能源交易發(fā)展前景精選(九篇)

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第1篇：能源交易發(fā)展前景范文

關(guān)鍵詞：CDM；碳交易；對(duì)策

碳金融市場(chǎng)自《京都議定書》生效便進(jìn)入了快速發(fā)展期。碳金融市場(chǎng)交易工具和交易平臺(tái)的多元化也帶動(dòng)了其交易規(guī)模的逐年增長(zhǎng)。從英國(guó)新能源金融公司（New Energy Finance）2009年6月的預(yù)測(cè)報(bào)告中我們可以了解到，碳交易市場(chǎng)有望超過(guò)石油市場(chǎng)成為世界第一大市場(chǎng)。碳排放額度將取代石油成為世界第一大商品。

《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》第三次締約方大會(huì)（京都會(huì)議）通過(guò)的附件I中指出，締約方（具有強(qiáng)制減排任務(wù)的國(guó)家）在境外實(shí)現(xiàn)部分減排承諾的一種履約機(jī)制即清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）。清潔發(fā)展機(jī)制的目的是協(xié)助其他國(guó)家地區(qū)實(shí)現(xiàn)有益于《公約》的最終目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。中國(guó)作為非附件I國(guó)家，在碳金融市場(chǎng)中主要通過(guò)CDM機(jī)制向發(fā)達(dá)國(guó)家提供經(jīng)核證的碳信用產(chǎn)品。我國(guó)雖然是核證減排量（CERs）的最大提供者，但是碳交易的市場(chǎng)和標(biāo)準(zhǔn)都在國(guó)外，為全球碳市場(chǎng)提供的巨大的減排量被發(fā)達(dá)國(guó)家低價(jià)購(gòu)買后，包裝、開發(fā)成價(jià)格更高的金融產(chǎn)品在國(guó)外交易。我國(guó)碳交易市場(chǎng)剛剛起步，在當(dāng)前低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的形勢(shì)下，探討CDM下我國(guó)碳交易機(jī)制的建立、發(fā)展的對(duì)策和路徑具有特別重要的意義。

一、CDM與我國(guó)碳交易

（一）CDM概述

CDM的核心是允許發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行項(xiàng)目級(jí)的減排量抵銷額的轉(zhuǎn)讓與獲得，即發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)提供資金和技術(shù)，使發(fā)展中國(guó)家在可持續(xù)發(fā)展的前提下進(jìn)行減排并從中獲益，發(fā)達(dá)國(guó)家締約方亦由CDM取得排放減量權(quán)證，以履行在議定書第三條下的承諾。CDM是基于項(xiàng)目的配額交易，其指標(biāo)減排量是由具體的減排目標(biāo)產(chǎn)生的，每個(gè)項(xiàng)目的完成就會(huì)有很多的信用額產(chǎn)生，其減排量必須經(jīng)過(guò)核證。

（二）我國(guó)CDM項(xiàng)目的發(fā)展現(xiàn)狀

截至2011年1月，在聯(lián)合國(guó)CDM執(zhí)行理事會(huì)（EB）批準(zhǔn)注冊(cè)的全球2744個(gè)CDM項(xiàng)目中，5.01億噸CO2當(dāng)量的核證減排量已經(jīng)獲得EB的簽發(fā)，簽發(fā)總量為2005年的501倍。其中，我國(guó)的注冊(cè)項(xiàng)目占全部項(xiàng)目的42%，共有1168個(gè)項(xiàng)目成功注冊(cè)。其所帶來(lái)的效益非常明顯，減排量被核證簽發(fā)的約為2.677億噸，占東道國(guó)CDM項(xiàng)目累計(jì)簽發(fā)總量的53%。

碳基金和金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)著CDM項(xiàng)目交易的發(fā)展。2006年5月17日，興業(yè)銀行與國(guó)際金融公司簽署的《能源效率融資項(xiàng)目合作協(xié)議》為國(guó)際金融公司與首家中資銀行合作開展的中國(guó)能效融資項(xiàng)目，接著其他中資銀行也相繼開展了基于CDM的項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)。由財(cái)政部牽頭、七部委共同運(yùn)作的中國(guó)CDM基金在2007年3月正式運(yùn)營(yíng)；2009年7月，上海浦東發(fā)展銀行為陜西兩個(gè)裝機(jī)容量合計(jì)近7萬(wàn)千瓦的水電項(xiàng)目率先以獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)方式引進(jìn)CDM開發(fā)和交易專業(yè)機(jī)構(gòu)，取得了成功，至少為項(xiàng)目業(yè)主帶來(lái)額外出售碳排放權(quán)的收入約每年160萬(wàn)歐元，走在了國(guó)內(nèi)銀行的前列。

（三）我國(guó)CDM市場(chǎng)存在的問(wèn)題

我國(guó)的碳產(chǎn)品交易量雖大，但碳信用產(chǎn)品的交易價(jià)格卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家，有些甚至低于同類型的發(fā)展中國(guó)家，主要原因有兩個(gè)：首先我國(guó)的CDM項(xiàng)目都是以由買家承擔(dān)全部的風(fēng)險(xiǎn)的“雙邊項(xiàng)目”為主要方式，這種低風(fēng)險(xiǎn)方式的收益也較低，使得中國(guó)在CDM交易的議價(jià)上沒有多少優(yōu)勢(shì)；其次我國(guó)產(chǎn)生的減排量交易基本上是在初級(jí)市場(chǎng)完成交易的，而發(fā)達(dá)國(guó)家則運(yùn)用遠(yuǎn)期合約購(gòu)買產(chǎn)品在國(guó)外進(jìn)行交易，使得發(fā)達(dá)國(guó)家掌握了定價(jià)權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)和交易市場(chǎng)，我國(guó)只不過(guò)充當(dāng)了來(lái)料加工廠的角色。

另外，CDM機(jī)制本身也存在一些問(wèn)題：一是CDM的審批標(biāo)準(zhǔn)是發(fā)達(dá)國(guó)家制定的，其審批機(jī)構(gòu)大部分都在國(guó)外，所以我國(guó)CDM項(xiàng)目往往注冊(cè)過(guò)程復(fù)雜、耗時(shí)時(shí)間長(zhǎng)、成功率較低；二是CDM項(xiàng)目機(jī)制自身周期滯后和低效，導(dǎo)致交易成本過(guò)高、減排量損失嚴(yán)重和市場(chǎng)價(jià)值低下等后果。

二、全球主要碳交易市場(chǎng)的發(fā)展概況

（一）歐盟排放交易計(jì)劃

歐盟排放交易體系已經(jīng)成為世界上最大的區(qū)域碳市場(chǎng)，涉及歐盟27個(gè)成員國(guó)，近1.2萬(wàn)個(gè)工業(yè)溫室氣體排放實(shí)體，還有眾多的交易中心，如巴黎Bluenext碳交易市場(chǎng)、歐洲氣候交易所（ECX）等。目前，全球總量的3/4以上的碳產(chǎn)品的交易量在歐洲市場(chǎng)中完成。歐盟排放交易體系有兩個(gè)特點(diǎn)：一是遵約、風(fēng)險(xiǎn)管理、套利和獲利了結(jié)等的交易目的多樣化；二是EUA現(xiàn)貨、期貨和期權(quán)等交易品種多樣化，歐盟排放交易體系交易品種的價(jià)值超過(guò)30億美元。歐洲氣候交易所（ECX）成功運(yùn)用歐盟排放交易體系的配額機(jī)制使其成為全球最活躍的碳排放權(quán)衍生品交易市場(chǎng)。

（二）美國(guó)芝加哥氣候交易所

美國(guó)雖然沒有核準(zhǔn)《京都議定書》，但于2003年建立了芝加哥氣候交易所（CCX）。它是全球第一個(gè)由企業(yè)發(fā)起的、以溫室氣體減排為目標(biāo)和貿(mào)易內(nèi)容的專業(yè)市場(chǎng)平臺(tái)，其交易品種豐富，包括二氧化碳、甲烷、二氧化氮、氫氟碳化物、全氟化碳和六氟化硫等。荷蘭、加拿大、中國(guó)等地區(qū)都設(shè)有該交易場(chǎng)所，如中石油及天津產(chǎn)權(quán)交易中心共同組建的天津排放權(quán)交易所（TCX）。其中，CCX2008年交易量和交易額分別是0.69億噸和3.09億美元，呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

（三）印度碳交易市場(chǎng)的發(fā)展

發(fā)展中國(guó)家真正的碳交易所在印度。CDM生效之初印度采用雙邊開發(fā)，從2005年起其雙邊改為單邊碳策略，通過(guò)儲(chǔ)存注冊(cè)成功的CDM項(xiàng)目所簽發(fā)的CER來(lái)控制市場(chǎng)的波動(dòng)及降低減排成本。由于金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和民間組織的大力參與，印度碳交易市場(chǎng)的成交量穩(wěn)定并保持良好的發(fā)展勢(shì)頭。

三、我國(guó)碳交易市場(chǎng)現(xiàn)狀及其前景

（一）碳交易現(xiàn)狀

中國(guó)雖然是最大的發(fā)展中國(guó)家，卻沒有被《京都議定書》納入到強(qiáng)制減排計(jì)劃，一直通過(guò)CDM參與全球的碳交易市場(chǎng)活動(dòng)。我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)為世界碳交易市場(chǎng)創(chuàng)造了眾多減排額，大部分是CERs。隨著全球碳交易市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)也在大力發(fā)展碳交易市場(chǎng)，現(xiàn)在已經(jīng)形成了以北京環(huán)境交易所、上海能源交易所、天津排放權(quán)交易所為主的多家環(huán)境交易所，但是尚未形成一套規(guī)范統(tǒng)一的市場(chǎng)規(guī)則和法律制度來(lái)約束碳交易行為，而且碳交易產(chǎn)品比較單一，交易量也比較小。

（二）碳交易前景

具有強(qiáng)制減排任務(wù)的國(guó)家2008～2012年的減排義務(wù)在《京都議定書》中有詳細(xì)的規(guī)定。根據(jù)國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)有關(guān)數(shù)據(jù)，我國(guó)碳交易前景非常誘人。根據(jù)世界銀行2010年的報(bào)告，只有2009年第一季度CER的輸出量超過(guò)了需求量，而在2008年年底到2009年五個(gè)連續(xù)季度中的其余的四個(gè)季度均為需求量大于輸出量（見下表）。這四個(gè)季度的供求缺口表明，我國(guó)CDM存在巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＢ?lián)合國(guó)開發(fā)計(jì)劃署預(yù)計(jì)，發(fā)達(dá)國(guó)家2012年要完成的50億噸溫室氣體減排中一半要以CDM的形式出現(xiàn)。彭博新能源金融預(yù)測(cè)，只有CERs的預(yù)測(cè)供應(yīng)量在《京都議定書》的有效期內(nèi)是12.92億噸的情況下才能夠保證2012年的充足供應(yīng)量，而截至2011年1月只有約5.01億噸被簽發(fā)，產(chǎn)生的巨大缺口也會(huì)給我國(guó)CDM項(xiàng)目的發(fā)展帶來(lái)巨大的空間。

雖然現(xiàn)在還沒有2012年以后的相關(guān)強(qiáng)制減排的法規(guī)出臺(tái)，但是不可否認(rèn)，碳交易的發(fā)展前景依然很樂(lè)觀。據(jù)世界銀行碳基金預(yù)測(cè)，如果2050年大氣中溫室氣體濃度穩(wěn)定在550ppm，全球碳市場(chǎng)的需求將達(dá)到2008年的10倍，約為500億噸，這說(shuō)明碳市場(chǎng)發(fā)展空間很大。即便CDM在2012后發(fā)生改變，依據(jù)我國(guó)碳信用市場(chǎng)巨大的發(fā)展?jié)摿桶l(fā)達(dá)國(guó)家強(qiáng)制減排的需要，也會(huì)有類似CDM的機(jī)制依據(jù)這種需要而產(chǎn)生。

四、建立和完善我國(guó)CDM下的碳交易對(duì)策

我國(guó)必須在低碳經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略中建立自己的碳交易市場(chǎng)，從而使我國(guó)的碳交易市場(chǎng)逐漸成熟起來(lái)，交易平臺(tái)、工具、產(chǎn)品融入國(guó)際市場(chǎng)，形成自己的市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制和價(jià)格理論，從而能夠參與世界的碳交易市場(chǎng)規(guī)則的制定，更加積極主動(dòng)地參與低碳時(shí)代的國(guó)際碳交易競(jìng)爭(zhēng)。

（一）加強(qiáng)對(duì)CDM項(xiàng)目的引導(dǎo)

1.加強(qiáng)CDM的宣傳，重視人才隊(duì)伍建設(shè)

對(duì)CDM進(jìn)行廣泛宣傳，讓企業(yè)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念，認(rèn)識(shí)CDM的社會(huì)意義和經(jīng)濟(jì)意義。組織專門機(jī)構(gòu)總結(jié)我國(guó)CDM項(xiàng)目注冊(cè)過(guò)程中的問(wèn)題，讓企業(yè)了解CDM如何運(yùn)作，給我國(guó)CDM項(xiàng)目的開發(fā)提供借鑒。

CDM的人才應(yīng)該是金融、環(huán)境、能源等專業(yè)的復(fù)合型人才。我國(guó)處于碳交易市場(chǎng)發(fā)展的初期，應(yīng)該加大對(duì)相關(guān)人才的培養(yǎng)，使之熟悉國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，能源政策和法規(guī)、CDM的開發(fā)和運(yùn)作過(guò)程等。

2.提供專業(yè)的CDM咨詢服務(wù)

CDM項(xiàng)目下的碳減排是一種虛擬產(chǎn)品，開發(fā)程序和交易規(guī)則都比較復(fù)雜，只有專業(yè)的機(jī)構(gòu)具備此類項(xiàng)目的開發(fā)和執(zhí)行能力。應(yīng)該大力發(fā)展中介機(jī)構(gòu)的分析、評(píng)估、規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)等方面的技術(shù)咨詢服務(wù)體系來(lái)幫助企業(yè)。另外，政府作為CDM項(xiàng)目的倡導(dǎo)者，應(yīng)該為清潔發(fā)展機(jī)制提供資金和技術(shù)支持，倡導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)為CDM項(xiàng)目提供配套的金融服務(wù)體系，給碳交易更大的發(fā)展空間。

（二）加強(qiáng)碳交易的制度構(gòu)建

政府需要把發(fā)展碳金融切實(shí)納入到可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略框架內(nèi)，積極引導(dǎo)各級(jí)市場(chǎng)規(guī)范有序地發(fā)展，達(dá)到合理配置環(huán)境資源的目標(biāo)。我國(guó)碳交易尚處于試點(diǎn)階段，排放權(quán)交易的審批和制度都沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，因此應(yīng)完善有關(guān)碳排放權(quán)交易的各層級(jí)法律、法規(guī)，規(guī)范碳排放權(quán)交易的運(yùn)行，奠定碳排放權(quán)交易的法律基礎(chǔ)。

（三）建立和完善碳交易市場(chǎng)

一是中國(guó)的環(huán)境交易所應(yīng)加強(qiáng)與先進(jìn)國(guó)家或地區(qū)同行的交流合作，將我國(guó)從國(guó)際碳市場(chǎng)及其形成的價(jià)值鏈中的低端角色釋放出來(lái)，加大我國(guó)在國(guó)際碳市場(chǎng)交易的活動(dòng)力度，逐步掌握國(guó)際碳交易市場(chǎng)的主動(dòng)權(quán)，最終將我國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展成為國(guó)際化的交易平臺(tái)。

二是處于市場(chǎng)的起步階段碳排放減排系統(tǒng)應(yīng)主要圍繞基于項(xiàng)目的CDM和資源減排VER展開產(chǎn)品供應(yīng)市場(chǎng)。政府應(yīng)鼓勵(lì)企業(yè)展開自愿減排并在資金、技術(shù)和碳稅方面給予優(yōu)惠。在有效的激勵(lì)下，推動(dòng)碳減排的理念和行動(dòng)有機(jī)結(jié)合。

（四）創(chuàng)新碳交易產(chǎn)品

相比歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的碳金融市場(chǎng)，我國(guó)碳金融產(chǎn)品比較單一，多以基礎(chǔ)產(chǎn)品出現(xiàn)，缺乏衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新。因此，我國(guó)應(yīng)大力鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)推出適合國(guó)情的多種碳產(chǎn)品，如碳債券、碳基金理財(cái)產(chǎn)品、以CERs為質(zhì)押的貸款、碳交易保險(xiǎn)及碳期權(quán)、期貨等的碳產(chǎn)品，以豐富碳產(chǎn)品市場(chǎng)，增加市場(chǎng)的流動(dòng)性和效率。

（五）以CDM為契機(jī)，推進(jìn)人民幣國(guó)際化

一國(guó)貨幣的崛起，通常與國(guó)際大宗商品、特別是能源計(jì)價(jià)和結(jié)算綁定權(quán)緊密聯(lián)系。目前，歐元在國(guó)際碳產(chǎn)品的結(jié)算中占據(jù)主要地位，美元和日元是僅次于歐元的結(jié)算貨幣，這些國(guó)家為使本國(guó)貨幣成為未來(lái)碳交易的主要結(jié)算貨幣都在積極構(gòu)建與碳交易相關(guān)的貨幣體系。

在新一輪能源經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，我國(guó)應(yīng)以碳交易發(fā)展為契機(jī)，努力向國(guó)際碳交易市場(chǎng)看齊，加快與國(guó)際市場(chǎng)接軌的步伐，使人民幣國(guó)際化并在結(jié)算中獲得一席之地，最終使人民幣成為新的“碳本位”國(guó)際貨幣體系的重要部分。

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第2篇：能源交易發(fā)展前景范文

一、上半年國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的主要特點(diǎn)

（一）全球經(jīng)濟(jì)和通脹“北冷南熱”

主要表現(xiàn)在，今年以來(lái)，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)狀況都顯著差于新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體，通脹水平則低于新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體。從發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體看：由于美國(guó)兩黨圍繞削減財(cái)政支出問(wèn)題的政治紛爭(zhēng)曠日持久，奧巴馬政府刺激經(jīng)濟(jì)的新計(jì)劃缺乏財(cái)力保障，經(jīng)濟(jì)增速放緩。一季度美國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)比折年率僅增長(zhǎng)1.9%，差于去年四季度的3.1%。二季度以來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷，4月份成屋銷售環(huán)比下降0.8%，5月下降3.8%。消費(fèi)支出減少，零售銷售額5月環(huán)比下降0.2%。失業(yè)率上升，4月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)至9%，5月進(jìn)一步升至9.1%。在地震、核電站危機(jī)打擊下，一季度日本經(jīng)濟(jì)環(huán)比下降0.9%，差于去年四季度的下降0.8%；4月失業(yè)率上升0.1個(gè)百分點(diǎn)至4.7%。從新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體看：一季度俄羅斯國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)4.1%、印度增長(zhǎng)7.8%、巴西增長(zhǎng)4.2%、南非增長(zhǎng)3.6%，遠(yuǎn)高于美、歐、日的同比增長(zhǎng)水平。5月俄羅斯失業(yè)率下降0.8個(gè)百分點(diǎn)至6.4%，巴西失業(yè)率為6.4%，和4月持平，低于3月的6.5%，遠(yuǎn)好于美國(guó)和歐洲。但與此同時(shí)，大多數(shù)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體物價(jià)水平不斷攀升。5月份印度批發(fā)價(jià)格指數(shù)同比上漲9.06%，俄羅斯消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)同比上漲9.6%，越南消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)同比上漲19.8%，菲律賓消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)同比上漲4.5%；而美國(guó)和歐盟消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)同比僅上漲3.6%和3.2%。

（二）債務(wù)危機(jī)舊疾復(fù)發(fā)

一方面，希臘債務(wù)危機(jī)的發(fā)展增加了國(guó)際社會(huì)對(duì)歐債危機(jī)的擔(dān)憂。今年標(biāo)準(zhǔn)普爾公司連續(xù)下調(diào)希臘信用評(píng)級(jí)至“CCC”（截止發(fā)稿時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司已將希臘信用評(píng)級(jí)降至“CC”，評(píng)級(jí)展望為“負(fù)面”），德國(guó)對(duì)希臘緊縮支出的強(qiáng)硬立場(chǎng)導(dǎo)致歐盟對(duì)希臘第二輪援助計(jì)劃的磋商失敗，穆迪公司隨后又對(duì)多家法國(guó)銀行發(fā)出了降級(jí)警告，認(rèn)為該國(guó)銀行業(yè)對(duì)希臘債券的風(fēng)險(xiǎn)敞口過(guò)大。另一方面，美國(guó)和日本的債務(wù)問(wèn)題日漸嚴(yán)重。美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算局預(yù)計(jì)，到今年底聯(lián)邦政府債務(wù)將達(dá)到國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的 70%，為二戰(zhàn)后最高比例，遠(yuǎn)超近40年以來(lái)37%的平均水平。5月16日，美國(guó)政府債務(wù)總額觸及14.29萬(wàn)億美元的法定上限。但美國(guó)政府和國(guó)會(huì)對(duì)提高債務(wù)上限至今沒有達(dá)成共識(shí)，這既限制了美國(guó)政府的發(fā)債能力，也打擊了全球?qū)γ涝兔绹?guó)國(guó)債的信心。日本今年3月末國(guó)債占GDP的比重接近200%，遠(yuǎn)高于希臘債務(wù)危機(jī)爆發(fā)時(shí)的水平，在災(zāi)后重建支出巨大和人口結(jié)構(gòu)老齡化嚴(yán)重的現(xiàn)實(shí)面前，償債前景也不容樂(lè)觀。

（三）大宗商品價(jià)格高位震蕩

今年前4個(gè)月，西亞、北非局勢(shì)動(dòng)蕩所引起的供應(yīng)憂慮進(jìn)一步推高了商品價(jià)格；5月以來(lái)，隨著美國(guó)開始打擊石油交易投機(jī)和調(diào)高貴金屬期貨交易保證金，商品價(jià)格出現(xiàn)回落，整個(gè)上半年，國(guó)際市場(chǎng)主要商品價(jià)格呈現(xiàn)“/\”型走勢(shì)。從能源價(jià)格看，紐約期貨交易所的原油期貨價(jià)格1―4月從91.79美元/桶震蕩上升到114.8美元/桶，6月底跌至約95美元/桶。從金屬價(jià)格看，倫敦金屬交易所銅價(jià)格1―4月從9235美元/噸上漲到10178美元/噸，6月底跌至9400美元/噸。鋁價(jià)格1―4月從2361美元/噸上漲到2763美元/噸，6月底跌至約2530美元/噸。從糧食價(jià)格看，芝加哥期貨市場(chǎng)大豆價(jià)格從13.05美元/蒲式耳上漲到14.74美元/蒲式耳，6月底跌至12.99美元/蒲式耳；玉米從6.08美元/蒲式耳上漲到7.886美元/蒲式耳，6月底跌至6.48美元/蒲式耳；小麥從8.07美元/蒲式耳上漲到9.506美元/蒲式耳，6月底跌至6.142美元/蒲式耳。

（四）世界金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇

歐洲債務(wù)危機(jī)處理進(jìn)程的反復(fù)，引起了美元兌主要貨幣匯率的震蕩和股市的回落。資本市場(chǎng)情況：衡量美元匯率變化情況的美元指數(shù)1月曾上升到81.32，5月最低下挫到72.7，6月底回升到74.5的水平。道?瓊斯指數(shù)從1月的11574震蕩上升到12876，6月底下跌至12414；日經(jīng)指數(shù)從1月的10182.57上升到10891.6，6月底下跌至9816.09。貴金屬情況：倫敦金屬交易所黃金價(jià)格1―4月從1308.37美元/盎司上漲到1576.51美元/盎司，6月底跌至1499.95美元/盎司；白銀價(jià)格1―4月從26.42美元/盎司上漲到49.81美元/盎司，6月底跌至34.7美元/盎司。國(guó)際資本流動(dòng)情況：上半年由于新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體保持強(qiáng)勁復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，加之同發(fā)達(dá)國(guó)家的利差持續(xù)擴(kuò)大，國(guó)際資本大量流入新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體。國(guó)際金融協(xié)會(huì)（IIF）近期報(bào)告稱，去年和今年流入新興市場(chǎng)的資本總額分別達(dá)9900億美元和10410億美元。

（五）各國(guó)間宏觀政策分歧增大

一方面，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)低迷和天災(zāi)人禍導(dǎo)致美國(guó)和日本不愿退出經(jīng)濟(jì)刺激政策。美國(guó)6月末仍決定在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)維持較低利率水平，將聯(lián)邦基金利率維持在0―0.25%。日本今年以來(lái)不斷加大量化寬松規(guī)模，在震后不到30天里向金融市場(chǎng)注資約1.32萬(wàn)億美元，比美國(guó)第二輪“量化寬松”規(guī)模多出一倍。歐洲央行在歐債危機(jī)面前暫緩加息腳步。另一方面，新興市場(chǎng)國(guó)家早已進(jìn)入加息周期。比如巴西6月8日加息25個(gè)基點(diǎn)至12.25%，這是其今年內(nèi)第四次加息；印度6月16日加息25個(gè)基點(diǎn)至7.5%，這是其自去年3月份以來(lái)的第十次加息。

（六）突發(fā)事件頻發(fā)影響復(fù)蘇進(jìn)程

今年以來(lái)，西亞北非政局動(dòng)蕩、日本地核危機(jī)爆發(fā)、“基地”組織頭目更迭、國(guó)際貨幣基金組織（IMF）總裁被捕和歐洲大腸桿菌疫情蔓延等突發(fā)事件的到來(lái)，從不同層面對(duì)世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生了重大沖擊和影響。主要表現(xiàn)是：西亞北非政局動(dòng)蕩與日本地核危機(jī)導(dǎo)致全球能源開發(fā)與利用格局發(fā)生變化，加劇了金融和商品市場(chǎng)波動(dòng)；IMF總裁被捕和德國(guó)疫情阻滯了IMF和歐盟對(duì)債務(wù)危機(jī)的處理進(jìn)程，惡化了德國(guó)與歐盟小國(guó)間的經(jīng)貿(mào)關(guān)系；拉登死后美國(guó)軍事戰(zhàn)略重心出現(xiàn)從西亞向東南亞轉(zhuǎn)移的跡象，導(dǎo)致全球?qū)|南亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)否受到影響產(chǎn)生憂慮。此外，各國(guó)自然災(zāi)害持續(xù)多發(fā)重發(fā)等問(wèn)題，也為國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境增添了新的不確定和不穩(wěn)定因素。

基于以上情況，國(guó)際機(jī)構(gòu)不斷調(diào)低對(duì)全年世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。比如，IMF在6月預(yù)計(jì)今年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)4.3%，比4月份預(yù)測(cè)調(diào)低了0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，預(yù)計(jì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)2.2%，調(diào)低了0.2個(gè)百分點(diǎn)，美國(guó)增長(zhǎng)2.5%，調(diào)低了0.3個(gè)百分點(diǎn)；日本收縮0.7%，調(diào)低了2.1個(gè)百分點(diǎn)；新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體中巴西增長(zhǎng)4.1%，調(diào)低了0.4個(gè)百分點(diǎn)。世界銀行6月預(yù)計(jì)今年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.2%，也比1月預(yù)測(cè)調(diào)低了0.1個(gè)百分點(diǎn)；發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)2.2%，調(diào)低了0.2個(gè)百分點(diǎn)，其中美國(guó)增長(zhǎng)2.8%，調(diào)低了0.2個(gè)百分點(diǎn)，日本增長(zhǎng)1.8%，調(diào)低了1.7個(gè)百分點(diǎn)。

二、下半年國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境展望

展望全年世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，既要清醒認(rèn)識(shí)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)基本確立的方向，也要充分估計(jì)復(fù)蘇過(guò)程中出現(xiàn)的反復(fù)，我們認(rèn)為：

一方面，世界經(jīng)濟(jì)仍將緩慢曲折復(fù)蘇，近期不會(huì)出現(xiàn)二次探底。從預(yù)測(cè)分析看：以IMF預(yù)測(cè)4.3%為例，和上世紀(jì)80、90年代以及本世紀(jì)前10年年均3.3%、3.2%和3.6%的實(shí)際增速相比，應(yīng)該說(shuō)速度并不低，而且這個(gè)預(yù)測(cè)是在2010年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)5.1%基礎(chǔ)之上的。IMF同時(shí)肯定了全球貿(mào)易發(fā)展前景，把今年世界貿(mào)易增長(zhǎng)預(yù)測(cè)調(diào)高了0.8個(gè)百分點(diǎn)至8.2%。IMF還把歐元區(qū)2011年的經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測(cè)調(diào)高了0.4個(gè)百分點(diǎn)。從增長(zhǎng)動(dòng)力看：新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體特別是亞太地區(qū)總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，全球治理結(jié)構(gòu)調(diào)整在曲折中持續(xù)推進(jìn)，新能源、新材料和信息技術(shù)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)得到各國(guó)政府大力扶持，這些都是有利于全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇的積極因素。此外，6月24日起美國(guó)聯(lián)合多個(gè)國(guó)家開始釋放原油戰(zhàn)略儲(chǔ)備，這對(duì)遏制大宗商品價(jià)格過(guò)快上漲也有助益。

另一方面，存在著拖累全球經(jīng)濟(jì)下行的“兩大風(fēng)險(xiǎn)”和“一大不確定性”，不排除全年經(jīng)濟(jì)增速呈前高后低的可能。第一個(gè)大的風(fēng)險(xiǎn)是，歐洲債務(wù)危機(jī)可能延宕下去并引起連鎖反應(yīng)。雖然德法不會(huì)放任歐元區(qū)分崩離析，美國(guó)也不會(huì)坐視歐洲內(nèi)亂傷害其地緣政治利益，但歐洲債務(wù)危機(jī)很可能久拖不決。這是因?yàn)?，德、法想借機(jī)迫使歐元區(qū)邊緣國(guó)家讓渡財(cái)政自，始終把實(shí)施嚴(yán)苛的緊縮政策作為施援條件，對(duì)此希臘等國(guó)難以迅速接受；同時(shí)美國(guó)也在通過(guò)頻降歐洲各國(guó)評(píng)級(jí)等手段炒作歐債危機(jī)，防止歐洲實(shí)現(xiàn)真正一體化后增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。歐洲債務(wù)危機(jī)還會(huì)引起連鎖反應(yīng)。這主要包括希臘一旦債務(wù)重組對(duì)其他國(guó)家“賴賬”的示范效應(yīng)，以及緊縮政策削弱歐洲的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力并引發(fā)社會(huì)不穩(wěn)定等。第二個(gè)大的風(fēng)險(xiǎn)是，國(guó)際市場(chǎng)大宗商品價(jià)格可能持續(xù)高企。國(guó)際能源利用格局的變化會(huì)刺激油價(jià)，全球糧價(jià)也可能由于供應(yīng)緊張而上漲。石油方面，日本核電站事故不僅迫使日本中止原有核電發(fā)展計(jì)劃，還導(dǎo)致德國(guó)、意大利和瑞士放棄核電。這必然導(dǎo)致全球?qū)茉吹臓?zhēng)奪加劇，并為石油輸出國(guó)組織（OPEC）限產(chǎn)提供借口。今年6月，6個(gè)OPEC成員國(guó)已經(jīng)反對(duì)上調(diào)石油產(chǎn)量，國(guó)際能源署也把2011―2015年平均每桶油價(jià)的預(yù)測(cè)調(diào)高了19美元。糧食方面，聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織6月認(rèn)為，今后10年全球農(nóng)業(yè)產(chǎn)出年均增速將從前10年的2.6%下降到1.7%，導(dǎo)致谷物和肉類價(jià)格將分別上漲20%和30%。與此同時(shí)，受地緣沖突風(fēng)險(xiǎn)增加影響，全球物流價(jià)格有所上漲，特別是反映國(guó)際貨運(yùn)價(jià)格變動(dòng)的波羅的海指數(shù)（BDI）1月從1107起持續(xù)回升，6月最高曾漲到1489，下半年仍可能繼續(xù)上揚(yáng)。

“一大不確定性”是，美國(guó)宏觀政策取向的不確定性。一是關(guān)于美國(guó)債務(wù)規(guī)模調(diào)整的問(wèn)題。國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)警告稱，如果美國(guó)國(guó)會(huì)未能在8月2日前提高聯(lián)邦政府的債務(wù)上限，美國(guó)的債務(wù)信用評(píng)級(jí)將被列入負(fù)面觀察名單。如果美國(guó)政府無(wú)法支付8月15日到期的票面利息，美國(guó)信用評(píng)級(jí)將被列入“有限違約”等級(jí)。為避免國(guó)家信譽(yù)受損，美國(guó)遲早要調(diào)高債務(wù)規(guī)模。但是，如果過(guò)度調(diào)高債務(wù)上限，會(huì)增加美國(guó)國(guó)債的外銷壓力，引起美元貶值和通脹加劇。如果調(diào)整不到位，又不足以應(yīng)付美國(guó)政府開支，可能導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)一步放緩。二是美國(guó)寬松貨幣政策的前景問(wèn)題。盡管在美聯(lián)儲(chǔ)6月份議息結(jié)果中“第三輪量化寬松”暫時(shí)不在計(jì)劃內(nèi)，但美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克也表示，“經(jīng)濟(jì)疲弱的深化可能改變美聯(lián)儲(chǔ)的想法”，這讓各界對(duì)美國(guó)會(huì)否變相實(shí)施新的量化寬松政策爭(zhēng)議很大，同時(shí)也加重了美元和大宗商品走勢(shì)的不確定性。

下半年國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對(duì)我國(guó)發(fā)展帶來(lái)的不利影響主要是：國(guó)際市場(chǎng)大宗商品價(jià)格高位震蕩增大我國(guó)內(nèi)輸入型通脹壓力，歐債危機(jī)延續(xù)導(dǎo)致我國(guó)購(gòu)入歐債的收益變化，美日經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩對(duì)我國(guó)擴(kuò)大外需與人民幣升值同時(shí)造成壓力。

與此同時(shí)，我國(guó)也面臨著一些新的發(fā)展機(jī)遇。第一，歐債危機(jī)為我國(guó)通過(guò)援助歐洲獲取更大國(guó)際影響力和更多經(jīng)濟(jì)利益創(chuàng)造了條件。第二，日本地核危機(jī)為我國(guó)通過(guò)援助日本爭(zhēng)取先進(jìn)產(chǎn)業(yè)、技術(shù)與人才的轉(zhuǎn)移創(chuàng)造了條件。第三，美歐在北非的軍事行動(dòng)對(duì)俄羅斯的傳統(tǒng)地緣利益造成威脅，將促使上海合作組織成員主動(dòng)與我國(guó)加強(qiáng)經(jīng)貿(mào)合作。第四，在世界經(jīng)濟(jì)緩慢曲折復(fù)蘇進(jìn)程中，我國(guó)企業(yè)“走出去”也存在可以利用的機(jī)會(huì)。

三、把握機(jī)遇、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，在復(fù)雜的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境中保持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展

針對(duì)我國(guó)發(fā)展外部環(huán)境的新變化和可能的影響，我們要把短期調(diào)控政策和長(zhǎng)期發(fā)展政策有機(jī)結(jié)合起來(lái)，從變化的形勢(shì)中捕捉和用好發(fā)展機(jī)遇，在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，牢牢掌握經(jīng)濟(jì)工作的主動(dòng)權(quán)。

第一，未雨綢繆，做好應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)案。在保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策連續(xù)性和穩(wěn)定性的前提下，進(jìn)一步增強(qiáng)前瞻性、針對(duì)性和靈活性。一方面，要針對(duì)國(guó)際做好“沙盤推演”，提前準(zhǔn)備好各種調(diào)控預(yù)案，特別是對(duì)我不利情況下的宏觀調(diào)控預(yù)案，比如美國(guó)一旦再次推出量化寬松政策后我國(guó)宏觀政策的相應(yīng)調(diào)整，以及認(rèn)真研究反制歐、美、日以債務(wù)危機(jī)惡化為借口“賴賬”的措施。另一方面，要根據(jù)國(guó)內(nèi)地區(qū)發(fā)展差異大、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不平衡的現(xiàn)實(shí)，研究制定差別化的調(diào)控政策，堅(jiān)持區(qū)別對(duì)待，有促有控，促進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)和欠發(fā)達(dá)地區(qū)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和高質(zhì)量、高效益地發(fā)展。

第二，加強(qiáng)防范，抑制輸入型通脹的沖擊。夏糧再獲好收成，為我國(guó)控制全年糧價(jià)上漲奠定了良好基礎(chǔ)。但是，其他初級(jí)產(chǎn)品國(guó)際價(jià)格的高企以及全球航運(yùn)價(jià)格的回升仍會(huì)對(duì)我國(guó)物價(jià)調(diào)控增加難度。為此，我們應(yīng)沉著應(yīng)對(duì)，綜合施策。建議抓住6月底美國(guó)開始釋放原油戰(zhàn)略儲(chǔ)備短期沖擊油價(jià)，以及與上海合作組織成員簽訂合作條約的有利時(shí)機(jī)，積極擴(kuò)大石油、糧食和其他戰(zhàn)略性物資的進(jìn)口；繼續(xù)限制“兩高一資”產(chǎn)品出口，搞好煤、電、油、氣、運(yùn)等生產(chǎn)要素的供需銜接，毫不放松地推進(jìn)節(jié)能減排工作；運(yùn)用關(guān)稅、匯率杠桿，減輕能源資源和重要商品進(jìn)口企業(yè)的稅賦，降低經(jīng)營(yíng)成本；強(qiáng)化對(duì)市場(chǎng)價(jià)格特別是與人民群眾生活密切相關(guān)的商品價(jià)格的監(jiān)管，正確引導(dǎo)社會(huì)輿論，避免在外部因素誘使下投機(jī)分子借題炒作食鹽等類似事件的發(fā)生。

第三，多措并舉，保持國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。在我國(guó)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與世界金融市場(chǎng)聯(lián)系日益緊密的背景下，下半年世界金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩也會(huì)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)帶來(lái)沖擊。為此，一是要穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，在堅(jiān)持房地產(chǎn)調(diào)控政策不動(dòng)搖的同時(shí)及時(shí)出臺(tái)有利于股市健康穩(wěn)定發(fā)展的政策措施。二是要加強(qiáng)資本項(xiàng)目管制，特別是防控短期投機(jī)資本急速流出和流入導(dǎo)致國(guó)內(nèi)股市、房市的大起大落。三是要在穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化步伐的同時(shí)嘗試擴(kuò)大人民幣對(duì)美元的日波動(dòng)區(qū)間，降低市場(chǎng)對(duì)人民幣單邊升值的預(yù)期。

第3篇：能源交易發(fā)展前景范文

〔關(guān)鍵詞〕 新能源裝備；進(jìn)出口貿(mào)易；產(chǎn)能過(guò)剩；產(chǎn)業(yè)升級(jí)

中圖分類號(hào)：F753文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文

章編號(hào)：10084096（2015）05007906

一、引言

中國(guó)新能源裝備制造業(yè)最早可以追溯到1976年，寧波和開封的兩家工廠開始制造太陽(yáng)能電池，這是中國(guó)新能源裝備制造業(yè)的開端。1986年中國(guó)從丹麥進(jìn)口了風(fēng)電機(jī)組，隨后不久進(jìn)口太陽(yáng)能電池生產(chǎn)線。但直到21世紀(jì)初之前，中國(guó)新能源裝備制造業(yè)都處于低速發(fā)展階段，技術(shù)和工藝水平雖然有一定提高，但與國(guó)外相比差距仍然巨大。2004年是新能源裝備制造業(yè)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，這一年《中華人民共和國(guó)可再生能源法》開始起草，2005年開始頒布施行，極大地促進(jìn)了新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，2004年至今中國(guó)風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模增長(zhǎng)了七十多倍，光伏裝機(jī)規(guī)模增長(zhǎng)了一百多倍。新能源產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，帶動(dòng)了上游新能源裝備制造業(yè)，并逐漸具備一定的出口能力，成為世界新能源國(guó)際貿(mào)易中的重要組成部分。但由于世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩，中國(guó)新能源裝備進(jìn)出口貿(mào)易不僅面臨自身發(fā)展過(guò)程中的技術(shù)、市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)和政策等問(wèn)題，而且還面臨國(guó)際市場(chǎng)上貿(mào)易摩擦增多、貿(mào)易保護(hù)主義抬頭和經(jīng)濟(jì)合作受阻等瓶頸。提升中國(guó)新能源裝備產(chǎn)業(yè)在全球價(jià)值鏈的位置和核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和發(fā)展是破解新能源裝備進(jìn)出口貿(mào)易難題的關(guān)鍵，也是當(dāng)前中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中亟待解決的問(wèn)題。

二、相關(guān)研究

新能源裝備主要包括太陽(yáng)能裝備、風(fēng)能裝備、核能裝備、生物質(zhì)能裝備、海洋能裝備和地?zé)崮苎b備，中國(guó)具有出口能力的主要集中在太陽(yáng)能裝備和風(fēng)能裝備，相關(guān)研究也主要集中在這兩個(gè)領(lǐng)域。2008年國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境非常有利于太陽(yáng)能光伏產(chǎn)品的生產(chǎn)，特別是美國(guó)新能源政策帶動(dòng)了光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，大量中國(guó)企業(yè)快速進(jìn)入這一行業(yè)，成為光伏產(chǎn)品的代工廠，還有一些企業(yè)在美國(guó)成立承包光伏發(fā)電項(xiàng)目的子公司。這一時(shí)期的國(guó)內(nèi)研究多集中在采用何種商業(yè)模式來(lái)促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，劉仰焰和沈玉良[1]對(duì)光伏企業(yè)加工貿(mào)易生產(chǎn)控制模式進(jìn)行了研究，他們認(rèn)為對(duì)光伏企業(yè)產(chǎn)生較大影響的是上游多晶硅料件市場(chǎng)價(jià)格，而進(jìn)口料件和出口光伏產(chǎn)品的模式更適合民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。盡管這一時(shí)期中國(guó)光伏產(chǎn)品出口勢(shì)頭良好，仍有很多研究注意到光伏產(chǎn)業(yè)的潛在危機(jī)，孫廣彬[2] 認(rèn)為中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)存在企業(yè)規(guī)模偏小、低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)和自主創(chuàng)新能力低等問(wèn)題。顧列銘[3]認(rèn)為中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)缺乏核心技術(shù)，光伏產(chǎn)品約九成都依靠出口，過(guò)于外向的市場(chǎng)導(dǎo)向使中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)隱憂多多。

2012年7月德國(guó)光伏電池組件企業(yè)聯(lián)合向歐盟委員會(huì)申請(qǐng)對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)品進(jìn)行“反傾銷”調(diào)查，從此中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)遭遇出口危機(jī)，2012年出口額同比下降三成，出口數(shù)量同比下降近一成，出口價(jià)格則同比下降三成。這一時(shí)期的研究主要分析中國(guó)光伏產(chǎn)品出口貿(mào)易現(xiàn)狀與問(wèn)題，邢章萍[4]認(rèn)為應(yīng)正視光伏“雙反”。陳曉梅和孫夢(mèng)溪[5]認(rèn)為高額懲罰性關(guān)稅引發(fā)了光伏產(chǎn)業(yè)困境，提出應(yīng)引導(dǎo)光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)行優(yōu)化整合，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)擴(kuò)大內(nèi)需，解決產(chǎn)能過(guò)剩。孟祥銘和隋欣[6]使用2008―2013年中國(guó)光伏產(chǎn)品出口數(shù)據(jù)，基于CMS模型分析了中國(guó)光伏產(chǎn)品出口的特征和影響因素，結(jié)果發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)規(guī)模效應(yīng)一直為正，說(shuō)明世界光伏市場(chǎng)的需求是不斷增加的，而出口市場(chǎng)結(jié)構(gòu)效應(yīng)存在波動(dòng)性，主要是由于中國(guó)光伏產(chǎn)品出口市場(chǎng)過(guò)于集中，也表明中國(guó)光伏產(chǎn)品的出口競(jìng)爭(zhēng)力在下降。

中國(guó)風(fēng)電裝備的發(fā)展與太陽(yáng)能光伏裝備類似，十年前中國(guó)風(fēng)電裝備基本依賴進(jìn)口，在風(fēng)電裝備發(fā)展早期，學(xué)者們多數(shù)在探討如何實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。葉瑛瑩和趙媛[7]認(rèn)為中國(guó)風(fēng)電機(jī)組國(guó)產(chǎn)化率太低，2003年國(guó)產(chǎn)化率為12%，風(fēng)電機(jī)組的進(jìn)口依賴過(guò)高導(dǎo)致發(fā)電成本和價(jià)格過(guò)高。劉家澄[8]認(rèn)為中國(guó)不能長(zhǎng)期依靠進(jìn)口發(fā)電設(shè)備，必須走風(fēng)電機(jī)國(guó)產(chǎn)化的道路，并對(duì)風(fēng)電機(jī)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程提出建議。這一時(shí)期也有學(xué)者擔(dān)心國(guó)內(nèi)風(fēng)電裝備制造業(yè)是否會(huì)受到國(guó)外沖擊，施鵬飛[9]認(rèn)為國(guó)外風(fēng)電市場(chǎng)空間較大，外國(guó)制造商對(duì)中國(guó)市場(chǎng)暫時(shí)還無(wú)暇顧及，應(yīng)抓緊風(fēng)電裝備制造企業(yè)的發(fā)展。隨著中國(guó)對(duì)風(fēng)電裝備制造的持續(xù)扶持，以及大量國(guó)內(nèi)風(fēng)電裝備制造企業(yè)的進(jìn)入，2003年之后中國(guó)風(fēng)電裝備制造業(yè)開始逐漸有競(jìng)爭(zhēng)力，并高速發(fā)展，2010年培育本土風(fēng)電裝備制造業(yè)和降低風(fēng)電成本的目的已經(jīng)達(dá)到。

2011年之后中國(guó)風(fēng)電市場(chǎng)發(fā)展放緩，風(fēng)電裝備制造業(yè)的發(fā)展開始減速，這一領(lǐng)域的企業(yè)不得不積極開拓國(guó)外市場(chǎng)，不過(guò)此時(shí)世界風(fēng)電產(chǎn)業(yè)也都進(jìn)入低谷，風(fēng)電裝備制造業(yè)開始出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩。時(shí)Z麗[10]從風(fēng)電的技術(shù)、裝備和市場(chǎng)發(fā)展等角度總結(jié)了世界風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的進(jìn)展，分析了2008年之后美國(guó)、德國(guó)和西班牙等風(fēng)電大國(guó)政策的調(diào)整和支持風(fēng)電發(fā)展的實(shí)際行動(dòng)，認(rèn)為中國(guó)風(fēng)電裝備制造企業(yè)應(yīng)及早準(zhǔn)備，積極開拓國(guó)際市場(chǎng)。周原冰等[11]對(duì)西班牙風(fēng)電發(fā)展情況、電源結(jié)構(gòu)和電網(wǎng)特點(diǎn)進(jìn)行了介紹，分析了其在促進(jìn)風(fēng)電消納和保障電網(wǎng)安全運(yùn)行方面的舉措，提出了推動(dòng)中國(guó)風(fēng)電與電力系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展的啟示和建議。2010年之后很多學(xué)者開始注意產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，但對(duì)于“過(guò)?！钡母拍钊源嬖诜制纾鯐曰踇12] 提出風(fēng)電產(chǎn)業(yè)不能簡(jiǎn)單地定性為產(chǎn)能過(guò)剩，如果說(shuō)過(guò)剩，也是相對(duì)過(guò)剩，更準(zhǔn)確地說(shuō)，是在較低水平上的相對(duì)過(guò)剩。王立國(guó)等[13]認(rèn)為只是低端的風(fēng)電裝備出現(xiàn)過(guò)剩，他們建議發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制淘汰落后產(chǎn)能的作用，加大行業(yè)發(fā)展專項(xiàng)研發(fā)投入，落實(shí)新能源發(fā)電全額保障性收購(gòu)制度，培養(yǎng)地方政府和企業(yè)的理性投資觀念，打造國(guó)內(nèi)企業(yè)的成本和質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)。

三、新形勢(shì)下新能源裝備進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展趨勢(shì)

國(guó)際能源有效需求不足、碳排放交易低迷和“雙反”等復(fù)雜的國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境，是否意味著新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景堪憂？新能源裝備進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展趨勢(shì)如何，中國(guó)新能源裝備的國(guó)際市場(chǎng)地位如何？對(duì)這些問(wèn)題的解答將有助于中國(guó)新能源裝備進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展路徑的選擇和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)。

1新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊，國(guó)際需求不平衡

根據(jù)英國(guó)石油和天然氣巨頭BP的《2014世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒》，2013年世界發(fā)電量約為23 127太瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)22%。可再生能源消費(fèi)（包括風(fēng)能、太陽(yáng)能、地?zé)崮?、生物質(zhì)能和其他可再生能源）大幅度提高，從2002年的2409太瓦時(shí)增加到2013年的1 2343太瓦時(shí)，年均增長(zhǎng)率達(dá)到15%，占全部電力消費(fèi)的比重從17%提升到53%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了同期世界總發(fā)電量年均增長(zhǎng)33%的速度?？稍偕茉聪M(fèi)的快速增長(zhǎng)與近年來(lái)各國(guó)對(duì)生態(tài)環(huán)境問(wèn)題的重視和可持續(xù)發(fā)展理念密切相關(guān)。面對(duì)未來(lái)能源供應(yīng)不足的危機(jī)和環(huán)境污染，為了尋求穩(wěn)定充足清潔的能源來(lái)源，世界各國(guó)都把發(fā)展可再生能源列為本國(guó)能源政策和戰(zhàn)略的重要內(nèi)容。

2013年世界主要經(jīng)濟(jì)體的新能源消費(fèi)量表現(xiàn)出很大的差異性。核能方面，歐盟和美國(guó)的核能消費(fèi)量比較大，約達(dá)到200百萬(wàn)噸油當(dāng)量，占世界核能消費(fèi)量的687%，日本自2011年地震海嘯核泄漏事件后的核能消費(fèi)持續(xù)下滑，2013年僅為33百萬(wàn)噸油當(dāng)量，比2012年下降186%。水能方面，中國(guó)處于領(lǐng)先位置，占世界消費(fèi)量的24%。風(fēng)能方面，歐盟和美國(guó)消費(fèi)量相對(duì)較大，中國(guó)表現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，2013年比2012年增長(zhǎng)378%。相對(duì)于其他能源而言，太陽(yáng)能、地?zé)崮芎蜕镔|(zhì)能等新能源消費(fèi)量較小，歐盟表現(xiàn)尚佳，2013年其太陽(yáng)能消費(fèi)量為187百萬(wàn)噸油當(dāng)量，比2012年增長(zhǎng)173%，占世界太陽(yáng)能消費(fèi)量的662%，地?zé)崮芎蜕镔|(zhì)能消費(fèi)量為384百萬(wàn)噸油當(dāng)量，占世界消費(fèi)量的352%。其他經(jīng)濟(jì)體雖然基礎(chǔ)薄弱，但也表現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，2013年非OECD國(guó)家太陽(yáng)能消費(fèi)量比2012年增長(zhǎng)846%，地?zé)崮芎蜕镔|(zhì)能等新能源消費(fèi)量增長(zhǎng)91%。整體來(lái)看，雖然新能源尤其是太陽(yáng)能發(fā)展迅猛，但在世界能源結(jié)構(gòu)中的占比依然偏低，改善傳統(tǒng)能源結(jié)構(gòu)的作用尚未發(fā)揮。一方面，作為新興產(chǎn)業(yè)，新能源產(chǎn)業(yè)尚無(wú)堅(jiān)固的發(fā)展基礎(chǔ)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，不可預(yù)測(cè)的外部沖擊對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展造成了致命性的打擊，并且這種影響不能在短時(shí)期內(nèi)消除。另一方面，各個(gè)經(jīng)濟(jì)體之間的不同消費(fèi)水平也暴露了新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程中新能源技術(shù)及其導(dǎo)致的成本收益差異的重要性。雖然新能源具有清潔和可持續(xù)的良好特性，但在技術(shù)條件限制下的高昂成本，迫使大部分國(guó)家仍然依賴化石能源發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)，中國(guó)有80%的發(fā)電量來(lái)源于煤炭就是一個(gè)典型例子。

2世界新能源裝備進(jìn)出口額下滑，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭

2013年世界新能源裝備進(jìn)出口貿(mào)易總體呈下滑趨勢(shì)，主要新能源裝備進(jìn)出口額包括多晶硅（含硅量不少于9999%）、光敏半導(dǎo)體器件（主要為太陽(yáng)能電池）、其他非電熱的快速或貯備式熱水器（主要為太陽(yáng)能熱水器）和風(fēng)力發(fā)電設(shè)備等。2013年美國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、意大利和中國(guó)新能源裝備進(jìn)出口額2012年分別下降22%、25%、21%、55%和4%。2013年日本進(jìn)出口額達(dá)到1396億美元，比2012年增長(zhǎng)23%，增加額主要來(lái)自于進(jìn)口額的大幅增加，從2012年的484億美元增加到2013年的866億美元，增加了80%，其中部分原因是日本核能產(chǎn)業(yè)停滯和后退，使其不得不轉(zhuǎn)向其他能源發(fā)電，2013年太陽(yáng)能消費(fèi)量比2012年增加了754%。國(guó)際需求不足仍然是新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的主要問(wèn)題，基于此引發(fā)的新能源產(chǎn)業(yè)貿(mào)易摩擦沖突將會(huì)越來(lái)越多。2013年世界出口國(guó)受到反傾銷調(diào)查的案例有283件，比2012年增長(zhǎng)354%，反補(bǔ)貼調(diào)查為33件，比2012年增長(zhǎng)435%，也是1995年以來(lái)件數(shù)最多的一年。盡管世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇在望，但財(cái)政懸崖和新能源出口市場(chǎng)補(bǔ)貼削減等仍然存在，金融改革尚未完成，金融風(fēng)險(xiǎn)、新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等相互疊加的經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)已然出現(xiàn)。出于對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略重視和對(duì)市場(chǎng)脆弱性的擔(dān)心，貿(mào)易保護(hù)主義重新抬頭，對(duì)新能源裝備進(jìn)出口貿(mào)易造成了不利影響。

四、中國(guó)新能源裝備的國(guó)際市場(chǎng)地位

1國(guó)際市場(chǎng)占有率低，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力弱，易受外部沖擊

2009年中國(guó)風(fēng)電裝備出口額比2008年增長(zhǎng)-284%，2010年繼續(xù)大幅下降，年增長(zhǎng)率為-626%，2011年轉(zhuǎn)而上升5200%，2013年出口額幾乎沒有變化，增長(zhǎng)率僅為01%。中國(guó)已經(jīng)成為連續(xù)多年遭受“雙反”調(diào)查最多的國(guó)家，除了貿(mào)易保護(hù)主義的原因外，與出口的新能源裝備附加值低、技術(shù)含量不高和薄利多銷的貿(mào)易政策也不無(wú)關(guān)系。制造優(yōu)勢(shì)是中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)得以快速發(fā)展的關(guān)鍵因素，也導(dǎo)致了中國(guó)新能源裝備制造業(yè)過(guò)多集中于全球價(jià)值鏈的低端環(huán)節(jié)，易受外部經(jīng)濟(jì)沖擊的影響，表現(xiàn)為出口額增長(zhǎng)率上下波動(dòng)幅度很大和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力弱。中國(guó)多晶硅、風(fēng)力發(fā)電設(shè)備和非電熱熱水器等新能源裝備制造業(yè)的國(guó)際市場(chǎng)占有率均低于10%。隨著新能源技術(shù)和市場(chǎng)的發(fā)展，中國(guó)新能源裝備制造業(yè)并沒有快速占有國(guó)際市場(chǎng)，暴露了中國(guó)新能源裝備制造業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力偏低的事實(shí)。核心技術(shù)和技術(shù)創(chuàng)新缺乏，創(chuàng)新性復(fù)合型人才匱乏，難以獲得多晶硅高端提純、風(fēng)機(jī)整機(jī)的研發(fā)與設(shè)計(jì)和關(guān)鍵零部件制造等先進(jìn)技術(shù)，在關(guān)鍵環(huán)節(jié)受制于人。在核心技術(shù)和有效行業(yè)規(guī)制欠缺的情況下，大量企業(yè)涌入新能源裝備制造業(yè)形成了惡性的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，擾亂了市場(chǎng)秩序，危害了產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。政府扶持環(huán)境一片向好，但財(cái)政補(bǔ)貼、政策扶持工具與方法有時(shí)過(guò)于簡(jiǎn)單化和流程化，不僅降低了政策效果，而且容易受到貿(mào)易保護(hù)主義的打擊。

2結(jié)構(gòu)性失衡嚴(yán)重，產(chǎn)能過(guò)剩和技術(shù)缺位并存，國(guó)內(nèi)能源問(wèn)題未得到有效緩解

2013年中國(guó)光敏半導(dǎo)體器件（主要為太陽(yáng)能電池）國(guó)際市場(chǎng)占有率達(dá)到40%，成為新能源領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊，其他新能源產(chǎn)品則表現(xiàn)平平，徘徊不前。近些年，隨著中國(guó)自主創(chuàng)新的增多，存在貿(mào)易逆差的產(chǎn)品逐漸減少，2009―2013年一些產(chǎn)品的凈出口額從負(fù)轉(zhuǎn)正。但對(duì)核心技術(shù)的掌握仍然欠缺，在相關(guān)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和制造上與國(guó)外先進(jìn)技術(shù)有很大差距，需要大量進(jìn)口。2013年世界新能源企業(yè)500強(qiáng)中， 中國(guó)企業(yè)占據(jù)147席，但大都居于后列，前10名為美國(guó)和德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)，前50名中僅有3家中國(guó)企業(yè)。從商品結(jié)構(gòu)來(lái)看，出口結(jié)構(gòu)與進(jìn)口結(jié)構(gòu)失衡，新能源裝備出口產(chǎn)品中勞動(dòng)密集型產(chǎn)品多，技術(shù)密集型產(chǎn)品少，加工成分大，附加值低，技術(shù)落后仍然是中國(guó)新能源裝備的發(fā)展瓶頸，低水平重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重，因而也難以撼動(dòng)發(fā)達(dá)國(guó)家的優(yōu)勢(shì)地位。

從貿(mào)易區(qū)域結(jié)構(gòu)來(lái)看，中國(guó)新能源裝備的出口區(qū)域結(jié)構(gòu)在2012年前后發(fā)生了巨大變化，風(fēng)力發(fā)電設(shè)備對(duì)美國(guó)的出口額占全部出口額的比重從2012年的390%突降到2013年的05%，對(duì)德國(guó)從2010年的53%下降到2013年的02%，對(duì)南非從2009年的不到01%增加到2013年的215%。多晶硅對(duì)美國(guó)的出口額占全部出口額的比重從2011年的56%下降到2013年的09%，對(duì)法國(guó)從2009年的39%下降為2013年的02%。光敏半導(dǎo)體器件（包括太陽(yáng)能電池）對(duì)法國(guó)的出口額占全部出口額的比重從2009年的26%下降到2013年的04%，對(duì)德國(guó)從2009年的351%下降到2013年的31%，而對(duì)日本則從2009年的20%增加到2013年的200%，對(duì)南非從2009年的01%增加到2013年的31%。中國(guó)主要新能源裝備出口在歐洲市場(chǎng)和北美市場(chǎng)全線下跌，出口額大幅度下降，有的產(chǎn)品轉(zhuǎn)向亞洲市場(chǎng)和非洲市場(chǎng)。中國(guó)新能源裝備出口結(jié)構(gòu)的變化，固然有經(jīng)濟(jì)危機(jī)和貿(mào)易保護(hù)的原因，但出口市場(chǎng)不平衡和對(duì)某一市場(chǎng)過(guò)于集中的特征，不僅增加了中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)的出口風(fēng)險(xiǎn)，在貿(mào)易條件改變的時(shí)候增大了企業(yè)面臨破產(chǎn)和退出市場(chǎng)的概率，而且也增加了貿(mào)易摩擦的可能性。

從能源生產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，目前中國(guó)仍以原煤為主要能源，2013年占能源生產(chǎn)總量的756%，相比2004年的771%，占比并沒有大幅度變動(dòng)。水電、核電和風(fēng)電生產(chǎn)量在2013年達(dá)到37 060萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤，占能源生產(chǎn)總量的109%，僅比2004年增長(zhǎng)約3個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)致力于發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)，在發(fā)展戰(zhàn)略上相對(duì)偏重新能源裝備制造業(yè)的出口份額，忽視了新能源裝備在國(guó)內(nèi)的應(yīng)用，有體制的原因，如上網(wǎng)電價(jià)實(shí)施步伐緩慢和電力價(jià)格體制改革滯后等，這不利于傳統(tǒng)能源結(jié)構(gòu)的改善，不僅國(guó)內(nèi)市場(chǎng)得不到開發(fā)利用，而且在輸出清潔能源的同時(shí)把生產(chǎn)時(shí)所附帶的污染和高碳排放量留在了國(guó)內(nèi)。

五、新能源裝備進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展路徑和產(chǎn)業(yè)升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)

1新能源裝備進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展路徑

產(chǎn)業(yè)升級(jí)存在風(fēng)險(xiǎn)并不是新能源產(chǎn)業(yè)安于現(xiàn)狀的理由，只有升級(jí)到全球價(jià)值鏈的高附加值階段，才能保證產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期快速健康發(fā)展。不同國(guó)家的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)不同，升級(jí)路徑和政策也不同，但主要是通過(guò)推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新技術(shù)、產(chǎn)品、生產(chǎn)過(guò)程和功能以及拓展產(chǎn)業(yè)鏈等路徑來(lái)實(shí)現(xiàn)。就發(fā)展路徑而言，附加值和國(guó)際市場(chǎng)占有率同時(shí)提高是最佳選擇。由于現(xiàn)實(shí)情況的存在，二者不能兼顧并且前者的難度更大，在過(guò)去十幾年中，各個(gè)國(guó)家的新能源裝備進(jìn)出口貿(mào)易凸顯了多種發(fā)展路徑。

一是以中國(guó)為代表的發(fā)展中國(guó)家利用區(qū)位優(yōu)勢(shì)、政策優(yōu)勢(shì)和比較優(yōu)勢(shì)，以在新能源裝備中貢獻(xiàn)較低附加值為代價(jià)，提高其國(guó)際市場(chǎng)占有率，隨著新能源產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)和市場(chǎng)力量的增加，進(jìn)入高附加值產(chǎn)業(yè)鏈。美國(guó)作為新能源產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)頭羊，一度在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)并貢獻(xiàn)了高附加值，但隨著其他經(jīng)濟(jì)體的參與份額增大，美國(guó)出口額占世界出口總額的比重逐漸降低，這一特征也出現(xiàn)在在新能源領(lǐng)域領(lǐng)先的其他國(guó)家身上。如日本光敏半導(dǎo)體器件（主要為太陽(yáng)能電池）的出口額從2003年占世界出口總額的36%降為2013年的12%。相反，中國(guó)在這些領(lǐng)域的國(guó)際市場(chǎng)占有率都有可觀的提高。

二是發(fā)達(dá)國(guó)家在新能源產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)先地位沒有實(shí)質(zhì)性受損，并且獲得了新能源產(chǎn)品的真正價(jià)值。新能源產(chǎn)業(yè)不同于其他產(chǎn)業(yè)的是低碳減排、改變傳統(tǒng)能源結(jié)構(gòu)和應(yīng)對(duì)未來(lái)的能源危機(jī)，發(fā)展中國(guó)家在參與到新能源產(chǎn)業(yè)鏈的過(guò)程中，不僅沒有獲得高附加值，而且在制造新能源產(chǎn)品過(guò)程中由于使用煤等高碳能源可能違背節(jié)能減排的初衷，存在高消耗本國(guó)能源為他國(guó)供給低價(jià)節(jié)能產(chǎn)品的負(fù)效應(yīng)。

三是在致力于參與到新能源產(chǎn)業(yè)鏈的過(guò)程中，有些企業(yè)即便獲得了較高的生產(chǎn)能力和出口優(yōu)勢(shì)，也并不一定能進(jìn)入到核心和高技術(shù)含量環(huán)節(jié)，通過(guò)繼續(xù)加大投資和收購(gòu)兼并進(jìn)入相鄰環(huán)節(jié)往往是該產(chǎn)業(yè)企業(yè)進(jìn)一步采取的措施?；蛘邚?fù)制發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期的路徑，即進(jìn)口產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)落后的其他國(guó)家的中間產(chǎn)品和服務(wù)，提升其在新能源產(chǎn)業(yè)多個(gè)環(huán)節(jié)的主導(dǎo)地位?；蛘哒{(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，更新產(chǎn)品目錄，開辟國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，以擴(kuò)大國(guó)內(nèi)消費(fèi)為目標(biāo)，緩解國(guó)際市場(chǎng)上的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。

2新能源裝備產(chǎn)業(yè)升級(jí)的潛在風(fēng)險(xiǎn)分析

提高生產(chǎn)率和附加值是擺脫粗加工、勞動(dòng)密集型發(fā)展模式和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的主要方式。在升級(jí)過(guò)程中，由于初始條件、外部環(huán)境、國(guó)際規(guī)則和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素的影響，不可避免地帶來(lái)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

一是新能源裝備制造技術(shù)存在轉(zhuǎn)讓和自主創(chuàng)新雙難困境。新能源裝備制造業(yè)核心技術(shù)掌握在美歐日等國(guó)家手中，包括中國(guó)在內(nèi)的發(fā)展中國(guó)家承接了價(jià)值鏈上的中下游環(huán)節(jié)，能耗高、勞動(dòng)力密集和“加工廠”是處于該環(huán)節(jié)的企業(yè)的共性。與其他產(chǎn)業(yè)相比，新能源裝備還有用清潔可持續(xù)能源替代傳統(tǒng)化石能源的發(fā)展目標(biāo)。因此，發(fā)達(dá)國(guó)家為了長(zhǎng)期獲得新能源產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)的創(chuàng)新收益和新能源應(yīng)用的環(huán)境收益，在技術(shù)創(chuàng)新、使用和轉(zhuǎn)讓方面設(shè)置諸多壁壘。然而，越不發(fā)達(dá)的國(guó)家在技術(shù)方面越處于弱勢(shì)，研發(fā)能力有限，整體水平不高，需要更多幫助。另外，技術(shù)轉(zhuǎn)讓也是一把“雙刃劍”，可以在產(chǎn)業(yè)的初始階段得到迅速發(fā)展，但在中后期階段易受到牽制，成為技術(shù)的跟隨者，不利于自主創(chuàng)新。根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專利文獻(xiàn)引證分析報(bào)告，國(guó)外新能源專利引用次數(shù)是國(guó)內(nèi)新能源專利引用次數(shù)的2―3倍，其中美國(guó)專利被中國(guó)引用的次數(shù)最多。在原始創(chuàng)新層面，國(guó)外專利具有集成創(chuàng)新性質(zhì)，即通過(guò)整合不同領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)行跨領(lǐng)域創(chuàng)新，中國(guó)的創(chuàng)新模式則更接近于引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新，技術(shù)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，涉及領(lǐng)域較窄，局限于本領(lǐng)域創(chuàng)新。

二是路徑依賴下發(fā)展模式轉(zhuǎn)型存在生存風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)業(yè)升級(jí)本質(zhì)上是一個(gè)制度變遷過(guò)程，中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)屬于新興產(chǎn)業(yè)，處于產(chǎn)業(yè)生命周期的成長(zhǎng)階段，在發(fā)展模式上走的是傳統(tǒng)加工貿(mào)易老路子，利用制造環(huán)節(jié)的優(yōu)勢(shì)快速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，獲得行業(yè)地位。但不能不承認(rèn)，這是一種用長(zhǎng)期效率換取短期利潤(rùn)最大化的經(jīng)濟(jì)行為，過(guò)于集中制造環(huán)節(jié)，市場(chǎng)開發(fā)、產(chǎn)品營(yíng)銷和應(yīng)用等環(huán)節(jié)必然相對(duì)薄弱，高昂的轉(zhuǎn)換成本和難以兌現(xiàn)的短期利益把新能源企業(yè)限制在低附加值的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，成為新能源產(chǎn)業(yè)升級(jí)的現(xiàn)實(shí)困難。這種發(fā)展路徑附帶的產(chǎn)能過(guò)剩負(fù)效應(yīng)更使得企業(yè)無(wú)暇顧及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃。

三是產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中會(huì)影響利益相關(guān)者的固有利益，而利益相關(guān)者將利用權(quán)利介入經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。在稅收增長(zhǎng)和政績(jī)目標(biāo)下，地方政府官員更為關(guān)注任期內(nèi)地方經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級(jí)后的短期效益、當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)、居民收入和社會(huì)影響，面對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，有可能通過(guò)改變政策支持內(nèi)容和方式影響新能源產(chǎn)業(yè)升級(jí)。與新能源企業(yè)依存度很大的供應(yīng)商和銷售商等上下游企業(yè)，將會(huì)考慮產(chǎn)業(yè)升級(jí)后訂單大幅度變化對(duì)自身經(jīng)營(yíng)的影響，都有可能阻礙產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

四是產(chǎn)品功能升級(jí)產(chǎn)生的影響給市場(chǎng)結(jié)構(gòu)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品質(zhì)量和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)提高后，企業(yè)生存、進(jìn)入和退出市場(chǎng)的條件自然發(fā)生相應(yīng)變化。企業(yè)面臨兼并、重組、破產(chǎn)和倒閉的風(fēng)險(xiǎn)增大，新企業(yè)進(jìn)入門檻提高，如2013年世界新能源企業(yè)500強(qiáng)中，中國(guó)企業(yè)比去年減少24家。新能源裝備國(guó)際市場(chǎng)占有率在短期內(nèi)也會(huì)出現(xiàn)下降，進(jìn)出口貿(mào)易總額出現(xiàn)下行壓力。另外，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)具有系統(tǒng)性，某一環(huán)節(jié)的技術(shù)水平提高，但其他相關(guān)環(huán)節(jié)的創(chuàng)新相對(duì)滯后，企業(yè)需要重新配置生產(chǎn)要素和協(xié)調(diào)生產(chǎn)活動(dòng)。

六、政策啟示

積極推進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展和升級(jí)，對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。增加國(guó)際市場(chǎng)上的進(jìn)出口額可顯著促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但也存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于中國(guó)而言，新能源裝備制造業(yè)的核心問(wèn)題在于如何實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額擴(kuò)大和發(fā)展戰(zhàn)略內(nèi)在統(tǒng)一，并促進(jìn)節(jié)能減排和能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。區(qū)位優(yōu)勢(shì)和政策優(yōu)勢(shì)下的“加工廠”模式，迅速增加了中國(guó)新能源裝備的進(jìn)出口額，提升了國(guó)際市場(chǎng)地位。同時(shí)，中國(guó)也意識(shí)到低附加值和環(huán)境效應(yīng)問(wèn)題，積極通過(guò)出臺(tái)政策推動(dòng)新能源裝備制造業(yè)向高附加值產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)和延伸。但受技術(shù)水平和市場(chǎng)環(huán)境的影響，以及低附加值、產(chǎn)能過(guò)剩、貿(mào)易壁壘和體制約束等難以在短時(shí)期得到解決的客觀問(wèn)題，致使中國(guó)新能源裝備制造業(yè)的未來(lái)發(fā)展之路成疑：積極擴(kuò)大出口貿(mào)易規(guī)模的工業(yè)型發(fā)展戰(zhàn)略與新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略是否長(zhǎng)期一致？是否存在其他占優(yōu)發(fā)展路徑？基于此，可歸納出中國(guó)新能源裝備進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展的政策框架。

1創(chuàng)建和改善進(jìn)入高附加值和高技術(shù)含量?jī)r(jià)值鏈的前提條件和環(huán)境，避免產(chǎn)業(yè)升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)

利用中國(guó)在新能源裝備全球價(jià)值鏈中的參與程度優(yōu)勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、集聚優(yōu)勢(shì)和基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢(shì)等，以互利共贏為原則，搭建與新能源領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)緊密合作的貿(mào)易平臺(tái)，優(yōu)先鼓勵(lì)和支持技術(shù)和技能合作。改善技術(shù)投資的環(huán)境，為人才引進(jìn)培育開辟綠色通道，完善專利政策，保護(hù)技術(shù)創(chuàng)新，搭建專利技術(shù)、投資渠道、技術(shù)團(tuán)隊(duì)和生產(chǎn)銷售團(tuán)隊(duì)之間的對(duì)接平臺(tái)，突破技術(shù)成長(zhǎng)初期資金、營(yíng)銷、管理和品牌等企業(yè)運(yùn)營(yíng)方面的限制，縮短技術(shù)與市場(chǎng)應(yīng)用之間的距離。對(duì)新能源裝備制造領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新從技術(shù)含量、復(fù)雜程度和價(jià)值創(chuàng)造等方面進(jìn)行細(xì)化分類，就其在產(chǎn)業(yè)鏈中的層次地位和關(guān)鍵性設(shè)定不同的發(fā)展目標(biāo)、戰(zhàn)略定位和政策支持。將技術(shù)升級(jí)與新能源產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合，對(duì)技術(shù)的強(qiáng)烈關(guān)注可能致使出口份額下降和發(fā)展速度緩慢，因而進(jìn)入高附加值和高技術(shù)含量?jī)r(jià)值鏈的發(fā)展規(guī)劃應(yīng)以中長(zhǎng)期為主，將新能源裝備出口貿(mào)易的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)界定為價(jià)值創(chuàng)造的絕對(duì)貢獻(xiàn)和關(guān)鍵性突破。

2構(gòu)建國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力，打造產(chǎn)業(yè)升級(jí)空間

立足于產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)新能源裝備進(jìn)出口貿(mào)易的效益最大化，擴(kuò)展其在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面的貢獻(xiàn)。以新能源裝備領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)為龍頭，建立產(chǎn)業(yè)集群，促使中間產(chǎn)品和服務(wù)出口在集群內(nèi)轉(zhuǎn)移，制定有效的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，幫助集群內(nèi)企業(yè)提升技術(shù)和工藝標(biāo)準(zhǔn)，適應(yīng)國(guó)際貿(mào)易規(guī)則和慣例，應(yīng)對(duì)國(guó)際化的挑戰(zhàn)。建設(shè)有助于貿(mào)易和投資自由化的服務(wù)平臺(tái)和基礎(chǔ)設(shè)施，支持和鼓勵(lì)新能源裝備技術(shù)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)，適當(dāng)放寬新能源裝備領(lǐng)域的審批限制，設(shè)計(jì)全面系統(tǒng)的創(chuàng)業(yè)扶持政策框架。培育有效競(jìng)爭(zhēng)和可持續(xù)發(fā)展環(huán)境，制定相關(guān)的價(jià)格操縱和壟斷治理政策，分類制定資源稅以提高稀缺資源利用效率。

3調(diào)整和協(xié)調(diào)進(jìn)出口貿(mào)易和投資政策，提供法律和相關(guān)支持

新能源裝備生產(chǎn)過(guò)程中進(jìn)口瓶頸是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最大潛在風(fēng)險(xiǎn)，借鑒歷史經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)不同國(guó)家或地區(qū)的政策制度和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分別制定貿(mào)易投資政策，建立關(guān)鍵零部件貿(mào)易的預(yù)警機(jī)制和防范機(jī)制。增強(qiáng)國(guó)內(nèi)企業(yè)與國(guó)際合作伙伴之間的議價(jià)能力，為其進(jìn)入高附加值產(chǎn)業(yè)鏈的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供政策支持和配套措施，支持和促成集體談判，增加制衡談判力量。加強(qiáng)政府和企業(yè)雙方面協(xié)調(diào)合作，規(guī)避、預(yù)防和有效抗擊“雙反”等國(guó)際貿(mào)易摩擦和貿(mào)易保護(hù)主義行為。設(shè)置新能源裝備進(jìn)出口貿(mào)易的法律法規(guī)培訓(xùn)課程，加強(qiáng)政策領(lǐng)域、法律領(lǐng)域和相關(guān)制度之間的協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)。

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第4篇：能源交易發(fā)展前景范文

1.較強(qiáng)的創(chuàng)新性。

在激烈的競(jìng)爭(zhēng)壓力下，創(chuàng)新成為中小企業(yè)的生存之道，而且中小企業(yè)組織層次少，上下級(jí)關(guān)系近，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)靈敏，這些優(yōu)點(diǎn)決定了中小企業(yè)具有更強(qiáng)的創(chuàng)新能力。

2.低廉產(chǎn)品成本的優(yōu)勢(shì)。

勞動(dòng)密集和勞動(dòng)力的廉價(jià)，是中小企業(yè)在資源上占有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)大多屬于勞動(dòng)密集型，勞動(dòng)成本比較低，加之我國(guó)地域遼闊，資源豐富，材料配件價(jià)格低廉等，這些生產(chǎn)諸要素的優(yōu)勢(shì)，構(gòu)成了產(chǎn)品成本低，售價(jià)低廉的優(yōu)勢(shì)。在國(guó)際市場(chǎng)上，我國(guó)中小型出口企業(yè)以物美價(jià)廉取得了較大的市場(chǎng)份額。

二、中小型出口企業(yè)所面臨的出口困境

中小型出口企業(yè)在21世紀(jì)初呈蓬勃發(fā)展之勢(shì)，已逐步成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步的主要?jiǎng)恿χ?。但是由于受到諸多因素的影響，我國(guó)中小企業(yè)在對(duì)外貿(mào)易發(fā)展中普遍面臨較為嚴(yán)峻的出口困境。

1.中小企業(yè)管理體制不健全，阻礙了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展壯大。

目前我國(guó)的中小型出口企業(yè)絕大部分采用家族式的管理體制，雖然這種管理體制能夠滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)要求的統(tǒng)一性和行為的一致性，也能節(jié)約管理費(fèi)用。但是這個(gè)家族式的管理機(jī)制在隨著中小型出口企業(yè)的發(fā)展壯大，其弊端也逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，在企業(yè)銷售制度、人事招聘管理、人事分工、職工培訓(xùn)、辦公室管理等方面的問(wèn)題也逐漸突出。許多中小型出口企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者缺乏企業(yè)管理經(jīng)歷，總是一邊闖市場(chǎng)，一邊憑經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理，盲目追求短期效益，強(qiáng)調(diào)利潤(rùn)最大化，忽略了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)。

2.勞動(dòng)力、原材料和能源等成本攀升，利潤(rùn)空間受到嚴(yán)重?cái)D壓。

成本攀升主要體現(xiàn)在勞動(dòng)力成本攀升和原材料以及能源價(jià)格上漲等方面。金融危機(jī)后，企業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)成本普遍上升，利潤(rùn)空間不斷受到擠壓。由于受到東南亞等出口導(dǎo)向型國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)，只有少部分企業(yè)可以通過(guò)提高出口產(chǎn)品價(jià)格將部分成本轉(zhuǎn)嫁到客戶身上，而且提價(jià)的幅度很低。近幾年，企業(yè)工人工資水平上升較快。即便如此，工人流轉(zhuǎn)率仍居高不下，很多勞動(dòng)密集型企業(yè)的招工缺口明顯。隨著市場(chǎng)環(huán)境逐步回暖，企業(yè)生產(chǎn)訂單增加，同類企業(yè)對(duì)原材料的需求量大大提高。而且，近幾年原材料價(jià)格普遍上漲，但不同行業(yè)原材料短缺情況不同，價(jià)格上漲幅度也有所差別。受國(guó)家能源調(diào)控政策的影響，全國(guó)多個(gè)地方出現(xiàn)限電情況，能源供應(yīng)趨緊已成為制約企業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)大的重要因素。

3.品牌競(jìng)爭(zhēng)力普遍不高。

大多數(shù)出口型中小企業(yè)是勞動(dòng)密集型企業(yè)，生產(chǎn)出口以貼牌加工為主，由于利潤(rùn)微薄，人才匱乏，很難培育自己的品牌和核心技術(shù)。一些小型出口企業(yè)為跨國(guó)公司充當(dāng)加工組裝車間，靠跨國(guó)公司的知名品牌和銷售渠道維持生存，出口產(chǎn)品單一，附加值低，產(chǎn)品創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的動(dòng)力和能力均不足。加上中小企業(yè)的產(chǎn)品可替代性強(qiáng)，面對(duì)激烈的行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，缺乏產(chǎn)品定價(jià)的話語(yǔ)權(quán)，以至利潤(rùn)被一再壓低，部分出口型小企業(yè)甚至面臨生存危機(jī)。

4.次貸危機(jī)和人民幣升值帶來(lái)的壓力。

全球范圍內(nèi)的金融危機(jī)導(dǎo)致的國(guó)際市場(chǎng)需求萎縮是中小型出口企業(yè)難以良好發(fā)展的主要外部原因。其中最為直接的影響就是進(jìn)出口受限，市場(chǎng)需求下滑。雖然我國(guó)經(jīng)濟(jì)自身具有的特殊性讓許多企業(yè)受到的波及不大，但以外向型經(jīng)濟(jì)為主的出口企業(yè)卻難以置身事外。大量的外向型外貿(mào)企業(yè)利潤(rùn)嚴(yán)重下降，許多中小型出口企業(yè)因?yàn)橛唵尾蛔銓?dǎo)致企業(yè)倒閉。與此同時(shí)，金融風(fēng)暴導(dǎo)致我國(guó)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)投資基金下滑，這也讓中小外貿(mào)企業(yè)融資難度增加。人民幣的升值意味著國(guó)內(nèi)人民可以用更為低廉的價(jià)格購(gòu)買許多國(guó)外高技術(shù)含量的產(chǎn)品，而對(duì)我國(guó)低廉勞動(dòng)力和低附加值的產(chǎn)品的購(gòu)買量就嚴(yán)重下降，這無(wú)疑是中小型出口企業(yè)市場(chǎng)占有率下滑的重要原因，這也嚴(yán)重影響著我國(guó)中小型出口企業(yè)的發(fā)展。

5.我國(guó)中小型出口企業(yè)融資難，限制了中小型出口企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展和出口規(guī)模。

融資難是制約中小型出口企業(yè)的瓶頸，一般說(shuō)來(lái)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)融資的途徑有兩條：（1）內(nèi)源融資，即企業(yè)將自己的積累轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程；（2）外源融資，即企業(yè)吸收其它經(jīng)濟(jì)主體的閑散資金轉(zhuǎn)化為自己投資的過(guò)程。在我國(guó)，中小企業(yè)的資金主要是通過(guò)內(nèi)源融資獲得。而在出口業(yè)務(wù)中，中小企業(yè)缺乏進(jìn)出口信貸支持和出口信用保險(xiǎn)，限制了企業(yè)開拓市場(chǎng)的能力，并且使出口業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)缺乏防范措施。在創(chuàng)業(yè)初期，中小企業(yè)主要依靠自有資金，利潤(rùn)留存來(lái)滿足企業(yè)資金運(yùn)作需求。但隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，日益需要從銀行間接融資，考慮到中小企業(yè)信譽(yù)及償還能力，許多國(guó)有商業(yè)銀行不愿貸款給中小企業(yè)，這就限制了企業(yè)的進(jìn)一步的發(fā)展。由于缺乏國(guó)家或銀行的進(jìn)出口信貸支持，使得中小企業(yè)出口規(guī)模受到了限制，而且很多中小企業(yè)缺乏出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，不利于中小企業(yè)的健康發(fā)展。

6.制約中小型出口企業(yè)的外貿(mào)政策體制不完善。

改革開放以來(lái)，我國(guó)外貿(mào)管理體制已經(jīng)發(fā)生了重大變化，日益適應(yīng)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展的基本要求，對(duì)外貿(mào)易的體制障礙已經(jīng)在很大程度上得到根本性消除。但是，目前仍有不利于中小企業(yè)出口的地方，外貿(mào)進(jìn)出口審批制改為登記制以后，對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)產(chǎn)品出口起到積極作用。但是，目前從登記制手續(xù)上看仍然存在著不利于中小企業(yè)產(chǎn)品出口的地方。登記制的手續(xù)并不比審批制少，由于管理體制產(chǎn)生的高成本并沒有得到有效消減。

三、提高中小型出口企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的對(duì)策

1.深化中小企業(yè)內(nèi)部管理體制改革。

當(dāng)前中小企業(yè)內(nèi)部管理體制改革的關(guān)鍵是建立適合自己發(fā)展階段的管理體制，創(chuàng)新管理模式，完善管理制度。首先要沖破傳統(tǒng)管理體制的束縛，合理實(shí)行分權(quán)。隨著企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者無(wú)法處理企業(yè)所有事務(wù)，此時(shí)應(yīng)該建立科學(xué)合理的組織結(jié)構(gòu)，合理分權(quán)，采用合適的管理模式對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理。其次，企業(yè)應(yīng)該建立標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)章制度，可以有一定的彈性空間，但是一定要有章可循。深化管理體制改革，提高管理水平，使企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者能對(duì)企業(yè)內(nèi)部實(shí)行更有效的控制，尤其在成本呈現(xiàn)上升趨勢(shì)的形勢(shì)下，創(chuàng)新管理模式，完善管理制度，能有效提高生產(chǎn)效率，降低成本，擴(kuò)大利潤(rùn)空間，并且使企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于一個(gè)良好的運(yùn)行狀態(tài)，促使中小企業(yè)盡快成為適應(yīng)市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)需要的法人實(shí)體和競(jìng)爭(zhēng)體。

2.加強(qiáng)成本和費(fèi)用管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。

中小型出口企業(yè)要充分挖掘內(nèi)部潛力，加強(qiáng)采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、資金運(yùn)籌等各個(gè)環(huán)節(jié)的成本和費(fèi)用管理，最大限度地降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，擴(kuò)大產(chǎn)品的利潤(rùn)空間，以適應(yīng)國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)的需要。在我國(guó)，相當(dāng)一部分中小企業(yè)的產(chǎn)品是通過(guò)外貿(mào)公司出口的，進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的中間環(huán)節(jié)較多，企業(yè)出口成本較高。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與國(guó)外客戶的聯(lián)系或在國(guó)外設(shè)立銷售公司,減少中間環(huán)節(jié)，降低交易成本，進(jìn)而提高經(jīng)營(yíng)效益。

3.積極調(diào)整出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，大力培育自主品牌。

我國(guó)目前中小企業(yè)出口的產(chǎn)品多是以勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主的初級(jí)產(chǎn)品，此類產(chǎn)品不能成為帶動(dòng)企業(yè)發(fā)展的領(lǐng)頭產(chǎn)業(yè)。所以，我國(guó)企業(yè)應(yīng)自主創(chuàng)新、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)品質(zhì)量、加大研發(fā)力度、促進(jìn)產(chǎn)品更新，讓比較優(yōu)勢(shì)變?yōu)楦?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，改變追求市場(chǎng)占有率的思想，而以產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)及創(chuàng)新為企業(yè)靈魂，努力開發(fā)技術(shù)含量高的制成品替代技術(shù)含量低的制成品出口，提升自己的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)并增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。

4.開拓多元化的國(guó)際市場(chǎng)，同時(shí)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

以歐美為出口對(duì)象的中小型出口企業(yè)，在金融危機(jī)過(guò)后，歐美市場(chǎng)明顯萎縮，此時(shí)，應(yīng)開拓多元化的市場(chǎng)，來(lái)分散出口風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在國(guó)家政策大力扶持下，擴(kuò)大內(nèi)需，刺激國(guó)內(nèi)消費(fèi)，出口型中小企業(yè)可以開拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

5.依托電子商務(wù)市場(chǎng)，拓展對(duì)外貿(mào)易發(fā)展路徑。

在電子商務(wù)日益成熟的背景下，許多企業(yè)開始入駐互聯(lián)網(wǎng)，其已成為企業(yè)拓展對(duì)外貿(mào)易的重要平臺(tái)之一。對(duì)于中小型出口企業(yè)自身來(lái)說(shuō)，電子商務(wù)可以節(jié)省經(jīng)費(fèi)、增加貿(mào)易機(jī)會(huì)、提高貿(mào)易效率，降低了依靠中間商帶來(lái)的約束。對(duì)于海外買家，為了降低采購(gòu)成本進(jìn)而更加依賴電子商務(wù)的采購(gòu)，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)下的電子商務(wù)能夠使中小型出口企業(yè)以更便捷的方式發(fā)展對(duì)外貿(mào)易，拓寬中小型出口企業(yè)的銷售渠道。這是由互聯(lián)網(wǎng)的特性所決定的，基于互聯(lián)網(wǎng)的電子商務(wù)，能夠有效地聯(lián)接企業(yè)和消費(fèi)者，并有利于提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和競(jìng)爭(zhēng)能力。

6.加強(qiáng)匯率機(jī)制研究，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

匯改以來(lái)，人民幣升值將外貿(mào)出口企業(yè)直接暴露于匯率風(fēng)險(xiǎn)之下，使得當(dāng)前出口貿(mào)易的一個(gè)突出問(wèn)題就是匯率風(fēng)險(xiǎn)束縛了外貿(mào)企業(yè)的出易。為了有效防范匯率風(fēng)險(xiǎn)：一方面中小型出口企業(yè)應(yīng)通過(guò)引進(jìn)外匯專業(yè)人才，學(xué)習(xí)和掌握外匯保值套利的方法和技巧，通過(guò)外匯買賣來(lái)套期保值，降低外匯匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，減少因匯率變化造成的損失；另一方面通過(guò)政策鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)和深化國(guó)際金融創(chuàng)新，發(fā)展符合當(dāng)前出口貿(mào)易需要的避險(xiǎn)工具與解決方案，以減輕匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)出口貿(mào)易的負(fù)面影響。

7.發(fā)揮監(jiān)管服務(wù)功能，推進(jìn)中小型出口企業(yè)金融服務(wù)。

銀行監(jiān)管部門繼續(xù)發(fā)揮監(jiān)管服務(wù)功能，積極推進(jìn)中小型出口企業(yè)金融服務(wù)工作，引導(dǎo)銀行業(yè)探索破解企業(yè)融資難問(wèn)題。根據(jù)出口型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)：（1）加強(qiáng)與地方政府有關(guān)部門的溝通協(xié)調(diào)，建議抵押物評(píng)估、登記部門適當(dāng)降低貸款抵押物的評(píng)估和登記費(fèi)用，并適當(dāng)延長(zhǎng)抵押物登記有效期限。（2）建議由政府牽頭，組建靈活多樣的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為出口企業(yè)取得信貸資金支持，提供更多的機(jī)會(huì)，緩解企業(yè)在發(fā)展中遇到的流動(dòng)資金和技改資金不足的問(wèn)題。（3）引導(dǎo)銀行業(yè)創(chuàng)新信貸方式，如對(duì)優(yōu)質(zhì)抵押物可以適當(dāng)提高抵押率，對(duì)經(jīng)營(yíng)效益較好、產(chǎn)品銷售市場(chǎng)廣闊、發(fā)展前景穩(wěn)定的企業(yè)，可以適當(dāng)延長(zhǎng)抵押貸款的期限。

8.為中小型企業(yè)出口貿(mào)易提供良好的政策體制環(huán)境。

加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)出口的宏觀協(xié)調(diào)指導(dǎo)。圍繞中小企業(yè)的出口和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，有針對(duì)性地實(shí)施產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易政策。將中小型出口企業(yè)納入我國(guó)整個(gè)國(guó)際化戰(zhàn)略體系之中，做好中小型出口企業(yè)國(guó)際化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移。另外，繼續(xù)深化外貿(mào)體制改革，精簡(jiǎn)外貿(mào)審批及登記程序，是中小企業(yè)在出口貿(mào)易中節(jié)約時(shí)間和費(fèi)用，更快更好地抓住商機(jī)。

四、結(jié)語(yǔ)

第5篇：能源交易發(fā)展前景范文

[關(guān)鍵詞]揚(yáng)州市中小企業(yè) 自主創(chuàng)新 主要問(wèn)題 對(duì)策

一、當(dāng)前揚(yáng)州中小企業(yè)自主創(chuàng)新的現(xiàn)狀

當(dāng)今世界,科學(xué)技術(shù)革命日新月異,自主創(chuàng)新能力成為科技競(jìng)爭(zhēng)的核心和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的決定性因素。為切實(shí)提高科技創(chuàng)新能力,揚(yáng)州市先后出臺(tái)了《揚(yáng)州市推進(jìn)“雙創(chuàng)”、“三重”工作實(shí)施意見》、《關(guān)于增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力推進(jìn)創(chuàng)新型城市建設(shè)的意見》、《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)科技創(chuàng)新的若干政策》及 “8631”行動(dòng)計(jì)劃等一系列文件。先后設(shè)立了“雙創(chuàng)”獎(jiǎng)勵(lì)資金、專利資助資金、風(fēng)險(xiǎn)基金等,不斷加大政府科技投入。各地區(qū)也根據(jù)實(shí)際情況,在推進(jìn)政產(chǎn)學(xué)研金合作、建設(shè)科技孵化器、獎(jiǎng)勵(lì)科技人員、鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新、專利申請(qǐng)和技改投入等方面,先后出臺(tái)了多項(xiàng)扶持獎(jiǎng)勵(lì)政策,營(yíng)造了全社會(huì)崇尚創(chuàng)新、尊重知識(shí)、尊重人才、勇于創(chuàng)新的氛圍。

目前,揚(yáng)州市重點(diǎn)發(fā)展電子信息、先進(jìn)制造、新能源、新光源、新材料、生物技術(shù)和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè),大力培植新能源、新光源、新材料“三新”等高新技術(shù)企業(yè),努力在優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域掌握一批核心技術(shù),擁有一批自主知識(shí)產(chǎn)權(quán),造就一批具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)和較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的自主品牌,形成完善的產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng)新能力較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)群。

二、 揚(yáng)州市中小企業(yè)自主創(chuàng)新面臨的主要問(wèn)題

盡管揚(yáng)州市中小企業(yè)的技術(shù)水平和自主創(chuàng)新能力有了不同程度的提高,個(gè)別產(chǎn)業(yè)在國(guó)際和國(guó)內(nèi)具備了一定的競(jìng)爭(zhēng)力,但總體來(lái)看,產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新能力仍然較弱,與發(fā)達(dá)國(guó)家和先進(jìn)地區(qū)相比還有相當(dāng)差距,多數(shù)產(chǎn)業(yè)處于國(guó)際產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈末端,技術(shù)水平、勞動(dòng)生產(chǎn)率和工業(yè)增加值率和產(chǎn)品附加值都還比較低。

1、企業(yè)的自主創(chuàng)新意識(shí)還不夠強(qiáng),主體地位不夠突出

在科技飛速發(fā)展的當(dāng)今世界,自主創(chuàng)新已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展的強(qiáng)大助推器,是增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的主要手段,但是,由于自主創(chuàng)新活動(dòng)的投入大、風(fēng)險(xiǎn)大,容易使企業(yè)忽視或不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)。在資本投向上,更愿意投向資金回報(bào)率高、周期短的行業(yè)。在能夠獲得現(xiàn)實(shí)利益的條件下,不愿意在自主創(chuàng)新方面進(jìn)行投資,大多數(shù)中小企業(yè)仍然依賴于技術(shù)和設(shè)備引進(jìn)。在技改中存在重技術(shù)引進(jìn),輕消化吸收的現(xiàn)象,時(shí)至今日,還有相當(dāng)一部分中小企業(yè)企業(yè)是“沒有研發(fā)機(jī)構(gòu)、沒有研發(fā)人員、沒有研發(fā)項(xiàng)目、沒有研發(fā)資金”的“四無(wú)”企業(yè)。企業(yè)還沒有真正成為自主創(chuàng)新的主體。

2、產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系尚未形成,科技成果轉(zhuǎn)化率相對(duì)較低,無(wú)法轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力

揚(yáng)州高等院校和科技院所資源比較豐富,每年都會(huì)產(chǎn)生大量科研成果,但大部分成果或以論文形式,或以實(shí)驗(yàn)技術(shù)形式存在,科研成果轉(zhuǎn)化的資金匱乏,只有不到10%的科研成果或?qū)＠D(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力,沒有機(jī)會(huì)、途徑轉(zhuǎn)化為應(yīng)用技術(shù)和專利技術(shù),抑制了地方企業(yè)自主創(chuàng)新能力的提升。在基礎(chǔ)性研究、行業(yè)共性技術(shù)研發(fā)方面,企業(yè)間沒有廣泛建立和形成技術(shù)創(chuàng)新的戰(zhàn)略聯(lián)盟或協(xié)作關(guān)系。中小企業(yè)內(nèi)部科研人員不足、結(jié)構(gòu)不合理,不少科技人員缺乏堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)和不斷更新的科研素質(zhì),難以取得技術(shù)上的突破和創(chuàng)新。一些企業(yè)對(duì)科技人員缺乏有效的技術(shù)創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制,企業(yè)在職技術(shù)人員接受繼續(xù)教育的機(jī)會(huì)較少,專業(yè)知識(shí)得不到及時(shí)更新。自主創(chuàng)新缺乏有力的智力支撐。

3、中小企業(yè)自主創(chuàng)新資金不足,社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資不足,融資渠道不暢

資金不足是揚(yáng)州市中小企業(yè)自主創(chuàng)新能力提升的最主要障礙。融資難主要體現(xiàn)在融資方式比較單一,缺乏直接的市場(chǎng)融資渠道,中小企業(yè)很少能夠采用發(fā)行債券的融資方式募集資金,能夠發(fā)行股票上市融資的企業(yè)也為數(shù)不多。而且由于中小企業(yè)規(guī)模偏小,發(fā)展前景不明朗,本身的資信水平不高,加之與銀行等金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱,提高了金融機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)提供信貸時(shí)的交易成本與風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行因?yàn)檫@類貸款數(shù)額小、筆數(shù)多、風(fēng)險(xiǎn)大和成本高的考慮,不愿向中小企業(yè)提供貸款。另外,現(xiàn)行的金融政策,貸款難,手續(xù)繁,歸還期短,貸款品種和金融服務(wù)的不適應(yīng),致使中小企業(yè)貸款難愈加彰顯,對(duì)揚(yáng)州市中小企業(yè)加快發(fā)展極為不利,特別是對(duì)正在成長(zhǎng)中的信用等級(jí)不高的企業(yè)影響較大。

4、政府和部分企業(yè)對(duì)自主創(chuàng)新的艱巨性認(rèn)識(shí)不足

目前,揚(yáng)州市各部門雖然出臺(tái)了許多鼓勵(lì)企業(yè)自主創(chuàng)新的政策,但中小企業(yè)對(duì)自主創(chuàng)新的真實(shí)性和艱巨性認(rèn)識(shí)不足,視高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值規(guī)模的提高為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和技術(shù)升級(jí),視先進(jìn)設(shè)備的采用為產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)。因此揚(yáng)州的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)主要還是普通勞動(dòng)密集型的。引進(jìn)和采用先進(jìn)設(shè)備僅僅是生產(chǎn)技術(shù)的升級(jí)。支持中小企業(yè)自主創(chuàng)新的服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全。一些地方現(xiàn)有的科技中介機(jī)構(gòu)多數(shù)是從政府部門分離出來(lái)、或是由事業(yè)單位改制而來(lái),運(yùn)作方式?jīng)]有從根本上改變?cè)械乃悸?服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)方式創(chuàng)新不夠,服務(wù)質(zhì)量難以保證。

5、市場(chǎng)機(jī)制仍不健全,缺乏有效的創(chuàng)新導(dǎo)向,使企業(yè)的創(chuàng)新效率不高

許多企業(yè)對(duì)以產(chǎn)品自主開發(fā)為對(duì)象的技術(shù)創(chuàng)新體系沒有正確的認(rèn)識(shí),沒有真正把加強(qiáng)自主研究開發(fā)作為增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的手段。企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略研究不夠,技術(shù)創(chuàng)新體系建設(shè)、運(yùn)行的制度欠缺,內(nèi)在動(dòng)力機(jī)制和運(yùn)行機(jī)制有待進(jìn)一步完善,創(chuàng)新的動(dòng)力機(jī)制有待完善。

“創(chuàng)新是一個(gè)民族的靈魂,是國(guó)家興旺發(fā)達(dá)的不竭動(dòng)力?！比媛鋵?shí)科學(xué)發(fā)展觀,提升企業(yè)的自主創(chuàng)新能力,加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式,走科技創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)發(fā)展之路,以創(chuàng)新主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)、以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、以創(chuàng)新謀求突破是揚(yáng)州市中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根本途徑。

(1)推動(dòng)企業(yè)成為技術(shù)創(chuàng)新主體,強(qiáng)化企業(yè)自主創(chuàng)新的主體地位

強(qiáng)化企業(yè)在科技創(chuàng)新中的主體地位,加快培育一批集研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造于一體的科技創(chuàng)新型大企業(yè)和成長(zhǎng)型科技企業(yè),著力提升區(qū)域自主創(chuàng)新能力。要重點(diǎn)建設(shè)生產(chǎn)力促進(jìn)中心、高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心、科技評(píng)估認(rèn)定機(jī)構(gòu)、專利事務(wù)所和科技信息咨詢服務(wù)企業(yè)。加強(qiáng)技術(shù)市場(chǎng)建設(shè),培育技術(shù)經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍,通過(guò)組織科技成果交易會(huì)、科技成果展示會(huì)、經(jīng)貿(mào)洽談會(huì)等技術(shù)交易活動(dòng),活躍技術(shù)市場(chǎng),推動(dòng)技術(shù)貿(mào)易發(fā)展,加快科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化。倡導(dǎo)中小企業(yè)建立以技術(shù)委員會(huì)為技術(shù)創(chuàng)新決策層、以專家咨詢委員會(huì)為決策智囊層、以“一站兩中心”為執(zhí)行層的技術(shù)創(chuàng)新體系。積極引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)“一站兩中心”建設(shè)和產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合,提高企業(yè)自主開發(fā)能力和對(duì)新技術(shù)、新工藝、新裝備的消化吸收能力。努力實(shí)現(xiàn)從“加工制造”到“自主創(chuàng)造”的轉(zhuǎn)變。

(2)進(jìn)一步強(qiáng)化科學(xué)技術(shù)在加快揚(yáng)州經(jīng)濟(jì)發(fā)展、實(shí)施工業(yè)第一方略中的主要戰(zhàn)略作用

建立和完善黨政領(lǐng)導(dǎo)推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新目標(biāo)責(zé)任制。制定科學(xué)的考核辦法和指標(biāo)體系,把重視和加強(qiáng)對(duì)科技工作的領(lǐng)導(dǎo)、制定和實(shí)施技術(shù)創(chuàng)新計(jì)劃、增加科技投入、加強(qiáng)創(chuàng)新人才隊(duì)伍建設(shè)等作為考核的主要內(nèi)容,并把考核結(jié)果作為評(píng)價(jià)各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部政績(jī)的重要依據(jù),強(qiáng)化督促檢查,確保各項(xiàng)政策措施落到實(shí)處。

政府必須改變重引進(jìn)、輕消化、吸收、再創(chuàng)新的觀念和做法,改革相關(guān)補(bǔ)貼辦法和二者比例,進(jìn)一步制訂符合國(guó)際通行規(guī)則的導(dǎo)向性政策,完善揚(yáng)州市鼓勵(lì)投資和發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、技術(shù)導(dǎo)向性目錄。制訂揚(yáng)州市優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)支柱行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、工業(yè)布局規(guī)劃、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃,整合資源,引導(dǎo)要素投向,努力形成特色明顯、優(yōu)勢(shì)發(fā)揮、結(jié)構(gòu)合理、體系完備的產(chǎn)業(yè)框架。

(3)加快信息化帶動(dòng)工業(yè)化

信息化帶動(dòng)工業(yè)化,關(guān)鍵是帶動(dòng),本質(zhì)是創(chuàng)新,核心是整合,其實(shí)質(zhì)是把工業(yè)化與信息化有機(jī)結(jié)合,利用信息化手段,加快工業(yè)化進(jìn)程。要在實(shí)現(xiàn)工業(yè)化的同時(shí)推進(jìn)信息化,把工業(yè)與信息化、把發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)與改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有機(jī)結(jié)合起來(lái),使工業(yè)化與信息化互為依托,融為一體,整體推進(jìn)。必須加快利用信息技術(shù)加快改造和提升我市汽車及零部件、船舶、化工醫(yī)藥、化纖紡織等支柱產(chǎn)業(yè);必須通過(guò)信息化戰(zhàn)略的實(shí)施,增強(qiáng)區(qū)域企業(yè)群體的技術(shù)創(chuàng)新能力、核心競(jìng)爭(zhēng)能力和可持續(xù)發(fā)展能力;必須從信息化推動(dòng)企業(yè)管理、機(jī)制和技術(shù)三大創(chuàng)新入手,提高企業(yè)管理水平和創(chuàng)新能力,提高企業(yè)的應(yīng)變能力和競(jìng)爭(zhēng)能力。大力提高企業(yè)的生產(chǎn)自動(dòng)化、產(chǎn)品數(shù)字化、管理網(wǎng)絡(luò)化以及商務(wù)電子化水平,加強(qiáng)系統(tǒng)集成。加速運(yùn)用信息技術(shù)提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力,加快服務(wù)于廣大中小企業(yè)信息化的公共技術(shù)平臺(tái)“揚(yáng)州市ERP及電子商務(wù)推廣中心”的建設(shè)。實(shí)現(xiàn)企業(yè)物流、資金流、信息流的有效統(tǒng)一,提升企業(yè)管理競(jìng)爭(zhēng)力。

(4)加快高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展進(jìn)程,大力促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)

堅(jiān)持通過(guò)科技創(chuàng)新來(lái)提高產(chǎn)業(yè)層次,使傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)上水平,新型產(chǎn)業(yè)上規(guī)模,提高經(jīng)濟(jì)的綜合實(shí)力。積極引導(dǎo)企業(yè)研發(fā)高科技含量、高附加值的新產(chǎn)品,不斷提高產(chǎn)品檔次。一是圍繞重大技術(shù)攻關(guān)和科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目,促進(jìn)科技創(chuàng)新要素向重點(diǎn)園區(qū)、重點(diǎn)企業(yè)、重點(diǎn)項(xiàng)目集中,組織實(shí)施重大科技項(xiàng)目。二是圍繞新能源、新光源、新材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,著力突破制約產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵技術(shù),加快培育高新技術(shù)企業(yè),促進(jìn)高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大,使之成為推動(dòng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)力引擎。三是圍繞特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè),加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用新技術(shù)、新工藝、新裝備的步伐,做大產(chǎn)業(yè)規(guī)模,增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力,形成基地化規(guī)模發(fā)展的新優(yōu)勢(shì),促進(jìn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。

(5)創(chuàng)新產(chǎn)學(xué)研合作機(jī)制

揚(yáng)州要利用長(zhǎng)期合作的優(yōu)勢(shì),重點(diǎn)抓好與中科院、東南大學(xué)、南京理工大學(xué)等著名高校、科研院所的技術(shù)和人才資源合作,加強(qiáng)多層次、多形式的人員交流,在建立產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的科研開發(fā)體系、技術(shù)協(xié)作機(jī)制和轉(zhuǎn)化高新技術(shù)成果等方面取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。通過(guò)改制和改組,推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新層次和水平的提高。不斷拓寬產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合的外延,積極引導(dǎo)揚(yáng)州大學(xué)、揚(yáng)州科技學(xué)院等高校結(jié)合我市產(chǎn)業(yè)發(fā)展,調(diào)整專業(yè)設(shè)置,為我市企業(yè)培養(yǎng)急需的專業(yè)技術(shù)人才,為在職人員提供繼續(xù)教育。鼓勵(lì)和支持揚(yáng)州大學(xué)、揚(yáng)州科技學(xué)院在我市建立大學(xué)科技園,在土地、稅收上給予優(yōu)惠,共建高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心,孵化高新技術(shù)成果,催生高新技術(shù)企業(yè),對(duì)企業(yè)進(jìn)行科技成果轉(zhuǎn)化和技術(shù)擴(kuò)散、輻射。大力發(fā)展以資產(chǎn)為紐帶、以高新技術(shù)為依托、以現(xiàn)代企業(yè)制度為規(guī)范的“三位一體”的緊密型產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合體,提升中小企業(yè)自主開發(fā)及對(duì)引進(jìn)技術(shù)的消化、吸收和創(chuàng)新能力。

當(dāng)前,揚(yáng)州總體上處于工業(yè)化中期向中后期轉(zhuǎn)變階段,在這個(gè)發(fā)展階段,必須在充分、細(xì)致研究的基礎(chǔ)上,形成一個(gè)綜合考慮與事例技術(shù)選擇、要以創(chuàng)新主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)、以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、以創(chuàng)新謀求突破,全面提升城市和中小企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

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[3]魏后凱.《我國(guó)地區(qū)工業(yè)技術(shù)創(chuàng)新力評(píng)價(jià)》[J],(《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)》,2004年第5期)

第6篇：能源交易發(fā)展前景范文

外貿(mào)立足保增長(zhǎng)、保份額、調(diào)結(jié)構(gòu)。一是提高出口基地發(fā)展水平。在推動(dòng)出口基地建設(shè)過(guò)程中注意與我省產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃、特色產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)等相銜接，注重與世界知名專業(yè)展會(huì)對(duì)接，加強(qiáng)南北合作和政策引導(dǎo)，完善開發(fā)區(qū)功能，提升產(chǎn)業(yè)集聚水平，強(qiáng)化各類開發(fā)園區(qū)產(chǎn)業(yè)特色，進(jìn)一步落實(shí)科技興貿(mào)戰(zhàn)略，大力培育出口品牌，形成產(chǎn)品、企業(yè)、區(qū)域三個(gè)層次的品牌，形成更多具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的品牌。二是增強(qiáng)本土企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)能力。以培育本土跨國(guó)公司為目標(biāo)，加快走出去步伐，逐步建立境外營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，積極并購(gòu)境外品牌，推進(jìn)品牌國(guó)際化。把外貿(mào)出口與境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)建設(shè)結(jié)合起來(lái)，加快境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)建設(shè)，鼓勵(lì)有“走出去”意向的企業(yè)赴境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)投資，通過(guò)境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)帶動(dòng)機(jī)電、成套設(shè)備等商品出口。三是把外貿(mào)與內(nèi)貿(mào)結(jié)合起來(lái)。通過(guò)網(wǎng)上展銷、電視購(gòu)物、設(shè)立專業(yè)展銷會(huì)、進(jìn)駐賣場(chǎng)等多種方式推動(dòng)出口商品開展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開發(fā)與銷售。加快省內(nèi)大型專業(yè)市場(chǎng)與國(guó)際知名專業(yè)展會(huì)的對(duì)接，促進(jìn)專業(yè)市場(chǎng)國(guó)際化，有效開拓國(guó)際市場(chǎng)。

外資立足穩(wěn)規(guī)模、保領(lǐng)先、提質(zhì)量。一是大力引進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)。搶抓低碳經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)等新機(jī)遇，密切關(guān)注新能源、新材料、新醫(yī)藥、環(huán)保、軟件和服務(wù)外包、傳感網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，著力引進(jìn)更加符合世界產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、產(chǎn)業(yè)層次更高的創(chuàng)新型外資項(xiàng)目，特別是物聯(lián)網(wǎng)、新能源、環(huán)保等重大外資項(xiàng)目。二是發(fā)揮重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和大企業(yè)的整合作用。根據(jù)我省工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級(jí)的實(shí)施意見、13個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃，以及我省產(chǎn)業(yè)的外向度情況，確定一批重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈整合，做大做強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈；同時(shí)，針對(duì)一批重大項(xiàng)目和重點(diǎn)企業(yè)，促進(jìn)增資、延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，引進(jìn)公司總部或地區(qū)總部，發(fā)展高端環(huán)節(jié)，提高競(jìng)爭(zhēng)力和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。三是創(chuàng)新利用外資方式。抓住國(guó)家對(duì)設(shè)立私募基金、創(chuàng)投基金、投資性公司審批權(quán)限下放的有利時(shí)機(jī)，大力引進(jìn)境外各類投資基金。引導(dǎo)外資創(chuàng)業(yè)投資基金投向我省新興產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)股權(quán)基金投資于發(fā)展前景好的成長(zhǎng)型企業(yè)，進(jìn)一步拓展企業(yè)融資渠道，支持高新技術(shù)中小企業(yè)利用國(guó)外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)開展融資活動(dòng)，鼓勵(lì)有條件的企業(yè)在境外上市和外資企業(yè)在境內(nèi)上市。四是優(yōu)化外資區(qū)域布局。以我省沿海開發(fā)上升為國(guó)家戰(zhàn)略為契機(jī)，逐步優(yōu)化沿海地區(qū)利用外資布局，引導(dǎo)沿海地區(qū)重點(diǎn)引進(jìn)石化、船舶、新能源、現(xiàn)代物流等項(xiàng)目。在加快蘇南地區(qū)利用外資質(zhì)量水平提高的同時(shí)，進(jìn)一步推動(dòng)南北共建開發(fā)區(qū)建設(shè)和跨江聯(lián)動(dòng)，積極落實(shí)各種鼓勵(lì)和引導(dǎo)政策，及時(shí)協(xié)調(diào)解決發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題，完善共建機(jī)制，提高規(guī)劃和建設(shè)水平，增強(qiáng)蘇中、蘇北地區(qū)承接國(guó)際產(chǎn)業(yè)資本和蘇南地區(qū)外資企業(yè)轉(zhuǎn)移的能力。

外經(jīng)立足上規(guī)模、拓空間、爭(zhēng)先進(jìn)。一是培育具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的本土跨國(guó)企業(yè)。推動(dòng)一批有比較優(yōu)勢(shì)的企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)，開展海外商標(biāo)注冊(cè)、廣告宣傳和質(zhì)量認(rèn)證，建立境外銷售公司、產(chǎn)品展示中心、品牌專賣店和售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)等，形成穩(wěn)定、暢通的產(chǎn)品出口渠道。推動(dòng)一批有條件的企業(yè)借助國(guó)際資本市場(chǎng)，兼并和收購(gòu)境外企業(yè)和知名品牌，利用境外企業(yè)的銷售渠道和物流系統(tǒng)，拓展發(fā)展空間。二是加快境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)和集聚區(qū)建設(shè)。建立和完善符合東道國(guó)國(guó)情的管理體制和服務(wù)體系，規(guī)劃內(nèi)項(xiàng)目快速集聚，開發(fā)建設(shè)取得明顯成效，形成具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)集群。三是拓展境外投資合作的領(lǐng)域和方式。鼓勵(lì)企業(yè)積極參與境外資源項(xiàng)目合作開發(fā)，尤其在鐵礦石、煤炭、木材、有色金屬等領(lǐng)域的投資合作取得積極成果。不斷創(chuàng)新境外投資方式，在海外并購(gòu)、參股、合資合作等方面取得明顯進(jìn)展。四是提升對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作層次。推動(dòng)我省企業(yè)開展國(guó)際工程總承包業(yè)務(wù)明顯擴(kuò)大，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力明顯提升，競(jìng)爭(zhēng)能力明顯增強(qiáng)，對(duì)外承包工程和勞務(wù)合作的綜合效益進(jìn)一步提高。推進(jìn)外派勞務(wù)基地建設(shè)，外派勞務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力明顯提高。

外包立足優(yōu)載體、促集群、創(chuàng)優(yōu)勢(shì)。一是做大做強(qiáng)蘇南服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)帶。在蘇南服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)帶初現(xiàn)雛形的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大外包規(guī)模，提升外包產(chǎn)業(yè)層次，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。繼續(xù)推進(jìn)南京、無(wú)錫、蘇州三個(gè)服務(wù)外包基地城市載體建設(shè)，加快服務(wù)外包人才培訓(xùn)中心建設(shè)，加快培養(yǎng)服務(wù)外包人才。二是努力形成服務(wù)業(yè)的產(chǎn)業(yè)特色。抓住上海世博會(huì)的機(jī)遇，進(jìn)一步推動(dòng)服務(wù)業(yè)對(duì)外開放。大力引進(jìn)物流、金融、設(shè)計(jì)咨詢、商貿(mào)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，重點(diǎn)培育各類服務(wù)業(yè)開放載體，加快建設(shè)服務(wù)貿(mào)易發(fā)展集聚區(qū)和示范區(qū)，做大做強(qiáng)花橋國(guó)際商務(wù)區(qū)，形成全省現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的示范帶動(dòng)效應(yīng)。

外智立足建平臺(tái)、強(qiáng)機(jī)制、優(yōu)環(huán)境。一是拓寬人力資源引進(jìn)渠道。依托研發(fā)機(jī)構(gòu)引進(jìn)高層次人才，加強(qiáng)與駐外機(jī)構(gòu)、境外高校、研發(fā)機(jī)構(gòu)等的合作，定期在境外舉辦高層次人才專場(chǎng)招聘活動(dòng)：依托各類創(chuàng)新基地引進(jìn)創(chuàng)新型人才，通過(guò)建設(shè)留學(xué)人員創(chuàng)業(yè)園、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)、各類孵化器等載體，吸引海外創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才落戶江蘇；依托重大項(xiàng)目引進(jìn)人力資源，通過(guò)重大產(chǎn)業(yè)攻關(guān)項(xiàng)目、重點(diǎn)學(xué)科和重點(diǎn)科研基地等項(xiàng)目平臺(tái)，讓人才隨著產(chǎn)業(yè)的引進(jìn)而落戶。二是創(chuàng)新人力資源培養(yǎng)機(jī)制。開展境外培訓(xùn)，加強(qiáng)與境外機(jī)構(gòu)的合作，開拓外經(jīng)貿(mào)從業(yè)人員的國(guó)際視野；開展聯(lián)合培訓(xùn)。推進(jìn)各類大專院校與境外院校聯(lián)合辦學(xué)，提高培養(yǎng)能力和水平；開展基地培訓(xùn)，建設(shè)國(guó)際服務(wù)外包等多個(gè)專業(yè)人才培訓(xùn)基地，培養(yǎng)更多專業(yè)人才；開展技能培訓(xùn)，圍繞現(xiàn)代制造業(yè)發(fā)展的要求，著力技能型人才的培養(yǎng)，提高制造業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)水平。三是營(yíng)造發(fā)揮人力資源作用的環(huán)境。在新一輪發(fā)展中，我省服務(wù)業(yè)開放水平將大大提高，白領(lǐng)人才急劇增多，人才對(duì)環(huán)境的要求從過(guò)去的物質(zhì)為主更多轉(zhuǎn)向精神需求，因此，應(yīng)更加注重打造良好的生活和居住環(huán)境以及適應(yīng)人才精神需求的文化環(huán)境。

內(nèi)貿(mào)立足擴(kuò)消費(fèi)、穩(wěn)市場(chǎng)、保增長(zhǎng)。一是擴(kuò)大農(nóng)村消費(fèi)。加快配送中心建設(shè)，提高“萬(wàn)村千鄉(xiāng)市場(chǎng)工程”配送率。提升“雙百市場(chǎng)工程”的商品集散和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，加快農(nóng)產(chǎn)品加工、物流、冷鏈系統(tǒng)的建設(shè)。擴(kuò)大“農(nóng)超對(duì)接”范圍，建立穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系。汽車、摩托車、農(nóng)業(yè)機(jī)械及家電下鄉(xiāng)繼續(xù)擴(kuò)大品種，簡(jiǎn)化手續(xù)。支持生產(chǎn)資料企業(yè)延伸農(nóng)村服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，滿足農(nóng)村木材、鋼材、水泥等產(chǎn)品消費(fèi)需求。二是擴(kuò)大城市消費(fèi)。推進(jìn)家庭、家政服務(wù)一體化，鼓勵(lì)社區(qū)發(fā)展理發(fā)、洗染、菜場(chǎng)、廢舊物資回收等服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和綜合服務(wù)平臺(tái)，拓展服務(wù)功能，創(chuàng)新服務(wù)方式，支持有實(shí)力的連鎖企業(yè)拓展服務(wù)項(xiàng)目。加快實(shí)施放心早餐工程，推動(dòng)“大眾化餐飲”工程。加快推進(jìn)零售業(yè)節(jié)能行動(dòng)，促進(jìn)循環(huán)消費(fèi)。i是擴(kuò)大換代消費(fèi)。完善汽車家電“以舊換新”政策，研究完善補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)和操作方式，著重提高便利性、協(xié)調(diào)性和規(guī)范性，加強(qiáng)政策效果評(píng)估。促進(jìn)新車市場(chǎng)、二手車市場(chǎng)、維修服務(wù)市場(chǎng)、拆解報(bào)廢車市場(chǎng)和汽車租賃市場(chǎng)的配套發(fā)展，形成完整服務(wù)體系，增強(qiáng)汽車對(duì)消費(fèi)的拉動(dòng)作用。四是擴(kuò)大信用消費(fèi)。創(chuàng)新信用、融資業(yè)務(wù)內(nèi)容和服務(wù)方式，繼續(xù)發(fā)揮內(nèi)貿(mào)信用險(xiǎn)在拓展市場(chǎng)、防范風(fēng)險(xiǎn)方面的積極做用。創(chuàng)新信用消費(fèi)模式，擴(kuò)大信用保險(xiǎn)補(bǔ)助范圍，推進(jìn)信用消費(fèi)。支持和規(guī)范商貿(mào)信用服務(wù)業(yè)，推進(jìn)信用體系建設(shè)。鼓勵(lì)網(wǎng)上購(gòu)物，規(guī)范網(wǎng)上交易環(huán)境。五是擴(kuò)大節(jié)慶消費(fèi)。結(jié)合傳統(tǒng)和現(xiàn)代節(jié)慶日，組織開展各種“購(gòu)物節(jié)”等促銷活動(dòng)。整合各地活動(dòng)資源，組織開展全國(guó)性促銷活動(dòng)，不斷提升活動(dòng)效果和社會(huì)影響力。

第7篇：能源交易發(fā)展前景范文

【論文關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；制度

無(wú)論發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要支柱。中小企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展保證了國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體素質(zhì)的不斷提高。中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用已經(jīng)越來(lái)越被人們所認(rèn)識(shí)，特別是2007年全球金融危機(jī)的爆發(fā)，大批中小企業(yè)處于停產(chǎn)或者半停產(chǎn)的狀態(tài)，直接導(dǎo)致了大量勞動(dòng)力失業(yè)，勞動(dòng)力工資水平明顯下降。為支持中小企業(yè)發(fā)展，解決其資金問(wèn)題，我國(guó)政府采取了多種措施對(duì)中小企業(yè)提供金融支持。2008年末、2009年初，為了拓寬中小企業(yè)的融資渠道，我國(guó)政府密集性地出臺(tái)了支持中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策措施，其中，創(chuàng)新銀行貸款的還款方式，用登注冊(cè)的方式，給予民間資本以合法化的方式來(lái)推動(dòng)民間資本對(duì)中小企業(yè)金融支持，以解決中小企業(yè)融資的難，都對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起到了很好的推動(dòng)作用。但盡管采取了這些措施，目前中小企業(yè)仍反映銀行貸款難。在直接融資渠道不暢、中小金融機(jī)構(gòu)很不發(fā)達(dá)的情況下，國(guó)有商業(yè)銀行的信貸支持對(duì)解決中小企業(yè)融資困難更有現(xiàn)實(shí)意義。信貸過(guò)程實(shí)質(zhì)上是企業(yè)和銀行在融資成本和金融風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益之間的博弈過(guò)程：在完全市場(chǎng)信息的情況下，銀行可以根據(jù)掌握的信息判斷風(fēng)險(xiǎn)，決定是否提供貸款以及貸款的利率水平但按現(xiàn)代金融理論的解釋，中小企業(yè)融資的最大特點(diǎn)是“信息不對(duì)稱”，由此帶來(lái)信貸市場(chǎng)的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，商業(yè)銀行為降低“道德風(fēng)險(xiǎn)”，必須加大審查監(jiān)督的力度，而中小企業(yè)貸款“小、急、頻”的特點(diǎn)使商業(yè)銀行的審查監(jiān)督成本和潛在收益不對(duì)稱，降低了它們?cè)谥行∑髽I(yè)貸款方面的積極性。信息不對(duì)稱是指交易雙方的一方擁有相關(guān)信息而另一方?jīng)]有這些信息，或一方比另一方擁有的相關(guān)信息更多，從而對(duì)信息劣勢(shì)者的決策造成不利影響。中小企業(yè)融資缺口很大程度上是因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱造成的.

一、信息不對(duì)稱條件下中小企業(yè)融資制度缺失的主要表現(xiàn)

相關(guān)研究表明，銀行存貸差很大，一方面是大量的資金閑置在銀行，找不到必要的投資場(chǎng)所，另一方面是大量中小企業(yè)卻缺乏發(fā)展所需要的資金，這中間缺少的就是制度。國(guó)外發(fā)育成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有各式各樣的制度、辦法解決融資難題，有各種中介組織分化各種風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)在這方面表現(xiàn)相對(duì)落后。

(一)現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)失信行為約束乏力

我國(guó)至今沒有一部完整的規(guī)范信用的法律，且還嚴(yán)重地存在有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)的現(xiàn)象。由于失信的道德成本、法制成本很小，造成一些企業(yè)違約不講信用的收益要比付出的代價(jià)大得多，使得“失信者”認(rèn)為有空可鉆，有利可圖。這種利益驅(qū)動(dòng)又導(dǎo)致惡性循環(huán)，社會(huì)信用日益惡化，由“失信”走向“無(wú)信”。

(二)由于中小企業(yè)信用支持體系發(fā)育不良。中小企業(yè)在尋求貸款和外源性資本時(shí)很難提供能夠證明其信用水平的信息

中小企業(yè)資信調(diào)查體系發(fā)育程度低。近幾年，我國(guó)人民銀行建立了信貸登記咨詢系統(tǒng)，但其功能還很不完善，幾家國(guó)有商業(yè)銀行雖都已不同程度地推行了中小企業(yè)征信制度，但從目前的情況來(lái)看，這種體系既沒有納入國(guó)家信用管理體系建設(shè)的系統(tǒng)工程，又因?yàn)槭歉髯詾閼?zhàn)，缺乏權(quán)威性、規(guī)范性、專業(yè)性和技術(shù)性，導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)資信調(diào)查在很大程度上的主觀性和片面性：缺乏專業(yè)性權(quán)威信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化的潮流下，投資者已將信用等級(jí)作為信任的基礎(chǔ)。我國(guó)現(xiàn)在的企業(yè)信用評(píng)估體系遠(yuǎn)遠(yuǎn)適應(yīng)不了金融市場(chǎng)發(fā)展的要求，也適應(yīng)不了企業(yè)融資的需要，缺乏專門的權(quán)威性的大型信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，只是由一些規(guī)模很小的會(huì)計(jì)師事務(wù)所或?qū)徲?jì)師事務(wù)所按照?qǐng)?zhí)業(yè)要求部分地承擔(dān)信用評(píng)級(jí)職能。且由于種種原因，這些機(jī)構(gòu)本身還存在很多不守信的現(xiàn)象中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系成長(zhǎng)緩慢。為了解決中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，可供抵押的物品明顯不足的問(wèn)題，近兩年成立了中小企業(yè)信用擔(dān)保公司，但由于資本金規(guī)模小、擔(dān)保收費(fèi)過(guò)高、政府扶持力度弱、與協(xié)作銀行及企業(yè)溝通不夠等原因，業(yè)務(wù)開展非常緩慢，公司運(yùn)作步履維艱，對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)融資的作用F常有限。

(三)中小企業(yè)沒有合理的財(cái)務(wù)擔(dān)保制度。特別是缺少一個(gè)抵押品的二級(jí)市場(chǎng)

在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中．為同民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出近70％的貢獻(xiàn)、經(jīng)營(yíng)績(jī)效都普遍較好、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)也較為完善、資本結(jié)構(gòu)因依托于內(nèi)源融資機(jī)制也較為完備的中小業(yè)，還找不到為其進(jìn)一步發(fā)展提供服務(wù)的正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)、盒融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品，以及相應(yīng)的融資渠道、融資方式和融資體制：原因是由于一部分中小企業(yè)信用水平的影響，使得中小業(yè)很難從銀行直接融資，而如果單純依靠民間資本，首先我們還沒有建直接的民間資本融資市場(chǎng)，其次我們?nèi)狈侠淼呢?cái)務(wù)擔(dān)保制度，特別是缺少一個(gè)抵押品的二級(jí)市場(chǎng)。

二、信息不對(duì)稱條件下中小企業(yè)融資制度缺失對(duì)中小企業(yè)融資的影響

(一)信息不對(duì)稱條件下融資制度的缺失導(dǎo)致的逆向選擇對(duì)中小企業(yè)融資的影響

逆向選擇是交易之前發(fā)生的信息不對(duì)稱。所謂“逆向選擇”，是指銀行在信息收集和處理方面存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題，加上中小企業(yè)通常不愿意向外界披露企業(yè)信息，致使雙方信息不對(duì)稱情況更加嚴(yán)重，最終導(dǎo)致商業(yè)銀行為經(jīng)營(yíng)失敗的企業(yè)提供信貸資金．或者拒絕給有困難但能成功的企業(yè)提供資金。如果金融機(jī)構(gòu)沒有掌握借款者較詳細(xì)的信息，不能準(zhǔn)確甄別客戶的風(fēng)險(xiǎn)，可能采取兩種對(duì)策：一是提高貸款利率以此降低金融機(jī)構(gòu)可能的風(fēng)險(xiǎn)損失；二是基于安全性的考慮，選擇不發(fā)放或少發(fā)放貸款：這樣做就會(huì)出現(xiàn)麗種后果：提高貸款利率會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)較低的借款者退m市場(chǎng)，貸款需求雖然減少。但貸款風(fēng)險(xiǎn)將增加，產(chǎn)生逆向選擇；減少貸款發(fā)放量．會(huì)使一些企業(yè)的貸款需求不能滿足。中小企業(yè)由于沒有信息公開制度，再加上中小企業(yè)本身的劣勢(shì)，如企業(yè)規(guī)模小、品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力弱，企業(yè)管理不規(guī)范等，銀行不愿向其貸款，即使中小企業(yè)愿意付較高的利息往往也難以得到貸款。

(二)信息不對(duì)稱條件下融資制度的缺失導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中小企業(yè)融資的影響

道德風(fēng)險(xiǎn)是在交易發(fā)生之后出現(xiàn)的。所謂“道德風(fēng)險(xiǎn)”是指中小企業(yè)不按照與商業(yè)銀行的協(xié)議或?qū)ι虡I(yè)銀行的承諾使用資金，或在有能力償還銀行貸款的情況下，不償還銀行債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這就導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)督成本過(guò)高。由于銀行對(duì)借款人的投資項(xiàng)目和借款人償還貸款的意愿缺乏完全信息，而面臨著來(lái)自借款人道德方面的風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行在實(shí)際rI二作中，采取或者減少向中小企業(yè)貸款，或者提高貸款的門檻．加慢貸款評(píng)估。對(duì)我國(guó)中小企業(yè)而言，即使中小企業(yè)按照銀行的要求向其提供現(xiàn)金流、利潤(rùn)率以及還款計(jì)劃等資料，銀行由于難以確認(rèn)其真實(shí)性，為慎重起見，一般也不會(huì)輕易向中小企業(yè)貸款。從價(jià)值導(dǎo)向方法看，中小企業(yè)礴_以拿出令銀行滿意的抵押品作擔(dān)保，所以銀行也不會(huì)給它貸款。也就是說(shuō)，單靠中小企業(yè)自身的信譽(yù)難以從銀行那里獲得貸款。中小業(yè)普遍存在信用問(wèn)題：

1．融資信用不足。一些中小業(yè)缺乏對(duì)融資信用的重視，不愿意守信還貸，給中小企業(yè)造成了不好的形象；一些中小企業(yè)由于沒有還款能力，信用風(fēng)險(xiǎn)偏高，銀行不愿意放貸。

2中小企業(yè)的倒閉和歇業(yè)率較高：中國(guó)中小業(yè)的倒閉和歇業(yè)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)，中小企業(yè)高比率的倒閉風(fēng)險(xiǎn)使金融機(jī)構(gòu)望而卻步。

3．中小企業(yè)普遍存在產(chǎn)權(quán)不清晰、公司治理結(jié)構(gòu)不完善等問(wèn)題。受制于企業(yè)規(guī)模，中小企業(yè)管理者無(wú)論是所有者自己，還是所聘請(qǐng)的管理人員，其經(jīng)營(yíng)管理水平無(wú)法與大企業(yè)相比。此外，技術(shù)水平落后，缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，均導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)失去信任。銀行的貸款條件越來(lái)越嚴(yán)，手續(xù)越來(lái)越繁瑣，人為增大交易成本。

4．財(cái)務(wù)信用缺失。中小企業(yè)的信息基本上內(nèi)部化，中小企業(yè)提供完備公正信息的成本比較高。大多數(shù)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度，銀行業(yè)無(wú)從判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即通過(guò)一般的渠道很難獲得中小企業(yè)的真實(shí)信息。金融機(jī)構(gòu)如果要克服信息不對(duì)稱，避免風(fēng)險(xiǎn)，就必須加強(qiáng)調(diào)查、審查和監(jiān)督，為此需要花費(fèi)較多的人力、物力投入來(lái)提高信息的收集和分析的質(zhì)量。

三、解決中小企業(yè)融資制度缺失的對(duì)策與思路

不是所有的民企都有信用缺失問(wèn)題，信用缺失也并不只民企的“專利”，國(guó)企、政府都存在信用缺失。不能等把信用建設(shè)好了才建資本市場(chǎng)，實(shí)際上建設(shè)起好的資本市場(chǎng)體系制度，可以約束人們的信用，推動(dòng)信用建設(shè)進(jìn)程?！罢冾I(lǐng)導(dǎo)為服務(wù)，幫助民企排解困難，創(chuàng)造條件讓民企有大發(fā)展，包括建立好的制度解決中小企業(yè)融資難題。政府服務(wù)的核心就是制度創(chuàng)新”。

(一)建立現(xiàn)代企業(yè)制度

1．建立嶄新的產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)制度是制度集合中最基本、最重要的制度。馬克思和恩格斯以及現(xiàn)實(shí)理論研究都將產(chǎn)權(quán)定義為：產(chǎn)權(quán)不是指人與物的關(guān)系，而是指由物的存在以及關(guān)于它們的使用所引起的人們之間相互認(rèn)可的責(zé)權(quán)利關(guān)系。產(chǎn)權(quán)安排確定了每個(gè)人相對(duì)于物的行為規(guī)范，每個(gè)人都必須遵守他與其他人之間的關(guān)系。從產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，商品交換實(shí)際是產(chǎn)權(quán)交換，“權(quán)力束”是附著在有形的商品和勞務(wù)上的，它是一個(gè)總量的概念，是包括所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、管理權(quán)、收益權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)等權(quán)力在內(nèi)的一組權(quán)力。因此，產(chǎn)權(quán)又具有獨(dú)立性、排他性、流動(dòng)性和可分割性等特點(diǎn)。所以，建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度可使企業(yè)法人權(quán)力明確，這對(duì)激勵(lì)企業(yè)發(fā)展、約束企業(yè)行為、提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率具有重要意義。通過(guò)建立嶄新的產(chǎn)權(quán)制度，增強(qiáng)中小企業(yè)活力，使中小企業(yè)真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我約束的充滿活力的微觀經(jīng)濟(jì)主體。

2．構(gòu)建最佳的企業(yè)組織形式。產(chǎn)權(quán)主體多元化的企業(yè)組織形式，是由最高權(quán)力機(jī)構(gòu)——股東大會(huì)、決策機(jī)構(gòu)——董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)——經(jīng)理層、監(jiān)督機(jī)構(gòu)——監(jiān)事會(huì)和企業(yè)工共同組成。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上就是一種產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的股份制即多元投資主體制取代業(yè)主制后，資本集聚和聯(lián)合使單個(gè)資本難以完成的事業(yè)得以實(shí)現(xiàn)。這種組織形式的特點(diǎn)是具有投資主體多元性與直接融資功能；債務(wù)的有限責(zé)任與投資風(fēng)險(xiǎn)的鎖定功能；股票的流通機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)換功能；層級(jí)式的公司治理結(jié)構(gòu)與專業(yè)化的經(jīng)營(yíng)管理功能。顯然，這種企業(yè)組織形式具有現(xiàn)代企業(yè)制度的優(yōu)勢(shì)，能夠提高決策的科學(xué)性。

3．創(chuàng)新法人治理結(jié)構(gòu)。法人治理結(jié)構(gòu)的核心是在法律、法規(guī)、慣例和條例下，保證以股東為主體的利益相關(guān)者利益為前提的一整套公司權(quán)力制度的安排和責(zé)任分工的約束。創(chuàng)新法人治理結(jié)構(gòu)，一是要建立行之有效的法律體系，如公司法、證券法等；二是建立健全股票市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)性職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)；三是建立有效的激勵(lì)和約束機(jī)制，使經(jīng)營(yíng)者收益真正與股東利益相聯(lián)系；四是健全嚴(yán)格的財(cái)務(wù)及相關(guān)信息披露系統(tǒng)和有效的監(jiān)督制度，防止暗箱操作，侵吞股東利益。

(二)創(chuàng)立和發(fā)展信用制度

1．建立信用擔(dān)保制度。信用擔(dān)保主要解決企業(yè)間接融資的問(wèn)題。根據(jù)國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，建立專門服務(wù)于中小企業(yè)的貸款信用擔(dān)保體系，必須依賴于政府職能的發(fā)揮。在我國(guó)應(yīng)由各級(jí)政府有關(guān)部門主持建立以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的中央、省、地(市)各級(jí)信用擔(dān)保體系，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件。信用擔(dān)保體系包括建立和完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度、資金資助制度、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)和自律制度等。此外，地方政府應(yīng)建立中小企業(yè)信用再擔(dān)機(jī)構(gòu)和“中小企業(yè)信用擔(dān)保基金”，為中小企業(yè)向銀行貸款提供有效擔(dān)保。該基金應(yīng)主要用于支持中小企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)、新技術(shù)應(yīng)用和不可抗拒的自然災(zāi)害等方面。

2．發(fā)展信用評(píng)級(jí)制度。信用評(píng)級(jí)是由專業(yè)機(jī)構(gòu)給出企業(yè)的信用資歷和信用狀況證明，對(duì)企業(yè)的資信給予一個(gè)客觀公正的評(píng)價(jià)，便于投資者及時(shí)掌握企業(yè)的狀況，增強(qiáng)投資信心。同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步營(yíng)造公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。除了那些極少數(shù)關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的行業(yè)外，要使國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)、大型企業(yè)與中小型企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于同等的融資環(huán)境并享受同等的融資待遇。

(三)改革金融制度

1．在間接融資方面改革銀行制度。銀行制度的改革是金融體制改革的重要組成部分。我國(guó)實(shí)行的是分支銀行制，銀行規(guī)模大、管理集中、市場(chǎng)占有率高、關(guān)注大企業(yè)的情況多。美國(guó)實(shí)行的是單一銀行制，規(guī)模小、業(yè)務(wù)分散、經(jīng)營(yíng)靈活、具有很強(qiáng)的穩(wěn)定性，這種體制下的美國(guó)商業(yè)銀行可達(dá)15000家之多，覆蓋全美各州。這些中小金融機(jī)構(gòu)能較充分地利用地方的信息存量，以低成本了解地方中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、項(xiàng)目前景和信用水平，最容易克服“信息不對(duì)稱”和因信息不完全而導(dǎo)致的交易成本較高這一金融服務(wù)的障礙。因此，大力發(fā)展中小型民間金融機(jī)構(gòu)有益于推動(dòng)我國(guó)金融體制改革，促進(jìn)金融體系的進(jìn)一步完善。我國(guó)各級(jí)地方政府應(yīng)積極采取措施，創(chuàng)造條件，大力發(fā)展中小型民間金融機(jī)構(gòu)，使之與地方性的中小型民營(yíng)企業(yè)同生存共發(fā)展。

2．在直接融資方面完善金融市場(chǎng)制度。中小企業(yè)直接融資渠道有：債權(quán)融資、股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資與資產(chǎn)證券化。應(yīng)盡快建立一個(gè)多元化的完善的資本市場(chǎng)，適應(yīng)不同規(guī)模企業(yè)融資的需要。從成熟市場(chǎng)模式來(lái)看，一個(gè)完善的資本市場(chǎng)體系應(yīng)該是包括主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)(創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng))的多層次的資本市場(chǎng)體系。世界上多數(shù)國(guó)家的二板市場(chǎng)多是為創(chuàng)新型中小企業(yè)提供融資的場(chǎng)所，滿足中小規(guī)模的企業(yè)在不同成長(zhǎng)階段對(duì)融資的要求。美國(guó)的那斯達(dá)克(NASDAQ)就屬于此類市場(chǎng)，通過(guò)該市場(chǎng)近十年的努力，每年可以為中小型企業(yè)融資數(shù)千萬(wàn)美元，并培育和成就了微軟、IBM、朗訊等一大批高科技企業(yè)，使美國(guó)的IT業(yè)發(fā)展領(lǐng)先世界l0年。

(四)完善稅收法律制度

我國(guó)頒布的《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，為我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展提供了法律依據(jù)。該法明確提出，國(guó)家對(duì)中小企業(yè)實(shí)行積極扶持、加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)、完善服務(wù)、依法規(guī)范、保障權(quán)益的方針，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展有極大的保障作用。但有關(guān)中小企業(yè)稅收的法律政策還很不健全，沒有形成較為完善的稅收體系，現(xiàn)有的稅收政策相對(duì)零散且存在一定局限性，惠及中小企業(yè)的具體政策不多，因此，應(yīng)從法律角度解決對(duì)中小企業(yè)的優(yōu)惠稅收政策問(wèn)題。目前，世界上許多國(guó)家和地區(qū)都有專門的扶持鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策。例如，日本的《中小企業(yè)創(chuàng)造活動(dòng)促進(jìn)法》規(guī)定，對(duì)試驗(yàn)研究費(fèi)用超出銷售額3％的中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)未滿5年的中小企業(yè)(指制造業(yè)、印刷業(yè)、軟件業(yè)、信息處理服務(wù)業(yè))實(shí)施設(shè)備投資減稅。我國(guó)可借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)構(gòu)建適合我國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)稅收方面的法律法規(guī)。包括建立規(guī)范使用的稅收制度、構(gòu)筑稅收優(yōu)惠政策體系、優(yōu)化稅收征管環(huán)境、提高稅收服務(wù)水平等，從而促使中小企業(yè)在提高管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)上，提高經(jīng)濟(jì)效益和稅收貢獻(xiàn)率。

1．加快建立和完善支持中小企業(yè)發(fā)展的法律、法規(guī)建設(shè)，以立法的形式確立中小企業(yè)的地位，設(shè)立中小企業(yè)專門管理機(jī)構(gòu)。2002年6月29日，我國(guó)第一部關(guān)于中小企業(yè)的專門法律《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》正式獲得通過(guò)，但仍存在關(guān)于中小企業(yè)的范圍界定不清、政策指導(dǎo)性強(qiáng)、法律強(qiáng)制性不足等缺陷。另外，我國(guó)目前還沒有扶持中小企業(yè)發(fā)展的專門金融機(jī)構(gòu)。鑒于這種情況，我國(guó)應(yīng)盡快健全中小企業(yè)法律體系，以《促進(jìn)法》為指導(dǎo)，制定《中小企業(yè)擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》等來(lái)提高中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位，為其營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。在金融服務(wù)方面，各商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)立中小企業(yè)信貸部，確定專門人員辦理此項(xiàng)業(yè)務(wù)；建立中小企業(yè)發(fā)展銀行，其組織模式既可按股份制原則組建，也可以采取地方合作形式設(shè)立，如地方政府可在城市信用社的基礎(chǔ)上組建區(qū)域性商業(yè)銀行，使其承擔(dān)起為中小企業(yè)融資的職能。

2盡快構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。由政府出資或支持建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是國(guó)際通行的做法，中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本來(lái)自政府補(bǔ)貼和金融機(jī)構(gòu)分擔(dān)的資金。韓國(guó)在1976年建立了韓國(guó)信貸擔(dān)保基金會(huì)?；饡?huì)的目的是通過(guò)擔(dān)保，使具有競(jìng)爭(zhēng)潛力、善于管理而又無(wú)足夠有形相保物的中小企業(yè)得到融資?；鸷系馁Y金來(lái)自政府的補(bǔ)貼和金融機(jī)構(gòu)分擔(dān)的資金。基金會(huì)的職能是向中小企業(yè)提供信貸擔(dān)保服務(wù)、信貸信息服務(wù)和管理及技術(shù)援助，其中最重要的是提供綜合。

我國(guó)組建中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可啟動(dòng)資金由政府注入，采用實(shí)行會(huì)員制，吸引中小企業(yè)加入并繳納會(huì)費(fèi)。另外還要建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金提取制度，確保中小企業(yè)信用機(jī)制正常運(yùn)作。擔(dān)保對(duì)象必須符合我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，應(yīng)是產(chǎn)品暢銷，有發(fā)展前景尤其是具有高科技含量、高附加值、高成長(zhǎng)性的朝陽(yáng)行業(yè)中的中小企業(yè)。如涉及生物工程、新能源、新材料的企業(yè)。

第8篇：能源交易發(fā)展前景范文

關(guān)鍵詞：肯尼亞；人民幣離岸清算中心；路徑借鑒

中圖分類號(hào)：F830

針對(duì)人民幣國(guó)際化趨勢(shì)的日漸明朗，離岸人民幣市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，先后在香港、新加坡、倫敦均形成了具有一定規(guī)模的人民幣離岸市場(chǎng)，在香港、倫敦、東南亞及非洲地區(qū)人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)也正在逐步走向成熟。目前非洲的肯尼亞央行在和中國(guó)政府接洽，希望在肯尼亞首都內(nèi)羅畢建立非洲的人民幣離岸清算中心。本文將借助非洲地區(qū)的人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，來(lái)分析我國(guó)在肯尼亞建立離岸清算中心的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)香港、南非等人民幣離岸結(jié)算業(yè)務(wù)的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)比較提出適合肯尼亞地區(qū)開展人民幣業(yè)務(wù)的相關(guān)建議。

一、非洲地區(qū)的人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

本部分從以下兩方面介紹。

（一）人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算

人民幣的貿(mào)易結(jié)算，即人民幣計(jì)價(jià)、貿(mào)易合同和交易過(guò)程及資金劃撥都以人民幣的幣種為結(jié)算方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。簡(jiǎn)而言之，人民幣用于國(guó)際結(jié)算，中國(guó)進(jìn)出口企業(yè)以人民幣計(jì)價(jià)，居民可向非居民支付人民幣；非居民則持有人民幣存款賬戶來(lái)進(jìn)行跨境結(jié)算。

自2009年人民幣跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)工作開展至今，跨境貿(mào)易和投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量得到較快增長(zhǎng)，央行初步統(tǒng)計(jì)，截至2013年第一季度，銀行累計(jì)辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)10039.2 億元，累計(jì)辦理人民幣跨境直接投資結(jié)算金額 853.8 億元，其中，人民幣對(duì)外直接投資結(jié)算金額79.5 億元，外商直接投資結(jié)算金額774.3 億元。目前，我國(guó)人民幣結(jié)算最主要的客戶在香港、澳門和新加坡，其他發(fā)生業(yè)務(wù)的國(guó)家包括韓國(guó)、瑞典、澳大利亞、美國(guó)、伊朗和非洲等國(guó)。

近幾年非洲地區(qū)以人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算為主的海外人民幣業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展，中國(guó)銀行、南非標(biāo)準(zhǔn)銀行、渣打銀行均在非洲推出了人民幣業(yè)務(wù)，僅2011 年上半年，經(jīng)南非標(biāo)準(zhǔn)銀行進(jìn)行的人民幣貿(mào)易結(jié)算額已經(jīng)超過(guò) 5 億元。2010年1月中國(guó)銀行率先在南非成功辦理了非洲地區(qū)首筆跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務(wù)，進(jìn)行了非洲地區(qū)首筆對(duì)華人民幣貿(mào)易融資貸款業(yè)務(wù)，邁出了非洲地區(qū)人民幣區(qū)域化的第一步。到2010年8月底，該行已在南非、博茨瓦納和納米比亞三國(guó)發(fā)展了20多家人民幣業(yè)務(wù)客戶。當(dāng)非洲主要的貿(mào)易伙伴國(guó)對(duì)人民幣已經(jīng)較為認(rèn)同的同時(shí)，非洲的南非、肯尼亞、尼爾利亞、烏干達(dá)、納米比亞等國(guó)家已認(rèn)可并開始積極實(shí)施人民幣跨國(guó)交易結(jié)算。2011年8月中國(guó)銀行在贊比亞首都盧薩卡正式推出人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)，成為首家在非洲推出現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。在贊投資的中資企業(yè)達(dá)到300多家，涉及礦業(yè)、農(nóng)業(yè)、電信、建筑等多個(gè)領(lǐng)域。

近幾年中非貿(mào)易往來(lái)頻繁，2012年中非貿(mào)易總量達(dá)到了1984.9億美元，比上一年增長(zhǎng)19%。中國(guó)在非洲的貿(mào)易總額的占比從2000年的3.8%增加到2012年18.1%。渣打銀行曾預(yù)計(jì)，到2015年，中非貿(mào)易往來(lái)的金額將達(dá)到1000億美元的水平，其中40%將實(shí)現(xiàn)人民幣直接結(jié)算，至少100 億美元的對(duì)非投資也將用人民幣計(jì)算。屆時(shí)，人民幣有望取代美元成為中非貿(mào)易的主要結(jié)算貨幣。

對(duì)于中國(guó)的非洲貿(mào)易伙伴來(lái)說(shuō)，用人民幣結(jié)算不僅可以規(guī)避中非雙方交易期間匯率的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可以分享人民幣升值帶來(lái)的收益。而對(duì)中國(guó)出口商來(lái)說(shuō)，使用人民幣結(jié)算有利于規(guī)避美元匯率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，減少匯兌損失。而且使用人民幣結(jié)算不存在核銷環(huán)節(jié)，資金不進(jìn)入待核查賬戶，有利于出口企業(yè)提高資金的使用效率，這同時(shí)為企業(yè)的跨境投融資提供了成本更低、更便利的渠道選擇。

（二）人民幣逐漸成為非洲國(guó)家外匯儲(chǔ)備貨幣的趨勢(shì)明顯

在尼日利亞，中尼雙邊貿(mào)易可直接采用人民幣報(bào)價(jià)，人民幣在尼外匯市場(chǎng)公開交易。自2012年8月起，尼日利亞和坦桑尼亞已經(jīng)將人民幣列為儲(chǔ)備貨幣地位，還通過(guò)國(guó)家開發(fā)銀行購(gòu)買了總價(jià)值5億美元的3年期國(guó)債，標(biāo)志著人民幣在非洲國(guó)際儲(chǔ)備貨幣地位正在崛起。目前，坦桑尼亞的外匯儲(chǔ)備約有38億美元，尼日利亞的外匯儲(chǔ)備約為364億美元，并已經(jīng)成為非洲重量級(jí)的中國(guó)國(guó)債買家。隨著人民幣國(guó)際化進(jìn)程的推進(jìn)，未來(lái)會(huì)有更多的非洲國(guó)家實(shí)行外匯儲(chǔ)備多元化戰(zhàn)略，將人民幣作為外匯儲(chǔ)備貨幣之一。

二、肯尼亞建立人民幣離岸清算中心的機(jī)遇

伴隨著非洲人民幣業(yè)務(wù)的蓄勢(shì)待發(fā)，由于中國(guó)與肯尼亞雙邊貿(mào)易和投融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，肯尼亞市場(chǎng)對(duì)人民幣需求增長(zhǎng)迅速，目前非洲的肯尼亞央行在和中國(guó)政府接洽，希望在肯尼亞首都內(nèi)羅畢建立非洲的離岸人民幣清算中心，并考慮將人民幣納入其外匯儲(chǔ)備貨幣體系。鑒于肯尼亞政府對(duì)于建立非洲地區(qū)人民幣離岸清算中心的意愿強(qiáng)烈，肯尼亞推廣人民幣業(yè)務(wù)的潛力十分巨大。

（一）肯尼亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景繁榮可期

根據(jù)世界銀行的肯尼亞經(jīng)濟(jì)前景綜述報(bào)告稱，2013年肯尼亞經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。報(bào)告指出，在較低的通脹率和較穩(wěn)定的匯率支撐下，2013年肯尼亞經(jīng)濟(jì)不斷改善。截至2013年9月，通脹率從2012年初的18%降至8.29%，肯貨幣先令對(duì)世界主要貨幣匯率保持穩(wěn)定，央行利率從2012年中期20%的歷史高點(diǎn)降至8.5%。世行這份報(bào)告預(yù)測(cè)，憑借較高的投資率和較低的利率，肯尼亞2013年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將達(dá)5.7%，高于2012年的4.7%，2014年有望達(dá)到6%。非洲發(fā)展銀行目前預(yù)測(cè)2013年肯尼亞貨幣匯率有望保持穩(wěn)定，全年通貨膨脹率可控制在10%以內(nèi)。世行經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱，肯尼亞的宏觀經(jīng)濟(jì)管理特別是財(cái)政金融管理表現(xiàn)較好，信息和通訊技術(shù)部門發(fā)展強(qiáng)勁，對(duì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)突出?？夏醽喼醒脬y行近日通過(guò)公開市場(chǎng)操作，回收402億肯先令 （約4.6億美元），以控制市場(chǎng)流動(dòng)性過(guò)剩和通貨膨脹。由于政府公共支出增加，近來(lái)肯貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)充足。

肯尼亞2013年3月大選后，增強(qiáng)了國(guó)內(nèi)外對(duì)肯尼亞經(jīng)濟(jì)的信心，并為外界對(duì)其經(jīng)濟(jì)前景樂(lè)觀預(yù)測(cè)提供了有力依據(jù)，這些為推廣離岸人民幣業(yè)務(wù)提供了堅(jiān)實(shí)、穩(wěn)定的政治經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

（二）中肯經(jīng)貿(mào)合作緊密，肯尼亞吸引中資需求熱切

中肯經(jīng)貿(mào)合作發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，目前，中國(guó)是肯尼亞第一大外國(guó)直接投資來(lái)源地和第二大貿(mào)易伙伴。據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2012年中肯雙邊貿(mào)易額達(dá)28.4億美元，同比增長(zhǎng)16.7%。人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)將從貿(mào)易結(jié)算領(lǐng)域逐步推廣到投資領(lǐng)域。2013年以來(lái)，在日益嚴(yán)峻的國(guó)際經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，中肯貿(mào)易依然保持較快發(fā)展，1月至7月，雙邊貿(mào)易額達(dá)17.3億美元，增長(zhǎng)10.8%。截止2013年6月，中國(guó)對(duì)肯直接投資協(xié)議額累計(jì)達(dá)4.74億美元。基礎(chǔ)設(shè)施合作成為中肯經(jīng)貿(mào)合作的最大亮點(diǎn)。中國(guó)企業(yè)在肯在建項(xiàng)目約80個(gè)，總金額約19.5億美元，在公路、供水、水處理等項(xiàng)目領(lǐng)域市場(chǎng)份額超50%。中資企業(yè)承建的項(xiàng)目范圍也從傳統(tǒng)的公路、房建擴(kuò)展到電力改造、咨詢?cè)O(shè)計(jì)、供排水、地?zé)峋?、石油管道和港口、機(jī)場(chǎng)等。中國(guó)公司承建的肯尼亞A109國(guó)道姆提托―巴秋馬段公路被世界銀行譽(yù)為“在非洲地區(qū)投資項(xiàng)目的典范”，被肯民眾親切地稱為“中國(guó)路”。另外，中國(guó)企業(yè)還承建了包括錫卡路、A2公路、內(nèi)羅畢國(guó)際機(jī)場(chǎng)4號(hào)航站樓、奧瑞卡地?zé)徙@井、蒙巴薩港19號(hào)泊位等一批有利于肯經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重大項(xiàng)目。

肯尼亞政府為促進(jìn)中資企業(yè)在肯投資，肯政府不僅再次于2011年修訂《外國(guó)投資保護(hù)法》來(lái)實(shí)行改善投資環(huán)境的改革措施，當(dāng)前還采取一些鼓勵(lì)投資的具體措施，主要包括：投資補(bǔ)貼、折舊、虧損結(jié)轉(zhuǎn)、關(guān)稅減免等。近年來(lái)，肯尼亞境內(nèi)不斷發(fā)現(xiàn)規(guī)模較大的礦產(chǎn)資源，巨大的礦業(yè)開發(fā)潛力等都對(duì)國(guó)際投資者具有較大吸引力。肯尼亞在有關(guān)非洲國(guó)家具有投資和經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Φ膯?wèn)卷調(diào)查中被列為非洲大陸投資熱的第二大選項(xiàng)國(guó)。由此中肯跨境貿(mào)易及投融資將以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算將是大勢(shì)所趨，尤其對(duì)于肯尼亞與日俱增的中資企業(yè)負(fù)責(zé)開發(fā)的大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的順利開展，倘若未來(lái)大宗商品貿(mào)易和外商直接投資都能以人民幣結(jié)算，那么，人民幣就有可能成為肯尼亞的官方儲(chǔ)備貨幣。

（三）中資、外資銀行人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)在肯尼亞的積極推廣

人民幣跨境結(jié)算的推廣事實(shí)上需要多方的努力，不僅是客戶端的推廣，還包括銀行的推廣，以及中國(guó)境內(nèi)外銀行間的產(chǎn)品配合。為滿足本地需求，降低匯兌成本，肯尼亞當(dāng)?shù)劂y行機(jī)構(gòu)紛紛提供人民幣帳戶服務(wù)，已提供人民幣帳戶服務(wù)的銀行包括花旗（肯尼亞）銀行和標(biāo)準(zhǔn)渣打（肯尼亞）銀行，非洲銀行、非洲商業(yè)銀行以及巴克萊銀行等也正在計(jì)劃推出該項(xiàng)服務(wù)，肯中央銀行也在考慮將人民幣納入其外匯儲(chǔ)備貨幣體系。

渣打銀行作為首家為中國(guó)試點(diǎn)企業(yè)提供人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算服務(wù)的國(guó)際銀行之一，也是非洲地區(qū)最早提供人民幣結(jié)算的銀行。在肯尼亞地區(qū)，不僅為中資企業(yè)在非洲提供的產(chǎn)品和服務(wù)涵蓋貿(mào)易融資、現(xiàn)金管理、證券服務(wù)、金融市場(chǎng)等多個(gè)領(lǐng)域，同時(shí)其服務(wù)的客戶也包括大型國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)，涉及的領(lǐng)域涵蓋基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、通訊、交通、礦產(chǎn)、重型機(jī)械等多個(gè)行業(yè)。

2013年7月中國(guó)銀行在肯尼亞內(nèi)羅畢設(shè)立代表處的申請(qǐng)獲得肯尼亞中央銀行批準(zhǔn)，中國(guó)銀行成為第五家入駐肯尼亞的外資銀行。這是繼在贊比亞、南非設(shè)立分支機(jī)構(gòu)后，中國(guó)銀行在非洲大陸設(shè)立的第三家常設(shè)機(jī)構(gòu)，也是中國(guó)金融機(jī)構(gòu)在非洲東部地區(qū)設(shè)立的第一家常設(shè)機(jī)構(gòu)。中國(guó)銀行內(nèi)羅畢代表處為客戶提供金融咨詢服務(wù)，為“走出去”中資企業(yè)、個(gè)人以及外國(guó)企業(yè)提供投資咨詢、國(guó)際結(jié)算、賬戶開立及項(xiàng)目貸款等金融服務(wù)。對(duì)于企業(yè)的項(xiàng)目及融資需求，代表處可在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行前期調(diào)查、評(píng)估，發(fā)揮中國(guó)銀行海內(nèi)外聯(lián)動(dòng)的整體優(yōu)勢(shì)，幫助企業(yè)解決資金或結(jié)算需求。

2010年，肯尼亞Equity銀行同國(guó)家開發(fā)銀行簽署了40億肯尼亞先令的專項(xiàng)貸款授信協(xié)議，用于支持肯尼亞國(guó)內(nèi)的中小企業(yè)發(fā)展，從而成為中國(guó)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立非洲中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)貸款的第一個(gè)受益方。2012年11月，肯尼亞Equity銀行宣布于中國(guó)銀聯(lián)合作，在肯尼亞和東非地區(qū)的自動(dòng)取款機(jī)和銷售終端接受中國(guó)銀聯(lián)卡，直接為消費(fèi)者提供高品質(zhì)的優(yōu)秀服務(wù)。雙方的伙伴關(guān)系將滿足每年到肯尼亞旅游的約2萬(wàn)名中國(guó)游客的不斷增加的需求。此外，將要進(jìn)行的合作計(jì)劃將向全球超過(guò)32億中國(guó)銀聯(lián)卡用戶開放，這將繼續(xù)推動(dòng)肯尼亞同中國(guó)之間的人民幣個(gè)人業(yè)務(wù)關(guān)系。

（四）中肯兩國(guó)長(zhǎng)期友好合作關(guān)系

2013年是中肯建交50周年。半個(gè)世紀(jì)以來(lái)，兩國(guó)關(guān)系發(fā)展順利。近年來(lái)，兩國(guó)政治交往密切，經(jīng)貿(mào)等廣泛領(lǐng)域合作成果豐碩，在國(guó)際事務(wù)中相互支持。中肯兩國(guó)合作潛力巨大，中肯關(guān)系升級(jí)將帶動(dòng)中非關(guān)系發(fā)展。與肯尼亞建立平等互信、互利共贏的中肯全面合作伙伴關(guān)系，有利于其對(duì)我國(guó)倚重和信賴程度加深，以及持有和使用人民幣的意愿與日俱增。

三、肯尼亞建立人民幣離岸清算中心的潛在風(fēng)險(xiǎn)及阻力

雖然肯尼亞建立非洲地區(qū)人民幣離岸清算中心的潛力十分巨大，但風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，肯尼亞同樣存在阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的軟肋及對(duì)建立人民幣離岸清算中心的潛在政治風(fēng)險(xiǎn)及金融風(fēng)險(xiǎn)。

近期肯連續(xù)遭遇兩起大規(guī)模突發(fā)事件，肯雅塔國(guó)際機(jī)場(chǎng)火災(zāi)和Westgate購(gòu)物中心恐怖襲擊。同時(shí)，其經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)際能源價(jià)格波動(dòng)、金融動(dòng)蕩等外部沖擊的抵御能力仍較脆弱。而且，中國(guó)企業(yè)在肯尼亞的項(xiàng)目體量大，項(xiàng)目周期長(zhǎng)，需要大量的資金流轉(zhuǎn)。由于中資銀行在非洲起步較晚，其發(fā)展速度已經(jīng)大大跟不上中資企業(yè)的金融需求。同時(shí)，肯尼亞本地銀行的金融服務(wù)發(fā)展緩慢，且服務(wù)能力有限，導(dǎo)致中國(guó)企業(yè)在當(dāng)?shù)乜赡軙?huì)比較緩慢獲得有效的金融支持。

由于肯尼亞基礎(chǔ)設(shè)施還有待發(fā)展，待開發(fā)項(xiàng)目較多，投資渠道有限，企業(yè)在投資項(xiàng)目時(shí)需要充分了解當(dāng)?shù)厍闆r，加強(qiáng)可行性研究和投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，以促進(jìn)跨境人民幣貿(mào)易和直接投資的順利推進(jìn)。

從匯率風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)講，相比于香港及其他人民幣來(lái)源較為豐富、人民幣使用基礎(chǔ)較好的國(guó)家，肯尼亞影響匯率穩(wěn)定因素較多，近幾年外資流入使肯尼亞先令匯率上揚(yáng)，肯尼亞先令的實(shí)際匯率與十年前相比上升了34%，可能會(huì)增加人民幣與肯尼亞先令的匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

四、肯尼亞建立人民幣離岸清算中心的路徑借鑒

作為首個(gè)人民幣離岸金融中心，香港跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展事關(guān)人民幣國(guó)際化的大局?；仡櫰浒l(fā)展歷程，從2004年2月，香港銀行正式推出個(gè)人人民幣存款、兌換、匯款及銀行卡服務(wù)，從此拉開了香港人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)展的序幕。之后2007 年 7 月，國(guó)家開發(fā)銀行在香港發(fā)行了首支人民幣債券，香港人民幣點(diǎn)心債券市場(chǎng)開始逐漸發(fā)展起來(lái)，香港人民幣離岸市場(chǎng)開始發(fā)揮有限度的人民幣融資職能。再到2009 年 7 月，我國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)正式啟動(dòng)，其后進(jìn)一步擴(kuò)大跨境結(jié)算試點(diǎn)范圍、簽訂香港人民幣業(yè)務(wù)清算新協(xié)議、允許三類機(jī)構(gòu)參與內(nèi)地銀行間債券市場(chǎng)、境外直接投資結(jié)算試點(diǎn)等一系列改革措施的推進(jìn)，副總理 2011 年 8 月訪港期間所宣布的擴(kuò)大跨境結(jié)算到全國(guó)范圍、支持香港企業(yè)使用人民幣到境內(nèi)直接投資、允許以人民幣境外合格機(jī)構(gòu)投資者方式（RQIFF）投資境內(nèi)證券市場(chǎng)、推出跨境 ETF 等多項(xiàng)措施。

相比之下，雖然南非人民幣業(yè)務(wù)起步較晚，但追溯其發(fā)展進(jìn)程區(qū)域優(yōu)勢(shì)鮮明。2000年10月，中國(guó)銀行成為南非第一家正式對(duì)外營(yíng)業(yè)的中資銀行。目前南非四大銀行有三家是由約堡分行來(lái)做它們的清算銀行，中國(guó)銀行目前在南非是一個(gè)當(dāng)之無(wú)愧人民幣業(yè)務(wù)的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者。目前中行約堡分行已經(jīng)成為南非ABSA銀行和Ned銀行人民幣清算行。人民幣業(yè)務(wù)由結(jié)算、清算服務(wù)到現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)，人民幣國(guó)際化在南非的發(fā)展路徑是隨著中南貿(mào)易發(fā)展而逐步推進(jìn)的。1998 年中南建立外交關(guān)系以來(lái)，兩國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易逐年擴(kuò)大，2009 年，中國(guó)超過(guò)德國(guó)成為南非最大的貿(mào)易伙伴、最大出口目的國(guó)和最大進(jìn)口來(lái)源國(guó)。截至 2012 年 6 月末，中國(guó)與南非人民幣跨境收付額累計(jì)達(dá) 43.29 億元人民幣。

由此，為建立肯尼亞人民幣離岸清算中心，而發(fā)展路徑首先要借鑒香港、南非等領(lǐng)先推進(jìn)人民幣業(yè)務(wù)的國(guó)家，同時(shí)，結(jié)合好當(dāng)前肯尼亞經(jīng)濟(jì)政治環(huán)境以及地區(qū)人民幣業(yè)務(wù)現(xiàn)狀特點(diǎn)，才能在中國(guó)銀行內(nèi)羅畢代表處設(shè)立的初期盡快使肯尼亞人民幣業(yè)務(wù)走上正軌。

以下提出關(guān)于發(fā)展肯尼亞地區(qū)人民幣業(yè)務(wù)的幾點(diǎn)建議。

（一）擴(kuò)大人民幣跨境存貸款業(yè)務(wù)范圍

肯尼亞政府想要建立非洲地區(qū)第一個(gè)跨境人民幣結(jié)算中心，結(jié)算中心將允許使用人民幣匯率，人民幣將成為一個(gè)常見的結(jié)算貨幣。發(fā)展離岸人民幣業(yè)務(wù)的關(guān)鍵在于短期內(nèi)迅速擴(kuò)大人民幣境外存款規(guī)模，最有效的渠道是依靠我國(guó)強(qiáng)大的國(guó)有或股份制銀行，直接擴(kuò)大人民幣對(duì)外貸款規(guī)模。

至此，人民幣在肯尼亞的流通基本處于銀行體系之內(nèi)，中國(guó)銀行在肯尼亞內(nèi)羅畢設(shè)立處，基于與南非的地域趨同性，可借鑒其清算業(yè)務(wù)開展路徑，充分發(fā)揮我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)外的機(jī)構(gòu)支付清算行的作用，服務(wù)范圍可從中資背景擴(kuò)大到當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)，融入當(dāng)?shù)貋?lái)發(fā)展壯大，無(wú)論從中國(guó)走出來(lái)的中資企業(yè)，還是從肯尼亞從非洲到中國(guó)合作發(fā)展合作的企業(yè)，都需要發(fā)展成為服務(wù)對(duì)象，從而既讓中資企業(yè)走出去，也讓世界大企業(yè)走入中國(guó)。這一路徑將為我國(guó)其他商業(yè)銀行及外資銀行開展境外人民幣業(yè)務(wù)提供經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)，也將是離岸人民幣市場(chǎng)繁榮奠定最重要的資金和機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)。

（二）確立雙邊貨幣互換協(xié)議

自2008年末以來(lái)至今，中國(guó)已與20個(gè)國(guó)家及地區(qū)分別簽署了貨幣互換協(xié)議，以進(jìn)一步加快了人民幣國(guó)際化進(jìn)程。從目前和中國(guó)大陸簽署了貨幣互換協(xié)議的國(guó)家和地區(qū)來(lái)看，雙邊本幣互換貿(mào)易伙伴，如從鄰近的香港，中國(guó)和韓國(guó)這樣的國(guó)家，新興市場(chǎng)國(guó)家，如印度尼西亞，重點(diǎn)區(qū)域樞紐土耳其和阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)，然后到傳統(tǒng)發(fā)達(dá)國(guó)家，如日本，澳大利亞，英國(guó)漸進(jìn)式路徑。中國(guó)央行日前與歐洲中央銀行簽署了規(guī)模為3500億元人民幣/450億歐元的中歐雙邊本幣互換協(xié)議?；Q協(xié)議有效期3年，經(jīng)雙方同意可以展期。簽署貨幣互換協(xié)議可進(jìn)一步提高人民幣在這些國(guó)家的資金量，將降低簽約國(guó)在雙邊貿(mào)易活動(dòng)中面臨的美元匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，從而利于雙邊貿(mào)易的發(fā)展。從一定程度上來(lái)說(shuō)，是人民幣區(qū)域化和國(guó)際化的必然之路。

中國(guó)銀行業(yè)有必要在未來(lái)與肯尼亞爭(zhēng)取簽署雙邊本幣互換協(xié)議，擴(kuò)大政府間本幣互換規(guī)模，跟隨人民幣“走出去”戰(zhàn)略加快國(guó)際化經(jīng)營(yíng)步伐，加強(qiáng)人民幣創(chuàng)新與國(guó)際合作，為境外客戶及銀行同業(yè)提供全面的人民幣基礎(chǔ)服務(wù)與支持，為雙邊經(jīng)貿(mào)往來(lái)提供支持，并維護(hù)金融穩(wěn)定，促進(jìn)境外人民幣市場(chǎng)發(fā)展。

（三）啟動(dòng)人民幣清算行服務(wù)

中國(guó)銀行（香港）有限公司和中國(guó)銀行澳門分行作為港澳人民幣業(yè)務(wù)清算行。中國(guó)人民銀行2013年 2 月宣布，由中國(guó)工商銀行擔(dān)任新加坡人民幣業(yè)務(wù)清算行，確立了新加坡人民幣離岸中心的地位。中國(guó)與新加坡在2013年 3 月將雙邊本幣互換協(xié)議規(guī)模由 1500 億元擴(kuò)大至3000 億元，僅次于香港的 4000 億元以及韓國(guó)的 3600 億元。借鑒港澳人民幣清算行模式及新加坡人民幣清算行的推行，肯尼亞要成為人民幣離岸清算中心，有必要選擇中國(guó)銀行為肯尼亞人民幣業(yè)務(wù)清算行，并在清算平臺(tái)的支持下，由清算行在當(dāng)?shù)亟⑷嗣駧徘逅愫徒Y(jié)算體系，由此加快人民幣全球清算和結(jié)算網(wǎng)絡(luò)形成，從而推進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)更好更快發(fā)展?？缇橙嗣駧沤Y(jié)算不僅能給中國(guó)對(duì)肯尼亞或肯尼亞對(duì)中國(guó)的貿(mào)易投資企業(yè)節(jié)省成本，提高效益，互相增加吸引力，中國(guó)企業(yè)和肯尼亞企業(yè)均可以使用人民幣計(jì)價(jià)簽合同，來(lái)辦理結(jié)算，那么企業(yè)在節(jié)約成本提高效率的同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)內(nèi)容和業(yè)務(wù)量也會(huì)同步迅速發(fā)展。

（四）拓展海外人民幣融資產(chǎn)品

隨著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)范圍已擴(kuò)大到全國(guó)所有進(jìn)出口企業(yè)，業(yè)務(wù)范圍涵蓋貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易和其他經(jīng)常項(xiàng)目。全面開展對(duì)外直接投資和外商直接投資人民幣結(jié)算，跨境人民幣業(yè)務(wù)已從經(jīng)常項(xiàng)目擴(kuò)展至部分資本項(xiàng)目，積極拓展海外人民幣融資產(chǎn)品，對(duì)于促進(jìn)跨境貿(mào)易結(jié)算對(duì)外貿(mào)易融資將發(fā)揮更大的作用。

盡管目前肯尼亞地區(qū)人民幣可以便利地兌換為當(dāng)?shù)刎泿呕蚱渌鈪R，但市場(chǎng)能夠提供的人民幣產(chǎn)品和服務(wù)種類還不夠豐富。對(duì)于境外的人民幣投資產(chǎn)品和投資渠道不多、人民幣匯率避險(xiǎn)產(chǎn)品較少等問(wèn)題，建議開發(fā)新的避險(xiǎn)產(chǎn)品，幫助境外企業(yè)降低匯兌風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新，推動(dòng)人民幣離岸產(chǎn)品的發(fā)展。

香港作為當(dāng)前人民幣跨境貿(mào)易做大的資金池及最大的人民幣離岸市場(chǎng)，香港市場(chǎng)的人民幣即期和遠(yuǎn)期的日均交易量?jī)H為20億美元左右，因此借鑒香港市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，推廣一些貿(mào)易融資產(chǎn)品，投資理財(cái)產(chǎn)品及金融市場(chǎng)衍生品，鼓勵(lì)當(dāng)?shù)劂y行申購(gòu)中資銀行與肯銀行的銀行間債，建立人民幣對(duì)肯尼亞地區(qū)貨幣報(bào)價(jià)機(jī)制，有助于為非洲地區(qū)快速增長(zhǎng)的人民幣貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)的便利化發(fā)展，為企業(yè)募集資金提供了更多選擇。

（五）拓寬人民幣回流機(jī)制

在發(fā)展人民幣離岸業(yè)務(wù)初期，人民幣主要是通過(guò)貿(mào)易結(jié)算單一渠道跨境流動(dòng)。雖然目前我國(guó)資本帳戶管制成為最大的阻礙，離岸人民幣最終需要回到中國(guó)境內(nèi)進(jìn)行投資。由于缺乏回流機(jī)制及投資渠道，境外市場(chǎng)人民幣主要以定期存款存在；當(dāng)存量達(dá)到一定規(guī)模后，就自然會(huì)產(chǎn)生投資回流境內(nèi)市場(chǎng)的需求，因而要做好貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易出口渠道的人民幣回流，逐步建立和拓寬人民幣跨境雙向流動(dòng)渠道。這就要求增強(qiáng)離岸市場(chǎng)對(duì)人民幣持有者的投資吸引力，豐富人民幣計(jì)價(jià)金融產(chǎn)品，拓寬人民幣的使用范圍，建議鼓勵(lì)內(nèi)地企業(yè)在離岸市場(chǎng)進(jìn)行人民幣IP0，開展人民幣計(jì)價(jià)大宗商品交易，并對(duì)于允許境外人民幣到我國(guó)的資本及貨幣市場(chǎng)投資等方式完善人民幣回流機(jī)制。借此來(lái)促進(jìn)離岸和在岸人民幣市場(chǎng)協(xié)同發(fā)展，進(jìn)一步助推人民幣的國(guó)際化進(jìn)程。

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第9篇：能源交易發(fā)展前景范文

關(guān)鍵詞：過(guò)度自信；企業(yè)投資異化；過(guò)度投資；投資不足；并購(gòu)

很多企業(yè)的投資呈現(xiàn)出異化現(xiàn)象，如過(guò)度投資、投資不足、投資短視行為、盲目并購(gòu)等，這已經(jīng)為眾多研究所證實(shí)。隨著理論研究的深入，人們發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)的基于完全理性假設(shè)的理論(如信息不對(duì)稱理論、委托理論)已不能很好地解釋這種投資異化現(xiàn)象，為此，人們開始從有限理性假設(shè)出發(fā)構(gòu)筑新的理論。其中，從管理者過(guò)度自信角度所進(jìn)行的研究是近年來(lái)剛興起的一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題，側(cè)重于研究管理者過(guò)度自信所引起的投資異化以及由此帶來(lái)的價(jià)值損毀問(wèn)題，從新的角度詮釋了企業(yè)投資異化，為理論界提供了新的研究視角，也為實(shí)務(wù)界提供了新的決策依據(jù)。從目前的研究情況來(lái)看，相關(guān)的研究成果較少。國(guó)內(nèi)的相關(guān)研究更是寥寥無(wú)幾。本文試圖對(duì)國(guó)內(nèi)外主要的相關(guān)研究成果進(jìn)行回顧，以資借鑒。

一、過(guò)度自信的特征及其在企業(yè)管理者中的表現(xiàn)

過(guò)度自信是心理學(xué)的一個(gè)專業(yè)術(shù)語(yǔ)，是指人們傾向于高估自己成功的概率，而低估失敗的概率的心理偏差(Wolosin，etal，1973；Langer，1975)。過(guò)度自信這一心理特征是心理學(xué)家們首先發(fā)現(xiàn)的。大量的心理學(xué)研究結(jié)果表明，人們普遍存在著過(guò)度自信的心理特征。例如，Weinstein(1980)的實(shí)驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn)，受試者們普遍認(rèn)為自己在將來(lái)?yè)碛袑儆谧约旱姆孔?、能活過(guò)80歲等積極的方面的可能性要超過(guò)別人，而很少有人認(rèn)為自己在將來(lái)會(huì)經(jīng)歷離婚、得癌癥等不好的事情。Sevenson(1981)在以學(xué)生為研究對(duì)象的一份研究中發(fā)現(xiàn)，82％的受試者認(rèn)為他們的汽車駕駛水平在前30％以內(nèi)。這種“優(yōu)于平均水平”(better-than-average)的心理特征被其他許多研究證實(shí)是一種非常普遍的現(xiàn)象(Alicke，1985；Taylor，etal，1988)。

在管理學(xué)領(lǐng)域，許多研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)管理者的過(guò)度自信程度普遍要高于一般大眾。Cooper等(1988)對(duì)美國(guó)企業(yè)家的調(diào)查顯示，創(chuàng)業(yè)企業(yè)家們認(rèn)為別人的企業(yè)成功的概率只有59％，而自己成功的概率則高達(dá)81％。其中，只有11％的人認(rèn)為別人成功的概率為100％，而相信自己成功的概率為100％的高達(dá)33％。這說(shuō)明創(chuàng)業(yè)企業(yè)家們普遍存在著過(guò)度自信心理。但后續(xù)研究卻發(fā)現(xiàn)，這些被調(diào)查企業(yè)中有66％以失敗告終。Landier等(2009)對(duì)法國(guó)企業(yè)家的調(diào)查得出同樣的研究結(jié)論。在成熟企業(yè)，這種過(guò)度自信特征也很普遍。Merrow等(1981)考察了美國(guó)能源行業(yè)設(shè)備投資情況，他們發(fā)現(xiàn)，企業(yè)管理者們往往非常樂(lè)觀地低估設(shè)備投資成本，而實(shí)際成本往往是他們所預(yù)計(jì)成本的兩倍以上。Statman等(1985)調(diào)查了其他一些行業(yè)，發(fā)現(xiàn)管理者們?cè)诔杀竞弯N售預(yù)測(cè)方面普遍存在過(guò)度樂(lè)觀。

心理學(xué)和管理學(xué)領(lǐng)域的這些研究發(fā)現(xiàn)為本文所要回顧的研究主題奠定了理論基礎(chǔ)。正是以此為基礎(chǔ)，研究者們才有可能考察管理者過(guò)度自信這一心理特征對(duì)企業(yè)投資及其他財(cái)務(wù)問(wèn)題的影響。

二、基于管理者過(guò)度自信的企業(yè)投資異化：理論研究

從國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有文獻(xiàn)來(lái)看，基于管理者過(guò)度自信的企業(yè)投資異化方面的研究主要集中在兩個(gè)方面：一是關(guān)于管理者過(guò)度自信所引起的企業(yè)過(guò)度投資和投資不足；二是關(guān)于管理者過(guò)度自信所引起的企業(yè)并購(gòu)行為。這方面的研究首先是從理論研究開始的，早在1986年，Roll在他開創(chuàng)性的論文里就首次提出了管理者“自以為是”(Hubris)假說(shuō)①，分析了過(guò)度自信的管理者對(duì)企業(yè)并購(gòu)行為的影響，但在隨后的十幾年內(nèi)，該研究并未引起學(xué)術(shù)界的重視，直到最近幾年，人們?cè)谥鸩介_始認(rèn)識(shí)到該文的重要性。

Roll(1986)認(rèn)為，過(guò)度自信的管理者往往會(huì)高估并購(gòu)收益，而且相信并購(gòu)能帶來(lái)協(xié)同效應(yīng)，從而會(huì)使得本身不具有價(jià)值的并購(gòu)活動(dòng)得以發(fā)生。他進(jìn)而根據(jù)該理論作出了一些預(yù)測(cè)：(1)當(dāng)一個(gè)未預(yù)期的并購(gòu)被宣布時(shí)，目標(biāo)企業(yè)的股價(jià)將上漲；如果并購(gòu)最終未能成功，股價(jià)又會(huì)跌回原來(lái)的水平。(2)如果并購(gòu)是未預(yù)期的，而且未包含并購(gòu)方的任何額外的信息，當(dāng)并購(gòu)被宣布時(shí)，并購(gòu)方的股價(jià)會(huì)下跌；如果并購(gòu)最終未能成功，并購(gòu)方的股價(jià)又會(huì)上漲；如果并購(gòu)最終實(shí)現(xiàn)，股價(jià)又會(huì)下跌。(3)并購(gòu)?fù)瓿蓵r(shí)，被并購(gòu)企業(yè)價(jià)值的增加額會(huì)被并購(gòu)企業(yè)價(jià)值的減少額所抵消，即并購(gòu)并不會(huì)帶來(lái)財(cái)富的增加，并購(gòu)所發(fā)生的費(fèi)用構(gòu)成最終的凈損失。Roll沒有直接去驗(yàn)證他的理論，而是通過(guò)回顧其他人所得到的實(shí)證研究結(jié)果間接地證明這些預(yù)測(cè)是正確的。

Heaton(2002)是繼Roll之后的第二篇經(jīng)典性論文，該文提出了一個(gè)基于管理者過(guò)度自信的投資異化模型，該模型將管理者過(guò)度自信、自由現(xiàn)金流變量結(jié)合起來(lái)，推導(dǎo)出在不同的自由現(xiàn)金流下，管理者過(guò)度自信會(huì)分別導(dǎo)致過(guò)度投資和投資不足。具體結(jié)論如下：(1)一方面，樂(lè)觀心理會(huì)使得管理者認(rèn)為有效的市場(chǎng)低估了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)證券，因而他們會(huì)偏愛企業(yè)內(nèi)部資金。當(dāng)企業(yè)依賴于外部資金時(shí)，管理者有時(shí)寧愿放棄一些凈現(xiàn)值為正的項(xiàng)目，也不愿意從外部融資，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為外部融資成本過(guò)高，這樣會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資不足。在這種情況下，自由現(xiàn)金流能充當(dāng)“拯救者”的角色，糾正這種投資不足。(2)另一方面，樂(lè)觀的管理者會(huì)高估投資所產(chǎn)生的現(xiàn)金流，從而高估投資項(xiàng)目的價(jià)值，一些凈現(xiàn)值為負(fù)的投資項(xiàng)目可能會(huì)被他們誤認(rèn)為具有正的凈現(xiàn)值。在自由現(xiàn)金流匱乏的情況下，樂(lè)觀的管理者會(huì)放棄一些凈現(xiàn)值為負(fù)的投資項(xiàng)目

Gervais等(2003)發(fā)展了一個(gè)資本預(yù)算模型，研究了管理者過(guò)度自信對(duì)企業(yè)投資政策的影響以及股票期權(quán)計(jì)劃在其中所起的作用。他們的結(jié)論如下：(1)理性的管理者是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的，在沒有獲得關(guān)于一個(gè)投資項(xiàng)目確切、完備的信息之前，他們不會(huì)實(shí)施該項(xiàng)目，即使這些項(xiàng)目會(huì)為股東帶來(lái)最大化的價(jià)值，從而造成股東的價(jià)值損失。在這種情況下，股票期權(quán)能緩解這一問(wèn)題。(2)管理者適度自信對(duì)股東來(lái)說(shuō)是好事，因?yàn)橐环矫嫠麄兪侵艺\(chéng)于股東的，不存在問(wèn)題，從而不需要額外的激勵(lì)；另一方面，他們是一定程度的風(fēng)險(xiǎn)偏好者，能投資那些具有正的NPV的項(xiàng)目，為股東創(chuàng)造價(jià)值。(3)對(duì)于過(guò)度自信的管理者來(lái)說(shuō)，股票期權(quán)計(jì)劃不僅不能緩解因管理者過(guò)度自信所導(dǎo)致的過(guò)度投資問(wèn)題，反而會(huì)使問(wèn)題惡化。

Xia等(2006)基于實(shí)物期權(quán)框架，提出了一個(gè)管理者過(guò)度自信條件下的動(dòng)態(tài)并購(gòu)模型。他們通過(guò)該模型證明：(1)如果管理者的過(guò)度自信程度不是特別嚴(yán)重，并購(gòu)所帶來(lái)的市場(chǎng)回報(bào)通常是正的；(2)如果管理者的過(guò)度自信程度很嚴(yán)重，并購(gòu)企業(yè)的市場(chǎng)回報(bào)是負(fù)的；(3)如果管理者的過(guò)度自信程度或產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)程度較低，并購(gòu)企業(yè)的市場(chǎng)回報(bào)狀況依賴于該企業(yè)的規(guī)模；(4)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)降低并購(gòu)企業(yè)的回報(bào)，但會(huì)增加目標(biāo)企業(yè)的市場(chǎng)回報(bào)。

從這些理論模型來(lái)看，它們的結(jié)論簡(jiǎn)單明了，便于進(jìn)行驗(yàn)證。事實(shí)上，這些結(jié)論基本上都被后來(lái)的實(shí)證研究所證明，這一點(diǎn)可以從下文的分析中看出。

三、基于管理者過(guò)度自信的企業(yè)投資異化：實(shí)證研究

自Roll(1986)正式開創(chuàng)管理者過(guò)度自信條件下的企業(yè)投資研究以后，一直沒有直接的實(shí)證研究對(duì)其進(jìn)行驗(yàn)證，其原因可能是該理論在當(dāng)時(shí)未引起學(xué)術(shù)界的注意，但難以找到合適的衡量管理者過(guò)度自信的變量可能是更重要的原因之一。因此，本文首先回顧相關(guān)研究中所提出的用以衡量管理者過(guò)度自信的變量。在此需要說(shuō)明的一點(diǎn)是，這類研究中一般將管理者定義為CEO，但也有個(gè)別研究將其定義為CFO。

(一)管理者過(guò)度自信變量的構(gòu)建

1CEO持股狀況。這類變量首先由Malmendier等(2005，2008)提出，具體又分為三個(gè)變量：(1)當(dāng)CEO持有一份5年期的期權(quán)時(shí)，如果在這5年內(nèi)至少有兩次機(jī)會(huì)通過(guò)轉(zhuǎn)讓可以獲得67％以上的收益。但CEO未轉(zhuǎn)讓，則認(rèn)為他是過(guò)度自信的；(2)如果CEO將期權(quán)持有到期而不轉(zhuǎn)讓，則認(rèn)為他是過(guò)度自信的；(3)如果在樣本期間內(nèi)CEO所持有的本企業(yè)的股票數(shù)凈增加，則也認(rèn)為他是過(guò)度自信的。郝穎等(2005)、王霞等(2007)的研究都采用了上述三種變量中的第三種。

2相關(guān)的主流媒體對(duì)CEO的評(píng)價(jià)。這種方法可能是目前在西方的相關(guān)研究中應(yīng)用最廣的方法之一。該方法首先由Hayward等(1997)提出，他們搜集了《紐約時(shí)報(bào)》等主流媒體對(duì)樣本公司的CEO的各種評(píng)價(jià)，然后將這些評(píng)價(jià)分為六類，依次是：完全正面的、主要是正面的但有一點(diǎn)負(fù)面的、中性的、主要是負(fù)面的但有一點(diǎn)正面的、完全負(fù)面的、沒有評(píng)價(jià)。他們分別賦予上述六類評(píng)價(jià)3、2、1、－1、－2、0的分值，然后將每個(gè)CEO的所有分值相加得到最后的分值，并以此作為過(guò)度自信的替代變量，分值越高說(shuō)明越過(guò)度自信。Malmendier等(2008)對(duì)這一方法進(jìn)行了修正，他們將主流媒體的評(píng)價(jià)分為五類：(a)自信；(b)樂(lè)觀；(c)不自信；(d)不樂(lè)觀；(e)可靠、穩(wěn)健、務(wù)實(shí)。然后以此為基礎(chǔ)設(shè)置了一個(gè)啞變量，如果a+b>c+d+e，則取值為l，說(shuō)明管理者是過(guò)度自信的，否則為O。Brown等(2007)則采取比例的形式來(lái)衡量，他們將主流媒體的評(píng)價(jià)分為三類：(a)自信；(b)樂(lè)觀；(c)可靠、穩(wěn)健、務(wù)實(shí)、不自信。然后用(a+b)／c來(lái)衡量CEO的過(guò)度自信，比例越大，說(shuō)明越自信。Hribar等(2006)、Jin等(2005)等研究中都采用了這種衡量方法。

3企業(yè)盈利預(yù)測(cè)偏差。該方法首先由Lin等(2005)提出，他們認(rèn)為，過(guò)度自信的CEO在做盈利預(yù)測(cè)時(shí)一般會(huì)有偏高的傾向，因此可以用盈利預(yù)測(cè)是否偏高來(lái)衡量過(guò)度自信。具體做法是：如果“預(yù)測(cè)值一實(shí)際值”大于0，則說(shuō)明預(yù)測(cè)值偏高，反之則說(shuō)明偏低，如果在樣本期內(nèi)偏高次數(shù)多于偏低的次數(shù)，則說(shuō)明CEO是過(guò)度自信的。余明桂等(2006)、王霞等(2007)的研究借鑒了這一方法。

4CEO實(shí)施并購(gòu)的頻率。該方法由Doukas等(2007)提出，他們認(rèn)為，CEO越自信，他發(fā)起的并購(gòu)次數(shù)就越多，有些研究也證明了這一點(diǎn)(Malmendier，etal，2008)。因此，他們將樣本期內(nèi)發(fā)起的并購(gòu)次數(shù)多于5起的CEO確定為是過(guò)度自信的。

5CEO的相對(duì)報(bào)酬。該方法由Hayward等(1997)提出，他們認(rèn)為，CEO相對(duì)于公司內(nèi)其他管理者的報(bào)酬越高，說(shuō)明CEO的地位越重要，也越易過(guò)度自信。他們用CEO的現(xiàn)金報(bào)酬除以現(xiàn)金報(bào)酬居第二位的管理者的報(bào)酬來(lái)表示。

6并購(gòu)企業(yè)的當(dāng)前業(yè)績(jī)。該方法也由Hayward等(1997)提出，用“(并購(gòu)前12個(gè)月內(nèi)股票價(jià)格的增加值+股利)／期初股票價(jià)格”表示。這一方法根源于一個(gè)研究結(jié)論：企業(yè)的歷史業(yè)績(jī)?cè)胶?，管理者越容易過(guò)度自信(Cooper，etal，1988)。

7企業(yè)景氣指數(shù)。該方法由余明桂等(2006)提出，他們以國(guó)家統(tǒng)計(jì)局定期公布的企業(yè)景氣指數(shù)為基礎(chǔ)，如果景氣指數(shù)大于100，則說(shuō)明企業(yè)家是過(guò)度自信的，景氣指數(shù)小于100，則說(shuō)明企業(yè)家是悲觀的。他們以4個(gè)季度的行業(yè)景氣指數(shù)的平均數(shù)作為過(guò)度自信的替代變量。

從上述幾種衡量管理者過(guò)度自信的方法可以看出，這些衡量方法的主觀性較強(qiáng)，噪音較大，其可靠性和有效性是值得懷疑的。在以中國(guó)證券市場(chǎng)為基礎(chǔ)進(jìn)行研究時(shí)，找到合適的替代變量難度更大。以第1種方法為例，國(guó)內(nèi)的股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制才剛剛起步，不具備研究所需要的條件，雖然其中第(3)個(gè)變量在國(guó)內(nèi)勉強(qiáng)可以應(yīng)用，但《公司法》規(guī)定，上市公司高管人員所持股票只能在離職或退休六個(gè)月后才能出售，這顯然會(huì)影響該變量的有效性。相對(duì)而言，第3種方法可能比較可行，因?yàn)橹袊?guó)證券市場(chǎng)也有盈利預(yù)測(cè)制度，會(huì)存在相應(yīng)的盈利誤差。

(二)管理者過(guò)度自信對(duì)企業(yè)投資行為的影響

前已述及，基于管理者過(guò)度自信的企業(yè)投資異化方面的研究主要集中在兩個(gè)方面：一是關(guān)于管理者過(guò)度自信所引起的企業(yè)過(guò)度投資和投資不足；二是關(guān)于管理者過(guò)度自信所引起的企業(yè)并購(gòu)行為。為了研究的方便，本部分將這兩個(gè)方面分開進(jìn)行分析。

1管理者過(guò)度自信所引起的企業(yè)過(guò)度投資和投資不足

Malmendier等(2005)對(duì)Heaton(2002)的理論進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。他們首先開創(chuàng)性地用前述第1類變量來(lái)衡量管理者過(guò)度自信并進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，他們發(fā)現(xiàn)：管理者的過(guò)度自信程度越大，投資和現(xiàn)金流之間的敏感性越高，說(shuō)明在現(xiàn)金流充足的情況下，管理者的過(guò)度自信心理會(huì)造成過(guò)度投資；而在現(xiàn)金流缺乏的情況下，又會(huì)造成投資不足。此外，他們還發(fā)現(xiàn)，對(duì)于權(quán)益依賴型企業(yè)來(lái)說(shuō)，管理者過(guò)度自信對(duì)投資現(xiàn)金流之間敏感性的影響程度更大。

Lin等(2005)采用類似的方法用臺(tái)灣的數(shù)據(jù)進(jìn)行了檢驗(yàn)。他們用前述第3類變量來(lái)衡量管理者過(guò)度自信，發(fā)現(xiàn)：(1)在內(nèi)部資金充足的情況下，過(guò)度自信的管理者比非過(guò)度自信的管理者投資更多；(2)當(dāng)融資約束程度更大的時(shí)候，上述兩者的投資差距更大。

在本文所回顧的文獻(xiàn)中，幾乎所有實(shí)證研究都將管理者定義為CEO，而Ben等(2007)則是例外，他們將管理者定義為CFO，考察他們的過(guò)度自信所帶來(lái)的財(cái)務(wù)政策的變化。他們通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查的形式來(lái)確定CFO是否過(guò)度自信，發(fā)現(xiàn)過(guò)度自信的CFO會(huì)進(jìn)行大量的投資，并且大量通過(guò)負(fù)債融資的方式籌措投資所需的資金，同時(shí)，為了保留更多的內(nèi)部現(xiàn)金流用于投資，他們也很少支付股利。

中國(guó)也有學(xué)者對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行了研究。郝穎等(2005)用第1類變量來(lái)衡量管理者過(guò)度自信，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部人控制因素對(duì)投資與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的敏感性的影響程度超過(guò)了過(guò)度自信因素。

王霞等(2007)則采用第1和第3類變量來(lái)衡量管理者(董事長(zhǎng))過(guò)度自信，他們發(fā)現(xiàn)，管理者越過(guò)度自信，過(guò)度投資程度越大，但管理者過(guò)度自信并不影響投資和自由現(xiàn)金流之間的敏感性，而是影響投資和融資現(xiàn)金流之間的敏感性，過(guò)度自信程度越大，敏感程度越大。姜付秀等(2009)采用第3和第5類變量來(lái)衡量管理者過(guò)度自信，發(fā)現(xiàn)管理者越過(guò)度自信，越偏好內(nèi)部投資，而且越容易使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。

2管理者過(guò)度自信對(duì)企業(yè)并購(gòu)的影響

1997年，有兩篇論文試圖用實(shí)證的方法對(duì)Roll(1986)的“自以為是”假說(shuō)進(jìn)行檢驗(yàn)，但因?yàn)榉椒ㄉ系膯?wèn)題影響了論文的質(zhì)量，幾乎沒有形成什么影響。

其一是Boehmer等(1997)。他們沒有直接用變量衡量管理者過(guò)度自信，而是采取了間接的辦法，研究企業(yè)并購(gòu)和內(nèi)部交易(InsideTrading)之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，那些沒有成為并購(gòu)目標(biāo)或最終成為善意并購(gòu)目標(biāo)的公司的管理人員在內(nèi)部交易中能獲得顯著的非正常收益，而那些最終成為敵意并購(gòu)目標(biāo)的公司的管理人員則基本上沒有獲得收益。據(jù)此，他們推斷：管理人員之所以會(huì)拒絕并購(gòu)要求是因?yàn)樗麄兒茏孕?，認(rèn)為公司在自己手里要比在別人手里更有發(fā)展前景。顯然，他們的這一推斷有些武斷。

其二是Hayward等(1997)。這一研究要強(qiáng)于前者，他們直接檢驗(yàn)了并購(gòu)和管理者過(guò)度自信之間的關(guān)系。他們用第2、5、6類變量以及根據(jù)這三類變量通過(guò)因子分析得到的新變量衡量管理者過(guò)度自信，發(fā)現(xiàn)管理者越過(guò)度自信，他們所實(shí)施的并購(gòu)的溢價(jià)程度就越大。并購(gòu)會(huì)為股東帶來(lái)財(cái)富的損失，管理者過(guò)度自信和并購(gòu)溢價(jià)之間的關(guān)系越強(qiáng)，這種損失程度也越大。這一研究立意很好，但總的來(lái)說(shuō)做得比較粗糙，這也許是它未產(chǎn)生什么影響的主要原因之一。

在這一領(lǐng)域具有較大影響的是Malmendier等(2008)關(guān)于管理者過(guò)度自信和企業(yè)并購(gòu)的實(shí)證研究。在該研究中，他們采用第1和第2類變量衡量管理者過(guò)度自信，發(fā)現(xiàn)：(1)過(guò)度自信的管理者更易發(fā)起并購(gòu)，而且絕大多數(shù)是多元化并購(gòu)；(2)對(duì)于權(quán)益依賴程度越低的企業(yè)，過(guò)度自信的程度與并購(gòu)發(fā)生的可能性之間的相關(guān)性越顯著，也即過(guò)度自信的管理者偏好通過(guò)現(xiàn)金或債務(wù)融資的方式發(fā)起并購(gòu)，而很少用股票的方式，除非他們企業(yè)的價(jià)值被市場(chǎng)高估；(3)相對(duì)于理性的管理者而言，過(guò)度自信的管理者所發(fā)起的并購(gòu)會(huì)引起市場(chǎng)更強(qiáng)烈的負(fù)反應(yīng)。這些結(jié)論表明，管理者的過(guò)度自信確實(shí)會(huì)影響企業(yè)的并購(gòu)行為，造成大量損毀價(jià)值(value-destroying)的并購(gòu)行為發(fā)生，為企業(yè)帶來(lái)?yè)p失(Malmendier，etal，2008)。Ben等(2007)也得到了類似結(jié)論，發(fā)現(xiàn)過(guò)度自信的管理者發(fā)起的并購(gòu)會(huì)帶來(lái)負(fù)的市場(chǎng)回報(bào)。

Doukas等(2007)采用第4類變量衡量管理者過(guò)度自信，發(fā)現(xiàn)：(1)過(guò)度自信的管理者實(shí)施的并購(gòu)會(huì)為股東帶來(lái)正的市場(chǎng)回報(bào)，但程度要低于非過(guò)度自信管理者實(shí)施的并購(gòu)，從長(zhǎng)期業(yè)績(jī)來(lái)看，過(guò)度自信的管理者實(shí)施的并購(gòu)表現(xiàn)很糟糕，這一結(jié)論不同于其他類似的研究；(2)高頻率的并購(gòu)比低頻率的并購(gòu)業(yè)績(jī)要差，說(shuō)明管理者傾向于將以前的成功歸功于自身的能力，從而造成過(guò)度自信，進(jìn)而在過(guò)度自信心理的支配下發(fā)起更高頻率的并購(gòu)。

Brown等(2007)則提出，不僅管理者的過(guò)度自信心理會(huì)影響企業(yè)的并購(gòu)行為，而且管理者的控制力(dominanceorpower)也能對(duì)企業(yè)的并購(gòu)行為產(chǎn)生影響。所謂管理者的控制力，是指管理者將他們的計(jì)劃或想法付諸實(shí)施的能力。在該項(xiàng)研究中，他們用第2類變量衡量管理者過(guò)度自信，同時(shí)用管理者的報(bào)酬額除以企業(yè)總資產(chǎn)的對(duì)數(shù)來(lái)衡量管理者的控制力。他們用澳大利亞上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)管理者的上述兩種特征程度越大，并購(gòu)的可能性越大，而且管理者的控制力越強(qiáng)，越易實(shí)施多元化并購(gòu)。

四、評(píng)價(jià)與展望

通過(guò)上述回顧，我們可以將基于管理者過(guò)度自信的企業(yè)投資異化問(wèn)題的特點(diǎn)大致歸納為如下幾點(diǎn)：

(1)基于完全理性假設(shè)的理論認(rèn)為投資異化源于管理者或股東等參與者的自利心理，但許多研究發(fā)現(xiàn)人們?cè)诂F(xiàn)實(shí)中往往會(huì)表現(xiàn)出“利他”等傾向。對(duì)于企業(yè)管理者而言，他們往往會(huì)認(rèn)為自己是忠于股東并積極為股東創(chuàng)造價(jià)值的，換言之，他們和股東的目標(biāo)是一致的。這樣，傳統(tǒng)的激勵(lì)機(jī)制就不能解決這種投資異化問(wèn)題，相反，按傳統(tǒng)的激勵(lì)機(jī)制可能會(huì)加重這種異化行為。例如，過(guò)度自信的管理者會(huì)高估收益而低估損失，他們所選擇的投資項(xiàng)目很多是損毀價(jià)值的。如果我們根據(jù)傳統(tǒng)的激勵(lì)理論提高管理者的薪酬(貨幣性質(zhì)或期權(quán)性質(zhì))，他們會(huì)更積極地為股東尋找更多的投資機(jī)會(huì)，從而造成企業(yè)投資于更多的損毀價(jià)值的項(xiàng)目，加重投資異化的程度。因此，這方面的研究為改進(jìn)激勵(lì)機(jī)制提供了依據(jù)。

(2)從現(xiàn)有文獻(xiàn)來(lái)看，雖然這一主題才剛剛引起學(xué)術(shù)界的注意，所形成的研究成果不多，但無(wú)論是理論研究還是實(shí)證研究，研究結(jié)論幾乎是一致的，這在財(cái)務(wù)學(xué)研究領(lǐng)域還是不多見的。幾乎所有的研究結(jié)論都顯示，一般情況下，管理者的過(guò)度自信特征都會(huì)帶來(lái)不好的影響，包括過(guò)度投資、投資不足、過(guò)度并購(gòu)、通過(guò)并購(gòu)造成股東財(cái)富的損失等。這說(shuō)明管理者過(guò)度自信不僅普遍存在，而且確實(shí)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)負(fù)面影響，從理論和實(shí)踐來(lái)看，這都是很有意義的。但換一種角度來(lái)看，結(jié)論大一致也不利于理論的發(fā)展，只有更多的爭(zhēng)辯才能開拓更廣闊的空間。我們不能排除這類研究中有些受到了“思維定勢(shì)”的影響，人云亦云，這需要在將來(lái)的研究中逐步加以改進(jìn)。

(3)國(guó)內(nèi)的相關(guān)研究還較少，而且大多是關(guān)于國(guó)外相關(guān)理論的介紹與歸納，缺乏結(jié)合中國(guó)的實(shí)際情況和特點(diǎn)進(jìn)行的研究，特別是用中國(guó)的數(shù)據(jù)所做的經(jīng)驗(yàn)研究。這一方面是因?yàn)檫@一領(lǐng)域才剛剛發(fā)展，另一方面也是因?yàn)橹袊?guó)證券市場(chǎng)還不完善，與國(guó)外發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)存在較大差距，使得相關(guān)的數(shù)據(jù)難以獲得。例如，在這一研究領(lǐng)域，管理者過(guò)度自信的度量是一個(gè)關(guān)鍵的問(wèn)題，但從我們前面提到的那些度量方法來(lái)看，在中國(guó)難以得到很好的應(yīng)用。這就需要我們?nèi)ふ腋m合中國(guó)國(guó)情的度量指標(biāo)。新晨

最后，關(guān)于未來(lái)的研究方向，我們認(rèn)為有如下一些問(wèn)題值得關(guān)注：

(1)將這一研究拓展到更廣的領(lǐng)域。從現(xiàn)有文獻(xiàn)來(lái)看，主要集中在管理者過(guò)度自信對(duì)企業(yè)投資的影響方面，實(shí)際上，企業(yè)不同的財(cái)務(wù)問(wèn)題之間是息息相關(guān)的，例如，現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，過(guò)度自信的管理者會(huì)過(guò)度投資，這必然會(huì)影響企業(yè)的融資方式和策略以及企業(yè)的分配政策等問(wèn)題。Ben等(2007)在這方面做了一些嘗試，值得我們借鑒。近年來(lái)出現(xiàn)了幾篇有價(jià)值的文獻(xiàn)，如Hribar等(2006)研究了管理者過(guò)度自信對(duì)企業(yè)盈利預(yù)測(cè)的影響以及由此進(jìn)行的盈余管理行為；Jin等(2005)研究了過(guò)度自信和稅負(fù)對(duì)管理者持有本公司股票的影響；余明桂等(2006)考察了管理者過(guò)度自信所引起的企業(yè)激進(jìn)負(fù)債問(wèn)題。這些都具有很好的借鑒價(jià)值。

(2)從中國(guó)企業(yè)高層管理者特有的行為或心理特征的角度進(jìn)行研究。西方已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的企業(yè)管理者普遍存在的過(guò)度自信、過(guò)度悲觀等心理特征可能也存在于中國(guó)企業(yè)管理者中，但目前尚沒有研究證實(shí)，因此，研究中國(guó)企業(yè)管理者的心理特征并研究其對(duì)企業(yè)投資行為的影響是一個(gè)很有前景的研究方向。因?yàn)槲幕c制度各方面的差異，中國(guó)管理者的心理可能會(huì)呈現(xiàn)出一些新的特征，可以毫不夸張地說(shuō)，發(fā)，現(xiàn)了這些特征就等于找到了解決中國(guó)企業(yè)投資異化問(wèn)題的鑰匙。