財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力分析精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力分析范文

進(jìn)入二十一世紀(jì)后，我國(guó)上市公司的數(shù)量激增，上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)失控的現(xiàn)象也屢見(jiàn)不鮮。上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是多方面因素共同作用的結(jié)果，為了避免上司公司出現(xiàn)快起快倒的風(fēng)險(xiǎn)，必須要重視財(cái)務(wù)管理，必須要通過(guò)科學(xué)的財(cái)務(wù)管理手段規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文主要主要從構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的角度著手，探析上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。

【關(guān)鍵詞】

上市公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警機(jī)制；規(guī)避

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的內(nèi)涵

在上市公司的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展過(guò)程中，會(huì)面臨各種突出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，如果不能夠及時(shí)的處理這種狀況，可能會(huì)造成各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，最終會(huì)影響上司公司的生產(chǎn)活動(dòng)和正常經(jīng)營(yíng)。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制即指的是通過(guò)構(gòu)建一個(gè)完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，來(lái)提前識(shí)別公司可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)采取合理的措施，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保證上市公司正常經(jīng)營(yíng)和資金安全的目的。

二、上市公司構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的重要性

上市公司構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制意義深遠(yuǎn)，它能夠讓公司及時(shí)的發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，并能夠及時(shí)采取彌補(bǔ)和應(yīng)對(duì)措施，能夠保證企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，可以及時(shí)消滅隱患，具體來(lái)說(shuō)其重要性表現(xiàn)在以下方面：完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制能夠及時(shí)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，當(dāng)這些風(fēng)險(xiǎn)因素露出苗頭之時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制中的某個(gè)系統(tǒng)會(huì)發(fā)出警告，能夠讓上市公司的相關(guān)管理者迅速作出反應(yīng)，能夠有效減低財(cái)務(wù)損失；完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不但能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別，發(fā)出警告，還能夠較為準(zhǔn)確的分析出造成這些風(fēng)險(xiǎn)的因素，能夠讓上市公司管理者在第一時(shí)間找準(zhǔn)公司財(cái)務(wù)管理的薄弱環(huán)節(jié)或風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)，便于抓住要害，制定切實(shí)可行的防范風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步惡化的措施；完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制還可以完整的記錄風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因、風(fēng)險(xiǎn)處理的過(guò)程及風(fēng)險(xiǎn)的處理結(jié)果，可以形成風(fēng)險(xiǎn)反饋機(jī)制，便于上市公司以此為鑒，在日常的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中杜絕此類風(fēng)險(xiǎn)隱患的發(fā)生。

三、上市公司構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的具體對(duì)策

一個(gè)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，應(yīng)該包括以下方面的內(nèi)容即：專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)警機(jī)構(gòu)、配套的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)體系、完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度、先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。只有具備這幾個(gè)要素，才能形成相對(duì)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

（一）專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)警分析組織機(jī)構(gòu)。沒(méi)有專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)警分析機(jī)構(gòu)，上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建將很難落到實(shí)處。而一個(gè)專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)警分析機(jī)構(gòu)，能夠有效的識(shí)別和衡量公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，能夠針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)迅速作出反應(yīng)，拿出應(yīng)急策略，可以減少公司的損失，從而輔助公司實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)收益。這個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)警分析機(jī)構(gòu)，人員構(gòu)成應(yīng)該是自上而下的，要包括公司的經(jīng)營(yíng)者――企業(yè)公司財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人――財(cái)務(wù)部門高端技術(shù)人員――公司外聘專家。這其中，企業(yè)財(cái)務(wù)部門作為主要的參與者，要承擔(dān)起預(yù)警機(jī)構(gòu)的日常工作。這個(gè)機(jī)構(gòu)中的人員要定期對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行測(cè)評(píng)，要主動(dòng)分析公司是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，并不斷修正和完善公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

（二）配套的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)體系。

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系。要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，必須要先識(shí)別上市公司是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這就需要上文提到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)構(gòu)相關(guān)人員準(zhǔn)確把握上市公司的構(gòu)成、上司公司所處的市場(chǎng)環(huán)境等，并能夠預(yù)判上市公司日常經(jīng)營(yíng)所需要的資源中是否存在風(fēng)險(xiǎn)因素，要通過(guò)多種途徑，對(duì)可能使上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行分類，然后針對(duì)各種潛在風(fēng)險(xiǎn)，確定合理的識(shí)別辦法。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中，還有一個(gè)因素是不能忽略的，即與上市公司經(jīng)營(yíng)范圍相似的公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)記錄的收集，要通過(guò)這些公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證找出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)律性，讓風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系更科學(xué)。上市公司需要不斷的充實(shí)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系，確保風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的全面性。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。該體系建立在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系之上，其主要是通過(guò)收集和分析大量的資料與數(shù)據(jù)，來(lái)推算出上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的頻率及可能造成的損失度。一個(gè)科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，必須要包含以下要素：針對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件，分析這些事件之間的因果關(guān)系；準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變數(shù)值；風(fēng)險(xiǎn)因素影響程度值。同時(shí)，還要靈活的運(yùn)用定量和定性評(píng)價(jià)方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)后果進(jìn)行預(yù)估評(píng)價(jià)，以便確定哪些風(fēng)險(xiǎn)需要立即采取措施，哪些風(fēng)險(xiǎn)可以忽略。

（三）先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。當(dāng)前，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的日趨激烈，各個(gè)企業(yè)都開(kāi)始重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型也相繼出現(xiàn)。每個(gè)公司盈利能力、償債能力、成長(zhǎng)能力、經(jīng)營(yíng)能力都不同，這決定了他們財(cái)務(wù)狀況的差異，在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型時(shí)必須要考慮到這種差異，要選擇與上市公司相匹配的模型。當(dāng)前，采用比較普遍的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型有簡(jiǎn)單的單變量的判定模型、多變量的多元線性判定模型、風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生概率的概率模型以及神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等。上市公司應(yīng)該根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，根據(jù)自身的財(cái)務(wù)管理能力選擇適合的模型。并根據(jù)模型中的各個(gè)指標(biāo)，完成對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確分析，及時(shí)做出預(yù)警。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建是非常重要的，只有建立一個(gè)專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析機(jī)構(gòu)，圍繞企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素和危害程度進(jìn)行宏觀把握，并采用先進(jìn)的預(yù)警模型，發(fā)出預(yù)警信號(hào)。才能夠提高上市公司識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力，才能夠讓上市公司在白日化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟。

參考文獻(xiàn)：

[1]王艷玲，王漢保.上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型研究的文獻(xiàn)綜述[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì).2011（24）

第2篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力分析范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能無(wú)法按期支付負(fù)債融資所應(yīng)負(fù)的利息而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)如何認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如何減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，保證企業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系概述

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念

傳統(tǒng)西方經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。西方國(guó)家對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的研究始于上世紀(jì)三十年代，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，企業(yè)已經(jīng)建立了風(fēng)險(xiǎn)管理職能。雖然已經(jīng)發(fā)展比較成熟，但是國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)管理理念主要針對(duì)于如何擺脫財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而非分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，同時(shí)也沒(méi)有關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如何進(jìn)行預(yù)防的研究。與其面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、擺脫風(fēng)險(xiǎn)，不如分析風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。因而，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制是今后風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的方向。

目前，我國(guó)對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念的界定代表性的觀點(diǎn)主要有兩種，一種認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于籌資、融資活動(dòng)。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)進(jìn)行籌資所形成的負(fù)債，不僅要償還本金，還需要支付相應(yīng)利息。如果企業(yè)不舉借任何債務(wù)，將不會(huì)存在任何風(fēng)險(xiǎn)。但是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，或多或少都可能存在資金流轉(zhuǎn)問(wèn)題，如果不舉借負(fù)債，勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難。而且這種觀點(diǎn)沒(méi)有考慮財(cái)務(wù)杠桿作用，可見(jiàn)這種觀點(diǎn)不具有科學(xué)性。

另一種觀點(diǎn)是廣義的觀點(diǎn)，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于受到財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不完善、企業(yè)所在環(huán)境的改變等一些內(nèi)外部的不確定因素的影響，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)期收益產(chǎn)生較大的偏差，使企業(yè)蒙受損失的可能性。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，任何一個(gè)環(huán)節(jié)或者部門，甚至一筆訂單，都可能引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制不好，就可能導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生損失，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。這種觀點(diǎn)是從企業(yè)整體出發(fā)，結(jié)合整體環(huán)境進(jìn)行的分析，也是我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論中主要的觀點(diǎn)。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具備了風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)基本特征：客觀性和不確定性。

首先，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。任何企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中都不可避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行下企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的必然產(chǎn)物。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受到國(guó)民經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)環(huán)境以及國(guó)際金融環(huán)境等諸多方面因素的影響。

其次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性。雖然企業(yè)要面對(duì)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有不確定性。什么事件發(fā)生、以何種形式發(fā)生，甚至是否發(fā)生，都不是能夠準(zhǔn)確計(jì)量的。

二、目前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系存在的問(wèn)題

從對(duì)當(dāng)前我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的理論研究和實(shí)踐中來(lái)看，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系存在著與企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境不適應(yīng)、指標(biāo)無(wú)法真實(shí)反映企業(yè)情況、缺少行業(yè)針對(duì)性的問(wèn)題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系不能很好地應(yīng)用在實(shí)踐中，在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效評(píng)價(jià)和控制上還有一定的欠缺。

1.與企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境不適應(yīng)

由于我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)理論起步較晚，與國(guó)外的風(fēng)險(xiǎn)管理比起來(lái)，理論基礎(chǔ)上，又加上財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的研究較晚，體系發(fā)展還不夠成熟和完善，在企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，財(cái)務(wù)比率的綜合分析常用的是單量判定模型法，基于這種模型法的體系反映出來(lái)的信息量有限，企業(yè)由于使用了較多的抽象概念和函數(shù)，不利于推廣，無(wú)法適應(yīng)企業(yè)隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大而日益復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

2.指標(biāo)無(wú)法真實(shí)反映出企業(yè)情況

評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)企業(yè)真實(shí)情況分析不足的情況主要表現(xiàn)為對(duì)企業(yè)短期償債能力分析不足、對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析不足，對(duì)企業(yè)盈利能力分析不足三個(gè)方面。

在對(duì)企業(yè)短期償債能力進(jìn)行分析時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)比率和速度比率的指標(biāo)是從資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)得出的，它是從靜態(tài)的角度對(duì)一定時(shí)期內(nèi)的償債能力進(jìn)行分析的-而如果企業(yè)是實(shí)際資產(chǎn)流動(dòng)的質(zhì)量差，就會(huì)高估企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，且這些從財(cái)務(wù)報(bào)表中出的數(shù)據(jù)不能將一些影響企業(yè)變現(xiàn)能力和短期債務(wù)負(fù)擔(dān)的因素反映出來(lái)，使得出的結(jié)果與實(shí)際情況可能產(chǎn)生偏離。

與短期償債能力分析一樣，評(píng)價(jià)方法中資產(chǎn)的負(fù)債率和負(fù)債經(jīng)營(yíng)指標(biāo)不能準(zhǔn)確地估量出企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn)，另外，在企業(yè)采取一定的措施對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)節(jié)時(shí)，利息賺取率的指標(biāo)不能對(duì)企業(yè)虛增的利潤(rùn)進(jìn)行辨別，無(wú)法真實(shí)地反映出企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。

體系中包括銷售凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)凈利潤(rùn)率等一些盈利能力分析指標(biāo)在對(duì)企業(yè)真實(shí)的盈利能力分析上有很大的局限性。

3.缺少行業(yè)針對(duì)性

在我國(guó)，由于對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論的研究還處于初級(jí)階段，相對(duì)較為完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系不多，企業(yè)在對(duì)自身進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)時(shí)，常常是使用通用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，而不是根據(jù)自身行業(yè)和自身企業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)制定符合自身實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，這就使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系在實(shí)踐應(yīng)用中，不能很好地發(fā)揮出原有的作用。

三、重建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

如何重建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，是多數(shù)學(xué)者正在研究討論的問(wèn)題。筆者從企業(yè)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)管理的角度進(jìn)行結(jié)合，提出以下幾點(diǎn)建議，為增強(qiáng)企業(yè)財(cái)政實(shí)力以及實(shí)際應(yīng)用效果，進(jìn)而可以保障企業(yè)正常運(yùn)行，促進(jìn)企業(yè)良好健康發(fā)展提出改革方向。

1.綜合考慮企業(yè)實(shí)際情況，謹(jǐn)慎選擇財(cái)務(wù)指標(biāo)。

眾所周知，企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)重重，財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取能夠體現(xiàn)出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小，進(jìn)而采取相應(yīng)措施?？墒悄壳柏?cái)務(wù)指標(biāo)很多，如果每個(gè)指標(biāo)都進(jìn)行計(jì)算，雖然可以從多方面反應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小，但是同時(shí)會(huì)增加財(cái)務(wù)人員工作量，降低工作效率。謹(jǐn)慎選擇和企業(yè)相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，尤其重要。例如，生產(chǎn)制造型企業(yè)可以對(duì)營(yíng)運(yùn)能力方面的指標(biāo)――存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率――等進(jìn)行相應(yīng)分析，分析存貨周轉(zhuǎn)率變化的主要因素，進(jìn)而進(jìn)行改進(jìn)。

2.多角度選擇指標(biāo)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)不是單方面的，著想系統(tǒng)、科學(xué)地了解企業(yè)承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須從多方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。在實(shí)際工作中，如果要求財(cái)務(wù)人員從數(shù)學(xué)建模等方面進(jìn)行分析選擇財(cái)務(wù)指標(biāo)，可能不太現(xiàn)實(shí)，也不易操作。因而，筆者提出，在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)選取時(shí)，應(yīng)當(dāng)針對(duì)研究對(duì)象的實(shí)際情況，以能夠?qū)ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)狀況作出合理描述為基礎(chǔ)-按照企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)相關(guān)理論，合理選擇財(cái)務(wù)指標(biāo)，使選擇的財(cái)務(wù)指標(biāo)與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相一致。

3.重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)經(jīng)常使用的指標(biāo)

對(duì)于制造業(yè)而言，存貨周轉(zhuǎn)速度快慢、存貨資金占用量是否合理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中非常關(guān)鍵的信息，“存貨周轉(zhuǎn)率”這樣的指標(biāo)就應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注。不同的行業(yè)不同的企業(yè)都有各自的計(jì)算指標(biāo)，只有將這樣的指標(biāo)持續(xù)關(guān)注，才能提高企業(yè)自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。當(dāng)然，重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)也是在全面選擇指標(biāo)的基礎(chǔ)之上擇優(yōu)選擇出來(lái)的，其選擇的標(biāo)準(zhǔn)也是圍繞企業(yè)的核心業(yè)務(wù)流程。

4.保持財(cái)務(wù)指標(biāo)的動(dòng)態(tài)性

在財(cái)務(wù)指標(biāo)選取的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)考慮時(shí)效性。如果財(cái)務(wù)指標(biāo)已經(jīng)不能發(fā)映出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況，或者已經(jīng)被淘汰，就應(yīng)當(dāng)用其他合適的指標(biāo)進(jìn)行替換。這需要企業(yè)全體部門共同關(guān)注，而不是財(cái)務(wù)部門的責(zé)任。市場(chǎng)變化了，原指標(biāo)的計(jì)算意義不復(fù)存在，就應(yīng)當(dāng)進(jìn)行替換。

5.根據(jù)需要自行設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)指標(biāo)

目前在財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)控制的理論中，主要涉及了負(fù)債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和成長(zhǎng)能力四類財(cái)務(wù)指標(biāo)。企業(yè)在進(jìn)行指標(biāo)選取過(guò)程中，如果發(fā)現(xiàn)這幾類指標(biāo)無(wú)法反應(yīng)企業(yè)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以根據(jù)自身情況進(jìn)行設(shè)計(jì)。當(dāng)然，設(shè)計(jì)的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是針對(duì)于企業(yè)內(nèi)部管理進(jìn)行分析，并非對(duì)外進(jìn)行公布。

6.單位部門獨(dú)立計(jì)算

第3篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力分析范文

關(guān)鍵詞 企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警模型

一、引言

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展完善，企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展面臨的外部競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，同時(shí)所應(yīng)對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也越發(fā)嚴(yán)重，尤其是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)趨于下行時(shí)期，企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題頻發(fā)，預(yù)警防范控制管理不當(dāng)，很容易造成企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。為了確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開(kāi)展過(guò)程中各項(xiàng)管理工作的安全規(guī)范，促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展，必須在企業(yè)內(nèi)部建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，進(jìn)而采取有效的控制防范措施，為企業(yè)在復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境下的經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供良好的基礎(chǔ)條件，這也是企業(yè)管理工作的核心內(nèi)容。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念及其成因分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在開(kāi)展各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)以及財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，由于外部市場(chǎng)環(huán)境以及內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理中的各種不確定因素，造成企業(yè)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定的問(wèn)題。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題主要包含了籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流以及連帶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等幾類。按照現(xiàn)代企業(yè)管理理念，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有著直接的關(guān)聯(lián)，通常情況下，負(fù)債總額越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也就越大。造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的原因從企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)境分析，主要表現(xiàn)如下：

在企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理上，導(dǎo)致企業(yè)可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題主要有：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，盈利能力較差，企業(yè)的成本投資難以實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的效益收入，整體運(yùn)營(yíng)管理能力較差；在財(cái)務(wù)工作方面，應(yīng)收賬款控制不力，存貨周轉(zhuǎn)率處理不合理，成本控制效果較差；企業(yè)的成長(zhǎng)潛力較弱，發(fā)展能力不佳，難以支撐長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)發(fā)展；企業(yè)的內(nèi)部控制管理機(jī)制不健全，在內(nèi)部決策管理等各個(gè)方面存在較多漏洞和薄弱環(huán)節(jié)，論證決策流程不夠科學(xué)合理，內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督不及時(shí)等等。

在外部環(huán)境上，有可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有：外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動(dòng)，特別是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力大，更易導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，特別是金融信貸政策的變化波動(dòng)等等，影響了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，或者是對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)帶來(lái)了不良影響，這些問(wèn)題都有可能造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系構(gòu)建的基本原則

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是指運(yùn)用財(cái)務(wù)管理以及現(xiàn)代化企業(yè)管理理論，通過(guò)比率、比較以及因素分析等相關(guān)的分析手段，依靠對(duì)企業(yè)各類財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的分析，及時(shí)監(jiān)測(cè)分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，為企業(yè)制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制措施提供科學(xué)的參考依據(jù)。在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系應(yīng)該重點(diǎn)遵循以下幾項(xiàng)原則：

（1）有效性原則。在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建設(shè)上，應(yīng)該遵循科學(xué)、合理、有效的基本原則，特別是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選取上，應(yīng)該充分考慮企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)、企業(yè)自身的實(shí)際規(guī)模、政策要求以及內(nèi)部管理情況等，確保整個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系能夠真正發(fā)揮作用。

（2）可操作性的原則。一些企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系失效的重要一方面原因就是由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)選取不當(dāng)，難以對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行定性定量分析。因此，提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的有效性，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選取上，應(yīng)該結(jié)合企業(yè)能夠收集到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及相關(guān)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息等，合理地確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，提高可操作性。

（3）預(yù)測(cè)性的原則。造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因就是由于受到各種不確定因素的影響，因此在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建設(shè)上，應(yīng)該充分突出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確預(yù)測(cè)功能，通過(guò)對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)以及財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，進(jìn)而指導(dǎo)企業(yè)科學(xué)合理地制定相應(yīng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系具體建設(shè)研究

（1）科學(xué)合理地選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選擇上，應(yīng)該確?？梢匀娣从称髽I(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又能夠體現(xiàn)行業(yè)的特殊性，具有較強(qiáng)的可操作性與可比性。在財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體選擇上，選擇指標(biāo)重點(diǎn)可以參考以下幾方面：短期償債能力指標(biāo)，主要全面地反映企業(yè)、債權(quán)人以及投資者之間的權(quán)益關(guān)系，通常通過(guò)流動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、營(yíng)運(yùn)資金對(duì)資產(chǎn)總額比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行反映。長(zhǎng)期償債能力，主要是以資產(chǎn)負(fù)債率以及流動(dòng)資產(chǎn)比率作為風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。營(yíng)運(yùn)能力，主要反映企業(yè)運(yùn)作企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)流動(dòng)以及非流動(dòng)資產(chǎn)的能力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選擇上主要是以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。盈利能力指標(biāo)，主要評(píng)價(jià)企業(yè)贏取利潤(rùn)的能力，通常以營(yíng)業(yè)毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等指標(biāo)反映。成長(zhǎng)能力指標(biāo)，通常以總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率來(lái)評(píng)價(jià)?，F(xiàn)金流量指標(biāo)，目的是為了評(píng)價(jià)分析企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力及可能存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，評(píng)價(jià)指標(biāo)主要是每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金流量比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等指標(biāo)，也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的關(guān)鍵指標(biāo)。通過(guò)合理地選擇指標(biāo)，為評(píng)價(jià)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供良好的前提基礎(chǔ)。

（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)權(quán)重確定及模型構(gòu)建。在明確了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)以后，需要進(jìn)一步確定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的權(quán)重?，F(xiàn)階段對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)權(quán)重的確定，往往采取層次分析法來(lái)確定，并通過(guò)專家論證的方式，以確保各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重賦值的科學(xué)合理。在完成指標(biāo)權(quán)重的確定以后，應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析軟件，針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理建立相應(yīng)的控制函數(shù)，準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不同等級(jí)，明確不同財(cái)務(wù)管理活動(dòng)可能造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患問(wèn)題。

（3）優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理方法。在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理過(guò)程中，應(yīng)該盡可能地利用各種信息化的技術(shù)、信息管理手段和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具，依托財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型等，建立風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，第一時(shí)間掌握可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。同時(shí)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上應(yīng)該盡可能地采取分類管理的模式，依靠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等可度量指標(biāo)，依靠指標(biāo)體系檢測(cè)；對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等不可度量的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，依靠?jī)?yōu)化業(yè)務(wù)流程來(lái)實(shí)現(xiàn)，最大限度地提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警效果。

（4）加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)管理。在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)管理上，首先應(yīng)該建立暢通、高效的溝通機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理工作和業(yè)務(wù)工作的聯(lián)系組織。企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)管理等各個(gè)部門應(yīng)該及時(shí)就經(jīng)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的相互溝通，并進(jìn)一步制定完善的風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)、評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)和方法及風(fēng)險(xiǎn)控制的操作流程，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督能力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的目的。

五、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素多種多樣，為了控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)該全面深入地總結(jié)可能造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要影響因素，合理地確定企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，依靠科學(xué)合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，防范各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。

（作者單位為青島公交集團(tuán)市南巴士有限公司）

參考文獻(xiàn)

[1] 陳燕，廖冠民.大股東行為、公司治理與財(cái)務(wù)危機(jī)[J].當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2010（5）：14-17.

第4篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力分析范文

一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系現(xiàn)狀

企業(yè)是人類活動(dòng)的主體之一，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)時(shí)時(shí)刻刻面臨各種風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，引起了人們對(duì)其的研究，得出了不同的風(fēng)險(xiǎn)定義。在企業(yè)的生存和發(fā)展過(guò)程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是緊隨其身的，不僅有企業(yè)內(nèi)部的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，也面臨企業(yè)外部的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有損害性、不確定性和客觀性特征，另外，利益和風(fēng)險(xiǎn)也是其一種對(duì)稱特征。企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種事實(shí)，也是企業(yè)無(wú)法回避的，發(fā)生的概論是不確定的。企業(yè)在成長(zhǎng)過(guò)程中，無(wú)論是成功或者是失敗，只有一步之遠(yuǎn)，而恰恰是這一步?jīng)Q定企業(yè)的生存和發(fā)展。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，企業(yè)需要提高危機(jī)認(rèn)識(shí)，考慮如何應(yīng)對(duì)危機(jī)狀況。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在發(fā)展過(guò)程中，企業(yè)具有較短的壽命，當(dāng)然其中也有一些百年公司，但是非常少。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范意識(shí)非常重要。目前，我國(guó)現(xiàn)存的風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)主要有盈利能力、長(zhǎng)期債償能力和短期債償能力。短期債償能力涵蓋的內(nèi)容有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、速度比率和流動(dòng)比率等；長(zhǎng)期償債能力包括利息賺取倍數(shù)、負(fù)債經(jīng)營(yíng)率和資產(chǎn)負(fù)債率；能夠?qū)ζ髽I(yè)盈利狀況進(jìn)行反應(yīng)的指標(biāo)有神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模式、概率模型、多變量判別模型和單變量判別模型等。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)的建立為企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作提供一個(gè)較好的管理思路，能夠讓企業(yè)在動(dòng)態(tài)中預(yù)測(cè)企業(yè)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理者提供衡量財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)，讓企業(yè)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督。企業(yè)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是多樣的，不久有來(lái)自企業(yè)外部的風(fēng)險(xiǎn)，而且還有來(lái)自企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)。另外，不同種類的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的風(fēng)險(xiǎn)原因也是不同的。相同的道理，企業(yè)具有多種財(cái)務(wù)指標(biāo)，不同的指標(biāo)反映不同的內(nèi)容，在評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況時(shí)，發(fā)揮的作用也是不同的。要想對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系進(jìn)行有效的構(gòu)建不是一件容易的事。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在企業(yè)追求利潤(rùn)過(guò)程中無(wú)法回避和消除的客觀事實(shí)，因此，積極的評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、采取適當(dāng)?shù)拇胧┓婪逗涂刂破髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)[2]。企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系的建立也考慮到市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，制定相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。

（一）建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的意義

首先需要提到的是，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立能夠?qū)ζ髽I(yè)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)狀起到預(yù)警性作用，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的有效監(jiān)督，對(duì)將要發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)起到預(yù)知的作用，接著是對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，可以減少因多樣的財(cái)務(wù)主體帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)控制力不足的情況。然后是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，在金融投資過(guò)程中，要強(qiáng)化這方面的風(fēng)險(xiǎn)控制，當(dāng)沒(méi)有出現(xiàn)理想的融資結(jié)果時(shí)，要及時(shí)查找原因，進(jìn)行改進(jìn)；最后一個(gè)環(huán)節(jié)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，能夠增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)管理意，讓企業(yè)將財(cái)務(wù)管理作為工作的重心，有助于企業(yè)高質(zhì)量整體管理水平的出現(xiàn)。

（二）建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系原則

企業(yè)要借助現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表和負(fù)債表托對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，分析受益、資產(chǎn)和負(fù)債之間的關(guān)系，從財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，對(duì)在現(xiàn)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系中發(fā)現(xiàn)不完善的地方進(jìn)行不斷改進(jìn)，并融入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，促使系統(tǒng)更加完善。在綜合性、科學(xué)性、定性和定量指標(biāo)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立。

（三）建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系出發(fā)點(diǎn)

首先需要明確提到的是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的目標(biāo)是強(qiáng)化企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，這是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的出發(fā)點(diǎn)，考慮到實(shí)際的情況，采用針對(duì)性的指標(biāo)，評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，減少不利情況的出現(xiàn)，為企業(yè)營(yíng)造出一種可持續(xù)發(fā)展的局面。

（四）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系整體結(jié)構(gòu)

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是企業(yè)管理工作中不可缺少的一個(gè)環(huán)節(jié)，在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著重要的作用。尤其是民營(yíng)企業(yè)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立高度重視，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)分析和防范，使企業(yè)具有較高的財(cái)務(wù)實(shí)力、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立能夠?yàn)槠髽I(yè)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)工作提供有效的方法。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況影響的因素是多樣的，要制定出合適的指標(biāo)，還需要進(jìn)一步的探討和研究。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的應(yīng)用

（一）我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系的發(fā)展情況

要想實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系的建立，首先要清楚什么是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在多種財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種因素的影響，很難進(jìn)行預(yù)測(cè)或控制，從而讓企業(yè)蒙受損失的一種可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)表現(xiàn)的貨幣風(fēng)險(xiǎn)，按照其形成過(guò)程，通常情況下有下面幾種形式：投資風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)管理辦法呈現(xiàn)出兩種態(tài)勢(shì)：安全管理和風(fēng)險(xiǎn)管理。但是，不同的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理具有不同的側(cè)重點(diǎn)。在一般情況下，從理論上講，迷糊數(shù)學(xué)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)相結(jié)合的模式歸屬于多因素的模糊評(píng)判，融入了影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的定性因素，這是量化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)因素，當(dāng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，有一個(gè)可能性和彈性范圍，而不是特定值。在市場(chǎng)形勢(shì)不可控的條件下，企業(yè)需要重視自己的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)綜合評(píng)價(jià)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵抗、控制、鑒定能力。

（二）企業(yè)常用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系涵蓋了多個(gè)層面，是多種指標(biāo)的評(píng)價(jià)體系。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)提供了強(qiáng)大的保障，也有助于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系更好的應(yīng)用和推廣。一般情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)償債能力、資產(chǎn)管理、發(fā)展?jié)摿?、有盈利能力將企業(yè)發(fā)展?jié)摿投唐谪?cái)務(wù)結(jié)合在一起，相得益彰。在現(xiàn)金流的基礎(chǔ)上，進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的研究，主要對(duì)兩類指標(biāo)進(jìn)行把握：現(xiàn)金增加值和現(xiàn)金盈利值。在定向分析方面，這些分析方法發(fā)揮了重要作用，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性。為此，基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)應(yīng)涵蓋償債能力、盈利能力、成長(zhǎng)能力、資產(chǎn)管理能力，現(xiàn)金能力指標(biāo)，因?yàn)樗鼈冊(cè)诤艽蟪潭壬蠈⒂绊懙狡髽I(yè)盈利能力，企業(yè)就無(wú)法生存；企業(yè)將會(huì)宣布破產(chǎn)；資產(chǎn)有效利用率不高，對(duì)盈利能力造成了影響；無(wú)法實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)，企業(yè)將無(wú)法繼續(xù)生存。此外，企業(yè)應(yīng)建立定性指標(biāo)，如專業(yè)財(cái)務(wù)人員的流動(dòng)性，財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)等。隨著企業(yè)規(guī)模越來(lái)越大，這些因素不僅體現(xiàn)在基礎(chǔ)財(cái)務(wù)狀況上，還對(duì)財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響?？傮w而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要涵蓋以下三種類型的指標(biāo)（流動(dòng)性指標(biāo)、盈利指標(biāo)和安全指標(biāo)）中比較重要的指標(biāo)。

（1）流動(dòng)性指標(biāo)

流動(dòng)性指標(biāo)分析的主要目的是對(duì)企業(yè)一段時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金流動(dòng)狀況進(jìn)行觀察，分析企業(yè)活動(dòng)效益，具體計(jì)算各種資金周轉(zhuǎn)期和周轉(zhuǎn)率，對(duì)其使用效率進(jìn)行分析，這是一種動(dòng)態(tài)的資本效率分析。資金周轉(zhuǎn)率等是流動(dòng)性指標(biāo)包括的主要內(nèi)容。

（2）收益性指標(biāo)

收益性指標(biāo)分析的主要目的是對(duì)企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)收入和盈利能力的觀察。收益性指標(biāo)包括的類型有凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率和毛利率等。

（3）安全（償付能力）的指標(biāo)

安全指標(biāo)衡量企業(yè)是否具有安全的經(jīng)營(yíng)狀況，它可以說(shuō)是資金流動(dòng)的安全性。其目的是觀察并分析在一段時(shí)期內(nèi)企業(yè)的償付能力情況。在一般情況下，較好的收入則安全越高。然而，在一些情況下，高收益率卻存在流動(dòng)資金突出的問(wèn)題。安全性指標(biāo)包含資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、權(quán)益乘數(shù)等。

第5篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力分析范文

當(dāng)前，面對(duì)日漸復(fù)雜化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，我國(guó)上市企業(yè)在參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中，所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大，尤其是自2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，上市企業(yè)的倒閉、破產(chǎn)使得其逐漸意識(shí)到了相應(yīng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。對(duì)于電力上市公司來(lái)講，財(cái)務(wù)危機(jī)的爆發(fā)不僅直接威脅到了其自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，同時(shí)也會(huì)影響到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展。因此，電力上市企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中如何實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的完善評(píng)價(jià)，并落實(shí)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，以實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，促進(jìn)自身的可持續(xù)發(fā)展，亟待解決。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

第一，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。本文以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)法來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)電力上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性評(píng)價(jià)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的劃分，進(jìn)而為落實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施奠定基礎(chǔ)。第二，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警?；陔娏ι鲜泄鞠?，針對(duì)相應(yīng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行研究時(shí)，以完善的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)狀況的分析來(lái)預(yù)測(cè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范控制措施提供基礎(chǔ)。第三，二者間所存在的關(guān)系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警間有著密切的關(guān)聯(lián)性，實(shí)現(xiàn)完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)內(nèi)容的落實(shí)能夠?yàn)槠髽I(yè)落實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析提供基礎(chǔ)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警則是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的進(jìn)一步深化。

三、電力上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

首選，評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取。在落實(shí)這一內(nèi)容的過(guò)程中，需要遵循如下幾點(diǎn)原則：科學(xué)性、系統(tǒng)性、獨(dú)立性、靈活性、可操作性以及通用可比性；其次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系的構(gòu)建。對(duì)于電力上市公司來(lái)講，在構(gòu)建相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的過(guò)程中，要基于評(píng)價(jià)指標(biāo)選取原則的基礎(chǔ)上，確保這一指標(biāo)體系能夠充分的反映出電力企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行的狀況，具體需要包括如下內(nèi)容：盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、現(xiàn)金流以及成長(zhǎng)能力。

四、主成分TOPSIS法下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

（一）評(píng)價(jià)方法的適用性

在落實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)內(nèi)容的過(guò)程中，為了確保能夠?qū)崿F(xiàn)系統(tǒng)性的評(píng)價(jià)，就需要最大程度的拓展評(píng)價(jià)對(duì)象范圍，并將相關(guān)的信息內(nèi)容進(jìn)行全面的收集，以確保能夠通過(guò)對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象影響因素的有效收集來(lái)掌握評(píng)價(jià)對(duì)象的特征，即實(shí)現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的收集與整理。在此過(guò)程中，反應(yīng)各項(xiàng)指標(biāo)的信息內(nèi)容會(huì)隨之指標(biāo)對(duì)象的不斷增多而增加，進(jìn)而會(huì)出現(xiàn)信息重疊現(xiàn)象，這就為落實(shí)指標(biāo)分析工作帶來(lái)了一定的難度與壓力。因此，為了能夠通過(guò)有效且簡(jiǎn)單的信息內(nèi)容來(lái)落實(shí)指標(biāo)分析工作，就需要采取有效的分析方法，而采用主成分分析法則能夠有效解決這一問(wèn)題，但是，基于這一分析方法下綜合評(píng)價(jià)函數(shù)意義不明確，因此要利用其它方法作為彌補(bǔ)來(lái)解決這一問(wèn)題，基于此，本文利用主成分TOPSIS法來(lái)解決以上單一分析法所存在的不足。

（二）該方法的具體應(yīng)用

在利用主成分TOPSIS分析法來(lái)評(píng)價(jià)電力上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，由于所涉及到的計(jì)算工作量較大，可將SPSS利用在主成分分析中，然后按照如下步驟落實(shí)：第一，實(shí)現(xiàn)原始指標(biāo)矩陣的構(gòu)建，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)的預(yù)處理；第二，采用KMO等檢驗(yàn)方法對(duì)所采取的評(píng)價(jià)樣本進(jìn)行檢驗(yàn)，確保其能夠滿足主成分分析的要求，如無(wú)法滿足就需要以其他方法進(jìn)行替換；第三，實(shí)現(xiàn)對(duì)系數(shù)矩陣的計(jì)算以實(shí)現(xiàn)主成分的提?。坏谒?，采用相應(yīng)的計(jì)算方法來(lái)獲得主成分矩陣；第五，實(shí)現(xiàn)基于主成分下的綜合指標(biāo)體系的構(gòu)建；第六，通過(guò)計(jì)算各方案的排隊(duì)指示指來(lái)完成評(píng)價(jià)分析。

五、GA-SVM下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

首先，適用性分析。采用SVM這一識(shí)別工具，能夠很好的彌補(bǔ)傳統(tǒng)算法下所存在的缺點(diǎn)與不足，將其運(yùn)用于電力上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析中，則能夠通過(guò)自身全局最優(yōu)解等優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)高維數(shù)據(jù)的有效分類，并實(shí)現(xiàn)對(duì)非線性問(wèn)題的有效解決，因此，本文構(gòu)建了基于GA-SVM下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。其次，具體落實(shí)程序。在利用這會(huì)模型進(jìn)行預(yù)警分析的過(guò)程中，為了確保能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)SVM各項(xiàng)參數(shù)以及函數(shù)值的精準(zhǔn)計(jì)算，本文采用GA算法來(lái)實(shí)現(xiàn)，具體的步驟為：第一，將所有樣本進(jìn)行輸入與預(yù)處理，在此基礎(chǔ)上，將所要進(jìn)行優(yōu)化的參數(shù)以相應(yīng)取值范圍進(jìn)行優(yōu)化處理；第二，在獲取種群初始解的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)對(duì)參數(shù)的編碼；第三，實(shí)現(xiàn)對(duì)個(gè)體適應(yīng)度的計(jì)算，然后需要將適應(yīng)度高的個(gè)體進(jìn)行遺傳處理；第四，實(shí)現(xiàn)遺傳操作以構(gòu)建新的種群，在此基礎(chǔ)上按照設(shè)定好的遺傳次數(shù)來(lái)重復(fù)落實(shí)優(yōu)化參數(shù)這一步驟；第五，將所得到的樣本數(shù)據(jù)輸入于SVM模型中，并落實(shí)相應(yīng)的計(jì)算以獲取預(yù)測(cè)結(jié)果，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警分析，為制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范措施奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。

六、總結(jié)

第6篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力分析范文

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范控制

在當(dāng)前保險(xiǎn)行業(yè)領(lǐng)域快速發(fā)展的時(shí)期，越來(lái)越多的保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理已經(jīng)從傳統(tǒng)的粗放經(jīng)營(yíng)管理向著集約專業(yè)和精細(xì)管理的方式轉(zhuǎn)變。但受到保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)所面臨外部復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境等多方面的影響，保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不斷擴(kuò)大投資規(guī)模，迅速擴(kuò)大市場(chǎng)等，造成了保險(xiǎn)公司在財(cái)務(wù)管理方面也面臨著較大的隱患，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)出現(xiàn)財(cái)務(wù)損失，將會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)不可逆轉(zhuǎn)的危機(jī)。因此，對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，應(yīng)該高度重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理的重要性，建立完善保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，促進(jìn)不斷提升保險(xiǎn)公司的整體經(jīng)營(yíng)管理水平。

一、保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念及其主要表現(xiàn)形式

對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，在經(jīng)營(yíng)方面其實(shí)質(zhì)就是集中投保人的保費(fèi)，用以承保在將來(lái)可能出現(xiàn)的各類不確定性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，由于受到保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域特殊性的影響，因而保險(xiǎn)公司外來(lái)資金主要是股東投資和保險(xiǎn)費(fèi)，在表現(xiàn)形式上主要是保險(xiǎn)公司的負(fù)債，因而保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是保險(xiǎn)公司的負(fù)債經(jīng)營(yíng)，保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中所面臨的的風(fēng)險(xiǎn)，主要是保險(xiǎn)公司在進(jìn)行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管過(guò)程中需要進(jìn)行負(fù)債融資，因而可能造成保險(xiǎn)公司的盈余出現(xiàn)波動(dòng)。具體來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式方面主要有以下幾種類型：第一，保險(xiǎn)公司的償付能力不夠帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司的償付能力主要是指保險(xiǎn)公司對(duì)于自身的到期債務(wù)問(wèn)題以及未來(lái)一段時(shí)間的保單所發(fā)生賠款所具備的金融支付能力。保險(xiǎn)公司目前償付能力出現(xiàn)問(wèn)題主要是保險(xiǎn)產(chǎn)品在設(shè)計(jì)時(shí)保險(xiǎn)責(zé)任和費(fèi)率不符合經(jīng)營(yíng)規(guī)律，如高風(fēng)險(xiǎn)高保障產(chǎn)品的責(zé)任匹配低費(fèi)率，有可能造成保險(xiǎn)公司償付能力的下降，進(jìn)而導(dǎo)致保險(xiǎn)公司出現(xiàn)無(wú)法及時(shí)按期償付債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。第二，保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債失衡的風(fēng)險(xiǎn)。在保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，為了實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司的自身收益，需要確保保險(xiǎn)公司在資產(chǎn)負(fù)債的規(guī)模、期限以及成本收益等方面具有較強(qiáng)的匹配性。特別是保險(xiǎn)公司與一般企業(yè)相比，還具有資金流動(dòng)性較強(qiáng)的特點(diǎn)，如果保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)和負(fù)債之間的匹配出現(xiàn)失衡，如固定資產(chǎn)配置過(guò)高，容易造成保險(xiǎn)公司內(nèi)部的流動(dòng)負(fù)債以及流動(dòng)資產(chǎn)在保險(xiǎn)公司內(nèi)部總資產(chǎn)比例相對(duì)較高，因短期資產(chǎn)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中會(huì)受到限制，甚至有可能造成保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)變現(xiàn)能力受到影響，進(jìn)而降低保險(xiǎn)公司的現(xiàn)金支付能力，存在著發(fā)生財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的隱患。第三，投資不當(dāng)或者壞賬過(guò)多等造成應(yīng)收率過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域中，對(duì)于籌集到的資金同樣需要開(kāi)展各類投資活動(dòng)，如果保險(xiǎn)公司的投資決策失誤造成投資項(xiàng)目出現(xiàn)投資收益難以實(shí)現(xiàn)，則有可能造成保險(xiǎn)公司出現(xiàn)現(xiàn)金減少的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。同時(shí)，在保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)開(kāi)展過(guò)程中，也存在著一定規(guī)模的應(yīng)收賬款問(wèn)題，如果應(yīng)收賬款回收困難或者難以及時(shí)足額回收，出現(xiàn)壞賬風(fēng)險(xiǎn)，同樣也會(huì)造成保險(xiǎn)公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)損失。

二、保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建策略

（一）完善保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架體系設(shè)計(jì)在保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建方面，首先應(yīng)該對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)進(jìn)行改進(jìn)完善。具體來(lái)說(shuō)，應(yīng)該結(jié)合保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)際需要建立完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，負(fù)責(zé)保險(xiǎn)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的統(tǒng)籌，尤其是做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略目標(biāo)的制定、重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策的制定、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析等。同時(shí)，應(yīng)該在保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)部門或者單獨(dú)設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門，具體負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的制定，收集整理相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息，落實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。此外，還應(yīng)該具體落實(shí)企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)部門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各項(xiàng)措施能夠得到有效的執(zhí)行落實(shí)。

（二）建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度設(shè)計(jì)在保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制方面，還應(yīng)該完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系的設(shè)計(jì)，尤其是結(jié)合保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理的實(shí)際需要，建立完善保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制管理制度，針對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開(kāi)展過(guò)程中，有關(guān)的資金收支運(yùn)行、財(cái)務(wù)審批、預(yù)算控制管理、內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督等相關(guān)管理制度進(jìn)行健全完善，從制度層面有效防范控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患問(wèn)題的發(fā)生。

（三）完善保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理環(huán)境方面，關(guān)鍵是應(yīng)該強(qiáng)化保險(xiǎn)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建設(shè)，尤其是重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息的歸集分析，完善財(cái)務(wù)報(bào)表和會(huì)計(jì)核算管理模塊，增強(qiáng)對(duì)各類財(cái)務(wù)信息的歸集整理分析能力，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析的準(zhǔn)確性。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方面，關(guān)鍵是應(yīng)該提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警分析和識(shí)別能力，現(xiàn)階段財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方面主要有蒙特卡羅法、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法以及財(cái)務(wù)報(bào)表分析法，企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析方面，關(guān)鍵應(yīng)該充分運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析法，重點(diǎn)結(jié)合對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力、短期償債能力、盈利能力、資金使用效率以及現(xiàn)金流動(dòng)等對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理具體狀況進(jìn)行研究分析，科學(xué)準(zhǔn)確的判斷保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，有針對(duì)性的制定提出應(yīng)對(duì)策略。

三、保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制的具體財(cái)務(wù)措施

（一）提高保險(xiǎn)公司資金運(yùn)作管理水平造成保險(xiǎn)公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，非常重要的一方面因素就是資金管理上，因此在保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面應(yīng)該把資金運(yùn)作管理作為關(guān)鍵。首先，應(yīng)該重視強(qiáng)化保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理，綜合考慮保險(xiǎn)公司的償付能力以及資產(chǎn)負(fù)債狀況，強(qiáng)化保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債綜合運(yùn)用管理，拓寬保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用渠道，確保資產(chǎn)負(fù)債維持在科學(xué)的水平。其次，應(yīng)該重視強(qiáng)化保險(xiǎn)公司的資金風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)化對(duì)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用流動(dòng)性、安全性、收益性的跟蹤監(jiān)測(cè)控制，最大程度降低資金運(yùn)作使用過(guò)程中各種潛在風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。此外，還應(yīng)該注重提升保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)營(yíng)效率，尤其是在保險(xiǎn)公司投資項(xiàng)目的選擇方面，應(yīng)該盡可能的選擇流動(dòng)性安全性相對(duì)較高的證券產(chǎn)品，盡可能的提高保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)營(yíng)效率。

（二）完善保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理在保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制方面，還應(yīng)該注重做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警分析，重點(diǎn)是綜合選擇資產(chǎn)負(fù)債率，流動(dòng)比率，負(fù)債經(jīng)營(yíng)率，應(yīng)收保費(fèi)、賠付率、退保率、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)率等相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，建立完善保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，結(jié)合保險(xiǎn)公司的實(shí)際情況建立完善資金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，尤其是針對(duì)保險(xiǎn)公司的各類投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，強(qiáng)化對(duì)資金收支狀況、資金流量表等的動(dòng)態(tài)監(jiān)控和預(yù)警分析，及時(shí)掌握保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（三）突出保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的重點(diǎn)有效避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生，還應(yīng)該結(jié)合保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的實(shí)際情況，按照保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)等的不同完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控策略，具體來(lái)說(shuō)，在保險(xiǎn)公司的承保環(huán)節(jié)，應(yīng)該結(jié)合保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)活動(dòng)的實(shí)際需要建立系統(tǒng)科學(xué)的核保體系，對(duì)投保業(yè)務(wù)進(jìn)行科學(xué)的甄別，尤其是綜合考慮保險(xiǎn)費(fèi)率、免賠情況、責(zé)任范圍等多方面的情況，同時(shí)還應(yīng)該做好保險(xiǎn)公司產(chǎn)品的定價(jià)以及費(fèi)用配置的合理化，強(qiáng)化應(yīng)收保費(fèi)回收風(fēng)險(xiǎn)管控。在保險(xiǎn)公司的理賠環(huán)節(jié)，應(yīng)該建立完善保險(xiǎn)公司理賠制度，規(guī)范保險(xiǎn)公司的理賠工作流程，強(qiáng)化對(duì)保險(xiǎn)公司理賠報(bào)價(jià)的審核管理，嚴(yán)厲杜絕各種騙保等行為，最大程度防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。

（四）強(qiáng)化保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制管理有效防范控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生，還應(yīng)該注重建立完善保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)內(nèi)控管理體系，在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建完善的預(yù)算控制體系，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的資金管控，完善企業(yè)的成本費(fèi)用控制體系，加強(qiáng)企業(yè)的應(yīng)收賬款管理，嚴(yán)格執(zhí)行落實(shí)不相容職務(wù)分離制度、財(cái)務(wù)授權(quán)審批制度、資金歸口管理制度，通過(guò)系統(tǒng)完善的財(cái)務(wù)管理制度有效避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。同時(shí)，還應(yīng)該注重全面加強(qiáng)保險(xiǎn)公司的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，對(duì)保險(xiǎn)公司的內(nèi)部各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及時(shí)進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控方面存在的問(wèn)題，有效避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。

第7篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力分析范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的加強(qiáng)，央企或者整體上市或者聚集優(yōu)質(zhì)資源上市，無(wú)論哪種方式，上市部分占據(jù)了央企集團(tuán)公司的大部或者全部資源。上市公司逐步成為央企直接融資的重要渠道，這降低了企業(yè)集團(tuán)發(fā)展對(duì)銀行的過(guò)度依賴和金融風(fēng)險(xiǎn)，為集團(tuán)的快速發(fā)展起到了重要的推動(dòng)作用。然而，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也使上市央企在其發(fā)展中需要面臨各種類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、目前企業(yè)集團(tuán)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）國(guó)內(nèi)企業(yè)集團(tuán)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)釋義。企業(yè)集團(tuán)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)榧瘓F(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理不當(dāng)、資金結(jié)構(gòu)不平衡等引起的無(wú)法按期支付負(fù)債融資所應(yīng)負(fù)的利息而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的，例如原材料采購(gòu)中存在的風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)過(guò)程中材料消耗產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、銷售過(guò)程中客戶群維護(hù)存在的風(fēng)險(xiǎn)、原材料及產(chǎn)品運(yùn)輸中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品定價(jià)決策產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、外匯市場(chǎng)的匯率變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)等，這些經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)充斥于并影響著企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的每一個(gè)部分。企業(yè)集團(tuán)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是所有上市公司在迅速發(fā)展的過(guò)程中都必須面對(duì)的一個(gè)客觀存在的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，雖然不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，但可以采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。

2.融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。目前，上市央企集團(tuán)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要為融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

融資風(fēng)險(xiǎn)，是指在融資即籌資過(guò)程中由于決策、規(guī)劃等原因帶來(lái)的企業(yè)集團(tuán)收益變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。例如，長(zhǎng)期融資必然存在利息費(fèi)用穩(wěn)定但缺乏靈活性的特點(diǎn)，而短期融資雖具有靈活性，又必然存在上下波動(dòng)而帶來(lái)的不穩(wěn)定性。又例如，如果企業(yè)過(guò)度負(fù)債，使債務(wù)在資本結(jié)構(gòu)中所占比例超過(guò)安全合理的比例，將產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

投資風(fēng)險(xiǎn)，是指將資金投入企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，在經(jīng)營(yíng)及銷售過(guò)程中，市場(chǎng)份額波動(dòng)、市場(chǎng)本身風(fēng)險(xiǎn)等原因，導(dǎo)致投資收益與目標(biāo)收益率不一致，影響企業(yè)集團(tuán)整體經(jīng)濟(jì)效益而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)有企業(yè)集團(tuán)投資大概劃分為直接投資和間接投資兩類。直接投資中，可能存在投資項(xiàng)目由于各種原因無(wú)法達(dá)到目標(biāo)投資收益率等產(chǎn)生直接投資風(fēng)險(xiǎn)；間接投資中，可能由于股價(jià)下跌、被投資者破產(chǎn)等原因?qū)е聜鶛?quán)無(wú)法收回而產(chǎn)生的間接投資風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是指集團(tuán)企業(yè)在采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)產(chǎn)生的，由于經(jīng)營(yíng)的不確定性因素造成的現(xiàn)金流不暢通而導(dǎo)致企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益下降的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在，采購(gòu)方面有可能產(chǎn)生原材料供應(yīng)市場(chǎng)價(jià)格上升、貨品短缺等風(fēng)險(xiǎn)，生產(chǎn)方面有可能產(chǎn)生生產(chǎn)工藝不佳導(dǎo)致無(wú)法順利生產(chǎn)合格產(chǎn)品，銷售方面有可能產(chǎn)生銷售不暢、貨款無(wú)法收回等風(fēng)險(xiǎn)。

3.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。目前央企面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又可劃分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的影響和變化，導(dǎo)致投資者風(fēng)險(xiǎn)增大，從而給投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益激烈、政治因素及匯率變動(dòng)的發(fā)生，上市集團(tuán)公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨大量風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要存在于投資風(fēng)險(xiǎn)，由于投資項(xiàng)目利潤(rùn)沒(méi)有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)甚至虧損，影響整個(gè)集團(tuán)公司盈利水平以及償債能力。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

基于上述企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)類型的分析，我們從外部原因和企業(yè)自身原因兩個(gè)方面分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。

1.外部原因。外部原因主要包括自然原因、社會(huì)原因、經(jīng)濟(jì)原因、政治原因四個(gè)方面。其中，自然原因是指由于天災(zāi)人禍和物理原因等導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；社會(huì)原因是指由于社會(huì)制度、歷史文化、價(jià)值觀念、消費(fèi)習(xí)慣等不一致性的因素導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)原因主要為社會(huì)資源配置情況、社會(huì)總供求、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策等導(dǎo)致的人財(cái)物和產(chǎn)供銷方面出現(xiàn)偏差；政治原因是指由于國(guó)家政策和法律法規(guī)的變化，導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.集團(tuán)企業(yè)自身原因。集團(tuán)企業(yè)自身原因是造成集團(tuán)面臨各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最本質(zhì)的原因。具體包括：

（1）企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)欠佳。在企業(yè)集團(tuán)資本構(gòu)成中，根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)、經(jīng)營(yíng)狀況，存在一個(gè)較為合理的資本結(jié)構(gòu)，即合理的負(fù)債和權(quán)益資本的比例。負(fù)債是一把“雙刃劍”，負(fù)債融資由于利息可以抵稅等原因，存在杠桿效應(yīng)，優(yōu)點(diǎn)是不影響企業(yè)股權(quán)、降低企業(yè)資金成本。但是負(fù)債經(jīng)營(yíng)如果比例不合理，將會(huì)產(chǎn)生無(wú)法償還債款的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果集團(tuán)企業(yè)為了杠桿效應(yīng)，使企業(yè)集團(tuán)過(guò)度負(fù)債，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

（2）投資管理不慎。多數(shù)企業(yè)集團(tuán)會(huì)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)，但如果進(jìn)入某個(gè)行業(yè)時(shí)缺乏行業(yè)信息收集和分析，憑主觀感受進(jìn)行投資，將會(huì)導(dǎo)致決策失誤，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不但不能給企業(yè)帶來(lái)收益，而且會(huì)導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生巨額的損失，讓企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

（3）資金管理不善。由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行的因素，導(dǎo)致現(xiàn)有企業(yè)銷售普遍受到影響，一些企業(yè)為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，保證銷售量，就采用賒銷的方式進(jìn)行銷售，應(yīng)收賬款激增。實(shí)際財(cái)務(wù)管理中，由于缺乏應(yīng)收賬款管理的機(jī)制、措施，再加上管理體系的不完善，導(dǎo)致應(yīng)收賬款無(wú)法收回或壞賬增多，更進(jìn)一步加劇了企業(yè)資金的不安全性，產(chǎn)生流動(dòng)性較差的現(xiàn)象，使企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明晰。集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部各控股公司之間財(cái)務(wù)關(guān)系不明晰，資金使用不規(guī)范、利益分配不規(guī)范等，容易導(dǎo)致資金使用得不到有效的監(jiān)督和控制。

（5）連帶擔(dān)保。由于集團(tuán)公司內(nèi)部的各子分公司大多是獨(dú)立的會(huì)計(jì)主體和法律主體，如果某個(gè)公司需要貸款，其母公司或者其他公司替該公司提供擔(dān)保，由于信息不對(duì)稱等因素，擔(dān)保公司無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)該擔(dān)保可能產(chǎn)生的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果多個(gè)公司互相提供擔(dān)保，在連環(huán)擔(dān)保的情況下，容易引發(fā)集中的財(cái)務(wù)危機(jī)。

（6）內(nèi)部控制不健全。內(nèi)部控制不健全，就無(wú)法從管理體制和機(jī)制上防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的產(chǎn)生，控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和傳導(dǎo)，將會(huì)引發(fā)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理研究

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅客觀存在，而且具有很強(qiáng)的動(dòng)態(tài)傳導(dǎo)性，由于風(fēng)險(xiǎn)源和風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體的存在，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行傳導(dǎo)，而且還會(huì)隨著傳導(dǎo)的加熱、加快而擴(kuò)散到企業(yè)外部進(jìn)行傳導(dǎo)，從而導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的破壞面不斷擴(kuò)散，而且傳導(dǎo)載體往往與利益相關(guān)。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的原因及特性

國(guó)家信用體系及法制方面的缺失導(dǎo)致的企業(yè)集團(tuán)信用體制的不健全，會(huì)給風(fēng)險(xiǎn)傳到機(jī)制提供發(fā)展的環(huán)境。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)具有復(fù)雜性、路徑依賴性、方向性、突發(fā)性及不可逆性等特性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)系統(tǒng)復(fù)雜，而導(dǎo)致其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)系統(tǒng)的構(gòu)成因素也很多，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)過(guò)程中總會(huì)有某一路徑使風(fēng)險(xiǎn)得以實(shí)施，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模式分為單向風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)與雙向風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)以及多向風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的隱蔽性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖可提前預(yù)知，避免其發(fā)生，然而一旦發(fā)生的話就不可逆轉(zhuǎn)，只能盡可能的減少企業(yè)損失。

（二）風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)要素及機(jī)理

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)要素。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)四大要素包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體、內(nèi)外部供應(yīng)鏈，以及風(fēng)險(xiǎn)闕值。分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的各個(gè)環(huán)節(jié)和部分，風(fēng)險(xiǎn)源、傳導(dǎo)載體和中介體、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果等，任何部分涉及到的任何一個(gè)元素都可以稱為是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)要素。上述四大要素相互作用、相互影響，環(huán)環(huán)相扣，帶有一定的邏輯性，導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不可逆性。無(wú)論哪個(gè)要素發(fā)生問(wèn)題，都可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。從另一方面來(lái)說(shuō)，上述四個(gè)要素也成為我們進(jìn)行集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的突破口所在。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)在傳遞鏈條節(jié)點(diǎn)間具有傳遞效應(yīng)，體現(xiàn)在具體的采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等企業(yè)管理的環(huán)節(jié)中，上述四大要素之間形成動(dòng)態(tài)效應(yīng)的傳遞，并且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生過(guò)程中具有起伏性和繼起性。通常，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在傳遞的過(guò)程中會(huì)形成一股推動(dòng)力，作用到風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)媒介鏈條節(jié)點(diǎn)上，在企業(yè)內(nèi)部由此及彼的進(jìn)行傳遞，并通過(guò)一定的傳遞時(shí)間、傳遞載體進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的傳遞。風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)方式在時(shí)間和空間上都呈現(xiàn)出多種復(fù)雜的、復(fù)合的狀態(tài)，表現(xiàn)形式也分為多種，例如籌資方面產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有可能因?yàn)檫^(guò)度債務(wù)產(chǎn)生，也有可能企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管控方面的缺陷導(dǎo)致，還有可能因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)外部環(huán)境因素的變化產(chǎn)生。而且，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的結(jié)果也是一個(gè)鏈條動(dòng)態(tài)的集成。

三、基于風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理，多方面健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系

將問(wèn)題產(chǎn)生的原因及內(nèi)在機(jī)理分析透徹，從根源上和從內(nèi)在機(jī)理上有針對(duì)性地找出防范關(guān)鍵點(diǎn)，將有效地達(dá)到防范和管控的目的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的四個(gè)要素及傳導(dǎo)機(jī)理所在，也就是防范的關(guān)鍵點(diǎn)所在。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的四個(gè)要素分析，找出控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的關(guān)鍵點(diǎn)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制到位，就可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)進(jìn)行終止，從而最大化降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)集團(tuán)要注重從根源上控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源、阻滯財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑等相應(yīng)的傳導(dǎo)控制策略，力爭(zhēng)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。具體如下：

（一）完善內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)管理制度

企業(yè)集團(tuán)應(yīng)建立健全內(nèi)控制度及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控制度規(guī)范，建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上，形成明晰的企業(yè)內(nèi)部分工和責(zé)任落實(shí)，保證會(huì)計(jì)核算的準(zhǔn)確和數(shù)據(jù)真實(shí)，讓管理者及時(shí)掌握真實(shí)的財(cái)務(wù)活動(dòng)信息，將財(cái)務(wù)預(yù)警落到實(shí)處，使其發(fā)揮最大的功效。企業(yè)應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并將風(fēng)險(xiǎn)各環(huán)節(jié)進(jìn)行分解落實(shí)，做到企業(yè)內(nèi)部管理的風(fēng)險(xiǎn)判別、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及評(píng)估等方面的協(xié)調(diào)一致。

（二）健全產(chǎn)權(quán)管理體制和資金管理機(jī)制

通過(guò)資金統(tǒng)一管理等方法，使得母公司能整體把握資金的投向，操控資金的運(yùn)作過(guò)程和效果，建立產(chǎn)權(quán)關(guān)系順暢的企業(yè)集團(tuán)組織架構(gòu)和以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以資本為連接紐帶的治理模式；建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，母公司作為子公司的股東，行使相應(yīng)權(quán)力，承擔(dān)出資人職責(zé)，促使集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控規(guī)范進(jìn)行。

（三）加強(qiáng)投資決策的科學(xué)性

在正式投資之前，加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的預(yù)測(cè)、評(píng)估，搜集投資外部環(huán)境和投資項(xiàng)目本身現(xiàn)金流量、經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境作用等方面的信息，并對(duì)以上信息深度挖掘和分析，如果發(fā)現(xiàn)該項(xiàng)目各方面均具有可行性，再去實(shí)施投資，這將大大降低投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。

（四）密切關(guān)注資金流動(dòng)性，加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)管理

由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的下滑，部分煤炭企業(yè)為了搶占市場(chǎng)份額，提高銷售量，紛紛使用賒銷等方式促進(jìn)銷售，然而，如果不顧資金風(fēng)險(xiǎn)，盲目賒銷，則會(huì)使款項(xiàng)滯后收回甚至無(wú)法收回，不僅不能提高經(jīng)濟(jì)效益，而且降低企業(yè)整體價(jià)值。煤炭企業(yè)集團(tuán)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)行情及企業(yè)自身狀況，建立適合自身發(fā)展的信用政策體系，確定本企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)收回平衡率，在對(duì)客戶進(jìn)行賒銷時(shí)，要對(duì)該客戶的信用狀況進(jìn)行詳細(xì)的評(píng)價(jià)，降低應(yīng)收款項(xiàng)收回風(fēng)險(xiǎn)。在日常工作中，要注重應(yīng)收款項(xiàng)管理，實(shí)時(shí)監(jiān)控款項(xiàng)的收回狀況，并適當(dāng)?shù)南蚩蛻籼峁┈F(xiàn)金折扣吸引，促進(jìn)款項(xiàng)的盡快收回，增加資金的流動(dòng)性。

四、煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的兩項(xiàng)有效提升點(diǎn)

煤炭企業(yè)在建立健全風(fēng)險(xiǎn)防控體系的同時(shí)，如能加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和預(yù)警的準(zhǔn)確性，將從前提上和源頭上提高風(fēng)險(xiǎn)防控的針對(duì)性和有效性，大大增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控的力度和效果，將企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)切實(shí)降到最小化。

（一）加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的合理性和適用性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是通過(guò)設(shè)置并觀察一些敏感性的評(píng)價(jià)指標(biāo)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)或數(shù)學(xué)上的研究方法來(lái)實(shí)現(xiàn)，只有篩選出最具有代表性的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的觀測(cè)指標(biāo)，才能更好實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的功效。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，究其根源，與企業(yè)內(nèi)部控制狀況、公司治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力有著密切的關(guān)系，同時(shí)也會(huì)受到股權(quán)結(jié)構(gòu)和利益相關(guān)者一定程度影響，因此，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系應(yīng)注重考慮風(fēng)險(xiǎn)管理、公司治理、內(nèi)部控制、股權(quán)結(jié)構(gòu)、利益相關(guān)者等因素。

建立一個(gè)適用于煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，才能對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。其中，評(píng)價(jià)主體、評(píng)價(jià)客體、評(píng)價(jià)方式方法和評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)等因素是指標(biāo)體系構(gòu)建的重要因素。

1.評(píng)價(jià)主體。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)主體，是由受財(cái)務(wù)狀況影響的相關(guān)對(duì)象構(gòu)成，即對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行診斷的利益相關(guān)者，包括企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者和外部利益相關(guān)者。因此，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系時(shí)，評(píng)價(jià)主體應(yīng)該既有內(nèi)部主體，又有外部主體。內(nèi)部主體主要是煤炭企業(yè)內(nèi)部的各級(jí)管理人員，各級(jí)管理人員通過(guò)該模型和體系的構(gòu)建和評(píng)價(jià)，能夠盡早地了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)的現(xiàn)狀，提前發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容易發(fā)生的環(huán)節(jié)，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前就采取有針對(duì)性的措施進(jìn)行解決，達(dá)到提前防范和化解的功效。外部主體包括投資者、債權(quán)人、業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)者和監(jiān)管部門，外部投資者等外部主體可以通過(guò)該模型和評(píng)價(jià)體系，更好的對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)現(xiàn)狀進(jìn)行評(píng)價(jià)，從而進(jìn)行更加科學(xué)的投資決策。

2.評(píng)價(jià)客體。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的評(píng)價(jià)客體應(yīng)界定為企業(yè)和環(huán)境兩個(gè)層面。其中，在企業(yè)層面，主要通過(guò)償債能力、籌資能力、盈利能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)及股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理層管理水平等方面，對(duì)煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、資金結(jié)構(gòu)、公司治理等因素進(jìn)行評(píng)價(jià)。在環(huán)境層面，主要是指對(duì)煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境進(jìn)行評(píng)價(jià)，包括行業(yè)經(jīng)濟(jì)、國(guó)家行業(yè)政策等方面。環(huán)境層面是因?yàn)槠髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展離不開(kāi)外部環(huán)境的支持，外部環(huán)境通過(guò)改變企業(yè)所觸及方面將自身的影響滲透于其中，因此評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不能忽視企業(yè)外部環(huán)境的作用。

3.評(píng)價(jià)目標(biāo)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的目標(biāo)應(yīng)為通過(guò)該評(píng)價(jià)模型和系統(tǒng)，清晰地了解煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管控現(xiàn)狀，進(jìn)而準(zhǔn)確地了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及易于發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)所在，為內(nèi)部主體和外部主體采取措施降低風(fēng)險(xiǎn)提供依據(jù)。

4.評(píng)價(jià)指標(biāo)。評(píng)價(jià)指標(biāo)可分為管理型、財(cái)務(wù)型和經(jīng)濟(jì)型指標(biāo)。管理型指標(biāo)是從公司治理的角度來(lái)分析影響財(cái)務(wù)狀況的因素，包括財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)。其中，財(cái)務(wù)指標(biāo)主要來(lái)源于煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、經(jīng)營(yíng)效率指標(biāo)等。非財(cái)務(wù)指標(biāo)只能由企業(yè)信息披露或某些外在特征體現(xiàn)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)發(fā)展具有重要意義，也是不可忽視的重要因素。經(jīng)濟(jì)型指標(biāo)存在于企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，如市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，稅收、匯率變動(dòng)等。

5.判定標(biāo)準(zhǔn)。煤炭企業(yè)應(yīng)在國(guó)際、國(guó)內(nèi)先進(jìn)理論的指導(dǎo)下，參考行業(yè)內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況等因素，建立適合煤炭企業(yè)的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于常見(jiàn)的用來(lái)評(píng)價(jià)的財(cái)務(wù)指標(biāo)已經(jīng)形成了一定共識(shí)，一些新興的用來(lái)評(píng)價(jià)的財(cái)務(wù)指標(biāo)和不可以量化的非財(cái)務(wù)指標(biāo)可以行業(yè)內(nèi)部對(duì)比得到判斷標(biāo)準(zhǔn)。

6.評(píng)價(jià)方法。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法是對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、處理，獲取評(píng)價(jià)結(jié)果的具體手段。現(xiàn)有評(píng)價(jià)主要包括統(tǒng)計(jì)類的方法，例如多元線性判別法等。

從以上核心要素出發(fā)，通過(guò)對(duì)核心要素的正確選取和評(píng)判，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的合理性，更有效地評(píng)價(jià)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而有的放矢地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范工作，大大提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

（二）將現(xiàn)金流量分析思想融入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型中

現(xiàn)行的多種實(shí)證性預(yù)警模型主要有財(cái)務(wù)比率分析模型、單變量模型、多變量函數(shù)模型及CBR（case-base reasoning）模型。這些模型在評(píng)判現(xiàn)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)管控狀況，進(jìn)而加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的針對(duì)性等方面，發(fā)揮了很大的作用。但以上方法歸根結(jié)底屬于靜態(tài)分析，即都是根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算和分析。財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)點(diǎn)性，使得上述風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型普遍缺乏時(shí)間上的發(fā)展觀、空間上的立體觀，具有一定的片面性，缺乏立體的預(yù)警能力，從而降低了預(yù)警模型的準(zhǔn)確度。

由于企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，企業(yè)價(jià)值的最核心的表現(xiàn)為現(xiàn)金流量，因此，企業(yè)理財(cái)?shù)慕K極目標(biāo)是現(xiàn)金流量的數(shù)量和質(zhì)量的最優(yōu)化。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表只能反映企業(yè)的盈虧狀況，單盈虧狀況不一定能準(zhǔn)確地反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所在，只有現(xiàn)金流量才能從本質(zhì)上反映出企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。因此，應(yīng)把現(xiàn)金流量分析融入到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型中，才能提高預(yù)警的準(zhǔn)確性，同時(shí)，融入的過(guò)程中，應(yīng)把握超前性、敏感性、監(jiān)控性及適用性原則。

將現(xiàn)金流量分析思想融入到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警之后，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型應(yīng)分為動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流量預(yù)算分析模塊和動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流量指標(biāo)分析模塊兩個(gè)部分。其中，在現(xiàn)金流量預(yù)算分析模塊中，進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)算的編制、預(yù)算的執(zhí)行性評(píng)價(jià)、煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量的經(jīng)營(yíng)效益反饋等有關(guān)現(xiàn)金流量預(yù)算的業(yè)務(wù)分析，該分析結(jié)果側(cè)重于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者使用，突出顯示預(yù)警模型的超前性和監(jiān)控性。動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流量指標(biāo)分析模塊主要進(jìn)行煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量運(yùn)營(yíng)效益方面的相關(guān)指標(biāo)收集和分析，該分析結(jié)果主要給外部利益相關(guān)者使用，使其更加簡(jiǎn)便地得到煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)效益的評(píng)價(jià)結(jié)果。將上述兩個(gè)模塊的分析結(jié)果綜合分析，從現(xiàn)金流量運(yùn)營(yíng)效益方面，將清晰地反映出煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率及環(huán)節(jié)，大大提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。

融入了現(xiàn)金流量分析思想的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，與上述所提到的靜態(tài)分析模型相比，具有多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)。一方面，該模型是引入了現(xiàn)金流量的流入、流出、凈額、預(yù)算等方面的概念，使得評(píng)價(jià)模型具有動(dòng)態(tài)性、立體性，而且，現(xiàn)金流量的運(yùn)營(yíng)狀況和企業(yè)獲取現(xiàn)金流量的能力是真正反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的本質(zhì)指標(biāo)，這樣就能大大增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警能力，另一方面，相比于企業(yè)利潤(rùn)指標(biāo)，現(xiàn)金流量相關(guān)指標(biāo)因?yàn)槭芡獠拷鹑跈C(jī)構(gòu)的監(jiān)管，其數(shù)量和質(zhì)量更具有準(zhǔn)確性和客觀性。

當(dāng)然，將現(xiàn)金流量分析思想融入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，獲得更大的預(yù)警能力，關(guān)鍵點(diǎn)在于編制現(xiàn)金流量動(dòng)態(tài)預(yù)算，煤炭企業(yè)應(yīng)加大現(xiàn)金流量預(yù)算的投入和管控力度，才能編制出合理和切實(shí)有效的現(xiàn)金流量動(dòng)態(tài)預(yù)算，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。

五、結(jié)束語(yǔ)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是煤炭企業(yè)管理和財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。本文在分析了風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理的基礎(chǔ)上，有針對(duì)性地提出了建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建議，并提供了兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)及預(yù)警的模型，希望對(duì)企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理有所裨益。J

參考文獻(xiàn)：

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第8篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力分析范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)控制；對(duì)策建議

1.引言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的不斷強(qiáng)化，全球金融市場(chǎng)的聯(lián)系更加緊密。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理作為商業(yè)銀行重要的發(fā)展目標(biāo)之一，對(duì)其發(fā)展具有十分重要的影響。目前，強(qiáng)化商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力有助于提升商業(yè)行業(yè)銀行整體的風(fēng)險(xiǎn)管理能力、提升其整體競(jìng)爭(zhēng)力并促進(jìn)我國(guó)商業(yè)的順利改革。從目前我國(guó)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀來(lái)看，其存在的問(wèn)題依舊較多，主要是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施有待于改進(jìn)、缺乏專業(yè)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人才、相關(guān)政策的支持和引導(dǎo)不足等，這些都在很大程度上引發(fā)了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)隱患，對(duì)其發(fā)展造成了諸多不利影響。因此，必須要對(duì)其存在的問(wèn)題進(jìn)行全面有效的分析，并制定和實(shí)施針對(duì)性的對(duì)策建議，以全面提升商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，進(jìn)而促進(jìn)商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

2.商業(yè)銀行實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性

2.1 有助于強(qiáng)化商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力

風(fēng)險(xiǎn)管理能力是目前大多數(shù)商業(yè)銀行在發(fā)展過(guò)程中都十分重視的內(nèi)容，是保證商業(yè)銀行健康發(fā)展的必要措施，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理可以全面提升商業(yè)銀行對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)隱患的辨別和預(yù)防能力，使其在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上通過(guò)全面的風(fēng)險(xiǎn)控制來(lái)提升自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。對(duì)商業(yè)銀行而言，其各項(xiàng)業(yè)務(wù)的拓展都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患，尤其是在全球經(jīng)濟(jì)金融不斷融合的當(dāng)前，風(fēng)險(xiǎn)因素一旦形成就可能帶來(lái)不可估量的損失，而通過(guò)提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力可以對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行有效的分析和研究，進(jìn)而可以在此基礎(chǔ)上制定和實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，保證商業(yè)銀行在發(fā)展的過(guò)程中避免風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，提升其整體的發(fā)展質(zhì)量。

2.2 能夠提升商業(yè)銀行的整體競(jìng)爭(zhēng)力

目前我國(guó)商業(yè)銀行的總數(shù)超過(guò)2500多家，各商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，很多商業(yè)銀行為了拓展自身的規(guī)模而忽視了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，使其整體的發(fā)展及競(jìng)爭(zhēng)力受到了較大的影響。而強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力可以使得商業(yè)銀行在發(fā)展的過(guò)程中能夠時(shí)刻保持風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)穩(wěn)扎穩(wěn)打，不斷優(yōu)化和提升其自身的發(fā)展規(guī)模，使其可以在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上不斷提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，實(shí)現(xiàn)對(duì)各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)的嚴(yán)格管理，在市場(chǎng)拓展的過(guò)程中能夠保持高度競(jìng)爭(zhēng)力。因此使得我國(guó)商業(yè)銀行在全球金融市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中能夠強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理能力，提升其整體競(jìng)爭(zhēng)力。

3.商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的重要問(wèn)題

3.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施有待于改進(jìn)

商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理牽扯到其各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，具有較強(qiáng)的復(fù)雜性，且其影響因素較多，因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理方法和措施的要求較高。目前，我國(guó)商業(yè)銀行在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，其各項(xiàng)方法和措施還停留在較低級(jí)的層面。一方面，很多銀行的管理者將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理視為財(cái)務(wù)部門的專項(xiàng)工作，沒(méi)有給予其充分的重視，在日常的工作中沒(méi)有在管理方法和理念方面進(jìn)行必要的創(chuàng)新，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理方法已經(jīng)難以滿足當(dāng)前商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷拓展的需要。另一方面，我國(guó)大部分商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中還不注重學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)內(nèi)外大型商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)，在管理方法和模式上與跨國(guó)商業(yè)銀行還存在很大的差距，使其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力難以得到有效的提升，對(duì)其發(fā)展造成了很大的不利影響。

3.2 缺乏專業(yè)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人才

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理具有較強(qiáng)的專業(yè)性，需要具有專業(yè)人才的推動(dòng)，目前我國(guó)商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中還缺乏專業(yè)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人才，雖然商業(yè)銀行從業(yè)人員的整體學(xué)歷水平不斷提升，但是其專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理技能仍然有待于改進(jìn)。其一，很多商業(yè)銀行在發(fā)展的過(guò)程中不注重對(duì)其內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員進(jìn)行全方位的培訓(xùn)，其所掌握的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法和技能相對(duì)落后，難以通過(guò)提升內(nèi)部人員的綜合素質(zhì)來(lái)強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，未能有效發(fā)揮專業(yè)人才的推動(dòng)作用。其二，由于當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的整體盈利能力具有不斷下降的趨勢(shì)，大部分商業(yè)銀行沒(méi)有從外部引進(jìn)專業(yè)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人才，外部的先進(jìn)理念和方法沒(méi)有有效流入到銀行中，使其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效果難以在短時(shí)間內(nèi)得到有效的提升。

3.3 缺乏相關(guān)政策的支持和引導(dǎo)

商業(yè)銀行構(gòu)成了我國(guó)金融市場(chǎng)的主體，其對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的影響作用較大，我國(guó)不斷出臺(tái)相關(guān)政策措施來(lái)規(guī)范和引導(dǎo)商業(yè)銀行的發(fā)展。但是目前很少有政策能夠?qū)ι虡I(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題進(jìn)行必要的支持和引導(dǎo)，使得我國(guó)商業(yè)銀行在實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中具有較強(qiáng)的局限性，其只能從自身內(nèi)部管理的角度出發(fā)，沒(méi)有充分考慮到整個(gè)金融市場(chǎng)發(fā)展的相關(guān)需求，其所采取的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法和相關(guān)機(jī)制一旦出現(xiàn)問(wèn)題不僅危及自身的發(fā)展，甚至?xí){我國(guó)整個(gè)金融市場(chǎng)的發(fā)展。政府相關(guān)部門對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度不足是其中的重要原因，同時(shí)由于我國(guó)商業(yè)銀行數(shù)量眾多，其發(fā)展的情況不一，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的需求存在較大的差距，因此我國(guó)政府在相關(guān)政策的制定和實(shí)施方面存在較大的困難。

4.強(qiáng)化商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

4.1 改M和優(yōu)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施

對(duì)商業(yè)銀行而言，要想提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，必須要首先改進(jìn)和優(yōu)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施。一方面，要提升管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度，將其作為商業(yè)銀行實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要基礎(chǔ)，在實(shí)際的工作中不斷強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法和技能的應(yīng)用，并投入必要的資源進(jìn)行各方面的創(chuàng)新，根據(jù)商業(yè)銀行乃至金融市場(chǎng)的發(fā)展需求對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施進(jìn)行創(chuàng)新，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本，提升風(fēng)險(xiǎn)管理的效益。另一方面，商業(yè)銀行在實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中不僅要從自身發(fā)展的角度出發(fā)，還要樹(shù)立全球化發(fā)展的戰(zhàn)略眼光，要不斷學(xué)習(xí)和借鑒其他大型商業(yè)銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和措施，并對(duì)其進(jìn)行有效的改進(jìn)和完善，使其能夠充分滿足商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，以此促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展。

4.2 培養(yǎng)和引進(jìn)專業(yè)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人才

其一，商業(yè)銀行要充分重視到專業(yè)化人才對(duì)提升其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，并在實(shí)際的管理和發(fā)展過(guò)程中對(duì)其現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員進(jìn)行全方位的培訓(xùn)，使其掌握先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念和方法，通過(guò)專業(yè)化人才的推動(dòng)實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的創(chuàng)新，為商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及各方面發(fā)展奠定強(qiáng)大的人才儲(chǔ)備，以此提升其風(fēng)險(xiǎn)管理能力，實(shí)現(xiàn)其健康長(zhǎng)期發(fā)展。其二，商業(yè)銀行要通過(guò)完善的人力資源管理機(jī)制等從外部引進(jìn)一批專業(yè)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人才，使其能夠?yàn)楫?dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)注入新鮮的血液，不斷優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)，始終保持優(yōu)秀的人才團(tuán)隊(duì)建設(shè)，促使商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中具有專業(yè)化人才的保障。

4.3 完善相關(guān)政策的支持和引導(dǎo)

政府相關(guān)部門一方面要從商業(yè)銀行及目前的金融市場(chǎng)發(fā)展角度出發(fā)，對(duì)其各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行有效的分析，制定和實(shí)施有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，并為商業(yè)銀行的實(shí)際財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供必要的指導(dǎo)，以相關(guān)法律法規(guī)的形式對(duì)其各項(xiàng)管理辦法進(jìn)行規(guī)定，避免商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中出現(xiàn)較大的偏差，進(jìn)而保證當(dāng)前我國(guó)整個(gè)金融市場(chǎng)的健康有序發(fā)展。另一方面，要根據(jù)不同類型商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)其進(jìn)行有效的細(xì)分，根據(jù)不同的情況制定相關(guān)的引導(dǎo)機(jī)制，并通過(guò)嚴(yán)格的監(jiān)督管理措施保證政府的各項(xiàng)管理辦法能夠在商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中得到有效的應(yīng)用。強(qiáng)化政府相關(guān)政策的支持和引導(dǎo)是商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要措施，要給予其充分的重視。

總結(jié)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行提升自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力重要內(nèi)容之一，從現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)看，其存在的各項(xiàng)問(wèn)題都會(huì)危及其發(fā)展，因此要想實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的發(fā)展必須要從強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理能力出發(fā)。應(yīng)該從改進(jìn)和優(yōu)化財(cái)輾縵展芾澩朧、培養(yǎng)和引進(jìn)專業(yè)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人才、完善相關(guān)政策的支持和引導(dǎo)等方面出發(fā)，全面提升商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，以此強(qiáng)化其風(fēng)險(xiǎn)控制能力，為商業(yè)銀行的健康發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力分析范文

關(guān)鍵詞：高等院校 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警系統(tǒng)

高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體在開(kāi)展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中因籌資、投資和日常經(jīng)營(yíng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。高校屬于非營(yíng)利性的事業(yè)單位，可以把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義為高校在發(fā)展過(guò)程中因資金運(yùn)動(dòng)發(fā)生損失的可能性及其實(shí)際后果。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是高校通過(guò)設(shè)置財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)和財(cái)務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，分析和監(jiān)測(cè)高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，并采取有效措施來(lái)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制的一項(xiàng)系統(tǒng)工程。通過(guò)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的運(yùn)行，可以分析和評(píng)價(jià)高校的資金使用效率、財(cái)務(wù)管理水平以及未來(lái)發(fā)展能力，尤其是能對(duì)高校財(cái)務(wù)運(yùn)行中的潛在風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)警和提示，為各級(jí)部門的決策提供客觀依據(jù)，并能采取積極措施，控制和化解高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)成

高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是一個(gè)系統(tǒng)運(yùn)行的整體，具有信息采集、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)的控制與處理等多項(xiàng)功能，由此，可以把高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)表述為如圖1所示。

從圖1中可知，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)由信息采集系統(tǒng)、信息分析系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)三個(gè)模塊構(gòu)成，它們相互聯(lián)系、循環(huán)運(yùn)行，共同完成高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)和控制工作。首先，由信息采集系統(tǒng)負(fù)責(zé)搜集高校相關(guān)信息，然后將所有資料傳遞給信息分析系統(tǒng)。信息分析系統(tǒng)是整個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的核心環(huán)節(jié)，通過(guò)對(duì)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算和分析，對(duì)高校所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平做出合理評(píng)估，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因和其可能造成的損失做出預(yù)測(cè)，并對(duì)高校財(cái)務(wù)運(yùn)行中的潛在風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)警和提示。最后，由風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)根據(jù)高校面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的水平和特點(diǎn)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制與化解措施，從而達(dá)到控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障高校健康穩(wěn)定發(fā)展的目的。

（一）信息采集系統(tǒng)

信息采集系統(tǒng)提供的信息是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)良性循環(huán)的基礎(chǔ)。首先，信息采集系統(tǒng)應(yīng)是開(kāi)放性的，不僅有高校財(cái)會(huì)人員提供的財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算的信息，還需要有高校的外部環(huán)境和內(nèi)部的管理類信息。例如：高校內(nèi)部的統(tǒng)計(jì)信息和預(yù)算信息。其次，信息采集系統(tǒng)提供的信息必須是高質(zhì)量的信息，還需要對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行認(rèn)真閱讀和檢查，分析和評(píng)價(jià)其重要性程度，并盡可能核實(shí)其真實(shí)性，從而保證信息的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。最后，信息采集系統(tǒng)中提供的信息應(yīng)是動(dòng)態(tài)的，要隨著外部的變化而不斷更新。

（二）信息分析系統(tǒng)

1.指標(biāo)計(jì)算子系統(tǒng)。指標(biāo)計(jì)算子系統(tǒng)主要是根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系中的相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算公式，利用信息采集系統(tǒng)提供的數(shù)據(jù)，計(jì)算出一些重點(diǎn)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)值。目前，對(duì)于高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)如何設(shè)置，理論界并沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，筆者認(rèn)為應(yīng)該根據(jù)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在成因和特點(diǎn)來(lái)設(shè)置。高校是非營(yíng)利性的事業(yè)單位，高校資金的流轉(zhuǎn)是為了維持和發(fā)展高校的教學(xué)和科研工作，高校的財(cái)務(wù)管理具有以下特點(diǎn)：在籌資方面有較強(qiáng)的政策性，在開(kāi)支方面不具備補(bǔ)償性，在經(jīng)營(yíng)方面不具有營(yíng)利性，在周轉(zhuǎn)方面缺乏再生能力等。因此，本文建立由以下四個(gè)方面構(gòu)成的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系：

償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)。帶息負(fù)債比率=帶息負(fù)債/負(fù)債總額。該指標(biāo)表明高校帶息負(fù)債占全部負(fù)債的比重，該指標(biāo)越高，表明高校的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)越重，還本付息的壓力越大。

利息保障倍數(shù)=（年事業(yè)結(jié)余+年經(jīng)營(yíng)結(jié)余）/年利息支出，該指標(biāo)反映了高校收益對(duì)債務(wù)利息償還的保障程度，該指標(biāo)越大，反映高校的償債能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

自有資金余額占年末貨幣資金的比重=（年末事業(yè)基金-投資基金+年末專用基金-留本基金）/（年末銀行存款+年末現(xiàn)金），該指標(biāo)越高，表明學(xué)?？芍涞淖杂匈Y金越多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

借款總額占學(xué)校總經(jīng)費(fèi)收入的比重=（年末銀行借款+年末其他現(xiàn)金借款）/（國(guó)家財(cái)政撥款+預(yù)算內(nèi)經(jīng)費(fèi)+社會(huì)與個(gè)人辦學(xué)經(jīng)費(fèi)+捐贈(zèng)與集資經(jīng)費(fèi)+學(xué)生的學(xué)雜費(fèi)+其他經(jīng)費(fèi)），該指標(biāo)越高，反映高校面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

運(yùn)營(yíng)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)。資金可供周轉(zhuǎn)月數(shù)=（年末銀行存款+年末現(xiàn)金+年末借出款+年末債券投資+年末應(yīng)收票據(jù)-年末借入款-年末應(yīng)交稅金）/學(xué)校全年支出總額/12，該指標(biāo)用高校年末貨幣資金余額與月平均各類支出相除，反映高校的正常的支付能力，該指標(biāo)越大，反映高校的支付能力越強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)狀況越好。

學(xué)生學(xué)費(fèi)收入支出比率=學(xué)生平均學(xué)費(fèi)收入/學(xué)生平均支出，該指標(biāo)反映高校為學(xué)生支出的每一元中有多少比率的學(xué)費(fèi)收入做保障，該指標(biāo)越高，反映高校動(dòng)用其他經(jīng)費(fèi)用于學(xué)生支出的財(cái)務(wù)壓力越小，運(yùn)營(yíng)狀況越好。

收益能力評(píng)價(jià)指標(biāo)。資產(chǎn)收益率=（年事業(yè)結(jié)余+年經(jīng)營(yíng)結(jié)余）/平均總資產(chǎn)，該指標(biāo)反映高校利用資產(chǎn)獲取收益的能力，該指標(biāo)越大，說(shuō)明高校資產(chǎn)利用效果越好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

凈資產(chǎn)收益率=（年事業(yè)結(jié)余+年經(jīng)營(yíng)結(jié)余）/平均凈資產(chǎn)，該指標(biāo)反映了高校利用凈資產(chǎn)獲取收益的能力，該指標(biāo)越大，說(shuō)明高校利用凈資產(chǎn)獲取收益的能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

投資收益率=（校辦企業(yè)投資收益+其他對(duì)外投資收益）/（年校辦企業(yè)投資總額+年其他對(duì)外投資總額），該指標(biāo)反映了高校對(duì)校辦產(chǎn)業(yè)投資及其他投資的收益狀況，比率越高，說(shuō)明投資效果越好，高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越小。

年收入支出比=年收入總額/年支出總額，該指標(biāo)反映高校收入支出的對(duì)比關(guān)系，該比率越大，說(shuō)明高校支出的保障程度越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

發(fā)展能力評(píng)價(jià)指標(biāo)。資產(chǎn)增長(zhǎng)率=當(dāng)年資產(chǎn)增加額/年初資產(chǎn)總額，該指標(biāo)反映了高校資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度，該指標(biāo)越大，說(shuō)明高校的資產(chǎn)規(guī)模增加得越大，高校的發(fā)展速度越快。