法,從而提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力,以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。
(二)提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平,防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險
財務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗,經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法并運用科學(xué)的決策模型進行決策。
(三)建立財務(wù)風(fēng)險的全過程控制機制
1、事前控制。在對某一方案進行決策之前,既需要考慮獲得的收益,又要考慮風(fēng)險因素。通過對財務(wù)風(fēng)險及其原因的客觀分析,制定相應(yīng)的管理措施,以保證風(fēng)險發(fā)生時能有效地應(yīng)對。
2、事中控制。對財務(wù)營運過程中的風(fēng)險進行控制。通過健全各種規(guī)章制度來防范財務(wù)活動中的風(fēng)險發(fā)生,運用分析方法,直接觀察、計算、監(jiān)督財務(wù)風(fēng)險狀況,及時調(diào)整財務(wù)活動,控制偏差并制定出新措施。
3、事后控制。首先,企業(yè)應(yīng)及時總結(jié)風(fēng)險管理的經(jīng)驗,以財務(wù)風(fēng)險分析資料作為評價、指導(dǎo)未來財務(wù)管理行為的依據(jù),制定今后風(fēng)險管理的方向和措施。其次,對于已發(fā)生的風(fēng)險,要建立風(fēng)險檔案,總結(jié)風(fēng)險管理的經(jīng)驗教訓(xùn),避免同類風(fēng)險再次發(fā)生。
(四)用各種財務(wù)技術(shù)及財務(wù)策略,努力降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險
1、風(fēng)險規(guī)避策略。財務(wù)風(fēng)險規(guī)避是事先預(yù)測風(fēng)險發(fā)生的可能性,分析和判斷風(fēng)險產(chǎn)生的條件和影響程度,對那些風(fēng)險程度超過企業(yè)風(fēng)險承受能力,而且是很難掌握的財務(wù)活動予以回避。
風(fēng)險規(guī)避策略具體有兩種情況:一種是在風(fēng)險決策時,盡可能選擇風(fēng)險較小或基本上沒有風(fēng)險的方案,這實際上降低了風(fēng)險發(fā)生的可能性及風(fēng)險損失的程度;二是在風(fēng)險方案的實施過程中,如果發(fā)現(xiàn)不利情況,應(yīng)該及時調(diào)整方案或終止方案的實施。
2、風(fēng)險預(yù)防策略。企業(yè)在風(fēng)險無法回避或在從事某項財務(wù)活動必然會面臨某些風(fēng)險時,首先考慮到的是采取事前的預(yù)防措施,即財務(wù)風(fēng)險預(yù)防策略。它是指企業(yè)事先從制度、決策、組織和控制等方面來提高自身抵御風(fēng)險的能力,并采取相應(yīng)的措施,防止風(fēng)險損失的發(fā)生。
3、風(fēng)險分散策略。分散風(fēng)險,主要指企業(yè)采取多角經(jīng)營、多方投資、多方籌資、外匯資產(chǎn)多元化、吸引多方供應(yīng)商、爭取多方客戶以分散風(fēng)險的方式。
4、風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略。財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過某種手段把財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給其它單位承擔(dān)的方法。主要有以下幾種方式:
(1)保險法。即企業(yè)事先向保險公司定期交納一定的保險費,當(dāng)發(fā)生風(fēng)險損失時,被保險企業(yè)可以從保險公司取得一定的經(jīng)濟補償,從而風(fēng)險由保險公司承擔(dān),大大提高了企業(yè)的財務(wù)穩(wěn)定性,可見,保險法的實質(zhì)是將一部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了保險公司。這種方法是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的重要方式,一般要求企業(yè)財務(wù)人員通過權(quán)衡保險成本與可能獲得的效益,來決定是否選用保險法這一策略以轉(zhuǎn)移可能發(fā)生的風(fēng)險損失。
(2)合同法。即在企業(yè)的財務(wù)活動中,通過簽訂有關(guān)合同,明確合同雙方在一定期限內(nèi)的權(quán)利和義務(wù),以便將一定的財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去。在委托代銷活動中,通過簽訂委托代銷合同,明確規(guī)定代銷單位應(yīng)于代銷后及時或定期報送已銷售商品的清單,并將貨款凈額及時匯入企業(yè),以及雙方所采取的代銷方式。尤其是在跨國經(jīng)營的條件下,企業(yè)通?？梢耘c銀行或外匯經(jīng)紀公司以及證券公司等簽訂遠期外匯合約、外匯期貨合約、外匯期權(quán)合約,對外幣業(yè)務(wù)進行保值,以分散由于匯率變動帶來的匯率風(fēng)險。
5、風(fēng)險自留策略。當(dāng)企業(yè)既不能避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生,也無法分散或轉(zhuǎn)移財務(wù)風(fēng)險時,只能以自身的財力來承擔(dān)財務(wù)風(fēng)險所造成的損失,采取財務(wù)風(fēng)險自留策略。
6、風(fēng)險共濟策略。企業(yè)應(yīng)當(dāng)與相互關(guān)聯(lián)的企業(yè)建立防止連鎖倒閉的共濟組織,每一位參加者自愿繳納一定數(shù)量的資金,當(dāng)關(guān)系到企業(yè)倒閉不能收回欠款的債權(quán)時,可根據(jù)繳納金額的比重,以無利息、無抵押、無保證條件予以貸款,幫助企業(yè)渡過難關(guān),避免企業(yè)倒閉余波的震蕩。
參考文獻
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第7篇：財務(wù)風(fēng)險形成的原因范文
文章編號：1005-913X（2015）08-0168-01
財務(wù)的正常運轉(zhuǎn)對于企業(yè)的發(fā)展尤為重要，財務(wù)是企業(yè)經(jīng)營管理中的核心，無論是國有企業(yè)還是民營企業(yè)，財務(wù)的正常運行是企業(yè)良性發(fā)展的根本保障。企業(yè)如果想在當(dāng)今如此開放的市場經(jīng)濟下利于不敗之地，應(yīng)加強財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防和監(jiān)控，把財務(wù)風(fēng)險控制在萌芽階段，對于財務(wù)存在的風(fēng)險提出防范措施，使企業(yè)能夠健康良性的發(fā)展。
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概述
（一）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念
財務(wù)風(fēng)險概念分為廣義和狹義兩種。廣義的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在財務(wù)管理過程中，存在各種不確定的因素會使企業(yè)可能喪失償債能力而導(dǎo)致預(yù)期收益下降。狹義的財務(wù)風(fēng)險就是指由融資或者籌資帶來的風(fēng)險。
（二）財務(wù)風(fēng)險的特征
客觀性、不穩(wěn)定性、系統(tǒng)性、不確定性。
二、財務(wù)風(fēng)險形成的原因
（一）外部環(huán)境的變化
企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)企業(yè)財務(wù)管理的外部環(huán)境是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因。財務(wù)外部環(huán)境變化包括經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境、法律環(huán)境、資源環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、利率、通貨膨脹、社會文化環(huán)境等因素變化。
（二）企業(yè)財務(wù)人員意識和素質(zhì)
企業(yè)財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的意識不足，對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)判和預(yù)防不夠，也是財務(wù)風(fēng)險形成的原因之一。
（三）財務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤
財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。避免財務(wù)決策失誤的前提是實現(xiàn)財務(wù)決策的科學(xué)化。
（四）財務(wù)監(jiān)審制度缺陷
目前在許多企業(yè)中制定的財務(wù)監(jiān)審制度流于形式，沒有真正的按照制度執(zhí)行，難以有效地防控財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。
（五）收益分配缺乏科學(xué)性
企業(yè)健康良性的發(fā)展離不開收益的合理分配，如果企業(yè)收益分配方法缺乏科學(xué)性，不遵循企業(yè)的實際狀況，會對企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響，從而破壞企業(yè)財務(wù)的收支平衡，形成財務(wù)風(fēng)險。
三、財務(wù)風(fēng)險防范措施
（一）建立各部門權(quán)、責(zé)、利相結(jié)合的機制
要防范和降低財務(wù)風(fēng)險， 就必須首先處理好企業(yè)母公司和子公司之間的集權(quán)與分權(quán)關(guān)系。這一問題不解決好，企業(yè)將無法做到充分發(fā)揮企業(yè)集團的整體優(yōu)勢和充分調(diào)動成員企業(yè)的積極性， 直接影響到企業(yè)的經(jīng)濟效益， 最終導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。在處理集權(quán)與分權(quán)的問題上應(yīng)堅持集權(quán)適度，分權(quán)合理的原則。
（二）建立財務(wù)風(fēng)險控制機制
事前預(yù)測、事中控制、事后調(diào)整全程控制機制。
（三）建立財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)
財務(wù)風(fēng)險的控制包括財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測、評價、決策、防范環(huán)節(jié)。風(fēng)險預(yù)測是基礎(chǔ)，建立財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)，就是在增強風(fēng)險意識的基礎(chǔ)上，使企業(yè)的各個部門在各個環(huán)節(jié)都能預(yù)見風(fēng)險的存在，不斷提高經(jīng)營管理水平，實施科學(xué)的管理。
（四） 建立合理的資本結(jié)構(gòu)，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險
首先應(yīng)建立資本積累的約束機制，不斷充實資本。其次根據(jù)企業(yè)實際情況合理確定負債規(guī)模。再次把握借款時機，審時度勢，合理決策。最后預(yù)測負債籌資的使用效果，權(quán)衡成本收益，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。決定資本結(jié)構(gòu)的因素是融資決策。將不同的債務(wù)按期限合理搭配，以減少償還債務(wù)的壓力，保證企業(yè)資金周轉(zhuǎn)順暢。融資金額大小直接決定了資本結(jié)構(gòu)狀況。企業(yè)應(yīng)當(dāng)努力使資本結(jié)構(gòu)最佳，融資成本最低。
（五）加強企業(yè)財務(wù)人員的管理
1.良好的企業(yè)會計基礎(chǔ)工作。財務(wù)風(fēng)險防范是在會計信息進一步加工的基礎(chǔ)上，提取特定的信息，滿足管理的需要。因此，要求企業(yè)財會部門必須有扎實的會計基礎(chǔ)功底，牢固樹立信息觀念，掌握了解市場政策、市場供求、市場經(jīng)濟發(fā)展等內(nèi)部外部信息，并及時準確地傳遞和反饋給企業(yè)，為開發(fā)和決策提供準確、及時的會計信息資料。
2.財務(wù)人員必須樹立正確的風(fēng)險觀，善于對環(huán)境變化帶來的不確定因素進行預(yù)測，有預(yù)見性地采取各種防范措施，使可能蒙受的風(fēng)險損失盡可能降低到最低限度。
3.財務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。財務(wù)風(fēng)險控制主要集中在企業(yè)的財務(wù)部門，財會人員的素質(zhì)在一定程度上決定其風(fēng)險防范的成功與否。財會人員要善于發(fā)現(xiàn)問題，分析原因，提出積極建議和處理方案，發(fā)揮財會在企業(yè)經(jīng)營中的參謀作用。同時要求財會人員具備與生產(chǎn)、管理相關(guān)的知識和經(jīng)驗，并對知識不斷更新。
第8篇：財務(wù)風(fēng)險形成的原因范文
一、財務(wù)風(fēng)險形成的原因
財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)，不同的財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因不盡相同。從根本上講，產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險原因分為主觀原因和客觀原因。
（一）企業(yè)財務(wù)管理的外部環(huán)境錯綜復(fù)雜變化莫測
財務(wù)管理的外部環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。外部環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，其變化對企業(yè)來說，是難以準確預(yù)見和無法改變的。外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。企業(yè)的財務(wù)管理如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)理財帶來困難，甚至導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。
（二）企業(yè)的財務(wù)決策不科學(xué)
目前，我國企業(yè)的財務(wù)決策大多數(shù)還是領(lǐng)導(dǎo)一句話，缺乏科學(xué)的決策機制，因此，企業(yè)的財務(wù)決策帶有很大的主觀性。例如在投資決策過程中，很多企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，使得投資決策失誤頻繁發(fā)生，投資項目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，這給企業(yè)帶來了巨大的財務(wù)風(fēng)險。避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策的科學(xué)化。
（三）企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制不健全
內(nèi)部機制的不健全也會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，一方面可能導(dǎo)致有些管理人員私吞企業(yè)財產(chǎn)，另一方面可能導(dǎo)致企業(yè)對外過程中財產(chǎn)的損失。
（四）企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負債資金比例過高
資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負擔(dān)沉重，償付能力嚴重不足，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。這種過高的負債比率不但使企業(yè)有利息負擔(dān)而且到期要償還高額債務(wù)本金，在企業(yè)經(jīng)營狀況較差的情況下還會導(dǎo)致企業(yè)資不抵債，面臨破產(chǎn)清算的危險。
（五）企業(yè)的資產(chǎn)流動性弱
一方面，一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬；資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。另一方面，企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高。目前我國企業(yè)流動資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨、存貨流動性差。占用了企業(yè)大量資金，并且企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導(dǎo)致企業(yè)費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
（六）財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄
財務(wù)風(fēng)險時時存在、處處存在，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。然而，許多企業(yè)的財務(wù)管理人員并不這么認為，認為只要管好、使用好資金，就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。有些財務(wù)管理人員居高自傲，認為自己的管理不存在任何風(fēng)險；有些財務(wù)管理人員管理素質(zhì)存在問題，即使問題發(fā)生了還不能意識到。
二、建立財務(wù)風(fēng)險約束機制
財務(wù)風(fēng)險約束機制包括風(fēng)險防范機制、風(fēng)險分離機制、風(fēng)險自留機制和風(fēng)險轉(zhuǎn)移機制。
（一）風(fēng)險防范機制
1、利用財務(wù)杠桿系數(shù)控制負債規(guī)模及比率，合理安排資本結(jié)構(gòu)，可使財務(wù)杠桿利益抵消風(fēng)險增大所帶來的不利影響。
2、合理確定期限、還款方式及時間，對未來現(xiàn)金流入量與流出量進行分析，選擇適宜的還款方式。
3、做好還款計劃和準備，加快資金周轉(zhuǎn)，適當(dāng)增大流動比率，使企業(yè)擁有更多的營運資金，提高償債能力，并建立風(fēng)險基金，以備不時之需。
4、提高財務(wù)決策水平，建立風(fēng)險預(yù)測體系，定量測算財務(wù)風(fēng)險臨界點，利用財務(wù)杠桿決策，控制負債比率，采用資本總成本比較法，選擇總成本較低的最佳融資組合，進行現(xiàn)金流量分析，保證償還債務(wù)所需資金的充足。
5、樹立風(fēng)險意識，建立有效的風(fēng)險防范處理機制。
（二）風(fēng)險分離機制
改進企業(yè)財務(wù)報告，提高會計信息披露質(zhì)量。嚴格執(zhí)行會計法規(guī)，強化會計制度約束。加強會計基礎(chǔ)工作，提高會計信息質(zhì)量。完善會計控制制度，強化審計監(jiān)督。這四種機制主要是從會計方面來化解財務(wù)風(fēng)險，加強會計管理也是企業(yè)財務(wù)管理的重要方面。分離財務(wù)風(fēng)險的方法可以從與財務(wù)相關(guān)的各方面入手。
（三）風(fēng)險自留機制
建立壞賬準備和建立風(fēng)險基金這兩種方法雖然都由企業(yè)來承擔(dān)財務(wù)風(fēng)險，但是預(yù)有準備建立壞賬準備或建立風(fēng)險基金則能有效地化解突如其來的財務(wù)風(fēng)險，不至于使企業(yè)意外地產(chǎn)生財務(wù)危機。
（四）風(fēng)險轉(zhuǎn)移機制
1、與供應(yīng)商和銷售商簽訂有關(guān)財務(wù)風(fēng)險的合同，將財務(wù)風(fēng)險以條文的形式合理轉(zhuǎn)移給他方。合同是企業(yè)和相關(guān)當(dāng)事人之間權(quán)利與義務(wù)的規(guī)定，在合同中對風(fēng)險的規(guī)定，也是權(quán)利與義務(wù)的重要內(nèi)容。例如，在國際采購中，規(guī)定其價格為到岸價，有效地把運輸過程中的經(jīng)濟損失轉(zhuǎn)移給供貨商。
2、在期貨市場上進行財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。不過這種方法被認為是有風(fēng)險的風(fēng)險轉(zhuǎn)移，因為期貨市場上本來就存在風(fēng)險。不過，對于力求穩(wěn)健發(fā)展的企來說，這種方法還是很有用武之地的。
第9篇：財務(wù)風(fēng)險形成的原因范文
財務(wù)風(fēng)險管理的功能包括：
1.識別財務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險的識別是財務(wù)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，識別的內(nèi)容主要包括：鐵路運輸企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中將面臨哪些風(fēng)險，這些風(fēng)險之間的關(guān)聯(lián)度如何，哪幾種風(fēng)險對企業(yè)的影響比較大。
2.衡量財務(wù)風(fēng)險。就是運用概率和數(shù)理統(tǒng)計的方法對特定財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率以及財務(wù)風(fēng)險發(fā)生后可能造成的損失進行測定和評估。
3.控制財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)損失。就是鐵路運輸企業(yè)在損失發(fā)生前，采取各種措施防止財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生或?qū)⒇攧?wù)風(fēng)險控制在可接受的限度內(nèi)；在損失發(fā)生后，采取轉(zhuǎn)移、分散風(fēng)險等手段將風(fēng)險損失降至最低。企業(yè)應(yīng)當(dāng)綜合運用風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險降低、風(fēng)險分擔(dān)和風(fēng)險承受等風(fēng)險應(yīng)對策略，實現(xiàn)對風(fēng)險的有效控制。
二、當(dāng)前鐵路運輸企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要表現(xiàn)
形式在市場經(jīng)濟體系中，鐵路運輸企業(yè)具有行業(yè)特點，其財務(wù)風(fēng)險也具有特殊性。
1.籌資風(fēng)險：鐵路大規(guī)模建設(shè)、運輸設(shè)備技術(shù)改造、保障安全生產(chǎn)等，帶來了巨額的資金需求，必須采取各種措施籌措龐大的資金，這雖然與國家宏觀政策密切相關(guān)，但還本付息和成本增長的壓力，也使鐵路運輸企業(yè)財務(wù)風(fēng)險陡然加大。
2.投資風(fēng)險：主觀臆斷型的投資決策未能建立在科學(xué)論證的基礎(chǔ)上，缺乏嚴密準確的市場預(yù)測和科學(xué)的投資可行性研究，審核把關(guān)流于形式化，造成企業(yè)投資決策失誤，投資管理嚴重滯后，投資項目效益低下，有的甚至損失巨大。
3.經(jīng)營風(fēng)險：主要的風(fēng)險，一是個別專用線和鐵路延伸至大型廠礦出現(xiàn)的取送車收費項目上，有的企業(yè)存在遲交或不交作業(yè)費的現(xiàn)象；二是在鐵路貨車進入裝卸作業(yè)的地方企業(yè)后產(chǎn)生的貨車使用費，有的企業(yè)存在長期拖欠作業(yè)費的現(xiàn)象；形成了鐵路運輸企業(yè)資金回收風(fēng)險。
三、財務(wù)風(fēng)險防范與控制的主要建議
針對財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀，鐵路運輸企業(yè)要樹立風(fēng)險意識，積極采取措施，建立科學(xué)規(guī)范的財務(wù)風(fēng)險防范與控制管理制度，并保持有效的落實，確保企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險最低。
1.以人為本，抓住控制財務(wù)風(fēng)險的關(guān)健。提高財會人員的政治素質(zhì)、職業(yè)道德水準和業(yè)務(wù)素質(zhì)，是構(gòu)建防范財務(wù)風(fēng)險的長效控制機制的前提。政治上，通過加強政治理論學(xué)習(xí)和財經(jīng)政策、法規(guī)制度的學(xué)習(xí)，增強財會人員遵紀守法的自覺性，樹立起高度的敬業(yè)精神和正確的政績觀；道德上，通過組織會計人員培訓(xùn)學(xué)習(xí)、加強誠信教育和職業(yè)道德建設(shè)，樹立起誠實守信的職業(yè)道德觀和廉潔自律的人生觀；業(yè)務(wù)上，通過加強業(yè)務(wù)培訓(xùn)、繼續(xù)教育和崗位鍛煉，增強財會人員的工作技能，培育扎實有效的過硬本領(lǐng)，鑄就防范財務(wù)風(fēng)險的堅實防線。
2.健全機制，筑牢控制財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)。在財務(wù)風(fēng)險機制的建設(shè)中，必須從事前、事中、事后全過程來考慮。事前控制重在項目決策時，通過集體研究等制度，對財務(wù)風(fēng)險的存在及其原因的客觀分析，制定出留有余地的管理措施，以保證意外風(fēng)險發(fā)生時能有效地應(yīng)對；事中控制重在過程執(zhí)行時，通過健全各種規(guī)章制度，利用會計處理和財務(wù)分析方法來防范生產(chǎn)經(jīng)營活動中的風(fēng)險發(fā)生，隨時調(diào)整財務(wù)活動，控制偏差并制定出新措施；事后控制重在評價考核時。無論是否出現(xiàn)風(fēng)險，都應(yīng)及時總結(jié)風(fēng)險管理的經(jīng)驗，評價財務(wù)活動，為指導(dǎo)未來財務(wù)管理行為、規(guī)范風(fēng)險管理措施提拱依據(jù)。
3.把握重點，解決企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的難點問題。
3.1積極研究創(chuàng)新融資手段，拓寬融資渠道，籌措資金，控制籌資風(fēng)險。鐵路運輸企業(yè)是資金密集型企業(yè)，鐵路基本建設(shè)、設(shè)備更新改造和大修理都需要大量資金。這對鐵路投融資體制改革提出了更高的要求。為適應(yīng)這一新形勢，一方面要理順投融資的外部環(huán)境，爭取各方面的政策優(yōu)惠，另一方面要優(yōu)化融資理財?shù)膬?nèi)部環(huán)境，逐漸擴大融資途徑，采取合資建路規(guī)模、鐵路企業(yè)股改上市融資等吸收外部權(quán)益性資本的方式，實現(xiàn)持續(xù)融資、滾動發(fā)展，減少鐵路運輸企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
3.2控制投資和違規(guī)違紀形成的風(fēng)險?？刂七`規(guī)違紀形成的風(fēng)險是日?？刂曝攧?wù)風(fēng)險的重點內(nèi)容。應(yīng)從兩方面人手，一是提高決策者的素質(zhì)，減少主觀上的違紀行為，二是杜絕“一言堂”現(xiàn)象，實行民主管理，只有做到不唯個別領(lǐng)導(dǎo)意志或小集團利益而決策，讓一切權(quán)力都能在陽光下組織，在集體研究后實施，在有效的監(jiān)督下運行，在信息反饋后能夠及時趨利除弊地進行調(diào)整，才能減少由于違規(guī)違紀而形成的風(fēng)險。
3.3減少運輸進款收入遲交風(fēng)險。嚴格執(zhí)行中國鐵路總公司的規(guī)章制度，宣傳有關(guān)取送車收費和貨車使用費的收取政策，并加大清欠力度。
4.堅持不懈，確保控制財務(wù)風(fēng)險的制度落實到位。
4.1將思想認識落實到位。要不斷提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識，明確財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)管理人員必須高度重視，將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終，做到警鐘常鳴。
4.2將督促檢查落實到位。各級領(lǐng)導(dǎo)、財務(wù)主管要把財務(wù)風(fēng)險防范的督促檢查納人議事日程，定期、不定期聽取匯報，抽查、監(jiān)督執(zhí)行情況。
