金融的盈利模式精選(九篇)

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第1篇：金融的盈利模式范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；現(xiàn)金流管理；模式；協(xié)同

一、 引言

現(xiàn)金流，作為企業(yè)的血液，對于企業(yè)的生存與發(fā)展都起著至關(guān)重要的作用。然而在我國，很多企業(yè)一直為融資難問題所困擾，特別是2008年以來的金融危機(jī)導(dǎo)致了很多企業(yè)的資金鏈斷裂。針對企業(yè)融資難問題，學(xué)術(shù)界、實(shí)務(wù)界及政府提出并嘗試了一系列解決辦法和措施。在這其中，基于供應(yīng)鏈金融的融資模式取得了較好的效果。然而，這一融資模式目前在我國的應(yīng)用還不十分廣泛，同時(shí)有關(guān)這一模式下企業(yè)現(xiàn)金流管理研究還不充分。因此，本文對于供應(yīng)鏈金融融資模式進(jìn)行了梳理，并對這一模式下的現(xiàn)金流管理提出了優(yōu)化措施，期望能為我國企業(yè)融資難及現(xiàn)金流管理方面問題的解決做出一定貢獻(xiàn)。

二、 供應(yīng)鏈金融與現(xiàn)金流管理的文獻(xiàn)回顧與理論分析

1. 關(guān)于現(xiàn)金流的研究。西方國家對于現(xiàn)金流量及其管理重要性的認(rèn)識(shí)較早，F(xiàn)ASB在其1984年公布的SFAC NO.5中就曾指出完整的財(cái)務(wù)報(bào)表體系中應(yīng)報(bào)告期間內(nèi)的現(xiàn)金流量。同時(shí)，該領(lǐng)域的研究成果也十分豐富，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是關(guān)于現(xiàn)金流影響因素的研究，最具代表性的是丹尼森（Denison）的關(guān)于銷售增長和通貨膨脹壓力對“現(xiàn)金短缺”的誘導(dǎo)效應(yīng)研究；二是以瓦爾特（Walter）等為代表的學(xué)者對于現(xiàn)金流量指標(biāo)在企業(yè)財(cái)務(wù)分析評價(jià)中應(yīng)用的研究；三是從投融資角度對現(xiàn)金流與投資決策、融資決策及股利支付行為間的關(guān)系的研究，具有代表性的是詹森（Jensen）的自由現(xiàn)金流理論，以及梅耶斯（Myers）、麥吉拉夫（Majluf）的啄食順序理論；四是以尤金·法瑪（Eugen Fama）、詹森（Jensen）等人為代表，從信息有用性視角考察了現(xiàn)金流信息對外部市場有效性影響，提出了具有開創(chuàng)性的有效性市場假設(shè)理論。國內(nèi)學(xué)者關(guān)于現(xiàn)金流的研究多偏重于其在企業(yè)實(shí)踐管理中的應(yīng)用。陳志斌和韓飛疇（2002）從戰(zhàn)略管理和戰(zhàn)術(shù)管理兩個(gè)層面分別探討了企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)對現(xiàn)金流的流向、流量、流程、流速、結(jié)構(gòu)等方面的有效管理，以及如何通過流程的改造提高資金的運(yùn)轉(zhuǎn)效率和效益。

2. 關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究。對于供應(yīng)鏈金融的研究，不同的學(xué)者側(cè)重點(diǎn)不盡相同。以Santomero（2000）為代表的研究從銀行等金融中介出發(fā)，認(rèn)為供應(yīng)鏈與金融中介服務(wù)的結(jié)合使得金融中介能夠通過降低成本或者拓展服務(wù)品種等途徑獲得巨大的增值空間；Michael Lamoureux（2008）則強(qiáng)調(diào)核心企業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈體系中的作用，提出供應(yīng)鏈金融是以核心企業(yè)為主導(dǎo)的對資金的成本和可得性系統(tǒng)優(yōu)化的過程；Aberdeen（2007）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融的核心是關(guān)注嵌入供應(yīng)鏈的融資成本和結(jié)算成本，并構(gòu)造出供應(yīng)鏈成本流程的優(yōu)化方案。國內(nèi)學(xué)者中夏泰鳳（2011）則通過構(gòu)建數(shù)理模型，從模式收益分析、弱化信息不對稱、降低信貸風(fēng)險(xiǎn)、提高資金利用率等方面闡述了供應(yīng)鏈金融在加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流管理問題上所具有的優(yōu)勢，并以此框架為藍(lán)本提出了解決企業(yè)融資難題的金融倉儲(chǔ)服務(wù)模式。

3. 關(guān)于供應(yīng)鏈金融與現(xiàn)金流管理關(guān)系的研究。有關(guān)供應(yīng)鏈金融與現(xiàn)金流管理關(guān)系的研究，Gonzalo Guillen等（2006）提出，合理的供應(yīng)鏈管理模式能夠通過對企業(yè)的運(yùn)作、現(xiàn)金流融通與管理的作用以增加整體收益。該方面最具代表性的是Wesley S. Randall和M. Theodore Farris II（2009）基于案例演示的研究，表明強(qiáng)化的供應(yīng)鏈金融管理能夠通過現(xiàn)金流量和共享的加權(quán)平均資本成本（WACC）以減少財(cái)務(wù)成本的供應(yīng)鏈。國內(nèi)學(xué)者冉輝（2009）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融與現(xiàn)金流管理間存在著互相促進(jìn)的關(guān)系。全流程的供應(yīng)鏈融資在滿足不同企業(yè)多樣化需求同時(shí)，更有助于企業(yè)物流和現(xiàn)金流的高效管理，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資業(yè)務(wù)的良性循環(huán)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的良性循環(huán)。

4. 國際國內(nèi)研究現(xiàn)狀的總結(jié)。從上述文獻(xiàn)回顧中，我們可以看出目前國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于供應(yīng)鏈金融、現(xiàn)金流管理方面的研究已認(rèn)識(shí)到后金融危機(jī)時(shí)代，企業(yè)的價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)已經(jīng)離不開供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用以及現(xiàn)金流的有效管理，并從企業(yè)及銀行等不同角度討論了具體的應(yīng)用模式和管理方法。然而以往學(xué)者特別是國內(nèi)學(xué)者在供應(yīng)鏈金融方面的研究起步較晚，且多是孤立的看待供應(yīng)鏈金融與現(xiàn)金流量管理，在對供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)上的現(xiàn)金流管理的研究還不充分和深入。因此，本文希望通過對于供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)上的現(xiàn)金流管理的研究以彌補(bǔ)上述不足，為供應(yīng)鏈金融以及相關(guān)現(xiàn)金流管理模式的理論和實(shí)踐的發(fā)展做出一定貢獻(xiàn)。

三、 供應(yīng)鏈金融視角下企業(yè)現(xiàn)金流管理的模式梳理

1. 應(yīng)收賬款融資模式?；诠?yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資模式，是指處于上游的企業(yè)將賒銷過程中產(chǎn)生的對核心企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行等金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)而獲得期限不超過應(yīng)收賬款賬齡的短期貸款的融資模式。這種模式主要適用對象是那些在商品銷售階段存在資金短缺的企業(yè)，這些企業(yè)資信水平通常不高，因而很難通過銀行等金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)授信渠道獲得貸款。而基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資模式，通過對核心企業(yè)的債權(quán)的轉(zhuǎn)讓，銀行因獲得應(yīng)收賬款作為質(zhì)押擔(dān)保物而降低了信貸風(fēng)險(xiǎn)，也就愿意提供短期信貸給企業(yè)，這樣一來企業(yè)面臨的資金缺口就可以得到彌補(bǔ)。應(yīng)收賬款融資模式避免了上游企業(yè)因應(yīng)收賬款未收產(chǎn)生資金占用，提高其現(xiàn)金流的管理效率，推動(dòng)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的良性循環(huán)和價(jià)值最大化進(jìn)程。

基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資模式中，各參與主體，包括債權(quán)企業(yè)（上游企業(yè)）、債務(wù)企業(yè)（下游企業(yè)）及銀行間聯(lián)接成了一個(gè)相互影響的有機(jī)整體。債務(wù)企業(yè)以對下游企業(yè)應(yīng)收賬款的債權(quán)作為抵押物從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得了授信；上游企業(yè)向銀行等及金融機(jī)構(gòu)還款的資金來源是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)，因而當(dāng)上游企業(yè)在還款方面出現(xiàn)問題時(shí)，下游企業(yè)需要為銀行等金融機(jī)構(gòu)的這部分損失承擔(dān)責(zé)任，在整個(gè)體系中扮演反擔(dān)保人的角色；銀行等金融機(jī)構(gòu)有著借款人及下游企業(yè)作為雙重還款保障，其最大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)不再是傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)中借款人的償債能力和財(cái)務(wù)狀況，而是下游企業(yè)產(chǎn)品的銷售情況和盈利能力，換而言之，也就是整個(gè)供應(yīng)鏈體系的競爭力。

基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資模式下，企業(yè)對于現(xiàn)金流的管理需要從整個(gè)供應(yīng)鏈角度考慮應(yīng)收賬款這一重要因素的影響。上游企業(yè)在賒銷過程中，需要考慮下游企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作及往來關(guān)系，關(guān)注對于其對下游核心企業(yè)的應(yīng)收賬款債權(quán)能否作為抵押通過這一融資模式獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的短期信貸。同時(shí)，通過這一融資模式獲得信貸的上游企業(yè)要提前做好信貸償還的資金準(zhǔn)備，以樹立良好的信用形象才能更好的維持與下游核心企業(yè)的關(guān)系。下游核心企業(yè)同樣需要關(guān)于應(yīng)收賬款因素對于現(xiàn)金流的管理的影響，避免因上游企業(yè)不能及時(shí)償還信貸被銀行等金融機(jī)構(gòu)追索責(zé)任，而給企業(yè)現(xiàn)金流造成沖擊。

2. 保兌倉融資模式。基于供應(yīng)鏈金融的保兌倉融資模式，是指在銷售方（上游核心企業(yè)）同意回購的條件下，銀行等金融機(jī)構(gòu)以指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押擔(dān)保，在取得提貨權(quán)前提下，向下游企業(yè)授信的業(yè)務(wù)模式。這一融資模式主要適用于那些需要向銷售商墊付賬款，同時(shí)又存在資金短缺的下游企業(yè)。在該模式下，下游企業(yè)通過支付預(yù)付賬款的形式從上游大企業(yè)購買原材料，然后將原料質(zhì)押給銀行等金融機(jī)構(gòu)并逐筆繳納保證金分批提取原材料。第三方物流公司負(fù)責(zé)按銀行等金融機(jī)構(gòu)要求負(fù)責(zé)質(zhì)押物的監(jiān)管和運(yùn)輸工作。

在保兌倉融資模式下，下游企業(yè)通過核心企業(yè)的回購擔(dān)保獲得了信用增級(jí)，提升了融資能力。另一方面，分批付款的模式也減輕了下游企業(yè)因訂貨而面臨的巨大資金壓力。上游核心企業(yè)也能夠從這一模式下獲得諸如提高銷量、擴(kuò)展市場、降低存貨占用成本等好處。同時(shí)，物流企業(yè)通過參與這一模式可以擴(kuò)展其業(yè)務(wù)范圍增加收益。因而，在保兌倉融資模式下，除了銀行等金融機(jī)構(gòu)能夠擴(kuò)大客戶資源增加收益，其他幾個(gè)參與主體也能從中各取所需，獲得好處。

在保兌倉融資模式下，企業(yè)對于現(xiàn)金流的管理需要從整個(gè)供應(yīng)鏈角度考慮存貨這一重要因素的影響。上游生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)從供應(yīng)鏈整體競爭力出發(fā)，通過增強(qiáng)經(jīng)銷商的銷售能力加速存貨的周轉(zhuǎn)，降低存貨對于資金的占用。這樣一方面避免了過多依賴于銀行信貸，降低資金成本；同時(shí)，應(yīng)收賬款的減少也將保障的資金的回籠。對于下游企業(yè)來說，則應(yīng)當(dāng)充分利用這一融資便利盤活現(xiàn)金流，集中訂貨在降低成本的同時(shí)更易獲得銀行信貸解決資金短缺；另外，對于銷售存在季節(jié)性差異的產(chǎn)品，可以通過反季訂貨，在避免旺季資金緊張的同時(shí)可以提高企業(yè)利潤。

3. 融通倉融資模式?；诠?yīng)鏈金融的融通倉融資模式，是指生產(chǎn)企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)作為質(zhì)押存入第三方物流企業(yè)，并以此作為擔(dān)保從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得短期信貸的融資模式。這種模式主要適用于那些在生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在大量存貨或半成品的企業(yè)。在供應(yīng)鏈的背景下，第三方物流公司的擔(dān)保降低了銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，因而生產(chǎn)企業(yè)能夠以流動(dòng)資產(chǎn)作為質(zhì)押品獲得生產(chǎn)經(jīng)營所需資金，以避免生產(chǎn)中斷的窘境。在這一融資模式中，第三方物流公司扮演著融資企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)之間資金流、物流、信息流相互融通中介的重要角色，負(fù)責(zé)存貨存儲(chǔ)、價(jià)值評估和監(jiān)管等職責(zé)。

作為一種新型金融服務(wù)模式，融通倉融資在使企業(yè)獲得短期信貸緩解資金壓力的同時(shí)減少了存貨對于現(xiàn)金流的擠壓，實(shí)現(xiàn)資金的周轉(zhuǎn)和產(chǎn)品的再生產(chǎn)，提高現(xiàn)金流管理的效率。此外，第三方物流企業(yè)通過為企業(yè)提供融資擔(dān)保贏得了客戶資源，擴(kuò)大的經(jīng)營規(guī)模能夠使得倉庫得到更有效的利用和配置，這將進(jìn)一步增加其經(jīng)營利潤。融通倉融資模式下，企業(yè)對于現(xiàn)金流的管理要立足于資金流與物流相互拉動(dòng)、盤活這一核心理念。企業(yè)（特別是對于產(chǎn)品附加值大、發(fā)貨頻率高的企業(yè)）在協(xié)調(diào)管理好融資、流通、倉儲(chǔ)三者關(guān)系下，能加速貨物的流動(dòng)、減少資金占用成本、提高營運(yùn)資金使用效率，從而提升供應(yīng)鏈整體績效，增加整個(gè)供應(yīng)鏈競爭力。

四、 基于供應(yīng)鏈金融的企業(yè)現(xiàn)金流管理的優(yōu)化對策探討

1. 轉(zhuǎn)變各參與主體思維，形成互利共贏的經(jīng)營理念。供應(yīng)鏈金融各參與主體應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到，隨著社會(huì)化生產(chǎn)方式的不斷深入，市場競爭已經(jīng)從單一客戶之間的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競爭，同一供應(yīng)鏈內(nèi)部各方相互依存，“一榮俱榮、一損俱損”；因而，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)下的各參與主體首先要轉(zhuǎn)變過去單一主體的經(jīng)營思維，學(xué)會(huì)從整個(gè)供應(yīng)鏈角度去思考和尋求解決現(xiàn)金流缺口、提高現(xiàn)金管理效率和效益的辦法。各參與主體中，核心企業(yè)觀念的轉(zhuǎn)變顯得尤為突出和重要。受到過去傳統(tǒng)經(jīng)營理念和文化的影響，供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)可能認(rèn)為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)下，企業(yè)往往需要為其他企業(yè)提供償債擔(dān)保，這無疑會(huì)增加自身的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任，因此核心企業(yè)對于開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)意愿并不強(qiáng)烈。這種保守和不積極的心態(tài)正是基于單一經(jīng)營主體角度，忽視了當(dāng)下企業(yè)間的競爭已逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈間的競爭，核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈中的一環(huán)，僅通過自身努力孤軍奮戰(zhàn)已經(jīng)很難取得競爭優(yōu)勢；相反，依托于供應(yīng)鏈體系，核心企業(yè)以身作則盤活整個(gè)體系，其自身必將能從整個(gè)供應(yīng)鏈的優(yōu)化提升中獲得巨大收益。其次，供應(yīng)鏈上其他企業(yè)在理解應(yīng)用供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，成為直接受益者同時(shí)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到環(huán)環(huán)相扣的業(yè)務(wù)模式下，只有規(guī)范化的經(jīng)營和管理才能贏得核心大企業(yè)的信任，才能獲得生存和發(fā)展的機(jī)會(huì)。銀行等金融機(jī)構(gòu)需要從供應(yīng)鏈服務(wù)者角度出發(fā)開展業(yè)務(wù)，并積極拓展新模式才能贏得客戶和市場。第三方物流公司的經(jīng)營理念不應(yīng)局限于傳統(tǒng)的倉儲(chǔ)運(yùn)輸業(yè)務(wù)，而應(yīng)當(dāng)尋求與企業(yè)及銀行等主體合作拓展諸如估值、擔(dān)保、監(jiān)督等業(yè)務(wù)。

2. 構(gòu)建供應(yīng)鏈金融下規(guī)范化的現(xiàn)金流管理體系。盡管供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在我國已經(jīng)得到一定程度的應(yīng)用，然而由于其引入的時(shí)間較短、各參與主體對其缺乏正確的認(rèn)識(shí)，目前基于這一模式下的現(xiàn)金流管理缺乏規(guī)范性，因而導(dǎo)致了企業(yè)對于現(xiàn)金流管理的效率和效益并不理想。專業(yè)化、規(guī)范化的現(xiàn)金流管理體系的構(gòu)建無疑將為上述問題的解決以及供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展提供有力的組織保障。而這一規(guī)范化體系構(gòu)建需要建立在各參與主體積極協(xié)作的基礎(chǔ)上。銀行等金融機(jī)構(gòu)針對業(yè)務(wù)辦理過程中存在問題，可針對性的提出改進(jìn)意見，為現(xiàn)金流管理體系的逐步規(guī)范化起到牽頭引導(dǎo)作用；核心大企業(yè)針對存在的問題提出系統(tǒng)化的改進(jìn)方案，在完善自身管理體系的同時(shí)督促其他企業(yè)積極整改；供應(yīng)鏈上各企業(yè)對于銀行等金融機(jī)構(gòu)提出的問題以及核心企業(yè)的整改意見，需要積極配合，結(jié)合自身實(shí)際規(guī)范企業(yè)現(xiàn)金流管理；第三方物流企業(yè)也應(yīng)當(dāng)積極參與其中，協(xié)助供應(yīng)鏈金融下現(xiàn)金流量管理體系的規(guī)范化進(jìn)程。即按照銀行金融機(jī)構(gòu)牽頭、核心大企業(yè)主導(dǎo)、其他企業(yè)積極配合、第三方物流企業(yè)協(xié)助的思路構(gòu)建規(guī)范化的供應(yīng)鏈金融下的現(xiàn)金流管理體系。

3. 做好控制措施，共同防范風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融改變了過去單一主體的信貸融資模式，會(huì)涉及上下游生產(chǎn)、加工、運(yùn)輸、銷售等多個(gè)環(huán)節(jié)的多個(gè)主體。而較多的參與主體及較長的信貸鏈條無疑會(huì)使得傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中即存在的信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等會(huì)進(jìn)一步被放大，一旦其中的一環(huán)出現(xiàn)問題，必將影響到整個(gè)供應(yīng)鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。因此，對于供應(yīng)鏈金融下的現(xiàn)金流管理的風(fēng)險(xiǎn)防范工作就顯得尤為重要。核心企業(yè)以及其他企業(yè)首先需要結(jié)合自身實(shí)際建立完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的內(nèi)部控制制度，并切實(shí)貫徹到日常經(jīng)營管理實(shí)踐中去，以降低各種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。然而，單個(gè)主體的風(fēng)險(xiǎn)控制措施是無法應(yīng)對整個(gè)供應(yīng)鏈體系的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在做好自身風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上，更為重要的是加強(qiáng)與其他企業(yè)、銀行等金融機(jī)構(gòu)、物流公司間建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制流程和措施以提高風(fēng)險(xiǎn)防范工作的效益和效果；第三方物流公司需要積極配合銀行等金融機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格執(zhí)行質(zhì)押物的驗(yàn)收、價(jià)值評估、監(jiān)控等工作；銀行等金融機(jī)構(gòu)需要從供應(yīng)鏈營運(yùn)狀況、交易質(zhì)量等多方面綜合評價(jià)信貸風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)把準(zhǔn)入機(jī)制，避免不合理的業(yè)務(wù)給自身及供應(yīng)鏈其他主體造成負(fù)面沖擊。

4. 政府主導(dǎo)，建立供應(yīng)鏈金融現(xiàn)代化信息管理平臺(tái)。21世紀(jì)是信息化的時(shí)代，供應(yīng)鏈金融下的現(xiàn)金流的管理自然離不開信息化工作的支持。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)下，各主體緊密關(guān)聯(lián)、業(yè)務(wù)環(huán)環(huán)相扣，經(jīng)營管理活動(dòng)越是一體化越需要及時(shí)相關(guān)的高質(zhì)量信息。然而，目前各主體信息標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、配備設(shè)施不完善、協(xié)調(diào)能力差等問題的存在，卻嚴(yán)重制約了各主體的決策效率和效果。這一問題的解決有賴于一個(gè)集成的現(xiàn)代化供應(yīng)鏈金融信息平臺(tái)的建立，但考慮到平臺(tái)的研發(fā)建立成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，單憑企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)。企業(yè)融資難問題的破解離不開政府和政策的支持，相關(guān)部門有必要成立專門的項(xiàng)目小組，積極尋求高校、科研機(jī)構(gòu)的幫助，提供資金支持，開發(fā)出適合供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的信息化管理平臺(tái)。借助于這一現(xiàn)代化平臺(tái)，供應(yīng)鏈上的各參與主體能夠及時(shí)實(shí)現(xiàn)信息共享，這無疑將有效促進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈現(xiàn)金流管理水平的提高。

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3. 王嬋.基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式研究.天津財(cái)經(jīng)大學(xué)，2007.

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5. 夏泰鳳.基于中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融研究.浙江大學(xué)，2011.

基金項(xiàng)目：國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目“現(xiàn)金流價(jià)值創(chuàng)造與風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)嬗變機(jī)理研究”（項(xiàng)目號(hào)：70972039）；全國統(tǒng)計(jì)科研計(jì)劃項(xiàng)目“基于GFS與政府會(huì)計(jì)體系融合的服務(wù)型政府績效評價(jià)統(tǒng)計(jì)研究”（項(xiàng)目號(hào)：2012LY176）

第2篇：金融的盈利模式范文

要組成部分。在線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)要素相比線下模式發(fā)生了很大變

化，因此對風(fēng)險(xiǎn)的管理不容忽視。文章主要運(yùn)用理論研究和對比研究等方法，對線上供應(yīng)鏈金融

的模式演進(jìn)與風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行了深入分析。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：雖然線上供應(yīng)鏈金融在協(xié)同運(yùn)作和服務(wù)效率

上有很大提升，但是針對網(wǎng)商的特性和線上化的特點(diǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生了諸多變化，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)

整體有所增加。據(jù)此，從嚴(yán)格準(zhǔn)入條件、明晰權(quán)責(zé)界定、提高操作水平、加強(qiáng)監(jiān)控預(yù)警、完善補(bǔ)償機(jī)

制等五個(gè)方面對銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控提出了參考建議。

關(guān)鍵詞：B2B；線上供應(yīng)鏈金融；模式演進(jìn)；風(fēng)險(xiǎn)要素提??；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-2154（2014）01-0013-10

一、引言

為了應(yīng)對大數(shù)據(jù)時(shí)代與互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)的挑戰(zhàn)，中國建設(shè)銀行于2012年6月正式上線“善融

商務(wù)”電子商務(wù)金融服務(wù)平臺(tái)，被稱為國內(nèi)銀行業(yè)搭建并運(yùn)營電商平臺(tái)的首次嘗試?！吧迫谏虅?wù)”依托建行

品牌及龐大的客戶群體、完善的資金結(jié)算體系、優(yōu)惠的入駐政策與全國性的分支機(jī)構(gòu)支持等諸多優(yōu)勢，吸

引了大量商戶，淘寶、天貓的不少優(yōu)質(zhì)商戶也紛紛主動(dòng)加盟，不到一年，商戶數(shù)已超3萬，成交額接近90億

元。截止2013年7月底，“善融商務(wù)企業(yè)商城”累計(jì)發(fā)放貸款客戶數(shù)70家，累計(jì)發(fā)放貸款金額3.42億元。

實(shí)際上，在自營電商平臺(tái)“善融商務(wù)”上線之前，建設(shè)銀行已與阿里巴巴、金銀島、敦煌網(wǎng)等多家第三

方B2B電子商務(wù)企業(yè)合作，提供“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款”、“網(wǎng)絡(luò)/電子倉單融資”、“網(wǎng)絡(luò)/電子訂單融資’’等服務(wù)，

且業(yè)務(wù)模式已趨于成熟。以“電子倉單融資”和“電子訂單融資”為主的線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)，可以將銀行、

第三方B2B電子商務(wù)企業(yè)、物流企業(yè)等多方系統(tǒng)對接，實(shí)現(xiàn)信息流、物流和資金流的高效協(xié)同，為廣大線

上中小企業(yè)客戶帶來融資便利。在后金融危機(jī)背景下，線上供應(yīng)鏈融資為改善中小企業(yè)生存現(xiàn)狀，促進(jìn)經(jīng)

濟(jì)復(fù)蘇起到了一定的積極作用。本文將圍繞基于第三方B2B的線上供應(yīng)鏈金融展開研究，通過分析其運(yùn)

作機(jī)理與模式演進(jìn)路徑，探究線上供應(yīng)鏈金融相比于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融在特征和風(fēng)險(xiǎn)要素等方面發(fā)生的變

化，以期為理論及業(yè)界提供參考。

二、研究依據(jù)與問題描述

（一）研究依據(jù)

1.現(xiàn)實(shí)依據(jù)。據(jù)中國電子商務(wù)研究中心（100ec.eom）資料顯示，截止2012年底，阿里巴巴的注冊

用戶數(shù)量達(dá)到8000萬，企業(yè)商鋪1030萬個(gè)，付費(fèi)會(huì)員近100萬。另外，慧聰網(wǎng)、敦煌網(wǎng)、金銀島等B2B網(wǎng)站的

注冊用戶也快速增加，達(dá)到前所未有的規(guī)模。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)正在成為越來越多中小企業(yè)的交易選擇。相比于線

下的中小企業(yè)，基于B2B平臺(tái)的中小企業(yè)具有以下突出的特點(diǎn)：規(guī)模更小，財(cái)務(wù)不規(guī)范現(xiàn)象更嚴(yán)重；多為

純貿(mào)易型企業(yè)，通過中間買賣獲得貿(mào)易差價(jià)，資金需求具有“金額小、頻率高、時(shí)效性強(qiáng)”的特征。這些特點(diǎn)

進(jìn)一步增加了線上企業(yè)獲得銀行融資的難度。探索便捷高效、風(fēng)險(xiǎn)可控的融資模式，改善B2B中小企業(yè)貿(mào)

易融資現(xiàn)狀，促進(jìn)B2B電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展，已經(jīng)逐步成為政府、金融機(jī)構(gòu)、第三方B2B電子商務(wù)

企業(yè)的共識(shí)和努力方向。

2012年3月27日，工業(yè)和信息化部《電子商務(wù)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》。規(guī)劃指出要鼓勵(lì)中小企業(yè)應(yīng)用

第三方電子商務(wù)平臺(tái)，開展在線銷售、采購等活動(dòng)，提高生產(chǎn)經(jīng)營和流通效率，并在專欄2中列舉了發(fā)展中

小企業(yè)電子商務(wù)的諸多措施，其中包括：支持第三方電子商務(wù)平臺(tái)品牌化發(fā)展，為中小企業(yè)提供商務(wù)、

融資擔(dān)保、倉儲(chǔ)物流等服務(wù)。同年6月，建設(shè)銀行電子商務(wù)金融服務(wù)平臺(tái)“善融商務(wù)”正式上線，作為國內(nèi)商

業(yè)銀行試水電商的領(lǐng)軍者，建行的這一舉動(dòng)引起業(yè)內(nèi)外的廣泛關(guān)注。在此之前，建設(shè)銀行已與多家第三方

B2B電子商務(wù)企業(yè)合

作，提供“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸

款”、“網(wǎng)絡(luò)/電子倉單

融資”、“網(wǎng)絡(luò)/電子訂

單融資”等服務(wù)，具體

情況如表1所示。由此可

見，發(fā)展基于第三方

B2B電子商務(wù)平臺(tái)的線

上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)已是

大勢所趨，必將被越來

越多的商業(yè)銀行借鑒。

2.理論依據(jù)。國外文獻(xiàn)對基于B2B的線上供應(yīng)鏈金融的研究起步較早。Cronin（1997）很早在《互聯(lián)網(wǎng)

上的銀行和金融服務(wù)》一書中就談到，隨著科技發(fā)展和電子技術(shù)的成熟，電子商務(wù)將成為金融服務(wù)的一個(gè)

重要領(lǐng)域。在概括全球領(lǐng)先電商企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的基礎(chǔ)上，Cronin總結(jié)了基于Web的電子商務(wù)金融服務(wù)的

關(guān)鍵問題及面臨的挑戰(zhàn)。Kaplan（2000）提出E-hub（電子中心）的概念，并在供應(yīng)鏈聚合模型中介紹了電

子中心可為買賣雙方提供融資服務(wù)。Heng（2001）認(rèn)為電子商務(wù)有潛力影響銀行和金融系統(tǒng)，并介紹了

電子商務(wù)與金融系統(tǒng)在三方面存在互動(dòng)關(guān)系。其中很重要的一方面互動(dòng)則為：電子商務(wù)給銀行提供了一個(gè)

創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)的商業(yè)機(jī)會(huì)，并說明了電子商務(wù)融資的可能性。Corning（2001）提出B2B電子商務(wù)交易

為開展即時(shí)融資創(chuàng)造了條件，B2B交易參與方應(yīng)與金融服務(wù)機(jī)構(gòu)結(jié)成聯(lián)盟，發(fā)展速成授信、融資及糾紛處

理等服務(wù)。Basu（2012）探討了預(yù)付賬款融資模式，指出通過預(yù)付融資訂貨可有效解決物流的滯后性，并

建立了隨機(jī)動(dòng)態(tài)規(guī)劃模型對融資的價(jià)值和可行性進(jìn)行分析。

國內(nèi)在該領(lǐng)域的研究起步較晚，研究成果較少，但學(xué)者提出的符合國情的線上供應(yīng)鏈金融操作模式和

發(fā)展思路同樣具有積極意義。李明銳（2007）總結(jié)了我國中小企業(yè)融資難的原因，并指出第三方平臺(tái)背景

下的供應(yīng)鏈融資是解決該問題的較好渠道。張強(qiáng)（2007）最早提出將電子商務(wù)和倉單質(zhì)押相結(jié)合的融資

模式，并對該模式的動(dòng)因、運(yùn)營和收益做了初步探討。吳檣（2011）在分析基于B2B電子商務(wù)平臺(tái)的網(wǎng)商

融資服務(wù)難點(diǎn)的基礎(chǔ)上，提出在現(xiàn)有環(huán)境下支持網(wǎng)商融資服務(wù)應(yīng)加強(qiáng)綜合配套機(jī)制建設(shè)。吳曉光

（2011）指出網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)是網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新的典型實(shí)例，并分析了商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)的主要模式、積

極意義和發(fā)展思路，并對業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)和控制做了簡要說明。李衛(wèi)嬌（2011）對基于B2B的供應(yīng)鏈金

融進(jìn)行了研究，并指出將供應(yīng)鏈融資模式應(yīng)用到B2B電子商務(wù)中，可以有效地提升融資業(yè)務(wù)利益相關(guān)者

的綜合經(jīng)濟(jì)效益，并且有效地降低融資風(fēng)險(xiǎn)。何娟（2012）對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新服務(wù)“云倉”的運(yùn)作模式進(jìn)

行了初探，其中，“云平臺(tái)”的典型應(yīng)用即為現(xiàn)貨第三方電子交易平臺(tái)，文章提出的“云倉”融資模式與電子

倉單融資稍有差異，增加了“云市場”、“云撮合”等元素。陶強(qiáng)（2012）對基于第三方B2B電子商務(wù)平臺(tái)

的物流金融模式進(jìn)行了初步分析，并建立了風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)，利用模糊評價(jià)法對該業(yè)務(wù)中銀行的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了

綜合評價(jià)。

綜上，國內(nèi)對基于第三方B2B平臺(tái)的線上供應(yīng)鏈金融的理論研究尚處于起步階段，且多集中于模式

探討、作用分析等基礎(chǔ)層面，系統(tǒng)性的深入研究較少。尤其是在從線下到線上的發(fā)展過程中，供應(yīng)鏈金融服

務(wù)的模式演進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)演變方面缺乏研究，本文將重點(diǎn)從這兩個(gè)研究的薄弱點(diǎn)人手，進(jìn)行深入分析，通過動(dòng)態(tài)

比較，從模式演進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)演變過程中提取風(fēng)險(xiǎn)要素，得出風(fēng)險(xiǎn)控制措施，使分析結(jié)果更細(xì)致、更具指導(dǎo)性。

（二）問題描述

線上化、跨界搭建電商將是未來一個(gè)時(shí)間段內(nèi)供應(yīng)鏈金融的主要發(fā)展方向，對相應(yīng)模式和風(fēng)險(xiǎn)管控的

研究也是時(shí)代的迫切要求。依托現(xiàn)實(shí)與理論依據(jù)，本文將分四部分重點(diǎn)討論以下問題：一、什么是線上供應(yīng)

鏈金融，它有哪些分類，由傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈融資的演進(jìn)路徑是怎樣的。二、基于第三方B2B的線上供應(yīng)鏈

金融有哪幾種主要的融資模式，每個(gè)操作環(huán)節(jié)中銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)要素是什么，這些風(fēng)險(xiǎn)要素哪些是與傳統(tǒng)

線下融資類同的，哪些是線上所派生出的新風(fēng)險(xiǎn)。三、基于第三方B2B的線上供應(yīng)鏈金融相比傳統(tǒng)線下供

應(yīng)鏈金融的特征發(fā)生了哪些變化，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生了怎樣的演變。四、針對線上供應(yīng)鏈金融的特征和風(fēng)險(xiǎn)變化，從

銀行視角來看，應(yīng)采取怎樣的措施來應(yīng)對和防范風(fēng)險(xiǎn)。

三、線上供應(yīng)鏈金融的劃分與模式演進(jìn)

（一）線上供應(yīng)鏈金融的劃分

線上供應(yīng)鏈金融是指金融業(yè)與基于供應(yīng)鏈管理的實(shí)體產(chǎn)業(yè)之間，通過信息化協(xié)同合作的供應(yīng)鏈金融

的新趨勢和高級(jí)階段，包含電子商務(wù)交易、在線支付、交易融資和物流管理等多個(gè)環(huán)節(jié)，是復(fù)雜性金融創(chuàng)新

產(chǎn)品。它是一個(gè)極其寬泛的概念，結(jié)合業(yè)界實(shí)踐

情況，本文對線上供應(yīng)鏈金融進(jìn)行了劃分，如圖1所

示。首先，根據(jù)業(yè)務(wù)中是否結(jié)合B2B電商，可將“線

上供應(yīng)鏈金融”分為“基于B2B平臺(tái)的線上供應(yīng)鏈金

融”和“傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融的電子化/線上化”；根據(jù)

B2B平臺(tái)是否自營，可再將“基于B2B平臺(tái)的線上供

應(yīng)鏈金融”劃分為“基于自營B2B平臺(tái)的線上供應(yīng)鏈

金融”（如建行的善融商務(wù)電子商務(wù)金融服務(wù)平臺(tái)）和

“基于第三方B2B平臺(tái)的線上供應(yīng)鏈金融”（如建行

與第三方B2B平臺(tái)合作推出的e單通、e貸通等）。

當(dāng)然，“基于自營/第三方B2B平臺(tái)的線上供應(yīng)鏈金融”還可根據(jù)銀行是否介入貿(mào)易過程，劃分為“封

閉式”和“開放式”兩類。其中，“封閉式”電子商務(wù)融資指銀行、第三方電子商務(wù)平臺(tái)和物流企業(yè)實(shí)現(xiàn)

系統(tǒng)對接，使銀行可以介入到B2B平臺(tái)上企業(yè)間貿(mào)易的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。銀行通過對信息流、物流、資金流的情

況實(shí)施監(jiān)視和控制，在提高融資效率的同時(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制的標(biāo)準(zhǔn)化和自動(dòng)化水平；“開放式”電子商務(wù)融

資指銀行不介入企業(yè)的貿(mào)易過程，也沒有“核心企業(yè)”、“物流企業(yè)”等參與方，如阿里貸款主推的“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)

保貸款”模式。本文的研究以“基于第三方B2B平臺(tái)的線上供應(yīng)鏈金融”的“封閉式”融資為主。

（二）線上供應(yīng)鏈金融的模式演進(jìn)

基于第三方B2B的線上供應(yīng)鏈金融參與主體一般包括：銀行、第三方電子商務(wù)企業(yè)、B2B中小企業(yè)、

物流企業(yè)和核心企業(yè)。第三方電子商務(wù)企業(yè)基于其掌握的中小企業(yè)的交易信息、供應(yīng)鏈信息，及對交易產(chǎn)

品市場風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測能力，為銀行提供風(fēng)險(xiǎn)管控的新手段。線上供應(yīng)鏈金融將中小企業(yè)的電子商務(wù)信用作為

其金融信用的補(bǔ)充，從而降低了銀行對中小企業(yè)主體授信的考察，并通過信息化管理和網(wǎng)絡(luò)信息披露等方

式控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，緩解了B2B電子商務(wù)平臺(tái)會(huì)員企業(yè)融資難的問題，其運(yùn)作機(jī)理如圖2所示。線上供

應(yīng)鏈金融的模式由傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融演進(jìn)而來，模式演進(jìn)示意圖如圖3。

四、基于第三方B2B平臺(tái)的線上供應(yīng)鏈金融模式及風(fēng)險(xiǎn)要素提取

（一）電子倉單融資模式及風(fēng)險(xiǎn)要素提取

1.電子倉單融資模式業(yè)務(wù)流程分析。電子倉單融資指借款企業(yè)（第三方電子商務(wù)平臺(tái)上進(jìn)行貿(mào)易的

企業(yè)）持商業(yè)銀行認(rèn)可的專業(yè)倉儲(chǔ)公司出具的電子倉單進(jìn)行質(zhì)押，向商業(yè)銀行申請融資的信貸業(yè)務(wù)。電子

倉單融資業(yè)務(wù)能夠有效解決借款人生產(chǎn)經(jīng)營過程中所需的臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)需求。其操作流程如圖4所示。

主要流程包括：①借款企業(yè)在商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資平臺(tái)上進(jìn)行在線報(bào)名申請，并按照要求提交所需授信材

料；②商業(yè)銀行對借款企業(yè)實(shí)施在線授信；③借款企業(yè)在線提交貨物入庫申請，并將貨物送達(dá)指定倉庫；④

借款企業(yè)在線選擇貨物種類、數(shù)量，生成電子倉單，提出質(zhì)押申請；⑤物流企業(yè)審核電子倉單，進(jìn)行電子簽

章后發(fā)送給銀行；⑥借款企業(yè)登陸銀行融資平臺(tái)提出貸款支用申請；⑦商業(yè)銀行發(fā)放貸款；⑧借款企業(yè)取

得還款資金后，進(jìn)行在線還款，申請質(zhì)押貨物解押；⑨商業(yè)銀行將貨物解押指令傳送給物流企業(yè)；⑩借款企

業(yè)憑借電子提貨單和提貨密碼在物流企業(yè)倉庫提取貨物。

電子倉單融資模式的幾點(diǎn)說明。一、借款企業(yè)需為第三方電子商務(wù)企業(yè)的注冊會(huì)員。第三方電子商務(wù)

企業(yè)與商業(yè)銀行共享平臺(tái)數(shù)據(jù)信息，為商業(yè)銀行對借款企業(yè)的授信提供參考。二、在目前的業(yè)界操作中，商

業(yè)銀行對借款企業(yè)的授信多未實(shí)現(xiàn)完全意義的在線授信，仍需讓借款企業(yè)提供主體授信所需要的各種證

明材料。三、在實(shí)際操作中，電子倉單的審核、傳遞可以由物流企業(yè)完成、第三方電子商務(wù)平成或兩者

合作完成。四、在實(shí)際操作中，銀行對借款企業(yè)發(fā)放貸款的額度一般不超過質(zhì)押倉單所對應(yīng)貨物市場估價(jià)

的70%，并將貸款放入專用賬戶進(jìn)行監(jiān)管。

2.電子倉單融資模式風(fēng)險(xiǎn)要素提取。通過對電子倉單融資模式的操作流程分析，結(jié)合相關(guān)文獻(xiàn)及業(yè)界

實(shí)踐，對該模式的風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行了提取，結(jié)果如表2所示。

其他風(fēng)險(xiǎn)要素提?。?/p>

監(jiān)控故障、人員失誤等因素導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的滯后和缺失；網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)；業(yè)務(wù)人員素質(zhì)、能力風(fēng)險(xiǎn)；質(zhì)押物價(jià)格波動(dòng)風(fēng)

險(xiǎn)：借款企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）電子訂單融資模式及風(fēng)險(xiǎn)要素提取

1.電子訂單融資模式業(yè)務(wù)流程分析。B2B電子商務(wù)平臺(tái)上進(jìn)行交易的中小企業(yè)普遍存在賒銷現(xiàn)象，通

過對信譽(yù)較好的企業(yè)（一般為核心企業(yè)）的訂單實(shí)施授信，可以為其買方或賣方提供融資。電子訂單融資

指借款企業(yè)憑借第三方電子商務(wù)企業(yè)確認(rèn)的電子訂單向商業(yè)銀行申請融資的信貸業(yè)務(wù)。電子訂單融資業(yè)

務(wù)可以解決上游供應(yīng)商企業(yè)開展生產(chǎn)性活動(dòng)的資金短缺問題，也可以緩解下游分銷商企業(yè)臨時(shí)性購貨的

資金壓力，實(shí)現(xiàn)“上游——貸款生產(chǎn)”、“下游——貸款買貨”。

上游：“貸款生產(chǎn)”模式的操作流程如圖5所示。主要流程包括：①借款企業(yè)在商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資平

臺(tái)上進(jìn)行在線報(bào)名申請，并按照要求提交所需授信材料；②商業(yè)銀行對借款企業(yè)實(shí)施在線授信；③買賣雙

方在第三方電子商務(wù)平臺(tái)上生成電子訂單；④雙方在電子訂單上進(jìn)行電子簽章，電子訂單經(jīng)第三方電子商

務(wù)企業(yè)傳送給銀行；⑤銀行為借款企業(yè)發(fā)放貸款；⑥借款企業(yè)取得資金后，及時(shí)安排生產(chǎn)，按合同約定期限

交貨于買方；⑦買方支付貨款給借款企業(yè)（賣方）；⑧借款企業(yè)用貨款償還貸款本息。

下游：“貸款買貨”模式的操作流程如圖6所示。主要流程包括：①借款企業(yè)在商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資平

臺(tái)上進(jìn)行在線報(bào)名申請，并按照要求提交所需授信材料；②商業(yè)銀行對借款企業(yè)實(shí)施在線授信；③買賣雙

方在第三方電子商務(wù)平臺(tái)上生成電子訂單；④雙方在電子訂單上簽章，電子訂單經(jīng)第三方電子商務(wù)企業(yè)傳

送給銀行；⑤賣方按約定訂單合同給買方發(fā)貨；⑥銀行代替買家支付貨款；⑦貸款企業(yè)按合同約定日期支

付銀行貸款本息。

電子倉單融資模式的幾點(diǎn)說明。一、在操作中，“先款后貨”還是“先貨后款”由各方協(xié)商確定，上面操

作流程中以“先貨后款”為例。二、在操作中，銀行為了降低操作風(fēng)險(xiǎn)，往往結(jié)合“電子倉單模式”，對融資過

程中的物流加以控制。即，賣方不直接給借款企業(yè)發(fā)貨，而是發(fā)貨至指定的第三方物流企業(yè)，生成電子倉單

背書轉(zhuǎn)讓給銀行。此外，為了降低質(zhì)押貨物價(jià)格變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，銀行往往事先要求借款企業(yè)繳納一定額

度的保證金。三、上游的“貸款生產(chǎn)”模式，一般買方為信用水平較高的供應(yīng)鏈核心企業(yè)，確保對融資方生

產(chǎn)貨物的如期采購。在實(shí)際操作中，銀行還應(yīng)采用合同條款嚴(yán)格約束融資方行為和界定違約責(zé)任及補(bǔ)償

措施。

2.電子訂單融資模式風(fēng)險(xiǎn)要素提取。通過對電子訂單融資模式的操作流程分析，結(jié)合相關(guān)文獻(xiàn)及業(yè)界

實(shí)踐，對該模式的風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行了提取，結(jié)果如表3、表4所示。

其他風(fēng)險(xiǎn)要素提取：

供應(yīng)鏈的整體授信風(fēng)險(xiǎn)，如：對核心企業(yè)實(shí)地走訪的缺失等；監(jiān)控故障、人員失誤等因素導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的滯后和缺失；網(wǎng)絡(luò)

系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)；業(yè)務(wù)人員素質(zhì)、能力風(fēng)險(xiǎn)；借款企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

五、線上、線下供應(yīng)鏈金融的特征比較與風(fēng)險(xiǎn)演變

（一）線上、線下供應(yīng)鏈金融的特征比較

線上供應(yīng)鏈金融進(jìn)一步彌補(bǔ)了線下供應(yīng)鏈金融在對融資企業(yè)授信方面的不足，把企業(yè)的電子商務(wù)信

用合理轉(zhuǎn)化為金融信用，為更多中小型網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易的企業(yè)提供了融資機(jī)會(huì)。線上供應(yīng)鏈金融全程電子化的特

性進(jìn)一步提高了融資效率，降低了融資成本，為銀行實(shí)施監(jiān)控和預(yù)警創(chuàng)造了新條件，也給中小企業(yè)帶來更

高的客戶價(jià)值。從多方面對線上、線下供應(yīng)鏈金融的特征做對比分析，結(jié)果如表5所示。

（二）線上、線下供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)演變

根據(jù)線上、線下供應(yīng)鏈金融的演進(jìn)路徑，對線上、線下供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)演變進(jìn)行了分析。

1.倉單/存貨質(zhì)押融資一電子倉單融資。減少的風(fēng)險(xiǎn)：①信用風(fēng)險(xiǎn)：電子倉單融資采用線上授信，將

“電子信用”作為“金融信用”的補(bǔ)充，雙重授信有利于降低授信風(fēng)險(xiǎn)；②操作風(fēng)險(xiǎn)：電子倉單融資整個(gè)過程

在線操作，大大提高了融資效率，也有利于銀行實(shí)現(xiàn)及時(shí)化、規(guī)范化管理及對融資企業(yè)的監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；

③市場風(fēng)險(xiǎn)：線上融資企業(yè)涉及行業(yè)較多，可一定程度上分散行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，電子商務(wù)平臺(tái)也可有效

增加質(zhì)押物的處置渠道。

增加的風(fēng)險(xiǎn)：①信用風(fēng)險(xiǎn)：線上企業(yè)地域分散度高，給銀行的實(shí)地走訪帶來很大障礙。相比線下企業(yè)，

線上融資企業(yè)規(guī)模小，融資頻率高、額度小，供應(yīng)鏈穩(wěn)定性程度低，違約風(fēng)險(xiǎn)有所增加。另一方面，參與方更

加復(fù)雜，銀行不僅面臨融資企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)，還面臨物流企業(yè)、第三方電子商務(wù)企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)；②操作風(fēng)

險(xiǎn)：電子化操作對銀行工作人員提出了更高的業(yè)務(wù)要求，加上“快速融資、高頻融資”的特點(diǎn)，人員的操作

風(fēng)險(xiǎn)增加。第三方電子商務(wù)企業(yè)、物流企業(yè)、銀行多方系統(tǒng)互通，增加了網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)。此外，電子倉單屬權(quán)

力質(zhì)押，銀行對貨物實(shí)際控制力減弱，電子倉單、電子簽名、電子簽章的技術(shù)和法律風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)高度重視；③

市場風(fēng)險(xiǎn)：電子倉單融資中質(zhì)押物更加復(fù)雜多樣，對“質(zhì)押物價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的防范”以及“質(zhì)物處置能力”都提

出了更高的要求。另一方面，線上融資企業(yè)普遍存在規(guī)模小、交易不穩(wěn)定等特點(diǎn)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對較弱，面

臨的市場風(fēng)險(xiǎn)較大。

2.應(yīng)收/預(yù)付賬款融資一電子訂單融資。減少的風(fēng)險(xiǎn)：一、電子訂單賣方融資。同電子倉單融資的信用

風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的變化。二、電子訂單買方融資。同電子倉單融資的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)的變化。

增加的風(fēng)險(xiǎn)：一、電子訂單賣方融資。①同電子倉單融資的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的變化；②還增加了以

下主要風(fēng)險(xiǎn)：存在買賣雙方進(jìn)行虛假交易，利用虛假訂單騙取變相融資的風(fēng)險(xiǎn)；貸款時(shí)間發(fā)生在買賣雙方

發(fā)生貨物交易之前，銀行難以對物流、資金流進(jìn)行控制，也面臨借款方生產(chǎn)過程中存在的各種不確定性因

素，所以風(fēng)險(xiǎn)相對較大，銀行需采取充分的合同條款進(jìn)行權(quán)責(zé)界定。二、電子訂單買方融資；①同電子倉單

融資的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)的變化；②還增加了以下主要風(fēng)險(xiǎn)：存在買賣雙方進(jìn)行虛假交易，利

用虛假訂單騙取變相融資，并與物流企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合欺詐的風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管不利帶來的風(fēng)險(xiǎn)。電子商務(wù)平臺(tái)上的

企業(yè)具有地域分散性的特點(diǎn)，交易雙方往往處于異地，銀行對質(zhì)押物出入庫、質(zhì)押物審查等操作的監(jiān)管難

度較大，很大程度上只能完全認(rèn)可并依賴于物流企業(yè)。此外，此業(yè)務(wù)中銀行需要和不同地區(qū)的諸多物流倉

儲(chǔ)企業(yè)合作，給銀行的走訪、監(jiān)管帶來很大挑戰(zhàn)。

六、結(jié)論與建議

線上化與跨界搭建電商作為供應(yīng)鏈金融服務(wù)的前沿領(lǐng)域，受到業(yè)界的廣泛關(guān)注。本文依據(jù)現(xiàn)實(shí)與理論

研究，對線上供應(yīng)鏈金融進(jìn)行劃分，并分析了其模式演進(jìn)路徑，發(fā)現(xiàn)電子倉單融資由傳統(tǒng)的存貨/倉單質(zhì)押

融資發(fā)展而來，電子訂單上游賣方融資和下游買方融資分別由傳統(tǒng)的應(yīng)收、預(yù)付賬款融資發(fā)展而來。通過

對電子倉單和電子訂單兩種主要的線上供應(yīng)鏈融資模式進(jìn)行流程分析，提取了每個(gè)操作環(huán)節(jié)中銀行所面

臨的風(fēng)險(xiǎn)要素，并與傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈融資進(jìn)行對比，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：雖然線上供應(yīng)鏈金融在協(xié)同運(yùn)作和服務(wù)效

率上有很大提升，但是針對網(wǎng)商的特性和線上化的特點(diǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生了諸多變化，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)整體有

所增加，但不能一概而論，主要取決于銀行對線上供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管控水平。因此，針對線上供應(yīng)鏈金融

業(yè)務(wù)，銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的思想，充分利用線上的特點(diǎn)和優(yōu)勢，把“以數(shù)據(jù)為核心的管理”放

在突出位置，探索線上供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管控新手段，更好地服務(wù)于廣大線上中小企業(yè)。根據(jù)本文對基于

B2B的線上供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)要素提取和風(fēng)險(xiǎn)演變分析，從銀行監(jiān)管的角度提出以下建議：

1.嚴(yán)格準(zhǔn)入條件。第三方B2B電子商務(wù)平臺(tái)上的企業(yè)良莠不齊，銀行應(yīng)在控制貸款總量的前提下，通

過貸款企業(yè)電子信用水平、交易頻度和額度、所在供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和整體實(shí)力等指標(biāo)綜合考量和評價(jià)企業(yè)的

信用等級(jí)，對達(dá)到準(zhǔn)入條件的企業(yè)實(shí)施貸款操作。另外，電子倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)中，還應(yīng)將貸款企業(yè)所提供的質(zhì)

押物屬性納入考量體系，一般優(yōu)先選擇標(biāo)準(zhǔn)化、易變現(xiàn)的大宗商品，也可適當(dāng)放寬信用水平等級(jí)較高的貸

款企業(yè)的質(zhì)押物種類范疇。

2.明晰權(quán)責(zé)界定。線上供應(yīng)鏈金融參與主體較多，操作流程復(fù)雜且存在諸多不確定性因素，責(zé)任方不

明確則容易給銀行帶來不必要的損失。如電子訂單上游供應(yīng)商融資中，在貨物生產(chǎn)、在途運(yùn)輸、倉儲(chǔ)保管等

環(huán)節(jié)中一旦發(fā)生不可抗力因素導(dǎo)致的延時(shí)交貨或貨物損失，極易影響銀行貸款的按期回收。因此，銀行應(yīng)

全面考慮業(yè)務(wù)流程中可能存在的權(quán)責(zé)界定不清的事項(xiàng)，并通過合同條款加以澄清和約束。

3.提高操作水平。進(jìn)一步提高操作水平，防范操作風(fēng)險(xiǎn)。線上供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)全程電子化，對業(yè)務(wù)人員

的素質(zhì)和能力提出更高的要求。銀行應(yīng)加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)，通過技術(shù)培訓(xùn)、業(yè)務(wù)能力考核等方式不斷提高業(yè)務(wù)

人員的操作水平，并通過健全內(nèi)部制度、完善業(yè)務(wù)流程、設(shè)置操作權(quán)限等手段進(jìn)一步規(guī)范操作，提高效率。

此外，銀行應(yīng)不斷加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)，同時(shí)政府部門應(yīng)根據(jù)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)一步完善網(wǎng)絡(luò)銀行、電子簽

名等方面的立法且盡快出臺(tái)其他配套的法規(guī)、條例，一旦發(fā)生網(wǎng)絡(luò)安全事件能夠做到“有法可依”，切實(shí)保

障銀行及相關(guān)參與方的利益。

4.加強(qiáng)監(jiān)控預(yù)警。在貸后管理中，銀行應(yīng)將重點(diǎn)放在風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控預(yù)警上。線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及參

與方較多，銀行既要對第三方電子商務(wù)企業(yè)、物流企業(yè)進(jìn)行監(jiān)控，防止聯(lián)合欺詐或變相融資的發(fā)生，也要對

貸款企業(yè)經(jīng)營狀況、行業(yè)發(fā)展態(tài)勢及質(zhì)押物價(jià)格變動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)本身或市場變化帶來的

風(fēng)險(xiǎn)，這些都對銀行的監(jiān)管水平提出很大挑戰(zhàn)。因此，銀行在線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，應(yīng)主動(dòng)尋求與第三方

電子商務(wù)企業(yè)、物流企業(yè)的合作，通過設(shè)計(jì)合理的契約，在共贏的基礎(chǔ)上，共享各方信息，實(shí)現(xiàn)更高效、更專

業(yè)的貸后監(jiān)控，對網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上的投機(jī)者和違規(guī)者及時(shí)發(fā)現(xiàn)、披露或清退，以此來減少和降低銀行的精力投

入和管理成本。

5.完善補(bǔ)償機(jī)制。貸款利率的設(shè)定是銀行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)淖钪苯邮侄巍?013年7月20日起，中國人民銀行決

定全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，貸款利率的市場化意味著商業(yè)銀行擁有更大的自主定價(jià)權(quán)。重要的

是，銀行應(yīng)探索合理有效的線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)貸款企業(yè)信用評價(jià)模型和方法，完善定價(jià)管理體系，提高

定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)管控水平。另一方面，通過引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)分散銀行風(fēng)險(xiǎn)。在線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，應(yīng)發(fā)揮

第3篇：金融的盈利模式范文

摘 要 利率市場化步伐不斷臨近，國內(nèi)商業(yè)銀行在盈利模式上面臨著巨大的挑戰(zhàn)。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利模式主要以傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)和非傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)為主，其中非傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)以零售銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)以及私人銀行業(yè)務(wù)為主。當(dāng)然，現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行的盈利模式還存在著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一化、資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)不合理以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新步伐緩慢等問題。針對這些問題，本文在最后紛紛提出了解決的對策與建議，也指出了未來商業(yè)銀行的盈利模式。

關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行 盈利模式 傳統(tǒng)型業(yè)務(wù) 非傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)

隨著國債期貨推出步伐不斷臨近，利率市場化的進(jìn)程也已不遠(yuǎn)。在利率市場化背景下，商業(yè)銀行的存貸利差將不斷縮小，銀行原先依靠利差收益為主要盈利來源的模式受到了極大的挑戰(zhàn)。因此，關(guān)于商業(yè)銀行未來盈利模式的戰(zhàn)略思考成為了業(yè)內(nèi)關(guān)注和熱議的焦點(diǎn)，而且探討商業(yè)銀行盈利新模式具有深遠(yuǎn)的意義。

一、目前商業(yè)銀行的盈利模式現(xiàn)狀

商業(yè)銀行盈利模式是指在既定的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)收支結(jié)構(gòu)狀況。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利模式主要有兩塊，即傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)和非傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)。

（一）傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)盈利模式

商業(yè)銀行傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)指的就是利差業(yè)務(wù)，也就是以凈利差收入為主要收入來源的盈利模式。在傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)盈利模式下，商業(yè)銀行依靠的是存款利率和貸款利率的差額獲取收入與利潤。在先前存貸款利率由中國人民銀行規(guī)定的背景下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)的盈利模式非常簡單，不存在利率風(fēng)險(xiǎn)，且收入與利潤來源穩(wěn)定。然而，利率市場化對傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)將造成嚴(yán)重的沖擊。目前，國際銀行業(yè)存貸款利率的差額維持在0.5%左右，反觀國內(nèi)存貸款利率差額，基本上在5%-6%，如此高的存貸款利差才造就了國內(nèi)商業(yè)銀行龐大的利潤規(guī)模。若利率市場化，那么國內(nèi)存貸利差必將縮小，這勢必會(huì)對商業(yè)銀行傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)盈利模式形成沖擊。

（二）非傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)盈利模式

非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是指除利差業(yè)務(wù)以外，商業(yè)銀行所具備的其他業(yè)務(wù)。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行非傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)盈利模式以零售銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)以及私人銀行業(yè)務(wù)為主。

第一，零售銀行業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行根據(jù)客戶類型的劃分，為不同類型的客戶提供不同種類金融產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式。零售銀行業(yè)務(wù)的理念來自于國外金融超市，其所服務(wù)的對象主要是以中產(chǎn)階級(jí)的工薪階層為主，結(jié)合客戶的財(cái)務(wù)狀況與風(fēng)險(xiǎn)承受能力，根據(jù)其投資和理財(cái)需求，為其推薦和量身定做理財(cái)規(guī)劃，配置相應(yīng)的金融產(chǎn)品。零售銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分散且利潤穩(wěn)定，但其對銀行銷售網(wǎng)點(diǎn)的要求較高。

第二，中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行利用其在網(wǎng)點(diǎn)、支付技術(shù)等方面的優(yōu)勢，企事業(yè)單位承辦收付委托事項(xiàng)，以從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)模式。中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行近年來興起的業(yè)務(wù)之一，目前商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)主要有信托業(yè)務(wù)、代收業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、信息咨詢業(yè)務(wù)以及結(jié)算業(yè)務(wù)等五種。相比較傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)和零售銀行業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)不需要銀行動(dòng)用自身的資金，其僅僅只是替企事業(yè)單位收付，因此，中間業(yè)務(wù)基本上不存在風(fēng)險(xiǎn)，而且收入和利潤較為穩(wěn)定。

第三，私人銀行業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在對客戶類別進(jìn)行劃分后，為重要客戶群體提供個(gè)性化與差別化的全方面服務(wù)業(yè)務(wù)模式。私人銀行業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的高端業(yè)務(wù)，其所面向的客戶群體主要是擁有高凈值財(cái)務(wù)的個(gè)人或者機(jī)構(gòu)。目前，商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)主要是為富?；蚋呤杖氲乃饺丝蛻?，量身定做投資、信貸以及信托等方面的資產(chǎn)管理服務(wù)。因此，私人銀行業(yè)務(wù)也是以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)的非傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)模式。

二、存在的問題

近年來，國內(nèi)商業(yè)銀行呈現(xiàn)出欣欣向榮的發(fā)展態(tài)勢，銀行業(yè)盈利水平不斷提高，成為服務(wù)業(yè)中的領(lǐng)頭羊。當(dāng)然，商業(yè)銀行高盈利水平的背后卻隱藏著一系列的問題，這對商業(yè)銀行的盈利模式帶來了極大的挑戰(zhàn)。

第一，商業(yè)銀行盈利模式過于單一化。盡管目前國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利來源于傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)和非傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)，但銀行的盈利模式仍舊依靠傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)的利差收入作為主要來源，且銀行將更多的資源投放于存貸款業(yè)務(wù)上，而對中間業(yè)務(wù)、零售銀行業(yè)務(wù)以及私人銀行業(yè)務(wù)的投入相對較少，這也從客觀上引起了銀行盈利模式過于單一化的弊端。縱觀國外商業(yè)銀行的發(fā)展歷史，單一化的盈利模式對銀行利潤的影響幅度過大?，F(xiàn)階段，國內(nèi)商業(yè)銀行還未實(shí)現(xiàn)全面開放，這使得銀行單一化的盈利模式還能實(shí)現(xiàn)較高的利潤規(guī)模，若利率市場化加上銀行業(yè)的全面開放，那么目前商業(yè)銀行單一化的盈利模式將難以為繼。

第二，資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)不盡科學(xué)合理。單一化的盈利模式?jīng)Q定了國內(nèi)商業(yè)銀行在資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)上存在著不合理的現(xiàn)象。目前，商業(yè)銀行主要是依靠利差收入作為利潤增長點(diǎn)，這使得銀行將大量的資金用于存貸款業(yè)務(wù)。在當(dāng)前貸款利率不斷下調(diào)和存款利率上調(diào)的背景下，存貸款業(yè)務(wù)的利潤空間不斷縮小，這使得銀行資金回報(bào)率也隨之下降。因此，這勢必也造成了銀行資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)不科學(xué)合理的問題。

第三，業(yè)務(wù)盈利模式急需創(chuàng)新。自20世紀(jì)80年代以來，西方發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行就已經(jīng)將期貨、期權(quán)等業(yè)務(wù)作為利潤增長點(diǎn)之一。在幾十年的發(fā)展后，這些金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行創(chuàng)造了巨大的利潤。而國內(nèi)商業(yè)銀行在分業(yè)經(jīng)營的背景下對期貨、期權(quán)等業(yè)務(wù)基本上是避而遠(yuǎn)之，這也造成了商業(yè)銀行依賴于利差收入的不平衡現(xiàn)象。與此同時(shí)，國外商業(yè)銀行的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)也非常發(fā)達(dá)，這為商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了大量的利潤。而國內(nèi)商業(yè)銀行由于監(jiān)管部門的限制，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規(guī)模非常小。

三、商業(yè)銀行未來盈利模式及建議

銀行是金融行業(yè)的主體，是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要平臺(tái)和渠道。當(dāng)然，商業(yè)銀行是以利潤和股東財(cái)富最大化為經(jīng)營目標(biāo)的，其必須要尋找自身的盈利模式。針對目前商業(yè)銀行盈利模式所存在的問題，結(jié)合金融創(chuàng)新趨勢，本文提出以下幾點(diǎn)建議：

第一，扎實(shí)做好存貸款業(yè)務(wù)，控制貸款壞賬率。盡管利率市場化步伐避無可避，但在未來的幾年里，存貸款業(yè)務(wù)仍然是商業(yè)銀行的主要盈利來源，這就要求商業(yè)銀行務(wù)必扎實(shí)做好存貸款業(yè)務(wù)。當(dāng)然，在利率市場化的背景下，存貸利率差將逐漸縮小，也就意味著商業(yè)銀行存貸款利潤空間將減小。因此，商業(yè)銀行要從控制壞賬率角度入手，透過控制和降低商業(yè)銀行的貸款壞賬率而間接提高存貸款業(yè)務(wù)的利潤空間，以彌補(bǔ)因存貸利率差縮小而造成的利潤減少問題。

第二，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行盈利模式中的比重。中間業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行來說，是百利而無一害的業(yè)務(wù)模式。相比較零售銀行業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)僅僅只是幫助企事業(yè)單位收付事項(xiàng)，這對商業(yè)銀行來說是“小菜一碟”。因此，在未來的盈利模式中，商業(yè)銀行要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加中間業(yè)務(wù)的新型產(chǎn)品與服務(wù)，透過與更多的企事業(yè)單位進(jìn)行合作，提高中間業(yè)務(wù)的收入規(guī)模和其在銀行總盈利中的比重水平。同時(shí)，加強(qiáng)對中間業(yè)務(wù)的管理，整合資源，節(jié)約成本，促使中間業(yè)務(wù)的利潤最大化。

第三，推進(jìn)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，發(fā)展資產(chǎn)證券化、期權(quán)期貨等新型產(chǎn)品。金融創(chuàng)新是近年來也是未來的市場發(fā)展趨勢。商業(yè)銀行未來的盈利模式離不開金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展。近日，中國證監(jiān)會(huì)對資產(chǎn)證券化采取了重新開放的監(jiān)管措施，這對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶來了極大的福音。金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新有助于拓展商業(yè)銀行的利潤渠道，規(guī)避與防范所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，提升整體市場競爭力。未來，商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新主要集中于銀團(tuán)貸款、并購貸款、貸款資產(chǎn)證券化、期貨期權(quán)等等。同時(shí)，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新還包括了表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，即開展回租租賃、經(jīng)營租賃、杠桿租賃業(yè)務(wù)等服務(wù)種類，擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍，增加利潤增長點(diǎn)。

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第4篇：金融的盈利模式范文

金融垂直搜索是專門針對金融行業(yè)信息的專業(yè)搜索引擎，其特點(diǎn)就是“專、精、深”，明顯具有金融行業(yè)色彩。目前國內(nèi)信用體系并不健全，傳統(tǒng)引擎不能滿足用戶金融信息領(lǐng)域的專業(yè)化搜索需求，同時(shí)金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，其搜素比價(jià)成為人們普遍習(xí)慣。

隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融趨勢愈加明顯，出現(xiàn)了一批具有很強(qiáng)競爭力的互聯(lián)網(wǎng)垂直搜索網(wǎng)站，包括融360、好貸網(wǎng)、財(cái)經(jīng)道等眾多企業(yè)。其中融360以金融產(chǎn)品搜索和申請為切入口，以金融領(lǐng)域的垂直搜索和智能推薦服務(wù)為主要盈利模式，并逐步向金融電商發(fā)展。上線一年半的時(shí)間已經(jīng)集成了2000余種貸款、入駐近千家銀行，用戶月申請貸款金額過百億元。由于互聯(lián)網(wǎng)金融垂直搜索網(wǎng)站基本盈利模式和組織機(jī)構(gòu)大同小異，所以本文選取融360作為金融垂直搜索網(wǎng)站的典型代表，通過對融360盈利模式、存在的問題進(jìn)行分析，對于我國互聯(lián)網(wǎng)金融垂直搜索網(wǎng)站發(fā)展策略做出建議。

二、融360盈利模式分析

融360的主要盈利模式有：一是垂直搜索模式，消費(fèi)者在網(wǎng)站上輸入金額、期限、用途、自身收入等信息，即可得到相應(yīng)金融機(jī)構(gòu)提供的金融借貸方案。消費(fèi)者在比對各方案后自主選擇方案并一鍵提交申請，無需前往線下物理網(wǎng)點(diǎn)辦理。

二是智能推薦模式。融360基于搜索和交易記錄的數(shù)據(jù)為用戶提供便捷、高效、可靠的貸款產(chǎn)品推薦服務(wù)，同時(shí)也為各大銀行等金融機(jī)構(gòu)提供智能化金融創(chuàng)新定制服務(wù)。

三是O2O在線申請平臺(tái)。用戶搜索比對確定方案以后，可以在線填寫申請材料貸款。申請完成后，信貸經(jīng)理會(huì)與申請人進(jìn)行聯(lián)系，確認(rèn)之后就可以去申請貸款。并且融360并沒有單純的照搬線下模式，而是結(jié)合網(wǎng)上申請優(yōu)勢和特點(diǎn)，優(yōu)化了金融產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)和流程，提升客戶體驗(yàn)和界面友好感。

三、融360盈利模式存在的問題分析

（一）金融百度盈利模式問題

融360其實(shí)扮演的是金融領(lǐng)域的“百度”，在商業(yè)模式上融360上游匯集數(shù)百家銀行，下游對接用戶。由于金融垂直搜索公司大都處于培育市場習(xí)慣和增加流量的階段，為大量保持已有客戶和增加新入流量，搜索平臺(tái)暫時(shí)對消費(fèi)者和中小企業(yè)實(shí)行補(bǔ)貼策略，而對于上游具有大規(guī)?？蛻舻你y行進(jìn)駐搜索平臺(tái)也實(shí)行免費(fèi)策略，所以融360等網(wǎng)站仍然處于初期低盈利或者負(fù)盈利的階段。

（二）銀行等金融機(jī)構(gòu)缺乏重視

盡管融360定位是為銀行高效的尋找優(yōu)質(zhì)借款客戶，但目前并沒有受到銀行的重視。銀行對于網(wǎng)上借貸客戶資信存在疑問，對于金融產(chǎn)品線上申請和銷售反應(yīng)并不積極，同時(shí)用戶在搜索比較后在線申請時(shí)與信貸經(jīng)理聯(lián)系溝通也存在一定的交流障礙。

（三）客戶缺少網(wǎng)上搜索比價(jià)習(xí)慣

雖然國內(nèi)金融市場潛力巨大，然而現(xiàn)在通過互聯(lián)網(wǎng)搜索消費(fèi)信貸產(chǎn)品的人數(shù)只20%左右，與歐美發(fā)達(dá)市場相差較遠(yuǎn)。地域方面國內(nèi)大城市所占比例不到30%，中小城市比例則更低。此外國內(nèi)客戶網(wǎng)上搜索比價(jià)的習(xí)慣仍有待培養(yǎng)，目前整個(gè)中國通過互聯(lián)網(wǎng)去搜索信貸產(chǎn)品等金融產(chǎn)品的人還不到10%。金融搜索平臺(tái)的商業(yè)模式建立在人們成熟的在線比價(jià)行為上，但目前國內(nèi)用戶的比價(jià)習(xí)慣還未養(yǎng)成。

四、融360盈利模式發(fā)展策略分析

（一）延伸產(chǎn)業(yè)鏈整合盈利模式

360不是過去意義上的信息型垂直搜索，更多的具有電商化特征。目前融360應(yīng)該擴(kuò)展產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈，打造在線金融平臺(tái)，依托傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)豐富金融產(chǎn)品、建立高質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)控制體系。繼續(xù)深化與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)深化合作，打造金融銷售平臺(tái)，這能夠真正使融360避免與金融大鱷直接競爭，成為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈上重要的環(huán)節(jié)和銀行銷售渠道的重要補(bǔ)充。

（二）大數(shù)據(jù)技術(shù)平臺(tái)應(yīng)用

融360應(yīng)該構(gòu)建大數(shù)據(jù)平臺(tái)，與金融機(jī)構(gòu)合作開發(fā)出更加適合個(gè)性化、小眾化的金融產(chǎn)品，搶先占領(lǐng)個(gè)性化金融需求的藍(lán)海，集聚先發(fā)優(yōu)勢和客戶流量。另一方面大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠根據(jù)消費(fèi)者和中小企業(yè)的信用記錄和其自身?xiàng)l件，預(yù)先為金融機(jī)構(gòu)篩選高質(zhì)量的客戶，并且通過歷史比對信息對于客戶投資和信貸做出初步風(fēng)險(xiǎn)控制和預(yù)測，致力于打造一個(gè)財(cái)富管理平臺(tái)。

第5篇：金融的盈利模式范文

一、我國股份制商業(yè)銀行的盈利模式現(xiàn)狀

截至2012年末，我國共有股份制商業(yè)銀行12家，股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)總計(jì)23.44萬億元人民幣，凈資產(chǎn)1.31萬億元人民幣，平均每家股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為1.95萬億元人民幣和1094.67億元人民幣（根據(jù)公開資源整理而成）。截至目前，根據(jù)已披露的六家股份制商業(yè)銀行的年報(bào)顯示，2012年6家股份制商業(yè)銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4994.64億元人民幣。其中，6家全國性股份制商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入共計(jì)754.19億元，占營業(yè)收入比重的均值為15.10%（數(shù)據(jù)來源于數(shù)據(jù)來源中證網(wǎng)數(shù)據(jù)中心）。從以上數(shù)據(jù)可以看出，傳統(tǒng)的利差業(yè)務(wù)依然是我國股份制商業(yè)銀行的主要收入來源，所占比重高達(dá)到收入總額的80%以上。

二、與國外股份制商業(yè)銀行盈利模式比較

國外股份制商業(yè)銀行盈利模式相比，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，對公、對私以及大中小客戶業(yè)務(wù)均衡發(fā)展；從收入來源看，國際先進(jìn)銀行非利差收入占到總收入30%以上，有的甚至超過50%。而我國股份制商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)集中在對公的大型顧客上，非利差收入占總收入的比例維持在15%左右（如表1所示）。

三、現(xiàn)階段我國股份制商業(yè)銀行盈利模式面臨的核心問題

1 高儲(chǔ)蓄率和投資拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長模式

受歷史、文化及經(jīng)濟(jì)狀況影響，我國長期以來一直保持著較高的儲(chǔ)蓄率，與高儲(chǔ)蓄相對應(yīng)的是低消費(fèi)水平。雖然近年來隨著經(jīng)濟(jì)的快速增長，收入的不斷增加和投資市場的逐步完善，我國居民的消費(fèi)水平有了很大提高，居民投資于股市、債市的支出日漸增加，但高儲(chǔ)蓄的根本格局依舊沒有改變。

由于投資拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長模式。使得我國國有商業(yè)銀行充分享受了經(jīng)濟(jì)高速增長的成果，能夠保持高速的貸款擴(kuò)張。近十幾年來，我國銀行業(yè)的貸款平均增速都以兩倍于GDP的增速在增長。

高儲(chǔ)蓄率和投資拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長模式為我國商業(yè)銀行提供了一個(gè)成本低廉、穩(wěn)定性高的資金來源和收入來源，成為我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)能夠長盛不衰的重要原因。

2 監(jiān)管手段、監(jiān)管政策過于嚴(yán)格

過于嚴(yán)格的監(jiān)管手段、監(jiān)管政策在一定程度上制約了我國股份制商業(yè)銀行通過拓展新業(yè)務(wù)來拓寬收入來源渠道和改善盈利結(jié)構(gòu)的積極性。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督?jīng)Q定著金融市場大的發(fā)展方向和人力、資源投向，進(jìn)而也影響著股份制商業(yè)銀行對新業(yè)務(wù)的拓展態(tài)度、效率以及盈利模式。由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行的監(jiān)管手段過于嚴(yán)格，重監(jiān)管而輕業(yè)務(wù)，使得商業(yè)銀行自主活動(dòng)空間范圍很窄，導(dǎo)致商業(yè)銀行抵觸新業(yè)務(wù)，更怕在業(yè)務(wù)拓展中因受主觀或非主觀因素導(dǎo)致失敗或觸及監(jiān)管紅線而受到行政制裁或處罰，使商業(yè)銀行安于維持現(xiàn)狀，通過存貸利差維持現(xiàn)有的盈利模式。

四、推動(dòng)我國股份制商業(yè)銀行盈利模式變動(dòng)的因素

（一）國家金融政策的引導(dǎo)與鼓勵(lì)

國家近些年來一定程度上國家出臺(tái)的一些政策在一定程度上將對我國的股份制商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)變起到推進(jìn)作用。例如，2012年中國人民銀行的《金融業(yè)“十二五”規(guī)劃》對商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營的經(jīng)營模式持支持態(tài)度。規(guī)劃表示：要引導(dǎo)具備條件的金融機(jī)構(gòu)在明確綜合經(jīng)營試點(diǎn)，提高綜合金融服務(wù)能力和水平，引導(dǎo)試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)掌控能力和比較優(yōu)勢選擇金融業(yè)綜合經(jīng)營模式，這將引導(dǎo)我國股份制商業(yè)銀行往全能銀行方向發(fā)展。

（二）自身經(jīng)營管理水平的提高提供的內(nèi)部條件

我國股份制商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)不斷完善，股東大會(huì)、董事會(huì)、高級(jí)管理層和監(jiān)事會(huì)各司其職、相互制衡的公司治理架構(gòu)已經(jīng)確立，其經(jīng)營效率逐步提高。

五、我國股份制商業(yè)銀行盈利模式應(yīng)采取的對策

作為服務(wù)行業(yè)的商業(yè)銀行，筆者認(rèn)為，服務(wù)競爭力是股份制商業(yè)銀行核心競爭力的最根本和最直接的體現(xiàn)，它主要體現(xiàn)在銀行為顧客提品的能力和銀行內(nèi)部的管理能力這兩方面。

（_一）提高為顧客提品的能力

1 大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)。隨著大型公司顧客的融資渠道增多，議價(jià)能力提高，銀行能從其身上賺取的利差越來越有限，這就迫使股份制商業(yè)銀行改變對打公司顧客的過度依賴，將目標(biāo)顧客下沉，快速提高零售業(yè)務(wù)在銀行總業(yè)務(wù)中的比重，促使銀行穩(wěn)健發(fā)展。

2 豐富產(chǎn)品體系，主動(dòng)適應(yīng)顧客需求變動(dòng)。擴(kuò)寬銀行并購貸款、財(cái)務(wù)顧問、理財(cái)咨詢、網(wǎng)上銀行等業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，為顧客提供多元化、創(chuàng)新性、全方位、快捷性、人性化的服務(wù)。

3 強(qiáng)化品牌意識(shí)，提高客戶對銀行的認(rèn)知度、認(rèn)可度。股份制商業(yè)銀行只有樹立強(qiáng)烈的品牌意識(shí)，保證產(chǎn)品的質(zhì)量，才能凸顯其與其他商業(yè)銀行的優(yōu)勢，拉近與顧客的距離，從而增強(qiáng)品牌產(chǎn)品的生命力，給銀行的發(fā)展帶來長期的利益。

（二）加強(qiáng)銀行的內(nèi)部管理能力

1 大力引進(jìn)創(chuàng)新人才，同時(shí)加強(qiáng)對現(xiàn)有的從業(yè)人員的培訓(xùn)。股份制商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型本身就是創(chuàng)新，而創(chuàng)新又離不開人才，人才能夠?yàn)殂y行盈利模式的轉(zhuǎn)型提供人才保證和智力支持。這就要求商業(yè)銀行不僅要引進(jìn)高級(jí)的金融業(yè)經(jīng)營管理人才，特別要重點(diǎn)引進(jìn)精通國際金融產(chǎn)品的專門人才、電子網(wǎng)絡(luò)專家、市場營銷專家和精通多種金融業(yè)務(wù)技能的人才。而且要培養(yǎng)大量的金融產(chǎn)品研發(fā)和風(fēng)險(xiǎn)管理的專門性人才。同時(shí)，還應(yīng)加強(qiáng)對現(xiàn)有從業(yè)人員的培訓(xùn)工作，以提高員工專業(yè)素養(yǎng)，這些舉措都將能夠?yàn)殂y行盈利模式的轉(zhuǎn)型提供人才保證和智力支持。

2 提高資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的主動(dòng)性、前瞻性和科學(xué)性，實(shí)施資產(chǎn)組合管理，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。合理的資產(chǎn)負(fù)債組合不僅有利于銀行降低整體風(fēng)險(xiǎn)，而且有利于銀行提升盈利性和安全性，進(jìn)而形成合理的收入結(jié)構(gòu)。

3 提升戰(zhàn)略規(guī)劃能力，推進(jìn)發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。戰(zhàn)略規(guī)劃，說到底就是在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，充分發(fā)揮銀行的比較優(yōu)勢，并形成持續(xù)而強(qiáng)大的核心競爭力。例如，為了鼓勵(lì)做大做強(qiáng)中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，銀行的經(jīng)濟(jì)資本金應(yīng)向這些業(yè)務(wù)傾斜，從而實(shí)現(xiàn)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變。

六、結(jié)語

我國的股份制商業(yè)銀行若要在激烈的競爭中立于

不敗之地，就必須要做到根據(jù)內(nèi)、外部環(huán)境的變化迅速做出反應(yīng)，調(diào)整相應(yīng)的經(jīng)營策略，推出行銷對路的理財(cái)產(chǎn)品和行之有效的服務(wù)手段，以拓展收入來源，建立起多層次、多渠道的盈利模式。在此過程中，我國股份制商業(yè)銀行要始終堅(jiān)持自身是服務(wù)中介商的基本屬性，僅僅圍繞服務(wù)實(shí)體的基本導(dǎo)向，在符合股份制商業(yè)銀行自身發(fā)展的同時(shí)，堅(jiān)持業(yè)務(wù)發(fā)展與內(nèi)控管理的和諧統(tǒng)一，維護(hù)投資者的合法權(quán)益。

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[6]鄭曉玲，俞雪華，金融機(jī)構(gòu)新思維[M]，中國經(jīng)濟(jì)出版社，2009

[7]中國人民銀行，金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃[s]。2012，（9）

第6篇：金融的盈利模式范文

［關(guān)鍵詞］盈利模式 聯(lián)盟經(jīng)濟(jì) 輕資產(chǎn)運(yùn)營 新利潤增長點(diǎn)

盈利模式是企業(yè)發(fā)展根本，企業(yè)盈利模式變化直接體現(xiàn)行業(yè)發(fā)展變化，不同國家企業(yè)盈利模式的差異也就直接反映了不同國家物流行業(yè)發(fā)展階段不同。所以，研究物流企業(yè)盈利模式變化對于物流企業(yè)未來發(fā)展方向確定具有十分重要意義。

一、物流企業(yè)盈利模式內(nèi)在變化動(dòng)因分析

熟悉商業(yè)發(fā)展史的人都知道，一些商業(yè)領(lǐng)域的經(jīng)營者，即使受教育水平極低，但是在商業(yè)經(jīng)營過程中也會(huì)產(chǎn)生一些初級(jí)的商業(yè)競爭思維，比如“人無我有，人有我優(yōu)”的經(jīng)營思路，這一樸實(shí)的商業(yè)思維實(shí)際上也揭示一個(gè)最淺顯的道理，那就是隨著行業(yè)的發(fā)展，競爭加劇，企業(yè)同質(zhì)化會(huì)不斷加劇和重復(fù)，對于企業(yè)而言，不斷的尋找新的利潤增長點(diǎn)，新的盈利模式成為避免惡性競爭、始終保持行業(yè)領(lǐng)先地位不二法門。在行業(yè)不同發(fā)展階段，企業(yè)的盈利模式也就是新的利潤增長點(diǎn)會(huì)有很大不同。比如物流行業(yè)發(fā)展初期，倉儲(chǔ)主要是提供最基本的倉儲(chǔ)服務(wù)，運(yùn)輸也主要是提供最基本的運(yùn)輸服務(wù)，企業(yè)盈利主要靠收取一些基本的倉儲(chǔ)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)來實(shí)現(xiàn)，但是這種盈利模式由于進(jìn)入門檻較低，大量競爭者迅速涌入，行業(yè)利潤迅速攤薄，傳統(tǒng)儲(chǔ)存業(yè)務(wù)微利甚至虧損，一些精明的倉儲(chǔ)企業(yè)經(jīng)營者就開始轉(zhuǎn)變思路，在提供倉儲(chǔ)服務(wù)同時(shí)，提供比如檢驗(yàn)、包裝等其他增值服務(wù)，并努力提高自身業(yè)務(wù)處理能力，通過這些服務(wù)，又迅速占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位。

二、中國物流行業(yè)盈利模式發(fā)展現(xiàn)狀、特點(diǎn)

最近幾年，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，中國物流行業(yè)也得到大幅度的發(fā)展，但是中國物流行業(yè)盈利模式仍然存在以下特點(diǎn)：

1.企業(yè)規(guī)模普遍偏小，缺乏轉(zhuǎn)變盈利模式動(dòng)力

經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展也帶來行業(yè)高速發(fā)展，但是行業(yè)發(fā)展過程中“數(shù)量擴(kuò)張的高速增長”特征明顯，市場無序競爭嚴(yán)重，物流企業(yè)“多、小、散、弱”問題突出，超載超限屢禁不止。物流行業(yè)組織整合作用很大，但是組織整合是以規(guī)模、資源為前提的，沒有好的規(guī)模和資源，組織就無從談起。企業(yè)規(guī)模偏小、資源有限，使得多數(shù)物流企業(yè)缺乏規(guī)范運(yùn)作、明晰戰(zhàn)略、合理組合人力資源的動(dòng)力，企業(yè)競爭能力很難迅速提高。

2.服務(wù)仍然以初級(jí)服務(wù)為主，盈利模式層次較低

本人在生活實(shí)踐中和物流行業(yè)朋友聊天時(shí)候經(jīng)常講，物流行業(yè)從業(yè)人員通常都是抱著金礦哭窮。為什么呢？因?yàn)槲锪餍袠I(yè)上承接大量資源，下具有太多網(wǎng)絡(luò)，可以了解和延伸的服務(wù)較多，這都是未來企業(yè)可能利潤增長點(diǎn)出現(xiàn)領(lǐng)域，如此眾多信息卻沒有被好好利用，豈不是抱著金礦哭窮？現(xiàn)在很多物流公司實(shí)際上不能稱之為完整意義上物流公司，其業(yè)務(wù)仍然以初級(jí)服務(wù)為主，仍然處于靠傳統(tǒng)倉儲(chǔ)、運(yùn)輸業(yè)務(wù)盈利階段，盈利模式急需快速轉(zhuǎn)變。

3.企業(yè)競爭以單打獨(dú)斗為主， 盈利策略雷同化嚴(yán)重

目前物流公司競爭策略仍然以壯大企業(yè)規(guī)模、單打獨(dú)斗為主，聯(lián)盟意識(shí)，共贏意識(shí)不強(qiáng)，企業(yè)競爭策略雷同嚴(yán)重。實(shí)際上這也是行業(yè)發(fā)展階段原因，中國物流行業(yè)目前仍然處于粗放型發(fā)展期，這個(gè)階段主要以壯大企業(yè)規(guī)模，提高企業(yè)資產(chǎn)、資金利用率、優(yōu)化現(xiàn)有管理水平為主階段，所以企業(yè)創(chuàng)新能力動(dòng)力不足，或者缺乏足夠資源、資金和知識(shí)能力去創(chuàng)新。

三、未來我國物流企業(yè)盈利模式發(fā)展方向

從國外目前成熟企業(yè)發(fā)展的盈利模式來看，未來中國物流企業(yè)盈利模式大致方向可能有以下幾種：

1.輕資產(chǎn)運(yùn)營，依靠知識(shí)管理盈利模式

輕資產(chǎn)經(jīng)營是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的產(chǎn)物，主要是在資源有限的情況下通過科學(xué)配置各種資源，以最少投入的商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。輕資產(chǎn)是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代奠定企業(yè)競爭基礎(chǔ)的各種資產(chǎn)，包括企業(yè)的品牌、企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)、規(guī)范的流程管理、治理制度、與各方的關(guān)系資源、客戶關(guān)系、人力資源等等。

輕資產(chǎn)經(jīng)營的核心是知識(shí)管理，是對智力資本的良好管理。這種模式的典型代表是香港的利豐集團(tuán)，這是一家在全球聞名的著名創(chuàng)新者，這家公司沒有機(jī)器廠房、只擁有人力和信息資源，通過知識(shí)管理輕資產(chǎn)運(yùn)營。

2.強(qiáng)調(diào)聯(lián)盟經(jīng)濟(jì)，以創(chuàng)新聯(lián)盟方式盈利模式

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值曲線，1/3源于企業(yè)內(nèi)部，2/3源于企業(yè)之間。新的商業(yè)模式不再是企業(yè)的孤軍奮戰(zhàn)，必須以聯(lián)盟為載體，發(fā)展聯(lián)盟經(jīng)濟(jì)。比如日本的三井集團(tuán)的綜合商社模式，就是利用產(chǎn)業(yè)資本通過投資和控股方式來打通商業(yè)、工業(yè)、金融通道，實(shí)現(xiàn)商業(yè)、工業(yè)和金融的協(xié)同發(fā)展的模式。通過合作，聚合彼此價(jià)值鏈上的核心能力，創(chuàng)造更大的規(guī)模優(yōu)勢、價(jià)值優(yōu)勢和形成更強(qiáng)的群體競爭力是這種模式核心價(jià)值所在。由于物流行業(yè)在整體產(chǎn)業(yè)中的地位，物流領(lǐng)域的聯(lián)盟經(jīng)濟(jì)可以拓展的空間和范圍更廣、更大，以物流產(chǎn)業(yè)為主體，不僅可以在產(chǎn)業(yè)內(nèi)部聯(lián)盟，還可以在產(chǎn)業(yè)外部實(shí)現(xiàn)聯(lián)盟，比如與制造、地產(chǎn)、金融、電子商務(wù)等領(lǐng)域的創(chuàng)新聯(lián)盟，是未來物流領(lǐng)域一個(gè)非常重要的發(fā)展模式，也有可能會(huì)成為一個(gè)主要的發(fā)展模式。

第7篇：金融的盈利模式范文

就拿我本人來講，我在金融管理機(jī)構(gòu)從業(yè)已經(jīng)十多年了。按理說，像我這樣的人是最能夠接受銀行卡的。但是，我第一次申領(lǐng)并開始使用貸記卡，還是從2007年我知道銀行卡盈利模式時(shí)開始的。所謂貸記卡是指發(fā)卡銀行給予持卡人一定的信用額度，持卡人可在信用額度內(nèi)先消費(fèi)、后還款的信用卡。可以說，貸記卡是真正意義上的信用卡，具有信用消費(fèi)轉(zhuǎn)賬結(jié)算、存取現(xiàn)金等功能，它的特點(diǎn)是先消費(fèi)后還款，享有免息還款期(最長可達(dá)56天)，并設(shè)有最低還款額，客戶出現(xiàn)透支可自主分期還款。而且?guī)缀跛械你y行都規(guī)定，只要一年內(nèi)刷卡超過6次就可以免收信用卡年費(fèi)。說到這里，我們一定會(huì)想，只要持卡人每年刷卡達(dá)到規(guī)定次數(shù)，并且每次刷卡消費(fèi)后都能在免息期內(nèi)把資金足額還上，銀行是分錢利息也收不到的。這樣一來，銀行不僅不能盈利，還要搭上制卡成本以及支付系統(tǒng)的建設(shè)與維護(hù)費(fèi)用等。銀行機(jī)構(gòu)普及銀行卡費(fèi)力又虧本，完全不符合“銀行是盈利性企業(yè)”的常理。于是我們開始懷疑這其中一定有什么“陷阱”。這也是我一直不申領(lǐng)和使用貸記卡的根本原因。

直到2007年，由于工作需要，我在研究如何規(guī)避借助電子商務(wù)平臺(tái)無成本套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，有幸與中國銀聯(lián)，交通銀行的銀行卡支付管理人員接觸，才真正了解了銀行卡的盈利模式，使自己走上了徹底接受并廣泛使用銀行卡的現(xiàn)代化信用消費(fèi)之路。

事實(shí)上，貸記卡采用的是多方共贏的盈利模式，商家，持卡人，發(fā)卡銀行，支付銀行、中國銀聯(lián)都是有利可圖的。具體利益分配情況如下：持卡人在商家刷卡消費(fèi)100元，商家只收入99元，剩下的1元錢(一般商戶為銷售額的1％，超市為銷售額的0.5％)由發(fā)卡銀行收單銀行和中國銀聯(lián)按比例分成。其中，發(fā)卡銀行得到0.7元(1元錢的70％)，收單銀行得到0.2元(1元錢的20％)，中國銀聯(lián)得到0.1元(1元錢的10％)。對于商家，盡管在銷售活動(dòng)中少拿了1％的收入，但為客戶提供了支付便利，從而刺激了消費(fèi)額的增長，最終還是實(shí)現(xiàn)了薄利多銷。對于發(fā)卡銀行，盡管自己的資金被免費(fèi)使用了數(shù)天，但是卻得到了商家銷售額0.7％的讓利，而且通過銀行卡的普及還能沉淀一部分客戶資金，綜合算賬還是賺錢的。對于收單銀行，盈利方式同發(fā)卡銀行。對于中國銀聯(lián)，在支付清算系統(tǒng)建設(shè)與維護(hù)成本的同時(shí)，通過收取服務(wù)費(fèi)也可以實(shí)現(xiàn)自身盈利。對于消費(fèi)者，在價(jià)格一致的情況下，使用信用卡購物比現(xiàn)金更安全、更便利，而且還可以免息獲得銀行信貸，何樂而不為?這就是銀行貸記卡各方都有參與動(dòng)力的生存機(jī)制。

第8篇：金融的盈利模式范文

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；商業(yè)銀行；盈利模式；轉(zhuǎn)型

文章編號(hào)：1003－4625(2009)06－0056－05 中圖分類號(hào)：F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一場由美國次級(jí)抵押貸款市場危機(jī)引起的金融風(fēng)暴席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場并逐漸向全球漫延，其波及范圍之廣、影響程度之深、沖擊強(qiáng)度之大，為上個(gè)世紀(jì)30年代以來所罕見。這場危機(jī)引發(fā)了我們對國際金融市場的重新認(rèn)識(shí)，也迫使我們對我國金融業(yè)的發(fā)展重新予以思考。本文通過對我國商業(yè)銀行和國際商業(yè)銀行盈利模式的對比分析，結(jié)合我國轉(zhuǎn)軌階段的實(shí)際情況，提出了在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)條件下，既能有效避免國內(nèi)金融危機(jī)的產(chǎn)生和國際金融危機(jī)的沖擊，又能快速提升我國金融業(yè)的戰(zhàn)略競爭力的政策建議。

一、全球金融危機(jī)及對我國銀行業(yè)的戰(zhàn)略思考

(一)此次金融危機(jī)暴露出的美國金融業(yè)的主要弊端

1.金融過度創(chuàng)新并脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)。大量的次級(jí)貸款通過證券化過程，派生出次級(jí)抵押貸款支持證券(Mortgage Backed Securities，MBS)。在MBS.的基礎(chǔ)上，經(jīng)過進(jìn)一步的證券化，又衍生出大量資產(chǎn)支持證券(Asset Backed Securities，ABS)，其中，包括大量個(gè)性化的擔(dān)保債務(wù)憑證(CollateralizedDebt Ob~gation,CDO)、信貸違約掉期(Credit DefaultSwap,CDS)等。金融機(jī)構(gòu)在CDO和CDS等衍生品交易中，還往往運(yùn)用高杠桿比率進(jìn)行融資。于是基于1萬多億美元的次級(jí)貸款，創(chuàng)造出了超過2萬億美元的次級(jí)債(MBS)，并進(jìn)一步衍生和創(chuàng)造出超萬億美元的CDO和數(shù)十萬億美元的CDS，金融創(chuàng)新的規(guī)模呈幾何級(jí)數(shù)膨脹，而這一切均建立在質(zhì)量根本無法保證的次級(jí)貸款上，從而將整個(gè)金融市場暴露在一個(gè)前所未有和無法估量的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之下。

2、金融監(jiān)管失控。出于對自由經(jīng)濟(jì)的推崇，長期以來，國際金融監(jiān)管對一些金融創(chuàng)新總是聽之任之，對部門龐大而迅速擴(kuò)張的“非正式機(jī)構(gòu)”(包括許多非銀行金融機(jī)構(gòu)在內(nèi))――有時(shí)被稱為“隱形的銀行業(yè)”、如CDS和CDO等金融衍生工具完全通過場外交易市場(0TC)在各機(jī)構(gòu)間進(jìn)行交易，沒有任何政府監(jiān)管，沒有集中交易的報(bào)價(jià)和清算系統(tǒng)，金融市場和監(jiān)管當(dāng)局根本無法做出全面監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。同時(shí)對一些商業(yè)銀行參與金融衍生品交易也未做出及時(shí)必要的限制，致使風(fēng)險(xiǎn)在整個(gè)金融業(yè)內(nèi)得到積聚和迅速放大。

(二)對我國銀行業(yè)的戰(zhàn)略思考

1、我國銀行業(yè)要不要繼續(xù)推進(jìn)金融創(chuàng)新?美國發(fā)生了金融危機(jī)，使得人們一提到金融創(chuàng)新就談虎色變。對此我們必須看到，在金融創(chuàng)新上我國與美國的問題正好相反，美國是金融創(chuàng)新過剩而金融資源不足，而我國問題的癥結(jié)在于金融市場發(fā)育滯后，金融創(chuàng)新嚴(yán)重不足，從而造成了金融資源的大量閑置及配置不當(dāng)。這種金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展嚴(yán)重不適配的狀況，實(shí)際上已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量改進(jìn)的瓶頸制約。顯然，積極推動(dòng)金融創(chuàng)新，依然是我們推動(dòng)金融改革和發(fā)展的重中之重。

2、要不要推進(jìn)商業(yè)銀行的綜合化經(jīng)營?有人認(rèn)為，綜合化經(jīng)營在本次金融危機(jī)中起到了明顯的放大效應(yīng)。我們認(rèn)為，這只是其中的一個(gè)方面。綜觀在此次危機(jī)的金融業(yè)，損失最慘重的是獨(dú)立的投資銀行如五大投行以及固守基礎(chǔ)銀行業(yè)務(wù)、規(guī)模較小的銀行，因?yàn)樗鼈儧]有足夠的規(guī)模和多樣化的業(yè)務(wù)，來消化抵押貸款和公司債券違約不斷增加所帶來的損失，而真正實(shí)行綜合化經(jīng)營的大銀行相對穩(wěn)健得多。綜觀匯豐、瑞銀、渣打、三菱日聯(lián)、摩根大通、蘇格蘭皇家銀行、德意志銀行等等，這些國際大型銀行大多具有上百年的悠久歷史，其間經(jīng)歷了無數(shù)次經(jīng)濟(jì)周期和數(shù)次金融危機(jī)，但他們一直屹立不倒，并保持著旺盛的生命力和活力，這與他們的綜合化經(jīng)營從而有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)不無關(guān)系(美國花旗銀行最近股價(jià)暴跌，瀕臨破產(chǎn)的邊緣，是其對金融衍生品的過度投機(jī)所致)。無可諱言，從經(jīng)營管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、產(chǎn)品創(chuàng)新、國際化水平等方面比較，我們?nèi)耘c國際一流銀行存在較大差距，國際競爭能力總體有待提高。尤其是在最近十多年的經(jīng)濟(jì)全球化、金融自由化大潮中，國際大銀行主要是通過強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、大規(guī)模的兼并收購加快“跑馬圈地”的步伐，迅速成為業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍及全球并覆蓋所有金融領(lǐng)域的綜合化金融巨擘。高速成長中的中國自然成為其全球化布局中的一個(gè)重要戰(zhàn)略陣地。如何與這些強(qiáng)大的國際競爭對手同臺(tái)共舞是國內(nèi)每一家銀行都在思考的問題。我們不能由于金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營而僥幸地躲避了本次金融風(fēng)暴就沾沾自喜，如何摒棄驕傲心態(tài)、樹立危機(jī)意識(shí)、在成功模仿的背后進(jìn)行原生態(tài)的創(chuàng)新、尋找新的盈利模式不能不說是擺在中國金融業(yè)面前的重要課題。

二、中國銀行業(yè)盈利模式的現(xiàn)狀與差距

商業(yè)銀行的盈利模式是指商業(yè)銀行在一定經(jīng)濟(jì)與市場環(huán)境下，以一定資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的主導(dǎo)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從利潤結(jié)構(gòu)的角度劃分，商業(yè)銀行的盈利模式可分為利差主導(dǎo)型和非利差主導(dǎo)型兩種。當(dāng)前，我國商業(yè)銀行盈利模式與西方國家相比尚有很大差距。

(一)經(jīng)營范圍和業(yè)務(wù)品種較少，盈利模式比較單一

西方國家商業(yè)銀行經(jīng)營范圍和業(yè)務(wù)種類比較繁多，尤其是實(shí)行混業(yè)經(jīng)營以來，商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品日新月異，層出不窮。如素有“金融百貨公司”之稱的美國銀行業(yè)，其中間業(yè)務(wù)的范圍涵蓋傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、共同基金業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。以美洲銀行為例，其非利差收入構(gòu)成主要有以下11項(xiàng)內(nèi)容：存款賬戶服務(wù)費(fèi)、銀行卡服務(wù)費(fèi)、信托服務(wù)費(fèi)、其他服務(wù)費(fèi)、交易收入、私有權(quán)益投資服務(wù)費(fèi)、貸款銷售服務(wù)費(fèi)、證券銷售服務(wù)費(fèi)、其他收入、分支機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)銷售收入、投資銀行費(fèi)等。目前，世界銀行業(yè)開發(fā)出來的中間業(yè)務(wù)有3000多種，而我國中間業(yè)務(wù)品種僅有260多種。這些中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品中實(shí)際經(jīng)常運(yùn)用的還不多，且主要經(jīng)營的業(yè)務(wù)大都還停留在籌資功能強(qiáng)、操作簡單的勞務(wù)型、低收益業(yè)務(wù)上，服務(wù)質(zhì)量也存在著一定的不足之處。

(二)業(yè)務(wù)規(guī)模和收入水平較低，盈利模式再造任重道遠(yuǎn)

根據(jù)國外發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，中間業(yè)務(wù)收入一般會(huì)占到商業(yè)銀行全部業(yè)務(wù)收入的40％以上，歐美等國家更是高達(dá)50％左右。如美國銀行中間業(yè)務(wù)收入占比平均在50％以上，其中花旗集團(tuán)中間業(yè)務(wù)收入平均占比為61.85％，屬于同行業(yè)最高，

中間業(yè)務(wù)收入占據(jù)了它們總收入的半壁江山。而我國中間業(yè)務(wù)開展得比較早、業(yè)務(wù)較大的中國銀行中間業(yè)務(wù)收入占總收入的平均水平也才13.99，與國外水平相差近三四倍。從表1、表2中我們可以看出，無論與不同地區(qū)的商業(yè)銀行相比，還是與不同國家的商業(yè)銀行相比，無論與金融業(yè)發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)相比，還是與發(fā)展中的國家和地區(qū)金融業(yè)相比，中國商業(yè)銀行的利息收入均是最高的。中國商業(yè)銀行要想擺脫單一的利差主導(dǎo)型的盈利模式，成功實(shí)現(xiàn)盈利模式的再造可以說還任重道遠(yuǎn)。

(三)技術(shù)含量不高，盈利模式的創(chuàng)新性不夠

從整體上看，西方國家中間業(yè)務(wù)的品種及技術(shù)含量明顯優(yōu)于我國，尤其20世紀(jì)80年代后，西方國家創(chuàng)新出大量的期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品，而我國目前的金融衍生產(chǎn)品仍比較缺乏，只有少數(shù)的幾種衍生產(chǎn)品，以智力投入為主，技術(shù)含量高、盈利潛力大的中間業(yè)務(wù)如信息咨詢、資產(chǎn)評估、租賃、各類擔(dān)保貸款、投標(biāo)承諾、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)等還不足，高收益且具有避險(xiǎn)功能的金融衍生工具業(yè)務(wù)剛剛起步，有的甚至是一片空白。從表3中可以很直觀地看出，大多數(shù)商業(yè)銀行咨詢顧問類、擔(dān)保承諾類等業(yè)務(wù)收入明顯偏少。

(四)重規(guī)模，輕效益，規(guī)模擴(kuò)張式的盈利模式十分明顯

我國商業(yè)銀行非利差業(yè)務(wù)發(fā)展長期處于從屬地位，各商業(yè)銀行開展非利差業(yè)務(wù)的主要目的很大程度上為了推進(jìn)存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，只是把非利差業(yè)務(wù)當(dāng)成了吸收存款、穩(wěn)定客戶的一種獲取間接收益的手段。此外，伴隨著經(jīng)濟(jì)金融的快速發(fā)展，非利差業(yè)務(wù)競爭日益激烈，部分商業(yè)銀行為爭奪客戶、搶占市場，不惜血本參與市場競爭，形成整個(gè)市場收費(fèi)過低或干脆不收費(fèi)，最終造成片面追求擴(kuò)大規(guī)模，搶占市場份額，出現(xiàn)了業(yè)務(wù)量增長與收入增長不同步的怪現(xiàn)象。在資本高度密集的上海，2006年上半年中間業(yè)務(wù)量達(dá)54.74萬億元，而收入?yún)s僅為29.97億元，業(yè)務(wù)量與收入之比高達(dá)18265:1，即平均18265元的業(yè)務(wù)量才能有1元錢的中間收入。在別的地區(qū)，單位業(yè)務(wù)量的創(chuàng)收能力更是低下。

三、影響我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的因素分析

(一)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)與內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

我國的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)特征十分明顯。經(jīng)過多年的改革，我國商業(yè)銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)取得了明顯成效。但是，國有商業(yè)銀行公司治理、經(jīng)營機(jī)制和增長方式、分析管控和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力與國際先進(jìn)銀行相比還有很大差距，有效的激勵(lì)和約束機(jī)制還沒有真正建立。一是所有者實(shí)際缺位，委托機(jī)制效率低。二是存在“內(nèi)部人控制”問題。如銀行經(jīng)理人員的任免、升遷等問題。正是由于事實(shí)上的內(nèi)部人控制難以成為法律上的內(nèi)部人控制，即剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)嚴(yán)重不匹配，很容易產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義行為，甚至“合謀”現(xiàn)象。三是缺乏有效的制衡與激勵(lì)機(jī)制。

(二)規(guī)模效應(yīng)與內(nèi)部管理

銀行規(guī)模效應(yīng)是指隨著銀行業(yè)務(wù)規(guī)模、人員數(shù)量、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)大而發(fā)生單位運(yùn)營成本的下降以及收益上升的現(xiàn)象，它反映了銀行經(jīng)營規(guī)模與成本、收益的變動(dòng)關(guān)系。但規(guī)模效應(yīng)與銀行的內(nèi)部管理高度相關(guān)，科學(xué)合理的管理水平有利于規(guī)模效應(yīng)的發(fā)揮，否則就會(huì)出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。由于體制和自身經(jīng)營管理的原因，我國商業(yè)銀行走的是一條粗放型經(jīng)營之路。主要表現(xiàn)在盲目擴(kuò)張，只講業(yè)務(wù)數(shù)量，不注重業(yè)務(wù)質(zhì)量，從而出現(xiàn)高投入低產(chǎn)出，高速度低效益。如圖1所示，我國銀行總資產(chǎn)收益率(ROA)水平普遍低于美國主要銀行。

(三)成長經(jīng)濟(jì)與創(chuàng)新機(jī)制

商業(yè)銀行的成長經(jīng)濟(jì)是指商業(yè)銀行充分利用自己的資源優(yōu)勢開展研究和開展活動(dòng)，有能力、有條件以較低的成本為客戶提供創(chuàng)新性的系列化金融產(chǎn)品，從而獲得競爭優(yōu)勢的一種經(jīng)濟(jì)。成長經(jīng)濟(jì)的核心是業(yè)務(wù)創(chuàng)新。近年來，現(xiàn)代商業(yè)銀行在金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新上面臨著很多問題，像“千行一面”的產(chǎn)品同質(zhì)化問題、“現(xiàn)金+酒精”的惡性營銷問題、“復(fù)雜理財(cái)產(chǎn)品賣給非專業(yè)投資者”的誤導(dǎo)銷售問題等等。究其根本原因，就是對多元化、多偏好的市場需求理解得不細(xì)、不深、不積極，金融創(chuàng)新在某些方面甚至偏離了實(shí)際需求，沒有取得明顯的競爭優(yōu)勢。

(四)范圍經(jīng)濟(jì)與監(jiān)管模式

范圍經(jīng)濟(jì)要求商業(yè)銀行必須進(jìn)行綜合化經(jīng)營，分業(yè)經(jīng)營勢必影響范圍效應(yīng)的發(fā)揮。我國目前仍執(zhí)行著分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的路子，這種目前相對較嚴(yán)的分業(yè)監(jiān)管體系使許多金融產(chǎn)品面市比較困難。例如利率衍生品，由于涉及多個(gè)市場，不同的監(jiān)管部門需要進(jìn)行事先協(xié)調(diào)，在相關(guān)政策未出臺(tái)之前，商業(yè)銀行便無法嘗試。再如QDII，由于政策規(guī)定只能投資風(fēng)險(xiǎn)較低品種，在人民幣已經(jīng)進(jìn)入長期升值通道的背景下，其收益率較低，投資者缺乏認(rèn)同，商業(yè)銀行積極性不高。相反，市場最需要的一些人民幣衍生產(chǎn)品還要繼續(xù)等待有關(guān)政策的出爐。

(五)政策效應(yīng)與制度偏差

政策效應(yīng)是政策對商業(yè)銀行的引導(dǎo)效應(yīng)。良好的政策可以發(fā)揮有效的政策效應(yīng)，反之則會(huì)起到抑制和阻礙作用。近年來，我國商業(yè)銀行非利息收入占比一直較低，這與我們的制度設(shè)計(jì)偏差不無關(guān)系。以利率政策為例，一方面1993年以來，通過多次的存貸款利率調(diào)整，我國的存貸款利差逐步拉大(見圖2)；另一方面我國放開金融機(jī)構(gòu)信貸利率上浮空間，但同時(shí)限制存款利率上浮，結(jié)果使存貸利差持續(xù)保持在高位，使得商業(yè)銀行能夠坐享豐厚利潤。持續(xù)實(shí)行較大的存貸利差，不僅不利于推動(dòng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，同時(shí)也將保護(hù)銀行壟斷，不利于銀行改革和效率提高，也不利于從根本上提高中國銀行業(yè)的國際競爭力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

(六)短缺效應(yīng)與信貸擴(kuò)張

我國是一個(gè)發(fā)展中國家，資金短缺的效應(yīng)將長期存在。由于資金的稀缺性，經(jīng)濟(jì)高增長必然形成了對商業(yè)銀行信貸的高需求，我國的市場融資結(jié)構(gòu)一直延續(xù)著銀行主導(dǎo)型的融資模式。如表4所示，2007年9月底，我國銀行信貸資產(chǎn)仍占全部金融資產(chǎn)的63％，遠(yuǎn)高于美國、日本、英國等國家。這種間接融資模式為主的融資方式，使得個(gè)人和企業(yè)的資金需求主要通過銀行信貸的方式來解決，這也一定程度上助長了銀行謀取存貸利差的積極件。

(七)協(xié)同效應(yīng)與金融市場

金融市場作為一個(gè)系統(tǒng)，對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)互補(bǔ)和產(chǎn)品交叉及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避非常重要，一個(gè)健全的金融市場可以對商業(yè)銀行產(chǎn)生明顯的協(xié)同效應(yīng)?？傮w上來說，與西方主要金融市場相比還存在較大差距。一是非銀行中介發(fā)展水平較低。如國外的保險(xiǎn)公司、互助儲(chǔ)蓄銀行、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、信用合作社、養(yǎng)老基金會(huì)、財(cái)務(wù)公司、投資基金、信托公司、證券公司、租賃公司、消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)和郵政儲(chǔ)金局等等，非銀行中介種繁多，功能齊全，它們的產(chǎn)生，既推動(dòng)了金融創(chuàng)新，也帶動(dòng)了融資機(jī)構(gòu)、渠道及形式和品種日益多樣化，給金融業(yè)發(fā)展注入了活力。二是貨幣市場起步晚、發(fā)展慢。主要表現(xiàn)

在：規(guī)模較小，市場參與主體較少。票據(jù)市場建立較早，但一直未形成規(guī)模，仍以同業(yè)拆借和債券回購市場為主；各個(gè)子市場之間、同一子市場在區(qū)域間嚴(yán)重分割，二級(jí)市場缺位，相應(yīng)減少了其為非金融部門提供貸款的能力，同時(shí)也降低了銀行自身的贏利。三是我國在資本市場發(fā)展上也存在先天不足和后天發(fā)育不良問題。這都使得商業(yè)銀行難以開發(fā)有效的市場避險(xiǎn)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，制約了商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型。

四、推進(jìn)我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的政策建議

(一)必須繼續(xù)推進(jìn)我國商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)

要充分考慮我國的文化傳統(tǒng)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境等各種因素，形成獨(dú)具特色的公司治理結(jié)構(gòu)。當(dāng)前要特別注重建立完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營管理層之間相互制約的關(guān)系，改變經(jīng)營管理層權(quán)力過分集中的現(xiàn)狀；要落實(shí)董事會(huì)成員的培訓(xùn)制度和議事規(guī)則，充分發(fā)揮董事會(huì)在商業(yè)銀行治理中的關(guān)鍵作用；要優(yōu)化對職業(yè)經(jīng)理群的激勵(lì)與約束機(jī)制，防止剩余索取權(quán)與控制權(quán)的錯(cuò)位等等。

(二)必須注重我國商業(yè)銀行的內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，提高經(jīng)營管理水平

商業(yè)銀行要建立科學(xué)的決策體系、內(nèi)部控制機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理體制，加快推進(jìn)機(jī)構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)垂直化管理，建立市場化人力資源管理體制和有效的激勵(lì)約束機(jī)制，實(shí)施審慎的財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)政策，嚴(yán)格信息披露制度。

(三)必須構(gòu)建和完善有利于我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的政策法律體系

當(dāng)前，要逐步取消嚴(yán)格分業(yè)的法律限制；其次要加快我國利率化市場建設(shè)，迫使商業(yè)銀行在經(jīng)營指導(dǎo)思想、資金管理、利率風(fēng)險(xiǎn)管理等方面做相應(yīng)的轉(zhuǎn)變和創(chuàng)新，使商業(yè)銀行的經(jīng)營管理、自我控制約束能力、防范風(fēng)險(xiǎn)能力能與利率市場化進(jìn)程相適應(yīng)，通過金融服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新，增加盈利能力。

(四)必須建立健全金融監(jiān)管模式

在目前情況下，應(yīng)考慮建立在銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)三足鼎立格局上的牽頭監(jiān)管人制度。牽頭監(jiān)管人的作用是：1、從整體上對全能銀行集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管；2、在不同的監(jiān)管部門之間收集和監(jiān)管信息；3、組織跨機(jī)制的監(jiān)管活動(dòng)，通過組織現(xiàn)場監(jiān)管、聯(lián)合檢查、聽證會(huì)等形式，發(fā)揮必要的溝通和協(xié)調(diào)作用，避免對商業(yè)銀行多元化經(jīng)營的監(jiān)管疏漏和重疊。

(五)必須大力發(fā)展金融市場

在發(fā)展思路上，要積極引進(jìn)新的債券發(fā)行主體、新的債券品種，如資產(chǎn)抵押或擔(dān)保的債券。應(yīng)擴(kuò)大金融債券的發(fā)行范圍，允許商業(yè)銀行發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單。要適時(shí)推出債券衍生產(chǎn)品工具，應(yīng)對利率市場化進(jìn)程，在為投資者提供規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資品種的同時(shí)為全能銀行奠定基礎(chǔ)條件。

(六)必須營造有利于金融創(chuàng)新的環(huán)境

要加強(qiáng)對現(xiàn)有法規(guī)制度的檢討和更新。監(jiān)管部門充分聽取市場的呼聲，及時(shí)進(jìn)行梳理和調(diào)整，消除制度對創(chuàng)新的不合理束縛，加速培育制度健全，運(yùn)行透明，健康而富有活力的金融市場基礎(chǔ)環(huán)境。同時(shí)，增強(qiáng)市場中的金融知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)和制度建設(shè)，增強(qiáng)自主創(chuàng)新的制度保障，形成鼓勵(lì)創(chuàng)新、保護(hù)創(chuàng)新、持續(xù)創(chuàng)新的良好氛圍。要增進(jìn)公眾對現(xiàn)代金融的理解，培育金融消費(fèi)者成熟的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、合規(guī)意識(shí)和商品意識(shí)。

第9篇：金融的盈利模式范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；盈利模式；轉(zhuǎn)型

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.11.49 文章編號(hào)：1672-3309（2013）11-107-02

近年來，利率市場化進(jìn)程的加快和金融脫媒程度的加深對我國商業(yè)銀行既有的經(jīng)營管理方式、業(yè)務(wù)發(fā)展模式、盈利能力產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，我國商業(yè)銀行面臨著諸多嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，順勢而為的轉(zhuǎn)型是我國商業(yè)銀行的必然選擇。本文在對我國商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)、機(jī)遇進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，針對我國商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型路徑進(jìn)行了分析。

一、商業(yè)銀行面臨的轉(zhuǎn)型壓力

我國商業(yè)銀行此前經(jīng)歷了多年的高速增長，這主要得益于中國改革、經(jīng)濟(jì)增長、人口紅利和銀行自身的改革與努力，但高增長的盈利模式當(dāng)前面臨以下四個(gè)方面的挑戰(zhàn)。

（一）經(jīng)濟(jì)下行對銀行經(jīng)營效益、資產(chǎn)質(zhì)量形成雙重挑戰(zhàn)

今年上半年我國GDP增長7.6%，接近年度目標(biāo)下限；7月匯豐PMI降至47.7，創(chuàng)近11個(gè)月新低。數(shù)據(jù)表明，GDP增幅高度與銀行業(yè)利潤增長正相關(guān)。中國經(jīng)濟(jì)下行進(jìn)入“中速”發(fā)展時(shí)代，在減少銀行增長動(dòng)力的同時(shí)，也對其資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生較大壓力。銀行未來要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，須同時(shí)面臨“穩(wěn)增長”、“保質(zhì)量”的雙重壓力。

（二）利率市場化加速和多層次資本市場的發(fā)展對當(dāng)前盈利模式帶來沖擊

2012年，我國銀行業(yè)利潤總額由2002年的364億元增至1.51萬億元，增長42倍。隨著利率市場化進(jìn)程的不斷加深，這種高息差和以信貸為主的盈利模式終將難以持續(xù)。2012年以來，中國銀行業(yè)NIM已連續(xù)下滑3個(gè)季度，未來貸款利率全面放開將進(jìn)一步影響銀行的定價(jià)地位。此外，多層次資本市場的發(fā)展將使得間接融資比例不斷降低。2012年我國企業(yè)債籌資額是2002年的74倍，達(dá)2.25萬億元；銀行理財(cái)余額達(dá)到7.1萬億元，與保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)的資產(chǎn)總額相當(dāng)。

（三）同業(yè)和跨界競爭全方位展開

“超級(jí)網(wǎng)銀”、跨行資金歸集等功能的推出，淡化了銀行的邊界，使銀行的傳統(tǒng)渠道優(yōu)勢不斷弱化。保險(xiǎn)、證券等非銀金融機(jī)構(gòu)，也不斷蠶食銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融和移動(dòng)金融的競爭也愈演愈烈，如浦發(fā)銀行提出了移動(dòng)金融戰(zhàn)略，中信銀行推出了“異度支付”等。金融脫媒的步伐不斷加快，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新更是不斷爭奪銀行傳統(tǒng)的存款、貸款和支付業(yè)務(wù)。支付結(jié)算領(lǐng)域的競爭更為突出，有約61.3%的中國網(wǎng)民通過第三方支付渠道進(jìn)行付款。第三方支付當(dāng)前已成長為排名第二的電子支付方式。

（四）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整及監(jiān)管政策規(guī)定提出了新要求

2013年6月底的“錢荒”，雖有季節(jié)性及偶發(fā)性因素，但同時(shí)也暴露了金融泡沫化、資金空轉(zhuǎn)套利及金融結(jié)構(gòu)失衡的問題。近兩年來，銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)出臺(tái)資本管理、“腕骨指標(biāo)”等一系列監(jiān)管政策，提出了銀行理財(cái)、銀行收費(fèi)、外匯業(yè)務(wù)等監(jiān)管要求，并重拳整頓銀行間債券交易和同業(yè)交易，大力治理政府融資平臺(tái)貸款。這都對銀行當(dāng)前業(yè)務(wù)發(fā)展模式、盈利能力形成挑戰(zhàn)，對加快銀行業(yè)轉(zhuǎn)型提出了新的要求。

二、商業(yè)銀行未來盈利機(jī)會(huì)分析

我國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型在面臨多重壓力的同時(shí)也存在諸多機(jī)遇：信息技術(shù)的進(jìn)步助力銀行精準(zhǔn)營銷、靈活創(chuàng)新、渠道智能和集中運(yùn)營；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型催生了消費(fèi)金融、新型城鎮(zhèn)化、商品市場等巨大需求；經(jīng)濟(jì)全球化開拓了新的價(jià)值來源渠道；銀行間競爭的加劇，將促使市場格局進(jìn)一步分化，領(lǐng)先者的競爭優(yōu)勢將進(jìn)一步擴(kuò)大。面對新的競爭環(huán)境，我國商業(yè)銀行需要通過轉(zhuǎn)型來創(chuàng)造新的盈利點(diǎn)，創(chuàng)造新的競爭優(yōu)勢。

（一）公司金融

1.大型企業(yè)。大型企業(yè)依然是銀行最大的客戶群體，預(yù)計(jì)到2015年我國銀行從大企業(yè)客戶獲得的收益將超1萬億①。大企業(yè)在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)、新興投資銀行業(yè)務(wù)等領(lǐng)域具有全方位的金融服務(wù)需求，且對產(chǎn)業(yè)鏈上下游具有顯著的帶動(dòng)作用。未來，大型企業(yè)依然是銀行經(jīng)營和盈利的重點(diǎn)，但應(yīng)避免只采取單一的信貸營銷模式。為大企業(yè)提供綜合性金融服務(wù)，是銀行未來轉(zhuǎn)型的方向，具體為：在營銷模式方面，重在為其提供個(gè)性化的綜合金融解決方案；在產(chǎn)品服務(wù)方面，更加重視為企業(yè)提供投資銀行與資本市場領(lǐng)域的服務(wù)；在協(xié)作方式方面，實(shí)現(xiàn)四個(gè)領(lǐng)域的聯(lián)動(dòng)，即傳統(tǒng)公司業(yè)務(wù)與新興投行業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)、大企業(yè)與小微企業(yè)和對私客戶聯(lián)動(dòng)、銀行母公司與子公司聯(lián)動(dòng)、境內(nèi)外分行聯(lián)動(dòng)。

2.中型企業(yè)。到2015年我國銀行從中型企業(yè)客戶獲得的收益將超過9000億元②。與大型企業(yè)相比，銀行在對中型企業(yè)定價(jià)時(shí)具有明顯的優(yōu)勢。當(dāng)前，銀行在經(jīng)營和服務(wù)中型企業(yè)過程中，轉(zhuǎn)型的難點(diǎn)主要在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，中型企業(yè)的信貸審批和風(fēng)險(xiǎn)政策以往基本與大企業(yè)一致。因此，需根據(jù)中型企業(yè)的特點(diǎn)，研究制定相應(yīng)的政策、制度與工具，而不只是套用大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)政策、工具與方法。與此同時(shí)，在中型企業(yè)不斷做大做強(qiáng)的過程中，銀行要加強(qiáng)對企業(yè)的引導(dǎo)，避免企業(yè)自身的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。

3.小微企業(yè)。小微企業(yè)不僅是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量，也是金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)支持領(lǐng)域。富國銀行的經(jīng)驗(yàn)顯示，該行100萬美元以下中小企業(yè)貸款余額約占其企業(yè)貸款總額的17%，平均利率在8%到10%之間，遠(yuǎn)高于其他類型貸款利率。

銀行在經(jīng)營和服務(wù)小微企業(yè)過程中，首先要培育小微企業(yè)零售化經(jīng)營能力，采取批量處理的零售模式；其次要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，建立適用于小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)政策、工具與方法；再次是對小微企業(yè)提供全程服務(wù)。在小微企業(yè)成長為中型企業(yè)后，銀行要采取“同一客戶、同一銀行”方針，避免因客戶類型變化后，因內(nèi)部管理原因?qū)е碌目蛻袅魇А?/p>

（二）零售金融

1.互聯(lián)網(wǎng)金融與移動(dòng)金融。新技術(shù)將對銀行服務(wù)渠道與服務(wù)模式產(chǎn)生變革，銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融與移動(dòng)金融方面轉(zhuǎn)型的難點(diǎn)在于：首先要?jiǎng)?chuàng)新商業(yè)模式，把握互聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)技術(shù)發(fā)展趨勢，創(chuàng)造新的盈利機(jī)會(huì)；運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)技術(shù)，提升精準(zhǔn)營銷能力；其次是培育以客戶需求為驅(qū)動(dòng)力的高效迭代創(chuàng)新能力，建立創(chuàng)新快速反應(yīng)機(jī)制；再次是實(shí)現(xiàn)渠道的同步性與用戶體驗(yàn)的一致性，使在不同渠道上的客戶擁有一致的體驗(yàn)；最后是加速傳播，充分發(fā)揮社交媒體和網(wǎng)絡(luò)商圈的作用。

2.私人銀行。福布斯統(tǒng)計(jì)顯示，我國億萬富翁已超過6萬人，私人銀行客戶因其高收益將成為銀行新的盈利增長點(diǎn)。據(jù)調(diào)查，私營企業(yè)家與企業(yè)高管在我國私人銀行客戶中的占比為83%，這些客戶都與企業(yè)經(jīng)營緊密聯(lián)系在一起。因此，在為私人銀行客戶提供服務(wù)時(shí)，不只是向其銷售高收益理財(cái)產(chǎn)品或提供高端私人銀行服務(wù)，更重要的是建立高效的服務(wù)平臺(tái)與運(yùn)行機(jī)制，提高產(chǎn)品和服務(wù)方案設(shè)計(jì)能力，重視財(cái)富規(guī)劃，滿足財(cái)富管理和傳承、海外投資等高端金融需求等。

3.消費(fèi)金融。在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的三駕馬車中，消費(fèi)金融發(fā)揮著越來越重要的作用。在眾多的消費(fèi)金額種類中，個(gè)人住房信貸仍占主導(dǎo)地位，信用卡分期等消費(fèi)貸款也快速上升。發(fā)展消費(fèi)金融，需不斷提升消費(fèi)信貸比重。這既是消費(fèi)金融需求不斷增長的需要，是優(yōu)化存量信貸資源的手段，亦是在資本約束條件下提高盈利能力的必然。在具體發(fā)展過程中，應(yīng)準(zhǔn)確定位細(xì)分市場，完善風(fēng)險(xiǎn)控制措施，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益二者間的平衡。

（三）金融市場業(yè)務(wù)

1.資產(chǎn)管理與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)。資產(chǎn)管理已成長為一個(gè)龐大的市場。2012年我國理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)7.1萬億，保險(xiǎn)、證券、信托資產(chǎn)總額分別達(dá)到7.35萬億、13.76萬億和7.47萬億。搭建資產(chǎn)管理平臺(tái)，對有效銜接供給與需求，提升資產(chǎn)配置能力，發(fā)揮商業(yè)銀行母子公司聯(lián)動(dòng)作用，防控風(fēng)險(xiǎn)，具有重要意義。

金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)包括為小型銀行與海外銀行提供清算、拆借、交易、托管、支付、現(xiàn)金管理、跨境貿(mào)易融資等服務(wù)。到2015年，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)將貢獻(xiàn)45%的金融市場與投資銀行收入。因此，需將金融機(jī)構(gòu)客戶業(yè)務(wù)放在更重要的位置，整合相關(guān)資源與流程，滿足頻繁交易及高效運(yùn)作等需求。

2.人民幣國際化。人民幣的國際化將催生多個(gè)人民幣金融服務(wù)與交易市場，為我國銀行帶來巨大盈利機(jī)會(huì)。首先是支付結(jié)算市場。預(yù)計(jì)2015年人民幣貿(mào)易和投資相關(guān)的結(jié)算金額將達(dá)到9萬億。其次是人民幣清算服務(wù)。將來海外人民幣必然在境內(nèi)進(jìn)行最終清算。再次是人民幣交易。資本項(xiàng)目的放開將催生海量交易人民幣在岸市場，我國銀行應(yīng)加強(qiáng)研究與分析，創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)，充分把握人民幣國際化帶來的盈利機(jī)會(huì)。

三、結(jié)束語

伴隨著我國利率市場化步伐的不斷加快，金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融和第三方支付等新興業(yè)務(wù)的發(fā)展正不斷侵蝕商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。我國商業(yè)銀行只有順勢而為，準(zhǔn)確把握時(shí)代脈搏，勇于創(chuàng)新與突破，不斷開拓業(yè)務(wù)領(lǐng)域的藍(lán)海，才能在未來的經(jīng)濟(jì)大潮中取得競爭優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)持續(xù)、健康發(fā)展。

注釋：

① 引自麥肯錫報(bào)告，大型企業(yè)為年收入在1.25億美元以上的企業(yè)。

② 引自麥肯錫報(bào)告，指年收入在6000萬美元到1.25億美元之間的企業(yè)。

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