金融學基本概念精選(九篇)
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第1篇：金融學基本概念范文
【中圖分類號】O13-4
金融數(shù)學是近十年來蓬勃發(fā)展的新學科，在國際金融界和應用數(shù)學界受到高度重視。自1973年出現(xiàn)Black-Scholes公式以來，金融界以前所未有的速度接受數(shù)學模型和數(shù)學工具，于是出現(xiàn)了數(shù)學、金融、計算機和全球經(jīng)濟的融合。本課程主要講述金融數(shù)學主要模型和操作中使用的金融概念和模型。從金融方面的相關概念、術語和策略開始，逐步討論其中的金融數(shù)學方法以及金融市場的風險分析等方面的內容。
為適應社會需要、提高數(shù)學專業(yè)學生的理論應用水平，使其了解資本市場運作規(guī)律，一些高等院校開設了金融數(shù)學課程?！督鹑跀?shù)學》是我校數(shù)學專業(yè)的選修課程，是數(shù)學與金融學相結合的產(chǎn)物，是金融學由定性分析向定性與定量分析相結合，由規(guī)范研究向實證研究轉變，由金融模糊決策向精確化決策發(fā)展的結果。
教學內容和目標是：通過本課程的學習，使學生了解金融數(shù)學研究的主要對象和經(jīng)濟背景，理解金融數(shù)學中的主要概念和理論，掌握主要的建模工具以及重要的數(shù)學模型的應用方法，較為熟練地運用一些主要的公式進行計算；掌握利率度量的基本工具，可以計算年金的現(xiàn)值和累積值，熟悉收益率的計算和應用，掌握債務償還的兩種主要方法，理解遠期、期貨、互換和期權的基本概念及其基本定價方法。本次課改的最大成效，是使學生們在分析金融實例中運用數(shù)學知識，建立數(shù)學模型、分析模型和分析比較，最終體會到數(shù)學的價值和魅力。
課改的目標是，讓學生在學完本課程后，能夠：
1.了解和掌握行列式、矩陣、線性方程組、二次型等基本理論和基本知識與金融學的結合點
2.牡臀到高維、具體到抽象在金融學中的應用
3.抽象思維能力受到一定的訓練
4.邏輯思維得到訓練
5. 具有熟練的矩陣運算能力和用矩陣方法解決實際問題能力
6.數(shù)學建模能力受到一定的訓練
項目在開展過程中不斷積累經(jīng)驗，形成完備的電子教案，教改成果涵蓋數(shù)學專業(yè)本科生近200人（45人每屆）。
以往金融數(shù)學課教學存在的不足之處也很明顯。目前金融數(shù)學實踐教學現(xiàn)狀及傳統(tǒng)的金融數(shù)學課程的授課形式主要注重理論知識的講解，這種以“教師為中心，課堂為中心和教材為中心”三個中心的教學模式，導致金融數(shù)學的實驗課上學生按部就班，扼殺了學生的主動性和創(chuàng)新性。實驗教學方法單一許多院校用教師講解或展示實驗過程代替學生自主探究，這種“填鴨式”教學培養(yǎng)了學生對教師的依賴性，不利于培養(yǎng)學生創(chuàng)新能力。目前，國內重點院校已充分認識到學生自主創(chuàng)新能力培養(yǎng)的重要性，也開始進行相應的改革和探索，盡管一些改革已經(jīng)比較成功，但目前許多高校的金融數(shù)學實踐教學仍存在不同程度的問題。
項目的特色顯著。本次教改項目加大了金融數(shù)學課程的實踐教學環(huán)節(jié)，針對數(shù)學專業(yè)學生缺乏對所學理論的實際運用機會這一問題，通過加大教學實踐環(huán)節(jié)，引入金融學基本概念，讓學生了解到數(shù)學專業(yè)知識在資本市場金融領域的應用和在生活中的體現(xiàn)。通過示范和引導學生運用數(shù)學知進行金融實例分析，能夠激發(fā)本專業(yè)學生的學習熱情，鼓勵其進行更深入的研究，甚至選擇金融數(shù)學作為研究方向。
項目取得了良好的反饋和效果。
1. 教改內容加深了學生對所學內容的理解，從學生提交的作業(yè)情況可以看出，大部分學生能夠靈活運用所學知識，高效地完成課外任務。
2. 實踐環(huán)節(jié)的引入和擴大使學生能夠認識到數(shù)學理論的實用性，與生活實際的結合程度提高后，學生們普遍在課堂內外對所學內容展開更多的討論，有些學生甚至在啟發(fā)下課下自學了更深層次的金融學內容，學習的熱情明顯提高。
3. 加入實踐環(huán)節(jié)的教改內容實施后，學生上課熱情顯著提高，人數(shù)明顯增多。選修學生從數(shù)學專業(yè)本科生逐漸擴大到數(shù)學專業(yè)研究生和我校非數(shù)學專業(yè)本科及研究生。
4. 學生根據(jù)自身需要選擇時間段自行計算所需的各種基礎金融數(shù)據(jù)，例如股票中的方差與協(xié)方差相關系數(shù)，而不是直接采用財經(jīng)網(wǎng)站上提供的數(shù)據(jù)。
5. 靈活運用獲得諾貝爾經(jīng)濟學獎的分離原理理論。學生依據(jù)自己計算的股票組合中的切點組合值，經(jīng)過一定時間驗證自己的組合是否具有優(yōu)越性。同時，還可根據(jù)新的時間節(jié)點調整切點組合值。實際上，這也是基金運作的操作方法，在此過程中學生可剔除切點組合含有負值的股票（限制做空），學生們由此發(fā)現(xiàn)了一種新的過濾初始選擇證券組合中數(shù)據(jù)不好的股票的方法，切點組合實際上成了一種過濾手段，而這一點是教材教學中無法講清楚的地方。
6. 依據(jù)CAPM模型，學生自行計算每支證券的 與 系數(shù)。根據(jù) 值得大小，同時結合自身的風險偏好，選擇適當?shù)?值（風險系數(shù)）所對應的股票，在鎖定該支股票的同時，密切注視與之對應的 值得正負符號，在 時，再根據(jù)市場狀態(tài)果斷下單操作，在經(jīng)過一段時間之后觀察自己的實際操作效果。 值得大小實際上也可由乖離率來解釋，乖離率是技術分析中常用的指標。
希望本次教改能幫助學生更好地學習金融數(shù)學課，培養(yǎng)學生與時俱進的意識和能力。除了鍛煉本專業(yè)學生知識應用能力以外，更能夠發(fā)揮數(shù)學專業(yè)學生思維能力，為培養(yǎng)學生的科研能力和創(chuàng)新能力做出探索。
參考文獻
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第2篇：金融學基本概念范文
論文摘要: 當前金融業(yè)已成為一個覆蓋范圍廣泛、與日常生活結合日益緊密的服務型行業(yè)。在這種背景下,掌握一定的金融知識不僅是金融專業(yè)學生所必須的,而且是其他財經(jīng)類專業(yè)學生所必須的。但對于不同專業(yè)的學生而言,由于專業(yè)特點和人才培養(yǎng)目標不同, 對金融知識的需求是不同的。這就要求教師在明確學生專業(yè)特點與需求的基礎上采取差異化的教學方法。
一、引言
在現(xiàn)代經(jīng)濟社會,金融業(yè)已滲透到國民經(jīng)濟的方方面面,逐漸成為一個覆蓋范圍廣泛、與日常生活結合日益緊密的服務型行業(yè)。在我國,隨著經(jīng)濟發(fā)展所帶來的財富增加,社會對金融產(chǎn)品的需求越來越強,金融創(chuàng)新與金融產(chǎn)品層出不窮,金融的觸角已深入到社會的各行各業(yè),并已成為普通家庭關心的內容。在這種背景下,掌握一定的金融知識不僅是金融專業(yè)學生所必須的,而且是其他財經(jīng)類專業(yè)學生,如國際貿(mào)易、電子商務、管理學、會計學所必須的。
目前我國很多高校都開設《金融學》課程,對于金融學專業(yè)的學生來說,《金融學》是一門專業(yè)基礎課。對于非金融學財經(jīng)類專業(yè),如國際貿(mào)易、工商管理學生來說,《金融學》是一門學科必修課,可以充實完善其專業(yè)課程。對于非財經(jīng)類專業(yè)的學生,《金融學》是一門選修課程,供對金融學有興趣的非財經(jīng)類專業(yè)學生選修。
對于不同專業(yè)的學生而言,由于專業(yè)的特點和培養(yǎng)人才的目標與規(guī)格不同,固而對金融理論與業(yè)務知識的內容、知識結構、專業(yè)需求是不同的。再考慮到《金融學》課程內容眾多,在短短的四五十個教學課時中,教師不可能將全部內容介紹完,這就要求教師在明確不同專業(yè)學生的特點與需求的基礎上,精心安排各專業(yè)不同的教學內容,采取差異化教學方法。
二、不同專業(yè)對《金融學》的教學要求不同
(一)金融學專業(yè)
對于金融專業(yè)的學生來說,《金融學》是一門重要的專業(yè)基礎課,一般是在學生完成各經(jīng)濟類專業(yè)共同的核心基礎課,如在學習完《西方經(jīng)濟學》后開設。它在整個課程體系中的作用正如我國金融學研究的鼻祖黃達先生所言:“金融領域,廣闊而深邃,通常只能瞄準一兩個方向深入。要想深入一點、幾點,必須對金融的‘全局’有必要的、概略的把握。因為沒有足夠的寬闊基礎作為支撐,只求在狹小的范圍深入,進到一定程度就會難以繼續(xù)。而所謂把握‘全局’,就是要求能對金融領域的主要構架如金融理論與金融知識,宏觀金融與微觀金融,金融機構與金融市場,國內金融與國際金融等等之間的有機聯(lián)系,有一個較為全面——哪怕是概略的——了解?！薄督鹑趯W》作為金融學科體系的基礎課程,恰是對金融學進行整體性、框架性的介紹,其中既有宏觀金融層面的理論闡釋,又有微觀金融運行的原理分析;既揭示了金融的運作機制與規(guī)律性,又闡明了金融學科所研究的范疇、重要內容結構及其各部分之間的內在聯(lián)系。
鑒于《金融學》對于金融專業(yè)學生的重要性,教師在教學過程要實現(xiàn)兩個目標:一是要求學生全面掌握金融學的基礎理論知識點、知識體系、基本原理、理論前沿和動態(tài),為后續(xù)專業(yè)課程的學習打下堅實的良好的理論基礎;二是注重對學生專業(yè)興趣和專業(yè)學習能力的培養(yǎng),使學生開拓視野,提高思考的廣度、深度與高度,充分調動學生的學習主動性與自覺性。實踐證明,興趣是學習的動力。我國大教育家孔子說:“知之者不如好之者,好之者不如樂之者?！焙弥?、樂之,就是指學生的學習積極性高漲,這樣才能產(chǎn)生進取的精神。若通過《金融學》的學習,學生能激發(fā)對金融的興趣,這將會對學生未來的深造、職業(yè)生涯產(chǎn)生重大的影響。
(二)非金融學財經(jīng)類專業(yè)
縱觀中外古今,實體經(jīng)濟的發(fā)展最后都離不開資本的運作,而在當今社會,金融的作用越發(fā)凸顯。因此,非金融學財經(jīng)類專業(yè)的學生有必要系統(tǒng)地掌握貨幣、信用、利息、銀行等多方面的理論與業(yè)務知識,能夠運用貨幣信用方面的理論與業(yè)務知識,更好地從事企業(yè)投資管理、市場營銷、企業(yè)風險管理等活動。因此,不少高校已經(jīng)把《金融學》作為一門必修課程。
與金融學專業(yè)的學生相比,非金融學財經(jīng)類專業(yè)的學生在金融理論方面的要求可以放低些,但應注重金融知識運用能力的培養(yǎng),注重聯(lián)系實際和融會貫通,使學生掌握與其專業(yè)的業(yè)務活動聯(lián)系緊密的現(xiàn)代金融基本知識和業(yè)務技能,從而在具體的實踐活動中能靈活運用現(xiàn)代金融基本知識和業(yè)務技能來進行資金管理、投資管理和風險管理等活動。
三、不同專業(yè)的《金融學》教學內容應有所側重
《金融學》課程內容繁雜,涉及貨幣、信用、金融市場、金融中介機構、貨幣供求、貨幣政策、通貨膨脹和金融監(jiān)管等問題,幾乎涵蓋了整個金融領域。教師如何在有限的課時里合理地安排教學內容,以保證教學整體水平和質量,并兼顧不同專業(yè)的需要,是《金融學》教學中一個重要的問題。一個可行的方法是在界定基本教學內容的基礎上,根據(jù)不同專業(yè)的特點安排差別化的教學內容?；窘虒W內容是各專業(yè)教學中都必須覆蓋的,也是各專業(yè)學生必須掌握的,以實現(xiàn)各專業(yè)學生掌握該課程基本知識、基本原理和基本技能的教學要求,例如金融學的基本概念、金融市場的基本情況、金融中介機構的構成、貨幣政策的三大工具等;而差別化的教學內容是教師根據(jù)所教學生的專業(yè)特點、專業(yè)需求而進行的選擇性教學。
(一)金融學專業(yè)
如前所述,對于金融學專業(yè)學生來說,《金融學》是其專業(yè)課程體系的基礎。在課程安排上,《金融學》一般是在修完《政治經(jīng)濟學》、《西方經(jīng)濟學》之后開設的,同時又是以后陸續(xù)開設的《中央銀行學》、《證券投資學》、《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》、《國際金融》等專業(yè)課程的基礎。因此,在課程內容的選擇上要考慮兩個方面因素:一方面通過該課程的學習,能讓學生對金融有個全面的了解,為以后的學習打下堅實的基礎,另一方面要注意課程之間的銜接,避免內容重復或遺漏。具體來說,對于金融學專業(yè)的課程內容重點有三個:一是學生應深刻理解金融學的基本范疇和基本理論,如貨幣、信用等基本概念,利率決定理論、貨幣需求理論、貨幣供給理論等。這些內容是金融學專業(yè)學生進一步學習專業(yè)課的基礎,因此對他們來說,這些內容不是簡單知道就可以了,而要全面、深入、準確地掌握;二是教師在授課中應側重對金融學框架的勾勒,讓學生對金融領域全面、清晰地把握。而對于具體的宏觀金融問題可以適當簡略,這些內容學生已在《宏觀經(jīng)濟學》課程中接觸過。微觀金融方面,有關金融市場和金融機構的內容也無需介紹過細,這些內容在后續(xù)的專業(yè)課程里都會有詳細的介紹;三是引導學生對現(xiàn)實中的金融問題進行思考、分析,并密切關注金融理論研究前沿問題,培養(yǎng)學生發(fā)現(xiàn)問題、思考問題、解決問題的能力。
(二)非金融學財經(jīng)類專業(yè)
對于非金融學財經(jīng)類專業(yè)的學生來講,他們將來的學習和工作中都或多或少要與貨幣、銀行打交道,但是對理論要求沒有金融學專業(yè)的學生高。教師在完成基本教學內容的前提下,可以適當降低理論深度,如貨幣供求理論、利率決定理論、金融監(jiān)管理論等可以簡略地說明,而增加與所教學生專業(yè)有關的、實踐性的內容。國際貿(mào)易專業(yè)的學生應該加強與貿(mào)易有關的金融知識,如信用工具、金融市場、商業(yè)銀行業(yè)務和國際金融危機等方面內容的介紹。企業(yè)管理專業(yè)的學生應增加與企業(yè)管理活動緊密聯(lián)系金融知識的講授,這些內容主要涉及以下方面:(1)金融工具、金融市場,如商業(yè)票據(jù)、股票、債券、期貨市場等。(2)企業(yè)管理人員與金融機構、金融市場打交道時所需掌握的基本金融理論知識,這關系到企業(yè)資金的運營問題。具體如商業(yè)銀行運作機制、業(yè)務范疇,金融市場的運作機制,證券發(fā)行業(yè)務等。(3)國家宏觀政策對企業(yè)的影響,如貨幣政策對企業(yè)投融資的影響,匯率政策對企業(yè)的影響,等等。
(三)非財經(jīng)類專業(yè)
非財經(jīng)類專業(yè)的學生主要是抱著興趣來選修這門課程的,激發(fā)學生對金融的興趣,使他們了解一些日常生活中的金融知識是教學的目的。教師在講課的時候可以精簡理論性較強的貨幣金融理論的講解,將重點放在與日常生活密切相關的貨幣銀行學知識中,如各種金融產(chǎn)品的比較、家庭理財?shù)睦砟畹?還可以介紹現(xiàn)實生活中的熱點金融問題,如對此次由美國次貸危機所引發(fā)的全球金融危機的介紹,可側重介紹危機對企業(yè)和老百姓生活的影響等,而對于危機深層次的原因的理論分析則可以簡略些。
四、區(qū)別不同專業(yè),采取有差別的教學方法
與《西方經(jīng)濟學》課程相比,《金融學》課程內容多而龐雜,不似前者的體系清晰完整,使得學生在學習中經(jīng)常感到知識點零散,找不到學習的重點。與《商業(yè)銀行經(jīng)營管理學》等課程相比,該課程理論性強,內容單調抽象、難以理解。因此,如何根據(jù)不同專業(yè)《金融學》課程設置特點及課程性質,采取適當?shù)慕虒W方法,以達到各自的教學目的,是教師在《金融學》教學應認真研究的又一個重要問題。
(一)金融學專業(yè)
如前所述,對于《金融學》課程,金融專業(yè)的學生除了要全面掌握金融學的基礎理論知識點、知識體系、基本原理、理論前沿和動態(tài)外,還要培養(yǎng)專業(yè)興趣和專業(yè)學習能力。因此,教師首先要把《金融學》課程中的知識點、理論講通、講透。在此基礎上,再想辦法激發(fā)學生學習和研究金融的興趣,培養(yǎng)其學習的主動性和自覺性。
我認為一個較好的方法是在每次課開始時拿出5—10分鐘,對一周的財經(jīng)新聞進行回顧。這樣有兩個作用:一是能讓學生了解中國和全球金融情況,理論聯(lián)系實際,提高學生的學習興趣,培養(yǎng)學生關注現(xiàn)實的習慣,這對《金融學》這類社會性學科的學習是必要的。二是在新聞解讀的過程中,教師能引發(fā)學生對金融問題、金融現(xiàn)象的思考,加深學生對金融理論的理解并培養(yǎng)學生分析問題、解決問題的能力。要達到以上兩個效果,教師首先應注意財經(jīng)新聞的選擇。一周內國內外發(fā)生的財經(jīng)新聞往往很多,如果都講,時間上不允許,也沒有必要。新聞選擇可以有這幾個視角,一種是選取影響重大的事件,如美國次貸危機的爆發(fā)。另一種是結合目前的熱點和所學的知識選擇有代表性的事件。如近年如何解決中小企業(yè)的融資難問題一直是我國經(jīng)濟中的一個熱點問題,在介紹金融市場、金融中介機構這一部分內容時,我看到一則題為“淡馬錫來到荷花池”的新聞。新聞的主要內容談到新加坡淡馬錫公司通過設立富登信實服務有限公司給成都的蓮花池批發(fā)市場的商戶發(fā)放貸款。這則新聞事件本身很小,但我希望能以小見大,以此為切入點引發(fā)學生對我國中小企業(yè)融資問題的思考。新聞標題提出后,學生的第一反應是覺得很奇怪:該標題是什么意思?一下子就調動了學生的好奇心,激發(fā)了學生的興趣。接著我由淺入深介紹我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀、存在問題等,最后提出問題,讓學生思考應如何解決中小企業(yè)融資難問題。整節(jié)課教學效果很好,學生聽得津津有味,課后不少學生和我進一步探討該問題,有的學生還著手寫這方面的論文。
除了選題的問題,教師還應注意新聞講授的方式。介紹新聞不僅僅是希望學生了解該事件,而是通過該事件引發(fā)學生進一步研究和思考的興趣。教師可以在介紹新聞時結合學生已學過的金融學原理,精心設置問題、提出問題,啟發(fā)學生透過現(xiàn)象看本質,從具體事件中提煉出事件背后蘊藏的道理,給學生留下思考的空間。
如果是小班教學,教師可以考慮一學期組織學生就當前的熱點金融問題進行2—3次的討論,以教師提出問題,引導學生查閱、整理資料,學生進行思考、交流為線索,培養(yǎng)學生分析問題和解決問題的能力。但現(xiàn)在不少高校由于擴招,師資相對不足,很多時候是大班教學,組織討論的方法會由于學生人數(shù)眾多而影響討論的效果,教師可以嘗試讓學生就熱點金融問題撰寫小論文。對于初次寫論文的學生來說,論文的要求不宜過高,主要是希望通過寫論文鍛煉學生分析問題、解決問題的能力,因此在字數(shù)、格式上可以適當放寬,但需強調的是杜絕抄襲。
(二)非金融學財經(jīng)類專業(yè)
對于非金融學財經(jīng)類專業(yè)的教學,教師在講課的時候可以降低理論深度,提高教學方式的靈活、多樣性。在基本原理、基本的知識點介紹完之后,通過具體的案例,如介紹金融實際熱點問題,突出金融知識的運用性。此時對于金融熱點問題的選擇與金融學專業(yè)的選擇有所不同,教師應盡量選擇一些與實際生活密切相關的問題進行講授。例如在介紹貨幣政策時,教師可以結合我國近年中央銀行的調息歷程,解釋中央銀行每次調息的背景、原因、作用機制,以及對企業(yè)、老百姓銀行投資、貸款的影響。此外,教師還可以就一個問題,如信用形式、銀行存貸款利率等,鼓勵學生自己去找資料、發(fā)現(xiàn)生活中的金融學,采取教授與討論相結合的組合式教學,進而提高學生學習的興趣。
參考文獻:
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第3篇：金融學基本概念范文
關健詞:證券投資實驗技術分析基本面分析
金融專業(yè)學科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優(yōu)勢,已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發(fā)學生的學習熱情,還能幫助學生增強感性認識,將跨課程的有關知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經(jīng)紀公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽,在教學過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術的一般原理,也能夠掌握相應的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學生學習和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。
一、證券投資實驗在金融專業(yè)教學中的重要性
證券投資實驗涉及到經(jīng)濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應用,學生如果能在證券投資實驗環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關理論知識,認識和把握相關證券投資實踐,而且也能在實現(xiàn)二者的結合過程中做到相輔相成、互促互進。
證券投資分析包含了多種不同的分析技術,比如基本分析方法、技術分析方法、心理分析技術等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應用的藝術。證券投資分析的目的就是預測證券價格的走勢,即通過對各種影響證券價格因素的分析,來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多,而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運用各種分析技術和手段,來判斷和預測證券價格的走勢。對證券分析技術的主觀理解和運用這些技術的方法的不同,就可能會導致證券投資分析的結果大相徑庭。技術是是掌握證券投資分析技術的基礎,而綜合應用的藝術則更高一個層次。
二、證券投資實驗在金融專業(yè)教學應用中應注意的問題
證券投資實驗具有實習性、綜合性、協(xié)同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結果不確定、實驗要求高等特點,合理的實驗教學和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。
(一)兩種實驗傾向的側重點和考查標準不一樣
目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向,一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上,通過實驗來完成書本知識向實際操作的轉化,實驗的重點在理解和掌握各種分析技術。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術上,即實驗就是通過做模擬操作,給學生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點在各種技術的綜合應用上。
1.實驗的側重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術,則在實驗的設計過程中注重對證券投資分析技術的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平,則在實驗設計中要注重對證券投資分析技術的綜合應用和熟練掌握上,而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應降低。
2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平上,則實驗結果的考查將會是證券投資分析的最終結果,即模擬投資的結果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評判的標準相反,如果實驗的目的在于要求學生掌握證券投資分析技術的基本概念、基本理論、基本技能,則實驗結果考察的目標則在于學生對各種分析技術的理解和掌握上,模擬投資的結果并不是考查學生實驗效果或者學生實驗成績好壞的重要標準。
(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學生通過實驗解決的著重點不同
在非金融專業(yè)學生的實驗過程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實驗目的放在提高學生證券投資技巧或者綜合應用上,效果并不好。學生在進行證券投資實驗以前,大多數(shù)同學對證券投資的實際操作知之甚少,對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上,所以,直接進人模擬投資分析過程,學生大多不能順利地進行實驗,甚至有同學連基本的交易信息都無法看懂,實驗的目的并不能有效地達到。
對于初次接觸到證券投資的學生來說,很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應用的藝術問題,而應該是技術問題,即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術。在證券投資實驗中,實驗的目的主要應該在于幫助學生掌握基本的證券投資分析技術的原理、對基本的證券投資分析技術和方法進行訓練,鞏固和應用各種證券投資理論知識,提高學生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。
(三)分析軟件花樣眾多,學生短時間內無法掌握其中蘊含的各種信息
能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對于對于學生能夠進人到正常的交易和分析過程至關重要,但在實驗過程中往往會忽視該過程,因為在證券投資課程學習中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹,所以,如果沒有該過程的準備階段,將會使學生在后面的實驗過程中無所適從。
(四)重視證券投資技術分析實驗,忽視證券基本面分析實驗
在目前的證券投資實驗中,技術分析往往被學生所推崇,但實驗過程往往也會有問題出現(xiàn),即對各種技術分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術分析方法應用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。
基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對比較困難,需要相應的其他統(tǒng)計分析技術才能完成這部分的實驗。但這樣會產(chǎn)生一系列問題第一,實驗不能夠促使學生掌握相應的基本分析技術,學生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤,時間長了就會處于無所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實驗,無助于學生應用各種理論知識的能力,不利于提高學生分析問題、解決問題的能力,同時也不可能學會運用多種不同的統(tǒng)計分析技術。
另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟的各個方面,因此,證券投資分析實驗實際上是對學生對經(jīng)濟學、金融學、投資學、會計學、管理學等多方面知識的一個綜合應用和考察,這部分實驗的缺失,將使實驗的教學效果大打折扣第三,隨著我國證券市場的逐步規(guī)范以及投資者素質的逐步提高,價值投資的理念正在被市場所廣泛接受,而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析,即通過基本分析方法來判斷大勢,尋找有投資價值的行業(yè)和個股。如果不對基本面進行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資,如同打牌時不看牌,風險可想而知。
三、提高證券投資實驗教學效果的心得和建議
在金融專業(yè)課程的教授中,結合學生的接受能力,與教科書中的理論相呼應,及時進行證券投資實驗。我認為其重點應在以下幾個方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術分析技術上。
(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握
針對上文提到的問題,在該階段的實驗過程中,我認為應該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解,對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統(tǒng)、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學生利用實驗室的模擬交易軟件,在指導老師的輔導下了解證券交易行情顯示各項指標,對證券交易產(chǎn)生感性認識。
(二)改進證券投資技術分析實驗
技術分析實驗的主要目的應該是一要講解要求學生掌握各種主要的分析技術手段的原理,特別是各種分析方法和技術指標的計算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學生對各種不同的應用規(guī)則進行實際驗證。該驗證過程對于學生掌握技術分析方法極其重要,因為技術分析方法的原理以及應用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過,但學生根本沒辦法在短暫的課程學習過程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實際中的應用效果如何都必須由學生自己去驗證。為了達到以上的目的,必須設計好各種技術分析手段的實驗內容和步驟,不能放任自流,任由學生自己去揣摩和摸索比如在讓學生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學生更加牢固地掌握這些內容,在學生對應用規(guī)則進行驗證的時候,每個技術分析方法需要驗證哪些內容,怎么去驗證,都必須有明確的規(guī)定。
(三)把基本分析技術的實驗作為一個重點
在實驗中進行基本分析的思路應該是,在基本分析技術
的實驗過程中,學生的主要任務是收集宏觀經(jīng)濟、行業(yè)以及個股資料,然后對資料進行分析得出結論,即當前的形勢如何,未來的經(jīng)濟政策的走勢會怎么樣,哪些行業(yè)值得投資,值得投資的行業(yè)里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運用調查研究、統(tǒng)計分析以及財務評價分析技術等。[]
參考文獻
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第4篇：金融學基本概念范文
[關鍵詞]貨幣銀行學；國際經(jīng)濟與貿(mào)易；應用和創(chuàng)新型人才；教學
[作者簡介]黃素心，廣西民族大學商學院教師，經(jīng)濟學博士，廣西南寧530006
[中圖分類號]G642.0 [文獻標識碼]A [文章編號]1672-2728(2009)05-0164-04
《貨幣銀行學》是一門研究金融領域各要素及其基本關系與運行規(guī)律的專業(yè)基礎理論課，也是教育部確定的11門“財經(jīng)類專業(yè)核心課程”之一。一般院校在國際經(jīng)濟與貿(mào)易(以下簡稱國貿(mào))專業(yè)的培養(yǎng)計劃中，均把《貨幣銀行學》作為必修課。
眾所周知，在當前和今后相當長一段時期內大學生就業(yè)壓力都非常大，畢業(yè)生僅有30％從事與所學專業(yè)相關的職業(yè)。這就要求大學生必須有很強的應用能力和創(chuàng)新能力以適應新環(huán)境所帶來的挑戰(zhàn)。作為培養(yǎng)和提供國際經(jīng)貿(mào)專門人才的國貿(mào)專業(yè)，其專業(yè)性并不像理工科那樣明顯，學生未來所面臨的競爭壓力更大，對創(chuàng)新應用能力的要求也更高。如何讓國貿(mào)專業(yè)的《貨幣銀行學》課程適應新的培養(yǎng)目標的要求，如何創(chuàng)新教學內容與教學方法，提高教學的有效性，提升國貿(mào)專業(yè)學生的金融學素質和金融操作能力，本文結合自身教學實踐，談一談具體的思考與體會。
一、因材施教，結合專業(yè)特點制定課程體系
我國著名教育學家陶行知先生曾經(jīng)說過：“培養(yǎng)教育人和種花木一樣，首先要認識花木的特點，區(qū)別不同情況給以施肥、澆水和培養(yǎng)教育，這叫‘因材施教”’。雖然經(jīng)濟管理類專業(yè)。如金融學、國際貿(mào)易、工商管理、電子商務、會計學等均開設有《貨幣銀行學》課程，但是由于專業(yè)不同，對學生的要求也有很大差異，這對授課的老師提出了更高的要求，“一本教案、一套課件、一張試卷打天下”的做法難以滿足應用、創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的需要。
(一)針對性的選擇教材
國內以《貨幣銀行學》和《金融學》命名的教材名目繁多，金融界較有影響的學者大多有其自著的《貨幣銀行學》或《金融學》教程。目前，高校中使用最為廣泛的是黃達教授編著的《金融學》教程。該書經(jīng)過多次修改和完善，理論體系較為完整，內容豐富，知識點全面，很適合具有一定金融學基礎，以后將從事金融事業(yè)的學生使用。但是，該書對于金融學以外的其他財經(jīng)類專業(yè)學生來說，內容卻顯得太多太深，針對性不足。
國貿(mào)專業(yè)強調對外經(jīng)貿(mào)聯(lián)系，畢業(yè)生也以從事國際經(jīng)貿(mào)領域的工作為主。因此，選用教材時可以側重對國際金融較有研究的學者編著的貨幣銀行學教程，如上海財經(jīng)大學戴國強教授主編的《貨幣銀行學》等。選擇教材時還應注意學生的后續(xù)培養(yǎng)計劃，并及時與其他課程(如《國際金融》、《國際經(jīng)濟學》等)的任課教師進行溝通，確保知識點的連貫性及教材的一致性。
(二)教學內容突出“微觀”和“國際”兩個側重點
《貨幣銀行學》內容繁雜，幾乎覆蓋了金融學的所有方面，所需要的知識涉及《西方經(jīng)濟學》《政治經(jīng)濟學》等基礎課程。由于內容豐富而課時又非常有限，單一采用課堂授課的方法勢必使學生難以全部消化。所以在授課過程中，應針對國貿(mào)專業(yè)學生的特點，合理制定教學內容和重點。
《貨幣銀行學》的課程內容大致可歸納為四個部分：(1)基本范疇介紹。主要包括對貨幣、信用和利率等概念的介紹。(2)微觀金融理論與實務。主要包括對商業(yè)銀行、中央銀行等金融機構的研究及貨幣市場、資本市場等金融市場的研究。(3)宏觀金融分析。主要包括貨幣需求與貨幣供給理論、貨幣均衡、通貨膨脹及緊縮、貨幣政策等內容。(4)國際金融理論與實務。主要包括國際收支、外匯與匯率、國際金融機構與國際金融市場等。
對國貿(mào)專業(yè)而言，國際金融理論與實務部分要求較高。雖然《國際金融》作為《貨幣銀行學》的后續(xù)課程會對該部分作詳細和深入的介紹，但在《貨幣銀行學》課堂，這部分內容仍然是一個側重點，特別是關于國際收支、外匯與匯率等內容的基本概念和原理，不能輕易略講或跳過?！敦泿陪y行學》是國貿(mào)專業(yè)學生金融知識的入門課程，只有講清楚基本概念和基本原理，特別是信用、貨幣、金融政策對國際貿(mào)易活動的影響這條主線得到凸現(xiàn)，國貿(mào)專業(yè)的學生才能對金融提起興趣，學后具備初步的金融分析能力。
除了“國際”之外，國貿(mào)專業(yè)的《貨幣銀行學》教學還應將“微觀”作為另一個側重點，即金融機構、金融工具、金融市場等內容，這是由國貿(mào)專業(yè)學生今后就業(yè)的需要所決定的。國貿(mào)專業(yè)的學生在畢業(yè)后有相當一部分將去往外貿(mào)企業(yè)工作，對這部分學生的理論要求沒有金融學專業(yè)的學生高，他們更加注重的是實際運用能力的培養(yǎng)。企業(yè)的微觀性強調學生要理論聯(lián)系實際，例如區(qū)別認識各國的貨幣制度、利率發(fā)揮作用的渠道、商業(yè)銀行運作的過程、金融危機爆發(fā)的原因、過程、表現(xiàn)等等，都是與企業(yè)工作息息相關的內容。教師在給他們講授《貨幣銀行學》知識的時候應將側重點往這些方面傾斜。特別值得注意的是，在以往國貿(mào)專業(yè)《貨幣銀行學》的教學中，微觀知識一直以間接融資的介紹為主，對直接融資的介紹相對不足，這與我國企業(yè)長期以來依賴銀行信用的現(xiàn)實情況有很大關系。當前直接融資正在發(fā)展成為企業(yè)一條非常重要的融資渠道，考慮到這一現(xiàn)實情況，為了提高國貿(mào)專業(yè)畢業(yè)生在企業(yè)工作的創(chuàng)新應用能力，有必要加強直接融資內容的分量，特別是對資本市場的運作、資本市場常用金融工具、利用金融衍生工具規(guī)避企業(yè)外匯風險等知識的介紹。
另外，貨幣理論、貨幣政策等宏觀內容對于國貿(mào)專業(yè)的學生來說也很重要，但是由于這些內容在《宏觀經(jīng)濟學》等先修課程中已有了一定的介紹。為了避免重復，該部分宏觀內容就可適當弱化，不必過多展開。
(三)理論與實際密切聯(lián)系，注重對時事熱點問題的講解
金融系統(tǒng)是當前經(jīng)濟發(fā)展中變化最快的部分。現(xiàn)有《貨幣銀行學》教材盡管經(jīng)過多次修訂和再版，許多內容還是難以跟上飛速發(fā)展的現(xiàn)實情況，如當前備受關注的全球金融危機就很難出現(xiàn)在教材當中。因此，在該門課程的教學中，授課教師必須根據(jù)形勢的變化及時調整教學體系和教學內容，密切聯(lián)系實際，補充新知識，特別應注重對熱點問題進行分析和講解。
與實際緊密聯(lián)系的教學內容是啟發(fā)式、互動式教學的重要組成部分。具體來說，可通過兩方面做法增加教學內容的實效性，并強化學生的實際應用能力。
第一，課前布置與本節(jié)課內容相關的思考題，內容以受到廣泛關注的經(jīng)濟熱點問題為主。這樣能讓學生在課堂上保持一定的注意力，避免由于學生覺得課程枯燥或難度太大而引發(fā)厭學情緒，讓國貿(mào)學生發(fā)現(xiàn)學習金融學的樂趣，并且與實踐相結合，挖掘學生的興趣所在。在講完課之后，讓學生們進行討論，并適時給予鼓勵和啟發(fā)。在討論實際問題的過程中，培養(yǎng)學生學習的興趣，也發(fā)現(xiàn)教師
在理論儲備方面的不足。例如，在講授利率傳導機制的時候，可以結合最近我國中央銀行的調息問題，解釋中央銀行調整利息的背景、原因、作用機制、可預期到的影響等等，這樣在時事熱點問題的闡述過程中就將利率、貨幣政策調控、中央銀行職能等深奧的金融學原理體現(xiàn)出來了。
第二，講課內容注意照顧學生的實際需要。本科國貿(mào)專業(yè)的學生畢業(yè)后一部分可能工作，另一部分可能考研。在講課過程中，針對前一部分學生。教師可以結合各大外貿(mào)企業(yè)歷年招聘的筆試面試題目進行講解；針對后一部分學生，可以直接采用歷年相關專業(yè)考研試題進行分析。這一做法不但將學生學習《貨幣銀行學》的眼前任務和未來自身的人生發(fā)展相結合，還能讓他們看到《貨幣銀行學》可以學習的地方還有很多，惟有現(xiàn)在打好基礎，將來才能自由駕馭這些考試，實現(xiàn)自己理想的目標。
二、創(chuàng)新教學方法，推進互動式教學
國貿(mào)專業(yè)是應用性很強的專業(yè)，在教學過程中需要培養(yǎng)學生分析問題、解決問題的能力，進而培養(yǎng)他們的創(chuàng)造精神。創(chuàng)新型教學理念的核心是要徹底改變傳統(tǒng)的教師教什么、學生學什么的模式，建立以學生為中心、教師為引導的新型教學秩序，開創(chuàng)互動式教學的新局面，通過提高學生的認知興趣和認知能力，達到提高教學效果的目的?！敦泿陪y行學》課程知識量大，覆蓋面廣，有相當深度，同時教學資源也相對豐富，這些課程特點結合國貿(mào)專業(yè)學生的實際，客觀上要求改進傳統(tǒng)的教學方法，有效配置教學資源，而教學手段的技術化又為我們實施互動式教學提供了可能性。
(一)豐富教學手段。強化案例及定量分析的運用
在金融學原理的教學過程中，單一的基礎知識介紹和定性分析常常使具有生動解釋力的理論變得枯燥晦澀，使學生難以理解其真諦和它的實踐意義，這在非金融學專業(yè)的學生中體現(xiàn)得尤為明顯。而案例分析和定量分析能夠讓學生將理論運用于現(xiàn)實，是加深學生對理論理解的有效途徑。
為國貿(mào)專業(yè)的學生介紹金融衍生工具及其市場時，教師往往覺得困難。一方面，國貿(mào)專業(yè)學生對衍生工具缺乏感性認識，對整個金融體系的運作也缺乏概念；另一方面，這部分內容不是課程的重點，課堂課時有限，不可能展現(xiàn)其精彩的內涵，從而使原本豐富多彩的內容變成了單個、陌生和抽象枯燥的概念。為解決這個難題，在講授該內容時可適當運用案例分析教學法。案例教學的最大優(yōu)點是用貼近實踐的辦法，增強學生的感性認識，幫助學生理解陌生的金融概念，區(qū)分不同衍生工具的特征。學生們通?？梢詮目傮w上認識到各種衍生工具的基本功能是化解金融交易活動中的利率風險和匯率風險，但很難區(qū)分他們在風險轉移中不同的作用點，或者說各種金融衍生工具的特殊功能。針對這個問題，在案例教學中可采取單個案例與連續(xù)案例相結合的辦法，單個案例重點幫助學生理解不同衍生工具的特點和功能，而連續(xù)案例則幫助學生比較、區(qū)分不同衍生工具在防范風險中的特點，如遠期交易與期權在規(guī)避利率風險中的區(qū)別等。在案例教學中，點評、提示和總結非常重要，通常應組織學生參與，這樣可有效增加課堂教學中的互動性。
在分析貨幣供給模型中的貨幣乘數(shù)概念以及貨幣乘數(shù)的決定時，課本或者只進行陳述并給出公式，或者只提供簡單的假想例子，學生印象不深。為加深理解并幫助記憶，教師可采用定量分析的辦法，把我國當前的相關數(shù)據(jù)提供給學生，讓學生自己計算，學生在自己動手基礎上形成的相互交流，不僅提升了自身的操作能力，同時也調動了學生間的互教互學。
(二)多媒體技術及網(wǎng)絡的運用
順應現(xiàn)代教學的發(fā)展趨勢，目前高校教師基本都以多媒體為主要手段進行授課。多媒體技術的優(yōu)勢：一是在于它的直觀性，能提供圖文聲像并茂的多種感官綜合刺激，創(chuàng)造形象直觀的交互式學習環(huán)境；二是在于它處理各種教學信息的便利，教師可以用更充分的時間組織教學材料，增加課堂信息量，學生消除了記筆記之忙碌則可以專心聽講與思考，提高了教學效率。《貨幣銀行學》是一門具有相當深度和廣度的課程，知識點豐富。實踐證明，多媒體技術在此類課程的教學中信息優(yōu)勢十分明顯，既能發(fā)揮教師的主導作用，又能充分體現(xiàn)學生的認知主體作用，把教師和學生兩方面的主動性、積極性都調動了起來。
另外，我們在教學實踐中發(fā)現(xiàn)，國貿(mào)專業(yè)的學生對時效性很強的經(jīng)濟信息特別青睞，這與其應用型專業(yè)的特點非常相符。為提高教學的生動性，教師在課堂上不妨多運用網(wǎng)絡信息，包括去有關網(wǎng)站下載數(shù)據(jù)使自己的知識傳授更有說服力，也包括鏈接相關網(wǎng)站使自己的課堂更接近現(xiàn)實。這些網(wǎng)絡平臺的運用遠比教師在課堂用大量的說辭去闡明知識點更有說服力。例如，在講述商業(yè)銀行的有關知識時，可以進入中國銀行、工商銀行等商業(yè)銀行的網(wǎng)站。在那里可以看到銀行的機構設置，查詢到銀行的資產(chǎn)負債表等信息，不但增加了真實感與權威性，也使學生接觸到更多的信息來源。又如，在介紹貨幣市場時，如果教師僅從概念上進行講解就顯得十分枯燥，但如果從中國貨幣網(wǎng)鏈接一個全國銀行間同業(yè)拆借市場交易日評網(wǎng)頁，學生就可以對什么是銀行間拆借市場、它在我國發(fā)展如何等內容有更加直觀的認識和具體的掌握。
三、改革課程考核體系，強調實際能力
課程考核既是對學生學習狀況的檢驗，也是對教師教學效果的衡量。目前，國貿(mào)專業(yè)的《貨幣銀行學》課程考核普遍存在方式單一、缺乏規(guī)范性等問題。主要表現(xiàn)為以期末筆試作為惟一的考核手段，不注意對學生學習過程投入狀態(tài)和平時學習成績的考評，有的學生考前突擊幾天就可以過關?！吧险n記筆記，考前背筆記，考后全忘記”這種考核模式會導致學生的學習自覺性低，缺乏創(chuàng)新思維，教學過程只是單向灌輸，師生之間缺少交流，也束縛了教師的創(chuàng)造性，不利于培養(yǎng)良好的學風和教風。因此，對國貿(mào)專業(yè)《貨幣銀行學》考核體系進行改革勢在必行。具體來說，應努力做到平時考評與期末考試相結合，并實現(xiàn)平時考評方法的多樣化和期末考試內容的多樣化。
第5篇：金融學基本概念范文
一、行為金融學在財務管理上的基本含義
（一）行為金融學vs標準金融學
凱恩斯在評論古典經(jīng)濟學時曾說：“如果正統(tǒng)經(jīng)濟學有錯誤的話，其病不會在上層建筑，而是咋其前提之下不夠明白，不夠普遍――上層建筑在邏輯上總是很少非議的?！睒藴式鹑趯W的理論基礎由有效市場解說等三個不斷弱化的假設組成：（1）投資者是理性的，可以準確評估資產(chǎn)價值，市場是有效的;（2）即使有些投資者不是理性的，但由于他們的交易隨機產(chǎn)生，也不會形成系統(tǒng)的價格偏差;（3）即使投資者的非理不是隨機的，他們也將遇到理性的套利者，后者將消除前者對價格的影響。
（二）公司財務參與主體的行為阻礙
心理學家通過可控試驗研究人類行為特征時發(fā)現(xiàn)，在決策過程中，人們的表現(xiàn)往往與傳統(tǒng)投資假設相沖突，其中與公司財務密切相關的主要有以下四個概念：
1、厭惡損失
通過實驗對比發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)投資者并不總是風險厭惡者，而是損失厭惡者，研究表明，財富損失給個體帶來的負面效用是獲得相同財富所帶來正面效用的2.5倍。當遭受確定損失的同時還有賭博的可能時，即使賭博的預期價值更少，多數(shù)人仍然選擇賭博?！叭藗兯坪踉敢庠以愀獾慕Y果之后扔錢”。
2、口袋障礙引起的次優(yōu)選擇
實驗：要求投資者同時做出兩個決策：
第一個決策：在A、B中選擇：A、確定獲得2400元;B、25%的機會獲得10000元，75%的機會什么也得不到;第二個決策：在C、D中選擇：C、確定損失7500元;D、75%的機會損失10000元，25%的機會什么也得不到。結果大多數(shù)人選擇了A、D組合。然綜合考慮兩個決策，人們選擇A、D組合會有25%的機會獲得2400元，75%的機會損失7600元;但如果選擇B、C組合則有25%的機會獲得2500元，75%的機會損失7500元。因此，選擇A、D組合與B、C組合相比，白白損失掉100元。
這兩個決策就好像兩個同時存在的“口袋”，人為區(qū)分的口袋阻礙了決策的視線，結果人們最后的選擇往往是次優(yōu)的。人們在投資中也常常有兩個心理賬戶，對每一個賬戶分開進行決策，賬戶間不透明，這種現(xiàn)象也被行為主義者稱為框架依賴。
3、過度自信
投資者當遇到困難和挑戰(zhàn)的時候，大多數(shù)人都對自己的能力和知識水平過分自信。
4、有偏確認
有偏確認是指人們總會有意尋求和強調支持他們論點的證據(jù)，而很少提及反方證據(jù)。
實驗：在參與者面前擺四張卡片，卡片上印著A、B、1、2，已經(jīng)知道卡片的一面是字母，另一面是數(shù)字。現(xiàn)在需要在這些卡片中檢驗如下假設：如果卡片的一面是元音字母，那么另一面一定是偶數(shù)。觀察參與者會翻開哪張卡片做檢驗？結果，大多數(shù)人翻開了A，一些人翻開了2，但是正確答案卻是翻開A和1。為什么？因為檢驗假設的有效方法是翻開最可能假設的卡片。那么依次考慮每張卡片假設的可能性：翻開A，卡片的背面可能是奇數(shù)或者偶數(shù)，如果是偶數(shù)，結果支持假設，但如果是奇數(shù)，假設被;翻開B，卡片不會獲得任何信息，因為假設中并未提及輔音卡片;翻開1，如果背面是元音，可以得出假設不成立，如果是輔音，不能判斷;翻開2，如果背面是元音，與假設相一致，是輔音，與假設不相關，2只能提供肯定信號，因此這張卡片無法假設。所以，只有A和1兩張卡片有指示作用。人們之所以選擇翻開A和2，因為他們在有意尋求支持他們假設的證據(jù)。
二、行為金融學與傳統(tǒng)財務管理障礙
對上市公司而言，利用股票的非價值定價而過度實施股權性融資方案，從表面上看似乎是可以無償增加企業(yè)財富，但結果卻難以令人滿意。在公司價值最大化過程中有兩個主要的行為學阻礙，一個存在于公司內部，一個存在于公司外部。前者源于心理因素導致的經(jīng)理人和雇員所犯的錯誤，后者則源于心理因素導致的分析師和投資者所犯的錯誤。
（一）公司價值創(chuàng)造的內部行為障礙
1、內在行為障礙與激勵機制
管理者和股東的利益不一致會導致成本上升，這是毋庸置疑的。股東只有對管理者進行必要的激勵和監(jiān)督，才能確保其作出最優(yōu)決策。而行為金融學發(fā)現(xiàn)，行為心理與現(xiàn)代成本都與公司價值負相關，僅僅依靠激勵機制只能降低成本，對消除行為成本作用不大，管理者過度自信、有偏確認等行為特征會阻礙激勵機制發(fā)揮效用。
2、內在行為障礙與沉沒成本
一般教科書在談到資本預算是都會警告讀者必須忽略沉沒成本，沉沒成本就好像已經(jīng)倒掉了的牛奶，是不可逆轉的現(xiàn)金流。但是在實際中決策者們總是不能忘記沉沒成本。如果真的能夠忽略沉沒成本，管理者的下一個選擇一般都會表現(xiàn)為風險厭惡;在考慮了沉沒成本后，管理者就會因為厭惡損失而選擇賭博決策。在此，口袋障礙因素起了很重要的作用。
（二）公司價值創(chuàng)造的外部行為障礙
拋開公司的內部行為障礙，假設管理者是理性的，投資者的非理因素會造成公司價值創(chuàng)造的外部障礙。
1、外部行為障礙和資本結構
公司財務的傳統(tǒng)方法中的基本概念之一就是承認市場的有效性，但是，管理者好像經(jīng)常表現(xiàn)為市場有記憶，因為在公司股票上漲時，他們喜歡發(fā)行股票，當股票價格下跌時，他們更愿意回購股票。行為金融學認為這是管理者對市場錯誤定價的反應，管理者在通過選擇市場時機來反映市場的錯誤定價。
因此，行為金融學認為，針對投資者錯誤定價，管理者會據(jù)此不斷選擇融資時機，這種調整的累計形成了企業(yè)當前的資本結構。
2、外部行為障礙和資本預算
除了發(fā)行股票的時機選擇問題，財務經(jīng)理還關心怎樣才能確定正確的最低預期資本回收率。
第6篇：金融學基本概念范文
關鍵詞： 教學研究型大學 《金融學》教學方法
精品課程建設是教育部在黨的十六大精神和科學發(fā)展觀的指導下，遵循高等教育的發(fā)展規(guī)律，適應大學教育的發(fā)展趨勢而啟動的一項旨在深化教育教學改革、提高人才培養(yǎng)質量的重大工程，它對于全面提高高校教學質量具有巨大的價值和意義。而《金融學》是學習并掌握金融學知識的入門課程，也是教育部規(guī)定的高等院?！柏斀?jīng)類專業(yè)核心課程”之一。學生通過系統(tǒng)地學習和掌握該門課的基本知識和基本理論，可初步認識金融領域的基本問題，把握整體金融運作的內在聯(lián)系和規(guī)律，探討我國經(jīng)濟生活中存在的金融問題。因此，教學研究型大學如何打造《金融學》精品課程，以適應新形勢下我國高等院校創(chuàng)新型人才培養(yǎng)模式，是一個亟待探討的重大問題。我作為廣東省精品課程《金融學》建設的參與者，結合教學實踐和學科發(fā)展對《金融學》教學方法進行了有益的探索。
一、《金融學》課程教學中存在的問題
（一）教學內容設計不夠合理
現(xiàn)在市面上流行的《金融學》教材很多，但是適合于教學研究型院校的教材非常缺乏。大多數(shù)教材或是為研究型教學所寫，理論性過強，數(shù)理知識要求高，或是為高職高專所寫，理論性要求過低，內容過于簡單，操作性過強，因此缺乏針對教學研究型院校狀況而編寫的教材。就教學內容而言，課程體系設計內容繁雜，層次繁多，包括貨幣、信用、利息、利率、金融市場、金融機構、中央銀行、貨幣供給、貨幣需求通貨膨脹和貨幣政策，以及資產(chǎn)定價、國際收支、外匯與匯率、國際貨幣體系等內容，并沒有一個很清晰的邏輯線索將這些內容連接起來，導致學生難以在一個學期內掌握金融學的主要基本概念和理論原理。此外，教學內容并非結合中國金融改革發(fā)展和現(xiàn)實情況展開，過多照搬國外西方金融學理論，從而造成理論與實踐兩張皮。例如，在講授貨幣政策的利率傳導機制時，西方金融學理論指出，中央銀行是調控銀行間市場利率進而控制投資、消費和總需求，但是，在我國貨幣政策操作實踐中，中央銀行是直接調控存貸款基準利率進而影響投資、消費和總需求，從而缺失銀行間市場利率這一環(huán)節(jié)。在這種情況下，學生就難以對金融學理論有真正的理解。
（二）教學方法與手段單一
《金融學》作為一門專業(yè)基礎理論課，理論性比實用性很強，因此，如果缺乏適當?shù)慕虒W方法，則學生難以真正地投入到課程學習之中。目前傳統(tǒng)的教學方法是教師上課放PPT和念講稿，學生聽講和記筆記，期末圈重點，考前突擊背，考后就忘記方式進行教學。而且，有的教師甚至按照教材的章、節(jié)、目平鋪直敘，大條套小條，講解中不突出重點、難點和熱點，不注意知識的連貫性，忽略每章內的各個目與節(jié)、節(jié)與節(jié)之間和各章節(jié)之間的內在聯(lián)系，很容易使學生對該課程的學習感到厭倦，并且缺乏學習自主性。這樣，在教學過程中，教學雙方無法產(chǎn)生互動，既影響了學生的學習積極性，又影響了教師的教學熱情，不利于教學相長。
二、改革教學研究型大學《金融學》課程教學方法的建議
根據(jù)多年的教學經(jīng)驗，我建議在以下幾個方面對《金融學》的教學方法作改進。
（一）準確課程定位，選擇適合的教材。
《金融學》作為專業(yè)基礎理論課，主要是幫助學生打開一扇通往金融世界的大門。在教學中著重于闡述基本要領和基本原理而非深層次的理論剖析或操作技巧，避免或減少其與相關金融課程的重復。在教材選擇方面要考慮“先進性”和“適用性”，即教材內容要具有時代特色，能反映本學科國內外科學研究和教學研究的新知識、新成果，正確闡述本學科的科學理論知識，反映其相互聯(lián)系和發(fā)展規(guī)律。同時所選擇的教材要符合本專業(yè)不同層次的人才培養(yǎng)目標和課程教學的要求，取材合適，分量恰當，符合認知規(guī)律，富有啟發(fā)性，適應素質教育的需要，有利于激發(fā)學生的學習興趣。教材不宜過于繁復，通俗易懂，理論清晰，具有時代特色即可。
(二)課堂上多用定量分析。
在金融學原理的教學過程中，單一的定性分析常常使具有生動解釋力的理論變得枯燥晦澀，使學生難以理解其真諦和實踐意義，而定量分析則是讓學生將理論運用于現(xiàn)實、加深對理論理解的有效途徑。比如說，在分析費雪方程式時，讓學生自己收集貨幣量、貨幣流通速度的數(shù)據(jù)，然后根據(jù)公式計算未來的產(chǎn)出和價格變動走勢，使他們在自己動手基礎上形成相互交流，不僅能提升學生自身的操作能力，而且能調動學生間的互教互學。另外，在匯率決定機制中，讓學生根據(jù)匯率的影響因素，分析匯率的升值壓力，從而加深對課程的理解。
（三）推廣金融學案例教學，理論密切聯(lián)系實際。
案例教學是哈佛大學在上世紀20年代首創(chuàng)的一種教學方法，其目的在于培養(yǎng)實用型、高素質和創(chuàng)新能力強的管理人才?！督鹑趯W》的理論性較強，而且還有大量的圖形和數(shù)理實證分析，同時，它的許多理論與我國的國情和歷史背景差異很大，因此學生容易感到枯燥乏味、難以掌握，很難將所學原理與我國的經(jīng)濟實踐較好地結合起來。金融學案例教學是深入理解宏觀經(jīng)濟學理論知識的有效途徑，也是將所學理論轉化為應用能力的有效方式，同時它也能有效地激發(fā)學生的創(chuàng)造力。例如，通過結合經(jīng)濟生活中一些熱點問題，將國外成熟、先進的市場經(jīng)濟理論以案例的形式呈現(xiàn)給學生，可以增強經(jīng)濟學理論的現(xiàn)實感，也能幫助學生深入理解經(jīng)濟學基本理論，同時如果調動學生運用經(jīng)濟學思維進行辯論，就可以培養(yǎng)其表達能力、反應力、思維邏輯等諸方面的能力和素質。例如，在介紹金融危機的產(chǎn)生原因時，就可以以次級債危機中美國雷曼兄弟倒閉的案例展開，從而增強學生對危機起源的實感。
（四）采用研討式課堂教學。
研討式教學即研究討論式教學方式，是將研究和討論貫穿于整個教學過程的方式，通過研討式課堂教學，學生可以培養(yǎng)自學能力、思維能力、創(chuàng)新能力、語言表達能力，從而提高綜合素質。金融學本身不是教條而是一種分析問題、解決問題的方法，其結論性的基本原理固然重要，但重要的是原理形成的思想方法、思維過程。所以在金融學課程中，同樣可以采用這樣的方法：首先，老師要了解學生的需求和學生對于本課程的態(tài)度，然后根據(jù)學生的特點因材施教，在和學生相互溝通的基礎上，使學生對教師建立起信任，同時也對課程產(chǎn)生興趣；其次，在教學過程中，應以學生為教學主體，讓學生通過查閱資料、小組討論、小組之間比賽等方式，提高自主學習金融學的能力，同時通過教師的講評，加深學生對所研究內容的深刻理解；再次，教師要對整個教學過程的設計負責，在哪個章節(jié)，哪個內容，需要學生作討論，都要充分地準備主導作用。例如，在討論M1、M2和M2-M1缺口對通貨膨脹的預測能力時，可以讓學生自己搜集數(shù)據(jù)，分組討論、組間比賽，將研究成果撰寫成學術論文和制作成PPT，進行演講，從而加深對貨幣政策傳導機制的理解。
參考文獻：
［1］丁宏偉，張瑩.高校教學改革中案例教學應用的研究［J］.中國成人教育，2009，（2）.
第7篇：金融學基本概念范文
“你不理財，財不理你”，隨著人們的理財意識越來越強，金融業(yè)也越來越受到重視。當普通百姓開始學著炒股買基金，企業(yè)白領學著投資房地產(chǎn)，金融業(yè)也得到了前所未有的發(fā)展。提起金融，人們往往想起銀行、股票和金融人的天堂華爾街，也有些人想起美國作家德萊塞的名著《金融家》，想起美國鬧得沸沸揚揚的經(jīng)濟危機。那么什么是金融呢？大學的金融學專業(yè)究竟是干什么的？那就讓我們一起進入金融的世界吧。
厘清金融的邊界
“金融”一詞最早出現(xiàn)在1937年版的《辭源》中，此前一直被稱為“銀根”，直到今天我們仍然能不時聽到“銀根”的說法，如緊縮銀根、抽銀根等。所以，金融學從一開始便與“錢”密切相關，其核心就是“錢”――貨幣。廣義的金融，包括與貨幣有關的一切經(jīng)濟活動。人活在世上每天都要與錢打交道，這注定了每個人每天都離不開金融學。從銀行存款到銀行貸款，從物價上漲到利率調整，從基金股票到外匯期貨，到處閃現(xiàn)著金融學的影子。
不過，大多數(shù)人好像不明白金融學和經(jīng)濟學兩者之間有什么區(qū)別。金融學這棵大樹的根基確實在經(jīng)濟學那里，但它和經(jīng)濟學是同一片森林里兩棵完全不同的樹。經(jīng)濟學比較宏觀，研究的主要是經(jīng)濟關系及資源配置，它包括金融、國際貿(mào)易、財政、稅收、保險、會計、統(tǒng)計等相關學科，有點“雜而不精”；金融學比較微觀，研究的主要是貨幣資金的融通和運作，具體包括：貨幣的發(fā)行與回籠，存款的吸收與付出，貸款的發(fā)放與回收，金銀與外匯的買賣，股票、債券、基金的發(fā)行與轉讓，保險、信托、國內和國際貨幣結算等，只是不包括實物借貸在內。無論個人投資還是公司理財，金融學相對經(jīng)濟學顯得較為實用，尤其是在短期資本和財富運用、增值方面，它的指導作用更大。
金融學最早在西方形成時便叫貨幣銀行學。發(fā)展到今天，金融學已經(jīng)成為一門枝葉繁茂的學科。金融學實際上由三部分的知識體系所構成：微觀金融學，宏觀金融學，以及由金融與數(shù)學、法學等學科互滲形成的交叉學科。具體來說，微觀金融學主要含公司金融、投資學和證券市場，側重于公司的投資經(jīng)營；宏觀金融學包括國際金融和貨幣銀行，如匯率、利率就是其基本概念。所以，國際上，幣值穩(wěn)定、匯率問題是金融的研究范圍；國內，貨幣政策的實施、銀行匯率的升降屬于金融問題；就企業(yè)而言，是否要上市發(fā)行股票、是否要向銀行貸款也是金融問題；就家庭及個人而言，我們學費的繳納是通過銀行轉賬，就是最日常的水電費繳納也可以很便捷地通過銀行繳納，而銀行，就是金融中介機構。
培養(yǎng)財經(jīng)第六感
“國家上調存貸款準備金率，存貸款利率上漲，我的股票要趕緊拋售了?！?/p>
“前一陣財政部上調印花稅，我買的股票就虧了呢?！?/p>
“你幫我算一下這個，是要賣出美元買日元呢，還是要賣出英鎊買日元？”
……
聽到這些，你會不會以為自己走進了證券大廳呢？其實，這是我們金融專業(yè)的學生在金融實驗室里參加金融模擬大賽，一本正經(jīng)地討論呢。在金融專業(yè)課上，討論活動是家常便飯。國家的每一項經(jīng)濟政策出臺，都會成為第二天討論的熱點。比如關于人民幣升值的問題，大家各抒己見。有的說人民幣升值，去國外旅游留學就省錢多了；有的會說不利于中國的出口，而中國是個出口大國；有的會說對于中國進口產(chǎn)品就有利多了……通過辯論，大家會進一步理解國家政策對于日常生活的影響，也會更好地明白課本上的理論，學以致用。此外，許多有意思的問題都可以在辯論中越辯越明，如“錢為什么越來越不值錢了？”、“為什么銀行要不斷調整利率？”、“有錢是存銀行還是炒股票？”、“金融危機隔幾年就會來一次？”等?？傊?，平時學到的內容和周圍的財經(jīng)事件密切相關，所以你需要有一個很好的財經(jīng)敏感，而財經(jīng)第六感的提升，需要大量的閱讀和思考。
當然，這些辯論的基礎還是要掌握基本的專業(yè)理論知識。如人民幣升值與我國對外出口的關系。這其中就涉及匯率、勞動力成本、對外貿(mào)易順差逆差問題。人民幣一升值，中國的貨幣優(yōu)勢就減小了。如原本中國100元人民幣的商品，賣到美國去只要12美元多一點點，如果人民幣升值8%的話，同樣的一件商品賣到美國去就要將近13美元，物美價廉本是madeinChina的優(yōu)勢，顯然人民幣的升值對我國的出口貿(mào)易很不利。另一方面，人民幣的升值也使得中國失去了對外資在大陸投資建廠的吸引力，因為生產(chǎn)成本提高了。同樣是付給中國工人工資，原來只要100美元的，升值8%后要108美元了。財經(jīng)與投資，便是處在這樣一種利弊權衡和對比中。
當然，金融學專業(yè)離不開數(shù)學。最主要的專業(yè)課金融市場、金融工程、投資學、財務報表分析都是圍繞數(shù)字轉的，前三者的難點在于各種金融工具的應用方面的計算和分析，而財務報表則需要對會計和企業(yè)運營有一定的基礎。不過，雖然金融專業(yè)的課程需要大量的數(shù)字計算和分析，但難度不大。道理很簡單：金融學與其說是科學，不如說是藝術。金融學研究的是在不確定性條件下如何決策，這和科學需要利用確定性條件作前提有天壤之別。就好比河里停著兩條船，如果它們靜止不動，你還能夠精確測量它們之間的距離；如果它們總在那里搖搖晃晃，要想精確測量就不可能了，這時候就需要模糊數(shù)學的作用了。
輔修法學、計算機：提升競爭力的秘籍
金融學分為銀行管理、證券投資、國際金融、保險等多個方向，風格迥異，培養(yǎng)的側重點和方向也有所不同，但沒有好壞優(yōu)劣之分。在選擇時應根據(jù)自己的性格、個人偏好以及自己對未來的規(guī)劃，選擇適合自己的專業(yè)；更重要的是選擇之后，努力投入，打造自己的核心競爭力，把自己的選擇變成最適合自己的選擇。
高薪、穩(wěn)定、人才需求量大，是很多同學對金融學專業(yè)今后就業(yè)去向的“刻板印象”。但被忽視的是，高薪、需求多，是針對有多年工作經(jīng)驗的金融專業(yè)人才，而剛剛從學校進入社會的大學畢業(yè)生很難達到這個期望。拿證券投資來說，多位證券業(yè)內人士表示，“證券市場缺的不是普通的學了四年后畢業(yè)的大學生，更需要有較高綜合素質的人才”，從事證券投資需要較高的綜合素質，這不是只學了四年證券投資專業(yè)的大學生就能具備的。
一般來說，金融行業(yè)的人才需求基本分三個層次：一是懂得信息化和金融業(yè)務的復合型人才；二是熟悉各類金融業(yè)務、能夠設計金融產(chǎn)品的經(jīng)營人才；三是金融高級管理者、職業(yè)經(jīng)理人。要進入金融行業(yè)特別是好的金融機構，面對的競爭將非常激烈。相對來說，進工商、建設、中國、農(nóng)業(yè)四大國有商業(yè)銀行和外資銀行的機會不多，而進股份制商業(yè)（浦發(fā)、中信、招商、民生、廣發(fā)、深發(fā)等）銀行相對較容易，還有證券公司、保險公司、基金公司、信托公司以及信息咨詢都是較普遍的就業(yè)領域。
第8篇：金融學基本概念范文
20世紀30年代問世的凱恩斯《就業(yè)、利息與貨幣通論》，成為金融學發(fā)展史上的一個歷程碑，它探討了貨幣在經(jīng)濟運行中的重要作用，并初步將金融理論分成宏觀金融與微觀金融兩個領域。宏觀金融主要圍繞貨幣界定、貨幣供求機制以及貨幣政策等問題展開。由于當時金融市場發(fā)展有限，微觀金融領域局限于商業(yè)銀行領域。20世紀50年代之后，金融學發(fā)展呈現(xiàn)出微觀化、技術化與實證化的發(fā)展趨勢，以馬科維茲的研究作為起點，金融學家在資本市場運行機制、資產(chǎn)定價與公司財務方面進行了深入的研究，其經(jīng)典理論成果逐漸成為金融學學科體系的核心內容，這些內容包括投資組合理論、資本資產(chǎn)定價模型、期貨與期權定價、風險管理理論與技術等。與這一趨勢相對應，國內金融學課程體系也在隨著理論研究趨勢以及金融體系的變遷進行調整。在早期階段，課程研究對象主要包括貨幣和金融中介機構，在貨幣理論部分是宏觀經(jīng)濟學課程的延伸，金融中介機構部分重點在于金融機構體系及相關業(yè)務。伴隨以資產(chǎn)證券化為代表的金融創(chuàng)新的推進，以及國內金融市場的快速發(fā)展，金融市場作為新的研究對象被引入到課程體系中來。目前國內主流的教材的架構就是按照貨幣、金融中介與金融市場這三大塊內容展開，涵蓋了所有專業(yè)課的研究對象。
2獨立學院金融學課程建設指導思想與原則
夯實理論基礎，重視實際應用是本門課程教學的指導思想。在獨立學院的教學中，存在過分強調實踐而忽視理論教學的傾向，體現(xiàn)在教學中就是弱化理論性內容，比如說利率決定理論，通貨膨脹理論等。但是，實踐需要理論作為指導，只有學好理論知識才能夠理解經(jīng)濟現(xiàn)象與金融行為。華中科技大學武昌分校在獨立學院的錄取分數(shù)線較為靠前，學生具備學好理論知識的基礎。在具體課程建設中，以國家精品課程建設要求為導向。教育部于2003家推出國家精品課程建設工程，建設內容包括教學內容、師資隊伍、教學方法、教材、實驗內容六個方面的內容。本文將重點探討教學內容與教學方法兩個環(huán)節(jié)。
3金融學課程教學特點
3.1知識點繁多1997年，國務院學位委員會將貨幣銀行學、國際金融與保險學三個專業(yè)合并為新的二級學科金融學，這使得金融學課程不僅包括貨幣、信用、銀行三大基本內容，還進一步融入了匯率、國際貨幣體系、保險機構、信托機構等知識點。伴隨金融創(chuàng)新的進一步發(fā)展，金融衍生產(chǎn)品逐步補充到課程內容中來。知識點繁多，相互之間又存在復雜聯(lián)系，這使得教學難度大大增加。如何在有限的教學時間內讓學生搭建起完整的知識結構，需要在教學過程中進行深入思考與研究。3.2理論性強《金融學》一直被認為是一門理論性、邏輯性強，思維嚴密的課程。課程內容中兼具宏觀與微觀兩個層面，由于不同的層面分析方法具有明顯差異，使得學生在學習復雜的金融理論時難度極大。在應用型本科教學中，要求教師結合實踐，化抽象為具體，化理性為感性，進而有效提升教學效果。
3.3前沿理論層出不窮金融行業(yè)的快速發(fā)展帶動金融理論處于快速變革之中，前沿理論層出不清。例如金融危機導致系統(tǒng)性風險領域研究成果大量出現(xiàn)，對于原有的金融監(jiān)管理論與理念提出了巨大的挑戰(zhàn)與顛覆。那么在實際授課中如何進行調整往往處于兩難的境地。如果講授這些內容，往往只能介紹一些基本概念與理念，不容易講講清講明。如果不講，又不能引導學生關注前沿知識領域。
4課程內容調整遵循的幾點原則
4.1符合獨立學院人才培養(yǎng)目標的要求衡量課程改革建設方案是否科學的一個重要標準就是是否與學生學習能力以及培養(yǎng)目標相一致。根據(jù)“厚基礎，重應用”的理念，綜合考慮學生就業(yè)與長遠發(fā)展的需求，對教學內容進行調整。作為三本院校，教學應著重培養(yǎng)學生運用理論知識進行實際業(yè)務操作的能力。一方面要求學生具備完備的知識結構，另一方面要培養(yǎng)學生認識問題與分析問題的能力。同時，每年大概有10%的學生考研，金融學課程內容與經(jīng)濟類專業(yè)課密切相關，這要求在課程內容設置中要考慮這部分學生的學習要求。在學生學習宏觀經(jīng)濟學的基礎上，深入介紹利率決定理論、通貨膨脹以及貨幣政策問題。
4.2知識結構完成、內容重點突出作為學科基礎課，完整的知識體系至關重要。學生只有將知識梳理成體系才能夠具備分析問題的基礎，才能達到學為所用的目標。在有限的課時條件下，具體內容講解要做到重點突出。
4.3宏觀與微觀有機結合伴隨金融微觀化的發(fā)展趨勢，金融學課程內容中，微觀金融的比重逐漸增加。然而，次貸危機的爆發(fā)使得人們意識到傳統(tǒng)經(jīng)濟學框架未能有效整合微觀層面和宏觀層面的金融理論。陳雨露在《大金融論綱》中提出了“大金融”這個命題，其基本內涵之一就是強調宏觀理論與微觀理論的系統(tǒng)整合。從學習的角度來講，掌握好宏觀金融理論，更有利于理解微觀金融知識。因此，在課程內容設計上，并重微觀與宏觀知識。
4.4經(jīng)典性與現(xiàn)代性相結合經(jīng)典性表現(xiàn)為完整的內容體系與科學的分析方法。課程只有具備完整、成熟的理論體系，才能夠使得學生具備理解問題、解決問題的知識基礎?，F(xiàn)代性是指內容能夠跟蹤學術前沿，反映實踐變化動向。只有將經(jīng)典性與現(xiàn)代性有機結合，才能夠使得學生具備完備的知識體系，同時提高學生運用理論解決實際問題的能力。例如商業(yè)銀行這一章內容，由于金融創(chuàng)新業(yè)務的快速發(fā)展，即使教材不斷更新，仍然難以全面反映銀行全新的業(yè)務種類。
5教學方式改革
5.1授課組織模式創(chuàng)新———單人授課向團隊授課轉變就《金融學》課程內容而言，涵蓋了貨幣經(jīng)濟學、金融中介與金融市場三大模塊，知識點較多，內容繁雜。而且金融行業(yè)處于快速發(fā)展之中，新的交易品種不斷出現(xiàn)，作為個體教師不可能有精力關注所有領域，因此很可能導致授課內容陳舊，知識點講解不夠透徹等影響教學效果的問題出現(xiàn)。因此，應改變一名授課教師從頭到尾講授一門課程的傳統(tǒng)授課組織方式，而以團隊分工的形式講授一門課程。團隊授課在研究生教學中較為常見，每位教師分專題講授課程，這種授課方式能夠保證教師講授自己所熟悉的領域，不僅在內容上能關注理論前沿，也能保證在教學方法上做到深入淺出，理論聯(lián)系實際。
5.2培養(yǎng)學生研究型學習能力大學教學與高中教學的一個重要區(qū)別是逐步培養(yǎng)學生的自主學習能力?！督鹑趯W》課程涉及社會經(jīng)濟熱點問題較多，比如說錢荒、利率市場化改革、余額寶問題等等，這些問題往往會引起學生巨大的興趣，可以布置作業(yè)的方式指引學生跟蹤熱點探討，通過查閱資料對相關問題有深入理解。在條件允許的情況下，定期聘請專家學者對社會熱點問題進行學術報告，進一步啟迪對相關問題的思考。
第9篇：金融學基本概念范文
的研究成果。
關鍵詞：行為金融；現(xiàn)代金融；防御型投資策略；進攻型投資策略
行為金融學是從微觀個體行為以及產(chǎn)生這種行為的更深層次的心理、社會等因素來解釋、研究和預測資本市場的現(xiàn)象和問題。在美國和歐洲，行為金融學不僅在學術研究中受到越來越多的重視，它在實踐中也已經(jīng)得到了應用。個人投資者在應用行為金融學的知識來避免心理偏差和認知錯誤，機構投資者也正在以行為金融學的精髓來發(fā)展以行為為中心的交易策略。
一、行為金融學的基本概念和理論
迄今為止,行為金融學還沒有形成一套系統(tǒng)、完整的理論。目前絕大部分的研究成果都集中于確認那些會對資本市場產(chǎn)生系統(tǒng)性影響的投資者決策心理特點以及行為特征。
第一，投資者的心理特點。處理信息的啟發(fā)法。現(xiàn)代社會信息量越來越大，傳播速度也越來越快，金融市場決策者面臨的情況日益復雜。決策者將不得不更多的使用啟發(fā)法。啟發(fā)法是使用經(jīng)驗或常識來回答問題或進行判斷，它意味著對信息進行快速的、有選擇性的解釋，在很大程度上取決于直覺。由于決策的速度很快以及不完整性，使用啟發(fā)式方法可能得不出正確的結論，從而造成認知錯誤和判斷錯誤。啟發(fā)式方法一般包括：一是典型性。這種啟發(fā)性方法是一個諺語的起源：“如果它看起來像只鴨子并且呷呷的叫聲像只鴨子，它可能是只鴨子?！痹谛纬深A期時，人們通過評估未來不確定事件的概率與其最近所觀察到事件的相似程度。典型性使得投資者對新信息反應過度，也就是投資者在形成預期時給予新信息太多的權重。二是顯著性。對于發(fā)生不頻繁的事件，如果人們最近觀察到這種事件，那么人們傾向于過分估計這種事件在未來發(fā)生的概率。例如，如果最近一架飛機墜毀的消息頻繁地被媒體傳播，人們將過高估計飛機未來發(fā)生墜毀的概率。顯著性可能使得投資者對新信息反應過度。三是自負。人們對自己的能力和知識非常自負。例如，當人們說這件事有90%可能性將發(fā)生或這聲明是真實時，那么這種事件發(fā)生的可能性小于70%。自負可能使投資者對新信息反應遲鈍。四是錨定。心理學家已經(jīng)證明，當人們進行數(shù)量化估計時，他們的估計判斷可能被該項目先前的價值所嚴重影響。例如，二手車的銷售商通常是在開始談判時出高價，然后再降價，這銷售商盡力將消費者滯留在高價格上。錨定使得投資者對新信息反應遲鈍。
第二，后悔。人類犯錯誤后的傾向是后悔，而不是從更遠的背景中去看這種錯誤，并會嚴厲自責。后悔理論有助于解釋投資者延遲賣出價值已減少的股票,加速賣出價值已增加的股票。Shefrin和Statman指出,后悔理論表明投資者避免賣出價值已減少的股票是不想使已犯的錯誤成為現(xiàn)實,從而避免后悔，投資者賣出價值已增加的股票是為了避免價格隨后可能降低而造成后悔。
第三，認知不協(xié)調。認知不協(xié)調是人們被告知有證據(jù)表明其信念或假設是錯誤時，人們所體驗的心理和智力上的沖突。認知不協(xié)調理論認為,人們存在采取行動減輕未被充分理性思索的認知不協(xié)調的傾向：人們可以回避新信息或開發(fā)出扭曲的論據(jù)以保持自己的信念或假設正確。如新車買主有選擇地避免閱讀他們其他車型的廣告,而去看他們所選擇車型的廣告。
第四，回避損失。趨利避害是人類行為的主要動機之一,而對“趨利”與“避害”的選擇在經(jīng)濟活動中是首先考慮如何避免損失,其次才是獲取收益。研究表明,人們在從事金融交易中賦予“避害”因素的考慮權重是“趨利”因素的兩倍。
第五，羊群效應。人們的相互影響對人的偏好改變的作用是十分巨大的,追求時尚與盲從心理便是其中最突出的特點。這對經(jīng)濟決策的形成與改變具有特殊的影響力。在金融投資領域,人們往往是顯著的、非理性的從眾心理特征與行為。
（二）決策行為的一般特征
1994年,Shefrin和Statman開始研究可能對金融市場行為產(chǎn)生系統(tǒng)影響的決策行為特征。,一些決策行為特征已經(jīng)得到行為金融學家們的公認,并作為對決策者的基本假設:
第一，決策者的偏好是多樣的、可變的,他們的偏好經(jīng)常在決策過程中才形成;
第二，決策者是應變性的,他們根據(jù)決策的性質和決策環(huán)境的不同選擇決策程序或技術;
第三，決策者追求滿意方案而不一定是最優(yōu)方案。盡管這些決策特征之間相互作用的特點和對市場的影響尚不十分明確，但實證研究表明,投資者決策行為特征與市場中投資特性是相關的，如股票價格的過度波動性和價格中的泡沫;投資者中存在追隨領導者和從眾行為；過早的售出盈利投資和過晚售出失敗投資;資產(chǎn)價格對新的市場信息反應過度或不足等。
二、行為金融學在證券市場的實際應用
在證券市場投資中具體運用行為金融學可分為防御型策略和進攻型策略。防御型策略是指利用行為金融學對人的投資心理以及決策特征的分析來控制心理偏差和認知錯誤，也就是在投資中避免犯錯；進攻型投資策略則在了解投資者的心理偏差和決策失誤對市場產(chǎn)生的影響的基礎上制定相應的投資策略以從中獲利。
對于個人投資者而言，更現(xiàn)實的是采取防御型投資策略。個人投資者在資金實力、分析手段與信息獲得與把握上都處于劣勢，因而經(jīng)常靠打聽小道消息等作為決策依據(jù)，行為經(jīng)常是非理性的。此外個人投資者對自己的資金負責，缺乏來自第三方的監(jiān)督控制體系，導致個人投資者在投資過程中容易犯心理偏差和認識錯誤，因而有必要采用防御型行為金融投資策略來指導投資。進攻型投資策略一般為機構投資者采用，因為在錯綜復雜的金融市場中，要對證券的定價進行判斷非常困難，個人投資者很難在實際中判斷出當前的市場定價是正確的還是發(fā)生了偏差，只有掌握著大量信息和良好分析技術的專業(yè)投資者才有可能進行判斷。此外，各種定價錯誤或偏差的幅度和持續(xù)的時間都是有限的，個人投資者精力有限、交易成本高，無法利用這些偏差和錯誤來獲利。
防御型行為金融投資策略是應用一系列行為金融的知識對自身的投資行為進行內省式的審察和研判，具體可包括：首先要核對信息的來源，核實信息的可信度、實效性等，要密切關注最近有無更新的消息或數(shù)字披露，要避免只關注支持自己看法的信息。第二，判斷自身是否過分自信，特別在最近投資行為取得了一系列成功時就更應關注這點。第三，要善于比較正面和負面觀點，查明對市場持最樂觀以及最悲觀態(tài)度的分別是什么人以及為什么會持有這樣的觀點。第四，要避免錨定效應導致不理性的期望值。
對于機構投資者而言，更重要的是可以采用進攻型投資策略。各類投資機構由投資經(jīng)理們具體負責運作的，投資經(jīng)理們和個人投資者一樣，在投資決策中也會犯各種心理偏差和認識錯誤，因而也需要采用防御型投資策略來加以避免。但投資經(jīng)理們有著良好的金融投資專業(yè)知識和豐富的實際經(jīng)驗，他們能更好的對自身的行為進行控制。在各類機構中一般都有著良好的管理監(jiān)督制度和風險管理措施，在一定程度上也可以幫助投資經(jīng)理們避免犯心理偏差和認知錯誤。因而，機構投資者更重要的是利用進攻型投資策略來獲得盈利。目前可采用的進攻型行為金融投資策略主要有：
曾琪：行為金融學理論探討及其實際應用第一，反向投資策略。反向投資策略,就是買進過去表現(xiàn)差的股票而賣出過去表現(xiàn)好的股票來進行套利.這種策略的提出最初是基于DeBondt和Thaler(1985,1987)對股市過度反應的實證研究。行為金融理論認為,由于投資者在實際投資決策中,往往過分注重上市公司的近期表現(xiàn),根據(jù)公司的近期表現(xiàn)對其未來進行預測,從而導致對近期業(yè)績情況做出持續(xù)過度反應,形成對績差公司股價的過分低估和對績優(yōu)公司股價的過分高估,最終為反向投資策略提供了套利的機會。
第二，動量交易策略。動量交易策略,即預先對股票收益和交易量設定過濾準則,當股票收益或交易量滿足過濾準則就買賣出股票的投資策略。行為金融意義上的動量交易策略的提出,源于對股市中股票價格中間收益延續(xù)性的研究。Jegadeesh與Titman(1993)在對資產(chǎn)股票組合的中間收益進行研究時發(fā)現(xiàn),以3到12個月為間隔所構造的股票組合的中間收益呈現(xiàn)出延續(xù)性,即中間價格具有向某一方向連續(xù)變動的動量效應。Rouvenhorst(1998)在其他十二個國家發(fā)現(xiàn)了類似的中間價格動量效應,表明這種效應并非來自于數(shù)據(jù)采樣偏差。
第三，成本平均策略和時間分散化策略。成本平均策略是指投資者在購買證券時按照預定的計劃根據(jù)不同的價格分批地進行,以備證券價格下跌時攤低成本,從而規(guī)避一次性投入可能帶來的較大風險。時間分散化策略是指根據(jù)投資股票的風險將隨著投資期限的延長而降低的信念,建議投資者在年輕時股票投資比例可較大,并隨著年齡的增長逐步減少。
參考文獻：
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［2］Baberis.N.A.shleiferandR.Vishny(1997).“AModelofInvestorSentiment”,JournalofFinancialEconomics
