財務(wù)風(fēng)險的不確定性精選(九篇)

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第1篇：財務(wù)風(fēng)險的不確定性范文

【關(guān)鍵詞】財務(wù)風(fēng)險；識別與控制；財務(wù)預(yù)警機制

1 風(fēng)險概念的階段性發(fā)展

國外對風(fēng)險問題的研究始于19世紀(jì)末，1895年，Haynes從經(jīng)濟學(xué)意義上提出風(fēng)險的概念。他認(rèn)為：“風(fēng)險一詞在經(jīng)濟學(xué)和其他領(lǐng)域中，并無任何技術(shù)上的內(nèi)容，它意味著損害的可能性。某種行為能否產(chǎn)生有害的后果應(yīng)以其不確定性界定，如果某種行為具有不確定性時，其行為就反映了風(fēng)險的負擔(dān)。”

世界上第一個對風(fēng)險進行理論探討的經(jīng)濟學(xué)家是美國學(xué)者威雷特，1901年他在其論文《風(fēng)險與保險的經(jīng)濟理論》中給風(fēng)險下了這樣的定義：“風(fēng)險是關(guān)于不愿發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性的客觀體現(xiàn)?！?/p>

1921年，美國經(jīng)濟學(xué)家奈特在他所著的《風(fēng)險、不確定性和利潤》一書中對風(fēng)險的涵義作了進一步闡述，他認(rèn)為風(fēng)險不是一般的不確定性，而是“可測定的不確定性”，他指出，經(jīng)濟生活中的現(xiàn)實風(fēng)險和未來風(fēng)險都可以借助數(shù)理統(tǒng)計分析來計量和測定。

研究風(fēng)險的國內(nèi)外學(xué)者站在不同的學(xué)術(shù)視角，給出了風(fēng)險的內(nèi)涵。由于概念具有本質(zhì)性的特點，清晰闡釋概念是對風(fēng)險的政策制定提供有效指導(dǎo)的先決條件。筆者認(rèn)為可以將風(fēng)險理論特征歸納為五點：風(fēng)險的不確定性；風(fēng)險的客觀性；風(fēng)險的復(fù)雜性；風(fēng)險的動態(tài)性；風(fēng)險的可度量性。

2 財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵及分類

2.1財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵

學(xué)術(shù)理論界對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在兩種認(rèn)識：一是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是由于企業(yè)財務(wù)活動中各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)結(jié)果與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能；二是財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。本文將前一種觀點稱為廣義財務(wù)風(fēng)險，將后一種觀點稱為狹義財務(wù)風(fēng)險。

廣義的財務(wù)風(fēng)險從資金運動及其所體現(xiàn)的財務(wù)關(guān)系角度出發(fā)來界定財務(wù)風(fēng)險，認(rèn)為企業(yè)財務(wù)活動的組織和管理過程中的任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能帶來財務(wù)活動成果與預(yù)期收益的偏離，這種偏離一般是指財務(wù)活動成果的減少，帶來償債能力和盈利能力的降低。

狹義的財務(wù)風(fēng)險認(rèn)為企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是由于企業(yè)負債經(jīng)營引起的，風(fēng)險的中心在于貨幣資金的運動，這種運動以貨幣資金為起點，也以貨幣資金為終點。

2.2財務(wù)風(fēng)險的分類

依據(jù)劃分標(biāo)準(zhǔn)的不同，可對財務(wù)風(fēng)險進行不同分類。按照財務(wù)風(fēng)險的可控程度，分為可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險；按照能否通過多角化的方式分散，分為不可分散風(fēng)險和可分散風(fēng)險；按照風(fēng)險發(fā)生的狀態(tài)，分為靜態(tài)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險；按照風(fēng)險設(shè)計的層次和范圍，分為微觀風(fēng)險和宏觀風(fēng)險；但通常上人們按其成因及性質(zhì)將財務(wù)風(fēng)險分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險、利率風(fēng)險及匯率風(fēng)險五類。根據(jù)上述分類標(biāo)準(zhǔn)，本人更認(rèn)同將財務(wù)風(fēng)險按成因及性質(zhì)進行劃分。

3 財務(wù)風(fēng)險的識別與控制

3.1財務(wù)風(fēng)險識別

葉冬梅（2006）提出財務(wù)風(fēng)險預(yù)測的主要方法是充分認(rèn)識、分析企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)濟信息，利用財務(wù)比率，建立財務(wù)風(fēng)險評價模型，進行財務(wù)風(fēng)險分析，及時向決策者提交風(fēng)險分析報告，形成財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。賀妍（2008）認(rèn)為風(fēng)險分析的一個重要作用是根據(jù)風(fēng)險大小和事件的重要性設(shè)定優(yōu)先次序，以合理安排資源配置。

3.2財務(wù)風(fēng)險的控制

3.2.1確定風(fēng)險反映態(tài)度。確定風(fēng)險反應(yīng)態(tài)度的出發(fā)點是降低企業(yè)風(fēng)險管理成木，提高風(fēng)險管理效益。對待風(fēng)險的態(tài)度不同，其在復(fù)雜多變的環(huán)境中對風(fēng)險的控制力度也就不同。

3.2.2風(fēng)險預(yù)防方法選擇?；乇茱L(fēng)險法：綜合評價各種可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險，選擇風(fēng)險最低的方案；降低風(fēng)險法：努力通過措施使其降低；分散風(fēng)險法：通過聯(lián)營，多種經(jīng)營及多元化投資等方式來分散企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的方法；轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險法：通過某種手段，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他單位承擔(dān)。

3.2.3風(fēng)險處理措施選擇。風(fēng)險成本攤?cè)耄浩髽I(yè)可將一部分風(fēng)險損失事先以成本加價的形式攤?cè)氤杀荆瑢L(fēng)險自行消化；建立風(fēng)險基金：對于出現(xiàn)的偶然性很大而損失有限的風(fēng)險，有計劃地提取一定數(shù)量且獨立于企業(yè)運營資金之外的貨幣資金，防止風(fēng)險發(fā)生對企業(yè)正常運營資金的影響，保證企業(yè)經(jīng)營活動的正常進行。

3.2.4建立財務(wù)預(yù)警機制。初始財務(wù)指標(biāo)的確定目前無論是理論界還是實務(wù)界通常使用資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及其它相關(guān)明細表和在此基礎(chǔ)得出的各類財務(wù)比率來構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的指標(biāo)體系。主要包括四大類（如圖1所示）：短期償債能力、長期償債能力、經(jīng)營能力、盈利能力。按照普遍性、相關(guān)性、可比性、動態(tài)敏感性和可操作性的原則同時借鑒前人的經(jīng)驗，選取了四大類中的20個指標(biāo)作為初始財務(wù)指標(biāo)。

圖1 公司財務(wù)預(yù)警機制——初始指標(biāo)4 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究不足及未來展望

4.1研究不足

財務(wù)風(fēng)險理論研究已取得較大成果，但也缺乏對實踐的普遍指導(dǎo)意義，研究存在著些許不足之處：（1）鑒于研究財務(wù)風(fēng)險的學(xué)者有著不同的專業(yè)學(xué)術(shù)背景，研究視角各異，使得該理論內(nèi)涵的界定仍然存在較多的爭議；（2）研究的內(nèi)容大多以淺層次的描述和分析為主，缺乏更深入的對財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部綜合性的定性和定量研究；（3）缺乏對多層次財務(wù)風(fēng)險的特殊性進行深度探討，致使財務(wù)風(fēng)險差異性很難得到準(zhǔn)確劃分。

4.2未來展望

縱覽財務(wù)風(fēng)險管理研究與實踐的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為未來還可以從以下角度對財務(wù)風(fēng)險開展研究：（1）風(fēng)險管理的思想和視角應(yīng)該與時俱進，不斷創(chuàng)新，可以從現(xiàn)代企業(yè)價值鏈管理與金融管理的新視角來做新的理論發(fā)展研究；（2）從主要以規(guī)范研究方法和定性研究方法向?qū)嵶C研究方法轉(zhuǎn)變；（3）對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的衡量和指標(biāo)的確定應(yīng)采用動態(tài)和系統(tǒng)方法相結(jié)合，運用動態(tài)的視角觀察企業(yè)內(nèi)部與外部的環(huán)境確定企業(yè)面臨的風(fēng)險。

參考文獻：

[1]何茜.外資企業(yè)WCDP公司財務(wù)風(fēng)險管理研究[D].蘭州大學(xué)，2012

[2]許煥升.風(fēng)險管理的方法工具[J].管理視角，2008，（4）：48-49

第2篇：財務(wù)風(fēng)險的不確定性范文

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生有企業(yè)自身的原因，也有復(fù)雜多變金融市場的原因，企業(yè)要全面分析引起財務(wù)風(fēng)險的原因，并制定出具有針對性的應(yīng)對措施，從根本上規(guī)避風(fēng)險，確保企業(yè)利益不受損害。此外，進行財務(wù)風(fēng)險控制時需要明確其基本流程，先要進行財務(wù)風(fēng)險識別，然后根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境、財務(wù)狀況等進行風(fēng)險分析，最后采取有效的控制措施，防止企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機及經(jīng)營困難的情況。

1財務(wù)風(fēng)險的特征

一，影響較廣。企業(yè)財務(wù)的運轉(zhuǎn)情況與企業(yè)各項經(jīng)濟活動、各部門間的關(guān)系密切，由此可見，財務(wù)風(fēng)險波及企業(yè)的各個方面。比如企業(yè)物資采購、生產(chǎn)經(jīng)營、產(chǎn)品銷售等，財務(wù)風(fēng)險會給企業(yè)的發(fā)展帶來安全隱患。

二，長久性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是真實存在的，它不受人們主觀意志的影響，而且它是不可能被完全消除的，它貫穿于整個企業(yè)經(jīng)濟活動的各個環(huán)節(jié)，因此財務(wù)風(fēng)險具有長久性的特點，它嚴(yán)重制約著企業(yè)的發(fā)展與壯大。

三，不確定性。由于企業(yè)的各項活動的經(jīng)濟效益存在不確定性，所以財務(wù)風(fēng)險也存在不確定性。通常情況下，財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)經(jīng)濟效益的高低成正相關(guān)。

四，具有推動企業(yè)加強管理的特點。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是真實存在的并且其發(fā)生具有不確定性，所以企業(yè)為了有效控制財務(wù)風(fēng)險，就要有意識地提高企業(yè)的管理水平，加強人員培訓(xùn)管理等。

2企業(yè)財務(wù)風(fēng)險類型

第一，投資風(fēng)險。投資風(fēng)險是經(jīng)營過程中投入資金后，對未來經(jīng)濟效益產(chǎn)生的不確定性，而帶來的利益偏差引起的風(fēng)險，比如利率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、再投資風(fēng)險、違約風(fēng)險等；第二，籌資風(fēng)險?；I資風(fēng)險是由于不能償還借入資金，給股東收益、債權(quán)人利益帶來風(fēng)險，即由負債引起的償債風(fēng)險，根據(jù)籌入資金的金額、期限及借入資金的投放方式不同，帶給企業(yè)的償債壓力也不同；第三，經(jīng)營風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險是在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于各環(huán)節(jié)中的不確定因素致使資金使用延遲，影響總體價值變動比如存貨變現(xiàn)風(fēng)險、應(yīng)收款項產(chǎn)生的風(fēng)險、采購風(fēng)險及生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能發(fā)生的各種風(fēng)險。

3企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析

3.1外部因素

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的外部因素主要有通貨膨脹、通貨緊縮、匯率變動影響、國家政策變動影響等。當(dāng)發(fā)生通貨膨脹或緊縮時，影響資金供給與需求不平衡，使貨幣供給過剩，造成居民購買力下降，物價持續(xù)上漲，引起通貨膨脹，相反出現(xiàn)通貨緊縮，兩種現(xiàn)象都會影響財務(wù)狀況不能真實表現(xiàn)，給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險；匯率變動影響進出口經(jīng)濟貿(mào)易，這種變動引起國際購買力上升，出口貿(mào)易減少、收入減少，最終影響財務(wù)活動；國家政策變動主要從稅收政策和貨幣政策兩個方面對財務(wù)產(chǎn)生影響，不同行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策不同，其變動會影響籌資活動；貨幣政策影響融資，緊縮政策會提高債務(wù)資金占用成本，限制資產(chǎn)的投資，致使產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

3.2內(nèi)部因素

其一，企業(yè)融資致使企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)不合理。一般情況下，企業(yè)的融資決策失誤會引發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，比如資金來源結(jié)構(gòu)不合理、融資規(guī)模不當(dāng)、籌資方式和還款時間不合理等。

其二，資金來源結(jié)構(gòu)不合理，即企業(yè)資產(chǎn)總額中資產(chǎn)和負債比例不當(dāng)。負債帶來收益的同時也會給財務(wù)帶來風(fēng)險，用財務(wù)杠桿衡量財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)杠桿系數(shù)越大，財務(wù)風(fēng)險也越大。在企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)不佳的情況下，或原來預(yù)期財務(wù)目標(biāo)不能實現(xiàn)，很可能給企業(yè)帶來償還債務(wù)的困難，甚至破產(chǎn)。

其三，投資組合方式選擇不科學(xué)。雖然我國經(jīng)濟得到了快速的發(fā)展，但是當(dāng)企業(yè)在選擇投資方式上出現(xiàn)了錯誤時，會帶來不同的投資風(fēng)險，其所獲得的效益也不同。

其四，缺乏科學(xué)的財務(wù)管理政策及資金的積累。某些企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)喜歡專斷專決，不聽取財務(wù)人員的意見，緊靠經(jīng)驗或直覺對風(fēng)險進行管控，在這種現(xiàn)狀下難免會出現(xiàn)諸多的紕漏，缺乏科學(xué)的管理致使財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。有些管理者或投資者總認(rèn)為利潤的回收是企業(yè)是否具有競爭力的表現(xiàn)，致使有些企業(yè)資金的積累不足，引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

4防范和控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效途徑

4.1轉(zhuǎn)變思想觀念、提高人員素質(zhì)

首先，建立教育培訓(xùn)制度。對財務(wù)人員進行不定期教育培訓(xùn)，培養(yǎng)員工良好的職業(yè)素養(yǎng)，提高財務(wù)人員專業(yè)技能，以更好的勝任工作崗位，降低因操作失誤等引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險；其次，引進綜合素質(zhì)人才、綜合型人才，企業(yè)要重視人才建設(shè)工作，將財務(wù)人才建設(shè)納入企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的構(gòu)建之中；最后，以創(chuàng)新發(fā)展為驅(qū)動，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)思想觀念，提高主觀能動性，以更好的適應(yīng)多元化的市場經(jīng)濟環(huán)境。

4.2確立財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)

要降低財務(wù)風(fēng)險帶來的不良影響，企業(yè)需要確立財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)，防止違規(guī)行為的發(fā)生，防范財務(wù)工作過程中的操作風(fēng)險，通過具體的財務(wù)評價指標(biāo)對財務(wù)工作目標(biāo)進行量化，明確總體經(jīng)營目標(biāo)，綜合考慮社會貢獻最大化的同時，使內(nèi)部資源得到合理利用，實現(xiàn)經(jīng)濟效益與社會效益有機結(jié)合。

4.3優(yōu)化企業(yè)資本組織結(jié)構(gòu)

企業(yè)擁有一個合理的組織結(jié)構(gòu)是企業(yè)避免財務(wù)風(fēng)險的重要前提，一般組織混亂的企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的可能性要大大高于有著良好組織結(jié)構(gòu)的企業(yè)。因此，企業(yè)應(yīng)該最大限度地考慮相關(guān)成本收益，尋求各利益的平衡協(xié)調(diào)。選擇合適的籌資方案，合理分配資金構(gòu)成，尋求最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)風(fēng)險和收益的最佳組合。

4.4完善風(fēng)險預(yù)警體系

基于財務(wù)風(fēng)險的不確定性、長久性及分散性等特點，企業(yè)應(yīng)充分利用現(xiàn)代化管理措施，實施精細化管理手段，對企業(yè)財務(wù)狀況進行實時監(jiān)控與管理，從企業(yè)整體的財務(wù)風(fēng)險和各部門的財務(wù)風(fēng)險兩個方面著手，不斷完善風(fēng)險預(yù)警體系。具體分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營狀況與外部市場經(jīng)濟環(huán)境，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)的潛在風(fēng)險，同時提出風(fēng)險防范措施，實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的全覆?w。

4.5健全企業(yè)內(nèi)控制度

內(nèi)部控制是企業(yè)內(nèi)部管理的主要手段，在企業(yè)整個經(jīng)營過程中發(fā)揮著監(jiān)督與控制的作用，內(nèi)部控制制度的不完善，給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。所以企業(yè)應(yīng)建立、健全內(nèi)部控制制度，定期審計與檢查資金往來項目，防止出現(xiàn)舞弊、挪用資金等現(xiàn)象，對引起財務(wù)風(fēng)險的因素進行分析、控制、監(jiān)督，將財務(wù)風(fēng)險降低到可以承受的范圍之內(nèi)，使企業(yè)的資金安全性與完整性得到保障，實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的合理化運作。

4.6有效控制企業(yè)籌資風(fēng)險

在市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)財務(wù)管理活動包括投資、籌資、營運、分配。其中籌資是其他經(jīng)濟活動的基礎(chǔ)，不同的籌資管理對策所帶來的收益是不同的，致使財務(wù)收益具有不確定性，籌資風(fēng)險由此產(chǎn)生?；谪搨拇嬖冢沟闷髽I(yè)擁有財務(wù)杠桿，但財務(wù)杠桿給企業(yè)帶來效益的同時，也帶來了風(fēng)險，所以企業(yè)要嚴(yán)格控制負債的規(guī)模。

第3篇：財務(wù)風(fēng)險的不確定性范文

【論文關(guān)鍵詞】：公司治理財務(wù)風(fēng)險信息不對稱

【論文摘要】：在現(xiàn)代的公司治理結(jié)構(gòu)中，債權(quán)人做為公司資金的提供者，具有到期收取本金和利息的固定權(quán)利，其財務(wù)風(fēng)險是源自于企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，由于不完全契約和信息不對稱，債權(quán)人承擔(dān)了與其收益不匹配的財務(wù)風(fēng)險，治理權(quán)后置是導(dǎo)致債權(quán)人財務(wù)風(fēng)險的直接原因；而信息不對稱是根本原因。債權(quán)人對財務(wù)風(fēng)險的管理關(guān)鍵獲得一部分剩余控制權(quán)，讓債權(quán)人擁有更多的經(jīng)營信息，實現(xiàn)股權(quán)和債權(quán)共同治理。

一、財務(wù)風(fēng)險的含義

從企業(yè)管理者和所有者的角度看，財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。負債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)有的經(jīng)營策略，在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中，債務(wù)資本的比重大，償債能力弱，則財務(wù)風(fēng)險大，反之，債務(wù)資本比重小，償債能力強，則財務(wù)風(fēng)險小?；谄髽I(yè)管理者和所有者的角度，財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)有企業(yè)無力償還到期債務(wù)導(dǎo)致訴訟或破產(chǎn)的財務(wù)危機，利率變動風(fēng)險，再籌資風(fēng)險。

二、債權(quán)人財務(wù)風(fēng)險分析

債權(quán)人作為要素所有者將資金借給企業(yè)后，即與企業(yè)經(jīng)營者形成了委托關(guān)系，根據(jù)大家對風(fēng)險的研究我們可以知道，占在債權(quán)人的角度，風(fēng)險是事件的不確定性引起的，由于對未來結(jié)果予以期望所帶來的無法符合期望結(jié)果的可能性也就是說，風(fēng)險是結(jié)果差異引起的結(jié)果偏離，即期望結(jié)果的可能偏離。因此，如果債權(quán)人和公司所簽訂的合約是完全的，合約詳細規(guī)定了經(jīng)理人在所有的外部狀態(tài)中的行為以及利潤的分配情況并進行風(fēng)險披露，則債權(quán)人的財務(wù)風(fēng)險問題也就不復(fù)存在，因為根據(jù)風(fēng)險與收益均衡的原理，債券人的這一部分收益波動實在其本身的預(yù)料之中的，在簽訂契約的時候就已經(jīng)考慮到了''''并目有相應(yīng)的風(fēng)險收益去補償它。

或者我們從VAR風(fēng)險：計量的的角度去理解它。也可以認(rèn)為這部分的收益波動是在債券人本身控制的范圍之內(nèi)。只要沒超過這個界限，都不算風(fēng)險損失。

但是在通常情況下，公司和債券人之間的契約是不完全的，一個完全的契約準(zhǔn)確描述了與交易有關(guān)的所有未來可能出現(xiàn)的狀態(tài)，以及每一種狀態(tài)下契約各方的權(quán)利和責(zé)任。契約的不完全性是由現(xiàn)實生活的不確定性和交易成本的存在決定的，正是因為現(xiàn)實的不確定和契約的不完全，企業(yè)經(jīng)營才會存在不確定性和風(fēng)險。又由于現(xiàn)代的公司治理結(jié)果中，債權(quán)人作為資金提供者一般不參與公司的經(jīng)營活動，我們的資本市場也還沒有達到強勢有效，因此，在信息不對稱的情況下，債券人往往承擔(dān)由公司經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)化而來的額外風(fēng)險，并且這種風(fēng)險是沒有在契約中同種風(fēng)險收益的方式加以補償?shù)?，它是屬于債?quán)人的期望之外，屬于真正的風(fēng)險。由于公司的經(jīng)營環(huán)境千變?nèi)f化，從而公司的經(jīng)營風(fēng)險也是變化的，這些風(fēng)險由于信息不對稱都可能會轉(zhuǎn)化為債權(quán)人的財務(wù)風(fēng)險。

總之，由于債權(quán)人一般不具有公司治理權(quán)以及信息不對稱，公司管理者接受股東的委托運用全部資本進行經(jīng)營，息稅前利潤EBIT的變異性代表了壘部資本承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險，在這個層面上不存在債權(quán)人財務(wù)風(fēng)險的問題EBIT扣減固定的資本成本利息后，再減去所得稅即為凈利潤，凈利潤的變異性可視為公司承擔(dān)的風(fēng)險，而債權(quán)人依合同約定取得固定利息。但是，由于存在著契約不完全和信息不對稱，債權(quán)人的財務(wù)風(fēng)險源白于企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，債權(quán)人承擔(dān)了不該屬于自身的財務(wù)風(fēng)險。并且，隨著契約的不完全性和信息不對稱的程度加深，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險越大。

三、基于公司治理的債權(quán)人財務(wù)風(fēng)險管理

按照期權(quán)理財風(fēng)險管理的思想，債權(quán)人可以通過在投資時進行權(quán)力義務(wù)的分離來達到分離風(fēng)險的目的，即通過支付一定的期權(quán)費將未來的不確定性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)在的確定性，從二對未來不確定性進行一定程度的規(guī)避，比如現(xiàn)在的可轉(zhuǎn)換公司債券就是可以看作是一種方式，通過購買可轉(zhuǎn)化公司債券，實際上就相當(dāng)于購買了一項公司看漲期權(quán)，在公司超額盈利的情況下債權(quán)人可以轉(zhuǎn)化以低于市價的條件購買公司股票，實際上債權(quán)人可以通過價差收入來獲得這部分超過其債券收益的報酬，它可以看作是對債權(quán)人承擔(dān)的公司額外風(fēng)險的補償基于上面?zhèn)鶛?quán)人財務(wù)風(fēng)險是經(jīng)營風(fēng)險的轉(zhuǎn)移的認(rèn)識，我認(rèn)為債券人可以從衍生金融品德角度去進行自己的風(fēng)險控制，對于不同經(jīng)營風(fēng)險的公司以及自己對風(fēng)險的承受態(tài)度，應(yīng)該采取不同的風(fēng)險規(guī)避方法，其核心可以參考期權(quán)理財權(quán)將未來不確定性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)在的確定性，從而將權(quán)力義務(wù)相分離的思想。

但同時我們應(yīng)該注意到，像可轉(zhuǎn)換公司債券這類的衍生品，同樣是在現(xiàn)行的市場環(huán)境以及信息不對稱條件下公司與債權(quán)人博弈的結(jié)果，只能從債權(quán)人的角度去控制自己的風(fēng)險，而不能從根本去解決債券人的弱勢地位，因此我們應(yīng)該從公司治理的角度去思考債權(quán)人的財務(wù)鳳險管理。

第4篇：財務(wù)風(fēng)險的不確定性范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；研究對策；財務(wù)現(xiàn)狀

中圖分類號：F275 文獻標(biāo)識碼：A

原標(biāo)題：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析及研究對策――以北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司為例

收錄日期：2016年11月30日

一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析概述

通俗地對風(fēng)險的界定可以概括為實際的結(jié)果與預(yù)期的目標(biāo)之間存在的差異，首先針對增加了的財務(wù)風(fēng)險使預(yù)期收益增加，其次多種事故的發(fā)生也加大了風(fēng)險的不確定性。

（一）財務(wù)風(fēng)險概述。財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)各種類型的經(jīng)濟活動中，財務(wù)風(fēng)險具有狹義和廣義之分。狹義的財務(wù)風(fēng)險主要是財務(wù)風(fēng)險所存在的不確定性，從而帶來的舉債風(fēng)險，舉債雖然可以增加企業(yè)的流動資金，但是還給企業(yè)帶來到期無法還款的壓力；廣義的財務(wù)風(fēng)險是指在社會濟活動中，由于政治、經(jīng)濟、文化等因素導(dǎo)致多種無法預(yù)料的結(jié)果，從整體化、系統(tǒng)化的角度來分析企業(yè)的風(fēng)險，一般包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等。

（二）財務(wù)風(fēng)險的特點

1、不確定性。不論何種風(fēng)險都有他存在的特點，那么財務(wù)風(fēng)險也不例外。財務(wù)風(fēng)險的不確定性是由于時間、地點、法制等的因素影響，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險不是一成不變的，這就是財務(wù)風(fēng)險的不確定性；財務(wù)風(fēng)險處在一個復(fù)雜多變的條件下，不是固定不變的，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生與否，具有不確定性，這就是財務(wù)風(fēng)險的不確定性，從而可總結(jié)得出財務(wù)風(fēng)險的不確定性可能使企業(yè)財務(wù)遭到重創(chuàng)。

2、客觀性。從財務(wù)風(fēng)險的界定方面看：財務(wù)的預(yù)期收益與財務(wù)的實際收益之間產(chǎn)生的差異，這種差異是客觀存在的。財務(wù)風(fēng)險時時、處處存在，這種客觀性致使財務(wù)風(fēng)險帶來的財務(wù)損失使人們難以避免，這就要求我們要采取積極的方法去應(yīng)對，從而縮小財務(wù)風(fēng)險帶來的弊端。另外，財務(wù)風(fēng)險的客觀性不以人們的主觀意識為轉(zhuǎn)移，即使我們采取行動去應(yīng)對，財務(wù)風(fēng)險也不可能從根基上消除，財務(wù)風(fēng)險隨著企業(yè)經(jīng)濟活動的改變而客觀存在其中。

3、損益性。我們可知與財務(wù)風(fēng)險相對應(yīng)的是財務(wù)收益，風(fēng)險的客觀性與收益的客觀性相對應(yīng)，風(fēng)險越大收益越大，風(fēng)險越小收益越小。所以，可以分析得出企業(yè)要想獲得更大的收益，也就要面臨較大的財務(wù)風(fēng)險。一家企業(yè)所能承受的風(fēng)險與它的經(jīng)營規(guī)模、員工素質(zhì)、應(yīng)對風(fēng)險的能力有關(guān)，要想獲得規(guī)模經(jīng)濟效益，必須勇于迎接風(fēng)險的挑戰(zhàn)。

二、北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司外部財務(wù)因素分析

（一）生產(chǎn)資金短缺。從籌資渠道來看，北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司達不到債券籌資的要求，另外它屬于中小型企業(yè)，無法達到股票上市交易的條件，因此只能依靠銀行借貸的方式來彌補資金的短缺，由于企業(yè)的不動產(chǎn)較少，缺少做抵押的不動產(chǎn)，這就給企業(yè)帶來了巨大資金營\風(fēng)險，原始積累便成了企業(yè)最主要的流動資金。

企業(yè)籌集生產(chǎn)資金所面臨的難題，將會影響到企業(yè)籌集其他方面的資金時出現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)不合理、資產(chǎn)負債率過高等問題?；I資風(fēng)險將會逐漸演變成經(jīng)營方面的風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險也就不言而喻了。

（二）財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)主要采用負債籌集資金，在短時間內(nèi)不能很快回籠資金，無法償還過高的債務(wù)，無法用盈利來彌補虧損，造成企業(yè)資金流動困難，有時企業(yè)以克扣員工的工資償還公司所欠的外債，造成員工勞動的積極性不高，不利于企業(yè)的長遠快速發(fā)展。管理者缺乏科學(xué)的決策指導(dǎo)，對短期資產(chǎn)與長期資產(chǎn)的利用不能合理配置。

（三）財務(wù)人員風(fēng)險意識淡薄。企業(yè)財務(wù)人員普遍性的問題是學(xué)歷不高，而且缺乏專業(yè)知識的科學(xué)指導(dǎo)，在財務(wù)具體決策上存在不足。企業(yè)經(jīng)營者缺乏財務(wù)知識，在管理上對財務(wù)的了解不夠全面，風(fēng)險意識淡薄。片面地認(rèn)為只要有收益就可以，沒有考慮去尋求最大的經(jīng)濟收益。管理者沒有設(shè)立風(fēng)險預(yù)警機制，在真正發(fā)生財務(wù)困難時不能及時采取應(yīng)對措施。

（四）財務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。企業(yè)的財務(wù)決策缺乏科學(xué)的指導(dǎo)，在決策時單純的憑借經(jīng)驗。例如，在支付采購原材料的款項時，財務(wù)人員不能詳細地把握市場材料的動態(tài)，缺乏整體系統(tǒng)的思考，使所投資金不能達到良好的經(jīng)濟效益。財務(wù)決策者掌握著公司財政的核心，在公司投資大的項目時，所花費的資金一定要周密考略，不能沒有利潤。

三、北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司財務(wù)風(fēng)險防范策略

（一）提高對復(fù)雜環(huán)境的應(yīng)變能力。財務(wù)的宏觀管理環(huán)境復(fù)雜多變，環(huán)境的變化雖然不在企業(yè)的掌控之內(nèi)，但是我們也絕對不能任其發(fā)展，而沒有任何的作為。每個企業(yè)應(yīng)該組織強干的團隊，對財務(wù)的宏觀環(huán)境進行詳細的研究分析，做出恰當(dāng)?shù)臎Q策，以此來降低財務(wù)風(fēng)險，制定多種研究方法，解決環(huán)境變化帶來的風(fēng)險壓力?？梢詮膬蓚€方面入手：一方面從財務(wù)人員的素質(zhì)入手，教育財務(wù)人員不通過違背職業(yè)道德的方式取得金錢，做一名合格的財務(wù)人員，提高他們隨時應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的思想；另一方面從規(guī)章制度入手，規(guī)范財務(wù)人員的品行。

（二）合理的負債經(jīng)營。運用單變量的模型分析用公式可以表達為：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額。北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司與同行業(yè)相比資產(chǎn)負債率過高，應(yīng)該采用恰當(dāng)?shù)馁Y金結(jié)構(gòu)，盡可能降低資金的運營成本。合理的負債經(jīng)營關(guān)聯(lián)到公司的舉債能力和償債能力這兩個方面。

從兩個方面分析來看：第一，在資金比例結(jié)構(gòu)中，用負債來維持經(jīng)營活動過程中，過多的舉借外債，依靠舉債來運營公司，會給公司帶來財務(wù)方面的風(fēng)險，生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)嚴(yán)重脫軌就會造成重大的資金短缺，這樣會降低企業(yè)的營業(yè)利潤；第二，由于財務(wù)負債率過高，企業(yè)在擴大公司規(guī)模需要籌集資金時，由于負債過高導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險，無法滿足公司規(guī)模擴建的要求，勢必就會給公司帶來經(jīng)營風(fēng)險。因此，中小企業(yè)應(yīng)該充分考慮企業(yè)的資金運用情況，合理地舉債來經(jīng)營自己的企業(yè)，在合理的預(yù)算范圍內(nèi)充分考慮預(yù)期收益與成本。

（三）提升財務(wù)人員科學(xué)決策能力。財務(wù)工作人員在決策時，能夠?qū)ω攧?wù)知識的科學(xué)性進行把握并且能夠靈活運用，直接關(guān)系到財務(wù)資金在整個運作過程中是否存在風(fēng)險。假如僅憑經(jīng)驗和主觀臆斷決策，這樣會加大財務(wù)風(fēng)險的不確定性，從而加大財務(wù)風(fēng)險。為防止決策失誤產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，必須提高財務(wù)決策的科學(xué)性。從兩個方面來看：第一，在財務(wù)決策過程中，盡可能采用定量的財務(wù)分析方法，p少僅憑主觀臆斷做出不恰當(dāng)?shù)臎Q策，例如在確定對一個項目的投資決策時，采用科學(xué)的會計核算方法計算各投資項目的投資回收期、投資報酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報酬率等指標(biāo)，對結(jié)果進行整體系統(tǒng)的評價，在綜合考慮各方的情況之后選擇最佳的投資方案。另外，在經(jīng)營風(fēng)險的研究上分析經(jīng)營杠桿系數(shù)，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，資產(chǎn)報酬等利潤的波動幅度就越大，經(jīng)營風(fēng)險也就越大；第二，在資金籌集過程中，要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營預(yù)測所要籌集的費用，在計算資金成本之后以及對各籌資風(fēng)險分析之后，選擇正確的籌集方式，選擇最佳的資本結(jié)構(gòu)，做出正確的分析規(guī)劃之后，選擇恰當(dāng)?shù)幕I資方式，減少籌資成本，減少因決策失誤帶來的風(fēng)險。在財務(wù)決策時提高決策的科學(xué)性，預(yù)防因財務(wù)決策失誤產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。

（四）強化財務(wù)人員風(fēng)險意識。強化財務(wù)人員的風(fēng)險意識要求財務(wù)人員應(yīng)該有正確的價值觀，必須注重對財務(wù)風(fēng)險的分析。首先，從企業(yè)的概念入手去分析財務(wù)的風(fēng)險，分析財務(wù)的預(yù)期收益與實際收益之間的差異；其次，從財務(wù)的籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、營運風(fēng)險、收益分配等其他方面去認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險。值得注意的是，財務(wù)人員的工作態(tài)度也是非常重要的，財務(wù)人員在工作中必須具備極其嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度，一定要認(rèn)識到自己對工作的失誤給公司造成的損失是不容小覷的。

中小企業(yè)財務(wù)人員要時刻關(guān)注國家的宏觀政策，關(guān)注國家的稅收政策、會計政策等的變化，以便財務(wù)人員在對資金的籌集、資金的運營成本等方面進行預(yù)算出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險時，能夠采取合理的措施去應(yīng)對。提高企業(yè)財務(wù)工作人員的風(fēng)險意識，可以從以下兩個方面分析來看：第一，實行嚴(yán)格的財務(wù)人員的入職制度，在入職前進行專業(yè)化的財務(wù)培訓(xùn)，確保財務(wù)人員都能勝任本公司的職位，提高財務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)，從而提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識；第二，對財務(wù)人員進行風(fēng)險預(yù)警的培訓(xùn)，在資金的現(xiàn)實運行中，可以對所投入的資金進行預(yù)先估算，衡量公司是否有預(yù)期收益。提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識，讓財務(wù)人員掌握隨時應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的一些常識，從正確的角度分析，擁有樂觀的態(tài)度，去解決財務(wù)方面存在的風(fēng)險。強化財務(wù)人員的風(fēng)險意識，增強財務(wù)部作為公司核心部門的基石，以財務(wù)部資金為支撐來提升北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司在同行業(yè)中的競爭實力。

主要參考文獻：

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[2]王建亭.基于層次分析法的企業(yè)財務(wù)綜合評價體系的構(gòu)建[J].財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2011.4.

第5篇：財務(wù)風(fēng)險的不確定性范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險特征類別防范控制

現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及其特征

（一）現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念闡釋

財務(wù)是指為了重新獲取貨幣而墊支貨幣的活動，財務(wù)風(fēng)險即在財務(wù)活動中，因受到各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財務(wù)狀況具備不確定性，從而導(dǎo)致企業(yè)存在蒙受損失的可能性。從資本運動的角度講，資本流通始于貨幣的墊支、終于得到價值量增加的貨幣本金收回，則資本財務(wù)風(fēng)險在本金墊支之時便已產(chǎn)生。在資本流通中，財務(wù)風(fēng)險發(fā)生轉(zhuǎn)移和積聚，某一資本形態(tài)的風(fēng)險既吸納了上一資本形態(tài)的風(fēng)險，又接收了本形態(tài)新的風(fēng)險。隨著資本價值逐漸集中于商品產(chǎn)品，財務(wù)風(fēng)險也處于不斷積累狀態(tài)。

（二）現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特征

不確定性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險只是以一種可能性存在于財務(wù)工作中，只有條件成熟時，此種潛在的財務(wù)風(fēng)險才會轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實性損失；客觀性。財務(wù)風(fēng)險因不確定性因素的存在而使企業(yè)遭受損失的可能性，此種不確定性因素的存在則是客觀事件處于變化過程中的特征；嚴(yán)重性。無論哪種性質(zhì)的風(fēng)險，一旦轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實性損失，其后果都會很嚴(yán)重。財務(wù)風(fēng)險并不是不可觸摸，根據(jù)企業(yè)財務(wù)資料理性分析，進而預(yù)測、評估企業(yè)經(jīng)營管理中可能發(fā)生的各種風(fēng)險，能有效對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加以防范。

現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的常見類別

（一）按照財務(wù)屬性劃分

1.出資者財務(wù)風(fēng)險。出資者財務(wù)目標(biāo)在于實現(xiàn)資本最大限度的增值，主要內(nèi)容有籌集資金、合理安排資本投向、確定收益分配策略等，因而出資者財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)最基本的財務(wù)風(fēng)險，也是一種由制度引發(fā)、受制度影響的靜態(tài)風(fēng)險，其包括：

資本投資項目選擇風(fēng)險是指出資者從多個投資項目中選擇一個最佳項目進行投資活動，但因知識能力所限、對經(jīng)濟環(huán)境認(rèn)識不足、分析出現(xiàn)偏差等緣故，造成最佳項目誤選的風(fēng)險；資本減值風(fēng)險是指出資者所投入資本因受投資企業(yè)經(jīng)營上缺陷的影響而造成損失的可能性；資本經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險是指出資者抱持尋求更大資本回報、預(yù)防資本風(fēng)險的目的，對資本結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，而在資本經(jīng)營活動中，又因各種不確定因素的影響，造成財務(wù)收益和預(yù)期收益發(fā)生偏離，致使企業(yè)蒙受損失的可能性。

2.經(jīng)營者財務(wù)風(fēng)險。經(jīng)營者財務(wù)的主要內(nèi)容是籌資、投資和收益分配，其關(guān)注企業(yè)的具體經(jīng)營過程，而經(jīng)營者財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)出動態(tài)性、復(fù)雜性、復(fù)合性等特征。

籌資活動風(fēng)險是指企業(yè)籌資的實際結(jié)果和原有目標(biāo)之間產(chǎn)生偏差的可能性，其具體分為收益風(fēng)險和償債能力風(fēng)險；投資活動風(fēng)險中，短期投資風(fēng)險主要是資產(chǎn)流動性風(fēng)險，長期投資風(fēng)險是現(xiàn)金凈流量風(fēng)險；當(dāng)企業(yè)收益形成的現(xiàn)金流入遠大于分配給股東的現(xiàn)金股利時，股東極可能因現(xiàn)金偏好無法得到滿足而做出拋售股票舉動，使企業(yè)股價變動，進而影響企業(yè)經(jīng)營過程和整體影響，而當(dāng)現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入時，企業(yè)再投資活動將受限，最終影響企業(yè)日后的生產(chǎn)經(jīng)營。

（二）按照財務(wù)活動劃分

1.籌資風(fēng)險?；I資風(fēng)險即企業(yè)由于負債經(jīng)營而產(chǎn)生的喪失償債能力的風(fēng)險，其主要是由于借入資金而增加喪失償債能力的可能?；I資風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的啟動點。

2.投資風(fēng)險。投資風(fēng)險即因不確定因素導(dǎo)致企業(yè)不能取得期望投資報酬的可能性，由于投資活動而給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性。企業(yè)投資活動包括主業(yè)投資及其他項目投資，如果投資項目出現(xiàn)偏差，則會引起企業(yè)盈利能力、償債能力下降的不確定性。

3.外匯風(fēng)險。外匯風(fēng)險即因匯率變動而造成的企業(yè)財務(wù)成果的不確定性，其隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展和對外貿(mào)易額的日漸增長而越來越廣泛地存在于企業(yè)財務(wù)活動中。外匯風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的新表現(xiàn)。

4.資金回收風(fēng)險。資金回收風(fēng)險即在產(chǎn)品銷售出去后，因其貨幣資金收回的時間、金額的不確定性而出現(xiàn)的風(fēng)險。資金回收風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外在表現(xiàn)。

5.收益分配風(fēng)險。收益分配風(fēng)險即因收益所得和分配而對資本價值及今后生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生一定影響的可能性。留存收益、分配股息是收益分配的兩個主要內(nèi)容，其中留存收益在于擴大規(guī)模來源，分配股息則為了滿足股東擴大財產(chǎn)的要求，此兩方面相互矛盾又相互聯(lián)系建立現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控機制

（一）完善財務(wù)管理系統(tǒng)

認(rèn)真分析不斷變化的財務(wù)管理宏觀環(huán)境，把握其變化趨勢和規(guī)律，適時調(diào)整企業(yè)財務(wù)管理政策和管理方法，提高企業(yè)適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，降低乃至避免環(huán)境的變化給企業(yè)造成的財務(wù)風(fēng)險；設(shè)置合理的財務(wù)管理結(jié)構(gòu)，健全財務(wù)管理規(guī)章制度，配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，促使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)高效運行，有效防范、控制因財務(wù)管理系統(tǒng)不完善而帶來的財務(wù)風(fēng)險。

（二）加強內(nèi)部管理體系

加強企業(yè)內(nèi)部管理，提高資金使用效率及周轉(zhuǎn)速度，應(yīng)做到：根據(jù)不同情況，適當(dāng)提高或降低負債資金比例，調(diào)整資金及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低不合理資金占用率，實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)合理化；確定債務(wù)資金和自有資金、短期資金和長期資金的比例關(guān)系，并使之隨著企業(yè)生產(chǎn)的變化始終處于動態(tài)管理狀態(tài)；建立一套科學(xué)、系統(tǒng)的應(yīng)收賬款體系，加強應(yīng)收賬款風(fēng)險的防范和控制；加強存貨管理，在保證生產(chǎn)和銷售良好運行的基礎(chǔ)上，將存貨總成本保持在最低水平。

（三）強化風(fēng)險防控意識

高素質(zhì)的財務(wù)管理人員不僅具備準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力，能及時、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)和評估潛在的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，還應(yīng)該樹立風(fēng)險意識，勇于承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任、善于分散財務(wù)風(fēng)險。在企業(yè)經(jīng)營過程中，應(yīng)在各部門、各人員尤其是企業(yè)決策管理部門和財務(wù)管理人員之間，普及風(fēng)險防控意識，并將此意識滲透于財務(wù)管理工作的每個環(huán)節(jié)。

（四）建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

完善的風(fēng)險防控機制應(yīng)包含一套實時、全面、動態(tài)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，以實現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營管理中潛在風(fēng)險的實時監(jiān)控。我國對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的分析研究起步較晚，但目前已有部分企業(yè)將財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型運用于實際管理中。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要求企業(yè)以財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他有關(guān)財務(wù)資料為依據(jù)，采取比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，充分利用財會、金融、市場影響、企業(yè)管理等理論知識，對企業(yè)經(jīng)營管理全過程實施有效監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)某種異兆時立即采取相應(yīng)措施，減少乃至規(guī)避風(fēng)險損失。

（五）合理利用風(fēng)險防控方法

分散法。風(fēng)險較大的投資項目應(yīng)選取分散法，即借助于企業(yè)間聯(lián)營、多種經(jīng)營、對外投資多元化等方式分散財務(wù)風(fēng)險，從而實現(xiàn)收益同享、風(fēng)險共擔(dān)。

轉(zhuǎn)移法。財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移包括保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移，即在堅持合法、合理、公平、公正原則的基礎(chǔ)上，企業(yè)采取相應(yīng)措施轉(zhuǎn)嫁財務(wù)風(fēng)險。

回避法。在選取理財方式時，企業(yè)應(yīng)對各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險進行綜合評價，在保證財務(wù)管理目標(biāo)的前提下，選擇風(fēng)險較小的方案，以避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，此為回避法。

降低法。在面對客觀存在的財務(wù)風(fēng)險時，企業(yè)努力采取措施降低財務(wù)風(fēng)險的方法即為降低法。

參考文獻：

第6篇：財務(wù)風(fēng)險的不確定性范文

摘 要 當(dāng)下社會中在經(jīng)濟的高速發(fā)展條件下，無論何種類型的企業(yè)都將面對變化莫測且充滿不確定性的環(huán)境，市場化、國際化、信息化及科學(xué)技術(shù)的高速發(fā)展，財務(wù)風(fēng)險的問題變成了企業(yè)生存、發(fā)展的首要決定因素的不可忽視的問題。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的種類有哪些，都是什么樣子的，這些企業(yè)的財務(wù)風(fēng)向又是如何形成的呢？本文將圍繞企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險種類及企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因這兩大板塊將逐一闡述和分析。

關(guān)鍵詞 企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險種類 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

前言：由于科學(xué)技術(shù)的空前大力發(fā)展、國際化走勢的日益加快、全球企業(yè)的競爭異常激烈，企業(yè)面臨的環(huán)境變化莫測，所以財務(wù)風(fēng)險管理的概念及管理技術(shù)越來越受到重視，防范和制止財務(wù)風(fēng)險、提高企業(yè)的真實價值已經(jīng)變成每一個企業(yè)都必須重視的重要問題。

一、企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險種類

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險,從淺的方面來說,是指利用財務(wù)杠桿給企業(yè)帶來的破產(chǎn)風(fēng)險或普通股收益發(fā)生大幅度變動的風(fēng)險。由深層次方面來講,是指企業(yè)在籌資、投資、資金營運及利潤分配等財務(wù)活動中因為種種因由而致使的對企業(yè)的存在、盈利及發(fā)展等方面的重大影響。如何掌控和防止財務(wù)風(fēng)險,這是放在企業(yè)經(jīng)營者和財務(wù)從事人員面前的一個嚴(yán)峻問題。

1.根據(jù)資金運用而分，分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險。（1）每一個企業(yè)都會有需要資金周轉(zhuǎn)自己或是籌資活動，根據(jù)市場宏觀經(jīng)濟下的環(huán)境變化，籌集資金的財務(wù)帶來不確定性，稱之為籌資風(fēng)險。（2）企業(yè)在作出投資時都是經(jīng)過策劃和產(chǎn)業(yè)鑒定的，但是仍然有不確定的因素，這種不確定的因素將可能導(dǎo)致投資報酬達不到實現(xiàn)規(guī)劃的目標(biāo)，這種風(fēng)險稱之為投資風(fēng)險。（3）企業(yè)經(jīng)營運轉(zhuǎn)過程中因為市場經(jīng)濟的不確定性導(dǎo)致產(chǎn)品也許無法銷售出去或銷售后，資金回轉(zhuǎn)與預(yù)先金額不符，這種風(fēng)險稱為經(jīng)營風(fēng)險。（4）企業(yè)在分配收益時可能會對以后的經(jīng)濟生產(chǎn)有不利的影響，這種風(fēng)險是為收益分配風(fēng)險。

2.按引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的風(fēng)險，能分成為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。（1）系統(tǒng)性風(fēng)險，是指因為社會環(huán)境對企業(yè)的影響從而引發(fā)整個財政規(guī)劃發(fā)面的不確定，由性質(zhì)上來說，這就是系統(tǒng)性風(fēng)險（2）非系統(tǒng)性風(fēng)險，是說在一定穩(wěn)固的環(huán)境，不會輕易產(chǎn)生變動的基礎(chǔ)上而引起產(chǎn)生不確定的因素，從而對某些資金項目活動中產(chǎn)生影響，這是企業(yè)自己的本身特有的風(fēng)險，它可以多角度的進行分散投資處理，因此又稱為可分散風(fēng)險。

3.依照財務(wù)風(fēng)險的程度可以分為可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險。（1）可控風(fēng)險，指的是在一定程度上企業(yè)可以自己預(yù)測并且遇上可以化解的、可以控制的、可以找出辦法解決的，成為可控風(fēng)險。（2）不可控風(fēng)險，是說企業(yè)也許遇見但是完全掌握不了的，或是突如其來的企業(yè)不能應(yīng)對的風(fēng)險，這類風(fēng)險企業(yè)自身不可抵御，稱為不可控風(fēng)險?？煽仫L(fēng)險和不可控風(fēng)險在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)化、依存。

4.依照財務(wù)風(fēng)險設(shè)計的側(cè)面和深度可以分為微觀風(fēng)險和宏觀風(fēng)險。（1）微觀風(fēng)險，是說發(fā)生在局部的與企業(yè)的某個主體利益有觀的，對全局利益影響有比較大的風(fēng)險，稱為微觀風(fēng)險。（2）宏觀風(fēng)險，與微觀風(fēng)險相對的，是與整個企業(yè)都相關(guān)有所內(nèi)在重大影響的風(fēng)險成為宏觀風(fēng)險。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

1.資本結(jié)構(gòu)安排不合理

資本結(jié)構(gòu)重要的是指權(quán)益資本和借入資金的比例分配關(guān)系。正常的合理的資本結(jié)構(gòu),不但能夠降低企業(yè)的綜合資本成本率,并且能夠使企業(yè)獲得財務(wù)杠桿利益,提高企業(yè)的自身財政等價值?？删鸵阅壳拔覈笮∑髽I(yè)資本結(jié)構(gòu)而論是及其的不合理的，這種現(xiàn)象還比較普遍,主要問題和形成原因: 1.1全部資本的比例中債務(wù)資本所占比例較大,許多的企業(yè)資產(chǎn)中的負債值達到70%以上,如果企業(yè)不能按規(guī)定的時期還清債務(wù)的話那么企業(yè)將面臨很嚴(yán)重的后果。形成原因:1.11市場目前機制不完備,企業(yè)賬面只準(zhǔn)掙錢不準(zhǔn)虧損的傳統(tǒng)理念,使得不少企業(yè)只問產(chǎn)值、效率和規(guī)模,不求效益,造成負債不斷增加;1.12經(jīng)營管理不能與時俱進,造成過度負債的內(nèi)在原因是經(jīng)濟效益差。長期時間里,企業(yè)的管理水平不能與世界經(jīng)濟前端企業(yè)管理相融合,變成生產(chǎn)資金短缺,唯有增加負債維持經(jīng)營,致使過度負債。1.2 不合理負債,流動負債偏高。由于企業(yè)部分凈現(xiàn)金流量不足,企業(yè)要通過大量的短期債務(wù)來維持運營。1.3權(quán)益資本占全部資本的比例過高。把大量的資金作為股權(quán)融資,企業(yè)則一定會傾向于增發(fā)新股,進而致使更高的權(quán)益資本結(jié)構(gòu)。

2.投資缺少科學(xué)性

因為企業(yè)財務(wù)缺乏科學(xué)性,投資決策者對投資風(fēng)險沒有充足的認(rèn)識,盲目跟從市場大趨勢而投資，致使企業(yè)的籌資成本高于企業(yè)投資收益率,讓企業(yè)的財務(wù)狀況得不到好轉(zhuǎn)。

3.資金回收不當(dāng)

資金的墊支是財務(wù)活動的最初端,最末端是價值增加的貨幣本金的回籠,財務(wù)是為了獲得貨幣增量而墊支貨幣的活動,是企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險蘊藏在整個資金運動過程中。

4.外部環(huán)境的多變,企業(yè)管理人員風(fēng)險認(rèn)識不完全

國家宏觀經(jīng)濟、法律以及社會文化環(huán)境等因素是企業(yè)財務(wù)管理面臨環(huán)境。這是非企業(yè)內(nèi)部的因素，是不能準(zhǔn)確的掌握和掌控的,宏觀環(huán)境的變化一定會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。

結(jié)束語：

眾所周知,企業(yè)在其生存與發(fā)展的過程中,要面對來自自身內(nèi)部和非自身的外部的各種風(fēng)險,這些風(fēng)險不但擁有客觀性、不確定性,而且還有風(fēng)險與收益的對等性。在市場經(jīng)濟的條件下,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的理解和找出成因進而分析研究進而對財務(wù)風(fēng)險與不確定性進行管理,最終使企業(yè)以行之有效的方法達成自身設(shè)定的理想值。與此同時，由于金融危機的不斷加深,為數(shù)不少的企業(yè)因企業(yè)財務(wù)投資不當(dāng)進而走向滅亡的地步，對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識和加深對其的財務(wù)風(fēng)險的解決辦法，已成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理中一項十分重要的內(nèi)容。

第7篇：財務(wù)風(fēng)險的不確定性范文

【關(guān)鍵詞】 中?。黄髽I(yè)；財務(wù)； 風(fēng)險； 分析

隨著我國市場經(jīng)濟和全球經(jīng)濟進程的迅猛推進，國內(nèi)和國際環(huán)境越來越復(fù)雜多變，外部環(huán)境變化的不確定因素急劇增加，進一步加大了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。因此，對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制研究具有重要意義。

一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是一種微觀經(jīng)濟風(fēng)險，它是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的濃縮和集中體現(xiàn)，是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營運作過程中，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運動（資金流）的效益性降低和連續(xù)性中斷，進而使得企業(yè)的實際經(jīng)營績效與預(yù)計目標(biāo)發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負面影響或不利結(jié)果的可能性。

從系統(tǒng)的觀點來看，任何企業(yè)都是一個開放的、有人的主觀行為參與的經(jīng)濟系統(tǒng)，所以，引致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素或原因可以分為兩大類，即企業(yè)系統(tǒng)外部客觀環(huán)境的不確定性和企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)部主觀管理決策的不確定性。對大量中小企業(yè)經(jīng)營情況的實地調(diào)查表明，當(dāng)前，在中小企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的過程中，引致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，較大的外部因素，主要來自于國家宏觀經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策的變化、產(chǎn)品市場和資本市場的變化以及技術(shù)環(huán)境變革的不確定等；內(nèi)部因素主要源于較低的企業(yè)資金管理決策水平和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力。

（一）經(jīng)濟政策環(huán)境引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

當(dāng)前我國明顯偏向于國有企業(yè)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟政策環(huán)境，是引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要原因，包括所得稅稅率、利率、匯率等主要宏觀經(jīng)濟政策變量的波動以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策和國家環(huán)保政策的實施給中小企業(yè)帶來的困境和危機。

（二）市場環(huán)境引致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

我國產(chǎn)品市場形態(tài)已由賣方型市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方型市場，對于普遍以生產(chǎn)大路貨、低檔次產(chǎn)品的中小企業(yè)來說，面臨著提高產(chǎn)品競爭力的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。我國資本市場發(fā)展初級階段客觀存在的缺陷，也不能滿足大部分中小企業(yè)的融資需求和促進其現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。

（三）技術(shù)因素引致的中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

中小企業(yè)普遍面臨著日新月異的高新技術(shù)環(huán)境和自身較低的技術(shù)創(chuàng)新能力，加大了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。

（四）理財決策引致的中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

通過對中小企業(yè)理財決策過程中存在的不確定性因素分析可知，中小企業(yè)在投資決策環(huán)節(jié)（如投資目標(biāo)確定、投資方向選擇、投資方案評價）、籌資決策環(huán)節(jié)（如籌資時機選擇、籌資規(guī)模確定、籌資結(jié)構(gòu)優(yōu)化）以及收益分配決策環(huán)節(jié)（如收益確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和程序的確定、股利政策和分配方案的制定）等方面存在的不確定性是引致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部關(guān)鍵原因。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制，并非意味著完全預(yù)防、減少或消滅財務(wù)風(fēng)險，而是指在一定的風(fēng)險條件下，通過對風(fēng)險的預(yù)測、評價、決策、處理等手段，對風(fēng)險可能造成的損失采取預(yù)防和補償措施，以盡可能降低潛在風(fēng)險發(fā)生的可能性，或者減少風(fēng)險損失的范圍和程度。

依據(jù)經(jīng)濟控制論中的系統(tǒng)平衡偏差原理，可以將中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制系統(tǒng)運行的基本程序分為制定控制標(biāo)準(zhǔn)、判斷風(fēng)險狀態(tài)和糾正系統(tǒng)偏差三個步驟。根據(jù)系統(tǒng)糾偏措施作用的不同，可以將中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制系統(tǒng)運行的基本方式分為事前控制、事中控制和事后控制三種方式。系統(tǒng)運行的基本程序和基本方式的綜合構(gòu)成了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制系統(tǒng)的運行機制。由于中小企業(yè)缺乏風(fēng)險管理專業(yè)人才及追求短期效益行為的普遍存在，決定了大多數(shù)中小企業(yè)防范與控制財務(wù)風(fēng)險的運行機制存在較大的缺陷，這是中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制能力和效果難以提高的重要原因。

基于對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制目標(biāo)體系的認(rèn)識，可以從風(fēng)險狀態(tài)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險機制改善和企業(yè)特性優(yōu)化三個層次出發(fā)，提出中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制策略體系的構(gòu)成分析框架。其中風(fēng)險狀態(tài)轉(zhuǎn)移策略是策略體系中最為直接的風(fēng)險防范與控制對策，它通常是根據(jù)企業(yè)在其盈利能力、運營能力、償債能力和（或）成長能力等方面的風(fēng)險狀態(tài)，采取直接的防范與控制措施。風(fēng)險機制改善策略是策略體系中較深層次的風(fēng)險防范與控制對策，改善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險機制，應(yīng)從建立結(jié)構(gòu)完善的風(fēng)險防范與控制制度，加強企業(yè)管理決策過程中的風(fēng)險觀念等方面采取相應(yīng)的措施。企業(yè)特性優(yōu)化策略是策略體系中戰(zhàn)略性的風(fēng)險防范與控制對策，優(yōu)化企業(yè)特性的策略構(gòu)成，應(yīng)在綜合評價企業(yè)行業(yè)特性、經(jīng)營特性和管理特性等方面的基礎(chǔ)上，針對企業(yè)特性中存在的薄弱環(huán)節(jié)或不利之處，從戰(zhàn)略的角度制定相應(yīng)的優(yōu)化措施。

【參考文獻】

第8篇：財務(wù)風(fēng)險的不確定性范文

關(guān)鍵詞:能源企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 防范 可持續(xù)

在國家經(jīng)濟迅速發(fā)展和世界能源危機的影響下，能源企業(yè)發(fā)展迅速，企業(yè)利潤趨于增加，多元化經(jīng)營模式和外延式增長模式成為能源企業(yè)的主流發(fā)展模式。由于能源企業(yè)獨有的資產(chǎn)業(yè)特點，使得外部宏觀經(jīng)濟、政治及文化環(huán)境對能源企業(yè)的發(fā)展制約性越來越強。如何有效、可持續(xù)防范財務(wù)風(fēng)險成為能源企業(yè)的重中之重。

一、能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險源分析

從投資經(jīng)營的角度來講，是預(yù)期收益與實際收益的差距，差距越大風(fēng)險越大，不過，差距來自于損失的可能性及大小。能源企業(yè)的各種風(fēng)險都可能帶來損失和收益的降低，其內(nèi)外部影響目標(biāo)實現(xiàn)的事故或事件都是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的來源。

(一)投資經(jīng)營收益的不確定

能源行業(yè)屬于國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)性行業(yè)，與國民經(jīng)濟的景氣度有很強的相關(guān)性。宏觀經(jīng)濟環(huán)境及價格、匯率的變動及政府政策的調(diào)整都會給企業(yè)的投資經(jīng)營帶來不確定性。目前，企業(yè)多元化、外延式發(fā)展是能源企業(yè)投資經(jīng)營的主要模式，比如大有能源的業(yè)務(wù)范圍波及煤炭、地產(chǎn)、增值服務(wù)等方面，地域范圍涉及到河南、江蘇、山東及上海等地域。2011年大有能源河南省外利潤為負64.95%。企業(yè)在業(yè)務(wù)運行和決策過程中的不確定性是能源企業(yè)風(fēng)險的主要來源。

(二)政策的不確定性

在低碳經(jīng)濟影響下，各級政府對行業(yè)宏觀調(diào)控是影響能源市場的最大因素。國家對能源供需及價格的管理控制，部分地區(qū)、個別時段仍有可能出現(xiàn)供需失衡。另外，涉及能源企業(yè)的環(huán)境保護政策也是能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要的政策性來源，畢竟能源企業(yè)開采與加工都會對環(huán)境衛(wèi)生帶來負面影響，政府的環(huán)境保護政策和公民的環(huán)保維權(quán)行為都可能限制能源企業(yè)的經(jīng)營，以上因素都將給能源企業(yè)帶來較大的不確定性。

二、能源企業(yè)財物風(fēng)險防范的現(xiàn)狀

面對財務(wù)風(fēng)險，不少能源企業(yè)都采取了主動積極的應(yīng)對方式，以大有能源為例，在資金、債權(quán)、存貨、投資、固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)等方面制定了嚴(yán)格管理制度，初步建立風(fēng)險管理體系，主要表現(xiàn)為：

(一)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高企業(yè)管理的規(guī)范化

產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度是企業(yè)內(nèi)部控制體系的載體，它可以有效提高能源企業(yè)的控制環(huán)境、控制結(jié)構(gòu)和行政領(lǐng)導(dǎo)控制設(shè)計，有效地降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，提高能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對能力。大有能源自從上市以來，不斷優(yōu)化內(nèi)部管理體制，提高企業(yè)管理的規(guī)范化和科學(xué)化水平，企業(yè)效益不斷提升。

(二)強化財物風(fēng)險內(nèi)部控制，實現(xiàn)風(fēng)險防范的制度化

內(nèi)部控制制度是能源企業(yè)管理的重要手段，財務(wù)風(fēng)險很大程度上都與企業(yè)內(nèi)部控制制度有關(guān)。大有能源2010年借殼上市后，凝練投資方向，拋棄掉關(guān)聯(lián)性不強的業(yè)務(wù)。同時，制定了財物管理制度，提高各下屬機構(gòu)的財物風(fēng)險防范意識，并建立了嚴(yán)格的監(jiān)督、評估與應(yīng)對方法。

(三)設(shè)立風(fēng)險準(zhǔn)備金，提高財物風(fēng)險應(yīng)對的資本水平

風(fēng)險準(zhǔn)備金制度是基于對各種風(fēng)險因素進行綜合評估后而設(shè)立的一項制度，通過設(shè)立風(fēng)險準(zhǔn)備金，以應(yīng)對各種風(fēng)險，降低風(fēng)險帶來的損失。大有能源為了應(yīng)對宏觀經(jīng)濟影響和能源價格波動，設(shè)立了存貨跌價準(zhǔn)備金172萬元，來降低價格波動的不利影響。

三、能源企業(yè)財物風(fēng)險可持續(xù)防范機制的構(gòu)建

(一)能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理基本原則

能源企業(yè)在制定和實施財務(wù)風(fēng)險管理策略的過程中，必須遵循和利用能源企業(yè)管理的特點、風(fēng)險類型及來源進行有針對性應(yīng)對。能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的基本原則包括幾個方面：緊跟國家戰(zhàn)略及目標(biāo)原則。國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略、政治導(dǎo)向和宏觀調(diào)控政策是能源企業(yè)經(jīng)營活動的行動指針。作為企業(yè)經(jīng)營活動的一部分，財務(wù)風(fēng)險管理理應(yīng)與國家政策向吻合，成立國家法律政策分析小組，準(zhǔn)確把握國家政策導(dǎo)向；轉(zhuǎn)移與分擔(dān)原則。要采取各種策略與手段，認(rèn)真分析長、短期財務(wù)風(fēng)險類型、來源及原因，進行購買保險、與下游企業(yè)戰(zhàn)略合作，增加財物風(fēng)險轉(zhuǎn)移和分擔(dān)的外部主體，有效規(guī)避不同時空的風(fēng)險，進行財務(wù)風(fēng)險的防范；利用風(fēng)險原則。在企業(yè)經(jīng)營多元化和外延化模式下，任何投資都具有一定的風(fēng)險。在一定程度上，利潤越大，風(fēng)險越大。在追求利益最大化時，以積極策略、及早策略預(yù)知風(fēng)險、應(yīng)對風(fēng)險和利用風(fēng)險，以效益的實現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險。

(二)能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險可持續(xù)防范機制構(gòu)建策略

能源企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理應(yīng)該：以構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度為基礎(chǔ)，強化財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制體制。加強企業(yè)科學(xué)管理，構(gòu)建預(yù)警系統(tǒng)、反饋系統(tǒng)、組織機構(gòu)系統(tǒng)、企業(yè)風(fēng)險擔(dān)保系統(tǒng)等來實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險防范的可持續(xù)性，以控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)安全；降低債務(wù)水平，提高資金周轉(zhuǎn)率。高負債經(jīng)營是能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的根本原因，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)困難是直接原因。因此，能源企業(yè)應(yīng)該優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高投資科學(xué)性、規(guī)范收益分配政策，來加快資金周轉(zhuǎn)；加強財務(wù)風(fēng)險防范制度建設(shè)，夯實財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對基礎(chǔ)。在完善能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制制度之前，反思企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)對能力水平及制度建設(shè)水平。在此基礎(chǔ)上對現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險防范與控制制度進行補充和完善，查缺補漏，從而夯實財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對的基礎(chǔ)。

參考文獻:

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第9篇：財務(wù)風(fēng)險的不確定性范文

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)財務(wù)管理 財務(wù)風(fēng)險 風(fēng)險控制 財務(wù)人員素質(zhì)

在市場經(jīng)濟環(huán)境下,市場的快速變化及不可預(yù)見性,加上決策者素質(zhì)水平的影響,導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的存在,致使財務(wù)管理的中心位置也越來越突出。識別財務(wù)管理風(fēng)險,提高財務(wù)管理水平成為企業(yè)管理的首要任務(wù)。

一、財務(wù)管理風(fēng)險的內(nèi)涵及類型

風(fēng)險是現(xiàn)代財務(wù)學(xué)中的一個重要概念。企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動的過程中,因一些列難以預(yù)料或無法控制的因素給財務(wù)狀況造成的不確定性,進而使財務(wù)蒙受損失的可能。

財務(wù)管理風(fēng)險的類型大致可以分為下列幾種:

(一)籌資風(fēng)險。是指資金供需市場。宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化,或資金來源結(jié)構(gòu),期限結(jié)構(gòu)等等因素給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性。其主要表現(xiàn)在:籌資成本過大,利率過高債務(wù)規(guī)模過大而致企業(yè)過度負債,債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理而造成財務(wù)危機等等。

(二)投資風(fēng)險。是指因投資活動而給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性,其主要表現(xiàn):投資項目在工藝技術(shù)上的不可行;市場調(diào)研有誤,產(chǎn)品定位不當(dāng);投資項目規(guī)模過小或過大,屬于重復(fù)建設(shè):投資于企業(yè)根本不熟悉的領(lǐng)域,或因擴張過度而無力管理和控制;投資項目不符合國家產(chǎn)業(yè)政策;技術(shù)、市場、國家政策等發(fā)生重大變化,等等。

(三)現(xiàn)金流量風(fēng)險。一般指企業(yè)在收益不錯的情況下,因銷售實現(xiàn)原則的不同而產(chǎn)生的財務(wù)困難。

(四)連帶財務(wù)風(fēng)險。指一個企業(yè)以自己的財產(chǎn)為另一個企業(yè)的經(jīng)濟合同進行擔(dān)保,因另一個企業(yè)有可能屆時無法履行合同,而本企業(yè)必須貪污承擔(dān)連帶的償付義務(wù),從而給本企業(yè)將來的財務(wù)成果造成的不確定性。

(五)外匯風(fēng)險。由于匯率變動而引起的企業(yè)財務(wù)成果的不確定性也是一種常的財務(wù)風(fēng)險。

二、財務(wù)管理風(fēng)險控制的必要性

眾所周知,企業(yè)的經(jīng)濟活動都是在各種難以預(yù)料或控制的環(huán)境下進行的,因而具有一定的風(fēng)險性。從財務(wù)角度來看。風(fēng)險主要是指無法達到預(yù)期報酬的可能性。風(fēng)險可能企業(yè)帶來超額收益,也可能帶來超出預(yù)期的損失。但是,一般來說投資人對意外損失的關(guān)切比對意外收益的關(guān)切要強烈的多,經(jīng)常把風(fēng)險看成不利事件發(fā)生的可能性,因此,人們研究風(fēng)險時側(cè)重如何減少損失,從不利方面研究風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險主要是籌資和投資過程巾的風(fēng)險。如果資金利潤率不高,企業(yè)的現(xiàn)金流量不足以還本付利,資金的安全性不高,債權(quán)人會提前要求還本利息。加大企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險,所以只有高回報才能使企業(yè)資金安全,到期償還債務(wù),使企業(yè)進入良性循環(huán)。由于風(fēng)險是客觀存在的,不日了能安全取消其影響,甚至給企業(yè)帶來破產(chǎn)的危險,因此,人們要對風(fēng)險進行研究和控制,使企業(yè)減少不利事件的影響。

三、企業(yè)應(yīng)對財務(wù)管理風(fēng)險面臨的問題

(一)企業(yè)經(jīng)營者財務(wù)決策缺乏科學(xué)性,導(dǎo)致決策失誤。財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的一個重要原因。

(二)我國企業(yè)的財務(wù)制度體系不完善。在企業(yè)的科學(xué)管理體系中,企業(yè)財務(wù)管理是企業(yè)管理的中心環(huán)節(jié)。是否有一套良好的管理模式,特別是有一套精密的財務(wù)管理模式,決定一個企業(yè)是否會有長遠的發(fā)展,決定一個企業(yè)整個經(jīng)濟運行的正常與否。

(三)企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)不明確。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理理論和實踐,企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)。企業(yè)在實際財務(wù)管理中應(yīng)充分意識到如何運用正的財務(wù)杠桿利益。

(四)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂。

(五)財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡漠。

(六)資本結(jié)構(gòu)不合理。

四、加強財務(wù)管理的措施

為使財務(wù)管理成為企業(yè)管理的核心,使之真正發(fā)揮核心作用,有效控制企業(yè)成本,就必須做好企業(yè)財務(wù)管理工作。加強財務(wù)管理工作,需要從以下幾個方面入手:

1、轉(zhuǎn)變觀念,實現(xiàn)財務(wù)管理方式的創(chuàng)新。思想上高度重視財務(wù)管理工作,應(yīng)樹立科學(xué)的財務(wù)管理理念,制定正確的財務(wù)管理目標(biāo),實現(xiàn)財務(wù)管理的精細化,引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營活動的健康發(fā)展,使經(jīng)濟效益和企業(yè)價值最大化。

2、提高財務(wù)管理人員隊伍素質(zhì)

(1)財務(wù)管理人員要注重自身素質(zhì)的提升。隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展,企業(yè)將會遇到許多新情況新問題,財務(wù)管理人員需要具備扎實的基本功,豐富的財務(wù)管理知識和先進的財務(wù)管理理念,只有這樣才能適應(yīng)知識經(jīng)濟時代對財務(wù)管理體制的要求。

(2)企業(yè)要重視財務(wù)管理人員的培訓(xùn)提高工作,為財務(wù)人員提供必要的學(xué)習(xí)機會和條件,不斷創(chuàng)新教育培訓(xùn)方式與方法,有計劃地進行各種適應(yīng)性的培訓(xùn);必須把思想教育和業(yè)務(wù)工作結(jié)合起來,提倡良好的會計職業(yè)道德,嚴(yán)格執(zhí)行財務(wù)制度;要培訓(xùn)財務(wù)人員的團隊精神,還要培養(yǎng)財務(wù)人員主人翁意識和富有激情的創(chuàng)新力和執(zhí)行力。同時,隨著財務(wù)管理信息化的步伐,還應(yīng)加強財務(wù)人員計算機能力的培訓(xùn),以適應(yīng)新形勢的要求。

3、提高財務(wù)管理信息化水平

對財務(wù)管理實行信息化管理,提高信息化管理水平,正確處理財務(wù)管理與會計核算的關(guān)系,建立會計信息系統(tǒng),充分開發(fā)利用信息資源。為企業(yè)決策服務(wù),指導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動,保證企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。

充分重視財務(wù)管理系統(tǒng)的安全性。在系統(tǒng)建設(shè)、運行等不同階段,遵循不同的安全管理目標(biāo),充分考慮企業(yè)的實際情況,在合適的時間通過合理的方式,循序漸進,逐步改善,保證企業(yè)管理體系的完整和安全,確保財務(wù)管理業(yè)務(wù)不間斷和數(shù)據(jù)的高度安全。

綜上所述,在社會主義市場經(jīng)濟體制下,企業(yè)必須確立以財務(wù)管理為中心地位,扎實做好這項管理工作,才能使企業(yè)經(jīng)濟效益不斷提高,逐步走向快速發(fā)展之路。

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