金融理財產(chǎn)品分析精選(九篇)
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第1篇：金融理財產(chǎn)品分析范文
2009年12月,銀行理財產(chǎn)品市場共發(fā)售產(chǎn)品829款,平均委托期限為0.51年,平均期望收益率和平均最差值分別為2.28%和1.50%;共統(tǒng)計到期產(chǎn)品310款,其中有23款產(chǎn)品提前終止,到期產(chǎn)品的平均委托期限和平均名義收益率分別為0.39年和2.68%,其中人民幣產(chǎn)品的平均名義年收益率為2.73%,高于總體平均水平5個BP,并且高于基準(zhǔn)利率水平。
分類表現(xiàn)
控制信貸類理財產(chǎn)品“新規(guī)”的密集出臺不僅沒有影響信貸類理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量,信貸類產(chǎn)品的絕對數(shù)量依然呈上升趨勢,且占在售產(chǎn)品的50%強(qiáng)以上。除此之外,還有如下幾個方面的主要特點:
第一,信貸類產(chǎn)品中有關(guān)材料行業(yè)、資本貨物、運輸和公共事業(yè)類的產(chǎn)品數(shù)量較多。受房市供不應(yīng)求和房價高升影響,房地產(chǎn)類信貸產(chǎn)品的預(yù)期收益水平較高。然而,近期房地產(chǎn)調(diào)控政策的密集出臺也給該類產(chǎn)品的高預(yù)期收益水平帶來一定不確定性。
第二,利率類產(chǎn)品的投資價值最高,原因主要有兩點,其一,200款利率產(chǎn)品中除3款低風(fēng)險穩(wěn)健收益的結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品外,其余均為低風(fēng)險固定收益的本外幣債券貨幣市場掛鉤的固定收益類產(chǎn)品;其二,200款產(chǎn)品中有168款產(chǎn)品設(shè)置了保本或保息條款,其中有91款產(chǎn)品為保息浮動收益型產(chǎn)品。近期,央票利率的提高和存款準(zhǔn)備金的調(diào)整將會給利率類產(chǎn)品的收益水平帶來一定影響。
第三,法興銀行和光大銀行分別發(fā)售了2款和1款匯率結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,均為掛鉤歐元兌美元的區(qū)間類產(chǎn)品,2款保息浮動收益型產(chǎn)品和1款保本浮動收益型產(chǎn)品,期限均為半年。由基礎(chǔ)資產(chǎn)市場分析知,謹(jǐn)防美元的進(jìn)一步升值和歐元的債務(wù)危機(jī)給該類產(chǎn)品的收益水平帶來大幅波動。
第四,4款商品類產(chǎn)品均為掛鉤黃金的看漲結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,有兩個方面的主要特點,一是中國銀行發(fā)售的3款產(chǎn)品均為保息浮動收益型產(chǎn)品,荷蘭銀行的1款為非保本浮動收益型產(chǎn)品,本金最高損失額度為2.5%;二是雖然都為看漲類產(chǎn)品,但中國銀行的3款產(chǎn)品都設(shè)置了限制性看漲結(jié)構(gòu),即黃金漲到一定程度,發(fā)行主體僅支付投資者固定額度的收益。當(dāng)前,黃金價格已處于歷史高位,2009年的收官之月,黃金價格也有了小幅回調(diào),未來半年的走勢直接決定了4款產(chǎn)品的收益水平。
第五,7家商業(yè)銀行發(fā)售10款股票看漲類結(jié)構(gòu)產(chǎn)品,主要特點有三,其一,中資的光大、招行和華夏發(fā)售了4款產(chǎn)品,其余均由外資銀行發(fā)售;其二,3款產(chǎn)品掛鉤A股,7款產(chǎn)品掛鉤港股,掛鉤標(biāo)的多為能源股、金融股和港股基金;其三,10款產(chǎn)品中有3款產(chǎn)品為非保本浮動收益型產(chǎn)品,其中恒生銀行2款產(chǎn)品的本金最高損失額度高達(dá)10%。德意志銀行盈富基金掛鉤產(chǎn)品實現(xiàn)高收益的可能性不大。
第六,混合類產(chǎn)品由4款結(jié)構(gòu)類、27款開放式和144款普通類產(chǎn)品組成。就該類產(chǎn)品而言,當(dāng)前面臨的主要問題為產(chǎn)品信息透明度不高,即產(chǎn)品投資方向雖然較為豐富,但各投資方向的投資組合不明,值得發(fā)行主體和監(jiān)管機(jī)構(gòu)深思。
創(chuàng)新評述
2009年12月,銀行理財產(chǎn)品市場呈現(xiàn)如下幾個方面的新意,其一,投資方向的再拓廣,德意志銀行首發(fā)掛鉤中國普天信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司債券違約率的結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品;其二,結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品期限的再縮短,2009年銀行理財產(chǎn)品市場的一個顯著特點為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的短期化,農(nóng)業(yè)銀行2009年第四期“金鑰匙匯率豐”系列中1款匯率掛鉤產(chǎn)品的投資期限為7天,創(chuàng)下了結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的短期記錄;其三,專屬產(chǎn)品的再發(fā)售,交通銀行發(fā)售“得利寶元旦添利”元旦概念產(chǎn)品;其四,理財產(chǎn)品的分類管理體制,交通銀行的“得利寶天藍(lán)”25號產(chǎn)品的投資顧問、信托機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)分別隸屬于不同的機(jī)構(gòu),有效規(guī)避了單一機(jī)構(gòu)集權(quán)的道德風(fēng)險;其五,增值服務(wù)的再拓展,光大銀行近期主辦了陽光嘉年華活動,購買三大明星產(chǎn)品,除贖回費全免外,現(xiàn)金管理類產(chǎn)品“活期寶”的收益直升0.08%。
新規(guī)剖析
銀監(jiān)會分別于2009年12月14日和12月23日111號文《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項的通知》和113號文《關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》。與理財產(chǎn)品市場密切相關(guān)的主要有兩條:一是111號文規(guī)定銀信合作理財產(chǎn)品不得投資于理財產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn);二是113號文規(guī)定商業(yè)銀行在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時,轉(zhuǎn)出方自身不得安排任何顯性或隱性的回購條件;禁止資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓雙方采取簽訂回購協(xié)議、即期買斷加遠(yuǎn)期回購協(xié)議(俗稱“雙買斷”)等方式規(guī)避監(jiān)管。
上述“新規(guī)”出臺的背景有兩點:其一,信貸類產(chǎn)品模糊了央行信貸規(guī)模的統(tǒng)計口徑;其二,城投債掛鉤等部分信貸類產(chǎn)品的潛在風(fēng)險已不容忽視。短期內(nèi),上述“新規(guī)”可能對信貸類理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量造成一定影響,但長遠(yuǎn)來看依然是利大于弊:一是提高了理財產(chǎn)品的信息透明度,無論是近期熱炒的雙信托形式,還是未來可能的其他形式,都需要發(fā)行主體及時準(zhǔn)確公布貸款主體的具體信息;二是加大了信貸類產(chǎn)品的風(fēng)險可控度,一旦產(chǎn)品的信息透明度提高,那產(chǎn)品的風(fēng)險可控度也會相應(yīng)提高。
新規(guī)剖析
銀行理財產(chǎn)品市場是國內(nèi)金融創(chuàng)新的重要基地。然而,創(chuàng)新必然會帶來一定的問題,銀行理財產(chǎn)品市場也不例外,具體有如下幾點表現(xiàn):
第一,兄弟款產(chǎn)品的“交叉感染”,2009年初某商業(yè)銀行兄弟款產(chǎn)品(同幣種、同期限、同標(biāo)的,收益水平略有不同)同虧事件的殷鑒不遠(yuǎn),2009年末不僅在商業(yè)銀行內(nèi)部出現(xiàn)兄弟款產(chǎn)品,在不同商業(yè)銀行之間也出現(xiàn)兄弟款產(chǎn)品,如光大銀行和華夏銀行的A股掛鉤產(chǎn)品,背后成因,值得深思?
第2篇：金融理財產(chǎn)品分析范文
關(guān)鍵詞：銀行理財產(chǎn)品；宏觀金融過程；貨幣金融監(jiān)管
JEL分類號：E6；G2中圖分類號：F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1006-1428(2012)04-0020-06
一、引言
回顧中國2005年以來的貨幣供應(yīng)量數(shù)據(jù)M2其增長率上下起伏不定。但其絕對量一直保持一定的增長，與經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)大帶來的貨幣需求增長是一致的。然而，進(jìn)入2011年，這一“常識性規(guī)律”出現(xiàn)了意外變化：2011年4月份和7月份M2絕對量分別比上月下降了746.32億元與7897.20億元，如圖1所示。對于M2絕對量的意外下降，人們很容易將其歸因于2010年下半年以來中央銀行實施的偏緊的貨幣政策，認(rèn)為是不斷加息、上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的直接結(jié)果。但是，從中國傳統(tǒng)的宏觀金融過程實際出發(fā)，如果不考慮其他的干擾因素。新增的貨幣供應(yīng)量應(yīng)該大致等于新增貸款加上新增外匯占款減去新增財政存款。圖2是2009年以來M2的實際增量與理論增量的對比情況。從圖2可以看出，2010年以來，尤其是2011年M2的實際增量與理論增量的差距明顯增加，并且呈現(xiàn)出一定的規(guī)律性：3月份與6月份M2實際增量明顯大于理論增量。而隨后4月與7月M2實際增量反過來又明顯小于理論增量。這說明中國當(dāng)前的宏觀金融過程已經(jīng)發(fā)生了明顯的變化，出現(xiàn)了新的影響貨幣供應(yīng)量的干擾因素。我們認(rèn)為這一干擾因素就是近幾年快速發(fā)展的銀行理財產(chǎn)品，偏緊的貨幣政策僅僅是M2絕對量下降的宏觀背景。銀行理財產(chǎn)品才是M2絕對量下降的直接原因。
資料來源：中國人民銀行。
銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展起始于2004年，經(jīng)過2004年2005年的初創(chuàng)期，2006年至今是快速發(fā)展期，目前已形成保本性理財產(chǎn)品占比逐漸下降、非保本型理財產(chǎn)品占比不斷上升的格局。據(jù)光大證券統(tǒng)計，2011年1月7月，銀行理財產(chǎn)品共發(fā)行12328款，募集資金達(dá)10.59萬億元，7月末余額估計有4.51萬億元。其中，保本性產(chǎn)品發(fā)行4897款，占比39.72％，非保本性產(chǎn)品7431款，占比60.27％。而7月末余額已經(jīng)占到M2余額的5.83％，已經(jīng)對宏觀金融過程產(chǎn)生足夠大的影響。
現(xiàn)有的相關(guān)研究文獻(xiàn)主要集中在銀行理財產(chǎn)品本身的各個方面，較少涉及銀行理財產(chǎn)品對宏觀金融過程的影響機(jī)制。雖然胡明東、宗懌斌(2009)分析了銀行理財產(chǎn)品對貨幣政策的影響，但也是停留在定性分析層面上。缺乏銀行理財產(chǎn)品對貨幣政策影響機(jī)制分析以及宏觀層面數(shù)據(jù)的實證支持。
本文從理論和實證的角度分析了非保本類銀行理財產(chǎn)品影響宏觀金融數(shù)據(jù)的途徑。具體來說就是在分析非保本類銀行理財產(chǎn)品對銀行資產(chǎn)負(fù)債表影響的基礎(chǔ)上。通過分析其他存款性公司資產(chǎn)負(fù)債表的相關(guān)數(shù)據(jù)，討論銀行理財產(chǎn)品對宏觀金融過程的影響機(jī)制以及對貨幣金融監(jiān)管帶來的挑戰(zhàn)，并提出相關(guān)的政策建議。
二、銀行理財產(chǎn)品與宏觀金融數(shù)據(jù)波動
在銀行資產(chǎn)負(fù)債表上。不同理財產(chǎn)品采取不同的會計處理方法，對銀行資產(chǎn)負(fù)債表的影響也是不同的。對于保本類理財產(chǎn)品，不論是保本固定型，還是保本浮動型，都需要進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表。在資產(chǎn)方通常體現(xiàn)為銀行的金融資產(chǎn)，在負(fù)債方體現(xiàn)為存款。對于非保本型理財產(chǎn)品，在法律意義上，銀行僅僅起到服務(wù)中介的角色。因此不進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表。但從銀行資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張或收縮的角度來看，進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的保本型理財產(chǎn)品對銀行資產(chǎn)負(fù)債表的影響比較小，不進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的非保本型理財產(chǎn)品對銀行資產(chǎn)負(fù)債表的影響反而比較大。從銀行理財產(chǎn)品類型來看，2011年1月份-7月份發(fā)行的非保本型產(chǎn)品占到發(fā)行總量的60.27％?；谏鲜鲈?，我們將重點分析非保本理財產(chǎn)品對銀行體系資產(chǎn)負(fù)債表，乃至宏觀金融數(shù)據(jù)的影響，而不考慮保本型理財產(chǎn)品。
根據(jù)WIND資訊對非保本類理財產(chǎn)品的分類，不管是信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品，還是票據(jù)資產(chǎn)類產(chǎn)品，它們的投資標(biāo)的大致相同，均為債券、利率、信貸資產(chǎn)、票據(jù)等。在非保本理財產(chǎn)品的實際資金運用過程中，一類是通過信托公司直接購買銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的存量資產(chǎn)，一類是通過信托公司向企業(yè)發(fā)行新的貸款或購買新發(fā)行的企業(yè)債券。為方便分析問題，我們根據(jù)投資標(biāo)的的不同將非保本類理財產(chǎn)品抽象為信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品(完全投資于信貸資產(chǎn))與債券資產(chǎn)類產(chǎn)品(完全投資于債券資產(chǎn))，并假定購買理財產(chǎn)品的資金全部來自居民銀行存款，從存量與增量兩個角度分別討論這兩類理財產(chǎn)品對宏觀金融過程的影響機(jī)制。
1、信貸類理財產(chǎn)品與銀行體系資產(chǎn)負(fù)債表：存量的角度。
假定理財產(chǎn)品發(fā)行期間，居民用100單位銀行存款購買理財產(chǎn)品，發(fā)行結(jié)束后，理財產(chǎn)品直接購買或通過認(rèn)購信托公司的信托計劃購買銀行持有的企業(yè)貸款，法定存款準(zhǔn)備金率為20％。理財產(chǎn)品發(fā)行前后銀行體系簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如圖3。
第3篇：金融理財產(chǎn)品分析范文
（財政部財政科學(xué)研究所，北京 100142）
【摘要】隨著企業(yè)越來越多地采用購買銀行理財產(chǎn)品的方式進(jìn)行財富管理，銀行理財產(chǎn)品的會計核算問題也日益凸顯，但截至目前我國財政部和證監(jiān)會都沒有對此作出過統(tǒng)一規(guī)定。文章以IFRS9 的金融工具確認(rèn)和計量方法為出發(fā)點，認(rèn)為保證收益型理財產(chǎn)品應(yīng)該按攤余成本計量，而浮動收益型理財產(chǎn)品應(yīng)該按公允價值計量，并認(rèn)為公允價值計量在實踐中具有可操作性。
【關(guān)鍵詞】理財產(chǎn)品 金融工具 公允價值
近年來，銀行理財業(yè)務(wù)取得了長足發(fā)展，從2005 年起呈幾何式爆發(fā)增長態(tài)勢。一方面，對商業(yè)銀行而言，發(fā)行理財產(chǎn)品為其帶來了可觀的中間業(yè)務(wù)收入，也是銀行在原有基礎(chǔ)上實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要工具。另一方面，越來越多的企業(yè)認(rèn)可了這種財富管理方式，開始利用閑置資金購買理財產(chǎn)品，由此也帶來了銀行理財產(chǎn)品在會計核算上的問題。從我國上市公司公布的財務(wù)報告來看，在銀行理財產(chǎn)品的披露上比較混亂，計入交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)的情況都出現(xiàn)過，更多企業(yè)選擇將理財產(chǎn)品計入“其他流動資產(chǎn)”，以取得成本進(jìn)行計量，日常取得收益時和贖回時確認(rèn)投資損益。證監(jiān)會雖然沒有對此進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)定，但可以看出是默認(rèn)計入“其他流動資產(chǎn)”這種方式的態(tài)度。而銀行理財產(chǎn)品怎么核算才能夠合理反映經(jīng)濟(jì)實質(zhì)、提供最真實和相關(guān)的會計信息，還需要進(jìn)一步的探討。
一、銀行理財產(chǎn)品的性質(zhì)
從銀行理財產(chǎn)品的性質(zhì)來看，它應(yīng)該屬于金融工具，按照金融工具的會計準(zhǔn)則核算。IASC32 將金融工具定義為使一個企業(yè)形成金融資產(chǎn)，同時使另一個企業(yè)形成金融負(fù)債或權(quán)益工具的任何合約。同時定義金融資產(chǎn)為現(xiàn)金從另一企業(yè)收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利，在潛在有利條件下與另一企業(yè)交換金融工具的合同權(quán)利等。FASB 的SAS105 號公告進(jìn)一步限制了金融工具的范圍，即一項資產(chǎn)未來可能以商品或勞務(wù)的方式、非現(xiàn)金或其他權(quán)益方式結(jié)算，則該資產(chǎn)不是金融工具，如預(yù)付賬款。同樣，一項負(fù)債未來可能是以轉(zhuǎn)移商品或勞務(wù)方式進(jìn)行結(jié)算、非現(xiàn)金或其他企業(yè)的所有者權(quán)益的轉(zhuǎn)移，這項負(fù)債也不是金融工具，如政府補(bǔ)貼形成的遞延收益。而我國CAS22 的金融工具是“形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同”。通俗來說，金融工具就是證明資金供給者和需求者之間貨幣融通余缺的手段，站在資金供給者角度，就是一種投資工具，而站在資金需求者角度，就是一種籌資工具。
銀行理財產(chǎn)品是指商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。企業(yè)購買理財產(chǎn)品，將資金交由銀行進(jìn)行特定方式的資產(chǎn)管理，如投資于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、購買債券等等。對企業(yè)來說，這就是一種投資工具，未來被投資方將以現(xiàn)金等金融資產(chǎn)的方式清償。因此，企業(yè)購買的理財產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)按照金融工具會計準(zhǔn)則核算。
二、不同類別銀行理財產(chǎn)品的確認(rèn)和計量
銀行理財產(chǎn)品在會計上如何分類是對其進(jìn)行會計核算首先要解決的問題。我國現(xiàn)行會計準(zhǔn)則將金融工具分為四類，即以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、貸款和應(yīng)收款項、持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)，這與國際會計準(zhǔn)則IAS39 的分類也是一致的。但從2013 年1 月1 日起，IASB 制定的IFRS9 開始施行，它簡化了金融工具的分類，將其分為按攤余成本和公允價值計量兩種類型，即如果一項金融工具同時符合管理金融資產(chǎn)商業(yè)模式的要求、合同規(guī)定現(xiàn)金流量的特征，同時管理層不選擇以公允價值計量，則可以以攤余成本計量，否則就是以公允價值為計量基礎(chǔ)。其中“商業(yè)模式”是指主體持有金融資產(chǎn)的目的是為了收取合同約定的現(xiàn)金流量（本金和利息），而不是為了獲得公允價值變動收益；“合同現(xiàn)金流量的特征”是指合約中規(guī)定本金和利息現(xiàn)金流量的具體日期。“兩分法”將金融工具分類標(biāo)準(zhǔn)由以管理層持有意圖和能力轉(zhuǎn)變?yōu)榱藦挠嬃繉傩蕴卣?。因此，本文先以“兩分法”為基礎(chǔ)，分析銀行理財產(chǎn)品的類別，再將其與我國現(xiàn)行的“四分法”結(jié)合進(jìn)行分析。
銀行理財產(chǎn)品的靈活性決定了其包含不同期限、風(fēng)險特征、交易條件的投資方式，從而在會計上也可能歸屬于不同的類別。一般而言，代表不同投資方式的銀行理財產(chǎn)品可以劃分為以下幾種：
按投資期限進(jìn)行劃分，1 年以內(nèi)（含1 年）的為中短期理財產(chǎn)品，而1 年以上的為長期理財產(chǎn)品。
按收益類型進(jìn)行劃分，按照約定條件承諾本金和一定收益的為保證收益型理財產(chǎn)品，否則為浮動收益型理財產(chǎn)品。其中，浮動收益型又可分為保本浮動收益和非保本浮動收益兩種。
按投資標(biāo)的進(jìn)行劃分，直接投資于債券、信托等金融市場的為直接投資類理財產(chǎn)品，收益和股票、利率、匯率、商品、信貸等掛鉤的為結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，而銀行、信托及證券合作類基金理財產(chǎn)品為資產(chǎn)管理類理財產(chǎn)品。
從會計核算的角度，筆者選取以下兩個角度來分析不同種類的理財產(chǎn)品。
1. 保證收益型理財產(chǎn)品。對企業(yè)來說，這類理財產(chǎn)品的期限較短、風(fēng)險低，投資期內(nèi)公允價值一般不會發(fā)生太大變化，也沒有活躍的交易市場。企業(yè)購買此類理財產(chǎn)品是為了利用閑置資金獲得高于存款利率的收益率。因此它符合“商業(yè)模式”要求。同時，這類理財產(chǎn)品一般預(yù)期到期能夠收回本金并獲取固定的收益，或提前確定了預(yù)期收益率，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險。對于企業(yè)來說，它符合“現(xiàn)金流量”的特征，與銀行簽訂的合約當(dāng)中規(guī)定了本金和收益現(xiàn)金流的具體日期。因此，如果購買這類理財產(chǎn)品的企業(yè)不選擇以公允價值計量，那么就可以以攤余成本來確認(rèn)和計量。
例如，郎姿股份在2013 年11 月21 日用公司閑置募集資金購買了韓亞銀行（中國）的保本保收益型理財產(chǎn)品“一佳贏”恒利系列A1 號，認(rèn)購總金融4 500 萬元，年收益率6%，期限33 天。郎姿股份在購買時就基本能夠確定在2013 年12 月24 日收回本金和24 萬元的利息。因此，可以采用攤余成本來計量該項資產(chǎn)。
按照我國目前的會計準(zhǔn)則，這類理財產(chǎn)品可以歸類為“貸款和應(yīng)收款項”，采用攤余成本計量。貸款和應(yīng)收款項是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。企業(yè)按應(yīng)收債權(quán)的本金和相關(guān)交易費用之和作為初始確認(rèn)金額，按實際利率確認(rèn)持有期間的利息收入。如果有客觀證據(jù)表明實際利率與名義利率分別計算的各期利息收入相差很小，也可以采用名義利率攤余成本進(jìn)行后續(xù)計量。
如果企業(yè)購買了長期的保證收益型理財產(chǎn)品，那么只能歸類于“可供出售金融資產(chǎn)”，以攤余成本來計量。
2. 浮動收益型理財產(chǎn)品。浮動收益型理財產(chǎn)品又分為保本浮動收益、非保本浮動收益兩種，多數(shù)為結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，收益和股票、利率、匯率、商品、信貸、指數(shù)等等掛鉤。雖然企業(yè)購買該類理財產(chǎn)品可能同樣出于“獲取合同約定的現(xiàn)金流量”的目的，而不是轉(zhuǎn)賣或贖回以獲得公允價值變動差價。但理財產(chǎn)品“浮動”的本金或收益決定了它的現(xiàn)金流是不能預(yù)先確定的，因此不符合“合同現(xiàn)金流量”的特征。結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的收益還要隨著其他金融產(chǎn)品的價格（或數(shù)值）的變動而變動，具有衍生金融工具的性質(zhì)，它只能以公允價值為計量基礎(chǔ)。
盡管銀行在銷售理財產(chǎn)品的時候可能極力宣傳某項理財產(chǎn)品風(fēng)險很低、預(yù)期收益率比較確定，但從合同來看，理財產(chǎn)品的投資風(fēng)險最終還是由購買該產(chǎn)品的企業(yè)來承擔(dān)。出于客觀考慮，企業(yè)必須將承擔(dān)的風(fēng)險體現(xiàn)在該項資產(chǎn)的價值中。以人人樂購買的“興業(yè)銀行企業(yè)金融結(jié)構(gòu)性存款”理財產(chǎn)品為例，人人樂需要承擔(dān)如下風(fēng)險：（1）利率風(fēng)險。該款產(chǎn)品的收益率根據(jù)6 個月AAA 信用等級間中短期票據(jù)到期收益率確定， 6 個月AAA 信用等級間中短期票據(jù)到期收益率的變化可能導(dǎo)致客戶的到期收益率高于或低于普通存款收益。（2）提前終止風(fēng)險。該款產(chǎn)品的乙方（興業(yè)銀行）有權(quán)根據(jù)市場狀況、自身情況提前終止該存款產(chǎn)品。在2013 年的半年報中，人人樂將該項理財產(chǎn)品計入了“其他流動資產(chǎn)”，以取得的成本為賬面價值進(jìn)行核算。
在這種情況下，如果企業(yè)仍按照取得成本來確認(rèn)該項金融資產(chǎn)，并在后期按成本進(jìn)行計量，則不能恰當(dāng)反映資產(chǎn)的真實價值。因為這類理財產(chǎn)品的性質(zhì)是一種尚未履行或出于履行中的合約，不是已發(fā)生的交易，產(chǎn)生的收益和風(fēng)險具有很大的不確定性。而歷史成本主要是面向過去，計量過去已發(fā)生的交易，根本無法勝任該項資產(chǎn)的確認(rèn)和計量。公允價值模式面向現(xiàn)在和未來。歷史成本財務(wù)報告對于防范和化解金融風(fēng)險于事無補(bǔ)，應(yīng)當(dāng)以公允價值作為金額工具的計量屬性。
但我國目前并沒有一個比較活躍的理財產(chǎn)品流轉(zhuǎn)市場，理財產(chǎn)品公允價值的取得是一個問題。雖然現(xiàn)在有銀行和其他機(jī)構(gòu)嘗試建立理財產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓市場，如重慶OTC 在2013 年7 月和華夏銀行合作，在其交易平臺上推出理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，但畢竟還只是一個嘗試。企業(yè)購買的理財產(chǎn)品，一般只能提前贖回，而不能轉(zhuǎn)讓給他人，因此，一般無法直接在活躍市場上獲得一項理財產(chǎn)品的公允價值。
因此，以公允價值計量的理財產(chǎn)品在不存在活躍市場報價的情況下，只能通過估值模型估計取得時和后續(xù)持有期間每個資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價值。在采用估值模型時，首先看該時點有沒有活躍市場上類似資產(chǎn)的報價或不活躍市場上同類或類似資產(chǎn)的報價，如根據(jù)銀行理財產(chǎn)品募集資金的投向，獲得具有類似風(fēng)險的金融資產(chǎn)的市場交易價格并根據(jù)風(fēng)險和收益特征進(jìn)行調(diào)整。如果沒有可觀測的市場報價，企業(yè)可以根據(jù)每個資產(chǎn)負(fù)債表日銀行公布的剩余投資期預(yù)期收益率、現(xiàn)金流等來估計理財產(chǎn)品的公允價值。金融機(jī)構(gòu)一般可以對金融產(chǎn)品公允價值作出更準(zhǔn)確的估計，在銀行根據(jù)理財產(chǎn)品發(fā)行市場的同品種剩余期限市場收益率的變化估算出其公允價值后，企業(yè)也可以選擇對這個價格進(jìn)行一定調(diào)整（如加上銀行的管理費）后作為金融資產(chǎn)的公允價值。
按照我國現(xiàn)行會計準(zhǔn)則，以公允價值計量的金融資產(chǎn)有以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)兩類。也就是說，要真實反映出理財產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)，向報表使用者提供最相關(guān)的信息，企業(yè)需要在準(zhǔn)則規(guī)定的兩類金融資產(chǎn)中選擇一個進(jìn)行理財產(chǎn)品的核算。這需要根據(jù)管理層持有意圖和能力、交易條件等來決定。交易性金融資產(chǎn)是企業(yè)為了近期出售賺取差價而持有的債權(quán)投資、股票投資、基金投資等。在目前理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓市場尚未建立起來的背景下，企業(yè)購買理財產(chǎn)品一般是為了獲得以投資本金為基礎(chǔ)的額外收益，即預(yù)期收益為本金和銀行給定預(yù)期收益率的乘積，而不是為了交易、轉(zhuǎn)讓獲得差價。因此，理財產(chǎn)品不滿易性金融資產(chǎn)的要求，在現(xiàn)行會計準(zhǔn)則的框架下，它只有作為“指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益”和“可供出售金融資產(chǎn)”這兩類金融資產(chǎn)來核算。
三、理財產(chǎn)品核算的現(xiàn)狀
從我國上市公司披露的信息來看，大部分企業(yè)選擇將銀行理財產(chǎn)品計入“其他流動資產(chǎn)”，以取得成本入賬，將持有期間取得的收益計入“投資收益”，并在贖回時將取得成本和贖回價格之間的差價確認(rèn)投資損益。這樣做的理由一方面是現(xiàn)階段我國的資本市場并不完善，對公允價值估值技術(shù)的應(yīng)用也缺乏經(jīng)驗，很難取得合理的公允價值；而另一方面企業(yè)往往是短期持有理財產(chǎn)品，有些企業(yè)購買的理財產(chǎn)品風(fēng)險較小，公允價值和歷史成本之間不會有重大差異。在這種情況下，它們認(rèn)為花大成本來估算一個公允價值并沒有很大的意義。
但是，我們不能排除這樣的情況：企業(yè)購買的浮動收益型理財產(chǎn)品由于投資項目失敗、遇到了償付危機(jī)，企業(yè)投資的成本可能無法收回。此時企業(yè)持有理財產(chǎn)品的價值已經(jīng)大大縮水，如果仍按照取得的成本來計量，將導(dǎo)致賬面資產(chǎn)價值虛增，沒有反映真實情況。而實際上，由于浮動收益型理財產(chǎn)品對于企業(yè)來說預(yù)期收益高，對于銀行來說是作為表外資產(chǎn)，浮動型理財產(chǎn)品占據(jù)的市場份額在迅速擴(kuò)大，而它背后的“資金鏈”越來越長，所蘊(yùn)含的違約風(fēng)險也在逐步累積。因此，我們不能保證企業(yè)短期持有的理財產(chǎn)品公允價值和理財產(chǎn)品的差異不大，并以公允價值難以獲得為借口拒絕在報表上披露這種潛在風(fēng)險。企業(yè)必須適應(yīng)以恰當(dāng)?shù)姆绞絹矸从迟Y產(chǎn)的價值和報告期內(nèi)的真實損益，即采用公允價值為浮動型理財產(chǎn)品的計量基礎(chǔ)。
參考文獻(xiàn)
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第4篇：金融理財產(chǎn)品分析范文
關(guān)鍵~：績效考核；理財產(chǎn)品；商業(yè)銀行
一、引言
理財產(chǎn)品通常是指在商業(yè)銀行針對潛在的目標(biāo)客戶群體，進(jìn)行有效的統(tǒng)計分析的前提下，針對有意向的目標(biāo)客戶推出的獨特的一種金融產(chǎn)品13年前，我國從首次推出商業(yè)銀行理財產(chǎn)品到現(xiàn)在，理財產(chǎn)品明目呈增長趨勢，市場逐漸火熱，經(jīng)過短暫的萌芽階段，隨著我國人均居民收入的逐步提升以及富人數(shù)量的增加，理財產(chǎn)品市場已然步入了成熟發(fā)展期。銀行理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)榱餍械耐顿Y品種成為大多數(shù)投資者的所認(rèn)可的選擇方式，銀行理財產(chǎn)品的種類、金額和規(guī)模均呈爆發(fā)式的增長。銀行理財業(yè)務(wù)的推出，使銀行的業(yè)務(wù)類型及規(guī)模得到了豐富，給銀行帶來了額外的利潤點，同時也給大眾匹配了適宜的理財途徑。截至2015年底，我國商業(yè)銀行的理財總體規(guī)模超過23.5萬億元，不同種類的銀行理財市場存續(xù)產(chǎn)品不少于60 879只。理財產(chǎn)品的推出和不斷發(fā)展，不僅加快了銀行的發(fā)展速度，更對國民經(jīng)濟(jì)增長和人民生活水平的提高起到了極大的推動作用。
二、理財產(chǎn)品績效影響因素理論分析
理財產(chǎn)品績效，一般是指在投資期限內(nèi)，對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的綜合收益率和抗風(fēng)險能力等整體的表現(xiàn)水平進(jìn)行全面考量，以便能科學(xué)高效的評價理財產(chǎn)品的可投資性。為了更好地保證理財產(chǎn)品的可獲得收益，投資者和市場分析者必須對可能影響到理財產(chǎn)品收益的多種因素進(jìn)行全面的分析研究，一般情況下，可能影響理財產(chǎn)品收益的因素大致包括以下幾個方面：
1.市場風(fēng)險
市場風(fēng)險，一般指金融資產(chǎn)的價格變化影響到理財產(chǎn)品的價值量使其產(chǎn)生變化，隨之影響產(chǎn)品收益的預(yù)期風(fēng)險。所有的金融資產(chǎn)都無法避免受到市場風(fēng)險的影響，當(dāng)然，這種風(fēng)險一般能夠以人為操縱數(shù)量的手段來把控調(diào)整。對于銀行的全部理財產(chǎn)品而言，市場是極具不確定性的外在環(huán)境因素。對于投資者而言，在選購合適的理財產(chǎn)品過程中，不得不關(guān)注市場風(fēng)險變化。因為理財產(chǎn)品的受利率和匯率的波動會直接導(dǎo)致最終資產(chǎn)收益總量的波動變化，威脅到銀行的長期可持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展能力，因此有關(guān)方面必須把市場風(fēng)險全部列出。
2.利率風(fēng)險
利率通常跟隨宏觀市場環(huán)鏡的變化而起伏波動，大眾所投資的的理財品，其利率水平參差不齊。目前我國銀行推出的理財產(chǎn)品當(dāng)中，部分產(chǎn)品與同業(yè)拆借利率存在直接的關(guān)聯(lián)，這些產(chǎn)品變化的根據(jù)通常會選擇中國香港同業(yè)拆借利率（sHIBOR），或是倫敦同業(yè)拆借利率（LIBOR）。因此，理財產(chǎn)品的績效收益會隨同業(yè)拆借利率的變化而波動。
3.外匯風(fēng)險
外匯風(fēng)險，通常是指由于匯率變動，使某一經(jīng)濟(jì)體以非本國貨幣呈現(xiàn)的債權(quán)或債務(wù)價值發(fā)生量的變化，產(chǎn)生金融虧損的可能性。2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，金融風(fēng)暴席卷全球各大經(jīng)濟(jì)體，結(jié)果導(dǎo)致匯率無法保持合理的漲跌，經(jīng)常在大范圍起伏不定，對外匯理財產(chǎn)品產(chǎn)生非常不利的影響，基本上所有外匯理財產(chǎn)品都遭遇到匯率風(fēng)險的挑戰(zhàn)。如果國內(nèi)外的各種理財產(chǎn)品績效收益無法平衡人民幣的預(yù)期升值幅度，對于將人民幣兌換成外幣，進(jìn)行外幣理財產(chǎn)品投資的理財者將面臨異常大的投資風(fēng)險。所以，投資者在考慮選擇投資外幣理財產(chǎn)品時，不僅應(yīng)該考慮理財產(chǎn)品可能的績效收益水平，還必須考慮其未來可能遭遇的匯率風(fēng)險水平。
4.信用風(fēng)險
通常情況，信用風(fēng)險主要包括兩方面：一是對方違約的概率大小，這取決于交易對手的信用水平，二是違約產(chǎn)生的損失額，這將取決于金融產(chǎn)品將來的市場價值。對于基礎(chǔ)的金融產(chǎn)品和衍生的金融產(chǎn)品來說，信用風(fēng)險的價值影響后果和程度均有所不同。信用風(fēng)險所導(dǎo)致的巨大損失對基礎(chǔ)資產(chǎn)來說，即為所有的名義價值。另外，對金融衍生產(chǎn)品而言，如果出現(xiàn)交易對手違約的情況，其真正可能導(dǎo)致的損失將不會多于產(chǎn)品的名義價值。所以銀行在結(jié)構(gòu)性金融衍生理財產(chǎn)品的風(fēng)險管控過程中，信用風(fēng)險無法達(dá)到貸款的信用風(fēng)險水平?？偠灾?，信用風(fēng)險必須也應(yīng)該引起有關(guān)方面的高度重視。
三、提高商業(yè)銀行理財產(chǎn)品績效的具體措施
1.投資者。投資者在選擇銀行的理財產(chǎn)品過程中，應(yīng)該考慮的不僅包括預(yù)期的可能收益水平，還應(yīng)該關(guān)注績效收益中將會遇到的各種可能的風(fēng)險因素，對于投資產(chǎn)品類型、期限、穩(wěn)健性等進(jìn)行科學(xué)的綜合考慮。投資者在選擇理財產(chǎn)品的過程中必須從個人可承受風(fēng)險能力出發(fā)，合理選擇、量力而行。承受風(fēng)險的能力較低者，應(yīng)當(dāng)選擇風(fēng)險相對較低且收益穩(wěn)健的理財產(chǎn)品，例如保息浮動的低風(fēng)險收益性理財產(chǎn)品，可以避免受到利率等風(fēng)險因素的沖擊，銀行能夠較好的保障投資者從中獲得相對固定額度的產(chǎn)品收益。風(fēng)險承受能力一般者，可以投資部分風(fēng)險適中、收益可觀的保本浮動的中等風(fēng)險收益型的理財產(chǎn)品，以便保證投資者在受到較多風(fēng)險的影響后保證收回本金。風(fēng)險承受能力較高者，就可以適度的投資風(fēng)險、收益都相對較高的非保本浮動收益型理財產(chǎn)品，這樣能夠盡量避免本金全部損失是可能，如果風(fēng)險較小甚至可以收到豐厚的績效回報。
2.銀行業(yè)務(wù)發(fā)展方向
對于商業(yè)銀行而言，在社會主義市場經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境下，為了獲取合法的經(jīng)濟(jì)利益和企業(yè)利潤，應(yīng)該根據(jù)投資者可承受風(fēng)險的實際個人和家庭情況，為其打造個性化、訂制化的合理可承受的理財產(chǎn)品服務(wù)，在法律范圍和營業(yè)服務(wù)范圍內(nèi)盡可能的地滿足理財投資者的投資愿望。
3.監(jiān)管機(jī)構(gòu)
在銀行理財產(chǎn)品市場上，為了更好地治理理財市場可能的違法違規(guī)行為，銀行相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)完善監(jiān)管法律法規(guī)和相應(yīng)措施，對商業(yè)銀行投資理財服務(wù)的市場行為進(jìn)行有效監(jiān)管，多管齊下，保證銀行業(yè)的高水平服務(wù)和投資者的合法權(quán)益。
第5篇：金融理財產(chǎn)品分析范文
關(guān)鍵詞：銀行；理財產(chǎn)品
一、銀行理財產(chǎn)品現(xiàn)狀
近年來銀行理財業(yè)務(wù)取得了長足發(fā)展，呈幾何式爆發(fā)增長態(tài)勢?，F(xiàn)今的銀行理財市場規(guī)?？涨皦汛?，產(chǎn)品數(shù)量屢創(chuàng)新高。如今，銀行理財產(chǎn)品不僅每年在發(fā)行規(guī)模上幾近翻番，而且在產(chǎn)品種類的多樣性、設(shè)計結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性和投資對象的廣泛性方面也有了極大改善。目前，銀行理財產(chǎn)品的種類和規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出其他金融產(chǎn)品而獨領(lǐng)，作為一項發(fā)展前景廣闊的新興中間業(yè)務(wù)，銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展，對投資者而言滿足了其日益增長的多樣化財富管理需求；對商業(yè)銀行而言，發(fā)行銀行理財產(chǎn)品既為維護(hù)和拓展高端客戶提供了有力的支持，也為銀行帶來了可觀的中間業(yè)務(wù)收入，更是銀行在原有基礎(chǔ)上實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要工具。在金融現(xiàn)代化的背景下，銀行靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)賺取利潤的空間已相當(dāng)有限，與此同時日益嚴(yán)峻的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢也迫使銀行擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)必將成為銀行收入新的增長點。銀行理財業(yè)務(wù)憑借其規(guī)模增長迅速，贏利模式清晰，產(chǎn)品類型豐富，拓展空間廣闊，合作模式簡潔等獨特優(yōu)勢，在中間業(yè)務(wù)中占據(jù)了特殊地位，日漸被銀行所重視，無論是中資銀行還是外資銀行，都努力抓住機(jī)遇，適時推出各類理財產(chǎn)品，進(jìn)而推動了金融市場的整體發(fā)展，為金融工具持續(xù)創(chuàng)新注入了新活力。
二、銀行理財產(chǎn)品概述
定義：銀行理財產(chǎn)品是指商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃，在銀行理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險由客戶或由客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。
特點：銀行理財產(chǎn)品與其他投資品種比較具有以下特點：1、起點高。銀行理財產(chǎn)品投資起點較高，一般至少以等值人民幣萬元為起點。2、期限定。多數(shù)銀行理財產(chǎn)品限制期限，在產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)不能或極少能申購或贖回，隨時可以申購或贖回的產(chǎn)品極少。3、投資活。銀行理財產(chǎn)品因投資對象范圍廣、變化迅速，所以與其他理財方式相比較更為靈活。例如理財產(chǎn)品根據(jù)市場情況及時調(diào)整投資對象，市場熱點由去年的新股申購類產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)榻衲甑馁J款類理財產(chǎn)品，極大的體現(xiàn)了靈活性。覆蓋全銀行理財產(chǎn)品因投資對象的多樣性，所以風(fēng)險等級覆蓋全面從低風(fēng)險到高風(fēng)險均有涉及，而其他理財方式風(fēng)險較為單一。
分類：銀行理財產(chǎn)品按不同的分類方法劃分為不同種類。按幣種不同分為人民幣理財產(chǎn)品與外幣理財產(chǎn)品兩大類按獲取收益方式不同分為保證收益型產(chǎn)品、保本浮動收益型產(chǎn)品與非保本浮動收益型產(chǎn)品三類；按期限長短不同可分為短期、中期、長期；按投資對象差異分為票據(jù)類、債券類、貸款類、新股申購類與結(jié)構(gòu)型等不同類型"；按投資對象劃分是最常用的分類方法。
三、主要類型分析
目前市場上較為熱點的銀行理財產(chǎn)品主要有以下幾類。1、票據(jù)類。票據(jù)類理財產(chǎn)品是指主要是投資于銀行票據(jù)、央行票據(jù)等票據(jù)資產(chǎn)的理財產(chǎn)品，普通投資者一般不能直接參與票據(jù)買賣，因此可以通過購買票據(jù)類理財產(chǎn)品來獲取收益"。由于票據(jù)風(fēng)險相對較低，除非承兌銀行破產(chǎn)或商業(yè)匯票付款人無力付款，否則一般都能取得預(yù)期收益。因此該類產(chǎn)品收益保障度較高，加之收益率明顯高于同期銀行定存，故而該類產(chǎn)品較受市場歡迎。當(dāng)然，隨著降息周期的到來，票據(jù)類理財產(chǎn)品的預(yù)期收益也會下降。不過，由于與存款利息變動方向相同，只要短期內(nèi)資本市場疲態(tài)不改，票據(jù)類理財產(chǎn)品的火暴熱銷還將進(jìn)一步延續(xù)。
2、債券類。債券類理財產(chǎn)品是指投資對象為信用等級較高，流動性較好的銀行間市場債券，回購及拆借等各類金融資產(chǎn)和金融工具的理財產(chǎn)品。與票據(jù)類產(chǎn)品類似普通投資者一般不能直接投資銀行間債券市場，只有通過購買銀行的此類理財產(chǎn)品來獲取收益，由于銀行間市場風(fēng)險極低，因此該類產(chǎn)品收益保障度極高。
3、貸款類。貸款類理財產(chǎn)品指具有類似貸款性質(zhì)或投資對象為信貸資產(chǎn)的理財產(chǎn)品?？v觀去年前三季度理財市場，貸款類理財產(chǎn)品無疑成為最靚麗的一道風(fēng)景線。導(dǎo)致貸款類產(chǎn)品快速發(fā)展的因素有很多，在市場環(huán)境方面有信貸緊縮與股票市場前景不明等原因；在產(chǎn)品特征方面有收益較高與期限較靈活等原因；貸款類產(chǎn)品可分為信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓類產(chǎn)品，信托貸款類產(chǎn)品以及收益權(quán)回購類產(chǎn)品三類。以上票據(jù)類、債券類、貸款類產(chǎn)品同屬于穩(wěn)健型理財產(chǎn)品，三類產(chǎn)品中貸款類理財產(chǎn)品收益率最高，票據(jù)類次之，債券類理財產(chǎn)品收益最低，而這三類產(chǎn)品的風(fēng)險程度排序也與之對應(yīng)，貸款類理財產(chǎn)品風(fēng)險高于票據(jù)類，票據(jù)類產(chǎn)品風(fēng)險又略高于債券類產(chǎn)品。投資者可以根據(jù)自身需求選擇相應(yīng)的穩(wěn)健型理財產(chǎn)品或?qū)⒎€(wěn)健型理財產(chǎn)品與其它較高風(fēng)險理財產(chǎn)品進(jìn)行合理配置，以實現(xiàn)穩(wěn)定收益和分散風(fēng)險的作用。
4、股權(quán)投資類。股權(quán)投資類產(chǎn)品指投資對象為企業(yè)股權(quán)的投資產(chǎn)品。股權(quán)投資類產(chǎn)品屬于高風(fēng)險產(chǎn)品的范疇，在銀行理財產(chǎn)品中數(shù)量較少，主要針對高端客戶發(fā)售，并非銀行理財?shù)闹髁?。隨著中國銀監(jiān)會下發(fā)信托公司私募股權(quán)投資指引，依托信托渠道，股權(quán)投資以理財產(chǎn)品的形式為普通投資者開啟了新的投資渠道，該類產(chǎn)品可能迎來高速發(fā)展的春天。
第6篇：金融理財產(chǎn)品分析范文
1.利率市場化的推動。目前，貸款利率市場化已全面放開，距離利率完全市場化只差存款利率的放開。利率市場化的逐步放開是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢，然而，卻促使銀行金融脫媒現(xiàn)象的產(chǎn)生，對銀行傳統(tǒng)的存貸利差的獲利方式產(chǎn)生了一定的沖擊。銀行為了規(guī)避利率市場化帶來的利率風(fēng)險不得不選擇向以理財產(chǎn)品為主的中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，并加快理財產(chǎn)品創(chuàng)新的進(jìn)程。
2.我國商業(yè)銀行的發(fā)展。隨著我國利率市場化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，再加之互聯(lián)網(wǎng)金融的逐步興起，銀行利潤空間受損且競爭壓力驟增，因此，我國商業(yè)銀行逐步將理財產(chǎn)品的發(fā)展作為其重要的利潤增長點。一方面，以收取理財產(chǎn)品管理費及手續(xù)費等方式可以改善銀行的收入結(jié)構(gòu)，提高其非利息收入；另一方面，可以促進(jìn)理財產(chǎn)品源源不斷的創(chuàng)新，提高創(chuàng)新及創(chuàng)利能力。
3.居民日益增長的投資需求。到目前為止，我國的存款利率市場化仍未放開，再加之通貨膨脹的持續(xù)攀升，存款負(fù)利率的現(xiàn)象使得居民的投資需求日益增大，為了減少現(xiàn)有資金的縮水，居民紛紛將閑置資金投入購買低風(fēng)險高收益的理財產(chǎn)品。一方面，固定收益類理財產(chǎn)品投資風(fēng)險較小且可以獲得顯著高于銀行利息的投資回報；另一方面，在利率市場化的背景下，降低了銀行的壓力并增加了投資品種，滿足了廣大居民的投資需求。
4.不完善的金融市場體系。金融市場體系的不完善，導(dǎo)致金融資源配置的效率降低，但同時，也為理財產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)造了一定的條件：（1）流動管理優(yōu)勢。經(jīng)調(diào)查顯示，3個月以內(nèi)的短期理財產(chǎn)品較受歡迎，占比高達(dá)70%。短期現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品流動性較大且收益率遠(yuǎn)高于銀行活期存款。（2）風(fēng)險小，投資穩(wěn)健。首先，銀行本身的風(fēng)險識別和控制能力都較強(qiáng)，且信用等級較高。其次，銀行理財產(chǎn)品的投資范圍較廣，通過風(fēng)險分散和期限錯配，可以提升收益率并降低風(fēng)險。
二、理財產(chǎn)品創(chuàng)新現(xiàn)狀分析
1.理財產(chǎn)品創(chuàng)新的新特征。（1）發(fā)行量的增加。銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量呈直線上漲趨勢，2014年上半年發(fā)行量較2013年同比上漲33.45%，從而產(chǎn)生了巨額的管理費和手續(xù)費，是銀行繼存貸利差又一新的利潤增長點。（2）短期化。3個月以內(nèi)的理財產(chǎn)品占比高達(dá)70%，部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品例如：余額寶，其模式甚至以存款的形式出現(xiàn)，隨存隨取，流動性更高。由此可見，理財產(chǎn)品的日趨短期化。造成這種現(xiàn)象的原因在于通貨膨脹和利率市場化的背景下，短期理財產(chǎn)品既能提高收益率，又能保持資金的流動性，降低風(fēng)險，順應(yīng)了廣大客戶的需求。（3）收益率的攀升。由于利率市場化及互聯(lián)網(wǎng)金融的催化作用，理財產(chǎn)品逐步為廣大消費者所知曉并熱銷，各大商業(yè)銀行及企業(yè)競相推出其理財產(chǎn)品，競爭的壓力下，理財產(chǎn)品的收益率不斷提升。
2.理財產(chǎn)品創(chuàng)新現(xiàn)存的問題。（1）由于銀行、保險及證券的分離狀態(tài)，客戶無法在銀行獲得一站式管理，相對而言，風(fēng)險度提升，對銀行理財產(chǎn)品的創(chuàng)新產(chǎn)生了一定的阻礙作用。（2）理財產(chǎn)品是新型的金融產(chǎn)品，其涉及到銀行的三大支柱業(yè)務(wù)，因而在我國無法為其設(shè)立獨立運營機(jī)構(gòu)，從而對理財產(chǎn)品的創(chuàng)新有所影響。再加之為了緩解金融脫媒現(xiàn)象，理財產(chǎn)品創(chuàng)新存在真攬儲，假理財?shù)默F(xiàn)象，真正意義上的創(chuàng)新尚難達(dá)到。（3）投資者對理財產(chǎn)品持續(xù)高漲的熱情引發(fā)各商業(yè)銀行的競爭，但產(chǎn)品創(chuàng)新中模仿創(chuàng)新的多，原始創(chuàng)新的少，從而導(dǎo)致理財產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。
三、理財產(chǎn)品創(chuàng)新的對策建議
1.政府政策扶持。由于我國經(jīng)營權(quán)與監(jiān)管權(quán)的分離，商業(yè)銀行獨立難以完成理財產(chǎn)品的創(chuàng)新過程，通常需要與證券公司、投資公司等進(jìn)行合作。因此，建議政府出臺政策扶持并鼓勵銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新。
2.大力發(fā)展結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。目前，較受歡迎的為固定收益類理財產(chǎn)品及銀信合作產(chǎn)品，但銀監(jiān)會為了控制其表內(nèi)貸款表外化的現(xiàn)象對銀信合作的嚴(yán)格約束，因此，我國應(yīng)該大力發(fā)展結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，并以人民幣衍生交易為基礎(chǔ)，充分發(fā)揮銀行自身的優(yōu)勢，并加強(qiáng)與債券市場、信貸市場的聯(lián)系。
3.分類監(jiān)管。隨著銀行理財產(chǎn)品的熱銷及互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的興起，其低本金高收益的理念吸引了眾多理財“門外漢”，從而除了各大商業(yè)銀行外，各大企業(yè)也競相推出理財產(chǎn)品，例如，東方財富的“活期寶”和“財富通”、騰訊的“理財通”、巨人的“全額寶”、等。但由于發(fā)行主體的千差萬別，理財產(chǎn)品的良莠不齊等現(xiàn)象，亟需監(jiān)管部門根據(jù)理財產(chǎn)品發(fā)行主體、風(fēng)險評級，銀行等級等進(jìn)行分門別類的監(jiān)管，從而降低風(fēng)險，實現(xiàn)市場的有序化進(jìn)行。
第7篇：金融理財產(chǎn)品分析范文
關(guān)鍵詞：銀行理財產(chǎn)品 資產(chǎn)池模式 利率市場化
一、銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展?fàn)顩r
理財產(chǎn)品是由商業(yè)銀行自行設(shè)計并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類金融產(chǎn)品。理財產(chǎn)品從2003年蓬勃發(fā)展以來，一直保持這強(qiáng)勁的增長勢頭。從發(fā)行量的角度看，2008年的金融危機(jī)完全沒有對銀行理財產(chǎn)品造成影響，甚至相反的，發(fā)行量開始激增，在當(dāng)年達(dá)到156%的增幅，并于2010年成功破萬。
近年來商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品經(jīng)營具有以下特點：第一，商業(yè)銀行普遍重視理財產(chǎn)品研發(fā)，理財業(yè)務(wù)受到普遍重視，研發(fā)創(chuàng)新領(lǐng)域競爭激烈。第二，理財產(chǎn)品進(jìn)一步豐富，從單一的存款負(fù)債產(chǎn)品和簡單的個人中間業(yè)務(wù)發(fā)展為全方位的資產(chǎn)、負(fù)債和中間業(yè)務(wù)相結(jié)合的金融產(chǎn)品。第三，商業(yè)銀行注重理財產(chǎn)品品牌建設(shè)，把品牌營銷作為理財業(yè)務(wù)整體營銷的重要手段。第四，注重市場細(xì)分，根據(jù)年齡、職業(yè)和收入等劃分客戶群，提供針對性的理財產(chǎn)品和服務(wù)。第五，提升理財產(chǎn)品的技術(shù)含量，通過自主開發(fā)或外部引進(jìn)完善和優(yōu)化信息技術(shù)系統(tǒng)。
二、后金融危機(jī)時代銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展
（一）資產(chǎn)池模式
金融危機(jī)后，資產(chǎn)池類理財產(chǎn)品成為商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的主流運作模式，成為中間業(yè)務(wù)收入的新增長點。資產(chǎn)池理財產(chǎn)品與傳統(tǒng)的“一對一”理財產(chǎn)品相區(qū)別，是以債券、資產(chǎn)回購、信托融資計劃、同業(yè)存放等多元化投資的集合性資產(chǎn)包作為標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行統(tǒng)一的資金運用，滾動發(fā)售不同期限的理財產(chǎn)品持續(xù)性募集資金，以動態(tài)管理模式保持理財資金來源和理財資金運用平衡，從中獲益的理財產(chǎn)品。資產(chǎn)池類理財產(chǎn)品具有如下特點：
第一，滾動發(fā)售，即連續(xù)發(fā)售理財產(chǎn)品和到期續(xù)發(fā)行理財產(chǎn)品，以保障募集的理財資金具有連貫性和穩(wěn)定性。第二，期限錯配，即使理財產(chǎn)品資金來源方期限與資金運用方期限不完全一致，但銀行通過靈活的流動性管理形成較大比例的資金沉淀，形成規(guī)模優(yōu)勢，利用向上的收益率曲線提高投資者收益。第三，集合運作，將基于同一資產(chǎn)池發(fā)行的多個理財產(chǎn)品募集到的資金集中管理，統(tǒng)一運用于標(biāo)的資產(chǎn)構(gòu)成的集合性資產(chǎn)包，并以此資產(chǎn)包的運作收益作為多個理財產(chǎn)品收益的統(tǒng)一來源。第四，分離定價，同一資產(chǎn)池的多個理財產(chǎn)品定價根據(jù)集合性資產(chǎn)包預(yù)期的到期收益率分別定價，充分發(fā)揮了銀行資產(chǎn)運用能力，提高了理財產(chǎn)品定價效率和市場競爭。
資產(chǎn)池理財產(chǎn)品毫無疑問地豐富了商業(yè)銀行理財產(chǎn)品，促進(jìn)了理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，提高了理財產(chǎn)品收益，但資產(chǎn)池模式在監(jiān)管政策、投資運作、風(fēng)險管理等方面存在的缺陷也被廣泛關(guān)注。
1、淪為高息攬儲工具。商業(yè)銀行在資產(chǎn)池模式下，獨立掌握了調(diào)節(jié)特定時段產(chǎn)品收益率的空間。雖然理財產(chǎn)品在說明書中會詳細(xì)說明產(chǎn)品的內(nèi)部風(fēng)險評級和預(yù)期年化收益率，但尤其是對于部分保本型浮動收益類理財產(chǎn)品，銀行在實際支付時都到達(dá)了預(yù)期年化收益率，收益水平基本不受標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險影響。
2、信息披露不充分。大多數(shù)商業(yè)銀行資產(chǎn)池類理財產(chǎn)品到期披露的信息極少包括實際投資資產(chǎn)種類、投資品種、投資比例等信息，或者披露投資比例是采用較大波動范圍，而這種披露程度嚴(yán)重低于《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》的監(jiān)管要求。
3、期限錯配風(fēng)險高。資產(chǎn)池理財產(chǎn)品的期限錯配運用模式，在資產(chǎn)池中信貸資產(chǎn)比例過高時，容易引起流動性風(fēng)險，短期理財產(chǎn)品到期難以兌付的風(fēng)險，部分商業(yè)銀行以新發(fā)理財籌資或自營周轉(zhuǎn)資金緩解兌付，嚴(yán)重違反了業(yè)務(wù)的防火墻制度。
4、定價缺乏可信依據(jù)。資產(chǎn)池理財產(chǎn)品無法實現(xiàn)單一資金對應(yīng)單一資產(chǎn)組合，單筆投資收益難以測算?，F(xiàn)有的收益確定方式無法反映單筆理財資金的投資收益，尤其在出現(xiàn)較大收益差異的情況，對理財產(chǎn)品的購買者有失公平。
（二）利率市場化進(jìn)程
“十二五”規(guī)劃建議明確指出，要進(jìn)一步深化金融體制改革，穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革。商業(yè)銀行在近幾年的突破性改革中取得了較大的經(jīng)營自，可以更自由地決定資金價格，為改善理財產(chǎn)品和收益率趨同的理財業(yè)務(wù)困境做出準(zhǔn)備。當(dāng)前利率機(jī)制下的銀行理財業(yè)務(wù)
1、風(fēng)險梯度不完善
商業(yè)銀行設(shè)計理財產(chǎn)品，實際上是在各種風(fēng)險因素中選擇、組合、消減和搭配，結(jié)合了金融創(chuàng)新和風(fēng)險定價。但在利率沒有完全市場化的情況下，缺乏恰當(dāng)?shù)慕鹑陲L(fēng)險因子，尤其是利率風(fēng)險，這就導(dǎo)致了銀行無法給出完整的產(chǎn)品風(fēng)險梯度，導(dǎo)致客戶的風(fēng)險偏好無法充分滿足，進(jìn)而造成了現(xiàn)階段人民幣理財產(chǎn)品品種匱乏。
在金融產(chǎn)品中，理財產(chǎn)品屬于穩(wěn)健的風(fēng)險收益金融產(chǎn)品，但由于利率市場化尚未最終完成，基準(zhǔn)利率體系不完善，收益率曲線不統(tǒng)一，造成了市場產(chǎn)品梯度不完整，從而商業(yè)銀行無法滿足部分客戶的風(fēng)險收益要求，給銀行帶來不小的損失。
2、套期保值操作和風(fēng)險管理無法有效展開
商業(yè)銀行在發(fā)售理財產(chǎn)品時，為顧客賺錢一定的收益，根據(jù)分析，商業(yè)銀行實際承擔(dān)了一定程度的市場風(fēng)險。在目標(biāo)市場進(jìn)行套期保值，資金管理，才能為銀行獲取恰當(dāng)?shù)睦麧?，過大、過小或者不恰當(dāng)?shù)谋Ｖ挡僮鞫紩o商業(yè)銀行帶來風(fēng)險。
在套期保值的過程中，銀行除了直接打包在市場中反向?qū)_，可選擇的對沖操作在利率市場化沒有完全形成的情況下是無法有效實現(xiàn)的。此外，人民幣利率之間、人民幣利率與其他市場參數(shù)之間缺乏無套利均衡也導(dǎo)致銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新與套期保值方面遇到種種障礙。
三、銀行理財產(chǎn)品發(fā)展方向建議
（一）資產(chǎn)池理財業(yè)務(wù)的發(fā)展方向
國外商業(yè)銀行從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)歷史悠久，經(jīng)驗豐富，在風(fēng)險控制、利益分配等方面都值得國內(nèi)商業(yè)銀行借鑒。國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)在借鑒吸收的基礎(chǔ)上，探尋適合人民幣理財產(chǎn)品的發(fā)展道路。
資產(chǎn)池理財產(chǎn)品應(yīng)遵循“分散運作、風(fēng)險隔離”的原則，避免不同產(chǎn)品的收益交織和分配不公，保證理財產(chǎn)品運作的規(guī)范性。在資產(chǎn)管理部門內(nèi)，成立投資委員會，負(fù)責(zé)擬定理財資金投資策略及運作效果評價，避免投資操作風(fēng)險。構(gòu)建資產(chǎn)池理財產(chǎn)品的全流程風(fēng)險管理體系，全面詳盡地反映面臨的各類風(fēng)險，嚴(yán)密監(jiān)控運作過程中的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。
銷售方法應(yīng)從資金額銷售模式向資金額銷售和資產(chǎn)份額銷售相結(jié)合的方式，完善理財產(chǎn)品提前終止、贖回和轉(zhuǎn)讓的法律法規(guī)，改善現(xiàn)階段理財產(chǎn)品無法提前贖回的弊端，提高理財產(chǎn)品的流動性。根據(jù)客戶不同的風(fēng)險、收益和流動性偏好，制定個性化銷售策略，鞏固客戶市場基礎(chǔ)，有針對性地研發(fā)產(chǎn)品，擴(kuò)大發(fā)售規(guī)模。
建立獨立于自營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理部門，專門負(fù)責(zé)資產(chǎn)池理財業(yè)務(wù)，確保理財業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，完善部門內(nèi)部的約束機(jī)制，實現(xiàn)專業(yè)化分工。在資產(chǎn)池理財業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)見建立嚴(yán)密的防火墻制度，避免自營業(yè)務(wù)和理財業(yè)務(wù)之間的利益輸送，保證業(yè)務(wù)合規(guī)運營。
（二）利率市場化的發(fā)展未來
首先應(yīng)該看到的是，利率管制在一定程度上是保護(hù)和壟斷。監(jiān)管當(dāng)局在制定利率水平時會考慮到商業(yè)銀行的經(jīng)營水平、市場競爭格局和承受能力，避免失控與極端情況，部分銀行還可能借此獲得壟斷地位。利率開放使的壟斷格局被打破，競爭加劇，商業(yè)銀行的利潤空間大大減小，加之外資銀行的進(jìn)入，會形成一輪巨大沖擊。
利率市場化就是將利率決定權(quán)還給了市場，由金融市場主體管理風(fēng)險，風(fēng)險因子也將更為豐富?；鶞?zhǔn)利率的不斷完善和收益率曲線的統(tǒng)一將推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，人民幣衍生品和外幣衍生品逐步出現(xiàn)并被頻繁交易，商業(yè)銀行在設(shè)計理財產(chǎn)品和創(chuàng)新資產(chǎn)管理是將擁有更多的選擇空間，進(jìn)而為不同客戶提供更加完整的風(fēng)險梯度，滿足客戶的多層次風(fēng)險偏好和收益目標(biāo)。同時，商業(yè)銀行的套期保值操作會更加靈活可行，風(fēng)險管理可以為商業(yè)銀行消除競爭中的非理性因素帶來的損失。
因此，商業(yè)銀行可以采取以下業(yè)務(wù)完善措施：第一，加大創(chuàng)新力度，豐富理財內(nèi)容，發(fā)掘差異化理財產(chǎn)品，爭取相對比較競爭優(yōu)勢，提高理財產(chǎn)品含金量。深入研究金融市場，提高產(chǎn)品定價能力，對理財產(chǎn)品形成預(yù)測和定價等全過程通盤考慮。第二，樹立以客戶為中心的服務(wù)理念，提供差別化個性化服務(wù)，從客戶的角度設(shè)計產(chǎn)品，以綜合因素對整個理財市場進(jìn)行細(xì)分，構(gòu)建理財業(yè)務(wù)平臺，充分滿足客戶深層次多層面需要。
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第8篇：金融理財產(chǎn)品分析范文
（一）監(jiān)管層面
目前，傳統(tǒng)意義上的金融監(jiān)管體系已難以對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品實行監(jiān)管行為。以余額寶為例，天弘基金在注冊支付寶賬戶時所產(chǎn)生的余額被歸為備付金，由央行監(jiān)管，而天弘基金在支付寶出售基金等活動，則直接由證監(jiān)會監(jiān)管。另外，依照央行對第三方網(wǎng)絡(luò)支付軟件的規(guī)定，支付寶享有購置協(xié)議存款的權(quán)限，然而，并未規(guī)定是否可以購買基金。不難發(fā)現(xiàn)，余額寶暴露出被禁止的監(jiān)管風(fēng)險。
（二）糾紛風(fēng)險
金融理財產(chǎn)品作為一類投資性理財產(chǎn)品，在網(wǎng)站宣傳方面卻偏重于收益率，明顯忽略了產(chǎn)品的規(guī)模、風(fēng)險提醒以及運作形式。以余額寶為代表的理財產(chǎn)品在獲取較高收益的過程中，也同樣有可能使收益率直線下滑，乃至虧損，極易誘發(fā)金融領(lǐng)域的消費糾紛，使消費者權(quán)益受損。
（三）貨幣市場風(fēng)險
理財產(chǎn)品屬于貨幣基金的范疇，電子商務(wù)網(wǎng)站與基金企業(yè)搭建合作關(guān)系，利用理財產(chǎn)品為客戶提供增值服務(wù)。其收益受貨幣市場預(yù)期及利率政策的影響較為顯著，而我國貨幣市場的波動又對產(chǎn)品收益構(gòu)成直接影響，高收益率往往伴隨高風(fēng)險。理財產(chǎn)品的收益大都波動劇烈，若貨幣市場預(yù)期欠佳，則貨幣型基金收益率會出現(xiàn)大幅下降或虧損的風(fēng)險。
（四）系統(tǒng)性的金融風(fēng)險
由于金融理財產(chǎn)品的準(zhǔn)入條件較低，各金融網(wǎng)絡(luò)企業(yè)紛紛推出標(biāo)榜“高收益”的理財產(chǎn)品，并在居民儲蓄率中占有小部分比重，其規(guī)模是可以預(yù)見的。而基金不必繳納存準(zhǔn)金，超大規(guī)模的資金因疏于監(jiān)管，一旦發(fā)生市場浮動強(qiáng)烈或投資決策失誤等突發(fā)性風(fēng)險時，便會大幅虧損資金，最終演變?yōu)橄到y(tǒng)性的金融風(fēng)險。
二、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險管理的對比
（一）風(fēng)險管理的技術(shù)
西方國家的金融機(jī)構(gòu)特別注重市場、操作風(fēng)險和誠信度的建模與度量，積極發(fā)揮定量分析服務(wù)于風(fēng)險管理的能力，注重對產(chǎn)品信息的收集和匯總，高度重視理財產(chǎn)品風(fēng)險評級信息的完善，運用內(nèi)部評級的辦法對產(chǎn)品風(fēng)險加以度量，以壓力測試的方法描述市場風(fēng)險，進(jìn)而降低了理財產(chǎn)品經(jīng)營中的風(fēng)險。
（二）激勵機(jī)制的確立
西方國家的金融機(jī)構(gòu)為防范金融理財產(chǎn)品的短期行為的發(fā)生，使金融理財業(yè)務(wù)得到永續(xù)發(fā)展，往往會引進(jìn)風(fēng)險績效評估體系，對風(fēng)險跳線的各環(huán)節(jié)要素推行單獨考核，不受任何市場層面的制約，使大眾提早掌握理財產(chǎn)品的風(fēng)險運營狀況。
（三）風(fēng)險管理原則
西方國家為更好地掌控理財產(chǎn)品的金融風(fēng)險，十分注重風(fēng)險文化建設(shè)和實施內(nèi)部控制制度。例如，匯豐銀行將自身所提供的金融理財產(chǎn)品的風(fēng)險盡量分散，適度維持杠桿比率，凸顯經(jīng)營的穩(wěn)定性，力求少干預(yù)投放到市場上不夠成熟的理財產(chǎn)品。
三、構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險評級體系的有效方法
（一）優(yōu)化理財產(chǎn)品的風(fēng)險管理流程
通過總結(jié)國外大型金融機(jī)構(gòu)推行風(fēng)險管理的實踐和效果，發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)要推出經(jīng)得住市場檢驗的理財產(chǎn)品，就要優(yōu)化風(fēng)險管理的流程，推動金融機(jī)構(gòu)開發(fā)各類產(chǎn)品的風(fēng)險計量模型，著力增強(qiáng)風(fēng)險定量水平，優(yōu)化各項風(fēng)險管理政策和流程，尤其要實施內(nèi)部控制制度。
（二）健全金融產(chǎn)品的監(jiān)管機(jī)制
金融理財產(chǎn)品的監(jiān)管是其真正走向市場應(yīng)用并為大眾接受的關(guān)鍵一環(huán)。產(chǎn)品監(jiān)管機(jī)制的健全，有賴于由外部推動銀行形成濃厚的監(jiān)管環(huán)境，并同風(fēng)險管理原則相融合，形成聯(lián)動合力，共同促進(jìn)理財產(chǎn)品風(fēng)險管理能力的提高。當(dāng)然，風(fēng)險管理策略的創(chuàng)新尤為關(guān)鍵，銀行要依照所形成的風(fēng)險管理文化，立足于風(fēng)險管理實際，結(jié)合自身風(fēng)險管理的優(yōu)良經(jīng)驗，適時形成自身的風(fēng)險管理策略。把握正確的風(fēng)險管理方向。
（三）金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理文化理念提高了產(chǎn)品的風(fēng)險管理水平
就當(dāng)前而言，風(fēng)險管理文化中所形成的道德價值、行為準(zhǔn)則想要不被時空所限，就應(yīng)在更長時期內(nèi)凸顯金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理方式和水平。若缺乏正確的風(fēng)險管理理念，僅追求眼前一時的利益是難以維持金融創(chuàng)新成果的，也給金融機(jī)構(gòu)的平穩(wěn)、健康運營留下一層陰霾。為此，必須積極培育規(guī)范的、健康的風(fēng)險管理文化。
（四）建立概念模型
根據(jù)以上描述，金融理財產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險管理評級體系的影響因素主要有理財產(chǎn)品的創(chuàng)新監(jiān)管、風(fēng)險管理意識、風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品創(chuàng)新信息和風(fēng)險管理文化等。其中，創(chuàng)新監(jiān)管及風(fēng)險管理文化已成為創(chuàng)新風(fēng)險評級體系的重要動力，不但能直接影響風(fēng)險管理意識的塑造和形成，還直接關(guān)乎產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險管理的能力，并最終通過金融管理機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品創(chuàng)新信息，影響理財產(chǎn)品的風(fēng)險管理和風(fēng)險評級成果。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險評級體系的應(yīng)用和完善
目前，就金融理財產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)行了大量科學(xué)化的研究，在鼓勵創(chuàng)新風(fēng)險管理的過程中，更加注重金融產(chǎn)品的完善，以此降低消費者所承受的產(chǎn)品風(fēng)險。
（一）加大金融理財常識的宣講力度，做好對金融消費者的保障工作
首先，金融領(lǐng)域消費者保障部門要有意識地強(qiáng)化對消費者經(jīng)濟(jì)權(quán)益的保護(hù)，采取有效政策，加強(qiáng)防范風(fēng)險等方面的宣傳，并拓寬消費者舉報渠道，使消費者能真正解決糾紛風(fēng)險等問題。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要自覺維護(hù)金融市場的穩(wěn)定性，增強(qiáng)自我約束、制約和規(guī)范能力。再次，金融機(jī)構(gòu)必須對消費者公示風(fēng)險，特別要向消費者講明理財產(chǎn)品的貨幣市場價值及其基金屬性，對可能預(yù)見的金融風(fēng)險也不能回避。
（二）防范系統(tǒng)性全局性金融風(fēng)險
系統(tǒng)性全局性的金融風(fēng)險是易發(fā)生的現(xiàn)象，同時也是可以有效防范的。要自覺理順信用貸款市場、資本市場、貨幣市場和保險市場之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，把金融體系的秩序維持看作是首要任務(wù)，對產(chǎn)品展開細(xì)致周密地檢測，提高預(yù)防和破解產(chǎn)品潛在風(fēng)險的能力。監(jiān)管部門可將金融理財產(chǎn)品添加到信息檢測系統(tǒng)之中，通過每日上報數(shù)據(jù)表，搞好對產(chǎn)品各項風(fēng)險辨識、檢測和防控工作，確保不出差錯。
（三）金融監(jiān)管的主體要得到明確
首先，金融監(jiān)管部門要加強(qiáng)同司法機(jī)構(gòu)的協(xié)商合作，嚴(yán)厲制止各類不良的金融行為，與司法機(jī)構(gòu)分享信息資源。其次，由央行作為理財產(chǎn)品金融監(jiān)管的責(zé)任主體，并制定切合實際的法規(guī)，與證監(jiān)會等“三會”形成監(jiān)管的聯(lián)動機(jī)制。
五、結(jié)束語
針對目前互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的創(chuàng)新風(fēng)險問題，要理清創(chuàng)新的內(nèi)涵、過程和特點，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險和影響因素方面的探討，并對比國內(nèi)外創(chuàng)新風(fēng)險管理模型，促進(jìn)我國金融理財產(chǎn)品市場的健康有序發(fā)展。
第9篇：金融理財產(chǎn)品分析范文
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 個人理財 理財產(chǎn)品
一、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀
(一)銀行理財產(chǎn)品的規(guī)模不斷擴(kuò)大
在經(jīng)歷了幾年的高速發(fā)展后，銀行理財產(chǎn)品的市場規(guī)模得到了大幅提升，從2007年到2009年銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量年復(fù)合增長率在60% 左右。2008年由于金融危銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量受到了較大影響。2009年隨著國內(nèi)外投資理財市場環(huán)境的改善，銀行理財產(chǎn)品在數(shù)量上恢復(fù)快速增長的勢頭。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2009年各商業(yè)銀行共發(fā)行 5998款理財產(chǎn)品，比2008年增長了10.5%。其中發(fā)行的人民幣理財產(chǎn)品有4996款，比上年增長25.4%，外幣理財產(chǎn)品1002款，同比下降30.6%，這主要是由于金融危機(jī)下外匯市場波動加劇造成的。從市場占比來看，人民幣產(chǎn)品依然占有主要位置。2010年度共有102家商業(yè)銀行發(fā)行銀行理財產(chǎn)品10591款，發(fā)行總數(shù)較2009年度增長幅度超40%；發(fā)行規(guī)模預(yù)估可達(dá)7.05萬億元，同比增幅同樣高達(dá)30%。到了2011年，我國銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為19176款，較2010年上漲幅度為71.40%；產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模為16.49萬億元人民幣，較2010年增長幅度高達(dá)1.34倍。無論是產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量還是產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模，其同比增速均大幅超過2009年和2010年，可見銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行有明顯提速跡象。
（二）理財產(chǎn)品品種日益豐富
理財產(chǎn)品是銀行個人理財業(yè)務(wù)的重要要素之一。中國市場上的理財產(chǎn)品可謂越來越豐富，通過自主創(chuàng)新和與其他機(jī)構(gòu)合作，銀行理財產(chǎn)品的投資領(lǐng)域逐漸得到擴(kuò)展，各銀行陸續(xù)推出新的理財產(chǎn)品，據(jù)統(tǒng)計，2007年共有39家商業(yè)銀行（30家中資銀行和9家外資銀行）推出個人理財產(chǎn)品2404款，同比增加108%。2006年有26家銀行發(fā)行了1158款理財產(chǎn)品，在2005年則僅有593款的理財產(chǎn)品發(fā)行。2005年來該類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)的年均復(fù)合增長率為101.34%。 2011年建設(shè)銀行新疆分行新推出“建行財富”債券類理財產(chǎn)品。交通銀行新推出其全新個人外匯理財業(yè)務(wù)——“滿金寶”。該業(yè)務(wù)具有“雙向交易”和采用多幣種做保證金的特點，是交通銀行繼“外匯寶”后，在個人外匯理財領(lǐng)域新的嘗試?！皾M金寶”是指客戶按照與銀行約定的幣種和名義金額買入或沽空外幣，在開盤交易被平盤后雙方進(jìn)行軋差清算。
（三）產(chǎn)品期限呈現(xiàn)短期化趨勢
2009年投資者的風(fēng)險偏好和之前相比有一定變化，金融危機(jī)對理財產(chǎn)品的明顯影響之一就是產(chǎn)品的期限縮短了。2009年期6個月以內(nèi)的短期產(chǎn)品占比71.2%，而2008年這一數(shù)字為63.5%。金融危機(jī)還影響了投資者的風(fēng)險偏好，總體來看，2009年投資者更青睞于保本保收益的產(chǎn)品。2009年共發(fā)行保本保收益的產(chǎn)品1999款，占比33.3%，同比增長了77.5%。2010年1月至6月、1個月及以下期限產(chǎn)品發(fā)行數(shù)逐月遞增，從1月份的106款增至6月份的252款；同時，此類短期限產(chǎn)品市場占比也從1月份的21.99%提升至6月份的27.24%，6月份理財產(chǎn)品短期化格局更加明顯，并且向小于1個月期限的“超短期”邁進(jìn)。2011年二季度銀行理財產(chǎn)品大多數(shù)為短期，1個月內(nèi)占了37%，1～3個月占了30%。
二、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題
（一）個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的市場環(huán)境欠佳
我國金融業(yè)仍實行分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)經(jīng)營使得銀行無法與非銀行金融機(jī)構(gòu)積極開展合作，從而不能給客戶提供全方位的金融優(yōu)化服務(wù)，無法根據(jù)客戶自身風(fēng)險承受能力、盈利能力、資產(chǎn)狀況、信譽(yù)水平等綜合各方面條件，為客戶指定個性化的理財產(chǎn)品計劃，實現(xiàn)客戶資金在證券、保險、實業(yè)資產(chǎn)等領(lǐng)域的優(yōu)化配置。另一方面，客戶對銀行理財產(chǎn)品認(rèn)識不足，許多客戶認(rèn)為銀行的業(yè)務(wù)就是存錢和貸款，沒有認(rèn)識到銀行還有其他方面的服務(wù)，對銀行新興的個人理財業(yè)務(wù)更是不了解。很多客戶購買銀行理財產(chǎn)品的目的是追求高收益、高回報，認(rèn)為銀行理財產(chǎn)品是高收益、低風(fēng)險的，客戶不能接受銀行理財?shù)谋窘饟p失，對風(fēng)險和收益認(rèn)識不清?？蛻魧︺y行理財產(chǎn)品和個人理財行業(yè)的認(rèn)識不足，嚴(yán)重阻礙了銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。
（二）缺乏高素質(zhì)的專業(yè)理財人員
銀行個人理財業(yè)務(wù)需要把不同層次的客戶進(jìn)行細(xì)分，研究不同層次的客戶需求，進(jìn)而開發(fā)出不同類型的理財產(chǎn)品，滿足不同層次的客戶需求。目前銀行個人理財業(yè)務(wù)正迅速發(fā)展，帶來了銀行個人理財專業(yè)人員的缺乏，導(dǎo)致銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展動力不足。銀行須注重個人理財產(chǎn)品的開發(fā)，綜合利用各種金融工具和金融衍生產(chǎn)品，依據(jù)客戶的財產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險承受能力、心理素質(zhì)等綜合因素，為客戶提供一對一的專業(yè)化理財服務(wù)，使客戶享受到銀行個人理財業(yè)務(wù)為其提供的多功能、分層次、個性化和全方位的綜合服務(wù)。因此，銀行在開展個人理財業(yè)務(wù)時，須充分了解客戶個人信息和銀行理財產(chǎn)品的各項產(chǎn)品和功能。銀行個人理財業(yè)務(wù)從業(yè)人員應(yīng)具有優(yōu)良的品德、恪守信用。
