招商銀行盈利模式精選(九篇)
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第1篇：招商銀行盈利模式范文
浦發(fā)銀行今年1月剛剛增發(fā)3億股募集25.35億元，民生銀行于3月發(fā)行了40億元可轉(zhuǎn)換公司債券，招商銀行又于上月提出發(fā)行不超過100億元的可轉(zhuǎn)換公司債券。浦發(fā)銀行、民生銀行、招商銀行都是上市時(shí)間不長的股份制商業(yè)銀行，其中，招商銀行于2002年4月才上市。這些盈利能力不錯(cuò)的股份制商業(yè)銀行為何如此“捉襟見肘”，讓投資者感到十分困惑，甚至不滿。
此次招商銀行提出轉(zhuǎn)債發(fā)行，便遭“不顧流通股東利益，惡意圈錢”的指責(zé)。有基金經(jīng)理稱：“上市公司熱衷于從流通股股東身上圈錢而不思為股東創(chuàng)造價(jià)值，增發(fā)猛如虎被部分制止后，現(xiàn)在開始流行轉(zhuǎn)債猛如虎，而招商銀行100億融資計(jì)劃就是上市公司圈錢的登峰造極之作！上市伊始不思回報(bào)股東，反而在圈錢上惟恐落于人后。”
實(shí)際上，股份制商業(yè)銀行上市后急于再融資，并非單純的“圈錢”，而是暴露了我國商業(yè)銀行盈利模式不合理的問題。上市后的銀行急于再融資，實(shí)在也是無奈之舉。銀行上市不同于普通工商企業(yè)上市，其募股資金主要用于充實(shí)資本金。對(duì)于資本充實(shí)率，巴塞爾協(xié)議和央行都有明確的指標(biāo)要求，不能低于8％，西方商業(yè)銀行還將資本充足率達(dá)到12％以上作為理想目標(biāo)。
浦發(fā)銀行在當(dāng)初上市時(shí)曾道出一番“苦經(jīng)”：“根據(jù)資本充實(shí)率指標(biāo)管理的有關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行自有資本的多少直接決定商業(yè)銀行經(jīng)營總資產(chǎn)的大小，而商業(yè)銀行經(jīng)營總資產(chǎn)的大小又是決定商業(yè)銀行利潤的主要因素之一。特別是在目前央行對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的政策下，商業(yè)銀行利潤增長的來源主要靠經(jīng)營總規(guī)模的擴(kuò)張，也就是說資本金數(shù)量越多，資本充實(shí)率就越高，資產(chǎn)規(guī)模就允許進(jìn)一步的擴(kuò)張，從而商業(yè)銀行利潤增長的可能幅度就越高?！逼职l(fā)銀行1998年底的資本充實(shí)率僅為8.65％，依靠上市募集35.55億元，使1999年底的資本充實(shí)率迅速提高到18.3％。但隨后的經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張，使資本充實(shí)率重新節(jié)節(jié)“衰退”。2000年底和2001年底分別為13.5％、11.27％，2002年底降至8.54％，比上市前的1998年度還要低。
浦發(fā)銀行的“煩惱”，同樣出現(xiàn)在其它上市的股份制商業(yè)銀行中。2001年上半年、2002年上半年及2003年上半年，民生銀行的資本充足率依次為12.7％、8.54％、7.11％。今年上半年，民生銀行貸款增長速度接近全年預(yù)計(jì)的增長水平，半年貸款增長達(dá)22.9％。但在此驕人“戰(zhàn)績”的背后，受監(jiān)管層認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)不確定的影響，上半年發(fā)行的40億可轉(zhuǎn)債暫時(shí)無法直接用于補(bǔ)充資本金，目前的資本金充足率低于監(jiān)管要求8％的水平，直接制約下半年各項(xiàng)業(yè)務(wù)特別是貸款業(yè)務(wù)的開展。對(duì)上市的股份制商業(yè)銀行來說，要么資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模止步不前，要么再向流通股股東“伸手”。
而流通股股東一邊，不愿意面對(duì)上市銀行的“伸手”。銀行經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)張，并沒有給投資者帶來豐厚的短期回報(bào)。浦發(fā)銀行上市以來實(shí)施過三次分紅，流通股股東得到的股利回報(bào)遠(yuǎn)低于其付出。再說流通股股東謀求的資本利得，年初雖掀起過銀行股投資熱，可如今差不多重新回到了起點(diǎn)。銀行股畢竟是很難與短線炒作有緣的藍(lán)籌股，短期籌資節(jié)奏與短期股利回報(bào)出現(xiàn)矛盾，部分投資者必然有意見。招商銀行提出不超過100億元可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行計(jì)劃，導(dǎo)致非流通股股東與流通股股東間的矛盾，這不足為怪。
矛盾暴露出國內(nèi)商業(yè)銀行過于依賴存貸款業(yè)務(wù)的問題，一方面說明部分銀行盈利能力的提高與資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張潛在“脫節(jié)”。民生銀行、浦發(fā)銀行等股份制商業(yè)銀行主業(yè)的競爭仍屬粗放型，存貸業(yè)務(wù)市場占有率的增長，很大程度上依賴網(wǎng)點(diǎn)和資本規(guī)模的擴(kuò)張。另一方面反映出盈利模式單一，尤其是中間業(yè)務(wù)開拓不理想。
美國、日本、英國的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占全部收益比重均在40％左右，美國花旗銀行收入的80％來自于中間業(yè)務(wù)。而我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)極其薄弱。從民生銀行半年報(bào)看，該行中間業(yè)務(wù)收入不盡如人意，收入增長速度不夠快，資產(chǎn)流動(dòng)性也有所減弱，盈利主要還是靠利息業(yè)務(wù)收入和投資收益。
第2篇：招商銀行盈利模式范文
中國在NASDAQ上市的SOHU、網(wǎng)易、新浪的股票能在最近不到一年的時(shí)間內(nèi)漲幅驚人，這要?dú)w功于對(duì)未來業(yè)績良好期望而促進(jìn)在NASDAQ“盤小是金”股價(jià)的攀升，業(yè)績回歸的本質(zhì)在于網(wǎng)絡(luò)的盈利模式與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的滲透與結(jié)合，本文揭示了網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作本質(zhì)與規(guī)律來尋求獲得更多的網(wǎng)絡(luò)與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的溝通結(jié)合點(diǎn)，而該結(jié)合點(diǎn)意味著新的利潤增長點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò)盈利模式存在的本質(zhì)原因在于改變了溝通的方式，總結(jié)起來有以下三種溝通方式：
1)改變傳統(tǒng)狀態(tài)下的人與人的溝通方式，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的不同催生不同的溝通關(guān)系，而不同的溝通關(guān)系意味著不同的盈利利潤增長點(diǎn)，騰訊QQ、易趣、同學(xué)錄(CHINAREN)、網(wǎng)易的同城約會(huì)、彩信雜志、MTV音樂、在線互動(dòng)游戲其實(shí)都是網(wǎng)絡(luò)主要基于改變?nèi)伺c人溝通方式的平臺(tái)，上述相應(yīng)的溝通平臺(tái)其實(shí)都在運(yùn)營著不同的人與人之間的關(guān)系，QQ提供了人與人除了直接見面、電話(即時(shí)溝通)以及電子郵件、留言(跨時(shí)溝通)以外更含蓄的人與人溝通的方式，提供了似乎更為神秘、更為隱私、更放肆、更經(jīng)濟(jì)的人與人溝通空間，“看不見、摸不著”變?yōu)橐环N某些人喜歡的“必須”的溝通需求方式、一種時(shí)尚以及騰訊的競爭優(yōu)勢。易趣(EACHNET)實(shí)際是在運(yùn)營人與人的拍賣溝通關(guān)系，這種關(guān)系的基點(diǎn)在于改造傳統(tǒng)意義上的商品拍賣關(guān)系，圍繞這種獨(dú)特的盈利利潤價(jià)值鏈，易趣要注意的問題是必須要進(jìn)一步整合好信用中介、物流、溝通目錄平臺(tái)、提成傭金系統(tǒng)的促成交易與利潤增長點(diǎn)的環(huán)節(jié)，否則，一切交易都將成為網(wǎng)上的過家家游戲而不能產(chǎn)生真正意義上的拍賣盈利模式，同學(xué)錄在網(wǎng)絡(luò)上的細(xì)分市場平臺(tái)選擇了同學(xué)班級(jí)，改變了傳統(tǒng)同學(xué)之間的畢業(yè)后溝通方式，同城約會(huì)的盈利模式在運(yùn)營著類似交友或戀愛見面的溝通關(guān)系，其因?yàn)榇蟠笸卣沽巳伺c人結(jié)識(shí)新朋友的自由機(jī)會(huì)而獲得價(jià)值，網(wǎng)易的在線互動(dòng)游戲提供了人與人遠(yuǎn)程互相游戲的溝通關(guān)系而獲得價(jià)值，網(wǎng)絡(luò)溝通的平臺(tái)的性質(zhì)取決于溝通關(guān)系的挖掘與界定，這種“挖掘”出來的關(guān)系其實(shí)本身是不用挖掘的，因?yàn)樗恢贝嬖谀愕纳磉?，就好象如果沒有網(wǎng)絡(luò)，你一樣要打電話而非透過“QQ”和朋友聊天、互相湊在一起而非通過“在線游戲網(wǎng)絡(luò)”打牌、找中介而不是“易趣”賣你不想要的商品以及通過婚姻中介而非通過“同城約會(huì)”尋找心儀的對(duì)象，人與人溝通的關(guān)系實(shí)際上是永遠(yuǎn)存在的，只不過網(wǎng)絡(luò)將這種關(guān)系從時(shí)間與空間上重新界定罷了，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營企業(yè)的唯一的任務(wù)是圍繞這種關(guān)系構(gòu)建必要的關(guān)鍵競爭優(yōu)勢而獲得新的利潤增長點(diǎn)。
2)改變傳統(tǒng)意義上的人與企業(yè)之間的溝通關(guān)系，網(wǎng)上的“沃爾瑪”EBEY是提供網(wǎng)上無疆界的超級(jí)市場而獲得價(jià)值，改變了超級(jí)市場與顧客基于商品購買的溝通關(guān)系，使得顧客不分時(shí)間限制與空間移動(dòng)而能夠滿足購物需求。攜程旅行網(wǎng)(CTRIP)、ELONG憑借與旅館業(yè)形成的非對(duì)稱的價(jià)格談判勢力為個(gè)人提供了便宜方便的旅館預(yù)訂服務(wù)乃至旅游產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈上的機(jī)票預(yù)定、旅游咨詢的增值服務(wù)，改變了傳統(tǒng)意義上的個(gè)人與旅館之間單純的預(yù)定溝通關(guān)系，獨(dú)特的運(yùn)營模式與攜程品牌的崛起促使它有機(jī)會(huì)進(jìn)一步整合旅游傳統(tǒng)行業(yè)價(jià)值鏈，以提供便宜的預(yù)定交易價(jià)格以及便捷的交易方式而降低顧客交易成本為核心能力而實(shí)現(xiàn)旅游產(chǎn)業(yè)交易一體化捆綁利潤。當(dāng)當(dāng)網(wǎng)上書店取代了傳統(tǒng)的書店與人的購買溝通方式從而成為新的購書時(shí)尚集聚地，購書渠道的變革而得以削減的零售價(jià)格以及購買流程的便利性成為新的購書驅(qū)動(dòng)因素從而為顧客創(chuàng)造了價(jià)值，試閱機(jī)會(huì)的提供、網(wǎng)上書評(píng)的互動(dòng)、分類規(guī)模檢索成為當(dāng)當(dāng)網(wǎng)站維持新的溝通關(guān)系需要加強(qiáng)的競爭優(yōu)勢環(huán)節(jié)。門戶網(wǎng)站SINA的熱點(diǎn)新聞的改變了傳統(tǒng)意義上的個(gè)人了解新聞的溝通關(guān)系，網(wǎng)絡(luò)搜索引擎百度、GOOGLE、YAHOO改變了人們傳統(tǒng)上去圖書館查黃頁檢索資料的溝通關(guān)系，降低了個(gè)人的搜索成本以及企業(yè)的“被發(fā)現(xiàn)”成本而創(chuàng)造價(jià)值，游戲巨擎任天堂設(shè)立網(wǎng)絡(luò)玩家游戲反饋版塊直接與游戲玩家建立基于在線咨詢交流的溝通平臺(tái)而獲得互動(dòng)的玩家忠誠度的競爭優(yōu)勢。前程無憂網(wǎng)(51JOB)改變了傳統(tǒng)的招聘企業(yè)與人才的溝通方式，品牌推廣、招聘、人才的測評(píng)、獵頭服務(wù)、人力資源技能培訓(xùn)與傳播、HR體系外包成為前程無憂維持新的互動(dòng)溝通關(guān)系而需要打造競爭優(yōu)勢環(huán)節(jié)，新的溝通方式因能降低招聘與被招聘方的溝通成本而獲得利潤價(jià)值。招商銀行導(dǎo)入的一卡通、一網(wǎng)通銀行盈利模式實(shí)際上改變了銀行與個(gè)人傳統(tǒng)的存款溝通方式，較于其他大型國有銀行而言，招商銀行的傳統(tǒng)存款渠道溝通方式處于劣勢，招商銀行的策略是將競爭范圍轉(zhuǎn)移到新的溝通平臺(tái)，利用溝通平臺(tái)的變革促使招商銀行迅速獲得初期的競爭優(yōu)勢，招商銀行下一步的挑戰(zhàn)在乎于如何應(yīng)對(duì)其他在傳統(tǒng)溝通平臺(tái)依然占有絕對(duì)優(yōu)勢但在新的溝通平臺(tái)上奮起直追的強(qiáng)大競爭對(duì)手，上市融資的成功使其不用過分擔(dān)心用于擴(kuò)張的資本資源問題，最重要的是，招商銀行是否已經(jīng)重新審視戰(zhàn)略從而獲得新的競爭優(yōu)勢。聯(lián)想的“關(guān)聯(lián)應(yīng)用”技術(shù)試圖變革多方面的基于IT產(chǎn)業(yè)的涉及個(gè)人、企業(yè)與社會(huì)信息之間的溝通方式，其主要的競爭對(duì)手顯然會(huì)是標(biāo)準(zhǔn)而并不是單個(gè)企業(yè)，與具有類似技術(shù)的國際標(biāo)準(zhǔn)平臺(tái)DHWG(數(shù)字家庭工作組)的競爭過程中，競爭游戲規(guī)則的制定者實(shí)際上卻是價(jià)值鏈下游的IT、家電廠商與消費(fèi)者而不是制定標(biāo)準(zhǔn)者本身，競爭的勝負(fù)有時(shí)并非取決于對(duì)技術(shù)應(yīng)用前景趨勢的判斷而在乎于市場究竟用誰的技術(shù)。種種的溝通關(guān)系其實(shí)一直存在于我們身邊，只不過溝通的方式因網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)生變化，利潤獲取點(diǎn)也會(huì)根據(jù)不同的溝通關(guān)系而有所不同：
一、通過服務(wù)、商品的直接提供而產(chǎn)生利潤，EBEY、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)站、攜程旅行網(wǎng)、網(wǎng)上咨詢服務(wù)收費(fèi)、網(wǎng)上廣告收益屬于此類，但利潤的收取來源可能來自顧客(如當(dāng)當(dāng)網(wǎng)站、招商銀行的網(wǎng)上個(gè)人轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)、短信傳遞、彩信雜志、交友點(diǎn)數(shù))，也可能來自滿足顧客需求的企業(yè)或在網(wǎng)上做廣告的企業(yè)(如ELONG向預(yù)定旅館收取傭金與SINA向網(wǎng)站登廣告的企業(yè)收費(fèi)、GOOGLE對(duì)加入的搜索企業(yè)收費(fèi)、51JOB向招聘企業(yè)收費(fèi))
二、是基于整體網(wǎng)站價(jià)值鏈的利潤移動(dòng)而獲得核心業(yè)務(wù)的利潤，網(wǎng)易的新聞版塊提供免費(fèi)瀏覽服務(wù)但卻因此吸引更多的眼球來消費(fèi)有償在線游戲、同城約會(huì)點(diǎn)數(shù)積分、短信傳遞、鈴聲下栽等盈利利潤項(xiàng)目，搜狐的電子郵箱實(shí)行免費(fèi)策略但卻鎖定了大量用戶以獲得廣告收益以及短信傳遞收益，而的電子郵箱是收費(fèi)的，原因是搜狐與盈利利潤點(diǎn)選擇策略是不一樣的。
三、是建立服務(wù)的競爭優(yōu)勢組成部分從而獲得全面的系統(tǒng)利潤，如任天堂的在線咨詢游戲服務(wù)、售后服務(wù)網(wǎng)上投訴、微軟的在線軟件幫助、UPS全球快遞的在線運(yùn)輸狀態(tài)查詢。
3)改變傳統(tǒng)意義上的企業(yè)與企業(yè)溝通的方式，主要分為兩種，一是不同企業(yè)的溝通關(guān)系，這種溝通關(guān)系催生了阿里巴巴、美商網(wǎng)、環(huán)球資源的盈利模式，主要運(yùn)營企業(yè)供應(yīng)與采購之間的溝通關(guān)系，該類網(wǎng)絡(luò)企業(yè)存在的價(jià)值就象插座集線器一樣，提供聯(lián)接供應(yīng)鏈的兩端的溝通平臺(tái)，該類企業(yè)的成功取決于盈利戰(zhàn)略執(zhí)行效果，即圍繞這種關(guān)系企業(yè)需要致力于構(gòu)筑在產(chǎn)品目錄數(shù)據(jù)庫、全球品牌宣傳、基于跨國采購的技術(shù)與經(jīng)營咨詢、幫助客戶成功而不僅僅賣產(chǎn)品、價(jià)值鏈兩端客戶的培訓(xùn)、平臺(tái)運(yùn)營策略的各個(gè)環(huán)節(jié)的競爭優(yōu)勢，而這些環(huán)節(jié)是基于溝通關(guān)系的性質(zhì)來決定的。第二種溝通關(guān)系是基于企業(yè)內(nèi)部的溝通，這種溝通方式則催生了SAP、金碟、用友，思科網(wǎng)絡(luò)、ORACLE的盈利模式，形成一個(gè)基于企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營的龐大的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)接體系，并逐漸開始外延至外部市場或供應(yīng)鏈的整合，未來的盈利模式的機(jī)會(huì)我想會(huì)出現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部溝通與企業(yè)外部的溝通的整合過程中。
傳統(tǒng)電子商務(wù)充斥著B—TO-C、B-TO-B的標(biāo)簽符號(hào)稱謂，人為的籠罩著令人生畏的商業(yè)背景詞匯而令人難以接近，實(shí)際上，網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)的本質(zhì)就在于溝通的方式的改變，而溝通的關(guān)系其實(shí)一直存在的，溝通的關(guān)系一直存在于傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)中，當(dāng)我們僅僅關(guān)注如何吸引眼球的魔力而忽略真正的盈利點(diǎn)在哪里時(shí)，“陽春白雪般體面的燒錢”無異于在興奮的創(chuàng)造悲劇，當(dāng)NASDAQ的股價(jià)跌到快要摘牌的時(shí)候，才開始反省早已存在自己身邊的溝通關(guān)系原來是可以用網(wǎng)絡(luò)的溝通方式來運(yùn)營的，去現(xiàn)場體驗(yàn)吧，與興奮的網(wǎng)絡(luò)生存者一起生活幾天比CEO們滿頭霧水的研究調(diào)研報(bào)告效果強(qiáng)，有時(shí)大量的調(diào)研報(bào)告無非在證明人果然有兩只耳朵。電子商務(wù)的盈利戰(zhàn)略必須要和傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)尋求結(jié)合點(diǎn)，這種結(jié)合點(diǎn)意味著新的盈利利潤點(diǎn)。新的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)因?yàn)闇贤ǚ绞降淖兏锒Q為新的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)，而界定溝通的關(guān)系則要在傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)下實(shí)現(xiàn)，溝通的方式與關(guān)系的確定為需要構(gòu)筑的競爭優(yōu)勢的環(huán)節(jié)提供總的戰(zhàn)略指導(dǎo)方向。
溝通的類型決定了所采取的核心戰(zhàn)略盈利模式，未來的競爭趨勢驅(qū)動(dòng)某些活躍的網(wǎng)絡(luò)企業(yè)已經(jīng)有跡象開始向其他的溝通象限移動(dòng)，騰訊正在試圖進(jìn)入企業(yè)級(jí)的QQ即時(shí)溝通細(xì)分市場，而環(huán)球資源早已不僅僅是一個(gè)產(chǎn)品買賣中介平臺(tái)，環(huán)球資源通過出版專業(yè)的信息加工分析期刊、傳播先進(jìn)的管理技術(shù)以及舉辦企業(yè)出口運(yùn)營培訓(xùn)來進(jìn)入其他溝通象限從而幫助客戶成功而獲得持續(xù)的價(jià)值，結(jié)果是把競爭對(duì)手遠(yuǎn)遠(yuǎn)的甩在后面。一些門戶網(wǎng)站正在逐步整合優(yōu)化其旗下的子品牌頻道組合而進(jìn)入不同的溝通象限而獲得全面的盈利增長，網(wǎng)易試圖在網(wǎng)絡(luò)在線游戲子頻道領(lǐng)域的溝通象限實(shí)現(xiàn)強(qiáng)有力的競爭優(yōu)勢，網(wǎng)易全面導(dǎo)入無線生活戰(zhàn)略從而充分與移動(dòng)終端進(jìn)行業(yè)務(wù)、技術(shù)、客戶、品牌的協(xié)同，透過彩信雜志進(jìn)入雜志溝通細(xì)分領(lǐng)域、透過與全球MTV音樂電視臺(tái)合作進(jìn)入音樂溝通細(xì)分領(lǐng)域、透過126大容量免費(fèi)郵箱爭奪競爭對(duì)手的郵箱固定客戶以拓展其他溝通盈利領(lǐng)域、透過精英招聘進(jìn)入招聘細(xì)分溝通領(lǐng)域，SINA在網(wǎng)頁廣告的企業(yè)與個(gè)人溝通象限想獲得競爭優(yōu)勢，SOHU在女性頻道細(xì)分個(gè)人溝通象限獨(dú)樹一幟，而上述的所有的傳統(tǒng)溝通細(xì)分領(lǐng)域都一直存在的，卻正在逐漸地被網(wǎng)絡(luò)溝通平臺(tái)所整合。門戶網(wǎng)站同時(shí)又在喪失一些陣地，YAHOO曾想征服EBEY、亞馬遜的企業(yè)與個(gè)人、個(gè)人與個(gè)人基于商品交換的溝通領(lǐng)地，但最終以失敗告終，在這個(gè)競爭又協(xié)同的過程中，當(dāng)網(wǎng)絡(luò)企業(yè)內(nèi)部無法制造支持整體盈利策略的核心資源時(shí)，網(wǎng)站開始介入產(chǎn)業(yè)的整合來獲取，并購的動(dòng)機(jī)背后實(shí)際上是在整合渠道、技術(shù)、客戶、品牌、資金甚至是國家政府政策牌照。在日益激烈的網(wǎng)絡(luò)盈利模式競爭中，幾乎所有的網(wǎng)絡(luò)企業(yè)都想獲得持續(xù)地盈利增長，在面對(duì)網(wǎng)絡(luò)企業(yè)盈利戰(zhàn)略的審視過程中，高級(jí)經(jīng)理們依然存有很多困惑，有三條簡單的原則是高層決策層有必要引起高度重視的：1、首先最重要的是莫過于制定一個(gè)清晰的基于溝通象限組合的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，確定企業(yè)的核心盈利利潤點(diǎn)究竟在哪里，CEO們要清晰的了解支撐網(wǎng)絡(luò)核心盈利支持的驅(qū)動(dòng)因素，研究是來自政策以及外部環(huán)境，還是來自客戶忠誠度。與競爭對(duì)手相比，企業(yè)的業(yè)績核心驅(qū)動(dòng)因素壁壘高不高，能否持續(xù)獲得增長。當(dāng)很多網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)也有資格發(fā)送短信時(shí)，說明該領(lǐng)域的競爭壁壘在下降，而假如大部分的收入又來自于該業(yè)務(wù)時(shí)，也就到了CEO要重新審視戰(zhàn)略的時(shí)候。如果企業(yè)盈利的驅(qū)動(dòng)因素僅僅是環(huán)境或政策所帶來的紅利，這種狀態(tài)就好比搭順風(fēng)車，然而很遺憾車永遠(yuǎn)不是你的。2、確定支撐網(wǎng)絡(luò)持續(xù)盈利的主要驅(qū)動(dòng)因素，分析未來的發(fā)展趨勢，研究政策法律的發(fā)展趨勢、客戶的偏好變化以及競爭格局的變化，提前整合資源以培植新的核心支撐因素來獲得未來的業(yè)績持續(xù)增長，當(dāng)所有的溝通關(guān)系都只在移動(dòng)終端上實(shí)現(xiàn)時(shí)候，則意味著溝通的平臺(tái)以及溝通的方式將發(fā)生重大的變革，也就到了CEO要重新審視戰(zhàn)略的時(shí)候。當(dāng)移動(dòng)終端出現(xiàn)了彩屏化，技術(shù)的革新使得客戶的溝通偏好(如“個(gè)人對(duì)企業(yè)”溝通關(guān)系產(chǎn)業(yè)雜志)在移動(dòng)終端實(shí)現(xiàn)成為可能，就要盡快進(jìn)入該細(xì)分溝通領(lǐng)域以獲得消費(fèi)群的心智模式品牌第一的位置，最終獲得該領(lǐng)域競爭格局的優(yōu)勢。要避免“青蛙煮水”悲劇就要關(guān)注環(huán)境的變化，現(xiàn)在只是未來的過去，如今流行的網(wǎng)絡(luò)溝通平臺(tái)在未來都將被看成是傳統(tǒng)的溝通方式。
第3篇：招商銀行盈利模式范文
最典型的莫過于建設(shè)銀行，其在2011年4月和阿里巴巴的合作失敗后，2012年6月就推出了電商平臺(tái)“善融商務(wù)”，運(yùn)營半年實(shí)現(xiàn)交易金額30多億元。
除建行外，交通銀行的“交博匯”、中國銀行的“云購物”等銀行系電商也陸續(xù)上線。據(jù)《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者了解，有志于打造電商平臺(tái)的不僅上述幾家銀行，包括工商銀行、招商銀行、中信銀行、光大銀行等都已經(jīng)在籌備或測試自建的電商平臺(tái)。
銀行業(yè)遭遇金融脫媒已成大勢，原本競爭白熱化的電商能否為傳統(tǒng)銀行的盈利模式尋得另一個(gè)出口？招商銀行副行長丁偉的解釋更切中銀行人士的真正意圖，“銀行做電商業(yè)務(wù)，關(guān)鍵要把銀行的客戶鎖定住”。
抓住互聯(lián)網(wǎng)
招商銀行正是因把握住互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的初潮，憑借“一卡通”發(fā)展成中國第六大銀行。眼下，許多銀行已經(jīng)意識(shí)到了銀行業(yè)的IT屬性，尤其在利率市場化和金融脫媒的雙重壓力下，面對(duì)再一次到來的網(wǎng)絡(luò)金融新機(jī)遇，銀行不想再錯(cuò)過發(fā)展機(jī)會(huì)。
2012年6月28日，建設(shè)銀行作為金融機(jī)構(gòu)第一個(gè)“吃螃蟹的人”，推出了“善融商務(wù)”電子商務(wù)金融服務(wù)平臺(tái)，為從事電子商務(wù)的企業(yè)和個(gè)人客戶提品信息、在線交易、支付結(jié)算、分期付款、融資貸款、資金托管、房地產(chǎn)交易等服務(wù)。
這是建行在與阿里巴巴的合作失敗后做出的快速反應(yīng)。在建行看來，互聯(lián)網(wǎng)金融市場已經(jīng)實(shí)實(shí)在在擺在眼前，如不作為必將被傳統(tǒng)電商瓜分。
建行副行長龐秀生在近期的推介會(huì)上指出，電商客戶不僅需要靜態(tài)的資金支持，更需要商流、信息流和物流對(duì)接的金融服務(wù)支持。建行除了為單個(gè)客戶進(jìn)行金融支持外，還要為其所在的客戶網(wǎng)和客戶鏈提供服務(wù)，正是基于此，建行搭建了善融商務(wù)平臺(tái)。
據(jù)悉，在電商服務(wù)方面，善融商務(wù)提供B2B和B2C客戶操作模式，涵蓋商品批發(fā)、商品零售、房屋交易等領(lǐng)域；在金融服務(wù)方面，為客戶提供從支付結(jié)算、托管、擔(dān)保到融資服務(wù)的全方位金融服務(wù)。
建行的目的在于，利用善融商務(wù)平臺(tái)的資金流、結(jié)算、信貸、支付等功能，增強(qiáng)客戶粘度和挖掘大數(shù)據(jù)的價(jià)值，并對(duì)傳統(tǒng)電子商務(wù)模式進(jìn)行創(chuàng)新。
不僅僅是建設(shè)銀行進(jìn)入電商領(lǐng)域，包括招商銀行、交行等等均開始布局電商業(yè)務(wù)。
招商銀行已經(jīng)在上海成立了一家電子商務(wù)公司，除了運(yùn)作差旅業(yè)務(wù)之外，下一步將計(jì)劃推出出售奢侈品的電商平臺(tái)。丁偉向本刊記者指出，招行并不是想通過電商賺錢，目的在于穩(wěn)定客戶、黏合客戶、服務(wù)客戶，只對(duì)招行的客戶提供電商服務(wù)。
另外，中信銀行的相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者指出，中信銀行成立了全新的網(wǎng)絡(luò)銀行部，正在打造一個(gè)金融類商城，已經(jīng)進(jìn)行內(nèi)部測試。等金融類商城發(fā)展到一定階段，銀行也積累了做電商的經(jīng)驗(yàn)之后，再去做普通產(chǎn)品的網(wǎng)上商城。
同樣，光大銀行的一個(gè)戰(zhàn)略是打造網(wǎng)上光大銀行，即重點(diǎn)突出網(wǎng)上營業(yè)廳。這個(gè)網(wǎng)上營業(yè)廳不僅可以買貴金屬、各類商品、理財(cái)產(chǎn)品以及商旅等產(chǎn)品，更主要是想通過網(wǎng)上營業(yè)廳打通各個(gè)業(yè)務(wù)條線的聯(lián)系。
但銀行并未意圖再打造一個(gè)淘寶或者京東。易觀國際分析師張萌認(rèn)為，從用戶的角度來看，企業(yè)和個(gè)人觸網(wǎng)都在加深，整個(gè)銀行的用戶和互聯(lián)網(wǎng)的用戶是有高度重合度的，因此，銀行有動(dòng)力去拓展電商業(yè)務(wù)。
銀行電商優(yōu)勢
電商的影響力已經(jīng)有目共睹，尤其在2012年雙十一的搶購中，電商的魅力更是令人驚嘆，淘寶當(dāng)天的交易額就達(dá)到了191億元。
相比于傳統(tǒng)電商，上線半年之久的建行善融商務(wù)，累計(jì)注冊會(huì)員50萬戶，已認(rèn)證上線企業(yè)客戶數(shù)量近萬戶，但全部交易金額僅30多億元。另外融資規(guī)模也不到10億元。
銀行從傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域轉(zhuǎn)戰(zhàn)新興的互聯(lián)網(wǎng)電商領(lǐng)域優(yōu)勢何在？
中信銀行電子銀行部總經(jīng)理陳樹軍認(rèn)為，商業(yè)銀行有很多對(duì)公客戶，這些對(duì)公客戶有一大部分是制造企業(yè)，這就決定銀行有足夠量的貨源。另外，商業(yè)銀行有大量的個(gè)人客戶，可以作為買家，擁有的大量的買家資源。
同時(shí)，電商是個(gè)燒錢的行業(yè)。目前國內(nèi)的電商大多有風(fēng)險(xiǎn)投資，風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)投資回報(bào)的要求是很高的，很多電商受制于此，隨時(shí)存在資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。而這方面，陳樹軍認(rèn)為，商業(yè)銀行財(cái)務(wù)實(shí)力雄厚，不會(huì)有這樣的問題。
談到進(jìn)入電商初衷，建行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，正是瞄準(zhǔn)了電子商務(wù)流程中金融服務(wù)的缺失。在交易管理、資金管理、安全與便利性方面，針對(duì)電商的金融服務(wù)難免不足，尤其在信貸方面的支持更是接近于空白，銀行是責(zé)無旁貸需要進(jìn)入的。
“我們不是再建一個(gè)淘寶?！闭行行庞每ㄖ行目偨?jīng)理劉加隆指出，在已成熟的電商領(lǐng)域里，規(guī)模經(jīng)濟(jì)和配送都非常重要。招行要做的都是標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，配送都是非常便捷。
不可避免，銀行開展電商也有其不足，其中最大的不足就是銀行缺少電商人才。陳樹軍認(rèn)為，商業(yè)銀行有傳統(tǒng)的金融人才，但缺少懂電商的人才。另外，商業(yè)銀行內(nèi)控比較嚴(yán)謹(jǐn)，流程比較長，而電商是短平快的業(yè)務(wù)，要求快速反應(yīng)，這方面容易產(chǎn)生沖突。同時(shí)，銀行與電商相比服務(wù)意識(shí)更差一些。
此外，倉儲(chǔ)、物流等因素也是銀行電商的短板，但實(shí)際上銀行做電商的目的和傳統(tǒng)電商并不相同。對(duì)于銀行電商來說，無論是B2C還是B2B，在其整體業(yè)務(wù)中搭載更多的金融服務(wù)才是其發(fā)展重點(diǎn)。
盈利之虞
不同于純電商平臺(tái)盈利模式，建設(shè)銀行的善融商務(wù)在電商服務(wù)上對(duì)客戶充分讓利。如為支持商戶發(fā)展壯大，建行提供免店鋪?zhàn)饨?、免交易傭金、免服?wù)費(fèi)、減免交易手續(xù)費(fèi)等一系列金融服務(wù)。
張萌認(rèn)為，銀行的主要訴求是對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的延展。銀行的電商與傳統(tǒng)電商的利潤率不是一個(gè)水平線上的。銀行自身的金融利潤率是比較高的，但不是從做互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)獲取的，而是通過做互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)更好地服務(wù)于客戶，從而將線下的金融業(yè)務(wù)延展到線上。再有就是通過互聯(lián)網(wǎng)的方式更低成本和更有效地獲取小企業(yè)的貸款融資業(yè)務(wù)。
短期而言，目前銀行還是以投入為主，用戶的活躍度不夠高，交易量也不及傳統(tǒng)電商的千分之一。
建行電子銀行部總經(jīng)理徐捷表示，善融商務(wù)平臺(tái)上線以來，B2C的成交量好于B2B，目前該電子商務(wù)平臺(tái)主要還是專注于客戶體驗(yàn)、產(chǎn)品布局等一些基礎(chǔ)方面的運(yùn)營。
第4篇：招商銀行盈利模式范文
7月19日，招商銀行公布了A+H股配股籌集350億元的融資計(jì)劃，這僅僅離該行上一次再融資220億元一年時(shí)間。如此頻繁的“獅子大開口”讓市場很難接受。
窮兇極惡的再融資
投資者清楚地記得， 2010年3月，招商銀行剛剛完成了220億元的配股融資，該行現(xiàn)在又拋出了350億元的再融資方案。在中央采取緊縮貨幣政策、連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的情況下，讓人擔(dān)心的是，銀行再融資或沒完沒了，更大的“血盆大口”還在等著。就在今年的3月31日，招商銀行董事會(huì)還通過了議案：未來三年內(nèi)(2011～2013年) 發(fā)行境外人民幣債券余額不超過300億元金融債券。
其他銀行的再融資也不甘示弱。與招商銀行一樣選擇A+H股的還有光大銀行[3.18 -0.63% 股吧]、中信銀行、民生銀行。光大銀行合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)120億股的H股IPO在6月獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，中信銀行7月7日配股融資175.61億元。
與2010年銀行集中進(jìn)行股權(quán)再融資所不同的是，2011年，更多銀行的再融資方式選擇的是發(fā)行債券。如中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行均選擇了發(fā)行次級(jí)債，分別發(fā)債320億元、500億元、380億元和800億元，交通銀行則選擇在香港發(fā)行200億元的人民幣債券。至此，五大行通過發(fā)債的形式融資規(guī)模已經(jīng)達(dá)到2200億元。
在股份制銀行中，浦發(fā)銀行與興業(yè)銀行分別計(jì)劃發(fā)行500億元及100億元的次級(jí)債，同時(shí)興業(yè)銀行還計(jì)劃發(fā)500億元的金融債券，來補(bǔ)充附屬資本。深發(fā)展A也于4月底在銀行間債券市場成功發(fā)行了36.5億元混合資本債券，其混合資本債券總的發(fā)行規(guī)模將達(dá)到65億元。華夏銀行已通過定向增發(fā)，融資202.09億元。光大銀行副行長林立還透露，光大銀行H股上市以后，還將通過發(fā)行次級(jí)債的方式來補(bǔ)充資本。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，16家上市銀行中已經(jīng)有14家銀行宣布了再融資計(jì)劃，再融資規(guī)模約為4635億元。
銀行為何要接二連三地進(jìn)行天量再融資？銀監(jiān)會(huì)資本監(jiān)管要求的大幅提高是主要原因，同時(shí)，地方融資平臺(tái)貸款對(duì)銀行資本占用的壓力也較大，因此，銀行不得不進(jìn)行再融資來緩解資本壓力。銀監(jiān)會(huì)于今年4月底的《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》要求，系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%。以招商銀行為例，預(yù)計(jì)此次約350億元的配股融資將使公司核心資本充足率提高2.3個(gè)百分點(diǎn)，配股實(shí)施后公司2011年末核心資本充足率可達(dá)9.7%左右，總資本充足率約12.5%。
投資者“用腳投票”
招商銀行的350億元再融資方案出爐之后，盡管眾多分析師表態(tài)稱，招商銀行此次再融資對(duì)市場影響不大，但投資者仍紛紛“以腳投票”，該股連拉陰線。這種情緒禍及其他銀行股，進(jìn)而拖累了整個(gè)A股市場。在銀行股整體走弱的情況下，大盤自6月下旬以來的反彈有可能宣告結(jié)束。
讓投資者更為生氣的是，這些貴為藍(lán)籌股中堅(jiān)力量的銀行上市公司似乎成了市場不誠信的代表。此前，有不少銀行稱，今年不會(huì)有融資計(jì)劃，或者在上一次天量融資的時(shí)候，董事長或行長等高管信誓旦旦地稱“三年內(nèi)不再融資”。然而，余音仍繞梁，銀行又在再融資了。
比如，去年3月，招商銀行董事長秦曉表示，在近期宣布進(jìn)行220億元(32億美元)的配股以補(bǔ)充資本后，未來3年沒有新的融資計(jì)劃。僅僅過去一年多，更大規(guī)模的配股再融資橫空出世，而且在2013年前還要發(fā)300億元的金融債券。
再如，2009年12月，民生銀行H股上市募資折合267.6億人民幣。行長洪崎曾表示，3年內(nèi)民生銀行不會(huì)再有融資計(jì)劃。2010年3月，民生銀行董事長董文標(biāo)在參加全國“兩會(huì)”時(shí)再次表示：“再融資的事現(xiàn)在想都不要想，想都丟人，我們怎么張得開口？”可是，2011年元旦剛過，民生銀行就拋出了215億元的再融資方案。面對(duì)投資者的廣泛質(zhì)疑，董文標(biāo)竟然回應(yīng)道：“不融資，明年銀行開不了門?！?/p>
銀行紛紛違背諾言，推出天量再融資方案，已經(jīng)對(duì)銀行估值產(chǎn)生重大影響。近日多家券商紛紛將行業(yè)評(píng)級(jí)下調(diào)至“謹(jǐn)慎推薦”。國信證券分析師邱志承認(rèn)為，“單是上調(diào)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重一項(xiàng)，對(duì)資本充足率影響平均在0.4個(gè)百分點(diǎn)，如果再算上覆蓋不足的平臺(tái)貸和房地產(chǎn)開發(fā)貸的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，多數(shù)銀行資本充足率降幅在1個(gè)百分點(diǎn)左右。如果再加上一個(gè)點(diǎn)的緩沖，上市銀行的資金缺口將達(dá)到5850億元”。
而這5850億元，即使去除境外發(fā)行部分，市場仍是難以承擔(dān)。在一次次再融資之后，投資者收益更是被大幅攤薄。
誰來約束“無節(jié)制”
面對(duì)上市銀行如此“獅子大開口”，投資者不禁要問：就沒有人管了嗎？投資者真成了義務(wù)“獻(xiàn)血者”，上市公司“缺血”，就可以隨時(shí)隨地抽?。?/p>
股改啟動(dòng)之后頒布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，不僅將原先的考核指標(biāo)大大降低，更引入了非公開增發(fā)這一模式。如對(duì)于上市公司配股、公開增發(fā)、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等，此前規(guī)定的是“最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之十”，修改之后降為百分之六。對(duì)于配股和公開增發(fā)等，《辦法》確定的，最近三年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤總和的20%提高到30%。但對(duì)于非公開增發(fā)這一模式，沒有凈資產(chǎn)收益率以及現(xiàn)金分紅等考核指標(biāo)的制約。
總的來說，對(duì)于上市公司再融資的時(shí)間間隔、融資規(guī)?？偭康龋壳斑€沒有明確要求。因此，再融資的門檻過低和規(guī)定不明確，導(dǎo)致了目前市場的再融資“猛于虎”。
合理的再融資無可厚非，但對(duì)沒完沒了的再融資，比如銀行“連自己不好意思”的、接二連三的天量再融資，監(jiān)管層為何就不能發(fā)揮“家長之范”，出面制止或規(guī)范一下？證券市場是兼投資與融資功能于一身，對(duì)如此這般的再融資一一放行，是對(duì)市場的尊重嗎？
第5篇：招商銀行盈利模式范文
通脹金融板塊是利好
胡松認(rèn)為，通脹對(duì)股市的影響是積極的。一定幅度的通脹會(huì)表現(xiàn)為企業(yè)盈利的增加、就業(yè)增加和收入增長，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)也會(huì)不斷牢固，整個(gè)基本面也會(huì)出現(xiàn)向好的趨勢，因此，股市在一定時(shí)期內(nèi)就會(huì)出現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在通脹預(yù)期或者通脹率幅度不大的狀況下，金融行業(yè)很明顯具有抗通脹的功能，現(xiàn)在來看是一個(gè)明顯的利好。
從目前來看，市場上的資金很充裕，更多的是對(duì)政策的擔(dān)憂。7月份起，市場為了一點(diǎn)信貸增量的變化而表現(xiàn)出較大的波動(dòng)，與其說是對(duì)流動(dòng)性的擔(dān)憂，不如說是對(duì)政策變化的擔(dān)心，換句話說，市場上缺乏的是以擔(dān)憂為基礎(chǔ)的信心。
銀行：盈利增長有保證
銀行的收入結(jié)構(gòu)由3塊組成：凈息差、服務(wù)手續(xù)費(fèi)和投資收益。
凈利差方面如果通脹率繼續(xù)上升，銀行的名義利率(無論是存款利率還是貸款利率)一定會(huì)上升，同時(shí)，在名義利率上升的情況下，存貸利差有不斷擴(kuò)大的趨勢，凈利差也會(huì)快速增長，銀行的利息收入必然會(huì)增長。
服務(wù)手續(xù)費(fèi)(或表外業(yè)務(wù))這一塊跟通脹沒有直接的關(guān)系，但如果通脹率繼續(xù)上升，手續(xù)費(fèi)也會(huì)調(diào)整。無論通脹是否發(fā)生，這一塊業(yè)務(wù)將是銀行未來利潤穩(wěn)定增長的來源。
投資收益無論是對(duì)實(shí)體的投資，還是對(duì)資本市場的投資，都將會(huì)增長。而且，在通脹預(yù)期確定的情況下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資收益的增長率是要大于資本市場的投資收益增長率?？梢钥隙ǖ卣f，2010年銀行凈利潤會(huì)有一個(gè)大的增長。
可將銀行分為國有銀行、股份制銀行和城市商業(yè)銀行3種類型。國有銀行中建議關(guān)注工商銀行和建設(shè)銀行，股份制銀行中建議關(guān)注招商銀行和浦發(fā)銀行，城市商業(yè)銀行建議關(guān)注寧波銀行、南京銀行和北京銀行，見附表。
工商銀行該銀行的特點(diǎn)是信貸資源的獲得能力非常強(qiáng)。表現(xiàn)在兩個(gè)方面，第一是信貸量的增長，第二是信貸資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定。營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)巨大，手續(xù)費(fèi)收入的增長比較穩(wěn)定。目前工行致力于成為全球性的銀行，投資收益也非?？捎^。工行的收益增長彈性不是最大的，但它的亮點(diǎn)在于穩(wěn)定性。
建設(shè)銀行相比于其他國有銀行，它的特點(diǎn)也非常鮮明。最擅長的地方在于固定資產(chǎn)投資。得益于4萬億元的投資計(jì)劃，在搶占資源方面的優(yōu)勢是顯而易見的。另外，建行的創(chuàng)新能力近年來有了很大提高。
招商銀行盡管受到永隆事件的影響，市場表現(xiàn)不盡人意，但并購中存在的問題不能掩蓋其在中國銀行業(yè)中創(chuàng)新能力強(qiáng)的特點(diǎn)。無論是金融服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新，還是對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品組合打包的能力創(chuàng)新，表現(xiàn)都很鮮明。并且占據(jù)了以廣州、香港為龍頭的地緣優(yōu)勢，這對(duì)未來利潤的增長有很大的改善。一旦消化永隆事件的影響，它的增長優(yōu)勢就會(huì)顯現(xiàn)出來。
浦發(fā)銀行網(wǎng)點(diǎn)和業(yè)務(wù)的60％集中在長三角地區(qū)，該地區(qū)作為中國經(jīng)濟(jì)的龍頭，其重要性顯而易見。這將為浦發(fā)銀行增加盈利、降低風(fēng)險(xiǎn)帶來較好效果。加之良好的激勵(lì)體制，2007年至今，浦發(fā)銀行資產(chǎn)規(guī)模增長了100％，且資產(chǎn)擴(kuò)張和雙率下降并存。
城市商業(yè)銀行寧波銀行、南京銀行和北京銀行各有特點(diǎn)。寧波銀行利潤增長的彈性較大，南京銀行更值得關(guān)注，盡管相對(duì)后發(fā)，但依托的主體與寧波銀行不同，它有聚合全省的能力，收入增長彈性會(huì)更大。北京銀行正處擴(kuò)張期，期望其收入增長比較醒目可能有一定難度。
證券：實(shí)體經(jīng)濟(jì)向好是基礎(chǔ)
證券業(yè)也是傳統(tǒng)型的盈利模式，最主要的是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。在通脹預(yù)期下，企業(yè)基本面向好意味著交易活躍和交易量放大，自然會(huì)給券商帶來較高收益。在資金充裕的情況下，企業(yè)融資的沖動(dòng)會(huì)進(jìn)一步釋放出來，成交也能為券商帶來可觀的收入。最重要的是，券商可以做直投，創(chuàng)業(yè)板的開通為券商投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)開辟了一條新的道路。另外自營業(yè)務(wù)表現(xiàn)會(huì)分化。整體來看，券商收益增長有較好的保障。
中信證券處于龍頭地位，在承銷、資產(chǎn)管理有優(yōu)勢，同時(shí)中信金融控股集團(tuán)的背景等都為其發(fā)展創(chuàng)造了良好的條件。但也存在一些擔(dān)憂，那就是自營業(yè)務(wù)表現(xiàn)平平，能否有起色還有待觀察。另外，總部南遷使客戶結(jié)構(gòu)可能會(huì)發(fā)生一些變化，會(huì)帶來一些不確定性。
長江證券近期又增發(fā)了30多億元，公司目標(biāo)是在不長的時(shí)間內(nèi)，進(jìn)入行業(yè)前10名，這就意味著收入增長彈性會(huì)進(jìn)一步提高。
招商證券相對(duì)而言估值過高。與招商銀行相似，招商證券的創(chuàng)新能力很強(qiáng)，這種創(chuàng)新能力為業(yè)績的增長提供了一個(gè)強(qiáng)有力的支撐。
保險(xiǎn)：收入來源穩(wěn)定
對(duì)于保險(xiǎn)來說，越是經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動(dòng)，保險(xiǎn)收入來源就越穩(wěn)定，主要表現(xiàn)在保費(fèi)收入上。保險(xiǎn)公司的收入來源很簡單：保費(fèi)收入和投資收益。保費(fèi)收入由于經(jīng)濟(jì)的不確定性而增加，投資會(huì)由于經(jīng)濟(jì)的再次繁榮而得到收益，抗通脹的能力是顯而易見的。
平安保險(xiǎn)與其他的保險(xiǎn)公司比起來，平安的治理結(jié)構(gòu)有很大的差異。平安這種金融控股公司的發(fā)展模式方向是正確的，證券、銀行、保險(xiǎn)主營業(yè)務(wù)交合增長是鮮明的特點(diǎn)。受次貸危機(jī)的影響，投資收入方面有很大沖擊，但未來在投資方面會(huì)更加審慎，投資收益會(huì)有較好的保障。目前介入深發(fā)展，借助金融控股的平臺(tái)，在中國經(jīng)濟(jì)增長的通道中，相信平安的利潤增長會(huì)上一個(gè)新的臺(tái)階。
謹(jǐn)防變數(shù)
面對(duì)通脹預(yù)期，盡管金融板塊展現(xiàn)利好，但也存在一定的變數(shù)。
基本面如果中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖的態(tài)勢不改，基本面沒有太大問題。但中國經(jīng)濟(jì)最主要的問題還是結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化和收入結(jié)構(gòu)的調(diào)整，顯而易見不是一蹴而就的事情，這就內(nèi)在地決定了經(jīng)濟(jì)的不確定性。
第6篇：招商銀行盈利模式范文
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；第三方支付；金融監(jiān)管；電子商務(wù)；網(wǎng)上銀行
中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-2374（2012）31-0006-03
隨著電子商務(wù)的成長，支付這一瓶頸問題引起業(yè)界人士的強(qiáng)烈關(guān)注，面對(duì)這塊利潤不菲的市場，第三方支付平臺(tái)越來越受到人們的信賴。第三方支付公司的崛起不僅為電子商務(wù)的發(fā)展注入新的血液，也必將成為發(fā)展的趨勢，同時(shí)，第三方支付公司的崛起在某些發(fā)面勢必會(huì)威脅到原本隸屬于商業(yè)銀行的內(nèi)部業(yè)務(wù)利益。是先來先得，還是后來者居上？面對(duì)重重困難，第三方支付公司將何去何從？面對(duì)難以逆轉(zhuǎn)的社會(huì)潮流，商業(yè)銀行又該如何鞏固自己的一席之地？有競爭才會(huì)有發(fā)展，當(dāng)然，我們要的不是二擇其一，也不是兩敗俱傷，而是要通過合作達(dá)到“互利雙贏”的完美結(jié)局。
1 目前我國商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行發(fā)展現(xiàn)狀
今天，Internet已經(jīng)滲透到了我們生活的方方面面，網(wǎng)上娛樂、網(wǎng)上購物等新的生活方式正在逐漸影響著我們的日常生活。來自2010年10月26日在深圳舉行的“第一屆中國銀行業(yè)信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理年會(huì)”的數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，僅深圳國內(nèi)銀行的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)交易就達(dá)到3.3億筆，同比增幅100%，交易金額3.3萬億元，同比增長52%。根據(jù)預(yù)測到2013年，中國網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)規(guī)模為5868.2億元，同比增長59.8%?；仡櫷?，從1995年10月全球第一家因特網(wǎng)網(wǎng)上銀行——美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行的誕生到現(xiàn)在，不過短短15年，網(wǎng)上銀行已經(jīng)迅速蔓延到Internet所覆蓋的各個(gè)國家，揭開了世界銀行發(fā)展史的新篇章。
我國網(wǎng)上銀行產(chǎn)生于1996年，自1996年招商銀行的“一卡通”開通了網(wǎng)上業(yè)務(wù)，從此拉開了國內(nèi)網(wǎng)上銀行的序幕，起步比西方發(fā)達(dá)國家晚，目前的現(xiàn)狀是起步晚、手段少、業(yè)務(wù)量小，但發(fā)展速度很快。
我國較為成功的網(wǎng)絡(luò)銀行應(yīng)屬招商銀行的“一網(wǎng)通”，自1996年底在網(wǎng)上開發(fā)在線業(yè)務(wù)，如網(wǎng)上企業(yè)銀行、網(wǎng)上個(gè)人銀行、網(wǎng)上支付系統(tǒng)、通用網(wǎng)上購物廣場等。2003年6月，招商銀行獲得“CHP國際計(jì)算機(jī)大賽”金融房地產(chǎn)門類的“21世紀(jì)貢獻(xiàn)大獎(jiǎng)”決賽提名。憑借其便利、全面的服務(wù)，“一網(wǎng)通”和“一卡通”都樹立了良好的品牌形象，尤其是在大學(xué)校園里。
1999年以來，四大國有商業(yè)銀行緊隨招商銀行之后，逐步涉足網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)，真正拉開了中國網(wǎng)上銀行市場的競爭序幕。
中國銀行于1996年2月在國際互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)建立了主頁，首先在互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息。隨后，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、民生銀行、招商銀行、華夏銀行相繼開辦了網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)。
目前，國內(nèi)所有15家商業(yè)銀行都建立了獨(dú)立網(wǎng)站，絕大多數(shù)商業(yè)銀行都具備了網(wǎng)絡(luò)支付、賬戶信息查詢、轉(zhuǎn)賬等基本網(wǎng)絡(luò)銀行功能。
2 商業(yè)銀行面對(duì)第三方支付迅速崛起的應(yīng)對(duì)策略
隨著電子商務(wù)的發(fā)展，商業(yè)銀行和第三方支付平臺(tái)的合作越來越緊密，商業(yè)銀行自身的服務(wù)模式受到了極大挑戰(zhàn)。如何完善自身體制，順利和第三方支付合作發(fā)展是商業(yè)銀行目前面臨的巨大挑戰(zhàn)。
2.1 法律法規(guī)
首先，有必要建立規(guī)范完善的一套電子商務(wù)法律體系及從中央到地方的銀行電子商務(wù)法規(guī)條例，專門規(guī)范高新電子技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、傳統(tǒng)生產(chǎn)、銷售等商務(wù)和金融資金流動(dòng)的結(jié)合環(huán)節(jié)的經(jīng)濟(jì)行為，內(nèi)容應(yīng)涉及認(rèn)證中心、數(shù)字簽名、電子合同的法律效力、電子票據(jù)的合法性、信息安全、網(wǎng)上企業(yè)管理、隱私權(quán)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、電子銀行業(yè)務(wù)的市場準(zhǔn)入及網(wǎng)上交易的經(jīng)濟(jì)糾紛處理規(guī)程等法律問題，另外，國家還應(yīng)逐步完善票據(jù)法、銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法等其他金融相關(guān)立法。
2.2 創(chuàng)新多元化支付模式
在提供網(wǎng)上支付服務(wù)的同時(shí)，提供在線支付、手機(jī)支付、電話支付、虛擬支付等其他電子支付手段，形成立體化的支付體系。在線支付包括網(wǎng)關(guān)銀行卡支付，也包括會(huì)員支付、包月服務(wù)等。
2.3 提高產(chǎn)品競爭力
針對(duì)目前電子銀行產(chǎn)品特色不足、功能殘缺的問題，當(dāng)務(wù)之急是進(jìn)一步加大電子銀行產(chǎn)品和功能的整合力度，開發(fā)出具有地方特色的網(wǎng)上銀行平臺(tái)，并不斷完善服務(wù)。同時(shí)以市場需求為導(dǎo)向，盡力刪繁就簡，著力打造拳頭產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的核心競爭力。
2.4 健全服務(wù)體系，提高服務(wù)質(zhì)量
售后服務(wù)是體現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量的關(guān)鍵，電子銀行產(chǎn)品也不例外。因此應(yīng)該以客戶分類為基礎(chǔ)，開展電子銀行個(gè)性化服務(wù)，做到售前有推介、售中有輔導(dǎo)、售后有回訪的高質(zhì)量服務(wù)。一是提供規(guī)范化服務(wù)。為電子銀行客戶提供咨詢、上門換卡、電話投訴、緊急援助、發(fā)放對(duì)賬單等服務(wù)項(xiàng)目。二是提供差異化服務(wù)。針對(duì)黃金客戶，可配備專職客戶經(jīng)理，向客戶公布手機(jī)號(hào)碼，隨時(shí)解答和解決客戶問題，并組織客戶沙龍、黃金客戶體驗(yàn)等活動(dòng)，鎖定高端客戶。三是提供增值服務(wù)。采取客戶積分、換卡抽獎(jiǎng)等活動(dòng)，提高客戶使用電子銀行的頻率。同時(shí)，引進(jìn)社會(huì)化服務(wù)體系，開展免費(fèi)訂房、訂票及消費(fèi)折扣、網(wǎng)上支付等電子商務(wù)項(xiàng)目。
2.5 規(guī)范員工培訓(xùn)，強(qiáng)化部門職責(zé)
電子銀行的產(chǎn)品不斷推陳出新，員工的培訓(xùn)也必須滿足產(chǎn)品營銷的需要，不僅要跟得上產(chǎn)品更新的速度，更要具有一定的深度。灌輸式的培訓(xùn)所起的作用微乎其微，因此建立培訓(xùn)成績與考核、晉升掛鉤的機(jī)制勢在必行。不斷強(qiáng)化員工業(yè)務(wù)素質(zhì)，是將電子銀行做大、做強(qiáng)的前提。
3 第三方支付和商業(yè)銀行達(dá)到互利雙贏的對(duì)策分析
第三方支付公司和銀行除了做好各自的改革與創(chuàng)新以外，針對(duì)兩者的利益沖突之處，我們提出以下幾點(diǎn)建議供雙方參考：
3.1 盈利模式
第三方支付公司應(yīng)該調(diào)整其主要的盈利模式，側(cè)重于經(jīng)營B和C業(yè)務(wù)，信用中介機(jī)構(gòu)要保證買賣雙方的安全，幫助買賣雙方暫時(shí)保管貨款，避免閑散客戶受騙，向大型的企業(yè)收取相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)，散戶可收取小額的保管費(fèi)用；網(wǎng)上銀行側(cè)重于經(jīng)營B2B業(yè)務(wù)，對(duì)于這些資金巨大的項(xiàng)目，利用銀行多年的技術(shù)優(yōu)勢和網(wǎng)絡(luò)的便捷性，快速地實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬、資金調(diào)撥等，方便企業(yè)達(dá)成各項(xiàng)交易。
3.2 利益分配
將B2B業(yè)務(wù)劃分給銀行第三方支付公司肯定利益受損，此時(shí)，銀行就應(yīng)該根據(jù)第三方支付公司與最常用的多家銀行的直通服務(wù)，幫助賣方促使更多消費(fèi)者選擇在線支付方式，提高為銀行提供的每筆業(yè)務(wù)利益分成，隨著電子商務(wù)的發(fā)展，相信在不遠(yuǎn)的將來
C和B也將迅速崛起，為其提供更大的利潤空間。
3.3 金融政策
無論是技術(shù)的安全上還是信用卡體系方面，亦或是國家的政策的不確定性上，銀行都處于優(yōu)勢地位，為了規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，我們可以將第三方支付公司定位于技術(shù)型公司，作為聯(lián)系買賣雙方的中介，負(fù)責(zé)具體支付流程控制，避開銀行的優(yōu)勢項(xiàng)目。銀行作為金融機(jī)構(gòu)，專注做企業(yè)賬戶資金方面的管理。同時(shí)國家應(yīng)給予第三方支付公司相應(yīng)的鼓勵(lì)政策，降低門檻，發(fā)揮其應(yīng)有的作用。
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第7篇：招商銀行盈利模式范文
債券投資始終是商業(yè)銀行資產(chǎn)組合的重要組成部分。近年來商業(yè)銀行的債券投資更有逐年上升趨勢，2005年3月央行下調(diào)超額準(zhǔn)備金利率使得商業(yè)銀行投資債券市場的熱情高漲，大量資金由信貸市場抽回轉(zhuǎn)而投向債券市場，情形有愈演愈烈之勢，是何種原因促使商業(yè)銀行如此熱忠于投資債券市場呢?債券投資對(duì)于商業(yè)銀行而言，究竟是難得的“盛筵”，還是食之無味、棄之可惜的“雞肋”?
商業(yè)銀行的債券投資比重逐年上升
目前，商業(yè)銀行的資金運(yùn)用渠道主要有貸款、同業(yè)拆借、存放央行、債券投資以及其他投資。由于債券投資收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低，因此，債券投資始終被商業(yè)銀行當(dāng)作必不可少的投資工具。近年來，商業(yè)銀行的債券投資比重始終保持穩(wěn)步增長，并在2005年呈現(xiàn)較快的增長趨勢。根據(jù)各商業(yè)銀行的年報(bào)顯示，中國銀行的債券投資額由2003年的7547．67億元增加到2004年的9823．37億元，增長了30．2％，債券投資占總資產(chǎn)的比重從18．96％增長到23％。建設(shè)銀行的債券投資由2003年的7739億元增加到2004年的10912億元，增長了41％，債券投資占總資產(chǎn)比重從21．78％增長到27．95％。五家上市的股份制商業(yè)銀行的情況也基本相似：2004年債券投資在總資產(chǎn)的占比呈現(xiàn)上升趨勢，特別是短期債券占比由2003年末的1．30％上升到2004年末的2．94％，上升了1．64個(gè)百分點(diǎn)，而長期債券占比由2003年末的8．96"／0上升到2004年末的9．22％，上升了0．26個(gè)百分點(diǎn)。從債券投資的絕對(duì)額上分析，各家銀行的長期債券投資基本上保持了逐年的增長，而短期債券投資除了華夏銀行2004年略有下降外，也都維持上升態(tài)勢。
統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示：2004年底我國商業(yè)銀行資產(chǎn)為31 5989．8億元，同比增長14％；債券投資規(guī)模為34161．87億元，占總資產(chǎn)比為10．81％；2005年1季度商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模為328782．8億元，同比增長14％；債券投資總規(guī)模為37022．08億元，占總資產(chǎn)比為11．26％；從增量上分析，2004年資產(chǎn)增加了39595．3億元，而債券投資增加了9760．34億元，占增量部分的24．65％；2005年1季度總資產(chǎn)增加了12793億元，債券資產(chǎn)增加了2860．21億元，占比為22．35％。值得注意的是，2005年年初以來尤其是3月份之后，國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行加大了對(duì)債券的投資規(guī)模，商業(yè)銀行在三四月份托管量分別增加了2670．76億和1753．28億元，其中國有商業(yè)銀行分別增加了2543．21億元和1265．59億元。從近期情況分析，商業(yè)銀行不斷增加債券投資的趨勢短期內(nèi)不會(huì)改變，商業(yè)銀行尤其是國有獨(dú)資銀行已經(jīng)成為債券市場的主要投資機(jī)構(gòu)。
商業(yè)銀行加大債券投資的動(dòng)因何在
究竟是什么因素促使商業(yè)銀行加大對(duì)債券市場的投資?這里既受國內(nèi)金融運(yùn)行的大背景以及金融政策的影響，也有商業(yè)銀行自身等方面的原因，主要包括：
商業(yè)銀行“存差”擴(kuò)大是商業(yè)銀行“青睞”債券投資的主要原因。2005年年初以來，在我國金融運(yùn)行“寬貨幣、緊信貸”的背景下，商業(yè)銀行各項(xiàng)存款穩(wěn)步增長，而近期貸款增長出現(xiàn)放緩跡象，從而加劇了銀行資產(chǎn)的非貸款化傾向。2005年1―5月，銀行各項(xiàng)存款環(huán)比平均增幅為1．24％，而各項(xiàng)貸款環(huán)比增幅平均僅為0．61％，并在5月份首次出現(xiàn)了貸款負(fù)增長，與此同時(shí)債券投資環(huán)比增長了2．71％。5月末，銀行的“存差”同比增速由年末的28．7％上升到40．6％，規(guī)模也由上年末的63162億元擴(kuò)大到76574億元，累計(jì)增加13412億元。在資金的冗余以及資金逐利特性的迫使下，商業(yè)銀行要提高資金使用效率和流動(dòng)性管理水平，只有將在信貸市場收縮的資金轉(zhuǎn)而投向投資品種充裕的貨幣市場，從而加大了商業(yè)銀行對(duì)貨幣市場交易特別是債券投資的依賴性。
商業(yè)銀行已將債券投資作為優(yōu)化資產(chǎn)配置的重要渠道。在目前的分業(yè)經(jīng)營體制下，商業(yè)銀行投資渠道相對(duì)狹窄，投資品種稀少。國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利資產(chǎn)主要是信貸資產(chǎn)、備付資產(chǎn)與債券資產(chǎn)。由于受商業(yè)銀行資本充足率的約束，商業(yè)銀行必須努力尋找風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的資產(chǎn)，以減輕資本補(bǔ)充的壓力，而債券資產(chǎn)尤其是低風(fēng)險(xiǎn)的國債、金融債券、央行票據(jù)等債券資產(chǎn)無疑成為商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)配置、降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的重要工具。另外，由于央行在今年3月降低了超額準(zhǔn)備金利率，迫使商業(yè)銀行減持原有的備付資產(chǎn)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的超額準(zhǔn)備率由3月份的4．17％下降到4月份的3．38％。因此，一方面商業(yè)銀行“存差”不斷擴(kuò)大，另一方面信貸資產(chǎn)與備付資產(chǎn)均出現(xiàn)收縮，投資債券轉(zhuǎn)而成為其主要的盈利途徑與手段，從而推動(dòng)商業(yè)銀行持有的債券資產(chǎn)不斷上升，致使大量銀行資金涌入債券市場。5月份，銀行間人民幣日均成交額突破千億元，同比增加114％。
債券投資日漸成為商業(yè)銀行拓寬盈利渠道，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)自身盈利模式轉(zhuǎn)型的有效途徑。在宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)高位回落，加息預(yù)期逐步淡化的背景下，商業(yè)銀行對(duì)投資債券市場的信心大增，并將其作為拓寬盈利渠道，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)自身盈利模式轉(zhuǎn)型的有效途徑。例如，各商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)也大都瞄準(zhǔn)了債券市場，如2004年至今推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品就大都投向國債、金融債券等產(chǎn)品，通過理財(cái)產(chǎn)品為客戶提供增值服務(wù)來拓展中間業(yè)務(wù)收入，開辟新的利潤增長點(diǎn)。
投資債券市場，收益與風(fēng)險(xiǎn)孰重?
由于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)加大了債券投資比重，債券交易市場火爆推動(dòng)了債券指數(shù)的持續(xù)走高，債券到期收益率則相應(yīng)下降。今年年初以來，債券市場出現(xiàn)了一級(jí)市場發(fā)行火爆，二級(jí)市場交易活躍，市場規(guī)?？焖贁U(kuò)張的現(xiàn)象。今年1―5月份，債券市場累計(jì)發(fā)行債券15625．2億元，同比增加88．2％，其中3年期及以下債券占比27．30％，3年期以上到10年期債券占15b52．95％，10年期以上債券占比19．75％。前5個(gè)月，銀行間債券市場現(xiàn)券成交18008．16億元，同比增長76．9％；5月份現(xiàn)券成交3764．21億元，同比增長170．5％。
2005年上半年，債券一級(jí)市場發(fā)行頻率加快，債券招標(biāo)發(fā)行利率走低。上半年各發(fā)行體共發(fā)行債券4349億元，比去年同期發(fā)行量增長了795．4億元，3月份央行下調(diào)超額準(zhǔn)備金利率后，發(fā)行利率出現(xiàn)了明顯下降。二級(jí)市場上，銀行間市場與交易所市場的債券指數(shù)均處于上升趨勢，各期限債券到期收益率相應(yīng)下降。銀行間債券指數(shù)由年初的104．02點(diǎn)上升555月末的109．02點(diǎn)，升幅4．81％，5月份該指數(shù)上升1．0點(diǎn)，升幅0．93％；交易所國債指數(shù)由年初的95．69點(diǎn)上升至5月末的103．16點(diǎn)，升幅7．81％，5月份該指數(shù)上升1．28點(diǎn)，升
幅1．25％。與此同時(shí)，銀行間債券市場國債收益率曲線隨著債券行情的上漲總體呈現(xiàn)平穩(wěn)下移趨勢。由于債券市場的整體上漲趨勢，各期限債券到期收益率的普遍下降導(dǎo)致收益率曲線整體下移，債券收益率呈現(xiàn)下降趨勢。
隨著商業(yè)銀行“存差”不斷擴(kuò)大，特別是超額準(zhǔn)備金利率下調(diào)后，商業(yè)銀行大量的閑置資金投向債券市場，造成債券市場需求增加，債券價(jià)格走高，使債券收益率的持續(xù)降低，債券市場的投資風(fēng)險(xiǎn)陡然增大。債券收益率曲線變動(dòng)呈現(xiàn)平坦化走勢，而扁平的收益率曲線反映了債券市場長債短炒、短期投機(jī)行為嚴(yán)重的現(xiàn)象，其中隱含的投資風(fēng)險(xiǎn)是較大的。
目前一年期國債的收益率由3月初的2．99％下降至7月14日的1．95％，5年期國債收益率由4．23％下降至2．97％，1 0年期國債收益率由4．55％下降至3．47％。7月14日，2年期國債的平均收益率為1．98％，當(dāng)日發(fā)行的2年期國債的中標(biāo)利率只有1．58％，均低于同期銀行存款利率。對(duì)于主要依靠利差生存的商業(yè)銀行來講，在存款利率與債券利率倒掛，而債券利息收入又遠(yuǎn)低于存貸利差收入的情況下，投資于債券的收益與風(fēng)險(xiǎn)孰輕孰重已經(jīng)顯而易見了。我們知道，任何一個(gè)市場上出現(xiàn)的價(jià)格與價(jià)值的長期背離都會(huì)最終引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的釋放，債券市場當(dāng)然也不能例外。因此，商業(yè)銀行如果繼續(xù)將大量資金投資于債券市場，隨著近期債券收益率走低，商業(yè)銀行將不得不面對(duì)債券利率變動(dòng)引發(fā)的投資風(fēng)險(xiǎn)。
另外，商業(yè)銀行在前些年低利率時(shí)期所購買的長期固息債券也同樣面臨著利率風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)估計(jì)，四大國有商業(yè)銀行目前持有約3萬億元的債券，其中中長期固息債券約有2．4萬億元左右。假定四大國有商業(yè)銀行所持有的中長期固息券平均期限為10年，久期為7年，如果央行升息25bP，其所持債券理論上會(huì)下跌1．5％，此時(shí)四大國有商業(yè)銀行將大約損失360億元人民幣。隨著近兩年利率的提高，商業(yè)銀行處于持有債券機(jī)會(huì)成本很高，而低價(jià)拋售債券則遭受損失的兩難境地。雖然帶有做空性質(zhì)的開放式回購已經(jīng)推出，但商業(yè)銀行把握這些避險(xiǎn)工具的能力還有待提高。根據(jù)《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》第五十條規(guī)定“市價(jià)持續(xù)兩年低于賬面價(jià)值”要對(duì)長期投資計(jì)提減值準(zhǔn)備，如果按照規(guī)定計(jì)提長期投資減值準(zhǔn)備的話，將會(huì)對(duì)銀行利潤產(chǎn)生重大影響。
商業(yè)銀行如何正確把握債券投資
無論是現(xiàn)在還是將來，債券投資都是商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)配置、拓寬收入來源、分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的主要手段。雖然目前債券市場收益率呈下降趨勢，累積風(fēng)險(xiǎn)較大，但是商業(yè)銀行不可能從債券市場完全退出。而且，目前國家已加大了對(duì)債券市場的創(chuàng)新與完善，通過加大短期融資券、企業(yè)債券等的發(fā)行力度，創(chuàng)新多樣化的債券投資產(chǎn)品，加大債券市場制度建設(shè)，平衡市場供求，逐步化解債券市場風(fēng)險(xiǎn)，這些由債券市場累積的矛盾與問題將可以得到消化與解決，投資風(fēng)險(xiǎn)也可以通過完善投資品種和創(chuàng)新投資方式逐步化解。
那么，商業(yè)銀行今后應(yīng)該如何把握債券投資呢?從自身來看，商業(yè)銀行應(yīng)該加大對(duì)債券投資的風(fēng)險(xiǎn)防范，這需要從風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度建設(shè)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種、投資操作策略幾方面入手。國有商業(yè)銀行應(yīng)該利用債券資源豐富、資金實(shí)力雄厚、債券交易經(jīng)驗(yàn)豐富的優(yōu)勢，盡快適應(yīng)債券買賣的市場化交易原則，以報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)機(jī)制為主導(dǎo)，自主創(chuàng)新報(bào)價(jià)券種，增強(qiáng)報(bào)價(jià)的持續(xù)性，盡快成為債券市場中做市商制度的主力報(bào)價(jià)商。股份制商業(yè)銀行應(yīng)該利用產(chǎn)權(quán)約束較為健全、機(jī)制靈活、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我約束能力較強(qiáng)的優(yōu)勢，積極爭取國家的政策支持，力爭在債券業(yè)務(wù)產(chǎn)品與交易方式創(chuàng)新上有所突破，成為債券市場改革的“試點(diǎn)先鋒”。商業(yè)銀行債券投資的操作策略上應(yīng)重點(diǎn)把握以下幾點(diǎn)：
一是變“粗放式經(jīng)營”為“集約式經(jīng)營”。目前債券市場的收益率也呈現(xiàn)下降趨勢，累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，特別是隨著貨幣政策調(diào)控的加劇以及利率市場化進(jìn)程的加快，加大了對(duì)債券市場走勢分析判斷的難度，原有那種粗放式經(jīng)營已難以獲利。因此，商業(yè)銀行必須建立科學(xué)有效的債券投資分析模型與管理體系，正確分析判斷市場，把握市場走向，逐步建立審慎投資的集約式經(jīng)營方式。
二是變“投機(jī)”為“投資與投機(jī)并重”。在2004年前的債券投資中，商業(yè)銀行大多以買入轉(zhuǎn)手賣出的“投機(jī)”交易方式為主。今后隨著市場的不斷發(fā)展，債券投資主體的不斷擴(kuò)大，債券收益率(利率)的劇烈變動(dòng)，原有投機(jī)方式的風(fēng)險(xiǎn)已明顯加大，商業(yè)銀行必須根據(jù)自身資金來源、資金期限和資金成本的不同以及對(duì)不同債券品種的偏好，選擇相應(yīng)的債券期限品種進(jìn)行交易。這需要商業(yè)銀行樹立投資與投機(jī)相結(jié)合的投資理念，以長期持有“投資”品種，短期配置“投機(jī)”品種，合理配置債券投資組合，整體跑贏大市。
三是變單純的“盈利性”為“安全性、流動(dòng)性、效益性三者結(jié)合”。商業(yè)銀行應(yīng)擺脫原有僅依靠債券投資獲利的思路。今后隨著債券市場的完善與發(fā)展，債券投資不僅是商業(yè)銀行新的盈利渠道與利潤增長點(diǎn)，更要關(guān)注債券投資的風(fēng)險(xiǎn)，并要充分發(fā)揮債券投資在優(yōu)化資產(chǎn)配置、增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性管理的重要作用。商業(yè)銀行應(yīng)加大對(duì)國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、金融政策法規(guī)的深入研究，加強(qiáng)對(duì)銀行間債券市場變化的研究，合理定位自身貨幣市場業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)資金使用流動(dòng)性、安全性、效益性的最佳結(jié)合。
另一方面，國家應(yīng)逐步加大推進(jìn)相關(guān)債券衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，如近期推出的債券遠(yuǎn)期交易對(duì)于商業(yè)銀行規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，防止債券交易價(jià)格的大起大落，促進(jìn)債券市場的穩(wěn)健運(yùn)行具有重要意義。今后，在保證國家金融體系安全、保證合法經(jīng)營的前提下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該支持和引導(dǎo)商業(yè)銀行創(chuàng)新債券業(yè)務(wù)品種，盡量簡化審批環(huán)節(jié)，更好地參與和推動(dòng)債券市場發(fā)展。
如何評(píng)價(jià)上市銀行的債券投資?
商業(yè)銀行是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的特殊金融企業(yè)，隨著目前利率市場化進(jìn)程的加快，商業(yè)銀行關(guān)注的重點(diǎn)已經(jīng)由信用風(fēng)險(xiǎn)逐漸轉(zhuǎn)向利率風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)管理已成為國內(nèi)商業(yè)銀行日益關(guān)注的重點(diǎn)。我們始終認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)管理能力及風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力是衡量商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平的一項(xiàng)重要指標(biāo)。目前，債券市場的快速發(fā)展將為有效的市場利率體系的形成提供良好的市場基礎(chǔ)，并在客觀上為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力的提升創(chuàng)造了有利的市場條件。因此，今后商業(yè)銀行不會(huì)過度收縮債券投資的比重，但卻會(huì)加大對(duì)債券投資的風(fēng)險(xiǎn)管理力度。由于目前上市銀行持有債券資產(chǎn)規(guī)模較大，如果風(fēng)險(xiǎn)管理水平較差，一旦由于債券市場出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，所持有的債券很可能出現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，如果到時(shí)商業(yè)銀行被迫賣出債券則會(huì)給銀行造成相當(dāng)巨大的損失。因此，債券投資的變動(dòng)情況及債券投資的風(fēng)險(xiǎn)管理水平將是我們今后評(píng)價(jià)上市銀行的一項(xiàng)重要指標(biāo)。
第8篇：招商銀行盈利模式范文
在互聯(lián)網(wǎng)金融和利率市場化的推動(dòng)下，重新定位網(wǎng)點(diǎn)職能、低成本擴(kuò)張、彌補(bǔ)網(wǎng)點(diǎn)短板成為多家大中小銀行的共識(shí)。
以招行為首的股份制銀行，通過咖啡銀行、直銷銀行等網(wǎng)點(diǎn)渠道新形態(tài)，充當(dāng)線下入口，試圖搶占社區(qū)資源。而資金實(shí)力處于劣勢的小型銀行，則開始利用區(qū)位優(yōu)勢，跑馬圈地。他們共同的著力點(diǎn)是――切入社區(qū)終端。
比如，北京銀行直銷銀行將采取“互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)+直銷門店”模式，基礎(chǔ)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)全流程自助操作。而民生銀行直銷銀行則更為直接，將和淘寶合作開設(shè)直銷銀行網(wǎng)店。
值得注意的是，近期中信銀行另辟蹊徑。3月11日，騰訊和支付寶雙雙宣布，與中信銀行合作推出信用卡，分別首批將發(fā)放100萬張?！巴瑫r(shí)和騰訊、阿里合作涉足市場空間巨大的虛擬信用卡領(lǐng)域，將改善其零售業(yè)務(wù)軟肋。” 安信證券銀行業(yè)分析師表示。在中信銀行體系內(nèi)，其優(yōu)勢在于對(duì)公業(yè)務(wù)。這次與“二馬”合作，中信銀行有望獲取互聯(lián)網(wǎng)長期積累的信用數(shù)據(jù)，快速擴(kuò)展零售業(yè)務(wù)。
轉(zhuǎn)型的重任，不單是落在了現(xiàn)有的銀行肩上，如何在競爭激烈的銀行體系中占得一席之地，“不走重復(fù)路，”也是開始試點(diǎn)的民營銀行做出的必然選擇。
近日，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林宣布，已確定5個(gè)民營銀行試點(diǎn)方案，將分別在天津、上海、浙江和廣東開展試點(diǎn)，由阿里巴巴、萬向、騰訊、百業(yè)源、均瑤、復(fù)星、商匯、華北、正泰、華峰等民營資本參與試點(diǎn)工作。
對(duì)于民營銀行今后的定位，尚福林認(rèn)為應(yīng)該“突出特色化業(yè)務(wù)、差異化經(jīng)營，重點(diǎn)是服務(wù)小微、服務(wù)社區(qū)等，以完善多層次的銀行業(yè)的金融服務(wù)體系?！睆?qiáng)調(diào)差異化定位，既是允許設(shè)立民營銀行的初衷，也是民營銀行適應(yīng)激烈市場競爭的自然選擇。
第9篇：招商銀行盈利模式范文
關(guān)鍵詞：上市銀行 財(cái)務(wù)績效 利潤率 不良貸款余額 盈利能力
作為我國金融市場的重要組織，上市銀行不僅在體量上十分龐大，而且其業(yè)務(wù)發(fā)展，也對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生很重要的影響。在利率市場化、息差空間壓縮、市場資產(chǎn)荒、壞賬壓力增大的今天，這些挑戰(zhàn)會(huì)對(duì)銀行業(yè)帶來什么影響，另一方面，各項(xiàng)改革能否化為新的增長動(dòng)能，不良資產(chǎn)證券化、投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)等，可否為轉(zhuǎn)型提供騰挪空間，這需要我們對(duì)上市銀行的財(cái)務(wù)績效進(jìn)行評(píng)價(jià)。在本文分析過程中，選取了幾個(gè)重要的維度進(jìn)行績效分析。
一、盈利性
跟據(jù)銀監(jiān)會(huì)2016年8月10日公布的稻藎截至二季度末，商業(yè)銀行當(dāng)年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤8991億元，同比增長3.17%，低于今年一季度的6.32%總體增速。不過，在已經(jīng)公布的6家銀行中，依舊有3家繼續(xù)保持兩位數(shù)的較高位利潤增長。
南京銀行凈利潤增長近三成。其業(yè)績快報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入149.77億元，同比增長37.21%；營業(yè)利潤58.76億元，同比增長27.49%。浦發(fā)銀行也在上半年保持住了兩位數(shù)增長，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入821.72億元，比去年同期增長16.22%；凈利潤為267.70億元，增長11.99%。其中，非利息凈收入270.57億元，同比增長52.34%，在營業(yè)收入中的占比近1/3，輕型化戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn)。 浦發(fā)銀行在利率市場化的壓力下，銀行通過精細(xì)化管理，依然可以實(shí)現(xiàn)收入保增長的目標(biāo)。即通過負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化，做到負(fù)債端的成本下降的幅度比資產(chǎn)端的收益下降的幅度更大，這樣就保證了凈收益是正增長的。
而前不久剛登陸A股的江蘇銀行，上半年實(shí)現(xiàn)了業(yè)績雙增長。其半年報(bào)顯示，期內(nèi)公司營業(yè)收入為161.69億元，同比增長16.70%，凈利潤為56.10億元，增長14.06%。其中，公司銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)造營業(yè)收入110.5億元，占總營收的68.34%。江蘇銀行還對(duì)全年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了預(yù)估，預(yù)計(jì)全年?duì)I業(yè)收入為305～325億元，同比增幅將在8.7%～15.9%；凈利潤為102～112億元，同比增幅將在7.4%～17.9%。
其余3家，招商銀行、華夏銀行、平安銀行的利潤增速則均在6%左右。招商銀行上半年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收入1127.63億元，同比增長8.29%，凈利潤352.31億元，增長6.84%，相較去年同期8.26%的增速，略有放緩。華夏銀行上半年?duì)I業(yè)收入312.05億元，同比增長10.16%，比去年同期上升2.76個(gè)百分點(diǎn)；凈利潤98.26億元，同比增加5.63億元，增長6.08%，和去年6.84%的增長率基本持平。平安銀行上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入547.69億元，同比增長17.59%；準(zhǔn)備前營業(yè)利潤361.56億元、同比增長28.26%；凈利潤122.92億元、同比增長6.10%。
二、安全性
資產(chǎn)質(zhì)量方面，盡管2016年二季度商業(yè)銀行不良余額仍然持續(xù)上漲，但不良率增長似乎得到抑制。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2016年二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額14373億元，較上季末增加452億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.75%，與上季末持平。
從分項(xiàng)看，二季度大型商業(yè)銀行不良率出現(xiàn)下降。數(shù)據(jù)顯示，二季度大型商業(yè)銀行的不良率為1.69%，較上季度下降了0.03個(gè)百分點(diǎn)。但股份制銀行、城商行、農(nóng)村商業(yè)銀行及外資行的不良率卻依然持續(xù)攀升。其中，農(nóng)村商業(yè)銀行的不良率最高為2.62%，較上個(gè)季度上升了0.06個(gè)百分點(diǎn)。從上市銀行已公布的半年報(bào)來看，各家銀行的不良貸款率均有小幅上升。
浦發(fā)銀行披露，截至6月末，浦發(fā)銀行不良貸款率為1.65%，較2015年末上升0.09個(gè)百分點(diǎn)。浦發(fā)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，雖然上半年不良貸款余額和不良貸款率有所上升，但總體風(fēng)險(xiǎn)可控，較強(qiáng)的撥備水平使該行繼續(xù)保持較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。截至6月末，不良貸款準(zhǔn)備金覆蓋率為208.3%，保持同類型股份制商業(yè)銀行較高水平；貸款撥備率（撥貸比）3.43%，比2015年底上升0.13個(gè)百分點(diǎn)。
平安銀行半年報(bào)顯示，不良貸款余額211.95億元，較年初增幅20.12%；貸款不良率1.56%，上升0.11個(gè)百分點(diǎn)。平安銀行表示，已通過一系列措施，壓縮產(chǎn)能過剩等領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；加大不良資產(chǎn)清收處置力度，上半年共清收不良資產(chǎn)26.43億元；加大撥備及核銷力度，撥貸比2.51%，較年初上升0.10個(gè)百分點(diǎn)。
招商銀行不良貸款率1.83%，較去年底的1.68%增長0.15個(gè)百分點(diǎn)。華夏銀行不良貸款率1.56%，比上年末小幅上升0.04個(gè)百分點(diǎn)。
從宏觀上看，下半年銀行不良貸款增加的壓力仍然存在。例如浦發(fā)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人坦言，在風(fēng)險(xiǎn)暴露方面，有些區(qū)域暴露得比較早，也已經(jīng)暴露得比較充分，例如外向型經(jīng)濟(jì)特征顯著、受到輸入性風(fēng)險(xiǎn)影響直接的沿海地區(qū)，暴露得較早，但有些地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)還沒有充分暴露。有些行業(yè)已經(jīng)暴露充分，但也并非全部，也有一個(gè)傳導(dǎo)過程。不良貸款爆發(fā)式增長的勢頭得到了遏制，但還不能說已經(jīng)見底或到拐點(diǎn)，因此，抗風(fēng)險(xiǎn)是長期的艱巨任務(wù)。
目前銀行業(yè)仍具備較強(qiáng)的不良貸款吸收能力。從撥備來看，如果以我國銀行業(yè)2016年第一季度的撥備覆蓋率175%與全球主要經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)進(jìn)行比較，我國銀行撥備水平是最高的。在能收集到資料的其它主要經(jīng)濟(jì)體樣本中，即使美國也不到100%。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，截至2016年6月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)撥備覆蓋率保持在161.3%的較高水平；主要商業(yè)銀行資本充足率13.2%，核心一級(jí)資本充足率10.7%，同比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)，資本和撥備仍較充足。
從連續(xù)兩期財(cái)務(wù)報(bào)告可以看出，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、采礦業(yè)成為上市銀行不良貸款的主要增量來源，如何差異化控制這幾個(gè)行業(yè)的貸款占比，并緊扣轉(zhuǎn)型期新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的成長步伐，成為部分上市銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。招商銀行給出的對(duì)策在大型銀行中較有代表性，其表示在信貸投放上將著重結(jié)構(gòu)調(diào)整，客戶拓展實(shí)行名單制管理，聚焦于區(qū)域優(yōu)勢行業(yè)、龍頭企業(yè)。堅(jiān)決執(zhí)行產(chǎn)能過剩、大額民營集團(tuán)、小企業(yè)、民營擔(dān)保公司等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)壓退政策；提升新興融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，按照風(fēng)險(xiǎn)穿透原則，識(shí)別底層資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，納入統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理體系。并加大清收力度，創(chuàng)新不良處置方式，提升市場化、多元化處置不良資產(chǎn)的能力，確保資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定可控。
三、成長性
業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型不斷加速，推動(dòng)了盈利平穩(wěn)增長。如工商銀行，上半年零售銀行業(yè)務(wù)對(duì)營業(yè)貢獻(xiàn)度接近40%，比上年同期提高了2.55個(gè)百分點(diǎn)，抗周期性強(qiáng)、利潤貢獻(xiàn)穩(wěn)定的特性更加凸顯。在新常態(tài)下，大零售銀行業(yè)務(wù)將成為銀行轉(zhuǎn)型的重要方向。綜合經(jīng)營成效顯現(xiàn)，帶來了新的增長點(diǎn)。如平安銀行，上半年實(shí)現(xiàn)非利息凈收入154.57億元，其中投行業(yè)務(wù)收入36.95億元，同比增幅154%；托管費(fèi)收入15.19億元，同比增幅157%。非利息凈收入占比達(dá)到33.19%的歷史新高。從各家銀行半年報(bào)看，凈利潤增長和撥備前利潤增長的差距較大，凈利潤增速放緩，但撥備前利潤增長較快。上市銀行的利息凈收入、凈手續(xù)費(fèi)等指標(biāo)仍然保持平穩(wěn)積極的增長。
四、結(jié)束語
本文選取了盈利性、安全性以及成長性等三個(gè)維度，對(duì)上市銀行財(cái)務(wù)績效進(jìn)行了簡要分析，從中可以看到，在當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，銀行業(yè)也面臨著盈利增速下降以及未來成長發(fā)展等問題。
參考文獻(xiàn)：
[1]李金娟.我國上市商業(yè)銀行企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效關(guān)系的實(shí)證研究[D].云南大學(xué)，2015
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