財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法范文

【關(guān)鍵詞】工程項(xiàng)目；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；水電項(xiàng)目；應(yīng)用

對于大型的水電項(xiàng)目建設(shè)工程而言，一般具有建設(shè)周期長、資金投入量大的特點(diǎn)。因此，大型水電項(xiàng)目的投資具有一定的不確定性。造成這些不確定性的因素除了工程周期與資金投入之外，還有運(yùn)營成本以及市場調(diào)節(jié)機(jī)制的作用。這些因素使得大型項(xiàng)目建設(shè)在財(cái)務(wù)上存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

可以說，風(fēng)險(xiǎn)分析是一項(xiàng)較為高深的學(xué)科，目前我國金融業(yè)、項(xiàng)目建設(shè)業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、工業(yè)等許多領(lǐng)域都將風(fēng)險(xiǎn)分析劃為了重點(diǎn)研究對象。風(fēng)險(xiǎn)分析并不僅僅指的是通過研究數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)上的預(yù)算與決算工作，而是要依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析的理論方法與建設(shè)工程的實(shí)際情況，結(jié)合當(dāng)前市場的經(jīng)濟(jì)狀況來進(jìn)行的。

一、大型工程建設(shè)項(xiàng)目的特點(diǎn)

一般的大型項(xiàng)目都是由國家來進(jìn)行投資的，在宏觀調(diào)控方面具有一定的優(yōu)勢。這類項(xiàng)目普遍表現(xiàn)為超長的建設(shè)周期、巨大的投資金額以及復(fù)雜的施工技術(shù)。在建設(shè)過程中，市場上建筑材料價(jià)格上漲、工程未按圖紙規(guī)范施工造成返工、施工過程中出現(xiàn)安全問題導(dǎo)致預(yù)算增加，都會造成財(cái)務(wù)上的波動(dòng)。

大型水電項(xiàng)目的財(cái)務(wù)資金主要是由國家撥款而來的，并且有一部分為社會上的融資。這種具有投資傾向的建設(shè)工程，投資者除了關(guān)心投入的款項(xiàng)是否能夠有效利用之外，還會關(guān)心自己的投資能夠得到多少回報(bào)。換言之，資金的投入者更加看中的是財(cái)務(wù)的可行性，這就要求工程項(xiàng)目的財(cái)政部門加大監(jiān)管力度，制定有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，保障資金的合理運(yùn)用。

二、工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的探究

對于一項(xiàng)項(xiàng)目工程而言，風(fēng)險(xiǎn)意味著一切會影響項(xiàng)目施工進(jìn)度與資金浪費(fèi)的因素。這種風(fēng)險(xiǎn)屬于事先沒有預(yù)計(jì)到的變化，可能對工程產(chǎn)生不利影響。項(xiàng)目工程的風(fēng)險(xiǎn)一般包含以下3各方面：工程本身存在的風(fēng)險(xiǎn)因素、工程建設(shè)過程中可能發(fā)生的不確定性事件以及風(fēng)險(xiǎn)后果的不確定性。

鑒于工程建設(shè)過程中經(jīng)常出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事故，因此有了“風(fēng)險(xiǎn)源”這一詞匯。風(fēng)險(xiǎn)源指的是任何可能對工程建設(shè)造成不利影響的來源。風(fēng)險(xiǎn)事件由風(fēng)險(xiǎn)源引起，包含任何可能影響到工程項(xiàng)目建設(shè)的因素。并且風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生具有不確定性，表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)間的不確定、風(fēng)險(xiǎn)程度的不確定、風(fēng)險(xiǎn)帶來的后果不確定。

由于項(xiàng)目建設(shè)涉及到的方面較廣，因此在預(yù)測方面并不能夠保障面面俱到。項(xiàng)目施工環(huán)境的變化加上本身的復(fù)雜程度，讓人們對項(xiàng)目的客觀認(rèn)識無法達(dá)到一定的深度，致使預(yù)測能力受到限制。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后，財(cái)務(wù)部門應(yīng)該及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的整改措施，保證將損失降到最小。因此，工程項(xiàng)目財(cái)政部門就應(yīng)該設(shè)定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測計(jì)劃與解決計(jì)劃，風(fēng)險(xiǎn)的存在會讓工程遭受不確定損失，這種損失是潛在的，在短期內(nèi)無法準(zhǔn)備鑒別，但對于整個(gè)工程的建設(shè)可能造成災(zāi)難性的后果。

三、風(fēng)險(xiǎn)分析的過程

風(fēng)險(xiǎn)分析是將工程項(xiàng)目的施工狀況結(jié)合周圍環(huán)境狀況進(jìn)行不確定性分析的一種財(cái)務(wù)管理方式。對于一項(xiàng)項(xiàng)目而言，風(fēng)險(xiǎn)分析通常是在項(xiàng)目建設(shè)之前就完成了的，并且要隨著項(xiàng)目建設(shè)的過程加以改善。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是工程建設(shè)過程中可行性分析的一部分，為項(xiàng)目的投資、招標(biāo)以及任務(wù)目標(biāo)的確定提供有力的技術(shù)支持與保障。風(fēng)險(xiǎn)分析雖然是滲透在整個(gè)工程建設(shè)建設(shè)之中，但施工期間的分析效果遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如計(jì)劃前期。根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的方式來劃分，可以分為定性與定量兩種，在階段的劃分上可以分為風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估以及風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)。

首先，財(cái)務(wù)部門要對項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)上的辨識，通過對設(shè)計(jì)圖紙以及設(shè)計(jì)目標(biāo)的詳細(xì)了解來進(jìn)行項(xiàng)目資料的客觀統(tǒng)計(jì)，并且從主觀上分析資料的準(zhǔn)確程度以及對風(fēng)險(xiǎn)評估的有效程度。接著，就可以開始著手進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估工作了。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估包含兩個(gè)方面，一是估計(jì)項(xiàng)目在建設(shè)過程中容易產(chǎn)生的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這種預(yù)估一般需要專業(yè)人員親自到施工現(xiàn)場進(jìn)行查驗(yàn)，對周圍環(huán)境，包括氣象環(huán)境、當(dāng)?shù)赝临|(zhì)以及土層結(jié)構(gòu)等進(jìn)行分析，列舉出容易影響項(xiàng)目施工的因素；二是對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率進(jìn)行預(yù)估，這種預(yù)估需要結(jié)合周邊項(xiàng)目建設(shè)過程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行參考，充分利用其他工程的檔案資料，詳細(xì)了解該地段事故發(fā)生的類型與幾率，以便于日后做好防范工作。在分析結(jié)束之后，需要對分析出來的結(jié)果進(jìn)行總結(jié)，也就是風(fēng)險(xiǎn)分析的評估工作。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析在大型水電工程中的應(yīng)用

（一）有效辨識風(fēng)險(xiǎn)因素

對于大型的水電工程而言，其項(xiàng)目建設(shè)工程量較大，因此涉及到的因素很多。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析之前，需要派遣專門的小組對工程建設(shè)地點(diǎn)進(jìn)行詳細(xì)的分析，找出容易影響工程質(zhì)量的安全隱患。

1、籌建工程

籌建工程包含有征地工程、施工交通工程、施工供電工程以及線路架設(shè)等子工程，主要存在的風(fēng)險(xiǎn)因素有工程建設(shè)過程中對環(huán)境的危害以及施工質(zhì)量問題。

2、準(zhǔn)備工程

項(xiàng)目的準(zhǔn)備工程包含導(dǎo)流工程以及臨建設(shè)施的建設(shè)這兩個(gè)子工程，風(fēng)險(xiǎn)因素包含當(dāng)?shù)氐牡刭|(zhì)條件、水文條件、施工質(zhì)量以及施工管理方面存在的一些問題或是弊端。

3、大壩工程

對于大型水電站項(xiàng)目而言，大壩的建設(shè)是整個(gè)工程的重點(diǎn)，因此應(yīng)該對大壩工程匯總雙曲拱壩以及水墊塘和二道壩分別展開分析。雙曲拱壩的風(fēng)險(xiǎn)因素有建設(shè)地點(diǎn)的地質(zhì)條件、建設(shè)材料的供應(yīng)、氣象條件以及施工管理是否完善；二道壩與水墊塘的風(fēng)險(xiǎn)因素與雙曲拱壩相同，但在期望值與標(biāo)準(zhǔn)差方面存在著差異。

（二）電量與電價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)因素分析

水電站的建設(shè)就是為了給人們提供充足的用電，因此需要對水電站在建設(shè)之后的吸收電量以及電價(jià)兩個(gè)方面展開分析。

1、吸收電量項(xiàng)目

吸收電量項(xiàng)目受到經(jīng)濟(jì)增長速度、電源建設(shè)速度、負(fù)荷特性以及徑流量這4種因素的影響。

2、電價(jià)工程

水電站的電價(jià)受到市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，其風(fēng)險(xiǎn)因素大多在于增值稅的變化、煤價(jià)的變化、環(huán)保的發(fā)展、資金成本的變動(dòng)以及物價(jià)上漲這幾方面。

（三）風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)

從對水電站工程的風(fēng)險(xiǎn)因素分析可以看出，進(jìn)行水電站項(xiàng)目建設(shè)能夠很大程度的保障投資是盈利的，不會造成資金的浪費(fèi)。并且在貸款的償還方面，水電站若是建設(shè)成功，在幾年內(nèi)就能夠收回成本，因此在財(cái)務(wù)投資方面還是較為樂觀的。在投資收益方面，工程建設(shè)完工后前幾年肯定不會有收益，但在發(fā)展若干年后，投資者就能夠看到投資回報(bào)。

對于大型水電項(xiàng)目而言，其供電能力在市場經(jīng)濟(jì)中具有較強(qiáng)的競爭力，能夠保障其在市場上利于不敗之地，因此投資是具有保障的。從工程建設(shè)財(cái)務(wù)角度來說，水電站的投資在幾年之內(nèi)就能夠收回成本，因此這個(gè)項(xiàng)目的投資是可行的。

五、結(jié)語

我國的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析能力還處于發(fā)展階段，需要優(yōu)化的問題還有很多。研究者們應(yīng)該加大研究力度，在不斷地實(shí)踐中探索需要注意的方向，盡可能的完善風(fēng)險(xiǎn)分析因素。對于大型水電站項(xiàng)目而言，需要事先對各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素做出期望值的預(yù)估，在經(jīng)過詳細(xì)調(diào)研之后算出標(biāo)準(zhǔn)差，以此來判定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素對工程子項(xiàng)目的影響程度，這樣才能在工程施工過程中加以防范，從而將工程施工的風(fēng)險(xiǎn)降到最小?？傊こ添?xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析需要在工程建設(shè)之前進(jìn)行詳細(xì)數(shù)據(jù)論證，并結(jié)合實(shí)際展開實(shí)證研究，保證工程項(xiàng)目順利進(jìn)行。

第2篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法范文

任何類型的企業(yè)都會面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)企業(yè)從單體企業(yè)發(fā)展而來，集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅具有單體企業(yè)均具有的投機(jī)性、綜合性和分散性等特征，同時(shí)具有“牛鞭效應(yīng)”、系統(tǒng)性和動(dòng)態(tài)性等特征。因此，集團(tuán)企業(yè)尤其需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、研究框架設(shè)計(jì)

集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)涉及面廣、技術(shù)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。本文以系統(tǒng)論為理論指導(dǎo)，應(yīng)用規(guī)范研究方法，設(shè)計(jì)相應(yīng)的研究框架。

首先，確定研究問題。本文在前人研究成果的基礎(chǔ)上確定了研究問題，即集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架研究。以集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為研究對象，研究包括全部管理層次和實(shí)施要素的集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架，豐富和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論，并為集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐提供借鑒作用。其次，根據(jù)系統(tǒng)性原則、環(huán)境分析起點(diǎn)原則等，構(gòu)建包括目標(biāo)層、管理層和基礎(chǔ)層三層，涉及管理目標(biāo)、實(shí)施主體、程序方法、保障體系和管理基礎(chǔ)五要素的集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理框架。最后，對集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的三層五要素進(jìn)行了系統(tǒng)分析。

三、構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架應(yīng)遵循的原則

（一）系統(tǒng)性原則

系統(tǒng)論的思想是指導(dǎo)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要理論。系統(tǒng)論強(qiáng)調(diào)整體性原則，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)系統(tǒng)，系統(tǒng)是由各組成要素相互聯(lián)系、相互作用所形成的一個(gè)有機(jī)整體，系統(tǒng)的各組成要素是不可缺少、不可分割的；系統(tǒng)論強(qiáng)調(diào)目的性原則，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)通過系統(tǒng)功能的發(fā)揮而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，而系統(tǒng)功能的發(fā)揮又與系統(tǒng)的組成及結(jié)構(gòu)有很大關(guān)系；系統(tǒng)論強(qiáng)調(diào)整體優(yōu)化原則，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)整體性能是否最優(yōu)會受到該系統(tǒng)組成管理要素及要素間關(guān)系變化的影響，若想發(fā)揮系統(tǒng)的最優(yōu)性能，就需要根據(jù)環(huán)境的變化不斷調(diào)整系統(tǒng)組成管理要素及管理要素間的關(guān)系，從而達(dá)到優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)整體性能的目的。

（二）環(huán)境分析起點(diǎn)原則

環(huán)境分析起點(diǎn)原則從集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理所面臨的社會環(huán)境和任務(wù)環(huán)境分析開始。按照系統(tǒng)理論思想，既然要構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架，它就有邊界，邊界外面就是環(huán)境。任何活動(dòng)的實(shí)施都是在一定環(huán)境下進(jìn)行的，集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)具有主動(dòng)適應(yīng)環(huán)境并受環(huán)境影響的雙重特性。

眾所周知，集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是受集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)統(tǒng)馭的，制定集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)是在環(huán)境分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。因此，只有進(jìn)行環(huán)境分析，才能知曉集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理所面臨的迫切形勢，以及所面臨的優(yōu)勢和劣勢，然后利用環(huán)境造成的機(jī)會，回避環(huán)境造成的威脅，發(fā)揮自身優(yōu)勢，回避自身劣勢。所以，確立集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)時(shí)，必須以環(huán)境分析為起點(diǎn)。

（三）目標(biāo)導(dǎo)向原則

目標(biāo)導(dǎo)向原則是指我們在構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架時(shí)，以確立的目標(biāo)為導(dǎo)向。目標(biāo)是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方向、也是評價(jià)管理效果的依據(jù)。我們應(yīng)該以目標(biāo)為導(dǎo)向確定集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主體、活動(dòng)和保障措施。當(dāng)然集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施目標(biāo)和集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)應(yīng)保持一致，這是由環(huán)境分析的結(jié)果確定的。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理乃至戰(zhàn)略管理的一部分，隨著環(huán)境的不斷變化，集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理處于不同發(fā)展階段，可能會面臨不同的問題，因此需要以集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理為目標(biāo)，保持兩者目標(biāo)的一致性。

（四）具體問題具體分析原則

具體問題具體分析原則是指我們在構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架時(shí)，在確定集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主體、活動(dòng)和保障措施，以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)時(shí)，要立足于我國的現(xiàn)狀，根據(jù)我國國情，而不是一味地照抄照搬國外的做法。當(dāng)然，我們構(gòu)建的集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架可以隨著環(huán)境而變化、調(diào)整、優(yōu)化，是適應(yīng)環(huán)境的。

具體問題具體分析原則要求我們能夠根據(jù)環(huán)境變化及時(shí)改變集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的構(gòu)成要素，針對環(huán)境保護(hù)目標(biāo)中出現(xiàn)的新的問題不斷完善模式。目前，集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的環(huán)境發(fā)生著非常迅速、異常巨大的變化，這對我們構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架提出了新的要求，即要根據(jù)環(huán)境變化及時(shí)調(diào)整層次和目標(biāo)，明確主體、完善活動(dòng)、健全保障體系、優(yōu)化實(shí)施基礎(chǔ)，合理保證集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和效果，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的整體目標(biāo)。

四、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的構(gòu)建

集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要遵循系統(tǒng)性、環(huán)境分析起點(diǎn)、目標(biāo)導(dǎo)向、具體問題具體分析原則，構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架。我們構(gòu)建的集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架分為三層結(jié)構(gòu)框架，即目標(biāo)層、管理層和基礎(chǔ)層，如圖1所示。

五、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的要素分析

（一）管理目標(biāo)

管理目標(biāo)是企業(yè)通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理達(dá)到的目標(biāo)，是我們構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的根本出發(fā)點(diǎn)和核心。我們在構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架時(shí)就必須從管理目標(biāo)出發(fā)。在集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架中管理目標(biāo)屬于目標(biāo)層的要素。管理目標(biāo)是在確定企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的基礎(chǔ)上，考慮了企業(yè)使命和風(fēng)險(xiǎn)承受度后制定的。當(dāng)然，目標(biāo)應(yīng)該從上向下層層分解，每一層管理主體都負(fù)有與其權(quán)責(zé)相對應(yīng)的目標(biāo)、指標(biāo)和考核標(biāo)準(zhǔn)。

（二）責(zé)任主體

責(zé)任主體是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序方法的實(shí)施者或者參與者，是指集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的主體。眾所周知，任何實(shí)施行為必然包括三個(gè)不可缺少的部分：主體、活動(dòng)和控制系統(tǒng)。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也是一種實(shí)踐活動(dòng)，這種活動(dòng)的主體也是有意識有能動(dòng)性的人，但是人是處于不同的組織中，根據(jù)各自組織的權(quán)責(zé)實(shí)現(xiàn)人的意志。所以，集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任主體是各級組織中的人，這些組織包括股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層、部門、崗位、子公司等。

責(zé)任主體是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心力量，其中，股東大會是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，站在所有者角度，通過有效管理所有者的財(cái)權(quán)，對集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理；董事會是集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)營決策機(jī)構(gòu)，從財(cái)務(wù)管理的角度看，同樣是經(jīng)營者財(cái)務(wù)監(jiān)督體系的核心和最高層。董事會從行政者的角度，通過全方位負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)決策有效性，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理；監(jiān)事會是公司的司法者，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)全而了解集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，跟蹤監(jiān)督董事會和高級管理層為完善內(nèi)部控制所做的相關(guān)工作，檢查和研究日常經(jīng)營活動(dòng)中是否存在違反既定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和原則的行為；總經(jīng)理及其集體是公司經(jīng)營管理最高執(zhí)行層。從日常財(cái)務(wù)監(jiān)督的組織、管理和實(shí)施過程看，總經(jīng)理及其集體的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)執(zhí)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制政策，制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的程序和操作規(guī)程，及時(shí)了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平及其控制情況，并確保集團(tuán)企業(yè)具備足夠的人力、物力、恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平，來有效地識別、度量、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并定期或者不定期評價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的效果和效率；部門主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制部門、財(cái)務(wù)控制部門、內(nèi)部審計(jì)部門等。企業(yè)所有崗位能夠?qū)嵤┗蛘邊⑴c財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的人，都是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任主體，通過各自職責(zé)的履行情況，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。企業(yè)所有崗位都是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任主體；之所以把子公司單獨(dú)列為一個(gè)責(zé)任主體，是因?yàn)榧瘓F(tuán)企業(yè)所屬的子公司往往也存在背離母公司的傾向，從 而使母公司面臨失控，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）程序方法

程序方法是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序和方法，是責(zé)任主體所表現(xiàn)的行為集合，表現(xiàn)為責(zé)任主體進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的行為舉動(dòng)，同時(shí)也是控制系統(tǒng)主要監(jiān)督、控制的內(nèi)容，包括規(guī)范的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的程序方法至少應(yīng)該包括：風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對和管理評價(jià)等。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的效果和效率是由責(zé)任主體實(shí)施程序方法的效果和效率決定的，我們必須加強(qiáng)責(zé)任主體實(shí)施程序方法的引導(dǎo)、控制和評價(jià)，以便使集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理朝著有利于管理目標(biāo)去組織、貫徹和實(shí)施。

（四）保障體系

保障體系是保證各責(zé)任主體按照企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程來實(shí)施管理的程序方法得以落實(shí)的制度、機(jī)制和手段。保障體系是連接責(zé)任主體和程序方法的橋梁，是責(zé)任主體和程序方法的信息傳遞和溝通體系，是責(zé)任主體實(shí)施程序方法的保障機(jī)制。沒有健全、有效的保障體系，僅僅依靠責(zé)任主體的程序方法，很難保證集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的效果和效率，所以我們要建立、健全責(zé)任主體實(shí)施程序方法的保障體系。本文構(gòu)建的保障體系包括：完善風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制系統(tǒng)、開展信息化、建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)、健全內(nèi)部管理制度和審計(jì)等。

（五）管理基礎(chǔ)

管理基礎(chǔ)是企業(yè)有效實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部管理環(huán)境，是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的客觀環(huán)境和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。任何責(zé)任主體、程序方法和保障體系都不可能脫離實(shí)際而存在，只有立足于實(shí)際，具體分析管理基礎(chǔ)，才能制定有效的程序方法，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境的優(yōu)劣和優(yōu)化程度，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響程度之大有時(shí)超過我們的想象，一些企業(yè)破產(chǎn)、失敗、出現(xiàn)嚴(yán)重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，表面上是風(fēng)險(xiǎn)管理不力，但部分根源在于管理基礎(chǔ)惡劣。本文認(rèn)為框架的管理基礎(chǔ)主要包括：公司治理結(jié)構(gòu)、正直誠信原則和道德觀、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理哲學(xué)、企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、責(zé)任的分配和授權(quán)、員工能力、董事會和審計(jì)委員會、人力資源政策、錯(cuò)弊和報(bào)告、企業(yè)文化等。

第3篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法范文

摘 要：自黨的十以來，我國經(jīng)濟(jì)社會形態(tài)呈現(xiàn)出“增長速度放緩，增長質(zhì)量更上臺階”的發(fā)展?fàn)顩r。基于新常態(tài)視角下，如何全面提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，提升預(yù)警靈活性是十分重要的課題。本文結(jié)合企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素以及財(cái)務(wù)狀況，并根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)預(yù)警方面的基本理論，建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型和優(yōu)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警流程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型建立后，能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)因素及時(shí)預(yù)警，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，提升企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量，為現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展提供良好的財(cái)務(wù)環(huán)境。

關(guān)鍵詞 ：新常態(tài)視角 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警機(jī)制 預(yù)警模型

一、引言

自黨的十以來，我國經(jīng)濟(jì)社會形態(tài)呈現(xiàn)出與以往不同的發(fā)展?fàn)顩r。即增長速度放緩，增長質(zhì)量更上臺階，基于這個(gè)新常態(tài)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力面臨嚴(yán)重挑戰(zhàn)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，主要是企業(yè)通過監(jiān)控有段實(shí)時(shí)監(jiān)控內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并對存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行預(yù)警?；谄髽I(yè)的角度而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效控制異常重要。在新常態(tài)的視角下，分析國內(nèi)預(yù)警方面的不足以及存在的問題，在現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，具有一定實(shí)用價(jià)值。

二、新常態(tài)下的財(cái)務(wù)分析

（一）新常態(tài)概述

新常態(tài)，是指中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一個(gè)新的階段，增長速度放緩，增長質(zhì)量更上臺階。經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)后應(yīng)具有以下特點(diǎn)：一是經(jīng)濟(jì)增速是適度的，與潛在經(jīng)濟(jì)增長率相適應(yīng)，具有可持續(xù)性；二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是優(yōu)化的，第三產(chǎn)業(yè)、高附加值產(chǎn)業(yè)、綠色低碳產(chǎn)業(yè)比重穩(wěn)步提高；三是經(jīng)濟(jì)質(zhì)量是較高的，經(jīng)濟(jì)動(dòng)力主要來自生產(chǎn)率的提高；四是經(jīng)濟(jì)制度環(huán)境是有利的，市場在資源配置中日益發(fā)揮決定性作用。

（二）新常態(tài)下突出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

新常態(tài)下企業(yè)面臨著運(yùn)行成本上升，投資政策改變，貿(mào)易環(huán)境變化，市場需求疲軟等一系列新問題。整個(gè)市場需求變緩，產(chǎn)品質(zhì)量要求增高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大大提高，如何應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將是中小企業(yè)能否在新常態(tài)下生存下去的關(guān)鍵。

三、新常態(tài)下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定性、定量分析

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定性分析

定性分析，主要是依靠主觀分析與判斷，進(jìn)而對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警因素進(jìn)行分析的手段。與傳統(tǒng)分析方法相比較而言，定性分析因素在企業(yè)階段性發(fā)展中占據(jù)重要地位。下面對定性分析各項(xiàng)方法進(jìn)行分析：

1、表征觀察法

該方法主要是對企業(yè)自身的整體運(yùn)營情況進(jìn)行觀察，通過對企業(yè)異常特征進(jìn)行分析，判定企業(yè)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率明顯高于同期水平，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面發(fā)生異常狀況，財(cái)務(wù)內(nèi)部控制惡化；企業(yè)盈利來源非經(jīng)常性的損益，則可能是主營業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)生重大問題。表征觀察法對企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)的顯性因素進(jìn)行特征分析，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識別，適用于較為明顯的財(cái)務(wù)異常變化。

2、“四階段癥狀”分析法

此種評價(jià)方法是一種擬人化的分析方式，企業(yè)運(yùn)行狀況不佳，所體現(xiàn)出的狀況與人病危狀況相類似，如表1所示：

該分析方法，具備簡單明了效果，較為適合企業(yè)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的診斷。但此種分析方法的應(yīng)用，存在一定難度。財(cái)務(wù)預(yù)警的過程中，各項(xiàng)因素的清晰程度，很難想表中表現(xiàn)的至關(guān)狀況。因此，要求財(cái)務(wù)預(yù)警分析這具備良好的工作素質(zhì)。

3、管理評分法

管理評分法最先由美國財(cái)務(wù)學(xué)家提出，將破產(chǎn)企業(yè)作為研究對象，基于內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行加權(quán)處理，通過評分判定企業(yè)安全性。該方法的具體評分表如表2所示：

在進(jìn)行評分的過程中，需要充分的結(jié)合企業(yè)發(fā)展實(shí)際狀況，最終得分分值越高，則說明企業(yè)處境較差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較為嚴(yán)重。該方法在企業(yè)當(dāng)中的應(yīng)用，具備簡單易懂等特點(diǎn)，但由于各項(xiàng)內(nèi)在因素需結(jié)合企業(yè)發(fā)展實(shí)際狀況，工作量較大。只有在掌握內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況各項(xiàng)因素的同時(shí)，才能夠發(fā)揮此種方法的實(shí)效。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量分析

與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定性分析而言，定量分析所采用的方法更加便捷，并且判定效果良好，使得定量分析方法在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面被廣泛應(yīng)用。特別是基于新常態(tài)視角下，定量分析更能夠體現(xiàn)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。下面進(jìn)行詳細(xì)分析：

1、單變量判定模型

單變量判定模型，又被稱之為單變量分析法，主要是對企業(yè)單一財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)而評估企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況。該評定模型在分析過程中，評定方法較為簡單快捷，便于運(yùn)用。但該方法在運(yùn)用方面，由于是針對企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行單一分析，造成分析結(jié)果缺乏系統(tǒng)性，預(yù)警能力嚴(yán)重不足。

2、多變量判定模型

多變量判定模型與單變量判定模型存在一定區(qū)別，可以將該模型稱之為Z計(jì)分法模型，是由愛德華·阿爾曼（Edward·altman）在1968年提出。該模型當(dāng)中的線性函數(shù)公式主要是通過多種財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總而成，通過企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)而建立。多變量判定模型內(nèi)容當(dāng)中經(jīng)常運(yùn)用的Z分?jǐn)?shù)預(yù)警模型與F分?jǐn)?shù)預(yù)警模型，經(jīng)典模型表示如下：

其中，X1為營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額；X2為留存收益/資產(chǎn)總額；X3為息稅前利潤/資產(chǎn)總額；X4為普通股以及優(yōu)先股市場價(jià)值總額/負(fù)債賬面價(jià)值總額；X5為銷售收入/資產(chǎn)總額。

由于Z模型的建立當(dāng)中，并沒有將企業(yè)當(dāng)中的現(xiàn)金流量進(jìn)行充分的考慮。因此，對于此種問題很多相關(guān)方面的學(xué)者進(jìn)行了改進(jìn)，建立了F分?jǐn)?shù)模型：

其中，X1為營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額；X2為留存收益/資產(chǎn)總額；X3為（凈利潤+折舊費(fèi)）/平均負(fù)債率；X4權(quán)益總值/負(fù)債總額；X5為（凈利潤+折舊+利息）/資產(chǎn)總額。

多變量判定模型分析較為準(zhǔn)確，并且模型精度分析較高，需要大量的參數(shù)內(nèi)容提供支撐，工作量較大。但此種方法在企業(yè)當(dāng)中的應(yīng)用，應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確性較高，并且被應(yīng)用在本次研究當(dāng)中，對規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)及分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有其他方法不具備的優(yōu)勢。

3、聯(lián)合預(yù)警模型分析方法

由于財(cái)務(wù)指標(biāo)通常只是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況，基于企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)文化、區(qū)域位置等各項(xiàng)非財(cái)務(wù)信息指標(biāo)進(jìn)行分析。因此，產(chǎn)生了聯(lián)合預(yù)警模型。該模型能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀進(jìn)行模擬，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中各項(xiàng)因素，確定理論框架以及行業(yè)特征，克服財(cái)務(wù)指標(biāo)的片面性。

四、新常態(tài)下構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警準(zhǔn)備工作

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，需要企業(yè)內(nèi)部各個(gè)組成部分之間的協(xié)同合作。確保企業(yè)制定詳細(xì)的工作計(jì)劃，對各項(xiàng)流程進(jìn)行充分規(guī)范。在新常態(tài)視角下，分析企業(yè)發(fā)展問題需要基于個(gè)層面進(jìn)行分析，細(xì)致化詮釋各項(xiàng)內(nèi)容。因此，在準(zhǔn)備工作方面主要分為以下幾項(xiàng)內(nèi)容：一是統(tǒng)一思想。只有將企業(yè)內(nèi)部員工以及管理者對于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警思想進(jìn)行統(tǒng)一，才能夠積極構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識；二是制定工作方案。將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警各項(xiàng)內(nèi)容細(xì)致化劃分，健全工作計(jì)劃的向西行，提升操作型；三是做好信息收集與管理。將財(cái)務(wù)信息指標(biāo)進(jìn)行收集，保證信息來源與內(nèi)部與外部。同時(shí)，對各項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行積極評價(jià)，為信息利用奠定基礎(chǔ)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警F模型

選用F模型作為本選題研究的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，即：

其中，X1為營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額；X2為留存收益/資產(chǎn)總額；X3為（凈利潤+折舊費(fèi)）/平均負(fù)債率；X4權(quán)益總值/負(fù)債總額；X5為（凈利潤+折舊+利息）/資產(chǎn)總額。

在該模型當(dāng)中，選擇五個(gè)自變量內(nèi)容，具體臨界點(diǎn)為0.0274；如果低于0.0274，則說明公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況不容樂觀，可能面臨破產(chǎn)；一旦高于0.0274，則預(yù)測公司經(jīng)營狀況良好，可繼續(xù)生產(chǎn)運(yùn)營。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案

企業(yè)內(nèi)在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素被實(shí)質(zhì)化之后，形成財(cái)務(wù)危機(jī)，一旦危機(jī)出現(xiàn)，企業(yè)則需要制定具體的管理預(yù)案進(jìn)行危機(jī)方面的處理。

本文選定企業(yè)深圳某機(jī)械有限公司處理程序如下：

對深圳某機(jī)械有限公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)危機(jī)狀況進(jìn)行登記的評判，重新評估可能被隱瞞的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)內(nèi)容，明確內(nèi)部債券債務(wù)是否符合發(fā)展?fàn)顩r，積極探尋有利因素并尋找對策。

啟動(dòng)預(yù)案。根據(jù)財(cái)務(wù)狀況以及危險(xiǎn)程度，判定危機(jī)信號具體數(shù)值，對危機(jī)預(yù)案進(jìn)行擬定，實(shí)施方案預(yù)算體系，確保數(shù)據(jù)內(nèi)容處于可控范圍。

保證信息暢通。危機(jī)預(yù)案處理過程中，需要保證領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)以及執(zhí)行操作內(nèi)容信息方面的流通度，為處理新情況以及預(yù)案有效執(zhí)行奠定基礎(chǔ)。

總結(jié)。當(dāng)危機(jī)處理完成之后，應(yīng)該盡心總結(jié)與分析，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中的具體風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行篩選，確保預(yù)案執(zhí)行效果得到提升。

五、新常態(tài)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型實(shí)證分析

（一）企業(yè)概況

深圳某機(jī)械有限公司成立于中國廣東省深圳市，廠房占地10000平方米，擁有自己規(guī)劃建設(shè)的現(xiàn)代化廠房，擁有雄厚的技術(shù)研發(fā)能力和先進(jìn)的生產(chǎn)制造硬件設(shè)施。公司多年來專注于高品質(zhì)模具加工機(jī)床、機(jī)械加工專用機(jī)床設(shè)備的技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)制造、經(jīng)營銷售，并為客戶提供全方位的售前、售中、售后技術(shù)服務(wù)。目前產(chǎn)品規(guī)模、研發(fā)實(shí)力、市場占有率、以及企業(yè)管理綜合實(shí)力已位居華南地區(qū)行業(yè)前列。

（二）該公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警存在的問題

1、財(cái)務(wù)狀況總體失衡

2012年，該企業(yè)資產(chǎn)總額為165284萬元，與上一年同比增長25639萬元。其中負(fù)債總額為112123萬元，與上一年同比增長12058萬元。主業(yè)務(wù)收入為568496萬元，與去年增長14.81%，實(shí)現(xiàn)凈利潤3447萬元，增長692萬元，為年度預(yù)算3200萬元的107.72%?；谠摴镜膶?shí)際發(fā)展?fàn)顩r分析，主營業(yè)務(wù)收入較大，并且應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比重較高，未來收益內(nèi)容不夠明確，造成公司資產(chǎn)縮水。公司具體財(cái)務(wù)狀況如下表3所示：

2、缺乏評估機(jī)制

該公司大多數(shù)管理人員并未對內(nèi)部控制提升自身的認(rèn)識程度，造成內(nèi)部控制不夠明確，嚴(yán)重的影響企業(yè)整體運(yùn)行狀況。同時(shí)，對財(cái)務(wù)與法律意識相對淡薄，嚴(yán)重影響內(nèi)部控制質(zhì)量，企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作效率低下。并且在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)，各項(xiàng)不確定環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制不能夠準(zhǔn)確預(yù)測，傳統(tǒng)的表征觀察法風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不能夠體現(xiàn)出現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展要求，致使企業(yè)產(chǎn)生或陷入風(fēng)險(xiǎn)。

3、缺乏有效的資金管理

基于該企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表而言，發(fā)現(xiàn)其現(xiàn)金金額較大，高達(dá)2億元，并且流動(dòng)負(fù)債也處于較高水平，充分的說明該企業(yè)資金應(yīng)用效率低下。通過進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)處于分散狀況，資金流動(dòng)性未能夠得到體現(xiàn)，知識資金管理手段落后。在應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面，方法單一，管理不能夠滿足企業(yè)自身要求。

（三）財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警分析

選定深圳某機(jī)械有限公司作為研究對象，在對該企業(yè)財(cái)務(wù)狀況以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析之后，得出深圳某機(jī)械有限公司在生產(chǎn)運(yùn)營過程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型進(jìn)行實(shí)證分析。對預(yù)警評估得分進(jìn)行計(jì)算，將總分設(shè)定為100分。按照優(yōu)先級分別對資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力以及發(fā)展能力預(yù)警指標(biāo)賦予20:20:26:18:16的比重。在最高分與最低分方面設(shè)定上限與下限數(shù)值，保證上限標(biāo)準(zhǔn)值為1.5倍，下限標(biāo)準(zhǔn)值為0.5倍。具體公式按照（行業(yè)最佳比率-標(biāo)準(zhǔn)比率）/（行業(yè)最高得分-評分值），得出評估表當(dāng)中的預(yù)警得分，具體如下表4所示：

根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評估表當(dāng)中的計(jì)算，深圳某機(jī)械有限公司在2012年財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的總得分為118.23分，并且在2013與2014年，通過同樣的方法進(jìn)行計(jì)算，得出深圳某機(jī)械有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警得分分別為112.87與119.66分，得出均超過100，位于正常區(qū)間范圍內(nèi)。即企業(yè)財(cái)務(wù)狀況較為安全，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不至于影響企業(yè)的正常生產(chǎn)運(yùn)營。

（四）F模型深圳某機(jī)械有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評估

運(yùn)用F模型對深圳某機(jī)械有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行驗(yàn)證，旨在評價(jià)2012年風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)果，并通過相同的模型計(jì)算，得出2013年具體數(shù)據(jù)。具體數(shù)據(jù)如下表5所示：

基于上表當(dāng)中的各項(xiàng)數(shù)值，能夠計(jì)算出F模型各項(xiàng)指標(biāo)，具體計(jì)算過程如下所示：

其中，X1為營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額；X2為留存收益/資產(chǎn)總額；X3為（凈利潤+折舊費(fèi)）/平均負(fù)債率；X4權(quán)益總值/負(fù)債總額；X5為（凈利潤+折舊+利息）/資產(chǎn)總額。

2012年：

X1=營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額=0.205

X2=留存收益/資產(chǎn)總額=0.017

X3=（凈利潤+折舊費(fèi)）/平均負(fù)債率=0.025

X4=權(quán)益總值/負(fù)債總額=0.085

X5=（凈利潤+折舊+利息）/資產(chǎn)總額=0.022

=-0.1744+1.1091×0.205+0.1704×0.017+1.9271×0.025+ 0.0302×0.085+0.4961×0.022

=0.1175

2013：

X1=營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額=0.152

X2=留存收益/資產(chǎn)總額=0.019

X3=（凈利潤+折舊費(fèi)）/平均負(fù)債率=0.026

X4=權(quán)益總值/負(fù)債總額=0.066

X5=（凈利潤+折舊+利息）/資產(chǎn)總額=0.031

=-0.1744+1.1091×0.152+0.1704×0.019+1.9271×0.026+ 0.0302×0.066+0.4961×0.031

=0.065

（五）實(shí)證檢驗(yàn)

經(jīng)過具體計(jì)算得知，2012年F值為0.1175＞0.0274；2013年F指為0.065＞0.0274，并且根據(jù)該模型進(jìn)行判定，深圳某機(jī)械有限公司在近期內(nèi)，生產(chǎn)經(jīng)營過程中不會發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，與上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評估驗(yàn)證結(jié)果基本一致。新型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型在公司具有一定的效果，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，并加以控制。首先，針對財(cái)務(wù)總體失衡的狀況，需要對公司生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行實(shí)時(shí)分析，通過經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析等手段，由市場調(diào)研作為基礎(chǔ)，找出問題所在與差距因素，加強(qiáng)內(nèi)部控制。進(jìn)一步完善公司資產(chǎn)質(zhì)量、營運(yùn)能力、發(fā)展能力、盈利水平等方面預(yù)警監(jiān)控機(jī)制。

其次，F(xiàn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測機(jī)制，能夠?qū)Ω黜?xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制與計(jì)算，在公司發(fā)展方面具有推動(dòng)意義，實(shí)現(xiàn)企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)狀況滿足企業(yè)發(fā)展需求。并且該模型憑借對企業(yè)多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行計(jì)算，準(zhǔn)確提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，為企業(yè)發(fā)展提供準(zhǔn)確預(yù)算結(jié)果。

最后，推行全面預(yù)算管理。預(yù)算并不是針對財(cái)務(wù)部分的工作內(nèi)容，更是整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)的工作內(nèi)容。但全面預(yù)算管理內(nèi)容，在一定程度上決定著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素的產(chǎn)生，有效控制成本管理，值得推廣應(yīng)用。

六、結(jié)論

綜上所述，基于新常態(tài)視角下，企業(yè)正在面臨著新的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，如何保證企業(yè)在現(xiàn)代的市場競爭中，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素顯然已經(jīng)成為企業(yè)具備市場競爭力的關(guān)鍵因素。該企業(yè)在應(yīng)用傳統(tǒng)的定性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面，并未適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)特點(diǎn)，造成風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力低下，嚴(yán)重影響預(yù)警效果。F 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的應(yīng)用，有效的改善了內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況，為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營發(fā)展提供良好基礎(chǔ)，提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，準(zhǔn)確預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)因素。對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究，能夠在一定程度上提升企業(yè)對抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，為企業(yè)健康發(fā)展提供基礎(chǔ)保障，推動(dòng)我國綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷提升。

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第4篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法范文

一、國外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型研究

①單變量判別模型。Fitzpatrick是最早探索財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的學(xué)者之一。他以19家公司為樣本，他建立一個(gè)單變量判別模型來探索財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警問題，通過對破產(chǎn)和經(jīng)營正常企業(yè)財(cái)務(wù)比率的對比分析，得出產(chǎn)權(quán)比率和凈資產(chǎn)收益率兩個(gè)指標(biāo)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有較高的預(yù)警精度。芝加哥大學(xué)教授Beaver開發(fā)了一個(gè)基于Fitzpatrick的單變量預(yù)警模型，以1954-1966年158家破產(chǎn)企業(yè)與正常企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系為研究對象，得出凈利潤/總資產(chǎn)指標(biāo)和凈現(xiàn)金流量/總負(fù)債指標(biāo)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測方面更為準(zhǔn)確。②多變量判別模型。Altman是將多變量判別模型應(yīng)用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域研究的首位開拓者。他提出的Z-Score模型是國外影響最大的多元線性判別模型。從1946年至1965年期間66家有問題和經(jīng)營中的公司中隨機(jī)抽取一個(gè)樣本，它從22個(gè)提供最佳預(yù)警的備選財(cái)務(wù)比率的范圍內(nèi)選擇了5個(gè)，并建立了一個(gè)五變量判別模型來計(jì)算Z值，并根據(jù)Z值的大小確定公司破產(chǎn)或失敗的概率。結(jié)果表明，Z評分模型的預(yù)測精度遠(yuǎn)高于單變量模型，但Z評分模型僅適用于短期預(yù)測，長期預(yù)警精度較差。在接下來的幾年里，Altman等分別選擇了53家和58家破產(chǎn)公司以及58家正常公司，并在五個(gè)變量Z-score5中添加了兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，因?yàn)榉巧鲜泄緹o法估計(jì)股票的市場價(jià)格狀況。建立一個(gè)七變量ZETA模型。P’Wu建立了多變量判別預(yù)警模型，在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益管理和相關(guān)分析的基礎(chǔ)上提出了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的必要性，并構(gòu)建了多元線性預(yù)警模型多樣性驗(yàn)證了線性預(yù)警模型的有效性，目前已有較好的驗(yàn)證性預(yù)警模型。③邏輯回歸模型。由于單元和多元判別預(yù)警模型都無法準(zhǔn)確測算企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率，多元邏輯回歸模型逐漸成為1970年代時(shí)期研究者探究預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最普遍模型。Martin是將Logistic回歸模型運(yùn)用到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的首位開拓者。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在樣本正態(tài)，變量獨(dú)立且非等均值的狀態(tài)下，多元判定模型僅僅是Logistic回歸模型的特殊情況。Ciarlone等將現(xiàn)有的預(yù)警模型和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論結(jié)合，構(gòu)建了實(shí)證有效且規(guī)則簡單的邏輯風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。Matthieu等創(chuàng)新性地將二元離散方法融入Logistic回歸模型中，并基于32家處于財(cái)務(wù)危機(jī)中的公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，他們建立并劃分了Logistic回歸預(yù)警模型。經(jīng)過檢驗(yàn)對企業(yè)的潛在危機(jī)有較高預(yù)測精度。④神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型。ClarenceTam通過Coats等的研究基礎(chǔ)上。對94家破產(chǎn)企業(yè)和188家正常企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，結(jié)果表明，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警具有較高的精度。George根據(jù)醫(yī)藥行業(yè)的特點(diǎn)，運(yùn)用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)理論，建立了醫(yī)藥企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)警模型，并對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了同行分析，研究結(jié)果表明，預(yù)警模型精度與公司距離ST時(shí)間的長短呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。綜上所述，國外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究主要集中于構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。研究成果比較成熟，在實(shí)踐中得到了廣泛的應(yīng)用，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警成為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究的一個(gè)重要領(lǐng)域。

二、國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型研究

綜述國內(nèi)大部分的財(cái)務(wù)預(yù)警研究都是借鑒國外研究經(jīng)驗(yàn)建立模型的，我國的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究開始于1990年代，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行了單個(gè)變量變?yōu)槎鄠€(gè)變量到復(fù)雜模型多個(gè)階段。隨著我國經(jīng)濟(jì)的增長，國內(nèi)研究者對公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的研究也在不斷深入。通過結(jié)合各個(gè)行業(yè)的特點(diǎn)，結(jié)合定量和定性分析，建立與社會主義經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論研究。劉恩祿等較早且全面地對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念界定，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常是指在企業(yè)的生產(chǎn)、采購、銷售等一系列生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，企業(yè)由于被內(nèi)外部環(huán)境影響和各種事前難以控制和預(yù)料的不確定性因素以間接和無形方式的作用和改變，實(shí)際收益在特定的時(shí)間段內(nèi)與預(yù)計(jì)的預(yù)期收益產(chǎn)生一定的偏差給利益相關(guān)者造成損失的可能性。張影認(rèn)為餐飲業(yè)主要需要應(yīng)對的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括籌資、投資、營運(yùn)三個(gè)維度，并從餐飲企業(yè)自身及其面臨的宏觀環(huán)境中客觀分析了產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因。2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型研究。①單變量判別模型。吳世農(nóng)等在《中國經(jīng)濟(jì)問題》發(fā)表文章，對公司破產(chǎn)分析的有關(guān)預(yù)警指標(biāo)并首次介紹了單變量判別模型。陳靜對同行業(yè)及規(guī)模的ST和非ST共54家公司的財(cái)務(wù)信息構(gòu)建單變量模型，結(jié)果顯示，資產(chǎn)負(fù)債率、營運(yùn)資本比率、流動(dòng)比率和總資產(chǎn)收益率這四個(gè)指標(biāo)對企業(yè)的財(cái)務(wù)失敗的預(yù)測具有敏感性，流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率判別正確率最高。②多變量判別模型。袁康來等人利用Z模型對農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行了研究，驗(yàn)證了Z模型具有良好的預(yù)警效果。李元峰等在楊成巖等前人研究成果的基礎(chǔ)上優(yōu)化通過調(diào)整了臨界值和增加了3個(gè)新變量優(yōu)化Z模型，大大提高了模型的精度和適用性。周守華等通過增加一個(gè)能夠預(yù)測公司破產(chǎn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)——現(xiàn)金流量指數(shù)，建立了F評分模型。在實(shí)施該模型的實(shí)證實(shí)踐中，選擇了4160家公司，準(zhǔn)確率高達(dá)70%。結(jié)果表明，F(xiàn)-Score模型是一種更為準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。張玲選擇120家共涉及14個(gè)行業(yè)的公司，利用多元判別函數(shù)建立了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。研究結(jié)果表明，該模型能夠?yàn)镾T公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析提供依據(jù)。③邏輯回歸模型。陳曉等采用Logistic回歸模型對ST公司進(jìn)行了實(shí)證研究。結(jié)果表明，股權(quán)指數(shù)和資產(chǎn)收益率是反映ST公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警效果最好的財(cái)務(wù)指標(biāo)。將因子分析在處理指標(biāo)方面的優(yōu)勢與Logistic回歸模型擬合精度較高的優(yōu)勢相結(jié)合，研究上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警問題。王華麗等在奧特曼Z評分模型的基礎(chǔ)上，建立了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。結(jié)果表明，奧特曼的Z評分模型基本上反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。2015年黃楊選取ST公司12家和正常經(jīng)營的12家作為研究樣本。結(jié)果表明，該模型具有較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警精度。李常山將2016年23家制造業(yè)上市公司與2016年30家非制造業(yè)上市公司進(jìn)行了比較，在對財(cái)務(wù)信息進(jìn)行主成分分析后，采用Logistic回歸建立了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。結(jié)果表明，通過建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，上市公司可以有效降低財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的概率。④神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)警模型。李芳等建立基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警模型，結(jié)果表明資產(chǎn)負(fù)債率、每股凈資產(chǎn)、凈現(xiàn)金流量三個(gè)指標(biāo)對企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警具有重要作用，具有良好的財(cái)務(wù)危機(jī)判斷和預(yù)測能力。通過專家調(diào)查，李曉青等獲得了15家樣本企業(yè)的物流外包風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)?；贐P神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建了適合物流行業(yè)公司的模型預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)果表明，該模型對物流企業(yè)具有較高的預(yù)警精度。邢瑞雪等以78家上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為樣本，采用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)支持向量機(jī)構(gòu)建基于人工智能方法的模型，并與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)果對比。結(jié)果表明，用人工智能方法建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型具有更高的預(yù)警精度。孫新賢等從2004年至2016年的四大航空公司中選擇了49家，其中38家是培訓(xùn)樣本，11家是測試樣本。他運(yùn)用主成分分析的方法對預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)指標(biāo)降維優(yōu)化，基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。研究結(jié)果顯示，BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型能夠有效地預(yù)測航空公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、模型比較

單變量決策模型的最大特點(diǎn)是選擇單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為研究對象。該模型的應(yīng)用首先需要選擇兩組樣本，一組是預(yù)測樣本，另一組是檢驗(yàn)樣本，來建立和檢驗(yàn)?zāi)Ｐ汀Ｆ浯?，根?jù)一定的財(cái)務(wù)比率對預(yù)測樣本進(jìn)行分類，尋找一個(gè)閾值來判斷兩組樣本，使誤差最小。再其次，用閾值測試試樣。單變量決策模型的優(yōu)點(diǎn)是易于管理，過程簡單易行；缺點(diǎn)是無法監(jiān)測和分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的不斷變化。因此，結(jié)果往往既不那么確定，也不那么客觀，無法準(zhǔn)確預(yù)測公司的風(fēng)險(xiǎn)。多元判別模型與一維決策模型最大的區(qū)別在于前者選擇了更多的變量和角度來預(yù)測企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。該模型的關(guān)鍵是選擇多維度反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、有利于宏觀風(fēng)險(xiǎn)控制的指標(biāo)。與單變量判別模型相比，多變量判別模型可以從多個(gè)維度更詳細(xì)、更客觀地監(jiān)測和分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，提高預(yù)警精度。然而，多變量判別預(yù)警模型仍有局限性。一方面，多變量判別預(yù)警模型要求變量滿足正態(tài)分布假設(shè)，另一方面，它們沒有充分考慮現(xiàn)金流量的變化情況，從而縮小了模型的使用范圍。多元邏輯回歸中對于自變量分布的假設(shè)沒有要求，克服了線性模型必須滿足統(tǒng)計(jì)假設(shè)的缺陷，因此Logistic回歸方法可以規(guī)避了判別分析中難以達(dá)到的前提假設(shè)，它極大地改善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測并解決了判別分析中的多種弊病，包括比率指標(biāo)是正態(tài)分布的假設(shè)以及樣本企業(yè)具有相同的協(xié)方差方差矩陣的假設(shè)。因此，1980年代之后多元Logistic回歸代替了判別分析預(yù)警模型，占領(lǐng)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究范疇核心地位。邏輯回歸模型的局限性在于由于大部分計(jì)算結(jié)果都是近似的，因此計(jì)算并不準(zhǔn)確，與實(shí)際結(jié)果間有較大差距。

四、研究結(jié)論

第5篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法范文

隨著我國高等教育改革不斷深入，高等學(xué)校辦學(xué)模式與籌資渠道發(fā)生了很大變化，因此高等學(xué)校面臨更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果不加以重視，勢必影響我國高等教育健康、持續(xù)發(fā)展。近年來國家對高等教育投入逐年加大，教育主管部門及社會公眾對教育投入績效的關(guān)注程度也越來越高，因此必須找到一種科學(xué)評價(jià)與控制高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的手段及方法，以此正確評估與預(yù)防高校自身存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而保證國有資產(chǎn)安全與教育資源進(jìn)行有效、合理配置。就我國目前高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)現(xiàn)狀而言，其審計(jì)過程大多集中于尋找財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根源及表現(xiàn)，然后在其基礎(chǔ)上提出了一些改進(jìn)辦法。通過以前高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的研究成果可知，其分析大多是定性研究，很少有學(xué)者從定量角度來研究高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)。為科學(xué)、準(zhǔn)確地對高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)與控制，本文引入FMEA方法，其主要思路是在審計(jì)過程中，利用FMEA的基本理論與方法，對高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別及分析，最終提出應(yīng)采取的對策措施等。在前人研究的基礎(chǔ)上，本文嘗試以FMEA對失效事前預(yù)防特性為基礎(chǔ)，結(jié)合當(dāng)前高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)理論與技術(shù)，構(gòu)建一套簡單實(shí)用的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別、評價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)控制審計(jì)模型，以供進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)參考。最后通過實(shí)證研究可知，將FMEA應(yīng)用到高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)，能有效地利用FMEA事前預(yù)防特性，對各種可能的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)、分析，盡可能減少高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高高校財(cái)務(wù)活動(dòng)安全性及有效性，從而降低成本，取得更好效益。

二、基于FMEA的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)有效性分析

故障模式及影響分析（FailureModesandEffectsAnalysis，F(xiàn)MEA）是一種預(yù)防型風(fēng)險(xiǎn)控制方法，產(chǎn)生于20世紀(jì)50年代初，發(fā)展至今已在實(shí)踐中形成了一套科學(xué)而完整的分析方法。FMEA故障模式及影響分析，即通過分析工業(yè)系統(tǒng)中潛在的故障模式，確定其對整個(gè)系統(tǒng)產(chǎn)生的影響及其影響程度，進(jìn)一步識別系統(tǒng)中存在的薄弱環(huán)節(jié)與關(guān)鍵部件，為進(jìn)一步提高系統(tǒng)可靠性提供數(shù)量分析方面的依據(jù)。FMEA事實(shí)上是一套嚴(yán)密的“預(yù)防措施”之識別、控制、提高的管理過程，不僅可在汽車零組件行業(yè)可予使用，也可應(yīng)用于任何期望能嚴(yán)格控制潛在問題出現(xiàn)的行業(yè)。我國也制訂了《系統(tǒng)可靠性分析技術(shù)失效模式與影響（FMEA）程序》的國家標(biāo)準(zhǔn)。將FMEA基本方法運(yùn)用到高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的具體過程中，首先要在深入分析高校財(cái)務(wù)活動(dòng)具體特點(diǎn)基礎(chǔ)上，按照對高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)要求，對高校財(cái)務(wù)活動(dòng)各階段進(jìn)行結(jié)構(gòu)分解；然后在進(jìn)行結(jié)構(gòu)分解基礎(chǔ)上，運(yùn)用此方法對高校財(cái)務(wù)活動(dòng)各階段工作可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別分析，并查找出風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)因素；其次對識別出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)重度、發(fā)生頻度及難檢度進(jìn)行定量分析，找出各階段風(fēng)險(xiǎn)控制的科學(xué)依據(jù)；最后針對高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)量化分析結(jié)果，提出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制的審計(jì)建議。

三、基于FMEA的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)模型構(gòu)建

本文基于FMEA方法控制風(fēng)險(xiǎn)的思想，結(jié)合當(dāng)前高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)特點(diǎn)構(gòu)建了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的審計(jì)模型。

（一）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的工作分解

根據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)模型，聘請了高校主管部門、會計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事管理制度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)探測或檢查取值54321務(wù)所相關(guān)人員及部分高校領(lǐng)導(dǎo)、財(cái)務(wù)人員與內(nèi)部審計(jì)人員共同組成專家團(tuán)隊(duì)，對當(dāng)前高校財(cái)務(wù)活動(dòng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析。專家團(tuán)隊(duì)針對該高校財(cái)務(wù)特點(diǎn)，結(jié)合當(dāng)前高等教育所處的大環(huán)境，從負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、失衡風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、制度風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、政府風(fēng)險(xiǎn)等9個(gè)方面對其實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)。

（二）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)模式識別

在已確定高校財(cái)務(wù)活動(dòng)所面臨風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，組織具有不同經(jīng)歷的審計(jì)人員采用德爾菲法或頭腦風(fēng)暴法等科學(xué)工具，對高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的分析與識別，找出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對高校財(cái)務(wù)活動(dòng)可能產(chǎn)生的后果及其嚴(yán)重程度。由上可知，專家團(tuán)隊(duì)在分解高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)工作結(jié)構(gòu)時(shí)，主要著眼于當(dāng)前我國大多數(shù)高校財(cái)務(wù)活動(dòng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。本文在風(fēng)險(xiǎn)模式識別上也是著眼于我國大多數(shù)高校的實(shí)際情況，因此，更有利于筆者研究成果的推廣及增強(qiáng)其適用性。最終，通過專家團(tuán)隊(duì)對大多數(shù)高校進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模式識別，得出了具有普遍指導(dǎo)意義的結(jié)果。

（三）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)原因分析

通過上述風(fēng)險(xiǎn)識別，需要對高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析?？紤]到審計(jì)樣本的數(shù)量會對統(tǒng)計(jì)結(jié)果產(chǎn)生很大的影響，本文采用灰色系統(tǒng)分析法，專門處理如審計(jì)數(shù)據(jù)這種小樣本的狀況。最終可根據(jù)表2所示的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生度分值表合理確定風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生度的級別。財(cái)務(wù)活動(dòng)可檢測性是影響高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。對每種檢測方法，需要進(jìn)行評價(jià)與分析，結(jié)合專家智慧，根據(jù)表3所示的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難檢度分值表，合理科學(xué)地確定高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可探測程度。

（四）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先數(shù)計(jì)算

高校財(cái)務(wù)各項(xiàng)工作風(fēng)險(xiǎn)等級通過風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先數(shù)表示。風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先數(shù)（RPN）=嚴(yán)重度（S）×發(fā)生度（O）×難檢度（D）。RPN值越大，表示具有的風(fēng)險(xiǎn)也越大，根據(jù)RPN值的大小，來確定高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。高校財(cái)務(wù)活動(dòng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)事件中，結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)對高校財(cái)務(wù)活動(dòng)影響最大；制度風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)及政府風(fēng)險(xiǎn)對高校財(cái)務(wù)活動(dòng)影響也較大；其他利率風(fēng)險(xiǎn)等由于受國家經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境影響較大，因此對高校財(cái)務(wù)活動(dòng)影響相對較小。通過對高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件優(yōu)先數(shù)的科學(xué)計(jì)算找到了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的方向與重點(diǎn)。

（五）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)影響分析

在高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)影響分析，主要是找出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對高校財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來的影響程度，并采用不同分析方法，對這些影響程度進(jìn)行分級。因此本文采用風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先數(shù)法對高校財(cái)務(wù)每一種風(fēng)險(xiǎn)模式進(jìn)行分級，考察風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重度、發(fā)生度及難檢度，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先數(shù)，從而確定高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級，找出高校財(cái)務(wù)活動(dòng)缺陷及薄弱環(huán)節(jié)，對于風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先數(shù)高的風(fēng)險(xiǎn)模式應(yīng)重點(diǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理。最后在此基礎(chǔ)上提出有針對性的審計(jì)建議，以此降低高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高高校財(cái)務(wù)活動(dòng)安全性。本文在RPN值基礎(chǔ)上，對我國大多數(shù)高校在財(cái)務(wù)活動(dòng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)原因分析，并為其制定風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、診斷，同時(shí)提出了相應(yīng)的審計(jì)建議，具體如表5所示。審計(jì)專家提出風(fēng)險(xiǎn)事件改進(jìn)意見后，再通過科學(xué)計(jì)算方式，高校財(cái)務(wù)活動(dòng)所面臨風(fēng)險(xiǎn)事件的風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先數(shù)明顯減小；通過審計(jì)專家建議，很多風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生度與可控度均得到了很大改善。因此，通過審計(jì)專家小組對高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件提出針對性審計(jì)建議，可有效改善風(fēng)險(xiǎn)事件對高校財(cái)務(wù)活動(dòng)影響，不但表明了風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)可行性，也真正實(shí)現(xiàn)了審計(jì)為高校財(cái)務(wù)運(yùn)行服務(wù)的目的。

四、結(jié)論

第6篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)避 措施 方法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的作用，使企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因,并對其規(guī)避的措施和方法進(jìn)行研究，具有十分重要的意義。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)適應(yīng)宏觀環(huán)境的滯后性

目前，我國許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不健全，管理基礎(chǔ)工作不完善等原因，企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境的不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

3、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、有些企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因，企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理在不同階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高

在我國，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過高。很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到70%以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤

在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于企業(yè)對投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因，投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、對外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失

企業(yè)對外投資包括有價(jià)證券投資、聯(lián)營投資等。有價(jià)證券投資風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于投資決策者對投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不足，決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收帳款缺乏控制

由于我國市場已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收帳款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收帳款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收帳款長期無法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5、企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高

目前我國企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。存貨流動(dòng)性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

1、規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要措施

規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。本人認(rèn)為，規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)抓好以下幾項(xiàng)工作。

（1）認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法；建立和完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識。要使財(cái)務(wù)管理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

（3）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。

（4）理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。

2、企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法

（1）分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目，企業(yè)可以與其他企業(yè)共同投資，以實(shí)現(xiàn)收益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)，避免因企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于市場需求具有不確定性、易變性，企業(yè)為分散風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采用多種經(jīng)營方式，即同時(shí)經(jīng)營多種產(chǎn)品。在多種經(jīng)營方式下，某些產(chǎn)品因滯銷而產(chǎn)生的損失，可能會被其它產(chǎn)品帶來的收益所抵銷，從而避免經(jīng)營單一產(chǎn)生的無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。對外投資多元化是指企業(yè)對外投資時(shí)，應(yīng)將資金投資于不同的投資品種，以分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

（2）回避法。即企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）轉(zhuǎn)移法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式很多，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采用不同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。

（4）降低法。即企業(yè)面對客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。例如，企業(yè)可以在保證資金需要的前提下，適當(dāng)降低負(fù)債資金占全部資金的比重。在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，企業(yè)可以通過提高產(chǎn)品質(zhì)量、改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、努力開發(fā)新產(chǎn)品及開拓新市場等手段，提高產(chǎn)品的競爭力，降低因產(chǎn)品滯銷、市場占有率下降而產(chǎn)生的不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)也可以通過付出一定代價(jià)的方式來降低產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性。例如建立風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，配備專門人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測、分析、監(jiān)控，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)并化解風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)也可建立風(fēng)險(xiǎn)基金，如對長期負(fù)債建立專項(xiàng)償債基金，以此降低風(fēng)險(xiǎn)損失對企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的影響。

3、不同的財(cái)務(wù)活動(dòng)階段，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法

（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。首先，充分利用自有資金，加強(qiáng)對自有資金的控管，對各種借支款項(xiàng)要嚴(yán)格審批并及時(shí)催收。其次，選擇合理的資本結(jié)構(gòu)，即債務(wù)資本和自有資本的比例要適當(dāng)，充分利用債務(wù)資本的財(cái)務(wù)杠桿作用，選擇總風(fēng)險(xiǎn)較低的最佳融資組合。第三，注意長短期債務(wù)資本的搭配，避免債務(wù)資本的還本付息期過于集中。第四，選擇多種籌資渠道。第五，提高資金的使用效益。無論是自有資金，還是債務(wù)資金，只有資金使用效益提高，才能保障企業(yè)的償債能力和贏利能力。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。首先，要謹(jǐn)慎投資，在資金運(yùn)轉(zhuǎn)良好或有剩余資金的情況下，才去考慮獲取額外報(bào)酬的對外投資。第二，如果投資是生產(chǎn)經(jīng)營的必須環(huán)節(jié)或是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資，必須擬定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y計(jì)劃，進(jìn)行科學(xué)的投資回收評估和論證，選擇最佳的資金投入時(shí)間，以避免造成資金短缺或運(yùn)轉(zhuǎn)不靈。第三，合理進(jìn)行投資組合。投資組合包括不同投資品種組合、不同行業(yè)或部門的投資項(xiàng)目組合，長短期限不同的投資組合等，以追求一種收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性最佳組合。第四，加強(qiáng)對證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的研究，以減輕和抵消對證券投資收益的影響。

（3）資金回收風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指資金不能及時(shí)周轉(zhuǎn)或資金流出后不能及時(shí)收回的風(fēng)險(xiǎn)。要規(guī)避資金回收風(fēng)險(xiǎn)必須做好資金來源、資金占用、資金分配和資金回收的測算和平衡，以保證資金的安全性、效益性和流動(dòng)性。應(yīng)收賬款回收控制風(fēng)險(xiǎn)可以通過以下方法加以規(guī)避：一是利用“五C”系統(tǒng)對客戶進(jìn)行科學(xué)評估，對不同的客戶給予不同的信用期間、信用額度和不同的現(xiàn)金折扣，制定合理的資信等級和信用政策；二是在現(xiàn)銷和賒銷之間權(quán)衡，當(dāng)賒銷所增加的贏利超過所增加的成本時(shí)，才應(yīng)當(dāng)實(shí)施應(yīng)收賬款賒銷；三是定期編制賬齡分析表，確定合理的應(yīng)收賬款比例，對應(yīng)收賬款回收情況進(jìn)行監(jiān)督，對壞賬損失事先做好準(zhǔn)備；四是針對不同的客戶、不同的階段采取不同的收賬政策，既要保證賬款的有效收回，又要注意避免傷及客戶關(guān)系，同時(shí)，制定收賬政策時(shí)要考慮收賬費(fèi)用與壞賬損失的大小。

（4）收益分配風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。收益分配風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避要從現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩方面著手。一方面要對現(xiàn)金流入實(shí)施控制，另一方面要考慮收益分配政策。根據(jù)企業(yè)發(fā)展的需要，制定合理的收益留存和利潤分配政策，采取適當(dāng)?shù)睦麧櫤同F(xiàn)金分配方式，保障現(xiàn)金流入與流出的相互配合、協(xié)調(diào)，以降低風(fēng)險(xiǎn)。

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第7篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法范文

【論文關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)財(cái)務(wù)知識管理本體

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要組成部分,是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的一個(gè)新階段。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重點(diǎn)是抓住小范圍、低程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件與財(cái)務(wù)狀況變化,采取控制措施,防止小事件引發(fā)大風(fēng)險(xiǎn)而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。21世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)是世界經(jīng)濟(jì)一體化條件下的經(jīng)濟(jì),是以知識決策為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)。企業(yè)管理進(jìn)入知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代,企業(yè)的工作環(huán)境和工作內(nèi)容都徹底發(fā)生了變化,知識管理的理念和方法不斷滲透到財(cái)務(wù)管理中,為財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新提供了機(jī)遇。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一項(xiàng)重要的知識依賴的技術(shù)工作,在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中如何引入知識管理的理念和方法,構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),幫助管理者準(zhǔn)確地了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,指導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對工作的開展,從而降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),減少財(cái)務(wù)損失,是企業(yè)管理者關(guān)注的問題。本文運(yùn)用知識本體(ontology)方法研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理,探索科學(xué)化、智能化和系統(tǒng)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

一、基于知識本體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)需求分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是現(xiàn)代企業(yè)預(yù)測和防范風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要工具,它在收集大量相關(guān)信息的基礎(chǔ)上,借助計(jì)算機(jī)技術(shù)、信息技術(shù)、概率論和模糊數(shù)學(xué)等方法,設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系及其預(yù)警警戒線,捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動(dòng),對不同性質(zhì)和程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)發(fā)出警報(bào),提醒決策者及時(shí)采取防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的措施?？梢?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立的關(guān)鍵是如何有效地捕獲企業(yè)內(nèi)外部信息并形成有用的知識,有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識系統(tǒng)應(yīng)滿足如下四點(diǎn)需求。

一是信息收集與轉(zhuǎn)換功能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識系統(tǒng)應(yīng)通過收集與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、國內(nèi)外市場競爭狀況、企業(yè)本身的各類財(cái)務(wù)信息和生產(chǎn)經(jīng)營狀況信息,并進(jìn)行分析轉(zhuǎn)換,按一定形式和規(guī)則存入知識庫。

二是預(yù)警指標(biāo)管理與更新功能。系統(tǒng)應(yīng)建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系,并根據(jù)其中的評價(jià)指標(biāo)計(jì)算公式,利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息子系統(tǒng)提供的資料,計(jì)算出具體的指標(biāo)值,供綜合評價(jià)和預(yù)警使用。

三是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評價(jià)功能。系統(tǒng)應(yīng)根據(jù)已計(jì)算出的各種風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的值,利用各種科學(xué)的綜合評價(jià)模型和預(yù)測模型,對企業(yè)目前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評價(jià)和對企業(yè)未來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測。該功能是根據(jù)對企業(yè)運(yùn)營過程跟蹤、監(jiān)測的結(jié)果,運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)和企業(yè)診斷技術(shù)對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣作出判斷,找出企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行中潛在的危險(xiǎn)。

四是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警功能。系統(tǒng)應(yīng)根據(jù)已計(jì)算出的反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值、綜合評價(jià)值以及預(yù)測值,按照一定的報(bào)警模式發(fā)出不同程度的警報(bào)。

筆者在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識管理研究中引入本體的概念,本體原本是一個(gè)哲學(xué)上的概念,用于研究客觀世界本質(zhì)。在本體中概念的關(guān)系可以被描述得更加廣泛、詳細(xì)、深入和全面,通過對概念添加屬性值,以及在屬性與屬性之間添加映射關(guān)系,一些不便描述的語義關(guān)系就可以清晰地描述出來。同時(shí),在本體中可以使用形式語言,這就為實(shí)現(xiàn)知識檢索創(chuàng)造了條件。在對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識形式化定義后,本體概念模型能夠?qū)崿F(xiàn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識理解的唯一性和精確性;另外,利用本體技術(shù)對知識的聯(lián)系進(jìn)行形式化映射,可以產(chǎn)生和約束新的知識規(guī)則,增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識本體表示方法的實(shí)用性。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)知識本體建模

通過分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域知識的概念、關(guān)系和知識結(jié)構(gòu),采用分層次的思路建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域本體,并分別對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評價(jià)模型、指標(biāo)體系和財(cái)務(wù)狀況監(jiān)控知識與案例進(jìn)行形式化描述。本系統(tǒng)模型建立概念本體,評價(jià)模型本體、指標(biāo)本體、資源本體和通訊本體等。下面以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型概念本體為例說明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識本體建模。

概念本體是用來描述某個(gè)領(lǐng)域內(nèi)的一些基本概念和概念之間關(guān)系的本體,這些概念是被該領(lǐng)域內(nèi)人們所共同認(rèn)可的,概念是對事物認(rèn)知的抽象,包含的內(nèi)容很廣,與模型相關(guān)的內(nèi)容有:關(guān)系、函數(shù)、公理與實(shí)例等;關(guān)系表達(dá)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域內(nèi)概念間的互相作用,n個(gè)概念之間的關(guān)系可以表示為R:Cl×C2×…×Cn;函數(shù)是一種特殊的概念關(guān)系,表示在n元關(guān)系中確定了n-1個(gè)概念,則第n個(gè)概念是唯一的,即F:Cl×C2×…×Cn-1Cn;公理表示永遠(yuǎn)為真的概念,即真命題;實(shí)例是具體的模型元素。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型概念本體形式化定義如下。

CO::=(Fn,Cc,R,Ac,Ic)。

其中,Fn是領(lǐng)域名,Cc是領(lǐng)域內(nèi)的術(shù)語集,R是關(guān)系集,Ac是公理集,Ic是實(shí)例集。

R形式化為:R::=(Ra,Rc),Ra是Cc上的屬性集,形式化為:Ra::=(dc:Identifier,dc:Title,dc:Creator,dc:Description,dc:Date),前綴dc表示重用DC元數(shù)據(jù)集中的標(biāo)識符、題名、創(chuàng)建者、描述及日期元素;Rc是術(shù)語間的關(guān)系集,Rc域是Cc1×Cc1,形式化為:Rc::=(SubConceptOf,SuperConceptOf,IsPartOf,HasPart,Equal,Pre,Next),SubConceptOf和SuperConceptOf

是包含和被包含的關(guān)系,IsPartof和HasPart是聚集關(guān)系,Equal是等價(jià)關(guān)系,Pre描述了概念和概念之間的直接前驅(qū)關(guān)系,Next描述了概念和概念之間的直接后繼關(guān)系。Ac是公理集,Ac形式化為:Ac::=(SubConceptOfSuperConceptOf-,IsPartOfHasPart-,PreNext-,IsPartOfIsPartof*,HasPartHasPart*,EqualEqual*,……),表達(dá)了SubConceptOf和SuperConc-

eptOf,IsPartOf和HasPart,Pre和Next都是逆反關(guān)系,IsPartOf和HasPart和Equal都是可傳遞的。Ic形式化為:Ic::=(IRa,IRc),IRa是屬性集實(shí)例,IRc是概念的關(guān)系實(shí)例。

概念是對人類知識的抽象,概念本體是按照分類法來組織領(lǐng)域概念及其客觀關(guān)系的,概念本體作為一類獨(dú)立的本體存在,由領(lǐng)域?qū)＜一蛑R工程師管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型概念本體的描述說明如下:

Fn=財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型;

Cc=(Z計(jì)分模型,人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,多元邏輯(logit)模型,F計(jì)分模型……);

IRa={(“Prop1”,“Z計(jì)分模型”,“Z-score”,“通過將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)(X1,X4)、獲利能力指標(biāo)(X2,X3)和營運(yùn)能力指標(biāo)(X5)五種財(cái)務(wù)比率有機(jī)聯(lián)系起來,綜合分析預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?！?,(“Prop2”,“人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型”,“Artificial-Neural-Network”,“通過大量神經(jīng)元的復(fù)雜連接,采用由底到頂?shù)膶W(xué)習(xí)方法,以自組織和非線性動(dòng)力學(xué)所形成的并列分布方式處理非語言化的財(cái)務(wù)模式信息,達(dá)到預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)”),……};

IRc={SubConceptOf(財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型,Z計(jì)分模型),SubConceptOf(財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型,人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型),IsPartOf(Z計(jì)分模型,函數(shù)形式),IsPartOf(Z計(jì)分模型,參數(shù)指標(biāo)),IsPartOf(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,模型算法),IsPartOf(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,輸入矩陣),……}。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識管理系統(tǒng)框架

通過分析基于本體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識模型及需求,本文提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識管理系統(tǒng)框架如圖1所示。

基本的知識管理活動(dòng)包括知識的創(chuàng)造、發(fā)現(xiàn)、存儲和應(yīng)用,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識管理將這些活動(dòng)整合為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識的獲取、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識的存儲與推理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識的應(yīng)用與預(yù)警三個(gè)主要過程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警以企業(yè)經(jīng)營績效為基礎(chǔ),充分認(rèn)識財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)并在更廣泛的領(lǐng)域內(nèi)選擇相關(guān)的預(yù)警指標(biāo),通過綜合評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)警。本財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型由獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率和發(fā)展?jié)摿λ膫€(gè)方面的評價(jià)構(gòu)成,獲利能力和償債能力是公司財(cái)務(wù)評價(jià)的兩大基本部分,而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)了公司的經(jīng)營管理水平,公司的發(fā)展?jié)摿τ绕渲档弥匾?公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是財(cái)富最大化,良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)不應(yīng)僅僅關(guān)注目前的運(yùn)營狀況。在具體預(yù)警指標(biāo)的選取方面,考慮到各指標(biāo)間既能相互補(bǔ)充,又不重復(fù),盡可能全面綜合地反映公司運(yùn)營狀況,故每個(gè)預(yù)警模塊各取兩個(gè)最具代表性的指標(biāo)。系統(tǒng)從定量和定性兩個(gè)角度利用財(cái)務(wù)本體知識對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià),本體風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型利用本體推理與財(cái)務(wù)知識庫得出的各指標(biāo)值,代入建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評價(jià)模型,進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估,具體的評價(jià)模型可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)案例庫的匹配情況,選取合適的模型,如層次分析模型或模糊評價(jià)模型等。

第8篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法范文

關(guān)鍵詞：高技術(shù)企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；風(fēng)險(xiǎn)控制

高技術(shù)企業(yè)作為近幾年新興的企業(yè)概念，在目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢下，其在我國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用也在日益增大。但是，在市場經(jīng)濟(jì)和全球一體化的進(jìn)程中，高技術(shù)企業(yè)在擁有高成長性的同時(shí)，其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增加。因此，對于深入研究發(fā)展高技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警以及相對應(yīng)的控制措施，顯得越來越重要。

近年來，由于全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，我國高技術(shù)企業(yè)的發(fā)展受到了很大的影響，遇到了很多諸如資金籌措緊張，資金鏈容易斷裂等多方面的籌資風(fēng)險(xiǎn)問題。首先，高技術(shù)企業(yè)融資過分依賴于銀行以及信貸機(jī)構(gòu)等間接融資。對于高技術(shù)企業(yè)在經(jīng)營過程中，其所采用或者擬采用的專業(yè)技術(shù),對于未來在市場的經(jīng)濟(jì)互動(dòng)過程中所能帶來的收益與損失，都具有一定程度的不確定性，其自身便存在著較高的市場風(fēng)險(xiǎn)。因此，較高的市場風(fēng)險(xiǎn)便增加了高技術(shù)企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，故而商業(yè)銀行、信貸機(jī)構(gòu)對于高技術(shù)企業(yè)的發(fā)展預(yù)期并不十分看好，這在一定程度上，增加其融資風(fēng)險(xiǎn)。其次，就目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的各類高技術(shù)企業(yè)來講，其自身的盈利能力較差。因此，高技術(shù)企業(yè)的內(nèi)源融資能力相對來講較差。這導(dǎo)致了高技術(shù)企業(yè)的資金流入較少，從而使得盈余公積和未分配利潤減少，從內(nèi)源融資方面增加了高技術(shù)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。最后，高技術(shù)企業(yè)所賴以生存的技術(shù)革新和技術(shù)創(chuàng)新，所需耗用的研究資金大、研究周期長，故而其發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)加大。再加上政府雖然對高技術(shù)企業(yè)逐漸重視，對其行業(yè)發(fā)展做出宏觀的調(diào)整和改革，但政府的扶持力度仍需加大，各方面的發(fā)展基金、信貸保障體系都有待完善，故而高技術(shù)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)在可預(yù)計(jì)的未來仍然不容樂觀。針對企業(yè)可能遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)過各國學(xué)者多年的研究和實(shí)踐，現(xiàn)在已經(jīng)形成了一套比較完整的財(cái)務(wù)控制體系。這個(gè)研究可以在一定程度上有效地幫助企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到企業(yè)良好發(fā)展的目的?？偨Y(jié)來講，財(cái)務(wù)控制體系主要包含了三個(gè)方面：財(cái)務(wù)控制環(huán)境、會計(jì)系統(tǒng)以及控制程序。

控制環(huán)境，即為控制的環(huán)境。簡單地說，控制環(huán)境就是指企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層合理的配置企業(yè)資源、合理地制定經(jīng)營理念、企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)完整并且權(quán)責(zé)分明等方面。財(cái)務(wù)控制環(huán)境，就是在企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行當(dāng)中，能夠健全、完善、加強(qiáng)企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)控制的各種因素。避免因?yàn)榄h(huán)境因素，帶來不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。影響這些因素的主要原因，在于企業(yè)的環(huán)境問題。對此，企業(yè)可以建立良好的企業(yè)文化、良好的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)以及良好的激勵(lì)約束機(jī)制，這其中尤為重要的是企業(yè)的經(jīng)營理念。一個(gè)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，必定離不開一個(gè)合理完善的經(jīng)營理念。有了科學(xué)的經(jīng)營理念，才能依據(jù)其制定一系列的投資發(fā)展措施，才能將一個(gè)企業(yè)帶入良好發(fā)展的循環(huán)中。會計(jì)系統(tǒng)就是指利用企業(yè)相關(guān)的會計(jì)信息，形成一個(gè)能夠?qū)ζ髽I(yè)的資金運(yùn)作進(jìn)行有效控制的會計(jì)核算和會計(jì)監(jiān)督系統(tǒng)。高技術(shù)企業(yè)由于要進(jìn)行技術(shù)研發(fā)個(gè)產(chǎn)品革新，在資金運(yùn)作方面更要慎之又慎。因此，高技術(shù)企業(yè)一定要形成一套適合自己企業(yè)發(fā)展的會計(jì)系統(tǒng)，選擇最好的投資方式，研究最有競爭力的技術(shù)，創(chuàng)造最有價(jià)值的產(chǎn)品，以用來規(guī)避在各個(gè)方面可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。高技術(shù)企業(yè)作為新興的企業(yè)發(fā)展模式，在企業(yè)的經(jīng)營理念上更應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新革新。在財(cái)務(wù)控制上，更要在原有的研究基礎(chǔ)上，對企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)全面實(shí)施監(jiān)督、檢查、調(diào)節(jié)的職能，形成適合自己企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)控制體系。企業(yè)對于財(cái)務(wù)預(yù)警的方法有很多種，借助企業(yè)所能提供的經(jīng)營計(jì)劃、財(cái)務(wù)報(bào)表以及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過一系列的方法來對財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行模擬以達(dá)到預(yù)告和警示的目的。現(xiàn)在常見的財(cái)務(wù)預(yù)警方法，大致可以分為兩類：一類是定性的財(cái)務(wù)預(yù)警分析，多用標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法、“四階段癥狀”分析法、“三個(gè)月資金周轉(zhuǎn)率”分析法、流程圖分析法等。一類是定量的財(cái)務(wù)預(yù)警分析，主要有單變量分析法和多變量分析法。高技術(shù)企業(yè)作為現(xiàn)在新興發(fā)展起來的企業(yè)，在經(jīng)濟(jì)市場上有著良好的發(fā)展前景。而高技術(shù)企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，存在于各個(gè)方面。

由以上的分析可知，高技術(shù)企業(yè)在控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程中，應(yīng)當(dāng)從不同的層面綜合考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范于控制策略的制定和實(shí)施。這就要求企業(yè)既要保證對于已經(jīng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制和化解，又要提高企業(yè)自身在防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力和水平。這樣，才能保障企業(yè)在長期的市場競爭中保證可持續(xù)性發(fā)展，提高企業(yè)自身的競爭力。高技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制的研究是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，尤其是針對國內(nèi)外現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)形勢，經(jīng)營環(huán)境逐步改善，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)展形勢，客觀地評估企業(yè)的發(fā)展形勢，以制定出完善的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)并發(fā)現(xiàn)最適合企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

第9篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；控制措施

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)活動(dòng)上的集中體現(xiàn)，與企業(yè)的生存和發(fā)展密切相關(guān)，貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的始終。企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)按其主要內(nèi)容一般可分為籌資、投資、資本運(yùn)營和收益分配四個(gè)方面，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)地表現(xiàn)為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四種。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

2.1 企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境復(fù)雜多變

財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的，它可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。這就要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)必須適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境。但目前我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。

2.2 企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識不夠

市場經(jīng)濟(jì)條件下，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不管是籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)，還是資金回收、利益分配等活動(dòng)，都存在著風(fēng)險(xiǎn)。但在現(xiàn)實(shí)工作中，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員及企業(yè)經(jīng)營者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠了解，風(fēng)險(xiǎn)防范意識不強(qiáng)。

2.3 財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性

我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，缺乏科學(xué)性和預(yù)見性，決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，在固定資產(chǎn)投資決策中，由于對投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤發(fā)生，使投資不能獲得預(yù)期的收益，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 企業(yè)內(nèi)部管理不善、財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

首先，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債比率過高，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高；再次，企業(yè)賒銷比重大，同時(shí)，在賒銷過程中，由于對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控，大量比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最后，企業(yè)內(nèi)部關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

3.1 需完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境

首先，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境認(rèn)真分析，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策，改變財(cái)務(wù)管理方法，從而提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。其次，面對不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，財(cái)務(wù)管理體系應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，不斷更新、完善。企業(yè)應(yīng)設(shè)置合理、高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)高效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 強(qiáng)化正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識

必須樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念，遵守風(fēng)險(xiǎn)收益均衡的原則，不能只顧收益而不考慮發(fā)生損失的可能性。企業(yè)各部門特別是企業(yè)的決策管理部門和財(cái)務(wù)管理人員必須增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，將風(fēng)險(xiǎn)防范意識滲透于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)管理人員要掌握扎實(shí)的財(cái)會專業(yè)知識，具備財(cái)務(wù)信息的收集、整理和分析能力；要具有對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的敏感的、準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力，及時(shí)、準(zhǔn)確地估計(jì)和發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并能對具體環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)作出判斷和提出解決方法。

3.3 提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平

財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，采用定量與定性分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。如在籌資決策中，企業(yè)應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測資金需要量，然后通過對資金成本的計(jì)算分析及各種籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結(jié)構(gòu)。在投資決策中，通過投資回收期、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)部報(bào)酬率等指標(biāo)對投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性的綜合分析評價(jià)，從而避免財(cái)務(wù)決策失誤所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，理順財(cái)務(wù)關(guān)系

加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，調(diào)整資金及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少和降低不合理的資金占用，提高資金的使用效率和周轉(zhuǎn)速度。要合理確定債務(wù)資金與自有資金、短期資金與長期資金的比例關(guān)系。要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制，建立一套科學(xué)、系統(tǒng)的應(yīng)收賬款體系，注重評估客戶的財(cái)務(wù)狀況和資信狀況，定期分析賬齡，緊密跟蹤應(yīng)收賬款的還款情況，合理制定收款政策，控制風(fēng)險(xiǎn)，減少壞賬損失。對于存貨，在保證生產(chǎn)和銷售順利進(jìn)行的同時(shí)使存貨總成本達(dá)到最低水平。在實(shí)際工作中，可以運(yùn)用存貨管理中的最佳訂貨批量模型來確定存貨量，以減少損失。

3.5 合理利用防范風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法

（1）分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目，企業(yè)可以與其它企業(yè)共同投資，以實(shí)現(xiàn)收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，避免企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)投資而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）回避法。即企業(yè)在選擇投資方式時(shí)，應(yīng)綜合評價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（3）轉(zhuǎn)移法。企業(yè)在遵循合法、合理、公平、公正原則的基礎(chǔ)上,可以采取措施轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。如對企業(yè)閑置的資產(chǎn)，采用出租或立即售出的處理方式，將資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承租方或購買方。

（4）建立財(cái)務(wù)預(yù)警、監(jiān)測系統(tǒng)的方法。我國經(jīng)濟(jì)狀況、地域、行業(yè)等諸多因素的差異，如何根據(jù)自身的需要和特點(diǎn)，設(shè)計(jì)和選擇財(cái)務(wù)比率指標(biāo)、確定權(quán)重以及各種景氣狀態(tài)的數(shù)量特征值，是企業(yè)建立和用好監(jiān)測系統(tǒng)的關(guān)鍵。 預(yù)警離不開監(jiān)測， 監(jiān)測離不開財(cái)務(wù)比率，通過嚴(yán)格的理論和實(shí)證分析，合理地設(shè)計(jì)和選擇如資產(chǎn)獲利能力、償債能力等財(cái)務(wù)比率指標(biāo)系統(tǒng)。

（5）降低法。即企業(yè)面對客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。如企業(yè)可在保證資金需要的前提下，適當(dāng)降低負(fù)債資金占全部資金的比重。另外，也可以按照穩(wěn)健原則建立風(fēng)險(xiǎn)基金，以此降低風(fēng)險(xiǎn)損失對企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的影響。

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