流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析范文

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的問題

現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是依據(jù)企業(yè)三大財(cái)務(wù)報(bào)表，通過對(duì)報(bào)表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，運(yùn)用比率分析、比較分析、趨勢分析等方法，判斷一個(gè)企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力及發(fā)展能力。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，傳統(tǒng)分析方法的局限日益凸顯，財(cái)務(wù)報(bào)表信息的不真實(shí)，出于各種動(dòng)機(jī)形成的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象的屢屢發(fā)生，如果對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表只停留在簡單的比率分析，就很容易導(dǎo)致投資決策的失誤。當(dāng)今財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在財(cái)務(wù)報(bào)表信息利用不充分、現(xiàn)金流量分析重視不夠、缺少收益質(zhì)量分析、更缺少對(duì)企業(yè)行業(yè)背景分析等諸多問題。為此進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的深入分析至關(guān)重要。本文將結(jié)合某鋼鐵公司2011、2012兩個(gè)年度的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，談?wù)勅绾芜M(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的深入分析。

二、公司概況與行業(yè)背景

該公司為經(jīng)營業(yè)績較為良好的鋼鐵有限公司，成于2002年3月21日，注冊資本15100萬，主營鋼鐵產(chǎn)品以及相關(guān)副產(chǎn)品、化工產(chǎn)品、汽車配件等，屬于唐山地區(qū)中型鋼鐵企業(yè)。壞賬損失采用直接轉(zhuǎn)銷法核算，存貨按加權(quán)平均價(jià)核算，長期投資按成本法核算；固定資產(chǎn)折舊采用直線法計(jì)提。

近年來由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生了較大的變化，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的生存狀況艱難，需求萎靡，盈利下滑，2012年由于宏觀經(jīng)濟(jì)低迷，我國鋼鐵企業(yè)虧損面、虧損額較2011年大幅上升，資產(chǎn)負(fù)債率高，整個(gè)行業(yè)信用狀況、經(jīng)營狀況趨于惡化。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例討論

1.主要指標(biāo)的一般分析

下面選取幾個(gè)主要指標(biāo)做具體指標(biāo)一般分析：

流動(dòng)比率分析：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)比流動(dòng)負(fù)債，國際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為2。我國較好的比率為1.5倍左右。不同的行業(yè)其標(biāo)準(zhǔn)大小可能有所不同，鋼鐵行業(yè)的流動(dòng)比率一般為1比較正常。該公司的流動(dòng)比率都達(dá)到1，說明短期償債能力較好。

速動(dòng)比率分析：速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債總額之比，速動(dòng)資產(chǎn)指流動(dòng)資產(chǎn)中去除了變現(xiàn)能力較差的存貨后的資產(chǎn)。它反映的是企業(yè)幾乎可以立即用來償付流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的多少倍。該指標(biāo)的國際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為1。結(jié)合我國鋼鐵行業(yè)具體特點(diǎn)，速動(dòng)比率一般為0.4-0.6。該公司兩年都達(dá)到0.5以上，說明短期償債能力處于行業(yè)平均水平。

資產(chǎn)負(fù)債率分析：資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比。鋼鐵行業(yè)一般在60%左右，該公司連續(xù)兩年的資產(chǎn)負(fù)債率70%，負(fù)債過度，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，長期償債能力不強(qiáng)。

綜述所述，該鋼鐵公司短期償債能力還行，但長期償債能力較差。

毛利率分析：毛利=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本，毛利率=毛利/主營業(yè)務(wù)收入。通過對(duì)寶鋼、首鋼、武鋼、沙鋼、鞍鋼等七家公司毛利率計(jì)算，得出平均毛利率2011年為8.35%，2012年為6%。該鋼鐵公司的毛利率分別為5.91%、5.79%，兩年毛利率都低于七家鋼鐵公司的平均值，表明公司盈利能力不強(qiáng)，而且處于下降趨勢。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表的深入分析

（1）償債能力的深入分析

從流動(dòng)比率及速動(dòng)比率指標(biāo)顯示，短期償債能力還可以，下面我們結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表做結(jié)構(gòu)及項(xiàng)目的質(zhì)量分析，進(jìn)一步揭示該公司的資產(chǎn)質(zhì)量及償債能力。

（2）流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析

流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表中，存貨占48%的比重，屬于正常水平；但速動(dòng)資產(chǎn)中的其他應(yīng)收款所占比重較大，它是企業(yè)除應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款等以外的其他各種應(yīng)收暫付的款項(xiàng)，是由非購銷活動(dòng)產(chǎn)生的應(yīng)收債權(quán)。兩年占用資金量明顯高于應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)的合計(jì)，這是非正常現(xiàn)象，應(yīng)進(jìn)一步結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注詳細(xì)分析。

（3）非財(cái)務(wù)信息分析

從報(bào)表附注來看，首先企業(yè)的其他應(yīng)收款呈上升趨勢，增速減緩而且其占流動(dòng)資產(chǎn)和總資產(chǎn)的比重也呈下降趨勢。但從賬齡來看，企業(yè)一年以內(nèi)的其他應(yīng)收款占61.4%，比例有所下降，三年以上的其他應(yīng)收款占38.6%，比例有所上升，有粉飾利潤和轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅款的可能。其次存貨構(gòu)成項(xiàng)目分析可知，原材料比重較2011年下降了18.59%，產(chǎn)成品增加了90.18%，并且2012年的產(chǎn)成品占存貨總額的42.52%，可知企業(yè)有大量產(chǎn)成品存貨積壓，在鋼鐵行業(yè)不景氣的大環(huán)境下，會(huì)降低流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。由于存貨、其他應(yīng)收款是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)或速度資產(chǎn)的主要構(gòu)成項(xiàng)目，而且從數(shù)量上及賬齡分析上都存在變現(xiàn)問題，因此表明該公司的償債能力不強(qiáng)。

（4）資產(chǎn)質(zhì)量分析

對(duì)占流動(dòng)資產(chǎn)比重最大的存貨資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)量分析，應(yīng)從盈利性、變現(xiàn)性、周轉(zhuǎn)性三個(gè)方面重點(diǎn)分析。盈利性分析是通過對(duì)存貨毛利率走勢進(jìn)行分析，該公司兩年的存貨毛利率分別為21.75%、23.89%，在很大程度上體現(xiàn)了企業(yè)在存貨項(xiàng)目上的獲利空間，意味著企業(yè)的產(chǎn)品在市場上的競爭力有所提升。該公司存貨周轉(zhuǎn)率是上升的趨勢，但還應(yīng)分析其在鋼鐵行業(yè)中位置。變現(xiàn)性前面結(jié)合報(bào)表附注中存貨的構(gòu)成進(jìn)行了分析，其變現(xiàn)能力減弱，總體上講該鋼鐵公司存貨質(zhì)量不高。

通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的深入分析，反映出該公司流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量不高，嚴(yán)重地影響了公司的償債能力，在高負(fù)債水平的條件下，無疑是一個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)。

2.獲利能力的深入分析

以毛利率為例說明指標(biāo)的影響因素分析。通過對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息的考察分析，認(rèn)為毛利率下降的原因在于雖然2012年企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本均有所增長，但成本的增長幅度大于收入的增長幅度，說明企業(yè)的主營業(yè)務(wù)并未給企業(yè)帶來更多的利潤。

（1）主營業(yè)務(wù)收入的質(zhì)量分析

首先2012年主營業(yè)務(wù)收入增長將近25%，說明企業(yè)的商品銷售狀況有轉(zhuǎn)好趨勢，但是由資產(chǎn)負(fù)債表分析可知：2012年比2011年應(yīng)收票據(jù)增長了60.77%，應(yīng)收賬款增長了229.5%，收入的增長率與應(yīng)收賬款的增長率不配比。其次結(jié)合現(xiàn)金流量表計(jì)算兩年的現(xiàn)金銷售比率分別為86.05%、45.94%，是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占主營業(yè)務(wù)收入的比率，從2012年看出企業(yè)有一半多的銷售都未收現(xiàn)，表明主營業(yè)務(wù)收入質(zhì)量差，企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展能力有待關(guān)注。

（2）主營業(yè)務(wù)成本深入分析

結(jié)合行業(yè)背景分析主營業(yè)務(wù)成本增長，首先源于受鋼鐵行業(yè)不景氣影響造成礦石等大宗原燃料價(jià)格逐步攀升，特別是礦石定價(jià)模式的改變更加劇了這種趨勢，其次是公司本身對(duì)主營業(yè)務(wù)成本控制不力所造成的。

綜上所述，我認(rèn)為對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析應(yīng)在傳統(tǒng)的比率分析的基礎(chǔ)上，增強(qiáng)三大報(bào)表間相關(guān)項(xiàng)目分析，利用非財(cái)務(wù)信息的分析來糾正財(cái)務(wù)分析的偏差，達(dá)到財(cái)務(wù)報(bào)表分析的預(yù)期目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

[1]唐立.財(cái)務(wù)分析有竅門，抓住核心事半功倍[J].證券時(shí)報(bào)，2013.7.22

[2]宗聲.論企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的問題及新思路研究[J].科技向?qū)В?013，（9）

[3]張新民、錢愛民.財(cái)務(wù)報(bào)表分析[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2009

作者簡介：

第2篇：流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析范文

關(guān)鍵詞：流動(dòng)資產(chǎn)　整體質(zhì)量　短期流動(dòng)性　現(xiàn)金流量

在日常財(cái)務(wù)分析過程中，經(jīng)常會(huì)涉及評(píng)價(jià)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量的問題。較為常用的方法是比率分析法，如利用營運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率以及流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的短期流動(dòng)性進(jìn)行分析。雖然這些比率在財(cái)務(wù)分析中得到了普遍接受和廣泛應(yīng)用，也已經(jīng)比較成熟，但尚不能較為全面、客觀地反映出流動(dòng)資產(chǎn)的整體質(zhì)量，有時(shí)還會(huì)得出片面甚至與事實(shí)完全相反的結(jié)論。因此，構(gòu)建完整、科學(xué)的流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量評(píng)價(jià)方法就顯得尤為必要。

一、資產(chǎn)流動(dòng)性分析中常用比率的局限性分析

(一)資產(chǎn)流動(dòng)比率　在考察企業(yè)的流動(dòng)比率時(shí)，一般認(rèn)為流動(dòng)比率保持在2：1左右的企業(yè)，其流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程度較高；考察企業(yè)的速動(dòng)比率時(shí)，一般認(rèn)為速動(dòng)比率保持在1：1左右的企業(yè)，其速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程度較強(qiáng)。如果企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，則一般認(rèn)為企業(yè)的短期償債能力會(huì)出現(xiàn)問題，甚至于在諸多的審計(jì)報(bào)告中，注冊會(huì)計(jì)師會(huì)由于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，而對(duì)企業(yè)的“持續(xù)經(jīng)營”能力表示質(zhì)疑。但實(shí)踐中出現(xiàn)的許多實(shí)例卻是另外的情形：有較高流動(dòng)比率的企業(yè)，很快出現(xiàn)了營運(yùn)資金短缺問題(如廣東科龍電器股份有限公司1999年12月31日的流動(dòng)比率接近于3，但不到兩年的時(shí)間迅速下滑到小于1)；而流動(dòng)比率顯著偏低的企業(yè)，其流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)卻很順暢，更沒有出現(xiàn)流動(dòng)負(fù)債支付危機(jī)(如珠海格力電器股份有限公司流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的賬面保證顯得不足，但其短期償債能力沒有出現(xiàn)任何問題)。分析中之所以會(huì)出現(xiàn)這些現(xiàn)象，不可忽視的一個(gè)原因恐怕在于這些財(cái)務(wù)指標(biāo)本身存在著無法克服的局限性。

(二)資產(chǎn)流動(dòng)比率局限性　首先看流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是用以反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)，但絕不能作為衡量企業(yè)資產(chǎn)短期流動(dòng)性的絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)。一是流動(dòng)比率較高，也有可能是存貨積壓、應(yīng)收賬款增多且收款期延長等原因所致，而真正可用來償債的現(xiàn)金等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)卻嚴(yán)重短缺；二是該比率只反映報(bào)告日的靜態(tài)狀況，較易被人為粉飾，如果報(bào)告日前后的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債數(shù)額變動(dòng)幅度很大，企業(yè)就有可能在年終把欠款還清，到下年初再如數(shù)借回，或者有意推遲進(jìn)貨至下年年初，通過這些手段完全可以達(dá)到粉飾該項(xiàng)指標(biāo)的目的。其次看速動(dòng)比率。速動(dòng)比率是比流動(dòng)比率更能反映流動(dòng)負(fù)債償還的安全性和穩(wěn)定性的指標(biāo)，但并不能認(rèn)為速動(dòng)比率較低的企業(yè)流動(dòng)負(fù)債到期就絕對(duì)不能償還。如果企業(yè)存貨流轉(zhuǎn)順暢，變現(xiàn)能力較強(qiáng)，即使速動(dòng)比率較低，企業(yè)仍然有可能獲取充足的現(xiàn)金償還到期的債務(wù)本息。該比率雖然彌補(bǔ)了流動(dòng)比率的某些不足，但仍沒有全面考慮速動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成。速動(dòng)資產(chǎn)盡管整體變現(xiàn)能力較強(qiáng)，但不等于企業(yè)的現(xiàn)時(shí)支付能力也較強(qiáng)。當(dāng)企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)中含有大量不良應(yīng)收賬款，且未及時(shí)計(jì)提足額的減值準(zhǔn)備時(shí)，即使其速動(dòng)比率大于1，也不能保證企業(yè)資產(chǎn)有很強(qiáng)的流動(dòng)性。再看應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)應(yīng)收賬款的回收狀況；而存貨周轉(zhuǎn)率則反映企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率會(huì)同時(shí)受到企業(yè)信用政策的影響，往往呈現(xiàn)出此消彼長的關(guān)系。在很多情況下單獨(dú)強(qiáng)調(diào)其中任何一個(gè)項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)率，都有可能導(dǎo)致另一個(gè)項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)放緩。因此，在對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的整體周轉(zhuǎn)狀況進(jìn)行考察時(shí)，必須強(qiáng)調(diào)二者的平衡。另外，在企業(yè)對(duì)外銷售普遍采用商業(yè)票據(jù)結(jié)算的情況下，賒銷規(guī)模不僅與應(yīng)收賬款項(xiàng)目相關(guān)，在更大程度上應(yīng)與應(yīng)收票據(jù)項(xiàng)目相關(guān)。因此，單純使用應(yīng)收賬款平均余額計(jì)算周轉(zhuǎn)率會(huì)夸大應(yīng)收賬款的營運(yùn)效率。最后分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期的營業(yè)收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比率，該標(biāo)用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的整體營運(yùn)效率。但在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中交易性金融資產(chǎn)所占比重較大的情況下，營業(yè)收入無法反映流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)生的全部運(yùn)用效果，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也就不能揭示出流動(dòng)資產(chǎn)整體的周轉(zhuǎn)狀況。需要注意的是，在上述周轉(zhuǎn)率的計(jì)算過程中，許多資產(chǎn)項(xiàng)目的金額都會(huì)面l臨使用原值還是凈值的選擇問題，會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)界在此方面仍存在較大爭議，至今尚未完全達(dá)成一致。一種觀點(diǎn)主張使用原值，理由是只有原值才能反映資產(chǎn)實(shí)際的周轉(zhuǎn)效率，計(jì)提巨額的減值準(zhǔn)備并不等于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率得到大幅提升，但這樣一來又會(huì)面臨如何將報(bào)表中的凈值還原為原值的問題；而另一種觀點(diǎn)則主張使用凈值，認(rèn)為只有凈值才能代表該項(xiàng)資產(chǎn)目前的真正價(jià)值，才能反映該項(xiàng)目實(shí)際的資金占用情況，但這樣一來又無法避免對(duì)凈值的人為操縱會(huì)使這些指標(biāo)產(chǎn)生扭曲。

二、流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量分析方法

(一)流動(dòng)資產(chǎn)自身結(jié)構(gòu)的合理性　流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目中，企業(yè)對(duì)其預(yù)先設(shè)定的效用各不相同，每個(gè)項(xiàng)目對(duì)企業(yè)債務(wù)的保障程度不同，為企業(yè)盈利所做的貢獻(xiàn)也會(huì)出現(xiàn)較大差異。因此，應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)以及所經(jīng)歷的不同發(fā)展階段，分析各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)所占比重的合理性。應(yīng)盡量保持貨幣資金的適度規(guī)模，降低包括其他應(yīng)收款在內(nèi)的不良資金占用，同時(shí)將應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)以及存貨規(guī)?？刂圃谂c自身營銷模式和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模相吻合的范圍之內(nèi)，以最大程度地降低經(jīng)營成本與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

(二)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債規(guī)模的匹配性　考察企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債會(huì)計(jì)處理的恰當(dāng)性。企業(yè)可能出于某些目的，在某些會(huì)計(jì)期末過分高估或者低估各項(xiàng)減值準(zhǔn)備、高估或者低估預(yù)計(jì)負(fù)債，從而使這些財(cái)務(wù)指標(biāo)所揭示出的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程度發(fā)生嚴(yán)重歪曲，此時(shí)所判斷出的企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量會(huì)與事實(shí)相距懸殊。因此，對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析，一定保證是在流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理基礎(chǔ)上，否則分析將失去意義?？疾鞝I運(yùn)資本與流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程度，完全可以用營運(yùn)資本、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率加以考察。但是，除了考慮企業(yè)會(huì)計(jì)期末的財(cái)務(wù)信息是否有代表性以外，還必須考慮企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的具體情況，以及企業(yè)所處行業(yè)的具體經(jīng)營特點(diǎn)。考察流動(dòng)資產(chǎn)的有效性。流動(dòng)資產(chǎn)的有效性，可以從考慮各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的實(shí)際質(zhì)量人手，剔除變現(xiàn)性或周轉(zhuǎn)性較差的不良資產(chǎn)，至少應(yīng)該將基本不能用于償還流動(dòng)負(fù)債的“其他應(yīng)收款”以及潛在“壞賬”、積壓“存貨”從流動(dòng)資產(chǎn)中予以剔除。這就要求充分結(jié)合企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率來考察流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)際的“速動(dòng)”狀況，并同時(shí)考慮應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)和存貨的毛利率等因素?？疾炝鲃?dòng)負(fù)債的“沉淀”狀況。與流動(dòng)資產(chǎn)中的債權(quán)不能完全回收一樣，企業(yè)的某些流動(dòng)負(fù)債也有可能最終不用支付或者可以形成長期穩(wěn)定的資金來源。這些流動(dòng)負(fù)債，可以作為長期負(fù)債來看待，從近期需要支付的債務(wù)中予以剔除?？疾煳丛谪?cái)務(wù)報(bào)表上反映的其他因素。在分析企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程

度時(shí)，還應(yīng)該注意一些并未在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的其他因素。當(dāng)存在下列情況時(shí)，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)際的流動(dòng)性要比財(cái)務(wù)指標(biāo)所顯示的更好：未動(dòng)用的銀行信貸額度；一些長期資產(chǎn)可以迅速變現(xiàn)；企業(yè)籌資環(huán)境較好，隨時(shí)可以籌措新的資金。而當(dāng)存在下列情況時(shí)，企、止流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程度可能要比財(cái)務(wù)指標(biāo)所顯示的更差：附注中披露了企業(yè)存在已貼現(xiàn)并附有連帶責(zé)任的應(yīng)收票據(jù)；存在大額其他或有負(fù)債；企業(yè)為其他企業(yè)提供擔(dān)保?？疾旌诵睦麧櫯c經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之間的平衡性。從根本上來說，企業(yè)的核心利潤(可以簡單地用營業(yè)利潤扣除投資收益計(jì)算得出)與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之間保持平衡是至關(guān)重要的?？紤]到核心利潤與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之間口徑上的差異，在一般企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展階段，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的凈額大于其同期核心利潤，將使企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)處于良性狀態(tài)?？疾炱髽I(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的充分性。在穩(wěn)定發(fā)展階段，以經(jīng)營活動(dòng)為主體的企業(yè)，其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量必須有足夠的支付能力。一般來說，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，應(yīng)該能夠完成下列支付：補(bǔ)償固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷和其他長期資產(chǎn)攤銷等；支付經(jīng)營性利息費(fèi)用；支付現(xiàn)金股利；擴(kuò)大再生產(chǎn)等。應(yīng)該說，不論企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的賬面保證程度如何，只要經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量有足夠的支付能力，企業(yè)就不會(huì)出現(xiàn)短期償債或者現(xiàn)金支付困難問題。

(三)流動(dòng)資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征的吻合性 考察商業(yè)債權(quán)的周轉(zhuǎn)效率。在企業(yè)所處行業(yè)對(duì)外銷售普遍采用商業(yè)票據(jù)結(jié)算的情況下，應(yīng)計(jì)算商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率來反映企業(yè)商業(yè)債權(quán)整體的周轉(zhuǎn)回收狀況。商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式為：商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額/應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)的平均余額之和。此外還應(yīng)該注意到，由于賒銷凈額中沒有包括企業(yè)收取的增值稅銷項(xiàng)稅額，因此在口徑上與應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)金額存在差異，在計(jì)算中應(yīng)將賒銷凈額乘以1.17以后再與商業(yè)債權(quán)平均余額進(jìn)行比較?？疾焐虡I(yè)債權(quán)與存貨的整體周轉(zhuǎn)狀況。采用營業(yè)周期指標(biāo)可以較好地將商業(yè)債權(quán)與存貨兩個(gè)項(xiàng)目聯(lián)系在一起，強(qiáng)調(diào)兩者整體的周轉(zhuǎn)狀況。所謂營業(yè)周期是指應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)之和，也就是從購入存貨到售出存貨并變現(xiàn)所需經(jīng)歷的時(shí)間。通過考察企業(yè)的營業(yè)周期，可以在一定程度上抵消企業(yè)的信用政策對(duì)個(gè)別資產(chǎn)項(xiàng)目造成的影響，較為全面地反映出流動(dòng)資產(chǎn)整體的周轉(zhuǎn)狀況。當(dāng)然，該指標(biāo)也有可能掩蓋不同項(xiàng)目周轉(zhuǎn)率對(duì)于特定企業(yè)的不同意義，因而還要結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的技術(shù)特性、產(chǎn)品的價(jià)格彈性、需求彈性以及法律環(huán)境等因素來綜合加以分析?？疾旖?jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況。這里的經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)，是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)減去交易性金融資產(chǎn)以后的部分。經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況對(duì)企業(yè)的核心利潤、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額具有直接的貢獻(xiàn)，在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中包含較大比重的交易性金融資產(chǎn)的情況下，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率已經(jīng)不能恰當(dāng)?shù)胤从吵鼋?jīng)營流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況，而應(yīng)該用經(jīng)營流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來對(duì)其加以衡量。

(四)考察企業(yè)的營銷模式與采購模式的協(xié)調(diào)性　企業(yè)采用不同的營銷模式，如賒銷方式、預(yù)收款方式或者商業(yè)匯票結(jié)算方式，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金收入的保障程度不同，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)質(zhì)量當(dāng)然也會(huì)產(chǎn)生顯著不同的影響。而企業(yè)采用不同的采購模式，如賒購方式、預(yù)付款方式或者商業(yè)匯票結(jié)算方式，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流出帶來的壓力也會(huì)大不一樣。因此，企業(yè)只有將營銷模式與采購模式加以適當(dāng)?shù)貐f(xié)調(diào)，才能從根本上緩解結(jié)算過程中現(xiàn)金供給與現(xiàn)金需求之間的矛盾，降低償債壓力，在保證企業(yè)資金順暢周轉(zhuǎn)的同時(shí)提高短期償債能力，并不斷優(yōu)化流動(dòng)資產(chǎn)的整體質(zhì)量。

三、流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量分析：格力電器案例

(一)案例資料 (表1)、(表2)、(表3)、(表4)是珠海格力電器2007年末流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析有關(guān)的信息(格力電器2007年度報(bào)告)。利潤分配方案。公司2007年度利潤分配預(yù)案為：以母公司實(shí)現(xiàn)凈利潤1019303164.63元為基數(shù)，提取10％的法定盈余公積101930316.46元，按目前公司總股本83493萬股計(jì)，向全體股東每10股派息3.00元(含稅)，共派息25047.90萬元，余額轉(zhuǎn)入下年分配；按目前公司總股本83493萬股計(jì)，向全體股東每10股轉(zhuǎn)增5股。

(二)格力電器流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析與評(píng)價(jià)　首先應(yīng)該注意的是，該公司流動(dòng)資產(chǎn)的主要構(gòu)成是貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和存貨等。流動(dòng)資產(chǎn)中并沒有交易性金融資產(chǎn)，其他應(yīng)收款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重較低。這說明，公司沒有進(jìn)行短期投資活動(dòng)，不良資產(chǎn)占用較低。存貨雖有所增長，但考慮到本年度營業(yè)收入和營業(yè)成本的增長速度，存貨周轉(zhuǎn)率并沒有受到較大影響，因此存貨規(guī)模的增長還不足以導(dǎo)致積壓。另外，企業(yè)對(duì)子公司的資金提供也并不明顯(其他應(yīng)收款和預(yù)付賬款的合并報(bào)表數(shù)均大于公司自身的報(bào)表數(shù))。因此，從自身結(jié)構(gòu)來看，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量較高。但如果采用傳統(tǒng)的比率分析方法，就會(huì)看到，企業(yè)的流動(dòng)比率僅僅略大于1。速動(dòng)比率還不足于1。這意味著從表面上看，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程度不高。對(duì)該公司流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析，應(yīng)該在更廣闊的視野下進(jìn)行。

(1)流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨質(zhì)量以及周轉(zhuǎn)與增值狀況。在制造業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨是企業(yè)盈利能力能否持續(xù)發(fā)展的發(fā)動(dòng)機(jī)。從該公司當(dāng)年的情況來看，結(jié)合企業(yè)利潤表中“資產(chǎn)減值損失”的金額判斷，企業(yè)存貨中的跌價(jià)成分應(yīng)該是不高的。這意味著，企業(yè)期末現(xiàn)有存貨的質(zhì)量較高。但必須注意的是，企業(yè)存貨的質(zhì)量，不能僅僅關(guān)注存貨的變現(xiàn)質(zhì)量，更應(yīng)關(guān)注存貨的周轉(zhuǎn)速度以及盈利狀況。不用計(jì)算企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率和毛利率之類的財(cái)務(wù)指標(biāo)，從企業(yè)的營業(yè)收入和營業(yè)利潤的增長比較、營業(yè)成本的增長與存貨的增長速度的比較中，我們就可以體會(huì)到，企業(yè)的存貨處于周轉(zhuǎn)較為順暢、盈利能力較高的狀態(tài)。

(2)營銷模式與采購模式的協(xié)調(diào)性。通過考察企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成發(fā)現(xiàn)，企業(yè)年末的流動(dòng)負(fù)債中，預(yù)收賬款高達(dá)46億多元。這就是說企業(yè)存在相當(dāng)規(guī)模的預(yù)收款營銷方式。對(duì)于預(yù)收賬款的償還，主要應(yīng)由存貨來完成。在存貨周轉(zhuǎn)較為順暢、并保持一定的毛利率(本年度公司毛利率為16.7％)的情況下，較低的存貨存量就可以完成對(duì)較高的預(yù)收賬款負(fù)債的償還。另外，該公司預(yù)收賬款規(guī)模(約46億)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于預(yù)付賬款規(guī)模(10億左右)，應(yīng)收票據(jù)規(guī)模(70億左右)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于應(yīng)付票據(jù)規(guī)模(10多億)，而應(yīng)收賬款規(guī)模(10億左右)卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于應(yīng)付賬款規(guī)模(80億左右)，這說明營銷模式與采購模式的協(xié)調(diào)性較好，所帶來的現(xiàn)金支付壓力較小，l司時(shí)也在一定程度上說明了該公司在行業(yè)內(nèi)部所處的地位與競爭實(shí)力。

第3篇：流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析范文

目前，財(cái)務(wù)分析的方法存在諸多缺陷，具體表現(xiàn)在：一是立場錯(cuò)位，主要是站在股東立場的財(cái)務(wù)分析；二是財(cái)務(wù)分析與業(yè)務(wù)分析脫節(jié)；三是過多地關(guān)注短期償債能力、長期償債能力、資金營運(yùn)能力和盈利能力的分析，這四個(gè)板塊的內(nèi)容太窄，層次太低；四是過于關(guān)注指標(biāo)計(jì)算，忽視指標(biāo)經(jīng)濟(jì)利益的描述。筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)分析應(yīng)更多地站在管理者立場上，從經(jīng)營者角度透視企業(yè)全貌，財(cái)務(wù)分析從內(nèi)容上擴(kuò)展為企業(yè)實(shí)力分析、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析、企業(yè)質(zhì)量分析、企業(yè)效率分析、企業(yè)成長性和失敗性分析這五個(gè)靜態(tài)與動(dòng)態(tài)相結(jié)合的板塊，每個(gè)板塊分別按照財(cái)務(wù)和經(jīng)營兩條線索展開。

一、企業(yè)實(shí)力分析

企業(yè)實(shí)力是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營業(yè)績的綜合體現(xiàn)，前者反映企業(yè)資金的籌集和使用，后者反映企業(yè)經(jīng)營成果的形成過程。

企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力是體現(xiàn)企業(yè)綜合競爭力的要素之一，主要表現(xiàn)在兩個(gè)數(shù)字上，總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)。用資產(chǎn)作為衡量財(cái)務(wù)實(shí)力的指標(biāo)，是因?yàn)橘Y產(chǎn)的實(shí)質(zhì)是未來經(jīng)濟(jì)利益，資產(chǎn)的規(guī)模體現(xiàn)企業(yè)潛在獲利能力的大小。在資產(chǎn)負(fù)債率一定時(shí)，資產(chǎn)越多則其財(cái)務(wù)實(shí)力越強(qiáng)。管理者在分析時(shí)應(yīng)注意來自會(huì)計(jì)報(bào)表的資產(chǎn)數(shù)據(jù)的局限性：一是資產(chǎn)中包含虛資產(chǎn)；二是資產(chǎn)內(nèi)容不完整；三是重?cái)?shù)量、輕質(zhì)量；四是資產(chǎn)計(jì)量不真實(shí)。

企業(yè)經(jīng)營實(shí)力也是企業(yè)綜合競爭力的重要內(nèi)容，主要體現(xiàn)在經(jīng)營業(yè)績（銷售）和獲利能力（利潤）上。用銷售指標(biāo)判斷經(jīng)營實(shí)力，應(yīng)將本企業(yè)的產(chǎn)品銷售與同行業(yè)的產(chǎn)品銷售總額相比較分析，還應(yīng)注意由于會(huì)計(jì)上按權(quán)責(zé)發(fā)生制核算的銷售在發(fā)生了壞賬而不能確認(rèn)為經(jīng)濟(jì)利益的“無效銷售”因素的影響。在用凈利潤衡量企業(yè)經(jīng)營實(shí)力時(shí)，也應(yīng)注意到由“無效銷售”可能帶來的“無效利潤”，只有有效利潤的數(shù)字，才能反映企業(yè)真正的經(jīng)營實(shí)力。這也正是會(huì)計(jì)報(bào)表反映的收入與利潤的局限性。同時(shí)，管理者還應(yīng)注意信息的混淆，分清會(huì)計(jì)因素與非會(huì)計(jì)因素、經(jīng)營利潤與非經(jīng)營利潤、有效利潤與無效利潤、經(jīng)常性利潤與非經(jīng)常性利潤、再生性利潤與非再生性利潤等等。

二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，兩者關(guān)系非常密切。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素影響，財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)財(cái)務(wù)有蒙受損失的可能性。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指產(chǎn)品市場和生產(chǎn)要素市場的供求變化，以及企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理水平不同，使得企業(yè)因?yàn)樯a(chǎn)經(jīng)營方面的原因給企業(yè)盈利帶來的不確定性。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)對(duì)盈余的影響最終在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中予以顯現(xiàn)。

會(huì)計(jì)報(bào)表中能觀察到的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有支付風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。一是支付風(fēng)險(xiǎn)。理論界認(rèn)為的支付風(fēng)險(xiǎn)過多地關(guān)注資本結(jié)構(gòu)，大多是針對(duì)舉債經(jīng)營企業(yè)因不能歸還到期債務(wù)而引起的支付風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，支付風(fēng)險(xiǎn)的形成體現(xiàn)在現(xiàn)金流不能適應(yīng)開展各種活動(dòng)的需要，應(yīng)包括經(jīng)營、投資和償債三方面的支付風(fēng)險(xiǎn)。管理者在分析時(shí)不能一味地側(cè)重對(duì)償債能力的評(píng)價(jià)。二是資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)主要來源于企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率是否合理。一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平在40％～60％。合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是企業(yè)資金成本較低、盈利能力較高、企業(yè)不會(huì)出現(xiàn)償債危機(jī)和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)審時(shí)度勢，權(quán)衡利害，把資產(chǎn)負(fù)債率控制在適當(dāng)水平。

企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析主要包括市場風(fēng)險(xiǎn)和收益風(fēng)險(xiǎn)。一是市場風(fēng)險(xiǎn)是指由企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)、產(chǎn)業(yè)選擇、產(chǎn)品性質(zhì)以及銷售地區(qū)等經(jīng)營結(jié)構(gòu)方面的因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的分析，有助于管理者合理安排和調(diào)整企業(yè)經(jīng)營結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。二是收益風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)存在的不能實(shí)現(xiàn)期望收益或收益資金出現(xiàn)逆差的可能性。企業(yè)收益風(fēng)險(xiǎn)，可由損益表提供的資料進(jìn)行初步分析。企業(yè)收益包括營業(yè)利潤、營業(yè)外收支凈額、以前年度損益調(diào)整、投資凈收益等，通過對(duì)利潤結(jié)構(gòu)的分析，保持主營業(yè)務(wù)占收入來源的穩(wěn)定比重，確保企業(yè)收入來源的穩(wěn)定性是降低收益風(fēng)險(xiǎn)的首要前提。

三、企業(yè)質(zhì)量分析

企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量，也即資產(chǎn)質(zhì)量，是企業(yè)資產(chǎn)盈利性、流動(dòng)性和安全性的綜合水平。企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量分析指標(biāo)包括：一是不良資產(chǎn)比率。從理論上講，凡不能為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)都是不良資產(chǎn)。不良資產(chǎn)率反映企業(yè)不良資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比率，用來測試資產(chǎn)的損失程度，該指標(biāo)越低越好。最易形成不良資產(chǎn)的有應(yīng)收賬款、存貨、長期投資和固定資產(chǎn)，應(yīng)給予高度關(guān)注。二是資產(chǎn)減值率指標(biāo)。該指標(biāo)越高，說明資產(chǎn)質(zhì)量越差。同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量分析不能只從理論上進(jìn)行，必須通過企業(yè)年末的全面財(cái)產(chǎn)清查，分門別類地進(jìn)行登記，確認(rèn)各類資產(chǎn)，并對(duì)資產(chǎn)的有效性進(jìn)行分析。

企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量即收益質(zhì)量，是企業(yè)通過財(cái)務(wù)報(bào)告反映出來的經(jīng)營業(yè)績的可靠程度。收益質(zhì)量分析主要是分析會(huì)計(jì)利潤和凈現(xiàn)金流量的差異，主要指標(biāo)如下：一是銷售收現(xiàn)率。該指標(biāo)反映企業(yè)銷貨收取價(jià)款的能力和水平，比率越高說明應(yīng)計(jì)現(xiàn)金流入轉(zhuǎn)化為實(shí)際現(xiàn)金流入的能力越強(qiáng)，收益質(zhì)量越好，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越?。环粗?，意味著企業(yè)收益存在嚴(yán)重的質(zhì)量問題，企業(yè)可能處于過度貿(mào)易狀態(tài)或有利潤操縱之嫌。二是收益現(xiàn)金比率，該比率可提供權(quán)責(zé)發(fā)生制下的收益與經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量之間的差異信息，大體上反映會(huì)計(jì)報(bào)告收益的現(xiàn)金保障水平。

四、企業(yè)效率分析

同志在十五大報(bào)告中曾多次論及效率問題，在企業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步中，對(duì)企業(yè)效率的分析是必不可少的。

企業(yè)財(cái)務(wù)效率主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是資產(chǎn)增值能力。從全社會(huì)的立場上來看，該指標(biāo)用資產(chǎn)增值率來衡量，而在股東立場上則體現(xiàn)在凈資產(chǎn)收益率上。比率越大，資產(chǎn)增值能力越強(qiáng)。二是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度可以用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來衡量，包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。其中，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率中的長期資產(chǎn)與效率缺乏相關(guān)性，而流動(dòng)資產(chǎn)中的現(xiàn)金又是通過經(jīng)營（存貨、應(yīng)收款）和投資引起的，因此，在分析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時(shí)，企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注應(yīng)收賬款和存貨。

企業(yè)經(jīng)營效率主要表現(xiàn)在銷售利潤率和每股凈收益上。一是銷售利潤率。從利潤構(gòu)成的性質(zhì)來看，與銷售直接相關(guān)、產(chǎn)生于日?；顒?dòng)的營業(yè)利潤穩(wěn)定性相對(duì)較好，具有持續(xù)再生的性質(zhì)。要準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營效率，應(yīng)使用營業(yè)利潤或經(jīng)常性營業(yè)利潤計(jì)算銷售利潤率，才能使這個(gè)指標(biāo)直接反映銷售產(chǎn)生盈利的能力。二是每股凈收益?？烧J(rèn)為是一家上市公司管理效率、盈利能力和股利分配來源的顯示器，通常在各上市公司之間的業(yè)績比較中廣泛運(yùn)用，它是投資者進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。

五、企業(yè)成長性和失敗性分析

第4篇：流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析范文

關(guān)鍵詞：無形資產(chǎn)質(zhì)量；核心競爭力；影響機(jī)理

一、 引言

無形資產(chǎn)構(gòu)成企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的主要驅(qū)動(dòng)要素。對(duì)于無形資產(chǎn)，在何種程度上如何影響企業(yè)核心競爭力，是我們目前所需要關(guān)注的問題。

國外資產(chǎn)質(zhì)量的研究，特別是無形資產(chǎn)質(zhì)量與企業(yè)核心競爭力的實(shí)證研究較少。Gupta and Neeraj J.（2008） 研究了目前美國企業(yè)中研發(fā)費(fèi)用、客戶需求和服務(wù)支出這兩種最普遍的無形資產(chǎn)支出，建立相關(guān)的理論模型來檢驗(yàn)無形資產(chǎn)與企業(yè)價(jià)值的相關(guān)性。國內(nèi)主要集中于對(duì)無形資產(chǎn)的價(jià)值相關(guān)性問題研究。例如，沈炳珍、陳娟（2009）從實(shí)證角度考察上市公司的無形資產(chǎn)與企業(yè)經(jīng)營績效的相關(guān)性；劉靜、張旭（2010）提出無形資產(chǎn)利用率對(duì)企業(yè)整體戰(zhàn)略的支持程度較高。湯湘希（2006）以會(huì)計(jì)控制論為基礎(chǔ)，建立企業(yè)核心競爭力會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)。高建來、楊琳琳（2009）認(rèn)為無形資產(chǎn)是核心競爭力的構(gòu)成要素。王玉紅（2009）提出企業(yè)只有不斷加強(qiáng)無形資產(chǎn)價(jià)值的培育、維護(hù)、利用和開發(fā)，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)永續(xù)經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展。

綜上所述，國內(nèi)外的研究主要集中于通過資產(chǎn)的盈利性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性來確定其價(jià)值，還沒有形成較為完善的研究體系。同樣的，對(duì)于無形資產(chǎn)質(zhì)量及其與企業(yè)核心競爭力的研究更是少數(shù)，這為本文研究留下較大的探索空間。

二、 關(guān)于無形資產(chǎn)質(zhì)量與企業(yè)核心競爭力的理論分析

（一）無形資產(chǎn)質(zhì)量分析

企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量不僅指資產(chǎn)的物理質(zhì)量，更反映的是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量，即資產(chǎn)的流動(dòng)性、盈利性以及變現(xiàn)能力。（1）存在性。無形資產(chǎn)質(zhì)量的首要特征就是其存在性。影響因素主要有：通過放大資本化的支出范圍虛構(gòu)無形資產(chǎn)；轉(zhuǎn)移費(fèi)用、收入虛增無形資產(chǎn)價(jià)值。（2）收益性。收益性是無形資產(chǎn)根本質(zhì)量特征。這一特征強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)在持續(xù)使用過程中為企業(yè)帶來的利益。但無形資產(chǎn)必須依賴于有形資產(chǎn)的運(yùn)作。（3）風(fēng)險(xiǎn)性。無形資產(chǎn)所具有的不確定性直接影響其在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中的質(zhì)量，導(dǎo)致收益的實(shí)現(xiàn)存在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)核心競爭力分析

核心競爭力是一個(gè)由許多不同因素相互作用而形成的內(nèi)在結(jié)構(gòu)復(fù)雜的有機(jī)整體，是企業(yè)在某一方面或某些方面相對(duì)于其競爭對(duì)手所特有的且不易被競爭對(duì)手所模仿的競爭優(yōu)勢。本文從企業(yè)核心競爭力的定義出發(fā)，分別從核心競爭力的核心性、增值性、整合性以及可持續(xù)成長性四個(gè)角度進(jìn)行分析，并選取相應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，建立核心競爭力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

（1）核心性。企業(yè)擁有核心競爭力主要存在于企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品、提供服務(wù)的過程。其中，核心人力資源就是一個(gè)重要內(nèi)在因素。因此可以關(guān)注以下指標(biāo)：學(xué)位比例、科研人員比例率等指標(biāo)。（2）增值性。企業(yè)核心競爭力的增值性主要通過提供的產(chǎn)品或服務(wù)為企業(yè)帶來超額經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化。因此可以通過研發(fā)費(fèi)用率、資本保值增值率以及經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）來體現(xiàn)。（3）整合性。企業(yè)核心競爭力是多種因素整合的結(jié)果。流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)、最主要的經(jīng)營對(duì)象，也是企業(yè)獲取收益及增強(qiáng)長期核心競爭力的主要資源。因此可以通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)進(jìn)行分析。（4）可持續(xù)成長性。核心競爭力的可持續(xù)成長性強(qiáng)調(diào)企業(yè)未來存續(xù)狀態(tài)?？沙掷m(xù)增長率則是用來衡量企業(yè)可持續(xù)增長能力。本文采用經(jīng)典希金斯可持續(xù)增長模型來反映可持續(xù)成長性，并在可持續(xù)增長率基礎(chǔ)上按照綜合評(píng)分法進(jìn)行評(píng)分，衡量企業(yè)的可持續(xù)增長水平。

三、 無形資產(chǎn)質(zhì)量與企業(yè)核心競爭力的內(nèi)在關(guān)系分析

（一）一致性

首先，企業(yè)核心競爭力由某些無形資產(chǎn)元素構(gòu)成，例如核心人力資源、非專利技術(shù)，管理系統(tǒng)軟件等。其次，無形資產(chǎn)質(zhì)量的根本特征——收益性，同樣體現(xiàn)核心競爭力的增值性。兩者都強(qiáng)調(diào)如何使企業(yè)成為特定市場領(lǐng)域的領(lǐng)先者并獲得超額利潤。最后，核心競爭力的整合性表明只有企業(yè)所有資產(chǎn)、因素合理有效地相互整合才能更好發(fā)揮資產(chǎn)本身的價(jià)值，即核心競爭力涵蓋無形資產(chǎn)質(zhì)量。

（二）差異性

無形資產(chǎn)質(zhì)量與核心競爭力的差異主要表現(xiàn)在各自的表現(xiàn)形式不同。無形資產(chǎn)是資產(chǎn)，真實(shí)反映在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中，而核心競爭力是能力，不能列示于任何財(cái)務(wù)報(bào)表只能通過其他載體進(jìn)行體現(xiàn)；另外，無形資產(chǎn)質(zhì)量特征中的風(fēng)險(xiǎn)性獨(dú)立于核心競爭力特征，而核心競爭力的評(píng)價(jià)體系更注重未來的成長性，強(qiáng)調(diào)外界環(huán)境所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）無形資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)于企業(yè)核心競爭力的影響機(jī)理分析

我們分析無形資產(chǎn)質(zhì)量在企業(yè)核心競爭力中的效用時(shí)，應(yīng)關(guān)注兩者的一致性，關(guān)注無形資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)于企業(yè)核心競爭力的影響機(jī)理。首先，我們可以通過因子分析方法，尋找出影響核心競爭力較大的因子及相關(guān)權(quán)重，得出目標(biāo)企業(yè)核心競爭力的實(shí)際分?jǐn)?shù)。其次，我們需要分析單項(xiàng)資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)于核心競爭力的影響機(jī)理，用實(shí)證方法探索其存在性特征與核心競爭力的價(jià)值相關(guān)性。然后，我們更需要研究無形資產(chǎn)整體的質(zhì)量。采用CIV法來對(duì)無形資產(chǎn)整體質(zhì)量進(jìn)行測量。另外，我們還需要考察無形資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)性，可以通過無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備表示無形資產(chǎn)質(zhì)量的減少及其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)。最后，借用托賓Q值來判斷無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)組成的企業(yè)資產(chǎn)組質(zhì)量。引用經(jīng)典的柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，探索企業(yè)托賓Q和勞動(dòng)力的對(duì)核心競爭力的影響彈性。

四、 結(jié)論與不足

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的今天，無形資產(chǎn)正在替代有形資產(chǎn)成為企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的主要驅(qū)動(dòng)要素。無形資產(chǎn)質(zhì)量在企業(yè)中的體現(xiàn)就是有效的被利用、迅速產(chǎn)生現(xiàn)金流入的能力，體現(xiàn)于存在性、收益性及風(fēng)險(xiǎn)性三大質(zhì)量特征。同時(shí)基于核心性、增值性、整合性、可持續(xù)成長性四個(gè)角度對(duì)核心競爭力進(jìn)行分析和量化。但是，本文更強(qiáng)調(diào)無形資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)核心競爭力的影響機(jī)理，建議從三個(gè)角度分析兩者的價(jià)值相關(guān)性。本文的不足之處在于缺少實(shí)證數(shù)據(jù)的驗(yàn)證，以及上述評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取存在一定主觀判斷影響。（作者單位：貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)）

本文屬于“貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)2012年度在校學(xué)生科研資助項(xiàng)目”。

參考文獻(xiàn)：

[1]湯湘希，貢峻：無形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的 價(jià)值貢獻(xiàn)與評(píng)價(jià)[J].湖北財(cái)稅（理論版），2002

[2]高建來，楊淋淋：企業(yè)核心競爭力與無形資產(chǎn)關(guān)系辨析[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2009

[3]張銳.淺析無形資產(chǎn)管理與企業(yè)核心競爭力的關(guān)系[J].經(jīng)濟(jì)與管理，2009

[4]沈炳珍，陳娟：我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)上市公司無形資產(chǎn)對(duì)經(jīng)營績效的影響研究[J].經(jīng)濟(jì)論壇，2009（8）

[5]王玉紅：注重?zé)o形資產(chǎn) 創(chuàng)造品牌價(jià)值[J].科技資訊，2009（9）

第5篇：流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析范文

【關(guān)鍵詞】健康評(píng)價(jià)；比率分析；企業(yè)管理

中圖分類號(hào)： C29 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：

財(cái)務(wù)分析可以在企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理工作中起到評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況、考察企業(yè)經(jīng)營得失、預(yù)測企業(yè)發(fā)展趨勢的重要作用。而我們知道，比率分析是財(cái)務(wù)分析的一個(gè)重要方法，依據(jù)財(cái)務(wù)比率分析的基本內(nèi)容，選取有代表性的比率指標(biāo)，建立預(yù)警指標(biāo)體系，可以對(duì)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r起到預(yù)警作用，以便使企業(yè)的經(jīng)營管理者做出正確的決策。

一、健康發(fā)展評(píng)價(jià)依據(jù)

（一）國資委頒布的《中央企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)管理暫行辦法》（國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)第14號(hào)令）。

（二）財(cái)政部、國家經(jīng)貿(mào)委、中央企業(yè)工委、勞動(dòng)保障部和國家計(jì)委聯(lián)合頒布的《企業(yè)效績評(píng)價(jià)操作細(xì)則》（財(cái)統(tǒng)〔2002〕5號(hào)）。

（三）施工企業(yè)自行頒布的《公司健康發(fā)展指標(biāo)體系及評(píng)價(jià)辦法》。

二、健康發(fā)展評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

（一）行業(yè)分類

按照《企業(yè)效績評(píng)價(jià)行業(yè)基本分類》，參與評(píng)價(jià)的單位可按行業(yè)性質(zhì)選擇類型。

（二）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值

國資委財(cái)務(wù)監(jiān)督與考核評(píng)價(jià)局下發(fā)的《2011年企業(yè)績效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》中相對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)值。

三、評(píng)價(jià)企業(yè)健康發(fā)展的比率指標(biāo)

（一）指標(biāo)綜述

1、評(píng)價(jià)包括定量指標(biāo)評(píng)價(jià)，從盈利能力（財(cái)務(wù)效益狀況）、資產(chǎn)質(zhì)量（資產(chǎn)運(yùn)營狀況）、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（償債能力狀況）、發(fā)展能力（經(jīng)營增長狀況）四個(gè)方面進(jìn)行。

2、定量評(píng)價(jià)指標(biāo)依據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的功能作用劃分為基本指標(biāo)和修正指標(biāo)：(1)基本指標(biāo)反映企業(yè)一定期間健康發(fā)展的主要方面，并得出企業(yè)健康發(fā)展定量評(píng)價(jià)的基本結(jié)果；(2)修正指標(biāo)是根據(jù)指標(biāo)的差異性和互補(bǔ)性，對(duì)基本指標(biāo)的評(píng)價(jià)結(jié)果作進(jìn)一步補(bǔ)充和修正。

（二）指標(biāo)詳解

1、盈利能力狀況評(píng)價(jià)

企業(yè)盈利能力分析與評(píng)價(jià)主要通過資本及資產(chǎn)報(bào)酬水平、成本費(fèi)用控制水平和經(jīng)營現(xiàn)金流量狀況等方面的指標(biāo)，綜合反映企業(yè)投入產(chǎn)出水平及盈利質(zhì)量和現(xiàn)金保障狀況。

（1） 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%

是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。

（2）總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額×100%

是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與資產(chǎn)平均總額的比率。一般情況下，企業(yè)可據(jù)此指標(biāo)與市場資本利率進(jìn)行比較，如果該指標(biāo)大于市場利率，則表明企業(yè)可以充分利用財(cái)務(wù)杠桿，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，獲取盡可能多的收益。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好，企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營越有效。

（3） 主營業(yè)務(wù)利潤率=（主營業(yè)務(wù)利潤／主營業(yè)務(wù)收入凈額）×100％

是指企業(yè)一定時(shí)期主營業(yè)務(wù)利潤同主營業(yè)務(wù)收入凈額的比率。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)產(chǎn)品或商品定價(jià)科學(xué)，產(chǎn)品附加值高，營銷策略得當(dāng)，主營業(yè)務(wù)市場競爭力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ?，獲利水平高。

（4） 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/(凈利潤＋少數(shù)股東損益)

是指企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同凈利潤的比值，反映了企業(yè)當(dāng)期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度，真實(shí)地反映了企業(yè)的盈余的質(zhì)量。一般而言，當(dāng)企業(yè)當(dāng)期凈利潤大于0時(shí)，該指標(biāo)應(yīng)當(dāng)大于1。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈利潤對(duì)現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大。但是，由于指標(biāo)分母變動(dòng)較大，致使該指標(biāo)的數(shù)值變動(dòng)也比較大，所以，對(duì)該指標(biāo)應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際效益狀況有針對(duì)性地進(jìn)行分析。

（5） 成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額×100%

是企業(yè)一定期間的利潤總額與成本、費(fèi)用總額的比率。該項(xiàng)指標(biāo)越高，利潤就越大，反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益越好。

（6） 資本收益率＝凈利潤/平均資本×100%

是指企業(yè)凈利潤（即稅后利潤）與平均資本（即資本性投入及其資本溢價(jià)）的比率。用以反映企業(yè)運(yùn)用資本獲得收益的能力。資本收益率越高，說明企業(yè)自有投資的經(jīng)濟(jì)效益越好，投資者的風(fēng)險(xiǎn)越少，值得投資和繼續(xù)投資，對(duì)股份有限公司來說，就意味著股票升值。對(duì)企業(yè)經(jīng)營者來說，如果資本收益率高于債務(wù)資金成本率，則適度負(fù)債經(jīng)營對(duì)投資者來說是有利的；反之，如果資本收益率低于債務(wù)資金成本率，則過高的負(fù)債經(jīng)營就將損害投資者的利益。

2、資產(chǎn)質(zhì)量狀況評(píng)價(jià)

企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量分析與評(píng)判主要通過資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)運(yùn)行狀態(tài)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)有效性等方面的指標(biāo)，綜合反映企業(yè)所占用經(jīng)濟(jì)資源的利用效率、資產(chǎn)管理水平與資產(chǎn)的安全性。

（1） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額

是指企業(yè)在一定時(shí)期業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率。綜合反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的營運(yùn)能力，一般來說，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明其周轉(zhuǎn)速度越快，營運(yùn)能力也就越強(qiáng)。

（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額

是反映公司應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度的比率。它說明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，表明公司收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失少，資產(chǎn)流動(dòng)快，償債能力強(qiáng)。與之相對(duì)應(yīng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)則是越短越好。

（3）不良資產(chǎn)比率=(資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額＋應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的潛虧掛賬＋未處理資產(chǎn)損失)/(資產(chǎn)總額＋資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額)×100%

是指不良資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比率。著重從企業(yè)不能正常循環(huán)周轉(zhuǎn)以謀取收益的資產(chǎn)角度反映了企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量，揭示了企業(yè)在資產(chǎn)管理和使用上存在的問題，用以對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的營運(yùn)狀況進(jìn)行補(bǔ)充修正。一般情況下，指標(biāo)越高，表明企業(yè)沉積下來、不能正常參加經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)的資金越多，資金利用率越差。該指標(biāo)越小越好，0是最優(yōu)水平。

（4）資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額×100％

是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與全部資產(chǎn)的比率。該指標(biāo)旨在考評(píng)企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，該比值越大越好。衡量某一經(jīng)濟(jì)行為發(fā)生損失大小的一個(gè)指標(biāo)回收率越高，說明收回的資金占付出資金的比例高，損失小，回收率低則損失較大。

（5）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)＝主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額

是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入凈額同平均流動(dòng)資產(chǎn)總額的比率，反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用越好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)相對(duì)節(jié)約，相當(dāng)于流動(dòng)資產(chǎn)投入的增加，在一定程度上增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度慢，則需要補(bǔ)充流動(dòng)資金參加周轉(zhuǎn)，會(huì)形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。

3、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況評(píng)價(jià)

企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)判主要通過債務(wù)負(fù)擔(dān)水平、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、或有負(fù)債情況、現(xiàn)金償債能力等方面的指標(biāo)，綜合反映企業(yè)的債務(wù)水平、償債能力及其面臨的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（1） 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%

（2） 已獲利息倍數(shù)=(利潤總額＋利息支出)/利息支出

（3） 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%

（4） 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債×100%

（5）帶息負(fù)債比率＝(短期借款+一年內(nèi)到期的長期負(fù)債+長期借款+

應(yīng)付債券+應(yīng)付利息)/負(fù)債總額×100%

（6）或有負(fù)債比率=或有負(fù)債余額/(所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%

4、發(fā)展能力狀況評(píng)價(jià)

企業(yè)發(fā)展能力分析與評(píng)判主要通過營業(yè)增長、資本積累、效益變化以及技術(shù)投入等方面的指標(biāo)，綜合反映企業(yè)的經(jīng)營增長水平及發(fā)展后勁。

（1）營業(yè)增長率＝(本年主營業(yè)務(wù)收入總額－上年主營業(yè)務(wù)收入總額)/

上年主營業(yè)務(wù)收入總額×100%

（2）資本保值增值率=扣除客觀增減因素的年末國有資本及權(quán)益/年初

國有資本及權(quán)益×100%

（3）營業(yè)利潤增長率＝(本年主營業(yè)務(wù)利潤總額－上年主營業(yè)務(wù)利潤總

額)/上年主營業(yè)務(wù)利潤總額×100%

（4）總資產(chǎn)增長率＝(年末資產(chǎn)總額－年初資產(chǎn)總額)/年初資產(chǎn)

總額×100%

（5）技術(shù)投入比率=本年科技支出合計(jì)/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%

參考文獻(xiàn)：

第6篇：流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析范文

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行，統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系，判別分析，線性概率模型，logit分析

世界各處無不體現(xiàn)統(tǒng)計(jì)之廣，一點(diǎn)一滴中展示著統(tǒng)計(jì)的魅力。統(tǒng)計(jì)學(xué)是應(yīng)用數(shù)學(xué)的一個(gè)分支，主要通過利用概率論建立數(shù)學(xué)模型，收集所觀察系統(tǒng)的數(shù)據(jù)，進(jìn)行量化的分析、總結(jié)，并進(jìn)而進(jìn)行推斷和預(yù)測，為相關(guān)決策提供依據(jù)和參考。從統(tǒng)計(jì)學(xué)的基本發(fā)展趨勢來看，統(tǒng)計(jì)學(xué)與實(shí)質(zhì)性學(xué)科結(jié)合成為大勢所趨。隨著我國經(jīng)濟(jì)地位在全球的崛起，經(jīng)濟(jì)與金融正融入全球一體化發(fā)展大潮中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在自身主動(dòng)發(fā)展需要與被動(dòng)改革的推動(dòng)下，正在呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的趨勢。

一、商業(yè)銀行金融統(tǒng)計(jì)面臨的問題

首先是商業(yè)銀行金融統(tǒng)計(jì)地位弱化。目前商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)工作地位不高，雖然因?yàn)樯鲜泻蟮男畔⑴缎枰?，較以往有所提升，但統(tǒng)計(jì)的基本功能和作用仍然得不到充分體現(xiàn)，參與銀行經(jīng)營管理的程度較低。其次是商業(yè)銀行基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量不高。這一方面是數(shù)據(jù)使用者與源數(shù)據(jù)生成者目的不同，導(dǎo)致基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量不高。另一方面，業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)不一致。由于各業(yè)務(wù)系統(tǒng)立項(xiàng)設(shè)計(jì)之初，無法預(yù)計(jì)系統(tǒng)在使用過程中可能遇到的新情況，從而導(dǎo)致最終的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量下降。最后是商業(yè)銀行之間部分統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)缺乏可比性。其中會(huì)計(jì)與統(tǒng)計(jì)管理差異導(dǎo)致統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)差異。在同一個(gè)科目下，各家商業(yè)銀行在子科目的設(shè)置、業(yè)務(wù)處理方式，以及統(tǒng)計(jì)口徑歸并上都存在較大差異。另外信息系統(tǒng)建設(shè)差異也會(huì)導(dǎo)致統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量差異。

二、商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系

商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的主要內(nèi)容應(yīng)包括：資產(chǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)、負(fù)債業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)、銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)等。

1、資產(chǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)

（1）資產(chǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)指對(duì)銀行所擁有的各種實(shí)物資產(chǎn)和債權(quán)的統(tǒng)計(jì)，主要指標(biāo)應(yīng)包括絕對(duì)指標(biāo)和相對(duì)指標(biāo)，絕對(duì)指標(biāo)可直接取自資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項(xiàng)目，相對(duì)指標(biāo)包括貸款回收率、信貸資金運(yùn)用率、貸款周轉(zhuǎn)率、貸款利息實(shí)收率等。

（2）資產(chǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系可根據(jù)以下內(nèi)容來構(gòu)建，①、一定時(shí)期的各種貸款發(fā)放、回收及余額統(tǒng)計(jì)分析。②、資產(chǎn)質(zhì)量分析，分析報(bào)告期內(nèi)各種不良貸款余額、不良貸款成因。③、各類資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析，如貸款的期限結(jié)構(gòu)分析等。④、貸款市場占比分析，反映銀行的競爭力水平。⑤、資產(chǎn)流動(dòng)性分析，主要指標(biāo)有速動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)，（速動(dòng)資產(chǎn)―法定準(zhǔn)備金）/總資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)等。

2、負(fù)債業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)

負(fù)債業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系可根據(jù)以下主要內(nèi)容來構(gòu)建。①、各項(xiàng)負(fù)債余額統(tǒng)計(jì)分析。②、負(fù)債結(jié)構(gòu)統(tǒng)計(jì)分析。③、負(fù)債變化及對(duì)負(fù)債變化的預(yù)測。④、負(fù)債成本分析，負(fù)債成本分析的兩個(gè)主要分析工具是平均成本和邊際成本。⑤、負(fù)債的穩(wěn)定性分析，用于反映資金來源的穩(wěn)定情況。

3、銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)

銀行主要面臨三大類型的風(fēng)險(xiǎn);信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)。

（1）信貸風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。信貸風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)體系主要有：①信貸風(fēng)險(xiǎn)檢測報(bào)表體系;②信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告;③貸款行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析。銀行的貸款分類是五級(jí)分類法，分別為正常關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失。

（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)有：流動(dòng)性缺口，核心存款與總資產(chǎn)的比率，貸款總額與總資產(chǎn)的比率，貸款總額與核心資產(chǎn)的比率，流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率等。

（3）資本風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。衡量資本風(fēng)險(xiǎn)的方法是：計(jì)算資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比例，與人行監(jiān)管局規(guī)定的最低比例比較，分析風(fēng)險(xiǎn)的大小。

統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系目前還存在這一些缺點(diǎn)：首先是指標(biāo)的設(shè)立缺乏統(tǒng)一性。其次只側(cè)重于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的搜集，缺乏分析性指標(biāo)。最后它側(cè)重于內(nèi)部信息的統(tǒng)計(jì)，忽略了外部資源的整理。

三、商業(yè)銀行中統(tǒng)計(jì)模型的應(yīng)用

由于銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的作用是對(duì)銀行是否為高風(fēng)險(xiǎn)銀行進(jìn)行預(yù)測，因此通常選取的分析方法有：判別分析、線性概率、logit分析模型等等。

1、判別分析。使用多重判別分析方法研究銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，該研究將1972年和1973年初被美國監(jiān)管部門斷定為有問題的110家銀行作為分析對(duì)象，所使用的數(shù)據(jù)是根據(jù)這兩類銀行1969――1972年的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表計(jì)算出來的10個(gè)反映銀行的流動(dòng)性、貸款、資產(chǎn)和存款構(gòu)成、效率、盈利性、資本充足率以及收入來源和用途等方面狀況的財(cái)務(wù)比率。采用二次式判別分析的結(jié)果是：貸款收入/總收入、其它費(fèi)用/總收入以及營業(yè)支出/營業(yè)收入這三個(gè)財(cái)務(wù)比率的判別能力最強(qiáng)，

2、線性概率模型。這種方法用Prob（y=l）= α+βX表示銀行破產(chǎn)的概率，用Prob（y=0）=l―（α+βX）表示銀行正常經(jīng)營的概率。其中向量X是表示銀行財(cái)務(wù)特征的變量， β是反映X的變化對(duì)概率的影響的參數(shù)，α是常數(shù)項(xiàng)。α和β是模型y=α+βX +ε（y的值為0或1，0表示正常經(jīng)營銀行，1表示破產(chǎn)銀行）的最小二乘估計(jì)。線性概率模型存在一些比較嚴(yán)重的缺點(diǎn)：一是誤差項(xiàng)異方差;二是概率的預(yù)測值可能在區(qū)間（0，1）之外。因此這種方法較少被采用。

3、logit分析

該方法是較常被采用的一種方法。這種方法假定銀行發(fā)生破產(chǎn)的概率服從Logistic分布。用P表示銀行破產(chǎn)的概率，則P= ;其中向量X是表示銀行財(cái)務(wù)特征的變量， β是反映X的變化對(duì)概率的影響的參數(shù)，α是常數(shù)項(xiàng)。采用最大似然估計(jì)法得到參數(shù)β和α的估計(jì)值后就可以計(jì)算某一銀行破產(chǎn)的概率P，然后對(duì)照設(shè)定的臨界概率可以判斷該銀行屬于破產(chǎn)類還是屬于正常經(jīng)營類。logit模型對(duì)數(shù)據(jù)的要求不像判別分析那么高，判別的準(zhǔn)確率比較高，因此20世紀(jì)80年代以后的研究較多使用這種方法。

參考文獻(xiàn)：

[1]孟曉莉.商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)管理工作現(xiàn)狀及改進(jìn)建議.現(xiàn)代金融2012 年第5 期總第351 期.

第7篇：流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析范文

我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析主要是指標(biāo)分析?；矩?cái)務(wù)指標(biāo)主要是根據(jù)三張會(huì)計(jì)報(bào)表為依據(jù)，通過比率分析達(dá)到分析報(bào)表的目的。其指標(biāo)包括盈利比率、償債能力比率、資產(chǎn)管理比率。反映中小企業(yè)盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的主要有銷售凈利率、銷售毛利率、銷售期間費(fèi)用率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率；償債能力分析分為短期償債能力和長期償債能力，主要的指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)。資產(chǎn)管理比率是用來衡量中小企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率的財(cái)務(wù)比率，主要包括營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?，F(xiàn)金流量分析有利于報(bào)表使用者正確評(píng)價(jià)中小企業(yè)的支付能力，獲利能力和償債能力。其中流動(dòng)性分析是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力，主要有現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、現(xiàn)金債務(wù)總額比。獲取現(xiàn)金能力分析是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，包括銷售現(xiàn)金比率、每股營業(yè)現(xiàn)金流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率；財(cái)務(wù)彈性分析是指中小企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力，包括現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)；收益質(zhì)量分析是指報(bào)告收益與中小企業(yè)業(yè)績之間的相互關(guān)系；衡量收益質(zhì)量的指標(biāo)是現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)。

我國中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告分析注重財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，極少提到審計(jì)報(bào)告和會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析，這就給那些經(jīng)營效益不好的單位管理者有機(jī)可乘。他們利用報(bào)表分析的不完善，大肆操縱利潤，濫用關(guān)聯(lián)方交易以及一些假銷售手段等使本來虧損的中小企業(yè)變得利潤豐富。所以隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系必須擴(kuò)展到審計(jì)報(bào)告分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析。

二、完善中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系的措施

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)越來越復(fù)雜，原有的財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)在分析的需要，再以以前的分析體系分析現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)告，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)很大的偏差，甚至得出相反的結(jié)論，所以應(yīng)從以下方面進(jìn)行補(bǔ)充。

1.中小企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析

（1）中小企業(yè)的應(yīng)收賬款分析。應(yīng)收賬款是指在中小企業(yè)中一項(xiàng)非常重要的流動(dòng)資產(chǎn)，如果不實(shí)行科學(xué)的管理，就很容易形成陳年呆賬、壞賬給企中小企業(yè)造成損失。所以，中小企業(yè)必須在財(cái)務(wù)報(bào)告附注中列示應(yīng)收賬款的賬齡及壞賬政策，以便投資者準(zhǔn)確判斷中小企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量及財(cái)務(wù)狀況。這樣投資者可以分析應(yīng)收款增加的原因、應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)是否合理、是否按規(guī)定提取壞賬準(zhǔn)備。

（2）中小企業(yè)的存貨分析。通過財(cái)務(wù)報(bào)告附注可以清楚地看出存貨的結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)可以看出中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，如果原材料存貨增加，而產(chǎn)成品存貨減少或略有增加，說明該中小企業(yè)正處于成長期或成熟期，銷售量較大，能產(chǎn)生較高毛利潤；如果原材料存貨減少，而產(chǎn)成品增加，說明該中小企業(yè)正處于衰退期，該產(chǎn)品正逐漸被新產(chǎn)品代替，或者這種產(chǎn)品生產(chǎn)過剩。這樣的中小企業(yè)唯一的出路就是迅速轉(zhuǎn)移新產(chǎn)品的生產(chǎn)。另外，通過財(cái)務(wù)報(bào)告附注還可了解到存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提情況，如果存貨計(jì)提的減值準(zhǔn)備大，表明可收回金額比成本低很多，存貨很可能過時(shí)或毀損。

（3）中小企業(yè)的營業(yè)外收支分析。營業(yè)外收支是指與經(jīng)營活動(dòng)無直接關(guān)系的收支，屬于非正常項(xiàng)目，在進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析時(shí)，應(yīng)注意是否排除這項(xiàng)非正常項(xiàng)目，這就得根據(jù)重要性原則，即相對(duì)于凈利潤的比例，比例較大即為重要，應(yīng)排除。因?yàn)樗桥既恍砸蛩?，不能長期給中小企業(yè)帶來收益和損失，不排除就會(huì)影響分析結(jié)果。

（4）中小企業(yè)的關(guān)聯(lián)方交易。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，中小企業(yè)尤其是上市公司應(yīng)在附注中披露關(guān)聯(lián)方交易的金額、定價(jià)政策、未結(jié)算項(xiàng)目的金額或相應(yīng)比例，關(guān)聯(lián)交易披露最重要的是定價(jià)政策和交易金額。關(guān)聯(lián)方為了操縱利潤，經(jīng)常通過關(guān)聯(lián)方來達(dá)到某種目標(biāo)的目的。

2.中小企業(yè)的補(bǔ)充財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

（1）中小企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)率。主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)率是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入的比值。（主營業(yè)務(wù)收入收現(xiàn)率=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金÷主營業(yè)務(wù)收入）。此指標(biāo)可以彌補(bǔ)銷售現(xiàn)金比率的不足，當(dāng)中小企業(yè)處于快速發(fā)展時(shí)期，隨業(yè)務(wù)量的增長銷售現(xiàn)金比率一般都較低，但不是收益質(zhì)量不夠好，而是隨業(yè)務(wù)量的增長，存貨和應(yīng)收項(xiàng)目自然增長的結(jié)果。該指標(biāo)接近117%，說明中小企業(yè)產(chǎn)品銷售形勢看好，相對(duì)于購買者存在比較優(yōu)勢，或中小企業(yè)信用政策合理，催賬工作得力，中小企業(yè)能夠及時(shí)收回現(xiàn)金，保證生產(chǎn)經(jīng)營順暢周轉(zhuǎn)，收益質(zhì)量較高。反之，如果該指標(biāo)較低，說明中小企業(yè)銷售形勢不佳，或可能存在不正常銷售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收賬不力、收益質(zhì)量較差。尤其在分析該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中應(yīng)收賬款及營業(yè)收入的變化越勢

，分析該指標(biāo)在大于117%時(shí)，是否是由于中小企業(yè)近年來銷售萎縮，以前年度的應(yīng)收賬款得到收回而形成的。

（2）中小企業(yè)的主營業(yè)務(wù)付現(xiàn)比。①主營業(yè)務(wù)付現(xiàn)比=購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金÷主營業(yè)務(wù)成本。此指標(biāo)可以反映中小企業(yè)現(xiàn)金支付能力，表明中小企業(yè)每發(fā)生1元的主營業(yè)務(wù)成本，實(shí)際支付的現(xiàn)金數(shù)額。如果該比率約為117%，說

明主營業(yè)務(wù)成本基本是付現(xiàn)成本，中小企業(yè)沒有因購貨而形成對(duì)銷貨方的負(fù)債；如果比例大于117%，說明中小企業(yè)除了支付了當(dāng)期主營業(yè)務(wù)成本以外，還償付了前期拖欠的購貨款，樹立了良好的商業(yè)信用；如果比例遠(yuǎn)小于117%，說明存在賒購，對(duì)中小企業(yè)形成負(fù)債壓力，可能會(huì)影響中小企業(yè)的商譽(yù)。②凈收益營運(yùn)指數(shù)。凈收益營運(yùn)指數(shù)，是指經(jīng)營凈收益與全部凈收益的比值。凈收益營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營凈收益÷凈收益=（凈收益-非經(jīng)營收益）÷凈收益。凈收益營運(yùn)指數(shù)可以評(píng)價(jià)一個(gè)公司的收益質(zhì)量。非經(jīng)營收益多，收益質(zhì)量就差。因?yàn)榉墙?jīng)營收益的持續(xù)性差，非經(jīng)營收益主要來源是資產(chǎn)的處置和證券交易收益。資產(chǎn)處置不是中小企業(yè)的主要業(yè)務(wù)，不反映中小企業(yè)的核心能力。許多中小企業(yè)正是利用“資產(chǎn)置換”達(dá)到操縱利潤的目的，通過證券交易獲利靠的是運(yùn)氣。因此，非經(jīng)營收益也是收益，但不能代表中小企業(yè)的收益“能力”。

（3）中小企業(yè)的審計(jì)報(bào)告分析。隨著會(huì)計(jì)信息的復(fù)雜化，非專業(yè)人士利用注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，能夠起到事半功倍的效果。

注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告是指注冊會(huì)計(jì)師根據(jù)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求，在實(shí)施了必要的審計(jì)程序后出具的，用于對(duì)被審計(jì)單位年度會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見的書面文件。按照《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第7號(hào)──審計(jì)報(bào)告》的規(guī)定，注冊會(huì)計(jì)師在審計(jì)報(bào)告中，應(yīng)對(duì)被審計(jì)單位會(huì)計(jì)報(bào)表的編制是否符合《中小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及國家其他有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)的規(guī)定，會(huì)計(jì)報(bào)表在所有重大方面是否公允地反映了被審計(jì)單位資產(chǎn)負(fù)債表日的財(cái)務(wù)狀況和所審計(jì)期間的經(jīng)營成果、資金變動(dòng)情況，會(huì)計(jì)處理方法的選用是否符合一貫性原則發(fā)表意見。根據(jù)審計(jì)結(jié)論，注冊會(huì)計(jì)師應(yīng)出具無保留意見、保留意見、否定意見、拒絕表示意見中的一種審計(jì)意見。

一是在一般情況下，如果注冊會(huì)計(jì)師出具的是無保留意見審計(jì)報(bào)告，表明被審計(jì)單位采用的會(huì)計(jì)處理方法遵循了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及有關(guān)規(guī)定；會(huì)計(jì)報(bào)表反映的內(nèi)容符合被審計(jì)單位的實(shí)際情況；會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)容完整，表達(dá)清楚，無重要遺漏；報(bào)表項(xiàng)目的分類和編制方法符合規(guī)定要求，因而對(duì)被審計(jì)單位的會(huì)計(jì)報(bào)表無保留地表示滿意，則會(huì)計(jì)報(bào)表使用者即可按照通常的會(huì)計(jì)報(bào)表分析方法進(jìn)行。

二是如果審計(jì)意見是保留意見，則出具保留意見的原因（在審計(jì)報(bào)告的說明段）即成為會(huì)計(jì)報(bào)表使用者關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)，在分析報(bào)表時(shí)必須予以重點(diǎn)關(guān)注。

第8篇：流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)板上市公司 增長能力

一、中小板上市公司增長能力研究背景及現(xiàn)實(shí)意義

(一)研究背景 隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入，企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境發(fā)生了很大變化，許多發(fā)達(dá)國家都在扶持中小企業(yè)發(fā)展。近年來中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)中的地位日益突出，并成為最活躍、最具潛力的新經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。據(jù)有關(guān)資料顯示，我國的中小企業(yè)超過1000萬家，占全部注冊企業(yè)數(shù)的95％以上。近年來中小企業(yè)提供的就業(yè)機(jī)會(huì)約占全社會(huì)的80％以上，外貿(mào)出口占全國的2/3以上，其中輕工、紡織、服裝、玩具、五金等方面的出口產(chǎn)品，幾乎全部是由中小企業(yè)提供的。我國從農(nóng)業(yè)部門轉(zhuǎn)移出來的勞動(dòng)力絕大部分在中小企業(yè)就業(yè)，尤其是在地市級(jí)以下許多地方的企業(yè)基本上全部為中小企業(yè)，其地位更是毋庸置疑。但中小企業(yè)融資渠道單一，已成為制約其發(fā)展的“瓶頸”。2004年在深圳證券交易所主板市場設(shè)立中小企業(yè)板，為中小企業(yè)搭建進(jìn)行直接融資的市場平臺(tái)，有利于更大范圍地發(fā)揮資本市場的資源配置功能、緩解中小企業(yè)融資難和優(yōu)化我國金融市場的整體結(jié)構(gòu)，對(duì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展和對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整有著重要的意義。中小企業(yè)板支持成長型中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)，為其提供直接融資渠道。成長型中小企業(yè)是指具有不斷挖掘未利用資源而實(shí)現(xiàn)潛在價(jià)值生產(chǎn)的能力，和未來良好發(fā)展預(yù)期的中小企業(yè)，這類企業(yè)具有高增長性和較強(qiáng)的適應(yīng)性，連續(xù)保持高速增長。創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)指在產(chǎn)業(yè)生命周期中，處于創(chuàng)業(yè)初期或種子階段的中小企業(yè)，這類企業(yè)通常是高新技術(shù)企業(yè)，具有經(jīng)營歷史短、市場需求不確定、盈利能力不穩(wěn)定等特點(diǎn)。中小企業(yè)增長有著特殊的背景，主要表現(xiàn)為投融資能力弱。融資能力弱，留存收益低，使得中小企業(yè)財(cái)務(wù)資源匱乏，企業(yè)增長速度比財(cái)務(wù)資源支持的最大速度還要快，致使出現(xiàn)增長性的財(cái)務(wù)危機(jī)。而投資能力弱又使得中小企業(yè)不能合理、有效的利用自身財(cái)務(wù)資源，制約了中小企業(yè)的增長能力，使得企業(yè)增長放慢。在這種情況下，如何通過財(cái)務(wù)手段調(diào)節(jié)企業(yè)的財(cái)務(wù)資源與增長速度，使之相互協(xié)調(diào)進(jìn)而獲得持續(xù)增長，成為理論和實(shí)踐中迫切需要解決的問題。以往對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)研究集中在中小企業(yè)的融資問題上，隨著我國資本市場中小企業(yè)板塊的出現(xiàn)，為較高成長性較高科技含量中小企業(yè)開辟了融資渠道從而解決了一部分中小企業(yè)融資難的問題。上市后中小企業(yè)如何發(fā)展，如何利用上市融資做大做強(qiáng)，關(guān)鍵是可持續(xù)增長。

(二)中小板上市公司保持增長能力的現(xiàn)實(shí)意義 首先，中小板上市公司保持增長能力，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)發(fā)展樹立榜樣，帶動(dòng)中小企業(yè)走上健康的發(fā)展道路。中小企業(yè)在解決了融資問題之后關(guān)鍵問題是增長問題，若不能正確認(rèn)識(shí)和管理公司的增長，致使公司畸形發(fā)展而破產(chǎn)消亡。上市的中小企業(yè)應(yīng)認(rèn)清使命，珍惜來之不易的發(fā)展機(jī)會(huì)，為中小企業(yè)發(fā)展樹立榜樣。其次，中小板上市公司保持增長能力，有利于更好的發(fā)揮中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的作用。各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展表明，中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、發(fā)展國際貿(mào)易、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的發(fā)展等方面起著積極的作用。對(duì)剛上市的中小板塊企業(yè)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長能力，有利于引起市場對(duì)中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的作用的足夠認(rèn)識(shí)，進(jìn)而使中小企業(yè)的發(fā)展問題和融資問題得到進(jìn)一步改善。最后，中小板上市公司保持增長能力，有利于資本市場的完善。中小板上市公司可持續(xù)增長對(duì)完善市場結(jié)構(gòu)、豐富市場品種，帶來新的投資概念和機(jī)會(huì)，形成新的板塊聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，進(jìn)一步激活現(xiàn)有市場、增強(qiáng)股市吸引力，將產(chǎn)生十分重要的作用。我國建設(shè)小康社會(huì)、和諧社會(huì)離不開中小企業(yè)的發(fā)展。目前我國證券市場已出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)折，進(jìn)入歷史上發(fā)展最好的時(shí)期。各地方政府及相關(guān)部門特別關(guān)注、引導(dǎo)中小企業(yè)進(jìn)入資本市場，并為此提供相應(yīng)的政策支持，因?yàn)檫@對(duì)地方經(jīng)濟(jì)及國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著很大的作用。

二、中小板上市公司增長能力的特征分析

(一)高成長性與高風(fēng)險(xiǎn)性、高收益性共存中小板企業(yè)由于大多處于企業(yè)生命周期的成長期，大多具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)。中小板上市公司不同于一般主板的上市公司，大部分是高科技企業(yè)或是其他具有較高成長性的中小型企業(yè)。從目前已上市的中小板企業(yè)來看，大部分企業(yè)是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)或新興行業(yè)發(fā)展的開拓者，往往依靠一項(xiàng)核心技術(shù)開發(fā)出新產(chǎn)品在較短的時(shí)間內(nèi)迅速成長，但發(fā)展經(jīng)營前景不明確，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較一般主板上市公司大得多。具有較高新技術(shù)含量的中小板上市公司在成長的前幾年，往往有著極高的增長速度，迅速擴(kuò)張，這種高速增長來源于高新技術(shù)的市場發(fā)展趨勢，技術(shù)的日新月異及后期市場競爭者的快速跟隨，各高新技術(shù)企業(yè)的優(yōu)勢很可能很快喪失殆盡，從而使得上市公司瀕臨絕境。

(二)不確定性與相對(duì)穩(wěn)定性相結(jié)合 中小板上市公司不同于創(chuàng)業(yè)企業(yè)，由于中小板上市公司與主板上市公司目前的條件相同，能夠上市的中小企業(yè)已具有連續(xù)三年的盈利記錄和相當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)規(guī)模：根據(jù)產(chǎn)品生命周期理論，中小板上市公司的某一項(xiàng)或幾項(xiàng)主導(dǎo)產(chǎn)品往往已處于產(chǎn)品生命周期的成長期后期和成熟期，故這類企業(yè)在具有前述不確定性特征的同時(shí)，也存在一定程度的穩(wěn)定性特征。由于中小板企業(yè)增長速度快，但未來的不確定性大，企業(yè)正確把握其高成長性和不確定性將是準(zhǔn)確評(píng)價(jià)其增長能力的關(guān)鍵。

(三)無形資產(chǎn)發(fā)揮主導(dǎo)作用中小板上市企業(yè)主要因其技術(shù)領(lǐng)域優(yōu)勢極快地在新細(xì)分市場上確定突出的市場地位，其擁有的專利或其他非專利技術(shù)等是其得以迅速擴(kuò)張的關(guān)鍵所在，同時(shí)這類企業(yè)往往具有較強(qiáng)市場化特征，在市場營銷網(wǎng)絡(luò)建立、科技人才吸引與凝聚等方面具有一般企業(yè)無可比擬的優(yōu)勢。而作為高新技術(shù)企業(yè)或新興行業(yè)公司，往往不需要大量的土地和廠房，有形資產(chǎn)相對(duì)較少。因此，在中小板上市公司的經(jīng)營資產(chǎn)中實(shí)際上更多是無形資產(chǎn)發(fā)揮作用。中小板塊上市公司無形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)發(fā)展起到主導(dǎo)作用，但卻極少在企業(yè)會(huì)計(jì)賬面上得以反映，這需要通過對(duì)企業(yè)的增長能力進(jìn)行準(zhǔn)確判斷并正確反映，以體現(xiàn)無形資產(chǎn)的主導(dǎo)作用。

三、中小板上市公司財(cái)務(wù)分析

(一)盈虧及效益分析分析及評(píng)價(jià)中小企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)，主要以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主，本文選擇中小板塊上市公司的增長能力，與其年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行定量分析的呈現(xiàn)結(jié)果應(yīng)該是一致的。所以有必要根據(jù)中小企業(yè)板上市公司2004～2005年年報(bào)數(shù)據(jù)和2006年的季報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。從(表1)可以看出，2004年中小企業(yè)板38家上市公司100％盈利，共實(shí)現(xiàn)利潤20.22億元，占上市公司利潤總額的0.82％，平均每戶實(shí)現(xiàn)利潤0.53億元，是上市A股公司的平均水平1.82億元的0.29倍。從主營業(yè)務(wù)利潤、利潤總額、凈利潤這幾項(xiàng)指標(biāo)并不能反映出中小企業(yè)板上市公司在盈利能力方面的增長能力，因?yàn)槠髽I(yè)規(guī)模相對(duì)較小，主要應(yīng)從相對(duì)數(shù)指標(biāo)來評(píng)析。按照我國上市公司業(yè)績評(píng)價(jià)體系，運(yùn)用功效系數(shù)法，計(jì)算中

小企業(yè)板上市公司整體業(yè)績得分為79.45分，比全國上市A股公司平均得分高出6.87分，業(yè)績好于全國上市公司的平均水平。下面從財(cái)務(wù)效益狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、償債風(fēng)險(xiǎn)狀況和發(fā)展能力狀況作進(jìn)一步的分析。從(表2)可以看出，在五項(xiàng)財(cái)務(wù)效益狀況指標(biāo)中，中小企業(yè)板上市公司的凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)利潤率、總資產(chǎn)利潤率和股本收益率四項(xiàng)指標(biāo)均高于全國上市A股公司的平均水平，說明中小企業(yè)上市公司的盈利能力明顯強(qiáng)于兩市A股的平均水平。中小企業(yè)板上市公司的財(cái)務(wù)效益狀況得分為28.54分，全國上市A股公司為27.27分，中小板公司的突出特點(diǎn)是主營業(yè)務(wù)強(qiáng)大，盈利能力強(qiáng)。盈利能力是企業(yè)增長的資金源泉。只有盈利，企業(yè)才能從內(nèi)部獲得增長中所需資金的內(nèi)部來源，并且內(nèi)部資金來源同時(shí)會(huì)擴(kuò)大企業(yè)從外部獲取資金的能力。從這一點(diǎn)來講，中小企業(yè)板上市公司的增長能力較高。

(二)資產(chǎn)質(zhì)量分析從(表3)可以看出，在四項(xiàng)資產(chǎn)質(zhì)量狀況指標(biāo)中，中小企業(yè)板上市公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率三項(xiàng)指標(biāo)均高于全國上市A股公司的平均水平，只有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率略低于全國上市A股公司的平均水平。中小企業(yè)板上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量狀況得分為12.88分，全國上市A股公司為12.42分。這些都說明中小企業(yè)上市公司的資產(chǎn)屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，營運(yùn)水平較高。以上四項(xiàng)資產(chǎn)質(zhì)量狀況指標(biāo)反映企業(yè)的營運(yùn)能力和經(jīng)營效率。較高的營運(yùn)能力和經(jīng)營效率是企業(yè)增長的基礎(chǔ)。所以，從營運(yùn)能力和經(jīng)營效率來看，中小企業(yè)板上市公司的增長能力也較高。

(三)償債能力分析從(表4)可以看出，在四項(xiàng)償債風(fēng)險(xiǎn)狀況指標(biāo)中，中小企業(yè)板上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率和速動(dòng)比率明顯好于全國上市A股公司的平均水平。現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率略低于全國上市A股公司的平均水平，但可以用較低的資產(chǎn)負(fù)債率和較高的速動(dòng)比率來彌補(bǔ)。有形凈值債務(wù)率明顯低于全國上市A股公司的平均水平，說明中小企業(yè)板上市公司無形資產(chǎn)發(fā)揮主導(dǎo)作用的增長能力特征。中小企業(yè)板上市公司的償債風(fēng)險(xiǎn)狀況得分為16.53分，全國上市公司為11.34分。這說明中小企業(yè)上市公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)明顯低于兩市A股的平均水平。以上四項(xiàng)償債風(fēng)險(xiǎn)狀況指標(biāo)中，最重要的是資產(chǎn)負(fù)債率，其反映的是企業(yè)的財(cái)務(wù)政策。較低的資產(chǎn)負(fù)債率一方面說明企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)較低，另一方面也表現(xiàn)出企業(yè)在以后的發(fā)展中，仍可以通過提高財(cái)務(wù)杠桿來加速企業(yè)的增長速度。所以，從償債風(fēng)險(xiǎn)狀況來看，中小企業(yè)板上市公司以后能在財(cái)務(wù)政策上提高企業(yè)的增長能力。

(四)發(fā)展能力分析從(表5)可以看出，在五項(xiàng)發(fā)展能力狀況指標(biāo)中，中小企業(yè)板上市公司的主營業(yè)務(wù)增長率、資本擴(kuò)張率和累計(jì)保留盈余率好于全國上市公司的平均水平。特別是資本擴(kuò)張率達(dá)到195.99％，是全國上市A股公司的18.13倍，體現(xiàn)了上市之初實(shí)現(xiàn)資本擴(kuò)張的效果；累計(jì)保留盈余率為37.73％，比全國上市A股公司高出了14.42％，并且中小企業(yè)板上市公司在2005年度股利分配公告中表現(xiàn)得比較JSON，表明較好的財(cái)務(wù)效益狀況支持了公司的增長。發(fā)展能力狀況是企業(yè)增長能力的最終結(jié)果，但中小企業(yè)板上市公司的發(fā)展能力狀況得分為21.5分與全國上市A股公司21.55分持平。由于中小企業(yè)版上市公司是第一年上市，其發(fā)展能力還未體現(xiàn)出來，需要在今后的經(jīng)營中逐漸釋放。

(五)2005年財(cái)務(wù)狀況分析　2005年共有50家中小板上市公司，統(tǒng)計(jì)每股收益、凈資產(chǎn)增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率、凈利潤增長率作為綜合評(píng)價(jià)體系。根據(jù)2005年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，全年總計(jì)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入412.59億元，同比增長37.41％，平均實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入8.27億元，比上年增長37.71％；實(shí)現(xiàn)平均主營業(yè)務(wù)利潤1.54億元，比上年增長24.51％；總計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤22.75億元，同比增長13.25％，平均凈利潤4532.65萬元，比上年增長13.54％；平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)到10.89％，加權(quán)平均每股收益達(dá)到0.4052元。中小板公司主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤保持穩(wěn)定增長，除5家公司的主營業(yè)務(wù)收入同比有所下降外，其余中小板公司主營業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)增長，中小板公司整體體現(xiàn)出良好的增長能力。從利潤構(gòu)成看，50家中小板公司營業(yè)利潤占利潤總額的比例達(dá)到97，39％，扣除非經(jīng)常性損益后的平均凈利潤為4336.35萬元，占凈利潤的比例為95.67％，主營業(yè)務(wù)突出。率先在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市的38家公司2005年度業(yè)績顯示，這38家公司平均主營業(yè)務(wù)收入為637億元，較上年同期平均增幅達(dá)到2558％；平均實(shí)現(xiàn)凈利潤397166萬元，平均增長幅度為1248％；平均每股盈利0.48元，“蘇寧電器”最高達(dá)1.96元，最低的也有0.16元，其高增長特色初步顯露。中小板上市公司所具有的高增長性往往與其行業(yè)核心競爭力伴生。高增長性作為中小企業(yè)板的核心價(jià)值，是中小企業(yè)板市場估值水平高于主板市場的根本原因。

第9篇：流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析范文

［關(guān)鍵詞］財(cái)務(wù)報(bào)表；新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；變化；分析；公允價(jià)值

2006年上市公司的年報(bào)由于處在新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則交接之際而備受信息使用者的關(guān)注。隨著2007年第一季度的中期財(cái)務(wù)報(bào)告的披露，新準(zhǔn)則的影響開始顯現(xiàn)，人們對(duì)報(bào)表數(shù)據(jù)的一些熱點(diǎn)預(yù)測也將受到檢驗(yàn)。為了更好地理解和分析新準(zhǔn)則下的財(cái)務(wù)報(bào)表，筆者根據(jù)學(xué)習(xí)心得，從以下幾個(gè)方面進(jìn)行論述。

一、對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表分析的影響

（一）金融工具

原來的短期投資、原來采用成本法核算且有可靠公允價(jià)值的長期股權(quán)投資和長期債權(quán)投資的內(nèi)容按管理層意圖，分別列示在“交易性金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”和“持有至到期投資”項(xiàng)目中。在流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目下，增加了“交易性金融負(fù)債”項(xiàng)目。除了“持有至到期投資”按攤余成本計(jì)量外，其余都按公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值的變動(dòng)有可能影響當(dāng)期損益或資本公積。

（二）長期股權(quán)投資

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將長期股權(quán)投資分為3類：（1）投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長期股權(quán)投資；（2）投資企業(yè)對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長期股權(quán)投資；（3）投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權(quán)投資。對(duì)于上述第

一、二類長期股權(quán)投資，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定采用成本法核算，對(duì)于上述第三類長期股權(quán)投資，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定采用權(quán)益法核算。在核算時(shí)，取消了股權(quán)投資差額項(xiàng)目，不存在攤銷問題，會(huì)對(duì)凈利潤產(chǎn)生影響。

（三）投資性房地產(chǎn)

對(duì)原來分別在存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)中核算可列報(bào)的投資性房地產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中單獨(dú)列示，這將影響企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，尤其是有大量投資性房地產(chǎn)在存貨中核算的企業(yè)，執(zhí)行新準(zhǔn)則后，會(huì)減少企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，降低流動(dòng)比率。在企業(yè)首次執(zhí)行《投資性房地產(chǎn)》準(zhǔn)則時(shí)，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值的差額調(diào)整留存收益，在企業(yè)將自用房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為投資性房地產(chǎn)時(shí)，公允價(jià)值大于原賬面價(jià)值的差額計(jì)入所有者權(quán)益，兩種調(diào)整方法都將增加企業(yè)的所有者權(quán)益。

（四）固定資產(chǎn)

比較大的變化有：固定資產(chǎn)入賬成本應(yīng)考慮預(yù)計(jì)棄置費(fèi)用的因素、超過正常信用條件延期支付的固定資產(chǎn)成本以購買價(jià)款的現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定等，會(huì)使固定資產(chǎn)價(jià)值增大，折舊增加，對(duì)利潤有減少作用。

（五）無形資產(chǎn)

指的是可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)，如果涉及自行開發(fā)的無形資產(chǎn)，可能包括企業(yè)在開發(fā)階段的資本化支出（只要開發(fā)階段的支出符合準(zhǔn)則規(guī)定的4個(gè)條件）。增加了“累計(jì)攤銷”項(xiàng)目，單獨(dú)反映無形資產(chǎn)攤銷的價(jià)值。新準(zhǔn)則關(guān)于研發(fā)支出資本化的會(huì)計(jì)處理必然能夠更好地促進(jìn)企業(yè)投入研究和開發(fā)項(xiàng)目，特別是對(duì)于科研類上市公司，相關(guān)信息更有助于分析企業(yè)核心競爭力和長期成長能力。部分研發(fā)支出的資本化能增加企業(yè)的資產(chǎn)，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況也會(huì)有一定程度的好轉(zhuǎn)，如降低資產(chǎn)負(fù)債比率，提高商業(yè)信用，幫助其擴(kuò)大融資渠道。但在稅收方面由于利潤的暫時(shí)上升會(huì)導(dǎo)致近期所得稅的增加。

（六）職工薪酬項(xiàng)目

內(nèi)容包括8個(gè)方面：職工工資、獎(jiǎng)金、津貼、補(bǔ)貼等工資類薪酬，職工福利費(fèi)、各類社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用、住房公積金、工會(huì)經(jīng)費(fèi)和職工教育經(jīng)費(fèi)、非貨幣利、辭退補(bǔ)償以及其他與薪酬相關(guān)的支出，除辭退補(bǔ)償外，其他的職工薪酬均按收益對(duì)象分別計(jì)入資產(chǎn)、成本或當(dāng)期損益。這將普遍降低企業(yè)各期的毛利率和毛利額，同時(shí)對(duì)企業(yè)的各期損益也會(huì)造成一定程度的遞延影響，對(duì)生產(chǎn)周期較長的企業(yè)影響更大。對(duì)福利費(fèi)用沒有規(guī)定計(jì)提比例，而是按實(shí)列支。

（七）所得稅項(xiàng)目

采用的是資產(chǎn)負(fù)債表遞延法，引入暫時(shí)性差異概念，將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定的賬面價(jià)值與按稅法規(guī)定的計(jì)稅基礎(chǔ)之間的差異確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債，分別在表中單獨(dú)列示。根據(jù)目前披露的年報(bào)，所得稅是受益面最廣的項(xiàng)目，許多公司都受益于遞延所得稅制度，其中最為突出的是四川長虹，由此增加的股東權(quán)益達(dá)到了驚人的22640.61萬元。

（八）所有者權(quán)益項(xiàng)目

1.增加因素（主要體現(xiàn)在資本公積項(xiàng)目）。新準(zhǔn)則實(shí)施導(dǎo)致上市公司股東權(quán)益增加的因素主要包括：第一，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)引起股東權(quán)益增加，這部分主要是指上市公司從交易所購買的股票、債券、基金等交易性金融資產(chǎn)；第二，因計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等原因形成遞延所得稅資產(chǎn)而導(dǎo)致股東權(quán)益凈增加；第三，少數(shù)股東權(quán)益列入所有者權(quán)益。此前少數(shù)股東權(quán)益是列示于所有者權(quán)益之前。今年首份年報(bào)江南高纖2006年年報(bào)中披露的股東權(quán)益調(diào)節(jié)表顯示，按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則核算，公司2007年1月1日股東權(quán)益增加了1761.75萬元。其中，按公允價(jià)值核算公司金融資產(chǎn)使凈資產(chǎn)增加了11.10萬元，按資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算所得稅使留存收益增加了48.85萬元，將少數(shù)股東權(quán)益計(jì)入股東權(quán)益后使股東權(quán)益增加了1701.80萬元。

2.減少因素。新準(zhǔn)則實(shí)施導(dǎo)致上市公司股東權(quán)益減少的因素主要包括兩個(gè)方面：第一，轉(zhuǎn)銷長期股權(quán)投資差額引起股東權(quán)益凈減少；第二，因確認(rèn)職工認(rèn)股權(quán)、辭退補(bǔ)償形成的負(fù)債等導(dǎo)致股東權(quán)益凈減少。

（九）取消的項(xiàng)目

由于資產(chǎn)負(fù)債表觀的應(yīng)用，待攤費(fèi)用和預(yù)提費(fèi)用項(xiàng)目已被取消，相關(guān)的內(nèi)容采用收付實(shí)現(xiàn)制進(jìn)行核算。這將減少利潤表數(shù)據(jù)和現(xiàn)金流量表相關(guān)數(shù)據(jù)的差異。

二、對(duì)利潤表分析的影響

（一）項(xiàng)目和結(jié)構(gòu)的變化

新的利潤表取消了主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)收支項(xiàng)目，而是將有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了合并，其中營業(yè)收入包括主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入，營業(yè)成本包括主營業(yè)務(wù)成本和其他業(yè)務(wù)成本，營業(yè)稅金及附加則包括了原來主營業(yè)務(wù)稅金及附加和其他業(yè)務(wù)支出中的稅金及附加。取消了主營業(yè)務(wù)利潤項(xiàng)目，增加了資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)損益、基本每股收益和稀釋每股收益項(xiàng)目。

（二）對(duì)營業(yè)利潤分析的影響

1.資產(chǎn)減值損失內(nèi)容有變化。按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，上市公司不得利用計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備人為調(diào)節(jié)各期利潤，或在前期巨額計(jì)提后大額轉(zhuǎn)回，隨意調(diào)節(jié)利潤，也不得隨意變更計(jì)提方法和計(jì)提比例。除了存貨、應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售的權(quán)益性工具等有確鑿證據(jù)證明能夠收回的資產(chǎn)減值允許轉(zhuǎn)回外，固定資產(chǎn)、攤銷期限明確的無形資產(chǎn)等非流動(dòng)資產(chǎn)減值不允許轉(zhuǎn)回。因此，上市公司通過上述手法實(shí)現(xiàn)“一次虧足”將成為歷史。

2.公允價(jià)值變動(dòng)損益的不確定性。如投資性房地產(chǎn)若采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，對(duì)利潤的影響將是不確定的。但這種模式不需要計(jì)提折舊和攤銷，從而減少成本，對(duì)利潤的影響是積極的。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，凡交易性證券的投資必須在期末按交易所公布的市價(jià)計(jì)算價(jià)值，變動(dòng)部分計(jì)入損益。上市公司所持有的股票即使沒有轉(zhuǎn)讓或出售，也應(yīng)以公允價(jià)值來計(jì)量，并將結(jié)果確認(rèn)為當(dāng)期損益。根據(jù)今年披露的年報(bào)來看，投資收益總額同比增長速度很快，甚至有些公司業(yè)績完全由投資收益支撐。其中，短期投資獲利豐厚是投資收益增長的主要來源之一。2006年股票市場行情火爆，使得以公允價(jià)值計(jì)量的上市公司股票投資收益大幅增長。（三）非經(jīng)常損益項(xiàng)目仍是關(guān)注的重點(diǎn)

非經(jīng)常性損益項(xiàng)目由于沒有持續(xù)性以及易受操縱的特性，在進(jìn)行利潤質(zhì)量分析時(shí)要特別留意。根據(jù)中國證券報(bào)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，截至2007年3月16日，已經(jīng)公布2006年年報(bào)并具有可比數(shù)據(jù)的上市公司中，2006年非經(jīng)常損益占凈利潤的比例從2005年度的4.5％提高到10.4％。非經(jīng)常性損益在上市公司業(yè)績中的地位提高甚快。新準(zhǔn)則下，債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換都可能帶來一定的非經(jīng)常性損益，S*ST長控今年一季度預(yù)計(jì)凈利潤2.84億元左右，每股收益達(dá)到4.67元。其原因主要是公司債務(wù)重組已于2006年完成，2007年1月1日起相關(guān)債權(quán)人已豁免了公司相關(guān)債務(wù)，按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，債務(wù)重組收益2.71億元計(jì)入了公司當(dāng)期損益。

關(guān)聯(lián)交易可能出現(xiàn)的新動(dòng)向：大股東為上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的熱情高漲（可確認(rèn)重組收益、或通過非貨幣性資產(chǎn)交換，以優(yōu)換劣，向上市公司輸送利益），這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)不但會(huì)提高上市公司的業(yè)績，也會(huì)提高上市公司的估值水平。新準(zhǔn)則實(shí)施后，上市公司可能通過低價(jià)取得高價(jià)值的股權(quán)投資，從而達(dá)到操縱利潤的目的。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析不確定性因素的進(jìn)一步分析

（一）公允價(jià)值的影響

目前我國已的38個(gè)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，涉及會(huì)計(jì)要素計(jì)量的有30個(gè)，其中又有17個(gè)程度不同地運(yùn)用了公允價(jià)值計(jì)量屬性，主要體現(xiàn)金融工具、資產(chǎn)減值、企業(yè)合并、遞延所得稅等幾個(gè)方面。

新準(zhǔn)則實(shí)施后，企業(yè)將確認(rèn)越來越多的持有利得或損失以及非經(jīng)常損益，但這些損益往往沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流量，導(dǎo)致凈利潤與現(xiàn)金流量相關(guān)性的下降，而利潤分配必須確保資本的保全，在引入公允計(jì)價(jià)后，管理層必須區(qū)分已實(shí)現(xiàn)損益和未實(shí)現(xiàn)損益，確定利潤分配的基礎(chǔ)。

由于公允價(jià)值應(yīng)用有著苛刻的條件，其帶來的影響暫時(shí)是有限的，其影響也是逐步體現(xiàn)的。如房地產(chǎn)企業(yè)因?qū)ν顿Y性資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量而出現(xiàn)的資產(chǎn)劇增并不像市場預(yù)計(jì)的那么猛烈。滬深兩市第一份房地產(chǎn)企業(yè)年報(bào)華業(yè)地產(chǎn)年報(bào)顯示，公司按新準(zhǔn)則，將對(duì)投資性房產(chǎn)的核算從固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)到投資性房產(chǎn)核算，但并沒選用公允價(jià)值計(jì)量，而是采用了成本模式。

（二）匯率、利率因素的影響

公允價(jià)值的引入，使會(huì)計(jì)核算與復(fù)雜的資本市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境更為緊密地聯(lián)系在一起。當(dāng)市場匯率、利率發(fā)生變化時(shí)，資產(chǎn)或負(fù)債的重估價(jià)值隨之發(fā)生變化，隨之會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力。

對(duì)于某些資產(chǎn)占用形式主要為金融性資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)的公司，股市和房地產(chǎn)市場價(jià)格波動(dòng)有多大，他們的凈利潤和凈資產(chǎn)的波動(dòng)就有多大。為了穩(wěn)定經(jīng)營業(yè)績，公司必然會(huì)大量使用股指期貨和利率期貨等金融期貨衍生產(chǎn)品來管理風(fēng)險(xiǎn)，這將擴(kuò)大和豐富套期保值會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容。

另外，新準(zhǔn)則中有多個(gè)涉及現(xiàn)值因素，如固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)凈殘值、預(yù)計(jì)棄置費(fèi)用、延期支付、可回收金額的確定等。而現(xiàn)值的計(jì)算離不開對(duì)利率的估計(jì)和應(yīng)用。

（三）職業(yè)判斷范圍擴(kuò)大

如固定資產(chǎn)的折舊，準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)固定資產(chǎn)的性質(zhì)和使用情況，在合理確定使用壽命和預(yù)計(jì)凈殘值的基礎(chǔ)上，結(jié)合與固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式，合理選擇固定資產(chǎn)的折舊方法。這就需要管理層根據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略和實(shí)際情況自行確定折舊年限和預(yù)計(jì)凈殘值。

另外如固定資產(chǎn)的棄置費(fèi)用的預(yù)提、金融工具的分類、減值準(zhǔn)備的計(jì)提、資產(chǎn)組的認(rèn)定、無形資產(chǎn)可辨認(rèn)性的判斷、使用壽命是否確定的判斷、攤銷期限，特別是對(duì)自行開發(fā)無形資產(chǎn)支出費(fèi)用化和資本化的判斷、非貨幣性資產(chǎn)交換商業(yè)實(shí)質(zhì)的判斷等，使專業(yè)判斷的影響更為突出。

（四）納稅影響分析更加復(fù)雜

大量公允價(jià)值在資產(chǎn)和負(fù)債計(jì)量中的應(yīng)用，使按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定的賬面價(jià)值與按稅法規(guī)定的計(jì)稅基礎(chǔ)之間的差異更大更頻繁，在資產(chǎn)負(fù)債表遞延法下，這些差異的所得稅影響將被確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債，并在此基礎(chǔ)上確定所得稅費(fèi)用。如果涉及的是遞延所得稅資產(chǎn)，還要考慮未來很可能取得的應(yīng)納稅所得額。因此，這使得所得稅會(huì)計(jì)的核算和分析都更加復(fù)雜。

四、應(yīng)對(duì)措施

（一）盡快熟悉和理解新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的內(nèi)容及其影響

上市公司會(huì)根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定及自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，在2006年年報(bào)全文的“管理層討論與分析——對(duì)公司未來發(fā)展的展望”部分，詳細(xì)分析并披露執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后公司可能發(fā)生的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更及其對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。同時(shí)，要在2006年年報(bào)全文的財(cái)務(wù)報(bào)告“補(bǔ)充資料”部分以列表形式披露2006年期末與2007年期初所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）重大差異的調(diào)節(jié)過程和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審閱意見。在報(bào)表分析時(shí)，使用者要根據(jù)自己掌握的知識(shí)結(jié)合上市公司的信息披露，合理評(píng)估新準(zhǔn)則的影響。即使是有價(jià)值重估的上市公司，影響也往往是一次性的，上市公司資產(chǎn)質(zhì)量才是決定“股東收益”的保障。一方面，上市公司的估值是動(dòng)態(tài)的，相關(guān)會(huì)計(jì)政策的變化即使對(duì)其當(dāng)期利潤產(chǎn)生積極影響，但往往是以未來數(shù)年的利潤受到平抑為代價(jià)的；另一方面，會(huì)計(jì)政策的變化會(huì)影響上市公司的會(huì)計(jì)利潤，但不會(huì)影響到企業(yè)的現(xiàn)金流量。因此，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施并不會(huì)在實(shí)質(zhì)意義上改變上市公司的內(nèi)在估值。但用公允價(jià)格反映的一些資產(chǎn)的新價(jià)值，可能會(huì)對(duì)投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)，從而帶來投資決策風(fēng)險(xiǎn)。

另外，在進(jìn)行報(bào)表分析時(shí)，要充分了解會(huì)計(jì)報(bào)表附注的內(nèi)容，與報(bào)表數(shù)據(jù)結(jié)合，才能比較準(zhǔn)確地理解報(bào)表。

（二）財(cái)務(wù)比率應(yīng)用

1.對(duì)原有一些財(cái)務(wù)比率的謹(jǐn)慎運(yùn)用。如市盈率和市凈率、每股收益等。隨著股市的不斷上漲，即使上市公司的經(jīng)營沒有任何變化，只要存在交叉持股，上市公司的業(yè)績就會(huì)隨著股市上漲而不斷上漲，而上市公司業(yè)績的不斷上漲又反過來支持股市的進(jìn)一步上升，因此有可能會(huì)出現(xiàn)股市上漲而市盈率和市凈率不升反降的極端情況。

2.財(cái)務(wù)比率的計(jì)算。由于報(bào)表的項(xiàng)目及其內(nèi)涵均發(fā)生了一些變化，原來的一些財(cái)務(wù)比率可能失去了作用或應(yīng)重新解釋，相關(guān)的數(shù)據(jù)需要結(jié)合附注才能計(jì)算，如銷售毛利率、銷售凈利率、各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金比率等。也應(yīng)設(shè)計(jì)一些新的財(cái)務(wù)比率，如資產(chǎn)減值損益/營業(yè)利潤（或凈利潤）、公允價(jià)值變動(dòng)損益/營業(yè)利潤（或凈利潤）、直接計(jì)入資本公積的利得或損失/凈資產(chǎn)等。

3.重視現(xiàn)金流量相關(guān)比率的應(yīng)用。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行以后，凈利潤和凈資產(chǎn)對(duì)于報(bào)表分析的重要性將下降，而現(xiàn)金流量分析的重要性將會(huì)上升，在進(jìn)行報(bào)表分析時(shí)，應(yīng)加大對(duì)現(xiàn)金流量的分析，通過現(xiàn)金凈流量等數(shù)據(jù)與利潤指標(biāo)進(jìn)行比較，分析利潤質(zhì)量。

（三）加快企業(yè)信息化建設(shè)

由于新準(zhǔn)則對(duì)信息披露的要求更高，如對(duì)金融工具，要求披露詳盡的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)量信息等，要求企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式必須相應(yīng)改變，獲取市場數(shù)據(jù)的能力要更迅速（如對(duì)衍生金融工具交易和債券投資類產(chǎn)品的“盯市”要求）。又如新準(zhǔn)則要求投資方對(duì)聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)采用權(quán)益法進(jìn)行核算，以詳解法代替差額法，將投資時(shí)的股權(quán)投資差額詳細(xì)分解為資產(chǎn)負(fù)債的增減值和商譽(yù)，并在確認(rèn)投資收益時(shí)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)對(duì)被投資單位的賬面凈利潤進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，如被投資單位的會(huì)計(jì)政策與投資單位存在差異，采用權(quán)益法確認(rèn)投資收益時(shí)還必須做出調(diào)整，因此企業(yè)必須隨時(shí)記錄和跟蹤被投資單位的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值變動(dòng)，協(xié)調(diào)雙方政策。

以上這些客觀變化都要求企業(yè)加強(qiáng)信息管理，及時(shí)獲取相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值信息、相關(guān)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息以及相關(guān)部門如稅務(wù)機(jī)關(guān)的信息等，這也將促進(jìn)企業(yè)信息化建設(shè)的快速發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)

［1］黃世忠.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響分析［J］.財(cái)會(huì)通訊：綜合版，2007，（1）.

［2］郭建,魏曉蘭.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響［J］.財(cái)會(huì)月刊：綜合版，2007，（3）.